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Docente:
Curso:
Gestión de Banca
Equipo de Trabajo:
Cusco- Peru
UNIVERSIDAD ANDINA DEL CUSCO
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES
INTRODUCCIÓN:
FACTORING
1. DEFINICION DEL FACTORING:
La definición legal, la encontramos en el
artículo 1 del Reglamento de factoring,
aprobado por Resolución N° 1021-98-SBS de
3 octubre de 1998, la cual señala que: “El
factoring es la operación mediante la cual el
Factor adquiere, a título oneroso, de una
persona natural o jurídica, denominada
Cliente, instrumentos de contenido crediticio,
prestando en algunos casos servicios
adicionales a cambio de una retribución. El
Factor asume el riesgo crediticio de los
deudores de los instrumentos adquiridos”.
Entonces podemos decir que El factoring es una herramienta financiera de corto
plazo para convertir las cuentas por cobrar (facturas, recibos, letras) en dinero en
efectivo, esto le permite enfrentar los imprevistos y necesidades de efectivo que
tenga la empresa. Es decir, una empresa puede obtener liquidez transfiriendo a un
tercero, créditos a cobrar derivados de su actividad comercial.
En las operaciones de factoring intervienen 3 sujetos:
a) La empresa de factoring, denominada factor, puede ser un banco o
empresa especializada, que se dedica a comprar facturas y otros
títulos crediticios como, letras, pagarés, warrants.
b) El Factorado: Es el sujeto que como producto de sus actividades
genera instrumentos de crédito: facturas, letras, entre otros, las
cuales las cede a la Empresa de Factoring.
c) El cliente: Es el sujeto que adquiere bienes o recibe servicios del
Factorado, y que en virtud del Factoring, se obliga a cancelar sus
obligaciones a éste o a la Empresa de Factoring, según corresponda.
ARIAS-SCHREIBER PEZET, Max: "Contratos Modernos". Gaceta Jurídica editores.
Primera edición, marzo de 1999. Lima – Perú.
6. DESCRIPCIÓN DE LA OPERACIÓN
Para llegar al contrato se procede de la siguiente manera:
Los pasos a seguir en la negociación de un servicio de factoring son los
siguientes:
Una sociedad industrial o comercial decide contratar los servicios de
un factor, para lo cual presenta una oferta. A través de unos
formulários, la empresa solicita los servicios a la compañía
de factoring (factor).
La compañía factoring procede a examinar la situación de su
eventual cliente: examina, por ejemplo, el sector de sus actividades,
los productos que vende, los servicios que presta, su mercado, sus
estados financieros, etc. Luego se procede a estudiar los clientes que
tienen el interesado en la actualidad y el potencial de clientela que
existe en el mercado.
Si la empresa interesada es aceptada, se comunica la aceptación de la
oferta y se le cita para firmar el contrato de facturación o factoring, y
luego de firmado el contrato la empresa factorada envía al factor
CLASES DE FACTORING
Se puede encontrar en la literatura de criterios para la clasificación del Factoring.
Por la amplitud de las modalidades que abarca se escoge la definida por J. Fred
Weston en Fundamentos de Administración Financiera:
a) Servicio completo, Sin Recurso: Constituye el acuerdo más general,
involucra, los servicios de financiamiento, asunción del riesgo donde el
factor asume todo el riesgo de incobralidad de las Cuentas por Cobrar del
cliente, salvo que esta sea motivada por deficiencias del producto o
servicios entregados.
b) Factoring con Recurso: Son convenios de servicio completo pero que no
involucra la asunción del riesgo crediticio por parte de intermediarios
financieros. El cliente mantiene el riesgo de incobrabilidad por lo que al
vencimiento de las Cuentas por Cobrar debe devolver al factor el monto
anticipado más los gastos e intereses acordados
IGV). Ahora se sabe que la empresa ABC S.A. tiene una propuesta de inversión, por lo que
requiere de efectivo rápidamente. Se sabe a su vez, que la inversión asciende de S/.90, 000.
Como la empresa ABC S.A. conoce el producto de financiamiento factoring y sabiendo que
la tasa de retención es del 12 %, la tasa de interés del banco (TEA) es el 24 % anual y la
comisión es de 1 %; se quiere saber si el efectivo que puede recibir por medio del
producto podrá cubrir el monto de inversión que requiere.
Solución
Factoring sin recurso (el riesgo lo toma el factor)
a. Hallar la retención
Retención = 0.12 × 150,000
Retención = S/.18, 000
b. Valor de base (VB)
VB = 150,000 - 18,000
VB = S/.132, 000
c. Comisión e interés requerido del banco (la comisión es un porcentaje
del valor de base)
c.1) Comisión = 0.01 × 132,000 = S/.1, 320
c.2) Interés
Como la tasa del banco es una tasa efectiva anual, se deberá convertir a tasa
efectiva mensual, luego calcular el interés por los 2 meses.
TEM = [(1 + 0.24)1⁄12 - 1] = 1.81 %
Interés = [(1+1.81%)2 - 1] × 132,000
Interés = S/.4, 822
d. Neto Recibido por el cliente (NR)
NR = 132, 000 – 1,320 – 4,822
NR = S/.125, 858
Conclusión: Al adquirir el factoring, recibirá como efectivo S/.125, 858 monto que cubrirá
la inversión que se necesita de S/.90, 000. Si al finalizar los 2 meses, los deudores han
cumplido con sus obligaciones, el monto de retención será devuelto al cliente.
CASO PRÁCTICO
Supongamos que la empresa “Marisol S.A” vende repuestos de autos a otra
empresa denominada “construyendo S.A”, Estas ventas han sido al crédito, por lo
que la empresa “Construyendo S.A.” ha entregado a Marisol S.A una letra de
DATOS ADICIONALES :
TASA DE RETENCIÓN= 13%
TASA DE INTERES DEL BANCO (TEA)=24%
COMISIÓN: 1%
SOLUCIÓN:
1. Factoring sin recurso ( riesgo lo toma el factor)
a. Hallar retención
𝒓𝒆𝒕𝒆𝒏𝒄𝒊ó𝒏 = 𝟎. 𝟏𝟑𝒙𝟏𝟐𝟎, 𝟎𝟎𝟎
𝒓𝒆𝒕𝒆𝒏𝒄𝒊ó𝒏 = 𝒔/. 𝟏𝟓, 𝟔𝟎𝟎
b. valor de base (VB)
𝑽𝑩 = 𝟏𝟐𝟎, 𝟎𝟎𝟎 − 𝒔/. 𝟏𝟓, 𝟔𝟎𝟎
𝑽𝑩 = 𝒔/. 𝟏𝟎𝟒, 𝟒𝟎𝟎
c. comisión e intereses requerido del banco ( la comisión es un
porcentaje del valor de la base)
𝒄𝒐𝒎𝒊𝒔𝒊ó𝒏 = 𝟎. 𝟎𝟏𝒙𝟏𝟎𝟒, 𝟒𝟎𝟎
𝒄𝒐𝒎𝒊𝒔𝒊ó𝒏 = 𝒔/𝟏, 𝟎𝟒𝟒
Interés: como la tasa del banco es una tasa efectiva anual, se deberá
convertir a tasa efectiva mensual. Luego calcular el interés por los 2
meses. Es calculado considerando el valor base.
𝟏
𝑻𝑬𝑴 = ⌊(𝟏 + 𝟎. 𝟐𝟒)𝟏𝟐 − 𝟏 ⌋ = 𝟎. 𝟎𝟏𝟖𝟎𝟖𝟖
𝑻𝑬𝑴 = 𝟏. 𝟖𝟏%
𝒊𝒏𝒕𝒆𝒓é𝒔 = ⌊(𝟏 + 𝟏. 𝟖𝟏%)𝟐 − 𝟏 ⌋ 𝒙𝟏𝟐𝟎, 𝟎𝟎𝟎
𝒊𝒏𝒕𝒆𝒓é𝒔 = 𝒔/𝟒𝟑𝟖𝟑. 𝟑𝟏
Conclusión:
Al adquirir el factoring, recibirá como efectivo s/99,542.5, monto que
cubrirá la inversión que se necesita de s/80,000. Si al finalizar 2 meses, los
deudores han cumplido con sus obligaciones, el monto de retención será
devuelto al cliente.
2. Factoring con recurso (riesgo es tomado por la empresa)
a) Comisión e interés requerido del banco( la comisión es un
porcentaje del valor de base)
𝑰𝒏𝒕𝒆𝒓é𝒔 = 𝒔/𝟒𝟑𝟖𝟑. 𝟑𝟏
b) Neto recibido(NR) por el cliente
NR= 120,000 -1200-4383.31
NR=s/ 114,416.69
FACTORING SIN RECURSO FACTORING CON RECURSO
Importe de 120,000 Importe 120,000
letra
Retenciones 15,600 Retenciones 0
Valor de base 104,400 120,000
Comisión 1,044 Comisión 1,200
Interés 3813.5 Interés 4383.31
Neto recibido 99,542.50 Neto recibido 114,418.69
Inversión 80,000 Inversión 80,000
Monto 19542.50 Monto 34,418.69
adicional adicional
LISOPRAWSKI, Silvio V. y GERSCOVICH, Carlos G.: "Factoring". Ediciones Depalma. Primera edición,
1997. Buenos Aires – Argentina.
CONCLUSIÓN
El Factoring se ha popularizado a nivel mundial como un método aconsejable que
permite al vendedor cobrar antes del vencimiento, proporciona un alto grado de
eficiencia en la empresa pues en todo momento se produce un incremento de su
Activo líquido.
Para cualquier empresa, optar por el factoring, es optar por un manejo inteligente
de crédito.
BIBLIOGRAFÍAS
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http://aempresarial.com/web/revitem/2_9690_27182.pdf
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http://www.pqs.pe/actualidad/noticias/que-es-el-factoring-y-en-que-beneficia-a-
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