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Disposiciones Generales
Capítulo Primero
Del objetivo
1. Los presentes criterios tienen por objeto regular el proceso de elaboración y presentación
de evaluaciones socioeconómicas de PPI y proyectos de inversión para el Estado de
Oaxaca y forman parte de los Lineamientos para la Operación de los PPI y Proyectos de
Inversión Pública.
Capítulo Segundo
De los sujetos obligados
2. Seguirán los presentes criterios todos los ejecutores de gasto de capital que consideren
iniciar o se encuentren en proceso de gestión de recursos de inversión para PPI que
rebasen los montos indicados en los Lineamientos para la Operación de los Programas y
Proyectos de Inversión Pública.
Capítulo Tercero
De las definiciones
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k. Optimizaciones: medidas administrativas, técnicas, operativas, así como
inversiones de bajo costo (menos del 15% del monto total de inversión), que se
realizarían para mejorar la situación actual de la problemática, en complemento o
sustitución del PPI propuesto;
l. Precios sociales: Valores que reflejan el costo de oportunidad para la sociedad de
utilizar un bien o servicio y que pueden diferir de los precios de mercado;
m. Secretaría: Secretaría de Finanzas;
n. Variables relevantes: Aquellas cuyos cambios durante la ejecución y operación del
PPI, modificarían los indicadores de rentabilidad iniciales.
Capítulo Cuarto
De los pautas generales
Titulo Segundo
De los tipos de evaluación socioeconómica
Capítulo Primero
De la selección del tipo de estudios
11. Se establecen los siguientes tipos de evaluación socioeconómica aplicables a PPI sujetos
a los Lineamientos para la Operación de los Programas y Proyectos de Inversión Pública:
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Tipo de análisis Tipo de PPI Categoría del PPI
Adquisiciones;
Análisis costo – beneficio PPI con un monto total de inversión Mantenimiento; y
A nivel prefactibilidad mayor a 100 millones de pesos. Otros.
Capítulo Segundo
Del análisis costo beneficio
a. Resumen Ejecutivo.
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iv. Interacción de la oferta-demanda: análisis de la diferencia entre la oferta y
la demanda del mercado en el cual se llevará a cabo el PPI, incluyendo la
descripción de los principales supuestos, metodología y herramientas
utilizadas en la estimación.
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i. Identificación, cuantificación y valoración de los costos y beneficios del
PPI: Consideran el flujo anual de costos y beneficios del PPI, tanto en su
etapa de ejecución como de operación.
ii. Cálculo de los indicadores de rentabilidad: se calcularán a partir de los
flujos netos a lo largo del horizonte de evaluación, con el fin de determinar
el beneficio neto y la conveniencia de realizar el PPI. El cálculo de los
indicadores de rentabilidad incluye: VPN, TIR, y TRI. Para el cálculo de los
indicadores de rentabilidad se utilizarán las fórmulas contenidas en el
Apéndice Metodológico;
iii. Análisis de sensibilidad: Se identificarán los efectos que ocasionaría la
modificación de las variables relevantes sobre los indicadores de
rentabilidad del PPI: el VPN, la TIR y TRI. Considera el efecto derivado de
variaciones porcentuales en: monto total de inversión, costos de operación
y mantenimiento, beneficios, demanda, precio de los principales insumos y
los bienes y servicios producidos; asimismo, se deberá señalar la variación
porcentual de estos rubros con la que el VPN sería igual a cero; y
iv. Análisis de riesgos: Deberán identificarse los principales riesgos asociados
al PPI en sus etapas de ejecución y operación, con base en la factibilidad
de su ocurrencia y analizar sus impactos sobre la ejecución y la operación,
así como las acciones necesarias para su mitigación.
v. Se explicará de forma detallada la metodología utilizada en la
identificación, cuantificación y valoración de los costos y beneficios,
incluyendo los supuestos y fuentes de información empleadas para su
cálculo;
Capítulo Tercero
Del análisis costo eficiencia
Título Tercero
De la contratación y revisión de las evaluaciones socioeconómicas
Capítulo Primero
De la contratación de evaluaciones socioeconómicas
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14. En caso de ser necesaria la contratación de estudios de evaluación socioeconómica, es
responsabilidad de los ejecutores de gasto de capital, prever los costos de los mismos en
su Programa Operativo Anual.
15. Los contratos que celebren los ejecutores de gasto de capital para la realización de
evaluaciones socioeconómicas deberán incluir una cláusula donde se establezca la
obligación del consultor o prestador del servicio para atender y solventar las observaciones
y/o comentarios realizados por la Secretaría a las evaluaciones socioeconómicas
presentadas hasta la aceptación de las mismas.
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Apéndice metodológico
Indicadores de rentabilidad
Donde:
Bt: son los beneficios totales en el año t
Ct: son los costos totales en el año t
Bt-Ct: flujo neto en el año t
n: número de años del horizonte de evaluación
r: es la tasa social de descuento
t: año (0, 1, 2,…,n)
Donde:
Bt: son los beneficios totales en el año t
Ct: son los costos totales en el año t
Bt-Ct: flujo neto en el año t
n: número de años del horizonte de evaluación
TIR: Tasa Interna de Retorno
t: año (0, 1, 2,…,n)
Es importante resaltar que no se debe utilizar la TIR por sí sola para comparar alternativas
de un PPI, ya que puede existir un problema de tasas internas de rendimiento múltiple. Las
tasas internas de rendimiento múltiple ocurren cuando existe la posibilidad de que más de
una tasa de descuento haga que el VPN sea igual a cero.
Donde:
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Bt+1: es el beneficio total en el año t+1
Ct+1: es el costo total en el año t+1
It: monto total de inversión valuado al año t (inversión acumulada hasta el periodo t)
t: año anterior al primer año de operación
t+1: primer año de operación
El momento óptimo para la entrada en operación de un proyecto, cuyos beneficios son
crecientes en el tiempo, es el primer año en que la TRI es igual o mayor que la tasa social
de descuento.
VPC: Valor presente del costo total del proyecto de inversión (debe incluir la deducción del
valor de rescate del PPI)
r: indica la tasa social de descuento
m: indica el número de años de vida útil del activo
El VPC debe calcularse mediante la siguiente fórmula:
Donde:
Ct: costos totales en el año t
r: es la tasa social de descuento
t: año (0, 1, 2,…,n)
n: número de años del horizonte de evaluación
La alternativa más conveniente será aquélla con el menor CAE. Si la vida útil de los activos
bajo las alternativas analizadas es la misma, la comparación entre éstas se realizará
únicamente a través del valor presente de los costos (VPC) de las alternativas.