Nathaly Ávila – Julián Pineda – Sergio Vargas

Todo lo que necesitas saber para mejorar tu trading

Lo primero que debemos tener en cuenta a la hora de hacer trading, es tener clara
la definición de lo que somos. Aunque suene extraño, muchas personas cuando
entran a este mundo no tienen clara su función en el mercado. Por esta razón, es
común el uso indiscriminado entre las palabras invertir, especular, negociar, entre
otras; las cuales, aunque para muchos parecen o son sinónimos, la realidad está
muy alejada de esto.
Entonces, lo primero para empezar en este mundo es saber ¿qué somos? Para ello
debemos poder diferenciar entre ser un especulador y ser un inversionista, y quitar
los posibles estigmas que se tengan sobre estas palabras.
En primer lugar, la gran mayoría de personas suelen llamarse a sí mismos
inversionistas cuando en realidad son especuladores ¿por qué? La respuesta es
bastante sencilla, la palabra especulador no gusta, se asemeja a apostador (aunque
claro, no tienen nada que ver una con la otra), pero simplemente es una palabra
poco estética. Por el contrario, ser inversionista denota valor, sabiduría, se piensa
como una profesión de un estatus superior. Lo anterior no responde a una definición
como tal, es más un factor psicológico que es importante tener en cuenta, pues es
uno de los mayores estigmas cuando se comienza a realizar trading y no se tienen
mayores conocimientos.
Dicho esto, es muy probable que si ustedes están operando o haciendo trading en
una plataforma como MT4 pertenezcan al grupo de especuladores. Para tener una
definición un poco más clara sobre la diferencia de estas dos palabras se debe
saber dos características principales:
• La primera es el plazo, un inversionista espera flujos futuros del activo con el
que negocia y su beneficio se obtiene en el largo plazo. Por otra parte, al
especulador lo que le interesa es el diferencial de precios de los activos, es
decir compra/vende activos para ganar con la típica frase “comprar barato –
vender caro” en el corto plazo. Sin embargo, esta sola característica podría
presentar problemas, pues existen especuladores a largo plazo también.

• En segundo lugar, la característica mas importante es el objetivo, el inversor

es una fuente de financiación, mientras que el especulador es un instrumento
de liquidez.

Todos los mercados que existen pueden servir tanto para especular como para
invertir. Sin embargo, los mercados de Fx, índices, derivados suelen ser utilizados
para la especulación en mayor medida.
Con la definición clara de lo que somos en el mercado, ahora sí se puede entrar a
mirar qué más deberíamos comenzar a conocer para realizar un trading exitoso.
Pasando por los conceptos básicos de análisis técnico, seguido por el análisis
fundamental, y llegando a temas más complejos como psicología de trading y
manejo de riesgo.
Análisis Técnico
Este tipo de análisis es sin duda el que más atrae a las personas a este mundo. De
manera muy simple el análisis técnico lo basa todo en el precio. Estudia dicho precio
y hace abstracción de todo lo demás que no interesa. Se basa en la teoría de Dow,
propuesta por Charles Henry Dow a finales del siglo XIX. Se podría decir que este
tipo de análisis tiene dos componentes: el chartista (los gráficos y el movimiento de
precios) y el cuantitativo (uso de fórmulas matemáticas y estadísticas/indicadores).
Aunque hubo una época donde gran cantidad de traders eran técnicos, el paso del
tiempo y los diferentes tipos de análisis desarrollados han generado que el análisis
técnico ya no sea visto como un todo, sino más bien su objetivo es el de determinar
niveles de entrada y de salida.
Este tipo de análisis es el más común y también el que creará las bases de todo
trader. Existe mucha información en libros, internet, etc., disponible para su estudio,
pero la mayoría de las personas fallan por cuestiones de interpretación. A
continuación, verá una lista de lo mínimo que debería tener en cuenta para
comenzar en trading:
Conceptos básicos
• Teoría de Dow: una de las premisas de Dow es que existen tres tipos de
tendencia, pero no está relacionado con el movimiento como tal sino con
la duración. La tendencia primaria es aquella de mayor duración, es ver
todo el movimiento del precio de un activo desde una perspectiva de años.
La tendencia secundaria por su parte hace referencia a una temporalidad
menor de meses, y se caracteriza por tener un movimiento opuesto al de
la tendencia primaria. Por último, la tendencia menor es de una duración
mucho menor (días - semanas) se caracterizan por ir en contra de la
tendencia secundaria.

• De acuerdo con su movimiento existen dos tipos de tendencia: alcista y

bajista. Además de un periodo sin tendencia o como comúnmente se le
conoce, lateralidad.

2
• Si se quiere realizar un análisis chartista, lo primero que se debería buscar
son niveles de conflicto, los cuales suelen funcionar como soportes o
resistencias de acuerdo con la orientación del movimiento. Dichos
soportes/resistencias pueden ser vistos como líneas horizontales, según
lo que el trader observe (ojo: estas líneas son niveles subjetivos); o
pueden ir delimitados por indicadores o herramientas de trading como un
retroceso de Fibonacci.

• Los indicadores técnicos y osciladores son una de las principales

herramientas utilizadas por el análisis técnico. El uso de los indicadores
suele ser uno de los mayores problemas para los traders principiantes,
pues la combinación de varios indicadores no necesariamente conlleva a
un buen análisis del gráfico. Por esta razón, hemos determinado una
clasificación que podría ayudar a evitar el uso erróneo de los indicadores:

o Indicadores de tendencia: estos indicadores se grafican

comúnmente como líneas continuas sobre la gráfica de precios.
Algo muy importante para tener en cuenta cuando hablamos de
este tipo de indicadores es que suelen estar atrasados al precio,
por lo que sus señales de entrada/salida van a ser tardías, por lo
que es mejor usarlos para comprobar la tendencia en la que se
encuentra un activo. Las medias móviles son el indicador de
tendencia más conocido y usado.

o Indicadores de Fuerza: muestran la fuerza de la cotización

mediante la comparación de los movimientos individuales al alza o
a la baja. Estos indicadores son de vital importancia, ya que nos

3
 dejarán saber en qué fase se encuentra una tendencia, y así estar
un poco más seguros de nuestras operaciones. Un ejemplo de un
indicador de fuerza es el ADX.

o Indicadores Momentum: determinan la vitalidad de una tendencia

a través del tiempo. Los osciladores se encuentran dentro de esta
clasificación, y suelen ser los más utilizados en el mercado. Sin
embargo, la combinación de varios indicadores de este tipo puede
traer confusión debido a que algunos funcionan mejor en
momentos de lateralidad y otros en momentos de tendencia.
Algunos ejemplos podrían ser el RSI, MACD y RVI.

o Indicadores Cíclicos: describen las fluctuaciones de los precios. No

son el típico indicador como RSI, sino mas bien son herramientas
o teorías de trading como el retroceso de Fibonacci, ondas de
Elliot, etc.

Así mismo es importante tener en cuenta que existen algunos indicadores

que podrían pertenecer a varias clasificaciones como el Ichimoku Kynko Hyo.
Lo importante para tener en cuenta es que se debería buscar combinar al
menos un indicador de cada tipo, para así tener la mayor cantidad de
información posible sin saturar el gráfico de indicadores, lo que solo llevaría
a la confusión.
Análisis Fundamental
El análisis fundamental, contrario al técnico, no se basa en la formación del precio,
el gráfico. Este tipo de análisis busca analizar el activo desde un ámbito más macro,
es decir, observa el contexto político, económico y social para poder determinar el
valor intrínseco de un activo. Por esta razón, lo importante en este punto será
observar y conocer:
• Teorías financieras y económicas.
• Ciclos económicos
• Datos macroeconómicos (PIB, IPC, etc.)
• Acontecimientos políticos.
• Relaciones internacionales.
Este tipo de análisis suele ser más utilizado por los inversionistas, pero no por ello
si se es especulador se debe dejar de lado. Puesto que, como se dijo en la
explicación del análisis técnico, su objetivo es el de determinar precios de entrada
y de salida; el objetivo del análisis fundamental sería entonces poder determinar los

4
momentos de volatilidad en el corto plazo en el mercado y a largo plazo, las noticias
y datos marcarán la tendencia definitiva.
Así mismo, el análisis fundamental nos introduce un concepto muy importante para
el manejo de riesgo, el cual es correlación. Este concepto se explicará más
importante, pero por ahora lo que se debe tener en cuenta es que podemos sacar
provecho del mercado si entendemos que los diferentes activos y datos
macroeconómicos tienen repercusiones entre ellos. Ver las tablas a continuación
para ver algunas correlaciones históricas en el mercado:

Ahora bien, aunque muchas personas que entran a este mundo solo buscan
información de los dos temas antes mencionados, son los temas a continuación los
que podrían determinar el éxito de su trading.
Psicología de trading
La psicología de trading es un factor fundamental a la hora de hacer trading. Existen
diferentes estudios y teorías sobre este tema, que lo convierten en uno de los más
difíciles de estudiar y sobre todo de controlar. En primer lugar, no debemos olvidar
que somos personas, por lo tanto, tenemos emociones y sentimientos que pueden
5
alterar la manera de comportarnos. Esto es necesario saberlo porque a veces
parece que algunos traders olvidan que detrás del computador, incluso detrás de un
robot hubo una persona quien lo configuró, alguien que según sus análisis y
métodos determinó que el precio de un activo debería ser cierto valor.
En varias ocasiones, se confunde psicología de trading con una parte motivacional,
lo que no está estrictamente mal. Sin embargo, no se puede enfocar solo en un
componente como lo es el motivacional algo tan importante como la psicología de
trading.
Este tema tiene diversos componentes, entre ellos la teoría económica sobre los
diferentes tipos de personas y su reacción al riesgo. Existen tres tipos de personas:
• Averso al riesgo: no genera utilidad a medida que tenga que arriesgar
para aumentar la riqueza.

• Amante: genera más utilidad entre más riqueza tenga.

• Neutral: indiferente entre riqueza y utilidad.

Es fundamental entender a qué hace referencia la palabra utilidad en este sentido

económico, ya que contrario a lo que se podría pensar, la utilidad se refiere a la
satisfacción mas no a la rentabilidad. Esto quiere decir que las personas, estarán
dispuestas a arriesgar más o menos de acuerdo con la satisfacción que esto les
genere. Según la teoría económica, gran porcentaje de la población pertenece al
grupo de aversos al riesgo, pero sus emociones pueden confundirlos generando
comportamientos de apostador.
Para entender mejor la relación riesgo/recompensa de estos diferentes tipos de
agentes económicos, se debe tener en cuenta que la utilidad no tiene unidad de
medida, es decir, nadie puede poner un valor exacto a la satisfacción que le generar

6
realizar una acción. Caso contrario, el riesgo si se puede medir al igual que el retorno
esperado. Por lo tanto, un averso al riesgo preferirá asegurar su rentabilidad en
lugar de arriesgar. Por el contrario, un amante al riesgo genera mayor satisfacción
cuando arriesga más, e incluso podría representar menos rentabilidad.

Si se sabe que tipo de trader o persona somos, será mucho más fácil determinar
cómo sus emociones pueden afectar su trading, y crear medidas preventivas y
correctivas para que evitar operar con la emoción.
Manejo de Riesgo
El manejo de riesgo es quizá uno de los temas más olvidados cuando se está
haciendo trading, pero es el que determinará su éxito como trader. Tener un buen
manejo de riesgo implica ser organizado, tener disciplina y saber con claridad, ¿por
qué se hace trading? y ¿qué espera de él?
Lo primero a entender es entonces, ¿qué es el riesgo? En palabras muy básicas el
riesgo es la probabilidad de ocurrencia de un evento que tenga consecuencias
negativas, al ser una probabilidad se puede medir y por ende controlar. Existen
diferentes tipos de riesgos y debemos aprender a conocer cuales son los que mayor
presión generan en nuestro trading, además para poder manejarlo debemos
conocer algunos conceptos básicos en trading como:
• Lotes: hace referencia al tamaño de la posición en una plataforma de
trading, existen tres tipos:
o Estándar: un lote estándar es igual a 100.000 unidades.
o Mini: un lote mini es igual a 10.000 unidades.

7
 o Micro: un lote micro es igual $1.000 unidades.
Por lo general, las cuentas de trading son estándar, por lo que un
mini lote sería igual a 0,1 y un micro lote sería igual a 0,01.
• Márgenes: cuando se habla de trading se debe tener presenta la
definición de:
o Margen libre: es la diferencia entre el patrimonio de la cuenta y
la suma del margen utilizado en todas las posiciones que
permanezcan abiertas.
o Margen requerido: es una porción de dinero a manera de
“garantía” al momento de abrir una o más posiciones. Este
dinero permanecerá en su balance.
• Apalancamiento: es un “préstamo” ofrecido por el bróker que permite
al trader negociar cantidades de dinero superiores al balance de su
cuenta.
o Apalancamiento máximo: es el escogido al momento de abrir
una cuenta. Por lo general es 1:100
o Apalancamiento por operación: es el apalancamiento usado en
el momento de abrir una operación.
• Take-profit: es un tipo de orden de cierre de la operación, el cual se
ejecutará cuando se llegue a un nivel objetivo a favor.
• Stop-loss: es otro tipo de orden de cierre de la operación, representa
la pérdida que aceptamos tener en una operación.
• Volatilidad: es una medida de la frecuencia e intensidad de los
cambios del precio de un activo.
• Correlación: indica la relación lineal y proporcionalidad entre dos
variables. Puede ser vista de +1 a -1 ó +100 a -100, donde +1 o
+100 representa una alta relación entre dos activos, y su movimiento
será proporcional. Por otro lado, una correlación de -1 o -100 indica
una relación inversamente proporcional, es decir que, si una variable
sube, la otra baja.
• Diversificación: “No ponga todos los huevos en la misma canasta”
este concepto se utiliza en la teoría de portafolio y pretende generar
la mayor rentabilidad posible, con un riesgo bajo. Hace uso de la
correlación entre activos para mejorar sus resultados.

Fórmulas

8
9