CASO PRÁCTICO: PRESUPUESTO PARA UNA EMPRESA DE SERVICIOS

La Cía. MNP está evaluando los resultados que alcanzaría en el negocio de servicios de
hospedaje en una localidad fuera de Lima. Para esto, proyecta la siguiente inversión inicial:

 Muebles y enseres S/. 400,000 (tasa de depreciación: 10%)

 Vehículos S/. 40,000 (tasa de depreciación: 10%)
 Terreno S/. 300,000
 Edificio S/. 800,000 (tasa de depreciación: 3%)
 Capital de trabajo S/. 60,000

Del total de esta inversión, se asume que S/. 1, 100,000, correspondientes al terreno y edificio,
se obtendrán mediante un financiamiento bancario; la diferencia, S/. 500,000, corresponderán
a inversión con fondos propios de los accionistas.

Se tienen los siguientes supuestos para elaborar los presupuestos de estado de resultados y el
presupuesto de efectivo, con sus demás anexos, correspondientes al año X1:

a) El hospedaje tiene la siguiente capacidad:

Tipo de habitación N° de habitaciones Tarifa temporada Tarifa temporada

baja (Mar. - Nov.) alta (Dic. – Feb.)
Habitación tipo A 20 S/. 400 S/. 500
Habitación Tipo B 20 S/. 350 S/. 450
Habitación Tipo C 10 S/. 250 S/. 350

b) El porcentaje de ocupación, según temporada y meses, se proyecta de la siguiente manera:

Porcentaje de ocupación mensual

Enero 70% Julio 50%
Febrero 70% Agosto 30%
Marzo 50% Septiembre 30%
Abril 50% Octubre 30%
Mayo 30% Noviembre 50%
Junio 30% Diciembre 70%

Asimismo, a las tarifas indicadas se les debe agregar el IGV correspondiente.

Los cobros de las tarifas son el 70% al contado y se estima un 30% al crédito.

c) Los costos en que incurre se pueden dividir en variables y fijos, de acuerdo con el siguiente
análisis:
Costos variables: (por asignar en función de las ventas proyectadas)

 Insumos para alimentación 5%

 Insumos de limpieza y lavandería 3%
 Energía 2%
 Agua 8%
 Planilla de personal operario 6%

Costos fijos:

 Planilla de personal administración S/. 70,000

 Planilla de personal operario S/. 25,000
 Reparaciones y mantenimiento S/. 20,000
 Seguros S/. 5,000
 Tributos S/. 3,000
 Servicios (teléfono, cable, internet) S/. 5,000
 Publicidad S/. 2,000
 Depreciación de activos fijos: de acuerdo a las tasas de depreciación del caso

d) Asimismo, para los conceptos relacionados con las planillas se debe considerar lo siguiente:

Retenciones:

 AFP: 12.0%.
 Impuesto a la renta de quinta categoría: 15%.
 Se pagan el mes siguiente.

Aportaciones:

 Seguro social: 9.0%.

 Seguro complementario de trabajo de riesgo: 1.0%.
 Se pagan el mes siguiente.

Beneficios sociales:

 Compensación por tiempo de servicios: 9.72% (14 meses [incluye 2 sueldos de

gratificaciones] /12 /12). Se pagan en los meses de mayo y noviembre.
 Vacaciones: 8.33% (1 mes / 12). Se pagaran en el año X2.
 Gratificaciones: 16.67% (1 mes / 6). Se pagan en los meses de julio y diciembre.

Los sueldos, netos de retenciones (administración y producción), se cancelan al final de cada

mes. Se debe reconocer la porción devengada en forma mensual de las aportaciones y los
beneficios sociales.

e) Se asume que todas las adquisiciones de bienes y servicios serán al contado.

f) Para el préstamo bancario, se asume una tasa de 1% mensual, a 60 meses, con pagos
mensuales constantes.
g) La tasa del impuesto a la renta es del 30% y los pagos a cuenta, del 1.5% de las ventas del
mes.

Se pide:

Presente, para cada uno de los meses de octubre, noviembre y diciembre, las siguientes
cédulas:

1. Presupuesto de ventas

2. Presupuesto de costos variables

3. Presupuesto de costos fijos

4. Presupuesto de planillas

5. Presupuesto de inversiones (cronograma de préstamo bancario)

6. Presupuesto de estado de resultados

7. Presupuesto de IGV

8. Presupuesto de efectivo

9. Presupuesto de estado de situación financiera

10. Estados financieros: estado de resultados por el trimestre terminado el 31 de diciembre de

X1 y estado de situación financiera al 31 de diciembre de X1.

Solución propuesta:

A continuación, se presenta el desarrollo del caso:

El lector puede verificar que si bien requiere menos cálculos, por no tener inventarios para
controlar sus consumos y saldos finales requeridos, la dificultad está en determinar el detalle
de los gastos directos del servicio, que es el caso de las planillas y los demás gastos operativos.
Por ello, los costos se han separado en costos variables y costos fijos, para realizar las
proyecciones.

1. Presupuesto de ventas

En este caso, se han proyectado las ventas considerando la capacidad de las habitaciones,
además de si la temporada es alta o baja, lo que influye en el precio. En el cuadro 4.24 se
cuantifican las ventas de acuerdo a un porcentaje de ocupación estimado previamente, que es
un supuesto de la estimación de la demanda.

2. Presupuesto de costos variables

Entre los costos variables proyectados, de acuerdo al ciclo de las operaciones (véase el cuadro
4.25), se han estimado los siguientes costos: insumos de alimentación, insumos de limpieza,
energía, agua y personal adicional de apoyo.

Estos costos se proyectan en función de las ventas, en vista de que se considera que se
incrementan o disminuyen de acuerdo a los clientes que están alojados en el hospedaje; de tal
manera que se han proyectado en función de un porcentaje de las ventas. Se agrega IGV a
estos costos, para proyectar el flujo de efectivo.

3. Presupuesto de costos fijos

Asimismo, se han determinado los costos fijos, que se presentan en el cuadro 4.26, de acuerdo
a las proyecciones realizadas para el ciclo de las operaciones.

En este caso, se incluyen las planillas de personal de administración y de apoyo en limpieza;

reparaciones y mantenimiento; depreciaciones (asumiendo la depreciación por línea recta);
seguros; tributos; otros servicios; y publicidad.

Al igual que en el caso de los costos variables, para proyectar el flujo de efectivo se debe
agregar el IGV.

4. Presupuesto de planillas

En el cuadro 4.27 se muestra el detalle de los sueldos, las retenciones, las aportaciones y los
beneficios sociales.

Es necesario comentar que para efectos de los beneficios sociales, al ser una empresa que
recién se inicia, la porción devengada de la compensación por tiempo de servicios (CTS) debe
considerar para los meses de enero a abril solo el 8.33% (que es 1/12, sin considerar el pago de
gratificaciones que no existe en este periodo); sin embargo, para el periodo de CTS de mayo a
octubre se debe considerar el 9.72% porque si incluye, a partir de este periodo, el pago de
gratificaciones.

5. Presupuesto de inversión (cronograma de pagos)

De acuerdo al caso, se requiere financiar la adquisición de un inmueble por la suma de S/. 1,

100,000, a 5 años, con tasa de 1% mensual. En el cuadro 4.28 se presenta el cronograma de
pagos correspondiente.

6. Presupuesto de estado de resultados

Con los datos de ventas, costos variables y fijos del servicio, gastos de planillas, gastos de
intereses (de las cedulas anteriores) y el impuesto a la renta, se puede proyectar este estado
financiero, de acuerdo al cuadro 4.29.

7. Presupuesto de IGV

Considerando los débitos fiscales de las ventas y los créditos fiscales de las adquisiciones de
bienes y servicios, se obtiene el saldo por pagar o saldo a favor del crédito fiscal. En el cuadro
4.30 se muestra la cifra de la liquidación del IGV, la cual deberá cancelarse al Estado el mes
siguiente, si el débito fiscal es mayor que el crédito fiscal.

8. Presupuesto de Efectivo

Tomando como base todos los datos o cedulas anteriores, se puede presentar el cuadro 4.31,
que contiene la proyección de los flujos de efectivo para los siguientes 12 meses. El lector
puede apreciar el efecto de la estacionalidad en las ventas, que en varios meses afecta el
movimiento de efectivo pero sin hacerlo negativo.
9. Presupuesto de estado de situación financiera

Finalmente, en el cuadro 4.32 se presenta la proyección del estado de situación financiera en

forma mensual, el cual se elabora considerando todos los saldos de las cuentas utilizadas de
las cedulas anteriores, al final de cada mes. Con el cuadre de este estado financiero, podemos
confiar en que los demás cálculos están correctos.