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Tema 10

¿Puede
Financiarse la
Operación de
Exportación?
Tema 10. ¿Puede financiarse la operación de exportación? Página 2

CONTENIDO

10.1. La Financiación de Operaciones de Exportación .......................................................................... 3

10.1.1. Determinar las necesidades financieras ................................................................................. 4


10.1.2. Conocer las Líneas de Crédito para Financiar Operaciones de Comercio Exterior ................. 5
10.1.3. Los tipos de Financiamiento ................................................................................................... 5
a. Según el plazo ..................................................................................................................... 5
b. Según el agente que soporta el financiamiento .................................................................. 6
10.1.4. Conocer los Servicios que Prestan las Entidades Financieras ................................................. 8
10.1.5. Instrumentos Mercantiles de Financiamiento más Comunes .............................................. 10

10.2. Financiamiento a las Empresas Exportadoras............................................................................ 11

10.2.1. Instrumentos de fomento a la exportación .......................................................................... 12


a. Comercial .......................................................................................................................... 12
b. Financiera .......................................................................................................................... 12
c. Fiscales .............................................................................................................................. 13
d. Factoring ........................................................................................................................... 13
e. Fondo de Fideicomiso para Exportaciones y Provisión de Bienes al Estado ...................... 14
f. Banco de la Comunidad..................................................................................................... 14
g. Banco de Desarrollo Productivo ........................................................................................ 16
10.2.2. Financiamento al sector productivo y sus tasas ................................................................... 17
Tema 10. ¿Puede financiarse la operación de exportación? Página 3

10. ¿PUEDE FINANCIARSE LA


OPERACIÓN DE EXPORTACIÓN?
La salida al exterior implica un crecimiento en los gastos de operación, toda vez que se incurre
en nuevas actividades que representan un gasto, que no siempre la empresa está lista para
enfrentar; ahora bien, en un proceso continuado de exportación nos veremos obligados a
revisar nuestras necesidades de financiamiento en tres áreas.

1. Financiamiento de Inversiones. Si se necesitan realizar inversiones derivadas de la


decisión de exportar, tales como nueva maquinaria, equipamiento comercial,
almacenes, etc.

2. Financiamiento de Capital de Trabajo. Los nuevos clientes y el nuevo almacén de


productos para exportación suponen nuevas retenciones financieras que es preciso
conocer. Recordemos que el flujo de caja en la actividad de exportación puede tardar
más tiempo en conseguir el equilibrio, que en el mercado nacional.

3. Financiamiento de las Operaciones. Tema que abordamos directamente en este


capítulo.

10.1. L A F INANCIACIÓN DE O PERACIONES DE


E XPORTACIÓN
Una de las principales carencias de la MIPYME es la escasez de recursos financieros suficientes
para invertir en la actividad exportadora, sobre todo si se trata de un proceso cuyos resultados
suelen verse a mediano o largo plazo; por lo que el acceso a fuentes de financiamiento no es
sencillo.

El acceso a los recursos externos con frecuencia resulta un objetivo difícil, cuando se consigue,
el coste que ha de pagarse puede representar una carga demasiado pesada.

Por ello, es necesario conocer las fórmulas que permitan aligerar las necesidades financieras y
minimizar los costes correspondientes.
Tema 10. ¿Puede financiarse la operación de exportación? Página 4

El exportador, en la práctica, puede buscar distintas vías para financiarse. Acudir a las
entidades financieras en busca de financiamiento a corto plazo. Empleo de sus fondos propios
para las ventas y compras en el exterior. En algunos casos, se opta por el leasing o el factoring
en operaciones a mediano y largo plazo.

Existen cinco aspectos que el futuro exportador ha de tener siempre en cuenta:


1. Determinar las necesidades financieras

2. Conocer las líneas de crédito para el financiamiento de operación de comercio exterior


3. Conocer los tipos de financiamiento
• Según el plazo
• Según el agente soporte
4. Conocer los servicios de las entidades financieras

5. Conocer los instrumentos mercantiles de financiamiento más habituales

6. Tasas de interés

10.1.1. D ETERMINAR LAS NECESIDADES FINANCIERAS

• Las necesidades financieras de los exportadores provienen del desfase que se produce
entre la recepción del pedido en firme y el instante en que reciben el cobro, producto
de la venta.

• Como consecuencia de este axioma, se distingue entre dos fases en la exportación.


 Financiamiento desde el instante de la recepción del pedido hasta la entrega de la
mercancía. En este caso, se está financiando el periodo de fabricación de la
mercancía. Es el Prefinanciamiento (“Crédito de pre-embarque”) de
Exportaciones.
 Financiamiento desde el instante de la entrega o embarque de la mercancía hasta
el cobro de la misma. Es el Postfinanciamiento (“Crédito de post-embarque”) de
Exportaciones.

• Lo habitual es que el vendedor conceda un aplazamiento de pago al comprador por


motivos comerciales. En cualquiera de los casos, aunque el cobro de la mercancía se
efectuara al contado, siempre existe una demora entre la entrega y el reembolso, por
lo que el exportador necesitará un financiamiento.
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10.1.2. C ONOCER LAS L ÍNEAS DE C RÉDITO PARA F INANCIAR


O PERACIONES DE C OMERCI O E XTERIOR

• Una línea de crédito es el financiamiento concedido por las Entidades Financieras una
vez estudiada la solvencia del importador o exportador, para operaciones a corto
plazo hasta un importe límite y liberándose de disponible para nuevas operaciones a
medida que las operaciones vigentes sean amortizadas.

Algunos de los requisitos necesarios para disponer de una línea de crédito es tener un
crédito anterior y haber demostrado un buen comportamiento como cliente del Banco
al que se le solicita (cumplimiento de plazos de pagos).

Cada operación bajo esta modalidad mantiene su vencimiento individual que puede
extenderse más allá del vencimiento de la Línea de Crédito. Permiten un
financiamiento rápido y oportuno con hasta 5 años plazo y un asesoramiento
profesional e integral a la empresa.
Atención personalizada.

• Un ejemplo. Un cliente tiene concedida una línea de crédito de 35.000 US$ y financia
una operación de 7.000 US$ a 90 días. Desde el instante de la otorgación del
financiamiento tendrá disponible en la línea de crédito la cantidad de 28.000 US$
(35.000 – 7.000 = 28.000). Este es el límite que tiene disponible para financiar nuevas
operaciones. A los 90 días, cuando se liquide la operación de 7.000 US$, el cliente
vuelve a tener disponible la cantidad de 35.000 US$.

• Los gastos que se derivan de este tipo de financiamiento pueden ser.


 Comisión de apertura y estudio.
 Gastos de Fedatario Público en el instante de la concesión.

10.1.3. L OS TIPOS DE F INANCIAMIENTO

a. S E G Ú N EL PLAZO

A Corto Plazo
Operaciones hasta 180 días.
Financian compras y ventas correspondientes a la actividad de la empresa.
En algunos casos se emplea el Factoring (exportador cede a un factor los créditos comerciales
que tiene contra sus clientes).

A Medio Plazo
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Operaciones a más de 180 días y hasta 5 años.


La financiación es casi siempre bancaria.
En operaciones a dos o tres años, se puede obtener financiación mediante leasing
(financiación a medio y largo plazo que permite al usuario el uso y adquisición, mediante una
opción de compra, a cambio de un pago periódico).

A Largo Plazo
Empleado para financiar inversiones.
Financiación a más de tres años y por vía bancaria.
Se puede financiar inversiones a medio plazo (hasta cinco años) mediante empresas de
leasing.

b. S E G Ú N E L A G E N T E QU E S OP OR T A E L FI NA NC I A M I E N T O

Exportador-Importador
Depende del momento en que debe materializaste el pago por el comprador.
Depende el momento en que se lleve a cabo la entrega de la mercancía por el vendedor.
El exportador tarará de cobrar lo antes posible.
El importador intentará conseguir un aplazamiento del pago.

Importador Extranjero
Si la exigencia del anticipo parte del exportador, esta puede deberse a una posición de fuerza
frente a su cliente por: tratarse de un producto a medida, costumbres de ciertos mercados,
escasez de la mercancía y desconfianza de no recibir el valor de los productos si se desprende
se los mismos.
Si la iniciativa es tomada por los importadores las razones pueden obedecer a: precios
competitivos, mercancías poco abundantes y productos de alta calidad.

Exportador
La enorme competencia en el Comercio Internacional, así como hechos más próximos al
exportador (características de los productos, excedentes, condiciones de venta, posibilidad de
nuevas generaciones…), le obligan a conceder aplazamientos, muchas veces más largos de lo
deseado.

Compartida
Exportador. Desea asegurarse el cobro de las mercancías en el momento de la entrega o
cuando las pone a disposición del vendedor.
Importador. Desea verificar que la mercancía la recibirá de acuerdo con los términos del
contrato en el instante de hacer el pago.
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1. F I N A N C I A M I E N T O M U T U O E N T R E L O S E X P O R T A D O R E S E I M P O R T A D O R E S

Las posiciones del exportador y del importador son encontradas. Será uno u otro quien haya
de soportar el financiamiento de la operación, dependiendo del:
• Momento en que deba materializarse el pago por el comprador
• Momento en que se lleve a cabo la entrega de la mercancía por el vendedor

Exportador  Tratará de cobrar lo antes posible

Importador  intentará conseguir un aplazamiento del pago

Como consecuencia de esta contraposición, la relación entrega-pago de la mercancía da lugar


a tres alternativas posibles:

Pago anterior a la entrega Pago Simultáneo a la entrega Pago posterior a la entrega

2. F I N A N C I A M I E N T O P O R E L I M P O R T A D O R E X T R A N J E R O

Si el pago se materializa con anterioridad a la entrega de la mercancía, el importador


extranjero está financiando al exportador boliviano.
Esta situación presupone una gran confianza entre las parte, que frecuentemente está
condicionada a la aportación de algún tipo de afianzamiento bancario del buen fin del anticipo.

Si la exigencia del anticipo parte del exportador, ésta puede deberse a una posición de fuerza
frente a su cliente.

• Tratarse de un producto a la medida.


• Costumbres de ciertos mercados.
• Escasez de la mercancía.
• Desconfianza de no recibir el valor de los productos si se desprende de los mismos.

Si son los importadores los que toman la iniciativa las razones pueden deberse a:

• Precios competitivos.
• Mercancías poco abundantes.
• Productos de alta calidad.

3. F I N A N C I A M I E N T O D E L A O P E R A C I Ó N P O R E L E X P O R T A D O R B O L I V I A N O

Si el pago se materializa con posterioridad a la entrega de la mercancía, el importador


extranjero está siendo financiado por el exportador boliviano.

Esta opción no significa que el exportador se fíe del importador y soporte el riesgo, sino que al
plegarse a la realidad comercial, tiene que adoptar las medidas necesarias que le garanticen el
cobro diferido en el tiempo y en la forma acordados en el contrato.
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4. F I N A N C I A M I E N T O C O M P A R T I D O

En una compraventa internacional el exportador e importador, que normalmente no se


conocen, tienen intereses completamente opuestos.

Este planteamiento hace que las entidades financieras tengan un papel fundamental para
lograr este equilibrio entre la entrega de la mercancía y el pago de la misma, soportando el
financiamiento de forma equilibrada entre las partes.

El medio de pago que garantiza este equilibrio es el crédito documentario. Se pueden utilizar
también las remesas documentarias con pago a la vista, pero en este caso, el financiamiento
ya no es tan equidistante y normalmente se decanta a favor del importador. En este caso, el
exportador soporta el financiamiento desde el periodo de fabricación hasta la entrega de las
mercancías y el momento en que la mercancía se pone a disposición del vendedor, éste se
hace cargo del financiamiento.

10.1.4. C ONOCER LOS S ERVICIOS QUE P RES TAN LAS E NTIDADES


F INANCIERAS

La principal fuente de la que se sirven las empresas para conseguir recursos ajenos para
satisfacer sus necesidades financieras, son las Entidades Financieras.

Los exportadores no son una excepción a esta realidad. Los bancos muestran interés en las
operaciones de comercio exterior, sobre todo si son a corto plazo; ya que obtienen una
elevada rentabilidad. Son un buen motivo para vincular a los clientes demandantes,
canalizando por su mediación, la actividad comercial de los mismos.
Por la importancia y frecuencia con que los exportadores recurren a las entidades financieras,
se deben resaltar los siguientes aspectos:

1. M O N E D A D E F A C T U R A C I Ó N V E R S U S M O N E D A D E F I N A N C I A M I E N T O
Las ventas al exterior pueden ser materializadas en divisas. La elección de una u otra
alternativa depende, principalmente, de la aceptación del importador (al admitir la facturación
de la venta en un tipo de divisa distinta a la suya debe afrontar el riesgo de cambio).

La exportación de bienes y servicios puede financiarse en US$ o en cualquier otra divisa


aceptada, con independencia de la moneda en la que esté materializada la exportación.
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2. E L T I P O D E I N T E R É S

TIPO DESCRIPCIÓN CONSECUENCIA


Ha sido pactado con la entidad Se conoce el coste exacto de la
financiera en el momento de solicitar la financiación, lo que permite incluir el
financiación de la operación. coste en el precio de la mercancía.
Porque son las condiciones acordadas
para la utilización de la “La Póliza de
FIJO

Cada vez se emplea menos.


Crédito para operaciones de Comercio
Exterior”.
Solo se utiliza para financiaciones en
Euros (€)
El coste de la financiación será el precio a
que esté un determinado índice en el
VARIABLE

Se pacta con la entidad financiera momento de ejecutar la operación de


financiación, incrementado en un
diferencial de entre 1.15% y el 3.0%

El tipo de referencia que suele pactarse son índices conocidos y publicados diariamente en
prensa especializada o que se publican en distintos sistemas de información. Los más
utilizados son:
EURIBOR Tipo de interés del euro en el mercado europeo
London Interbank Offered Rate
Se utiliza para las divisas
LIBOR
Es el tipo de interés en el Mercado de Londres
Se publica diariamente a las 11.00

3. C O S T E D E L A O P E R A C I Ó N
Puede tratarse de una magnitud conocida de antemano o depender de la evolución de los
tipos de cambio y de los intereses futuros:

Intereses de la financiación
+ Costes del Seguro
+ Comisiones y Gatos
Coste de una Operación con seguro de cambio

Intereses de la Financiación
+/- Diferencias de Cambio
+Comisiones y Gastos
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Coste de una operación sin seguro de cambio

10.1.5. I NSTRUMENTOS M ERC ANTILES DE F INANCIAMIENTO MÁS


C OMUNES

Crédito Personal
Se concede en la base de la solvencia, moralidad y experiencia con el exportador
Se suele pedir algún tipo de afianzamiento
Los fondos sirven para inyectar liquidez al negocio

Anticipo Sobre Exportaciones


Tiene como soporte una exportación puntual
El importe adelantado oscila entre el 60-80% del valor de lo exportado
No existe para el banco dominio de los documentos

Descuento o Negociación de Efectos


Los cheques (bancarios o personales) y los efectos comerciales (letras, pagarés o recibos) se
utilizan como soporte para obtener un adelanto a cuenta de tales documentos
El abono se hace salvo buen fin y, en algunos casos, la liquidación es provisional

Anticipo Sobre Documentos


El banco dispone de los documentos comerciales, que suelen ser reembolsables mediante
remesa o créditos documentarios
Se encarga de su gestión de cobro y anticipa al cedente de los fondos hasta el pago de
aquellos por el importador, con cuyo reembolso se cancela el crédito

F I NA NC I A M I E N TO E S PE C I A L I ZA DO DE L A E M P RE S A
No se comercializa de forma habitual por tratarse de una forma especializada de
financiamiento. Se tramita por un establecimiento financiero especializado y por entidades
bancarias con segmento de negocio especial para las empresas.

Los productos que existen actualmente están adquiriendo un gran desarrollo:

PRODUCTO DESCRIPCIÓN
Exportador cede a un factor los créditos comerciales que tiene contra sus
Factoring
clientes
Forma de financiar una exportación
ForFaiting El importador efectúa pagos aplazados al financiador (forfaiter) y el
exportador cobra al contado el importe de la venta
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Servicio administrativo financiero


Confirming
Una entidad asume la gestión de los pagos a los proveedores de una empresa
Financiamiento a medio y largo plazo que permite al usuario el uso y
Leasing
adquisición, mediante una opción de compra a cambio de un pago periódico
Una empresa (Sociedad de Renting), se obliga a ceder a otra la utilización de
Renting un bien a cambio de una renta por el uso del bien por un tiempo
determinado

E L S E GU RO DE C RÉ DI T O
Cualquier operación de compraventa tiene asociada una serie de riesgos dados por la propia
operación de compraventa.

La complejidad de cerrar la operación con otra empresa de un país e idioma distinto y cultura
diferente.

Asimismo, entre los riesgos que existen en la compraventa internacional, se diferencian:

La calidad de la mercancía
El cumplimiento de la entrega
Riesgos Comerciales
El pago de las mercancías
El destino de las mercancías
Riesgo del tipo de cambio
Riesgos Financieros
Riesgo del tipo de interés

El Seguro de Crédito es una modalidad de seguro por el que el asegurador se obliga a pagar
al asegurado o a una 3ª persona física o jurídica, la totalidad o un % de la pérdida ocasionada
por el impago de créditos comerciales. Es la cobertura en % de los riesgos comerciales y los
riesgos políticos.

El asegurador, previamente a la concertación del seguro, efectúa un análisis de la clientela del


asegurado y del país de destino.

Las condiciones de reembolso de los riesgos impagos se establecen en una póliza que estará
vigente previo pago de una prima.

10.2. F INANCIAMIENTO A LAS E MPRESAS


E XPORTADORAS
En el comercio mundial, los negocios a crédito o a plazo se han convertido en requisito de
competitividad para mantener y aumentar las ventas en los mercados internacionales, con el
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consecuente riesgo de pérdidas por incobrabilidad por insolvencia de su comprador. Competir


para las pymes implica asumir estos riesgos.

El principal objetivo de las nuevas políticas del Estado para el apoyo a las pequeñas empresas
consiste en otorgarles "igualdad de oportunidades para el desarrollo empresarial" en relación
con las que tienen las empresas grandes.

La pequeña y mediana empresa en Bolivia representa, sin lugar a dudas, una realidad
económica y socialmente relevante. Su aporte se centra principalmente a la generación de
empleos y en su importante participación en la producción nacional.

En Bolivia, la principal fuente de financiamiento de la pequeña y mediana empresa proviene de


las instituciones bancarias.

Sin excepción, cada país del planeta cuenta con alguna forma de financiamiento de
exportación o programa de garantía. El punto de esto es que ambos animan las exportaciones
e impulsan la rentabilidad de empresas nacionales que involucran la exportación. La
importancia de este tipo de financiamiento es que es difícil de evaluar, ya que se puede ganar
mucho efectivo a través de las exportaciones. Todas las economías que han crecido de un
modo consolidado en los últimos años, como la de Corea o la de China, se basan en el
crecimiento continuo de sus exportaciones; lo que les ha permitido afianzar su crecimiento
económico.

El financiamiento de exportaciones ha ayudado a cambiar a países del tercer mundo en


potencias económicas.

10.2.1. I NSTRUMENTOS DE FOMENTO A LA EXPORTACIÓN EN


B OLIVI A

a. C O M E R C I A L
Los gobiernos prestan apoyo comercial a sus exportadores ofreciéndoles facilidades
administrativas, servicios de información y asesoramiento e incluso promocionando
directamente los productos originados en el país mediante publicidad, exposiciones y ferias
internacionales; creando para ello programas o instituciones especializadas como PROEX y
Promueve Bolivia dedicadas a la promoción a las exportaciones.

b. F I NA NC I E R A
Las ayudas financieras a la exportación son principalmente los préstamos y créditos ofertados
a este sector, frecuentemente con tipos de interés muy bajo, y los seguros gubernamentales
que cubren los riesgos empresariales incluso el riesgo derivado de perturbaciones políticas o
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bélicas. Entre las ayudas financieras hay que incluir las medidas de tipo monetario que actúan
sobre el tipo de cambio haciendo que los productos nacionales resultan más baratos en el
extranjero.

c. F I S C A L E S
Los instrumentos fiscales de fomento a las exportaciones se traducen en las desgravaciones
fiscales, la devolución de impuestos y las subvenciones directas. Estos instrumentos son los
menos aceptados internacionalmente ya que pueden conducir a situaciones de dumping, a
que el producto se venda en el extranjero a un precio inferior al nacional e incluso a precios
inferiores a su coste.

d. F A C T OR I N G
El factoring internacional permite una mejor relación entre el exportador, importador y las
entidades de financiamiento para que el comercio sea más fluido. Es una operación por la que
una empresa cede las facturas generadas por sus ventas a una compañía de ”factoring” para
que se ocupe de su gestión de cobro, pudiendo además solicitar un conjunto de servicios de
carácter financiero, administrativo y comercial, entre los que se encuentra el pago anticipado
de las facturas. En el factoring podemos distinguir las siguientes figuras:
• Cedente: empresa que contrata los servicios de factoring cediendo sus facturas de
clientes.
• Factor: compañía de factoring que adquiere las facturas asumiendo su gestión de
cobro y, en su caso, financiado al cedente. La mayoría de las entidades de crédito
suelen tener segmentos especializados en proporcionar este servicio.
• Clientes: empresas a las que vende el cedente obligadas al pago de las facturas.

En Bolivia, los servicios de factoring, que van más allá de lo que ofrece la banca tradicional, son
ofrecidos únicamente por el Fondo de Inversión Cerrado Fortaleza Factoring Internacional, y
bajo la supervisión de la ASFI (Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero).

Las dos AFP, Futuro de Bolivia y Previsión, son las principales inversoras en este fondo
factoring. De esta forma, se canaliza los recursos del mercado de capitales hacia el sector
productivo y exportador.
Tema 10. ¿Puede financiarse la operación de exportación? Página 14

e. F O ND O DE FIDEICOMISO PARA E XP O R T A C I ON E S Y P R OV I S I ÓN DE B I E NE S
AL ESTADO
El Fideicomiso a Exportadores y a Proveedores de Bienes al Estado - FEPROBE, administrado
por el Banco de Desarrollo ProductivoS.A.M., tiene el objetivo de financiar a Micro, Pequeños y
Pequeñas Productoras del área rural o urbana.

Los productores deben tener:


• Experiencia verificable, en el rubro que trabajan.
• Contrato de Exportación, Orden de Compra o Carta de Crédito, con vigencia no mayor
a un año.
• No tener obligaciones en mora o castigadas.
• No se financian a intermediarios ni a comerciantes.
• Documento que certifique que la unidad productiva es micro o pequeña empresa,
emitido por PRO BOLIVIA, para las unidades individuales. Si es asociativa el documento
deberá ser emitido por el viceministerio de la Micro y Pequeña Empresa.
• Documento que certifique la capacidad de cumplimiento de la operación de
exportación u orden de compra, emitido por PROMUEVE BOLIVIA, para las unidades
individuales y asociativas.
• Plazos, tasas de interés, garantías. A modo referencial.

Proveedores al Estado
Se financia a productores que vendan al Estado bienes con valor agregado: textiles, muebles
de madera o metal, productos de cuero, alimentos y otros; para ello los productores deben
tener:
• Experiencia verificable, en el rubro que trabajan.
• Orden de Compra o Contrato de Previsión de Bienes con alguna entidad Estatal.
• No tener obligaciones en mora o castigadas.
• No se financian a intermediarios ni a comerciantes. Centro de Asistencia Municipal de
Compras Estatales
• Documento que certifique que la unidad productiva es micro o pequeña empresa,
emitido por PRO BOLIVIA, para las unidades individuales. Si es asociativa el documento
deberá ser emitido por el viceministerio de la Micro y Pequeña Empresa.
• Documento que certifique la capacidad de cumplimiento de la operación de
exportación u orden de compra, emitido por PROMUEVE BOLIVIA, para las unidades
individuales y asociativas.
• Plazos, tasas de interés, garantías. A modo referencial.

f. B A NC O DE LA C O M U NI DA D

El Banco PyME de la Comunidad S.A. inició sus operaciones el 9 de septiembre de 1996 bajo la
denominación de Fondo de la Comunidad S.A. F.F.P., luego de que el 5 de septiembre del
mismo año, obtuviera la Licencia de Funcionamiento SB/0029/96 emitida por la
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superintendencia de Bancos y Entidades Financieras. En adecuación a la Ley de Servicios


Financieros, No. 393, se transforma en Banco Pyme y obtiene la Licencia de Funcionamiento
ASFI/054/2014 emitida por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) iniciando
operaciones como Banco PyME de la Comunidad S.A. el 21 de julio de 2014.

Desde la fundación asumió el firme compromiso de apoyar al desarrollo sostenible de las


micro, pequeñas y medianas empresas, mediante productos y servicios financieros oportunos
y a través del fomento al ahorro, con oportunidad y calidad en la atención, con una cultura
organizacional eficiente, vocación social y servicio a la comunidad.

MICROCRÉDITO PRODUCTIVO
Dirigido a toda persona natural dedicada a una actividad micro-productiva que desee
fortalecer el crecimiento de sus actividades con financiamiento de capital de inversión y/o
capital de trabajo.

Características
• Monto: Desde Bs. 3.500.
• Clientes antiguos: Hasta Bs.240.100.
• Moneda: Nacional.
• Tasa de Interés: Según tarifario vigente
• Forma de pago: Mensual / Bimestral / Trimestral / Semestral / Al vencimiento según el
ciclo del negocio.
• Garantías. Personal /Hipotecaria / Prendaria / Otros.

Ventajas
• Créditos ágiles y oportunos.
• Créditos flexibles: plan de pagos de acuerdo a la realidad del negocio del cliente.
• Créditos para todo tipo de actividad productiva.
• Trato personalizado y asesoramiento para su negocio.

LÍNEA DE CRÉDITO ROTATIVA


Dirigida a personas naturales y/o jurídicas que se dedican a actividades productivas,
comerciales o de servicios y requieren contar con financiamiento oportuno para capital de
operación (compra de mercadería, insumos, pagos a proveedores, etc.)
Características
• Moneda: Nacional o dólares americanos.
• Plazo:
 Línea de crédito para capital de operación: Hasta 5 años.
 Operación bajo línea: Hasta 3 años.
• Tasa de Interés: A pactarse en cada operación según tarifario vigente.
• Forma de Pago: Según cada operación.
Tema 10. ¿Puede financiarse la operación de exportación? Página 16

• Garantía. Hipotecaria de Inmueble/ Hipotecaria de vehículos/ Warrant/ Prendaria de


maquinaria ó equipos/Depósitos a Plazo Fijo (DPF’s)/ Otros.

Ventajas
• Aprobación ágil y oportuna.
• Plazos y garantías en función a la actividad del cliente.
• Atención personalizada.

CRÉDITO: A SOLA FIRMA


Crédito directo dirigido a personas naturales y/o jurídicas que se dedican a actividades
productivas, comerciales o de servicios y requieren financiamiento para desarrollar sus
actividades y cubrir necesidades de consumo.

Características
• Moneda: Nacional o dólares americanos.
• Tasa de Interés: Según tarifario vigente.
• Plazo:
 Capital de Operación: Hasta 1 año.
 Consumo: Hasta 3 años.
• Forma de Pago: Mensual /Bimestral/Trimestral/Semestral o al vencimiento de acuerdo
al ciclo operativo de la actividad del cliente.
• Garantía. A sola firma.

Ventajas
• Créditos ágiles para acceder a oportunidades de negocio.
• Garantía a sola firma.
• Atención personalizada.
• Plazos en función a la actividad del cliente.

g. B A NC O DE D E S A R R OL L O P R O DU C T I V O

El Banco de Desarrollo Productivo se funda bajo las nuevas directrices del Plan Nacional de
Desarrollo, se modificó la misión de la entidad y se procedió al cambio de denominación social
de Nacional Financiera Boliviana SAM a Banco de Desarrollo Productivo SAM - BDP SAM.

En este contexto, las actividades y esfuerzos que se vienen desarrollando son dirigidos a
aquellos sectores que anteriormente han sido excluidos de las fuentes de financiamiento
tradicionales.
Tema 10. ¿Puede financiarse la operación de exportación? Página 17

El BDP, creado por el Gobierno de Evo Morales Ayma, es un banco de segundo piso, es decir
canaliza dinero a los bancos comerciales y financieras para que éstos otorguen créditos para
sectores productivos.

El Gobierno impulsa la “bolivianización” de los préstamos para apoyar al sector productivo. Se


fomentará la producción y las inversiones en Bolivia, en un año que es considerado difícil por
los efectos de la crisis financiera internacional.

Los préstamos serán otorgados por un plazo de 10 años, a diferencia de los actuales que sólo
dan créditos a cuatro o cinco años.

En los dos primeros años los prestatarios no pagarán capital, sólo intereses, en ese tiempo sus
proyectos productivos podrán madurar.

Esta medida permitirá nuevas inversiones en el sector productivo.

10.2.2. FINANCIAMENTO AL SECTOR PRODUCTIVO Y


SUS TASAS
El gobierno Plurinacional de Bolivia promulgó el Decreto Supremo 2055 del 10 de julio de
2014, Régimen de tasas de interés para créditos destinados al sector productivo con el
propicito de apoyar a las MYPyMEs otorgándoles tasa mínimas de interés.

Las tasas de interés anuales máximas para el crédito destinado al sector productivo, son las
que se establecen en el siguiente cuadro en función del tamaño de la unidad productiva:

Tamaño de la Unidad Productiva Tasa de Interés Anual Máxima


Micro 11,5%
Pequeña 7%
Mediana 6%
Grande 6%

Para mayor información visitar la siguiente página www.lexivox.org/norms/BO-DS-


N2055.xhtml

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