INTEGRANTES

Número de Grupo
 EJEMPLO DE ESTUDIO FINANCIERO DE EMPRESA INDUSTRIAL

Proyecto para el montaje de una empresa de TEXTILES que Produce 1.650 overoles para do
año
toman en arriendamiento el local de funcionamiento y se realizan algunas adecuaci

UNIDADES A PRODUCIR 1,650

PRECIO DE VENTA 132,000
INFLACIÓN 0.0645
INCREMENTO EN CAPITAL DE TRABAJO 40%
VENTAS CONTADO 80%
VENTAS A CREDITO 20%

No. 1 INVERSION EN OBRAS FISICAS

DETALLE DE INVERSION CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Puerta de Vaivén 1 800,000 800,000
División modular 1 650,000 650,000
Luces 4 80,000 320,000
Cenefa (Cuartos) 4 35,000 140,000
Pintura 4 65,000 260,000
Mano de obra (días) 3 80,000 240,000
Total 2,410,000

No. 2 INVERSION EN MAQUINARIA Y EQUIPO DE PRODUCCIÓN

DETALLE DE INVERSIÓN
INVERSIONES CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Maquinaria multiuso 1 800,000 800,000
Maquinaria semi industrial 1 2,800,000 2,800,000
Fileteadora 1 828,000 828,000
Herramientas 1 50,800 50,800
Software 1 300,000 300,000
Computador 1 1,621,500 1,621,500
Impresora 1 220,820 220,820
Aire Acondicionado 1 800,000 800,000
Plancha 1 29,890 29,890
Total 7,451,010

No. 3 INVERSION DE HERRAMIENTAS

DETALLE DE INVERSIÓN CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Tijeras 7 pulgadas 1 25,000 25,000
Tijeras 5 1/2 Pulgadas 1 20,000 20,000
Tijeras para papel 1 4,000 4,000
Tijeras pulidora 3 600 1,800
Total 50,800
 No. 4 INVERSIÓN EN MUEBLES, ENSERES Y EQUIPOS DE ADMINISTRACIÓN
DETALLE DE INVERSION CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Escritorio Tipo gerencia 1 500,000 500,000
Escritorio Tipo secretaria 1 410,000 410,000
Escritorio auxiliar 1 200,000 200,000
Horno microondas 1 80,000 80,000
Archivador 1 120,000 120,000
Extintor 2 70,000 140,000
Vitrinas 1 187,560 187,560
Mesa cortadora 1 110,000 110,000
Mesa de planchar 1 50,900 50,900
Sillas operarias 2 55,000 110,000
Sillas tipo sala 12 25,000 300,000
Total 2,208,460

No. 5 INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES

DETALLE DE INVERSION COSTO
ESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD 600,000
ESTUDIO DE FACTIBILIDAD 350,000
LICENCIAS 442,520
GASTOS DE ORGANIZACIÓN 250,000
MONTAJE Y PUESTA EN MARCHA 220,000
ENTRENAMIENTO DE PERSONAL 163,000
IMPREVISTOS 177,552
TOTAL GASTOS PREOPERATIVOS 2,203,072

No. 6 COSTO MANO DE OBRA

REMUNERACIÓN REMUNERACIÓN PRESTACIONES

CARGO MENSUAL ANUAL SOCIALES
OPERARIA DE PATRONA 750,000 9,000,000 4,848,750
OPERARIA DE CONFECCION 750,000 9,000,000 4,848,750
Total 18,000,000 9,697,500

No. 7 PORCENTAJES UTILIZADOS PARA PRESTACIONES SOCIALES Y APORTES

% ITEM
9 DOTACIÒN ESPECIAL
8.33 CESANTIAS
8.33 PRIMAS
4.17 VACACIONES
8.5 SALUD
12 PENSIONES
1.045 RIESGOS
0.5 DOTACION ORDINARIA
 1 TRANSPORTE
1 INTERESES CESANTIAS
53.875 TOTAL

No. 8 COSTOS DE MATERIALES (primer año de operaciones)

MATERIAL UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

A. MATERIALES DIRECTOS
Tela metros 1,620 18,000
Interlón metros 540 700
Cierres unidades 300 1,068
Hilo tubinos 1620 500
Cauchos metros 534 10
Botones unidades 6408 100
Broches unidades 1608 50
Adornos por prenda 1080 1,500
Forros metros 1068 4,000
Diseño prenda 1080 18,000

Subtotal Materiales Directos

B. MATERIALES INDIRECTOS

Papel Pliego 1620 100

Lápiz Caja 2 6,000
Tiza Unidad 10 700
Aceite Frasco 80c.c 6 4,500
Subtotal Materiales Indirectos

TOTAL

No. 9 COSTO DE SERVICIO (primer año)

SERVICIO MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

Energía Eléctrica Kw_ hora 7,200 350
Alumbrado público Cargo fijo 12 9,500
Aseo Cargo fijo 12 33,900
Acueducto Mts3 240 2,500
Teléfono Promedio 12 120,000
Mantenimiento Equipo Bimensual 6 25,000
Arrendamiento Mensual 12 500,000
TOTAL

No. 10 GASTOS POR DEPRECIACIÓN ACTIVOS DE PRODUCCIÓ

 ACTIVO VIDA UTIL COSTO ACTIVO
1
Maquinaria multiuso 10 800,000 80,000
Maquinaria semi industrial 10 2,800,000 280,000
Fileteadora 10 828,000 82,800
Herramientas 5 50,800 10,160
Software 5 300,000 60,000
Computador 5 1,621,500 324,300
Impresora 5 220,820 44,164
Aire Acondicionado 10 800,000 80,000
Plancha 5 29,890 5,978
TOTAL ACTIVOS DE PRODUCCION 967,403

No. 11 GASTOS POR DEPRECIACIÓN ACTIVOS DE ADMINISTRAC

ACTIVO VIDA UTIL COSTO ACTIVO

1
Escritorio Tipo gerencia 10 500,000 50,000
Escritorio Tipo secretaria 10 410,000 41,000
Escritorio auxiliar 10 200,000 20,000
Horno microondas 10 80,000 8,000
Archivador 10 120,000 12,000
Extintor 10 140,000 14,000
Vitrinas 10 187,560 18,756
Mesa cortadora 10 110,000 11,000
Mesa de planchar 10 50,900 5,090
Sillas operarias 10 110,000 11,000
Sillas tipo sala 10 300,000 30,000
Total activos de administración 2,208,460 220,846

No. 12 REMUNERACIÓN AL PERSONAL ADMINISTRATIVO

REMUNERACIÓN REMUNERACIÓN PRESTACIONES
CARGO MENSUAL ANUAL SOCIALES
ADMINISTRACION
GERENTE GENERAL 2,500,000 30,000,000 16,162,500
SECRETARIA RECEPCIONISTA 800,000 9,600,000 5,172,000
CONTADOR (HONORARIOS) 700,000 8,400,000 0
OFICIOS VARIOS 700,000 8,400,000 4,525,500
subtotal 4,700,000 56,400,000 25,860,000

No. 13 OTROS GASTOS ADMINISTRATIVOS

SERVICIO UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

Útiles y papelería año 1 250,000
Servicios públicos año 1 436,009
Cafetería año 1 125,000
TOTAL

No 14. AMORTIZACION A GASTOS DIFERIDOS

PLAZO (en años)
ACTIVO INTANGIBLE AMORTIZACIÓN COSTO DEL ACTIVO
1
Gastos preoperativos 5 2,203,072 440,614
AMORTIZAR 440,614

PLAZO (en años)

ACTIVO INTANGIBLE AMORTIZACIÓN COSTO DEL ACTIVO
1
Amortización en cifras físicas 5 2,410,000 482,000
TOTAL A AMORTIZAR 482,000
TOTAL AMORTIZACION ANUAL 4,613,072 922,614

No 15. Gastos de venta (primer año de operaciones).

SERVICIO UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

Publicidad MES 12 $ 300,000

Transporte MES 12 $ 100,000

TOTAL

No. 16 DISTRIBUCION DE COSTOS PUNTO DE EQUILIBRIO: Punto e

costos totales, la empresa no ob
Para su cálculo hay que tener de
COSTO COSTO FIJO COSTO VARIABLE
C Fijos. Se presentan en igual ma
Costo de Producción de producción de la empresa. Ej
Mano de Obra directa $ 27,697,500 como arrendamiento, sueldos d
Mano de obra indirecta -
C. Variables. Presentan variación
Materiales directos $ 56,726,940 Ej. Materiales directos e indirect
Materiales indirectos $ 208,000 producción, Mano de obra direc
Depreciación $ 967,403
Servicios $ 11,230,800 Qo = ______________Costos Fijo
Mantenimiento $ - $ - Precio de Venta-Costo de V
Subtotal $ 967,403 $ 95,863,240

Gastos de Administración
Sueldos y prestaciones $ 82,260,000
Otros gastos $ 811,009
Pre operativos $ 922,614
Depreciación $ 220,846
Subtotal $ 84,214,469

Gastos de Ventas
Publicidad, promoción, transportes $ 4,800,000
Sueldos y prestaciones $ -
Depreciación $ -
Subtotal $ 4,800,000

TOTAL $ 89,981,872 $ 95,863,240

COSTOS TOTALES $ 185,845,112

PRECIO DE VENTA $ 132,000 CONDICIONES PARA QUE UN PUNTO

unidades a producir 1,650
Costo fijo 89,981,872 1. las cantidades en el punto de equili
Costo variable total 95,863,240 cantidades a producir
Costo variable unitario $ 58,098.93 2. El precio de venta es mayor al costo
Qo (pto equilibrio) $ 1,218

N0 17 Datos agrupados para calcular punto de equilibrio.

UNIDADES COSTO FIJO COSTO VARIABLE COSTO TOTAL
0 $ 89,981,872 $ - $ 89,981,872
400 $ 89,981,872 $ 23,239,573 $ 113,221,446
800 $ 89,981,872 $ 46,479,147 $ 136,461,019
1200 $ 89,981,872 $ 69,718,720 $ 159,700,592
$ 1,218 $ 89,981,872 $ 70,741,209 $ 160,723,081
1600 $ 89,981,872 $ 92,958,293 $ 182,940,166
1650 $ 89,981,872 $ 95,863,240 $ 185,845,112

EJEMPLO DE PUNTO DE EQUILIBRIO EN VARIAS LINEAS

Los cuadros No. 18 a 22 muestran un ejemplo de punto de equilibrio para 3 referencias de productos
Si en su proyecto solo tiene un único producto, continúe con el cuadro 23

No 18 Cálculo del punto de equilibrio en varias líneas.

ACTIVIDADES A B C
PARTICIPACION 40% 35% 25%
PRECIO DE VENTAS 4,000 3,000 5,000
COSTOS VARIABLES 1,600 1,300 3,000
MARGEN DE CONTRIBUCION 2,400 1,700 2,000
COSTOS FIJOS SON:
$ 160,000,600
Margen de contribución promedio ponderado

(2400*0,4)+(1700*0.35)+(2000*0.25)=960+595+500=2055
Margen de contribución promedio ponderado 2,055

Aplicando la formula
Qo = Costos Fijos /Margen de Contribución
Qo= 160.000.600/2055= $ 77,859 Este valor se relaciona con los porcentajes de participación

Linea A $ 77,859 0.4 $ 31,144

Linea B $ 77,859 0.35 $ 27,251
Linea C $ 77,859 0.25 $ 19,465
TOTAL $ 77,859

No 19 Comprobación del punto de equilibrio

DESCRIPCION A B C
VENTAS 124,574,676 81,752,131 97,323,966
COSTOS VARIABLES 49,829,871 35,425,924 58,394,380
MARGEN DE CONTRIBUCION 74,744,806 46,326,208 38,929,586
TOTAL DE VENTAS
TOTAL DE COSTOS VARIABLES
TOTAL MARGEN DE CONTRIBUCION
COSTOS FIJOS
UTILIDAD

No 20 Determinación del punto de equilibrio en pesos

PRODUCTOS A B C
Unidades 31,144 27,251 19,465
Ingresos 124,574,676 81,752,131 97,323,966
Costo Variable por unidad 1,600 1,300 3,000
% en pesos 41% 27% 32%

Calculo del volumen del punto de equilibrio global en pesos

CM% = Contribución marginal total/Ingresos totales
CM%= 143.650.400/300.350.774= 0.4730769231 47%

X=CF/CM%=160.000.600/0.47 $ 340,426,809

No21 Comprobación del punto de equilibrio en pesos.

ITEMS A B C
Ingresos 124,574,676 81,752,131 97,323,966
Costos variables 49,829,871 35,425,924 58,394,380
Contribución Marginal en Pesos 74,744,806 46,326,208 38,929,586
Contribución Marginal en % 60% 57% 40%
Total en Ingresos
Total de costos variables
Total de margen de contribución
Total de Porcentaje

No 22 Distribución en pesos del punto de equilibrio.

PRODUCTOS A B C
Mezcla Conformada 41% 27% 32%
Ingresos 139,662,280 91,653,372 109,111,157
Hasta aquí ejemplo de punto de equilibrio en varios líneas

No 23 Programa de inversión fija del proyecto.

CONCEPTOS 0 1 2
Activos fijos y tangibles
Maquinaria y Equipo $ 7,451,010
Mobiliario y decoración $ -
Muebles y Equipo de Oficina $ 2,208,460

SUBTOTAL $ 9,659,470
ACTIVOS DIFERIDOS
Adecuaciones ,obras físicas $ 2,410,000
Gastos preoperativos $ 2,203,072
SUBTOTAL $ 4,613,072
TOTAL INVERSION FIJA $ 14,272,542

No 24 Costos Operacionales gastos de producció

AÑO
CONCEPTO materias primas
1 Mano de obra directa
Ctos indirectos de fabricación
Gastos de producción $ 96,830,643 Total
Gastos Administrativos $ 84,214,469
Gastos de venta $ 4,800,000

Total Costos
Operacionales $ 185,845,112

CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO ICT= CO (COPD)

Total costos operacionales $ 185,845,112
(-) depreciación ($ 1,188,249) se resta 1 para igualar al resultado del módulo, la diferenc
(-) amort diferidos ($ 922,614)
(=) Costo operacional anual $ 183,734,249 COPA
COPD (Costo operacional diario) = COPA/360
COPD = $ 510,373
Capital de trabajo $ 15,311,187

PROYECCION CAPITAL DE TRABAJO TERMINOS CONSTANTES

P= F/(1+I)^n
F $ 15,311,187
i 0.0645 la inflación
n 1 un año
P $ 14,383,455
Diferencia $ 927,733

N0 25 Capital de trabajo términos constantes

Sin incremento en producción
DETALLE AÑOS
0 1 2
CAPITAL DE TRABAJO $ 15,311,187 $ 927,733 $ 927,733

TOTAL INVERSION $ 15,311,187 $ 927,733 $ 927,733

No 26 Inversión de capital de trabajo (términos constantes).

Con incremento en producción
DETALLE AÑOS
0 1 2
CAPITAL DE TRABAJO $ 15,311,187 $ 927,733 $ 927,733
Incremento Valor en la producción $ 371,093
TOTAL INVERSION $ 15,311,187 $ 927,733 $ 1,298,826

Calculo del capital de trabajo a terminos corrientes

inflación $ 0.0645
Incremento año 2 $ 987,572
incremento año 3 $ 1,051,270
incremento año 4 $ 1,119,077
incremento año 5 $ 1,191,257

No 27 Inversion en Capital de trabajo , sin incremento en produccion

DETALLE AÑOS
0 1 2
CAPITAL DE TRABAJO $ 15,311,187 $ 987,572 $ 1,051,270

Incremento de producción anual $ 371,093

Incremento capital trabajo1 $ 1,382,600 Diferencia $ 395,029
Incremento capital trabajo2 $ 1,471,778 $ 420,508
Incremento capital trabajo3 $ 1,566,708 $ 447,631
Incremento capital trabajo4 $ 1,667,760 $ 476,503

No 28 Inversión de capital de trabajo con incremento en producción

DETALLE AÑOS
0 1 2
CAPITAL DE TRABAJO $ 15,311,187 $ 987,572 $ 1,051,270
Incremento En Capital de trabajo $ 395,029 $ 420,508
TOTAL INVERSION $ 15,311,187 $ 1,382,600 $ 1,471,778

N0 29. PRESUPUESTO DE CAPITAL DE TRABAJO PUNTO DE VISTA CONTABLE

(Terminos constantes) con incremento de producción
AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Activos
Corrientes de caja y bancos 2,130,326 2,267,732 2,414,001
Cuentas por cobrar inventarios 3,630,000 3,864,135 4,113,372
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 5,760,326 6,131,867 6,527,372

Pasivos 0.0 0.0 0.0

Corrientes cuentas por pagar 0 0 0
Capital de Trabajo 5,760,326 6,131,867 6,527,372

Incremento de capital de trabajo 5,760,326 371,541 395,505

programa de inversión terminos constantes

Inversión obras fisicas 2,410,000
inversión en maquinaria y equipo 7,451,010
inversión mueble y enseres equipos 2,208,460
inversion intangibles 2,203,072
total inversión 14,272,542

Capital de trabajo $ 15,311,187

N0. 30 PROGRAMA DE INVERSIONES (términos constantes)
AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversión fija -14,272,542
Capital de trabajo -15,311,187 -927,733 -927,733
TOTAL DE INVERSIONES -29,583,729 -927,733 -927,733

No. 31 CUADRO VALOR RESISUAL ACTIVOS ALFINAL DEL PERIODO DE EVALUACIÓN (Términos co
AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Otros activos producción
Activos administrativos
Activos de ventas
Activos de distribución
Subtotal valor residual
Activos fijos
Capital de trabajo

TOTAL VALOR RESIDUAL

Incremento en ventas de
acuerdo a la inflación de
PRESUPUESTO DE INGRESOS
0,0645
AÑOS 1 2 3
Total ingresos Operacionales 217,800,000 231,848,100 231,848,100

No. 32 PRESUPUESTO DE COSTOS DE PRODUCCION (términos constantes)

IncrementoAÑOSde acuerdo
CONCEPTO 0 1 a la inflación, para
2 este
caso 0,0645
1. Costos Directos
Del cuadro 8
Materiales Directos 56,726,940 60,385,828
Del cuadro 6 60,385,828
Mano de Obra Directa 27,697,500 27,697,500 27,697,500
Del cuadro 10
Depreciación 967,403 967,403 967,403
Subtotal Costos Directos 85,391,843 89,050,731 89,050,731
2. Gastos Generales de producción
Del cuadro 8
Materiales Indirectos 208,000 221,416 221,416
Mano de obra indirecta 0 0 0
Del cuadro 9
Servicios y otros $ 11,230,800 $ 11,955,187 $ 11,955,187

Subtotal Gastos generales de producción 11,438,800 12,176,603 12,176,603

TOTAL COSTOS DE PRODUCCIÓN 96,830,643 101,227,333 101,227,333

No. 33 PRESUPUESTO DE GASTOS Del

DE ADMINISTRACIÓN
cuadro 12 (Términos constantes)
Del cuadro 13 AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Del cuadro1411
Sueldos y prestaciones 82,260,000 Del cuadro
82,260,000 82,260,000
Pagos de servicios varios 811,009 811,009 811,009
Otros egresos _ _ _
Depreciación 220,846 220,846 220,846
Amortización diferidos 922,614 922,614 922,614
TOTAL GASTOS DE ADMINISTRACIÓN 84,214,469 84,214,469 84,214,469

No. 34 PRESUPUESTO DE GASTOS

Del cuadro 15 DE VENTAS
AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Publicidad 3,600,000 3,600,000 3,600,000
Transporte Consolidado del cuadro No. 33 Ppto Gtos Admon 1,200,000 1,200,000 1,200,000
TOTAL GASTOS VENTA 4,800,000 4,800,000 4,800,000
 Consolidado del cuadro No. 33 Ppto Gtos Admon

Consolidado del cuadro No. 34 Ppto Gtos de Vta

No. 35 PROGRAMACION DE COSTOS OPERACIONALES

Consolidado del cuadro (Términos constantes)
32
AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Costos de produccion 96,830,643 101,227,333 101,227,333
Gastos administrativos 84,214,469 84,214,469 84,214,469
Gastos de venta 4,800,000 4,800,000 4,800,000
TOTAL COSTOS OPERACIONALES 185,845,112
Del cuadro No. 30 programa de Inversiones 190,241,803
Del cuadro No. 25 Proyección190,241,803
Capital de Trabajo
términos constantes

No. 36 FLUJO NETO DE INVERSIONES SIN FINANCIAMIENTO (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversión Fija -14,272,542
Capital de trabajo -15,311,187 -927,733 -927,733
Valor Residual
Del cuadro No. 2 Inv. Maq y Eq de PN Del cuadro No. 5 Inv Act Intangibles
Flujo Neto de Inversión -29,583,729 -927,733 -927,733 Del cuad
Del cuadro No. 1 Inversión en Obras Físicas constant
Del cuadro No. 4 Inv. Muebles enseres y eq Admon

No. 37 PROGRAMA DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO

AÑOS
CONCEPTO FUENTES 0 1
Activos Fijos Tangibles
Maquinaria y equipo Pr -7,451,010
Mobiliario y decoración Pr _
Muebles y equipos de oficina Pr -2,208,460
Del cuadro No. 25 Proyección
-9,659,470 Capital de Trabajo términos
Activos Diferidos constantes

Gastos preoperacionales Pr -2,203,072

Obras físicas instalación Pr -2,410,000
Capital de trabajo Cr y Pr -15,311,187 -927,733
TOTAL INVERSIONES -29,583,729 -927,733

No 38 PROGRAMA DE AMORTIZACION DE CREDITO (Términos Constantes)

VALOR
INTERESES SOBRE DISPONIBLE PARA
PERIODO PAGO ANUAL A SALDOS 0,2387 AMORTIZAR

Financiamiento solicitado 60%

Total Inversiones -$ 29,583,729
Financiamiento -$ 17,750,238
DATOS
I= 23.87% EA
P= -17,750,238 Para este proyecto, el crédito es a través d
N= 5 AÑOS ordinario de libre inversión a 5 años con un
 Para este proyecto, el crédito es a través d
ordinario de libre inversión a 5 años con un
A= 6,448,016

TABLA DE AMORTIZACION DE CRED

CUOTA SALDO INICIAL INTERES

1 17,750,238 4,236,982
2 15,539,204 3,709,208
3 12,800,396 3,055,455
4 9,407,835 2,245,650
5 5,205,470 1,242,546

Deflactación de los intereses

P=F/(1+i)^n
P=F/(1+0,0645)^1
P= Valor presente de los intereses
F= Valor a deflactar
I=Tasa de inflación 0.0645
n= Número de años transcurridos con respecto a cero

$4.236.982/(1+0,0645) 3,980,255 Año 1

3.709.208/(1+0,0645)^2 3,273,330 Año 2
3.055.455/(1+0,0645)^3 2,533,021 Año 3
2.245.650/(1+0,0645)^4 1,748,878 Año 4
1.242.650/(1+0,0645)^5 909,042 Año 5

Deflactación de amortización de capital

P= 2.211.034/((1+0,0645)^1 2,077,063 Año 1

P= 2.738.808/(1+0,0645)^2 2,416,964 Año 2
P=3.392.561/(1+0,0645)^3 2,812,488 Año 3
P=4.202.365/(1+0,0645)^4 3,272,737 Año 4
P=5.205.470/(1+0,0645)^5 3,808,304 Año 5

Del cuadro No. 24 Costos Operacionales

No. 39 Datos deflactados de intereses y amortización de capital

Datos deflactados de intereses y amortización de capital
Años 1 2 3
Intereses 3,980,255 3,273,330 2,533,021
Capital 2,077,063 2,416,964 2,812,488
 No. 40 FLUJO NETO DE OPERACIÓN SIN FINANCIAMIENTO (Términos constantes)
AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Total ingresos 217,800,000 231,848,100 231,848,100
Total costos operacionales 185,845,112 197,832,122 197,832,122

Utilidad operacional 31,954,888 34,015,978 34,015,978

Menos impuestos 10,545,113 11,225,273 11,225,273

Utilidad Neta 21,409,775 22,790,705 22,790,705

Más depreciación 1,188,249 1,188,249 1,188,249
Más Amortización de Diferidos 922,614 922,614 922,614
FLUJO NETO DE OPERACIÓN SIN
FINANCIAMIENTO 23,520,638 24,901,569 24,901,569

No. 41 FLUJO FINANCIERO NETO

Viene DEL PROYECTO
del Cuadro 37 ProgramaSIN FINANCIAMIENTO
decuadro
Del No. 25 Proyección (Términos constan
Inversiones con Financiamiento
Capital de Trabajo términos
constantes AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Flujo neto de inversión -29,583,729 -927,733 -927,733
Flujo neto de opéración 23,520,638 24,901,569
Flujo financiero neto del proyecto sin
financiamiento -29,583,729 22,592,905 23,973,836

Del cuadro 30 Programa de

No. 42 FLUJO NETO DE INVERSIONES
Inversiones CON FINANCIAMIENTO (Términos constantes)
AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Del Cuadro 36 Flujo neto
Inversión fija -14,272,542
de inversión sin
financiamiento Del cuadro No. 25
Intereses durante la implementación _
Proyección Capital de
Capital de trabajo -15,311,187 -927,733
Trabajo términos-927,733
Valor residual constantes
Flujo Neto de Inversión -29,583,729 -927,733 -927,733

No. 43 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIAMIENTO (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Total ingresos Operacionales 217,800,000 231,848,100 231,848,100
Menos costos operacionales 185,845,112 197,832,122 197,832,122
Del cuadro No. 38
Utilidad operacional 31,954,888 34,015,978
Programa de Amortización 34,015,978
de crédito
Menos Gastos Financieros 3,980,255 3,273,330 2,533,021

Utilidad Gravable 27,974,632 30,742,647 31,482,957

Menos impuestos 9,231,629 10,145,074 10,389,376
Utilidad Neta 18,743,004 20,597,574 21,093,581
Más depreciación 1,188,249 1,188,249 1,188,249
Más Amortización de Diferidos 922,614 922,614 922,614

Flujo Neto de Operación 20,853,867 22,708,437 23,204,444

No. 44 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO

Del cuadro CON
42 Flujo neto
Del FINANCIAMIENTO
cuadro No. 25 (Términos consta
de inversiones Proyección CapitalAÑOS
de
Trabajo términos
CONCEPTO 0 1
constantes
2
Flujo neto de inversión -29,583,729 -927,733 -927,733
Flujo neto de operación 20,853,867 22,708,437

Flujo financiero neto del proyecto del

proyecto con financiamiento -29,583,729 19,926,134 21,780,704

N0. 45 FLUJO NETO DE INVERSIONES PARA EL INVERSIONISTA (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversion fija -14,272,542
Interes durante la implementación _
Capital de trabajo -15,311,187incluye el valor
se del
-927,733 -927,733
credito del cuadro 38
Valor residual
Crédito 17,750,238
Amortización Crédito -2,077,063 -2,416,964
Flujo Neto de inversión -11,833,492 -3,004,796 -3,344,697

N0. 46 FLUJO NETO DE OPERACIONES PARA EL INVERSIONISTA (Términos constantes)

Ingresos operacionales del
AÑOS
cuadro No. 43 Flujo neto
CONCEPTO de1operaciones con 2 3
Total ingresos financiamiento
217,800,000 231,848,100 231,848,100
Menos costos operacionales 185,845,112 197,832,122 197,832,122

Utilidad operacional 31,954,888 34,015,978 34,015,978

Menos gastos financieros 3,980,255 3,273,330 2,812,488

Utilidad Gravable 27,974,632 30,742,647 31,203,490

Menos impuestos 9,231,629 10,145,074 10,297,152

Utilidad Neta 18,743,004 20,597,574 20,906,338

Más Depreciación 1,188,249 1,188,249 1,188,249
Más Amortización de Diferidos 922,614 922,614 922,614

FLUJO NETO DE OPERACIÓN 20,853,867 22,708,437 23,017,202

 N0. 47 FLUJO FINANCIERO NETO PARA EL INVERSIONISTA (Términos constantes)
AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Flujo neto de inversión -11,833,492 -3,004,796 -3,344,697
Flujo neto de operación 20,853,867 22,708,437

Flujo financiero neto del proyecto -11,833,492 17,849,071 19,363,740

N0. 48 FLUJO DE FONDOS PARA EL INVERSIONISTA (Términos constantes)

IMPLEMENTACIONActivos Fijos del cuadro 37 OPERACIÓN (AÑOS)

Programa de Inversiones
INVERSIONES 0 preoperacionales
Gtos
Obras físicas instalaciónel 1 2
con financiamiento
Activos fijos tangibles cuadro 37
-9,659,470
Cuadro No.Programa de
37 programa
Inversiones
de concon
Inversiones
Gastos preoperativos -2,203,072
Financiamiento
Financiamiento
Intereses implementación -2,410,000
Capital de trabajo -15,311,187 -927,733 -927,733

Inversión Total -29,583,729 -927,733 -927,733

Créditos para inversión en activos fijos 17,750,238

Capital Deflactado cuadro
Inversión Neta -11,833,492 No. 39
-927,733 -927,733
Amortización créditos -2,077,063 -2,416,964
Valor Residual
Capital de trabajo
Activos fijos

Flujo neto de inversores -11,833,492 -3,004,796 -3,344,697

OPERACIÓN
Ingresos:
Ventas 217,800,000 231,848,100
Gastos operacionales
Total ingresos 217,800,000 231,848,100
Cuadro No. 24
Costos
Costo de Producción 96,830,643 101,227,333
Gastos de Administración 84,214,469 84,214,469
Gastos de Venta 4,800,000 4,800,000
Total costos operacionales 185,845,112 190,241,803
Utilidad Operacional 31,954,888 41,606,297
Gastos financieros 3,980,255 3,273,330
Utilidad Gravable 27,974,632 38,332,967
Impuestos -9,231,629 -12,649,879
Utilidad Neta 18,743,004 25,683,088
Depreciaciones 1,188,249 1,188,249
Amortización diferidos 922,614 922,614
Flujo neto de operación 20,853,867 27,793,951
FLUJO DE FONDOS PARA EL
INVERSIONISTA -11,833,492 17,849,071 24,449,254
A INDUSTRIAL

1.650 overoles para dotación en el

alizan algunas adecuaciones.

IÓN

VIDA UTIL (años)

Vida útil
10 Construcciones y edificaciones: 20 años
10 Maquinaria y equipo: 10 años
10 Vehículos: 5 años
Equipo de computación, herramientas: 5 años
5
5
5
5
5
5

VIDA UTIL (años)

5
5
5
5
RACIÓN
VIDA UTIL (años)
10
10
10
10
10
10
10
10
10
10
10

PRIMER AÑO
13,848,750
13,848,750
27,697,500

PORTES
 Estudio Técnico: Tener en cuenta los
materiales directos e indirectos que
TOTAL AÑO
el proyecto requiere para realizar el
proceso productivo.
29,160,000
378,000
320,400
810,000
5,340
640,800
80,400
1,620,000
4,272,000
19,440,000

56,726,940

162,000
12,000
7,000
27,000
208,000

56,934,940

TOTAL AÑO
2,520,000
114,000
406,800
600,000
1,440,000
150,000
6,000,000
11,230,800

IÓN ACTIVOS DE PRODUCCIÓN

 VALOR
DEPRECIACION ANUAL RESIDUAL
2 3 4 5
80,000 80,000 80,000 80,000 400,000
280,000 280,000 280,000 280,000 1,400,000
82,800 82,800 82,800 82,800 414,000
10,160 10,160 10,160 10,160 0
60,000 60,000 60,000 60,000 0
324,300 324,300 324,300 324,300 0
44,164 44,164 44,164 44,164 0
80,000 80,000 80,000 80,000 400,000
5,978 5,978 5,978 5,978 0
967,403 967,403 967,403 967,403 2,614,000

ÓN ACTIVOS DE ADMINISTRACIÓN
VALOR
DEPRECIACION ANUAL RESIDUAL
2 3 4 5
50,000 50,000 50,000 50,000 250,000
41,000 41,000 41,000 41,000 205,000
20,000 20,000 20,000 20,000 100,000
8,000 8,000 8,000 8,000 40,000
12,000 12,000 12,000 12,000 60,000
14,000 14,000 14,000 14,000 70,000
18,756 18,756 18,756 18,756 93,780
11,000 11,000 11,000 11,000 55,000
5,090 5,090 5,090 5,090 25,450
11,000 11,000 11,000 11,000 55,000
30,000 30,000 30,000 30,000 150,000
220,846 220,846 220,846 220,846 1,104,230

AÑOS

46,162,500
14,772,000
8,400,000
12,925,500
82,260,000

TOTAL AÑO
250,000
 436,009
125,000
811,009

STOS DIFERIDOS

VALOR AMORTIZACION ANUAL

2 3 4 5
440,614 440,614 440,614 440,614
440,614 440,614 440,614 440,614

VALOR AMORTIZACION ANUAL

2 3 4 5
482,000 482,000 482,000 482,000
482,000 482,000 482,000 482,000
922,614 922,614 922,614 922,614

Rubros necesarios, para dar a conocer el producto,

ej. Pagos al personal de ventas, gastos de
s). distribución, gastos publicitarios y de promoción.

AÑO 1

$ 3,600,000
$ 1,200,000

$ 4,800,000

NTO DE EQUILIBRIO: Punto en el cual los ingresos totales son iguales a los
stos totales, la empresa no obtiene ni utilidad ni perdida.
ra su cálculo hay que tener determinados los cotos fijos y variable.

ijos. Se presentan en igual magnitud y valor independiente de los niveles

producción de la empresa. Ej. Depreciación, Gastos de Administración
mo arrendamiento, sueldos del personal administrativo.

Variables. Presentan variación ante cambios en los niveles de producción.

Materiales directos e indirectos, servicios asociados a la planta de
oducción, Mano de obra directa (operarios, supervisores de producción)

= ______________Costos Fijos___________
Precio de Venta-Costo de Variable unitario
IONES PARA QUE UN PUNTO DE EQUILIBRIO SEA CORRECTO

ntidades en el punto de equilibrio son menores a las

des a producir
cio de venta es mayor al costo variable unitario

ibrio.
INGRESO TOTAL
$0
$ 52,800,000
$ 105,600,000
$ 158,400,000
$ 160,723,081 PUNTO DE EQUILIBRIO
$ 211,200,000
$ 217,800,000
os porcentajes de participación de cada línea

303,650,774
143,650,174
160,000,600
$ 160,000,600
$0

esos
TOTALES
77,859
303,650,774
5,900
100%

sos.
TOTALES
303,650,774

303,650,774
 143,650,174
160,000,600
47%

io.
TOTALES
100%
340,426,809

del proyecto.
AÑOS
3 4 5

gastos de producción gastos administrativos

materias primas 56,726,940 Sueldos y prestaciones 82,260,000
e obra directa 27,697,500 Servicios varios 811,009
irectos de fabricación 12,406,203 Depreciación 220,846
Total 96,830,643 Amort diferidos 922,614
Total 84,214,469

ultado del módulo, la diferencia es por decimales

tes
En este caso se deja la producción en 1,650
OS
3 4
$ 927,733 $ 927,733
$ -
$ 927,733 $ 927,733

nstantes).

OS
3 4
$ 927,733 $ 927,733
$ 371,093 $ 371,093 En este caso se da un icremento de 40%
$ 1,298,826 $ 1,298,826

en produccion
OS
3 4
$ 1,119,077 $ 1,191,257
en producción
OS
3 4
$ 1,119,077 $ 1,191,257
$ 447,631 $ 476,503
$ 1,566,708 $ 1,667,760

ISTA CONTABLE
cción
AÑOS
3 4
año 1
2,569,704 2,735,449 Corriente Caja y Bancos 174,240,000
4,378,684 4,661,109 Cuentas por cobrar 43,560,000
6,948,388 7,396,559

0.0 0.0
0 0
6,948,388 7,396,559

421,016 448,171

stantes)

3 4

-927,733 -927,733
-927,733 -927,733

DE EVALUACIÓN (Términos constantes)

3 4 5
2,614,000
1,104,230
 _
_

3,718,230
19,022,119
22,740,349
22,740,349

ento en ventas de
S a la inflación de
4 5
231,848,100 231,848,100

N (términos constantes)
mentoAÑOS
de acuerdo
lación, para este 3 4 5
0645

60,385,828 60,385,828 60,385,828

27,697,500 27,697,500 27,697,500
967,403 967,403 967,403
89,050,731 89,050,731 89,050,731

221,416 221,416 221,416

0 0 0
$ 11,955,187 $ 11,955,187 $ 11,955,187

12,176,603 12,176,603 12,176,603

101,227,333 101,227,333 101,227,333

minos constantes)
OS
4 5
82,260,000 82,260,000
811,009 811,009
_ _
220,846 220,846
922,614 922,614
84,214,469 84,214,469

S
OS
4 5
3,600,000 3,600,000
1,200,000 1,200,000
4,800,000 4,800,000
inos constantes)
OS
4 5
101,227,333 101,227,333
84,214,469 84,214,469
4,800,000 4,800,000
Capital de Trabajo 190,241,803 190,241,803

NTO (Términos constantes)

AÑOS
3 4 5

-927,733 -927,733 -19,022,119

22,740,349
Act Intangibles
-927,733
Del cuadro No. 30 -927,733
Capital de trabajo a 3,718,230
términos
rsión en Obras Físicas constantes

CON FINANCIAMIENTO
AÑOS
2 3 4 5

Del cuadro No. 25 Proyección

Capital de Trabajo términos
constantes

-927,733 -927,733 -927,733

-927,733 -927,733 -927,733

tantes)

SALDOS A FINAL
DEL AÑO

oyecto, el crédito es a través de un banco mendiante la modalidad de crédito

libre inversión a 5 años con una tasa anual de 23,87%
oyecto, el crédito es a través de un banco mendiante la modalidad de crédito
libre inversión a 5 años con una tasa anual de 23,87%

ORTIZACION DE CREDITO
ABONO VALOR SALDO
CAPITAL CUOTA FINAL
2,211,034 6,448,016 15,539,204
2,738,808 6,448,016 12,800,396
3,392,561 6,448,016 9,407,835
4,202,365 6,448,016 5,205,470
5,205,470 6,448,016 0

de capital
capital
4 5
1,748,878 909,042
3,272,737 3,808,304
rminos constantes)
OS
4 5
231,848,100 231,848,100
197,832,122 197,832,122

34,015,978 34,015,978
11,225,273 11,225,273

22,790,705 22,790,705
1,188,249 1,188,249
922,614 922,614

24,901,569 24,901,569

IAMIENTO
5 Proyección (Términos constantes) remitase
Del cuadro 36 al modulo
Flujo neto para verificar calculo de valores
o términos
AÑOS de inversión
3 4 5
-927,733 -927,733 3,718,230
24,901,569 24,901,569 24,901,569

23,973,836 23,973,836 28,619,799

ENTO (Términos constantes)

AÑOS
3 4 5

o. 25 _
apital de
nos -927,733 -927,733 -19,022,119

-927,733 -927,733 -19,022,119

NTO (Términos constantes)

OS
4 5
231,848,100 231,848,100
197,832,122 197,832,122

34,015,978 34,015,978
1,748,878 909,042

32,267,100 33,106,936
10,648,143 10,925,289
 21,618,957 22,181,647
1,188,249 1,188,249
922,614 922,614

23,729,820 24,292,510

NCIAMIENTO
o. 25 (Términos constantes) Cuadro 31Valor residual
apitalAÑOS
de activos al final del período
nos de evaluación
3 4 5
-927,733 -927,733 19,022,119
23,204,444 23,729,820 24,292,510

22,276,711 22,802,088 43,314,629

NISTA (Términos constantes)

AÑOS
3 4 5

-927,733 -927,733 19,022,119

22,740,349

-2,812,488 -3,272,737 -3,808,304

-3,740,221 -4,200,470 37,954,163

Términos constantes)
OS
4 5
231,848,100 231,848,100
197,832,122 197,832,122

34,015,978 34,015,978
1,748,878 909,042

32,267,100 33,106,936
10,648,143 10,925,289

21,618,957 22,181,647
1,188,249 1,188,249
922,614 922,614

23,729,820 24,292,510
STA (Términos constantes)
AÑOS
3 4 5 Del cuadro 45 Flujo
-3,740,221 -4,200,470 37,954,163 neto de inversión
23,017,202 23,729,820 24,292,510

19,276,981 19,529,350 62,246,674

(Términos constantes)

OPERACIÓN (AÑOS)
3 4 5

-927,733 -927,733 _

-927,733 -927,733 _

ctado cuadro
-927,733 -927,733 0
-2,812,488 -3,272,737 -3,808,304
_
19,022,119
22,740,349

-3,740,221 -4,200,470 37,954,163

231,848,100 231,848,100 231,848,100

cionales
4 231,848,100 231,848,100 231,848,100

101,227,333 101,227,333 101,227,333

84,214,469 84,214,469 84,214,469
4,800,000 4,800,000 4,800,000
190,241,803 190,241,803 190,241,803
41,606,297 41,606,297 41,606,297
2,533,021 1,748,878 909,042
39,073,276 39,857,420 40,697,255
-12,894,181 -13,152,948 -13,430,094
26,179,095 26,704,471 27,267,161
1,188,249 1,188,249 1,188,249
922,614 922,614 922,614
28,289,958 28,815,335 29,378,024
24,549,738 24,614,864 67,332,188
unidades al año

sobre capital del trabajo

costos y gastos neto mes
$ 148,676,090 $ 25,563,910 $ 2,130,326
3,630,000
car calculo de valores
 tabla 17
datos agrupados

N0 17 Datos agrupados para calcular punto de equilibrio.

UNIDADES COSTO FIJO COSTO VARIABLE COSTO TOTAL
$ - $ 89,981,872 $ - $ 89,981,872
$ 400 $ 89,981,872 $ 23,239,573 $ 113,221,446
$ 800 $ 89,981,872 $ 46,479,147 $ 136,461,019
$ 1,200 $ 89,981,872 $ 69,718,720 $ 159,700,592
$ 1,218 $ 89,981,872 $ 70,741,209 $ 160,723,081
$ 1,600 $ 89,981,872 $ 92,958,293 $ 182,940,166
$ 1,650 $ 89,981,872 $ 95,863,240 $ 185,845,112
$ - $ - $ - $ -
𝑃�=𝐶𝑓/(𝑃𝑉−𝐶𝑉𝑈)
PUNTO DE EQUILIBRIO

Precio venta 132,000

Costo variable 58,099
costo fijo 89,981,872

Punto de equilibrio 1,218

Punto de equilibrio en ventas 160,723,081

precio de venta $ 132,000

unidades a producir $ 1,650
Costo fijo $ 89,981,872
Costo variable total $ 95,863,240
Costo variable unitario $ 58,099
Qo (pto equilibrio) $ 1,218

CONDICIONES PARA QUE UN PUNTO DE EQUILIBRIO SE CORRECTO

1. las cantidades en el punto de equilibrio son menores a las

cantidades a producir
2. El precio de venta es mayor al costo variable unitario El punto de equilibrio se define com
igualan el valor total de los costos (
caso en particular se tendría el pun
unas ventas d
Por debajo de 1.218unidades se pres
que los ingresos serían men

Por encima de 1.218 unidades se em

los ingresos son mayor

El punto de equlibrio es correcto dad

las unidades a producir q

EL precio de venta es de $132.000 y e

Se cumplen todas las condiciones par

Por encima de 1.218 unidades se em
los ingresos son mayor

El punto de equlibrio es correcto dad

las unidades a producir q

EL precio de venta es de $132.000 y e

Se cumplen todas las condiciones par

corr
 Punto de equilibrio
$200,000,000
de equilibrio.
INGRESO TOTAL $180,000,000
$ -
$ 52,800,000 $160,000,000
$ 105,600,000
$ 158,400,000 $140,000,000
$ 160,723,081
$ 211,200,000 $120,000,000
$ 217,800,000
$ - $100,000,000
$$

$80,000,000

$60,000,000

$40,000,000

$20,000,000

$-
$- $200 $400 $600 $800

Cantidades

COSTO FIJO COSTO TOTAL INGRESO TOTAL

El punto de equilibrio se define como el momento en el cual las ventas

igualan el valor total de los costos (Costo fijo + Costo variable) para este
caso en particular se tendría el punto de equilibrio en 1.218 unidades y
unas ventas de 160.723.081
Por debajo de 1.218unidades se presentan perdidas para la empresa, dado
que los ingresos serían menores que los costos y gastos

Por encima de 1.218 unidades se empiezan a presentar utilidades dado que

los ingresos son mayores a los costos y gastos.

El punto de equlibrio es correcto dado que 1.218 unidades son menores a

las unidades a producir que son de 1.650 unidades

EL precio de venta es de $132.000 y el costo variable unitario es de $58.099

Se cumplen todas las condiciones para afirmar que el punto de equilibrio es

Por encima de 1.218 unidades se empiezan a presentar utilidades dado que
los ingresos son mayores a los costos y gastos.

El punto de equlibrio es correcto dado que 1.218 unidades son menores a

las unidades a producir que son de 1.650 unidades

EL precio de venta es de $132.000 y el costo variable unitario es de $58.099

Se cumplen todas las condiciones para afirmar que el punto de equilibrio es

correcto
to de equilibrio

$600 $800 $1,000 $1,200 $1,400

Cantidades

COSTO TOTAL INGRESO TOTAL

 BALANCE GENERAL
TERMINOS CONSTANTES

ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Caja $ 15,311,187
Bancos 0
Inventarios 0
TOTAL ACTIVO CORRIENTE $ 15,311,187

ACTIVOS FIJOS
Muebles y Enseres 2,208,460
Vehículos 0
Maquinaria y Equipo 7,451,010
Mobiliario y Decoración 0
TOTAL ACTIVOS FIJOS 9,659,470

ACTIVOS DIFERIDOS
Adecuación Física 2,410,000
Gastos Preoperativos 2,203,072
TOTAL ACTIVOS DIFERIDOS 4,613,072

TOTAL ACTIVOS $ 29,583,729

PASIVOS
PASIVOS A LARGO PLAZO
Prestamos por Pagar 17,750,238
TOTAL PASIVO A LARGO PLAZO 17,750,238

PATRIMONIO
Capital 11,833,492
TOTAL PATRIMONIO 11,833,492

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 29,583,729

ESTADO DE RESULTADOS
1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE

Ventas $ 217,800,000
Costos de Producción
Utilidad Bruta en Ventas
Gastos de Administración
Gastos de Ventas
TOTAL GASTOS OPERACIONALES
UTILIDAD OPERACIONAL
Gastos Financieros
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
Provisión para impuestos
UTILIDAD NETA
$ 96,830,643
$ 120,969,357
$ 84,214,469
$ 4,800,000
$ 89,014,469
$ 31,954,888
3,980,255
$ 27,974,632
9,231,629
$ 18,743,004