Inversiones

0 1
Máquina de bolas de boliche -100
Depreciación acumulada 20
Base ajustada de la máquina después de depreciación 80
Costo de oportunidad (almacén) -150
Capital de trabajo neto (fin del año) 10 10
Cambios de capital de trabajo -10
Flujo de efectivo total de inversión -260 0

Ingreso
Ingreso por ventas 100
Costos operativos 50
Depreciación 20
Utilidad antes de impuestos 30
Impuestos 34% 10.2
Utilidad neta 19.8

Ingresos y costos operativos

Producción 5000
Precio 20
Ingresos por ventas 100000
Costo por unidad 10
Costos operativos 50000

Flujos de efectivo incrementales

Ingresos por ventas 100

Costos de operación 50
Impuestos 10.2
Flujo de efectivo proveniente de las operaciones 39.8
Flujo total de efectivo de la inversión -260 0
Flujo total del proyecto -260 39.8
NPV
Escenario 1 4% 123.64
Escenario 2 10% 51.59
Escenario 3 15% 5.47
Escenario 4 20% -31.35
 2 3 4 5
21.7584
52 71.2 82.72 94.24
48 28.8 17.28 5.76
150
16.32 24.97 21.22 0
-6.32 -8.65 3.75 21.22
-6.32 -8.65 3.75 192.9784

163.2 249.72 212.2 129.9

88 145.2 133.1 87.84
32 19.2 11.52 11.52
43.2 85.32 67.58 30.54
14.7 29.0 23.0 10.4
28.5 56.3 44.6 20.2

8000 12000 10000 6000

20.4 20.81 21.22 21.65
163200 249720 212200 129900
11 12.1 13.31 14.64
88000 145200 133100 87840

163.2 249.72 212.2 129.9

88 145.2 133.1 87.84
14.7 29.0 23.0 10.4
60.5 75.5 56.1 31.7
-6.32 -8.65 3.75 192.9784
54.192 66.8612 59.8728 224.6548
 0 1 2 3 4
Inversión 2500

Ventas 5000 5000 5000 5000

Descuento comercial 750 750 750 750
Materiales 1500 1500 1500 1500
Mano de Obra 1750 1750 1750 1750
Depreciación 250 250 250 250
Venta de Activo Fijo 500
Costo de Activo Fijo 1350
UAI -100 750 750 750
Impuestos 45% -45 337.5 337.5 337.5
Utilidad Neta -55 412.5 412.5 412.5
Depreciación 250 250 250 250
Flujo de caja económico -2000 1045 662.5 662.5 662.5

VAN 12% 2085

Seguir Igual

Depreciación1 150
Depreciación2 500
 5 6 7 8 9 10

5000 5000 5000 5000 5000 5000

750 750 750 750 750 750
1500 1500 1500 1500 1500 1500
1750 1750 1750 1750 1750 1750
250 250 250 250 250 250

750 750 750 750 750 750

337.5 337.5 337.5 337.5 337.5 337.5
412.5 412.5 412.5 412.5 412.5 412.5
250 250 250 250 250 250
662.5 662.5 662.5 662.5 662.5 662.5
 Caso 1 Caso2 EBITDA
EBITDA 500 1000 Depreciación
Depreciación (E. Trib) 150 250 Pérdida extra
= 342.5 662.5 Impuesto
FC Venta AF 382.5 Utilidad Neta
Pérdida extra
Flujo
Análisis diferencial

EBITDA 500 275

Depreciación (E. Trib) 100 45
FC Venta AF 382.5
FC Anual 320
Diferencial Completo1 Completo2
0 -2000 -2000 0
1 702.5 1045 342.5
2 320 662.5 342.5
3 320 662.5 342.5
4 320 662.5 342.5
5 320 662.5 342.5
6 320 662.5 342.5
7 320 662.5 342.5
8 320 662.5 342.5
9 320 662.5 342.5
10 387.5 662.5 275

171.32 € 2,084.79 € 1,913.47 €

171.32 €
 0
0
-850
382.5
-467.5
850
382.5
 HOY
Piezas Inversión 40000
Valor contable 43500 Ahorro Tx Depreciación
Valor de mercado 30000 Costos Operativos
Pérdida extraordinaria -13500
Ahorro 6480 VAN 12% 710,783.66 €

Cynthia
2 AÑOS
Inversión 0
Ahorro Tx Depreciación 1867
Costos Operativos 1 - 2 105636
Costos Operativos 3 - 20 99554

VAN 12%

Compro Diesel
0 1-9 10 11-19
Inversión -325000
Rptos -75000
Venta Cynthia 25000
Venta Piezas 30000
Ahorro Tx Cynthia 6960
Ahorro Tx Piezas 6480
Costo Operaciones -81453 -81453 -81453
Ahorro Tx Dep 7680 7680 7680
Overhaul -60000
Ahorro Tx Overhaul 2880
Ahorro Tx Venta D+R
Flujos -331560 -73773 -133773 -70893
1 - 20 903314

960 0 0 2 3
99554 1 105636 70000
2 175636 1867
3 97687 105636
4 97687 99554
5 97687
6 97687
7 97687
8 97687
9 97687
10 97687
11 97687
12 97687
13 97687
14 97687
15 97687
20 16 97687
17 97687
18 97687
19 97687
20 97687

-81453 VC 80000
7680 VM 70000
Pérdida Ext -10000
2880 Ahorro 4800
4800
-66093
Compro Diesel
0 0 1-9 10 11-19 20
Inversión -325000
Rptos -75000
Venta Cynthi 25000
Venta Piezas 30000
Ahorro Tx Cyn 6960
Ahorro Tx Pie 6480
Costo Operac 0 -81453 -81453 -81453 -81453
Ahorro Tx De 0 7680 7680 7680 7680
Overhaul 0 0 -60000 0 0
Ahorro Tx Ov 0 0 0 2880 2880
Ahorro Tx Ve 0 0 0 0 4800
Flujos -331560 -73773 -133773 -70893 -66093
-331560 -73773 -133773 -70893 -66093
 VAN @ 12%
0 -331560 -896,184.70 €
1 -73773
2 -73773
3 -73773
4 -73773
5 -73773
6 -73773
7 -73773
8 -73773
9 -73773
10 -133773
11 -70893
12 -70893
13 -70893
14 -70893
15 -70893
16 -70893
17 -70893
18 -70893
19 -70893
20 -66093
Reparar Cynthia con AA Hoy utilizando piezas
Comprar Diesel -964821

Flujo año 20 Venta Diesel Repuestos Diferencia

Venta Diesel 32500 37500 70000
Valor Contable 65000 15000 80000
Pérdida Extraordinaria -32500 22500 -10000
Ahorro 15600 -10800 4800