CASO PRÁCTICO UNIDAD 3

MATEMATICAS FINANCIERAS

MARIA ALEJANDRA RONDON RETAMOZO

ADMINISTRACIÓN Y DIRECCIÓN DE EMPRESA

CORPORACION UNIVERSITARIA ASTURIAS

ADMINISTRACION Y DIRECCION DE EMPRESAS
BOGOTA, CUNDINAMARCA
2017
 1. Se negocian unos títulos que dan derecho a recibir 1000€ a su vencimiento, dentro de
un año, y actualmente tienen un precio de 970€. Se pide determinar, con esta
información el tipo al contado a un año.

2. Se negocian también unos bonos a 2 años, que pagan un cupón vencido al 2,90% y se
amortizan a la par y tienen una TIR del 3,3%. Se pide determinar:

a. El precio de estos títulos.

b. Teniendo en cuenta el precio de estos títulos y el tipo al contado a un año,
determinado en el apartado anterior, obtener el tipo al contado a 2 años.

3. ¿Qué tipos a plazo (forward) quedan implícitos en la ETTI para los dos primeros años?
Se pide obtenerlos.

DESARROLLO

1.

Para el desarrollo de este punto debo emplear la siguiente formula

( )

Que para tal efecto las diferentes variables que encontramos son las siguientes:

VF=1000 VALOR FINAL

VA= 970 VALOR ACTUAL

i= ????? INTERES

n= 1 CANTIDAD DE PERIODOS

En lo siguiente tratamos de despejar la variable que necesitamos en el cual es i

( )

Este resultado de la formula en el cual despejamos no arroja que el interés en un año es del
3.09%

a. Para determinar el precio de los títulos utilizamos la siguiente formula partiendo

de los valores de los cupones así
CUPON 1 31
CUPON 2 1031
En la cual emplearemos una fórmula que nos ayudara a resolver lo que estamos
buscando

VA= 998.092 este resultado sería el valor actual del titulo

b. Teniendo en cuenta el precio de estos títulos y el tipo al contado a un año,

determinado en el apartado anterior, obtener el tipo al contado a 2 años.

P= +

962,61 = +

962,61 = +

962,61 = 27,29 +

962,61 - 27,29 =

935,32 =

* 935,32 = 998,13

= 998,13 / 935,32

= 1,067153

= √

= 1,033031

= 1,033031 – 1

= 0,033031

= 3,30%
2. ¿Qué tipos a plazo (forward) quedan implícitos en la ETTI para los dos primeros años?
Se pide obtenerlos.

(1 + i0,2)^2 = (1 + i0,1)^1 x (1 + i1,2)^1, mediante esta fórmula despejamos i1,2

(1 + i0,2)^2 = (1 + i0,1)^1 x (1 + i1,2)^1

(1 + 0,033031)^2 = (1 + 0,030928)^1 x (1 + i1,2)^1
1,067153 = 1,030928 x (1 + i1,2)^1
1,067153 / 1,030928 = (1 + i1,2)
1 + i1,2 = 1,035138
i1,2 = 1,035138 -1
i1,2 = 0,035138
i1,2 = 3,51%

Valor presente 970

Valor Futuro 1000
N 1 año
Tasa 3,09%

3.

Cupón 2,90%
TIR 33,00%
N 2 años
Precio¹ 60,352
Precio² 60,352

n Flujo Vp Flujo Vf Flujo

0 0 0,000 0,000
1 2,9 2,180 3,857
2 102,9 58,172 102,900
106,757
Tasa¹ 76,890%
Tasa² 76,890%