FEBRUARI 2018 WHITEPAPER

Nederlands / Dutch
1
ABSTRACT

Corl Financial Technologies Inc. (Corl) lanceert de Corl Token (CRL). CRL is ‘s

werelds eerste token dat een aandeel vertegenwoordigd binnen bedrijven met een

winstverdeling financiering en welk in een vroeg stadia een hoog potentiële omzet

bieden. In tegenstelling tot andere traditionele tokens op de markt is CRL

gebaseerd op een inkomstenaadelenmodel, waarbij investeerders per kwartaal een

dividend ontvangen in de vorm van Ether (ETH), gebaseerd op de toekomstige

inkomsten van Corl. De Corl token maakt gebruik van de blockchain technologie

om op basis van tokens de divideden uit te keren en een transparante KYC-

overeenkomstig eigendomsmodel te bieden. Corl tokens worden geïmplemen-

teerd op de openbare Ethereum blockchain aan de hand van het ERC20 protocol.

2
INHOUDSOPGAVE
1 Onze visie.........................................................................................................4

2 Over Corl......................................................................................................... 6

2.1 Bedrijfsstructuur................................................................................................. 7
2.2 Winstdeling Investeringen................................................................................. 8
2.3 Corl Platform..................................................................................................... 11
2.4 Omzetgeneratie................................................................................................. 14
2.5 Winstverdeling................................................................................................... 15

3 CRL Token.................................................................................................................. 17

3.1 Samenvatting..................................................................................................... 19
3.2   Details................................................................................................................ 20
3.3   Fonds gebruik.................................................................................................... 21
3.4 Tijdlijn................................................................................................................ 23

4  Team........................................................................................................................... 24

5  Adviseurs.................................................................................................................... 25

6  Partners...................................................................................................................... 27

7  Conclusie....................................................................................................................27

3
1 ONZE VISIE

Investeren in opstartende bedrijven is populairder dan ooit geworden; en met de laagste

operationele kosten ooit, is het makkelijk om toegang te krijgen tot de wereldwijde
markten. Daarnaast is, met opkomst van nieuwe technologieën in combinatie met het
uitblijven van innovatie bij de huidige exploitanten, het aantal snelgroeiende kleine
bedrijven hoger dan ooit tevoren. Met de instroom van deze snelgroeiende bedrijven is
het van essentieel belang ter stimulans van expansie en innovatie, dat de behoefte aan
adequate financiering wordt vervuld. Echter loopt de financiering achter en kan de
innovatiecurve niet bij houden. Vandaag de dag is de financieringsmarkt gecentraliseerd,
gefragmenteerd en ontoegankelijk voor de retail beleggers en is er een gebrek aan
voldoende kapitaal ter ondersteuning aan de groei van het tech-ecosysteem. Wereldwijd
heeft dit geleid tot een beginnende kapitaalkloof van meer dan $100 miljard welk elk jaar
zal blijven groeien. Om deze kapitaalkloof op te lossen, bekijken investeerders en
entrepreneurs naar nieuwe mogelijkheden naar hoe het kapitaal kan worden opgehaald,
dit blijkt uit financiering via Initial Coin Offerings (ICO’s) welk meer dan $3 miljard
bedroeg in 2017.

Bedrijven met minder dan 20 werknemers vertegenwoordigen 98%1 van de totale

financieringsmarkt en toch hebben juist zij de grootste uitdaging met het verkrijgen van
financieringskapitaal. Traditioneel gezien worden investeringen door bedrijven gedaan
door het gebruik van eigen vermogen aan de hand van (individueel) durfkapitaal of voor
bedrijven in een verder gevorderd stadia via een schuldinstrument via banken. Echter zijn
deze opties ontoereikend voor de entrepreneurs en investeerders omdat ze lange
fundraising tijdsduur bevatten, hoge subsidialiteitscriteria, verhoogde kapitaalkosten,
verkeerde afstemming tussen investeerders en ondernemers. Maar ook bevatten ze een
gebrek aan beleggers-liquiditeit, verlaagde invloed en controle op de oprichters, hoge
kapitaalhindernissen, verbintenis voor lange termijn, onstabiele investeringsoverzicht of
investeringsmogelijkheden voor het beheer van diversificatie en beperkte wettelijke
vereisten.

1 Bron: Opportunity Finance Network - Small Business Lending Landscape, February 2016
4
Ondanks de omvang van de small business financieringsmarkt heeft slechts 12%2 van de
bedrijven overwogen om via niet-traditionele financierbedrijven om kapitaal op te halen.
Onze visie is om het probleem van traditionele investeringen op te lossen door middel
van drie disruptieve concepten: Winstdeling, Crowdfunding en de Blockchain. Bij Corl
zullen we deze visie waarmaken door middel van inkomstenaandeel (bijvoorbeeld
royalty’s) investeringen van bedrijven welk niet met traditionele financiering geholpen kan
worden en het mogelijk te maken voor investeerders om, door middel van het bezitten
van het eigen vermogen in het bedrijf, te profiteren van deze inkomstenstromen. Dit kan
door het uitgeven van een digitale token op de blockchain.

In tegenstelling tot de meeste financieringsmaatschappijen, geeft Corl “deugdelijkheid

beleggingen” uit en geen krediet- of aandeelbeleggingen. Bedrijven die aan onze strikte
financieringsvoorwaarden voldoen, worden via een winstdelingsregeling gefinancierd.
Hierbij ontvangen bedrijven vooraf kapitaal in ruil voor een percentage van de
toekomstige maandelijkse inkomsten tot dat het, vooraf afgesproken, terugbetalings-
bedrag is voldaan. Dit type financiering is voordelig voor zowel Corl als de onderneming
die de financiering ontvangt, omdat beide partijen streven naar een maximaal inkomen.

In tegenstelling tot de meeste tokens, is de Corl token (CRL) het daadwerkelijke

aandelenbezit in Corl, die rechtstreeks in particuliere bedrijven investeert op basis van de
winstdelingsregelingen. Als toevoeging op het aandelenbezit, keert de token een vast
percentage van de winst van het bedrijf in dividenden uit per kwartaal. Door middel van
de token verkoop, hebben investeerders over de hele wereld de mogelijkheid om deel te
nemen aan de omzetgroei in de markt van startende bedrijven, zonder daar nadelen aan
te ondervinden van de traditionele investeringsopties.

Wij geloven dat het tijd is om te investeren in startende ondernemers om

meer intuïtief te worden en het door ontwikkelen naar ‘Capital-as-a-Service’

2 Bron: Fundera - State of Business Lending Q3 2017

5
2 OVER CORL

Corl Financial Technologies Inc. streeft ernaar om ondernemers en beleggers te

ondersteunen door gebruik te maken van de op omzet gebaseerde
technologische - en innovatieve financieringsstrategieën. Door het op de markt
brengen van onderbenutte en innovatieve beleggingsstructuren, kan Corl de
ondernemers en investeerders helpen om hun strategische - en financiële
doelstellingen te bereiken door een ‘oprichtervriendelijk’ groeikapitaal aan te
bieden. Onze filosofie is eenvoudig, ondernemers moeten toegang tot het
kapitaal hebben wat ze nodig achten om hun bedrijf te laten groeien in hun eigen
tempo, op hun eigen voorwaarden door behulp van wat wij noemen ‘Capital-as-a-
Service’ (CaaS). Bij Corl weten we dat wanneer de interesses van zowel de
ondernemers als de investeerders op één lijn met elkaar liggen, dat dan de ware
groei begint. Sinds de oprichting heeft het bedrijf gelijk de aandacht getrokken
van spraakmakende nieuws organisaties, blogs, en werd Corl (voorheen Seedlify)
verkozen als een van de meest belovende en populairste FinTech bedrijven door
Techvibes in Canada. Het management van Corl bestaat uit een zeer ervaren team
met achtergrond in technologie, financiën, regulering, domeinexpertise in
blockchain, kredietverlening, risico- en beleggingsbeheer.

Deze sectie omschrijft het volgende in meer detail:

1. Hoe is het bedrijf opgebouwd?

2. Wat zijn winstverdelingsinvesteringen?

3. Hoe worden inkomsten gegenereerd?

4. Hoe worden de winsten verdeeld?

6
2.1 Bedrijfsstructuur

Corl is een geregistreerd bedrijf met een beperkte aansprakelijkheid onder

Canadese vlag. Het bedrijf houdt zich aan de nationale effectenwetgeving en is
onderworpen aan de ‘International Financial Reporting Standars’ (IFRS)
accountancy regelgeving. Het bedrijf is gestructureerd in de volgende
aandelenklassen (Dual Class Share Structure):

Klasse A Aandelen Klasse B Aandelen

Ongelimiteerd aantal aandelen 1,000,000,000 aandelen
1 stem per aandeel. Gehouden Geen stemrecht. Openbaar
door management en pre-ITO gehouden door management en
investeerders. investeerders.

Dividenden
Recht om dividenden en
liquidatie prioriteit te verdienen

7
De CRL token is wettelijk gelijk aan de Klasse B Aandelen, dat maakt Corl ‘s
werelds eerste bedrijf dat 100% van zijn eigen vermogen als digitale token
uitgeeft. Klasse A aandelen zijn gereserveerd voor de oprichters, adviseurs,
werknemers en vroege investeerders van Corl. De bedrijfsstructuur is zo ingericht
dat day-to-day operaties effectief kunnen worden uitgevoerd door het Corl team,
waarbij de token houders het eigendomsrecht en recht op dividenden hebben.

2.2 Winstdeling Investeringen

Het concept van winstdeling is gelijkwaardig aan dat van een royalty overeen-
komst. Winstdeling investeringen zijn een financieringstype waarbij investeerders
kapitaal injecteren in een bedrijf in ruil voor een percentage van de winst, meestal
2-10%.3 De terugbetalingen zijn verbonden aan de maandelijkse winst, stijgend
voor de maanden met meer winst en dalend voor maanden met minder winst.

Bedrijfswinst
Maandelijkse Betaling

Betalingen stijgen
of dalen gebaseerd
op winst

Financiering

MAANDELIJKSE WINST

3 Dit percentage staat bekend als Revenue Rate.

8
Winstdeling investeringen komen te vervallen wanneer een vooraf ingesteld
terugbetalingsbedrag (Repayment Cap)4 is bereikt, overeenkomstig met 1.5-2.5x
van het initiële bedrag. Als de omzet van een bedrijf sneller dan verwacht groeit,
vervalt de lening sneller; als het tempo van groeien afneemt, duurt het langer
voordat de lening komt te vervallen. Als toevoeging op de maandelijkse
betalingen, winstdeling investeringen worden gestructureerd aan de hand van een
bevelschrift, waarmee de investeerder het recht heeft om 2% van de aandelen te
kopen gedurende 2 aansluitende jaren na volledige terugbetaling van de lening.

Investeerder Risk/Reward

Bedrijf Succesvol Aandelenkapitaal

Winstdeling

Lening

Zero Impact

Lening

Winstdeling

Aandelenkapitaal
Bedrijf Onsuccesvol

4In plaats een verplicht vast bedrag per vaste tijdseenheid, een winstdeling investering ontvangt een vaste
percentage van de bruto-winsten van het bedrijf, tot een onderhandelbaar “kapitaal” (alles tussen 1.5x en
daarboven, afhankelijk van de behoeften van het bedrijf, het tijdsbestek en risicofactoren).

5 Source: Startup Owl

9
Winstdeling zorgt voor een continue maandelijkse uitbetaling aan investeerders
welk anders niet beschikbaar zou zijn via de traditionele aandeleninvesteringen.
Alhoewel het potentiële rendement over het algemeen lager is dan dat van
aandelen, echter is er aanzienlijk lager risico bij een winstdeling overeenkomst. Dit
omdat de uitbetaling direct is gekoppeld aan de maandelijkse inkomsten van het
bedrijf en, ten opzichte van aandelen, heeft de overeenkomst een hogere
anciënniteit als men praat over gebreken.

Ondernemer Risk/Reward

Bedrijf Succesvol
Lening

Winstdeling

Aandelenkapitaal

Zero Impact
Aandelenkapitaal
Winstdeling

Lening
Bedrijf Onsuccesvol

Voor ondernemers, in het geval van gebreken is winstdeling vergelijkbaar met

aandelen, omdat er geen persoonlijke aansprakelijkheid is. Daarnaast is er met een
winstdeling overeenkomst de opwaartse potentie hoger, doordat de ondernemer
de volledige eigendom over het bedrijf behoud en zodra de terugbetaling van de
lening is voldaan, is er ook geen verplichting meer om toekomstige winst uit te
betalen aan de investeerder. De ondernemer behoudt het volledige eigendom en
controle over de richting van het bedrijf, vanwege het feit dat winstdeling
overeenkomsten niet perse stemrecht of bestuurszetels geven.

6 Bron: Startup Owl

10
Winstdeling biedt een unieke combinatie tussen schuld en eigen vermogen
(“dequity”) ten goede komen voor zowel de ondernemer als de investeerder. Het
stemt de financiële drijfveer en verbeterd de voorwaarden om te groeien.

2.3 Corl platform

Corl biedt winstdeling overeenkomsten aan opkomende bedrijven om een boost

te geven aan groeikapitaal, werknemers inhuren, product ontwikkeling, uitbreiding
van de markt en meer. Het platform bedient beide zijden van de markt; bedrijven
en beleggers. Voor bedrijven biedt het Corl platform de toegang om financiering
aan te vragen, uitgaven te beheren, en betalingen te volgen. Voor investeerders
biedt het platform informatie over de waarde van hun eigendom, dividend-
uitkering, portfolioanalyses, wettelijke documenten en geauditeerde financiële
overzichten.

2.3.1 Business platform

Bedrijven vragen op het Corl business platform rechtstreeks een financiering aan.
Het aanvraagproces is eenvoudig en neemt minder dan 10 minuten in beslag. Om
gebruiksgemak te maximaliseren en om zeker te stellen dat de verzamelde
informatie gedurende het aanvraagproces compleet en accuraat is, autoriseren de
bedrijven Corl om verbinding te maken met hun betaalgateways, boekhoud-
systemen en bankgegevens. De meeste kredietverstrekkers focussen zich op de
kredietgeschiedenis van de eigenaar en de statische financiële informatie die
tijdens de aanvraag is opgegeven. Corl vertrouwt op de dynamische financiële
informatie en alternatieve databronnen, inclusief (indien beschikbaar) de sociale
profielinformatie. Deze data wordt verzameld, geanalyseerd en gemodelleerd om
te bepalen wat de kredietwaardigheid en groeipotentieel is van het bedrijf.

Het algemene doel van dit proces is om maximaal gebruik te maken van de data
om de krediet- en investeringsrisico’s te berekenen van de bedrijven die een
financiering hebben aangevraagd. Op basis van deze kwalitatieve risicoanalyse kan
Corl besluiten of een bedrijf voldoet aan de minimale subsidiabiliteitsvereisten
voor een financiering.

11
 Toegang tot Betalingsgateways

Toegang tot Boekhoudsystemen

Bedrijven Online Aanvragen Goedkeuring

Toegang tot Bankgegevens

Aan het einde van het aanvraagproces krijgen bedrijven een voorlopig
goedkeuringsbesluit voor de financiering. Alle voorlopig goedgekeurde aanvragen
worden onderworpen aan een zeer streng en nauwkeurig beoordelingsproces voor
vastlegging van middelen. Dit omvat een kwalitatieve risicoanalyse, welk bestaat
uit een onderzoeksanalyse omtrent de oprichters, bedrijfsstructuur, bedrijfsplan,
financiële projecties, markt en product. De combinatie van de gezamenlijke
risicoanalyses, de kwantitatieve - en kwalitatieve risicoanalyse, stellen vast of een
bedrijf goedkeuring krijgt tot financiering. Om contractuele voorwaarden, zoals
het Hoofdbedrag, de Omzet Rato en Terugbetalingsbedrag, van de investering
vast te stellen wordt er gebruik gemaakt van een risico gebaseerde prijsbepaling.

Zodra de fondsen zijn vastgesteld voor een goedgekeurd bedrijf, wordt via het
boekhoudsysteem van het bedrijf, rechtstreeks de inkomsten berekend op een
maandelijkse basis. Ook worden betalingen automatisch gedaan via de vooraf
geautoriseerde debettransacties vanaf de bankrekening van het bedrijf.7 Bedrijven
krijgen, na financiering, toegang tot het Corl Business Platform om investerings-
voorwaarden in te zien, betalingen te beheren, prepayments te maken, aanvragen
van aanvullende financiering en het volgen van de beleggingsgeschiedenis.

7In het geval van fraude wordt er een voorwaardelijke persoonlijke garantie afgedwongen om openstaande
bedragen te incaseren.
12
2.3.2 Beleggers platform

Het beleggers platform maakt het mogelijk voor investeerders om beleggingen te

kopen, managen en analyseren. De registratie op het platform voor een
investeerder is een eenvoudig proces welk begint met het verstrekken van
persoonlijke gegevens, een Ethereum adres en documentatie welk nodig is om de
identiteit te verifiëren, zoals een kopie van de door de overheid uitgegeven ID en
een bewijs van een fysiek adres. Daarnaast moet elke belegger een assessment
maken wat Corl helpt bij het vaststellen van de risicobereidheid, tolerantie en
accreditatiestatus van de belegger. Deze informatie wordt versleuteld en
verzonden naar een geautoriseerde derde partij welk formele identiteitverificatie
en opslag op een beleggers whitelist. Op deze whitelist staan drie belegger types:

1. Ongeschikt of Detailhandel: Beperkt jaarlijkse investerings deelname

tot $2,500 USD. Vereist geen inkomen - of nettowaarde criteria.

2. Geschikt: Beperkt jaarlijkse investerings deelname tot $10,000 USD.

Vereist bewijs van inkomen van meer dan $75,000 USD per jaar,
$400,000 USD nettowaarde, of een middeling van beide.

3. Geaccrediteerd: Geen deelname limiet. Bewijs van een jaarlijks inkomen

van meer dan $200,000 USD of een nettowaarde van $5,000,000 USD.

Deze categorisering zorgt ervoor dat alle geregistreerde leden op het platform zijn
gescreend en voldoen aan de Know-Your-Costumer (KYC) Anti-Money Laundering
(AML), Counter-Terrorist Financing (CTF) en aanvullende vereisten betreffende
effectenwetgeving.

Eenmaal formeel geverifieerd heeft de investeerder de mogelijkheid om direct

vanaf het platform Ether te sturen naar het Corl smart adress. Het smart contract
herkent het openbare adres, het tijdstip en de grootte van bedrag wat is verstuurd
en controleert deze informatie met de geregistreerde adressen op de belegger
whitelist. Hiermee wordt vastgesteld of de transactie wordt geautoriseerd aan de
hand van de accreditatie status en limieten van de belegger. De geregistreerde
belegger zal de CRL tokens ontvangen op zijn/haar openbare Ethereum adres
indien de transactie wordt geautoriseerd, zo niet dan zal de transactie worden
afgebroken.

Het beleggersplatform biedt een utility na de token verkoop periode. De kern van
onze filosofie is dat Corl gelooft in een volledig transparant blockchain-bedrijf.
Waarbij geregistreerde investeerders toegang tot het platform hebben om de

13
performance van Corl te kunnen monitoren. Dit kan door het inzien van de
beleggingsportefeuille, portefeuille bedrijven, beleggingsresultaten, geauditeerde
financiële overzichten en alle relevante informatie voor beleggers. Het platform
heeft daarnaast de functie als token explorer, waarbij beleggers kunnen
visualiseren wat de waarde is van hun eigendom, individuele beleggings-
performance kunnen bekijken en historie van dividend uitbetalingen kunnen
inzien. Verbeteren van de functionaliteit van het platform gebeurd door de
ontwikkeling van een portal gekoppeld aan het gedecentraliseerde netwerk welk
gebruik maakt van het 0x protocol. Dit vergemakkelijkt de her allocatie van CRL
onder de whitelist token houders.

2.4 Omzetgeneratie

Corl wordt ondersteund door een gediversifieerd portfolio bestaande uit

winstdeling investeringen in jonge snelgroeiende bedrijven welk volledig
operationeel zijn en een stabiele winst genereren. Elke investering genereerd
inkomsten door de volgende stromen:

1. Terugbetaling uit inkomsten8 , tussen de 2% en 10% van de winst tot

dat de 1.5-2.5x het bedrag van de lening is terug betaald, welk betaald
wordt per maand.

2. Afkomstig uit toeslagen, minimale initiele opstartkosten, tussen 2% en

5% van het verschil tussen het leenbedrag en het totale bedrag van
terugbetaling, welk wordt afgetrokken bij de eerste opname door het
bedrijf.

3. Garantie aandelen, vertegenwoordigen 2% van de aandelen in het

bedrijf welke 2 jaar na volledige terugbetaling verlopen.

Terugbetalings- Terugbetalings- Kleine Opwaartse

percentage bedrag Deelname

8Het terugbetalingpercentage is het percentage gebaseerd op de winst waar maandelijks terugbetaling van
plaats vind.
14
Deze bronnen van inkomsten zullen de winstgevendheid en financiële positie van
het bedrijf bepalen. Houdt rekening met het feit dat de token het eigendoms
aandeel in Corl vertegenwoordigd, waarbij de token prijs en de kwartaal
dividenden zullen afhangen van de continue groei van deze inkomsten bronnen.

2.5 Winstdeling

Beleggers worden beloond met 10% van de netto kwartaal winst. Deze kwartaal
winsten worden gelijkwaardig worden gedistribueerd over het aantal uitstaande
tokens en worden verzonden naar de opgeslagen public keys, waar de tokens zijn
opgeslagen. Omdat het dividend percentage gelijk is voor alle token houders,
zullen de houders met een groter aandeel een groter bedrag ontvangen van het
rendement. In het geval van een verlies in het kwartaal (bijvoorbeeld het netto
inkomen voor dat kwartaal is negatief) zal er geen dividend worden uitgekeerd.
Alle dividenden worden uitbetaald in het CAD-equivalent gelijkwaardig in Ether
(ETH) op moment van uitbetaling. Deze komen overeen met de laatste dagen in
de maanden januari, april, juli en oktober.

Maandelijkse
Betalingen
Bedrijven

Investeerders
10% Jaarlijkse Dividenden Betaald Per Maand

Secondaire Markt

15
Om het bedrijf in verloop van tijd te laten groeien, de overige 90% van de netto
kwartaalwinsten zullen worden herinvesteerd terug het bedrijf in. De primaire rol
van het herinvesteringskapitaal is om nieuwe overeenkomsten met bedrijven en
proportionele schalingsoperaties. De huidige focus van het bedrijf is het uitgeven
van winstdeling overeenkomsten aan jonge winstgevende tech ondernemingen,
maar dit is slechts een gedeelte van de langetermijnvisie van Corl. De nieuwe
toepassing van winstdeling is dat het kan worden toegepast op elke asset dat
winst genereerd, met name onroerend goed, e-commerce (zoals Amazon FBA) en
‘New-Economy’ ondernemingen welk opereren met een hoog volume of
potentieel voor schaalvergroting (zoals Airbnb en Uber). Door zorg te dragen voor
herinvestering van het kapitaal terug het bedrijf in, kan het team operaties
verticaal uitbreiden naar andere winstdeling markten terwijl de core business van
het bedrijf behouden blijft.

90% van de kwartaal winsten worden herinves-

teerd in Corl om de portfeuille te laten groeien
en operaties uit te breiden

10% van de kwartaal winsten worden uit-

gegeven als dividenden aan token houders in
de vorm van ETH

Daarnaast is de markt prijs en het dividendbedrag van de token een functie van
het bedrijf zijn winst, waardoor herinvesteren cruciaal is om zeker te stellen dat de
token prijs in de toekomst toe neemt. Wees er van bewust dat, gedurende de
token sale, 100% van het eigen vermogen van het bedrijf zal worden verkocht en
dat het aantal tokens in circulatie vast staat. Daarnaast zal het bedrijf geen nieuwe
tokens uitgeven en dat zorgt ervoor dat de prijs per token op die manier nooit
minder waard word.

16
 3 CRL TOKEN

CRL wordt ontwikkeld aan de hand van het Ethereum (ERC20) en Polymath (ST20)
protocol. Het Ethereum protocol biedt vele gewenste mogelijkheden welk
gebruikt worden door de blockchain assets, zoals gedecentraliseerde consensus,
censuurresistentie, operationele uitvoering, en een universele opslagstandaard.
Het Polymath protocol draagt zorg voor het mechanisme waardoor er wordt
voldaan aan de regelgeving omtrent de wetten van effectenwetgeving, zoals Anti-
Money Laundering (AML) en de Know-Your-Costumer (KYC) regulatie.

KYC/AML & ACCREDITATIE WHITELISTING

Investeerders Portaal

DIVIDENDEN DISTRIBUTIE

KYC/AML & ACCREDITATIE

VRIJWARING

INVESTEERDERS

Investeringen van investeerders binnen het bedrijf worden beheerd door middel
van het ‘Corl Investor Platform’, terwijl bewijs van naleving, token-uitgifte,
distributie en wederverkoop worden beheerd door de smart contracts van Corl en
Polymath. Door het ontwikkelen van het Corl smart contract op de Ethereum en
Polymath protocollen, kan een juridisch afgevaardigde met een zekere
17
nauwkeurigheid verklaren dat de effectenwetten worden nageleefd tijdens en na
de token verkoop. Dit proces begint wanneer een investeerder zich registreert als
lid via het Corl platform. Het platform zal alle benodigde informatie verzamelen
omtrent de identiteit van de investeerder (openbaar Ethereum adres, door de
overheid uitgegeven ID, en bewijs van een fysiek adres), accreditatiestatus en
risicoprofiel. Deze informatie wordt door een onafhankelijke AML/KYC-partij
geverifieerd en, indien goedgekeurd, wordt deze cryptografisch ondertekend en
verzonden naar het Polymath smart contract om voorgoed opgeslagen te worden
op de blockchain. Ethereum adressen welk voldoen aan de AML/KYC eisen en
verzonden zijn naar de Polymath smart contract vertegenwoordigen de pool van
‘approved investors’.

Goedgekeurde investeerders kunnen tijdens de token verkoop direct CRL tokens

aankopen via het Corl platform door middel van het specificeren van het ETH
bedrag wat men wenst aan te kopen en te sturen naar het CRL smart contract.
Transacties worden automatisch geweigerd als een ongeautoriseerde investeerder
een poging doet om CRL tokens via het smart contract probeert aan aan te kopen.
Maar ook wanneer het ETH limiet van de transactie wordt overschreden, welk is
bepaald aan de hand van de accreditatie status van de investeerder. Het smart
contract schept de voorwaarden voor de token verkoop en bevat digitaal alle
juridische documentatie welk is gekoppeld met het aan bieden van effecten
(bijvoorbeeld het Aanbiedings Memorandum) welk is beveiligd en alleen
goedgekeurde beleggers en juridische afgevaardigden deze kunnen inzien. Om
zeker te stellen dat deze digitale documenten onveranderlijk zijn en voor een
bepaalde tijd. Zijn deze documenten cryptografisch ondertekend en opgeslagen
door het gebruik van Merkle hash trees.9

Als een goedgekeurde belegger geld overmaakt naar het CRL smart contract, en
de voorwaarden voor de transactie worden geaccepteerd door de smart contract,
dan ontvangt de belegger CRL tokens gelijkwaardig aan de USD-equivalent van
de hoeveelheid ETH verzonden. Corl zal een proces faciliteren waarmee, na de
token verkoop, de CRL tokens kunnen worden verkregen en afgestoten. Omdat er
na de token verkoop geen nieuwe tokens worden gegenereerd, moeten nieuwe
goedgekeurde beleggers tokens verkrijgen door deze bij Corl aan te vragen. Een
vergelijkbaar proces voor beleggers die hun tokens van de hand willen doen,
zullen een verzoek moeten indienen bij Corl. Bij een geslaagde koppeling zullen
de tokens opnieuw worden toegewezen aan de beleggers. De pool van
goedgekeurde investeerders zal met de tijd groeien.

9 Indien informatie omtrent de details of het proces van de effecten verkoop geaudit moeten worden door
juridische afgevaardigden, kan er met zekerheid worden gesteld dat deze informatie accuraat is.
18
Op basis van de token, zal er op de dividenddatum (elk kwartaal) ETH worden
verstuurd naar het CRL smart contract door Corl. Dit bedrag is gelijk aan de totale
dividend distributiewaarde en zal worden gedistribueerd, aan de hand van het
smart contract, naar elk Ethereum adres welk eigenaar is van CRL. Verdeling
gebeurd op basis van het aantal tokens welk in bezit zijn per belegger.

3.1 Samenvatting

CRL is ‘s wereld eerste token welk:

(i) de kracht van blockchain technologie gebruiken om groei van jonge

snelgroeiende bedrijven te ondersteunen en versnellen door winstdeling
investeringen;

(ii) streven voor verkrijgen van wettelijke goedkeuring als een token voor
effecten;

(iii) vertegenwoordigd 100% eigen vermogen in een bedrijf; en

(iv) uitgeven van getokeniseerde dividenden in ETH.

Een samenvatting van de CRL token voorverkoop en verkoop is hieronder

weergegeven.

Naam CRL Token (CRL)

Waarde Proof-of-Ownership in het bedrijf

Prijs 1. Voorverkoop - Tier 1: 0.05 USD gelijkwaardig in ETH voor de

eerste 190,000,000 tokens.

2. Voorverkoop - Tier 2: 0.10 USD gelijkwaardig in ETH voor de

volgende 100,000,000 tokens.

3. Verkoop: 1 CRL = 0.15 USD gelijkwaardig in ETH.

Cap Voorverkoop Maximum: 19,500,000 USD

Verkoop Maximum: 49,500,000 USD

19
Periode Voorverkoop: 1 Februari 2018 - 31 Maart 2018.

Verkoop: 1 April 2018 - 30 April 2018

De contributie periode is de gehele periode open of tot 36 uur

nadat de cap is bereikt.

Uitgifte Direct na ontvangst van de ETH contributie.

Escrow Het volledig ontvangen bedrag gedurende de token verkoop zal

in escrow worden gehouden tot het verstrijken van de contributie
periode.

Toestemming Elke CRL token houder is onderworpen aan de Know-Your-

Customer (KYC), Anti-Money Laundering (AML) en Counter-
Terrorist Financing (CTF) screening.

3.2 Details

De token verkoop zal onder de volgende voorwaarden opereren:

1. CRL tokens zullen alleen gekocht kunnen worden tijdens de token

voorverkoop in Februari tot en met Maart 2018 (pre-ITO), en de verkoop
periode in April 2018 (ITO).

2. Één Corl token (CRL) heeft een waarde van 0.15 US dollar (USD)
gedurende de verkoop periode. Omdat alleen Ether (ETH) zal worden
geaccepteerd gedurende de token verkoop periode, zal de hoeveelheid
CRL tokens worden berekend op basis van de ETH/USD marktwaarde op
het moment van de transactie. Alle andere valuta worden afgewezen.

3. CRL tokens worden direct uitgegeven na ontvangst van ETH op het

contract adres.

4. Het aantal tokens in circulatie hangt af van het aantal wat is verkocht
tijdens de token voorverkoop en verkoop periode. Het aantal
circulerende CRL tokens staat vast na de token verkoop. Een maximum
van 1,000,000,000 tokens kunnen worden uitgegeven.

5. Het totale aantal CRL tokens zal 100% van de de Klasse B Corl aandelen
vertegenwoordigen.

20
 6. Na de token verkoop zijn token houders in staat om tokens te kopen en
verkopen conform een eerlijke marktprijs.

7. Tokens worden gedistribueerd volgens de volgende verdeling.

20% verkocht aan het publiek als onderdeel van de

token verkoop.

29% privé verkocht in een token voorverkoop

aan de hand van een gelaagde korting.

26% verdeeld onder de bedenkers, team en

adviseurs met een 4-jarige wachtperiode.

25% in reserve gehouden door Corl voor

toekomstige financieringsmogelijkheden,
strategische acquisities en partnerships

3.3 Fonds gebruik

$5,000,000 opgehaald aan fondsen tijdens de voorverkoop, worden behandeld als

bedrijfskapitaal om kosten in Ontwikkeling, Operatie, Marketing, Juridisch en
Kapitaalreserve te dekken. Het primaire gebruik van deze fondsen is voor
ontwikkeling, technisch talent aan te nemen, automatisering binnen het Corl
platform te verbeteren en voor het toevoegen van functies voor uitbreiding naar
buitenlandse markten. Operationele kosten bevatten infrastructuur, professionele
en administratieve kosten en salarissen. Marketing bevat kosten geassocieerd met
promotie van de token, bedrijfs- en beleggers uitgaven, partnership
mogelijkheden, en marketing uitgaven voor Corl. Om zeker te stellen dat er
voldoende kapitaal is voor onvoorziene kosten, zal een deel van de middelen (uit
de voorverkoop) in reserve worden gehouden. Juridisch omvat de kosten voor het
vaststellen van de wettelijke goedkeuringen van de token, adviseurskosten, en
kosten die verbonden zijn aan het werken als juridische entiteit.

21
 Gebruik van Fondsen - Token Voorverkoop
USD $5,000,00 ALS OPERATIONEEL KAPITAAL

Solution Development Operationele Kosten Marketing & Reserve Juridisch

Klantwerving & Overige
• Model automatisering Kosten
• Business Portaal
• Beleggers Portaal

USD $14,500,00 ALS INVESTERINGSKAPITAAL

De resterende voorverkoop fondsen in combinatie met 100% van de fondsen

opgehaald gedurende de token verkoop worden behandeld als investerings-
kapitaal en zullen worden toegewezen aan de financiering van startende
ondernemers met winstdelingbeleggingen.

Gebruik van Fondsen - Token Verkoop

Inversteringskapitaal verdeeld onder de financieringen voor startende ondernemers met een

winstdelingbelegging.

22
3.4 Tijdlijn

OKTOBER 2017
Whitepaper Lancering

FEBRUARI 2018
Start Token Voorverkoop

APRIL 2018
Start Token Verkoop

Q2 2018
Commercial Lancering

SEPTEMBER 2018
Eerste Dividend
Betaling Uitgegeven

23
4 TEAM

Sam Kawtharani, Chief Executive Officer (CEO)

6+ jaar ervaring in product ontwikkeling, strategie en
kredietverlening. Eerder Head of Product bij IOU Financial
(TSX:IOU). Ingebracht kapitaal $500+ miljoen in small business
organisaties. Huidig Adviseur bij Lend Mart en Dundica.
Member van het Product Beta Commitee bij Founders Beta.
Houder van een Master Degree in Quility Systems Engineering
van de Concordia University.

Bill Tharp, Chief Revenue Officer (CRO)

35+ jaar ervaring in investment banking, corporate finance,
vermogensbeheer en durfkapitaal. Eerder CEO bij Grenville
Strategic Royalty Corp (TSXV: GRC), met senior functies bij
HSBC (LON: HSBA) en CIBC (TSX: CM). Meer dan 100 deals
afgesloten met een geschatte waarde van meer dan $1 miljard.
Huidig Board Member bij 6 vermogensbeheerders en
investeringsmaatschappijen.

Derek Manuge, Chief Investment Officer (CIO)

5+ jaar ervaring in financieel risicobeheer, compliance en
investeringen. Eerder Financieel Risicomanager bij KPMG en
Scotiabank (TSX: BNS). Geconsulteerd voor meer dan 40
financiële instellingen, overheden en regelgevende instanties.
Huidig Adviseur bij The BlockchainHub en Member van the
Blockchain Risk Research Group bij GARP. Houder van een FRM
aanwijzing en een Master Degree in Mathematics van de
University of Guelph.

24
5 ADVISEURS

Corl is partnerships aangegaan met enkele top intellectueel leiders en experts in

de wereld. Adviseurs zijn geselecteerd op basis van het domein waarin zij
werkzaam zijn, dit zijn de volgende 8 domeinen: Blockchain, Kapitaalmarkt,
Compliance, FinTech, Royalty’s, Startups, Treasury en Risicokapitaal.

Darren Franceschini, Chief Executive Officer (CEO) - Blocksale,

Blockchain Technologies Consulting
12+ jaar ervaring in sales, digitale media, technolgie en blockchain.
Huidig Chief Executive Officer bij Blocksale en Blockchain
Technologies Consulting. Geconsulteerd voor meer dan 100+
cryptocurrencies, ICO’s, crypto-exchanges en bitcoin ATM
bedrijven sinds 2011. Houder van een Bachelor in Business
Administration van Brock University.

Sandy Hershaw, Chief Compliance Officer - CrowdMatrix

37+ jaar ervaring in private vermogens, investment banking,
portfolio manangement en effecten compliance. Huidig Director of
Capital Markets en Chief Compliance Officer bij Crowdmatrix,
Member van de Ontario Securities Commission (OSC) Small and
Medium Enterprise (SME) Committee and Prospectors &
Developers Association of Canada (PDAC) Securities Committee.
Eerder meerdere senior rollen vervuld bij the Bank of Nova Scotia,
Imperial Oil, Nesbitt Burns, Dynamic Funds en WATT Capital.
Houder van een CFA aanwijzing en Master of Business
Administration van de University of Alberta.

Matt McGuire, Advisor - The AML Shop, Global DCX, Blocktech

Capital
17+ jaar ervaring in compliance, financiële misdaad en blockchain.
Huidig Adviseur bij de AML shop, Global DCX, Blocktech Capital,
NorthOne en Directeur bij the Canadian Institute for Financial
Crime Analysis. Voormalig Vice-President van de Financial Crime
Risk Management bij Securefact, Leidinggevende van het National
25
AML Practice bij MNP, vertegenwoordiger van de Bitcoin
Governance and Risk Committee bij ATMIA en verschillende high-
profile adviseur rollen bij Finance Canada, Canadian Institute of
Chartered Accountants, Williams McGuire AML en Deloitte.
Houder van een CPA, CA, CFF, CAMS, AMLP, DIFA en een Master
in Accounting van de University of Waterloo.

Safwan Zaheer, Head of FinTech - KPMG

17+ jaar ervaring in e-commerce, mobiele, betalingen, strategische
en digitale transformaties. Huidig Head of FinTech en Director of
Financial Services Digital at KPMG en Board Member bij Loyyal.
Voormalig Director of Digital Transformation bij Accenture,
Director of Commerce Product Strategy bij Barclays en Hoofd van
E-Commerce Strategy & Partnerships bij AOL. Houder van 3
patenten en 2 Master Degrees in Management and Engineering
van MIT en Texas A&M University.

Ben Clayton, Board Member - SXSW Accelerator, Inventure$

12+ jaar ervaring in business development en operaties, startup
acceleratie, partnerships en management consulting. Tech
acceleratie en bedrijfsmatige productincubatie design. Oprichter
van Plus Four en Imani Energy. Voormalig producent bij The Living
G Network en Perpetual Pictures. Board Member bij SXSW
Accelerator and Inventure$. Houder van een Bachelor in Psygology
van de University of Miami.

Mayco Quiroz, President - MontBridge Capital

17+ jaar ervaring in kredietverlening, management accounting,
kasbeheer operaties en strategie. Huidig President bij MontBridge
Capital en Adviseur bij Ziero Financial. Voormalig Chief Financial
Officer, Kasbeheerder en Bedrijfssecretaris bij IOU Financial.
Houder van een CPA, CMA en EMP aanwijzing.

26
6 PARTNERS

7 CONCLUSIE

Vandaag de dag wordt de wereldwijde marktkapitalisatie van cryptocurrencies

meer dan $800 miljard geschat en zal elke maand stabiel gaan groeien. De
meerderheid van deze cryptocurrencies zijn geclassificeerd als een utility- of app
token en hebben daarom geen tastbaar eigendom in echte activa of winst-
verwachting. In dat opzicht onderscheid de CRL token zich door één van de
weinige tokens te zijn die als pioneer optreed als het gaat om ontwikkeling richting
de ‘real-value digit assets’ en het enige bedrijf waarbij 100% van het aandelenbezit
het bedrijf vertegenwoordigd.

Door het design vertegenwoordigt CRL het eigendom binnen Corl, een FinTech bedrijf
welk winstdeling investeringen aanbied aan high-potential startende winstgevende
bedrijven. Naast het bezitten van aandelen hebben token houders recht op een deel van
de netto kwartaal winsten van het bedrijf, dat maakt CRL een van de weinige tokens welk
dividenden uitkeert en de enige die voor onbepaalde tijd aandelen uitkeert in ETH.

27
Corl streeft er naar om ‘s wereld meest productieve en winstgevende bedrijf te
worden onder de winstdeling bedrijven. Na het succesvol afronden van de token
verkoop zal CRL een van de weinige tokens worden welk het mogelijk maakt voor
beleggers om deel te nemen in de groei van opkomende technologie bedrijven.
Zonder daarvoor de beperkingen te hebben welk verbonden zijn aan de
traditionele financiering. Door gebruikt te maken van automatisering en
geavanceerde risicomanagement methodes zal Corl een katalysator zijn voor de
groei van small business en wereldwijd bijdragen aan de groei van het technologie
ecosysteem.

28