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EL CICLO ECONÓMICO
Alan J. Cage
¿Cuáles son las causas del crecimiento?
¿Son inevitables las crisis?
¿Qué rol juega el Estado?
1
El Ciclo Económico
A Bernardo
2
El Ciclo Económico
profundo agradecimiento.
y Uruguay,
la misma.
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El Ciclo Económico
ÍNDICE
INTRODUCCIÓN.................................................................................................. 9
SECCIÓN I:
CRECIMIENTO ECONÓMICO
SECCIÓN II:
CRISIS ECONÓMICA
(1930-1973)............................................................................................... 127
SECCIÓN III:
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El Ciclo Económico
SECCIÓN IV:
IV.1 La teoría del crecimiento económico, sus causas y sus crisis............... 215
ANEXOS
ESTUDIO DE CASOS
1 El crecimiento chileno.............................................................................
2 La economía neocelandesa......................................................................
3 La experiencia irlandesa.........................................................................
V: REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS...................................................
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El Ciclo Económico
INTRODUCCIÓN
sus períodos de crisis que conforman los ciclos económicos, se inició con el trabajo de los
primeros economistas clásicos1 en su afán de responder a dos preguntas que han sido
discusión del estudio del sistema económico como tal y se concentró en aspectos
parciales del mismo, diversos autores fuera de esa corriente siguieron trabajando sobre
denominaciones completamente diferentes. Son las teorías del crecimiento que, luego del
impulso dado por el modelo Solow - Swan de fines de la década del 50, conocen un
período de lentos avances y se retoman con fuerza en los años 90. Sin embargo la
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El Ciclo Económico
ocultar las relaciones entre los actores sociales que se dan en el sistema capitalista con
cambio se propone sintetizar los aportes realizados por los economistas clásicos y sus
continuadores acerca del crecimiento, sus causas y sus crisis. A la vez se intenta aportar
dinámica.
Por cierto que existen divergentes opiniones entre los economistas clásicos sobre
el objeto de estudio (y aún más entre sus continuadores, ya que pueden haber varias
escuelas basadas en un mismo pensador clásico) y que el autor se decanta por una línea
explicativa que tiene como hilo conductor la tasa de beneficio de los empresarios, la
relación entre las ganancias y el capital invertido5 . El libro se articula sobre la base del
estudio de esta tasa de beneficio a partir de la teoría del valor trabajo, teoría que al no ser
genera la otra. Mas aún, la propia dinámica del crecimiento genera una desigualdad
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El Ciclo Económico
creciente, pero a la vez el incremento de la riqueza eleva los ingresos (en forma
diferencial) de todos los sectores de la población, inclusive de aquellos más pobres. Las
torno al beneficio (ingresos excedentes de los empresarios que se reparten entre los
en la síntesis histórica del caso uruguayo se hacen continuas referencias a esta cuestión,
documento: el lenguaje del texto principal trata por una parte de ser asequible a las
personas sin conocimientos o con conocimientos básicos de economía y por otra el que la
lectura resulte lo más amena posible, por lo que se han colocado como notas las
especialistas o cuando era necesario dar más detalles acerca de lo tratado en el texto
clásicos, aún cuando a veces los términos no sean estrictamente equivalentes en cuyo
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El Ciclo Económico
secciones. Un cuarto capítulo en cada sección intenta ser una síntesis integradora de lo
tratado en la misma.
microeconomía elemental para luego encarar la dinámica del sistema económico actual,
movimiento” de los economistas clásicos comenzando por el modelo básico más sencillo
y que por tanto asume una cantidad importante de supuestos fuertes. A partir del modelo
básico se extraen las primeras conclusiones que describen el comportamiento del sistema
económico y se analizan las limitaciones del modelo debido a los supuestos realizados.
exclusivamente del problema del crecimiento, inicialmente con una única técnica de
del sistema capitalista uruguayo como complemento y aplicación de caso de los capítulos
anteriores. Como breve descripción, Uruguay está ubicado en la zona subtropical austral de
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El Ciclo Económico
América del Sur, limitando con Argentina al oeste y Brasil al noreste, cubre una superficie
3.300.000 habitantes, la mayoría de ellos de origen europeo, con una tasa de alfabetización
El período seleccionado para esta parte inicial va desde 1870 hasta 1929 en el cual
naciente. Esta inserción generó una fase de crecimiento larga hasta 1913 en la cual Uruguay
tuvo similares y mejores ingresos per capita que los países capitalistas centrales.
crecimiento que ocurre con las crisis económicas. El primer capítulo muestra como el
de riqueza cae y la desocupación crece, debido a las contradicciones propias del sistema
económico y a pesar del deseo conciente de la gran mayoría de sus actores de continuar
acumulando capital. Pero estas crisis aportan también elementos correctivos para la
La dinámica del sistema económico sólo puede ser descripta mediante modelos
matemáticos donde el cambio en el tiempo tiene una gran importancia. Los economistas
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El Ciclo Económico
uruguayo, con una fase recesiva que se continuó hasta 1929, la inmigración y el
llamado la historiografía uruguaya a las reformas del gobierno bajo la influencia de José
Batlle y Ordoñez a principios del siglo XX luego complementadas en las décadas del 30
de importaciones”.
gran depresión y luego en las guerras mundiales entre países industrializados, significó la
años 50 momento a partir del cual se iniciará un proceso de fuerte divergencia en los
valores de producto per capita con los países desarrollados. Las causas se pueden
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El Ciclo Económico
producción ganadera que limitó el modelo desarrollado al ser la fuente casi exclusiva de
las divisas necesarias para la importación de los elementos utilizados por la industria. Es
La sección tercera introduce el estudio del rol del Estado en los procesos de
representada por el Estado para viabilizar la dimensión económica. Este Estado es, en
según los estudios empíricos realizados al respecto y de acuerdo con lo que predice la
secciones anteriores las diversas políticas económicas que el Estado puede llevar a cabo
estudio del progreso tecnológico por ser un elemento clave en la dinámica del sistema. Con
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El Ciclo Económico
este objetivo el modelo básico se extiende en un par de direcciones. Por una parte pasa de
ser un modelo agregado unisectorial a uno de dos sectores: el sector productor de medios de
una economía o de una rama industrial y sus posibilidades ante una apertura comercial.
expuesta en los capítulos previos. El lector podrá con lógica preguntarse por qué no
analizar el caso de un país desarrollado, sea europeo o Estados Unidos, donde el apoyo
desarrollo autonómo, desde el interior, centrado y con un tejido industrial más importante
Las razones son dos. En primer lugar el apoyo y la intervención de los países
Chang (2001), con una completa descripción de las políticas industriales, comerciales y
tecnológicas (ITT por sus siglas en inglés) seguidas por Gran Bretaña, Estados Unidos,
Francia, Japón y los nuevos países industrializados entre otros. La tesis que el autor
comprueba con adecuada documentación y citas, es que los países desarrollados siguieron
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El Ciclo Económico
sector privado para todo ello. Una vez sus industrias se volvieron competitivas
esta evolución en dos etapas son Gran Bretaña en los siglos XVIII y XIX y Estados
estudio del caso uruguayo desde 1973 al fin del milenio, y particularmente la evolución
económica en los 90, nos permite completar la historia sintética del país desde el punto de
vista del crecimiento económico y sus crisis, desarrollada en las primeras secciones. E
intenta clarificar los aciertos y errores cometidos por los gobiernos del período, con
de la teoría clásica.
Uruguay, como son Chile, Nueva Zelanda e Irlanda, cuyos detalles se presentan en
Anexos. Con ellos Uruguay comparte su origen como país proveedor de materia primas y
alimentos para los países industrializados, con los dos primeros el ser países de la zona
templada del planeta que por su lejanía de los centros desarrollados recién se integraron a
década y el análisis comparativo, a la luz de los casos analizados y de la teoría clásica del
crecimiento, de las políticas implantadas desde el Estado por los sucesivos gobiernos,
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El Ciclo Económico
desde la dictadura militar que tomó el poder en 1973 hasta la administración actual. Si
una profunda crisis, el análisis se centra en el rol jugado por el Estado en la década de los
Hasta aquí la organización de los capítulos que ha sido descripta en forma lineal, tal
posibilidad de encarar la lectura en una forma distinta, cual si de tres libros diferentes (pero
relacionados) se tratara y que responden las tres preguntas que subtitulan la obra desde el
caso respectivamente. Cada libro está compuesto por tres capítulos, los de igual
numeración en cada sección y se ha incluido una síntesis final de cada uno de ellos con la
finalidad de integrar los temas tratados sin las discontinuidades a las que se verá sometido
Así si el lector elige realizar la lectura de los primeros capítulos de cada sección
podrá acceder, sin pérdida de continuidad, a una descripción de la dinámica del sistema
económico capitalista, los motivos que impulsan el crecimiento, las causas que generan las
crisis del sistema y el rol del Estado en ambos hechos. La descripción sigue un enfoque de
raíces clásicas, siendo el hilo conductor causal la tasa de beneficio de las empresas. A este
primer “libro” lo podríamos titular “La teoría del crecimiento económico, sus causas y sus
crisis”.
estudio de la economía capitalista por medio de modelos matemáticos que progresan por
etapas, comenzando por el modelo básico más sencillo. A partir del modelo básico se
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El Ciclo Económico
analizan las limitaciones del modelo debido a los supuestos realizados, posteriormente en
comienzo el interés se centra en las tendencias de largo plazo para las principales variables,
luego se estudian las fluctuaciones de las mismas en períodos más breves (pero no en el
corto plazo, ya que los modelos se construyen desde el lado de la oferta y nunca de la
demanda.) El modelo se amplía para poder analizar diversas políticas económicas que el
capital, así como para profundizar el estudio del progreso tecnológico por ser un elemento
clave en la dinámica del sistema. El título de este libro, formado por los capítulos segundos
Finalmente si el lector opta por los terceros capítulos de cada sección, podrá
acceder a la descripción del desarrollo histórico del sistema económico uruguayo como
“Breve Historia Económica del Uruguay”. Esta es una síntesis de la historia económica
del país desde el punto de vista del crecimiento económico y dividida en períodos que
merece una explicación: por una parte estos períodos representan conformaciones
coinciden en forma aproximada con las llamadas “ondas largas” del capitalismo primero
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El Ciclo Económico
Pero también estos períodos se corresponden con distintos “modelos de país” por los
crecimiento económico adecuados a sus intereses8. Una característica común a los tres
de los países desarrollados desde los inicios del período considerado y a su vez la
influencia de los países limítrofes, Argentina y Brasil, ha sido muy marcada en toda la
historia económica y política del país. Estudios recientes de historia económica (Bértola
2000) para el período 1870-1990, han encontrado hasta 1913 una alta y simultánea
correlación entre los ciclos económicos argentinos y uruguayos que se debilita entre 1930
y 1970 para aumentar desde fines de la década de los 70. Los ciclos brasileños parecen
independientes con respecto a los uruguayos y argentinos hasta los años 30, luego
comienzan a correlacionarse con los ciclos uruguayos y se intensifican, al igual que con
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El Ciclo Económico
tamaño, inestabilidad y políticas económicas han tenido una fuerte influencia sobre el
caso en estudio.
Queda por último describir la cuarta sección: se trata de ofrecer una síntesis y las
conclusiones a las que se arriba con respecto a cada uno de los tres “libros”mencionados,
a fin de facilitar al lector la comprensión cabal de cada uno de los tópicos. Junto con las
tratados y que espera superar en un futuro, lo cual implica el sugerir nuevas posibilidades
encabezamiento de filas y columnas establece los títulos de cada una de las secciones y de
El rol del Estado Sección III Sección III Sección III Sección I
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El Ciclo Económico
Por último, pero no menor, para que sea posible la lectura en del material en las dos
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El Ciclo Económico
SECCIÓN I:
CRECIMIENTO ECONOMICO
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El Ciclo Económico
de una larga evolución que modificó radicalmente la sociedad medieval, es a la vez causa
una numerosa clase trabajadora que vende su fuerza de trabajo, a cambio de un salario, a
un pequeño grupo de la sociedad propietario de los medios para producir. Este pequeño
procesos se queda bajo la forma de beneficio o utilidades con el excedente generado por
de ella misma tienen los distintos grupos sociales y las personas que componen esos
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El Ciclo Económico
determina y son determinadas por las relaciones de poder y dependencia entre seres
humanos10.
tecnológico, el hombre fue capaz de crear más riquezas de las necesarias para sobrevivir.
En la sociedad feudal la riqueza generada por los siervos atados a la tierra era
utilizada en una parte (menor) para su subsistencia mientras que la otra parte (mayor) era
apropiada por los señores feudales quienes garantizaban a su vez la seguridad a sus
siervos a través de sus ejércitos propios. De este modo, la riqueza y el poder del señor
feudal se hallaban asociados a la tierra que poseía (y por tanto a los siervos que podían
producir en ella), por lo que su afán era la posesión de más tierras para la obtención de
mayor poder.
comercializada por el empresario quien vende el producto para recibir un pago que cubra
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El Ciclo Económico
mismo.
permita.
invertido más una ganancia o beneficio. La venta del producto cierra el circuito y permite
“realizar” la ganancia. Por eso la parte comercial del circuito se denomina la “esfera de
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El Ciclo Económico
producción”.
intercambia dinero por bienes cuyo valor monetario es equivalente al dinero pagado.
a que el empresario no le paga al trabajador por el valor de lo que produce sino por lo que
éste necesita para subsistir14. Y este monto es menor al primero, por lo que el día laboral
del trabajador se puede dividir en una porción paga, cuyo producido equivale al salario, y
ganancias. Y mayores son sus beneficios cuantos menores son los salarios que paga16. A
técnico, contrata la fuerza de trabajo del trabajador y toma los excedentes generados. Su
deriva.
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El Ciclo Económico
resultante a un precio dado: analicemos a partir de estos elementos el cálculo que realiza
deprecian y ese monto de depreciación se computa exactamente para el costo final del
al vender el producto sin cambios en sus valores, por esto a la maquinaria y las materias
adicional: el excedente que resulta de la porción del tiempo de trabajo que el trabajador
aportó su trabajo sin ser pagado por ello (ya que que el salario surge de las necesidades
de supervivencia del trabajador en una sociedad dada con sus usos y costumbres y no
surge de los bienes por él producidos.) Este capital al no permanecer igual sino que se
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El Ciclo Económico
incrementa, se denomina capital variable. El monto del excedente dependerá del salario
producción empleada19.
ganancia. Consideraremos primero que existe libre competencia, por la que hay una
tendencia a la igualdad de precios del producto ofrecido por las distintas empresas20.
y materias primas. Pero las maquinarias y materias primas han sido fabricadas en
mercado)
Por lo tanto, el producto del empresario que nos ocupa es el resultante de una
determinada cantidad de horas de trabajo humano. Como cada hora de trabajo humano es
pagada por el empresario (o mejor dicho los distintos empresarios, tomando en cuenta los
procesos anteriores) al valor de subsistencia del trabajador, podemos calcular el valor del
producto21. En la economía no se manifiestan los valores como tales (son opacos), sino
como precios (son visibles.) Estudiaremos la relación entre valor y precio de un producto
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El Ciclo Económico
empresario: baste por el momento indicar que el valor del producto determina el precio
maquinaria depreciada en el período más el costo de la materia prima más los salarios
logrado dividido el total del valor del capital adelantado por el empresario para la compra
existen otros empresarios que producen el mismo producto y aún otros que se ubican en
Con respecto a los primeros, la competencia hace que los productos equivalentes
sean vendidos a precios equivalentes. De esta forma obtendrá mayores beneficios quienes
tengan menores costos, pudiendo mejorar su posición competitiva, y esto impulsa a los
empresarios del sector a invertir en maquinarias que sustituyan mano de obra, de forma
que el mayor costo en maquinaria en cada período es más que compensado por el menor
costo en mano de obra. Este continuo cambio de técnicas de producción hace que, en una
rama industrial dada, las tasas de beneficios sean diferentes en cada empresa y que el
empresario que incorpore la tecnología más moderna obtenga los mayores beneficios. Su
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El Ciclo Económico
empresario obtiene beneficios extra dado el precio existente para ese producto, pero en la
medida que otros incorporen esa tecnología y disminuyan su costo al costo regulador, la
competencia por el mercado hará disminuir los precios hasta un monto compatible con el
nuevo costo.
En síntesis, al interior de una rama industrial en un país (lo que implica asumir
cada momento dado hay diferencias en los beneficios que obtienen los distintos
empresarios y en la tasa de beneficio que logra cada empresa, pero existe una tendencia a
su igualación en cuanto los empresarios se ven obligados a adoptar las nuevas tecnologías
para poder competir, para no correr el riesgo de desaparecer como tales. El efecto de la
constantemente interferida por nuevos desarrollos de toda clase, tales como nuevos
productos, nuevas técnicas, etc., que crean diferencias entre las tasas de beneficio. El
resultado final es un proceso dinámico y evolutivo en el cual las tasas de beneficio no son
industrias tienden a ser iguales, al menos para las empresas de costos reguladores. El
proceso por el cual esto ocurre es el siguiente: el empresario que tiene una baja tasa de
ganancia en una industria tiende a invertir en otras ramas de mayor rentabilidad con lo
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El Ciclo Económico
decidirá por la técnica que le permita producir con menores costos, que resultará en el
costo regulador. A su vez en la rama industrial que el empresario abandona debido a que
con su empresa obtenía una baja rentabilidad, tiende a subir la tasa de beneficio de las
será mayor para los empresarios que deben adelantar un capital mayor para sus procesos
pero también en las ramas industriales que tienen un mayor capital constante por unidad
dinámicas” en el lenguaje actual.) Para que este beneficio del empresario sea mayor que
productos sea superior que el que le hubiera correspondido por el trabajo humano
específico de cada empresa por lo que, en el total de una economía cerrada al exterior, la
suma de los beneficios de todas las empresas es igual a la suma de los excedentes
producto, precio que queda entonces determinado por el valor del producto, la
composición orgánica del capital y la tasa de beneficio promedio de todas las ramas
industriales. El precio así obtenido determina a su vez la tasa de beneficio del empresario
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El Ciclo Económico
ser o no la reguladora, ya vimos que al interior de la industria no hay una tendencia lineal
a la igualación de la ganancia.)
precio de venta o precio de mercado, las variaciones de oferta y demanda harán que el
precio de mercado sea por momentos mayores y por momentos menores que el precio de
producción para diferenciarlo del precio de mercado que se obtiene por las condiciones
observado por los empresarios y es precisamente el que permitirá realizar las mercaderías
superior al invertido. La movilidad del capital entre sectores asegura que los precios de
producto tenga incorporado. De esta forma los precios de producción actúan como la
insumo para otra empresa lo que ocurre es que hay transferencia de ganancias directas
eleva a la larga el salario necesario para su subsistencia por lo que hay una transferencia
de ganancias entre empresarios ahora indirecta. Sin embargo, como los economistas
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El Ciclo Económico
sino que son interrupciones más o menos largas de la situación de libre competencia25.
utilizada por el empresario que determina el capital constante y el capital variable que
emplea
de aumentar sus beneficios. Con este objetivo y en primer lugar, trata de disminuir el
empresa en unos casos no compensando en los salarios la inflación del período, en otros
nominal apelando a su mayor poder frente al trabajador, poder que le otorga su posesión
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El Ciclo Económico
que en el sistema es permanente. Fuera de la empresa presionará por leyes que reduzcan
la protección del trabajador frente a abusos patronales y por políticas económicas del
Estado que reduzcan los salarios de sus trabajadores o las cargas patronales asociadas.
reducción de los salarios una forma importante de aumentar las ganancias y por tanto la
aumentar la productividad de los trabajadores por lo cual obtiene más productos por un
salario dado y por tanto, en cuanto el precio de los productos se mantenga, podrá obtener
reduciendo los desperdicios, alargando la jornada de trabajo hasta donde las condiciones
si logra una mayor escala de producción, lo que permite que sus trabajadores adquieran
maquinarias que ahorren mano de obra. Esta disminución del trabajo incorporado al
con que produce: un menor coste de mano de obra se logra a través de un mayor coste de
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El Ciclo Económico
mayor al gasto prorrateado de la maquinaria, por lo que de mantener los precios de venta
margen28. O alternativamente podrá disminuir sus precios de venta (aunque menos que
sus costos) y así aumentar sus ventas con lo que también logra mayores ganancias. Pero
en la medida que la técnica de producción más productiva sea incorporada por otras
empresas competidoras, la tendencia a disminuir los precios hasta donde los nuevos
ventas.
todos los empresarios habrán aumentado la productividad de sus trabajadores con lo cual
disminuirán el costo de mano de obra, pero a la vez habrán obtenido un precio menor y su
que se deja de hacer es mayor que la alícuota en el período del trabajo muerto (trabajo
predatado, capital constante) que se agrega, ya que en esto se basa la viabilidad del
c) aumenta el excedente relativo para el empresario, ya que la parte del día laboral con
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El Ciclo Económico
Tenemos entonces efectos contrapuestos: hay mayor excedente que genera mayor
ganancia pero a la vez aumenta el capital necesario para producir. Pero la tasa de
que la tasa de crecimiento del capital invertido crece a medida que crece la productividad.
productos y genera así un nuevo circuito de compra, producción y venta a la vez que
vez que incrementan la productividad del trabajador, la relación ente capital constante y
entre bienes de uso y bienes de consumo para la subsistencia del trabajador, análisis que
teóricas que esta descripción del progreso técnico implica, predicciones que fueron
formuladas en los comienzos del sistema capitalista por los economistas clásicos:
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El Ciclo Económico
Shaikh y Tonak han encontrado que para empresas de Estados Unidos, dentro del
período relevado por la disponibilidad de datos, la tasa de beneficio cayó un 33% entre
1948 y 1980. En los mismos años la composición orgánica del capital, expresada en su
que la caída de la tasa de productividad del capital, como la teoría clásica predice.
Cabe hacer notar que en este período se produjo también un aumento de las
actividades no productivas, que consumen parte del excedente generado por las
datos de USA para un período más largo, aunque no con la precisión que desarrollaron
1869 y 1919 y entre 1949 y 1989 con un período donde la relación se mantuvo constante
entre 1920 y 1948. Foley y Marquetti (1999) presentan evidencias para muchos otros
países sobre el proceso que los empresarios siguen al adoptar nuevas técnicas que
capital variable,
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El Ciclo Económico
empíricamente, pero debe comprenderse que expresa una tendencia de largo plazo del
beneficio.
sectores de la economía estudiada por Wolff (1999) con profundidad: los diferentes
sectores crecen a tasas diferentes y cuando un sector de baja composición orgánica crece
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El Ciclo Económico
productos, industrias que en su fase inicial utilizan poco capital constante, actuando en el
del trabajo (cuando no con el empleo directo de la fuerza como en el caso del petróleo),
Además el mecanismo de las corporaciones crea una situación en que gran parte del
capital, propiedad de los accionistas, recibe o espera recibir la tasa media interés
conductor de los argumentos sobre el crecimiento y sus crisis en los próximos capítulos.
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El Ciclo Económico
continuo de la producción agregada con el paso del tiempo” (Barreiro, Labeaga, Mochón,
1999.)
Producto Bruto Interno (PBI) que calcula la producción total para uso final de bienes y
Sin embargo, los economistas clásicos al analizar los factores que daban cuenta
del éxito o el fracaso económico de los países, demostraron que no todas las actividades
resultan en un producto y por tanto no todas las actividades aumentan la riqueza del país
nuevos objetos, así es una actividad totalmente diferente de la distribución que se encarga
de que los objetos a ser utilizados se transfieran de sus inmediatos poseedores a quienes
le darán uso, del mantenimiento y reproducción social en el que los objetos son utilizados
por la administración pública y privada para mantener el orden social y del consumo
personal en el cual los objetos son consumidos directamente por los individuos.
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El Ciclo Económico
materias primas y la mano de obra, que luego se comercializan para obtener un capital
realiza el capital. Capital mayor al final de la repetición de cada circuito que nuevamente
será invertido para repetir constantemente el circuito y ampliarlo, mecanismo que genera
reinversión de los beneficios obtenidos por los empresarios, beneficios que son los
finacieros) y menor porción de los excedentes podrá dirigirse a la inversión y, por ende,
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El Ciclo Económico
productivos y el gobierno32.
general del sistema capitalista, interrumpido por períodos de crisis o reducción de esa
producción que se generan por razones internas al sistema y que a su vez potencian un
mayor inversión por parte del empresario: para producir más es necesario comprar más
maquinaria (una vez haya utilizado toda la capacidad de las mismas), comprar más
su vez invertirá en sus máquinas, materias primas y mano de obra para poder proveer la
demandará bienes de consumo en la medida que deja de estar desocupado, bienes que
serán provistos por empresas que deberán invertir capital para producirlos.
Así que la inversión del empresario original, por así llamarlo, provoca una cadena
Hemos visto que el empresario original invierte cada vez más, al buscar un
beneficio creciente. Porque cada ciclo de producción y venta que se cumple le devuelve
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El Ciclo Económico
más capital, incrementado el capital adelantado por el excedente producido. Y como tiene
más capital quiere obtener a su vez más ganancia, para lograr la misma tasa de beneficio.
multiplica por las inversiones de los otros empresarios relacionados. Por lo que se deduce
que es necesario que existan beneficios (excedentes) y que los beneficios sean
momento dado por la economía del país en cuestión pueden ser utilizados para consumo
o para inversión. Este hecho no implica un juicio moral sobre estas categorías
económicas, simplemente indica que a mayor consumo menor inversión y viceversa. Pero
el consumo es necesario cuando eleva la calidad de vida de las personas y les da mayor
libertad, tal como lo es el consumo de los trabajadores que depende directamente de sus
a continuación.
de producción de bienes en el sentido que hemos definido son actividades que consumen,
aún cuando impliquen contratar mano de obra y utilizar materiales. Una amplia gama de
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El Ciclo Económico
importados a que los empresarios pueden volcarse con sus ganancias. Ya hemos vistos
que los sectores necesarios para el mantenimiento del orden social tales como la
largo del desarrollo económico y se agudiza durante las crisis en forma relativa a la
vale para una economía cerrada al exterior por lo que las decisiones de consumo o
una economía abierta y libre movilidad de capitales, los empresarios pueden colocar parte
de sus beneficios fuera del país de origen (ya sea por inversiones directas o en
colocaciones en las grandes bolsas de valores, acciones y bonos) con lo que reducirán el
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El Ciclo Económico
por lo que el efecto multiplicador dependerá de cuanto de este capital constante que se
Todos estos factores deberán ser tomados en cuenta, a la hora de analizar los
humanidad en relación con el crecimiento, es que en el país considerado debe existir una
producción de tipo capitalista que responda por una parte importante de la riqueza
trabajo del último a cambio de un salario pago por el primero, que se desarrollan las
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El Ciclo Económico
comercialización, tal como hemos descrito desde el primer apartado, es el que reproduce
e incrementa los bienes a disposición. Por lo tanto cuantas mayores posibilidades existan
de que esa repetición ampliada se lleve a cabo sin detenciones mayor será el crecimiento.
Todos los países tienen sectores de su economía organizados bajo forma capitalista,
gennerados por los trabajadores, bajo una relación asalariada. Y tienen sectores que si
bien pueden crear riqueza, tales como el trabajo doméstico o la producción artesanal, son
capitalista crece, absorbe como mano de obra a personas que antes se dedicaban a labores
domésticas (las mujeres que se han ido incorporando al trabajo asalariado) o al trabajo
En segundo lugar cuanto más valor incorporado tengan los bienes producidos
mayor será el beneficio que obtenga el empresario. Al surgir sus beneficios del excedente
producido por sus trabajadores, cuanta mayor sea la cantidad de trabajo incorporado
(“valor agregado”) para producir un bien mayor, con una tasa de obtención de excedentes
constante mayor será el excedente que se genera. El empresario tratará de que sus
trabajadores trabajen con la máxima productividad posible con una técnica viable, en la
44
El Ciclo Económico
que la alícuota de la inversión en maquinaria en cada período sea menor que el costo de
la mano de obra que ahorra, por lo que no se debe comprender la afirmación anterior
como que es conveniente para el empresario es usar mucha mano de obra sino que lo
adecuado es producir bienes con alto valor agregado con la mayor productividad laboral
posible37.
como tal: es lo que los economistas actuales quieren indicar en la frase “debe haber un
ambiente de negocios”. Esto quiere decir que el empresario debe tener seguridad
razonable en cuanto a que es capaz de repetir una otra y vez el circuito de producción con
normas jurídicas, la situación de anarquía entre otras harán difícil que el empresario
disminuye el excedente apropiado por el empresario (es mayor la parte del día que dedica
trabajador se encuentra en el mínimo necesario para sobrevivir con su familia según los
45
El Ciclo Económico
como para obtener un mayor salario por su fuerza de trabajo. La razón de que el salario
tecnológico sesgado al ahorro de costos crea nuevas técnicas de producción que generan
capitalista nuevas masas de población que estaban fuera del sistema, tales como
campesinos y amas de casa, aportan mano de obra que siempre va a resultar en exceso
que pueden ser empleados como alternativa por los empresarios (aún cuando
empresas a las nuevas técnicas que permiten reducir sus costos ganando en
innovación y de proyectos industriales propios del país son todas fuentes de progreso
46
El Ciclo Económico
que crean “joint ventures” para tal fin) son las principales fuentes para las nuevas técnicas
de producción.
monto de estas utilidades y que rentabilidad generan. Hemos visto que si bien el
beneficio surge del excedente que genera el trabajador y que es apropiado por el
empresario en cuestión difiere del promedio general de todas las ramas industriales. Al
existir una tendencia a igualar la tasa de beneficio entre las diferentes industrias (en sus
distribución de uno o varios pasos. Parte del excedente generado en la producción del
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El Ciclo Económico
privadas, absorbe otra parte del excedente. A lo largo de la historia de la humanidad esta
intereses. El trabajo que se realiza en el sector financiero, si bien es necesario como todos
los otros aquí considerados, no crea productos y por tanto no genera excedentes propios
países. Además el comercio entre países, al existir barreras a la libre competencia, aún
otros40,41.
Todas estas actividades reducen la porción del beneficio que queda en manos del
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El Ciclo Económico
Junto a estas causas básicas del crecimiento económico corresponde analizar otras
empíricas entre diversos factores y la variación del PBI42. Con las reservas que merece el
PBI para medir el crecimiento, veremos en la sección III al analizar el rol del Estado
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El Ciclo Económico
por etapas, comenzando por el modelo básico más sencillo y que por tanto asume una
que acercan el modelo a la realidad del sistema. A partir del modelo básico se extraen las
crecimiento, inicialmente con una única técnica de producción (la más rentable),
Dos importantes temas no son tratados en este desarrollo: el primero es el papel del
(productivos), por lo que presentan la limitación indicada. Sin embargo esta limitación no
ocurre y agrava las crisis cuando ellas se dan. El dinero y su oferta (y por lo tanto la política
monetaria) juegan así un rol en propagar las crisis en una economía, pero la dinámica de
crecimiento y crisis igualmente se daría vía financiamiento interno sin crédito bancario.
50
El Ciclo Económico
El sector financiero no crea valor por sí mismo: por el contrario, toma parte de los
pequeños montos que realiza el sector bancario y de mayores sumas por medio de las bolsas
de valores.
amplificándola en grado extremo. Los bancos son entidades que al igual que el resto de las
quiebra generalizada de empresas en las épocas de crisis. Las razones inversas obran
Por lo demás el aspecto monetario influye en los valores nominales de las variables,
pero en un enfoque a largo plazo no cambia los valores reales de las variables, sus
papel de la moneda, el crédito y la inflación, (en una lista no taxativa), es una línea
interesante de investigación43.
aquí tratados, especialmente cuando este tema en el mejor de los casos ha sido objeto de
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El Ciclo Económico
Se agrega así una línea de investigación que a juicio del autor además de necesaria es
agregación puede ser hecha sobre una base monetaria con lo cual la suposición de la
En las economías reales se suele utilizar el Producto Bruto Interno (PBI) como
través de las variaciones del PBI es al menos irrelevante, cuando no lleva a conclusiones
52
El Ciclo Económico
es homogéneo, esto es, que se pueden agregar los tiempos insumidos en los diferentes
tipos de trabajo en una sola magnitud y que el salario por unidad de trabajo es el mismo
asegura la tendencia hacia una tasa de beneficio uniforme: los empresarios retiran sus
capitales (total o parcialmente) de los sectores menos rentables hacia los sectores de
los segundos48, por lo que asumiremos aquí que hay una tasa de beneficio común a la
economía.
El modelo inicial también supone que no hay progreso técnico. Hay una única
monto K formado por el valor de todos los medios de producción que sobreviven al
empresario debe adelantar el capital variable V cuyo monto es wL, donde w es el salario
pagado al trabajador por unidad de tiempo, más el capital constante C que es M+K. La
técnica utilizada tiene retornos constantes a escala, esto es: los aumentos en la cantidad
53
El Ciclo Económico
casos que sea necesaria hacerlo explícito para mayor claridad. En ese caso se denotará,
por ejemplo, Y (t) en lugar de Y para hacer notar que la producción agregada cambia con
el tiempo. Designaremos con prima la derivada de las variables en función del tiempo, así
g =Y’/Y
producción51.
el costo52. El costo se compone por lo pagado por unidad de tiempo al trabajador para
la técnica de producción más la depreciación de las maquinarias más las materias primas
54
El Ciclo Económico
B= S = Y – (wL+M+K/) (1)
b=S/(wL+M+K) (2)
C=wL
Igualmente se asume, en este primer modelo, que todas las ganancias del
=1/
Y=wL+K+S (3)
El hecho de que existan retornos constantes a escala significa que para obtener una
lo que si Y crece a una tasa g las otras variables crecen a la misma tasa:
55
El Ciclo Económico
g= Y’/Y=L’/L=K’/K (4)
inversión I neta de la reposición del capital depreciado en el período ( de esta forma I podría
ser positivo, negativo o cero, dependiendo de si la inversión es mayor, igual o menor que la
K’=I (5)
S=wL’+ I (6)
Estas dos ecuaciones, (5) y (6), son la base de la descripción dinámica del
Kg=S-wLg (7)
Simplificando y despejando g:
g =S/(wL+K) (8)
que:
g=b
excedente generado se utiliza en primer lugar para reponer el capital constante que se ha
para ampliar el circuito de producción por lo que la economía crece y la tasa de crecimiento
56
El Ciclo Económico
m=S/wL
S = mwL (9)
existan cambios sociales, supuesto que hemos adoptado en nuestro modelo básico.
obtención de excedentes:
g =mwL/(wL+K) (10)
m=S/wL=(Y-wL-K)/wL (11)
y=Y/L
57
El Ciclo Económico
k=Y/K
m=(1-wk-y)/wk (12)
grado de progreso tecnológico con sus necesidades educativas más usos y costumbres, las
salario real que habrán de percibir. La técnica utilizada, que habrá de ser la más rentable
K. Las ganancias de los empresarios son ahorros que se invierten. A partir de estas tres
empresario, por lo que de ello se deriva la tasa de crecimiento del sistema económico.
uso como la razón entre el capital constante (maquinarias, materias primas) y el capital
=K/wL
58
El Ciclo Económico
b= m/(+1)
Por lo que la tasa de beneficio es mayor con una tasa de obtención de excedentes
más alta y con una composición orgánica del capital más baja.
país ya que en este siempre hay sectores no capitalistas tales como el trabajo doméstico,
sectores “de reserva”, tales como las mujeres que dejan el trabajo doméstico para
incorporarse a las empresas o las personas que producían para su auto subsistencia que
agotado, como en los países más avanzados donde g ha tenido altos valores y n ha
59
El Ciclo Económico
muchos trabajadores vuelven a los trabajos domésticos y de auto subsistencia, pero esta
constante. El empresario buscando reducir sus costos e incrementar sus ganancias, adopta
las técnicas que disminuyen la mano de obra nutriendo así de trabajadores a la masa de
g =S/(wL+K) (8)
Una solución que tiene esta ecuación es que g sea constante con respecto al
Y(t)=Y0egt
L(t)=L0egt
K(t)=K0egt (13)
60
El Ciclo Económico
Nótese que todas las variables crecen a la misma tasa por lo que en el modelo
básico sin progreso técnico, con retornos constantes a escala, las productividades del
capital y de la mano de obra así como la relación de capital constante a capital constante
Recordando que
S=mwL
numerador y denominador:
g =mwL0/(wL0+K0) (14)
excedente de la técnica empleada sea superior al valor de reposición del capital constante.
El límite de esta expansión estaría dado por la disponibilidad de recursos naturales (fuera
61
El Ciclo Económico
reinvertidos. Esto puede ocurrir cuando el empresario consume un alto porcentaje de sus
ganancias en artículos suntuarios o cuando parte de sus ahorros los coloca en el exterior.
Pero además en la sociedad actual parte del excedente es consumido por otras personas
Así que ahora además del consumo de los trabajadores hay un consumo de los
no productivos.
que se denomina propensión al ahorro (dado que 1- es entonces la fracción de los
K’= I
S=I+wL’ (16)
Y el consumo total:
C=wL+(1-)S (17)
pero toman en cuenta el nuevo monto destinado a la inversión, por lo que resulta en:
62
El Ciclo Económico
K’=K+S-wL’ (18)
despejando:
g=S/(wL+K) (19)
básico:
g =S/(wL+K) (8)
De la comparación entre (8) y (19) y del hecho de que (1-) representa la fracción
del excedente que es consumida socialmente surge que un aumento de las actividades no
economía.
que:
b = S / (wL+K)
g = b
Por otra parte, se mantienen como válidas las conclusiones acerca de los factores
que influyen sobre la tasa de crecimiento que expusiéramos en los apartados anteriores.
63
El Ciclo Económico
misma. Y esto se logra porque a pesar de ser un modelo de un producto ( o mejor dicho
b) que la producción realizada por el trabajador se puede separar en aquella porción que
La primera conclusión que conviene destacar es que dado un salario real de los
disminuye y más lo hará cuanto mayor sea el consumo social improductivo. El beneficio
surgen de los excedentes que el trabajador produce sobre lo necesario para pagar su
salario.
64
El Ciclo Económico
sistema y la relación entre ambas tasas (más el progreso técnico cuando lo consideremos)
Por una parte, como el modelo tiene un solo sector agregado, no existe necesidad
realidad de la caótica sociedad capitalista donde la búsqueda del beneficio individual por
fluctuación extrema del ciclo económico con períodos de fuerte crecimiento alternados
con no menos agudas crisis. Las fluctuaciones de la economía capitalista serán estudiadas
en la sección II.
Desde otro punto de vista es una importante limitación del modelo la asunción de
escala. No se explica el origen y desarrollo de la sociedad actual sin este hecho, sea que
los beneficios de la mayor escala se den por la especialización y ahorro de costos internos
65
El Ciclo Económico
adoptan los cambios técnicos que reducen sus costos de producción, tomando en cuenta
los salarios que están pagando en ese momento, para lograr beneficios adicionales al
continuar vendiendo sus productos a un precio determinado por los costos mayores de los
ahorro de capital variable (trabajo) a la vez que intensifica el uso de capital constante
(maquinarias en particular.)
actual previo a la innovación59. Denotaremos los valores para la nueva técnica con el
subíndice NT, por lo que la condición que debe cumplirse para que el empresario adopte la
BNT>B (20)
trabajo ya que a los efectos de la comparación entre técnicas se supone que la producción
66
El Ciclo Económico
M=0:
KNT>K
LNT<L (21)
De la ecuación (1):
BNT= Y – (wLNT+KNT)
B = Y – (wL+K)
Analicemos ahora que ocurre con la tasa de beneficio al paso del tiempo: notemos
excedentes se puede considerar constante60. La tasa m viene dada por la relación entre el
m=S/wL=SNT/wLNT
b=S/(wL+K)=mwL/(wL+K)
67
El Ciclo Económico
bNT=SNT/(wLNT+KNT)=mwLNT/(wLNT+KNT)
b-bNT= m*(wLwLNT+wLKNT-wLNTwL-wLNTK)
b-bNT=m*w*(LKNT-LNTK) (23)
K<KNT
LNT<L
KLNT<KNTL
tasa de beneficio es menor que la original. El empresario adopta una nueva técnica de
producción porque esta le brinda beneficios adicionales frente a la anterior, pero estos
beneficios disminuyen luego debido a la competencia hasta tasas menores que las que le
empresarial es, en el sistema económico capitalista, sesgado en el sentido de que por cada
68
El Ciclo Económico
unidad de producto obtenido las nuevas técnicas incorporan más medios de producción y
por Foley y Michl (2002) que presentan los “hechos estilizados” a semejanza de los de
Kaldor pero con un enfoque clásico, para Estados Unidos y para una variedad de países.
y=Y/L (24)
con >0:
= y’/y (25)
k=Y/K (26)
= k’/k (27)
=K/wL (28)
ln = (ln y –ln k) – ln w
69
El Ciclo Económico
’/ = (y’/y-k’/k)
Dado los signos de las tasas de crecimiento el paréntesis es positivo, así como el
Hemos visto que la tasa de beneficio disminuye frente a un cambio de técnica que
resultado desde un caso individual a la economía en su conjunto para probar que la tasa
b=S/(wL+K)
m=S/wL
b=mwL/[K*(+1)]
ln b= ln(mw)+lnL-lnK-ln(+1)
70
El Ciclo Económico
b’/b = - + - (-)[/(+1)]
Reagrupando términos:
b’/b=(-)*{[/(+1)]+1} (30)
Con <0 y >0 el primer término entre paréntesis es negativo, por lo que b’<0 y b,
empresas.
negativo, se pueden deducir los factores que actúan como compensación a la caída de la
71
El Ciclo Económico
beneficio, implican que las tasas de crecimiento de las productividades del capital y de la
períodos (cuando las crisis del sistema) incluso pueden cambiar de signo. En la sección II
economía capitalista, ciclos insertos dentro de una tendencia general que permanece.
K’=I (31)
K=Y/k
L=Y/y (32)
Resumiendo:
72
El Ciclo Económico
Las ecuaciones (32) implican que con la incorporación del cambio técnico,
Recordamos la expresión (6) del modelo básico que continúa siendo valida en un
S=wL’+I
Sustituyendo en (31):
K*(g-)=S-wL*(g-)
g =(S+K+wL)/(wL+K) (34)
con progreso tecnológico con su equivalente para una técnica de producción fija:
g =S/(wL+K) (8)
Vemos que la única diferencia es que ahora aparecen las tasas de crecimiento (de
ponderando los montos de capital constante y capital variable respectivamente, tasas que
g =b + (K+wL)/(wL+K) (35)
73
El Ciclo Económico
expresión.
Con la existencia de progreso técnico además de utilizar parte del excedente para
mejorados en un monto -K (recordemos que <0) con una compensación por el ahorro
La economía crece si g>0 lo que implica que el excedente obtenido debe superar
S>-(K + wL)
g =(m+-)/(1+) (36)
Partiendo de un valor positivo, para valores bajos de hay crecimiento pero este
=(-m)/ (37)
74
El Ciclo Económico
crecimiento será negativo, entrando el sistema en una crisis. De estas últimas expresiones
se deduce que para restituir el crecimiento, o lo que es lo mismo para que g sea positivo,
debe ocurrir:
sistema económico que configuran junto a las fases de crecimiento los ciclos económicos,
sin embargo ella surge más de la realidad histórica (dado que el sistema capitalista no se
hasta aquí lo que hemos deducido es una tendencia a la estagnación. Los ciclos
económicos y los modelos matemáticos que las describen serán el objeto de análisis de la
A pesar de que el modelo presentado hasta aquí no permite estudiar las crisis del
crecimiento económico ha sido útil para determinar las tendencias del sistema, tendencias
crecimiento económico
productos
75
El Ciclo Económico
76
El Ciclo Económico
Introducción
caso de Uruguay entre finales del XIX y comienzos del XX, período de integración tardía
historia económica del país enfocada desde una perspectiva de crecimiento económico
sin dejar de mencionar, a fin de tener una visión lo más equilibrada posible, los períodos
generaron la expansión del capitalismo comercial del siglo XVII que permitió la
acumulación de capitales original del sistema capitalista industrial que surge en Inglaterra
en el siglo XIX.
expansión, tanto por su fuerte exportación de capital como por ser fuente de corrientes
migratorias, rol que se verá cuestionado por la emergencia de Alemania como gran
77
El Ciclo Económico
potencia industrial. Sin embargo, con relación a los países exportadores de productos
primarios como Uruguay, sigue siendo la potencia británica el principal referente tanto en
producción, de alimentos para sus trabajadores, de artículos suntuarios para sus nuevos y
las últimas décadas del siglo XIX posibilitó reducir drásticamente los costos de transporte
y acortar los tiempos necesarios para cubrir las distancias desde y hacia los países
proveedores de materia primas. Fue la reducción del costo de los fletes del transporte de
larga distancia más que el aumento de la demanda lo que fomentó la ampliación de las
tierras explotables para la ganadería y la agricultura por parte de los emigrantes europeos
los países europeos a la vez que fueron destinatarios de una fuerte inversión en
actividades destinadas a producir para los mercados de los países industrializados. Las
78
El Ciclo Económico
Se establece así una división internacional del trabajo entre las distintas naciones,
que se relacionan entre sí de acuerdo al tipo de productos que exportan: las mercancías
originarias de las áreas de industrialización temprana, propias de la gran industria, son las
disparidades en el ritmo del mismo entre los diferentes países: el crecimiento anual per
capita de las 16 economías más ricas fue de un 1,5% entre 1870 y 1913. Pero este
crecimiento no fue homogéneo al paso del tiempo, la larga y profunda recesión conocida
1893 fue luego superada por un período de sostenida expansión que llegó hasta 1913.
agrícolas provenientes de las áreas de nueva colonización europea, una fuerte ola de
Pero de todas formas los avances tecnológicos que propiciaron la integración mundial
llevaron el comercio internacional a cotas nunca antes alcanzadas y que luego sería difícil
replicar, a tal punto que el cociente entre comercio y Producto Bruto Interno europeo de
79
El Ciclo Económico
posiblemente, sin la existencia de un sistema monetario respetado por casi todos los
países: el patrón oro internacional. Todas las economías que compartían una base
monetaria común (oro, plata o mixto) estaban ligadas a un nivel mundial de precios por
descendieron en el período considerado, creando una escasez de dinero que recién se vio
moneda, que inducía a tipos de cambio fijo entre moneda de distintos países de acuerdo a
su contenido en oro, y la escasez de oro produjo que las transmisiones de las crisis
Por lo expuesto, en este período las crisis del sistema capitalista comenzaron a
quiebra de numerosas empresas con la consiguiente destrucción de capital fijo, una fuerte
compresión del salario real en un período signado por sangrientos enfrentamientos entre
las clases sociales, el cambio del marco estructural e institucional y un nuevo período de
Francia, Alemania y Estados Unidos sus industrias mediante políticas de protección a los
industrial en USA en el período, mientras que para el Reino Unido fue de 2,5% y
80
El Ciclo Económico
Alemania de 4,1% hasta 1913 (Heilbroner, 1999.)En ese lapso se desarrolla la lucha entre
las potencias industrializadas por asegurar ( u obtener nuevas) colonias y mercados, lucha
que culmina con la Primera Guerra Mundial. Inglaterra, cuyo desarrollo industrial
comenzó a debilitarse en las últimas décadas del siglo XIX, termina de abandonar su
unificado tras la gueraa de Secesión se fortalece en la segunda parte del siglo e impone
Las empresas de mayor porte dejan, en alto porcentaje, de ser dirigidas por sus
una fase superior con la difusión del Taylorismo y la “forma científica de dirección”, se
crean las líneas de producción con trabajo homogeneizado en sus niveles de capacitación
aumentos de productividad.
acuerdos de cartel y las practicas oligopólicas, como reacción y aprendizaje del período
La renta real por habitantes de la mayoría de los países aumentó a pesar de las
inmediata posguerra. Será en el famoso año de 1929 donde la nueva etapa de crecimiento
81
El Ciclo Económico
y acumulación condujo a la más fuerte crisis que sufriera el sistema hasta ese momento.
Oriental del río Uruguay fue la última en incorporarse al sistema colonial hispano. La
ciudad puerto de Montevideo conforma el sitio por el cual se exporta primero el cuero y
subsistencia y suntuario. La “vaquería del mar”, como será bautizada la banda oriental
del río Uruguay, fue el escenario de disputas intercoloniales siendo la explotación del
cuero primero y la carne después el motor que llevó a conflictos diplomáticos, militares y
extranjeros) y terratenientes del interior fuertemente relacionados entre sí, que deja de
muy poco sólidas, de un estado tapón entre Argentina y Brasil con la finalidad de evitar
la posesión de ambas márgenes del río Uruguay por parte de Argentina (asegurándose la
libre navegabilidad de los ríos interiores para su comercio) y la extensión de Brasil hasta
las orillas del Río de la Plata (evitando darle un puerto adecuado de salida a la producción
del sur.) Además, a la potencia europea, con la mayor flota de guera del mundo durante
82
El Ciclo Económico
base social inestable: estas débiles bases para la construcción de un Estado inciden en una
primera etapa de extrema conflictividad y falta de organicidad con una enorme injerencia
del Brasil imperial y una Argentina dividida en lucha por el stock ganadero del país que,
comercio de tránsito de las provincias del norte y litoral argentinos es también controlado
Para el comerciante montevideano, durante buena parte del siglo XIX existió un
con pasturas naturales en grandes extensiones con bajas dotaciones de personal generaron
hasta que las presiones del naciente mercado mundial promueven el proceso de
83
El Ciclo Económico
centraremos nuestro análisis, una fase de auge debido en lo interno a la expansión del
balanza comercial a lo que hay que sumar el servicio de la deuda externa y el pago de
dividendos de las inversiones extranjeras, con lo cual y a pesar o como causa del
financiación mediante créditos del exterior se vio restringida a partir de 1873 debido a la
“gran depresión” mundial que se inició ese año y que describiéramos en la primera parte
entonces con crudeza y afectó no sólo el ámbito económico sino el social, político e
de gobiernos militares que permitió acelerar la baja de los salarios reales, como acción
deliberada en el caso del gobierno de Latorre para disminuir el déficit fiscal o como
84
El Ciclo Económico
alemana y vasco francesa, y se reforzó a partir del alambramiento de los campos lo que
marginación y con él, el del bandidaje: el uso de la fuerza física del ejército permitió
producción por la mera existencia regular de mayores stock, todo lo que redundó en un
en la primera década del siglo XX. Uruguay retoma sobre esa base el crecimiento
económico a partir de ese año que se extenderá, con breves interrupciones, hasta la crisis
sustitutiva.
en la zona de influencia británica en un contexto de paz regional. Por una parte Brasil
había perdido buena parte de su fuerte influencia en los asuntos del Plata, sus problemas
85
El Ciclo Económico
especialmente el café. Por la otra Argentina priviligeaba sus relaciones con el Viejo
Continente, al ser en mayor medida que Uruguay una próspera abastecedora de productos
Por lo tanto en Uruguay, los ingleses aliados con el nuevo patriciado local que
Entre 1876 y 1890, se aunaron la alta rentabilidad del sector ganadero, pilar de la
economía uruguaya exportadora de bienes primarios pecuarios, con una fuerte inversión
que predice la teoría clásica. La rentabilidad de la estancia creció por el doble motivo del
peones necesarios para cuidar un rebaño) y la mejora del transporte (eliminando troperos
y carreteros) que implicaron una población desocupada y una caída del salario real.
86
El Ciclo Económico
fluctuaciones, fue el desempeño del sector agroexportador. Esto no quiere decir que el
adquirir los insumos necesarios para aquellas basadas en materias primas importadas. No
con las del sector agropecuario y que las leyes proteccionistas surgieran no como
determinantes activas de su crecimiento sino como respuesta a las crisis que las
afectaban.
1890 y que tiene como detonante la crisis de las economías centrales de ese año, gestada
producción ganadera, base casi excluyente de la riqueza externa del país. La tasa de
beneficios de los estancieros se redujo sustancialmente desde 1876 hasta 1890 debido a la
87
El Ciclo Económico
implicó un examen de las estructuras vigentes que supuso el análisis, pero no la solución,
del monopolio orista del crédito y el dinero fue otra de las consecuencias institucionales
orismo había sido el reflejo del dominio del capital comercial sobre el capital productivo,
independencia y las primeras décadas de vida del nuevo país había estado aliado con los
Junto a los ganaderos se alinearon los agricultores, industriales y un sector del capital
crédito, medidas ambas que iban en detrimento de sus enemigos oristas conformados por
baja de los salarios y la devaluación, se vio acompañada a partir de 1895 por el decisivo
grandemente la rentabilidad de la explotación ganadera que confluyó, luego del fin de las
88
El Ciclo Económico
guerras civiles en 1905, en un auge de todos los sectores de la economía hasta 1912 que
más que compensaron los valores negativos de comienzos de la década del 90.
mundial iniciado en 1895 y que se extiende hasta el fin de la Primera Guerra Mundial,
significó una mayor demanda y un aumento de los precios de los productos exportables:
ganado en pie, carnes y cueros. En 1905 se instala el primer frigorífico con un fuerte
retraso con respecto a Argentina, donde la sustitución de los saladeros por los frigoríficos
se produjo a partir de 1890 debido a la preferencia del capital extranjero por la mejor
calidad de las carnes del vecino país aunado a un mayor rebaño de ovejas. Esta primera
planta frigorífica en Uruguay comenzó a operar en forma muy lenta pero fue el inicio de
sección.
volumen inicial y sus características hicieron que su incidencia en el crecimiento del país
fuera escasa.
89
El Ciclo Económico
reduciéndose las importaciones. La crisis incidió en forma diferente en las distintas ramas
industriales, según fueran exportadoras o dirigidas al mercado interno, con materia prima
actividad financiera por la expansión de la primera década del siglo, con predominio
productividad63.
Estos dos últimos factores, que aumentaron la composición orgánica del capital
europeos. La caída de los precios implicó una brusca disminución de la riqueza generada
por el sector ganadero, que alcanzó casi el 50% entre 1913 y 1916. El volumen de las
exportaciones, pilar del modelo agroexportador, se estancó durante los años de la primera
guerra mundial aunque los precios internacionales subieron durante el conflicto. Recién
en 1925 la ganadería podrá superar los niveles que tenía antes de la crisis.
90
El Ciclo Económico
crisis contrajo un 15% el producto industrial y esto a pesar de las leyes proteccionistas
del primer batllismo, la agricultura sufrirá una menor caída y una más rápida
recuperación.
ser comentado, una fuerte desocupación y la brusca disminución de los salarios reales que
llegan a reducirse un 31,5% entre 1912 y 1917. No disponemos de datos acerca del
Sin embargo el aumento de los precios internacionales de los productos primarios durante
la guerra, la baja inversión del período previo y la disminución del salario real generaron
los excedentes que permitirían con su reinversión una nueva (y corta) fase de crecimiento
que compensa y supera (en poco) las caídas ocurridas durante la crisis. Esta etapa de
crecimiento se extiende hasta 1930, el año posterior al crack financiero de Wall Street y
mundial.
de los precios. El período de posguerra, y especialmente desde 1922, registra una fuerte
caída de los precios de los productos primarios que sólo pudo ser compensado con una
91
El Ciclo Económico
mayor extracción de ganado. Pero esto tenía un límite, ya que la tasa de procreo y
natural. Por un lado ya no había nuevas tierras, como ocurría en Argentina, para ampliar
la dotación de pradera existente. Por otro a las deficiencias en la alimentación por falta de
riqueza del país, pasando de un 55% del PBI en 1900 a un 33% en 1930.
apropiados por las clases poderosas, pero a diferencia de los períodos anteriores, hubieron
de compartirla con la creciente clase media urbana, europea en buena parte por
cambiar las estructuras agropecuarias, con un notable incremento de las funciones del
estatales en diversos sectores claves de la economía como en un fuerte aumento del gasto
público, que se multiplicó por cuatro a la vez que se triplicaba el número de funcionarios.
92
El Ciclo Económico
sustitución progresiva por los Estados Unidos en la hegemonía del mundo capitalista y la
crisis que conmueven la base del sistema en 1929 cierran una fase histórica de perfiles
propios para el Uruguay y que hemos denominado agroexportador por ser éste el sector
93
El Ciclo Económico
propietario de los medios para producir. Este pequeño grupo se apropia bajo la forma de
empresario individual no son para su único provecho: debe compartir buena parte del
resultantes. El excedente se reparte con otros empresarios locales o extranjeros (de los
A su vez los beneficios que obtiene el empresario están enmarcados por dos
límites: por un lado el que impone la competencia entre las empresas (nacionales e
94
El Ciclo Económico
grado de poder de mercado que todo empresario busca), por el otro el que dicta que hay
producción en uso demandan y con los usos y costumbres que una sociedad dada en un
sectores que aparecen como más rentables en ese momento. De aquí se deducen dos
sobre los excedentes totales. El modelo permite también encontrar expresiones para las
distintas variables y sus tasas de variaciones: producto bruto, capital constante, mano de
obra empleada.
de sus costos y la necesidad de batir a sus competidores, hace que continuamente mejore
95
El Ciclo Económico
sentido desde los orígenes del sistema, la división de tareas y la especialización, tanto en
economía nacional y aún en la inserción internacional, han sido una fuente importante de
(mano de obra actual) por capital constante (mano de obra pre-datada), es el mecanismo
capitalista, sesgado en el sentido de que por cada unidad de producto obtenido las nuevas
Esto también tiene un efecto doble en los marcos de actuación. Por la parte del
que según crece la masa de capital existente la rentabilidad tiende a decrecer, aunuqe no
96
El Ciclo Económico
stock de capital aumenta más rápidamente que la producción y esta que la mano de obra,
de tal forma que dependiendo de la fuerza del proceso de acumulación y del progreso
que la obtención de excedentes por parte del grupo empresarial es creciente así como lo
tasa de beneficio sólo parcial y temporalmente contrarrestada por los factores que en el
excedentes.
ambos de esta sección. Se trata de un país pequeño situado en la zona templada del
97
El Ciclo Económico
de factores:
expansión económica.
apropiación se repartió entre el capital extranjero y el nacional: entre estos últimos los
grandes propietarios rurales y los comerciantes montevideanos, con una porción menor
para el Estado para su rol de mantenimiento y reproducción del orden social. La clase
capitalista rural reinvirtió en el mismo sector agropecuario buena parte de sus excedentes,
llevó a Uruguay a niveles de ingresos per cápita similares a los de los países
industrializados, tal como lo predice la teoría clásica y como fuera explicado en los
capítulos previos de esta sección. Se cumplieron entonces las dos condiciones para el
98
El Ciclo Económico
inversión, todo ello soportado por el Estado ligado a los intereses de los dos grupos
cumple con la dinámica del sistema descrito en el modelo clásico. La tasa de beneficio
por el aumento de la composición orgánica del capital al interior del sector. El gran crack
de 1929 en Estados Unidos produjo una onda expansiva que arrastró al mundo, ya con
productos primarios más la decadencia del principal cliente, Gran Bretaña, cierra una fase
histórica del capitalismo uruguayo. La fase que sigue es el objeto del tercer capítulo de la
próxima sección.
99
El Ciclo Económico
SECCION II:
CRISIS ECONÓMICA
100
El Ciclo Económico
Introducción
sus actores dominantes: los empresarios. Los primeros economistas clásicos pensaban
que esto era suficiente para que el crecimiento económico fuera continuo y generara
“onda larga”, son el objeto de nuestro estudio. La dinámica de los ciclos cortos, ciclos de
de los ciclos medianos del orden de una década producto de los ajustes entre la oferta y la
Las crisis son fases claves del ascendente y oscilante espiral de generación de
riquezas: las fuerzas que provocan el crecimiento también crean las condiciones
necesarias para las crisis. Y de las mismas depresiones surgen los remedios que permiten
101
El Ciclo Económico
resultado hasta el presente en una ruptura final del sistema: el capitalismo puede
¿Por qué se generan estas crisis si todos los empresarios están buscando
incrementar sus negocios para aumentar sus ganancias? ¿Por qué en la historia del
la variación en la tasa de beneficio de los empresarios. Y los motivos por los que los
de obra ocupada.
producción invirtiendo en maquinaria. Esta inversión por una parte reduce la mano de
obra necesaria para obtener el producto final. Por la otra aumenta el capital constante
utilizado en un monto menor que la mano de obra ahorrada por período (por esto logra un
ahorro de costos) pero el total de la inversión es mayor que el monto de mano de obra
ahorrada por período. Esto incrementa entonces el capital que el empresario debe
102
El Ciclo Económico
beneficios extras mientras el precio de venta se mantenga. Pero el precio de venta del
producto cae al generalizarse la técnica y disminuir los costos de todos los productores,
con lo que el margen disminuye para todos, incluso con respecto a la situación original.
obra (capital variable) utilizada es alta en relación con las maquinarias (capital constante)
tasa de beneficio. Este beneficio incrementado al ser reinvertido amplía la repetición del
proceso de producción, utilizando en esta etapa más mano de obra total aunque sea
menor por unidad producida. Pero esto también implica una mayor cantidad de capital
constante en relación con el capital variable utilizado. Y este crecimiento del capital
constante, maquinaria y materias primas, es más rápido que el incremento del capital
variable por lo cual se tiende a reducir la masa laboral con respecto al capital constante
utilizado. Los efectos del progreso tecnológico intensifican el aumento del capital
reproduce y amplia su producción. Pero cada vez debe utilizar más capital para lograr
esos excedentes.
103
El Ciclo Económico
ganancias continúan aumentando pero a una velocidad cada vez menor con respecto al
capital que el empresario debe adelantar, las ganancias provienen de los excedentes
producidos por el trabajador que son mayores con mayor productividad laboral, pero las
mejoras de productividad siguen una tasa decreciente: a mayor productividad las mejoras
es compensado, en la etapa inicial del proceso, por el crecimiento del ciclo económico
que permite producir y comercializar más productos. Pero la mayor inversión de capital
masa total de ganancias. Pero tan pronto como la tasa de acumulación deja de aumentar a
la medida que la tasa de beneficio se reduce cada vez es menos conveniente reinvertir en
104
El Ciclo Económico
productiva. El empresario comienza a producir menos y por tanto contrata menos mano
de obra y compra menos materia prima. Pero además no actualiza sus técnicas de
demanda de inversión y por lo tanto la demanda total. Pero esto también implica una
beneficio sino del beneficio mismo, ahora son las ganancias y no su monto relativo al
importantes para el empresario porque son quienes suministran sus energías y habilidades
porque son quienes consumen mayoritariamente (por su gran número en relación con los
empresarios) los productos fabricados por las empresas. La desocupación implica por una
de compra, por la otra los trabajadores que continúan empleados ven reducidos sus
salarios debido a un menor poder de negociación. Estos efectos amplifican la crisis pero
no la han creado: la causa original ha sido el proceso de cambio descrito que implica la
crisis, se produce una caída de los precios y de los volúmenes comercializados que
105
El Ciclo Económico
llevado a un exceso de capital constante, en el que han invertido los empresarios para
para competir, todo lo que implicó la disminución de la tasa de beneficio de las empresas.
Los efectos (y la duración) de la crisis son variados pero todos ellos restituyen
b) quiebran los empresarios menos competitivos, sea porque sus técnicas o sus escalas
106
El Ciclo Económico
mercado para los que continúan, que ven aumentada su escala y como consecuencia,
d) el marco institucional cambia: por un lado el Estado (dominado por el capital, que
según el país y la época varían los sectores dominantes dentro del mismo ya sea el
etc. a los empresarios. Por otro lado los empresarios en sus estrategias y aprendiendo
sobre el pasado, cambian su forma de hacer negocios hacia maneras más eficientes o
cambian de ramas industriales hacia las más prometedoras en la nueva situación, etc.
107
El Ciclo Económico
recuperada rentabilidad a que lleva los cambios descriptos. La fase expansiva impulsa el
amplía constantemente, lo que implica mayor inversión, más trabajo y más consumo, a la
vez que la búsqueda de una mayor ganancia implica cambios de técnicas que conllevan
inversión y aumentan la productividad, creando así con el paso del tiempo las
una vez que se completa la destrucción de capitales y la baja del salario y se relanza el
crecimiento. A partir de esta fase del ciclo la tasa de beneficio reinicia su descenso
gradual.
ahora examinamos como funciona una economía capitalista abierta al exterior, que es la
norma general, existen mecanismos que pueden retardar estos efectos por fuera de este
108
El Ciclo Económico
beneficio alta con respecto a la economía doméstica. Pero estas compensaciones, que se
tendencia general.
analizado. En las etapas de crecimiento los salarios reales se elevan, debido a que el
aumento del uso de maquinarias (capital constante) intensifica el proceso laboral por lo
desgaste físico y a las necesidades educativas que las nuevas técnicas de producción
conllevan66.
Pero una vez que el crecimiento se transforma en crisis e incluso desde antes, al
ver disminuir su tasa de beneficio, el empresario busca reducir los salarios para recuperar
sus ganancias. Esta reducción la logra el empresario no sin exacerbar las luchas de clase y
con la intervención del Estado a su favor, como veremos en la siguiente sección. Así las
crisis conllevan una fuerte agudización de la tensión social, que mayor será cuanto mayor
compleja dado el largo período histórico que debe ser analizado, con lo que los datos se
hacen cada vez menos confiables al retrotaernos en el tiempo y hay que trabajar con
109
El Ciclo Económico
estadísiticas oficiales con extremo e inteligente cuidado para generar una serie de valores
adecuada a los criterios de los economistas clásicos, encontrando una disminución entre
1948 y 1980 del 33% y una recuperación parcial del 8% entre 1980 y 1989. La cantidad
relación a nuestro objetivo pero alcanza a reflejar uno de los ciclos a que nos referiremos
período extenso ( 1869 – 1997), aunque esta última con periodicidades claras pero no
exactamente coincidente con el análisis aquí expuesto. Berry (1991) también constata
determinantes para los mismos. En todos los casos citados el análisis cuantitativo se ha
de constatar los ciclos económicos aquí descriptos. Las crisis del sistema económico no
crecimiento, implican cambios importantes en las estructuras del sistema aún cuando no
cambien su funcionamiento básico. Estos cambios que se han dado en la historia del
110
El Ciclo Económico
quebrados por profundas crisis: el análisis de estos períodos de crecimiento y los cambios
que produjeron las crisis permitirán una mejor comprensión de los fenómenos antes
descriptos. Si bien la descripción que sigue es válida para los países hoy desarrollados, la
globalización del capitalismo hace que estas etapas sean similares para el resto de los
países.
expansión entre 1760 y 180068. Es la época en que los comerciantes comienzan a invertir
herramientas de trabajo con poco cambio de tecnología con respecto al período anterior:
mano de obra que constituirá el nuevo proletariado. La competencia entre las empresas
existe pero no es intensa dado que se trata de un mercado que se crea y está en expansión
111
El Ciclo Económico
posible hablar de una crisis del sistema capitalista ya que es sólo en ese país donde en ese
económica.
El nuevo período de expansión que va desde 1848 hasta 1873 se caracterizó por el
aumento del tamaño de las unidades empresariales lo que permitió economías de escala y
industrial de gran porte, fueron a la vez causa y consecuencia de este aumento enorme de
los tamaños de las empresas. La forma de hacer negocios es caracterizada por una fuerte
competencia, con las prácticas más violentas y las menores contemplaciones para el
de veinte años desde 1873 y que tuvo su punto más alto entre 1890 y 1893, al final de la
cual los precios habían caído un 70% y la tasa de quiebra de empresas se había duplicado,
112
El Ciclo Económico
crisis grave y global al punto de que fue llamada “la gran depresión”, perdiendo su
capital fijo, una fuerte compresión del salario real en un período signado por sangrientos
enfrentamientos entre las clases sociales, el cambio del marco estructural e institucional y
desarrolla la lucha entre las potencias industrializadas por asegurar ( u obtener nuevas)
colonias y mercados (los primeros para asegurarse el suministro de materias primas para
sus industrias, los segundos para poder colocar la producción siempre creciente resultado
Mundial. Las empresas de mayor porte dejan, en alto porcentaje, de ser dirigidas por sus
profesionalización. A su vez la división del trabajo entra en una fase superior con la
economía mundial: la electricidad aparte de mejorar la calidad de vida, brinda una fuente
113
El Ciclo Económico
pobreza se extiende por todos los países a la vez que disminuyen dramáticamente los
salarios reales. La crisis se vio potenciada por una especulación financiera sin
precedentes que propulsó el precio de las acciones en la década del 20 e hizo eclosión en
drásticamente: en las fases iniciales se mantiene la ideología liberal propia del período
previo y propulsada por los grandes empresarios, pero progresivamente gana lugar la
posguerra debida a la enorme magnitud del conflicto bélico) continuará hasta 1973. Se le
crecen o se crean dentro de las empresas, de los gobiernos y de las universidades, áreas
como gran regulador, con un peso creciente en la economía, y a su vez el poder del
Estado es utilizado por los empresarios privados para mejorar su rentabilidad. Una nueva
arquitectura financiera internacional es creada por los acuerdos de Breton Woods que
114
El Ciclo Económico
Los sectores dominantes de los países desarrollados, luego de las crisis del
petróleo de 1973 y 1980 comienzan a cambiar las condiciones del sistema económico
tecnológica, pero también con una mayor apropiación de parte de los excedentes
El crecimiento se retomará con fuerza, por casi una década, a partir de 1992
mitad de la década del 80 luego de una prolongada reducción, para volver a disminuir en
115
El Ciclo Económico
realizar la evaluación de este último período y saber en que momento y como continuará
el ciclo, pero son perceptibles los cambios en las estrategias de la clase capitalista de los
realiza los cambios que permiten la expansión. Doscientos años de capitalismo muestran
que el resultado total ha sido de un fuerte crecimiento económico aún cuando cada nueva
crisis haya sido más profunda y grave que la anterior. Y el hilo conductor que nos
116
El Ciclo Económico
117
El Ciclo Económico
precedieron, presenta una gran dinámica que sólo puede ser descripta mediante modelos
donde el cambio en el tiempo tiene una gran importancia. Los economistas clásicos
en la teoría del valor y con la formación de precios debido a los movimientos de capitales
entre las industrias en busca de la mayor rentabilidad, no es objeto del presente estudio.
Las tendencias históricas se relacionan con las trayectorias a lo largo del tiempo
particular los de “onda larga”, son el objeto de nuestro estudio. La dinámica de los ciclos
tasa de beneficio, y de los ciclos medianos del orden de una década producto de los
ajustes entre la oferta y la capacidad instalada, están fuera del alcance del presente
sistema en el largo plazo71. Para los economistas clásicos el largo plazo es caracterizado
118
El Ciclo Económico
baja, la tasa de beneficio a largo plazo traza ciclos en su evolución que son el origen de
fases expansivas y fases depresivas de la economía, en cada una de las cuales la tasa de
ganancia dibuja ciclo más cortos y de menor altura. A los períodos de tiempo en que la
tasa de ganancia es menor que un valor mínimo, que surge de comparar alternativas de
riesgo y rentabilidad, le corresponde una fase depresiva o crisis, mientras que en las otras
etapas, donde hay posibilidades de reinvertir los beneficios con rentabilidad superior a la
materia prima) que compra y el capital variable (fuerza de trabajo) que contrata. Sin
constante y el pago de los salarios lo realiza al final del período de producción por lo que
b= S/K (1)
bK=S=mwL (2)
119
El Ciclo Económico
es sesgado en cuanto a que está dirigido al ahorro de mano de obra para reducir los costos
= Y/L
= Y/K
De dónde:
g=Y’/Y
L’/L=g-
K’/K=g- (3)
Por otra parte, dado que el aumento de la productividad laboral es decreciente con
(9):
b’/b+(g-)=(g-)
b’/b=(-) (4)
modelo como constantes cuya derivada con respecto al tiempo es nula. Estos supuestos
120
El Ciclo Económico
en el primer capítulo de esta sección. Además los salarios reales han fluctuado con el
crecimiento y las crisis, como ya se ha descrito. Ambos supuestos serán analizados una
Como
K’=I,
tenemos:
g- =I/K=(I/B)(B/K)=b (5)
empresarios y B son los beneficios de los empresarios, o de otra forma, los excedentes S
generados.
g’/(g-)=b’/b
g’=(-)g-(-)=F(g) (6)
el tiempo no juega un rol explícito en la misma (sí implícito, dado que la tasa de
g(t)=goe(-)t
Donde go es una constante positiva que puede ser determinada a partir de una
121
El Ciclo Económico
g=
g(t)=goe(-)t+ (7)
Obsérvese que:
t =Ln(-/go)/(-)
sección, son
122
El Ciclo Económico
notemos que esta es debida al efecto combinado de la falta de reposición del capital
K’/K=g-
Se concluye que en todo momento K’es positivo, por lo que el modelo no refleja
la disminución de capital constante que ocurre durante las crisis. Para ser más preciso, el
cuando su tasa de beneficio b decrece por debajo de cierto valor mínimo r, la tasa de
interés. Normalmente esta tasa depende de la situación económica por lo cual varia con el
tiempo, aquí asumiremos que es constante ya sea porque el valor está en el mínimo
aceptable para el riesgo del negocio o porque el empresario tiene otra alternativas de
123
El Ciclo Económico
del capital que ocurre durante una crisis, definiremos la tasa de variación de la
del capital en cada situación, ya que la velocidad de destrucción de capital suele ser muy
creación, aún cuando la tendencia a largo plazo es a un exceso de capital constante que
deprime la rentabilidad del sistema. Nótese, adicionalmente, que las tasas en ambos casos
función de la tasa de beneficio, siguiendo la dinámica real del sistema. Nos será de gran
g = b
realizarse inversiones de capital que determinen una mayor mecanización del trabajo se
asumimos que se verifica la misma tasa constante para el proceso económico. Por otra
124
El Ciclo Económico
utilización de nueva tecnología que había sido desarrollada en la fase previa pero que
<< (9)
creciendo pero su tasa comienza a disminuir por efecto del progreso técnico que
tiempo:
g(t)=goe(-)(t1+T)+ (11)
Este valor es menor que r, dado que el exponente es el producto de una
g(t)=g1e(-)t+ (12)
125
El Ciclo Económico
mayor tamaño, lo que permite una mejor división del trabajo con los efectos antes
descriptos.
(que no tiene por que ser igual que el retardo anterior) lo que hace que la tasa de
crecimiento sea mayor que el umbral mínimo, se cumple la ecuación (13) pero en donde
la constante go ha sido sustituida por una constante g2 que se puede calcular en forma
crecimiento y crisis.
en los modelos previos. Para ver esto, analizando la ecuación (11), tenemos que
-<0
(-)>(-)
Por lo que:
g1 < go.
126
El Ciclo Económico
En el mismo sentido se puede mostrar por inducción completa que con una
que en las crisis el salario real cae aceleradamente por lo que, potenciándose en sus
En cuanto a la evolución del empleo, ella se sigue del hecho que su tasa de
constante), se deduce que la tasa de evolución del empleo es menor que la tasa de
el crecimiento es fuerte y mayor que el efecto que el progreso técnico tiene sobre el
empleo. Se ralentiza y se hace negativa, esto es se pierden fuentes de trabajo, aún cuando
la tasa de crecimiento se mantenga positiva. En las crisis se acelera la caída del empleo
por la resta algebraica de una tasa de crecimiento negativa menos un valor positivo.
127
El Ciclo Económico
aún cuando no sea una perfecta descripción de la compleja realidad del sistema. Al igual
externa al esquema de reproducción del capital, aunque sí utiliza una función escalonada
128
El Ciclo Económico
Introducción
por José Batlle y Ordonñez, luego complementadas en las décadas del 30 y 40 y que
importaciones”. A pesar del nombre dado a esta “revolución” cabe hacer notar que gran
importadores, donde los primeros colocaron sus excedentes y los segundos trocaron su
desarrollado al ser la fuente casi exclusiva de las divisas necesarias para la importación
de los elementos utilizados por la industria, momento a partir del cual se iniciará un
proceso de fuerte divergencia en los valores de producto per capita con los países
desarrollados.
La fase de crisis uruguaya de casi dos décadas dará lugar, luego de fuertes
distintas direcciones pero con una visión común de eliminación del modelo anterior de
129
El Ciclo Económico
del análisis era el crecimiento económico positivo, examinaremos en detalle este período
fase crítica.
El casi medio siglo que siguió a la profunda crisis iniciada en Estados Unidos en
1929 presenta, a escala global, dos períodos bien delimitados: de 1930 a 1945 se sufrió a
escala casi mundial la Gran Depresión y la destrucción de capital físico y humano que
la crisis de 1973 cuyo desencadenante (pero no su causa principal) fue el shock del
petróleo
a los países desarrollados a adoptar una serie de medidas fuertemente proteccionistas que
tenían por finalidad aislar las economías nacionales de las fluctuaciones de las balanzas
volumen físico de las exportaciones cayó un 25% entre 1929 y 1933 y los precios en más
desarrollados: muchos países del resto del mundo comenzaron una política de desarrollo
130
El Ciclo Económico
los países desarrollados y la industrial del resto, por la contracción de la demanda en los
desarrollo logrado en los años de la primera posguerra, lo que exigió un ajuste de las
las zonas templadas. El aumento de la protección agrícola por parte de los países
industrializados, que no estaban dispuestos a aceptar los reajustes estructurales que exigía
la creciente división internacional del trabajo, redujo aún más el comercio de productos
alimenticios. Esto obligó a los Estados de los países de menor desarrollo, perjudicados
crecimiento del sur del continente americano. Sus economías se dinamizaron a través de
la acumulación de capital.
de los países deudores para pagar los servicios de la deuda contrajeron el flujo de
las inversiones realizadas. La Gran Depresión produjo la desintegración del patrón oro,
131
El Ciclo Económico
luego de la vuelta a los tipos de cambio fijos del patrón oro que había ocurrido durante
los años 20. La crisis provocó la caída de la confianza en las monedas claves de los países
que monopolizaban el comercio mundial, lo que obligó a una política deflacionista que
mayoría de los países adoptó tipos de cambio fluctuantes dirigidos, en una política de
aislar sus países de la recesión mundial a la vez que depreciaron fuertemente su moneda
condiciones para reajustar las dimensiones del sistema capitalista y fue la base para una
nueva fase de crecimiento que durará hasta 1973. Entre 1945 y 1953 se reorienta el
plan a sus aliados europeos, al finalizar la Segunda Guerra Mundial, con la creación del
cambio y resolver problemas de balanza de pagos de los países miembros: con el paso del
tiempo el FMI ha pasado a influir fuertemente en las políticas económicas de los países
subdesarrollados. Por su parte el BIRF (actual Banco Mundial) surgió para fomentar la
132
El Ciclo Económico
Aranceles y Comercio (GATT, por sus siglas en inglés) que desembocarían ya en años
establecía cambios fijos entre las monedas de los diferentes países industrializados pero,
1973, al final del período comprendido en este capítulo, demostró como ineluctablemente
bienes agropecuarios se vieron favorecidos inicialmente con la guerra de Corea que elevó
bajaron los precios, en relación con otros bienes, durante las décadas de 1950 y 1960.
133
El Ciclo Económico
Estados Unidos se transformó, en este período ya que los flujos comerciales volverían a
cambiar más adelante, en el principal socio comercial de los países del cono sur
Entre el final de la guerra de Corea y las crisis del petróleo de los años 70 la
nivel de demanda, minimizados los ciclos cortos por gobiernos intervencionistas basados
recrearon el papel de los distintos países en la economía mundial, tanto por su creación
países desarrollados, constituyendo un nuevo sector industrial que rentabilizó aún más las
liderado por Estados Unidos en aguda competencia por las áreas de influencia con la
Unión Soviética durante la guerra fría. El crecimiento del comercio mundial fue
134
El Ciclo Económico
etc.) Estados Unidos como fuerte productor de petróleo vio facilitado su crecimiento con
la disponibilidad del producto a bajos precios. Sin embargo, con el tiempo, se convertirá
La división internacional del trabajo de principio de siglo fue siendo sustituida por
crecientemente a países con altas dotaciones de mano de obra, sino el de las actividades
industrializados: en todo caso tanto Europa como Estados Unidos siguieron una política
los términos reales de intercambio entre los productos primarios y los manufacturados se
agropecuarios.
135
El Ciclo Económico
El crack de los años 30, generada en Estados Unidos pero con alcance casi global,
La crisis en Uruguay tuvo los elementos comunes a las depresiones del sistema
institucional con la suspensión del sistema democrático por el golpe de estado de Terra,
empresas.
ganaderos.
El gobierno de Terra, llevado por la severa crisis a que lo constriñeron las bajas
crisis del 39, para retomar con fuerza el sentido positivo a partir de 1944 y hasta 1957, lo
136
El Ciclo Económico
que hizo crecer la economía (medida por el Producto Bruto Interno con todas las
condujo al estancamiento a largo plazo del sector agropecuario, dado que prácticamente
toda la superficie explotable del país se vincula a la producción ganadera) y sujeta a las
oscilaciones de precios resultantes de las distintas fases por las que atravesó el mundo
agricultura extensiva fueron en el sector primario las únicas excepciones a esta tendencia:
1955 que se revirtió luego para alcanzar los niveles anteriores a la fase de expansión.
apropiación de tierras destinadas a tal fin, proceso que se produjo en el siglo XIX,
siglo XIX y principios del XX y la mejora de las pasturas (pasaje de ganadería extensiva
a intensiva) que permite una mayor cantidad de animales por unidad de tierra utilizada.
producción, en este caso por los empresarios agropecuarios, incrementa los beneficios o
137
El Ciclo Económico
valor, ya sea por el proteccionismo creciente de los países desarrollados en este rubro y
producción, donde el principal y casi exclusivo capital constante es la tierra y es muy baja
por los propietarios agropecuarios debido a que en las condiciones uruguayas era una
opción de menor rentabilidad y mayor riesgo. Todavía en 1986 solamente 1,2% de las
nacional, lo que tuvo una influencia decisiva a la hora de decidir el destino de los
138
El Ciclo Económico
(principalmente en la etapa final del período cuando se vive la crisis del modelo de
industria y la construcción.
nacionales debido a que, además de la razón anteriormente anotada, las inversiones de las
de los sectores industriales. Si bien legislación de ese tipo existía desde fines del siglo
XIX, las condiciones económicas que hicieron factible una industria protegida se dieron a
partir de la década del 30. Un cambio cualitativo en las políticas de protección resultó de
139
El Ciclo Económico
diferenciales de cambio, proceso que se dio entre 1934 y 1937 y que tuvo como objetivo
en expansión (por una mejora del poder adquisitivo general y una más equitativa
distribución del ingreso) y la protección del Estado que aseguraba a las industrias
de comercio exterior del país, excepto en la sustitución de bienes de consumo final por la
140
El Ciclo Económico
hacia terceros países, reservándose la fabricación de bienes de alta tecnología entre los
Esta etapa dinámica y compleja se dio similarmente en todas las economías del
de este modelo de acumulación en todos los casos, con la excepción parcial de Brasil que
avanzó más que el resto de los países del área en el desarrollo de una industria de medios
en el sector industrial no exportador. Los reducidos límites del mercado interno que junto
públicas con magros resultados76) y las crecientes escalas de producción que de ellas se
crecimiento en el período.
141
El Ciclo Económico
mejor nivel de vida como resultado de ese proceso, implicó un aumento considerable del
balanceado por una industria dirigida principalmente al mercado interno y por una
Las grandes reservas acumuladas durante la guerra permitieron al Estado, donde el grupo
con relación a los sectores ganaderos, retardar y graduar la inevitable crisis a que las
A finales de los años 50, durante la década de los 60 y hasta principios de los 70,
punto final del período considerado en este capítulo, la producción total del país se
estancó y el crecimiento económico fue apenas un 0,6% anual, una cifra menor a la tasa
sustitutiva condujo, junto con una producción agropecuaria ya estancada desde los años
uruguayos (ya sea por el crecimiento de las inversiones especulativas, del consumo
crecimiento y dio lugar a una larga crisis con las consecuencias de agudos desequilibrios.
internacional del trabajo, basado en la ganadería extensiva, esta misma falta de proyectos
142
El Ciclo Económico
inversión transnacional directa en ese período. El comercio exterior del país siguió
financieras mientras que, si bien en las productivas los capitales eran mayormente
Uruguay llegó entonces a fines de los 50 con una producción global totalmente
Internacional, con quien se firmó un primer acuerdo en 1960. Hasta ese año Uruguay
había mantenido realciones formales con los organismos internacionales pero había
rechazado sus recomendaciones sobre la economía. Pero entre 1960 y 1972 se firmaron 6
norteamericana.
crecimiento del PBI per cápita fueron negativas. La tasa de inversión bruta se situó
apenas por encima del 10%. La inflación comenzó a crecer gradualmente hasta llegar a
valores superiores a los tres dígitos en 1968. Las tasas de desempleo, a pesar de ser
amortiguadas por una fuerte migración que se inició en la primera mitad de los años 60 y
que involucró hasta 1975 al 11% de la población total, alcanzaron valores del 8%
Uruguay estaba vinculada a las actividades terciarias, con un gran peso en cuanto a
143
El Ciclo Económico
ocupación del sector público. Cabe señalar que el sector agropecuario mostró una baja y
su producción.
estará dado por la disminución del salario real y de la composición orgánica del capital: a
política y del Estado cuya culminación es el golpe militar de 1973, que posibilitaría una
marco de los cambios que desde los países desarrollados se impulsaban para retomar la
144
El Ciclo Económico
donde el capitalismo ya está insertado mientras que por otra, continuamente incorpora
puede hablar con propiedad de crecimiento económico cuando el sistema feudal deja
economía atraviesa por períodos donde la producción de bienes se estanca o aún decrece,
refiriendo aquí a las crisis profundas del sistema, que ocurren en períodos más largos que
sus unidades económicas, es el que inevitablemente lleva a períodos de crisis que alternan
con las etapas de crecimiento. Delinearemos ahora en forma sintética el proceso que lleva
a la crisis.
145
El Ciclo Económico
trabajo actual, con la finalidad de bajar sus costos para obtener mayores ganancias y para
competir. Pero en la medida que la técnica se difunde los precios de venta tienden a
disminuir, al adecuarse al valor reducido que ahora los produce. Además la acumulación
rápida acumulación.
comienza a producir menos y por tanto contrata menos mano de obra, compra menos
materia prima y no actualiza sus técnicas de producción, todo lo que lleva a un aumento
de la desocupación.
crisis, se produce una caída de los precios y de los volúmenes comercializados que
146
El Ciclo Económico
la caída de su demanda aparejará un efecto recesivo sobre otros países que verán
Los efectos (y la duración) de la crisis son variados pero todos ellos restituyen
período de crisis los empresarios no invierten, por lo que disminuye el capital constante
disponible cuota de mercado para los que continúan, que ven aumentada su escala y
los gobiernos. El marco institucional cambia: tanto el Estado redistribuye sus ingresos
negocios hacia maneras más eficientes o cambian de ramas industriales hacia las más
crisis y técnicas de punta que se venían desarrollando con anterioridad a la crisis pero que
no se habían incorporado a los procesos productivos por los costos de conversión o por
147
El Ciclo Económico
Los empresarios que sobreviven a la crisis y otros nuevos que se incorporen desde
rentabilidad a que lleva los cambios descritos. La fase expansiva impulsa el crecimiento
constantemente, lo que implica mayor inversión, más trabajo y más consumo, a la vez
que la búsqueda de una mayor ganancia implica cambios de técnicas que conllevan
inversión y aumentan la productividad, creando así con el paso del tiempo las
comienzo de su fase industrial en la segunda mitad del siglo XVIII. Fuertes períodos de
expansión quebrados por profundas crisis económicas sacudieron en forma cada vez más
institucional y de negocios, un grado de avance del progreso técnico, una forma de hacer
consecuencias del progreso técnico, sesgado al ahorro de mano de obra, sobre la tasa de
beneficio que se reproduce la dinámica de la economía así como se toman en cuenta los
148
El Ciclo Económico
efectos restauradores de las crisis postulando una función de productividad del capital
escalonada.
economía, en cada una de las cuales la tasa de ganancia dibuja ciclo más cortos y de
menor altura. A los períodos de tiempo en que la tasa de ganancia es menor que un valor
donde la inversión se detiene le corresponde una fase depresiva o crisis, cuyo análisis ha
(recuérdese que la inversión ha cesado por falta de rentabilidad), la destrucción física del
empresas, todo lo cual comienza a recuperar la tasa de beneficio de las empresas. A partir
disminución del salario real que se produce por la pérdida de capacidad negociadora de
los trabajadores debida a la alta desocupación, tal como ocurrió en el caso uruguayo que
149
El Ciclo Económico
conjunción de este problema y la situación mundial, que determinó que los países
surgió la posibilidad de desarrollar una industria propia donde ubicar los excedentes con
económica nacional.
150
El Ciclo Económico
ganaderas.
comenzarían a actuar para dar paso a una tímida recuperación y posterior fase de
económico y estructural junto a la fuerte disminución del salario real, surgido al cabo de
próxima sección.
151
El Ciclo Económico
Notas ampliatorias
Introducción
1
Adam Smith, David Ricardo, Carlos Marx entre los principales. Una síntesis del pensamiento de cada uno
de ellos, con relación al crecimiento económico, se encuentra en Eltis (2000.) Una historia crítica de su
pensamiento en Hunt (2001.) Algunos autores actuales consideran a Marx y los autores clásicos
separadamente. A nuestro modo de ver, a pesar de sus diferencias en el plano económico que se proyecta a
la defensa de los intereses de distintas clases sociales, todos ellos plantearon metodologías, conceptos y un
programa de investigación similares con respecto al capitalismo.
2
A modo de ejemplo y no taxativamente Sraffa, Rubin, Grossman, Shaikh. Una completa revisión de las
posiciones de los economistas de las corrientes no dominantes se encuentra en Guerrero (1997.)
3
Ver por ejemplo, Kurz y Salvadori (1998) para una completa revisión y crítica desde un punto de vista
rigurosamente técnico de las viejas y “nuevas”teorías del crecimiento, exógenas y endógenas. North (1995)
critica estas teorías desde un punto de vista histórico e institucional. Ver también Shaikh (1986), Shaikh
(1997), Harribey (2001.)
4
Ros (2001) presenta una revisión de las predicciones de modelos de base neoclásica, exógenos y
endógenos, y su desajuste con la realidad histórica y actual.
5
Esto no significa una teoría “monocausal” del crecimiento y en especial de las crisis económicas: en
ambas fases del ciclo, son importantes además de la rentabilidad de las empresas y la economía (y por tanto
de las ganancias o excedentes generados), la realización de la producción (de donde se derivan teorías
monocausales como la de la insuficiencia de la demanda) y la relación entre el crecimiento de la rama de
producción de los medios de producción y la rama de producción de los medios de consumo (teorías de la
desprorpoción) (Mandel, 1998) . En una teoría de la crisis se deben tomar en cuenta los tres elementos: tasa
de beneficio, demanda y desproporción, y como se verá en la argumentación que se realiza todos son
considerados. Lo que sí significa considerar la rentabilidad como el “hilo conductor” es por una parte dar
una dirección a la forma en que se concatenan los tres elementos, creemos que acorde a la realidad
empírica. Por la otra es utilizar la tasa de beneficio como indicador de la evolución de la economía
capitalista , causa y consecuencia de la dinámica de la misma. Ver además la nota de la página 103.
6
Pérez Moreno (2003) presenta una reseña muy didáctica de las posturas de las diferentes escuelas
económicas acerca de la relación entre la distribución de la riqueza y el crecimiento, en cuanto a su
compatibilidad, incompatibilidad y dirección de causalidad.
7
Freeman (1996.) Sin duda que además de los argumentos clásicos para explicar las ondas largas y los
movimientos seculares existen los de otros autores que adoptan otros hilos conductores: entre las
principales la innovación tecnológica en el caso de Schumpeter, y con diferentes enfoques Rostow,
Volland, Van Dujin. Una descripción de las teorías, en forma crítica se encuentra en Berry (1991.)
8
La expresión “modelo” ha sido en los últimos tiempos amplia y equivocadamente utilizada indicando la
intención de un diseño explícito del país por parte de los grupos dominantes en cada época. No descartando
de que muchas veces se han intentado diseños de ese tipo (por ejemplo los planes estratégicos de la reciente
dictadura militar uruguaya), la conformación de la estructura económica específica del país en cada período
ha sido la resultante de la situación de demanda y oferta de los países industrializados, de los
condicionamientos de los prestamistas internacionales de cada época, de las características geográficas del
país en cuanto a su ubicación en la zona templada del globo terráqueo y en cuanto a los países vecinos que
le ha tocado en suerte, de las tendencias en el ámbito nacional y empresarial en cuanto a las políticas a
seguir y ramas industriales o de servicios en donde se avizoraron oportunidades de negocio. En resumen y
en opinión del autor, más que modelos premeditada y anticipadamente diseñados lo que tenemos es la
búsqueda constante del capitalista del beneficio, lo que llevó a invertir los excedentes apropiados de
152
El Ciclo Económico
distintas formas a lo largo de la historia del país. La resultante de esa búsqueda más todos los elementos
enumerados dieron lugar a una configuración estructural y de políticas específicas que es lo que
denominamos “modelo” en este trabajo.
Capítulo I.1
9
Esta afirmación, que aparece como simplificadora de la condición humana, expresa la realidad del
comportamiento social en el sistema. La motivación sicólogica en las personas como sabemos es variada:
mantener o ganr poder y status, aceptación social y conformidad grupal, mantenimiento de la autoestima,
ansia de control, amor sexual y filial, etc. La presión social y el mismo sistema económico hacen que la
maximización del ingreso sea por un parte el barómetro del éxito que conlleva poder, status y aceptación y
por otra el medio real de obtención de los mismos. (Kenrick, Neuberg, Cialdini, 2001.)
10
En cada sociedad humana en un momento histórico dado existe un modo de producción principal, en la
nuestra en el momento actual lo es el modo de producción capitalista. “Modo de producción” es una
combinación específica de “relaciones de producción” y “fuerzas productivas”. Mientras que la segunda
expresión refiere a la población y la tecnología productiva de la sociedad, que consiste en el estado actual
de conocimiento productivo, habilidades, técnicas organizacionales y medios de producción acumulados
con que se asiste a la producción, la primera lo hace en el sentido del texto de las relaciones entre clases
sociales con respecto al proceso de producción. En especial la producción capitalista requiere que la fuerza
de trabajo se libere de su condición servil o esclava (y en este sentido es un avance con respecto a los
sistemas sociales precedentes) y que se le despoje de sus herramientas y medios de producción (y en este
sentido es un retroceso.) No basta que haya poseedores de capital en busca de rentabilidad, tiene que
emplear ese capital para contratar fuerza de trabajo en el proceso de producción para la apropiación de los
excedentes. Dobb (1967), Grompone (1973, 2001), Foley (1999), (Hunt (2002.)
11
Con más precisión, el capital lo es cuando se lo utiliza por el capitalista para obtener beneficios. No es la
“cosa física”en sí sino la relación de propiedad “de la cosa y su utilización.”El capital es la expresión de la
propiedad privada sobre el dinero, los medios de producción, la fuerza de trabajo contratada y las
mercaderías producidas, todo con el objetivo de lograr beneficios. Asume la forma de dinero en un
momento, en otros es maquinaria y materia prima y en otros aún es mercadería, y en la compleja realidad
asume en un mismo momento fracciones de los tres tipos (Martínez Peinado, Vidal Villa, 2001.)
12
El análisis se focaliza en este capítulo en el capitalismo industrial, esto es en la producción de bienes
donde también se puede englobar la agricultura capitalista actual, que cuenta con los mismos elementos en
su proceso de producción excepción hecha de las consideraciones que merece el problema de la renta, que
como parte de la teoría laboral del valor no son el objeto de este libro. Por su parte, los servicios se analizan
en la segunda sección del libro.
13
En el caso de que no hubiera libre competencia, pueden existir ganancias o pérdidas en la transacción que
realiza el empresario. Esto no cambia el hecho fundamental de que el trabajo humano es la fuente de todo
valor y que es la fuerza de trabajo que crea el excedente apropiado por el empresario: lo que se genera
cuando la relación de intercambio es asimétrica es el traspaso de parte del excedente de un empresario a
otro. Como veremos más adelante, la situación de monopolio u oligopolio coexiste en la sociedad
capitalista en relación dialéctica con la competencia libre.
14
El empresario no contrata “trabajo” sino a una persona que lo realiza: el trabajador. Este vende su fuerza
de trabajo, la pone a disposición del empresario para las tareas de producción que este indique, a cambio de
un salario. Y el salario queda determinado por lo que necesita el trabajador para sobrevivir (y de este modo
sigue proporcionando su fuerza de trabajo en su plazo vital) y la de su familia (que proporcionará la fuerza
de trabajo futura.) Entonces el salario le debe alcanzar para estos fines, para un país determinado y en
período de tiempo dado, la suma de los medios de subsistencia depende de la historia, la costumbre y la
tecnología (que determina la educación que debe tener el trabajador para poder utilizarla.) La evolución del
salario depende del aumento de los medios de subsistencia por evolución de la técnica, la disminución del
153
El Ciclo Económico
valor de esos medios y los cambios sociales como el pasaje de la mujer a la situación de trabajador
asalariado. Grompone (1973, 2001)
15
Las importantes precisiones de trabajo concreto y trabajo abstracto y el concepto relacionado de Tiempo
de Trabajo Socialmente Necesario para la producción de un bien, se encuentra en forma sencilla en Foley
(1999) y con una presentación rigurosa en Martínez Peinado, Vidal Villa (2001.)
16
La relación inversa entre salario y beneficio fue descubierto por David Ricardo, respondiendo
criticamente a la teoría “aditiva” de Adam Smith según la cual eran magnitudes independientes que se
sumaban para obtener el precio final (Kurz y Salvadori, 1995.) Cabe precisar que esta relación de
contraposición es cierta desde un punto de vista estático, dado un determinado volumen de valor agregado,
en un momento dado. Pero desde una perspectiva dinámica, los empresarios que son capaces de incorporar
progreso tecnológico, abaratar costos y ganar mercados podrán contar con mayores beneficios pagando
mayores salarios. La relación dinámica entre beneficios y salarios es considerada en la sección II, al
introducir los ciclos económicos en el modelo básico. (Guerrero, 1995.)
17
Un tratamiento completo y afinado del tema de la depreciación de la maquinaria se encuentra en Kurz y
Salvadori (1995.)
18
De aquí se define la tasa de obtención de excedentes, como la relación entre el excedente producido y el
capital variable. Medida en tiempo de trabajo, el día laboral del trabajador se divide en una porción paga
(cuyo producido equivale al salario) y una porción impaga (cuyo producido es el excedente), la tasa de
obtención de excedentes es la relación de la segunda con la primera. La equivalencia entre las tasa medidas
en precio y valor ha sido objeto de larga discusión. Foley (1999)
19
En puridad, existen varias definiciones para describir como se invierte el capital al producir y que
involucran trabajo y maquinaria: composición en valor, composición técnica, composición materializada y
la ya mencionada composición orgánica. No son definiciones equivalentes de un mismo parámetro pero se
encuentran relacionadas: más adelante precisaremos su relación y evolución en el tiempo para
concentrarnos en la composición orgánica del capital. (Shaikh, 1986)
20
Comercializar los bienes producidos tiene costo para el empresario, ya sea que las actividades de
comercialización (ventas, promoción, distribución, etc) sean internas a la empresa o externas a ella.
Veremos más adelante que estas actividades comerciales (con excepción de la distribución física que puede
considerarse una tarea productiva al acercar el producto al consumidor) son improductivas en cuanto a la
generación de riquezas (aun cuando muchas de ellas sea necesarias en el sistema) y consumen parte del
excedente generado. Ver Shaikh y Tonak (1994.) Por otra parte la tendencia a la igualdad de precio se da
con igualdad de productos. Las empresas pueden tener como estrategia una diferenciación en los productos
con respecto a la competencia, diferencia por el cuál intentarán conseguir precios más altos que los
competidores y que se justificará para el empresario siempre que el costo de la diferenciación sea menor al
sobreprecio obtenido. Por medio de estrategias adecuadas (recursos no homogeneos, capacidades
diferenciales, sustitutos, etc) el empresario puede lograr mayor poder de negociación en su rol en la cadena
de suministros lo que le dará la posibilidad de lograr mayores precios de venta y/o menores precios de
compra. Como ya se ha argumentado en notas previas y se profundizará en posteriores, estas situaciones
son transitorias por la propia dinámica de la competencia capitalista.
21
Nos referimos al “Valor de cambio” del producto, la tasa a la cual se intercambia por otros productos, por
el cual es una mercancía en el mercado. Los valores de cambio en la sociedad capitalista son todos los
bienes producidos para ser intercambiados por dinero y este a su vez por otros bienes. Se diferencia del
“Valor de uso” que viene dado por las características y propiedades materiales del producto que brindan la
utilidad concreta al ser humano.
22
Por una parte puede ser que el empresario se vea obligado a adelantar más capital para promover la
comercialización del producto y lograr su realización o, alternativamente, se lo encargue a un empresario
154
El Ciclo Económico
comercial a cambio de darle parte del excedente logrado en la producción. Por otra, puede conseguir
créditos o emitir obligaciones y acciones que disminuyan el capital que él personalmente adelanta y que
luego deberá devolver con intereses, que también tomará del excedente que obtenga de la producción. En
ambos casos el excedente se logra en la producción y luego se distribuye entre los distintos empresarios
(productivo, comercial, financiero). Por esto en el texto principal nos concentramos en la producción como
proceso generador de riqueza y crecimiento, sin ignorar que en cada país y en cada contexto histórico en
particular se puede estudiar como es la distribución entre estos distintos grupos de empresarios con el
transfondo de la firme tendencia hacia la igualización de la tasa de beneficio que explicaremos enseguida.
23
Este es el llamado “problema de la transformación de los valores en precios”, que ha sido largamente
debatido. Para entender la historia de este debate se puede leer Guerrero (1997.)
24
Es permanente la búsqueda del empresario de ventajas competitivas que le den poder de mercado para
batir a sus competidores y mejorar sus beneficios, en este caso resultantes de la apropiación de los
excedentes generados en su proceso de producción más el excedente del proceso de otros empresarios. La
estrategia empresarial es la búsqueda de estas ventajas competitivas y un tema importante dentro de ella
son las barreras de entrada a la industria para evitar precios más competitivos. Sin embargo estas barreras
se han demostrado, empíricamente, de bajo impacto al momento de determinar la estructura competitiva de
la industria. Ver Geroski, Gilbert, Jacquemin (1990.)
25
Se habla de situación de monopolio cuando han dejado de operar las reglas de la competencia y en su
lugar operan pocas empresas de gran dimensión que deteerminan los precios de forma relativamente
independiente de la demanda. Es mucha la discusión entre los economistas acerca de los efectos de la libre
competencia y monopolio sobre la sociedad capitalista actual, incluso entre los pensadores de las corrientes
clásicas. La línea argumental aquí seguida acerca de la tasa de beneficios y el valor ha recibido
valoraciones diversas. Pero la existencia de monopolios, oligopolio o “poder de mercado” para utilizar la
terminología actual no cambia las leyes generales del sistema y su evolución, sino que como se explica
afecta a la distribuciónd de los excedentes entre los distintos grupos empresarios y en ciertas situaciones,
entre un grupo de empresarios y los trabajadores . Además “...La situación del monopolio es transitoria.
Todo monopolio enfrenta tarde o temprano un competidor. La lucha de los productores no cesa ni cesará en
la sociedad capitalista.” (Grompone, 1973.) Un estudio más profundo del tema se encuentra en Moral
Santín (1986.)
26
La mejora del flujo de producción, sea por aplicación de técnicas de programación, teoría de las
restricciones, diseño celylar, coordinación de la cadena de abastaecimientos, etc, tiene la ventaja adicional
y clave en el cálculo de disminuir los inventarios y por tanto el capiatl invertido. Por lo que si se mantiene
la utilidad, se eleva la tasa de beneficio en forma proporcional. Más adelante en el texto se insiste en este
punto relacionado con la composición orgánica del capital.
27
La importancia de la división de trabajo ya fue destacada por Smith y otros pensadores clásicos
(Kitbritcioglu 2002, Foley 1999.) La división de trabajo tiene lugar al nivel de una empresa, como aquí se
describe, así como en el ámbito de toda la economía. La división de labor detallada es el proceso por el cual
la producción en cierto lugar es dividida en tareas especializadas. La división social del trabajo es el
proceso por el cual diferentes aspectos de una producción compleja pueden ser separados en diferentes
puntos de producción, que pueden estar localizados en diferentes empresas o, aún, en diferentes regiones
geográficas. En ambos sentidos la economía capitalista es un sistema de cooperación y no sólo de
competencia, cooperación entre trabajadores en el ámbito fabril y cooperación entre empresas en una
cadena de valor industrial. Por otra parte la división de trabajo hace que el resultado del esfuerzo de un
trabajador específico no resulte en la elaboración de un producto completo, sino que es necesaria la
coordinación de múltiples tareas, lo que refuerza el poder del empresario (Grompone, 1973; Lazonick
1991.)
28
La elección del empresario de la técnica más rentable es un poderoso motor de cambio técnico pero no
debe ser confundido con una teoría acerca de que produce las innovaciones. Pero igualmente deja en claro
155
El Ciclo Económico
que el cambio técnico es endógeno al sistema. Un modelo que da cuenta del proceso de cambio técnico
sobre la base de este principio de búsqueda de la técnica más rentable se encuentra en Dumenil y Levy
(1999.) Basu y Weil (1996) tratan el tema de la difusión de tecnología entre países y su relación con el
crecimiento, si bien con un modelo que no es coincidente con el enfoque aquí presentado pero que trae
interesantes observaciones.
29
Como este proceso de reducción de precios se da en todas las ramas de la producción, incluidas aquellas
que producen bienes que forman parte de la canasta de subsistencia del trabajador, este fenómeno tiende a
reducir al paso del tiempo el salario del trabajador. Esta tendencia es contrarrestada por el aumento del
salario debido a los usos y costumbres sociales y principalmente a la necesidad de mayor educación que
imponen las nuevas técnicas de trabajo. Galor y Moav (2001) demuestran como a finales del siglo XIX los
empresarios capitalistas tenían especial interés en mejorar la calidad de la mano de obra (“el capital
humano”, como titulan los autores) para poder aplicar las nuevas técnicas de producción y contribuyeron
económicamente a los enormes cambios educativos que el evolucionismo sustentó filosóficamente, en
especial la educación universal. El progreso técnico al reducir la mano de obra incorporada al producto,
reduce también la cantidad de trabajadores necesarios para la producción aumentando el desempleo. Y el
aumento del desempleo es utilizado para reducir el salario del trabajador mediante las muchas formas ya
indicadas.
30
Con el crecimiento de la economía capitalista los empresarios deben disponer de una cantidad de medios
de producción cada vez mayor, lo que hace crecer el tamaño de las empresas exitosas a la vez que
desaparecen las pequeñas. El aumento del tamaño de las empresas es una tendencia que se ha observado en
la historia de la economía capitalista, por lo cuál la producción queda en manos de gigantescas empresas
que pueden adelantar las sumas de dinero necesarias., financiadas por los grandes bancos concentradores de
ahorros que llevan su parte creciente de los excedentes totales (Grompone, 1973; Lazonick, 1991.)
31
Todo trabajador cuyo producto no se vierta al mercado no está considerado, con lo cual algunos
economistas actuales intentan corregir está situación con estimaciones del trabajo informal. Aún así se deja
afuera el trabajo doméstico (Grompone, 1973.)
32
La distinción entre actividades productivas e improductivas no es equivalente a la clasificación entre
producción y servicios: existen productos que no contribuyen a la riqueza de la sociedad y son así
improductivos y existen servicios que sí mejoran el bienestar y son productivos. Igualmente, como bien
aclaran Shaikh y Tonak, la clasificación de actividades productivas e improductivas no significan una
valoración moral de los mismos. Y finalmente, esta clasificación no hace referencia a si son productivos o
improductivos para el capital.
33
Pueden existir crisis que se generan por razones externas al sistema cuando focalizamos en un país o
región y no en el sistema global, denominadas en economía “shocks aleatorios”, como las provocadas por
grandes cambios en la demanda externa de un país o la falta de una mercadería particular y sus
correspondientes oscilaciones de precio. Son externas debido a la definición de los límites del sistema. Lo
que aquí se remarca es que aún no existiendo razones externas al sistema, el propio sistema genera
igualmente sus crisis. Muchas veces el papel de estos “shocks aleatorios” es ser el disparador de la crisis
para la que que la dinámica de la economía capitalista había asentado las condiciones para que ella
ocurriera. (Howard y King, 1988.)
34
La idea del multiplicador de la inversión ha sido desarrollada en la escuela keynesiana de economía,
aunque es definitivamente distinto el papel que juega en el crecimiento económico al que le asigna la
economía de los autores clásicos. Para un análisis del problema que genera el multiplicador keynesiano
cuando se aplica a la dinámica de largo plazo, como en los modelos derivados de Harrod Domar, ver Moral
Santín y Román (1994.)
35
Martínez Peinado, Vidal Villa (2001.) analizan el desarrollo del sistema económico mundial, en el
capítulo 18 se estudian los países desarrollados (“centrales” en la visión de los autores). Cabe precisar que
156
El Ciclo Económico
historicamente y en todas las sociedades el aumento de los excedentes es lo que posibilita el desarrollo de
sectores no productivos pero que cumplen un rol en le proceso de reproducción económica y social.
36
Ello no obsta a que el sistema feudal europeo fue capaz de duplicar su población entre el año 1000 y el
1300 gracias a mejoras en las técnicas agrícolas (sistema de rotación) y de transporte (intensificación del
uso del caballo y de carruajes de cuatro ruedas.) Hunt (2002.) Un estudio pormenorizado y sugestivo de
generación, población y excedentes en distintos sistemas de producción se encuentra en Grompone (2001.)
37
Con anterioridad hemos visto que el precio de mercado de un producto, que junto con los costos implica
el beneficio, está determinado en última instancia por el precio de mercado y este, a su vez, por el valor. El
valor se mide por el tiempo de trabajo socialmente necesario determinado por el nivel tecnológico y la
cualificación media propia de cada rama de producción. El mayor valor de un producto implica entonces un
mayor tiempo de trabajo socialmente necesario. La mera realización de trabajo no necesariamente
incrementa el valor de cambio de un bien. Tiempo de trabajo improductivo o productivo pero con una
técnica de trabajo retrasada implica mayores costos que disminuyen el beneficio y lleva a la pérdida de
competitividad de la empresa, a menos que ésta posea poder de mercado (algún grado de monopolio) o se
localice en un país de bajos salarios (Martínez Peinado, Vidal Villa, 2001.)
38
Al carácter estructural que tiene el desempleo en el sistema económico capitalista, cuyas causas se
xplican en el texto principal, se deben agregar otros tipos de desempleo: cíclico (ocasionado por el cierre o
reducción de actividades en empresas en crisis, tema de la sección II), estacionario (aparece periódicamente
en aquellas actividades que tiene un período de producción discontinuo), étc. (Martínez Peinado, Vidal
Villa, 2001.)
39
El sector financiero por sí solo no crea riqueza, se apropia de la generada por otros (Harribey, 2000.) Esto
no quita de que sea un sector necesario en el funcionamiento de la economía, en cuanto permite al
empresario disminuir la cantidad de capital adelantado propio que necesita para poner en marcha su circuito
de producción. A la vez el desarrollo de las bolsas de valores permite movilizar el capital acumulado,
catalizando la tendencia a la igualización de la tasa de beneficio, y junto con el sistema bancario favorece el
financiamiento de grandes empresas que logran mayores escalas de producción con las eficiencias
asociadas (De Paula, Da Gama, Da Motta, 2002.)
40
Estos elementos de intercambio desigual que se analizan en la nota siguiente y tienen como consecuencia
la transferencia de excedentes, existen pero deben ser justamente valorados. La mayoría de la riqueza de los
países desarrollados se produce en los propios países desarrollados así como la mayoría del intercambio
comercial mundial se da entre esos países. La generación de excedentes y por tanto la existencia de
explotación del trabajador se da al interior de cada uno de estos países. Aún con la relevancia de la
geopolítica (uno de sus objetivos claves para los países poderosos es asegurarse el suministro de las
materias primas estratégicas, entre otros y quizás el más importante el petróleo y que ahora se extiende a la
circulación de capitales y tecnología de la información) y es más, en parte como consecuencia de ella, la
tendencia actual de la economía mundial en una fase de enorme competencia es a disminuir estos
elementos de intercambio desigual haciendo tender los precios de los productos a los montos que se derivan
de sus valores de producción. Pero sí se mantiene la “coerción, pillaje, el uso de las fuerzas armadas en la
búsqueda del beneficio, así es como la expansión capitalista tuvo lugar históricamente” (Howard y King,
1988) y se ha agudizado la intención de las clases dominantes de los países desarrollados, al dejar atrás la
“edad de oro’del capitalismo y ver disminuir sus beneficios, de extraer excedentes de los países
desarrollados a través del capital financiero y del dominio tecnológico, área esta ultima donde tratan de
conservar beneficios adicionales a través del manejo de patentes y royalties . Mientras existan elementos de
intercambio desigual y debido a la diferencia de riqueza entre países desarrollados y subdesarrollados, es
posible que las consecuencias de los elementos de intercambio desigual sean más importantes para los
segundos que para los primeros. (Grompone 1973), Freeman (1996), (Cashin, McDermott, Scott 1999),
(Bloomfield 2001.) El trabajo empírico de Hadass y Williamson (2001) confirma esta última afirmación: la
evolución de los cambios en los términos de comercio ha tenido poco impacto en el comercio total y ese
157
El Ciclo Económico
impacto ha sido asimétrico, más importante en los países periféricos proveedores de productos primarios
que en los países centrales.
41
Diversos son los mecanismos con que este efecto se produce y siempre se da en desmedro de los países
subdesarrollados que ven de esta manera, como sociedad, como los excedentes que genera no quedan en el
país en cuestión: a)el proteccionismo de la producción propia hace bajar los precios mundiales del producto
en cuestión. Cuando estos productos son la base de la producción de un país que lo exporta a un tercero, la
baja de precios implica una transferencia de beneficios. b)las normas sanitarias y similares implican una
fragmentación del mercado en precios diferentes, que suelen disminuir los de los productos del país
subdesarrollado c) la comercialización internacional suele estar en manos de empresarios de los países
desarrollados, ya hemos comentado que la comercialización sustrae parte de los excedentes al productor d)
los grandes bancos y mercados financieros pertenecen a los países desarrollados y absorben buena parte de
los excedentes producidos, incluso en los países subdesarrollados. Todo lo anterior no invalida el
cumplimiento de la ley del valor descripta en el capítulo anterior en forma simplificada, al igual que los
monopolios son formas de repartirse el excedente creado por los trabajadores entre los distintos grupos
capitalistas: productores, comerciantes o financieros, nacionales o extranjeros. Pero terminan influyendo en
el crecimiento económico del país, especialmente subdesarrollado. (Instituto de Economía, 1971.)
42
Aghion y Howitt (1998) presentan un trabajo integrado sobre crecimiento endógeno basado en un
enfoque schumpeteriano. En la introducción a cada capítulo realizan un sintético pero completo análisis de
la literatura actual sobre cada factor de crecimiento.
Capítulo I.2
43
La discusión de la financiarización de la economía y el desarrollo de modelos clásicos al respecto se
encuentra en Harribey (2001.) Aspectos monetarios de la acumulación y sus crisis son tratados en Kroes
(1999.) Una investigación empírica con datos de muchos países que relaciona ciclos con política monetaria
y cambiaria se encuentra en Basu y Taylor (1999.) Una completa síntesis de modelos que incluyen los
procesos económicos y financieros que, aunque no siguiendo las corrientes económicas dominantes
igualmente difieren en forma y enfoque con el desarrollado aquí sin consideraciones financieras, se
encuentra en Moudud (1998.)
44
Una discusión extensa sobre las virtudes y problemas de la agregación, tema de una de las dos polémicas
de Cambridge en lo referido a la agregación de bienes de capital, se encuentra en Kurz y Salvadori (1995.)
45
Shaikh y Tonak (1994) han hecho una completa descripción de como transformar los datos del PBI en un
indicador real de la producción agregada partiendo de la matriz insumo - producto y de las cuentas
nacionales de un país.
46
Cuando la unidad de estudio es el país, en modelos abiertos, especialmente cuando la economía es
pequeña, es necesario enfatizar en las exportaciones netas como una fuerza importante en la demanda. Lo
que involucra investigar los mecanismos de ajustes de la tasa de cambio. Estos elementos se comentan en la
sección III tanto en el capítulo inicial donde se estudian los factores que soportan el crecimiento como en el
capítulo final donde se realiza el análisis del caso uruguayo.
47
Los economistas clásicos estudiaron los factores que daban cuenta de diferencias persistentes en los
salarios y en las productividades de los trabajos (por ejemplo, el estudio acerca de los trabajadores
calificados, ver Grompone 1973) y los problemas de agregación que de ello se deriva. El capítulo 11 de
Kurz y Salvadori (1995) trata con profundidad el tema.
48
En el capítulo 1 se describe como esta tendencia a la uniformización de la tasa de beneficio se ve
parcialmente contrarrestada por la dinámica del progreso técnico: la introducción de nuevas técnicas de
producción y de nuevos productos permite a algunos empresarios diferenciarse del resto en cuanto a la
158
El Ciclo Económico
rentabilidad que obtienen. El resultado es una fluctuación de la tasa de beneficio alrededor de un valor
central.
49
Los bienes de capital en economías reales representan un conjunto heterogéneo de inventarios de
materias primas, bienes terminados, productos intermedios, plantas, equipamientos, servicios a la
producción, etc. Un agregado posible se obtiene por sus precios de mercado en el momento de su
construcción. Así calcularemos el capital constante, M+K, como la suma del monto de la inversión bruta
menos la suma de las depreciaciones acumuladas (Foley, 1999.) La depreciación lineal es el método de
depreciación más común que se asume ya desde los primeros economistas clásicos, existen otros métodos
de depreciación más complejos y próximos a la realidad que se describen en Kurz y Salvadori (1995.)
50
Como estamos analizando la dinámica de la economía capitalista y estudiando el crecimiento económico,
el tiempo juega un rol clave. Una alternativa al desarrollo matemático que se presenta, y de hecho muy
utilizada por los autores actuales que trabajan en la teoría clásica del crecimiento, es considerar una
secuencia discreta de períodos de producción. En ese caso en lugar de ecuaciones diferenciales como las
que aquí se presentan, se habrán de utilizar ecuaciones en diferencia finitas o ecuaciones simples. Creemos
que nuestra presentación, también adoptada por otros autores, se corresponde con la realidad económica en
cuanto a que la multiplicidad de procesos de producción simultáneos permite considerar continuas las
variables y presenta la ventaja de su simplicidad matemática. Para ello, es preciso asumir el hecho de que
las funciones dependientes del tiempo tienen derivadas y son continuas a menos de un conjunto finito de
puntos. Este tema ha sido objeto de controversia en cuanto supone la posible subdivisión de bienes de
capital.
51
En los hechos la economía capitalista funciona con una importante reserva de mano de obra desocupada,
como se explica más adelante en este trabajo. Con respecto a la disponibilidad de materias primas y en
general de recursos naturales, ya en tiempo de los economistas clásicos la disponibilidad de tierras fue
objeto de profundo estudio en sus desarrollos teóricos. En la actualidad el temor a agotar las fuentes
extracción de petróleo, entre otras materias primas estratégicas, y los problemas de degradación ambiental
han suscitado un renovado interés en el tema. Modelos que tratan este tópico, con un enfoque clásico
específicamente ricardiano, se encuentran en Petith (1998) y Kurz y Salvadori (1995.)
52
Consideramos una economía cerrada y con una relación entre capital constante y capital variable dada, de
tal forma que al no haber intercambio con el exterior en forma agregada el valor coincide con el precio. A
nivel del empresario individual puede haber diferencia, ya que aún considerando libre competencia, las
diferentes relaciones de capitales constantes y variables y la tendencia a la igualación de la tasa de
beneficio implican diferencias entre precios y valores, como hemos comentado en el capítulo 1 de esta
sección. Para un estudio del valor de los productos ver Dobb (1973), para su transformación en precio de
producción Guerrero (1998.)
53
En puridad, excedente se denomina a los bienes producidos en exceso con respecto al tiempo en el cual el
trabajador produce bienes equivalentes a su salario. La valorización de estos bienes excedentes se
denomina en español plusvalía, de allí el uso del símbolo S (surplus.) Aquí utilizaremos el término
excedente aún cuando nos refiramos a la valorización de los bienes producidos.
54
Más adelante se analizarán posibilidades de otros consumos, por el momento la suposición de que el
empresario no consume es razonable si sólo consideramos dos actores: empresarios de la producción y
trabajadores. Esto es porque si bien en la realidad el consumo per capita del empresario es mucho mayor
que el del trabajador, dada la pequeña cantidad de empresarios y la mucha de trabajadores, el consumo total
de la clase empresarial es mucho menor que el de la clase trabajadora. Sin embargo el supuesto se va a
levantar en el momento en que modelemos el consumo de otros sectores, con el concepto de cosnumo que
incluye el de los empresarios, las actividades no productivas del Estado, los sectores comerciales y
financieros, etc.
159
El Ciclo Económico
55
El capital variable es el producto de la cantidad de horas trabajadas, a nivel agregado en condiciones
promedio de productividad de la economía, multiplicado por el salario. Recordemos que la tendencia del
salario es a situarse en una cantidad que permita la subsistencia del trabajador y su familia en las
condiciones necesarias para el desarrollo técnico alcanzado y los usos y costumbres sociales, y que no se
eleva por encima de ese valor debido a la existencia de desempleo permanente.
Esta definición implica que la tasa de obtención de excedentes se calcula monetariamente, una definición
cuya equivalencia con la anterior ha sido muy discutida establece la tasa de explotación como relación de
tiempos: el tiempo en que el trabajador produce sin ser pagado por ello dividido el tiempo en que produce
para que sea pago su salario (Foley, 1999.) En la pág. 54 asumimos que la tasa de obtención de excedentes
era constante a nivel de la economía y esa constancia era referida al tiempo. En un momento dado la tasa de
obtención de excedentes medida monetariamente puede variar entre distintas industrias y empresas, medida
en tiempo de trabajo hay una tendencia a la igualización (homogeneizando los tipos de trabajos según las
habilidades requeridas) en una sociedad dada, debido a las costumbres y normas legales que determina la
extensión de la jornada de trabajo y el salario de subsistencia (Hunt, 2002.) Si por último, se asume libre
circulación de la fuerza de trabajo, existirán similares salarios para similares trabajos por lo que la tasa de
obtención de excedentes tendrá la misma magnitud medida en tiempo de trabajo y en montos monetarios.
56
La composición técnica del capital indica las proporciones técnicas en que maquinaria y materiales se
combinan con trabajo de acuerdo al proceso productivo. La composición técnica determina la composición
orgánica, ver Shaikh (1990) En el capítulo I de esta sección precisábamos estas definiciones más las
correspondientes a composición en valor y materializada, por su interés las transcribimos aquí adaptadas a
la notación utilizada en nuestro modelo y al hecho de que éste es, hasta aquí, de un sector o producto: Si
llamamos K al capital gastado en maquinaria y materias primas para producir un bien, V al capital gastado
en mano de obra para producir ese bien y L al tiempo de trabajo abstracto necesario para producir el mismo
bien (por lo que V=wL) podemos definir las siguientes composiciones:
K/V es la composición en valor del capital y es la medida más directa de la composición del capital
TC es la composición técnica del capital e indica las proporciones técnicas en que maquinaria y materiales
se combinan con trabajo de acuerdo al proceso productivo, o sea K/L
OC es la composición orgánica del capital y es el cociente entre la composición técnica y el valor de la
fuerza de trabajo, en este caso unisectorial coincide con la composición en valor.
57
Esta continua expansión y sus motivos se describe en forma cualitativa en el primer capítulo de esta
sección y, con mayor detalle aún, en Heilbroner (1986.) Para una discusión del problema de demanda que
esto genera, que ubica con clara argumentación la relevancia de las teorías del subconsumo frente a la de la
evolución de la tasa de beneficio, ver Moral Santín (1986)
58
Para comprender el aumento de la tasa de obtención de excedentes a lo largo de la historia del
capitalismo y tener estimaciones de sus valores ver Grompone (1973, 2001.) También se han hecho
estimaciones de la tasa de obtención de excedentes en la sociedad actual para USA, siendo el trabajo de
Shaihk y Tonak (1994) el más preciso.
59
La condición de viabilidad para un cambio técnico es estudiada en profundidad por Kurz y Salvadori
(1995) a partir de los trabajos de Sraffa basados en D. Ricardo. Aquí preferimos presentar el desarrollo
basado en Grompone (1973.)
60
Esto es razonablemente correcto como media para una sociedad expresada la tasa en valor, como la
relación entre el tiempo excendente no pagado por el empresario y el tiempo necesario pago. Ambos
tiempos en una sociedad dada, en un momento dado tienden a homogeneizarse entre las diferentes
industrias con contadas excepciones. Ver Grompone (1973.) Medida la tasa en términos monetarios reales,
como es el caso, hay mayores variaciones pero aún es razonable mantener su constancia relativa frente a las
otras variables, en esta etapa de desarrollo del modelo.
61
No todos los estudios han seguido la misma metodología en cuanto al tratamiento de los datos ni todos
coinciden en cuanto a las conclusiones para un período especifico de la historia del país estudiado, pero si
160
El Ciclo Económico
lo hacen para las tendencias generales del sistema. Ver Shaikh y Tonak (1994), Foley y Michl (2000),
Dumenil y Levy (1999) y los datos presentados en el capítulo 1 de esta sección.
Capítulo I.3
62
Descripciones detalladas de esta fase del capitalismo se encuentran en Heilbroner (1999) y Lazonick
(1991)
63
La clase capitalista rural reinvirtió en el mismo sector agropecuario parte de sus beneficios durante este
período de crecimiento. El resto fue colocado en bancos, en inversiones inmobiliarias y en deuda pública.
Instituto de Economía (1971)
Capítulo II.1
64
El sentido de la relación causal es el aquí enunciado y se contrapone a la línea de explicación que ve en la
disminución de la demanda (“el problema de realización” o de subconsumo) el hecho causal y la caída de la
tasa de beneficio la consecuencia. En forma similar, una línea de explicación ve en la lucha distributiva por
la apropiación de beneficios y salarios, la causante de la dinámica de crecimiento y crisis. En Moral Santín
(1986), Howard y King (1988) y Kliman (1999) se pueden encontrar la presentación y las refutaciones
tanto a la postura del subconsumo que reconoce a Rosa Luxemburgo como la precursora y a Keynes, como
el gran teórico de la demanda; como a la del “profit squeeze” cuyo modelo matemático desarrollara
Goodwin y que puede encontrarse en Veneziani (2001) y Aguiar (2001)
65
Se puede distinguir entre productos transables y no transables, esto es que por sus características
compiten o no en los mercados internacionales. La disminución de los precios reales internos, de productos
no transables, del país es mucho mayor que la de los productos que se importan o exportan.
66
Galor y Moav (2001) describen esta relación causa efecto, aplicado al desarrollo de la educación pública
y universal a finales del siglo XIX. Los salarios pueden además crecer por encima del salario de subistencia
con el grado de educación que la técnica implica, las crisis económicas los vuelven a su nivel básico y a
veces aún por debajo del mismo. Dobb (1975) clarifica los límites de los salarios en el sistema capitalista:
“el precio de la fuerza de trabajo puede elevarse por encima (o en circunstancias especiales caer por debajo)
de su valor, no sólo de manera temporal sino también permanentemente, en la medida en que las
condiciones de un mercado puro de trabajo fueran modificadas o perturbadas, como en la contratación
colectiva sindical… El ejército industrial de reserva desempeña una función crucial para que el sistema
restrinja la tendencia a la elevación de los salarios frente a los progresos de la acumulación de capital…el
alza de salarios se ve confinada dentro de los límites que dejan intacto los fundamentos del sistema
capitalista”.
67
Un mecanismo importante para la reducción de los salarios reales en los países centrales del sistema
capitalista es reducir los costos de los bienes necesarios para subsistir. Esto se ha logrado, en varios
periodos de la historia del capitalismo, mediante una mayor productividad en las ramas industriales que
suministran bienes de consumo e importando (o tomándolos directamente en la época colonialista) de las
economías periféricas que proporcionan alimentos a un valor menor al que exigiría su producción en los
países centrales.)
68
“Si observamos la historia del capitalismo...resulta claro que debemos situar su fase inicial en
Inglaterra...en la segunda mitad del siglo XVI y los comienzos del XVII, cuando el capital empezó a
impregnar la producción en considerable escala, ya bajo la forma de una relación evolucionada entre
capitalistas y obreros asalariados, o bien bajo la forma menos desarrollada de la subordinación de artesanos
domésticos...La revolución industrial de fines del siglo XVIII y primera mitad del XIX ...tan decisiva fue
para todo el futuro de la economía capitalista, representó una transformación tan radical de la estructura y
organización de la industria...representó el momento de transición de una fase primitiva y todavía inmadura
del capitalismo... a una fase en que el capitalismo, sobre la base del cambio técnico, realiza su propio,
161
El Ciclo Económico
específico proceso de producción fundado en la unidad colectiva de producción de gran escala, la fábrica.
(Dobb, 1967.)
69
Fenómeno denominado estanflación que contradijo el saber económico de ese momento de las corrientes
dominantes, dado que lo que se esperaba es que la inflación aumentara en momentos de fuerte crecimiento
económico, como lo ejemplifica el desarrollo de la curva de Phillips. Una clara explicación de la
estanflación con un enfoque clásico se encuentra en Shaikh (1997)
Capítulo II.2
70
Moudud (1998) y Moral Santín, Román (1994) proveen claras explicaciones de los diferentes ciclos y su
velocidad de ajuste.
71
Kurz y Salvadori (1995) analizan los pros y contras de un horizonte de largo plazo para explicar la
dinámica del crecimiento económico y concluyen que brinda el marco adecuado.
72
Whelan (2001) ha realizado la comprobación empírica de esta afirmación para los Estados Unidos,
afirmación que además se sustenta en la descripción del cambio técncio efectuada en el capítulo 1.
Observese que mientras que la posibilidad de reducir el tiempo de trabajo pago abaratando el costo de los
medios de subsistencia y de extender la jornada laboral es limitada, la de mecanizar el proceso es
practicamente ilimitada.
73
Es posible asumir un valor fijo y exógeno, por ejemplo el que se obtiene por colocaciones en el exterior
de la economía si existe libertad de movimiento de capitales. En realidad la tasa de interés es endógena al
sistema, relacionada con los altibajos del crédito o que es un producto de las fases del ciclo económico,
pero esto no cambia el espíritu del modelo ya que existe como cota inferior el valor nulo: el empresario no
invertirá en caso de rentabilidad negativa.
74
Esta es una hipótesis que busca simplificar el desarrollo matemático del modelo y que no influye en los
resultados del mismo. En realidad estas tasas varían período a período y no se comportan uniformemente a
lo largo del ciclo, más aún: no cambian tan abruptamente de signo como se exige en el modelo a la tasa de
crecimiento de la productividad del capital sino que siempre existe una inercia en los procesos económicos.
Por ejemplo al comienzo de una crisis la productividad laboral cae aún cuando se aumente la explotación
del trabajador, dado que la menor producción reduce economías de escala o detiene la actividad de algunas
empresas. Inevitablemente el ajuste que los empresarios realizan en sus plantillas más la desocupación
existente llevará a una recuperación e incremento de la productividad laboral, que compensará con creces el
anterior descenso. Similar situación se observa en otros momentos del ciclo.
Capítulo II.3
75
La discusión de que factor es más importante para explicar este deterioro no ha culminado al paso de los
años. Ver Pereira (1994), Foreman Peck (1995), Carrera y Casado (2000), Freeman (2000), Cashin (2002)
76
Katz (2000) enumera y analiza los motivos de este negativo hecho que se dio en la casi totalidad de
América Latina: “Más de dos terceras partes de los esfuerzos de I&D eran, durante esos años, financiados y
ejecutados en el ámbito del Estado…como parte de una estrategia global de gobierno que ponía al
Estado como 'motor' de la economía y como responsable último del desarrollo científico tecnológico
de la sociedad. ..Es poco o nulo el compromiso que los grandes conglomerados de capital nacional exhiben
durante esos años con el desarrollo de una base tecnológica propia relacionada con la explotación de los
ricos recursos naturales disponibles en la región…el alto nivel de protección externa, y la presencia de
demanda excedente y 'colas' en un sinnúmero de mercados, milita contra la aparición de conductas pro
competitivas e innovativas “profundas” al interior del aparato industrial.”
162
El Ciclo Económico
163
El Ciclo Económico
SECCION III:
1
El Ciclo Económico
Estado debe asegurar las condiciones para que exista un crecimiento económico
suficiente para lograr este objetivo. A esto se refieren los economistas actuales con la
producción, las reglas de juego (leyes, decretos, políticas económicas) sean claras y con
relativa permanencia, la justicia proteja lo que entienden sus derechos (la apropiación del
sistema económico únicamente privado. Esto no significa que no se cumplan los análisis
y tendencias que hemos descrito con anterioridad, por el contrario no se puede explicar
las fluctuaciones de la economía de la sociedad actual sin estas leyes. Pero sí significa
podría sostener sin las actividades de protección, estimulación y socialización que realiza
2
El Ciclo Económico
tiene acceso directo a los medios de violencia para imponer una coerción directa de
acuerdo a sus intereses. En ese sentido en la sociedad actual existen una dimensión
forma aislada. Pero en la marcha normal del sistema y, más aun en los momentos de
dominantes económicamente.
creación del mercado nacional a partir de los mercados locales existentes en los burgos de
la época feudal y de los mercados internacionales de los mercaderes de esa misma época.
Estos mercados nacionales de los siglos XVIII y XIX junto con la evolución técnica y
mecanizado. El papel del Estado a este respecto no finalizó con la creación de mercados
3
El Ciclo Económico
mercados para sus productos mediante el imperialismo a finales del siglo XIX o la
industrialización (de las cuáles la más conocida y también la más importante pero no la
única es el petróleo1.)
regulando mútiples esferas de actividad en cuanto ellas fueran claves para el proceso de
acumulación de capital.
introducir elementos que legitimen el sistema explican la complejidad actual que hace
necesaria un rol cada vez más activo del Estado, sea o no explicitado por aquellos que
cuestión de primera prioridad en sus acciones, a punto tal de que luego de la Segunda
Guerra Mundial, en los países europeos el capitalismo amenazado por las luchas sociales
y la cercanía de la Unión Soviética, utilizó parte de los excedentes para brindar servicios
4
El Ciclo Económico
sido característico del Estado en el sistema capitalista: retirarse de las actividades que
manera, por una parte la masa de excedentes generados por los trabajadores productivos
puede transformarse en beneficio para los empresarios, por otra el capital estatal permite
beneficio.
grandes empresas y, en las crisis más graves, cambiando el marco institucional para
quedar en claro que el cambio de marco institucional que el Estado a través de los agentes
ellas.
5
El Ciclo Económico
necesarias (control de la inversión, flujo de capitales, etc.) como para bloquear cualquier
intento de autonomía del gobierno con respecto al mundo empresarial. Por el contrario,
en la mayor parte de la historia económica de los países el Estado se ha aliado con los
grupos dominantes que buscan aumentar sus beneficios, por medio del crecimiento
pasaremos a analizar como las políticas específicas de los gobiernos influyen sobre el
crecimiento económico.
importante de países algunos autores han constatado correlaciones de diverso signo entre
estos factores y el crecimiento económico medido por la variación del PBI3. Estos
6
El Ciclo Económico
resultados son explicables mediante la teoría clásica que hemos desarrollado en este
económico.
con el progreso técnico que, como hemos analizado, es adoptado e incentivado por los
empresarios como manera de mejorar sus beneficios. En ese sentido el progreso técnico
de una nueva técnica requiere de trabajadores con un nivel de instrucción que si bien es
básico ha sido creciente a lo largo del desarrollo del capitalismo. La educación universal
impulsada por filósofos y educadores de finales del siglo XIX respondió a las
necesidades del capitalismo de integrar una masa de trabajadores capacitados para las
general y de una mayor investigación científica. Así que la relación causal primera no es
Pero esta relación es de dos vías ya que se complementa con la afirmación de que las
7
El Ciclo Económico
logrando altas tasas de crecimiento que lo distancian aún más de los países con menores
comentado, la antigua división del trabajo en que los países desarrollados producían y
materias primas y alimentos, ha ido cediendo lugar a una nueva división de tareas en el
mundial. Pero en ese esquema, los países desarrollados han mantenido la especialización
8
El Ciclo Económico
beneficios utiliza el progreso técnico para disminuir sus costos. Pero además esto lo
que no adoptan las nuevas técnicas además de tener menores ganancias corren el riesgo
de quedar fuera del mercado. La competencia refuerza la motivación del empresario para
monopolio, al tener menores incentivos para adoptar nuevas técnicas, se constituye así en
internacional con una variedad de mecanismos: aranceles, cuotas y subsidios entre otros.
internacional, a través del libre comercio, en sus niveles de producción y empleo? ¿Es el
en que el país rebaja sus aranceles y disminuye sus barreras no arancelarias con el resto
9
El Ciclo Económico
del mundo como los casos en que un país entre en acuerdos de libre comercio, unión
competencia por el mayor número de empresas que producen el mismo bien (efecto
por lo que inicialmente puede haber una fuerte inversión que impulse el crecimiento. Pero
si el grado de desarrollo capitalista de ambos países (que han bajado sus barreras
así porque tanto al nivel de comercio internacional como interno de un país, quien tiene
utilidades directas por la diferencia entre precio y costo o porque disminuyendo el precio
de venta conquista mayor porción del mercado que redunda también en mayores
las empresas del otro país. Los efectos de la apertura son desiguales para ambos países
10
El Ciclo Económico
dependiendo de las condiciones iniciales, por lo que las correlaciones empíricas no han
ese sentido las políticas macroeconómicas son claves para lograr el crecimiento
productivo, las políticas sectoriales pueden ser bien intencionadas pero inoperantes en un
Para que se reinvertan los beneficios en el país e incluso para atraer inversiones
sectores que deberán tener una rentabilidad igual o superior al promedio existente en el
país y a las alternativas externas asequibles a los empresarios. En este sentido los
mayores beneficios se obtienen en sectores con mayor valor agregado, debido a que al
ocupar mayor cantidad de trabajadores con las técnicas más actuales de producción, se
11
El Ciclo Económico
de vida de la población. Pero además la selección de esos sectores deberá tomar en cuenta
tomar en cuenta las dotaciones de recursos del país y las ventajas competitivas frente a
ambos casos incide el Estado, en forma indirecta pero importante a través del tipo de
exportación, acuerdos de integración, etc.) Cabe hacer notar que la protección a industrias
el crecimiento.
Pero además el Estado influye con la política fiscal al menos de dos maneras: por
durante el proceso de producción y cuanto mayor sea el consumo del Estado, menor será
tamaño excesivo de aquella parte del Estado no dedicado a tareas productivas conspira
contra el crecimiento económico (la palabra excesivo se refiere a que, de todas formas, se
requiere un tamaño relativamente importante del Estado ya que debe asegurar las tareas
12
El Ciclo Económico
que han sido descriptas de mantenimiento social debido a que en el caso de que no las
Por una parte los cálculos efectuados por Shaikh y Tonak (1994) para Estados
Unidos revelan que los impuestos pagados por los trabajadores exceden los beneficios
sociales recibidos. Por otra, un estudio efectuado para un país europeo, España, calcula
contribuciones a la seguridad social y, en sentido inverso, los pagos del Estado a los
conclusión a la que arriba es que los aportes de los trabajadores al Estado y lo que este
retorna comporta montos prácticamente iguales6. Esto demuestra que aún en un país
países no desarrollados la imposición suele ser más regresiva que en los países europeos,
por lo que de existir transferencias es altamente probable que la dirección de éstas vaya
13
El Ciclo Económico
a unos sectores más que a otros o al otorgar subsidios e incentivos con los montos
puede ser positiva para el crecimiento, si se propicia a través de políticas del Estado la
diversificación de la estructura productiva del país hacia sectores más dinámicos y para
los cuales el país pueda crear ventajas específicas, o negativa si se concentra la actividad
basada la creación de riquezas del país. Lógicamente las políticas que se adopten
reinversión. Pero el Estado también influye decisivamente en los factores de soporte que
apropian de excedentes superiores a los que generan con sus productos y servicios, por
medio de precios que no reflejan el valor de sus prestaciones es una tarea del Estado que
encuentra graves dificultades para realizarla dado el poder con que cuentan estas grandes
competencia refuerza la motivación del empresario para investigar y/o adoptar nuevas
14
El Ciclo Económico
de vista, la tasa de cambio es de crítica importancia, ya que la tasa de cambio traslada los
costos y precios locales a la arena internacional. Además el otro factor que incide en los
costos unitarios absolutos junto con los salarios ya que determina el valor incorporado al
competitiva del país, medido por sus costos reales, la que determina sus resultados en el
fuerte, sin garantías de que provea beneficios para todos. Como corroboración práctica de
esta afirmación, podemos comprobar con una mirada histórica que cuando los países
(aranceles, subvenciones, etc.) hasta que una vez afirmada su supremacía industrial
15
El Ciclo Económico
Un rol del Estado que es muy fuerte en los países desarrollados e igualmente débil
de trabajo o por el desarrollo de productos con mayor valor agregado. Son de gran
con las estrategias de las empresas para fomentar el aprendizaje tecnológico. En forma
similar a otras funciones del Estado, este las brinda en forma gratuita a los empresarios y
en los países más avanzados las sumas dedicadas a este fin son, en la actualidad, de una
para lograr el crecimiento económico con mejor calidad de vida, aunque esto no elimine
las fuertes desigualdades y las relaciones sociales que el sistema capitalista conlleva.
16
El Ciclo Económico
Introducción
empresario adopta nuevas técnicas de producción y las consecuencias que esto tiene,
manos de un reducido grupo social, los empresarios, crean condiciones para el masivo
dado por una tasa externa al sistema sino que es su propia dinámica que lo genera. Y el
forma de innovar de los empresarios ingleses que conocieron los economistas clásicos: a
se requiere un grupo de personas con alta capacitación. Esta forma de perseguir el cambio
17
El Ciclo Económico
importantes inversiones (en los países desarrollados subsidiadas en buena parte por el
k’/k=
En forma similar para la productividad laboral, si la tasa de crecimiento de esa
y=Y/L (2)
y’/y=
vemos que ésta crece no solamente por la introducción de nuevas técnicas de producción
a una tasa dada, sino por el mismo hecho de la acumulación de capital constante.
positivo:
y’/y=+(K’/K) (3)
L’/L=Y’/Y-y’/y=g-[+(K’/K)] (4)
18
El Ciclo Económico
Recordemos que:
K’/K=g- (5)
Sustituyendo y operando:
L’/L=(1-)g-(-) (6)
Las ecuaciones básicas que describen el movimiento del sistema son, de igual
K’=I (7)
S=wL’+I (8)
K(g-)=S-wL*[(1-)g-(-)]
g=[S+wL(-)+K)]/[(1-)*wL+K] (9)
productividad .
g=[m++(+)*]/(1-+) (10)
by doing”:
19
El Ciclo Económico
g =(m++)/(1+) (11)
(g/)= (m+-)/(1-+)2
creciente en , por lo cual el efecto del aprendizaje por la experiencia es aumentar la tasa
de crecimiento. Este resultado es coherente con el hecho de que refuerza la tendencia del
constante.
relevancia por los economistas clásicos, cual es la economía de escala. La mayor escala
laboral. Por esto una manera de modelar su influencia es considerando que la tasa de
y’/y=+g (12)
20
El Ciclo Económico
L’/L=Y’/Y-y’/y=g-(+g)
Recordemos que:
K’/K=g- (5)
Las ecuaciones básicas que describen el movimiento del sistema son, de igual
K’=I (7)
S=wL’+I (8)
K(g-)=S-wL * [(1-)g-]
g=(S+wL+K)/[(1-)*wL+K] (14)
g=(S+wL+K)/(wL+K)
término de la expresión (14) disminuye y por lo tanto la tasa de crecimiento es mayor que
clásicos.
21
El Ciclo Económico
forma equivalente a una tasa =1/ por año.) El excedente creado por en este sector por
los trabajadores es S1. El sector produce bienes de capital por un valor X, de los cuales X1
son comprados por el empresario del sector 1 y X2 por el empresario del sector 2.
por el valor de todos los medios de producción que sobreviven al tiempo t, el cual se
deprecia en años11, siendo el excedente producido S2. El sector produce bienes por un
valor Y que son consumidos por los trabajadores del sector 1 y del sector 2 de acuerdo
K= K1+K2 (15)
22
El Ciclo Económico
S=S1+S2
X= wL1+K1+S1
Y=wL2+K2+S2 (16)
Obsérvese que dado que los productos manufacturados son diferentes, las
industrias utilizan técnicas también diferentes y por tanto es de esperar, con probabilidad
1=K1/wL1
2=K2/wL2
=K/wL (17)
consumo total es pequeño frente al consumo total de los trabajadores por lo que se puede
economía:
b1=b2=S/(wL+K)=b (18)
Lo que implica que para cada rama el excedente generado no coincide con el
23
El Ciclo Económico
circunstancia de igual composición orgánica de capital en ambos sectores. Para ver esto
sectores:
b=mwL/(wL+K)
b=m/(1+) (19)
B1=b*(wL1+K1)
B1=mwL1(1+1)/(1+)
B1=S1(1+1)/(1+)S1 (20)
queda con una parte mayor de los excedentes, bajo forma de beneficio, que los que
valor y precio que surge del estudio del problema anterior y que ha sido objeto de una
larga controversia desde su formulación12. Hemos realizado este pequeño desarrollo para
capítulo 1 de esta sección. Basta indicar que para que los beneficios sean diferentes a los
24
El Ciclo Económico
menores en la de bienes de consumo) los precios de los bienes producidos deben ser
Comenzando con el desarrollo del modelo desde el punto de vista del crecimiento
económico, al igual que en el modelo básico unisectorial, se asume que las técnicas
respectivamente:
g1=X’/X=L’1/L1=K’1/K1
g2=Y’/Y=L’2/L2=K’2/K2
K’=K’1+K’2= I (22)
K1g1+K2g2=I
I= S-w(L1g1+L2g2)
Obsérvese que si g1=g2=g se obtienen las mismas ecuaciones que para el modelo
crecimiento por lo que se pueden extraer las mismas conclusiones, siendo la principal que
trabajadores (y del porcentaje del excedente que es reinvertido por los empresarios, como
25
El Ciclo Económico
suposición fue que el sistema está en estado estacionario, o sea que todas las tasas de
capitalista sin progreso técnico. Se aplican las mismas consideraciones que en el capítulo
anterior aún para este modelo más complejo en cuanto a los supuestos necesarios para
k’/k =
y’/y =
g1 = K’/K=g-
g2 = L’/L=g- (24)
Obsérvese que dado los signos de las tasas de crecimiento de las productividades
g1 > g > g2
26
El Ciclo Económico
K1(g-)+K2(g-) = S-wL1(g-)-wL2(g-)
Kg-K1-K2 = S-(wLg-wL1-wL2)
(wL+K)g = S+(wL1+K1)+(wL2+K2)
Ecuación que nos indica que la tasa de crecimiento de una economía depende de
g = b +[(wL1+K1)/(wL+K)]+[(wL2+K2)/(wL+K)]
similar a la calculada para el modelo con un sólo sector y que transcribimos aquí:
g=b+[(wL+K)/(wL+K)]
de un sólo sector, obsérvese que es una expresión más compleja que permite visualizar
con mayor claridad que la tasa de crecimiento económico depende del peso que en la
27
El Ciclo Económico
productividad del capital y laboral ponderadas cada una de ellas por el peso relativo de
wL1+K1 = B1 / b
wL2+K2 = B2 / b
wL+K = S/b
proporción de los beneficios de cada sector con respecto a los excedentes generados:
g = b+(B1/S)+(B2/S) (26)
La apertura comercial
misma forma que la competencia interna en una economía: los empresarios compiten
sobre la base de precios relativos que son determinados por los costos reales de
producción. Es la posición competitiva del país, medido por sus costos reales, la que
dentro de los límites de una economía nacional, el comercio entre naciones castiga al
débil y recompensa al fuerte, sin garantías de que provea beneficios para todos. Los
28
El Ciclo Económico
cambio.
competencia entre empresas es liderada por los productores de menores costos relativos.
está basado en Shaikh (2002) y a los supuestos que asumiéramos en el modelo básico
Para que esta condición se cumpla es necesaria la movilidad internacional del capital: los
flujos de capital en busca de inversiones rentables provocan (al igual que en la economía
cerrada) una tendencia a igualizar las tasas de beneficio, para lo cual Shaikh demuestra
que no son necesarios ni grandes flujos de capital para lograr este efecto ni inversiones
en particular el empresario utiliza una técnica de producción que busca minimizar sus
Y= wL+K+S
notación, por lo que Y denotará el volumen físico producido mientras que p será el precio
pY= wL+K+S
29
El Ciclo Económico
Una forma equivalente de escribir esta ecuación es recordando que los excedentes
S = b (wL+K)
producto fabricado a partir de otra cantidad de capital variable (mano de obra), capital
productiva):
K=(1+b1)wL1+(+b1)K1
sustituciones hasta llegar a una expresión en donde el precio de un producto puede ser
actual) e indirectos (de los procesos previos verticalmente integrados), multiplicados por
un promedio de las tasas de beneficios, que surge de considerar que los diferentes
30
El Ciclo Económico
sufrido cambios a lo largo del tiempo que ha insumido este proceso iterativo. En la
pequeña, lo cual hace que la relación de precios entre dos mercaderías está dada, con
pi / pj = vi / vj (28)
involucradas (dadas las técnicas de producción utilizadas) y de los salarios pagos a los
trabajadores.
tasa de cambio nominal e (expresada como la relación entre moneda extranjera y moneda
31
El Ciclo Económico
internacional, en cuanto las tasas de beneficio internacionales sean similares (que surge
dado por:
er = p e / p* = v /v* (29)
(parte de los bienes totales que produce un país) tienden a ecualizarse en moneda común,
pT e = pT* (30)
vr =v / p
= p / pT (31)
Ecuación que implica que los precios internacionales relativos de los bienes
comercializables, que determina en el largo plazo la tasa de cambio real, están regulados
por los costos laborales reales verticalmente integrados ajustados por el contenido
de los países donde se sitúan las empresas es muy diferente y si las empresas de un país,
32
El Ciclo Económico
mayor desarrollo tecnológico, o tienen menores costos salariales debido al nivel de vida
referencia al enfoque de este trabajo, interesa hacer explícita la que refiere que la tasa de
país, medida por sus costos laborales unitarios reales. El flujo de capitales puede
mantener por un tiempo más o menos prolongado una tasa de cambio distinta a la
cambio no competitiva, es decir no acorde a la productividad y salarios del país, por las
ecuaciones (29) y (32) conduce a altos precios relativos y pérdida de mercados, con las
33
El Ciclo Económico
Introducción
actual el Estado tiene un rol importante a jugar: asegurar las condiciones para que exista
las empresas privadas, incluso con un alto grado de formalización en los organismos
conductores del proceso en cada sector y en los planes estratégicos para la expansión de
los mismos15.
condición necesaria pero no suficiente para el crecimiento, que permitirán crear el marco
su mayor parte se reinvertan? ¿Cuales serán los sectores que podemos percibir en la
34
El Ciclo Económico
décadas recientes.
países de similar tamaño con Uruguay, como son Chile, Nueva Zelanda e Irlanda. Con
ellos Uruguay comparte su origen como país proveedor de materia primas y alimentos
para los países industrializados: con los dos primeros el ser países de la zona templada
del planeta que por su lejanía de los centros desarrollados recién se integraron a la
economía mundial a finales del siglo XIX. Irlanda es el que más ha diferido en su
vez este país y Nueva Zelanda se diferencian de Chile y Uruguay por su alto producto per
cápita. Pero con sus semejanzas y diferencias, de los tres casos que se estudian se pueden
los antecedentes históricos de cada país hasta la crisis de los años 80, se analizan las
situación actual.
Con el mismo enfoque que ya se aclarara y no por carecer de importancia sino por
no ser el foco del trabajo, en ninguno de los casos se analizan la distribución de la renta,
negativas) que estos procesos tuvieron. Pero baste decir por el momento que como
35
El Ciclo Económico
aumentó (aún dentro de los límites que impone la existencia de una importante
desocupación y llevado por las necesidades que demanda el progreso técnico) aunque a la
vez que también se incrementaron las diferencias de riqueza entre los distintos grupos
sociales.
los casos analizados y de la teoría clásica del crecimiento. Se describen los resultados
alcanzados por las políticas implantadas por los sucesivos gobiernos, desde la dictadura
militar hasta el actual gobierno democrático, y como el país se precipitó en una crisis que
aumento del trabajo improductivo y el consumo social, que significó el desarrollo del
norteamericano, producto de los gastos debidos a la guerra de Vietnam pero también del
36
El Ciclo Económico
del sistema monetario: las crisis y la especulación se hicieron frecuentes a partir de 1971.
La movilidad del capital también redujo el control que los gobiernos nacionales podían
ejercer sobre sus economías, una inflación creciente actuó como mecanismo
recesión y la propia teoría entró en crisis. Los problemas del capitalismo en esta fase no
eran de demanda sino de oferta, y aún cuando la crisis de la segunda implica la caída de
la primera, el hilo conductor fue la disminución de los excedentes con relación a las
inversiones realizadas.
El detonante de la crisis fue el shock petrolero del 73, sin embargo no fue la
causante ya que en los países desarrollados la riqueza transferida a los países petroleros ( en
combustibles retornó a través de préstamos canalizados por los centros financieros del
mundo industrial. Por otra parte, no fue un hecho exógeno al sistema económico: la caída
En los países del Tercer Mundo no petroleros, su balanza de pagos se deterioró bajo
deuda externa y su dependencia del capital financiero, lo que llevó a muchos países (y en
especial a los de Latinoamérica) a duras políticas de ajuste durante la década de los 80 para
hacer frente a las obligaciones generadas. Políticas de ajuste que significaron enormes
37
El Ciclo Económico
transferencias de excedentes desde los países pobres a los países ricos, empobreciendo su
América Latina transfirió más de 200 mil millones de dólares a las naciones industrializadas
Reagan desde 1980 fue el primer intento luego de las crisis del petróleo de cambiar las
esta recuperación de las ganancias se buscó aumentando los excedentes producidos en los
productividad por una profunda reconversión tecnológica, pero también con una mayor
contenido tecnológico con alto contenido de mano de obra (“un modelo asiático”) y
38
El Ciclo Económico
situación inversa de producción de productos de alta tecnología por parte de países del
constituye Brasil país en el que los sucesivos gobiernos han mantenido fuertes diferendos
déficit presupuestario causado por una política fiscal expansiva, provocó la sobre
valuación del dólar y altas tasas de interés cuyo efecto final fue agravar la recesión. La
principales países desarrollados y la caída de los precios del petróleo en 1986 provocaron
crecimiento se retomará con fuerza, por casi una década, a partir de 1992 mediante la
el modelo japonés como describe Lazonick (1991)), un abaratamiento del costo de las
39
El Ciclo Económico
para volver a disminuir en los 90) y la contención de los costos laborales de la mano de la
fuera el restringido por los mercados e instituciones nacionales, para permitir el proceso
capitales a niveles nunca antes alcanzados a tal punto que la esfera financiera se disocia (
40
El Ciclo Económico
sociales. Las empresas públicas que puden ser rentables comienzan a ser adquiridas por
centros del capitalismo avanzado, que intentaron a mediados del siglo pasado un
desarrollo basado en el mercado interno que fracasó en la década del 70. Por este motivo
También tienen en común que la clase dominante en cada país (y los centros de
visualizó que el camino de la acumulación de capital pasaba por asumir un rol adecuado
histórica del país y en otros cambiándola radicalmente. Para ello en cada país de los
económicas16.
En todos los casos fue el empresario privado (nacional y extranjero) quien invirtió
y recibió los frutos principales del nuevo modelo de desarrollo. El Estado, lejos de
41
El Ciclo Económico
de múltiples políticas activas, aportando capital para diversas actividades y, último pero
beneficios en el exterior.)
ahorro interno y el de las empresas transnacionales atraídas por las ventajas ofrecidas
42
El Ciclo Económico
de estos factores a la vez, potenciado por las ventajas fiscales que se otorgaron.
desarrolló en estos países, pasemos a describir con mayor detalle las políticas e
representantes de los poderes del mundo desarrollado, ha sido elogiado con frecuencia en
Chile Nueva Zelanda e Irlanda. Libertad de empresa sin discriminación entre nacionales
de acuerdos de libre comercio con países claves como destino de la exportación de sus
productos:
43
El Ciclo Económico
a escala mundial.
los tres sufrían de un fuerte déficit de la balanza de pago lo cual implicaba una alta
relación deuda / PBI, por lo que un objetivo complementario (fuertemente exigido por los
equilibrio en la balanza.
dinámica de las crisis que atravesaron, y se manejó luego de tal manera de hacer
competitiva las exportaciones. Las fuertes devaluaciones tuvieron por efecto disminuir
los costos de las empresas en dólares y reducir inicialmente la demanda interna. Cabe
mencionar que en los períodos analizados existieron cortos episodios de sobre valuación
44
El Ciclo Económico
dolares por una política laboral tendiente a flexibilizar las relaciones patronales – obreras,
proceso fue consensuado para inicialemnte mantener el salario real e incrementar los
beneficios sociales.
La inflación se controló en todos los casos con la disminución del déficit fiscal y
Estado se achicó en todos los casos con relación a su peso en la economía nacional,
interno, alcanzando tasas históricamente elevadas para cada país aunque con diferencias
importantes en los tres países analizados. El ahorro interno fue complementado, en grado
variable, por la atracción de inversión extranjera directa a las ramas de la economía con
volcado al mercado interno, pero en menor grado y no en las etapas iniciales de la fase de
Con relación al flujo de capitales, los tres países eliminaron restricciones a las
45
El Ciclo Económico
monetaria y la baja inflación implicó la baja de los tipos de interés. Mientras que la
apertura fue irrestricta en Nueva Zelanda, Irlanda ya poseía una larga historia de apertura
También apoyó modificando los sistemas educativos, coordinó los ámbitos públicos y
Como hemos citado, buena parte del éxito en retomar un crecimiento prolongado
se basó en la instalación de empresas extranjeras atraídas por las exenciones fiscales o las
medianas que trabajan para las grandes (y pocas) empresas exportadoras. Sin embargo,
cuando los enclaves exportadores están basados en recursos naturales con bajo agregado
46
El Ciclo Económico
se produce sino donde reside la casa matriz o aún en terceros lugares concentrados o
distribuidos, pero donde la decisión y por tanto el dominio del tema está en el ámbito
corporativo y no local.
acumulación, redundando en una tasa positiva de crecimiento del PBI per cápita, objetivo
principal de los cambios realizados. Pero también lograron con éxito alcanzar los
externa.
Sin embargo, los resultados comparados de los tres casos fueron bien diferentes y
esto se debe a las razones que analizaremos a continuación (ya fueron comentados las
Nueva Zelanda es el país que creció más lentamente de los tres, aunque por su
con 12.380 dólares (Chile es el de menor valor con 4.350 dólares per cápita e Irlanda el
mayor con 23.060 dólares). La tasa de crecimiento anual fue de 2,1% en la década de los
90. Esta tasa moderada (aunque alta en comparación con las décadas previas) se explica
47
El Ciclo Económico
exportación de productos primarios con bajo valor agregado y resultando, por lo tanto,
realizar una apertura comercial rápida con una moneda no suficientemente devaluada y
con períodos de alta apreciación, por lo que la industria local se vio severamente
Chile obtuvo altas tasas de crecimiento, un promedio del 5,5% anual durante los
15 años siguientes a la salida de la crisis, partiendo de un bajo ingreso per cápita que se
había deteriorado como consecuencia de las políticas previas del gobierno militar. A
partir de allí, sus tasas de ahorro fueron elevadas en relación con el PBI y el desarrollo de
invertir con rentabilidad generando crecimiento. Los nuevos sectores y los tradicionales
57% de las exportaciones de bienes eran recursos naturales y 33% eran manufacturas
Irlanda es el país que logró las mayores tasas de crecimiento de los tres casos que
estamos analizando, un promedio del 7,1% anual entre 1991 y 2000. Sus tasas de ahorro
48
El Ciclo Económico
joven y calificada mano de obra como base del desarrollo económico. Estudios empíricos
(Carrera y Casado (1998)) avalan lo que la teoría clásica del crecimiento predice y que el
productos de más alto contenido tecnológico son los que pueden experimentar las
mayores ganancias de productividad, los que tienen una demanda más dinámica y
países.
Uruguay en la nueva división del trabajo que se estaba poniendo en marcha como
reacción del capitalismo a la fase recesiva de la crisis general, tal como describiéramos en
49
El Ciclo Económico
presentados pero presenta fuertes diferencias en aspectos claves que explican los disímiles
resultados alcanzados.
caracterizan por un bajo nivel de corrupción, libertad de empresa sin discriminación entre
correcto desde el punto de vista de los empresarios donde los sucesivos gobiernos desde
1973 fueron eliminando la intervención del Estado en los contratos entre particulares,
macroeconómico estable (con menor éxito relativo en este punto, dadas las crisis que
sector público forjó una imagen respetable para el país en el ámbito regional e internacional.
importaciones: en 1989 las tarifas sobre las importaciones variaban entre un máximo del
40% y un mínimo del 10% (algunos bienes de capital y productos intermedios estaban
exentos de recargos.) Desde 1990, el Gobierno comenzó a reducir estas tarifas: en enero de
1995 las tarifas sobre las materias primas que no se producen internamente se habían fijado
en un entorno del 2-6%, las tarifas sobre bienes intermedios en un 8-16% y las tarifas sobre
50
El Ciclo Económico
como destino de la exportación de sus productos: fundó con Argentina, Paraguay y Brasil el
serie de acuerdos preferenciales entre sus miembros por una unión aduanera (Uruguay tenía
convenios vigentes desde la década del 70 con Argentina (CAUCE) y Brasil (PEC).)
mayor parte del período 1973-2001, especialmente entre 1978 y 1982 (“período de la
tablita”) y más grave por dimensión y extensión a partir del Plan de Estabilización de
1990.
consecuencia implicó la suba de los costos en dólares para las empresas sólo
organizaciones sindicales, los salarios reales y las jubilaciones tuvieron una drástica
caída, que se adicionó a la fuerte disminución de los años anteriores. La contención del
salario real en la década de los 90, que creció lentamente, se buscó mediante la
51
El Ciclo Económico
temporario, etc.) manteniéndose, aún durante los años de crecimiento, tasas de desempleo
crónica moderada desde fines de los 50, sufrió un proceso de aceleración inflacionaria en
enero de 1991. La base del Plan, en su aspecto monetario, fue la utilización de un ancla
nominal con el dólar para la variación de los precios internos: la instrumentación del
ancla cambiaria fue realizada por el Banco Central del Uruguay mediante un régimen de
banda para un tipo de cambio previamente anunciado por las autoridades. Luego de un
52
El Ciclo Económico
parcial formando empresas mixtas como la del ente estatal de aeronavegación, PLUNA),
referente a los combustibles) y una reforma de la seguridad social (responsable del 75%
del gasto social uruguayo equivalente al 15.3% del PBI en 1996) muy disminuida con
se verán en el largo plazo. Ante la imposibilidad de lograr un ajuste drástico del nivel de
gasto público, los sucesivos gobiernos optaron por reducir gradualmente la plantilla de
funcionarios.
El déficit fiscal se redujo tendencialmente con relación al PBI entre 1985 y 1998,
pero la mayor causa de esta reducción no fue la disminución del gasto público que
intentaron las medidas antes descriptas (de hecho el gasto aumentó en esos años por las
aplicado mediante sendos ajustes fiscales y por la renegociación del servicio de la deuda
saldos adeudados.
Se fomentó la inversión extranjera, al igual que en los casos analizados pero con
además de la adopción del marco legal para la creación de Zonas Francas. Se crearon
53
El Ciclo Económico
obra, como débil respuesta al alza de los costos en dólares que implicó el Plan de
Estabilización.
fueron los resultados de este conjunto de políticas? ¿Cuáles son las causas de la crisis que
agroindustrial de bienes con escasa transformación industrial (carne, lana, arroz, lácteos,
países que tuvieron un fuerte crecimiento económico por lo que demandaron fuertemente
estos servicios.
54
El Ciclo Económico
transporte entre otras. Si bien las tasas de inversión con respecto al PBI siguieron siendo
La inversión extranjera directa se multiplicó casi por tres entre 1993 y1998,
controlado por empresas transnacionales en Uruguay en más del 50%, en 1998 el capital
unida a la pequeña escala del mercado frente a las necesarias en las nuevas tecnologías de
luego de la devaluación del real) el cierre de las plantas industriales, con la utilización de
la marca y de los canales de distribución importando los productos desde sus plantas en
Brasil y Argentina. Por las mismas razones, las ramas de la industria que continuaron en
manos nacionales y que tenían mayor dependencia de la protección del mercado interno
directamente desaparecieron.
55
El Ciclo Económico
pasando de –437 millones de dólares a –975 millones, a la vez que que se incrementaba
interno que se desarrolló en los años 50 con el objetivo de lograr seguridad alimenticia, la
productivas en el sector en donde la imagen utilizada era que el “productor rural” debía
23% y las exportaciones de carne pasaron de 270 millones de dólares en 1990 a 400
56
El Ciclo Económico
desplomó desde 315 a 133 millones de dólares exportados en los mismos años, el sector
lácteo incrementó 93% su producción entre 1987 y 1997 y su productividad por hectárea
un 75%.
mientras que se estancaron los de maíz, sorgo y soja, la producción de trigo se redujo
arroz creció desde ocupar 54.000 ha. en 1980 a 170.000 en 1998 con rendimientos que se
ubican entre los más altos del mundo, la horticultura fue el sector donde la apertura tuvo
ganadería intensiva y a otros cultivos tiene un alto índice de ocupación logró crecer e
transnacionales.
Bruto Interno a la par que decreció fuertemente el industrial (del 26,8% del PBI en 1991 al
16,7% en 1999) y en menor grado el agropecuario (del 10,7% al 5,6% en los mismos años.)
riqueza argentina en esos años y al creciente rol de servicio financiero uruguayo para la
pasaron de 2000 millones de dólares en 1992 a 7000 millones en el año 2001, antes de
57
El Ciclo Económico
que la salida apresurada de estos capitales disparara una crisis financiera sin precedentes
constante.
histéricamente, el cono sur, y con la que estrechó sus lazos comerciales en los últimos
años: “el proceso de apertura con su disminución de aranceles y todos los acuerdos
por los vecinos de Uruguay y sus más importantes socios comerciales, el “Plan de
58
El Ciclo Económico
por sus costos laborales unitarios reales. El flujo de capitales puede mantener por un tiempo
más o menos prolongado una tasa de cambio distinta de la que se deriva de la relación de
devaluaciones del sudeste asiático y que fue del 30% en términos reales, desencadenó un
que aún hoy continúa. Por otra parte, cayeron los precios de importantes materias primas
exportables tales como la carne, lana y arroz y se elevó considerablemente el precio del
petróleo.
Si la exportación perdió dinamismo por razones externas e internas desde 1999, más
comienzos del 2002 que paralizó la corriente comercial entre ambos países platenses,
cayendo los ingresos por turismo en Uruguay y disparando una crisis financiera con el retiro
59
El Ciclo Económico
por parte del Estado uruguayo agravado por el mantenimiento a ultranza de un tipo de
la visión de los depositantes argentinos de que Uruguay mantenía una política económica
similar a la que llevó a Argentina a la catástrofe.La fuga de capitales y la pérdida del crédito
internacional junto con el continuado y creciente déficit fiscal y en cuenta corriente obligó
incrementándose la deuda externa hasta alcanzar ratios cercanos al 100% con relación al
PBI.
Los números indican con claridad la gravedad de la crisis: caída del PBI del 105,%
en el año 2002 y del 16,4% desde el comienzo de la crisis, con lo que el producto bruto per
capita se retrotrae a valores de principios de los años 90. La formación bruta de capital fijo
cayó 64% en tres años.En el 2001 las exportaciones se contrajeron 10,4% y una cifra similar
al año siguiente, la reducción con Argentina y Brasil alcanzó al 19,4% y fue aún mayor en
Septiembre del 2002 con disminución del salario real en ese año del 19,5%.
intentar dar una respuesta a la segunda pregunta realizada, acerca de las semejanzas y
diferencias con los casos analizados, que dan cuenta de esta enorme disparidad en sus
60
El Ciclo Económico
Uruguay al igual que Irlanda, Chile y Nueva Zelanda logró cifras importantes de
económica del país. Sin embargo el crecimiento del PBI fue significativamente menor
que el obtenido por Irlanda y Chile y similar al registrado en Nueva Zelanda. Más
enlentecimiento del crecimiento en los tres países estudiados, ninguno de ellos ha sufrido
una crisis tan profunda como la que hoy exhibe Uruguay: por el contrario las tasas de
Para comenzar con el análisis comparado de los modelos de acumulación que las
clases dominantes en cada país propulsaron, digamos que Uruguay en forma similar a los
después el salario real fue abatido en forma drástica en el momento inicial y luego creció
complementada con acuerdos de libre comercio con países importantes como destino de
etc.)
61
El Ciclo Económico
Pero las diferencias con los casos analizados son importantes y van a redundar en
las conclusiones que detallaremos más adelante: el tipo de cambio se mantuvo elevado en
mecanismos para mitigar sus efectos inmediatos sobre el tejido industrial, se mantuvo un
déficit fiscal que se pudo financiar mientras existió crédito internacional pero que supuso
crecimiento y que significó una pesada carga a futuro. Por parecidas y otras razones (a la
investigación científica y técnica ni aún la dirigida a los sectores que debían impulsar el
Chile y aún más de Irlanda, es que consolidó la inserción internacional del país en la
de servicios (en especial turísticos y financieros, últimamente y con éxito que perdura de
exportable por lo que de existir problemas con la colocación o los precios de los
62
El Ciclo Económico
productos primarios, el efecto se verá potenciado por la caída de los servicios dirigidos a
alcanzadas con el modelo de acumulación descrito fueron bajas: en los últimos 20 años,
donde hubo períodos de rápida acumulación y profundas crisis, la tasa fue menor al 2%
anual (prácticamente nulo en ingreso per cápita) lo que ubica al país en el lugar 137
incremento de los excedentes que se reflejan en mayor ahorro interno con relación al PBI.
la importación, especialmente una vez que las monedas de los países vecinos se
vez un tipo de cambio fijo para disminuir la inestabilidad, un libre flujo de capitales para
asegura una alocación eficiente de recursos y una política monetaria activa implicó
continuó y en su momento máximo alcanzó el 13,4% del PBI, muy por debajo de valores
63
El Ciclo Económico
que nos permitan seguir su evolución, pero resulta claro de los datos disponibles que los
sectores donde invertir con rentabilidad. Mientras que algunos sectores tradicionales
fue escaso y se agotó en la medida que la inversión en capital constante creó una
riqueza y en especial a los sectores exportadores, a la vez que se mantuvo un alto déficit
momento de la crisis ya que la corrida bancaria de julio del 2002 implicó que en ese año
64
El Ciclo Económico
se transfirieran al exterior neta fuera de 2.627 millones de dólares, la cuarta parte del
En el ámbito de las políticas sectoriales, el soporte del Estado fue débil, tanto en
con una baja inversión en ambos rubros y falta de coordinación con las empresas
los nuevos polos que se pretendían desarrollar: el motivo pudo estar en la fuerte
restricción fiscal que si bien fue financiada con fuentes externas no permitió inversiones
necesarias para el crecimiento económico. En cada ajuste fiscal se disminuían los montos
impositivo para que el sector público pudiera desarrollar las funciones de apoyo y
65
El Ciclo Económico
Igualmente fueron muy bajos los gastos de las actividades científicas y tecnológicas
investigadores.
tradicionales o nuevos donde Uruguay podía crecer con rentabilidad, fue prácticamente
existente o peor aún, se dirigió a desmantelar las escasas instituciones dedicadas a tal fin
actividades de CTI de las empresas, que se explica por la actitud prescindente del Estado
66
El Ciclo Económico
del Estado, sea por razones de desinterés, imposibilidad, incapacidad, por responder a
empresario. Sin embargo, debido a errores de política y al balance de fuerzas entre los
67
El Ciclo Económico
papel sustancial del Estado de asegurar la obtención de los beneficios por las empresas,
permitiendo la acumulación de capital por parte de unas pocas personas (en comparación
agregado el asegurar las condiciones para que exista un crecimiento económico suficiente
crecimiento económico y que dependen de las políticas del Estado. En este trabajo se
analizan la relación entre crecimiento y cambio técnico, bajo las modalidades del
“learning by doing” y de un sector específico de R&D, para concluir que es clave para
una economía el generar sus propios medios de producción para asegurar el crecimiento
capitalismo moderno son los sectores productores de maquinarias los que monopolizan
68
El Ciclo Económico
De aquí se deduce que la forma en que el Estado conduce los procesos de apertura
mundiales.
En todos los casos atravesaron por una fuerte crisis en los años 80 para retomar el
económico exitosas que se extraen de las tres experiencias analizadas, conclusiones que
son propias del modelo teórico clásico: la disminución de los costos laborales unitarios
(que relaciona salarios, tipo de cambio y productividad) y del consumo social permitió el
mercados que permitieran alcanzar una mayor especialización y economía de escala que
la que el tamaño del mercado interno dificultaba, logró desarrollar sectores rentables
69
El Ciclo Económico
donde invertir el ahorro interno y el de las empresas transnacionales atraídas por las
varios de estos factores a la vez, potenciado por las ventajas fiscales que se otorgaron.
Tras varios años de crecimiento cada uno de estos países presenta en la actualidad
menores tasas pero aún elevadas en comparación con países vecinos o similares y aún
con el resto del mundo. Por otra parte difirieron en sus tasas de crecimiento, alto en los
descrito, a partir de la década del setenta los sucesivos gobiernos militares y democráticos
un importante crecimiento económico entre 1990 y 1998 (pero aún menor al de Chile e
Irlanda y similar a Nueva Zelanda) para luego ingresar en una larga recesión que se
transformó en una grave crisis en el año 2002, con cifras record de caída del PBI,
70
El Ciclo Económico
producto generado por el país a valores de 1990 y que lo ubica, promediando la tasa de
crecimiento en los últimos 20 años, en el puesto 137 entre 178 naciones. Además la
los casos presentados pero presenta fuertes diferencias en aspectos claves que explican
libre comercio con países importantes como destino de sus exportaciones. Los sucesivos
Pero las diferencias con los casos analizados son importantes: el tipo de cambio se
mantuvo elevado en casi todo el período, la apertura comercial distó de ser gradual y no
se buscaron mecanismos para mitigar sus efectos inmediatos sobre el tejido industrial, se
mantuvo un déficit fiscal que se pudo financiar mientras existió crédito internacional pero
71
El Ciclo Económico
el crecimiento y que significó una pesada carga a futuro, no se apoyó en los hechos la
investigación científica y técnica ni aún la dirigida a los sectores que debían impulsar el
72
El Ciclo Económico
proceso de crecimiento.
73
El Ciclo Económico
SECCION IV:
74
El Ciclo Económico
emergiera desde la época feudal y se consolidara en su fase industrial a partir del siglo
comercializan
propietario de los medios para producir. Este pequeño grupo se apropia bajo la forma de
Sin embargo los excedentes que se crean no son para el único provecho del
empresario individual: debe compartir buena parte del excedente con aquellos que le
reparte con otros empresarios locales o extranjeros (de los sectores financieros y
consumo personal agregado de una economía se completa con el que realizan los
75
El Ciclo Económico
A su vez los beneficios que obtiene el empresario están enmarcados por dos
límites: por un lado el que impone la competencia entre las empresas (nacionales e
grado de poder de mercado que todo empresario busca), por el otro el que dicta que hay
producción en uso demandan y con los usos y costumbres que una sociedad dada en un
en otros sectores que aparecen como más rentables en ese momento. De aquí se deducen
donde el capitalismo ya está insertado mientras que por otra, continuamente incorpora
puede hablar con propiedad de crecimiento económico cuando el sistema feudal deja
76
El Ciclo Económico
economía atraviesa por períodos donde la producción de bienes se estanca o aún decrece,
refiriendo aquí a las crisis profundas del sistema, que ocurren en períodos más largos que
capacidades.
técnicas de producción que implican mayor inversión y menos trabajo actual, con la
finalidad de bajar sus costos para obtener mayores ganancias y para competir. Pero en la
medida que la técnica se difunde entre los empresarios del ramo, los precios de venta
tienden a disminuir al adecuarse al valor reducido que ahora los produce. Además la
77
El Ciclo Económico
consumo. El empresario comienza a producir menos y por tanto contrata menos mano de
obra, compra menos materia prima y no actualiza sus técnicas de producción, todo lo que
crisis, se produce una caída de los precios y de los volúmenes comercializados que
la caída de su demanda aparejará un efecto recesivo sobre otros países que verán
Los efectos (y la duración) de la crisis son variados pero todos ellos restituyen
período de crisis los empresarios no invierten, por lo que disminuye el capital constante
78
El Ciclo Económico
de mercado para los que continúan, que ven aumentada su escala y como consecuencia,
hacia maneras más eficientes o cambian de ramas industriales hacia las más prometedoras
en la nueva situación, etc. Nuevas técnicas de producción surgen de las crisis y técnicas
de punta que se venían desarrollando con anterioridad a la crisis pero que no se habían
incorporado a los procesos productivos por los costos de conversión o por razones
Los empresarios que sobreviven a la crisis y otros nuevos que se incorporen desde
rentabilidad a que lleva los cambios descriptos. La fase expansiva impulsa el crecimiento
constantemente, lo que implica mayor inversión, más trabajo y más consumo, a la vez
que la búsqueda de una mayor ganancia implica cambios de técnicas que conllevan
inversión y aumentan la productividad, creando así con el paso del tiempo las
79
El Ciclo Económico
Tanto en los períodos de crecimiento como en los de crisis, el Estado juega un rol
papel sustancial del Estado de asegurar la obtención de los beneficios por las empresas,
permitiendo la acumulación de capital por parte de unas pocas personas (en comparación
agregado el asegurar las condiciones para que exista un crecimiento económico suficiente
necesaria un rol cada vez más activo del Estado. Y en la actualidad, la expansión del
finacieras ha supuesto una pérdida de funcionalidad del Estado como regulador del
80
El Ciclo Económico
económico se logra cuando existen beneficios y se reinvierten, las políticas que tiendan a
son claves para lograr el crecimiento productivo, las políticas sectoriales pueden ser bien
Las políticas monetarias, cambiarias y fiscales deben ser congruentes con el objetivo de
crecimiento económico.
apropian de excedentes superiores a los que generan con sus productos y servicios por
medio de precios que no reflejan el valor de sus prestaciones, es una tarea del Estado que
encuentra graves dificultades para realizarla dado el poder con que cuentan estas grandes
competencia refuerza la motivación del empresario para investigar y/o adoptar nuevas
tasa de cambio es de crítica importancia, ya que la tasa de cambio traslada los costos y
precios locales a la arena internacional. Además el otro factor que incide en los costos
81
El Ciclo Económico
Un rol del Estado que es muy fuerte en los países desarrollados e igualmente débil
de trabajo o por el desarrollo de productos con mayor valor agregado. Son de gran
para lograr el crecimiento económico con mejor calidad de vida, aunque esto no elimine
Los factores anteriores no agotan las variables que tienen influencia sobre el
crecimiento económico y sobre las que el Estado tiene un control directo o indirecto,
de otros factores con un análisis basado en el enfoque clásico, esto es, basado en las
distribuye?.
las políticas monetarias y fiscales, las que juntas constituyen el medio por el cual los
82
El Ciclo Económico
gobiernos de las economías modernas intentan manejar sus economías, con las severas
transferencias de excedentes entre países o más precisamente entre las clases sociales de
diferentes países. Y es que ya desde los tiempos de los economistas clásicos las
los grupos dominantes en cada país. Someramente y a pie de página se han tratado
este proceso. Las estrategias de estas empresas, posibilitadas por la fragmentación de los
subdesarrollados.
versión actual.
83
El Ciclo Económico
expresiones para las distintas variables y sus tasas de variaciones: producto bruto, capital
constante, mano de obra empleada. Estas expresiones dan cuenta de una economía en
crecimiento donde las relaciones entre las principales variables permanecen constantes,
encima de ese valor el excedente es utilizado para ampliar el circuito de producción por
dividido el capital adelantado por el empresario, o sea la tasa de beneficio del empresario.
dentro de la economía asegura la tendencia hacia una tasa de beneficio uniforme. Todas
supuesto de que no existe ningún cambio social en el período de tiempo en que el modelo
84
El Ciclo Económico
sus ampliaciones, por dos ecuaciones diferenciales que reflejan el balance de medios de
histórico dado, lo cual implica un grado de progreso tecnológico con sus necesidades
utilizada, que habrá de ser la más rentable para el empresario, implica la cantidad de
unidades de trabajo a utilizar y el capital fijo. Las ganancias de los empresarios son
ahorros que se invierten. A partir de estas tres condicionantes (salario, técnica utilizada e
inversión) quedan determinados los excedentes producidos por el trabajador, por lo que
de ello se deriva la tasa de crecimiento del sistema económico.. Si los beneficios son
disminuye y más lo hará cuanto mayor sea el consumo social improductivo. El beneficio
surgen de los excedentes que el trabajador produce sobre lo necesario para pagar su
salario.
85
El Ciclo Económico
país ya que en este siempre hay sectores no capitalistas tales como el trabajo doméstico,
cualquier situación relativa de estas dos variables se puede demostrar que existirá un
de sus costos y la necesidad de batir a sus competidores, hace que continuamente mejore
productivos, que implica la sustitución de capital variable (mano de obra actual) por
capitalista, sesgado en el sentido de que por cada unidad de producto obtenido las nuevas
86
El Ciclo Económico
Esto también tiene un efecto doble en los marcos de actuación. Por la parte del
stock de capital aumenta más rápidamente que la producción y esta que la mano de obra,
de tal forma que dependiendo de la fuerza del proceso de acumulación y del progreso
que la obtención de excedentes por parte del grupo empresarial es creciente así como lo
técnico además de utilizar parte del excedente para reponer el capital constante utilizado,
87
El Ciclo Económico
la tasa de beneficio sólo parcial y temporalmente contrarrestada por los factores que en el
entre las industrias tiende a ecualizar la tasa de ganancia entre los diferentes sectores
economía, en cada una de las cuales la tasa de ganancia dibuja ciclo de menor altura. A
los períodos de tiempo en que la tasa de ganancia es menor que un valor que un valor
(recuérdese que la inversión ha cesado por falta de rentabilidad), la destrucción física del
88
El Ciclo Económico
empresas, todo lo cual comienza a recuperar la tasa de beneficio de las empresas. A partir
del salario real que se produce por la pérdida de capacidad negociadora de los
crecimiento económico y que dependen de las políticas del Estado. En este trabajo se
analizan la relación entre crecimiento y cambio técnico, bajo las modalidades del
“learning by doing” y de un sector específico de R&D, para concluir que es clave para
una economía el generar sus propios medios de producción para asegurar el crecimiento
capitalismo moderno son los sectores productores de maquinarias los que monopolizan
forma en que el Estado conduce los procesos de apertura comercial es clave para el
89
El Ciclo Económico
el futuro que es intención del autor transitar y que pueden ser agrupadas en dos grandes
conjuntos.
Por una parte las que surgen naturalmente de extender el presente modelo en
varias direcciones. Una de las más tradicionales en otros modelos con enfoque clásico es
flexibilizar la suposición de que son los empresarios quienes ahorran e invierten una
fracción de sus beneficios mientras que los trabajadores solamente consumen. Marglin
concluir que no es relevante a los efectos de los resultados de los modelos analizados.
fracción ahorrada como una proporción fija de los beneficios, independientemente del
monto de los mismos, con lo que la función de ahorro es lineal con coeficiente en el
origen nulo. Otras funciones son posibles por lo que habrá que estudiar sus efectos sobre
constantes para las productividades laborales y del capital, y en el mejor de los casos una
función escalonada para esta última. La teoría del cambio técnico descrita, endogeniza el
90
El Ciclo Económico
habrá que estudiar las consecuencias de otra formulación para los resultados del modelo.
presente modelo sino temas completos que posiblemente cambien el aspecto del mismo.
Entre ellos, y sin agotar las posibilidades, se encuentran los que tratan de los aspectos
monetarios que aquí no se han considerado por trabajar con variables reales, los de la
dinámica de corto y mediano plazo en donde será necesario estudiar tasas de interés, la
política fiscal, la utilización de la capacidad instalada, etc. Pero también quedan por
investigar, a partir de este enfoque clásico basado en la tasa de beneficio, los aspectos
como alternativa a las escuelas dominantes para explicar los hechos de la economía
riqueza.
91
El Ciclo Económico
Uruguay, país pequeño situado en la zona templada del planeta, logró a partir de
colonia.
de factores:
expansión económica.
apropiación se repartió entre el capital extranjero y el nacional compuesto este último por
los grandes propietarios rurales y los comerciantes montevideanos. Una menor porción
92
El Ciclo Económico
crecimiento, que llevó a Uruguay a niveles de ingresos per cápita similares a los de los
todo ello soportado por el Estado ligado a los intereses de los dos grupos poderosos a
la tasa de beneficio que decrecía debido al aumento del capital constante llega a valores
bajos que prácticamente implican una reproducción simple (no ampliada) del circuito de
más la decadencia del principal cliente, Gran Bretaña, cierra una fase histórica de
primarios en los mercados europeos. La caída de los precios implicó una brusca
disminución de la riqueza generada por el sector ganadero, que alcanzó casi el 50% entre
93
El Ciclo Económico
estancó durante los años de la primera guerra mundial aunque los precios internacionales
subieron durante el conflicto. Recién en 1925 la ganadería podrá superar los niveles que
crisis contrajo un 15% el producto industrial y esto a pesar de las leyes proteccionistas
del primer batllismo, la agricultura sufrirá una menor caída y una más rápida
recuperación.
ser comentado, una fuerte desocupación y la brusca disminución de los salarios reales que
llegan a reducirse un 31,5% entre 1912 y 1917. No disponemos de datos acerca del
pero las consecuencias se arrastran más años, agravado luego por el crack bursátil del 29
conjunción de este problema y de la situación mundial (que determinó que los países
94
El Ciclo Económico
países del ahora tercer mundo) surgió la posibilidad de desarrollar una industria propia
registros históricos las tasas fueron las más latas del siglo. En este sentido las políticas
distribución de la riqueza.
nacional.
inversión en la industria, los capitales acumulados al interior del país comenzaron a ser
95
El Ciclo Económico
ganaderas. Las décadas de los 60 y principios de los 70 vieron exacerbarse la lucha lucha
distributiva por una decreciente riqueza, con un creciente rol del Estado en la represión
de los trabajadores que llegó a su máximo nivel a partir del golpe de Estado del 73.
comenzarían a actuar para dar paso a una tímida recuperación y posterior fase de
región, se ha realizado por comparación con tres casos seleccionados: Chile, Nueva
Zelanda e Irlanda.
geografía e historia. En todos los casos atravesaron por una fuerte crisis en los años 80
para retomar el crecimiento económico con una fuerte intervención del Estado.
96
El Ciclo Económico
económico que se extraen de las tres experiencias analizadas para su posterior cotejo con
el caso uruguayo, conclusiones que son propias del modelo teórico clásico: la reducción
de los costos salariales unitarios (que involucra salarios, tipo de cambio y productividad)
dificultaba, logró desarrollar sectores rentables donde invertir el ahorro interno y el de las
empresas transnacionales atraídas por las ventajas ofrecidas en estos países, ya sea la
la mano de obra o el acceso a mercados o varios de estos factores a la vez, potenciado por
Para lograr estos resultados desde el punto de vista del crecimiento (y por tanto
del beneficio de los empresarios), los tres países se caracterizaron por el funcionamiento
acuerdos de libre comercio con países claves como destino de la exportación de sus
casos con la disminución del déficit fiscal. El Estado se achicó en todos los casos con
97
El Ciclo Económico
los casos presentados pero presenta fuertes diferencias en aspectos claves que explican
comercial distó de ser gradual y no se buscaron mecanismos para mitigar sus efectos
inmediatos sobre el tejido industrial, se mantuvo un déficit fiscal que se pudo financiar
98
El Ciclo Económico
servicios (en especial turísticos y financieros, últimamente y con éxito que perdura de
similar.
producción.
un importante crecimiento económico entre 1990 y 1998 (pero aún menor al de Chile e
Irlanda y similar a Nueva Zelanda) para luego ingresar en una larga recesión que se
transformó en una grave crisis en el año 2002, con cifras record de caída del PBI,
capacidad y capital fijo a la par que caía la rentabilidad, fenómeno disimulado por
99
El Ciclo Económico
libro, ha sido apoyado con la presentación de cifras para los principales parámetros
extraídas de diversas fuentes, de acuerdo al período analizado. Estas cifras sirven para dar
una idea de los principales cambios en la economía pero no alcanzan para demostrar la
inadecuado del indicador “Producto Bruto Interno” para medir la creación de riqueza en
necesario calcular, con la base teórica desarrollada por Shaikh y Tonak (1994) y aplicada
a los Estados Unidos donde los autores constataron empíricamente las predicciones de la
100
El Ciclo Económico
han avanzado bastante en la estimación de las cifras de la economía uruguaya, pero aún
así es posible que el cálculo de las variables citadas sea dificultoso para los dos primeros
períodos de la historia uruguaya aquí descrito. De todas formas queda abierta como línea
101
El Ciclo Económico
ANEXOS
ESTUDIO DE CASOS
102
El Ciclo Económico
1 El crecimiento chileno
Chile es un país largo y apretado por la cordillera de los Andes y el mar, con una
superficie de 764.000 km2 y con 4.000 Km de costas sobre el Océano Pacífico que lo
colocan frente a los nuevos países industrializados asiáticos. Lo habitan sólo 14 millones
en el extremo sur. Se trata de un país con una de las mayores reservas forestales del
planeta.
historia política de Chile en la mayoría de las personas, la democracia chilena (con todas
las limitaciones pasadas y presentes) ha sido una de las más antiguas del mundo y con
1983 con que culmina la primera etapa del gobierno de Pinochet, caracterizada por una
cambios que permitieron un fuerte crecimiento durante el gobierno militar (aún cuando
llevó varios años el retornar a los niveles de producto per cápita anterior a la crisis, lo que
ocurrió al final de ese período) y que se continuó con los gobiernos democráticos que
asumieron luego.
103
El Ciclo Económico
de los saldos en cuenta corriente superó los 2.000 millones de dólares, con un masivo
totalizaron un monto de 3.800 millones de dólares, el 71% de las mismas eran explicadas
por recursos naturales: en especial el cobre respondía al 46% de las exportaciones totales.
la división internacional del trabajo como proveedor de materias primas y alimentos con
en 1988.
“neoliberal”, en todos los ámbitos donde fuera necesario para asegurar el beneficio al
materias primas), y aún de aquellos ámbitos donde se retira lo hace no por omisión sino
excedentes de los trabajadores por parte de los empresarios. El salario real disminuyó en
1983 en un 25%, lo que redujo el costo de las empresas en general e incrementó los
104
El Ciclo Económico
costos por la baja de los salarios reales, las empresas exportadoras se beneficiaron de una
fuerte devaluación del 85% en tres años que se continuó con pequeñas depreciaciones
cediendo al sector privado los sectores potencialmente rentables que controlaba pero a la
vez obteniendo ingresos para reducir su déficit fiscal y disminuyendo los costos de estos
servicios para las grandes empresas (aún cuando se encarecieran para la población.)
Las reformas del sector público tuvieron como objetivo la eliminación del déficit
De hecho ha existido superávit desde 1986, siendo el promedio del mismo de 1% entre
1984 y 1994. Obsérvese que esta reducción de gasto del Estado más la caída de la
demanda interna implicaron la disminución del consumo social dirigiendo una mayor
sectores que analizaremos más abajo. El ahorro doméstico bruto promedió el 20% en la
105
El Ciclo Económico
por una amplia y desregulada liberalización. Después de la crisis los controles fueron
restablecidos, estos controles tenían como objetivo prevenir salidas masivas de capital y
militar, década de los 70, con la eliminación de los aranceles múltiples y reducción del
arancel promedio de más del 100% hasta el 10%, sufrió un breve retroceso a raíz de la
crisis del 82 (elevación de aranceles al 35% para disminuir las importaciones y medidas
de libre comercio en una estrategia multilateral que llevó a Chile a suscribir tratados de
ese tipo con Canadá, México, el Mercosur, Estados Unidos y la Unión Europea19.
106
El Ciclo Económico
mercados.
propulsó una fuerte inversión que alcanzó marcas históricas como la lograda en 1997 con
un 28% del PBI, promediando el 22% entre 1985 y 1995. La calidad de la inversión
107
El Ciclo Económico
aprovechar Chile la diferencia estacional entre ambos países (el verano chileno
rápido y más densamente que en otras regiones. Se estima que del total del
108
El Ciclo Económico
parte, la industria papelera, responsable del 40% de las exportaciones del sector
salmón. Apreciado por sus propiedades para la salud (pescado de bajo tenor graso
US$ 1.892 millones en 1997, entre los que destacan el salmón y la trucha. La
detalle por ser de menor volumen o por tratarse de industrias que eran tradicionales en
Chile:
109
El Ciclo Económico
productos,
representa el 86% del total continúa siendo el principal rubro de exportación con 6.900
millones de dólares al año equivalente al 43% del total de exportaciones, dando cuenta
además del 10% del PBI. Chile posee vastas reservas de los principales minerales (cobre,
oro, plata) y una larga tradición en minería. Altos niveles de inversión extranjera en el
110
El Ciclo Económico
2 La economía neozelandesa
Situada a 1900 Km al sudeste de Australia, las dos islas que componen Nueva
Zelanda totalizan una superficie de una vez y media la de Uruguay (270.500 km2) y una
inserción tardía en el capitalismo mundial al final del siglo XIX, baja densidad de
mitad del siglo XX el Estado intervino en la vida económica del país como productor y
sustitución de importaciones. En 1955 el Producto Bruto per cápita de Nueva Zelanda era
capitalismo de los países centrales con el deterioro de los términos de intercambio debido
a la caída del precio de las materias primas, el ingreso de su principal comprador Gran
111
El Ciclo Económico
redujo la renta real, intensificó los conflictos sociales, incrementó la inflación debido a la
1,5% en los diez años que van de 1975 a 1984. El déficit fiscal alcanzó el 9,5% del PBI
en 1986 y la deuda exterior neta representaba el 80% del PBI. La tasa de desempleo
superó el 7% a principios de los 80, el valor más alto registrado en la historia del país.
la serie de medidas que la clase dominante neozelandesa puso en marcha para recuperar
que cedió al capital privado pero intervino en todas aquellas necesarias para asegurar la
de los salarios reales y de los beneficios del estado benefactor fue realizada no sin una
fuerte represión a punto tal que, en conjunto con el hecho de institucionalizar un modelo
(2001) con la experiencia chilena: “Nueva Zelanda fue la variante democrática del
Al igual que en el caso chileno, se asumió que el tamaño del mercado interno era
insuficiente para generar economías de escala que hicieran competitivas a las empresas
dadas las tecnologías actuales de producción, por lo cual se hacía necesaria una estrategia
112
El Ciclo Económico
reducción de los salarios y del resto de los costos no transables de la economía, a partir de
sino por la reducción de los beneficios que concedía un fuerte Estado de Bienestar. Los
montos percibidos por los beneficiarios del sistema de bienestar se redujeron en valores
superiores al 25% pero además las reglas de elegibilidad para esos beneficios se
las pensiones por jubilación se incrementó la edad necesaria para jubilarse y se redujeron
los montos a pagar, para el seguro por desempleo se eliminaron causales y se redujeron
los pagos. El objetivo declarado del gobierno cambió desde el “estado benefactor que
113
El Ciclo Económico
sociedad” al de “una modesta red de seguridad” que en realidad debiera leerse como una
un incremento de los ingresos se institucionalizó con cuatro leyes entre 1986 y 1994 que
parte) los sectores económicamente rentables y se encarga de aquellos sectores que los
capitales privados no tienen interés por explotar o en donde ofrece servicios a empresas
seguridad social y privatizaciones redujo la deuda pública hasta un 27% del PBI en la
actualidad, mientras que el déficit fiscal se transformó en un superávit del 3% del PBI
para el año 1995 manteniéndose positivo hasta el momento actual en valores de alrededor
del 1%.
La inflación fue eliminada gracias a la reducción del déficit fiscal que permitió
una política monetaria dura, con baja emisión, manejada contra ciclicamente: cuando a
114
El Ciclo Económico
de Nueva Zelanda, Reserve Bank, fue independizado del Gobierno mediante una ley
inflación cayó hasta valores menores de un dígito, estimándose para el presente año en un
3,8%.
muy gradual. Un acuerdo de libre comercio con Australia determinó la reducción de los
primeros años de reforma la moneda se apreció debido a los flujos de capital, creando
de calidad.
115
El Ciclo Económico
desarrollados (1% frente a 1,6%), igualmente es alto frente al promedio del resto
del mundo (0,6%) y creció a un fuerte ritmo durante la década de los 90.
las exportaciones de carne de vaca y cordero dieron cuenta del 20% del total
116
El Ciclo Económico
de una nueva fruta, el kiwi, que se impuso en los mercados mundiales por su
gracias a las características del clima neozelandés que en el caso del pino,
mar. Nueva Zelanda cuenta con una amplia zona de pesca, equivalente a 15
nuevas, pesca y forestación, dan cuenta del 15% del total exportado.
de transporte. Se logró un incremento del 60% en el número de turistas que visitó Nueva
Zelanda, llegando a significar el turismo en forma directa un 4,7% del PBI en 1997. Si
bien esta no es una actividad de exportación, es equivalente desde el punto de vista del
ingreso nacional, ya que a través del consumo de los extranjeros el país receptor se
117
El Ciclo Económico
clases sociales logró el objetivo de relanzar la acumulación del capital, sacando al país de
la crisis que se extendió por más de una década en su fase más aguda. Pero el crecimiento
incremento del PBI en la década fue de 2,7% anual, elevada en comparación a las
décadas anteriores pero no con respecto a terceros países. El valor del PBI per cápita
aumentó tan sólo 0,7% entre 1987 y 1998 debido a un fuerte crecimiento de la población
(según OCDE la población creció a un ritmo del 1.1% anual hasta 1996, tasa sólo
excedida por México), aunque debe tomarse en cuenta que el valor alcanzado en 2001 de
US$ 19.000 per cápita es bajo en comparación con los países desarrollados pero alto para
Las razones para este moderado crecimiento se explican por dos hechos
principales: el ahorro nacional que si bien creció se mantuvo en valores bajos si los
total de inversiones en Nueva Zelanda, por lo que el gap lo ha debido llenar la inversión
extranjera. Sin embargo ésta se ha visto acotada por los crecientes déficit en cuenta
corriente que alcanzaron el 6.7% en 1999. La tasa de ahorro de Nueva Zelanda ha sido
del 4% del PBI, lo que la ubica en los menores valores de los países de la OCDE. Las
tasas de formación bruta de capital fijo y de inversión muestran valores más cercanos a la
media de los otros países desarrollados, ha sido en promedio de un 22% y 8% del PBI
respectivamente (lo que implica por habitante valores menores de inversión en valor
118
El Ciclo Económico
absoluto.) Pero esto también implica que Nueva Zelanda no podía, por este factor, tener
una tasa de crecimiento mayor a los otros países que le permitiera converger en alguna
doméstica fue sustancial, una de los mayores de OCDE, y se dirigió en buena parte a los
servicios por lo que no potenció las condiciones exportadoras del país. Las empresas
recursos naturales del país tales como alimentos, bebidas y forestación. Esto reforzó el
crecimiento sostenible.
Nueva Zelanda creció sobre la base de sus sectores tradicionales (con excepción
invertir con rentabilidad. Nueva Zelanda logró salir de la larga fase de recesión en que se
no resultó suficiente para generar tasas de crecimiento que le permitieran converger hacia
los países desarrollados con los que hace unas décadas se encontraba en similares
condiciones de riqueza.
119
El Ciclo Económico
3 La experiencia irlandesa
Desde finales del siglo XV, en que fue conquistada por sus vecinos ingleses luego
del trágico “Levantamiento de Pascua” ocurrido dos años antes, debiendo resignarse a la
influencia que ejerce en la actualidad esta colonia en los Estados Unidos le ha valido a
Irlanda tener un fuerte aliado cuando ha llegado el momento de salir de su larga etapa
agrícola.
condiciones internacionales llevaron a Irlanda a una crisis severa, que motivó el cambio
hacia una política de apertura comercial con énfasis en la exportación a partir de 1958.
120
El Ciclo Económico
petróleo, el país se sumergió en una profunda crisis: tuvo el mayor índice de inflación de
déficit fiscal fue equivalente al 6% del PBI y el balance en cuenta corriente de –8.2%, la
Desarrollo Nacional” para el período 1988 – 1993 que logró un fuerte crecimiento
1994, lográndose un promedio de 5,4% anual entre 1987 y 1996 y aún hoy ( 2001, dato
responsable en la actualidad del 40% del PBI y del 75% de las exportaciones21,
exportaciones que a su vez alcanzan a la enorme proporción del 80% del PBI.
32.2% del PBI en el período 1976-196 hasta el 19.8% en 1995 y hoy sólo representan el
6% del PBI. El producto per capita alcanzó los 23.000 dólares en el año 2001, el
¿Cuáles fueron entonces las políticas que posibilitaron estos resultados? ¿Cuál fue
diferencia de los casos estudiados de Chile y Nueva Zelanda, la actuación del Estado no
121
El Ciclo Económico
sido a veces denominado “un caso de capitalismo exitoso con un rostro humano” aunque
trabajadores pero no por la vía de la reducción directa de los salarios, como ocurrió en
otras experiencias, sino de mantener el salario real de los trabajadores aunque sin
57.7% en 1995. Esta política laboral se implantó de manera negociada: el programa para
por 3 años (luego fue renovado en 3 sucesivas ocasiones, no sin fuertes disputas debido a
medida de los frutos del crecimiento económico) a la vez que propiciaba un incremento
vivienda.
expansión de los ingresos disminuyó el peso relativo de los gastos públicos a la vez que
redujo sustancialmente el déficit fiscal hasta lograr el superávit en 1996, a pesar de y para
posibilitar las vastas exenciones de impuestos al capital que describiremos más abajo. De
122
El Ciclo Económico
esta forma el Estado irlandés disminuyó la relación del gasto público con respecto al PBI
sectores estratégicos de la economía, hechos que cobraron fuerza a partir de 1998, logró
sectores de la economía que podían ser rentables, disminuir costos para los sectores
energía eléctrica ESB y la distribuidora del gas natural. Las desregulaciones se efectuaron
para el ahorro y la inversión. La tasa de ahorro subió 6 puntos a partir de 1987, llegando a
un máximo del 23% del PBI en 1991 y estabilizándose en un alto 20% a partir de allí
Los bajos costos salariales en comparación con los de la Unión Europea fueron
inversiones directas, hechos no separables uno de otro ya que el objetivo de las empresas
vasta emigración irlandesa a USA durante varias décadas influyen en esta materia) y
inversión extranjera alcanzó el 3% del PBI en los años 90, en el orden de los 2.300
123
El Ciclo Económico
millones de dólares anuales, incentivadas por la reducción de las tasas impositivas para
las sociedades que produjeran bienes dedicados a la exportación (se fijó un 10%), las
creación de una zona libre de impuestos en Shannon, sin olvidarnos de las exenciones del
importante centro financiero de Dublín. Pero además a los enormes incentivos fiscales se
mismas. El objetivo fue lograr que las empresas extranjeras se instalaran en el país por sí
aprovechando el excelente nivel de educación de una población joven con gran presencia
Entre otra medidas, se subvencionaron el entrenamiento a los empleados (el aporte del
Estado para este fin alcanzó el 1,8% del PBI, un verdadero récord mundial que duplicó el
promedio de los montos destinados a tal fin por los países de la OCDE), la investigación
anual de 2.500 millones de dólares equivalentes al 3% del PBI) y los servicios a las
parte en productos con alto valor agregado, permitió desarrollar sectores rentables donde
124
El Ciclo Económico
inversión en capital fijo bruta promedió el 19% del PBI entre 1985 y 1995, en 1997 era
el 21.5%.
desarrollo se visualiza por el apabullante dato de que a ellas se debe el 95% del
química.
responsable del 35% de las exportaciones totales del país en el año 2001 (90 mil millones
Europea, 61% de las exportaciones totales del 2001 (20% a Gran Bretaña y 41% al resto
125
El Ciclo Económico
Unidos con el 16% del total exportado, con valores menores al 3% se situaron Japón y
Suiza.
Irlanda en la división internacional del trabajo: las exportaciones crecieron a un ritmo del
15.5% entre 1991 y 1999 para luego superar los 90.000 millones de dólares, de acuerdo al
Banco Mundial el 47,5% de los bienes manufacturados exportados en al año 2001 eran de
alta tecnología.
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146
El Ciclo Económico
Notas ampliatorias
Capítulo III.1
1
La importancia actual de la geopolítica, ahora extendida desde el acceso a las materias primas estratégicas
a la tecnología de la información, es analizada desde el punto de vista de los intereses norteamericanos en
Bloomfield (2002)
2
Es también cierto que muchas de estas actividades que por susceptibles de generar ganancias pasan del
estado a manos privadas, cuando en épocas de crisis generan pérdidas, son retomadas por Estado con lo que
“las ganancias se capitalizan y las pérdidas se socializan”.
3
Sala-I-Martín (1994, 2001), Barra (1997), Durlauf y Quah (1998)
4
Rige la Ley de la ventaja absoluta, como bien han demostrado Shaikh y Antonopoulos (1998) y no la ley
de las ventajas comparativas. Y se deben incluir en los menores costos los derivados de la “competitividad
sistémica”cuyo efecto final es el de lograr un mayor valor de uso para el bien producido o menores costos
en su producción. Para una discusión de “los otros factores de competitividad distintos a los costes”. Ver
Guerrero (1995.)
5
Para una discusión de los efectos económicos del Estado de Bienestar, ver Alsina Oliva (1999.)
6
El caso es España, analizado por Díaz Calleja y Guerrero (1998)
Capítulo III.2
7
Ha-joon Chang (2002) realiza un detallado racconto histórico de la evolución del proteccionismo de
Inglaterra, Estados Unidos y otros países desarrollados.
Por otra parte, cabe mencionar la opinión de Guerrero(1995) de que si todos los países siguen políticas
activas de competitividad, a escala global el resultado es una transferencia de recursos del sector público al
sector privado, enriqueciendo a grupos empresariales e incrementado sus beneficios. “Por tanto, es posible
que la obsesión actual por la competitividad no sea sino un reflejo de las bajas tasas de crecimiento
características del momento presente, pues es sabido que si el mercado global crece más lentamente la batalla
competitiva se hace más aguda, y más encarnizada la rivalidad empresarial (y también, derivadamente, entre
países), por lo que no es de extrañar que esta mayor presión competitiva haya terminado aflorando en la
superficie ideológica del sistema en forma del mito de las ganancias de competitividad”
7
No fue así en el comienzo del capitalismo donde la innovación era generada en las propias empresas. Pero
el aumento de los costos de innovación debido al progreso tecnológico ha llevado que buena parte de esa
tarea la realice el Estado y la otra parte un sector específico industrial que desarrolla y fabrica los medios de
producción utilizados por todas las ramas industriales.
8
No fue así en el comienzo del capitalismo donde la innovación era generada en las propias empresas. Pero
el aumento de los costos de innovación debido al progreso tecnológico ha llevado que buena parte de esa
tarea la realice el Estado y la otra parte un sector específico industrial que desarrolla y fabrica los medios de
producción utilizados por todas las ramas industriales.
9
Para una descripción y modelización de los procesos de innovación y selección de cambio tecnológico ver
Dumenil y Levy (1999)
10
La ecuación (12) es conocida como Ley de Verdoorn. Para su presentación y discusión ver Thirlwall
(2002.)
147
El Ciclo Económico
11
Obsérvese que en ambos sectores se asume el mismo tiempo de depreciación , lo que simplifica el
desarrollo del modelo y no es un apartamiento importante de la realidad.
12
La controversia está descripta somera pero precisamente en Guerrero (1997), distintas discusiones se
encuentran en Howard y King (1988), Freeman (2000.)
13
El método no está exento de complejidades por lo cual remitimos nuevamente al lector a Kurz y
Salvadori (1995) para un análisis amplio y exposición elegante del tema en forma matricial, presentando
con mayor precisión los métodos de “reducción a la cantidad datada de trabajo” y “coeficientes técnicos
verticalmente integrados” como formas alternativas a la básica de describir una técnica de producción.
14
En otro trabajo donde Shaikh demuestra la validez de la ley de valor laboral, el apartamiento de precios
reales y los precios determinados por la teoría de valor es menor al 7%. Citado en Guerrero (1997).
Capítulo III.3
15
Ver por ejemplo Pampillón Olmedo (1999) para la descripción de varios casos de países.
16
La relación entre exportación y crecimiento ha sido empíricamente exitosa en los últimos treinta años aún
cuando se discuta la magnitud de la relación, los canales precisos por la cual opera y la dirección de
causalidad. Radelet (1999) proporciona una lista no taxativa de casos exitosos.
17
Cashin y McDermott (2002) realizaron un estudio de la evolución del los precios de los “commodities”
entre 1862 y 1999 encontrando una tendencia decreciente leve del 1% anual sobre los 140 años analizados
y, lo que es más grave para la estabilidad de los países proveedores de estos productos, una gran
variabilidad en los movimientos de los precios.
18
Utilizamos como equivalentes los conceptos de “sistema nacional de innovación” y “sistema nacional de
desarrollo científico y tecnológico”, como propone el diagnóstico sobre estas actividades en el Mercosur
realizado por la OEA, entendiendo que la diferencia de nombre es debida a una intención de énfasis en el
proceso de desarrollo y difusión. Una discusión más profunda sobre ambos conceptos se encuentra en el
“Informe Nacional sobre la República Federativa de Brasil”citado en la bibliografía.
148