Esquema Ponzi

El Esquema Ponzi es una operación fraudulenta de inversión que implica el pago de

intereses a los inversores de su propio dinero invertido o del dinero de nuevos
inversores. Este sistema consiste en un proceso en el que las ganancias que obtienen
los primeros inversionistas son generadas gracias al dinero aportado por ellos
mismos o por otros nuevos inversores que caen engañados por las promesas de
obtener, en algunos casos, grandes beneficios. El sistema funciona solamente si
crece la cantidad de nuevas víctimas. Por lo tanto, también es conocido como
sistema piramidal en el cual la única manera de cubrir los altos retornos es por Foto de 1920 de Carlo Ponzi
medio del dinero de otro participante de la pirámide. Este sistema no invierte en
instrumentos financieros, sino que redistribuye el dinero de unos inversionistas hacia
otros. Esto lo logra en la medida que la pirámide vaya creciendo, una vez que deja de entrar gente al "negocio", el estafador se ve
impedido a cumplir su promesa y la pirámide se cae.

Índice
Historia
Características
Ejemplo práctico
Qué es y qué no es un esquema Ponzi
Ejemplos notables del esquema
Referencias
Enlaces externos

Historia
Aunque varios sistemas similares ya existieron anteriormente, el nombre de este plan procede del estafador italiano Carlo Ponzi y de
la estafa que realizó en losaños 1920, que alcanzó mayor repercusión que otras estafas parecidas del pasado.

Carlo Ponzi era un emigrante italiano que llegó a Estados Unidos alrededor de la década de 1920. De muy bajos recursos como la
mayor parte de inmigrantes que llegaban a dicho país, al poco tiempo "descubrió", gracias a un correo que recibió de Italia, que los
cupones de respuesta internacional de correos se podían vender en Estados Unidos más caros que en el extranjero, por lo que el tipo
de cambio terminaría por producir ganancias. Así que se esparció el rumor, muchos decidieron no quedarse fuera del negocio y
apoyaron a Ponzi concapital.

Pero aunque Ponzi estuviera recogiendo abrumadoras sumas de dinero y la gente hiciera colas para confiarle sus ahorros, en realidad
Carlo Ponzi no estaba comprando los cupones; estaba pagando beneficios de hasta el 100 % en tres meses utilizando el capital de los
sucesivos nuevos inversionistas.

Ponzi convenció a amigos y a sus asociados de que apoyaran su sistema en un principio, ofreciendo un retorno del 50% en una
inversión en 45 días. Algunas personas invirtieron y luego obtuvieron lo prometido en el lapso que se había acordado. La noticia se
empezó a esparcir, y el promedio de inversiones comenzó a crecer. Ponzi contrató agentes y pagó generosas comisiones por cada
dólar que pudieran traer. En febrero de 1920, Ponzi obtuvo unos USD$5.000, equivalentes a USD$58.000 actuales (2013).
[cita requerida]
En marzo ya tenía unos USD$30.000. La histeria masiva se estaba construyendo y Ponzi comenzó a expandirse a Nueva Inglaterra y
Nueva Jersey. En su tiempo los que invertían obtenían grandes beneficios, y estos inversores regaban la palabra y motivaban a otros a
invertir.

Ya para mayo de 1920 había logrado recaudar unos $420.000. Ponzi comenzó a depositar su dinero en el Hanover Trust Bank of
Boston (un pequeño banco italoestadounidense en la calle de Hanover y más que todo al norte de la calle Italiana), en espera de que a
lo largo del tiempo se pudiera convertir en el presidente del banco o pudiera imponer sus decisiones sobre este; en realidad logró
controlar el banco al comprar sus acciones.

En julio de 1920 ya tenía millones. Muchas personas vendían o hipotecaban sus casas con la esperanza de lograr altos intereses. El
día 26 de ese mes gran parte del plan comenzó a hundirse después de que el Boston Post cuestionara las prácticas de la empresa de
Ponzi. Finalmente la empresa fue intervenida por el Estado, que detuvo todas las nuevas captaciones de dinero. Muchos de los
inversores reclamaron enfurecidos su dinero, momento en el cual Ponzi les devolvió su capital a aquellos que lo solicitaron, lo que
causó un aumento considerable en el apoyo popular hacia él: muchos le proponían que se adentrara a la política. El emporio y los
sueños de Ponzi crecieron aún más porque hasta planeaba manejar un nuevo tipo de banco, en el cual las ganancias se repartieran por
igual entre los accionistas y aquellos que ingresaran dinero en el banco. Hasta planeó reabrir su empresa bajo un nuevo nombre
1
"Charles Ponzi Company", cuyo principal objetivo era invertir en empresas alrededor del mundo.

Gracias a este esquema, Ponzi comenzó a vivir una vida llena de lujos: compró una mansión con aire acondicionado y un calentador
para su piscina, y además trajo a su madre de Italia en primera clase. Muy pronto este inmigrante de bajos recursos obtuvo no solo
una gran cantidad de dinero sino que se colmó de los lujos más extravagantes para su esposa y para sí mismo.

En agosto de 1920 los bancos y medios de comunicación declararon a Ponzi en bancarrota. Él mismo confesó más tarde que en 1908
había sido partícipe de una estafa muy similar en Canadá, que ofrecía a los inversores grandes beneficios.

El gobierno federal de los Estados Unidos intervino finalmente a Ponzi y, descubierta su estafa, fue enviado a la cárcel pero tuvo que
ser liberado ya que pagó su fianza en dos prisiones distintas y decidió continuar con su sistema, convencido de que lo podía sostener.
Muy pronto el sistema cayó y los ahorristas perdieron su dinero. La mayor parte de las personas no obtuvieron los beneficios, muchos
de los cuales reinvirtieron su dinero en la estafa. Ponzi, aunque fue enviado de vuelta a Italia y a pesar de que se descubrió su estafa,
fue aclamado por muchos como un benefactor
.

Características
Los esquemas Ponzi reciben muchos nombres: "Esquema Célula", " Fractal", "Esquema Burbuja", "flor de la abundancia", "telar de
la prosperidad" o "Esquema de pirámide", los mismos ofrecen a sus inversionistas grandes cantidades de beneficios en un corto
período. El sistema puede funcionar entre un corto o largo plazo, todo depende de la cantidad de nuevos inversionistas que se
integren al negocio.

El sistema Ponzi comúnmente está condenado al fracaso, ya que el inversor recibe poco o nulo beneficio del dinero dado en
inversión.

Las características típicas son:

Promesa de altos beneficios a corto plazo

Obtención de beneficios financieros que no están bien documentados
Dirigido a un público con poco conocimiento financiero
Se relaciona con un único promotor o una única empresa
La empresa no se encuentra registrada y controlada ante un ente regulador, como lo son la Securities and
Exchange Commissionde Estados Unidos, Comisión Nacional Bancaria y de Valores de México, CNMV de España,
Superintendencia de Administración Tributaria SAT en Guatemala, La Superintendencia Nacional de Administración
Tributaria (SUNAT) Perú, la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile SVS, la Comisión Nacional de Valores
de Argentina CNV o la Superintendencia Financiera en Colombia, Superindendencia de Bancos en Paraguay y el
Fondo de Garantía de Depósitos.
Falta de una auditoría de confianza
Es evidente que el riesgo de inversión en las operaciones que hacen uso de esta práctica es muy alta. El riesgo es cada vez más alto al
crecer el número de suscriptores en el sistema, ya que cada vez existen más dificultades para encontrar nuevos seguidores.

En muchos países, esta práctica es un delito, ya que a todos los efectos resulta en un fraude.

Ejemplo práctico
En estos dos gráficos se muestra visualmente cómo actúa el esquema Ponzi y cómo depende del ingreso de futuros inversores al
esquema para seguir funcionando hasta que llega un momento en que explota.

Célula Estafa

Qué es y qué no es un esquema Ponzi

Un esquema piramidal es una forma de fraude similar en cierta forma a una trama Ponzi, basada como este en la
desconfianza en la realidad financiera, e incluyendo una tasa de retorno extremadamente alta. Sin embargo, varias
características distinguen las tramas piramidales de las tramas Ponzi:

En un esquema Ponzi, el maquinador actúa como un punto central para las víctimas, interactuando con todas
ellas directamente. En una trama piramidal, quienes reclutan participantes adicionales se benefician
directamente (de hecho, el no reclutar, típicamente significa el no retorno de la inversión).
Un esquema Ponzi declara basarse en algún método confidencial de inversión, conexiones con grupos que
poseen información privilegiada, etc., y usualmente atrae a inversionistas adinerados; la trama piramidal declara
explícitamente que el nuevo dinero será la fuente de pago para las inversiones iniciales.
El esquema de pirámide está destinado a colapsar rápidamente, simplemente por causa de la demanda de
incrementos exponenciales en el número de participantes para sostenerlo. En contraste, las tramas Ponzi
pueden sobrevivir logrando que la mayoría de los participantes “reinviertan” su dinero, con un número
relativamente bajo de nuevos participantes.
Una burbuja se basa en la credulidad y el deseo de grandes beneficios, pero no es lo mismo que una trama Ponzi.
Una burbuja involucra precios siempre crecientes (e insostenibles) en un mercado abierto (pueden ser acciones,
precios de vivienda, el precio de los bulbos de tulipán, o cualquier otra cosa). En la medida en que los compradores
estén dispuestos a pagar los precios siempre en alza, los vendedores pueden salir beneficiados. Y no se necesita
un maquinador tras una burbuja. (De hecho, una burbuja puede surgir sin fraude alguno; por ejemplo, los precios de
vivienda en el mercado local pueden subir repentinamente pero caer del mismo modo por la excesiva construcción.)
Usualmente se dice que las burbujas se basan en la teoría del “gran tonto”;
Robar a Pedro para pagar a Pablo. Cuando las deudas han vencido y no hay dinero con que pagarlas, ya sea por
causa de la mala suerte o robo deliberado, los deudores usualmente hacen sus pagos pidiendo prestado o robando
de otros fondos. Esto no se considera un esquema Ponzi, por el hecho básico de que no hay indicios de que al
prestamista le fueran prometidas altas tasas de retorno bajo la afirmación de inversiones financieras inusuales.
Tampoco hay indicios de que quien solicita el préstamo incremente la cantidad del préstamo para cubrir pagos a los
inversionistas iniciales

Ejemplos notables del esquema

El esquema epónimo fue orquestado porCarlo Ponzi, quien en 1920 pasó del anonimato a ser un notable millonario de Boston en seis
meses valiéndose de esta trama. Se suponía que los ingresos provenían del intercambio de Cupones de respuesta internacional. Él
prometía el 50% de interés (retorno) en inversiones de 45 días o “duplica tu dinero” en 90 días. Alrededor de 40,000 personas
invirtieron cerca de 15 millones de dólares en total; al final, sólo un tercio de ese dinero les fue regresado. Además de la trama Ponzi
ha habido otras tramas históricas similares:

Antes que Ponzi, en 1899 William “520 Por ciento” Miller abrió su empresa como la “Unión Franklin” en Brooklyn,
New York. Miller prometía 10% de interés semanal y sacó provecho de las principales características de los planes
Ponzi tales como la reinversión de los beneficios de los clientes. Estafó a los compradores en cerca de 1 millón de
dólares y fue sentenciado a cárcel por 10 años. Luego de ser perdonado, abrió una tienda de abarrotes en Long
Island. Durante la investigación Ponzi, Miller fue entrevistado por el Boston Post para comparar su esquema con el
de Ponzi; el entrevistador las encontró notablemente similares, pero la de Ponzi se volvió más famosa por tomar
siete veces más dinero.2

En España, el primer fraude piramidal del que se tiene noticia se atribuye a Baldomera Larra Wetoret hija del
escritor español Mariano José de Larra, hacia los años setenta del siglo XIX inició sus operaciones prometiendo al
que le dejaba una onza de oro que en un mes la devolvería duplicada. Operaba a la vista de todos pagando un 30%
mensual, con el dinero que le daban los nuevos impositores. Se dijo que llegó a recaudar 22 millones de reales y el
reconocido escritor Juan Eduardo Zúñiga cifra los afectados en 5.000. Su fama trascendió fronteras como lo
demuestran periódicos de entonces como Le Figaro de París y L'Independance Belge de Bruselas. La quiebra
sobrevino en diciembre de 1876 cuando ella desapareció, con todo el dinero que pudo, aunque dos años más tarde
fue detenida en Francia y fue condenada a seis años de prisión el 26 de mayo de 1879. 3

Entre 1970 y 1984 en Portugal, una mujer conocida como Dona Branca mantuvo un esquema que pagaba el 10%
mensual de interés. En 1988 fue sentenciada a 10 años de prisión. Ella siempre declaró que sólo trataba de ayudar
Euros.4 5
a los pobres, pero en su intento se demostró que ella había recibido el equivalente a 85 millones de

En enero de 1984 Adriaan Nieuwoudt inició un esquema con un aparente producto en Sudáfrica. A los subscriptores
del plan se les enviaba un “activador”, usado para cultivar en leche una sustancia, que a su vez era devuelta a la
Kubus Kwekery con un 30% de beneficio sobre el dinero pagado por el activador. El Tribunal Supremo de El Cabo
determinó que el esquema Kubus era una lotería ilegal. 6

En el Perú durante la década de 1980, una financiera informal denominada "Centro Latinoamericano de Asesoría
Empresarial" (CLAE) dirigida por Carlos Manrique Carreño pagaba entre 80 y 100% anuales a sus ahorristas,
llegando a manejar hasta 360 millones de dólares provenientes de unas 160 mil personas. En 1993 CLAE es
intervenida y posteriormente disuelta por no poder acreditar sus supuestas inversiones, ni mostrar libros contables.
Manrique huyó a los Estados Unidos siendo capturado y extraditado al Perú, donde fue encarcelado hasta 2001. 7

En Venezuela, a mediados de los 80, existió un tipo de negocio piramidal llamado Guayana Money Internacional o
Gumis, el cual ofrecía intereses cercanos al 50% mensual. Muchos incautos vendieron sus viviendas, terrenos,
empresas y posesiones, dejaron sus trabajos para invertir en el esquema su finiquito, o simplemente tomaron
préstamos bancarios para tener el capital necesario e incluirse en esa pirámide que tomó forma en pocos meses, y
al cabo de un par de años, y con los cientos de acreedores reclamando sus beneficios, el sistema dejó de pagar, y
el gobierno tuvo que intervenir demandando a sus creadores, los cuales nadie volvió a ver por la ciudad. Se
conocen casos de personas que aún hoy 30 años después, viven arrendados, luego de haber vendido su vivienda,
y estar esperando todavía lo prometido.

Mil seiscientos inversionistas en la compañía Diamond Mortgage y A.J. Obie, dos firmas con los mismos
administradores, perdieron aproximadamente 50 millones de dólares en lo que la corte de apelaciones de Michigan
89
describió como “El esquema ‘Ponzi’ más grande reportado en la historia del estado.”

En los años 90 El Salvador sufrió las peores defraudaciones a la economía pública a base de estafas, una de ellas
es la de una empresa ilegal llamada Fomiexport fundada por el estafador alemán Norbert Burkard Fromme quien
con sus colaboradores se apropiaron de los fondos captados ilegalmente del público los cuales eran de 45 millones
de dólares, el caso se dio a conocer a finales de 1992. Luego en 1997 se dio a conocer otro caso parecido pero de
mayores magnitudes (143 millones de dólares estafados) se trata del Caso Finsepro-Insepro en el cual Roberto
Mathies Hill, Roberto Annicchiarico Vides y otros más cometieron la defraudación millonaria en contra de
ciudadanos, causando grandes perjuicios económicos entre una vasta población.

D.M.G. Grupo Holding S.A.fue una empresa colombiana que estafó gran cantidad de personas bajo este esquema.

En marzo de 2012, Allen Stanford fue declarado culpable por un tribunal de Houston, Texas, de defraudar a 30.000
inversores a través de su Stanford International Bank, con sede en Antigua, por valor de siete mil millones de
dólares.10

Publifast En Ecuador Más de 500 personas denuncian haber sido estafadas por Publifast, una empresa de
publicidad por Internet. Los clientes pagaban para que sus marcas fueran promocionadas a través de las redes
sociales.

La estafa de los quesitos, conocida también como caso quesitos, estafa de los quesitos mágicos (en Chile), estafa
de los honguitos y caso Labomax (en el Perú), son los nombres con que la prensa denominó a una estafa masiva
 realizada en el Perú y Chile, comandada por una mujer de nacionalidad francesa de nombre Gilberte Van Erpe y
conocida como Madame Gil. Este fraude se basaba en la compra de insumos para la producción casera de unos
fermentos lácteos, conocidos como «quesitos» u «honguitos», que eran comercializados por ventas en pirámide.
En Chile Grupo Arcano: Una nueva estafa piramidal. Más de 800 denuncias se han registrado en la Fiscalía en
contra de la empresa de inversiones, mientras la Fiscalía investiga a Alberto Chang, quien se encuentra a la espera
de su extradición en Malta.
WolfDream (Paraguay) utiliza el sistema piramidal. Prometiendo grandes ganancias . El reclutamiento de nuevos
miembros es la base para que continúe el ingreso de dinero, ensanchándose más de esta manera la base de la
pirámide.

Referencias
1. https://web.archive.org/web/20080719102615/http://home.nycap.rr .com/useless/ponzi/
2. Zuckoff, Mitchell. Ponzi's Scheme: The True Story of a Financial Legend. Random House: New York, 2005. (ISBN 1-
4000-6039-7)
3. Baldomera Larra creadora del fraude piramidal en los años setenta del siglo XIX (http://www.elpais.com/articulo/econ
omia/arte/estafa/elpepueco/20090321elpepueco_1/T es)
4. Visão (http://www.visaoonline.pt/), Apanhados pelos selos,18 May 2006.
5. CanalSurWeb (http://www.canalsur.es), Banqueros del pueblo,12 May 2006
6. Legal City (http://www.legalcity.net/Index.cfm?fuseaction=RIGHTS.article&Index=S&ArticleID=523 5121&Page=1),
Scams and other money-making schemes.
7. Estafas Piramidales - Lecciones aprendidas(https://www.asfi.gob.bo/Portals/0/Documentos/EstafasPiramidales.pdf)
8. People v. Greenberg,"176 Mich App 296, 299; 439 NW2nd 336(1989) cited in U.S. Supreme Court, 05-1342, Watters
vs Wachovia Bank, page 6. At [1] (http://www.abanet.org/publiced/preview/briefs/pdfs/06-07/05-1342_Petitioner.pdf)
American Bar Association site ABAnet.com, RetrievedAugust 29, 2007
9. [2] (https://web.archive.org/web/20081221083505/http://www .kttlaw.com/images/news/keyfetz_home_ownership_equ
ity_protection.pdf) Keyfetz, Lisa, "The home ownership and equity protection act of 1994: extending liability for
predatory subprime loans to secondary mortgage market participants." Loyola Consumer Law Review, Vol 18:2,
pages 165-166. RetrievedAugust 29, 2007
10. (en inglés) «Allen Stanford found guilty in $7bn Ponzi scheme» (http://www.bbc.co.uk/news/world-us-canada-172747
24) BBC. Consultado el 27 de diciembre de 2012.

Enlaces externos
Wikimedia Commons alberga una categoría multimedia sobreesquema Ponzi.
esquemas de ponzi

Obtenido de «https://es.wikipedia.org/w/index.php?title=Esquema_Ponzi&oldid=105891602
»

Se editó esta página por última vez el 28 feb 2018 a las 17:18.

El texto está disponible bajo laLicencia Creative Commons Atribución Compartir Igual 3.0 ; pueden aplicarse cláusulas
adicionales. Al usar este sitio, usted acepta nuestrostérminos de uso y nuestra política de privacidad.
Wikipedia® es una marca registrada de laFundación Wikimedia, Inc., una organización sin ánimo de lucro.