INSTITUTO TECNOLÓGICO SUPERIOR DE TEPEACA

Ingeniería en Gestión Empresarial

FINANZAS DE LAS ORGANIZACIONES

UNIDAD 4: “ADMINISTRACION DEL CAPITAL DE

TRABAJO”
ELABORADA POR:

Nombre (s) Núm. de control.

ZARATE RAMOS TERESA 15796064

Catedrático: C.P Zenón Elías Acata Sánchez

Tepeaca Pue a 17 de enero de 2018
 Modalidad Mixta
1.- Explica que es el capital de trabajo
El término capital de trabajo se originó como tal en una época en que la mayor parte de
las industrias estaba estrechamente ligada con la agricultura; los procesadores compraban las
cosechas en otoño, las procesaban, vendían el producto terminado y finalizaban antes de la
siguiente cosecha con inventarios relativamente bajos. Se usaban préstamos bancarios con
vencimientos máximos de un año para financiar tanto los costos de la compra de materia
prima como los del procesamiento, y estos préstamos se retiraban con los fondos provenientes
de la venta de los nuevos productos terminados.

El capital de trabajo (también denominado capital corriente, capital circulante, capital de

rotación, fondo de rotación o fondo de maniobra), que es el excedente de los activos de corto
plazo sobre los pasivos de corto plazo, es una medida de la capacidad que tiene una empresa
para continuar con el normal desarrollo de sus actividades en el corto plazo. Se calcula restando,
al total de activos de corto plazo, el total de pasivos de corto plazo.
2.- Explica a qué se refiere la estrategia dinámica de financiamiento
Las estrategias financieras empresariales deberán estar en correspondencia con la estrategia
maestra que se haya decidido a partir del proceso de planeación estratégica de la organización.
Consecuentemente, cada estrategia deberá llevar el sello distintivo que le permita apoyar el
cumplimiento de la estrategia general y con ello la misión y los objetivos estratégicos.
Requiere que la Empresa financie sus necesidades estacionales con fondos a corto plazo, y sus
necesidades permanentes con fondos a largo plazo. La solicitud de préstamos a corto plazo se
adapta al requerimiento real de fondos.
Esto significa que la estrategia dinámica comprende un proceso de adecuación de los
vencimientos de la deuda a la duración de cada una de las necesidades financieras de la Empresa.

3.- Explica la importancia de una administración efectiva del activo líquido.

En los años setenta, Levy Strauss & Company empleó a George Daly como director
financiero. Antes de ese momento, la empresa se había orientado al crecimiento en ventas y
productos nuevos, pero casi no prestó atención a los controles financieros.

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La administración del efectivo es de principal importancia en cualquier negocio, porque
es el medio para obtener mercancías y servicios. Por lo que se requiere de una cuidadosa
contabilización de las operaciones con efectivo, debido a que estas partidas pueden ser
rápidamente invertidas. La administración del efectivo es una tarea difícil que no cualquier
administrador financiero lo puede realizar, por eso es necesario utilizar técnicas, estrategias,
principios y métodos de conversión ciclo de del efectivo para una administración eficiente del
efectivo. La administración del efectivo ha cambiado significativamente a lo largo de los últimos
años en México y en el mundo globalizado, esto es debido a las tasas de intereses que han ido
en incremento y las nuevas tecnologías como son los electrónicos y computarizados para los
traspasos de dinero que han hecho posible el uso eficiente en la administración del efectivo.
Lo que se busca con las estrategias de la administración eficiente del efectivo es agilizar las
cobranzas para reducir el plazo promedio de cobranza, lo cual reduce la inversión que la empresa
debe hacer en su ciclo de conversión de efectivo, así como el retardo de los pagos a través del
plazo promedio de pago de la empresa. Los cuatro principios básicos orientados recobran gran
importancia al lograr un equilibrio entre los flujos positivos (entradas de dinero) y los flujos
negativos (salidas de dinero) de tal manera que la empresa pueda, conscientemente, influir sobre
ellos para lograr una mejor rentabilidad
4.- Explica la importancia del diseño de políticas de crédito y de cobranza.
La palabra cobranza no tiene un significado uniforme porque no se conoce la naturaleza de su
objeto.

La causa es que es muy difícil establecer en que momento se inicia la cobranza y cual seria el
mejor método de llevarla a cabo.
Pero, cuando realmente se inicia el proceso de cobranza?. Acaso seria cuando el sistema de
cobranza cumpla con el objetivo de recuperar la inversión hecha mediante el cobro. Para
averiguarlo iniciaremos nuestro tema con la definición de la cobranza.

Una primera definición objetiva la encontramos en Woessner, quien define a esta como:
La importancia del cobro porque las cuentas por cobrar son el resultado de un incremento
importante de colocación de los productos en el mercado, a través de las ventas a crédito. Por lo

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tanto la disponibilidad de liquidez para el capital de trabajo de la empresa depende de
una gestión eficaz de la cobranza como resultado del manejo adecuado de nuestros ingresos.
Para cumplir con el objetivo de Rentabilidad, desde el punto de vista Financiero, debemos darle
mayor Rotación a nuestro Capital. Esta rotación puede verse afectada ante la dificultad que
puedan presentar nuestros clientes para atender adecuadamente el servicio de la deuda. El cobro
efectivo debe ser de prioridad en toda gestión empresarial. Por eso el análisis y evaluación de la
gestión de cobro en forma periódica es vital para la salud financiera de la empresa.

5.- Explica a qué se refiere la administración eficiente de inventarios

La administración de inventarios se da para posibilitar la disponibilidad de bienes al momento
de requerir su uso o venta, basada en métodos y técnicas que permiten conocer las necesidades
de reabastecimiento óptimas. El inventario es el conjunto de mercancías o artículos que tienen
las empresas para comerciar, permitiendo la compra y venta o la fabricación antes de su venta,
en un periodo económico determinado. Los inventarios forman parte del grupo de activos
circulantes de toda organización.
La importancia de tener un control efectivo sobre los inventarios se basa en las siguientes
premisas:
El manejo efectivo de los inventarios es esencial a fin de proporcionar el mejor servicio los
clientes. Si la situación de pedidos atrasados o falta de artículos en bodega se convierte en una
situación constante, se invita a la competencia a llevarse el negocio sobre la base de un servicio
más completo.
Sin un manejo y control de existencias operantes, una compañía no puede producir con el
máximo de eficiencia. Si las materias primas, las piezas o subensambles no se tienen al momento
en que deben emplearse, el objetivo de la producción, que es fabricar oportunamente el producto
deseado, de una calidad específica, en cantidades apropiadas y al menor costo posible, no se
logra. La fabricación es, en el fondo, un proceso de convertir dinero en dinero, y si tiene éxito
significa el incremento de éste para quienes arriesguen los recursos iniciales.
El costo de mantener los inventarios está afectado directamente por la pericia con que se
controlen los diversos niveles establecidos para los mismos. Se ha estimado que el costo de
mantenimiento fluctúa entre un 10 y un 25% del valor de los propios inventarios, dependiendo
de la rama industrial de que se trate y de las condiciones peculiares de la empresa. Este costo

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incluye renglones tales como: intereses sobre capital invertido, equipo de almacenaje,
espacio sobre bodegas, seguros,
Etcétera. Si la empresa es una industria cuya evolución técnica está avanzando rápidamente, el
factor obsolescencia se vuelve sumamente importante.

Clasificación de inventados
La clasificación de inventarios en las industrias de transformación se hace generalmente de la
siguiente forma:
Materias primas. El término materias primas comprende toda clase de materiales comprados
por el fabricante y que serán sometidos a operaciones de transformación o manufactura para su
cambio físico y/o químico antes de que puedan venderse como productos terminados.
Producción en proceso. Son todos los materiales en los cuales se han ejecutado operaciones de
transformación en un periodo de costos, pero que todavía requieren de otras operaciones para
quedar terminados.
Productos terminados. Son todos aquellos artículos que fueron sometidos a las operaciones de
transformación necesarias para poderlos destinar preferentemente a las ventas.
Otros inventarios. Son todos los artículos necesarios para el funcionamiento y conservación
tanto de la fábrica como de las oficinas. En general son los artículos que no entran en el producto
transformado en forma directa, pero que son necesarios para la empresa.

6.- Menciona cinco técnicas de administración de inventarios

La gestión del inventario es una parte variable al implementar un negocio. El sistema óptimo es
diferente para cada empresa. Sin embargo, cada empresa debe esforzarse por eliminar errores
humanos, tanto como sea posible. Esto significa tener un software de manejo y control de
inventario. Si tienes tu negocio con Shopify, la gestión de inventario ya está incorporada.
Independientemente del sistema que utilices, las siguientes ocho técnicas de administración de
inventarios te ayudarán a mejorar el flujo de caja de tu negocio.
1. Niveles de conjuntos a la par
Una buena técnica de administración de inventarios comienza con manejar fácilmente los
niveles en conjunto. La mínima cantidad de productos que tener a la mano. Cuando tu inventario

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caiga por debajo de este nivel predeterminado, sabes que es momento de ordenar más de
este producto. Típicamente vas a ordenar la cantidad mínima, mientras que te des una idea de
qué tan rápido se venden estos productos y cuánto tiempo tardas en volverlo a tener en
inventario.
A pesar de que requiere un poco de investigación y toma de decisiones, se fija el contenido para
sistematizar el proceso de pedido. No sólo va a hacer más fácil que tomes decisiones
rápidamente, le permitirá a tu personal tomar decisiones en su nombre.
Recuerda que las condiciones cambian con el tiempo. Comprueba los niveles un par de veces a
lo largo del año para confirmar que aún tenga sentido la cantidad de productos solicitados. Si
algo cambia, no tengas miedo de ajustar tus niveles.
2. Principio First-In First-Out (FIFO)
El principio “First-in, First-out” es importante en el manejo de inventarios. Significa que tus
productos con mayor antigüedad (First-in) se venden primero (first-out), no tu nuevo inventario.
Esto es particularmente importante para productos con caducidad.
También es buena idea practicar este principio (FIFO) para productos aquellos productos no
perecederos. Si los mismos productos se mantienen hasta el fondo de inventario, suelen
desgastarse. Además, el diseño del envase y las características a menudo cambian con el tiempo.
No vas a querer terminar con productos obsoletos que no vas a poder vender.
Con la finalidad de gestionar un sistema FIFO, vas a necesitar tener tu almacén organizado.
Normalmente, esto significa agregar nuevos productos a partir de la parte posterior, o hacer lo
contrario, dejando el producto viejo en la parte delantera. Si estás trabajando en una compañía
de almacenamiento y cumplimiento de envíos, probablemente ya haces esto.
3. Manejo de relaciones
Parte del éxito de la gestión de inventarios es la capacidad de adaptarse rápidamente. Si necesitas
devolver un artículo que se vende lento, con el objetivo de hacer espacio para nuevos productos,
reponer un best-seller rápidamente, solucionar problemas de fabricación o temporalmente
ampliar tu espacio de almacenamiento, es importante tener una buena relación con tus
proveedores. De esa manera estarán dispuestos a trabajar contigo para solucionar tus problemas.
En particular, tener una buena relación con tus proveedores de productos cuesta trabajo. Si tienes
cantidades mínimas en tu pedido, pueden ser negociables. No tengas miedo de pedir un mínimo
de compra más bajo para tener un mejor manejo de inventarios.

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No se trata sólo de ser amable; se trata de una buena comunicación. Permite que tu
proveedor sepa cuándo estás esperando un aumento en las ventas, con el fin de ajustar tu
producción. Déjales saber cuándo te estás quedando sin producto y cada cuanto debe hacer
arreglos para surtirlo.
4. Planeación de contingencia
Existen muchos problemas relacionados con el manejo de inventarios. Estos problemas pueden
paralizar a cualquier empresa que no esté preparada. Por ejemplo:
Tus ventas aumentan inesperadamente y te quedas sin producto en stock
Encuentras un déficit de flujo de caja y no se puede pagar por el producto que necesitas
desesperadamente
Tu almacén no tiene suficiente espacio para acomodar tus ventas pico y estacionales
Un error en el cálculo del inventario, que puede significar que tiene menos producto de lo
que pensabas
Un producto de movimiento lento que ocupa todo el espacio de almacenamiento
Cuando un fabricante se queda sin tu producto y tienes órdenes que cumplir
El fabricante descontinua un producto sin previo aviso

No es cuestión de si surgen o no problemas, la cuestión es cuándo va a suceder. Averigua en

dónde están tus riesgos y prepara un plan de contingencia. ¿Cómo vas a reaccionar? ¿Qué
medidas vas a tomar para resolver el problema? ¿Cómo afectará esto a algunas partes de tu
negocio? Recuerda que las relaciones sólidas tardan, pero llegan y se quedan.
5. Auditoría regular
En la mayoría de los casos, los informes de tu almacén se confían a un software especializado,
con el objetivo de conocer la cantidad de productos existentes. Sin embargo, es importante
asegurar que los números que arroja el software coinciden en la vida real. Hay varios métodos
para hacer esto.
Inventario físico

Hacer un inventario físico es la práctica que cuenta. Muchas empresas hacen esto a fin de año,
ya que se enlazan los resultados de contabilidad e impuestos. Aunque los inventarios físicos
normalmente sólo se realizan una vez al año, pueden ser increíblemente perjudiciales para el

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negocio, y créanme, son tediosos. Si encuentras discrepancia, puede ser difícil establecer
claramente el problema, ya que debes buscar en los resultados de un año.

Punto de comprobación
Si haces un inventario físico completo al final del año y a menudo tienes problemas, o si tienes
una gran cantidad de productos, es posible que quieras comenzar a comprobar a lo largo del año.
Esto significa simplemente elegir un producto, contar su existencia en inventarios y comparar
el número a lo que se supone que debe ser. Esto no se hace de manera programada y es
complementario al inventario físico. En particular, es posible que quieras comprobar cuáles son
los productos problemáticos o de movimiento rápido.
Ciclo de conteo

En vez de hacer un inventario físico completo, algunas empresas utilizan ciclos de conteo para
auditar su inventario. En lugar de un conteo completo al cierre del ejercicio, el conteo de ciclo
se extiende durante todo el año. Cada día, semana o mes se hace el conteo de un producto
diferente, en un horario rotativo. Existen diferentes métodos para determinar qué elementos
contar, pero, en términos generales, los elementos de mayor valor se contarán con más
frecuencia.
7.- Explica en qué consiste la administración de cuentas por pagar y que aspectos debemos
considerar para una cobranza eficiente.
Uno de los principales retos a los que se enfrentan las empresas en el entorno actual de los
negocios es contar con la suficiente liquidez para poder cumplir con sus compromisos de pagos
de manera regular a la vez que se logra crecer la rentabilidad y tener un uso eficiente de los
recursos de la empresa. El departamento de tesorería juega un papel de suma importancia para
las organizaciones ya que el manejo de los recursos financieros será clave para el éxito de la
compañía.
Para cumplir con este objetivo, es esencial la eficiente administración del capital de trabajo el
cual se compone de aquellos recursos que requiere la empresa para poder operar, también es
conocido como activo circulante (efectivo, inversiones a corto plazo, cartera de clientes e
inventarios). En esta ocasión nos vamos a enfocar en las cuentas por cobrar o cartera de clientes,
factores clave en una empresa ya que su eficiente y óptima gestión está muy relacionada a la

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salud financiera de tu organización, así mismo se convierte en una herramienta muy
valiosa que tienen los administradores para maximizar el valor de la empresa por medio de su
capital de trabajo.
¿Qué son las cuentas por cobrar?
Las cuentas por cobrar representan el crédito que la empresa otorga a sus clientes a través de
una cuenta abierta en el curso ordinario de las operaciones de un negocio al entregárseles
productos o servicios derivados de una venta. Con el fin de incrementar el número de clientes y
conservar la relación con los clientes actuales, la mayoría de las empresas recurren a ofrecer
crédito o financiamiento.
Las ventas a crédito que dan como resultado las cuentas por cobrar incluyen condiciones de
financiamiento en las que se acuerda que el pago se realizará dentro de un número de días
determinado, estas condiciones pueden varias según el tipo de empresa, el giro y si se trata de
una empresa que vende a otras empresas o a consumidor final.
¿Cómo impactan en las finanzas de la empresa?
En los últimos años las finanzas han evolucionado de manera notable como respuesta a la
escasez de recursos con que cuentan los administradores para llevar a cabo las operaciones de
la empresa, siendo el capital de trabajo uno de sus recursos más importantes al cual debe poner
atención y buscar maximizar su aprovechamiento, y el cual está muy relacionado con las
partidas del activo circulante y el pasivo circulante, principalmente el efectivo, el inventario, las
cuentas por pagar y por cobrar.
Las cuentas por cobrar son importantes ya que representan para la empresa activos exigibles,
derechos con los que cuenta para obtener beneficios por productos o servicios entregados. Así
mismo son un factor crucial para mantener un flujo de efectivo sano para las operaciones de la
empresa. Generalmente en la empresa la inversión en cuentas por cobrar representa una
inversión muy importante ya que representan aplicaciones de recursos que se transformarán en
efectivo para terminar el ciclo financiero a corto plazo.
La eficiente administración de cuentas por cobrar comienza en la compañía desde el momento
de la venta y facturación. Representa una proporción importante de los recursos de la empresa
que se encuentran en poder del cliente por lo que las políticas de gestión y cobro deben ser lo
más delimitadas posible y estar bien estructuradas, en cuanto al plazo para el pago es de gran
importancia que vaya de acuerdo a las necesidades financieras de tu empresa.

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Es esencial que haya una congruencia entre las políticas de cuentas por cobrar y las de
pago a proveedores ya que este último deberá ser mayor al periodo promedio de cobranza para
no generar un desequilibrio en el capital de trabajo. En sí, al realizarse una venta a crédito, ese
financiamiento o apalancamiento va a tener que ser soportado ya sea por tus proveedores o por
los accionistas de la empresa al tener que invertir más capital.
La administración de las cuentas por cobrar debe ser efectiva ya que influye de manera
importante en la rentabilidad y el riesgo de la empresa, sin un eficiente proceso controlado de
este rubro se provocaría un aumento en el mismo, trayendo a la empresa menos entradas de
efectivo y con esto menor liquidez para cumplir con sus compromisos financieros.
Como apoyo para la gestión de las cuentas por cobrar, la empresa debe contar con una política
de crédito alineada a la capacidad productiva o nivel de prestación de servicios, los costos y el
margen de utilidad, esta política puede ser flexible y variable en el tiempo según las necesidades
de la empresa y del ambiente externo.
Para determinar estas políticas se cuentan con dos herramientas muy valiosas:
a) El periodo promedio de cobranza el cual expresa el número de días promedio que tardan
los clientes en pagar sus cuentas.
Antigüedad de cuentas por cobrar, el cual es un análisis de los débitos que integran cada uno de
los saldos a cargo de clientes, tomando como base la fecha de la factura o la fecha de
vencimiento.
CUENTASPORCOBRAR
En base a estos dos indicadores, se puede medir el desempeño del departamento de cobranza.
Una empresa que ofrece financiamiento a sus clientes debe tomar en cuenta que debe
implementar políticas de crédito específicas y bien definidas para un mejor control de su cartera
de clientes, esto puede hacer la diferencia entre una gestión exitosa y productiva o un descontrol
que puede llegar a afectar la liquidez y capacidad de pago posterior de la empresa.
¿Cómo lograr que mis clientes paguen en tiempo?
Lograr un proceso de cobranza efectivo y sano en la empresa es una tarea ardua que requiere de
atención y de acciones preventivas, siempre será más sencillo cobrar una cuenta vigente que una
vencida, para lograr una gestión más eficiente puedes recurrir a algunos métodos:

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1. Cobranza preventiva: Consiste en comunicar al cliente con días de anticipación que
cuenta con una factura próxima a vencerse para que pueda programar el pago de la misma y
evitar tener una cuenta vencida.
2. Descuentos por pronto pago: Es un incentivo que se concede por un vendedor a un
comprador por pagos realizados con anterioridad al vencimiento programado de las deudas
contraídas.
3. Automatización de los recordatorios de pago: A través de una herramienta tecnológica
puedes generar recordatorios para tus clientes acerca de la fecha de vencimiento antes de que
ésta ocurra para que puedan incluirla en su planeación de pago.
Beneficios de automatizar tu proceso de cobranza
El concepto de cobranza generalmente se asocia con una función de contabilidad, sin embargo
es también un proceso operativo de tu empresa que requiere:

1) Un objetivo.
2) Entradas de información.
3) Métodos, tiempos, procedimientos.
4) Herramientas tecnológicas de apoyo.
5) Personal capacitado en el área.
6) Metas e indicadores definidos y claros.
7) Resultados tanto para la empresa como para el cliente.
La cobranza es parte fundamental de la operación de la empresa, con ella se garantiza el flujo
de efectivo, sin embargo no es una tarea fácil, sino que requiere estrategia, mucho seguimiento
y recursos humanos, tecnológicos y económicos con el fin de acortar los tiempos de pago de
parte de los clientes.
Automatizar el proceso de seguimiento a cartera de clientes y cobranza será de gran utilidad
para tu empresa al reducir el riesgo de perder de vista cuentas importantes que se tienen que
cobrar o no realizar actividad en el momento oportuno debido al extenso papeleo o múltiples
archivos electrónicos.
Algunos de los beneficios de agilizar tu proceso de gestión de cuentas por cobrar al
automatizarlo son los siguientes:
1. Rápida ejecución de cobranzas automatizadas.

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2. Generar un retorno de la inversión mayor al minimizar de recursos costosos como call
centers o agencias de cobranza.
3. Se facilitará la obtención de datos al integrarse con tu sistema de base de datos lo que también
ahorrará tiempo.
4. Se puede llevar un control de indicadores más efectivo y puntual para una mejor toma de
decisiones.

Las cuentas por cobrar constituyen hoy en día un elemento clave para el desarrollo exitoso de
los negocios, son dinero próximo a tener para la empresa y además el activo de mayor
disponibilidad después del efectivo en caja y bancos. Contar con una gestión eficiente y
oportuna de tu cartera de clientes es crucial ya que afecta directamente a la liquidez de tu
empresa y representa el flujo de efectivo generado por la operación general además de ser la
fuente principal de ingresos de la compañía para establecer compromisos a corto y largo plazo.
EL ERP SAP Business One es la solución que integra todas las funciones operativas y
administrativas básicas de toda la compañía, incluyendo la gestión de cuentas por cobrar, conoce
cómo SAP B1 y CorpoNet puede ayudar a tu empresa.

BIBLIOGRAFÍA
Defliese, P.; Jaenicke, H.; Sullivan, J., y Gnospelius, R. (2005). Auditoria Montgomery. Tercera
edición. Editorial Limusa. México.
Santillana, J. (2001). Establecimiento de sistemas de control interno. La función de contraloría.
Primera edición. Thomson Learning. México.

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