ANÁLISIS FINANCIERO

EMPRESA INDUSTRIAL DEL NORTE

DOCENTE

HERNANDO RODRIGUEZ FIGUEROA

CARLOS ALBERTO JORDÁN JIMÉNEZ

OLGA PATRICIA RUBIO MONTAÑA

MARÍA CAMILA ROMERO MOLINA

NILSON ALBERTO RAMÍREZ MORENO

CONTABILIDAD FINANCIERA

INSTITUCION UNIVERSITARIA POLITECNICO GRANCOLOMBIANO

2017
 CONTENIDO

INTRODUCCION

1. ANALISIS FINANCIERO

1.1. Análisis Costo de producción

1.2. Análisis Estado de resultados

1.3. Análisis Balance General

1.3.1. Estructura financiera

1.3.2. Principales activos

1.3.3. Principales pasivos

1.3.4. Patrimonio

2. INDICADORES FINANCIEROS

2.1. Capital de trabajo

2.2. Prueba acida

2.3. Nivel de endeudamiento

2.4. Relación corriente o de liquidez

CONCLUSIONES

BIBLIOGRAFIA

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 INTRODUCCION

El análisis de estados financieros es el proceso crítico dirigido a evaluar la posición financiera,

presente y pasada, y los resultados de las operaciones de una empresa, con el objetivo primario

de establecer las mejores estimaciones y predicciones posibles sobre las condiciones y resultados

futuros, basados en este concepto a continuación presentaremos el análisis financiero de la

Empresa Industrial del Norte.

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 1. ANALISIS FINANCIERO

Presentados, revisados y analizados los estados financieros de la Empresa Industrial del Norte, se

encontraron las siguientes observaciones:

1.1 Análisis Costo de producción

- Excepto en el Inventario final de materias primas, las demás cuentas tuvieron incrementos

durante los 2 años.

- Los costos aumentaron notablemente y esto se evidencia en las bajas cifras que arrojó el

Estado de resultados de la empresa.

- Se deben reestructurar los costos de la empresa, para que los Estados financieros mejoren.

- La empresa debe generar una mayor rotación de los inventarios, para que el costo de los

mismos disminuya.

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1.2 Análisis Estado de resultados
- El costo de los productos vendidos en los años 1 y 2, representaron el 61.54% y el 63%

respectivamente, lo que determina que la Utilidad bruta de la empresa se encuentre

aproximadamente para los dos años entre un margen del 37% y 39%. Y tomando como

base el año 1, la variación entre los dos años fue de un 18.13% de crecimiento.

- Los gastos de administración y ventas en los años 1 y 2, representaron el 27.88% y el

28.33% respectivamente, lo que determina que la utilidad operativa se encuentre

aproximadamente entre el 8.67% y 10.60%. La variación horizontal, entre estos suman un

33.85%.

- Las ventas entre los dos años aumentaron en un 15.38%, pero el costo de los productos

vendidos (18.13%) y los gastos en ventas (20%) tuvieron un incremento mayor, lo que

puede indicar se destinaron una mayor cantidad de recursos a las estrategias de ventas.

- Se observaron incrementos y variaciones bastantes sustanciales en las cuentas que

disminuyen la utilidad neta de la empresa, entre estas se encuentran Gastos de intereses,

otros egresos, gastos de ventas y entre otros.

- El incremento de los gastos de intereses, va de la mano con el incremento del pasivo de la

empresa.

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- En los años 1 y 2, la utilidad neta representó el 5.38% y 3.33% de las ventas netas de la

empresa, lo cual demuestra que los costos y los gastos son bastante elevados, lo que al final

se traduce en menores beneficios para la empresa y sus propietarios.

Año 1 Año 2
Margenes
Margen Bruto 38,46% 37,00%
45,00%
Margen operacional 10,58% 8,67% 38,46% 37,00%
40,00%
Margen Neto 5,38% 3,33%
35,00%
30,00%
25,00%
20,00%
15,00% 10,58%
8,67%
10,00% 5,38%
3,33%
5,00%
0,00%
Margen Bruto Margen operacional Margen Neto

Año 1 Año 2

- La variación negativa de 28.75% de la Utilidad antes impuestos, el pago de impuestos y la

Utilidad neta, se debe al incremento sustancial y desmesurado de las cuentas que

disminuyen los ingresos.

- El resultado del margen bruto, significa que, por cada peso vendido, la empresa generó una

utilidad bruta del 38.45% para el año 1 y del 37% para el año 2. Como se aprecia el margen

bruto disminuyó del año 1 a al año 2, lo cual nos lleva a concluir que los costos de ventas,

fueron mayores para el año 2, con relación al anterior.

- El margen operacional nos permite determinar la utilidad obtenida, una vez descontado el

costo de ventas y los gastos de administración y ventas. Lo anterior, nos permite concluir

que la empresa generó una utilidad operacional, equivalente al 10.58% en el año 1 y del

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 8.67% en el año 2, con respecto al total de ventas de cada período. Lo que nos indica que

los costos asociados a la operación aumentaron en año 2 con respecto al anterior.

1.3 ANALISIS BALANCE GENERAL

Estructura financiera Año 1 Año 2

Pasivos 35,18% 43,33%
Patrimonio 64,82% 56,67%

- La mayor parte de la financiación de la empresa corresponde al patrimonio (64.82%) y

luego le sigue el Pasivo (35.18%).

- Se observa que para el año 2, la participación del patrimonio en la financiación disminuyó

debido al aumento del pasivo, debido al aumento de las obligaciones financieras a corto

plazo y los proveedores.

- Se debe reestructurar la empresa, con el objetivo de disminuir en la mayor cantidad posible

la financiación de la empresa con los pasivos, ya que estos están generando resultados no

tan positivos.

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1.3.1 PRINCIPALES ACTIVOS

Principales Activos Año 1 Año 2

Cuentas por cobrar clientes 27,10% 28,08%
Inventarios 43,03% 41,22%
Propiedad, planta y equipo 23,30% 21,60%

- Se observa que ambos años, los inventarios poseen un gran porcentaje de los activos, lo

que significa que los costos por mantener los mismos pueden ser elevados y a su vez

disminuyen las utilidades de la empresa. Se recomienda generar una mayor rotación de los

inventarios.

- Se recomienda disminuir el porcentaje de las cuentas por cobrar al menos a un 15%, para

que la cantidad de efectivo aumente y de esta forma poder cubrir las necesidades de la

empresa y luego cancelar las obligaciones financieras.

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1.3.2 PRINCIPALES PASIVOS

Principales Pasivos Año 1 Año 2

Obligaciones financieras corto plazo 35,12% 42,79%
Proveedores 31,42% 27,42%
impuestos por pagar 7,39% 3,57%

- La variación de los impuestos por pagar demuestra que la cuenta se disminuyó por la

disminución de la Utilidad antes de impuestos y el incremento sustancial de las cuentas

que disminuyen los ingresos.

- Se observa que para ambos años, los pasivos corrientes son superiores al 60%, lo que

impide que la empresa tenga un buen flujo de caja y que el efectivo sea bajo.

- Se recomienda estudiar la modalidad de financiación de la empresa en cuanto a la parte

operativa.

- Para el año 2, las obligaciones financieras a corto plazo aumentaron sustancialmente y esto

se evidencia en el aumento de los gastos de intereses del Estado de resultados.

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1.3.3PATRIMONIO

Patrimonio Año 1 Año 2

Capital 85,95% 88,91%
Reservas 4,35% 4,29%
Utilidad del ejercicio 9,36% 6,32%

- La utilidad del ejercicio disminuyó su participación debido a la baja de la Utilidad neta

presentada en el año 2.

- Se observa que la empresa se financió también con dinero de sus socios, ya que el capital

de la empresa aumento.

- El capital de los socios representa la mayor parte del patrimonio de la empresa en ambos

años.

- Las reservas representan un bajo porcentaje del patrimonio en ambos años.

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 2. INDICADORES FINANCIEROS

2.1 CAPITAL DE TRABAJO: Se obtiene de restar de los activos corrientes, los pasivos

corrientes.

CAPITAL

ACTIVOS PASIVOS DE

PERIODO = CORRIENTES − CORRIENTES = TRABAJO

AÑO 1 = 3.450 − 1.080 = 2.370

AÑO 2 = 4.245 − 1.690 = 2.555

Esto quiere decir que la empresa tiene una eficiente generación de recursos lo que garantiza la

solvencia para poder asumir los compromisos actuales y proyectar futuras inversiones sin

necesidad de recurrir a financiamiento de los socios o de terceros.

2.2 PRUEBA ACIDA

Se determina como la capacidad de la empresa para cancelar los pasivos corrientes, sin necesidad

de tener que acudir a la liquidación de los inventarios.

PRUEBA ACTIVO CORRIENTE -

ACIDA = INVENTARIOS

PASIVO CORRIENTE

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PRUEBA
AÑO 1
ACIDA = 3.450 − 1.985 = 1,36

1.080

PRUEBA
AÑO 2
ACIDA = 4.245 − 2.290 = 1,16

1.690

El resultado anterior nos dice que la empresa registra una prueba ácida de 1.36 y 1.16 para el año

1 y 2 respectivamente, lo que a su vez nos permite deducir que por cada peso que se debe en el

pasivo corriente, cuenta con $1.36 y $1.16 respectivamente para su cancelación, sin necesidad de

tener que acudir a la realización de los inventarios.

2.3 NIVEL DE ENDEUDAMIENTO:

Este indicador señala la proporción en la cual participan los acreedores sobre el valor total de la

empresa. Así mismo, sirve para identificar el riesgo asumido por dichos acreedores.

NIVEL DE

ENDEUDAMIENTO = 1.623 = 35% AÑO 1

4.613

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NIVEL DE

ENDEUDAMIENTO = 2.407 = 43% AÑO 2

5.555

Refleja el grado de apalancamiento que corresponde a la participación de los acreedores en los

activos que para el año 1 y 2 es de 35% y 43% respectivamente. Lo que nos muestra que la empresa

no tiene mayor apalancamiento con terceros es decir, sus activos no están tan comprometidos para

poder cumplir con el pago de las obligaciones.

2.4 RELACIÓN CORRIENTE O DE LIQUIDEZ

Es el resultado de dividir los activos corrientes sobre los pasivos corrientes.

RELACION DE

LIQUIDEZ = 3.450 = 3,19 AÑO1

1.080

RELACION DE

LIQUIDEZ = 4.245 = 2,51 AÑO2

1.690

Este resultado nos dice que por cada $1 de pasivo corriente, la empresa cuenta con $3.19 y $2.51

de respaldo en el activo corriente, para los años 1 y 2 respectivamente.

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 CONCLUSIONES

- Son un componente indispensable de la mayor parte de las decisiones sobre préstamo,

inversión y otras cuestiones próximas.

- La importancia del análisis de estados financieros radica en que facilita la toma de

decisiones a los inversionistas o terceros que estén interesados en la situación económica

y financiera de la empresa.

- El análisis de razones de los estados financieros de una empresa es importante para sus

accionistas, sus acreedores y para la propia gerencia.

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 BIBLIOGRAFÍA

Lectura semana 1: Las cuentas que forman el negocio financiero, material de apoyo

Lectura semana 3: Los estados financieros, material de apoyo

https://www.gerencie.com/analisis-de-estados-financieros.html

http://webdelprofesor.ula.ve/economia/mendezm/analisis%20I/IndicadoresFinancieros.pdf

https://www.gerencie.com/rotacion-de-inventarios.html

http://www.pymesfuturo.com/Estructura.html

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