UNIVERSIDAD DE OTAVALO Estados Financieros al 31 de diciembre del 2.016 y 2.015 con el Informe de los Auditores Independientes@ INTERCAUSER ‘Seis neg UNIVERSIDAD DE OTAVALO Estados Financieros al 31 de diciembre del 2.016 y 2.015 con el Informe de los Auditores Independientes indice del contenido: Informe de los Auditores Independientes Estado de Situacién Financiera Estado de Resultados Integrales Estado de Cambios en el Patrimonio Estado de Flujos de Efectivo ‘Notas a los Estados Financieros@ INTERCAUSER ‘Serie Ira de mtd ors Informe de los Auditores Independientes A la Administracién de: UNIVERSIDAD DE OTAVALO Opinién det auditor Hemos auditado los estados financieros adjuntos de la UNIVERSIDAD DE OTAVALG, los que incluyen el Estados de Situacién Financiera al 31 de diciembre del 2.016 y 2.015, Estados de Resultados, Evolucién del Patrimonio y Flujos de Efectivo, por los afios que terminaron en esas fechas; y, un resumen de las politicas contables significativas y otras notas explicativas. En nuestra opinién, los referidos estados financieros presentan razonablemente en todos los aspectos importantes, la situacién financiera de UNIVERSIDAD DE OTAVALG, al 31 de diciembre del 2.016 y 2.015, el resultado de sus operaciones, evolucién de patrimonio y flujos de efectivo por los afios terminados en esas fechas, de conformidad con Normas Internacionales de Informacién Financiera. Parrafo de énfasis Como se indica en nota 8 a los estados financieros, la Institucién no ha realizado el estudio actuarial para determinar la provisién por Jubilacién Patronal y Desahucio, razén por la cual al 31 de diciembre del 2.016 y 2.015, no han registrado el gasto y el pasivo correspondiente, Mediante la aplicacién de nuestros procedimientos de auditoria, no fue posible determinar el monto de esta provisién. Fundamentos de Ja opinién ‘Hemos levado a cabo nuestra auditoria, de conformidad con Nonmas Internacionales de Auditoria — NIA. Nuestras responsabilidades de acuerdo a dichas normas se deseriben mis adelante en la seccién “Responsabilidades del auditor en relacién con la auditoria de los estados financieros de nuestro informe”. Somos independientes de UNIVERSIDAD DE OTAVALO, de conformidad con disposiciones del Cédigo de Etica Contadores Piblicos, emitidos por el Consejo de Normas Internacionales de Btica (ZESBA por sus siglas en inglés); y, hemos cumplido las demds responsabilidades éticas de conformidad con estos requisitos, Consideramos que Ia evidencia de auditoria que hemos obtenido es suficiente y adecuada para proporcionar una base razonable para nuestra opinién. Responsabilidad de la Administracién por los Estados Financieros, La Administracién de la UNIVERSIDAD DE OTAVALO, es responsable por la preparacién y presentacién razonable de estos estados financieros, de acuerdo con las ‘Normas Internacionales de Informacion Financiera — NIIF, emitidas por el Consejo deINTERCAUSER ‘ers gon Cone & Asoc Normas Internacionales de Contabilidad - IASB, y del control interno que la administracién considere necesario para permitir la preparacién de estados financieros libres de distorsiones importantes, debido a fraude o error. En la preparacién de los estados financieros, Ia Administracién es responsable de la valoracién de la capacidad de UNIVERSIDAD DE OTAVALO, para continuar como empresa en marcha; revelando, segiin corresponda, los asuntos relacionados con la empresa en marcha; y, utilizando el principio contable de empresa en marcha, excepto si Ja Administracién tiene intencién de liquidar la Institucién 0 de cesar sus operaciones, 0 no tiene otra alternativa més realista que hacerlo. La Administracién de la Institucién, es responsable de supervisar el proceso de informacién financiera. Responsabilidad de los Auditores. Nuestros objetivos son obtener una seguridad razonable de si los estados financieros en su conjunto estan libres de distorsiones importantes, debido a fraude 0 error, y, emitir un informe de auditoria que contiene nuestra opinién. La seguridad razonable es un alto grado de seguridad, pero no es una garantia de que una auditoria realizada de conformidad a las Normas Internacionales de Auditoria, siempre detecte una incorreccién material cuando estas existan. Las distorsiones pueden surgir de fraude 0 error y son consideradas materiales si, individualmente 0 en conjunto, podrian influir razonablemente en las decisiones econémicas de los usuarios tomadas sobre la base de estos estados financieros. Como parte de una auditorfa realizada de conformidad con las Normas Internacionales de Auditoria, aplicamos nuestro juicio profesional y mantenemos una actitud de escepticismo profesional durante toda nuestra auditoria. Sntereauser Cia, Lida. Registro Nacional de Firmas Auditoras Socio - Gerente SC - RNAE - 343 Quito, Abril 20 de 2017Wurree 0 ISIST ww'260991 yisg9te) wePor eset ‘sunaso9 om 0a Te, ‘oIoWNEva TT cyuot09 ow oased 10, itsL9ee ov'esu tae ee e19u-soae S00 yor u01 01040) uo» sosopeSiIIO esueosst = ew eBOLIGT 90 - pdb & ae ‘pepatdana : SH'e9991 st sexoueay souepaiye 202 HOPED INEM) ON OALLOV LUNRRIOD ON OAISVE nes ayuauses oused 1a, WHO, SSS syenase9 oop, ue somos saugsaoud we pd 2d sno $290 srosses es'cest st sayuutzssoysondiay sod 04 Y ore sentnoo ssn od sof ceo. (orsosD ts Pepirgesqo eopmp 9p sro UBAGET oy0s ovate se zest eto we 6296619 shee eL es'earoot ee 01289) wo» souepeBHI0, Si'soes9 sPLIgoeL tt et seams souop psy o> se¥O} EIA ov'ore zz senecont se eyesore sueposoy erent au'sex09t re oman we snuayengnbs ona SSINERRIOD OAISVE “AINERNIOD OALLOV stozouy swzeny ——S¥ION stotoay swzory SION. ‘OINOWRALVa A SOAISYA ‘SOATIDY oY ViGIONVNE NODVALIS 10 OAVESI a OTTVAVEO Ad GVGISUAAINA WASHVOULENIUNIVERSIDAD DE OTAVALO- ESTADO DE RESULTADOS AL31 DE DICIEMBRE DEL?2.016, CON CIFRAS COMPARATIVAS DEL 2.015 expneco ms cree conPurTA EN DLARES D108 SPS UNIDOS EMSC) INGRESOS: NOTAS Ventas netas 718 Otros ingresos ‘TOTAL INGRESOS GASTOS DE OPERACION: Gastos administrativos y ventas 716 Gastos financieros TAT ‘Sub-total EXCEDENTE DEL EJERCICIO Lasnotas que se adjundan forman parte integrante dels etados Gnanckeros Afio 2.016 2.211.062,15 13.954,66 2:225,016,81 (1.814.980,28) (97.122,34) (912. 102,62) 312,914.19. Afto 2.05, 1,815.960,41 22,637,38 1.838.597,79 (1,571.029,80) (102.475,52) (0.673,505,32) 168.092,47sosapouvuy sopeyso soy 9p ayuwsBoyuy apsed wemoy wepuNfpE 9s onb seyou sey SOLOS PSE T GTPITIe olPlezie ervlezie (L¥'z60'S91) L¥'Z60'S91 FCSIDT LP TSOSDT a TERT SLT Ly %60'S9L L¥°760'S91 (s1‘ost12) 86S TLE ‘SE005 92 Brest WLisS¢ —USPLLPIO) «RPO CLT, ODDUsra Tad sVaVINWAOY syavInWAOy = ‘IvI00s a @INSGSOXa © SaqVEITIIN «= (SvalaNgd) «= TVLLAV trong ae soa soars s01 0 SY200 ME STHIOO SMD NE OTN 910°C PP axqmOLNp op TE Te TeUY OprES ororoxafo yap omuapeoxg ‘sopeynsas ap vlovaraysuesy S107 PP 2squHO.Np op Te 1 THY OPES orprosafo yap amvepeoxg sopsynsor ap elovaraysueyy, PLO" PP axquOIp ap Te 1 jeuy OpTES S107 TAC SVALLVEVAINOD SVU NOO ‘910°C TA RAAWAIIIG AA TET OINOWNALVd TAC NOIDN'TOAT AG OGVISA OTVAVLO JG GVGISYSAINA WaASAVOWALNI (OD« INTERCAUSER /Sersicislntegrados de Conaiidy Andon UNIVERSIDAD DE OTAVALO oO ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO. ( AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2.016, CON CIFRAS COMPARATIVAS DEL 2.015 (PRESB ECPM COMPLE ARS 808 ETD UNDO EAC Ato 2016 ‘Ato 2.018 ( AUMENTO (DISMINUCION ) NETAS EN EL EFECTIVO ¥ EQUIVALENTES ‘ALEFECTIVO, ANTES DEL EFECTO DE LOS CAMBIOS EN LA TASA DE CAMBIO 18955066 (10938495) ( FLUJO DE EFECTIVO PROVISTO DE ACTIVIDADES DE OPERACION: a ‘ Recibido de center 2139809851 799958,26 ( Pagado a roveeores 5737 62.7313) a Pagado a empleados (1.658.030,08) (1.467.991,06) ‘ ones @n42) — o7613,7) 6 FLUJOS DE EFECTIVO (UTILIZADO) DE ACTIVIDADES DE INVERSION: esi oso S Propiedad, planta y equipo (67.391,32) (185.071,21) f ( FFLUSOS DE EFECTIVO PROVISTO DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO: Tara TOR ( Etetvoprovenint de présamos 8,10 4.003,56 EFECTIVOY EQUIVALENTES AL EFECTIV ( Disminucién aumento neto de efectivo durante el ato 159.599,66 (109,354,99) < Equivalents de efetvo al principio del ato 11362 noasi.tt EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO A FINAL DELPERIODO ee LEE as notas que seadjuntan forman parte integrante de los estadosfinancieros) INTERCAUSER i (GO) sce d ni tin UNIVERSIDAD DE OTAVALO ‘CONCILIACION ENTRE LA GANANCIA NETA Y LOS FLUJOS DE OPERACION ‘AL31 DE DICIEMBRE DEL 2.016, CON CIFRAS COMPARATIVAS DEL 2.015 (exmaca.wo cars caunnsrieéLanes Lo Eeres ENDO BE AuERICH ‘Ao 2.016 Ato 2.018 EXCEDENTE DEL EJERCICIO 312.9149 165.092,47 AJUSTES POR PARTIDAS DISTINTAS AL EFECTIVO: eae a Depreciacién y amortizacién 111.075,01 97.597,59 Provisién beneficios sociales 121,676.91 106,266.81, Provisién erriendo 48.300,00 7 Provisién cuentas de dudosa cobrabilidad 1275,52 : ‘CAMBIOS EN ACTIVOS Y PASIVOS: Tey ar (Aumento) en ‘Cuentas por cobrarno relacionados (71.252,30) (16.002,15) Disminucién en ‘Cuentas por cobrarrelacionedos $9.497,44 4.11033 (Aumento) en tras cuentas por cobrar (213368}69) (27:397,43) Disminucida (Aumento) en _Activo por impuestocorriente 2975346 5.230192) ‘isminucién) en ‘Cuentas por pagar comerciales 198211,21) (166.841;70) ‘@isminucién) on ‘Beneficios sociales (12537724) (100,825.66) (isminacién) Aumento en Otras cuentas por pagar (2710.21) 35.053,32 EFECTIVO NETO PROVENIENTE DE ACTIVOS DE OPERACION Lass ae {Las notas que xe adjuntan forman parte Integrante de los estadosfinancleros@ INTERCAUSER ‘Servis Iran de Coad Aerts UNIVERSIDAD DE OTAVALO NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2.016, CON CIFRAS COMPARATIVAS DEL 2.015 (EXPRESADO EN CIFRAS COMPLETAS EN DOLARES DE LOS ESTADOS UNIDOS DE AMERICA) 1, Entidad que reporta 1.1 Constitucién La Universidad de Otavalo, fue constituida el 24 de diciembre del afio 2.002, mediante Registro Oficial No. 731, del 24 de diciembre del 2.002, e inicia sus labores el 24 de diciembre del 2.002, se encuentra ubicada en la Ciudadela Instituto Otavalefio de Antropologia - 1.0.A., Ay. de los Sarances y Av. de los Pendoneros, Otavalo, Imbabura. La Institucién est’ sometida al control del Consejo de Evaluacién, Acreditacién y Aseguramiento de la Calidad de la Educacién Superior = CEAACES. 12 Acti Econémica Su actividad principal consiste en ser una institucién particular pluricultural autofinanciada, con personeria juridica, sin fines de lucro, con autonomia académica administrativa y financiera. Sus actividades se regulan de conformidad con la Constitucién Politica de la Repiblica, la Ley de Educacién Superior, el Estatuto de a Universidad 1.3 Entorno econémico Siendo Ecuador uno de los paises de mayor relacién gasto piiblico sobre el PIB en América Latina, el modelo econémico aplicado por el actual gobierno, basado en la intervencién del estado via gasto pablico y Ia reduccién de la influencia privada, se sostenia solo en los altos precios del petréleo. Con este modelo y la camisa de fuerza del délar como moneda revaluada frente a las otras monedas, en la coyuntura internacional actual esto resulta en el encarecimiento de la produccién nacional Io que tiene efectos negativos en el sector externo, via el decremento de las exportaciones y el consiguiente déficit en la balanza de pagos no petrolera. Con Ia reduccién de la balanza petrolera, via precios de petréleo més bajos, la reduccién de la liquidez. por los déficits de balanza de pagos influye en el crédito bancario, asi como a la vez se genera déficit fiscal por la misma causa. A esto deben afiadirse los impactos de los sismos ocurridos en el afio, que afectaron severamente a las provincias costeras. El déficit para el 2.016, estimado en 1,7% del PIB por voceros oficiales, ha debido ser enfrentado con la reduccién de las inversiones del gobierno, nuevo endeudamiento, disminucién de puestos de trabajo en el sector piiblico y las teformas fiscales tendientes a equilibrar Ia. balanza comercial y a la obtencién de nuevos recursos adicionales. En 2.017 se espera una recuperacién del precio medio del crudo ecuatoriano y una mayor produccién a nivel nacional, 1o que en combinacién con un aumento de la produccién y exportacién de energia hidroeléctrica y mayores niveles de inversion extranjera, podria resultar en un crecimiento ligeramente positivo del PIB. tuditores Independientes@ INTERCAUSER ‘Serials deConabtend Aaa NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AI31 de diciembre 2.016 y 2.015 (expresado en USD) 14 15 21 22 Autorizacién del reporte jos financieros Las politicas contables presentadas en las siguientes notas, han sido aplicadas en la preparacién de los estados financieros por el afio terminado al 31 de diciembre de 2.016 y 2.015. Los estados financieros por el afio terminado al 31 de diciembre de 2.016 (ineluyendo los saldos que se presentan para fines de comparacién), fueron aprobados y autorizados para su emisién por parte de la Administracién el 23 de marzo del 2.017, y serén presentados para la aprobacién del Consejo Universitario En opinién de la Administracién, estos estados financieros serin aprobados sin modificacién. Transacciones importantes La Administracién no prevé, en estos momentos, ninguna situacién que pueda afectar al giro del negocio. Bases de presentacin de los estados financieros Declaraci6n de cumplimiento con NIIF Los estados financieros estén preparados de conformidad con las Normas Internacionales de Informacién Financiera (NUF completas), emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB) y que comprenden: > Normas Internacionales de Informacion Financiera (NIIF). > Normas Internacionales de Contabilidad (NIC). > Interpretaciones emitidas por el comité de Interpretaciones de Normas Internacionales de Informacién Financiera (CINUF). Las politicas contables presentadas en las siguientes notas, han sido aplicadas en la preparacién de los estados financieros por el afio terminado al 31 de diciembre de 2.016 y 2.015. Bases de m on Los estados financieros han sido preparados en base al costo histérico, que son medidos a valores razonables a la fecha de reporte, como se explica posteriormente cn las politicas contables. EI costo histérico est’ generalmente basado en el valor razonable de la contraprestacién dada, a cambio de bienes y servicios El valor razonable es el precio que seria recibido por vender un activo 0 pagado por ‘ransferir un pasivo en una transaccién ordenada entre participantes de mercado a la fecha de medicién, independientemente de si dicho precio es directamente@ INTERCAUSER ‘Servi Ingen de Combi & bs NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AI31 de diciembre 2.016 y 2.015 (expresado en USD) 2.3 24 observable 0 estimado usando otras técnicas de valoracién. En la estimacion del valor razonable de un activo o pasivo, La Institucién toma en cuenta las caracteristicas de un activo 0 un pasivo, que los participantes de mercado tendrian en cuenta al fijar el precio de dicho activo o pasivo en la fecha de la medici6n, Moneda funcional La Institucién, de acuerdo con la NIC 21 (Efecto de las variaciones en las tasas de cambio de la Moneda Extrajera), ha determinado que el délar de los Estados Unidos de América representa su moneda funcional; consecuentemente, las transacciones en otras divisas distintas al délar, se consideran “moneda extranjera” Los estados financieros al 31 de diciembre del 2.016 y 2.015, estan presentados en cifras completas en délares de los Estados Unidos de América. Uso de estimaciones y juicios en la preparacién de los estados financieros La preparacién de los estados financieros requieren que la Administracién de la Institucién, en 1a aplicacién de las politicas contables, realice estimaciones y supuestos los cuales tienen incidencia en los montos presentados de activos, pasivos, en las revelaciones sobre activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financiers y sobre los montos presentados de ingresos y gastos del periodo correspondiente. Las estimaciones y supuestos relacionados se basan en la experiencia hist6rica y ottos factores que se consideran razonables en las circunstancias actuales, cuyo resultado es la base para formar juicios sobre el valor en libros de los activos y pasivos que no son ficilmente deierminables por otras fuentes La revisién de las estimaciones contables es reconacida en el periodo en que la estimacién es revisada y en cualquier periodo futuro afectado. La preparacién de los estados financieros de acuerdo con lo previsto en las Normas Intemacionales de Informacién financiera requiere que la Administracién de la Institucién efectie ciertas estimaciones, juicios y supuestos que afectan la aplicacién de politicas de contabilidad y los montos reportados de los activos, pasivos, ingresos y gastos. Los resultados reales pudieran diferir de tales estimaciones. Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados regularmente, las revisiones de las estimaciones contables son reconocidas prospectivamente. a) Juicios La informacién sobre juicios criticos en Ia aplicacién de politicas de contabilidad y sobre incertidumbre de estimaciones, que pudieran tener el efecto mas importante sobre los montos reconocidos en los estados financieros, se describen en las siguientes notas:@D INTERCAUSER ‘Seas Indes de Coated & Atos NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS A131 de diciembre 2.016 y 2.015 (expresado en USD) 25 + Nota 7.6 —Propiedad, planta y equipos + Nota 7.12 —Provisiones sociales Medici6n de valores razonables Algunas de las politicas y revelaciones contables de la Institucién requieren la medicién de los valores razonables, tanto de los activos y pasivos financieros ‘como de los no financieros. En nota 5 se incluye informacién adicional sobre los supuestos hechos al medir Jos valores razonables Vidas iepreciables Las revisiones de la Administracién de las vidas itiles y/o valores de los activos depreciables se basan en la utilizacién esperada de los activos dentro de la Institucién, Los actuales resultados, basados en estimaciones actuales del flujo de efectivo de la Institucién, podrian variar debido a factores no previstos al momento dentro de 1a operacién actual, como la necesidad de mejoras en infraestructura de Ja Institucién, factores de obsolescencia de mercado, entre otros. Empresa en marcha. Los presupuestos y proyecciones de Ia Institucién, tomando razonablemente en ‘cuenta, los posibles cambios en el mercado, muestran que la Institucién seré capaz de operar dentro del nivel de su financiamiento actual. Para hacer este juicio la Administracién considera la posicién financiera de la Institucién, las actuales intenciones, la rentabilidad de las operaciones, el acceso a recursos financieros y analiza el impacto de la reciente crisis mundial y las variables econémicas y politicas que afectan al entorno local en las operaciones de la Institucién, La Institucién por lo tanto no visualiza motivos para evaluar el no continuar adoptando la base de empresa en marcha, al preparat sus estados financieros. Nuevos estdndares emitidos e interpretaciones Las nuevas normas, modificaciones a normas e interpretaciones que se mencionan a continuacién, son aplicables a los perfodos anuales que comienzan después de 1 enero de 2.016, y no ban sido aplicadas anticipadamente en la preparacién de los estados financieros. NIC 16 Propiedad, planta y equipo y a la NIC 41 Agricultura, reforma, Estas modificaciones fueron emitidas en junio de 2.013 y tratan acerca de la definicién del concepto de plantas productoras, que ahora estin dentro del alcance de la NIC 16. Una planta productora se define como una planta viva que se utiliza en la produccién 0 suministro de productos agricolas, se espera que produzca¢ @ S) INTERCAUSER BEY’ sericrineres de Conant Asiers NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS A131 de diciembre 2.016 y 2.015 (expresado en USD) durante mas de un periodo y existe una probabilidad remota de que sea vendida como producto agricola, excepto por ventas incidentales. Anteriormente, las plantas 7 productoras no estaban definidas y se incluian en el alcance de la NIC 41. Se requiere que las entidades apliquen las modificaciones a los periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2.016, Se permite su aplicacién anticipada « Este cambio no afecta los Estados Financieros y politicas contables de la Institucién. NIIF 14 Cuentas de diferimientos de actividades reguladas La norma emitida en enero de 2.014, permite que una entidad que adopta por ( primera vez las NIIF y se encuentra dentro de su alcance continiie contabilizando ¢ Jos saldos de las cuentas de diferimientos de actividades reguladas en sus primeros ( estados financieros conforme a las NIIF, de acuerdo con sus PCGA anteriores a la adopeién de las NIIF. El alcance de esta Norma se limita a las entidades que adoptan por primera vez las NIIF, que reconocian los saldos de las cuentas de C diferimientos de actividades reguladas en sus estados financieros de acuerdo con sus c PCGA anteriores. Esta Norma tendra vigencia para periodos anuales que comiencen ¢ a partir del 1 de enero de 2,016, Se permite su aplicacién anticipada. Este cambio no afecta los Estados Financieros y politicas contables de la Institucién. ificaciones a I 16 y NIC 38, aclaracién de los métodos aceptables de depreciacién y amortizacién. Emitidas en mayo de 2.014, en relacién a que no es apropiado un método de depreciacién o amortizacién (intangibles), que se base en los ingresos de actividades ordinarias que se generan por una actividad que incluye el uso de un activo. Los ( ingresos de actividades ordinarias generados por una actividad que incluye el uso de ( un activo, generalmente, reflejan factores distintos del consumo de los beneficios econdmicos de dicho activo. ‘Una entidad aplicaré esas modificaciones de forma prospectiva a los periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2.016. Este cambio no afecta los Estados Financieros y politicas contables de la Institucién en un negocio. i ‘Las modificaciones de mayo de 2.014, proveen guias sobre la contabilizacién de las ; adquisiciones, de participaciones en operaciones conjuntas cuya actividad F constituye un negocio, Una entidad aplicara esas modificaciones de forma ‘ prospectiva a los periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de « 2.016. Se permite su aplicacién anticipada. La Administracién no maneja este tipo ‘ de operaciones, por lo tanto no hay efectos que considerar.@ INTERCAUSER Pein gd de Cone Re NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AI31 de diciembre 2.016 y 2.015 (expresado en USD) 19 Beneficios a Jos empleados: Suy jones actual tasa de descuento La tasa utilizada para descontar las obligaciones de beneficios post-empleo se determinar utilizando como referencia los rendimientos del mercado correspondientes a bonos empresariales de alta calidad. Ante la carencia de un é mercado amplio de los mismos en esa moneda se pueden usar los bonos gubernamentales. Hasta el ejercicio 2.015, antes de la vigencia de la modificacién, NIC 19 privilegiaba el Pais de emisidn del bono, antes que la moneda por lo que en el caso de Ecuador, dada la carencia de mercados amplios de bonos corporativos, los bonos del Estado estaban siendo usados. Con el cambio, solo cuando una ( moneda carezca de bonos empresariales de alta calidad los bonos gubernamentales ( pueden ser usados, lo cual no es el caso del délar usado en Ecuador, pues los bonos corporativos en esa moneda se pueden encontrar en otras jurisdicciones como los Estados Unidos de América. Una entidad aplicara esa modificacién a la NIC 19, para los periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2.016. Se permite ‘ su aplicacién anticipada. Una entidad aplicara la modificacion desde el comienzo ( del periodo comparativo més antiguo presentado en los primeros estados financieros : en Jos que la entidad aplica la modificacion. NIC 34 Informacién financiera intermedia La entidad incluira informacién adicional prevista en la norma, en las notas a los estados financieros intermedios siempre que no haya sido revelada o en alguna otra parte de la informacién financiera intermedia, incluyendo referencia cruzada a otros elementos de la memoria anual tal como comentarios de la Administracién 0 informe de riesgos, que esté disponible para los usuarios de los estados financieros ‘ en las mismas condiciones y al mismo tiempo que los estados financieros ( intermedios. Una entidad aplicaré esa modificacién de forma retroactiva de acuerdo con la NIC 8 Politicas contables, cambios en las estimaciones contables y errores para los perfodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2.016. Se permite ( su aplicacién anticipada. La Institucién no cotiza en bolsa de valores, por lo cual no ‘ tendrd efecto. ‘ Modificaciones_a_la NIC 27: Método de la_participac en_los_estados financie Las modificaciones emitidas en agosto de 2.014, permiten el uso del método de la ‘ participacién en las inversiones en asociadas y negocios conjuntos a mas del uso del método de costo y el valor razonable segun la NIIF 9 (0 NIC 39 si NIIF 9 no ha sido aplicable), Esta modificacién aplica a los periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2.016, de forma retroactiva de acuerdo con la NIC 8 Politicas ( contables, cambios en las estimaciones contables y errores. Se permite su aplicacion anticipada. La Administracién no posee inversiones en asociadas ni en negocios : conjuntos, por lo cual no tiene efecto.®D INTERCAUSER Series gd Je Conall Aas NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS Al31 de diciembre 2,016 y 2.015 (expresado en USD) 34 Modificaciones a la NIC 1, Iniciativa sobre informacién a Emitida en diciembre de 2.014, modifica y afiade varios parrafos a la norma, en relacién a aspectos como materialidad y agregacién, contenido en los estados de posicién financiera y estado de resultados integrales, estructura de las notas, politicas contables. Una entidad aplicard esas modificaciones a periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2.016. Se permite su aplicacién anticipada, Si bien la aplicacin es retrospectiva las entidades estin exentas de ciertas revelaciones de NIC 8, en relacién a estos cambios. Esta modificacién no afecta los Estados Financieros y politicas contables de la Institucién, Modificaciones a la NIIF 10, NIIF 12 y la NIC 28 aplicando la exeepeién de consolidaci6n para entidades de inversién. Trata sobre varios asuntos relacionados con la excepcién de consolidacién de las entidades de inversién bajo NUF 10, Estas correcciones se deben aplicar retrospectivamente y son efectivas para periodos que inicien desde el I de enero de 2.016, con adopcién temprana permitida, La Institucién no presenta estados financieros consolidados por lo tanto no tendré efecto. Estindares, modificaciones e intery ones aun n vs A la fecha de antorizacién de estos estados financieros, una serie de nuevas normas, y las enmiendas a las normas e interprefaciones a estindares existentes han sido publicados pero aun no resultan vigentes hasta el 31 de diciembre de 2.016, y no han sido adoptados en forma anticipada por la Institucién, Aun cuando, Ia ‘Administracién anticipa que los pronunciamientos, que le sean relevantes, serén adoptados como politicas contables desde el primer periodo que comience después de la vigencia del pronunciamiento, ninguno de ellos se espera que tenga un efecto significativo sobre los estados financieros de la Institucién. Modificaciones a la NIC 12. reconocimiento de activos por impuestos diferidos por pérdidas no realizadas Emitidas en enero de 2.016. Una entidad aplicaré esas modificaciones a periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2.017. Se permite su aplicacion anticipada, Si una entidad aplica esas modificaciones en un periodo que comience con anterioridad, revelard este hecho. Una entidad aplicard estas modificaciones de forma retroactiva, de acuerdo con la NIC 8 Politicas contables, cambios en las estimaciones contables y errores. Sin embargo, en el momento de la aplicacién inicial de la modificacién, el cambio en el patrimonio de apertura del primer periodo comparativo podria reconocerse en Jas ganancias acumuladas de apertura (0 en otto componente de patrimonio, segin proceda), sin distribuir el cambio entre las ganancias acumuladas de apertura y otros componentes del patrimonio. Si una entidad aplica esta exencién de forma anticipada, revelard ese hecho, La Institucién no presenta pérdidas no realizadas por lo tanto no tendra efecto.@ INTERCAUSER BOE’ Series iegrades de Canalitad & Anders NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS A131 de diciembre 2.016 y 2.015 (expresado en USD) Modificaciones a la NIC 7, informacién a revelar Emitida en enero de 2.016. Una entidad aplicara esas modificaciones a periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2.017. Se permite su aplicacién anticipada, Cuando una entidad aplique por primera vez esas modificaciones, no se require que proporcione informacién comparativa sobre periodos anteriores. NIIF 15 _Ingreso de actividades ordinarias procedentes de_contratos_ con clientes Emitida en mayo de 2,014, la Norma Internacional de Informacién Financiera NUF 15 Ingresos de actividades ordinarias procedentes de contratos con clientes, establece los principios de presentacién de informacién util a los usuarios de los estados financieros sobre la naturaleza, importe, calendario e incertidumbre de los ingresos de actividades ordinarias y flujos de efectivo que surgen de contratos de una entidad con sus clientes. La NIIF 15 deroga la NIC 11 Contratos de construccién; la NIC 18 Ingresos de actividades ordinarias; la CINIIF 13 Programas de fidelizacién de clientes; la C CINIF 15 Acuerdos para la construccién de inmuebles; la CINIIF 18 ¢ Transferencias de activos procedentes de clientes; y ta SIC-31 Ingresos - Permutas ( de servicios de publicidad. En septiembre de 2.015 se establece la fecha de vigencia de la NIIF 15 a los periodos anuales que comiencen a partir del I de enero de 2.018. Se permite su ‘ aplicacién anticipada. C NIIF 16 Arrendamientos La Norma Internacional de Informacién Financiera 16 Arrendamientos, emitida en enero de 2.016, establece los principios para el reconocimiento, medicién, presentacién e informacién a revelar de los arrendamientos. El objetivo es asegurar ( que los arrendatarios y arrendadores proporcionen informacién relevante de forma : que represente fielmente esas transacciones. Esta informacién proporciona una base a los usuarios de los estados financieros para evaluar el efecto que los arrendamientos tienen sobre la situacién financiera, el rendimiento financiero y los ‘ flujos de efectivo de la entidad. ‘ La NIIF 16 se aplica a periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2.019. Se permite la aplicacién anticipada para entidades que apliquen la NUF 15 Ingresos de actividades ordinarias procedentes de contratos con clientes antes de la fecha de aplicacién inicial de la NIF 16. La NIF 16 deroga a la NIC 17 a Arrendamientos, a CINIIF 4 Determinacién de si un acuerdo contiene un ( arrendamiento, SIC-15 Arrendamientos operativos - Incentivos y SIC-27 Evaluacién de la esencia de las transacciones que adoptan la forma legal de un arrendamiento.@ INTERCAUSER PLY’ Servi imndo de Conant & Ara NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AI31 de diciembre 2,016 y 2.015 (expresado en USD) ificacic la_NUIF 10 Estados Financieros consolidados 9 aportaci6n de activos entre un inversor y su asociada o negocio conjunto. Emitida originalmente en septiembre de 2.014, tratan sobre la contabilizacién de la pérdida de control de una subsidiaria. Estas modificaciones se aplicarin de forma ¢ prospectiva a transacciones que tengan lugar en perfodos anuales que comiencen a partir de 1 de enero de 2.016; sin embargo, en diciembre de 2.015, la fecha de aplicacién se pospuso a una fecha futura a ser fijada por el IASB. Se permite su aplicacién anticipada. Si una entidad aplicase las modificaciones en un perfodo que < ‘comience con anterioridad, revelard ese hecho. i Modificaciones a la NILF 4. aplicacién de Ia NIIF 4 con la NIEF 9 Exencién : temporal de Ja NUF 9 Aplicacién de Ia NIIF 9 Instrumentos financieros con Ia NIE 4 Contratos de seguro. « Emitida en septiembre de 2,016. Una entidad aplicara esas modificaciones, que ( permiten a las aseguradoras que cumplan criterios especificos la utilizacién de una ¢ exencién temporal de la NIIF 9 para periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2.018. Modificaciones_a_la_NIIF 2. Clasificacién_y medicién de transacciones con pagos basados en acciones. Emitida en junio de 2.016. Una entidad aplicard esas modificaciones periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2.018. Se permite su aplicacién anticipada. Si una entidad aplicase las modificaciones en un perfodo que comience ‘ ccon anterioridad, revelard este hecho, Q CINIIF_22_Transaeciones_en_moneda_extranjera_y _contraprestaciones anticipadas ( Esta interpretacién aborda la forma de determinar la fecha de la transaccién a ( efectos de establecer la tasa de cambio a usar en el reconocimiento inicial del activo, ; zgasto o ingreso relacionado (0 la parte de estos que corresponda), en la baja en cuentas de un activo no monetario o pasivo no monetario que surge del pago o cobro de la contraprestacién anticipada en moneda extranjera. « Una entidad aplicaré esta interpretacién para los periodos anuales que comiencen a a partir del 1 de enero de 2.018, Se permite su aplicacién anticipada. Si una entidad aplica esta interpretacién a periodos anteriores, revelaré este hecho. ‘ NITE 9 Instrumentos financieros La NIIF 9 se finalizé en julio de 2.014. La NIIF 9 establece los requerimientos para el reconocimiento y medicién de los activos financieros, pasivos financieros y algunos contratos de compra o venta de partidas no financieras. Esta norma deroga ia NIC 39 Instrumentos financieros: reconocimiento y medicién, en su totalidad.@ }) INTERCAUSER ‘Sener Intrces de Comaticnd Aor, NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AI 31 de diciembre 2.016 y 2.015 (expresado en USD) 4, 41 42. 43. Esta no cambia las definiciones de instrumento financiero, activo financiero 0 pasivo financiero, De forma analoga, su alcance es esencialmente el mismo que el de la NIC 39, con la incorporacién de contratos para activos no financieros que pueden liquidarse por el neto en efectivo u otro instrumento financiero que elimina 0 reduce de forma significativa una asimetria contable. Una entidad aplicaré esta norma para los periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2.018. Se permite su aplicacién anticipada, Si una entidad opta por aplicar esta norma de forma anticipada, debe revelar este hecho y aplicar todos sus requerimientos al mismo tiempo. Resumen liticas contables significativas A continuacién, se describen las principales politicas adoptadas en la presentacién de tos estados financieros, que han sido elaboradas de acuerdo con Normas Internacionales de Informacién Financiera. Clasificacién de saldos corrientes y no corrientes Los activos y pasivos registrados en los estados financieros, se clasifican en funcidn de su vencimiento; es decir, como corrientes aquéllos con vencimientos igual o inferior a 12 meses, los que estén dentro del ciclo normal de la operacién de la Institucidn; y, como no corrientes, los de vencimiento superior a dicho periodo. Efectivo v equivalentes al efectivo Efectivo y equivalente al efectivo, comprende el valor disponible a corto plazo y todas las inversiones de corto plazo adquiridas en valores altamente liquidos, sujetas a un riesgo poco significative de cambios en su valor y con vencimientos de tres ‘meses 0 menos. Instrumentos financieros Activos y pasivos financieros son reconocidos cuando la Institucién se vuelve parte de las estipulaciones contractuales del instrumento financiero. Los activos financieros se reconocen si la Institucién tiene un derecho contractual de recibir efectivo u otro activo financiero de un tercero. Los pasivos financieros se reconocen si la Institucién tiene una obligacién contractual de transferir efectivo u otro activo financiero a otra parte. Reconocimient je activos y pasivos financieros Los activos y pasivos financieros de la Institucién se miden originalmente al valor razonable.@ INTERCAUSER Senior: de Comaiboed & Radio NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AI31 de diciembre 2.016 y 2.015 (expresado en USD) Medicién posterior de instrumentos financiers Para el propésito de medicién posterior, los instrumentos financieros de la Institucién son clasificados en las siguientes categorias luego de su reconocimiento inicial. + Disponibles para la venta + A valor razonable con cambios en resultados + Mantenidos hasta el vencimiento + Préstamos y cuentas por cobrar y pagar Préstamos y cuentas por cobrar Se registra en los estados financieros los documentos y cuentas por cobrar comerciales a clientes, compafias relacionadas y otras cuentas por cobrar, Son activos financieros no derivados, que dan derecho a pagos fijos o determinables y que no cotizan en un mercado activo. Se incluyen en el activo corriente, excepto por los vencimientos mayores a 12 meses contados desde la fecha del estado de situacién 1La estimacién para pérdidas en la cartera de créditos, representa Ia mejor estimacién de la Administracién sobre las pérdidas que podrian incurrirse en la cartera de eréditos por cobrar. Las adiciones a la provisin son hechas con cargo al estado de resultados integrales. Pasivos financieros con relacionadas: Los pasivos financieros de la Institucién incluyen cuentas por pagar comerciales y con relacionadas. Son inicialmente reconocidos a su valor razonable menos los costos de transaccién. Con posterioridad al reconocimiento inicial, las deudas que devengan intereses son ‘medidas al costo amortizado usando la tasa de interés efectiva, Desreconocimiento Los activos financieros son desreconocidos cuando expiran Jos derechos contractuales a recibir, 0 flujos de caja u otro activo financiero, o cuando son transferidos sustancialmente todos los riesgos y ventajas del mismo. Un pasivo financiero es desreconocido cuando esté extinguido, ha sido pagado, ha expirado 0 Iegalmente revocado. Presentacion Activos y pasivos financieros se presentan sin compensacién, excepto cuando existe un derecho legal para hacerlo y la Instituci6n tiene la infencién de cancelarlos con compensacién.@ §) INTERCAUSER Seni Iniegado de Conabcd& aor NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AI31 de diciembre 2.016 y 2.015 (expresado en USD) 44. 45. ‘Todos los ingresos y gastos relativos a activos financieros que se reconocen en pérdidas y ganancias se presentan dentro de gastos financieros, ingresos financieros, excepto por el deterioro de cuentas por cobrar comerciales que se presenta dentro de los gastos operacionales, Provisién para cuentas de dudosa cobrabilidad y baja de otras cuentas por cobrar Se registra una provisién de dudosa cobrabilidad, para cubrir futuros riesgos de pérdida que pueden llegar a producirse en la realizacién de cuentas por cobrar a clientes, exclusivamente, A131 de diciembre del 2.016 y 2.015, a Administracién de la Institucién efectud una revisin del importe recuperable del rubro otras cuentas por cobrar, debido a la existencia de partidas antiguas pendientes de cobro y partidas que no tuvieron movimientos significativos durante el afi, Propiedad, planta y equipo a) Medicién inicial Las partidas de propiedad, planta y equipo se miden inicialmente por su costo. EL costo de propiedad, planta y equipo comprende su precio de adquisicién, més todos los costos directamente relacionados con la ubicacién de los activos, su puesta en condiciones de funcionamiento segin lo previsto por Ia Administracién y la estimacién inicial de cualquier costo de desmantelamiento y/o retiro del elemento de rehabilitacién de la ubicacién de los activos. b) Medicién posterior al reconocimiento inicial~ modelo de costo Después del reconocimiento inicial, ta propiedad, planta y equipo, se muestran al costo menos su depreciacién acumulada y el importe acumulado de las pérdidas de deterioro de valor, en caso de existir. Los gastos de reparaciones y mantenimientos se imputan a resultados en el perfodo en que se producen. La propiedad, planta y equipo, se reconocen como activo si es probable que se deriven de ellos beneficios econdmicos futuros y su costo puede ser determinado de manera fiable. c) Depreciacién El costo de la propiedad, planta y equipo, se deprecia de acuerdo con sus vidas litiles estimadas mediante el método de linea recta. La vida itil estimada, valor residual y método de depreciacién son revisados al final de cada afio, siendo el efecto de cualquier cambio en el estimado, registrado sobre una base prospectiva. Si partes de un activo individual tienen diferentes vidas ttiles, estas son depreciadas ‘en forma separadas.@ i) INTERCAUSER ‘Seng Ings de Conailind &Aaiors NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS A131 de diciembre 2.016 y 2.015 (expresado en USD) ‘A continuacién se presentan las principales partidas de propiedad, planta y equipo y Jas vidas utiles usadas en el célculo de la depreciacién: Aflos vida. Equipo de cémputo 3 Vehiculo 5 Equipo de oficina 10 ‘Muebles y enseres 10 Edificios 50 Los métodos de depreciacién, vidas ttiles y valores residuales son revisados en cada ejercicio y se ajustan si es necesario. Si existe algin indicio de que se ha producido un cambio significativo en Ia tasa de depreciacién, vida itil 0 valor residual de un activo, se revisa la depreciacién de ese activo de forma prospectiva para reflejar las nuevas expectativas. Con el propésito de evaluar el deterioro, los activos son agrupados al menor nivel, al cual ellos generan flujos de caja independientes (unidades generadoras de efectivo). Como resultado, algunos activos son evaluados individualmente por deterioro y algunos son probados al nivel de unidad generadora de efectivo. A la fecha de los estados financieros, no se identificaron indicadores de deterioro. La depreciacién y el deterioro son incluidos en el estado de ingresos de la Institucién, bajo las diferentes categorias funcionales. 4.7 Deterioro del valor de los activos * Activos Financieros Los activos financieros son evaluados por la Institucién en cada fecha de presentacién de estados financieros, para determinar si existe evidencia objetiva de deterioro. Se considera que un activo financiero presenta deterioro, cuando existe evidencia objetiva de la ocurrencia de algiin evento con efectos negativos, sobre los flujos futuros estimados de efectivo de ese activo. Los activos financieros significativos son evaluados sobre una base individual, mientras que el resto de los activos financieros son revisados en grupos que posean similares riesgos de crédito, Todas las pérdidas por deterioro se reconocen en el estado de resultados integrales. + Activos no financieros El valor recuperable de un activo o de una unidad generadora de efectivo, es el mayor entre su valor razonable menos los costos de disposicién y su valor en uso. Pérdida por deterioro del valor, es la cantidad en que excede el valor en libros de un activo o unidad generadora de efectivo a su valor recuperable.NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AI31 de diciembre 2.016 y 2.015 (expresado en USD) 48 El valor de los activos no financieros de la Institucién, tales como edificio, equipos, vehiculos, muebles y enseres y equipo de computacién, es revisado en la fecha del estado de sitacién financiera para determinar cualquier indicio de deterioro, Cuando algin evento o cambio en las circunstancias indica que el valor en libros de tales activos se ha deteriorado, se estima su valor recuperable, Una pérdida por deterioro es reconocida si el monto en libros de un activo, 0 su unidad generadora de efectivo sobrepasa su monto recuperable. Las pérdidas por deterioro son reconocidas en el estado de resultados integrales. A131 de diciembre del 2.016 y 2.015 la Administracién de la Institucién considera que no existen indicios de deterioro de activos no financieros como: edificio, muebles y enseres, equipo de oficina, vehiculos, equipo de computacién; asi mismo, basado en su plan de negocio, considera que no existen cuentas 0 cambios en las circunstancias que indiquen que el valor neto de los activos podrfa no ser recuperable, no existiendo un deterioro en el valor segutn libros de estos activos. Beneficios a los empleados Registra las obligaciones de la Institucién con sus empleados por concepto de remuneraciones, beneficios sociales, aportes al Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social, fondo de reserva (que se provisionara mensualmente, originadas en sus relaciones laborales); y, participacién de utilidades. En las fechas en que estos pasivos son pagados, deberin efectuarse los ajustes a las provisiones a fin de no mantenerlos subestimados o sobre valorados, Los beneficios Iaborales, comprenden todas las retribuciones que la Institueién proporciona a sus empleados a cambio de sus servicios. Los principales beneficios proporcionados por la Institucién comprenden: a) Beneficios corrientes Son beneficios cuyo pago se liquida en el término de 12 meses siguientes, al cierre del periodo en el que los empleados prestaron sus servicios. Los beneficios corto plazo son reeonocidos en los resultados del afio en la medida en que se devengan, Se reconoce un pasivo si posee una obligacién legal o implicita actual de pagar este monto, como resultado de su servicio entregado por el empleado en el pasado y la obligacién puede ser estimada de manera fiable. Las principales acumulaciones reconocidas por este concepto corresponden a los bonos de desempefio y las definidas en el Cédigo del Trabajo, tales como vacaciones, décima tercera y décima cuarta remuneracién.@ INTERCAUSER eto de Conti & Fier NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS A131 de diciembre 2.016 y 2.015 (expresado en USD) 49 b) Beneficios post-empleo Son beneficios post-empleo aquellos que se liquidan después de que el empleado ha coneluido su relacién laboral con Ia Institucién, diferentes de los beneficios por terminacién, Los beneficios post-empleo que poseen los empleados de la Institucién son: * Planes de aportaciones definidas (aportes al Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social - IESS): El costo de estos planes fueron determinados con base en la legislacién laboral vigente, la cual establece que los empleadores deberdn pagar al IESS el 12,15% de las remuneraciones mensuales percibidas por los empleados durante el periodo que se informa ) Beneficios por terminacién ‘Son beneficios por terminacién aquellos que se liquidan cuando una de las partes da por terminado el contrato de trabajo. Los beneficios por terminacién son Teconocidos en los resultados del periodo que se informa cuando se pagan. Impuestos Impuesto ala renta La UNIVERSIDAD DE OTAVALO, es una Institucién de caracter privado sin fines de lucro, por lo tanto se acoge a lo establecido en el Reglamento de Aplicacién a la Ley de Régimen Tributario Interno: “Art, 19 Ingresos de tnstituctones de cardcter privado sin fines de lucro.- No estardn sujetos al Impuesto a la renta los ingresos de las instituciones de cardcter privado sin fines de lucro legalmente constituidas, de: culto religioso; beneficencia, promocién y desarrollo de la mujer; el nifio y la familia; cultura; arte; educacién; .. legalmente reconocidas, en la parte que no sean distribuidos, siempre que sus bienes e ingresos se destinen a sus fines especificos y cumplan con los deberes formales contemplados en el Cédigo Tributario, la Ley de Régimen Tributario Interno, este Reglamento y demas Leyes y Reglamentos de la Republica; debiendo constituirse sus ingresos, salvo en el caso de las universidades y escuelas politécnicas creadas por ley...” Otros impuestos Los valores por impuesto al valor agregado por pager, asi como retenciones de impuestos a cuenta de terceros, entre otros, se reconocen dentro de otras cuentas por pagar. El erédito tributario (activo) de Impuesto al Valor Agregado, se muestra al valor recuperable, y constituye la tinica partida agrupada como activos por impuestos corrientes en el estado de posicién financiera.@ INTERCAUSER ‘Sexes de Comal & Aaa NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AISI dedi 4.10 smbre 2,016 y 2.015 (expresado en USD) Otros impuestos como Impuesto a la Salida de Divisas, impuesto a las tierras rurales, impuestos y contribuciones municipales se registran en las pérdidas y ganancias, Estimaciones contables La preparacién de estados financieros requiere que la administracién realice estimaciones y utilice supuestos que afectan los montos incluidos en estos estados financiers y sus notas relacionadas. Las estimaciones realizadas y supuestos utilizados por la Institucién se encuentran basados en la experiencia histérica, cambios en la industria e informacién suministrada por fuentes externas calificadas y otros factores, incluyendo las exceptivas de futuros eventos que serd lo razonable bajo las cirounstancias, Sin embargo, los resultados finales podrian diferir de las estimaciones bajo ciertas condiciones. Juicios Gerenciales significativos El juicio significativo en la aplicacién de las politicas contables, es el referido a los activos y pasivos tributarios diferidos. La evaluacién de la probabilidad de ingresos gtavabics futuros sobre los cuales los activos tributarios difcridos pucdan scr usados, es basada en las proyecciones de ingresos, el cual es ajustado por ingresos exentos significativos, gastos no deducibles, y los limites de uso de cualquier pérdida fiscal de afios anteriores. Si un presupuesto positivo indica que es probable usar el activo, el activo puede ser reconocido totalmente. El reconocimiento individual puede estar sujeto a ciertos limites incertidumbres. Estimaciones contables eriticas La Institucién hace estimaciones y suposiciones que tienen que ver con el futuro. Los resultantes estimados contables, tenderin por definicién a ser iguales a los actuales resultados. Los estimados y suposiciones que tienen un riesgo significativo de requerir un ajuste material a los valores en libros de activos y pasivos en el proximo ejercicio se describen abajo: Vidas utiles de activos depreciables Las revisiones de la Administracion de las vidas utiles y/o valores residuales de los activos depreciables se basan en la utilizacién esperada de los activos dentro de la Institucién. Los actuales resultados, basados en estimaciones actuales del flujo de efectivo de la Institucién, podrian variar debido a factores no previstos al momento dentro de la operaci6n actual, como ia necesidad de mejoras en infraestructura de la Institucién, factores de obsolescencia de mercado, entre otros.iS @ INTERCAUSER ‘Schis negrde de Conable oa NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS. AI 31 de diciembre 2.016 y 2.015 (expresado en USD) 441 412 Provisiones y contingencias Las obligaciones o pérdidas asociadas con contingencias, originadas en reclamos, litigios, multas o penalidades en general, se reconocen como pesivo en el Estado de Situacién Financiera cuando existe una obligacién presente (ya sea legal o implicita), resultante de eventos pasados, es probable que sea necesario un desembolso para cancelar la obligacién y el monto puede ser razonablemente estimado, Si el desembolso es menos que probable, se revela en las notas de los esiados financieros los detalles cualitativos de la situacién que origina el pasivo contingente. El importe reconocido como provisién corresponde a la mejor estimacién, a la fecha del estado de situacién financiera, del desembolso necesario para cancelar la obligacién presente, tomando en consideracién los riesgos ¢ incertidumbres que rodean a la mayoria de los sucesos y circunstancias concurrentes a la valoracién de éstas. Cuando el importe de la provisién sea medido utilizando los flujos estimados de efectivo para cancelar la obligacién, ef valor en libros es el valor presente de los desembolsos correspondientes. Los compromisos significativos son revelados en las notas de los estados financieros. No se reconocen ingresos, ganancias o activos contingentes. Reconocimiento de los ingresos, costos y gastos Los ingtesos provenientes de la venta de inscripciones, matriculas, valor créditos, talleres extracurriculares, servicio de internet, biblioteca virtual y derechos registro de notas en el curso de las actividades ordinatias son reconocidas al valor razonable de la contrapartida recibida o por recibir, neta de devoluciones, descuentos y del impuesto al valor agregado. Los ingresos son reconocidos en la medida que es probable que los beneficios econémicos fluirin a UNIVERSIDAD DE OTAVALO, y puedan ser confiablemente medidos. Los costos y gastos, incluyendo la depreciacién de propiedad, planta y equipo se reconocen en los resultados del afio en la medida en que son incurridos, independientemente de la fecha en que se haya realizado el pago. Como norma general en los estados financieros no se compensan los ingresos y gastos, salvo aquellos casos en los que la compensacién sea requerida o permitida por alguna norma y esta presentacién sea el reflejo de la esencia de la transaccién. Los ingresos y gastos con origen en transacciones que contractualmente o por una norma legal, contemplan la posibilidad de compensacién; y, la Institucién tiene la intencién de liquidar por su importe neto 0 de realizar el activo y proceder al pago del pasivo de forma simulténea, se presentan netos en resultados.g INTERCAUSER Serie gaa de Conabiead Ao NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AI31 de diciembre 2.016 y 2.015 (expresado en USD) 4.13 414 5. Los gastos son reconocidos en base a lo causado o cuando son incurridos. Se reconoce inmediatamente un gasto cuando el desembolso efectuado no produce beneficios econémicos futuros. Estado de Flujo de Efectivo El Estado de Flujos de Efectivo est4 presentado usando el método directo y presentan el cambio en el efectivo, basado en la situacién financiera a comienzos del afio, actualizada en términos de délares de los Estados Unidos de América al cierre del mismo. Iuicios y estimaciones de la Administracién La preparacién de los presentes estados financieros en conformidad con NIIF, requiere que la Administracién realice ciertas estimaciones y establezca algunos supuestos inherentes a Ja actividad econémica de la entidad, con el propésito de determinar la valuacién y presentacién de algunas pertidas que forman parte de los estados financieros. En opinin de la Administracién, tales estimaciones y supuestos estuvieron basados en la mejor utilizacién de la informacién disponible al momento, los cuales podrian llegar a diferir de sus efectos finales, El detalle de las estimaciones y juicios contables utilizados en la preparacién de los estados financieros, se resumen en la Nota 24, Administraci6n de riesgos financieros Como parte del giro normal del negocio, la Institueién se encuentra expuesta a distintos riesgos de naturaleza financiera que pueden afectar de manera significativa la situacién financicra de la Institueién, cl resultado de sus operaciones y su capacidad para generar flujos en el futuro. Estructura de gestién de riesgos La estructura de gestion de riesgos tiene como base el Consejo de la Institucién, que es responsable de identificar y controlar los riesgos en coordinacién con otras areas como se explica a continuacién: Administracion La Administracién es responsable del enfoque general para el manejo de riesgos. La. Administracién proporciona los principios para el manejo de riesgos, asi como las politicas elaboradas para areas especificas, como riesgo de crédito y riesgo de liquidez.@ INTERCAUSER Se Ings de Conant toa NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL3I de diciembre 2,016 y 2.015 (expresado en USD) 5.1 ‘La Administracién es responsable de administrar diariamente el flujo de caja Ia Institucién, tomando en cuenta las politicas, procedimientos y limites establecidos por la Administracién de la Institucién. Asimismo, gestiona Ia obtencién de lineas de crédito a entidades financieras cuando es necesario. Mitigacién de riesgos Como parte del manejo total de riesgos, Ia Institucién evalia constantemente los diferentes escenarios ¢ identifica diferentes estrategias para mancjar_ las exposiciones resultantes de cambios en las tasas de interés, riesgo de capital y riesgos de crédito. La Administracién revisa y acuerda las politicas para la gestién de cada uno de estos riesgos, las que se resumen en las secciones siguientes: Riesgo de crédito. Riesgo de liquidez. Riesgo de mercado. Riesgo de capital. Riesgo de erédito Bl riesgo de crédito corresponde al riesgo que una de las partes de un instrumento financiero, incumpla con sus obligaciones contractuales resultando en una pérdida financiera para la Institucién, Debido al giro de ta actividad, 1a Institucién presta sus servicios a estudiantes. La mayor parte de las ventas se realizan a crédito, las cuales fluctéan en su mayor parte entre 30, 60 y 90 dias. La Institucién evalia los limites de crédito de sus muevos clientes a través de un andlisis financiero interno de experiencia crediticia, y asigna limites de orédito por cliente. Estos limites son revisados constantemente. Al 31 de diciembre de 2.016 y 2.015, Ja Institucion mantiene cuentas por cobrar dentro de los plazos de vencimiento por USD 136.617.45 y USD 65,365.15, respectivamente, Para los affos terminados el 31 de diciembre del 2.016 y 2.015, el movimiento de la estimacién para deterioro de cuentas por cobrar se compone de:@ INTERCAUSER ‘Senin gadis de Cousiind Ao NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL31 de diciembre 2.016 y 2,015 (expresado en USD) 52 Afio 2.016 Aiio 2.015 Saldo inicial (230,62) (230,62) Estimacién por deterioro (1.275,52) - Saldo al final de afio 16,14) (230,62) La Institucién mantiene una estimacién para deterioro de cuentas por cobrar al nivel que la Administracién la considera adecuada de acuerdo con el riesgo potencial de cuentas incobrables. La antigiedad de las cuentas por cobrar y la situacién de los clientes son continuamente monitoreadas para asegurar lo adecuado de la estimacién en los estados financieros. En opinion de la Administracién, la estimacién para deterioro de cuentas por cobrar cubre adecuadamente el riesgo de deterioro al 31 de diciembre de 2.016 y 2015, Riesgo de Liquidez EI riesgo de liquidez es el riesgo de que la Institucién tenga dificultades para cumplir con sus obligaciones asociadas con sus pasivos financieros, que son liquidados mediante la entrega de efectivo u otros activos financieros. La gestién prudente del riesgo de liquidez, implica el manejo adecuado de la liquidez de la Institucién, de manera que la Administracién pueda atender los requerimientos de financiamiento de la Institucién a corto, mediano y largo plazo. La Institucién evalia periédicamente su posicién de efectivo y observa que sus flujos de efectivo de actividades operativas sean suficientes para cubrir la totalidad de sus necesidades. La Institucién gestiona estas necesidades de liquidez mediante el control programado de los pasivos con proveedores, asi como las previsiones de las entradas de caja Riesgo de capital La Administracién gestiona su capital, para ascgurar que la Institucién estard on capacidad de continuar como empresa en marcha, mientras maximiza el rendimiento a sus socios a través de la optimizacién de los gastos, deuda y patrimonio, La Institucién monitorea su capital sobre la base del ratio de apalancamiento. Este ratio se calcula dividiendo la deuda neta entre el patrimonio. La deuda neta corresponde al total de endeudamiento (incluyendo los préstamos corrientes y no corrientes), menos el efectivo y equivalentes de efectivo.@ INTERCAUSER EY’ Seria igres Se Cosheaah& Aa NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL31 de diciembre 2.016 y 2.015 (expresado en USD) Afio 2.016 Afio 2.015 Préstamos 118:206,77 136,200.05 © Efectivo y equivalentes de efectivo (160.735,78) 1.136,12) Deuda neta (42.829,01) 135.063,93 Patrimonio 1.954,507,03 1.641.592,84 Ratio de apalancamiento (0,02) 0,08 6. itegorii instrumentos financieros Ato 2.016 Ato 2.015 Activos financieros medidos al costo amortizado Efectivo 160,735,78 1:136,12 ‘Cuentas por cobrar clientes 136.617,45 65,365,15 ‘Otras euentas por eobrar 82,029.42 3.697,02 ‘Total activos financicros Ts 76.1982 Pasivos finaneieros medidos al costo amortizado Acreedores comerciales 116.238,39 221.449,60 Obligaciones con instituciones financieras 118,206.77 136 200,05, ‘Total pasivos financieros Bais TS 7. Informacién sobre las partidas de los estados financieros 7.1 Efectivo y equivalentes al efectivo Incluye: Allo 2.016 Afio 2.015 Bancos (i) 157.673,07 1,083,12 Caja General 3.062,71 83,00 Total: 160.735,78, 1.13612 (i) = Fondos disponibles en délares americanos, depositados en cuentas cortientes, y son de libre disponibilidad.@D INTERCAUSER ‘Senie: lgac de Conan & Aor NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS, A131 de diciembre 2,016 y 2.015 (expresado en USD) 7.2 Cuentas por cobrar clientes no relacionados Incluye: 7 Afo 2015 ‘Afi 2.015 7 Facturas por cobrar 136.617,45 65,365,15 ‘Total cuentas por cobrar: 136017,45 5365.15 Estimacion por deterioro cuentas por cobra (1.50614) (230,62) Total neto: 135.111,31 65.134553 Las facturas por cobrar son de vencimicnto corricntc, ostin denominados principalmente en délares estadounidenses y no devengan intereses. 4 73 uel or cobrar relacionados C Incluye: ‘ Ao 2.016 ‘Ao 2.015 r Instituto Otavalefo de Antropologia - 45,352,38 ( ‘Anticipo personal administrative 2.499,45 16,206.07 Otros menor valor - 438.44 Total: 2.49945 61,996.89 7.4 Otras cuentas por cobrar ‘ Incluye: ‘ Avo 2.016 Abo 2.015 ¢ Devotucin de impuestos 64.984,65 _ i ‘Anticipo proveedores 14.696,52 2.835,00 Oitras menor valor 2348.25, 862,02 ( ‘Total 82,009.42 3,697.02.@® INTERCAUSER ‘Servs Iegrda deConaled & Atos NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AI31 de diciembre 2.016 y 2.015 (expresado en USD) 15 16 Activos por impuestos corrientes Incluye: Afi 2016 Ano 2018 IVAen compras * 25.226,99 54.980,45, Total as aS (*)= La Universidad solicita la devolucién del IVA del total de sus compras. ne id, planta y equipo La Institucién emplea ef modelo del costo para la medicién de sus partidas de propiedad, planta y equipo. Actualmente, no existen partidas de propiedad, planta y equipo que se midan bajo el modelo de revaluacién: terreno y edificio, La Administracién considera que no hay situaciones que puedan afectar las proyecciones de resultados esperados en los afios remanente de vida util de las propiedades, planta y equipo, y en su opinién al 31 de diciembre de 2.016 y 2.015, no se tienen indicios de deterioro de valor de propiedad, planta y equipo. Ala fecha, no se presentan obras en curso dentro de los estados financieros. El gasto por depreciacién de los afios terminados el 31 de diciembre 2.016 y 2.015 se distribuye en el estado de! resultado integral como sigue: Afio 2.016 Afio 2.015 Gastos de administracién (Nota 7.16) 122.927,42 111.070,17 ‘Total depreciacié 122,927, 111.070,17 ‘Ver siguiente pigina: Movimiento de Propiedad, planta y equipoINTERCAUSER Sensor inden Conan ns NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS, AI31 de diciembre 2.016 y 2,015 (expresado en USD) Movimiento de Propiedad, planta y equipo 7 Afio 2.016 ventas? « oso SALDOINICIAL ADICIONES —BAJAS_-——SALDO FINAL « ‘Tereno 365.000,00 : : 365.0000 7 afc instaacones 123907309 : : 1.239.073,09 ‘Adecuosioneseifio 2591756 398R64 988,64) 2591756 : ‘Maquizaray equipo 76.78437 o6418 65714) s659191 Muses y eseres 9685436 5.03000 (1. 400,00) 100.4846 quips de computaién $04.660305 47.089,19 030,16) 49.679508, 7 Vebicalos 707381034 526231 4368756) 167459 i cee ee ‘Tota costo: ZaGK TEASE __ S130) PaaS 7 Depreciaciin: C Ecifcn c instalaciones 402437,71 1488501 - asm ‘Adecuaclonesedifeio 344137 sno - 3.78258 oguiseriay equipo loves Tash 10 - 1892973 Mules yenseres 63.1266 1492.86 : 64569.82 fe Eguipos de computasion 35531788 12481,56 - 367.799.04 Vehicuos niss2638 85.9588 (1.85241) 194069385 fe c ‘Total depreciacin TETAS TESTER) ae, C ‘Total valren tbr: 5am gary 93.61.09) 191709753 ¢ Afio 2.015 6 Conte: SALDOINICIAL ADICIONES ——-VENTA——SALDOFINAL Tern 5465.000.00, : - 365,000.00, Fife instances 1.239073.09 - - 1.239.073 09 Adeoucineseifcio 2917.86 - - 2591756 Maguinaiay equipo 34920583 : 7678487 Macblsy enseres 3467426 - 36.854,36 ‘Pquipns de compatacin 39207872 : 404,660.05 Vetzeatos 579364.80 aaa ‘781034 Total costo: Snes ( Deprecacin: Euiooeintalsiones 387 552,70 1488501 - 40243757 ( ‘Adecucioneseficto 3130.56 sna) : 3aa157 ‘Maquina y egipo ‘os865 3980.00 - 1197865 ( ‘Mosbesyensres 123682 : 63.12696 quips de computacion 1774615 : 355317.8 ¢ Vebicuos 04ers mange (1347258) 11992638 ¢ ‘Total deprecincn == OS779RI6 ROTO _RATRS)_— ESOT. ‘ “Teal valorem bros: 197329790 21629228 _(128.818.60) 1960.71.52 Anos vipa unm orn. wsses( (@® INTERCAUSER Seni Impede de Conabiand Aso NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AI3I de diciembre 2.016 y 2.015 (expresado en USD) 7.7 Otros activos Incluye: C Aiio 2.016 Aifo 2.015 - 7 Anticipo compra de terreno JOA 398.241,35 248,000,00 ; Garantia artendamiento vivienda 1.120,00 1.100,00 ( Libros biblioteca 29.168,45 22.759,72 t Ottos activos 108.168,97 108,168.97 ; 556.008,77 380,028,695 ¢ (©) Amortizaci6n Otros activos (64.901,37) (43.267,58) . Total neto: 471.797 40 336.7611 ¢ 7.8 — Acreedores comerciales, é c Inchaye: . Afio 2.016 ‘Aifo 2.015 ‘ Biblioteca : 13.524,00 ‘ Casemager 16.868,33 15.455,00 ¢ ‘World Computer : 4.980,16 : Imbauto S.A, 26.437,19 132,869,16 : Juan Carlos Leén Guarderas 25.000,00 25,000,00 ( Cisneros Andrade Milton Plutarco 2.289,47 2.250,00 < Comercial Carlos Roldén - 4.281,25 7 Comercial Hidrobo 0,00 5.886,69 QBE seguros 16.224,79 - ; Cabascango José 1,368,96 - i Otros menor valor 28.049,65, 17.203,34 q rl Total: 116.238,39) 221,449,60 Las cuentas por pagar no relacionadas, corresponden a deudas comerciales, se originan principalmente, por la adquisicién de bienes y servicios para cumplir su ( actividad principal como institucién particular de educacién superior, y estén ‘ denominadas en délares estadounidenses, tienen vencimientos corrientes, no : generan intereses y no se han otorgado garantias por estas obligaciones. El valor en libros de las cuentas por pagar comerciales es similar a su valor razonable debido a que el impacto de su descuento no es significativo.AAA SAD AAA ® INTERCAUSER ers iron ds Comte & oe NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS A131 de diciembre 2.016 y 2.015 (expresado en USD) 19 Préstamos bancarios Esta nota provee informacién sobre los términos contractuales de los préstamos y Obligaciones financieras de la Institucién que devengan intereses, los que son valorizados al costo amortizado. Para mayor informacién acerca de la exposicién de Ja Institucién al riesgo de tasa de interés y liquidez véase nota 4. Préstamos bancarios correspondientes a seis financiamientos con entidades locales para inversiones en adecuaciones, con vencimientos en el 2.016 y devengan interés a tasa variable. En opinién de la Administracién, las cléusulas restringidas y Jas responsabilidades a las que la Institucién se encuentra obligada se vienen cumpliendo al 31 de diciembre del 2.016 y 2.015. Allo 2.016 N’Operasién Otorgado por —-Fecha_—=«Capital’»«—«%Tasu_— Corriente No corrieate 2519436.00 Bao Pichincha «08/05/2016 50.0000 9.76. «3363587599851 1813911 Banco Guayaquil —25/08/2016 3000000 9.76 14.745,66 10-6554 1814492 Bmeo Guayaquil ——«20/122016 21,0000 10.21 2.000,00 : ‘Avance Eteetivo American Express 14.7684 Visa 4652.78 American Express 11047 Total: OSE Tena Aiio 2.015 a Otorgedopor ——Fecin—Capital «= %"Tasn Corriente Operacion 804077944 Banco Proceit as/WA01s 20.0000 © 846-—_20.000,00 2404919 Banco Guayaquil «28/1205 22,000.00 9,76 22.000,00 811482 Banco Guayaquil -—«27/10201433.000,00 11,5016 500,00 1811813 Banco Guayaquil wiOL2015 10,000.00 1150 5.300,00 811902 Banco Guayaquil «29/0/2015 18,000.00 1130 9.900,00, 1812339 Banco Guayaquil 13/05/2013 18000001123 11391,87 1813059 Banco Guayaquil -—«/122015 4.00000 98440-00000 1806869 Banco Guayaquil lownors 75.0000 © zs 2.452,93. American Express L725 Visa 141169 ‘American Express 532932 ‘Totals 13620006@p INTERCAUSER Sei Ieper ds Conobind Aaa NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AI31 de diciembre 2.016 y 2.015 (expresado en USD) 7.10 Pasivos por impuestos corrientes Incluye: TVA en ventas Retenciones de IVA Retenciones en la fuente ‘Total: 7.11 Otras cuentas por pagar Tncluye: TESS por pagar Otras cuentas por pagar ‘Total: 7.12. Provisiones sociales Inclaye Décimo tercero Décimo euarto ‘Vacaciones ‘Total: Py Saldo ee 31-12-2015 Décimo tercero 11.731,20 Décimo cuarto 8.540,24 ‘Vacaciones 5.453,63 25.725,07_ Ao 2.016 iio 2.015 171,56 348,00 651,95 1,180,31 2.445,08 4,166,665 328, SGATT Afio 2,016 Afio 2.015 60.960,48 5L.731,17 48,300,00 : 17.535,24 16.466,15 TAST AG 28,339,67 THESIS 9653699 Afio 2.016 ‘Aivo 2.015 6.299,51 11.731,20 9.731,03 8,540,24 5,994,20 5.453,63 Waa 35ST Saldo ceria Pagos 31-12-2016 6538417 —_(70.815,86) 6.29951 24.598,19 (23.407,40) 9.731,03 31.694,55 (31.153,98) 5,994,20 121.676,91 (12! 377,24) 22.024,74@ INTERCAUSER Seria: ire de Comabiend & Aion NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AI 31 de diciembre 2.016 y 2.015 (expresado en USD) Afio 2018 bret Provisiones Saldo 713 31-12-2014 Décimo tercero Décimo cuarto ‘Vacaciones 8,554,33 1.73629 3,993,30 Obligaciones con terceros Afi 2.016 Lats Alberto Acosta Préstamos para cubrrl goto coriente, al 16£20% de interés, ‘y no tien fecha de vencimiento. Suan Carlos Cisneros Préstamos para cubrir el gesto coriente, al 16.20% de interés, no tiene fecha de vencimient, Plutareo Cisneros Préstamos par cubrr el gasto corientc, al 16.20% de interés, no iene fecha de vencimiento, Marcela Coronel Préstamos pare exbrir el gastocorrente, al 16.20% deiner, no tione fecha de venoimiento Lenin Davila Préstamos para cubrir ol gestocoriente, al 16.20% de interés, no tiene fecha de vencimiento, Gabriela Aguirre réstamos para cubis el gust cotiente, al 16.20% de interés, no tiene fecha de vencimiento Atvaro Mora Peéstamos para cubrir el gasto cortente, al 16.20% de interés, ano tiene fecha de vencimiento, ‘Ramiro Catena Préstamos para cubrir el gastocoriene, al 16.20% de interés, no tiene fecha de vencimiento, Mariana Masson Préstamos para cubrir el gasto cocriente, al 16.20% de interés, notion fecha de vensimient, Instituto Otavaleto de Antropologia -10A, Présiamos para cubrir el gaso coriente, sin % de tsa de interés, sprobado por Consejo Directivo- Resoluci6a No, 054-2012-CD TOTAL: 56.944,50 20.964,92 28.357,39 20.283,92 106.2668 _(100.825,66) Pagos 31-12-2015 (53.767,63) (20.160,97) (26.897,06) 11.731,20 8.540,24 5,453,638, 25,725,07 Poreiéa corriente Porcidn ‘No Corriente a 21348,58 : 25,000,00 : 88.6199 665,58 Z 234603 2 a3 s 64,000.00 : 130.000,00 LOGS 20500557