PROYECTOS

DE
INVERSIÓN
¿Cómo se
¿Por dónde lograría?
se iniciaría?

Ingeniero industrial
Raúl Geldres Muñoa
NORMAS DE CONVIVENCIA PARA UNA ÓPTIMA
SESIÓN DE CLASE

USAR EL CELULAR
PARA CUESTIONES
ACÁDEMICAS DENTRO
DEL AULA
¿Qué comentarios puede hacer
con respecto a la imagen?
 I. ANÁLISIS
MACROECONÓMICO
DEL PROYECTO
 LOS PROYECTOS Y SU RELACION E IMPACTO
CON LOS PLANES DE DESARROLLO

INVERSIÓN Y CRECIMIENTO ECONÓMICO

 El proceso de inversión de un país juega un
papel básico y determinante en la magnitud y
orientación de su desarrollo económico y
social, constituyendo este proceso el motor del
mismo desarrollo.

 La rapidez y el nivel en el cual se puedan lograr

los grados de satisfacción material que se han
definido como metas para el plan de desarrollo
de un país, están condicionados en general por
la capacidad de sacrificio actual de sus
habitantes, o la generación de ahorro interno,
que permita destinar recursos para realizar
inversiones (o de captar aportes sustanciales
de ahorro interno para este mismo propósito).
 Como consecuencia de lo anterior, se desprende que
el grado de bienestar que pueda alcanzar una
sociedad en el futuro, depende en gran medida, del
accionar nacional en el campo de las inversiones.

 Del conocimiento que tengan los encargados de

tomar decisiones en la sociedad del proceso
inversionista, de las orientaciones que a las mismas
sean capaces de darles y de la eficiencia con la cual
aborden dicho proceso, dependerá el bienestar
futuro de la sociedad.
PROCESO DE DESARROLLO Y CRECIMIENTO ECONÓMICO DESEADO

 La inversión en economía se define como la aplicación productiva

de bienes o servicios dejados de producir en el presente, para
lograr en el futuro, entre otros una mayor producción y reemplazar
aquellos activos que se desgastan en el proceso productivo.

 La anterior definición es limitativa, ya que puede llegar a inferir

que la generación futura de bienes o servicios depende solamente
de la magnitud de la capacidad de ahorro, o sea del sacrificio de
consumo presente de la sociedad.
 También cuando se trata de desarrollo económico y social, se
busca lograr la seguridad nacional, la erradicación de la extrema
pobreza, propender por un desarrollo más equilibrado de las
diferentes regiones, una mayor igualdad o mayor bienestar general
para sus habitantes, una mayor y mejor distribución del ingreso,
disminuir el desequilibrio entre las diferentes regiones de un país
etc.

 Todo lo anterior, lleva a concluir que el lograr una racionalización y

modernización de todos los aspectos de la sociedad, constituye
también una de las metas de su proceso de crecimiento
económico.
LOS PROYECTOS EN LA PLANIFICACION DEL DESARROLLO

• La planificación constituye un proceso mediador entre el presente y el

futuro.

• La globalización de los mercados y de la economía, ha creado un

mundo interrelacionado en donde los resultados de unos afectan a los
otros y viceversa. Las crisis económicas, políticas o sociales de una
región o de un país determinado podrían llegar a tener importantes
repercusiones en otros.
 LOS PROYECTOS EN LA PLANIFICACION DEL DESARROLLO

• De esta forma la globalización de las economías y de los mercados

conlleva desafíos necesarios de ser considerados en cualquier proyecto.

• Planificar el desarrollo, significa determinar los objetivos y las metas en

el interior de un sistema económico, para una forma de organización
social y para una determinada estructura política, en un horizonte de
tiempo determinado.

• De esta forma, la planificación, y dentro de ella la evaluación de

proyectos, tiene un carácter neutral y puramente técnico.
 EL SISTEMA ECONÓMICO DE
MERCADO Y EL PROYECTO

Mano de Obra
Pago
EMPRESA
FAMILIA Bienes y Servicio
(Proyecto)
Pago

Transferencia Bienes-Servicios
Mano de Obra Pago y/o Subsidios
Servicios ESTADO Presta Servicios
Impuestos Impuestos
Ing. Raúl Geldres
El Planeamiento y el Proyecto
El ciclo del proyecto y la gestión ambiental
PLANES DE INVERSIÓN Y PREINVERSIÓN
 En los planes de preinversión e inversión se deben agrupar los
diferentes proyectos según los sectores de la economía a los cuales
pertenecen y se recomienda presentar también un mini diagnostico y
una estrategia para algunos de los sectores en los cuales se divide la
economía del país, así como también presentar una descripción de los
proyectos objeto de los planes de preinversión e inversión.

1. SECTOR SALUD Y ASISTENCIA SOCIAL

2. SECTOR EDUCACION, CIENCIA Y CULTURA
3. SECTOR ADMINISTRATIVO Y SECTOR SERVICIOS
4. SECTOR VIVIENDA Y DESARROLLO URBANO
5. SECTOR MINERÍA
6. SECTOR AGRÍCOLA
7. SECTOR INDUSTRIA Y COMERCIO
8. SECTOR TURISMO
9. SECTOR TRANSPORTE
10. SECTOR COMUNICACIONES
11. SECTOR ENERGÍA
 EL SISTEMA NACIONAL DE
PROGRAMACIÓN MULTIANUAL Y
GESTIÓN DE INVERSIONES
(Invierte.pe) DL 1252
 Principales normas

 Se ha dado pasa al nuevo sistema de inversión

pública, denominado Sistema Nacional de
Programación Multianual y Gestión de Inversiones (DL
1252) o conocido como Inverte.pe; dando “muerte”
al SNIP, tras derogar la Ley N°27293, Ley del Sistema
Nacional de Inversión Pública (SNIP).
 Desarrollo de proyectos bajo la modalidad
Asociaciones Público-Privada (APP)
 ¿QUE ES UN PROYECTO?

SEGÚN LA LEY PERUANA:

Es toda intervención limitada en el tiempo que
implique la aplicación de recursos públicos con
el fin de ampliar, mejorar y modernizar la
capacidad productora de bienes o prestadora
de servicios, cuyos beneficios son
independientes de los otros proyectos.
II. MARCO TEORICO
GENERAL DEL
PROYECTO
 II. MARCO TEORICO GENERAL
2.1 EL PROYECTO?
Las organizaciones ejecutan trabajos, un
trabajo siempre involucra operaciones y
proyectos, aún cuando estos pueden
superponerse y así comparten características:
•Son ejecutados por personas
•Están restringidos por recursos limitados
•Son planificados, ejecutados y controlados.
Las operaciones y los proyectos se diferencian
principalmente en que los primeros son
continuas y repetitivas, pero los proyectos son
únicos y temporales. (PMBOK – PMI)
• Unico porque el producto es diferente en alguna
forma a los otros, y temporal porque cada proyecto
tiene un inicio y un final definido.
• El proyecto es la búsqueda de una solución
inteligente al planteamiento de un problema humano u
organizacional, que tiene que ser resuelto.
• Los proyectos pueden involucrar a una persona o a
cientos, la duración puede ser de semanas hasta años.
• Los proyectos pueden involucrar a una sola unidad
organizacional o a varias empresas, por ejemplo como
los joint ventures y consorcios.
• El proyecto es el instrumento crítico en la ejecución
de la estrategia de negocios, porque es el medio para
lograrlo.
¿QUE ES UN PROYECTO?

• Es un conjunto de actividades o acciones, con

un determinado ordenamiento cronológico, que
busca satisfacer una necesidad o solucionar un
problema previamente identificado. Es de
carácter temporal y apunta a la generación o
transferencia de capacidades o crea actividades
permanentes posteriormente a su ejecución.
¿QUE ES EVALUAR UN PROYECTO?
• Es emitir un juicio sobre la conveniencia de
ejecutar un proyecto en vez de otro.

• Es la comparación entre costos y beneficios,

para determinar la viabilidad de un proyecto.

• Es analizar si el proyecto satisface la necesidad

o soluciona el problema planteado, en forma
eficiente, eficaz y ambientalmente.
 ¿POR QUE EVALUAR UN
PROYECTO?
• Porque existen múltiples alternativas de
proyectos y rechazar los proyectos malos.

• Porque existe la necesidad de asignar

recursos escasos a múltiples necesidades.

• Para extraer lecciones y conclusiones

(Evaluación ex-post).
2.2 EJEMPLOS DE PROYECTOS.
 Creación de una nueva empresa.
 Ampliar las instalaciones de una industria.
 Reemplazar la tecnología actual.
 Sustituir importaciones.
 Lanzar un nuevo producto.
 Cambiar la estructura organizacional.
 Desarrollo de una campaña política.
Aprovechar los recursos naturales, etcétera.
El proyecto deberá evaluarse de tal manera que asegure
resolver una necesidad humana en forma eficiente,
segura, rentable y sustentable .
2.3 CICLO DE VIDA DEL PROYECTO

1. ESTUDIOS
* PERFIL
* PREFACTIBILIDAD
* FACTIBILIDAD
* DISEÑO DEFINITIVO
2. PLANEACION Y DISEÑO
3. CONSTRUCCION
4. ENTREGA Y ARRANQUE
5. OPERACIÓN……
 CICLO DE VIDA DEL PROYECTO
Pruebas y
Porcentaje de avance Arranque
100 %

Instalaciones

Asignación
de contratos

Adelante con
el proyecto

Etapa 1 Etapa 2 Etapa 3 Etapa 4 Etapa 5

Etapas
Estudio de Planeación Construcción Entrega y
Factibilidad Operación
y diseño Arranque
III. PROCESO DE
PREPARACION Y
EVALUACION DE
PROYECTOS
 PROCESO DE PREPARACION Y
EVALUACION DE PROYECTOS

El objetivo de esta
asignatura es presentar
como un proceso el
esquema global de la
preparación y evaluación
de un proyecto de
inversión individual,
referido a la etapa de
preinversión.
3.1 MARCO CONCEPTUAL EN EL ESTUDIO
DEL PROYECTO DE INVERSION

Idea de negocio: se concibe bajo la perspectiva

de que la organización opera bajo un esquema de
búsqueda permanente de nuevas ideas, para superar
las necesidades o problemas.

Etapa de preinversión: se realizan los estudios

a nivel de: perfil, prefactibilidad y factibilidad. En esta
etapa se reconocen dos subetapas, la primera que se
encarga de la recopilación de la información relevante
(u obtener la no existente), y la segunda es la de
sistematizar, en términos monetarios, la información
disponible que servirá de base para la evaluación del
proyecto.
Continuación….

• Etapa de Inversión: Es aquella en

donde ejecuta la construcción de las
obras y la compra de todo aquello que
necesita la empresa, asimismo se
realizan todos los ajustes y la puesta en
marcha.

• Etapa de Operación: La empresa

empieza a producir en las cantidades
programadas los bienes y servicios, se
empieza a percibir los beneficios de la
inversión realizada.
 ETAPAS DE UN PROYECTO DE INVERSION

ETAPA PRE-INVERSION ETAPA DE INVERSION

PREINVERSION
IDEA INVERSION OPERACION
(FASE DE ESTUDIOS)

Tiempo
..... -5 -4 -3 -2 -1 0 1 2 3 4 . . n

ETAPA PRE-OPERATIVA ETAPA OPERATIVA

Ing. Raúl Geldres M.
3.2 NIVELES DE ESTUDIO DE UN PROYECTO
DE INVERSION
a) Idea: al cual se le denomina «Fase de identificación de la
necesidad que se tratará de satisfacer con el proyecto».

¿Cómo se originan estas ideas?

Son consecuencias de necesidades creadas por el marketing?

Esta necesidad es consecuencia de la identificación de un problema

social?
b) El Perfil:
• Se basa en la información existente, el sentido común y la opinión
de la experiencia.
• Los cálculos se hacen grosso modo, sin entrar en detalles; son
globales y estimativos para los costos y beneficios.
• Normalmente, usa información secundaria.
• No es necesario presentar detalles de la tecnología a utilizar, ni la
calidad de los insumos.
• El cálculo de los costos e ingresos se basa en analogías,
interpolación, extrapolación y técnicas de estimación basadas en
otras situaciones, proyectos o empresas existentes.
• Su análisis se basa en datos promedio o representativos para el
horizonte del planeamiento.
• Para el análisis económico financiero se puede contar solo con el
estado de ganancias y pérdidas.
c) Estudio de prefactibilidad:
• Se empieza con una investigación de mercado, con fuentes
primarias o secundarias que tengan niveles de validez.
• En la parte técnica, logística y administrativa se debe buscar
mayores detalles; por ello, la determinación de costos e ingresos
debe tener sustento claro y preciso.
• Se hace un análisis de la rentabilidad económica, haciendo la
diferenciación entre utilidades y flujos de caja (liquidez).
• Se debe tender a la reducción de la incertidumbre de las
principales variables del proyecto.
• La proyección de información en el horizonte de planeamiento se
basa en fuentes secundarias.
• Los costos e ingresos se estiman a partir de valores unitarios,
considerando cálculos detallados de los requerimientos.
d) Estudio de factibilidad:
• Es el nivel mas profundo y final del estudio.
• Ocasionalmente, se realiza después de la decisión de invertir.
• Aquí el detalle es «más fino y completo».
• En el estudio de mercado será necesario presentar a los
principales compradores y no solo demandantes.
• La propuesta de comercialización debe ser concreto, así como la
estrategia de marketing.
• Se debe presentar un análisis completo de la ingeniería del
proyecto, conteniendo un análisis del impacto ambiental.
• Se debe presentar las cotizaciones y explicaciones sobre la
infraestructura y todos los activos necesarios.
• El análisis y la evaluación económico financiero deben ser
profundos.
• Las proyecciones se deben basar en información primaria, y la
técnica, en optimizaciones, sustentadas al detalle.
3.3 CONFIABILIDAD DEL ESTUDIO Vs COSTO

CONFIABILIDAD
DEL ESTUDIO

ESTUDIOS Incluye:
DEFINITIVOS Ingeniería de Detalle
Bases para la Licitación
(Puede o no incluirse en
ESTUDIO el estudio de Factibilidad)
FACTIBILIDAD

ESTUDIO Análisis más profundo

PRE- FACTIBILIDAD (Utiliza Fuentes Primarias)

Identificar las Alternativas más viables

PERFIL (Utiliza Fuentes Secundarias)

(2 a 6 Hojas) Sondeo del Negocio

(Se buscan Alternativas Potenciales)

COSTO DE
Ing. Raúl Geldres M. REALIZAR EL ESTUDIO
* El estudio del proyecto no tiene un marco
teórico propio, utiliza muchas áreas del
conocimiento.
* Existe una metodología para la
elaboración de un proyecto.
* Pero cada estudio es único, aunque
pueden ser dos proyectos de la misma
naturaleza económica.
* Algunas instituciones como ONUDI, BM,
Financieras, ONGs, tienen y presentan
una estructura de informe pertinente.
* Un estudio de proyecto sirve para
demostrar que las condiciones
actuales de mercado son favorables
para su realización en forma óptima.
3.2 ESTRUCTURA DEL ESTUDIO DE UN
PROYECTO DE INVERSION
Capítulo 1: Resumen Ejecutivo
Capítulo 2: Estudio de Mercado
Capítulo 3: Tamaño y Localización del Proyecto
Capítulo 4: Ingeniería del Proyecto
Evaluación del Impacto Ambiental
Capítulo 5: Aspectos Legales y Organizacionales
Capítulo 6: Inversión y Financiamiento
Capítulo 7: Presupuesto de Costos e Ingresos
Capítulo 8: Evaluación Económica-Financiera
Capítulo 9 Conclusiones y Recomendaciones
Capítulo 10: Anexos y Bibliografía