CPEL CARRERAS UNIVERSITARIAS PARA

PERSONAS CON EXPERIENCIA LABORAL

FINANZAS
PRÁCTICA CALIFICADA N°3
Profesor: Alberto Hidalgo Ch. Duración: 45 minutos
Nombre: _____________________________________ Fecha: __________
Indicaciones:

1. Lea bien las preguntas antes de responder y responda en el espacio asignado para cada pregunta.
2. Solo podrá utilizar una hoja con las formulas desarrolladas a lo largo del curso. No está permitido prestarse o
pasarse la hoja de fórmulas.
3. Si está permitido el uso de calculadoras, pero no celulares ni ningún otro tipo de dispositivo.

I. Lea detenidamente las siguientes preguntas de opciones múltiples y marque con una “V”
para verdadero y con una “F” para falso según corresponda (0.5 Punto c/ una)

a) El fondo maniobra (FM) representa el conjunto de deuda a largo plazo y patrimonio

de la empresa. ( F )

b) El ciclo de transformación de tesorería comprende el periodo desde que se hizo la

venta de los productos hasta la recuperación de la tesorería. (F )

c) El periodo de conversión de tesorería será más largo si una empresa adopta una
nueva política consistente en reducir las cuentas por pagar. (V )

d) Cuando el fondo maniobra (FM) > 0 significa que la empresa se encuentra

conveniente financiada con fondos a largo plazo. ( V )

e) La planeación financiera es necesaria porque las decisiones de financiamiento e

inversiones interactúan y no se deben tomar en forma independiente. (V )

f) Una inversión en valores negociables representa una aplicación de fondos de

tesorería (V )

g) Si una empresa incrementa sus cuentas por cobrar de un periodo impactará en un

incremento de efectivo (F )

h) Los costos de ruptura son aquellos costos que tiene la empresa cuando se queda
sin existencias y no puede atender un pedido. (V )

i) Sí una empresa paga $ 5,000 que se debían a uno de sus proveedores el capital
de trabajo disminuye. (F )

j) En un presupuesto de tesorería necesariamente debe ser cubierto el saldo el saldo

mínimo de efectivo y el déficit de caja si lo hubiere.( V )

Página 1 de 4
 CPEL CARRERAS UNIVERSITARIAS PARA
PERSONAS CON EXPERIENCIA LABORAL

II. A partir de la información de los siguientes estados financieros, construir el reporte de

Orígenes y Aplicaciones de tesorería (3 Punto)

Balance de Situacion 2015 2016

Activo circulante:
Efectivo 50 60
Titulos Negociables 20 5
Existencias 210 240
Cuentas por cobrar 240 260
Activo Fijo:
Inversión Bruta 550 600
-Amortizacion 160 200
Activo Fijo Neto 390 400
Total activo 910 965

Pasivo Circulante
Prestamos bancarios 50 60
Cuentas por pagar 160 180
Total pasivo circulante 210 240

Deuda a Largo Plazo 100 115

Neto Patrimonial (capital y beneficios retenidos) 600 610
Total pasivo y neto patrimonial 910 965

Estado de Ganancias y Pérdidas 2016

Ventas 3,200
Costo de Producción -2,560
Ventas Brutas 640
Amortización -40
Gastos Adm y Ventas -540
Intereses -46
Beneficios antes de impuestos 14
Impuesto al 30% -4
Beneficio Neto 10
Notas: Todas las cifras son expresadas en millones de soles

Respuesta
Origenes y Aplicaciones de Efectivo para la Empresa
Orígenes:
+
+
+
+
+
+
Total orígenes

Aplicaciones:
-
-
-
-
-
Total de Aplicaciones
Aumento (disminución) del saldo en efectivo

Página 2 de 4
 CPEL CARRERAS UNIVERSITARIAS PARA
PERSONAS CON EXPERIENCIA LABORAL

III. Con los datos de la pregunta anterior responder las siguientes preguntas

1. ¿Cuál es el capital de trabajo o fondo de maniobra que tiene la empresa al final del 2016?
y ¿Le parece apropiado este nivel de fondo de maniobra? ¿Por qué? (2 Puntos)

2. Calcular el valor de los siguientes ratios financieros, indicar la unidad de medida en cada
caso. (3 Puntos)
a) Rotación de Cuentas por Cobrar: __________ Periodo de Cobranza: ____________

b) Rotación de Inventarios: __________ Periodo de Inventarios: ____________

c) Rotación de Cuentas por Pagar: __________ Periodo de Pagos: ____________

3. ¿Cuál es el periodo de generación de efectivo que tiene la empresa? (1 Punto)

4. Teniendo en cuenta los resultados de la pregunta anterior proporcione una

recomendación para mejorar el periodo de generación de efectivo. (1 Punto)

Página 3 de 4
 CPEL CARRERAS UNIVERSITARIAS PARA
PERSONAS CON EXPERIENCIA LABORAL

IV. Proyecte el flujo de caja usando la información que se presenta a continuación. Tenga en
cuenta que el saldo al cierre de Abril de las Cuentas por Cobrar era de S/.180 y el de las cuentas
por pagar de S/.55. El 40% de las ventas se cobra durante el mismo mes y el 60% al mes
siguientes. Todas las compras al crédito se cancelan a 30 días. Finalmente el saldo de tesorería
al cierre de Abril fue S/. 100 (monto mínimo requerido por tesorería) (3 Puntos)
Mayo Junio Julio
Total ventas 320 380 270
Compra de materiales
Al contado 100 100 90
Al crédito 60 50 60
Sueldos y Gastos de Oficina 45 45 45
Pago de Impuestos 12 12 12
Compra de Equipos 135 0 0

Febrero Marzo Abril

Orígenes de tesorería
Cobros por venta al contado
Cobros de cuentas x cobrar
Total orígenes de tesorería
Aplicaciones de tesorería
Pagos de cuentas x pagar
Compra de materiales al contado
Sueldos y Gastos de oficina
Compra de Equipos
Pago de Impuestos
Total Aplicaciones de Tesorería

Entradas netas de tesorería

Tesorería al principio del periodo

+ Entradas netas de tesorería
tesorería al final del período

Saldo mínimo operativo tesorería

Necesidades acumuladas de
Financiación a corto plazo
¿Tendrá excedentes de tesorería para invertir en valores negociable? ¿Cuándo? ¿Cuál será el
valor de este excedente? (1 Punto)

¿Tendrá que pedir financiamiento para completar el saldo mínimo de tesorería? ¿Cuándo?
¿Cuál será el monto a financiar? (1 Punto)

Página 4 de 4