27 ธันวาคม 2560

26-Dec-17 Change (pts.) 25-Dec-17 AECS Daily Focus

SET Index 1,752.48 2.26 1,750.22 Technical: พักตัวสัน้ ๆ
SET50 Index 1,136.20 0.50 1,135.70 Trading Idea: GPI
SET100 Index 2,543.51 2.24 2,541.27 เด็กแนว: SMT. LST
---------------------------------------------------------------------------------
SET Index MSCI Asia Ex Japan (RHS) Connect the World– (P.2)
(Pts.) (Pts.)  ราคาน ้ามันดิบพุ่งสร้ างจุดสูงสุดในรอบ 2 ปี ครึ่ง หลังเกิดเหตุระเบิดท่อส่งน ้ามันที่ลเิ บีย
1,800 760 Market Outlook
 วันนี ้คาด SET แกว่งตัวไซด์เวย์ในกรอบ 1,745-1,760 จุด หลังเข้ าสูช่ ่วงโค้ งสุดท้ ายปลายปี
1,600 660
Market Factors
1,400 560  (-) ดัชนี DJIA ปิ ด -0.03%DoD จากแรงขายหุ้นแอปเปิ ลหลังกังวลยอดขายไอโฟน X ออกใส
1,200 460 แย่กว่าที่นกั วิเคราะห์คาดการณ์ไว้
 (+) ราคาน ้ามัน WTI ปิ ด +2.6%DoD โดยปิ ดที่ระดับ 59.97 ดอลลาร์ ต่อบาร์ เรล สูงสุดใน
Mar-14

Mar-15

Mar-16

Mar-17
Sep-14

Sep-15

Sep-16

Sep-17
Dec-13

Dec-14

Dec-15

Dec-16

Dec-17
Jun-14

Jun-15

Jun-16

Jun-17

รอบ 2 ปี ขึ ้น หลังมีข่าวเกิดเหตุลอบวางระเบิดท่อส่งน ้ามันดิบในลิเบีย

 (+/-) วันนี ้ติดตามคณะกรรมการกสทช.พิจารณาขยายเวลาชาระเงินค่าใบอนุญาตคลื่น
900MHz ซึง่ หากเห็นชอบจะเป็ นบวกต่อการลงทุนหุ้นกลุม่ สื่อสารอย่าง ADVANC, TRUE
High 1,578.96 Gainers 519
 (+/-) วันนี ้ติดตามข้ อมูล ศก. สหรัฐฯ ที่สาคัญ ได้ แก่ ยอดทาสัญญาขายบ้ านที่รอปิ ดการขาย
พ.ย., สต็อกน ้ามันประจาสัปดาห์จาก API
Low 1,574.71 Unchanged 453
Investment Strategy
Value (Bt m) 49,094.38 Losers 686  จากสถิตยิ ้ อนหลัง 10 ปี (ปี 2550-2559) พบว่า 5 วันทาการสุดท้ ายของแต่ละปี SET Index
Volume (*000) 7,939,518 จะปรับขึน้ เฉลี่ยราว 1.03% (7 ใน 10 ปี ดัชนี มีทิศทางปรั บขึ ้น) โดยหากอิงการปรั บขึน้
ดังกล่าวส่งผลให้ เรามองสัปดาห์นี ้ SET Index ยังมีโอกาส Sideway Upต่อจากแรงซื ้อหลัก
Market Valuation ของสถาบันผ่า นเม็ ดเงิ น LTF/RMF ที่ ไ หลเข้ า มาสัป ดาห์ สุดท้ า ยและการทา Window
SET Data 2017F 2018F Long Term Dressing ปิ ดไตรมาสสี่ โดยมีแนวต้ านสาคัญที่ 1,760 จุด
Fwd PER (x) 17.50 15.80 14.34  ทังนี
้ ้กลยุทธ์ลงทุนแนะนา “Selective Buy” หุ้นพื ้นฐานดีที่สามารถถือระยะยาว ดังนี ้
EPS Growth (%) 4.19 10.76 10.20 1) หุ้น BIG Cap. ที่คาดเป็ นเป้าหมายของ LTF/RMF ได้ แก่ PTT, PTTEP, PTTGC,
EV/EBITDA (x) 11.31 10.31 9.81 KBANK, SCB, MINT, SAWAD, CPN, ADVANC
FWD PBV (x) 2.12 1.97 1.84 2) หุ้น High Dividend Yield ซึง่ คาดเดือน ก.พ. 61 ประกาศจ่ายปั นผลเกิน 4% ได้ แก่
Dividend Yield (%) 2.63 2.85 3.09 TMT, KKP, TISCO, SC, AIT, ASP
ROE 10.15 10.98 11.35 3) หุ้นพื ้นฐานดีที่คาดกาไรโตสดใสปี หน้ า ได้ แก่ BCH, SEAFCO, SKN, MONO, TWPC
Market Talk and News
 กลุม่ โรงแรม (Overweight): วานนี ้ที่ประชุม ครม. มีมติเห็นชอบมาตรการภาษี เพื่อส่งเสริ ม
Net Buy/Sell by Investor Types
การท่องเที่ยวในเมืองรอง55จังหวัดโดยให้ นาค่าใช้ จ่ายท่องเที่ยวเช่นค่าอาหารค่าที่พกั ค่าซื ้อ
Unit : M Bt 26-Dec-17 WTD MTD YTD สินค้ าโอท็อป ที่เกิดขึ ้นช่วง 1ม.ค.-31ธ.ค. 61 มาลดหย่อนภาษี ได้ ไม่เกิน 1.5 หมื่นบาท ซึง่
Institution 1,144.58 2,753.53 26,267.13 99,604.08 เรามองเป็ นผลบวกโดยตรงต่อหุ้นโรงแรม นาโดย ERW, MINT, CENTEL ส่วนหุ้นที่คาดได้
Proprietary 586.54 610.89 7,984.31 19,443.15 ผลบวกทางอ้ อมจากบรรยากาศการท่องเที่ยวหัวเมื องรองที่คึกคัก ได้ แก่ CPN, CPALL,
Foreign (1,229.61) 242.03 (10,427.68) (27,226.12) BJC, MAKRO, ROBINS,M, FN, TNPและ AEONTS
(501.51) (3,606.44) (23,823.75) (91,821.11)  HARN (BUY:TP@4.14): ช่วง 4Q60 คาดกาไรโต60.0%YoY จากรวมงบของ CM (ธุรกิจ
Individual
ระบบทาความเย็น) และ QIIS (ธุรกิจระบบพิมพ์ดจิ ิทลั ) หลังเข้ าซื ้อกิจการตังแต่
้ 29 พ.ย. 59
หนุนให้ ปี 60 คาดกาไรโตเด่น 171.6%YoY และคาดโตต่อ 9.8%YoY ในปี 61 จากแผนเพิ่ม
AECS ( Fundamental and Strategic Team )
สินค้ านวัตกรรมและเจาะตลาด CLM + Upside 36.2% และคาดให้ Div.Yield ปี นี ้ที่ 4.6%
รณกฤต สาริ นวงศ์ (ID. 012234) Ronnakrit.s@aecs.com  ASK (BUY:Consensus TP@26): แม้ ปี 60 คาดกาไรทรงตัวYoY แต่จะพลิกโต 10.2%YoY
ณัฏฐ์ วริ น ไตรภพสกุล (ID. 027445) Natwarin.t@aecs.com ในปี 61 จากแผนขยายพอร์ ตสินเชื่อ15-20%YoY และเปิ ดสาขาใหม่2-3 สาขา (สิ ้น 3Q60 มี
อิศรา เลิศสุดคนึง (ID.033432) Itsara.l@aecs.com 12 สาขา) สอดคล้ องกับความต้ องการรถบรรทุกขนาดกลาง-เล็กที่ยงั โตดีหลังรัฐเร่ งลงทุน
ตฤณ สิทธิสวัสดิ์ (ID. 091364) Trin.s@aecs.com โครงการก่อสร้ างในต่างจังหวัดมากขึ ้น + Upside 9.2% และคาดมี Div. Yield ปี นี ้ 6.3%
จิรภัทร โบสุวรรณ (ID. 040051) Jirapat.b@aecs.com Quantitative Screening
สุวรรณา อัศวเหล่าวรพงศ์ Data Support / Secretary  หุ้น High Alpha ซึง่ คาด Outperform ตลาดวันนี ้เลือก THANI, MODERN

1
 27 ธันวาคม 2560
Global Equity Markets 26-Dec-17 % Chg. %YTD Connect the World
US and Europe
DJIA (America) 24,746.21 -0.03% 25.22% Sentiment Risky Asset Neutral Safe Haven
DAX (Germany) 13,072.79 0.00% 13.86% Impact to Thai Market Positive Moderate Negative
CAC 40 (France) 5,364.72 0.00% 10.33%
Asia Last night outperform Crude Gold
SHCOMP (China) 3,306.13 0.78% 6.52%
Last night underperform US Equity EU Equity Dollar Index
HSI (Hong Kong) 29,578.01 0.00% 34.44%
NIKKEI (Japan) 22,892.69 -0.20% 19.77%
TIPs Markets ราคานา้ มันดิบพุ่งสร้ างจุดสูงสุดในรอบ 2 ปี ครึ่ง หลังเกิดเหตุระเบิดท่ อส่ งนา้ มันที่ลิเบีย
SET (Thailand) 1,752.48 0.13% 13.58%
JCI (Indonesia) 6,221.01 0.00% 17.45% US Equity Indices ตลาดหุ้นสหรัฐฯ วานนี ้ปิ ดในแดนลบ โดยทัง้ 3 ดัชนีปรับตัวลง
PSE (Philippines) 8,432.31 0.00% 23.27%
เฉลี่ย 0.16%DoD โดยแม้ จะมีแรงหนุนจากการปรับตัวขึ ้นของหุ้นกลุ่มค้ าปลีกบวกกับหุ้นกลุ่ม
พลังงานที่ปรับขึ ้นตามราคาน ้ามันดิบ แต่ทงหมดถู
ั้ กกลบด้ วยแรงกดดันจากการปรับตัวลงของ
หุ้นกลุม่ การเงินและกลุม่ เทคโนโลยี หลังหุ้น Apple ปรับตัวลงกว่า 2.5%DoD หลังมีรายงานว่า
FX Markets 26-Dec-17 % Chg. Meaning
บริ ษัทได้ ปรับประมาณการยอดขาย iPhone X ช่วงไตรมาสล่าสุดลง 40% สู่ระดับ 30 ล้ าน
US Dollar Index (pts.) 93.26 -0.01% + Dollar appreciate
เครื่ อง ซึง่ กดดันหุ้น Supplier ของ Apple และหุ้นกลุม่ Semi-conductor ปรับตัวลงเช่นกัน
EUR/USD 1.19 -0.10% + EUR appreciate
USD/JPY 113.23 -0.03% - Yen appreciate EU Equity Indices ตลาดหุ้นยุโรปวานนี ้ ปิ ดทาการเนื่องในวัน Boxing Day
USD/THB 32.79 0.17% - Baht appreciate
Commodity Market ตลาดนา้ มันดิบวานนี ป้ ิ ดแดนบวก โดย BRENT และ WTI
Fixed Income Markets 26-Dec-17 Chg. (bps.) ปรั บเพิ่ม 2.7%DoD และ 2.6%DoD ตามลาดับ ด้ วยแรงหนุนจากเหตุลอบวางระเบิดท่อส่ง
Safe Haven Bond น ้ามันดิบที่ลิเบี ยโดยกลุ่มติดอาวุธ โดยบรรษัทน ้ามันแห่งชาติของลิเบีย รายงานว่าเหตุการณ์
US 10 Yrs. Govt. Bond 2.48 -0.540 ดังกล่าวส่งผลกระทบการขนส่งน ้ามันทาให้ กาลังผลิตน ้ามันลดลง 70,000-100,000 บาร์ เรลต่อ
วัน ขณะที่เหตุการณ์ ปิดท่อส่งนา้ มันของบริ ษัท Forties ที่ทะเลเหนือ ล่าสุดสามารถกลับมา
US 2 Yrs. Govt. Bond 1.90 0.850
ทดสอบระบบหลังจากซ่อมแซมเรี ยบร้ อยแล้ วในช่วงวันคริ สต์มาส ซึง่ คาดจะกลับมาดาเนินการ
GM 10 Yrs. Govt. Bond 0.42 0.000 ได้ เต็ม Capacity ในช่วงต้ นเดือนม.ค.61
Peripheral Europe
Spain 10 Yrs. Govt. Bond 1.47 0.000 สัญ ญาทองคาตลาด COMEX วานนี ป้ รั บ ขึน้ 0.7%DoD ที่ ระดับ 1,287.50
Italy 10 Yrs. Govt. Bond 1.91 0.000 ดอลลาร์ /ออนซ์ หนุนด้ วย Dollar Index ที่อ่อนค่าลงเล็กน้ อย
หมายเหตุ: อัตราผลตอบแทนพันธบัตรปรับเพิ่ม แปลว่าราคาปรับลดลง
Asia Equity Indices ตลาดหุ้นเอเชียเช้ านี ้เปิ ดกระจัดกระจาย โดยดัชนี NIKKEI
Risk Monitoring 26-Dec-17 Chg. (pts., bps.) เปิ ด -0.17%DoD ขณะที่ห้ นุ กลุม่ พลังงานในหลายประเทศปรับตัวขึ ้นตามราคาน ้ามันที่สร้ างนิว
Volatility Index (+ เท่ ากับความเสี่ยงเพิ่ม) ไฮในรอบ 2 ปี ครึ่งเมื่อคืนนี ้
VIX Index 10.25 0.35
VDAX Index 17.92 0.00 What to watch ตัวเลขศก. ที่น่าติดตามในวันนี ้ได้ แก่ สต็อกน ้ามันดิบรายสัปดาห์
CDS Spread (+ เท่ ากับความเสี่ยงเพิ่ม)
ของสหรัฐฯโดย EIA, ยอดทาสัญญาขายบ้ านที่รอปิ ดการขาย (pending home sales) ของ
สหรัฐฯเดือนพ.ย.
Spain 110.50 0.00
Italy 143.00 0.00

Commodity Performance (%WoW)

Ribbed (RSS3)
Cotton No.2
Sugar
Soybean
Gold Spot
API#2 Thermal Coal
WTI Crude Oil
-6% -4% -2% 0% 2% 4% 6%

2
 27 ธันวาคม 2560

Source: Bloomberg

Relative Strength to World Market SET Valuation Relative to MSCI Asia Ex. Japan
%Chg 30 Days %Chg 90 Days
(%) (X) SET PE Discount to MSCI Asia Ex. JP
8
6 5
4 4 2SD.
2
0 3 1SD.
-2
-4 Avg.
2
-6 -1SD.
-8 1
-10 -2SD.
0
Germany

Japan

MSCI AxJ
US
Philippine
China

Taiwan

French
Thailand
Indonisia

Hongkong
Malaysia

Singapore

May-12
Sep-12
Jan-13
May-13
Sep-13
Jan-14
May-14
Sep-14
Jan-15
May-15
Sep-15

Sep-16
Jan-17
May-17
Sep-17
Jan-12

Jan-16
May-16

-1

TIPs Market Asia Market G8 Group

Source: Bloomberg Source: Bloomberg

3
 27 ธันวาคม 2560
NVDR & Short Sale Monitoring
Top NVDR Movements(1 วันย้ อนหลัง) Top NVDR Movements(7 วันย้ อนหลัง)
Value Value Value Value
Net Buy % / turnover Net Sell % / turnover Net Buy % / turnover Net Sell % / turnover
(mn) (mn) (mn) (mn)
PTT 211.11 12.79 ESSO -37.77 7.12 BDMS 563.18 23.61 BBL -189.72 3.80
AOT 208.33 12.17 AMATA -32.04 18.31 PTT 562.60 15.49 CPF -151.18 19.76
PTTGC 172.06 10.07 BBL -31.46 2.97 PTTGC 489.23 15.48 FSMART -116.22 3.88
KBANK 90.81 16.15 LH -23.66 32.06 BANPU 452.57 9.90 AMATA -111.37 14.18
TISCO 89.88 14.45 INTUCH -23.61 18.12 AOT 448.20 16.92 COM7 -101.94 15.21
TOP 85.72 23.86 IVL -20.04 12.48 CPN 239.08 22.23 ADVANC -100.79 18.90
CPN 79.64 33.67 FSMART -15.74 1.69 MINT 236.63 28.39 LH -91.73 41.61
PTTEP 75.14 8.87 BH -15.20 26.23 TRUE 227.25 21.22 SPRC -83.49 24.92
CPALL 67.92 24.67 BGRIM -14.65 1.02 SCC 211.04 9.75 MEGA -66.94 13.41
BDMS 64.69 19.25 MAJOR -11.11 15.97 KBANK 204.26 36.95 WORK -63.77 12.38
Source: SETSMART as of 26 Dec. 2017 Source: SETSMART as of 26 Dec. 2017

Top Buy NVDR Monitoring(30 วันย้ อนหลัง) Top Sell NVDR Monitoring(30 วันย้ อนหลัง)
Bt (mn) Bt (mn)
3,000 2,805 0
2,500 2,118 -200
2,000 -400 -257 -253 -220 -194
1,338 1,213 -392 -312 -301 -274 -268
1,500 1,109 -600
909 893 866 796 776
1,000 -800
500 -1,000
-1,030
0 -1,200
AOT
SCB
TOP

KCE
PTT

MINT
CPN
BDMS
PTTGC

CPALL

VGI
BBL

SIRI
BEC

CBG
BGRIM

GPSC
WORK
SAWAD
TU

Source: SETSMART as of 26 Dec. 2017 Source: SETSMART as of 26 Dec. 2017

Top Ten Accumulated Short Sales vs. Outstanding Volume

Short Sales Monitoring(1วันย้ อนหลัง) Top 10 Short Sell Stock(30 วันย้ อนหลัง)
Stock Value (mn) % of Volume Bt (mn)
AOT 128.31 6.49 KBANK 1,549
KBANK 61.99 10.52 SCB 639
IVL 621
ADVANC 35.44 9.51 ADVANC 602
GLOW 25.28 10.40 BANPU 475
GPSC 13.95 1.61 PTTGC 387
PTTEP 372
PTT 13.93 0.71
CBG 340
BANPU 11.63 1.53 BEAUTY 276
TRUE 9.83 3.27 AOT 267
TMB 8.75 1.75 0 500 1,000 1,500 2,000
KCE 6.92 6.11
Source: SETSMART as of 26 Dec. 2017 Source: SETSMART as of 26 Dec. 2017

4
 Top Retail Brokers Movement 27 ธันวาคม 2560
Top Retail Brokers Position(1 วันย้ อนหลัง) Accumulated Top Retail Brokers Position(Bt million)
26-Dec-17 26-Dec-17 1 Week 1 Month
Bt mn
MBKET 122 -839 -3,709
TISCO 266 KS -40 -571 3,346
SCBS 145
TNS 441 604 2,142
PHATRA -508
BLS -303 -1,288 -1,794
ASPS -463
ASPS -463 -1,118 1,308
BLS -303
TNS 441
PHATRA -508 -794 -3,773
KS -40
SCBS 145 850 14
MBKET 122 TISCO 266 -561 -939
Total -340 -3,717 -3,405
-600 -400 -200 0 200 400 600
Source: SETSMART as of 26 Dec. 2017
Source: SETSMART as of 26 Dec. 2017

Top Foreign Brokers Movement

Top Foreign Brokers Position(1 วันย้ อนหลัง)

26-Dec-17 Accumulated Top Foreign Brokers Position(Bt m)

Bt mn
26-Dec-17 1 Week 1 Month
CLSA -942
CS -239 481 -244
DBSV -28
UBS -722 -485 -2,719
UBS -722 DBSV -28 -266 3,501
CS -239
CLSA -942 -721 -5,247
-1,000 -800 -600 -400 -200 0 Total -1,931 -991 -4,709
Source: SETSMART as of 26 Dec. 2017
Source: SETSMART as of 26 Dec. 2017

Most Active Value Last Price (Bt m) Top 5Gainers Last Price Chg. / % Chg. Top 5 Losers Last Price Chg. / % Chg.
DDD 85.00 5,799 DDD 85.00 +32.00 (+60.38%) TTI 29.00 -4.00 (-12.12%)
PTT 440.00 3,001 AQ 0.05 +0.01 (+25.00%) NC 15.50 -1.30 (-7.74%)
AOT 68.50 2,407 AMANAH 1.77 +0.23 (+14.94%) LANNA 17.20 -1.10 (-6.01%)
GULF 59.50 1,696 EIC 0.08 +0.01 (+14.29%) SBPF 3.18 -0.18 (-5.36%)
SCB 149.50 1,551 TIW 182.00 +15.00 (+8.98%) PCSGH 8.00 -0.45 (-5.33%)
Source: www.set.or.th as of 26 Dec. 2017

Stock Market Net Buy / Sell by Investor Types

Foreign Investors (Btmillion) Local Institutes (Bt million) Retail Investors(Bt million) Proprietary Trading (Bt million)
Period
Buy Sell Net Buy Sell Net Buy Sell Net Buy Sell Net
Aug-17 303,954 308,126 (4,171) 121,648 108,043 13,605 382,999 398,640 (15,642) 102,182 95,974 6,208
Sep-17 385,404 378,437 6,966 132,602 129,722 2,879 577,385 595,556 (18,171) 138,480 130,154 8,326
Oct-17 344,785 352,082 (7,297) 117,766 112,243 5,523 581,156 581,533 (377) 136,446 134,295 2,151
Nov-17 398,720 417,883 (19,163) 141,750 136,459 5,291 566,064 551,427 14,637 135,535 136,300 (765)
Dec-17 252,615 263,043 (10,428) 98,085 71,818 26,267 327,244 351,068 (23,824) 89,406 81,421 7,984

2Q17 836,830 891,401 (54,571) 361,434 319,993 41,441 1,722,371 1,715,562 6,809 331,284 324,962 6,321
3Q17 1,696,030 1,726,282 (30,251) 609,017 586,603 22,415 2,427,018 2,431,694 (4,676) 591,993 579,480 12,513
4QTD 996,121 1,033,008 (36,887) 357,601 320,520 37,081 1,474,463 1,484,028 (9,564) 361,387 352,016 9,371
YTD 3,619,718 3,646,944 (27,226) 1,360,871 1,261,266 99,604 5,237,365 5,329,186 (91,821) 1,265,782 1,246,339 19,443
Source: Bloomberg as of 26 Dec. 2017

5
 27 ธันวาคม 2560
Regional Flows Monitoring
2560
Regional Fund Flow (1 Day, 1 Week) Regional Fund Flow (1 Month, YTD)

-1D -1W US$ mn -1M YTD

US$ mn

18,327
500 20,000
66

41
40

29

8,017

7,533
4
0

5,549
10,000

1,027
-21

-500

-38
-108
-140

-177
-233
-273

1
-1,000 0

-788
-1,052

-841
-435
Indonesia -928

-808
-1,500

-1,922
-2,355

-2,958
-10,000

-6,447
Philippines

India
Thailand
Asian-6

Taiwan

S. Korea

Indonesia

Thailand
Philippines
Taiwan

S. Korea

India
Asian-6
Source: Bloomberg as of 26 Dec. 2017 Source: Bloomberg as of 26 Dec. 2017

Regional Index Performance (% Returns) Foreign Net Buy / Sell in Regional Markets (US$ m)
26-Dec-17 -1W(%) -1M(%) YTD(%) 26-Dec-17 -1W -1M YTD
MSCI AxJ 702.19 0.32% 3.04% 36.52% Asian-6 -273.49 -1,052.07 -6,446.73 18,326.89
Taiwan 10,421.91 -0.43% 0.27% 12.63% Taiwan -107.96 -140.14 -2,354.77 5,548.69
S. Korea 2,427.34 -2.07% -1.90% 19.78% South Korea (22/12/2017) 66.47 -233.11 -1,922.07 8,016.91
Indonesia 6,221.01 0.86% 3.07% 17.45% Indonesia (22/12/2017) -20.84 39.65 -928.00 -2,957.97
Philippine 8,432.31 0.79% 3.72% 23.27% Philippine (22/12/2017) 3.70 28.58 0.97 1,027.18
Thailand 1,752.48 1.16% 3.43% 13.58% Thailand -37.54 40.88 -434.66 -840.79
India 34,010.61 0.06% 0.18% 0.79% India(22/12/2017) -177.32 -787.92 -808.19 7,532.87
Source: Bloomberg as of 26 Dec. 2017 Source: Bloomberg as of 26 Dec. 2017

Regional Forward PER Regional Markets Earnings Momentum

Regional Fwd Price to Earnings Ratio EPS Growth
2017F 2018F
%
2017F 2018F
27.6

x 40
26.4
23.1

25
22.3

22.3
20.6

14.4
12.5

13.4
12.0
12.0

10.0

10.8
19.2

10.5

20
10.4
18.9

18.0
18.4

8.6

9.9
9.6
17.5

7.9

5.3
17.5

4.6
4.2
16.7
16.6
17.1

20
3.1
1.9
15.8

16.1
15.5
15.8

14.8
14.6
15.4

0
14.0

13.2
13.5

12.9

15
12.0

-20
-3.4

10
New Zealand -16.6

-40
-28.8

5
Philippines

Taiwan

India

China
Indonesia

Thailand
Hong Kong
Singapore
Japan

Australia
Malaysia
Philippines

Malaysia
Indonesia
Thailand
India

Australia

China
New Zealand

Japan

Singapore
Taiwan

Hong Kong

Source: Bloomberg as of 26 Dec. 2017 Source: Bloomberg as of 26 Dec. 2017

6
 27 ธันวาคม 2560
Story on the Shelf
“กลุ่มท่ องเที่ยว” เด้ งรับ ลดภาษีหนุนเมืองรอง AOT-ERW-CENTEL-MINT ลูบปาก! ยกซด 1 ปี เต็ม
AOT-ERW-CENTEL และ MINT เด้ งรับมาตรการภาษีสง่ เสริมการท่องเที่ยวเมืองรอง 55 จังหวัด หลังครม.ไฟเขียววานนี ้ ระยะเวลาโครงการนาน 1 ปี เต็ม นาค่าที่
พักโรงแรม ค่าอาหาร มาลดหย่อนได้ 1.5 หมื่นบาท ส่วนมาตรการหนุนมีบตุ ร ส่งผลดีตอ่ โรงพยาบาลเกษมราษฎร์ และวิภาวดี ที่มีสาขามาก (Source: ข่าวหุ้น)
วันนี ้ SCN-CHO จรดเซ็น สัญญางานรถเมล์ NGV
ก.คมนาคม เร่งปิ ดจ๊ อบส่งท้ ายปี ระกา ลุยเซ็นสัญญารถเมล์ NGV 489 คัน กับ SCN-CHO วันนี ้ ก่อนลงนามรถไฟทางคู่ 5 สาย 9 สัญญา กับ UNIQ-ITD-STEC
ในวันที่ 28 ธ.ค.60 (Source: ข่าวหุ้น)

SPA กางแผนปี 61 ทุ่ม 500 ล้ าน เล็งส่ งแบรนด์ Let’s Relax รุ กตลาดกัมพูชา

SPA กางแผนปี 61 ทุม่ งบรวมราว 500 ล้ านบาท ขยายสาขาในประเทศเพิ่มอีก 10 แห่ง ปรับปรุงสาขาเดิม แย้ มเจรจาซื ้อกิจการหรื อร่วมทุน เล็งนาแบรนด์ Let’s
Relax รุกตลาดกัมพูชา ส่วนปี 60 การันตีรายได้ โต 30% ย ้าสิ ้นปี มีสาขารวม 41 สาขา (Source: ข่าวหุ้น)
CHO ร่ วมผนึกกาลังพันธมิตร ประมูลงานใหญ่ โครงการพัฒนาเมืองขอนแก่ น
CHO จับมือพันธมิตร ลุยประมูลงานโครงการพัฒนาเมืองขอนแก่นรวม 2 โครงการ เตรียมรู้ผลภายในไตรมาส 1/2561 ฟากผู้บริ หารลัน่ หากได้ งานพร้ อมบุ๊คราย
ได้ ในปี 2562 ทันที (Source: ข่าวหุ้น)
ROJNAเล็งผุดนิคมแห่ งใหม่ หาจังหวะลงทุน
ROJNA เตรียมเข้ าประมูลที่ดินขนาดใหญ่ คาดมีความชัดเจนปี 2561 นาไปพัฒนานิคมอุตสาหกรรมแห่งใหม่ พร้ อมตังเป
้ ้ าปี 2561 มียอดขายที่ดิน 400-500 ไร่
พร้ อมรับรู้โรงไฟฟ้า SSP 3 เต็มปี ส่งซิกมีโอกาสซื ้อหุ้น GULF เพิ่มหากผลตอบแทนดี (Source: ทันหุ้น)
LOXLEY ซิวงาน AOT 3.6 พันล้ าน กอดแบ็กล็อกแน่ นดันปี หน้ าฟื ้ น
LOXLEY มาเหนือเมฆ! ชิงงานติดตังระบบสายพานล
้ าเลียงกระเป๋ า และระบบตรวจจับวัตถุระเบิด สุวรรณภูมิ เฟส 2 มูลค่า 3.6 พันล้ านบาท ดันแบ็กล็อกปี หน้ า
หนุนสูง (Source: ทันหุ้น)
'ILINK' เล็งโรดโชว์ สหรั ฐดึงดูดต่ างชาติลงทุนเพิ่ม
ILINK สบช่องลุยโรดโชว์สหรัฐอเมริกา หวังโชว์แกร่ง-ดึงดูดต่างชาติลงทุนเพิ่ม คาดชัดเจนช่วงมกราคมนี ้ พร้ อมลุยดีลงาน "สมาร์ ท กริ ด" มูลค่าราว 900 ล้ านบาท
ปั๊ ม Backlog เพิ่ม จากเดิมราว 2.6 พันล้ านบาท โซ้ ยยาวถึงปี 2563 ส่วนปี หน้ าวางเป้ารายได้ โต 10% เมื่อเทียบกับปี 2560 งานเรียงคิวบุ๊กเพียบ
(Source: ทันหุ้น)
BJC เร่ งมาร์ จนิ ้ รุ กขยายสาขา
BJC ปรับโฉมธุรกิจ เร่งขยายสาขา BIGC คาดสิ ้นปี 2560 มี 781 สาขา พร้ อมลดขายสินค้ ามาร์ จิ ้นต่า เผย SSSG ไตรมาส 3/2560 กลับมาบวกในรอบ 3 ปี คาด
ไตรมาส 4/2560-1/2560 โตต่อเนื่อง สอดคล้ องภาพรวมเศรษฐกิจ รุกเปิ ดตลาด CLMV (Source: ทันหุ้น)
'PERM' ส่ งออกแดนจิงโจ้ ท่ มุ งบ 420 ล้ าน อัพการผลิต
PERM สยายปี ก บินโกยออเดอร์ ไฮมาร์ จิ ้น ดันส่งออกหลังคา PU ออสเตรเลีย ทุ่มงบกว่า 420 ล้ านบาท ขยายโรงงานใหม่ 2 แห่ง คาดแล้ วเสร็ จไตรมาส 2/2561
ยิ ้มรับราคาเหล็กรีดร้ อนพุง่ แตะ 700 ดอลลาร์ ตอ่ ตัน ส่อแววปี หน้ าราคาเหล็กขยับขึ ้นต่อ พร้ อมตังเป
้ ้ ารายได้ ปี 2561 โตต่อเนื่อง 10% (Source: ทันหุ้น)
CPN ควักงบ 100 ล้ าน ปั ้นภูเก็ตสู่ครัวโลกอัพขึน้ เวิลด์ คลาส
CPN ขยับตัวครัง้ ใหญ่ เตรียมต้ อนรับการเปิ ดตัวศูนย์การค้ าเซ็นทรัลภูเก็ต เมกะโปรเจ็กต์ระดับเวิลด์คลาสทุม่ งบ 100 ล้ านบาท ปั น้ ภูเก็ตเป็ นครัวโลก เปิ ดยิ่งใหญ่
พับบลิก เฮ้ าส์ ศูนย์รวมอาหารและเครื่ องดื่มนานาชาติในแบบแคชชวล ไดน์ นิ่ง ที่เซ็นทรัล เฟสติวัล ภูเก็ต ได้ รับแรงบันดาลใจการออกแบบในสไตล์ บีช ฮัท
(Source: ทันหุ้น)
ECF รุ กโรงไฟฟ้าเหนือ กาลังผลิต 1 เมกะวัตต์
ECF ประกาศเข้ าศึกษาความเป็ นไปได้ โครงการโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ ขนาด 1 เมกะวัตต์ จ.ลาปาง แทนโรงไฟฟ้าชีวมวล TRUE-P หลังการวางเงินมัดจา
ในรูปแบบเงินให้ ก้ รู ะยะสัน้ 50 ล้ านบาท พร้ อมแจงความคืบหน้ า อยูร่ ะหว่างข้ อสรุปร่วมกัน (Source: ทันหุ้น)

7
 27 ธันวาคม 2560
Changes in securities holding
แบบรายงานการเปลี่ยนแปลงการถือหลักทรัพย์ของผูบ้ ริ หาร (แบบ 59-2) ณ วันที่ 26 ธ.ค. 2560 2560
วันที่ได้ มา/ วิธีการได้ มา/
หลักทรัพย์ ชื่อผู้บริ หาร ประเภทหลักทรัพย์ จานวน ราคา รวม
จาหน่าย จาหน่าย
1 2S บุญศรี ปั ญญาเปี่ ยมศักดิ์ หุ้นสามัญ 22/12/2560 350,000 5.08 1,778,000 ขาย
2 ADB พรพิวรรณ นิรมลเฉิดฉาย หุ้นสามัญ 25/12/2560 50,000 1.36 68,000 ซื ้อ
3 AIRA กองแก้ ว เปี่ ยมด้ วยธรรม ใบสาคัญแสดงสิทธิที่จะซื ้อหุ้น 21/12/2560 2,517,600 0.30 755,280 ขาย
4 AIRA จิราพร เชมนะสิริ ใบสาคัญแสดงสิทธิที่จะซื ้อหุ้น 21/12/2560 44 0.29 13 ขาย
5 AIRA จิราพร เชมนะสิริ ใบสาคัญแสดงสิทธิที่จะซื ้อหุ้น 21/12/2560 1,359,200 0.30 407,760 ขาย
6 AIRA จิราพร เชมนะสิริ ใบสาคัญแสดงสิทธิที่จะซื ้อหุ้น 21/12/2560 50,000 0.31 15,500 ขาย
7 AIRA จิราพร เชมนะสิริ ใบสาคัญแสดงสิทธิที่จะซื ้อหุ้น 21/12/2560 200 0.34 68 ขาย
8 AIRA จิราพร เชมนะสิริ ใบสาคัญแสดงสิทธิที่จะซื ้อหุ้น 22/12/2560 27,000 0.30 8,100 ขาย
9 ASN ธวัชชัย เลิศรุ่งเรื อง หุ้นสามัญ 21/12/2560 97,700 3.97 387,869 ซื ้อ
10 ASN ธวัชชัย เลิศรุ่งเรื อง หุ้นสามัญ 22/12/2560 82,600 4.04 333,704 ซื ้อ
11 ASN ธวัชชัย เลิศรุ่งเรื อง หุ้นสามัญ 25/12/2560 30,000 4.15 124,500 ซื ้อ
12 CHO สุรเดช ทวีแสงสกุลไทย หุ้นสามัญ 22/12/2560 33,000,000 1.72 56,760,000 ขาย
13 CHO สุรเดช ทวีแสงสกุลไทย หุ้นสามัญ 22/12/2560 7,000,000 1.72 12,040,000 ขาย
14 CPT นพดล วิเชียรเกื ้อ หุ้นสามัญ 25/12/2560 200,000 2.24 448,000 ซื ้อ
15 IHL ช.นันท์ เพ็ชญไพศิษฏ์ หุ้นสามัญ 25/12/2560 601,100 10.03 6,029,033 ซื ้อ
16 IHL ช.นันท์ เพ็ชญไพศิษฏ์ หุ้นสามัญ 26/12/2560 100,000 10.00 1,000,000 ซื ้อ
17 IHL สมยศ อัคคไพบูลย์ ใบสาคัญแสดงสิทธิที่จะซื ้อหุ้น 25/12/2560 64,400 6.00 386,400 ซื ้อ
18 MACO ธมนวรรณ นริ นทวานิช หุ้นสามัญ 21/12/2560 176,000 1.90 334,400 ขาย
19 MACO รจนา ตระกูลคูศรี หุ้นสามัญ 21/12/2560 100,000 1.90 190,000 ขาย
20 PSTC ภาณุ ศีติสาร หุ้นสามัญ 25/12/2560 992,000 0.82 813,440 ซื ้อ
21 RML ลี เช เชง เอเดรี ยน หุ้นสามัญ 26/12/2560 1,000,000 0.97 970,000 ซื ้อ
22 RPH ธีระวัฒน์ ศรี นคั ริ นทร์ หุ้นสามัญ 12/08/2560 20,000 4.76 95,200 ซื ้อ
23 RPH ธีระวัฒน์ ศรี นคั ริ นทร์ หุ้นสามัญ 12/08/2560 20,000 4.76 95,200 ซื ้อ
24 RS สุรชัย เชษฐโชติศกั ดิ์ หุ้นสามัญ 25/12/2560 200,000 26.38 5,276,000 ซื ้อ
25 TICON วีรพันธ์ พูลเกษ หุ้นสามัญ 21/12/2560 130,000 16.60 2,158,000 ซื ้อ
26 TMB บุญทักษ์ หวังเจริ ญ หุ้นสามัญ 25/12/2560 5,000,000 3.00 15,000,000 ขาย
27 TMB เมธ กนกพิบลู หุ้นสามัญ 25/12/2560 290,000 2.98 864,200 ขาย
28 TRUBB ฉลองขวัญ วงศาสุทธิกลุ หุ้นสามัญ 22/12/2560 100,000 2.04 204,000 ซื ้อ
29 TSTE ประภาส ชุติมาวรพันธ์ หุ้นสามัญ 22/12/2560 3,300 7.12 23,496 ขาย
30 TSTE ประภาส ชุติมาวรพันธ์ หุ้นสามัญ 25/12/2560 200 7.13 1,426 ขาย
31 TTI ธวัชชัย ไชยะภินนั ท์ หุ้นสามัญ 25/12/2560 370,370 - - รับโอน
32 TTI สมศักดิ์ ไชยะภินนั ท์ หุ้นสามัญ 25/12/2560 420,000 - - รับโอน
33 TU ธีรพงศ์ จันศิริ หุ้นสามัญ 22/12/2560 1,000,000 19.30 19,300,000 ซื ้อ
34 TU ธีรพงศ์ จันศิริ หุ้นสามัญ 25/12/2560 1,000,000 19.30 19,300,000 ซื ้อ
35 UTP กาจร ชื่นชูจิตต์ หุ้นสามัญ 25/12/2560 100,000 8.55 855,000 ซื ้อ
36 UTP กาจร ชื่นชูจิตต์ หุ้นสามัญ 25/12/2560 100,000 8.60 860,000 ซื ้อ
37 VNG ภัทรา สหวัฒน์ หุ้นสามัญ 25/12/2560 600,000 11.05 6,630,000 ซื ้อ
แบบรายงานการได้มาหรือจาหน่ ายหลักทรัพย์ของกิ จการ (แบบ 246/2) ณ วันที่ 26 ธ.ค. 2560
หลักทรัพย์ 2 sell/buy/เพิม่ /ลด concert ประเภท %ได้มา/ %หลังได้มา/ วันที่ได้มา/ 3
ชือ่ ผูไ้ ด้มา/จาหน่าย 1 2 2 หมายเหตุ
party/เพิม่ /ลด ม.258 หลักทรัพย์ จาหน่าย จาหน่าย จาหน่าย
1 CSL บริ ษัท ดีทีวี เซอร์ วิส จากัด จาหน่าย หุ้น -42.07 0.00 22/12/2560
Source: www.sec.or.th

8
 27 ธันวาคม 2560
Global Economics Update
Date Country Event Period Survey Actual Prior Revised
12/27/2017 22:00 US Conf. Board Consumer Confidence Dec 128 -- 129.5 --
12/27/2017 22:00 US Conf. Board Present Situation Dec -- -- 153.9 --
12/27/2017 22:00 US Conf. Board Expectations Dec -- -- 113.3 --
12/27/2017 22:00 US Pending Home Sales MoM Nov -0.50% -- 3.50% --
12/27/2017 22:00 US Pending Home Sales NSA YoY Nov -- -- 1.20% --
12/28/2017 20:30 US Advance Goods Trade Balance Nov -$67.8b -- -$68.3b -$68.1b
12/28/2017 20:30 US Wholesale Inventories MoM Nov P 0.30% -- -0.50% --
12/28/2017 20:30 US Retail Inventories MoM Nov -- -- -0.10% --
12/28/2017 20:30 US Initial Jobless Claims Dec-23 240k -- 245k --
12/28/2017 20:30 US Continuing Claims Dec-16 1900k -- 1932k --
12/28/2017 21:45 US Chicago Purchasing Manager Dec 62 -- 63.9 --
12/28/2017 21:45 US Bloomberg Consumer Comfort Dec-24 -- -- 50.8 --
01/02/2018 21:45 US Markit US Manufacturing PMI Dec F 55 -- 55 --
01/03/2018 19:00 US MBA Mortgage Applications Dec-29 -- -- -4.90% --
01/03/2018 22:00 US Construction Spending MoM Nov 0.70% -- 1.40% --
01/03/2018 22:00 US ISM Manufacturing Dec 58.2 -- 58.2 --
01/03/2018 22:00 US ISM Prices Paid Dec 64.5 -- 65.5 --
01/03/2018 22:00 US ISM New Orders Dec -- -- 64 --
01/03/2018 22:00 US ISM Employment Dec -- -- 59.7 --
01/03/2018 01/04 US Wards Total Vehicle Sales Dec 17.50m -- 17.35m 17.40m
01/03/2018 01/04 US Wards Domestic Vehicle Sales Dec 13.25m -- 13.38m 13.46m
01/04/2018 02:00 US FOMC Meeting Minutes Dec-13 -- -- -- --
01/04/2018 19:30 US Challenger Job Cuts YoY Dec -- -- 30.10% --
01/04/2018 20:15 US ADP Employment Change Dec 190k -- 190k --
01/04/2018 20:30 US Initial Jobless Claims Dec-30 -- -- -- --
01/04/2018 20:30 US Continuing Claims Dec-23 -- -- -- --
01/04/2018 21:45 US Markit US Services PMI Dec F -- -- 52.4 --
01/04/2018 21:45 US Markit US Composite PMI Dec F -- -- 53 --
01/04/2018 21:45 US Bloomberg Consumer Comfort Dec-31 -- -- -- --
01/05/2018 20:30 US Change in Nonfarm Payrolls Dec 188k -- 228k --
01/05/2018 20:30 US Labor Force Participation Rate Dec -- -- 62.70% --
01/05/2018 20:30 US Change in Private Payrolls Dec 185k -- 221k --
01/05/2018 20:30 US Unemployment Rate Dec 4.10% -- 4.10% --
Source: Bloomberg

9
 27 ธันวาคม 2560
Global Economics Update (Continued)
Date Country Event Period Survey Actual Prior Revised
01/05/2018 22:00 US Factory Orders Nov 1.40% -- -0.10% --
01/05/2018 22:00 US Factory Orders Ex Trans Nov -- -- 0.80% --
01/05/2018 22:00 US ISM Non-Manf. Composite Dec 57.6 -- 57.4 --
01/05/2018 22:00 US Durable Goods Orders Nov F -- -- 1.30% --
01/05/2018 22:00 US Durables Ex Transportation Nov F -- -- -0.10% --
01/05/2018 22:00 US Cap Goods Orders Nondef Ex Air Nov F -- -- -0.10% --
01/05/2018 22:00 US Cap Goods Ship Nondef Ex Air Nov F -- -- 0.30% --
01/09/2018 03:00 US Consumer Credit Nov -- -- $20.519b --
01/09/2018 18:00 US NFIB Small Business Optimism Dec -- -- 107.5 --
01/09/2018 22:00 US JOLTS Job Openings Nov -- -- 5996 --
01/10/2018 19:00 US MBA Mortgage Applications Jan-05 -- -- -- --
01/10/2018 20:30 US Import Price Index MoM Dec -- -- 0.70% --
01/10/2018 20:30 US Import Price Index ex Petroleum MoM Dec -- -- 0.10% --
01/10/2018 20:30 US Import Price Index YoY Dec -- -- 3.10% --
01/10/2018 20:30 US Export Price Index MoM Dec -- -- 0.50% --
01/10/2018 20:30 US Export Price Index YoY Dec -- -- 3.10% --
01/10/2018 22:00 US Wholesale Trade Sales MoM Nov -- -- 0.70% --
01/10/2018 22:00 US Wholesale Inventories MoM Nov F -- -- -- --
01/11/2018 20:30 US PPI Ex Food and Energy YoY Dec -- -- 2.40% --
01/11/2018 20:30 US PPI Ex Food and Energy MoM Dec -- -- 0.30% --
01/11/2018 20:30 US PPI Final Demand MoM Dec -- -- 0.40% --
01/11/2018 20:30 US PPI Ex Food, Energy, Trade MoM Dec -- -- 0.40% --
01/11/2018 20:30 US PPI Final Demand YoY Dec -- -- 3.10% --
01/11/2018 20:30 US PPI Ex Food, Energy, Trade YoY Dec -- -- 2.40% --
01/11/2018 20:30 US Revisions: Philadelphia Fed Manufacturing Index
01/11/2018 20:30 US Initial Jobless Claims Jan-06 -- -- -- --
01/11/2018 20:30 US Continuing Claims Dec-30 -- -- -- --
01/12/2018 02:00 US Monthly Budget Statement Dec -- -- -$138.5b --
01/12/2018 20:30 US CPI YoY Dec -- -- 2.20% --
01/12/2018 20:30 US CPI MoM Dec -- -- 0.40% --
01/12/2018 20:30 US CPI Ex Food and Energy MoM Dec -- -- 0.10% --
01/12/2018 20:30 US Retail Sales Advance MoM Dec -- -- 0.80% --
01/12/2018 20:30 US Retail Sales Ex Auto MoM Dec -- -- 1.00% --
01/12/2018 20:30 US CPI Ex Food and Energy YoY Dec -- -- 1.70% --
Source: Bloomberg

10
 Disclaimer
เอกสารการวิเคราะห์ฉบับนี ้จัดทาขึ ้นโดยฝ่ ายวิจยั บริ ษัทหลักทรัพย์ เออีซี จากัด (มหาชน) หรื อ “บริ ษัทฯ” เนื ้อหา คาแนะนา บทวิเคราะห์ หรื อ
ความคิดเห็นใดๆ ที่ปรากฏบนเอกสารนี ้ได้ มีการจัดทาและเรี ยบเรี ยงตามหลักเกณฑ์การจัดทาที่อยูบ่ นพื ้นฐานของข้ อมูลที่นา่ เชื่อถือได้ อย่ างไร
ก็ดี บริ ษัทฯ ไม่สามารถรับรองความถูกต้ องของข้ อมูลดังกล่าวได้ และบริ ษัทฯ ขอสงวนสิทธิ ในการที่บุคคลใดจะนาข้ อมูล หรื อความเห็นที่
ปรากฎอยูใ่ นเอกสารฉบับนี ้ไม่วา่ บางส่วน หรื อมีการทาซ ้า ดัดแปลง แก้ ไข หรื อนาออกเผยแพร่แก่สาธารณชนจะต้ องได้ รับอนุญาตจากบริ ษัทฯ
ก่อน

โปรดทราบว่าเอกสารฉบับนี ้ จัดทาขึ ้นเพื่อให้ นกั ลงทุน หรื อผู้ที่สนใจทัว่ ไป นาไปใช้ เพื่อเป็ นข้ อมูลประกอบการตัดสินใจลงทุน มิได้ จดั ทาขึ ้นเพื่อ
เป็ นการชี ้นา ชักชวน หรื อเสนอแนะให้ ซื ้อหรื อขาย รวมถึงการประกันราคาหลักทรัพย์ที่ปรากฏในเอกสารฉบับนี ้แต่อย่างใด ท่านในฐานะผู้ใช้
เอกสารฉบับนี ้ควรศึกษาข้ อมูลอย่างรอบคอบก่อนตัดสินใจลงทุน

บริ ษัทฯ และพนักงานของบริ ษัทไม่สามารถรับผิดชอบต่อความเสียหายใดๆ ที่อาจเกิดขึ ้น ไม่ว่าโดยทางตรงหรื อทางอ้ อม จากการใช้ ข้อมูลที่

ปรากฏในเอกสารฉบับนี ้

11