ANALISIS FINANCIERO:

¿QUE ES EL ANALISIS DE CONTABILIDAD?

TIPOS O METODOS DE ANALISIS FINANCIEROS:

 Método horizontal o comparativo: Se establece de un periodo a otro, es

decir compara los balances generales de dos (2) periodos con fechas
diferentes, para observar los cambios obtenidos en los activos, pasivos y
capital.
Vertical o de Razones y proporciones: Se establece entre diferentes cuentas del
mismo informe y dentro del mismo periodo en otros términos, es la
proporcionalidad que existe entre una cuenta o grupos de cuentas del Balance
general, del estado de resultados o estado de ganancias y pérdidas o en ambos
estados financieros, cuyos resultados se muestran en términos porcentuales (%)
se interpreta como la proporción dentro del total, en resumen se compara la parte
con relación al todo.

Los índices financieros se clasifican en cuatro categorías:

 Razones de liquidez: Miden la capacidad de pago de empresa para saldar

las obligaciones que vencen (solvencia a corto plazo).

 Razones de actividad o índices de rotación: Mide la efectividad con que
la empresa está utilizando los acticos empleados (eficiencia o
administración)

 Razones o índice de rentabilidad: Mide la capacidad de la empresa para

generar utilidades.

 Razones de cobertura o índices de endeudamiento: Mide el grado de

protección a los acreedores e inversionistas a largo plazo (apalancamiento
financiero).

¿Qué es liquidez?: Es disponibilidad de dinero en el futuro cercano.

 Se tiene liquidez, cuando hay posibilidad de convertir activos en dinero a

corto plazo
No se tiene liquidez, cuando teniendo activos, no los puedes convertir en dinero a
corto plazo.
INTERPRETACION DE ESTADOS FINACIEROS:

1. Índice de solvencia: Mide la capacidad de la empresa para cubrir sus

obligaciones a corto plazo, en la función de la tenencia de activos líquidos;
mas no a la capacidad de generación de efectivos.

Se utiliza las siguientes razones:

Capital de trabajo: Representa la inversión neta en recursos circulantes

producto de las decisiones de inversión y financiamiento a largo plazo.

CAPITAL DE TRABAJO= ACTIVO CIRCULANTE-PASIVO CIRCULANTE

Ej: Capital de trabajo= 41,852.805, 00- 23.074.984,00=18.777.821.00

Esto quiere decir que la finca dispone de Bs 18.777.821.00 de forma

líquida, que los puede utilizar en cualquier momento dentro del proceso
de producción. A mayor cantidad de activos líquidos, mayor liquidez y
por tanto de solvencia. (Este es el método de cambio en la posición
financiera)

2. Índice de solvencia: Mide el número de unidades monetarias de

inversión acorto plazo, por cada unidad de financiamiento acorto
plazo contraído.

Formula:

Ej: =1,81

Esto quiere decir que la finca, tiene un índice de solvencia de 1,81 Bs;
es decir que por cada bolívar de financiamiento a corto plazo, se tiene
uno y un octavo de bolívar en inversión a corto plazo.
Índice de liquidez: Se deriva de la anterior ya que a la inversión a corto plazo,
se le extrae el inventario, por considerarlo un activo muy poco líquido; mide
entonces el número de unidades monetarias en inversión líquida por cada
unidad de monetaria de pasivo a corto plazo

Formula:

Otra fórmula:

Ej: =1,24

Esto quiere decir que la finca está en capacidad de pago, puesto que
dispone de 1,24 Bs para cubrir cada bolívar de los pasivos a corto
plazo de un momento a otro (el mínimo es 1 a 1)

Prueba súper acida: Es similar a la anterior pero hace la salvedad

especial de que en el activo circulante, pueden estar incorporados,
además del inventario, algunos elementos que no son lo
suficientemente líquidos para ser realizados en un momento de
apremio. Por lo tanto considera directamente solo aquellos activos
de reconocida liquidez; mide el número de unidades monetarias en
activos efectivamente líquidos por cada unidad monetaria de deuda
a corto plazo.

Formula:
Ej: =1,69

Esto significa que la finca tiene 1,69 Bs efectivamente líquidos, por

cada bolívar de deuda a corto plazo

5. Índice de Maniobra: Mide la inversión neta en recursos

circulantes con relación a la inversión bruta total.

Formula:

Ej: = 0,39

Esto quiere decir que la liquidez de la finca, no es la justa ni necesaria,

para afrontar los pagos a corto plazo; puesto que uno (1) sería lo
mínimo para que se reflejara un equilibrio

6. Índice de apalancamiento: Miden el grado o la forma en

que los activos de la finca, han sido financiados, considerando tanto la
contribución de terceros (endeudamiento) como la de los propietarios
(patrimonios)

7. Índice de endeudamiento: Mide la proporción de la

inversión de la finca que ha sido financiada por deuda, por lo cual se
acostumbra a presentar en %.

Formula:
Índice de solidez:

Ej:

Esto quiere decir que la finca utiliza 0,60 Bs de capital de terceros, para
financiar su objeto social es decir 60%.

Para evitar en lo posible el endeudamiento a largo plazo, es recomendable

fraccionar este índice en corto y largo plazo así:

Formula:

Ej: 3

Esto significa que la finca utiliza 0,48 Bs de capital de terceros, para

financiar su objeto social a corto plazo.

Otros índices

Índice de estabilidad:

Formula: Formula:

Índice de solidez:

Formula: