3
S ección
C ontabilidad
INFORME
• Tratamiento contable de los tributos que afectan a las actividades empresariales - Primera Parte ............... 35
OPERATIVIDAD CONTABLE
• Apuntes contables y tributarios sobre la reducción de capital .................................................................. 39
PRÁCTICA CONTABLE
• Tributos que afectan la adquisición de inmuebles.................................................................................... 43
INDICADORES CONTABLES.................................................................................................................... 45
Informe Contable
Tratamiento contable de los tributos que afectan
a las actividades empresariales
1. GASTO DEDUCIBLE
El inciso b) del artículo 37º de la Ley
del Impuesto a la Renta (en adelante,
LIR) prescribe que a fin de establecer
la renta neta de tercera categoría,
son deducibles de la renta bruta entre
otros conceptos, los tributos que re-
caen sobre bienes o actividades pro-
ductoras de rentas gravadas.
Para estos efectos, debe considerarse
que de acuerdo a la Norma II del Título
Preliminar del Código Tributario, el tér-
mino genérico “tributo” comprende los
Impuestos, las tasas y las contribuciones,
los que se definen de la siguiente forma:
TIPO DETALLE
Es el tributo cuyo cumplimiento no origina
una contraprestación directa en favor del
Impuesto contribuyente por parte del Estado. Por
ejemplo, el Impuesto Predial, el Impuesto
Selectivo al Consumo (ISC), entre otros.
Es el tributo cuya obligación tiene como
hecho generador beneficios derivados de
Contribu- la realización de obras públicas o de ac-
ción tividades estatales. Por ejemplo: Aporte
a Essalud, ONP, Seguro Complementario
de Trabajo de Riesgo (SCTR), entre otros.
Es el tributo cuya obligación tiene como he-
cho generador la prestación efectiva por el
Estado de un servicio público individualiza-
do en el contribuyente. No es tasa el pago
que se recibe por un servicio de origen con-
tractual. Las Tasas, entre otras, pueden ser:
• Arbitrios: Son tasas que se pagan por la
prestación o mantenimiento de un ser-
vicio público. Por ejemplo: Serenazgo,
Parques y jardines y Limpieza Pública.
• Derechos: Son tasas que se pagan por
Tasa
la prestación de un servicio administra-
tivo público o el uso o aprovechamien-
to de bienes públicos. Por ejemplo:
Copia de Partida de Nacimiento.
• Licencias: Son tasas que gravan la ob-
tención de autorizaciones especí- ficas
para la realización de actividades de
provecho particular sujetas a control o
fiscalización. Por ejemplo: Licencia de
Funcionamiento, Licencia de Construc-
ción, entre otras.
- Primera Parte -
De acuerdo a lo anterior, se puede se acredite que los tributos tuvieron
afirmar que cualquier tributo (Im- este destino, los gastos podrían ser
puestos, tasas y/o contribuciones) que deducibles.
afecte los bienes de propiedad de la
Sobre el particular es preciso indicar
empresa o las actividades de la mis-
que cuando la norma hace referencia
ma, podría ser deducible de la Renta
a “bienes” entendemos que no nece-
Bruta. Ejemplos de este tipo de con-
sariamente deberían ser de propie-
ceptos, tenemos:
dad de la empresa sino que podrían
ser bienes cedidos por parte de terce-
• El aporte a Essalud que asume la empresa por sus
trabajadores; ros (en arrendamiento o en uso). Un
ejemplo de esto sucede con los arbi-
• El Impuesto Predial y los Arbitrios Municipales, en trios municipales, en los casos en el
tanto el contribuyente sea la empresa; que el inmueble sea arrendado.
• El Impuesto Vehicular, en tanto el contribuyente
sea la empresa; b) Devengo
• El Impuesto a las Transacciones Financieras (ITF) Al igual que todos los gastos, para
que haya afectado las operaciones financieras de que los tributos sean aceptados tri-
la empresa. butariamente, los mismos deben ha-
berse devengado en el ejercicio, es
En las líneas siguientes, analizaremos decir deben corresponder al ejercicio
las particularidades que debemos te-
en el que se generó la obligación de
ner en cuenta para deducir esta clase pagar dicho concepto. De no ser así,
de gastos, para lo cual nos basare- el gasto no será deducible. Por ejem-
mos en Resoluciones del Tribunal Fis- plo, el Impuesto a las Transacciones
cal y en algunas opiniones vertidas Financieras (ITF) que haya afectado
recientemente por la Administración las operaciones financieras del ejerci-
Tributaria. cio 2017, debe deducirse necesaria-
mente en dicho ejercicio, aun cuando
2.
CRITERIOS PARA DEDUCIR la constancia correspondiente emitida
GASTOS POR TRIBUTOS por el banco que acredita la retención
Para deducir gastos por tributos, se efectuada, se reciba durante los pri-
hace necesario el cumplimiento de los meros días del ejercicio 2018.
siguientes criterios: En relación a este criterio, debe
recordarse que en el Informe
a) Verificación del Principio de Nº  233-2006-SUNAT esta entidad
Causalidad ha señalado que “Tratándose de tra-
bajadores dependientes, el aporte al
El primer criterio que debemos tomar Régimen Contributivo de la Seguridad
en cuenta a efecto de determinar si los
Social en Salud es de cargo de la en-
gastos por tributos son deducibles, es tidad empleadora, cuya obligación
verificar si los mismos afectaron bie- nace en el momento en que se de-
nes o actividades productoras de ren-
vengan las remuneraciones afectas
tas gravadas. Sólo en la medida que de sus trabajadores” agregando que
Primera Quincena - Octubre 2017 35
Sección Contabilidad
“Respecto de trabajadores dependien-
tes, el aporte al Sistema Nacional de
Pensiones es de cargo del trabajador
y su obligación nace en el momento en
que se devengan sus remuneraciones
afectas; siendo el empleador el obli-
gado a efectuar la retención de tales
aportes”.
Como se desprende de lo anterior, la
deducción de los aportes al Essalud
debe realizarse en el ejercicio en el
que se devengaron las remuneracio-
nes, importando poco la oportunidad
en que éstas se pagaron o el momen-
to en que el tributo se canceló. Igual
criterio debe considerarse para los
demás tributos.
c) Bancarización
Como se sabe, de acuerdo a lo que
establece el artículo 3º de la Ley para
la lucha contra la evasión y para la
formalización de la economía1 (tam-
bién denominada, Ley de Bancariza-
ción), las obligaciones que se cum-
plan mediante el pago de sumas de
dinero cuyo importe sea superior a de un comprobante de pago para sus-
S/ 3,500 ó US$ 1,000 se deberán
pagar utilizando Medios de Pago,
aun cuando se cancelen mediante
pagos parciales menores a dichos acuerdo a lo señalado en el párrafo
montos.
No obstante esta obligación, debe-
mos considerar que tratándose del
pago de tributos, los obligados están
exceptuados de utilizar medios de
pago aun cuando los pagos excedan
los montos antes previstos. Así lo se-
ñala expresamente el inciso b) del ar-
tículo 6º de la citada norma el cual
establece que quedan exceptuados
de la obligación de utilizar medios de
pago, los pagos efectuados a las ad-
ministraciones tributarias por los con-
ceptos que recaudan en cumplimiento
de sus funciones.
En ese sentido, los gastos por tributos
que sean de cargo de las empresas
serán deducibles aun cuando no se
haya cumplido con utilizar un medio
de pago, independientemente del
monto que se haya abonado, bajo la
condición que los mismos se hayan
pagado a las respectivas administra-
ciones tributarias.
d) Sustento con Comprobantes
de Pago
De manera general, los gastos deben
estar sustentados con comprobantes
de pago que cumplan los requisitos
y características mínimas establecidas
en el Reglamento de Comprobantes
de Pago, para que sean deducibles.
1 Cuyo Texto Único Ordenado fue aprobado por
Decreto Supremo N° 150-2007-EF publicado el 23 de
Setiembre de 2007.
36 Asesor Empresarial
Sin embargo, tratándose de la deduc-
ción de los tributos que hayan afec-
tado los bienes o actividades de la
empresa, debe considerarse que los
mismos no deberían necesariamente
estar sustentados con comprobantes
de pago, sino con la documentación
que sustente la obligación de pagar
dichos tributos. Esto es así pues de
acuerdo al artículo 1º de la Ley que
regula la obligación de emitir com-
probantes de pago2, sólo están obli-
gados de emitir comprobantes de
pago, todas las personas que trans-
fieran bienes, en propiedad o en uso,
o presten servicios de cualquier natu-
raleza, situaciones que no calzan en
los tributos.
Este criterio ha sido reconoci-
do por la Administración Tributa-
ria quien a través de su Informe
Nº  171-2001-SUNAT/K00000 y del
Oficio Nº 100-2008-SUNAT/2B0000
ha señalado que “Se deducirá de la
renta bruta de tercera categoría las
tasas, en tanto se cumpla con el prin-
cipio de causalidad, no requiriéndose
tentar el gasto”.
3. ALGUNOS CASOS ESPECIALES
A continuación se exponen algunos
tributos que ameritan un tratamiento
especial:
a) Impuesto de Alcabala
El Impuesto de Alcabala grava las
transferencias de propiedad de bienes
inmuebles urbanos o rústicos a título
oneroso o gratuito, cualquiera sea su
forma o modalidad, inclusive las ven-
tas con reserva de dominio.
Sobre el particular, debe considerar-
se que el Impuesto a la Alcabala que
pague una entidad en la adquisición
de un inmueble, no será gasto para la
misma, sino que deberá formar par-
te del costo de adquisición del bien,
incluyéndose en resultados a través
de la depreciación que sufra el citado
bien de ser el caso. Ello en aplicación
del artículo 20º de la LIR según el cual
forman parte del costo de adquisición,
entre otros conceptos, los impuestos
que no sean recuperables (como es el
caso del Impuesto de Alcabala).
b) Derechos de Importación
Los Derechos de Importación (o De-
rechos Arancelarios) se derivan de la
importación de bienes. En ese sen-
tido, y al igual como sucede con el
Impuesto de Alcabala, tratándose de
los Derechos de Importación que se
2 Decreto Ley Nº 25632 publicado en el Diario Oficial El
Peruano, el 24 de Julio de 1992.
paguen en una importación, los mis-
mos no deberán ser considerados
como gastos del ejercicio, sino como
parte del costo de adquisición de los
bienes importados. Ello en aplicación
a lo dispuesto por el artículo 20º de
la Ley del Impuesto a la Renta, según
el cual, forman parte del costo de ad-
quisición, entre otros conceptos, los
derechos aduaneros.
c) ITAN
Como sabemos, el Impuesto Tempo-
ral a los Activos Netos (ITAN) es un
tributo que se aplica a los sujetos que
al 31 de Diciembre del año anterior,
tengan activos netos superiores al S/
1’000,000. En relación a este tributo,
debe recordarse que el monto efecti-
vamente pagado puede ser utilizado
como crédito:
• Contra los pagos a cuenta del Régimen General
del Impuesto a la Renta o del Régimen Mype
Tributario (RMT).
• Contra el pago de regularización del Impuesto a la
Renta del ejercicio gravable al que corresponda.
En todo caso, debe indicarse que es
posible que el monto de este impuesto
que no sea aplicado como crédito, de
anterior, o aquel impuesto no pagado
dentro del vencimiento o presentación
de la Declaración Jurada Anual del
Impuesto a la Renta, pueda ser con-
siderado como gasto del ejercicio del
que se trate. Así se entiende de lo dis-
puesto por el artículo 8º de la Ley del
ITAN3 y por el artículo 16º del Regla-
mento de dicho impuesto4.
Debe recordarse que este cri-
terio ha sido confirmado por la
SUNAT a través de su Informe
Nº  034-2007-SUNAT/2B0000 en el
que ha indicado que “Los pagos por
ITAN realizados con posterioridad a la
presentación de la declaración jura-
da anual del Impuesto a la Renta o al
vencimiento del plazo para tal efecto,
lo que hubiera ocurrido primero, no
son susceptibles de devolución” agre-
gando que “Los referidos pagos son
deducibles para la determinación de
la renta neta de tercera categoría del
ejercicio gravable al cual corresponde
dicho tributo, en tanto se cumpla con
el principio de causalidad”.
d) IGV de Compras
De acuerdo a lo que señalan los ar-
tículo 18º y 19º de la Ley del IGV, el
IGV que afecte las compras de bienes
y servicios podrá ser utilizado como
3 Aprobada por Ley Nº 28424 publicada en el Diario
Oficial El Peruano el 21.12.2004.
4 Aprobada por Decreto Supremo Nº 025-2005-EF
publicada en el Diario Oficial El Peruano el 16.02.2005

crédito fiscal del período del que se
trate, ello en tanto se cumplan las
condiciones previstas en los citados
artículos. Sin embargo, cuando no se
cumplan tales condiciones, el citado
IGV de compras podrá ser considera-
do como costo o gasto, según corres-
ponda. Así lo señala el artículo 69º
de la Ley del IGV según el cual, este
impuesto no constituye gasto ni costo
cuando se tenga derecho a aplicarlo
como crédito fiscal.
Lo anterior significa por ejemplo, que
de realizarse operaciones no grava-
das con este impuesto, el IGV de com-
pras formará parte del gasto o costo
según corresponda. Igualmente, de
no haberse anotado el comprobante
de pago o documento en el Registro
de Compras dentro del plazo de los
doce (12) meses de emitido el mismo
o de pagado el impuesto, en los casos
de utilización de servicios de no do-
miciliados, el IGV será tratado como
gasto o costo.
Sobre el particular, cabe tomar en
cuenta que el Tribunal Fiscal también
ha considerado tal criterio, al seña-
lar en su RTF: 00970-3-2004 que
“Atendiendo a que el recurrente tenía
derecho al crédito fiscal en la propor-
ción que resultara de la aplicación del
procedimiento de la prorrata y sólo la
diferencia - remanente del IGV que
gravó sus adquisiciones - podía ser
considerado como gasto o costo para
efecto de la determinación del Impues-
to a la Renta, el reparo formulado por
la administración a dicha deducción
resulta procedente”.
Similar criterio plasmó en la RTF
Nº  01860-5-2005 (23.03.2005) en
la que señaló que “el reconocimien-
to como gasto del IGV pagado por la
utilización de servicios de no domici-
liados se produce en el momento de
su devengo, momento que ocurre en la
fecha en que se anote el comprobante
de pago en el Registro de compras o
en la fecha en que se pague la retribu-
ción, lo que ocurra primero”.
De igual manera, la SUNAT a través
de diversos informes ha tomado la
misma posición. Por ejemplo en el In-
forme Nº  230-2005-SUNAT/2B0000
consideró que “en caso que no se
cumpla con alguno de los requisitos
formales del crédito fiscal previstos
en el artículo 19º del TUO de la Ley
del IGV y no pueda subsanarse dicho
incumplimiento, el IGV que afectó las
adquisiciones podrá constituir gasto o
costo para efecto de la determinación
del Impuesto a la Renta”.
De la misma forma, en el Informe
Nº  260-2005-SUNAT/2B0000 tomó
Sección Contabilidad
como criterio que “En caso que las ad-
quisiciones de bienes estén destinadas
a la venta para consumo en la Región
Selva, operación que se encuentra
exonerada del IGV, no procede utilizar
como crédito fiscal el IGV trasladado
en las mismas, por cuanto dichas ad-
quisiciones no están destinadas a ope-
raciones por las que se deba pagar el
IGV” para agregar que “En este caso,
este impuesto constituirá costo o gasto
para efectos del Impuesto a la Renta,
de acuerdo a lo previsto en el artícu-
lo 69º del TUO de la Ley del IGV y
siempre que se cumpla con el principio
de causalidad y no exista prohibición
legal”.
e) IGV que grava el Retiro de
Bienes
Como es de conocimiento general, la
Ley del IGV grava entre otras opera-
ciones, el retiro de bienes, entendido
como todo acto por el que se trans-
fieren la propiedad de bienes a título
gratuito, tales como obsequios, mues-
tras comerciales y bonificaciones, en-
tre otros.
En ese caso, la empresa que efectúa
la entrega de los bienes a título gra-
tuito debe asumir como gasto, el IGV
que corresponda de acuerdo a las
operaciones onerosas efectuadas por
el contribuyente con terceros, o en su
defecto aplicar el valor de mercado.
Sin embargo, en esos supuestos el im-
puesto de tal operación no podrá ser
considerado como costo o gasto (artí-
culo 16º de la Ley del IGV e inciso k)
del artículo 44º de la Ley del Impuesto
a la Renta).
Esto significa que tratándose de suje-
tos que hayan asumido el IGV deri-
vado de operaciones que califiquen
como retiros de bienes, no podrán de-
ducir como gasto o costo para efectos
del Impuesto a la Renta, el impuesto
que hayan asumido aun cuando lo
hayan contabilizado como tal.
f) Impuesto la Renta asumido
En el desarrollo de operaciones co-
merciales, es común que las empresas
asuman los impuestos que correspon-
dan a terceros, ello debido a las par-
ticulares situaciones que se presentan.
Así por ejemplo, en arrendamientos
de inmuebles con personas naturales
que no realizan actividad empresa-
rial, es frecuente que el arrendatario
asuma el Impuesto a la Renta de pri-
mera categoría que le corresponda al
arrendador.
En estos casos, el Impuesto a la Ren-
ta asumido no será deducible para
efectos de determinar la Renta Neta
Primera Quincena - Octubre 2017 37
de Tercera Categoría, de acuerdo a
lo establecido por el artículo 47º de
la Ley del Impuesto a la Renta el cual
precisa que el contribuyente no podrá
deducir de la renta bruta el Impuesto
a la Renta que haya asumido y que
corresponda a un tercero.
No obstante lo anterior, existe un caso
de excepción en el que está permitido
deducir como costo o gasto el impues-
to que se asuma. Esto ocurre cuando
se asuma el Impuesto a la Renta que
grave los intereses por operaciones
de crédito a favor de beneficiarios del
exterior.
g) Tributos municipales asumidos
Además de lo anterior, también pue-
de darse el caso que el Arrendatario
asuma el Impuesto Predial y los Ar-
bitrios Municipales que legalmente le
correspondan al Arrendador (propie-
tario del inmueble); en ese supuesto,
los montos asumidos constituirán una
mayor renta para este último. Este
criterio es confirmado por la Admi-
nistración Tributaria en los siguientes
informes:
INFORMES SUNAT
INFORME Nº 088-2005-SUNAT/2B0000
“Si el pago del Impuesto Predial es asumido
por el arrendatario de los predios alquilados,
el monto del referido tributo constituirá parte de
las rentas de primera categoría generadas por el
arrendamiento de tales predios; en tanto que tra-
tándose de los arbitrios cuyo contribuyente sea el
arrendador de los predios alquilados, si el pago
de los mismos es asumido por el arrendatario, el
monto de tales arbitrios también constituirá par-
te de las rentas de primera categoría generadas
por el arrendamiento de los referidos predios”.
INFORME Nº 154-2006-SUNAT/2B0000
“En caso que el monto por concepto de Impuesto
Predial y Arbitrios Municipales que legalmente
correspondan al propietario del inmueble, así
como los gastos de mantenimiento del mismo en
caso que dicho gasto corresponda al arrenda-
dor, fueran asumidos por el arrendatario, dichos
montos integrarán la suma total que el arren-
datario queda obligado a pagar al arrendador
por el bien arrendado. En consecuencia, tales
conceptos también formarán parte del importe
de la operación sobre la cual se calculará la de-
tracción”.
En estos casos, consideramos que los
montos asumidos podrían ser dedu-
cibles en tanto se demuestre la nece-
sidad y conveniencia de asumir estos
conceptos. Por ejemplo, tratándose de
un local comercial, ideal para un ne-
gocio de comida, sobre el cual hay va-
rios interesados en arrendarlo, uno de
ellos podría ofertar asumir el Impues-
to Predial y los Arbitrios Municipales
que le corresponda al arrendador.
Sección Contabilidad
Con ello podría asegurarse el arren-
damiento del local.
h) Derechos de sepultura y servi-
cios funerarios
Otra de las situaciones frecuentes que
genera discusión, es la referida a los
Derechos de sepultura y servicios fu-
nerarios que realizan las Sociedades
de Beneficencia. Sobre el particular,
debe indicarse que éstos tienen na-
turaleza tributaria bajo la modalidad
de “tasas”, pudiendo deducirse como
gastos en tanto sean causales con la
actividad gravada.
AsítambiénlohaseñaladolaAdminis-
traciónTributariaquienatravésdelOfi-
cio Nº 100-2008-SUNAT/2B0000 ha
señalado que “Considerando que los
cobros que efectúan las Sociedades
de Beneficencia por concepto de dere-
chos de sepultura y servicios funerarios
prestados en los cementerios públicos
constituyen tasas, dichas operaciones
se encuentran inafectas al IGV y, adi-
cionalmente, por las mismas no existi-
rá obligación de emitir comprobantes
de pago, conforme a lo señalado en
el Oficio Nº 119-96-I2.0000 e Informe
Nº 193-2003-SUNAT/2B0000 respec-
tivamente”.
i) Naturaleza del Derecho Anti-
dumping
El artículo 148º de la Ley General
de Aduanas5 (LGA) establece que la
deuda tributaria aduanera está cons-
tituida por los derechos arancelarios
y demás tributos y cuando correspon-
da, por las multas y los intereses.
Sobre el particular, el artículo 46º
del Decreto Supremo Nº  006-2003-
PCM6 (11.01.2003) dispone que los
derechos antidumping y compensato-
rios tienen la condición de multa y no
constituyen en forma alguna, tributo.
Para tal efecto, agrega el artículo 55º
del referido Decreto Supremo que SU-
NAT es competente para efectuar el
cobro de los derechos anti- dumping
y compensatorios establecidos por la
Comisión de Dumping y Subsidios del
Instituto Nacional de Defensa de la
Competencia y de la Protección de la
Propiedad Intelectual (INDECOPI).
De otra parte, el artículo 1º de la LGA
define a la multa, dentro del ámbito
aduanero, como la “Sanción pecunia-
ria que se impone a los responsables
de infracciones administrativas adua-
nera”, entendiéndose por tal a aque-
5 Aprobado por Decreto Legislativo Nº 1053, publicado
en el Diario Oficial El Peruano el 27 de Junio de 2007
6 Norma que reglamenta las normas previstas en el
“Acuerdo Relativo a la Aplicación del Artículo VI del
Acuerdo General sobre Aranceles Aduaneros y Comercio
de 1994”, el “Acuerdo sobre Subvenciones y Medidas
Compen- satorias” y en el “Acuerdo sobre Agricultura”
38 Asesor Empresarial
llas acciones u omisiones que importen
violación de las normas aduaneras.
Como puede apreciarse, los derechos
antidumping constituyen multas que
establece la Comisión de Dumping
y Subsidios del INDECOPI, cuando
comprueba que existen distorsiones
generadas en el mercado por las
prácticas de dumping. En tal sentido,
dichos derechos antidumping, aun
cuando tengan la calificación de mul-
tas, no se encuentran incluidos dentro
de la definición de multa establecida
en el Glosario de Términos Aduane-
ros, al no haberse verificado la vio-
lación de normas aduaneras y, por
tanto, no forman parte del concepto
de deuda tributaria aduanera.
Considerando lo señalado en el pá-
rrafo anterior, sí los Derechos Anti-
dumping tienen la calidad de multas
impuestas por una entidad del Sector
Público Nacional (INDECOPI), éstos
no afectarán el costo de adquisición de
los bienes adquiridos ni serán conside-
rados gastos deducibles para efectos
de determinar el Impuesto a la Renta.
En efecto, de acuerdo al quinto párrafo
del artículo 20º de la LIR, se entiende
por costo computable de los bienes
enajenados, el costo de adquisición,
producción o construcción, o, en su
caso, el valor de ingreso al patrimonio
o valor en el último inventario deter-
minado conforme a Ley, más los cos-
tos posteriores incorporados al activo
de acuerdo con las normas contables,
ajustados de acuerdo a las normas de
ajuste por inflación con incidencia tribu-
taria. En ese sentido, y como se obser-
va, dado que los derechos antidumping
tienen naturaleza de multa adminis-
trativa impuesta por el INDECOPI, no
constituye contraprestación pagada por
el bien materia de adquisición ni cos-
to necesario para colocar el bien en
condiciones de ser usado, enajenado o
aprovechado económicamente.
De otra parte, tratándose del gasto, es
pertinente considerar que de acuerdo
al inciso c) del artículo 44º de la LIR,
no son deducibles para la determina-
ción de la renta imponible de tercera
categoría, entre otras, las multas, re-
cargos, intereses moratorios previstos
en el Código Tributario y, en general,
sanciones aplicadas por el Sector Pú-
blico Nacional.
Así pues, teniendo en cuenta que los
derechos antidumping constituyen
multas administrativas establecidas
por la Comisión de Dumping y Sub-
sidios del INDECOPI, el cual es un or-
ganismo del Sector Público Nacional,
dicho concepto no es deducible como
gasto para la determinación de la
renta imponible de tercera categoría.
j) Regularización del ITF vía
DDJJ anual del IR
Como se recuerda, el artículo 9º de la
“Ley para la lucha contra la evasión
y para la formalización de la econo-
mía7”, creó el Impuesto a las Transac-
ciones Financieras (en adelante, ITF),
cuyo ámbito de aplicación es gravar
principalmente las operaciones rea-
lizadas a través de las empresas del
sistema financiero nacional. En este
caso, estas empresas son las que re-
tienen y pagan el tributo.
No obstante lo anterior, otra de las
operaciones que grava este tributo es
aquella indicada en el inciso g) del
artículo antes citado. En efecto, de
acuerdo a esta norma, también es-
tán gravados con el ITF los pagos que
excedan el 15% de las obligaciones
de la persona o entidad generadora
de rentas de tercera categoría que se
hayan efectuado sin utilizar dinero en
efectivo o medios de pago8 (es decir
pagos realizados a través de com-
pensaciones, permutas, daciones en
pago, entre otras). En este caso, y a
diferencia del supuesto anterior, el
propio contribuyente es quien debe
presentar la declaración y efectuar
el pago del impuesto conjuntamente
con la presentación de la declaración
jurada anual del Impuesto a la Ren-
ta del ejercicio gravable en el cual se
realizaron los pagos.
Como se observa de lo anterior, la
obligación de pagar el ITF a través
de la declaración jurada anual del
Impuesto a la Renta no es aplicable
a todos los contribuyentes, sino úni-
camente es de aplicación a aquellos
sujetos que durante el ejercicio hayan
efectuado cancelaciones por medios
distintos al dinero en efectivo o a me-
dios de pago y en tanto hayan supe-
rado el porcentaje antes señalado.
Respecto de la imputación del gasto,
debe considerarse que el mismo será
deducible en el ejercicio al que efec-
tivamente corresponden las operacio-
nes que generaron la obligación de
pagar el impuesto.
7 Aprobada mediante Ley Nº 28194, y cuyo Texto Único
Ordenado fue aprobado por Decreto Supremo Nº 150-
2007-EF publicado en el Diario Oficial El Peruano, el
23 de Setiembre de 2007
8 Es importante considerar que de acuerdo al artículo 5º
de la Ley Nº 28194 constituyen medios de pago: los
Depósitos en cuenta, giros, transferencias de fondos,
órdenes de pago, Tarjetas de débito y de crédito
expedidas en el país, cheques con la cláusula de “No
Negociable”, “Intransferibles”, “No a la orden”, u otro
equivalente.
Autor: Pineda Ruíz, Magali
Contador Público, Maestría en la Universidad Inca
Garcilazo de la Vega, Especialización en Auditoría y
Tributación.

Operatividad Contable
Apuntes contables y tributarios acerca de la reducción de capital
1. CUESTIONES PREVIAS
En principio, debemos señalar que el
capital social de una empresa repre-
senta el aporte o la inversión efectua-
da por los socios con la finalidad de
desarrollar una actividad económica
conducente a la obtención de bene-
ficios.
En ese sentido la naturaleza contable
del capital es la de un “pasivo”, pues-
to que es deuda que en esencia repre-
senta una deuda de la entidad a favor
de los socios.
No obstante lo antes indicado, existen
casos en que las sociedades por razo-
nes voluntarias o legales se ven en la
necesidad de reducir su capital, para
lo cual deben observar las modalida-
des, formalidades y demás requisitos
establecidos en la Ley General de So-
ciedades (LGS) así como en el Regla-
mento de Registro de Sociedades.
Es así que bajo esta perspectiva, en
el presente informe esbozaremos los
aspectos contables y societarios más
relevantes relacionados a la reduc-
ción del capital en las sociedades
anónimas.
2. LA REDUCCIÓN DEL CAPITAL
La reducción de capital es el acto a
través del cual se disminuye la cifra
del capital que consta en la escritura
pública de la entidad, para lo cual se
debe observar las formalidades esta-
blecidas en la norma. Ahora bien, a
grandes rasgos podemos mencionar
que esta reducción pretende princi-
palmente, la devolución a los accio-
nistas de un capital innecesario para
la entidad, o restablecer el equilibrio
patrimonial en el caso de pérdidas.
3. MODALIDADES DE REDUC-
CIÓN DE CAPITAL CONTEM-
PLADAS EN LA LGS
El artículo 216º de la Ley General de
Sociedades establece que la reducción
del capital determina la amortización
de acciones emitidas o la disminución
del valor nominal de ellas, y que se
realiza mediante:
a) La entrega a sus titulares del valor nominal amor-
tizado;
b) La entrega a sus titulares del importe correspon-
diente a su participación en el patrimonio neto de
la sociedad;
Sección Contabilidad
c) La condonación de dividendos pasivos;
d) El reestablecimiento del equilibrio entre el capital
social y el patrimonio neto disminuidos por conse-
cuencia de pérdidas; u
e) Otros medios específicamente establecidos al
acordar la reducción del capital.
En las siguientes líneas explicaremos
a qué se refiere cada una de estas
modalidades:
a) La entrega a sus titulares del
valor nominal amortizado
Al respecto, ELÍAS LAROZA1 señala
que este es el método más común
para la devolución efectiva de capital
a los accionistas: se les paga el va-
lor nominal de sus acciones, las que
de esta manera son amortizadas y
anuladas, o disminuidas en su valor
nominal, de acuerdo al modo que se
adopte. Nótese que si el pago es a
valor nominal, la cifra de bienes del
activo que se emplean para el pago
a los accionistas es igual a la del va-
lor nominal del capital que se redu-
ce, con lo cual no se produce para
la sociedad, ningún beneficio ni de-
trimento. El accionista, por su parte,
renuncia a cualquier plusvalía o be-
neficio intangible u oculto que pueda
tener las acciones amortizadas, pues
acepta su cancelación a valor nomi-
nal. Tampoco se consideran en este
caso, los beneficios y reservas libres
de la sociedad, si los hubiere, por la
misma razón.
Asimismo, señala que debe tenerse
presente que no es obligatorio que el
pago del valor nominal al accionista
sea en dinero. En toda reducción de
capital la sociedad puede entregar en
pago bienes no dinerarios a los so-
cios, siempre que exista acuerdo entre
ambas partes.
b) La entrega a sus titulares del
importe correspondiente a
su participación en el patri-
monio neto de la sociedad
En este caso contemplado en la ley,
se le devuelve al accionista un monto
mayor al valor nominal de la acción,
puesto que a diferencia del supuesto
anterior, el accionista no solamente
recibe el “valor nominal de la acción”
sino que se le abona lo que se deno-
1 ELIAS LAROZA Enrique: Derecho Societario Peruano.
Editora Normas Legales S.A.C. Lima. Pág 453.
Primera Quincena - Octubre 2017 39
mina como el “valor patrimonial de la
acción”. Es decir que el cálculo no se
realiza en función al monto del capi-
tal sino en función al monto total del
patrimonio de la entidad.
Creemos que esta modalidad es razo-
nable puesto que cuando una empre-
sa ha tenido operaciones y ha gene-
rado beneficios, el valor de la acción
debe medirse en función a su valor
patrimonial por ser una cifra más cer-
cana a la realidad.
c) La condonación de dividen-
dos pasivos
Mediante esta forma, la sociedad re-
nuncia al cobro de la parte no paga-
da de la acción suscrita a cambio de
la amortización y cancelación parcial
de la acción. En ese sentido, existe
una disminución del activo “cuentas
por cobrar al personal, a los accio-
nistas (socios), directores y gerentes”
y por otra parte también hay una re-
ducción en la cuenta “capital social”
de la entidad.
d) El reestablecimiento del
equilibrio entre el capital so-
cial y el patrimonio neto dis-
minuidos por consecuencia
de pérdidas
En este caso, nos encontramos ante
una cobertura de las pérdidas con el
capital social de la entidad. Esto se da
principalmente cuando la sociedad no
tiene otras cuentas patrimoniales que
pueden hacer frente a esa pérdida,
como puede ser la cuenta reservas,
excedente de reevaluación, resultados
acumulados, etc.
De igual manera, cabe indicar que
en este caso no existe una devolu-
ción efectiva (en activos) a los socios,
sino que esta devolución es “nomi-
nal” puesto que estos son los que fi-
nalmente asumen las pérdidas de la
sociedad al procederse a la amortiza-
ción y cancelación de sus acciones.
e) Otros medios específicamente
establecidos al acordar la
reducción del capital
Al respecto, ATAUPILLCO VERA2 seña-
la que dentro de los otros medios para
la reducción de capital se encuentran
2 ATAUPILLCO VERA, Dante: Ley General de Sociedades
y Otras Formas Empresariales. Ivera Asociados. Lima
Perú.
Sección Contabilidad
los siguientes: combinación de devo-
lución de aportes con la condonación
de dividendos pasivos o con la absor-
ción de pérdidas; casos de escisión de
la sociedad o ejercicio del derecho de
separación; pago con títulos de parti-
cipación en las utilidades de acuerdo
a lo regulado en el artículo 104º de
la LGS.
No obstante lo antes indicado, cabe
señalar que existen otras formas de
reducción de capital. Así tenemos
aquellas reguladas en los artículos
76º y 80º de la Ley General de Socie-
dades. Veamos a continuación cada
una de ellas:
f) Revisión del valor de los
aportes no dinerarios
El artículo 76º de la LGS señala que
dentro del plazo de sesenta días
contado desde la constitución de la
sociedad o del pago del aumento
de capital, el directorio está obliga-
do a revisar la valorización de los
aportes no dinerarios. Para adoptar
acuerdo se requiere mayoría de los
directores.
Vencido el plazo anterior y dentro de
los treinta días siguientes, cualquier
accionista podrá solicitar que se com-
pruebe judicialmente, por el proceso
abreviado, la valorización mediante
operación pericial y deberá constituir
garantía suficiente para sufragar los
gastos del peritaje.
Hasta que la revisión se realice por el
directorio y transcurra el plazo para
su comprobación no se emitirán las
acciones que correspondan a las
aportaciones materia de la revisión.
Si se demuestra que el valor de los
bienes aportados es inferior en veinte
por ciento o más a la cifra en que se
recibió el aporte, el socio aportante
deberá optar entre la anulación de
las acciones equivalentes a la diferen-
cia, su separación del pacto social o el
pago en dinero de la diferencia.
En cualquiera de los dos primeros ca-
sos, la sociedad reduce su capital en
la proporción correspondiente si en el
plazo de treinta días las acciones no
fueren suscritas nuevamente y paga-
das en dinero.
g) Cobranza de los dividendos
pasivos
Por su parte, el artículo 80º de la LGS
señala que cuando el accionista se
encuentre en mora la sociedad pue-
de, según los casos y atendiendo a la
naturaleza del aporte no efectuado,
demandar judicialmente el cumpli-
miento de la obligación en el proceso
40 Asesor Empresarial
ejecutivo o proceder a la enajenación
de las acciones del socio moroso por
cuenta y riesgo de este. En ambos ca-
sos, la sociedad cobra en su benefi-
cio, los gastos, intereses moratorios y
los daños y perjuicios causados por la
mora.
Cuando haya de procederse a la ven-
ta de acciones, la enajenación se ve-
rifica por medio de sociedad agente
de bolsa y lleva consigo la sustitución
del título originario por un duplicado.
Cuando la venta no pudiera efectuar-
se parcial o totalmente por falta de
comprador, las acciones no vendidas
son anuladas, con la consiguiente
reducción de capital y quedan en be-
neficio de la sociedad las cantidades
percibidas por ella a cuenta de estas
acciones, sin perjuicio del resarci-
miento por los mayores daños causa-
dos a la sociedad.
4. LA REDUCCIÓN OBLIGATO-
RIA DE CAPITAL
El artículo 220º de la LGS establece
que la reducción del capital tendrá
carácter obligatorio cuando las pér-
didas hayan disminuido el capital
en más del cincuenta por ciento y
hubiese transcurrido un ejercicio sin
haber sido superado, salvo cuando
se cuente con reservas legales o de
libre disposición, se realicen nuevos
aportes o los accionistas asuman la
pérdida, en cuantía que compense el
desmedro.
Respecto al tema, MONTOYA
MANFREDI3 señala que la reducción
es obligatoria si la cuantía de las pér-
didas rebasa el cincuenta por ciento
del capital y ha transcurrido un ejerci-
cio social sin haber sido recuperado.
Esta última exigencia tiende a dar
elasticidad a las normas en el sen-
tido de otorgar oportunidad para la
recuperación y evitar la reducción que
siempre importa un acto grave para
la sociedad. Comprobada la pérdida
en las condiciones anotadas, el Direc-
torio debe convocar a junta general
para que este acuerde la reducción
obligatoriamente, bajo sanción de ser
impugnable el acuerdo. Asimismo el
autor señala que no es obligatoria la
reducción si se cuenta con reservas
legales o de libre disposición o se rea-
lizan nuevos aportes, en cuantía que
compense el desmedro.
Lo anteriormente expuesto, podemos
resumirlo en el siguiente gráfico:
3 MONTOYA MANFREDI, Ulises. MONTOYA ALBERTI,
Ulises. MONTOYA ALBERTI, Hernando: Derecho
Comercial 11º edición actualizada. Tomo I. Editora
Jurídica Grijley. Lima 2004. Pág. 271.
Cuando las pérdidas hayan dis-
minuido el capital en más del
LA REDUC-
50% y hubiese transcurrido un
CIÓN DEL
CAPITAL ejercicio sin haber sido supe-
TENDRÁ rado, salvo cuando se cuente
con reservas legales o de libre
CARÁCTER
disposición, se realicen nuevos
OBLIGATO-
RIO aportes o los accionistas asu-
man la pérdida, en cuantía que
compense el desmedro.
5. ASPECTOS TRIBUTARIOS DE
LA REDUCCIÓN DE CAPITAL
En principio debemos indicar que la
reducción de capital no está sujeta al
Impuesto a la Renta ni al 4.1 %, no
obstante la Ley del Impuesto a la Ren-
ta ha señalado algunos supuestos en
los cuales la reducción de capital sí se
encontraría sujeta a tributación.
En ese sentido, es necesario remi-
tirnos al artículo 24°-A de la Ley del
Impuesto a la Renta, el cual contiene
una relación de supuestos que califi-
can como dividendos y cualquier otra
forma de distribución de utilidades,
los cuales están gravados con la tasa
del 4.1 %.
“Artículo 24°-A.- Para los efectos del impuesto se
entiende por dividendos:
(…)
c) La reducción de capital, hasta por el importe de
las utilidades, excedentes de revaluación, ajustes
por reexpresión, primas y/o reservas de libre dis-
posición que:
1. Hubieran sido capitalizadas con anterioridad,
salvo que la reducción de capital se destine a
cubrir pérdidas conforme a lo dispuesto en la
LGS.
2. Existan al momento de adoptar el acuerdo de
reducción de capital. Si después de la reduc-
ción de capital dichas utilidades, excedentes
de revaluación, ajustes por reexpresión, pri-
mas y/o reservas de libre disposición fueran:
i) distribuidas, tal distribución no será con-
siderada como dividendo u otra forma de
distribución de utilidades.
ii) capitalizadas, la posterior reducción que
corresponda al importe de la referida
capitalización no será considerada como
dividendo u otra forma de distribución de
utilidades”.
Este inciso tiene como finalidad com-
batir la elusión tributaria, puesto que
antes de la modificación de este in-
ciso, se presentaban casos donde las
empresas teniendo utilidades acu-
muladas, excedentes de revaluación,
ajustes por reexpresión, primas y/o
reservas de libre disposición decidían
optar por reducir su capital social, ale-
gando que la referida reducción, solo
corresponde a los aportes efectuados
por los accionistas, sin embargo, pos-
teriormente capitalizaban aquellas
utilidades que mantenían acumuladas
al momento de la referida reducción,
regresando así el capital social a la
situación anterior.
 Sección Contabilidad
Asimismo, también se contempla la INFORME SUNAT
del 4.1% por concepto de Impuesto a la Renta
reducción de capital que fuera pre- sobre el importe de la consecuente reducción de
su capital, aun cuando dicha reducción sea equi-
cedida por una capitalización de uti- INFORME N° 068-2013-SUNAT/4B0000 valente al importe de las utilidades acumuladas
lidades acumuladas, excedentes de Fecha: 05.04.2013 en el patrimonio de la sociedad que se escinde.
revaluación, ajustes por reexpresión,
primas y/o reservas de libre disposi- Tratándose de la escisión parcial de una so-
APLICACIÓN PRÁCTICA
ción que fuera realizada anteriormen- ciedad domiciliada en el Perú, que tiene como
te. accionistas a una persona jurídica domiciliada
y una no domiciliada en el país, en la que se CASO Nº 1
Ahora bien, cabe acotar que, la re- segrega un bloque patrimonial transmitiéndose
este a una nueva sociedad cuyo accionista será, REDUCCIÓN OBLIGATORIA DE
ducción de capital considerada como
entre otros, la referida persona jurídica domici- CAPITAL
dividendo, como una manera de pre-
liada y que, como consecuencia de la escisión,
venir una distribución encubierta de dejará de ser accionista de la sociedad escindi- La empresa “GENESIS” S.A. ha tenido
utilidades, podría conllevar a que las da, no habiendo ésta realizado la revaluación un mal manejo gerencial en los últi-
utilidades reales sean posteriormente previa de sus activos; respecto del accionista no mos ejercicios lo que ha conllevado a
distribuidas, y en ese sentido, la nor- domiciliado que se mantiene como accionista de que obtenga pérdidas consecutivas,
ma indica que esta distribución no la sociedad escindida, no debe aplicarse la tasa
tal como se muestra a continuación:
debe ser considerada como dividen-
do, pues en caso contrario se estaría PATRIMONIO DE LA EMPRESA GÉNESIS S.A.
gravando como dividendo una reduc-
DETALLE AL 31.12.2015 AL 31.12.2016 AL 31.12.2017
ción de capital que podría implicar la
devolución de los aportes. CAPITAL 16 000 16 000 16 000
RESERVA LEGAL 3 000 3 000 3 000
Cabe acotar que, también podría ocu-
rrir que las referidas utilidades sean PÉRDIDAS ACUMULADAS 0 (7 000) (12 000)
capitalizadas después de la reducción RESULTADO DEL EJERCICIO (7 000) (5 000) (1 000)
de capital que fue considerada como TOTAL PATRIMONIO 12 000 7 000 6 000
dividendo. En tal efecto, dicha capita-
lización no tendría implicancia tribu- En tal sentido, la empresa “GÉNESIS” se realicen nuevos aportes o los accio-
taria, pero si posteriormente la enti- S.A. nos consulta acerca de las impli- nistas asuman la pérdida, en cuantía
dad acuerda la reducción de capital, cancias societarias y contables que que compense el desmedro.
esta no se considera como dividendo, pueden generar estos hechos. Como podemos apreciar, en el caso
en la parte que fue capitalizada pre- SOLUCIÓN: planteado, la empresa “GÉNESIS”
viamente. S.A. ha tenido pérdidas que han dis-
Al respecto debemos mencionar que
En adición a lo expuesto es importan- la Ley General de Sociedades (LGS) minuido su capital en más de 50% (al
te mencionar que la Vigésimo Nove- establece en su artículo 220º que la 31.12.2016) y que luego de transcu-
na Disposición Transitoria y Final de reducción del capital tendrá carácter rrido un ejercicio (al 31.12.2017) la
la Ley del Impuesto a la Renta referida obligatorio cuando las pérdidas ha- situación no se ha superado. Por tal
a la “Excepción a la presunción de di- yan disminuido el capital en más del motivo en el presente caso se debe
videndo u otra forma de distribución cincuenta por ciento y hubiese trans- realizar una reducción obligatoria del
de utilidades contenida en el inciso c) currido un ejercicio sin haber sido su- capital.
del artículo 24-A” señala que la pre- perado, salvo cuando se cuente con Para una mejor comprensión veamos
sunción establecida en el inciso c) del reservas legales o de libre disposición, el siguiente cuadro:
Artículo 24°-A sólo es de aplicación
en los casos de reducciones de capi- PORCENTAJES COMPARATIVOS ENTRE LAS PÉRDIDAS OBTENIDAS Y EL CAPITAL
tal hasta por el importe equivalente a
utilidades, primas, ajuste de reexpre- DETALLE AL 31.12.2015 % AL 31.12.2016 % AL 31.12.2017 %
sión, excedente de revaluación o re- CAPITAL 16 000 100 % 16 000 100 % 16 000 100 %
servas de libre disposición, generados
a partir del 1 de enero de 2003 y ca- RESULTADO NETO (4 000) 25 % (9 000) 56 % (10 000) 63 %
pitalizados previamente. Asimismo, se TOTAL PATRIMONIO 12 000 75 % 7 000 44 % 6 000 37 %
entenderá que la reducción de capital
se relaciona con las capitalizaciones En tal sentido, en el caso planteado se capital por la suma de S/ 5 000. Para
efectuadas en estricto orden de anti- procederá a realizar la reducción de ello mostramos el siguiente cuadro:
güedad.
Finalmente resulta necesario traer a DETALLE
AL NETO AL
%
REDUCCIÓN NUEVO
%
colación el artículo 90° del Reglamen- 31.12.2017 31.12.2017 DE CAPITAL PATRIMONIO
to de la Ley del Impuesto a la Renta, el CAPITAL 16 000 16 000 100 % (5 000) 11 000 100 %
cual señala que en el caso de reduc-
RESERVA LEGAL 3 000
ción de capital, se considerará fecha
del acuerdo de distribución a la de la PÉRDIDAS
(12 000) (10 000) 63 % 5 000 (5 000) 45 %
ejecución del acuerdo de reducción, ACUMULADAS
la misma que se entenderá produci- RESULTADO DEL
(1 000)
da con el otorgamiento de la escri- EJERCICIO
tura pública de reducción de capital TOTAL PATRIMONIO 6 000 6 000 37 % 0 6 000 55 %
o cuando se ponga a disposición del
socio, asociado, titular o persona que En ese sentido, como se puede apre- 50 % del capital, motivo por el cual la
la integra, según sea el caso, en efec- ciar, en la estructura del “nuevo pa- empresa habría cumplido lo dispuesto
tivo o especie, lo que ocurra primero. trimonio” las pérdidas no superan el en el artículo 220º de la LGS.

Primera Quincena - Octubre 2017 41

Sección Contabilidad
Por consiguiente, los asientos conta-
bles que debe efectuar la empresa
“GÉNESIS” S.A. son los siguientes:
XX
58 RESERVAS 3 000
582 Legal
59 RESULTADOS ACUMULADOS 3 000
592 Pérdidas acumuladas
5921 Pérdidas acumuladas
x/x Por la compensación de
las reservas con las perdi-
das acumuladas.
XX
52 CAPITAL ADICIONAL 5 000
523 Reducción de ca-
pital pendiente de
formalización
59 RESULTADOS ACUMULADOS 5 000
592 Pérdidas acumuladas
5921 Pérdidas acumuladas
x/x Por la reducción obligato-
ria del capital de acuerdo
al articulo 220º de la LGS.
XX
50 CAPITAL 5 000
501 Capital social
5011 Acciones
52 CAPITAL ADICIONAL 5 000
523 Reducción de ca-
pital pendiente de
formalización
x/x Por la formalización de la
reducción de capital en los
registros públicos.
XX
Finalmente cabe acotar que esta re-
ducción de capital no tiene incidencia
tributaria puesto que se produce como
consecuencia de lo dispuesto en la LGS.
CASO Nº 2
REDUCCIÓN DE CAPITAL QUE
CALIFICA COMO DIVIDENDOS
Con fecha 04.05.2017 la empresa
“DINOS” S.A.C. por acuerdo de su
Junta General de Accionistas ha deci-
dido reducir su capital por la suma de
S/ 1 000. Teniendo conocimiento que
antes de tal decisión, el patrimonio de la
empresa tenía la siguiente conformación:
PATRIMONIO DE LA EMPRESA “DINOS” S.A.C.
PATRIMONIO
CAPITAL
RESULTADOS ACUMULADOS 2016
TOTAL PATRIMONIO
Al respecto, la empresa nos consulta
acerca de las implicancias tributarias
y contables de la reducción de capital.
SOLUCIÓN:
En principio debemos tener presente
que de acuerdo a lo regulado en el in-
ciso c) del artículo 24°-A de la Ley del
Impuesto a la Renta se califica como
dividendo la reducción de capital,
Por consiguiente, en el caso descrito el
acuerdo de reducción de capital califi-
ca como dividendo y por consiguiente
se encuentra sujeto a la retención del
6.8 %, la cual debe efectuarse a la fe-
cha del acuerdo o a la fecha de pago
(lo que ocurra primero), y deberá ser
pagada por la entidad al fisco, a tra-
vés del PDT 617 de acuerdo al cro-
nograma de vencimientos mensuales.
En consecuencia, se deben efectuar
los siguientes asientos:
XX
52 CAPITAL ADICIONAL 1 000
523 Reducción de ca-
pital pendiente de
formalización
40 TRIBUTOS, CONTRAPRES-
TACIONES Y APORTES AL
SISTEMA DE PENSIONES Y
DE SALUD POR PAGAR 68
401 Gobierno Central
4018 Otros impuestos y
contraprestaciones
40185 Impuesto a los divi-
dendos
44 CUENTAS POR PAGAR A
LOS ACCIONISTAS (SO-
CIOS), DIRECTORES Y GE-
RENTES 932
441 Accionistas (o socios)
4419 Otras cuentas por
pagar
x/x Por el acuerdo de la reduc-
ción de capital.
XX
50 CAPITAL 1 000
501 Capital social
5011 Acciones
52 CAPITAL ADICIONAL 1 000
523 Reducción de ca-
pital pendiente de
formalización
x/x Por la formalización de la
reducción de capital en los
registros públicos.
XX
40 TRIBUTOS, CONTRAPRES-
TACIONES Y APORTES AL
SISTEMA DE PENSIONES Y
DE SALUD POR PAGAR 68
401 Gobierno Central
4018 Otros impuestos y
contraprestaciones
40185 Impuesto a los divi-
dendos
10 EFECTIVO Y EQUIVALEN-
S/
TES DE EFECTIVO 68
5 000
104 Cuentas corrientes
3 000 en instituciones fi-
nancieras
8 000
1041 Cuentas corrientes
operativas
x/x Por el pago al fisco de la
retención del 6.8 %.
XX
44 CUENTAS POR PAGAR A
LOS ACCIONISTAS (SO-
CIOS), DIRECTORES Y GE-
RENTES 932 dividendos pasivos.
441 Accionistas (o socios)
4419 Otras cuentas por
pagar
10 EFECTIVO Y EQUIVALEN-
TES DE EFECTIVO 932
Cabe acotar que si después de la re-
ducción de capital los resultados acu-
mulados, fueran:
i) Distribuidas, tal distribución no será
considerada como dividendo u otra
forma de distribución de utilidades.
ii) Capitalizadas, la posterior reduc-
ción que corresponda al importe de
la referida capitalización no será
considerada como dividendo u otra
forma de distribución de utilidades.
CASO Nº 3
REDUCCIÓN DE CAPITAL POR
CONDONACIÓN DE DIVIDEN-
DOS PASIVOS
Con fecha 31.10.2017 la empresa
“LOS PELICANOS” S.A. ha acordado
la reducción de capital, mediante la
condonación de las acciones pendien-
tes de cancelación del accionista Sr.
Roberto Cisneros, quien tiene pendien-
te de cancelación 200 acciones, cada
una a un valor nominal de S/ 2. Al res-
pecto, la empresa desea conocer el tra-
tamiento contable de esta operación.
SOLUCIÓN:
Mediante esa modalidad de reduc-
ción de capital4, la sociedad renun-
cia al cobro de la parte no pagada
de la acción suscrita a cambio de la
amortización y cancelación parcial de
la acción. En consecuencia, para efec-
tos contables debemos mostrar una
reducción a la partida “cuentas por
cobrar al personal, a los accionistas
(socios), directores y gerentes” y por
otra parte también se debe mostrar
una disminución a la cuenta “capital
social” de la entidad.
Por consiguiente, la empresa “LOS
PELICANOS” S.A. deberá realizar el
siguiente asiento:
XX
50 CAPITAL 400
501 Capital social
5011 Acciones
14 CUENTAS POR COBRAR AL
PERSONAL, A LOS ACCIO-
NISTAS (SOCIOS) DIREC-
TORES Y GERENTES 400
142 Accionistas (o socios)
1421 Suscripciones por
cobrar a socios o
accionistas
x/x Por la reducción del capi-
tal por la condonación de
XX
4 La modalidad de “condonación de dividendos pasivos”
se encuentra regulada en el artículo 216º de la Ley
General de Sociedades.

hasta por el importe de las utilidades, 104 Cuentas corrientes

excedentes de revaluación, ajustes
por reexpresión, primas y/o reservas
de libre dis-posición que existan al
momento de adoptar el acuerdo de
reducción de capital.
en instituciones fi- Autor: Aguilar Espinoza, Henry
nancieras
1041 Cuentas corrientes Contador Público y Abogado; Post Grado en
operativas NIIF; Maestría en Tributación; Asesor y Consultor
x/x Por el pago a los accionistas. Contable y Tributario; Miembro del Staff de la
XX Revista Asesor Empresarial.

42 Asesor Empresarial

Práctica Contable
Tributos que afectan la adquisición de inmuebles
CASO
IMPUESTOS QUE AFECTAN LA
1ª VENTA DE INMUEBLES
Con fecha 20.01.2017, la empresa
“LATIN SOUL” S.R.L. ha adquirido
a la empresa “CONSTRUCTORA
SAN JUAN” S.A.C. una oficina re-
cién construida, en S/. 500,000, la
cual será utilizada como su nueva
sede principal. Sobre el particular
nos piden ayuda a fin de deter-
minar las obligaciones tributarias
que genera tal adquisición, así
como el tratamiento contable que
le corresponde. Para estos efectos,
se sabe que la empresa construc-
tora ha efectuado la declaratoria
de fábrica del inmueble, la que
incluye los siguientes valores: S/.
120,000 para el caso del terreno y
S/.300,000 para el caso del valor
del área construida.
SOLUCIÓN:
En relación a la operación descrita
por la empresa “LATIN SOUL” S.R.L.
debemos considerar que esta adqui-
sición generará las siguientes obliga-
ciones:
a) Pago del Impuesto General a
las Ventas (IGV)
Como sabemos el IGV grava entre
otras operaciones, la primera venta
de inmuebles que realicen los cons-
tructores de los mismos. No obstante,
cabe advertir que esta venta podría
estar exonerada si se cumplen los si-
guientes requisitos, de manera concu-
rrente:
• El valor de venta no supera las 35
Unidades Impositivas Tributarias,
S/. 141,750 para el 2017
• El inmueble se destine exclusiva-
mente a vivienda
• Se cuente con la presentación de la
solicitud de Licencia de Construc-
ción admitida por la Municipalidad
correspondiente, de acuerdo a lo
señalado por la Ley Nº 27157 y su
reglamento.
De lo expuesto anteriormente, pode-
mos indicar que la operación que nos
describe la empresa “LATIN SOUL”
S.R.L. estará gravada con el IGV,
pues el inmueble que ha adquirido
en primera operación de venta, no se
destinará a vivienda, sino a su sede
principal, por lo que no cumplirá con
los requisitos para la exoneración.
En este caso, para determinar la base
imponible del impuesto en la primera
venta de inmuebles realizada por el
constructor, debemos considerar que
se excluirá del monto de la transferen-
cia el valor del terreno, el que para
estos efectos, representa el cincuenta
por ciento (50%) del valor total de la
transferencia del inmueble. En ese
sentido, el valor del impuesto se cal-
culará de la siguiente forma:
DETALLE
Valor Transferencia S/. 500,000
Valor Terreno (50% de S/. 500,000) S/. 250,000
Valor Construcción (50% de S/. S/. 250,000
500,000)
IGV (18% de Valor Construcción) S/. 45,000
Total Precio de Venta (250,000 + S/. 545,000
250,000 +45,000)
Es pertinente considerar que el pago
de este impuesto, no deberá afectar
el costo de adquisición del inmueble,
pues el mismo podrá ser considera-
do como crédito fiscal del IGV, en la
medida que el adquirente cumpla con
los requisitos formales y sustanciales
establecidos en los artículos 18º y 19º
de la Ley del IGV. No obstante, de
realizar sólo operaciones no grava-
das con el IGV, el monto del impuesto
deberá afectar al costo de adquisición
del bien, ello en aplicación de la NIC
16 Inmuebles, maquinarias, la cual
señala de manera general que los
tributos no recuperables deben afec-
tar el costo del bien. Cabe recordar
que de la misma forma se pronuncia
el artículo 20º de la Ley del Impuesto
a la Renta.
En ese sentido, habiendo observado
la incidencia tributaria de esta opera-
ción, debemos considerar que conta-
blemente a efectos de registrar esta
operación, la empresa debe efectuar
la separación del valor del terreno y
del valor de la construcción. Como el
precio pagado señalado en el com-
probante de pago, no separa ambos
valores, los mismos se podrían deter-
minar de forma proporcional, en base
a los valores declarados a la munici-
palidad correspondiente. Así:
Sección Contabilidad
AUTOAVA- PRECIO
CONCEPTOS %
LUO PAGADO
Terreno 120,000 28.57% 142,857
Construcción 300,000 71.43% 357,143
Total 420,000 100% 500,000
XX
33 INMUEBLES, MAQU. Y
EQUIPO 500,000
331 Terrenos
3311 Terrenos
33111 Costo 142,857
332 Edificaciones
3321 Edificaciones admi-
nistrativas
33211 Costo de
adquisición
o construc. 357,143
IMPORTE 40 TRIBUTOS, CONTRAPRES-
TACIONES Y APORTES AL
SISTEMA DE PENSIONES Y
DE SALUD POR PAGAR 45,000
401 Gobierno central
4011 IGV
40111 IGV – Cuenta Propia
46 CUENTAS POR PAGAR DI-
VERSAS - TERCEROS 545,000
465 Pasivos por compra
de activo inmovilizado
4654 Inmuebles, maqui-
naria y equipo
x/x Por la adquisición del in-
mueble.
XX
46 CUENTAS POR PAGAR DI-
VERSAS - TERCEROS 545,000
465 Pasivo por compra
de activo inmovili-
zado
4654 Inmuebles, maqui-
naria y equipo
10 EFECTIVO Y EQUIVALENTE
DE EFECTIVO 545,000
104 Cuentas Corrientes
en instituciones fi-
nancieras
1041 Cuentas corrientes
operativas
x/x Por el pago de la adquisi-
ción del inmueble.
XX
IMPORTANTE
Tal como se ha señalado reiteradamen-
te, el IGV grava la primera venta de in-
muebles que efectúen los constructores
de los mismos. De esta definición se po-
drían extraer las siguientes conclusiones:
• Para que estemos ante una operación
gravada, debemos estar frente a la
primera venta de un inmueble, enten-
diéndose como la primera oportunidad
que se vende un inmueble previamente
construido . Esto significa que la segun-
da y siguientes ventas de esos inmue-
bles, no estarán gravadas con el IGV.
• La evaluación de la primera venta
debe realizarse de manera inde-
pendiente por cada inmueble; por
ejemplo, en un edificio en donde se
Primera Quincena - Octubre 2017 43
Sección Contabilidad
construirán 48 departamentos, ocurrirán
un número similar de primeras ventas.
• La construcción del inmueble debe
haber sido realizada por el construc-
tor, definido como cualquier persona
que se dedique en forma habitual a la
venta de inmuebles construidos total-
mente por ella o que hayan sido cons-
truidos total o parcialmente por un
tercero para ella. Esta definición es im-
portante pues si el vendedor no tiene
esta calificación, no habrá operación
gravada aun cuando estemos frente a
la primera venta de un inmueble.
Lo anterior significa que no está gravada
con el IGV:
• La primera venta de inmuebles efec-
tuados por sujetos que no califiquen
como constructores. Por ejemplo, una
empresa dedicada a la comercializa-
ción de combustibles, vende un inmue-
ble que recientemente ha construido y
que iba a estar destinado a sus ofi-
cinas administrativas. Esta operación
no estará gravada con el IGV pues el
vendedor no califica como construc-
tor, en la medida que no se dedica de
manera habitual a este negocio.
• La segunda venta y siguientes de un
bien inmueble, aun cuando quien
venda califique como constructor;
• La venta de los denominados “aires” (In-
forme N° 329-2002-SUNAT/K00000)
• La transferencia en propiedad de
una concesión minera (Informe N°
094-2002-SUNAT/K00000)
• La primera venta de terrenos en
los que se han efectuado obras de
habilitación urbana (Informe N°
044-2001-SUNAT/K00000)
• El monto pagado como valor de venta
del inmueble a raíz del ejercicio de la
opción de compra prevista en un con-
trato de arrendamiento financiero,
puesto que no se trata de la primera
venta del bien inmueble realizada por
el constructor del mismo (Informe N°
008-2010-SUNAT/2B0000).
De otra parte, cabe mencionar que ade-
más dela primera venta de inmuebles
ubicados en el territorio nacional que
realicen los constructores de los mismos,
también están gravadas con este im-
puesto las siguientes operaciones:
a) La posterior venta del inmueble que
realicen las empresas vinculadas con
el constructor, cuando el inmueble
haya sido adquirido directamente de
éste o de empresas vinculadas econó-
micamente con el mismo, salvo que se
demuestre que el precio de venta es
igual o mayor al valor de mercado.
b) La primera venta que se efectúe con
posterioridad a la reorganización o
traspaso de empresas.
c) La primera venta que se efectúe con pos-
terioridad a la resolución, rescisión, nuli-
dad o anulación de la venta gravada.
d) La venta de inmuebles en los que se
hayan realizado trabajos de amplia-
ción, remodelación y restauración.
44 Asesor Empresarial
b) Impuesto a la Alcabala DETALLE IMPORTE
Valor Transferencia S/. 500,000
El Impuesto a la Alcabala grava las
Valor Terreno Autoavalúo S/. 120,000
transferencias de propiedad de bienes
Valor Construcción Autoavalúo S/. 300,000
inmuebles urbanos o rústicos a título
Base para determinar el Impuesto a S/. 120,000
oneroso o gratuito, cualquiera sea su la Alcabala
forma o modalidad, inclusive las ventas
Tramo No Afecto: 10 UIT (10 * S/. 3,500) S/. 40,500
con reserva de dominio, siendo de car-
Base Imponible Impuesto a la Alcabala S/. 79,500
go del comprador. No obstante lo ante-
rior, debemos considerar que la prime- Impuesto a la Alcabala (3% de S/. 79,500) S/. 2,385
ra venta de inmuebles que realizan las
Es pertinente considerar que el pago
empresas constructoras no se encuen- de este impuesto, deberá afectar el
tra afecta al impuesto, salvo en la parte costo de adquisición (tanto contable
correspondiente al valor del terreno. como tributario) del inmueble, pues
en aplicación de la NIC 16 y del ar-
tículo 20º de la Ley del Impuesto a la
Transferencia de
Transferente Inmueble Adquirente Renta, los tributos no recuperables de-
ben afectar dicho costo.
Para estos efectos, creemos conve-
Impuesto de niente imputarlo al valor del terreno,
Alcabala
pues el mismo se determinó tomando
como base imponible únicamente el
valor del terreno.
En ese sentido, tratándose del caso
expuesto por la empresa “LATIN CONCEPTOS IMPUESTO A LA ALCABALA
SOUL” S.A.C. debemos considerar Terreno 2,385
que la transferencia del inmueble, Construcción 0
estará sujeta al Impuesto a la Alca- TOTAL 2,385
bala, pero únicamente sobre el valor
del terreno, más no así sobre el valor XX
de la construcción. Esto es así, puesto 33 INMUEBLES, MAQU. Y
EQUIPO 2,385
que se trata de la primera venta del 331 Terrenos
inmueble realizado por la empresa 3311 Terrenos
constructora. 33111 Costo
40 TRIBUTOS, CONTRAPRES-
Para estos efectos, debemos conside- TACIONES Y APORTES AL
rar que la tasa del impuesto es el 3% SISTEMA DE PENSIONES Y
DE SALUD POR PAGAR 2,385
sobre la base imponible, la cual es el 405 Gobiernos Locales
valor de transferencia, no pudiendo 405.1 Impuesto Alcabala
ser este valor, menor al de autovalúo x/x Por el pago del Impuesto a
la Alcabala.
del predio correspondiente al ejerci- XX
cio en que se produce la transferencia 40 TRIBUTOS, CONTRAPRES-
ajustado por el Índice de Precios al por TACIONES Y APORTES AL
SISTEMA DE PENSIONES Y
Mayor (IPM) para Lima Metropolitana DE SALUD POR PAGAR 2,385
que determina el Instituto Nacional de 405 Gobiernos Locales
Estadística e Informática. Cabe men- 405.1 Impuesto Alcabala
cionar que este ajuste es aplicable a 10 EFECTIVO Y EQUIVALEN-
TES DE EFECTIVO 2,385
las transferencias que se realicen a 104 Ctas Corrient. en insti-
partir del 1 de febrero de cada año y tuciones financieras
para su determinación, se tomará en 1041 Cuentas corrientes
operativas
cuenta el índice acumulado del ejerci- x/x Por el pago del Impuesto a
cio, hasta el mes precedente a la fe- la Alcabala.
cha que se produzca la transferencia*. XX
Es importante tener en cuenta que el
tramo comprendido por las primeras IMPORTANTE
10 UIT’s del valor del inmueble, cal-
El pago del Impuesto de Alcabala debe
culado de acuerdo a lo señalado en
el párrafo anterior, no está afecto al realizarse hasta el último día hábil del
mes calendario siguiente a la fecha de
impuesto.
efectuada la transferencia.
De lo anteriormente expuesto, pode- El pago se efectuará al contado, sin que
mos concluir que el Impuesto a la Al- para ello sea relevante la forma de pago
cabala se determinará de acuerdo a del precio de venta del bien materia del
lo siguiente: impuesto, acordada por las partes.
Autor: Pineda Ruíz, Magali
* Sobre este ajuste, consideramos que al tratarse de
la primera venta de inmuebles efectuados por los Contador Público, Maestría en la Universidad
constructores no habría necesidad de realizar el Inca Garcilazo de la Vega, Especialización en
mismo en la medida que no había valor del bien al
inicio del ejercicio.
Auditoría y Tributación.
 I ndicadores C ontables
RATIOS QUE MIDEN LA RENTABILIDAD RATIOS QUE MIDEN LA RENTABILIDAD

Las Razones de Rentabilidad miden la capacidad de la em-

presa para generar riqueza. Tienen por objetivo analizar el
resultado obtenido a partir de ciertas decisiones y políticas
Niveles
¿Qué en la administración de los fondos de la empresa.
miden? Estas razones expresan el rendimiento de la empresa en re-
lación con sus ventas, activos, pasivos o patrimonio. Conocer
estas cifras es importante, ya que la empresa necesita pro-
ducir utilidad para poder existir.
Las principales razones que miden la rentabilidad en un ne-
gocio son las siguientes:
A fin de determinar si la Razón del Rendi-
miento sobre la Inversión obtenida en una
empresa es óptima o no, va a depender del
sector en el que se encuentra la empresa, no
existiendo indicadores estándares.
La Razón del Rendimiento sobre los Pasivos
¿Qué Totales es una medida destinada a estable-
mide? cer la influencia de los pasivos totales en la
generación de las utilidades.

• Razón del Rendimiento sobre el patrimonio

• Razón del Rendimiento sobre la inversión Se obtiene aplicando la siguiente fórmula:
• Razón de Rendimiento sobre los Pasivos Totales ¿Cómo se Razón Rendimiento
RAZÓN DEL Utilidad Neta
determina? sobre los Pasivos =
¿Cuáles • Razón Utilidad antes impuestos / Activo RENDI- Pasivo Total
Totales
son? MIENTO
• Ratio Utilidad antes de impuestos / ventas SOBRE LOS
PASIVOS
• Razón Utilidad por acción
TOTALES ¿Cómo se Cada Sol de los pasivos totales, produjeron
• Razón Utilidad Bruta interpreta? un rendimiento del x%.
• Razón Utilidad Neta
• Razón Utilidad Operativa A fin de determinar si la Razón del Rendimiento
sobre los Pasivos Totales obtenida en una em-
La importancia de los ratios que miden la rentabilidad ra- Niveles presa es óptima o no, va a depender del sector
Importancia dica en que nos muestra el resultado de las finanzas de la en el que se encuentra la empresa, no existien-
empresa. do indicadores estándares.

La Razón del Rendimiento sobre el Patrimo-

¿Qué La Razón Utilidad antes de Impuestos / Acti-
nio mide la rentabilidad de los fondos apor- ¿Qué
mide? vo indica la eficiencia en el uso de los activos
tados por los inversionistas propietarios. mide?
de una empresa.

Esta razón se obtiene dividiendo la utilidad

neta entre el patrimonio neto de la empresa.
Se obtiene aplicando la siguiente fórmula:
Así:
¿Cómo se ¿Cómo se Razón Utilidad Utilidad antes de Impuestos
determina? determina?
Razón Rendimiento Utilidad Neta antes Impuestos =
= RAZÓN / Activo Activo Total
RAZÓN DEL sobre el Patrimonio Patrimonio UTILIDAD
RENDIMIENTO ANTES
SOBRE EL IMPUES-
PATRIMONIO Indica que por cada Sol que el dueño (o los TOS / La empresa genera una utilidad antes de
¿Cómo se dueños) mantiene en la empresa, la misma ACTIVO ¿Cómo se
Impuestos del x% por cada Sol invertido en
interpreta? le genera un rendimiento del x% sobre el interpreta?
sus activos.
patrimonio.

A fin de determinar si la Razón del Rendi-
miento sobre el Patrimonio obtenida en una
Niveles empresa es óptima o no, va a depender del
sector en el que se encuentra la empresa, no
existiendo indicadores estándares.
A fin de determinar si la Razón Utilidad an-
tes de Impuestos / Activo obtenida en una
Niveles empresa es óptima o no, va a depender del
sector en el que se encuentra la empresa, no
existiendo indicadores estándares.

RAZÓN DE La Razón del Rendimiento sobre la Inver-

RENDI- sión, es una medida destinada a establecer RAZÓN
¿Qué
MIENTO la efectividad total de la administración para UTILIDAD
mide? La Razón Utilidad antes de impuestos/Ven-
SOBRE LA producir utilidades sobre los activos totales ANTES DE ¿Qué
tas expresa la utilidad obtenida por la em-
INVERSIÓN disponibles IMPUES- mide?
presa, por cada Sol de ventas.
TOS /
VENTAS
Se obtiene aplicando la siguiente fórmula:
¿Cómo se
Razón Rendimiento Utilidad Neta
determina? =
sobre la inversión Activo Total Se obtiene dividiendo la utilidad antes de
impuestos entre el importe de las ventas:
¿Cómo se
determina? Razón Utilidad Utilidad antes de Impuestos
Cada Sol invertido en los activos de la em- =
¿Cómo se Ventas Ventas
presa, produjeron un rendimiento del x%
interpreta?
sobre la inversión.

Primera Quincena - Octubre 2017 45

 I ndicadores C ontables
RATIOS QUE MIDEN LA RENTABILIDAD RATIOS QUE MIDEN LA RENTABILIDAD

La Razón Utilidad Neta relaciona la utilidad

El Ratio Utilidad antes de impuestos / Ventas
¿Cómo se líquida con el nivel de las ventas netas. En
indica que la empresa genera una utilidad de
interpreta? otras palabras mide el porcentaje de cada
x% por cada Sol de ventas.
Sol de ventas que queda después de que
todos los costos y gastos, incluyendo los im-
puestos, han sido deducidos.
A fin de determinar si la Razón Utilidad an- ¿Qué
tes de impuestos/Ventas obtenida en una mide? De lo anteriormente señalado, podemos
Niveles empresa es óptima o no, va a depender del afirmar que cuanto más grande sea el mar-
sector en el que se encuentra la empresa, no gen neto de la empresa tanto mejor. Este
existiendo indicadores estándares. ratio permite evaluar si el esfuerzo hecho en
la operación durante el período de análisis,
está produciendo una adecuada retribución
para el empresario.
¿Qué La Razón Utilidad por Acción determina las
mide? utilidades netas por acción común.
La razón Utilidad Neta se determina aplican-
RAZÓN do la siguiente fórmula:
UTILIDAD ¿Cómo se
Se obtiene dividiendo la Utilidad Neta del NETA determina? Razón Utilidad Utilidad Neta
=
ejercicio entre el número de acciones co- Neta Ventas
munes:
¿Cómo se
determina?
Razón Utilidad Utilidad Neta Por cada Sol de ventas, se obtuvo una utili-
=
RAZÓN por Acción Nº acciones comunes ¿Cómo se dad neta fue de S/ xxx, o lo que es lo mismo
UTILIDAD interpreta? por cada Sol de ventas, se obtuvo una utili-
POR dad del x%.
ACCIÓN
La Razón Utilidad por Acción indica que en el A fin de determinar si la Razón Utilidad Neta
¿Cómo se
año xxxx, la utilidad por cada acción común obtenida en una empresa es óptima o no, va
interpreta?
fue de S/ xxx. a depender del sector en el que se encuen-
Niveles tra la empresa. Así por ejemplo, en una em-
presa comercializadora podría ser del 10% o
A fin de determinar si la Razón Utilidad por 13%, en tanto que en una empresa de servi-
acción obtenida en una empresa es óptima cios, este porcentaje podría exceder el 15%.
Niveles
o no, va a depender del sector en el que se
encuentra la empresa. La Razón Utilidad Operativa relaciona la
utilidad operativa con el nivel de las ventas
netas. En otras palabras mide el porcentaje
La Razón Utilidad Bruta relaciona las ventas de cada Sol de ventas que queda después de
menos el costo de ventas (es decir la Utili- que todos los costos y gastos operativos, in-
dad Bruta) con las ventas. Indica la cantidad ¿Qué cluyendo los impuestos, han sido deducidos.
¿Qué
que se obtiene de utilidad por cada Sol de mide? Cuanto más grande sea el margen operativo
mide?
ventas, después de que la empresa ha cu- de la empresa tanto mejor. Este ratio per-
bierto el costo de los bienes que produce mite evaluar si el esfuerzo hecho en la ope-
y/o vende. ración durante el período de análisis, está
produciendo una adecuada retribución para
el empresario.
La Razón Utilidad Bruta se determina apli-
cando la siguiente fórmula: La Razón Utilidad Operativa se determina
¿Cómo se aplicando la siguiente fórmula:
determina? Razón Utilidad Utilidad Bruta RAZÓN ¿Cómo se
=
Bruta Ventas UTILIDAD determina? Utilidad Operativa
RAZÓN Razón Utilidad
=
UTILIDAD OPERATIVA Operativa Ventas
BRUTA

¿Cómo se La utilidad bruta por cada Sol de ventas fue
interpreta? de S/ xxx.
interpreta?
A fin de determinar si la Razón Utilidad Bruta
obtenida en una empresa es óptima o no, va
a depender del sector en el que se encuen-
tra la empresa.
Niveles
Así por ejemplo, en una empresa comercia-
lizadora podría ser del 20% o 25%, en tanto
que en una empresa de servicios, este por-
centaje podría llegar al 30%.
Por cada Sol de ventas, se obtuvo una uti-
¿Cómo se lidad operativa fue de S/ xxx, o lo que es lo
mismo por cada Sol de ventas, se obtuvo
una utilidad operativa del x%.
A fin de determinar si la Razón Utilidad Ope-
rativa obtenida en una empresa es óptima o
no, va a depender del sector en el que se en-
cuentra la empresa. Así por ejemplo, en una
Niveles
empresa comercializadora podría ser del
20% o 25%, en tanto que en una empresa
de servicios, este porcentaje podría exceder
el 35%.

46 Asesor Empresarial