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El tipo de interés a utilizar para determinar el valor razonable de la deuda será el tipo de
interés de mercado, es decir, el tipo incremental de financiación de la empresa
prestataria, tal y como se deduce de la respuesta a la consulta número 3 publicada en el
Boletín de este Instituto (BOICAC) nº 15, de diciembre de 1993, que, al tratar el registro
de un préstamo concedido a un tipo de interés inferior al de mercado, propone la
utilización del tipo de interés correspondiente a préstamos de características similares:
“Sin embargo, ante las condiciones especiales en que se pueden encontrar determinados préstamos, en los
que se identifica claramente una subvención de tipo de interés, la contabilización del gasto por intereses
devengados en cada ejercicio se deberá cuantificar a través de un tipo de interés de mercado
correspondiente a préstamos de características similares (…)”
La diferencia, entre el valor efectivo del crédito recibido y el valor razonable de la deuda
determinada según el tipo de interés efectivo, deberá atendiendo al fondo económico de
la operación, como una subvención de tipo de interés.
La subvención se reconocerá inicialmente como un ingreso en el patrimonio neto, y se
imputará a la cuenta de pérdidas y ganancias de acuerdo con lo dispuesto en el apartado
1.3 de la NRV 18ª. Subvenciones, donaciones y legados recibidos del PGC o PGC de
Pymes, de acuerdo con un criterio financiero.
Hay que tener en cuenta que al realizar la imputación de la subvención al patrimonio
neto, se tendrá que realizar de conformidad con la norma de elaboración de las cuentas
anuales (NECA) 7ª, apartado 4 del PGC o 6ª.4 del PGC de Pymes, dicha subvención
deberá lucir en el margen financiero, con carácter general, minorando el gasto
subvencionado, si bien, cuando el ingreso derivado de la misma sea significativo, deberá
mostrarse en una partida separada que se cree al efecto dentro del citado margen.
Nosotros proponemos la cuenta “76xx. Transferencia al resultado de subvenciones de tipo de
interés”.
Finalmente, el ICAC aclara respecto a la imputación de la subvención al resultado que,
si el objeto de la concesión de las subvenciones es la realización de actividades
específicas, como por ejemplo, actuaciones de investigación y desarrollo, esta será la
finalidad que deberá considerarse a la hora de aplicar los criterios incluidos en la NRV
18ª.1 del PGC o PGC-PYMES. Es decir, el criterio de transferencia de la subvención a la cuenta de
pérdidas y ganancias se vinculará a la finalidad otorgada, que si es la realización de las citadas
actuaciones, la consecuencia será transferir el ingreso al resultado del ejercicio a medida
que se incurran, amorticen o den de baja los gastos de investigación y desarrollo.
Supongamos una empresa que obtiene un préstamo del Instituto de Crédito Oficial
(ICO) por un importe de 500.000 euros a un tipo de interés del 0 % durante un periodo
de 10 años, siendo los cinco primeros años de carencia de amortización e intereses. Las
devoluciones se realizarán de forma anual a partir del sexto año a razón de 100.000
euros al mes.
Esto significa que para devolver el préstamo la empresa tendrá que pagar a partir del
sexto una cuota anual de 100.000 euros, calculada a un tipo de interés del 0 %.
También sabemos que el tipo de interés para préstamos similares se sitúa en el mercado
al 6 %.
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Solución:
Se deberá determinar la el valor razonable del préstamo determinado por el valor actual
de los pagos comprometidos actualizado al tipo de interés de mercado. Este valor
corresponderá al valor actual de una renta de cero euros desde el año 1 al 5 y de 100.000
euros desde el año 6 al 10, todo ello actualizado al 6 % (tipo de mercado).
Este valor, utilizando la función financiera VNA (Valor neto actual) de la hoja de
cálculo Excel, asciende a 314.772,33 euros. En consecuencia la diferencia entre el
importe recibido (500.000 euros) y el valor actual del préstamo al tipo de interés de
mercado (314.772,33 euros), corresponde al importe de la subvención de capital, por
185.227,67 euros.
El cuadro de amortización de la empresa, con un interés de mercado del 6 % y tomando
como capital prestado 314.772,33 euros, ya que el resto hasta 500.000 euros es el
importe de la subvención, será:
cuota
AÑOS capital pendiente Intereses Amortización anual
0 314.772,33 €
1 333.658,67 € 18.886,34 € 0 0
2 353.678,19 € 20.019,52 € 0 0
3 374.898,88 € 21.220,69 € 0 0
4 397.392,81 € 22.493,93 € 0 0
5 421.236,38 € 23.843,57 € 0 0
6 346.510,56 € 25.274,18 € 74.725,82 € 100.000
7 267.301,19 € 20.790,63 € 79.209,37 € 100.000
8 183.339,27 € 16.038,07 € 83.961,93 € 100.000
9 94.339,62 € 11.000,36 € 88.999,64 € 100.000
10 -0,00 € 5.660,38 € 94.339,62 € 100.000
De este modo, se observa que el capital a devolver a corto plazo asciende a 0 euros,
mientras que el capital a devolver a largo plazo es 314.772,33 euros.
El asiento correspondiente en el momento de la obtención del préstamo será:
Año 2:
20.019,52 (6623) Intereses de deudas con (170) Deudas a largo plazo con 20.019,52
entidades de crédito entidades de crédito
Año 3:
21.220,69 (6623) Intereses de deudas con (170) Deudas a largo plazo con 21.220,69
entidades de crédito entidades de crédito
Año 4:
22.493,93 (6623) Intereses de deudas con (170) Deudas a largo plazo con 22.493,93
entidades de crédito entidades de crédito
Año 5:
5
23.843,57 (6623) Intereses de deudas con (170) Deudas a largo plazo con 23.843,57
entidades de crédito entidades de crédito
74.725,82 (170) Deudas a largo plazo con (520) Deudas a corto plazo 74.725,82
entidades de crédito con entidades de crédito
Año 6:
Al vencimiento de la cuota:
Reclasificación de la deuda.
79.209,37 (170) Deudas a largo plazo con (520) Deudas a corto plazo 79.209,37
entidades de crédito con entidades de crédito
Año 7:
Al vencimiento:
Reclasificación de la deuda.
83.961,93 (170) Deudas a largo plazo con (520) Deudas a corto plazo 83.961,93
entidades de crédito con entidades de crédito
Año 8:
Al vencimiento:
Reclasificación de la deuda.
88.999,64 (170) Deudas a largo plazo con (520) Deudas a corto plazo 88.999,64
6
Año 9:
Al vencimiento:
Reclasificación de la deuda.
94.339,62 (170) Deudas a largo plazo con (520) Deudas a corto plazo 94.339,62
entidades de crédito con entidades de crédito
Año 10
Al vencimiento:
Veámoslo:
Año 1:
Año 2:
Los mismos asientos durante los cuatro años siguientes pero por las cantidades
correspondientes.
Un saludo cordial para todos los amables lectores.
Gregorio Labatut Serer