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Andr Carvalho Foster Vidal
Andr Barros da Hora*
* Respectivamente administrador e gerente do Departamento de Indstria de Papel e Celulose da rea de Insumos Bsicos do BNDES.
PAPEL E CELULOSE 335
RESU M O
O presente trabalho busca fazer um panorama do setor de papel e celulose, no
Brasil e no mundo, com base no histrico recente do setor, bem como apresentar
as perspectivas para o futuro. Nos ltimos dez anos, a China passou a ser o gran-
de produtor e consumidor mundial de papis, enquanto outros pases emergentes
apresentaram aumento na produo, ainda que em ritmo um pouco inferior ao
observado no consumo. O Brasil apresentou um razovel crescimento na demanda,
com a oferta crescendo a taxas um pouco inferiores, sendo que o baixo consumo
per capita e a baixa competitividade na produo de papis, em relao celulose,
resultou em poucos projetos de expanso de capacidade no pas. A mudana da
China condio de grande produtor global de papis resultou no expressivo au-
mento do volume importado de celulose. Em contraste, o Brasil passou a ser o gran-
de fornecedor global desse insumo. Para o futuro da indstria brasileira de papis,
questes como o baixo consumo per capita, as dificuldades e entraves logsticos e
tributrios, bem como o reduzido porte das empresas, precisam ser equacionadas
para que a competitividade nacional aumente e os investimentos, enfim, ganhem
expressividade. Na celulose, a indstria deve buscar mecanismos de fortalecer a po-
sio competitiva alcanada, garantindo que os grandes projetos anunciados para
os prximos anos se concretizem, apesar da queda na rentabilidade dos produto-
res. Ao mesmo tempo, a indstria deve mirar em inovaes ligadas ao conceito de
biorrefinaria, para garantir a sua rentabilidade e posicionamento no longo prazo.
A BST RA CT
This study aims to provide an overview of the pulp and paper industries, in Brazil
and worldwide, based on the sectors recent history, besides aiming to present
perspectives for the future. Over the past decade, China has become the major
producer and consumer of paper, while other emerging countries showed
an increase in production, although at a smaller rate than that recorded in
consumption. Brazil presented reasonable growth in demand, with supply growing
336 BNDES 60 ANOS PERSPECTIVAS SETORIAIS
at slightly lower rates. The low per-capita consumption and low competitiveness
in paper production, in relation to pulp, resulted in very few projects aimed at
expanding the countrys capacity. The change in Chinas status to the major global
producer of paper resulted in an expressive increase in the volume of imported
pulp. In contrast, Brazil has become the major global supplier of this input. For the
future of the Brazilian paper industry, issues such as low per-capita consumption,
the logistics and tax difficulties and barriers, as well as the small size of companies
must be weighed up so that national competitiveness increases, and investment,
ultimately, becomes expressive. In pulp, the industry should encounter mechanisms
to strengthen the competitive position achieved by ensuring that large-scale
projects announced for the coming years are actually executed, despite the decline
in producer profitability. At the same time, the industry should aim at innovations
linked to the concept of biorefinery to ensure its profitability and positioning in
the long term.
PAPEL E CELULOSE 337
1. IN TRO D U O
MOTIVAO E ESTRUTURA DO ARTIGO
55% 223
APARAS DE PAPEL
409
CONSUMO 4% 17
TOTAL DE FIBRA
CELULOSE NO 68%
MADEIRA 115
CELULOSE
INTEGRADA
41%
169
394
CELULOSE DE
PRODUO GLOBAL MADEIRA VIRGEM 32% 54
DE PAPIS
CELULOSE DE
MERCADO
10
2,5%
PRODUO
BRASILEIRA
32 Demais papis DE PAPIS
29 Sanitrios Demais pastas 7
51 Papel-carto
BSKP 22
143 I&E e Imprensa
9 38%
PRODUO
BRASILEIRA DE BHKP 25
139 Papelo
BHKP MERCADO
ondulado
CARACTERIZAO TCNICA
1
A celulose pode ser fabricada com outros vegetais (tambm chamada nonwood pulp). Especialmente na China, ainda existe muita
produo de celulose oriunda do bambu, porm a qualidade da celulose baixa e o processo produtivo altamente poluente.
2
Existe ainda a celulose solvel (destinada fabricao de uma ampla gama de produtos, com destaque para o segmento txtil).
340 BNDES 60 ANOS PERSPECTIVAS SETORIAIS
!" Celulose kraft branqueada de fibra curta (bleached hardwood kraft pulp
BHKP): de fibra curta, produzida por meio de processo qumico. Suas principais
aplicaes so os papis de I&E, sanitrios, especiais, alm de alguma aplicao
em papel-carto. o tipo de celulose mais produzida no Brasil e na qual o pas
tem maior competitividade global. No Brasil proveniente do eucalipto, deno-
minada no mercado BEKP, com diferencial de qualidade em relao s demais
fibras curtas, em especial para aplicao em papis sanitrios.
!" Celulose kraft branqueada de fibra longa (bleached softwood kraft pulp
BSKP): de fibra longa, produzida por meio de processo qumico. mais cara
que a BHKP (em razo do ciclo mais longo para o corte das conferas), mas tor-
na o papel mais resistente, evitando at rasgos neste ao rodar em mquinas de
papel muito rpidas. bastante utilizada em papis sanitrios e de embalagem.
!" Celulose kraft no branqueada: geralmente produzida a partir de fibra longa e
destinada para a produo de papis de embalagem.
!" Pasta mecnica: de alto rendimento, o que reduz seu custo, porm tambm a
qualidade. Muito utilizada em papis de I&E e de imprensa, alm de ter alguma
aplicao em papel-carto.
!" Demais: inclui principalmente pastas qumicas de processo sulfito e pastas se-
mimecnicas.
A celulose para produo de papis compete diretamente com a fibra re-
ciclada, feita com aparas de papel. Entretanto, as aparas no podem substituir
por completo as fibras virgens, pois as fibras se degradam depois da reciclagem
contnua (estudos sugerem que, em tese, a celulose pode ser reciclada em torno
de seis vezes). O uso de aparas de papel, alm de resultar em maiores perdas no
processo produtivo3 em relao s fibras virgens, costuma requerer maior gasto
com energia e qumicos.
3
Na Figura 1, possvel notar que o consumo de fibras superior produo de papis, e um dos motivos so as altas perdas
derivadas do uso de aparas de papel. Outros motivos incluem o uso de cargas minerais no papel, alm dos diferentes teores de
umidade nas fibras e nos papis.
PAPEL E CELULOSE 341
4
Stock Keeping Unit, ou unidades de manuteno de estoque.
342 BNDES 60 ANOS PERSPECTIVAS SETORIAIS
da China nos ltimos anos tenha levado esse pas a figurar como o grande consumi-
dor e produtor mundial de papis, conforme ser visto em detalhes mais adiante.
Essas razes ajudam a explicar o motivo da baixa participao brasileira na pro-
duo mundial de papis (ver Figura 1), de apenas 2,5% em 2010, no sendo, porm,
as nicas. Deficincias lgisticas, alta e complexa carga tributria, desvio de finalida-
de de papel imune (explicado em detalhes mais frente), pequeno porte das empre-
sas de papis, alm da competio por recursos com a celulose (que oferece maior
rentabilidade econmica e potencial de crescer em outros mercados via exportao),
ajudam a complementar o quadro. Ao longo do texto, especialmente na sexta seo,
a baixa competitividade brasileira em papis ser explorada em maior detalhamento.
3. PA NO RAM A D O ME RCA DO DE PA P I S
DEMANDA
Entre 2000 e 2010, o CAGR5 global do consumo aparente de papis foi de 1,8%,
como se pode verificar na Tabela 1. Em 2010, a demanda global foi de 394 milhes
de toneladas, um incremento de 65,8 milhes de toneladas em relao ao patamar
5
Compound Annual Growth Rate, ou taxa mdia de crescimento.
344 BNDES 60 ANOS PERSPECTIVAS SETORIAIS
registrado em 2000. No mesmo perodo, o CAGR do PIB global foi de 3,4%. A prin-
cipal razo para tal divergncia reside na reduo do consumo per capita de papis
em mercados maduros, em especial nos papis grficos (I&E e imprensa).
Fonte: RISI.
PAPEL E CELULOSE 345
6
A embalagem dos produtos exportados entra nas estatsticas do pas exportador como consumo interno.
346 BNDES 60 ANOS PERSPECTIVAS SETORIAIS
no Brasil foi de 3,4%, ao passo que o da China foi de 9,3% e dos demais emergentes de
4,7%. Entretanto, o Brasil ainda experienciou um ligeiro aumento na participao da
demanda mundial, saindo de 2,1% em 2000 para 2,5% em 2010. A explicao para tal
fato reside na contrao ocorrida em mercados maduros (-1,4%), que detinham uma
alta participao na demanda global (66,5% em 2000 e 48,1% em 2010).
Tais taxas de crescimento so semelhantes, porm um pouco superiores, s do
consumo per capita de papis ( exceo dos mercados maduros): a China apresen-
tou um CAGR de 8,7% no perodo, seguido dos demais emergentes (3,1%), Brasil
(2,2%) e mercados maduros (-2%). Em 2000, o consumo per capita chins era 76%
do brasileiro, e essa razo subiu a 140% em 2010. Apesar da queda no consumo per
capita em mercados maduros, em 2010 este ainda foi o triplo do consumo chins.
Conforme ilustra o Grfico 1, o consumo per capita (medido em kg/habitante/
ano) de papis no Brasil em 2010 (48) foi inferior ao de outros emergentes, como
Coreia do Sul (201), Chile (78), Turquia (69), Mxico (64) e Argentina (63), quase
igual ao da frica do Sul (48), mas superior a de outros emergentes, como Rssia
(46), Indonsia (25) e ndia (9).
300
250
200
150
100
50
-
Mercados maduros China Brasil Demais emergentes
2000 2010
2000 2010
Pas Mil t % Pas Mil t %
ESTADOS UNIDOS 92.859 28,2 CHINA 91.655 23,2
CHINA 37.640 11,4 ESTADOS UNIDOS 75.246 19,1
JAPO 32.099 9,8 JAPO 27.872 7,1
ALEMANHA 18.757 5,7 ALEMANHA 19.763 5,0
REINO UNIDO 12.826 3,9 ITLIA 10.829 2,7
FRANA 11.475 3,5 NDIA 10.776 2,7
ITLIA 10.983 3,3 REINO UNIDO 10.515 2,7
CANAD 7.839 2,4 FRANA 9.924 2,5
COREIA DO SUL 7.396 2,2 BRASIL 9.507 2,4
ESPANHA 6.842 2,1 COREIA DO SUL 9.426 2,4
DEMAIS PASES 90.175 27,4 DEMAIS PASES 119.215 30,2
TOTAL MUNDO 328.892 100,0 TOTAL MUNDO 394.728 100,0
Fonte: RISI.
OFERTA
Como a produo de papis tende a se situar prxima demanda, seu crescimento foi
muito semelhante ao do consumo. O crescimento da produo versus o crescimento
do consumo foi de -0,9% x -1,4% nos mercados maduros; 10,9% x 9,3% na China;
3,1% x 3,4% no Brasil; e 3,7% x 4,7% nos demais emergentes. Ou seja, apesar da
semelhana nas taxas, o crescimento da oferta foi superior ao da demanda nos mer-
cados maduros e na China, ao passo que o contrrio ocorreu no Brasil e nos demais
emergentes. A China foi a grande responsvel pelo aumento da oferta de papis no
mundo: a variao na produo de 2010 em relao a 2000 foi de 59,7 milhes. Nos
demais emergentes, houve adio na produo de 24,7 milhes de toneladas; no
Brasil, de apenas 2,6 milhes de toneladas; e nos mercados maduros houve retrao
de 20,3 milhes de toneladas. Os mercados maduros, que representavam 71% da
produo mundial em 2000, passaram a representar 53% em 2010 (Grfico 2).
348 BNDES 60 ANOS PERSPECTIVAS SETORIAIS
450.000
400.000
350.000
300.000
250.000
200.000
150.000
100.000
50.000
-
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Fonte: RISI.
O ranking dos dez maiores produtores mundiais (Tabela 3) guarda muita seme-
lhana com o dos maiores consumidores. Quatro emergentes ganharam posies: China,
Coreia do Sul, Indonsia e Brasil. Entretanto, como apontam as diferenas nas taxas de
produo e crescimento, os pases desenvolvidos perderam menos espao, proporcio-
nalmente, no ranking dos maiores consumidores do que no de maiores produtores.
2000 2010
Pas Mil t % Pas Mil t %
ESTADOS UNIDOS 86.011 26,3 CHINA 92.599 23,5
CHINA 32.864 10,0 ESTADOS UNIDOS 75.849 19,3
JAPO 31.828 9,7 JAPO 27.288 6,9
CANAD 20.813 6,4 ALEMANHA 23.122 5,9
ALEMANHA 18.182 5,6 CANAD 12.787 3,2
FINLNDIA 13.509 4,1 FINLNDIA 11.789 3,0
SUCIA 10.786 3,3 SUCIA 11.410 2,9
FRANA 10.006 3,1 COREIA DO SUL 11.120 2,8
COREIA DO SUL 9.308 2,8 INDONSIA 9.951 2,5
ITLIA 9.087 2,8 BRASIL 9.796 2,5
DEMAIS PASES 84.772 25,9 DEMAIS PASES 108.188 27,5
TOTAL MUNDO 327.166 100,0 TOTAL MUNDO 393.899 100,0
Fonte: RISI.
PAPEL E CELULOSE 349
COMRCIO INTERNACIONAL
7
A Bracelpa no divulgou a capacidade instalada de 2010.
350 BNDES 60 ANOS PERSPECTIVAS SETORIAIS
uma parte do grande aumento nas exportaes por parte da regio. A Amrica La-
tina tambm sofreu dficits na balana, que se deteriorou no decorrer do perodo.
O Brasil foi o nico pas da regio que registrou saldo positivo entre 2000 e 2010,
enquanto o Chile experienciou saldo positivo em alguns anos do mesmo perodo.
GRFICO 3 EXPORTAES SOBRE PRODUO EM MBITO GLOBAL, ABERTO POR TIPO DE PAPEL
50
45
40
35
30
25
%
20
15
10
0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Fonte: RISI.
TABELA 4 SALDO COMERCIAL DE PAPIS, POR REGIO E PASES SELECIONADOS (EM MIL TONELADAS)
Fonte: RISI.
2.000 3,5
3,0
1.500
2,5
1.000
MIL TONELADAS
2,0
R$/US$
500
1,5
-
1,0
-500
0,5
-1.000 -
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
8
importante lembrar que, em cada segmento, existem outros diversos subsegmentos que apresentaram dficits individualmente.
Um exemplo notvel so os papis de I&E revestidos.
PAPEL E CELULOSE 353
Nesses papis, o peso da fibra virgem nos custos mais relevante, e o Brasil, alm
de dispor de uma celulose altamente competitiva, tem grandes produtores (como
Klabin, Suzano e IP), com algumas plantas modernas e de grande porte, o que
permitiu ao Brasil exportar de forma competitiva (em especial para o restante da
Amrica Latina, bastante dependente de papis importados).
9
Todas as referncias celulose no texto referem-se polpa oriunda de madeira destinada produo de papis, exceto quando
explicitamente mencionado.
10
A razo calculada foi feita com base em consumo de fibra/produo de papis, sem ajuste por perdas, umidade ou uso de outros
aditivos no papel, como cargas minerais.
354 BNDES 60 ANOS PERSPECTIVAS SETORIAIS
58
56
54
52
50
%
48
46
44
42
40
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Fonte: RISI.
GRFICO 6 CONSUMO APARENTE GLOBAL DE CELULOSE, POR TIPO (EM MIL TONELADAS)
200.000
180.000
160.000
140.000
120.000
100.000
80.000
60.000
40.000
20.000
0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Fonte: RISI.
2000 2010
Pas Mil t % Pas Mil t %
ESTADOS UNIDOS 57.360 31,2 ESTADOS UNIDOS 48.306 26,1
CHINA 19.380 10,5 CHINA 32.396 17,5
CANAD 15.962 8,7 JAPO 10.679 5,8
JAPO 14.148 7,7 CANAD 9.335 5,1
FINLNDIA 10.361 5,6 SUCIA 9.186 5,0
SUCIA 8.755 4,8 FINLNDIA 8.810 4,8
ALEMANHA 5.968 3,2 ALEMANHA 6.994 3,8
BRASIL 4.795 2,6 BRASIL 6.079 3,3
RSSIA 4.307 2,3 RSSIA 5.756 3,1
FRANA 4.289 2,3 INDONSIA 4.601 2,5
DEMAIS PASES 38.796 21,1 DEMAIS PASES 42.640 23,1
TOTAL MUNDO 184.121 100,0 TOTAL MUNDO 184.783 100,0
Fonte: RISI.
11
Definido pela razo do consumo de aparas de papel sobre a produo de papel.
356 BNDES 60 ANOS PERSPECTIVAS SETORIAIS
OFERTA
2000 2010
Pas Mil t % Pas Mil t %
ESTADOS UNIDOS 56.933 30,8 ESTADOS UNIDOS 49.243 26,5
CANAD 26.871 14,5 CHINA 22.042 11,9
CHINA 16.438 8,9 CANAD 18.536 10,0
FINLNDIA 11.910 6,4 BRASIL 14.062 7,6
SUCIA 11.517 6,2 SUCIA 11.877 6,4
JAPO 11.319 6,1 FINLNDIA 10.508 5,7
BRASIL 7.463 4,0 JAPO 9.393 5,1
RSSIA 5.885 3,2 RSSIA 7.421 4,0
INDONSIA 4.308 2,3 INDONSIA 6.278 3,4
NDIA 2.770 1,5 CHILE 4.114 2,2
DEMAIS PASES 29.564 16,0 DEMAIS PASES 32.109 17,3
TOTAL MUNDO 184.978 100,0 TOTAL MUNDO 185.582 100,0
Fonte: RISI.
que muitas das novas capacidades localizadas no hemisfrio sul destinam-se a ofertar
celulose aos grandes produtores de papel, localizados principalmente em pases
desenvolvidos e na China.
Se for considerada somente a celulose de mercado, a participao do Brasil no
mercado global, que era de 8,5% em 2000, foi a 18% em 2010. Se fizermos um cor-
te ainda maior e considerarmos apenas a produo de BHKP de mercado, o Brasil
saiu de uma participao de 22% em 2000 para 38% em 2010.
Esse grande salto na produo veio principalmente por meio de quatro grandes
projetos de celulose de mercado, de classe mundial, que iniciaram suas atividades en-
tre 2000 e 2010. O primeiro foi a terceira linha da unidade de Aracruz (ES) da ento
Aracruz (atual Fibria), com capacidade de produo de 700 mil t/ano de celulose. Com
start-up em 2002, o projeto garantiu empresa, que na poca era a segunda maior
produtora mundial de fibra curta de eucalipto, a liderana mundial nesse segmento.
Posteriormente, em 2005, na regio sul da Bahia, houve o incio das opera-
es da primeira planta de celulose da Veracel (joint-venture da Stora Enso e da
Aracruz), nos limites dos municpios de Eunpolis e Belmonte, com capacidade de
900 mil t/ano e que , ainda hoje, uma das plantas mais eficientes do mundo, em
funo da alta produtividade das florestas da regio. Ainda na Bahia, o projeto de
uma nova linha na planta da Suzano em Mucuri, com capacidade de produo de
1 milho de t/ano de celulose de mercado, comeou em 2007. Na poca, foi a maior
escala de uma planta de celulose em todo o mundo e foi responsvel por levar a Su-
zano (que era denominada Suzano Bahia Sul Papel e Celulose) a ser segunda maior
produtora nacional de celulose.
Por fim, o quarto grande projeto iniciou-se em 2009, no que foi a primeira
planta de celulose no estado de Mato Grosso do Sul: uma nova unidade da en-
to VCP (Votorantim Celulose e Papel, atual Fibria) com capacidade instalada de
1,3 milho de t/ano. Apenas nesses quatro projetos, foram adicionados quase
quatro milhes de toneladas de capacidade instalada de BHKP no mercado.
interessante notar o contnuo aumento de escala nos projetos de celulose: saindo
de 700 mil t/ano em 2002, para 900 mil t/ano em 2005, 1 milho t/ano em 2007 e
1,3 milho de t/ano em 2009. Essa grande escala contrasta com os investimentos
358 BNDES 60 ANOS PERSPECTIVAS SETORIAIS
em papel: o maior projeto do perodo, o MA-1100 da Klabin, adicionou 420 mil t/ano
de capacidade produtiva no mercado.
Outro destaque na oferta brasileira no perodo foi a formao da Fibria, a
maior produtora de celulose branqueada de eucalipto do mundo, oriunda da fuso
entre a VCP e a Aracruz, em 2009. Segundo estimativas da consultoria RISI, a Fibria
detm 10% da capacidade instalada global de celulose de mercado, sendo 21% se
considerada apenas BHKP.
COMRCIO INTERNACIONAL
90
80
70
60
50
%
40
30
20
10
0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Total Mercado
Fonte: RISI.
PAPEL E CELULOSE 359
TABELA 7 SALDO COMERCIAL DE CELULOSE, POR REGIO E PASES SELECIONADOS (EM MIL TONELADAS)
Fonte: RISI.
360 BNDES 60 ANOS PERSPECTIVAS SETORIAIS
Demais
China
Demais 12%
Estados Unidos Estados Unidos
22%
28%
22%
19%
China 3%
2000 2010
47% 47%
Europa Europa
Fonte: AliceWeb.
5. O A PO I O D O BN DE S
A maioria dos grandes projetos ocorridos nos ltimos dez anos no Brasil teve apoio do
BNDES. De 2001 a 2010, os desembolsos diretos para projetos industriais em celulose
(no incluindo a formao da base florestal, investimentos em renda varivel ou ca-
pital de giro) foi de R$ 5,4 bilhes, ao passo que para papis, o montante foi inferior,
de R$ 2,5 bilhes (Grfico 9). Tal situao ilustra o menor nvel de investimentos em
papis do que em celulose, conforme destacado anteriormente. Dos quatro grandes
projetos de celulose ocorridos no pas no perodo, o nico que no foi apoiado pelo
Banco foi o projeto da Cenibra. Em papis, o Banco financiou o projeto MA-1100 da
Klabin, porm no participou da linha de I&E da IP em Trs Lagoas (MS).
PAPEL E CELULOSE 361
6
R$ BILHES
-
Indireto Direto
Celulose Papel
No total, o apoio direto e indireto do BNDES foi de R$ 9,4 bilhes, o que resulta
em uma mdia anual de quase R$ 1 bilho. Para maiores informaes sobre o apoio
do BNDES, nos ltimos dez anos, ao setor de produtos florestais, sugere-se consul-
tar Vidal e Da Hora (2011).
12
O BNDES pode atuar tanto diretamente, quanto indiretamente, por meio de agentes financeiros. De acordo com as polticas
operacionais vigentes poca da elaborao deste artigo, apenas operaes acima de R$ 10 milhes podem ser realizadas de
forma direta.
362 BNDES 60 ANOS PERSPECTIVAS SETORIAIS
6. PERS PE CTI VA S
PAPIS
TABELA 8 RESULTADO DE 2011 EM PAPIS NO BRASIL, EM RELAO A 2010 (EM MIL TONELADAS)
EMBALAGEM 4.926 1,3 4.384 0,8 606 3,9 64 (8,6) 542 5,7
I&E 2.682 (0,8) 2.347 0,0 1.034 (5,2) 699 (4,9) 335 (5,9)
IMPRENSA 129 4,0 533 (9,0) 2 100,0 406 (12,3) (404) (12,6)
PAPEL-CARTO 732 (6,9) 550 (9,2) 221 3,8 39 18,2 182 1,1
DEMAIS 438 (5,4) 495 3,1 181 4,0 238 24,6 (57) 235,3
TOTAL PAPIS 9.879 0,4 9.282 0,1 2.052 (1,1) 1.455 (3,1) 597 4,4
Fonte: Bracelpa.
Para os prximos anos, provvel que a demanda por papis continue sendo
influenciada pelo crescimento do PIB e, uma vez que as perspectivas econmicas
so favorveis aos pases emergentes, estes devem continuar praticando melhor
desempenho do que os mercados maduros, semelhana dos ltimos anos.
Vale notar ainda que o consumo per capita de papis nos mercados maduros
guarda significativa distncia do observado nos mercados emergentes (ver Grfico 1),
o que outro indcio do potencial de ganho destes ltimos.
Papis grficos
Tanto nos mercados maduros quanto nos emergentes, mas em especial nos pri-
meiros, o consumo de papis grficos (I&E e imprensa) deve continuar pressionado
PAPEL E CELULOSE 363
13
A base da RISI considera cerca de 87% da capacidade instalada de I&E do mundo.
14
Todas as referncias a dados mdios de plantas de papel e celulose no texto referem-se a uma mdia ponderada por capacidade
instalada.
364 BNDES 60 ANOS PERSPECTIVAS SETORIAIS
que mquinas de I&E com menos de 1,76 metro de dimetro e velocidade inferior a
120 m/min devero ser fechadas, dando lugar a novas e modernas mquinas.
O Brasil tem plantas com idade tecnolgica semelhante s da Europa Ociden-
tal e do Japo, porm com escala muito menor (mdia de 64 mil t/ano, sendo a
maior planta, da IP em Trs Lagoas, de 200 mil t/ano). Entretanto, a situao ainda
melhor do que a do restante da Amrica Latina, com a menor escala (mdia de
32 mil t/ano) e um dos mais antigos parques industriais do mundo (idade tecnol-
gica mdia de 24 anos).
Esses dados esto representados no Grfico 10.
20 40 60 80 100 120
0
CHINA
5
IDADE TECNOLGICA MDIA (ANOS)
BRASIL
10
Demais asiticos
Europa Ocidental
15
Japo
frica, Europa
Oriental e Oceania
20
25
Demais Amrica
Amrica do Norte
30
setor, a sia deve aumentar sua capacidade instalada de I&E em quase 8 milhes
de t/ano at 2016, enquanto a Europa e a Amrica do Norte devem fechar cerca de
3 milhes de t/ano no mesmo perodo. J no papel imprensa, o aumento de capaci-
dade da sia provavelmente ser prximo de 800 mil t/ano, ao passo que Amrica
do Norte e Europa devem fechar quase 500 mil t/ano de capacidade.
GRFICO 11 SALDO COMERCIAL DE PAPIS GRFICOS NA CHINA, INDONSIA E COREIA DO SUL (EM MIL
TONELADAS)
3.500
3.000
2.500
2.000
1.500
1.000
500
(500)
(1.000)
(1.500)
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Fonte: RISI.
800 70
700 60
600
50
500
MIL TONELADAS
40
%
400
30
300
20
200
10
100
0 0
2005 2006 2007 2008 2009 2010
Toneladas % do total
Fonte: Bracelpa.
PAPEL E CELULOSE 367
midor. Algumas inovaes tendem a unir o papel com outros materiais, como no
caso das caixas de embalagem longa vida (embalagens cartonadas asspticas),
em que a unio de papel-carto com polietileno de baixa densidade e alumnio
permitiu criar uma embalagem que melhor preserva e conserva as bebidas. Ou-
tras inovaes so relacionadas ao design, buscando conferir mais sofisticao
embalagem do produto e, assim, aumentar a percepo de valor pelo cliente,
ou mesmo de permitir novas funcionalidades embalagem. Esta ltima funo
tambm deve ser buscada por meio de avanos tecnolgicos, inclusive pelo uso
de nanotecnologia [Santi (2011)], criando embalagens inteligentes. Algumas das
possveis vertentes que vo ditar o rumo das inovaes no setor de papis para
embalagem nos prximos anos so: a reduo no uso de matrias-primas, a se-
gurana alimentar, o potencial de reciclagem, a inteligncia das embalagens, a
sofisticao do design e a convenincia do cliente.
No Brasil, segundo a Bracelpa, a produo de papis para embalagem (exclusi-
ve papel-carto) cresceu 1,3% em 2011, ao passo que o consumo aparente cresceu
0,8%. J o papel-carto sofreu retrao de -6,9% na produo e de -9,2% no con-
sumo. O que explica a divergncia entre as taxas de crescimento desses tipos de
papis a maior base de comparao em papel-carto (houve acrscimo na produ-
o de 5,2% em 2010 em relao a 2009, ao passo que nos papis para embalagens
esse valor foi de 3,2%) e o aumento da importao de produtos industrializados no
Brasil (que j vm embalados, o que reduz a produo local de embalagem). Nesse
caso, o P.O. foi menos pressionado por ser muito utilizado na embalagem de pro-
dutos alimentcios. Em 2010, 46% das vendas de produtos acabados de P.O. tiveram
essa destinao, segundo a Associao Brasileira de Papelo Ondulado (ABPO). O
pas deve continuar apresentando demanda crescente por papis para embalagens,
em especial pelas perspectivas positivas para o crescimento do PIB nos prximos
anos. Do lado negativo, a principal ameaa demanda possivelmente vir pelo
aumento da importao de produtos que j vm embalados.
J a oferta brasileira deve continuar crescendo, acompanhando as perspec-
tivas positivas para a demanda. O pas deve continuar recebendo pequenos in-
vestimentos em plantas de fabricao de P.O. base de aparas de papel, bem
PAPEL E CELULOSE 369
Papis sanitrios
Os papis sanitrios tambm revelam tendncias de crescimento muito positivas no
mundo, uma vez que praticamente inexistem produtos substitutos ( exceo de
algumas aplicaes, em especial no mercado corporativo, como secadores de mo
base de ar quente). Os papis sanitrios foram os nicos que no sofreram retra-
370 BNDES 60 ANOS PERSPECTIVAS SETORIAIS
Fonte: Bracelpa.
PAPEL E CELULOSE 371
Segundo a RISI, com base nos projetos anunciados por empresas do setor, o
Brasil deve receber cerca de 260 mil t/ano de novas capacidades de papis sanit-
rios at o fim de 2016. Considerando as estimativas da RISI de que a capacidade
instalada brasileira encerrou o ano de 2011 em 1,2 milho de t/ano, e com base nos
anncios realizados, o crescimento da oferta brasileira seria da ordem de 4% a.a.
CELULOSE
15
A taxa de recuperao definida como o consumo de aparas sobre o consumo de papel, ou seja, quanto do papel consumido foi
direcionado para a reciclagem.
PAPEL E CELULOSE 373
24% 22%
54%
Papis sanitrios
Fonte: Fibria.
Fonte: RISI.
* A planta da Klabin ser flex, produzindo fibras curta e longa.
16
Para mais informaes, ver Parecer CGU/AGU 01/2008, publicado em 19 de agosto de 2010.
PAPEL E CELULOSE 375
7.000 45
40
6.000
35
5.000
30
MIL TONELADAS
4.000 25
%
20
3.000
15
2.000
10
1.000
5
0 0
jan. 2000 jan. 2001 jan. 2002 jan. 2003 jan. 2004 jan. 2005 jan. 2006 jan. 2007 jan. 2008 jan. 2009 jan. 2010 jan. 2011 jan. 2012
Fonte: RISI.
Competitividade
Globalmente, os custos de produo da celulose vm se elevando nos ltimos anos,
reflexo direto do aumento no custo de seu principal insumo, a madeira. Houve
aumentos no custo desta em decorrncia da valorizao da terra. A inflao global
nos preos das terras vem ocorrendo na esteira do crescimento da populao mun-
dial e da renda em pases emergentes, que eleva a demanda por alimentos, madei-
ra e biocombustveis. Uma vez que a populao mundial deve continuar crescendo,
assim como a renda em pases emergentes, e que presses ambientais por fontes
de energias limpas continuaro impulsionando a demanda por biocombustveis, a
presso nos custos de terras, e, por consequncia, da madeira, dever permanecer.
Em BHKP, o CAGR do custo-caixa mdio dos maiores produtores globais17 (me-
dido em US$/t), incluindo frete at a Europa, entre 2000 e 2011, foi de 4,1%. Em
parte, o aumento da mdia global foi puxado pelo Brasil, cujo CAGR foi de 5,8% e
que se tornou o maior produtor mundial de celulose de mercado BHKP no mundo.
Nas regies de alto custo, o CAGR foi de 3,5% (ver Grfico 15).
17
Estados Unidos, Canad, Brasil, Sucia, Finlndia, Portugal, Espanha, Chile e Indonsia.
376 BNDES 60 ANOS PERSPECTIVAS SETORIAIS
No Brasil, alm da inflao do preo da terra, vem pesando nos ltimos anos a
elevao do custo de mo de obra, bem como a apreciao do real em relao ao
dlar. Desde 2002, o diferencial de custos de produo do Brasil em comparao
s regies de alto custo vem se reduzindo. Naquele ano, o custo-caixa mdio dos
produtores brasileiros (considerando frete para Europa) esteve 41% abaixo da
regio de alto custo, enquanto, em 2011, esse diferencial foi de apenas 15%. A
menos que a atual tendncia de uma moeda forte e de aumentos reais na renda
dos trabalhadores se altere, o Brasil continuar com menor destaque na posio
competitiva global de BHKP, ainda que continue figurando entre os produtores
de menor custo.
700
600
500
400
300
200
100
0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Fonte: RISI.
* Estados Unidos, Canad, Brasil, Sucia, Finlndia, Portugal, Espanha, Chile e Indonsia.
700
600
500
400
300
200
100
0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Fonte: RISI.
* Estados Unidos, Canad, Brasil, Sucia, Finlndia, Portugal, Espanha, Chile e Indonsia.
45
40
35
30
25
20
15
10
0
Finlndia Sucia EUA Portugal frica do Sul Chile Austrlia Indonsia Brasil 1990 Brasil 2000 Brasil 2010
Folhosas Conferas
Fonte: Abraf.
7. CON CL US ES
Nos ltimos dez anos, a China passou a ser o grande produtor e consumidor mundial
de papis, enquanto outros pases emergentes obtiveram aumento na produo, ainda
que em ritmo um pouco inferior ao observado no consumo. J nos mercados maduros,
houve retrao na demanda, em especial pelo declnio no consumo de papis grficos,
muito afetados pela concorrncia com os meios digitais. O Brasil contou com um razo-
vel crescimento na demanda, com a oferta crescendo a taxas um pouco inferiores. Po-
rm, o baixo consumo per capita e a baixa competitividade na produo de papis, em
relao celulose, resultaram em poucos projetos de expanso de capacidade no pas.
A promoo da China condio de grande produtor global de papis resultou
no expressivo aumento do volume importado de celulose pelo pas. Em contraste,
o Brasil passou a ser o grande fornecedor global de BEKP de mercado, tornando-se
o segundo maior exportador global de celulose. Nos pases do hemisfrio norte, a
pouca competitividade, em relao aos do hemisfrio sul, levou a diversos fecha-
mentos de capacidade instalada no perodo.
Nos prximos anos, a tendncia para o consumo global de papis ser de cresci-
mento, ainda que a taxas inferiores ao crescimento do PIB, e, como os papis grficos
380 BNDES 60 ANOS PERSPECTIVAS SETORIAIS
R EF ERN C I A S
ABRAF ASSOCIAO BRASILEIRA DE PRODUTORES DE FLORESTAS PLANTADAS. Anurio estatstico
da ABRAF 2006: ano base 2005. Braslia, 2006.
______. Anurio estatstico da ABRAF 2011: ano base 2010. Braslia, 2011.
JUVENAL, T.; MATTOS, R. O setor de celulose e papel. BNDES 50 Anos Histrias Setoriais.
Rio de Janeiro, 2002.
SITES CONSULTADOS
FIBRIA <www.fibria.infovest.com.br>.
RISI <www.risi.com>.