INSTRUMENTOS FINANCIEROS:

RECONOCIMIENTOY MEDICIN

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 NIC 32 NIC 39* NIIF 7

Reconocimient Medicin de Derivados Relevancia de

Revelacin y o y dar de baja instrumentos
instrumentos y
Presentacin a financieros.
financieros contabilidad
instrumentos de cobertura Naturaleza y
financieros alcance de sus
riesgos.

* La NIC 39 ser reemplazada por la NIIF 9, actualmente en proceso de elaboracin.

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Es el establecimiento de principios para el
reconocimiento y la medicin de los activos
financieros y pasivos financieros, as como de
algunos contratos de compra o venta de
partidas no financieras.

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Un instrumento financiero es cualquier
contrato que da origen, simultneamente, a
un activo financiero en una empresa, y a un
pasivo financiero o un instrumento de capital
en otra empresa.

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 Se aplicar a todas la entidades a toda clase
de instrumentos financieros, excepto:
Participaciones en subsidiarias, asociadas y
negocios conjuntos (NIC 27, 28, 31)
Derechos y obligaciones bajo contrato de
arrendamiento (NIC 17)
Activos y pasivos de los planes de beneficios a
empleados (NIC 19)
Instrumentos financieros emitidos por la empresa
que reporta.
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 Se aplicar a todas la entidades a toda clase
de instrumentos financieros, excepto:
Derechos y obligaciones bajo contratos de seguro
(NIIF 4)
Contratos de garantas financieras, incluyendo
cartas de crdito, que proveen pago en caso de
que el deudor no cumpla (NIC 37)
Instrumentos financieros, contratos y
obligaciones derivados de transacciones con
pagos basados en acciones, (NIIF 2)

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 Se aplicar a todas la entidades a toda clase
de instrumentos financieros, excepto:
Derechos a recibir pagos para reembolsar a la
entidad por desembolsos realizados para cancelar
un pasivo que ella reconoce (o ha reconocido en
un periodo anterior) como una provisin de
acuerdo con la NIC 37

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 Compromisos de prstamos dentro del
alcance de esta norma:
Compromisos de prstamo que la entidad designe
como pasivos financieros al valor razonable con
cambios en resultados.
Compromisos de prstamo que puedan liquidarse,
por el neto, en efectivo, o emitiendo otro
instrumento financiero
Compromisos de concesin de un prstamo a una
tasa de inters inferior a la de mercado.

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 Esta norma se aplica a contratos de compra o
venta de elementos financieros que se liquiden
por el neto en efectivo o en otro instrumento
financiero, o mediante el intercambio de stos,
como si esos contratos fueran IF, con la
excepcin de los contratos que se celebraron y
continan siendo mantenidos con el objetivo de
recibir o entregar elementos no financieros, de
acuerdo con las compras, ventas o
requerimientos de utilizacin esperados por la
entidad.

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Un Activo Financiero es todo activo que
posee cualquiera de las siguientes formas:
Efectivo
Un derecho contractual a recibir efectivo u otro
activo financiero por parte de otra empresa.
Un derecho contractual a intercambiar
instrumentos financieros con otra empresa, en
condiciones que son potencialmente favorables.
Un instrumento de capital de otra empresa
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Un Pasivo Financiero es todo compromiso
que supone una obligacin contractual:
De entregar dinero u otro activo financiero a otra
empresa
De intercambiar instrumentos financieros con
otra empresa, bajo condiciones que son
potencialmente desfavorables.

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Un Instrumento de Capital es cualquier
contrato que determina un inters en los
activos de una empresa despus de deducir
todos sus pasivos.

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Es el importe por el cual puede ser
intercambiado un activo y cancelado un
pasivo entre un comprador y un vendedor
debidamente informados en condiciones de
independencia mutua.

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La norma dice que un Instrumento Financiero
puede adoptar:
La forma directa de efectivo (caja, inversin
temporaria, etc.).
Un derecho o una obligacin a recibir o entregar
dinero (una cuenta a cobrar, un crdito).
Un derecho o una obligacin de intercambio de
otro instrumento financiero.
Instrumentos de Capital (acciones de otra
empresa).
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CUENTA A COBRAR POR VENTAS
REALIZADAS.
Si la empresa A le vende a crdito a la empresa B,
entonces esa cuenta a cobrar es un IF porque
genera un activo en empresa A (derecho a cobrar),
y un pasivo en la empresa B.

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ACCIONES.
La empresa A adquiere acciones de la empresa B,
esas acciones son un IF porque la empresa A tiene
el derecho de propiedad, total o parcial, sobre la
empresa B, y la empresa B tiene la obligacin de
pagarle a la empresa A por haber invertido en ella,
es decir, en empresa A contabilizamos un activo, y
en la empresa B contabilizamos un aporte de
capital.

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BIENES DE CAMBIO.
En este caso NO es un instrumento financiero,
porque si bien la empresa que los posee tiene
contabilizado un activo, no hay otra entidad que
por esos bienes deba contabilizar un pasivo o
patrimonio. Estos bienes de cambio recin darn
lugar a un IF cuando se vendan y se transformen
en efectivo o en una cuenta por cobrar. Lo mismo
sucede con los Bienes de Uso.

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El criterio general establece que un activo
financiero debe ser reconocido por una
empresa cuando sta ha adquirido todos los
riesgos y beneficios asociados a ese activo.
(Este criterio de reconocimiento de activos
financieros coincide con el establecido en la
NIC 18 para el reconocimiento de los
ingresos).

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Condiciones para que exista transferencia de
riesgos y beneficios:
El comprador tiene el derecho de afectar al activo
con cualquier gravamen (hipotecar, prendar, etc.),
incluso venderlo.
El que lo vende no conserva el derecho de
recomprar el activo financiero (si el vendedor conserva
derecho de recompra, pero el activo es fcilmente adquirible en el
mercado y el precio de recompra es razonable -ajustado al valor de
mercado- igualmente existe transferencia de riesgos y beneficios).

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Criterio general (punto de referencia):
Los instrumentos financieros se valan al Valor
Razonable, siendo aquel valor en que dos partes
libres e informadas estaran dispuestas a transarlo
en una operacin.

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Existen casos en los cuales se acepta su
valuacin al costo.

Excepciones al criterio general:

Prstamos o cuentas a cobrar de la propia
empresa (ejemplos: cuentas a cobrar por las ventas a los clientes
de la empresa, o los prstamos otorgados por la empresa a un
tercero).
Pasivos financieros en general.

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Excepciones al criterio general (cont.):
Instrumentos financieros cuyo valor razonable no
puede ser estimado confiablemente.
Los valores sustanciales o inversiones que se han
mantenido hasta su vencimiento. Por ejemplo, si la
empresa tiene bonos del tesoro del estado, a pesar de que estos
instrumentos tienen un valor de mercado, la norma acepta su
valuacin al costo en el caso de que la empresa tenga la
intencin y la capacidad de mantenerlos hasta el momento de
su vencimiento.

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 Hay 4 categoras:
Instrumentos negociables.
Instrumentos a ser mantenidos hasta su
vencimiento.
Prstamos y partidas a cobrar generadas por la
propia empresa.
Instrumentos disponibles para la venta.

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Son los llamados instrumentos financieros al
valor razonable con cambios a resultados.
Son instrumentos que la empresa tiene para su
comercializacin o que los mantiene para obtener
ganancias derivadas de variaciones en su
cotizacin.
Son definidos como tales desde el reconocimiento
inicial.

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 stas inversiones se pueden definir como:
Activos financieros, distintos de los prstamos y
partidas por cobrar originados por la propia
empresa, que cumplen ciertas condiciones, entre
las cuales se destaca la intencin y la posibilidad
que tiene la entidad de mantenerlos hasta el
vencimiento.
Sus cobros son de cuanta fija o determinable.

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 Caractersticas:
Son activos financieros creados por la empresa a
cambio de suministrar efectivo, bienes o servicios
directamente al deudor, distintos de los que se
originan con el propsito de ser vendidos
inmediatamente o a corto plazo, los cuales deben
clasificarse como inversiones de carcter negociable.
Los prstamos y partidas por cobrar originados por la
propia empresa, segn lo establecido en esta norma,
no se incluyen entre las inversiones mantenidas hasta
el vencimiento, sino que se clasifican en una rbrica
independiente
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Por lo tanto:
Son activos financieros no derivados cuyos cobros
son fijos y/o determinables, y no se negocian en
un mercado activo.

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 Es una categora residual.
Son activos financieros no derivados que se designan
como tales y que no son clasificados en las categoras
anteriores

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 Al reconocer inicialmente un activo o un pasivo financiero,
una entidad lo medir por su valor razonable ms, en el
caso de un activo o un pasivo financiero que no se
contabilice al valor razonable con cambios en resultados,
los costos de transaccin que sean directamente
atribuibles a la compra o emisin del mismo.

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Estos criterios se refieren al reconocimiento
de las variaciones patrimoniales, derivadas de
las variaciones en el valor razonable de los
instrumentos financieros.
Nos estamos refiriendo a los instrumentos
clasificados como:
Instrumentos negociables.
Instrumentos disponibles para su venta.

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Recordemos que los instrumentos
clasificados como:
Instrumentos a ser mantenidos hasta su
vencimiento.
Prstamos y partidas a cobrar generadas por la
propia empresa.

Se valan al costo, al estar dentro de las

excepciones expuestas anteriormente.
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Las variaciones derivadas de los Instrumentos
Negociables debe enviarse a resultados.
Las variaciones derivadas de Instrumentos
disponibles para la venta se mantienen en el
patrimonio hasta que el instrumento se
venda o realice del alguna forma.

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Para los activos financieros y los pasivos
financieros llevados al costo amortizado, se
reconocern ganancias o perdidas en el
resultado del periodo cuando el activo o
pasivo financieros se d de baja o se haya
deteriorado, as como a travs del proceso de
amortizacin.

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 Una entidad evaluar en cada fecha de
balance si existe evidencia objetiva de que un
activo financiero o un grupo de ellos est
deteriorado. Si tal evidencia existiese, la
entidad determinar el importe de cualquier
prdida por deterioro del valor

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 Una entidad no reclasificar un instrumento
financiero que este contabilizado al valor
razonable con cambios en resultados
(instrumento negociable)
Si la clasificacin de una inversin como
mantenida hasta el vencimiento dejase de ser
adecuada, se la reclasificar como un activo
disponible para la venta

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Si llegase a disponerse de una medida fiable
de un activo o pasivo financiero para el que
ella no estaba previamente disponible, y
fuera obligatorio medir el activo o pasivo al
valor razonable cuando tal medida estuviese
disponible, el activo o el pasivo se medir de
nuevo al valor razonable

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Si fuera adecuado contabilizar un activo
financiero o pasivo financiero al costo o al
costo amortizado, en lugar de a su valor
razonable, el importe en libros del valor
razonable del activo o pasivo financieros en
esa fecha se convertir en su nuevo costo o
costo amortizado, segn el caso.

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Para determinar el valor razonable tenemos
tres alternativas siendo recomendable la
primera:
Enfoque de marcado.
Enfoque de utilidades.
Enfoque del costo.

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Enfoque de mercado: el valor razonable es el
valor de mercado.
Debe existir un mbito de comercializacin
(regulado o no) donde las transacciones que en l
se realizan cumplan con 3 condiciones:
Son atomizadas (transacciones demasiado pequeas para que
ninguna por s misma pueda distorsionar los precios de mercado).
Son fluidas (en cualquier momento un operador puede conseguir
unidades de dicho instrumento).
Son transparentes (en todo momento se pueden conocer los
precios a los cuales se compran y venden)

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Enfoque de utilidades: el valor razonable de
un activo es el valor actual del flujo de fondos
que ese activo genera.

Enfoque del costo: el valor razonable es el

costo de reponer el activo.

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 Se constituye en base a otro IF que se
denomina instrumento financiero primario (o
subyacente).
Crean derechos y obligaciones que tienen el
efecto de transferir entre las partes que los
suscriben uno o ms de los riesgos y
beneficios financieros inherentes en un
instrumento financiero primario.

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 Caractersticas:
Su valor cambia en funcin del valor del
instrumento financiero primario.
Requiere el pago de una prima.
Son operaciones que se liquidan a una fecha
futura.

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Es un IF derivado que sirve para compensar
en todo o en parte el cambio del valor
razonable o de flujos de efectivo que se
generan de otro IF (el instrumento a ser
cubierto.

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Partidas que pueden ser cubiertas:
Activos
Pasivos
Un compromiso firme
Cualquier otra operacin prevista en el futuro que
est expuesta al riesgo de cambio en el valor o en
los flujos de fondos que genere.

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 Para su medicin, los IF derivados deben ser
considerados como IF negociables, por lo que
se valan a su valor razonable.
Las variaciones patrimoniales que se generen
por los cambios en el valor razonable van a
resultados siempre.

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 Si forman parte de una operacin de
cobertura:
Debe reconocerse los resultados de ambos IF (el
cubierto y el de cobertura) en forma simtrica,
compensando las ganancias o prdidas que se
producen.

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Futuros
Las partes se obligan a entregar o recibir cierta
cantidad de un activo en una fecha futura
establecida y a un precio preestablecido.
Dos partes
Una tiene el derecho y la obligacin de vender un bien
La otra tiene el derecho y la obligacin de comprarlo.

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Futuros
Hay 2 tipos de contratos futuros:
Contratos futuros. Son contratos comercializados en mercado
regulado (bolsa de valores). Cuando hablamos de mercado regulado
nos referimos a uno transparente, fluido y atomizado.
Contratos a trmino o Forward. Son contratos que se
realizan entre particulares, no se comercializan en la bolsa de
valores.

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Futuros
Recordemos que de acuerdo a la NIC 39 estos
instrumentos se valan a su valor razonable.
En el caso de los contratos a futuro la aplicacin de este
criterio no ofrece problemas ya que en el mercado
donde se comercializa permite obtener fcilmente su
valor razonable.
En cambio, en los contratos a trmino no hay un mbito
en donde estos se comercialicen, por lo tanto no
tenemos de donde sacar el valor razonable.

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Opciones
Un contrato de opcin constituye el derecho, pero
no la obligacin, de comprar o vender una
cantidad especfica de un instrumento a un precio
determinado y a una fecha determinada, o antes
de la misma (en caso de las opciones americanas).
Comprar (Call) Tiene el derecho, pero
Emisor de la Comprador
no la obligacin. Esto es
opcin Vender (Put) de la opcin
lo que lo diferencia con
los contratos futuros.
El comprador paga al emisor una prima por la opcin al
momento de la celebracin del contrato

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Opciones
Se reconocen a su valor de mercado (valor
razonable).
La obligacin subyacente (condicional) se
reconoce en cuentas de orden y contengencia.
El valor de la prima es el valor razonable al inicio
del contrato. Las variaciones posteriores del VR
debern imputarse a patrimonio o resultados
segn el tipo de categora de IF de que se trate.

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Swaps (o permutas)
Es una operacin combinada de una operacin
contado y una obligacin futuro.
Contrato por el cual se intercambian dos bienes
hoy, y se establece la obligacin de reversar el
intercambio en una fecha futura a un precio ya
establecido.

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Swaps (o permutas)
Pueden celebrarse entre particulares o en un
mercado regulado.
Entre particulares, al no disponer de un valor
razonable confiable se aplica el tratamiento
alternativo.
En un mercado regulado lo medimos por su valor
razonable.

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 Es componente de un IF hbrido (combinado),
que adems incluye un contrato principal no
derivado (denominado anfitrin)

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 Un derivado implcito se separa del contrato
principal, y se trata contablemente como un
derivado segn establece esta norma, si y
solo s cumple con las siguientes condiciones:
Las caractersticas econmicas y riesgos del
derivado implcito no estn relacionadas
estrechamente con las del contrato principal.

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 Un instrumento independiente a ste, con las
mismas condiciones del derivado implcito,
cumple con la definicin de un instrumento
derivado.
El instrumento hbrido (combinado) no se mide
segn su valor razonable, ni se llevan a resultados
las fluctuaciones correspondientes.

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 Si se separa un derivado implcito, el contrato
anfitrin se contabilizar:
Segn lo establecido en esta NIC si es un IF.
De acuerdo a otras normas adecuadas si no lo es.

Esta norma no indica si un derivado implcito se

ha de presentar en forma separada en los EEFF.

UCU 2010 - M. Medeglia 57

Si la entidad se encuentra obligada por sta NIC a separar el
derivado implcito del contrato anfitrin
pero
es incapaz de medirlo por separado, ya sea en el momento de
adquisicin o en otro posterior

deber

proceder a tratar contablemente el contrato hbrido

(combinado) como al valor razonable con cambios en
resultados. Como un nico IF mantenido para su negociacin.

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 Ejemplo (prrafo GA22):
Una opcin de venta implcita en un instrumento,
que habilita al tenedor para requerir al emisor que
vuelva a comprar el instrumento por un importe
en efectivo u otros activos, que vara en funcin de
los cambios en un precio o un ndice,
correspondientes a instrumentos de patrimonio
neto o materias primas cotizadas, que no estn
estrechamente relacionados con el instrumento
de deuda anfitrin.
UCU 2010 - M. Medeglia 59
 Esta NIC tendr vigencia para los estados
financieros que cubran periodos contables
que comiencen en, o despus del 1 de Enero
del ao 2001.

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 La empresa ZZ SA ha comprado un paquete de
100 acciones (que cotizan en bolsa) de La
Naranjita SA. La empresa considera la inversin a
largo plazo y la clasifica como "disponible para la
venta". El precio de compra del paquete de 100
acciones asciende a 1.400 pesos y se ha incurrido
en gastos de 75 pesos (que corresponden a los
honorarios del corredor de bolsa).
A l cierre del ejercicio la valoracin de las acciones
adquiridas de La Naranjita SA es de 1600 pesos.
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 La contabilizacin que realiza la empresa es la
siguiente:
Al momento de la compra:

NOMBRE DEBE HABER

INVERSIONES DISPONIBLES PARA LA VENTA 1.475
CAJA 1.475

* Los activos disponibles para la venta han de ser valorados a su

valor razonable (en este caso cotizacin)

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 Al cierre del ejercicio:
(Acciones valen unos $1600)

NOMBRE DEBE HABER

INVERSIONES DISPONIBLES PARA LA VENTA 125
VARIACION EN EL VALOR JUSTO DE IF DISP.
PARA LA VENTA (GANANCIA) 125

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