Unidad 9

Presupuesto de efectivo

Objetivos

Al finalizar la unidad, el alumno:

desarrollar el procedimiento contable para elaborar los estados financieros presupuestados

desarrollar el procedimiento contable para elaborar el presupuesto anual de efectivo
Temario

Unidad 9 Presupuesto de efectivo

9.1 Estados financieros presupuestados

9.1.1 Presupuesto de efectivo
9.1.2 Estado de resultados presupuestado
9.1.3 Balance general presupuestado
9.2 Aromatizantes de Occidente, S. A.
9.2.1 Presupuesto de efectivo: primer trimestre del ao
9.2.2 Presupuesto anual de efectivo
Conceptos centrales

Presupuesto Presupuesto
de ingresos de gastos

ciclo de efectivo ciclo contable

Presupuesto Estado de resultados

de efectivo presupuestado

Balance general
presupuestado
 Introduccin

El ciclo contable y el de efectivo difieren, fundamentalmente, por dos razones. En primer lugar,
la contabilidad hace un reconocimiento de los ingresos y los gastos en forma independiente a los
flujos de efectivo que se originen, por ejemplo, una venta se registra sin importar que el cobro
se efecte 90 das despus; asimismo, la compra de mercancas se reconoce contablemente en el
momento en que se reciben en el almacn, aun cuando se conozca de antemano que el proveedor
nos otorga un plazo de 60 das para liquidarlos; tambin, en el caso de los pagos anticipados,
aunque ya existe flujo de efectivo, posteriormente se reconoce el gasto respectivo. En segundo lugar,
contablemente, se registran una serie de operaciones que no implican flujos de efectivo; entre las
ms relevantes estn los cargos por depreciacin de activos fijos y las amortizaciones de gastos.
Para Welsch, Hilton y Gordon: el presupuesto de efectivo se enfoca exclusivamente en los
importes y los tiempos de las entradas y las salidas de efectivo. En cambio, los dems presupuestos
centran su atencin en los tiempos de todas las transacciones (tanto de efectivo como las que no
implican efectivo), a lo cual se le denomina la base contable de acumulacin, en oposicin con la
base de efectivo.1
Este desfasamiento hace necesario elaborar un presupuesto
que tenga como objetivo primordial los flujos de efectivo, en lugar Mediante el ciclo contable,
de la determinacin de la utilidad contable. A este presupuesto se le se determina la utilidad
llama presupuesto de efectivo y es una herramienta de gran utilidad de la empresa, mientras
que, con el ciclo de efectivo,
para el control de recursos monetarios; su creacin corresponde se logra obtener el nivel
al rea de tesorera con el apoyo del resto de la informacin de liquidez con que cuenta
presupuestal concentrada en la contralora de la empresa. Por la organizacin.
tanto, es responsabilidad de estas dos reas la elaboracin del
presupuesto de efectivo.

9.1 Estados financieros presupuestados

En esta unidad se presenta un ejemplo integrado de presupuestos, cuya finalidad es relacionar
el presupuesto de efectivo con el resto de los presupuestos, es decir, a manera de sntesis se
presenta lo que se ha analizado en el texto, de esta manera, tendrs un panorama completo de
los presupuestos y del lugar que ocupa el presupuesto de efectivo. Posteriormente elaboraremos el
presupuesto de efectivo de Aromatizantes de Occidente, S. A.

9.1.1 Presupuesto de efectivo

El presupuesto de efectivo es el presupuesto bsico por excelencia. Es posible que muchas
empresas, sobre todo medianas y pequeas, no cuenten con un sistema integral de presupuestos
tal y como lo hemos visto en este texto, no obstante, estamos seguros que llevan a cabo un control
estricto en el manejo del efectivo, efectan planes semanales o mensuales relacionados con las

1
Welsch et al., Presupuestos-planificacin y control de utilidades, 1990, p. 461.
254 presupuestos

entradas y salidas de dinero. En el hogar es todava ms evidente la planeacin de las necesidades

de efectivo, lo primordial para el responsable de las finanzas familiares son los gastos que se
tienen que afrontar en la siguiente quincena, mes o trimestre. Un balance general o un estado de
resultados familiar son, en la mayora de los casos, desconocidos por la escasa utilidad prctica que
tienen en la vida diaria.
De acuerdo con Welsch, Hilton y Gordon: los principales propsitos
Por qu una del presupuesto de efectivo son:
empresa elabora
un presupuesto 1. Determinar la probable posicin de caja al fin de cada periodo, como
de efectivo?
resultado de las operaciones planificadas.
2. Identificar los excedentes o dficit de efectivo por periodos.
3. Establecer la necesidad de financiamiento o la disponibilidad de efectivo
ocioso para inversin.
4. Coordinar el efectivo con: a) el total de capital de trabajo, b) los ingresos
por la venta, c) los gastos, d) las inversiones y e) los pasivos.
5. Establecer una base slida para la vigilancia continua de la posicin de
caja.2

En la tabla 9.1 se presentan los presupuestos de ingresos y gastos de Granos y Semillas, S. A.,
por el primer trimestre del ao. sta es una empresa distribuidora que revende los granos y semillas;
no tiene ningn proceso de transformacin que le proporcione valor agregado a los productos.

Granos y Semillas, S. A.
Presupuesto de ingresos y gastos
para el primer trimestre del ao X2
(miles de pesos)

Enero Febrero Marzo

Ventas $160 $140 $100
Compras 84 60 48
Gastos
Salarios 25 25 25
Renta 10 10 10
Depreciacin 8 8 8
Servicios 12 12 12

Tabla 9.1.

La poltica de la empresa es comprar en el mes anterior a la venta los inventarios de granos y

semillas, los cuales liquida dos meses despus de la compra, por ejemplo, la mercanca que estima
vender en febrero la adquiere en enero y la paga en marzo. Por otra parte, el cobro de las ventas
de un determinado mes se efecta en la forma siguiente: 60% en el mes de la venta, 30% al mes
siguiente y el resto a dos meses. La salida de efectivo por gastos se presenta en el mes en el cual se
generan, exceptuando la depreciacin que es un gasto virtual.
El balance general inicial al 31 de diciembre del ao X1 se muestra en la tabla 9.2. Es necesario
contar con esta informacin para proceder a elaborar el presupuesto de efectivo.

2
Idem.
unidad 9 presupuesto de efectivo 255

Granos y Semillas, S. A.
Balance general al 31 de diciembre de X1
(miles de pesos)

Activo Pasivo y capital

Efectivo $10 Proveedores $156
Cuentas por cobrar 48 Impuesto por pagar 20
Inventarios 96 Prstamo bancario 25
Circulante 154 Pasivo 201
Fijo 166 Capital contable 119
Total activo $320 Total pasivo y capital $320

Tabla 9.2.

La venta de noviembre y diciembre del ao X1, que fueron de $80 y $100, respectivamente, da
origen a las cuentas por cobrar. De acuerdo con el procedimiento de cobranza de venta en noviembre
queda pendiente de cobro 10% y de la venta de diciembre 40%. Si obtenemos las cifras de acuerdo
con esos porcentajes, se comprende el saldo de $48 en cuentas por cobrar. Del mismo modo se
procede con la cuenta de proveedores, la empresa se toma dos meses despus de la compra para
liquidar, por lo que las compras efectuadas en noviembre y diciembre del ao X1 no han sido pagadas
al 31 de diciembre. Las compras de noviembre fueron de $60 y las de diciembre de $96. En la tabla
9.1 se observa que las compras de un determinado mes representan 60% de
venta del mes siguiente; este porcentaje representa el costo de venta. Cul es el costo
Contamos con toda la informacin necesaria para preparar el de venta del mes
de febrero?
presupuesto por el primer trimestre del ao X2. En la tabla 9.3 se presenta
el presupuesto de efectivo.

Granos y Semillas, S. A.
Presupuesto de efectivo por el primer trimestre de X2
(miles de pesos)
Enero Febrero Marzo
Entradas de efectivo
Cobro a clientes
Ventas noviembre X1 $8
Ventas diciembre X1 30 $10
Ventas enero X2 96 48 $16
Ventas febrero X2 84 42
Ventas marzo X2 60
Total cobro a clientes $134 $142 $118

Salidas de efectivo
Pago a proveedores
Compras noviembre X1 60
Compras diciembre X1 96
Compras enero X2 84
Total pago a proveedores $60 $96 $84

Salarios 25 25 25
Renta 10 10 10
Servicios 12 12 12
Impuesto 20
Total salidas de efectivo $107 $143 $151

Entradas menos salidas de efectivo 27 (1) (33)

Saldo inicial de efectivo 10 37 36
Saldo final de efectivo $37 $36 $3
Prstamo bancario 7
Saldo final con prstamo $37 $36 $10

Tabla 9.3.
256 presupuestos

Con respecto a las cifras que aparecen en el presupuesto de efectivo, los datos de cobro a
clientes y de pago a proveedores se determinaron de acuerdo con patrones de cobranza y pago
a proveedores indicados. La venta de noviembre de X1, fue de $80,000; 60% $48,000, se cobr
ese mismo mes y 30% $24,000 se cobr en diciembre; los $8,000 restantes se cobraron en
enero de X2. Como el presupuesto de efectivo es por el primer trimestre del ao X2, la nica cifra
que aparece son $8,000, que estn pendientes de cobro; el mismo procedimiento se aplic con
el resto de la cobranza. Con respecto al pago de proveedores se liquidan dos meses despus de la
compra, las compras para respaldar la venta del mes de diciembre X1 se efectuaron en noviembre
de X1, siendo el total de $60,000 ($100,000 0.60), que se liquidar dos meses despus, en el mes
de enero X2, como se observa en el presupuesto de efectivo. Tambin es importante observar que
los cobros y pagos relativos al ao X1 corresponden, respectivamente, a los saldos de cuentas por
cobrar y proveedores que se muestran en el balance general al 31 de diciembre de X1.
Tambin es necesario decir que el gasto por depreciacin no se incluye en el presupuesto porque
no representa flujo de efectivo. El pasivo por impuesto al 31 de diciembre de X1 se liquidar el mes
de marzo de X2, tal y como aparece en el presupuesto. Por ltimo, la empresa tiene como poltica
mantener un saldo mnimo de efectivo de $10,000 en todo momento, con el fin de hacer frente a cual-
quier situacin de emergencia no prevista en el presupuesto. sta es la razn por la que se piensa
obtener un incremento en el mes de marzo de X2, de $7,000 en los prstamos bancarios.

Ejercicio 1

A continuacin se presentan las compras y ventas (en miles de pesos) de Granos y Semillas, S. A.;
las preguntas del presente ejercicio, se basan en estos datos.

Ventas Compras

Noviembre X1 $80 $60

Diciembre X1 100 96
Enero X2 160 84
Febrero X2 140 60
Marzo X3 100 48

Supn que el procedimiento de cobranza en el mes de la venta es 50%, al mes siguiente

30% y a los dos meses 20%. El patrn de pagos a proveedores es de 50% el mes de la compra y
de 50% al siguiente mes.
Antes de contestar las preguntas se recomienda obtener, para el primer trimestre del ao
X2, los flujos de efectivo por la cobranza a clientes y por pago a proveedores.

1. La cobranza del mes de marzo de X2 es:

a) 138,000
b) 124,000
c ) 126,000
d) 90,000
unidad 9 presupuesto de efectivo 257

2. El pago a proveedores en el mes de enero de X2 es:

a) 54,000
b) 72,000
c) 90,000
d) 124,000

3. El saldo de cuentas por cobrar al 31 de marzo de X2 es:

a) 124,000
b) 100,000
c) 138,000
d) 78,000

4. El saldo de proveedores al 31de marzo de X2 es:

a) 24,000
b) 54,000
c) 48,000
d) 72,000

5. La cobranza total del trimestre es:

a) 400,000
b) 388,000
c) 340,000
d) 216,000

6. El pago a proveedores durante el trimestre es:

a) 192,000
b) 240,000
c) 340,000
d) 216,000

9.1.2 Estado de resultados presupuestado

Recuerda que la contabilidad se apoya en una ecuacin, por tanto, es

necesario proyectar los estados financieros al 31 de marzo de X2. Si
Cmo saber si
mantienen el equilibrio postulado por la ecuacin contable, quiere decir el presupuesto
que el presupuesto de efectivo, en particular, y el sistema presupuestal, en de efectivo est
lo general, estn correctamente elaborados. Para obtener el balance general elaborado
al final del primer trimestre es indispensable formular antes el estado de correctamente?
resultados. En la tabla 9.4 se presenta el estado de resultados presupuestado
por el primer trimestre del ao X2.
258 presupuestos

Granos y Semillas, S. A.
Estado de resultados presupuestado
por el primer trimestre de X2
(miles de pesos)

Ventas $400
Costo de ventas 240
Utilidad bruta 160
Gasto 167.50
Prdida neta $(7.50)

Tabla 9.4.

La cantidad de $400,000 es resultado de la venta de los meses

presupuestados ($160,000, $140,000 y $100,000 para los meses de
La contabilidad registra enero, febrero y marzo, respectivamente). El costo de venta es 60% de la
como gastos una serie de venta ($400,000 0.6); los gastos mensuales presupuestados son de
operaciones que se
$55,000 (multiplicados por tres meses dan como resultado $165,000);
presentan en un periodo
determinado, sin importar los $2,500 restantes son intereses generados del prstamo bancario de
que queden pendientes $25,000; la tasa anual es 40% y los intereses se pagan semestralmente
de pago o se hayan en los meses de junio y diciembre. Aunque los intereses no afectan el
liquidado.
flujo de efectivo por no liquidarse hasta junio, si influyen en el estado
de resultados al reconocerse contablemente como gasto del periodo.

Ejercicio 2

Para responder la siguiente serie de preguntas, se recomienda elaborar un estado de resultados

presupuestado con los datos de la empresa Granos y Semillas, S. A. (tabla 9.1), por el primer
bimestre del ao X2 (enero y febrero). Si existe una utilidad, supn una tasa de impuesto de 40%.

1. El costo de ventas presupuestado es:

a) 300,000
b) 120,000
c ) 180,000
d) 110,000

2. La utilidad bruta presupuestada es:

a) 180,000
b) 300,000
c ) 110,000
d) 120,000
unidad 9 presupuesto de efectivo 259

3. El inters presupuestado es:

a) 10,000
b) 833.33
c ) 1,666.66
d) 2,500

4. El impuesto presupuestado es:

a) 3,333.33
b) 1,666.66
c ) 8,333.33
d) 5,000

5. La utilidad neta presupuestada (despus de impuesto) es:

a) 2,500
b) 5,000
c ) 8,333.33
d) 1,666.66

9.1.3 Balance general presupuestado

Es necesario presupuestar primero el estado de resultados que el balance general; la razn es la
utilidad del ejercicio. Uno de los conceptos que se incluyen en el balance general, concretamente
en el capital contable, es la utilidad generada por la empresa. El estado de resultados es el que nos
proporciona la utilidad o prdida obtenida por la empresa en un determinado periodo. En la tabla
9.5 se presenta el balance general presupuestado al 31 de marzo de X2.

El primero de los estados inancieros que se elabora

es el estado de resultados. Nos proporciona la utilidad
alcanzada por la organizacin en un determinado
periodo. El balance se elabora despus, ste incorpora
la utilidad obtenida en el estado de resultados.

Granos y Semillas, S. A.
Balance general al 31 de marzo de X2
(miles de pesos)

Activo Pasivo y capital

Efectivo $10 Proveedores $108
Cuentas por cobrar 54 Impuesto por pagar 2.5
Inventarios 48 Prstamo bancario 32
Circulante 112 Pasivo 142.5
Fijo (neto) 142 Capital contable 111.5
Total activo $254 Total pasivo y capital $254

Tabla 9.5.
260 presupuestos

Las cuentas por cobrar corresponden a la venta de febrero y marzo de X2. De la venta de
febrero de X2, quedan pendiente de cobro $14,000 (10%) y de las ventas de marzo X2, no se han
cobrado $40,000 (40%). Los inventarios $48,000 son los productos que se adquirieron para
solventar las ventas de abril de X2 y representan las compras efectuadas en el mes de marzo de
X2. El activo fijo neto $142,000 es resultado de restar el gasto por depreciacin durante el
primer trimestre del ao, $24,000 al saldo que tenan los activos fijos al inicio del periodo
$166,000. El rengln de proveedores $108,000 es la suma de las compras efectuadas
durante los meses de febrero y marzo de X2 ($60,000 y $48,000, respectivamente). Recordemos
que la poltica de la empresa es liquidar las compras dos meses despus de recibida la mercanca.
El saldo del prstamo bancario $32,000 se compone de $25,000 que se tenan al inicio del
trimestre ms un incremento $7,000 ocurrido en marzo de X2. Por ltimo, al saldo al 31 de
diciembre de X1 del capital contable $119,000 se le rest la prdida del ejercicio trimestral
$7,500, el resultado es $111,500, el cual aparece en el balance general al 31 de marzo de X2.

Ejercicio 3

Para responder la siguiente serie de preguntas se recomienda elaborar el balance general

presupuestado al 28 de febrero de X2 de la empresa Granos y Semillas, S. A., puesto que en las
cifras de este estado se basan las preguntas del presente ejercicio.

1. El saldo de efectivo presupuestado al 28 de febrero de X2 es:

a) 10,000
b) 36,000
c ) 37,000
d) 7,000

2. El nivel de inventarios presupuestado al 28 de febrero X2 es:

a) 60,000
b) 48,000
c ) 84,000
d) 80,000

3. El total de activos circulantes presupuestados al 28 de febrero X2 es:

a) 108,000
b) 132,000
c ) 150,000
d) 168,000

4. El total de activo fijo neto presupuestado al 28 de febrero X2 es:

a) 166,000
b) 158,000
c ) 150,000
d) 142,000
unidad 9 presupuesto de efectivo 261

5. El saldo presupuestado de la cuenta de proveedores al 28 de febrero X2 es:

a) 180,000
b) 108,000
c ) 144,000
d) 60,000

6. El saldo presupuestado de impuesto por pagar al 28 de febrero X2 es:

a) 23,333
b) 20,000
c ) 3,333
d) 16,666

7. El saldo presupuestado de intereses por pagar al 28 de febrero X2 es:

a) 10,000
b) 2,500
c ) 5,000
d) 1,666

8. El pasivo total presupuestado al 28 de febrero X2 es:

a) 169,000
b) 194,000
c ) 192,333
d) 189,000

9. El capital contable presupuestado al 28 de febrero del X2 es:

a) 119,000
b) 111,500
c ) 114,000
d) 124,000

10. Los activos totales presupuestados al 28 de febrero X2 son:

a) 318,000
b) 334,000
c ) 293,000
d) 292,000
262 presupuestos

9.2 Aromatizantes de Occidente, S. A.

El siguiente proceso es preparar el presupuesto de efectivo que tiene por objetivo examinar la
forma en que se desarrolla un presupuesto en la prctica. Ms adelante, el objetivo ser formular
el balance general presupuestado.
Para preparar el presupuesto de efectivo procedemos por partes. En primer lugar,
elaboraremos el presupuesto de efectivo por el primer trimestre del ao, dividiendo el trimestre
en meses, posteriormente formularemos el presupuesto de efectivo anual, tomando el trimestre
como punto de apoyo. El periodo presupuestal ms cercano, en este caso el primer trimestre del
ao, se elabora por meses, con el fin de tener una herramienta adecuada para controlar el efectivo;
por ejemplo, una persona desea controlar mejor sus gastos, lo ideal es que los presupueste por
da, porque valorar con precisin los primeros das del presupuesto por estar ms cercanos a la
fecha en la cual se elabora, sin embargo, en la medida que nos alejamos de la fecha de inicio, las
cifras son ms difciles de estimar, por tanto, los valores se determinan por periodos semanales
o mensuales. Sera poco confiable elaborar un presupuesto de gastos personales por da para
periodos mayores a tres meses de la fecha de formulacin del presupuesto. Lo mismo sucede en
las empresas.
Una vez que transcurre el primer trimestre del ao, el presupuesto del segundo trimestre se
desglosa por meses y as sucesivamente con los dos trimestres siguientes, con el fin de ser utilizados
como una herramienta de control. Algunas empresas, incluso, desglosan el mes presupuestal ms
prximo en semanas y la semana ms cercana en das. El grado de detalle depende del tipo
de empresa. Existen organizaciones cuyas operaciones permanecen estables durante el ao, en
cambio, existen otras con una gran volatilidad en sus flujos de efectivo. Entre ms inestable sea el
mercado en que opere la empresa, mayor ser el grado de detalle que se requiera en el presupuesto
de efectivo.

9.2.1 Presupuesto de efectivo: primer trimestre del ao

En primer lugar presupuestaremos las entradas de efectivo, Aromatizantes de Occidente, S. A.,
obtiene ingresos exclusivamente por la venta de sus productos. Para el periodo presupuestal del
ao 20X5 no se prevn ingresos por otro concepto. Posteriormente se presupuestarn las salidas
de efectivo por la adquisicin de los diferentes recursos que utiliza la empresa con el fin de
alcanzar sus metas. Como parte final, se rene la informacin para determinar los faltantes o
sobrantes de efectivo durante los periodos en que se divide el presupuesto de efectivo.

Entradas de efectivo

Para vender productos es necesario tener presentes las prcticas y costumbres existentes en el
ramo de negocio en que opere la empresa: los plazos que se acostumbran, los descuentos que se
otorgan, las rebajas por volumen, entre otras. Aromatizantes de Occidente, S. A., con base en su
experiencia referente a la venta de sus productos, estima que 60% es cobrada en el mes en que se
efecta y el resto en el mes siguiente; no ofrece descuentos por pronto pago, ni otorga rebajas por
volumen. En la tabla 9.6 se observa la venta presupuestada por producto. Esta informacin fue
tomada de la cdula 2.2.
unidad 9 presupuesto de efectivo 263

Aromatizantes de Occidente, S. A.
Ventas presupuestadas por producto para el ao 20X5
(miles de pesos)

Aromas Aroma-plus Total

Enero $375 $236.5 $611.5

Febrero 375 236.5 611.5
Marzo 375 236.5 611.5
1er. trimestre 1,125 709.5 1,834.5
2do. trimestre 1,125 709.5 1,834.5
3er. trimestre 1,125 709.5 1,834.5
4to. trimestre 1,125 709.5 1,834.5

Tabla 9.6.

La cdula 9.1 muestra los flujos de efectivo por la cobranza presupuestada de acuerdo con
los porcentajes indicados.

Aromatizantes de Occidente, S. A.
Cobranza presupuestada para el primer trimestre del ao 20X5
(miles de pesos)

Enero Febrero Marzo 1er. trimestre

Saldo 31 de diciembre de 20X4 $200 $200

Ventas enero 366.9 $244.6 611.5
Ventas febrero 366.9 $244.6 611.5
Ventas marzo 366.9 366.9
Total cobranza $566.9 $611.5 $611.5 $1,789.9

Cdula 9.1.

Los $200,000 de la cdula 9.1 son cuentas pendientes de cobro al inicio del periodo
presupuestal, es decir, es el saldo que aparece en el balance general al 31 de diciembre de 20X4,
que no se ha presentado hasta el momento; se incluye en la unidad siguiente como punto de
partida para obtener el balance general presupuestado al 31 de diciembre de 20X5. Por otra parte,
los $366,900 que se muestran en enero representan 60% de venta que se cobra el mismo mes; el
resto $244,600 40% se incluye dentro de la cobranza del mes de febrero. El mismo proceso se
aplica para los otros datos.

Ejercicio 4

Para contestar las preguntas de este ejercicio, supn que el procedimiento de cobranza de
Aromatizantes de Occidente, S. A., es 40% en el mes de la venta y el resto en el mes siguiente.
Antes de contestar se recomienda modificar la cdula 9.1, incorporando el cambio en el patrn de
cobranza.
264 presupuestos

1. La cobranza en el mes de enero es:

a) 200,000
b) 566,900
c ) 611,500
d) 444,600

2. La cobranza en el mes de febrero es:

a) 444,600
b) 200,000
c ) 611,500
d) 566,900

3. La cobranza en marzo por venta del mismo mes es:

a) 566,900
b) 244,600
c ) 200,000
d) 366,900

4. Las cuentas pendientes de cobro al final del primer trimestre por venta en marzo es:

a) 366,900
b) 566,900
c ) 244,600
d) 611,500

5. El total cobrado durante el primer trimestre es:

a) 1745,300
b) 1789,900
c ) 1667,600
d) 1623,000

Salidas de efectivo

La adquisicin de materia prima directa es la primera de las salidas de efectivo en presupuestar.

De acuerdo con la experiencia de la empresa, las compras de materia prima de un determinado
mes se liquidan al mes siguiente. La tabla 9.7 muestra las compras de materia prima presupuestadas
esta informacin se obtuvo de la cdula 4.5.
unidad 9 presupuesto de efectivo 265

Aromatizantes de Occidente, S. A.
Compras presupuestadas
de materia prima por ao 20X5
(miles de pesos)

Enero $105.6
Febrero 105.6
Marzo 105.6
1er. trimestre 316.8
2do. trimestre 316.8
3er. trimestre 317.1
4to. trimestre 322.7

Tabla 9.7.

Al 31 de diciembre de 20X4 existe un saldo por pagar a proveedores de $90,000, por

compras efectuadas durante el mismo mes y, de acuerdo con las polticas de la empresa y los plazos
otorgados por los proveedores, la cantidad deber ser liquidada en el mes de enero. En la cdula
9.2 se presenta el pago a proveedores presupuestado para el primer trimestre del ao.

Aromatizantes de Occidente, S. A.
Presupuesto de pago a proveedores para el primer trimestre del ao 20X5
(miles de pesos)

Enero Febrero Marzo 1er. trimestre

Saldo 31 de diciembre de 20X4 $90.0 $90.0

Compras enero $105.6 105.6
Compras febrero $105.6 105.6
Total pagos a proveedores $90.0 $105.6 $105.6 $301.2

Cdula 9.2.

Nos falta el presupuesto de salidas de efectivo por los conceptos de gasto de fabricacin,
gasto de venta y gasto de administracin. La erogacin de todos estos gastos ocurre en el mes en
que se generan, por lo que no existe disparidad entre el momento en que se registra el gasto y el
momento en que se presenta el flujo de salida. En la cdula 9.3 se presenta el presupuesto por
el primer trimestre del ao para este tipo de gastos. Con relacin a las cifras de esta cdula, el
gasto por depreciacin no se incluye en el gasto de fabricacin ni en el de administracin porque
no es flujo de efectivo. Recuerda que se trata de un cargo virtual a gastos y esto no afecta el
presupuesto de efectivo. El gasto de fabricacin aparece en la cdula de la unidad 7.6, en una
base anual, se dividi entre 12 para obtener su equivalente mensual. Por otra parte, los gastos
de venta y administracin se transfirieron tal y como se muestran en la cdula 8.1, por ser datos
mensuales. Cabe mencionar que las salidas de efectivo por concepto de mano de obra directa
$26,000/mes, de pago de intereses $27,500 y por concepto de impuesto $70,000 en el
mes de marzo, tambin se tomarn en cuenta al momento de elaborar el presupuesto de efectivo
por el primer trimestre del ao.
266 presupuestos

Aromatizantes de Occidente, S. A.
Salidas de efectivo presupuestadas por gastos de fabricacin,
venta y administracin para el primer trimestre del ao 20X5
(miles de pesos)

Enero Febrero Marzo 1er. trimestre

Gastos de fabricacin (cdula 7.6)

Material indirecto $127.8 $127.8 $127.8 $383.4
Mano de obra indirecta 30.0 30.0 30.0 90.0
Energa 19.3 19.3 19.3 57.9
Seguros 2.0 2.0 2.0 6.0
Total gasto de fabricacin $179.1 $179.1 $179.1 $537.3

Gastos de venta (cdula 8.1)

Sueldos $50.0 $50.0 $50.0 $150.0
comisiones 51.0 51.0 51.0 153.0
Promocin y publicidad 35.4 35.4 35.4 106.2
Gastos de viaje 35.0 35.0 35.0 105.0
Total gasto de venta $171.4 $171.4 $171.4 $514.2

Gastos de administracin (cdula 8.1)

Sueldos $65.0 $65.0 $65.0 $195.0
Agua, luz y telfono 15.1 15.1 15.1 45.3
Seguros 2.5 2.5 2.5 7.5
Papelera y artculos de oficina 1.5 1.5 1.5 4.5
Total gasto de administracin $84.1 $84.1 $84.1 $252.3

Cdula 9.3.

Ejercicio 5

Las compras estimadas por los siguientes cinco meses de la Compaa de Transportes Regina, S. A.,
se muestran a continuacin.

Noviembre X1 $90
Diciembre X1 $100
Enero X2 $150
Febrero X2 $80
Marzo X2 $60

La historia de la compaa muestra que 50% de las compras se liquidan en el mes en que se
efectan, 30% al siguiente mes y el resto al segundo mes.

1. El pago a proveedores en enero X2 es:

a) 150
b) 100
c ) 123
d) 105
unidad 9 presupuesto de efectivo 267

2. El pago a proveedores en el mes de marzo X2 es:

a) 123
b) 84
c ) 60
d) 105

3. Cunto se debe por las compras de febrero X2 al 31 de marzo de X2?

a) 16
b) 24
c ) 40
d) 20

4. Cul es el saldo de la cuenta de proveedores al 31 de marzo de X2?

a) 40
b) 24
c ) 30
d) 46

5. Cul es el saldo de la cuenta de proveedores al 31 de diciembre de X2?

a) 18
b) 50
c ) 68
d) 45

Formulacin del presupuesto de efectivo

Hemos reunido las cifras necesarias para obtener el presupuesto de efectivo por el primer trimestre
de 20X5. En la cdula 9.4 se muestra este presupuesto.
Al inicio del ao presupuestal, se estima un saldo inicial de efectivo por $50,000 y se tiene
un pasivo al favor del Fisco por $70,000, que vence en el mes de marzo. Al igual que con los
saldos iniciales de cuentas por cobrar y de proveedores (los cuales se tomaron en cuenta para
formular el presupuesto de efectivo), estas cifras forman parte del balance general de inicio de
ao, que se analizar en la siguiente unidad. Recordars que en la unidad 8 se coment que la
empresa contaba con un pasivo por $500,000, generando intereses a una tasa de 22% anual,
pagaderos trimestralmente en los meses de marzo, junio, septiembre y diciembre. Por tanto, el
flujo de efectivo por intereses pagaderos en marzo se calcula: (500,000 0.22)/4 = $27,500, cifra
que aparece en el presupuesto de efectivo.
268 presupuestos

Aromatizantes de Occidente, S. A.
Presupuesto de efectivo para el primer trimestre del ao 20X5
(miles de pesos)

Enero Febrero Marzo 1er. trimestre

Entradas de efectivo
Cobro a clientes (cdula 9.1) $566.9 $611.5 $611.5 $1,789.9

Salidas de efectivo
Pago a proveedores (cdula 9.2) 90.0 105.6 105.6 301.2
Mano de obra directa (cdula 7.4) 26.0 26.0 26.0 78.0
Gastos de fabricacin (cdula 9.3) 179.1 179.1 179.1 537.3
Gastos de venta (cdula 9.3) 171.4 171.4 171.4 514.2
Gastos de administracin (cdula 9.3) 84.1 84.1 84.1 252.3
Gastos por pago de intereses 27.5 27.5
Gastos por pago de impuesto 70.0 70.0
Total salidas $550.6 $566.2 $663.7 $1,780.5

Entradas menos salidas 16.3 45.3 (52.2) 9.4

Saldo inicial de efectivo 50.0 66.3 111.6 50.0
Saldo final de efectivo $66.3 $111.6 $59.4 $59.4

Cdula 9.4.

9.2.2 Presupuesto anual de efectivo

El siguiente paso es elaborar el presupuesto por el periodo completo, es decir, por el ao 20X5.
Se puede dividir por meses como se desarroll el presupuesto del primer trimestre del ao,
pero sera un exceso para meses que estn lejanos. Por tanto, el presupuesto anual estar
dividido en periodos trimestrales, por ser el lapso que se ha utilizado desde que se formul el
presupuesto de venta, adems, para los meses ms cercanos se tiene un presupuesto mensual.
Nos referimos al primer trimestre del ao y cuando se aproxime el segundo trimestre ser el
momento de subdividirlo por meses, ya que se contar con mejor informacin y se podrn hacer
las adecuaciones y ajustes que se consideren necesarios en ese momento.

Entradas de efectivo

Con la informacin de la tabla 9.1 se elaborar la cobranza presupuestada para el ao 20X5. Es

importante aclarar el procedimiento que sigue la cobranza cuando se toma un trimestre como base
para presupuestar. De acuerdo con la experiencia de la empresa, 60% de la venta se cobra en el mes
en que se efecta y el resto el siguiente mes. Si se toma el trimestre como unidad de medida en lugar
del mes los porcentajes utilizados cambian, las ventas del primer mes de un trimestre se
cobran a 60% el primer mes y a 40% el segundo; las ventas del segundo mes del trimestre se cobran
a 60% el segundo mes y a 40% el tercero; por ltimo, las ventas del tercer mes slo se cobran a
60%, el resto queda pendiente y se cobra hasta el cuarto mes, es decir, en el siguiente trimestre.
Por tanto, de 300% de ventas en un trimestre (100%, cada mes) se cobra 260% en el mismo y el
unidad 9 presupuesto de efectivo 269

resto en el siguiente trimestre. De aqu que la cobranza por venta efectuada durante el trimestre
sea de 86.666% (260/300) y 13.333% (40/300), se cobran en el trimestre siguiente. stos son los
porcentajes que utilizamos para elaborar la cdula 9.5, la cual se presenta a continuacin.

Aromatizantes de Occidente, S. A.
Cobranza presupuestada para el ao 20X5
(miles de pesos)

1er. trimestre 2do. trimestre 3er. trimestre 4to. trimestre

Saldo al 31 de diciembre de 20X4 $200.0

Ventas 1er. trimestre 1,589.9 $244.6
Ventas 2do. trimestre 1,589.9 $244.6
Ventas 3er. trimestre 1,589.9 $244.6
Ventas 4to. trimestre 1,589.9
Total cobranza $1,789.9 $1,834.5 $1,834.5 $1,834.5

Cdula 9.5.

La venta trimestral es de $1834,500, por tanto, 86.666% es cobrado en el trimestre de la

venta, es decir, $1589,900, el resto, 13.333% $244,600 es cobrado en el trimestre siguiente.
Los $200,000 de saldo en cuentas por cobrar al inicio del periodo son cobrados en el primer
trimestre, es decir, en enero (ver cdula 9.1).

Ejercicio 6

Las preguntas de este ejercicio se basan en los datos de Aromatizantes de Occidente, S. A. Supn
que el procedimiento de cobranza es 40% en el mes de la venta y el resto en el mes siguiente (en
lugar de 60% y 40%). Se recomienda modificar la cdula 9.5, incorporando el cambio en el patrn
de cobranza para contestar las preguntas de este ejercicio.

1. Con un patrn de cobranza trimestral, los porcentajes para la cobranza en el trimestre de la

venta y en el trimestre siguiente son:

a) 90 y 10
b) 80 y 20
c) 83.333 y 16.666
d) 76.666 y 23.333

2. La cobranza total del primer trimestre es:

a) 1834,500
b) 1667,600
c ) 1467,600
d) 200,000
270 presupuestos

3. La cobranza en el segundo trimestre, por venta efectuada en el primer trimestre es:

a) 1834,500
b) 1467,600
c ) 366,900
d) 1667,600

4. La cobranza del tercer trimestre por venta efectuada durante el mismo trimestre es:

a) 1467,600
b) 1834,500
c ) 1667,600
d) 366,900

5. El saldo de cuentas por cobrar al 31 de diciembre de 20X5 es:

a) 1834,500
b) 1467,600
c ) 1667,600
d) 366,900

Salidas de efectivo

Al igual que con el presupuesto trimestral, primero se estimarn las salidas de efectivo por
la compra de materias primas, para despus presupuestar las salidas por otros costos y gastos
que tiene la empresa. La razn es que con el pago a los proveedores de materia prima existe un
intervalo de tiempo entre la compra y el pago de las mercancas. En cambio, en el resto de las
erogaciones el gasto y las salidas de efectivo ocurren durante el mismo mes.
El procedimiento de la empresa es pagar las mercancas que adquiere al mes siguiente de
la compra. Representndolo en porcentajes sera 0% en el mes de la compra y 100% en el mes
siguiente, con un esquema trimestral se tendra 66.666% en el trimestre de la compra (200/300),
y 33.333% en el trimestre siguiente (100/300). Con estos porcentajes y con base en la informacin
de la tabla 9.2, se elabora la cdula 9.6.

Aromatizantes de Occidente, S. A.
Presupuesto de pago a proveedores para el ao 20X5
(miles de pesos)

1er. trimestre 2do. trimestre 3er. trimestre 4to. trimestre

Saldo al 31 de diciembre de 20X4 $90.0

Compras 1er. trimestre 211.2 $105.6
Compras 2do. trimestre 211.2 $105.6
Compras 3er. trimestre 211.4 $105.7
Compras 4to. trimestre 215.1
Total pago a proveedores $301.2 $316.8 $317.0 $320.8

Cdula 9.6.
unidad 9 presupuesto de efectivo 271

Nos falta preparar el presupuesto de gastos de fabricacin, venta y administracin por

trimestres para el ao 20X5. En la cdula 9.7 se presenta dicho presupuesto.

Aromatizantes de Occidente, S. A.
Salidas de efectivo presupuestadas por gastos de fabricacin,
venta y administracin para el ao 20X5
(miles de pesos)

1er. trimestre 2do. trimestre 3er. trimestre 4to. trimestre

Gastos de fabricacin (cdula 7.6)

Material indirecto $383.4 $383.4 $383.4 $383.4
Mano de obra indirecta 90.0 90.0 90.0 90.0
Energa 57.9 57.9 57.9 57.9
Seguros 6.0 6.0 6.0 6.0
Total gastos de fabricacin $537.3 $537.3 $537.3 $537.3

Gastos de venta (cdula 8.1)

Sueldos $150.0 $150.0 $150.0 $150.0
Comisiones 153.0 153.0 153.0 153.0
Promocin y publicidad 106.2 106.2 106.2 106.2
Gastos de viaje 105.0 105.0 105.0 105.0
Total gastos de venta $514.2 $514.2 $514.2 $514.2

Gastos de administracin (cdula 8.1)

Sueldos $195.0 $195.0 $195.0 $195.0
Agua, luz y telfono 45.3 45.3 45.3 45.3
Seguros 7.5 7.5 7.5 7.5
Papelera y artculos de oficina 4.5 4.5 4.5 4.5
Total gastos de administracin $252.3 $252.3 $252.3 $252.3

Cdula 9.7.

Los gastos de fabricacin trimestrales se obtienen dividiendo entre 4 las cifras anuales
que aparecen en la cdula 7.6. En cambio, los gastos de venta y de administracin, se calculan
multiplicando por 3 los montos mensuales que se muestran en la cdula 8.1.

Ejercicio 7

Este ejercicio consiste en transformar los porcentajes de un patrn de pago mensual a otro de
periodos de tiempo mayores y viceversa.

1. Un patrn de flujo de 50% el primer mes y de 50% el segundo mes se transforma en uno
trimestral equivalente a:

a) 83.333%, 16.666%
b) 60%, 40%
c) 75%, 25%
d) 90%, 10%
272 presupuestos

2. Un patrn de flujo de 20% el primer mes y de 80% el segundo mes se transforma en uno
trimestral equivalente a:

a) 90%, 10%
b) 83.333%, 16.666%
c) 73.333%, 26.666%
d) 75%, 25%

3. Un patrn trimestral de flujo de 90%,10%, equivale a uno mensual de:

a) 90%, 10%
b) 80%, 20%
c) 70%, 30%
d) 60%, 40%

4. Un patrn de flujo trimestral de 70%, 30%, equivale a uno mensual de:

a) 50%, 50%
b) 40%, 60%
c) 20%, 80%
d) 10%, 90%

5. Un patrn de flujo mensual de 60%, 40%, equivale a uno bimestral:

a) 60%, 40%
b) 80%, 20%
c) 50%, 50%
d) 20%, 80%

Formulacin del presupuesto anual de efectivo

Existen dos importes relevantes en el presupuesto de efectivo que es importante tener presentes: los
saldos iniciales y finales de la cuenta de caja y bancos que se registran en el balance general. Tanto
el balance general de inicio como de final de ao se presentan en la unidad 10. El saldo inicial es
de $50,000 y es la cifra que se muestra en el balance general de inicios de ao. El saldo final lo
obtenemos mediante la elaboracin del presupuesto de efectivo que aparece en el balance general
de fin de ao. La elaboracin de los estados financieros se asemeja a un rompecabezas donde todas
las piezas deben ir en su sitio. De aqu lo relevante de que el saldo final de efectivo sea el que logre
mantener la ecuacin contable en equilibrio al momento de elaborar el balance general de fin de
ao. En la cdula 9.8 se muestra el presupuesto de efectivo para el ao 20X5.
unidad 9 presupuesto de efectivo 273

Aromatizantes de Occidente, S. A.
Presupuesto de efectivo para el ao 20X5
(miles de pesos)

1er. trimestre 2do. trimestre 3er. trimestre 4to. trimestre

Entradas de efectivo
Cobro a clientes (cdula 9.5) $1,789.9 $1,834.5 $1,834.5 $1,834.5

Salidas de efectivo
Pago a proveedores (cdula 9.6) 301.2 316.8 317.0 320.8
Mano de obra directa (cdula 7.4) 78.0 78.0 78.0 78.0
Gastos de fabricacin (cdula 9.7) 537.3 537.3 537.3 537.3
Gastos de venta (cdula 9.7) 514.2 514.2 514.2 514.2
Gastos de administracin (cdula 9.7) 252.3 252.3 252.3 252.3
Gasto por pago de intereses 27.5 27.5 27.5 27.5
Gasto por pago de impuesto 70.0
Total salidas $1,780.5 $1,726.1 $1,726.3 $1,730.1

Entradas menos salidas 9.4 108.4 108.2 104.4

Saldo inicial de efectivo 50.0 59.4 167.8 276.0
Saldo final de efectivo $59.4 $167.8 $276.0 $380.4

Cdula 9.8.

Observa que la primera columna (primer trimestre) es igual que la ltima columna de la
cdula 9.4, incluso el formato es similar, lo nico que cambia es que en la cdula 9.4 se presenta
el presupuesto de efectivo para el primer trimestre del ao y en sta se muestra para el ao completo.

Resumen

Al inicio de la unidad se explica la diferencia entre ciclo contable y ciclo efectivo. Mediante el
primero se busca determinar la utilidad de la compaa, mientras que en el segundo pretende
obtener el nivel de efectivo por operaciones realizadas en un periodo determinado.
Se elabor el presupuesto de efectivo mediante un ejemplo. Al mismo tiempo se hace
hincapi en la relacin de equilibrio que guarda el presupuesto de efectivo con los estados
financieros bsicos, consecuentemente se obtiene el estado de resultados presupuestado y el
balance general presupuestado.
Se muestra que la preparacin del balance general inicia con el saldo final de efectivo del
presupuesto de efectivo. Adems, se incorpora al balance general la utilidad determinada en el
estado de resultados presupuestado.

Actividades sugeridas

1. Visita el departamento de tesorera de una empresa y pide que te muestren el presupuesto

de efectivo con que opera la empresa. Observa como est subdividido: semana, quincena, mes
o trimestre. Pregunta los motivos de dicha subdivisin.
2. Pide que te muestren la forma en que estiman la cobranza de la empresa; pregunta por los
plazos que otorgan a sus clientes y si son respetados.
274 presupuestos

3. Investiga las bases que toman en cuenta para estimar el pago de proveedores y cules son las
prcticas en cuanto a plazos y descuentos.
4. Pregunta cmo determinan otras salidas de efectivo (sueldos, rentas, seguros, etc.) y con qu
otras reas de la empresa se coordinan para lograr un presupuesto de efectivo eficiente.
5. Finalmente, investiga si la empresa mantiene una lnea de crdito bancaria para utilizarla
como medio para lograr un presupuesto de efectivo eficiente; si es as, cmo la aplican.

Autoevaluacin

El presupuesto de operacin por el segundo trimestre del ao, as como el balance general al 31 de
junio de la empresa Aleaciones y Metales, S. A., se presentan a continuacin.

Aleaciones y Metales, S. A.
Presupuesto de operacin
para el segundo trimestre del ao
(miles de pesos)

Abril Mayo Junio

Ventas $360 $300 $240

Compras 195 156 260
Gastos
Sueldos 40 40 40
Renta 20 20 20
Depreciacin 15 15 15
Servicios 5 5 5

Las compras corresponden a la mercanca que se vender al mes siguiente. Tambin en el

mes siguiente se liquida a proveedores. De la cobranza se efecta 30% en el mes de la venta,
50% al siguiente mes y el resto dos meses despus. La venta de febrero y marzo fue $220,000 y
$280,000, respectivamente.

Aleaciones y Metales, S. A.
Balance general al 31 de marzo
(miles de pesos)

Activo Pasivo y capital

Efectivo $10 Proveedores $234
Cuentas por cobrar 240 Impuesto por pagar 15
Inventarios 234 Prstamo bancario 200
Circulante 484 Pasivo 449
Fijo (neto) 360 Capital contable 395
Total activo $844 Total pasivo y capital $844

El prstamo bancario tiene una tasa de inters de 30% anual; los intereses se pagan
semestralmente los meses de junio y diciembre. El saldo de la cuenta intereses por pagar se refiere
exclusivamente a los intereses generados por el prstamo bancario.

1. Elabora el estado de resultados presupuestado por el segundo trimestre del ao con una
tasa de 40% sobre utilidades. Los impuestos se pagan en el siguiente trimestre en el cual se
generaron, es decir, los impuestos del segundo trimestre se liquidan en el tercero.
2. Elabora el presupuesto de efectivo por el segundo trimestre del ao (abril, mayo y junio). Por
poltica de la empresa el saldo mnimo de efectivo que admite la empresa es $10,000. En
unidad 9 presupuesto de efectivo 275

caso de que sea menor, de inmediato se acude a la lnea de crdito con el fin de restituirlo al
mnimo establecido. Por otra parte, si al final de cada trimestre existe un exceso de efectivo
del mnimo establecido, se utiliza para reducir el pasivo bancario.
3. Prepara el balance general presupuestado al 30 de junio.

Respuestas de los ejercicios

Ejercicio 1

1. b)
2. c)
3. d)
4. a)
5. b)
6. d)

Ejercicio 2

1. c)
2. d)
3. c)
4. a)
5. b)

Ejercicio 3

1. b)
2. a)
3. d)
4. c)
5. c)
6. a)
7. d)
8. b)
9. d)
10. a)

Ejercicio 4

1. d)
2. c)
3. b)
4. a)
5. c)
276 presupuestos

Ejercicio 5

1. c)
2. b)
3. a)
4. d)
5. c)

Ejercicio 6

1. b)
2. b)
3. c)
4. a)
5. d)

Ejercicio 7

1. a)
2. c)
3. c)
4. d)
5. b)

Respuestas de la autoevaluacin

1.
Aleaciones y Metales, S. A.
Estado de resultados presupuestado
por el segundo trimestre del ao
(miles de pesos)

Ventas $900
Costo de ventas* 585
Utilidad bruta 315
Gastos de operacin
Sueldos $120
Renta 60
Depreciacin 45
Servicios 15 240
Utilidad de operacin 75
Intereses 15.35
Utilidad antes de impuesto 59.65
Impuesto 23.86
Utilidad neta $35.79

* Existen dos formas de calcular el costo de ventas.

unidad 9 presupuesto de efectivo 277

a)
costo de ventas = 0.65 venta
costo de ventas = 0.65 900
costo de ventas = 585
b)
costo de ventas = inventario inicial + compras inventario final
costo de ventas = 234 + 611 260
costo de ventas = 585

2.
Aleaciones y Metales, S. A.
Presupuesto de efectivo para el segundo trimestre del ao
(miles de pesos)

Abril Mayo Junio

Entradas de efectivo
Ventas febrero $44
Ventas marzo 140 $56
Ventas abril 108 180 $72
Ventas mayo 90 150
Ventas junio 72
Cobranza total $292 $326 $294

Salidas de efectivo
Compras marzo $234
Compras abril $195
Compras mayo $156
Pago a proveedores $234 $195 $156

Sueldos $40 $40 $40

Renta 20 20 20
Servicios 5 5 5
Intereses 30.35*
Total salidas $299 $260 $251.35

Entradas menos salidas $(7) $66 $42.65

Saldo inicial de efectivo 10 10 76
Saldo final de efectivo 3 76 118.65
Prstamo (pago) bancario 7 0 (108.65)
Saldo final con prstamo (pago) bancario $10 $76 $10

* El clculo de los intereses es el siguiente:

Seis meses: (200,000 0.30)/2 = 30,000
Dos meses: (7,000 0.30)/2 = 35
_0_
Total 30,350

3.
Aleaciones y Metales, S. A.
Balance general presupuestado al 30 de junio
(miles de pesos)

Activo Pasivo y capital

Efectivo $10 Proveedores $260
Cuentas por cobrar 228 Impuesto por pagar 23.86
Inventarios 260 Prstamo bancario 98.35
Circulante 498 Pasivo 382.21
Fijo (neto) 315 Capital contable 430.79
Total activo $813 Total pasivo y capital $813