UNIVERSIDAD NACIONAL DEL ALTIPLANO

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES Y

ADMINISTRATIVAS
ESCUELA PROFESIONAL DE CIENCIAS
CONTABLES

FONDOS MUTUOS

PRESENTADO POR:
ANA VALERIA CARITA AUMA

DOCENTE:
HUGO FREDY CONDORI MANZANO

SEMESTRE GRUPO
VII-B

PUNO-PERU
2017
 DEDICATORIA

A nuestro seor Dios por iluminar mi

camino y por darme la fortaleza para
cumplir con la meta que me propuse,
adems de su infinito amor.

A mis padres Isidro y Valeriana, por su apoyo

incondicional porque gracias a su formacin basada
por valores y a sus enseanzas hicieron de m una
persona capaz de realizar este trabajo de
investigacin.
 AGRADECIMIENTO

A MI FAMILIA POR EL APOYO INCONDICIONAL QUE ME BRINDA.Y A MIS

AMIGOS POR LA AYUDA Y EL APOYO CONSTANTE.

AL DOCENTE PRESENTE POR LA CONTINUA ENSEANZA QUE NOS BRINDA Y

EL APOYO, COMO TAMBIEN LAS FACILIDADES DE HOJAS DE APOYO QUE NOS
BRINDA UNA MAYOR ENFASIS A DICHO TEMA.

A NUESTRO QUERIDISIMO SEOR DIOS QUE ES LA FUENTE DE INSPIRACION Y

SABIDURIA.
 INDICE

DEDICATORIA ........................................................................................................................................ 2
AGRADECIMIENTO ................................................................................................................................ 3
INTRODUCCION ..................................................................................................................................... 5
CAPITULO I............................................................................................................................................ 6
1.1 MARCO TEORICO ................................................................................................................... 6
1.1.1 CONCEPTOS BASICOS .................................................................................................... 6
1.1.2 Qu es una Cuota y un Certificado de Participacin? ................................................. 7
CAPITULO II........................................................................................................................................... 8
1.2 MARCO CONCEPTUAL ........................................................................................................... 8
1.2.1 FONDOS MUTUOS ......................................................................................................... 8
1.2.2 CARACTERISTICAS.......................................................................................................... 8
1.2.3 TIPOS DE FONDOS MUTUOS ......................................................................................... 9
1.2.4 BENEFICIOS DE LOS FONDOS MUTUOS ....................................................................... 10
1.2.5 VENTAJAS .................................................................................................................... 11
1.2.6 DESVENTAJAS .............................................................................................................. 11
1.2.7 RIESGOS ....................................................................................................................... 12
1.2.8 SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE FONDOS MUTUOS ........................................... 12
1.3 OBJETIVOS ........................................................................................................................... 14
1.4 CONCLUCIONES ................................................................................................................... 15
1.6 BIBLIOGRAFIA ...................................................................................................................... 16
 INTRODUCCION

El fondo mutuo es un patrimonio comn constituido por partes voluntarias de

personas naturales o jurdicas denominadas participes que tengan alguna cantidad
de dinero o ahorros y desean conseguir mayores ingresos, para invertirlos en
instrumentos financieros, tarea que llevan a cabo las Sociedades Administradoras
de Fondos Mutuos (SAFM). Este patrimonio se divide en cuotas iguales, cuyo valor
cambia diariamente en funcin al comportamiento del mercado.
Los fondos mutuos se constituyen en un mecanismo que permite a los inversionistas
alcanzar, en algunos casos rendimientos mayores a otras alternativas tradicionales,
como las cuentas de ahorro, depsitos a plazo entre otros, con la gran diferencia que
estos Fondos Mutuos son reflejo de una inversin, sobre la cual se puede generar
algn rendimiento, ya sea positivo, nulo e incluso negativo.
 CAPITULO I

1.1 MARCO TEORICO

1.1 BASE LEGAL

El sistema de Fondos Mutuos est regulado por la Ley de Mercado y Valores

(Decreto Legislativo N 861) y su respectivo reglamento.

1.1.1 CONCEPTOS BASICOS

1.1.1.1 PARTICIPE
Es toda persona natural o jurdica que, mediante un aporte monetario, ha
adquirido cuotas de participacin en el fondo.

1.1.1.2 CUOTA
Es la unidad de inversin del fondo. Esta posee valor de mercado y se actualiza
diariamente. Todos los aportes y retiros del fondo quedan expresados en cuotas,
todas de igual valor y caractersticas.

1.1.1.3 OPERACIN DE SUSCRIPCION

Es la operacin por la cual el partcipe realiza un aporte monetario y adquiere
cuotas de participacin en el fondo. Es tambin conocida como compra de
cuotas.

1.1.1.4 OPERACIN DE RESCATE

Es la operacin por la cual el partcipe solicita la liquidacin de parte o la totalidad
de sus cuotas dentro del fondo. Esta liquidacin se realiza respetando los plazos
establecidos en el reglamento de participacin para ese fondo. Esta operacin
es tambin conocida como venta de cuotas.

1.1.1.5 CERTIFICADO DE PARTICIPACION

Es un ttulo valor que representa parte o la totalidad de la participacin de una
persona en el fondo.

1.1.1.6 VALOR CUOTA

Es el precio de una unidad de participacin del fondo y se calcula dividiendo el
valor de la cartera de inversiones entre el nmero total de cuotas vigentes. El
valor cuota del fondo mutuo es variable debido a las fluctuaciones en el valor de
 sus inversiones producidas por los cambios en las condiciones del mercado. La
rentabilidad o ganancia obtenida en el pasado por el fondo mutuo, no garantiza
que ella se repita en el futuro.

1.1.2 Qu es una Cuota y un Certificado de Participacin?

El patrimonio de un fondo mutuo se encuentra dividido en cuotas de

caractersticas iguales, representadas por Certificados de Participacin emitidos
por la SAFM. El valor cuota resulta de dividir el valor total del patrimonio del fondo
mutuo entre el nmero de cuotas en poder de los partcipes. El valor cuota
incorpora las ganancias o prdidas, realizadas o potenciales, de todas las
inversiones

1.1.2.1 SAFM
Son sociedades annimas que tienen como objeto social exclusivo administrar
los fondos mutuos con autorizacin del ente regulador.
 CAPITULO II

1.2 MARCO CONCEPTUAL

1.2.1 FONDOS MUTUOS

Un fondo mutuo es un tipo de inversin que, a diferencia del ahorro tradicional, est
constituida por los aportes de diversas personas, denominadas participes del fondo,
administrado por una sociedad gestora responsable de su gestin y administracin
Es una opcin moderna, segura y sencilla para convertirte en inversionista, que
minimiza el riesgo y maximiza la rentabilidad de tu dinero, al invertirlo en una cartera
diversificada de instrumentos financieros de la ms alta calidad crediticia. Es una
alternativa de ahorro e inversin donde el dinero que suscriben distintas personas se
junta a travs de una Sociedad Administradora de Fondos Mutuos quien lo invierte
buscando hacerlo crecer, pudiendo el cliente elegir el fondo mutuo que se adece
mejor a sus objetivos.

Invertir en un fondo mutuo es una forma rpida, segura y sencilla para convertirse en
inversionista, que minimiza el riesgo y maximiza la rentabilidad de nuestro dinero, al
invertirlo en una cartera diversificada de distintos instrumentos financieros.

1.2.2 CARACTERISTICAS

Cuando un inversionista aporta dinero al fondo mutuo (adquiere cuotas),

realiza una operacin denominada suscripcin, y cuando retira su dinero el
fondo realiza un rescate.

El valor de cuota es calculado diariamente por la SAFM (Patrimonio/Numero

de Cuotas).

Las inversiones deben valorizarse diariamente y reflejar su valor de

liquidacin.

Las ganancias o prdidas, potenciales o realizadas, se registran cada da

1.2.3 TIPOS DE FONDOS MUTUOS

1.2.3.1 FONDOS LOCALES

1.2.3.1.1 FONDOS MUTUOS DE RENTA FIJA

Solo invierten en renta fija principalmente en depsitos a plazo y bonos
y, al no contener acciones, son poco voltiles. Adems, ofrecen mayor
rentabilidad que los depsitos a plazo o las cuentas de ahorro usuales.
Tenemos 2 fondos de renta fija de corto plazo.

1.2.3.1.2 FONDOS MUTUOS DE RENTA MIXTA

Invierten en renta fija y en renta variable (acciones) y presentan un
riesgo mayor que los fondos de renta fija pero menor que el de renta
variable. Esto es compensado con una mayor rentabilidad, siempre que
inviertas en un horizonte ms largo (de 18 a 48 meses), pues as
mitigas la volatilidad de corto plazo de las acciones.

1.2.3.1.3 FONDOS MUTUOS DE RENTA VARIABLE

Estos fondos invierten exclusivamente en renta variable (acciones) y,
en el largo plazo (plazos superiores a 5 aos), tienden a ser ms
rentables que las alternativas de renta mixta y muy superiores a las
alternativas de renta fija. Sin embargo, como los precios de las
acciones estn sujetos a variaciones del mercado, son tambin los de
mayor riesgo o volatilidad en el corto plazo.

1.2.3.2 FONDOS INTERNACIONALES

Son fondos cuyas carteras tienen renta variable, renta fija a corto, medio y
largo plazo, cotizada en las bolsas de otros pases y, por lo tanto, esta renta
est en otras divisas.

1.2.3.3 FONDO MUTUO ESTRUCTURADO

Es aquel fondo que tiene como objetivo asegurar el capital invertido y, de ser el caso, la obtencin de
una rentabilidad previamente determinada (sea fija o variable). Estos fondos tienden a realizar
inversiones de mediano o largo plazo con bajo nivel de riesgo.
1.2.4 BENEFICIOS DE LOS FONDOS MUTUOS

RENTABILIDAD
Los fondos mutuos te ofrecen una rentabilidad generalmente ms atractiva
que la de los productos tradicionales de ahorro.

DISPONIBILIDAD
Rpida disponibilidad de tu dinero, plazos mnimos de permanencia,
dependiendo del Fondo Mutuo elegido.

ACCESIBILIDAD
Puedes iniciar tu inversin desde S/ 500 $200.

DIVERSIFICASION
Los fondos mutuos te permiten invertir en una variedad de instrumentos
financieros distribuidos por: tipo de activo, industria, grupo econmico,
moneda, regin; brindndote una adecuada combinacin de rentabilidad y
riesgo.

ASESORIA
Contamos con un equipo de asesores profesionales expertos en inversiones
a nivel nacional y una Central de Servicio al Cliente exclusiva de Fondos
Mutuos que te atendern de lunes a viernes

ADMINISTRACION PROFESIONAL
Sin tener conocimientos tcnicos acceders al Mercado de Capitales local e
internacional de manera rpida y sencilla ya que nuestros profesionales
expertos en inversiones realizarn seguimiento constante de las condiciones
del mercado y las oportunidades de inversin que requieran.

SIMPLICIDAD
Puedes abrir cualquiera de nuestros fondos en cualquier entidad financiera
(SAFM) con el monto a invertir y tu DNI.

INFORMACION CONSTANTE
Te enviaremos gratuitamente estados de cuenta mensuales a tu e-mail o
domicilio, as como tambin boletines e informacin peridica sobre tus
inversiones.
 CERO COSTOS
Los fondos mutuos no te cobran ITF, Aportes ni mantenimiento.

OTROS BENEFICIOS
Puedes poner tus fondos mutuos en garanta para acceder a Prstamos y
Tarjetas de Crdito

1.2.5 VENTAJAS

Son administrados por profesionales expertos en inversiones.

Permiten diversificar tus ahorros entre diferentes tipos de instrumentos de

inversin (acciones, bonos, etc.), es decir, no poner todos los huevos en una
misma canasta. La idea detrs del concepto de diversificacin es que al
invertir en un gran nmero de instrumentos, ya sea que fueran de distinto tipo
(acciones, bonos, depsitos a plazo, etc.) o del mismo tipo pero de distintos
emisores (acciones de distintas empresas).
Mientras mayor sea la cantidad de diferentes instrumentos y acciones distintas
tengas, menor ser el impacto negativo que te pueda causar una inversin
individual en particular.

Es fcil invertir en ellos. Lo puedes hacer directamente en las

Administradoras

puedes rescatar tu inversin cuando lo desees sin estar preocupado de fechas

de vencimiento especficas, como es el caso de los depsitos a plazo. Al igual
que una accin, que la puedes vender cuando lo necesites, las cuotas de los
fondos mutuos las puedes rescatar cuando lo desees. Solo tienes que
solicitarlo a la Administradora.

1.2.6 DESVENTAJAS
La rentabilidad no est garantizada

Existe margen de error de los especialistas.

 Existe muy poca informacin y una mala poltica educativa de este tipo de
inversiones.

1.2.7 RIESGOS

Todos los fondos mutuos tienen un riesgo asociado de no ganar o afectar capital.
Sin embargo, uno puede elegir el nivel de riesgo que desea asumir.

Existen varios tipos de Fondos Mutuos. Cada tipo de Fondos Mutuos est diseado
para diferentes perfiles de clientes respecto al nivel de tolerancia al riesgo y horizonte
de inversin.
No se garantiza rendimientos
Riesgo de fluctuacin en los precios de los instrumentos de la cartera
Riesgo de tipo de cambio
Riesgo de liquidez de los instrumentos
Riesgo de tasas de inters, etc.
A mayor rentabilidad esperada, mayor riesgo

1.2.8 SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE FONDOS MUTUOS

1.2.8.1 DEFINICION

Las Sociedades Administradoras de Fondos Mutuos (SAFM) son sociedades

annimas, autorizadas por SMV, que tienen como objeto exclusivo la administracin
de uno o ms fondos mutuos por cuenta y riesgo del participante.
Las Sociedades Administradoras de Fondos Mutuos (SAFM) son sociedades
annimas, autorizadas por CONASEV, que tienen como objeto exclusivo la
administracin de uno o ms fondos mutuos por cuenta y riesgo del participante.

1.2.8.2 CAPITAL MINIMO

El capital mnimo de las Sociedades Administradoras es de Setecientos Cincuenta

Mil Nuevos Soles (S/.750 000,00), el mismo que debe estar totalmente pagado al
momento de iniciar sus operaciones.
1.2.8.3 FUNCIONES

Equidad.- La sociedad administradora deber otorgar un tratamiento

igualitario a los partcipes, actuando imparcialmente, brindando a stos las
mismas condiciones y oportunidades
Prioridad de intereses.- Deber privilegiar en todo momento los intereses de
los fondos mutuos que administre y de sus partcipes sobre sus propios
intereses.
Reserva de la Informacin.- deber mantener absoluta reserva de la
informacin privilegiada a la que se tuviese acceso, y de aquella informacin
relativa a los partcipes.
Competencia.- Deber disponer de los recursos idneos y necesarios, as
como de los procedimientos y sistemas adecuados para desarrollar
eficientemente sus actividades vinculadas al fondo mutuo.
Honestidad, Cuidado y Diligencia.- Deber desempear sus actividades con
honestidad, as como con el cuidado y diligencia debidos en el mejor inters
del fondo mutuo y sus partcipes, evitando actos que puedan deteriorar la
confianza de los participantes del mercado.
Informacin a Partcipes e Inversionistas.- Deber ofrecer a los partcipes de
los fondos mutuos a su cargo toda informacin que pueda ser relevante para
la adopcin de decisiones de inversin por parte de ellos, en igualdad de
condiciones. Informar sobre los atributos de rentabilidad y riesgo que
caracterizan a las inversiones de los fondos mutuos en la colocacin de
cuotas. Toda informacin a los partcipes e inversionistas debe ser clara,
correcta, precisa, suficiente y oportuna, para evitar su incorrecta interpretacin
y debe enfatizar los riesgos que cada operacin.
Objetividad y Prudencia.- Deber actuar con rigurosidad profesional y
moderacin en la obtencin, procesamiento y aplicacin de la informacin
relacionada a las decisiones de inversin y valuacin de los activos del fondo
mutuo.
Observancia.- Deber cumplir con las normas que regulan el ejercicio de sus
actividades; as como con sus propios procedimientos internos establecidos
en los manuales correspondiente.
 1.3 OBJETIVOS
Es reunir el capital de varias personas naturales y jurdicas, bajo la direccin de una
sociedad administradora, con el fin de armar un portafolio que incorpore diferentes
activos financieros.
Analizar los instrumento de inversin, para obtener una rentabilidad
Analizar un horizonte de inversin, si el plazo en que quiere cumplir mi objetivo es
de corto o largo plazo.
Analizar bien el instrumento donde se quiere invertir, como funciona, cuales
son los costos, si tiene periodo mnimo de permanencia, en que plazos me
deberan pagar si yo rescato o vendo algn instrumento.
 1.4 CONCLUCIONES

Los fondos mutuos son bastante lquidos porque permite suscribir y rescatar
cuotas en cualquier momento.

La inversin diversificada de los fondos mutuos permite la reduccin de los

riesgos individuales de los partcipes.

Los fondos mutuos permiten que con montos relativamente pequeos se invierta
indirectamente en diversos instrumentos financieros.

Los fondos mutuos no demandan mucho tiempo en el seguimiento de las

inversiones y no requiere muchos conocimientos para acceder al mercado de
valores y realizar las inversiones adecuadas.
 1.5 BIBLIOGRAFIA

www.conasev.gob.pe
http://www.equilibrium.com.pe/FondosMutuosoct04.pdf
http://www.svs.cl/educa/602/w3-article-641.html
https://comparabien.com.pe/guia/fondos-mutuos
http://peru21.pe/mis-finanzas/que-renta-fija-y-renta-variable-2136279
www.uss.edu.pe/uss/RevistasVirtuales/ssias/ssias3/pdf/FONDOS_MUTUOS
_DE_INVERSION_EN_VALORES.pdf
http://www.svs.cl/educa/600/w3-article-1655.html
http://www.svs.cl/educa/600/w3-propertyvalue-988.html
http://www.bvl.com.pe/vademecum/2004/P10-FONDOS.PDF
https://www.rankia.pe/blog/mejores-fondos-mutuos/1603188-tipos-fondos-
mutuos
http://gestion.pe/mercados/que-son-fondos-mutuos-2102751
https://ww3.viabcp.com/inversiones/interna.asp?SEC=6&JER=1943
http://aempresarial.com/web/revitem/9_12594_19563.pdf
http://aempresarial.com/servicios/revista/273_9_WPQHOUIMZFSAFQBVVA
ZHKGEQGRFNLLPHBFPQAYCZDVAJMBEHCD.pdf