Direccin Universitaria de Educacin a

Distancia
ESCUELA ACADEMICO PROFESIONAL
CIENCIAS CONTABLES Y FINANCIERAS

Direccin Universitaria de Educacin a

Distancia

II.- PARTE PRCTICA FINANCIERA, GERENCIAL Y TOMA

DE DECISIONES
7.- La Gerencia Financiera Planifica sus Pronsticos sobre sus Ingresos y Egresos referente (3 PUNTOS)
a los siguientes 5 ltimos meses del 2013, para lo cual presenta la siguiente informacin:
INVERSIONES BERMUDEZ S.A.C
Ventas proyectadas:
MESES SOLES
Agosto 90,000
Setiembre 92,000
|Octubre |
Noviembre 95,000
Diciembre 90,000
El costo de ventas es 69%
Los gastos fijos mensuales = 4,200
La poltica de pagos de de las compras es al contado
Las cobranzas por ventas proyectadas es 55% al contado,
45% al crdito 30 das

SE TIENE SALDOS DE MESES PASADOS CONFORMADOS DE LA SIGUIENTE

MANERA:
ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE
SALDO INICIAL CAJA 20,000 Facturas por pagar ( se van a pagar 17% mensual) 40,000
FACTURAS X COBRAR 35,000 Otras Cuentas x Pagar 3,000
Se van a cobrar 16% mensual (Se van a pagar 10% mensual)
Se solicita presentar su presupuesto econmico
Presupuesto financiero
Flujo de caja proyectado y los nuevos saldo al 31-12-2013

8.- PRESUPUESTO MAESTRO FINANCIERO - INTEGRAL (TOTAL 3 PUNTOS)

Taller de Fabricacin de Carteras de Cuero

COCOFLITO es un pequeo empresario que tiene un gran espritu de superacin. Un da con la

intencin de mejorar su actual situacin, decide emprender un negocio con el que piensa convertirse en
millonario. Luego de analizar varias alternativas opta por poner un taller de fabricacin de carteras de
cuero.

Despus de hacer mltiples averiguaciones obtiene la informacin que se presenta a continuacin.

Inversin inicial:
Dinero en efectivo S/. 45,000

1TA20133DUED
Mquina S/. 40,000
Muebles y enseres S/. 20,000

La formalizacin de la empresa implica una serie de gastos de abogados, notarios, registros y trmites
que suman S/. 3,000.
COCOFLITO cuenta con la mquina y los muebles, mas no con el dinero en efectivo. La diferencia se la
va a prestar su padre por ser su primognito quien no le cobrara intereses.

La investigacin de mercados indica que las ventas sern como sigue:

Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 Ao 5
Pronstico de ventas (unid.) 8,000 8,500 9,000 9,500 10,000
Valor venta x unidad (S/.) 47 47 47 47 47

Para la fabricacin de cada billetera se van a utilizar los siguientes recursos:

Cuero S/.10.50
Hilos S/. 1.60
Tintes S/. 0.90
Cierres S/. 1.00

Se va a contratar a un artesano que va a ganar S/. 2,8900 mensuales. Considerar adems

gratificaciones, aportaciones (9%) y CTS.

Se estima que los gastos en luz, agua y telfono van a ser:

Luz S/. 250
Agua S/. 200
Telefono S/. 350

Inicialmente David va a trabajar en el garaje de la casa de sus padres. l cree que si tuviera que
alquilar algo similar le costara S/. 900 por mes.

De acuerdo a SUNAT la mquina y muebles se deberan depreciar en 5 aos.

El primer ao David se va a dedicar a organizar la empresa, a hacer los movimientos con bancos,
proveedores, y a hacer los contactos para las ventas. l estima que debera estar ganando S/. 3,700
mensuales. Considerar tambin gratificaciones, aportaciones (9%) y CTS.

Para realizar los contactos va a utilizar su auto; va a hacer tarjetas de presentacin, folletos, etc. El
gasto mensual estimado por estos conceptos es de S/. 900.
Tambin va a necesitar de los servicios de un contador para que le lleve los libros contables y se
encargue del pago de impuestos. Sabe que el pago mensual estara alrededor de S/. 500.

Las ventas son al contado y los gastos tambin. Todos los montos estn sin IGV.
Se pide:
a.- Elaborar el presupuesto maestro para un periodo de 5 aos.
b.- Cree que tendr xito?

9.- Toma de decisiones sobre financiamiento Deudas - Bonos Acciones Bancos (2 PUNTOS)

El Gerente Financiero de la empresa grafica PACIFICO S.A.C.; efectu una reestructuracin operativa
de la empresa, llegando a la conclusin que la empresa necesita un financiamiento de S/. 2.000.000
con la finalidad de cumplir con el plan operativo correspondiente al ao 2013. (Del 01/01/2013 al
31/12/2013)
Para lo cual planifica solicitar una lnea de financiamiento al Banco del CONTINENTAL por un importe
de S/.2.000.000, con la respectiva tasa de inters efectiva anual de 30%
A su vez el gerente financiero, cuenta con la siguiente informacin adicional:
Considerando la alternativa de solicitar el prstamo, el gerente financiero plantea las siguientes
alternativas de financiamiento:

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1. Pedir al banco s/.2,000,000 pagando el 30% anual
2. Los mismos accionistas presten el dinero a la empresa y se pagara 32% anual
3. Emitir 100.000 acciones a un valor nominal de S/.20
4. Emitir 100.000 bonos a un valor nominal de s/.20 ( es por 4 aos se va pagar inters
anual 10% ) considere solo 1 ao
5. Emitir 50.000 bonos a un valor nominal de s/.20 y 50,000 acciones a un valor nominal
de s/.20
6. Emitir 80.000 bonos a un valor nominal de s/.20 y 20,000 acciones a un valor nominal
de s/.20
7. Emitir 80.000 acciones a un valor nominal de S/.20 y 20.000 bonos a un valor nominal
de /.20
8. Emitir 25.000 acciones a un valor nominal de S/.20, ; 25.000 bonos a un valor nominal de
s/.20 gestionar un prstamo financiero de S/.1,000.0000
Se estima lo siguiente:
Utilidad antes de Intereses e Impuesto a la Renta S/.3,500.000
Tasa de Impuesto a la Renta 30%

DATOS REALES O ACTULAES:

EL TOTAL ACTIVO DE AL EMPRESA ES: S/. 10000,000
LAS DEUDAS O PASIVO TOTAL ES : S /. 4000,000
LOS GASTOS FINANCIEROS DEL PERIODO A DEVENGAR SON: S/.1000,000
HALAR EL NUMERO DE ACCIONES SABIENDO QUE TIENEN UN VALOR NOMINAL DE S/20.

Se pide:
1. Cul es la alternativa favorable para la empresa ?.
2. Determine la utilidad neta por accin (U.A.)
3. Si. Ud. Elige una de las alternativas determine el cronograma de pagos a realizarse segn la
Opcin que elija (el cuadro de las amortizaciones por los 12 meses un ao)

DESARROLLO

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