INFORME DIRIO

So Paulo, 01 de dezembro de 2017

1. Economia Internacional

2. Economia Brasileira
 EUA: ISM Indstria

ndice dos Gerentes de Compras

valores acima de 50 indicam expanso

Var. Absoluta em relao ao ms anterior

62
out/17 nov/17
58,2
ISM Manufaturas -2,1 -0,5

Novas Encomendas -1,2 0,6

52
Produo -1,2 2,9

Emprego -0,5 -0,1

Entrega de Fornecedores -3,0 -4,9

42
Estoques -4,5 -1,0
nov/14 nov/15 nov/16 nov/17

Fonte: Bloomberg/PMI Markit Survey. Elaborao: MB Associados. Nota: valores acima de 50 indicam expanso e abaixo contrao.
 EUA: ISM Indstria por item
Produo Emprego
63,9
59,7
60 60

50 50
40 40
nov/14 nov/15 nov/16 nov/17 nov/14 nov/15 nov/16 nov/17
Entregas
60
56,50
50
40
nov/14 nov/15 nov/16 nov/17
Estoques Novos pedidos
60 64,0
50 60
45 47,0
40 50

30 20
nov/14 nov/15 nov/16 nov/17 nov/14 nov/15 nov/16 nov/17
Fonte: Institute for Supply Management. Elaborao: MB Associados. Valores acima de 50 indicam expanso.
 EUA: Gastos com construo

Variao ms contra ms anterior - Variao ms contra mesmo ms

% - dados dessazonalizados do ano anterior - %

% %
20
4

1,80 10
2
0 2,9
0
-10

-2 -20
out-15 out-16 out-17 out-05 out-11 out-17

Fonte: US Census Bureau. Elaborao: MB Associados

 Itlia: PIB

Cresc. em relao ao trim. anterior - %

0,5

0,4
0,4
0,3 0,3 0,4

0,3 0,3
0,2 0,2
0,2
0,1
0,1

III/14 I/15 III/15 I/16 III/16 I/17 III/17

Fonte: ISTAT. Elaborao: MB Associados.
 China: PMI Caixin

ndice PMI - Indstria PMI Indstria

51,2 50,8
50,8
50,1
PMI Servios

nov/16 mai/17 nov/17

51,2

out/16 nov/16abr/17
set/16 jan/17 out/17 mai/17
mar/17 jul/17 set/17 nov/17
Fonte: HSBC. Elaborao: MB Associados.
Nota: valores
Fonte: acima de 50HSBC.
Bloomberg/CLSA, indicam expanso eMB
Elaborao: abaixo contrao.
Associados. Valores acima de 50 indicam expanso.
 China: PMI manufatura

PMI Oficial HSBC PMI

53
PMI Indstria
51,8
50,8
50

47
nov-14 mai-16 nov-17 nov/16 mai/17 nov/17

Fonte: Bloomberg/CLSA, HSBC. Elaborao: MB Associados. Valores acima de 50 indicam expanso.

 ndia: PMI Nikei

Indstria

52,6
51,650,9 51,251,2
50,3
47,9

mai/17 jul/17 set/17 nov/17

Fonte: Bloomberg/CLSA, HSBC. Elaborao: MB Associados. Valores acima de 50 indicam expanso.

 Japo: CPI

Crescimento acumulado em 12 meses - %

4,6
Inflao ao consumidor

3,4 Ncleo excluindo alimentos e energia

2,2

1,0

-0,2
0,2
0,0
-1,4

-2,6

-3,8

-5,0
out/09 out/11 out/13 out/15 out/17
Fonte:Japan Statistics Bureau . Elaborao: MB Associados.
 Japo: Vendas de veculos

450

300 258
Milhares de unidades
150

0
nov/15 mai/16 nov/16 mai/17 nov/17
40

20

5,4
Crescimento acumulado em 0

12 meses - %
-20

-40

Fonte: Japan Automobile Manufacturers . Elaborao: MB Associados.

nov/11 nov/13 nov/15 nov/17
 Japo: Taxa de desemprego

%
6,0

5,0

4,0

3,0
2,8

2,0
out/05 out/09 out/13 out/17
Fonte: Ministry of Internal Affairs & Communication. Elaborao: MB Associados.
1. Economia Internacional

2. Economia Brasileira
2. Economia Brasileira
 IPC-S

15/nov 22/nov 30/nov

IPC-S 0,30 0,32 0,36
Alimentao -0,12 -0,19 -0,26
Habitao 0,75 0,80 0,77
Variao em relao ao
Vesturio -0,52 -0,27 0,01
Sade e cuidados pessoais 0,47 0,31 0,39 ms anterior - %
Educao, Leitura e Recreao -0,32 0,01 0,33
Transportes 0,66 0,79 0,80
Despesas Diversas 0,10 0,01 0,08
Comunicao 0,50 0,23 0,40

0,36 0,36
0,33 0,32
0,28 0,29 0,30

0,14

Fonte: FGV. Elaborao: MB Associados 7/10 15/10 22/10 31/10 7/11 15/11 22/11 30/11
 Crescimento do PIB pela tica da demanda

Crescimento em relao ao mesmo trimestre do ano anterior - %

16,0
IV/16
12,0 I/17
II/17
7,6
8,0 III/17
5,7
4,0 2,2

0,0
-0,6 -0,5
-4,0

-8,0

-12,0
Consumo das Consumo da Adm. Formao Bruta de Exportao Importao
famlias Pblica capital Fixo

Fonte: IBGE. Elaborao: MB Associados.

 Crescimento do PIB pela tica da demanda

Crescimento em relao ao trimestre imediatamente anterior - %

10,0
IV/16 I/17
6,6
II/17 III/17
5,0 4,1

1,2 1,6

0,0
-0,2

-5,0
Consumo das Consumo da Adm. Formao Bruta de Exportao Importao
famlias Pblica capital Fixo
Fonte: IBGE. Elaborao: MB Associados.
 Crescimento do PIB pela tica da oferta

Crescimento em relao ao mesmo trimestre do ano anterior - %

16,0
IV/16 I/17
14,0
12,0 II/17 III/17

10,0 9,1
8,0
6,0
4,0
2,0
0,4 1,0
0,0
-2,0
-4,0
Agropecuria Indstria Servios
Fonte: IBGE. Elaborao: MB Associados.
 PIB e Subsetores

Crescimento em relao ao mesmo trimestre do ano anterior - %

Agropecuria 9,1
Comrcio 3,8
Indstria Extrativa Mineral 2,4
Indstria da Transformao 2,4
Servios imobilirios e aluguel 2,1
Transporte, armazenagem e correio 1,9
PIB 1,4
Outros Servios 1,2
Prod. E distrib., de eletricidade,gs e gua 0,2
Intermed. Financeira, previd. complementar 0,0
Adm., sade e educao pblicas -0,8
Servios de informao -3,0
Construo civil -4,7
Fonte: Ibge. Elaborao: MB Associados. *Dados referentes ao 3 trim. de 2017.
 PIB e Subsetores
Crescimento em relao ao trimestre imediatamente anterior - %

Comrcio 1,6
Indstria da Transformao 1,4
Servios imobilirios e aluguel 0,9
Adm., sade e educao pblicas 0,2
Outros Servios 0,2
Indstria Extrativa Mineral 0,2
PIB 0,1
Prod. e distrib. de eletric., gs e gua 0,1
Intermed. Financeira e outros 0,1
Construo civil 0,0
Transporte, armaz. e correio 0,0
Servios de informao -0,1
Agropecuria -3,0

Fonte: Ibge. Elaborao: MB Associados. *Dados referentes ao 3 trim. de 2017

 PIB e Subsetores
Crescimento acumulado em quatro trimestres - %

Agropecuria 11,6
Indstria Extrativa Mineral 5,4
Prod. e distr. elet., gs e gua 2,0
Servios imobilirios 0,7
PIB -0,2
Comrcio -0,3
Outros servios -0,5
Indstria da Transformao -0,6
Adm., sade e educ. pblicas -0,8
Transporte, armaz. e correio -1,9
Intermed. Financeira e outros -2,4
Servios de informao -2,5
Construo civil -6,6
Fonte: Ibge. Elaborao: MB Associados. *Dados referentes ao 3 trim. de 2017
 Investimentos em relao ao PIB a preos de mercado
Formao bruta de capital fixo/PIB a preos de mercado

23%

22%

21%

20%

19%

18%

17%
16,1%
16%

15%
I/13 III/13 I/14 III/14 I/15 III/15 I/16 III/16 I/17 III/17
Fonte: IBGE. Elaborao: MB Associados.
 Variao em relao ao trimestre anterior do PIB e da
Indstria
Var. tri/tri anterior - %

Indstria de transformao
4,0 PIB

2,0
1,4
0,1
0,0

-2,0

-4,0

-6,0
III/14 I/15 III/15 I/16 III/16 I/17 III/17
Fonte: IBGE. Elaborao: MB Associados.
22
 Taxa de Investimento e Taxa de Poupana Bruta
% do PIB

24,0%

22,0%

20,0%

18,0%

16,0%
16,1%
15,2%
14,0%
Taxa de Poupana Bruta
12,0%
Taxa de Investimento (FBCF)

10,0%
III/07 III/09 III/11 III/13 III/15 III/17
Fonte: IBGE. Elaborao: MB Associados.
 PIB e o consumo das famlias

Variao em relao ao mesmo trimestre do ano anterior ( % )

6

4
PIB Consumo das famlias

2 2,2
1,4
0

-2

-4

-6

-8
I/13 III/13 I/14 III/14 I/15 III/15 I/16 III/16 I/17 III/17
Fonte: IBGE. Elaborao: MB Associados.
 CNI: ndice nacional de expectativa do consumidor

Nmero ndice (2001=100)

108

104

101,0
100

96

92
mai/16 nov/16 mai/17 nov/17
Fonte: CNI. Elaborao: MB Associados. Obs.: Quanto maior o ndice, mais otimista.
 CNI: ndice nacional de expectativa do consumidor

Expectativa Expectativa de
de Inflao Desemprego
134 134
128 127
122 118,6
120
116
110 107,1 113
104 106
98
99
92
86 92
80 85
mai-16 nov-16 mai-17 nov-17 mai-16 nov-16 mai-17 nov-17

Fonte: CNI. Elaborao: MB Associados. Obs.: Quanto maior o ndice, mais otimista.
 CNI: ndice nacional de expectativa do consumidor
(ndice mdia 2001=100)

Situao Expectativa de
Financeira Renda Pessoal
98 100

88 86,0 90 89,9

78 80
mai/16 nov/16 mai/17 nov/17 mai/16 nov/16 mai/17 nov/17

Fonte: CNI. Elaborao: MB Associados. Obs.: Quanto maior o ndice, mais otimista.
 CNI: ndice nacional de expectativa do consumidor
Variao em relao ao ms anterior - %

27
INEC Inflao Desemprego Renda Pessoal
22
17
12
7 2,1
2 0,6
-3 -1,2
-8 -2,6
-13
-18
mai/16 ago/16 nov/16 fev/17 mai/17 ago/17 nov/17
Fonte: CNI. Elaborao: MB Associados
 CNI: ndice nacional de expectativa do consumidor

Variao em relao ao mesmo ms do ano anterior - %

45
40 INEC
35 INEC
Inflao
35
30 Inflao
Desemprego
25 Desemprego
25
20 Renda Pessoal
Renda Pessoal
15
15
10
55 2,9
0,3
0 -0,4
-1,8
-5
-5
-2,9
-10 -5,5
-2,1
-15 -5,4
-20
-25
mai/16 ago/16 ago/16
fev/16 mai/16 nov/16 nov/16
fev/17 mai/17 ago/17 ago/17
fev/17 mai/17 nov/17
Fonte:CNI.
Fonte: CNI.Elaborao:
Elaborao:MB
MB Associados
Associados
 Agenda do dia 04/12

03:00 Japo Confiana do Consumidor (Novembro)

06:00 Espanha Taxa de Desemprego (Novembro)
11:00 Brasil CNI: Indicadores Industriais
13:00 EUA Pedidos de Fbrica (Outubro)
15:00 Brasil Mdic: Balana Comercial Semanal
23:00 China PMI (Novembro)
 OBRIGADO!

Rua Henrique Monteiro, 90 - Trreo / 12o andar |

Pinheiros - 05423-020 | So Paulo | SP
Brasil Fone: (11) 3372-1085
contato@mbassociados.com.br

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