FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES FINANCIERAS Y ADMINISTRATIVAS ESCUELA PROFESIONAL

DE ADMINISTRACIN

CURSO MATEMATICA FINANCIERA

TEMA

PROFESOR CURY PALACIOS DANTE

ALUMNA OLORTEGUI LOPEZ GABRIELA PATRICIA

SEMIPRESENCIAL

PUCALLPA- PERU 2017

 DESCUENTO RACIONAL Y BANCARIO

QU ES LA TASA DE DESCUENTO?

Esta operacin financiera descuenta la tasa de inters a un capital que se abona en un futuro,
como un pagar o una letra de cambio, con el que la entidad de financiacin adelanta el
importe de su valor nominal. De esta manera, la cantidad descontada al valor nominal de la
tasa de inters aplicada es la tasa de descuento por lo que, a cambio, se descuenta el inters
de forma anticipada por el tiempo que falta para que llegue la fecha de vencimiento que
indica dicho ttulo de crdito.

En este sentido, el beneficio es para ambos: el cliente recibe el cobro por adelantado
independientemente de las obligaciones de sus acreedores y el descuento se convierte en un
beneficio para la entidad de financiacin.

Existen dos tipos de descuento que ya son prcticas habituales de las entidades de
financiacin; el descuento comercial y el descuento racional. Estas dos estn englobadas
dentro del descuento simple, operacin caracterizada por efectuar un procedimiento inverso
al de la capitalizacin representando un capital futuro por otro equivalente con fecha de
caducidad presente mediante la aplicacin de la frmula del descuento simple.

La diferencia entre descuento comercial y racional?

radica en el capital que se considere a la hora de calcular los intereses. Si el capital sobre
el que calculamos es el inicial conseguiremos el descuento racional, en cambio, si lo lo
calculamos sobre el nominal obtendremos el comercial. Seguidamente detallamos ambos
conceptos para entender mejor donde reside su diferencia.

EN QU CONSISTE EL DESCUENTO COMERCIAL?

Actualmente las empresas tienen al alcance distintas formas de de conseguir liquidez para
su empresa rpidamente. Una de ellas es el descuento de efectos, pero tenemos que
conocerlas todas para poder escoger la opcin ms adecuada de todas ellas. En este post
 conoceremos en el descuento comercial: qu es, qu tipos existen, cules son sus ventajas
e inconvenientes y cmo se hace.

DEFINICIN DE DESCUENTO COMERCIAL

El descuento comercial es un tipo de descuento de efectos que consiste en una operacin de

financiacin a corto plazo ofrecida por entidades financieras. Un cliente presenta un ttulo
de crdito a una entidad financiera para que esta le anticipe el importe del crdito que an
no ha vencido. Esto supone la sesin de dicho crdito a la entidad, que a partir de ahora se
encargar de la gestin de cobros del crdito al deudor del cliente.

La empresa recibir un anticipo del valor nominal menos los intereses que se generen de
esta operacin y los gastos de gestin. Adems, ceder a la entidad una porcin de los
derechos de cobro futuros (an no vencidos) de la empresa, debidamente documentados en
el documento de crdito.

El descuento se podr llevar a cabo con las siguientes formas de crditos comerciales a
corto plazo (a 30, a 45 y/o a 60) admitidas por nuestra legislacin:

Pagars

Recibos

Letras de cambio

Facturas

En el descuento comercial la entidad financiera no asume el riesgo de impago por parte del
deudor, es decir que si finalmente el deudor no paga dichas facturas el coste es asumido por
el cliente. En este caso, la entidad financiera cargar a su cliente el nominal del crdito ms
una comisin.

Antes de aceptar anticipar un importe, normalmente la entidad financiera solicita avales o

garantas de su cliente. Esta puede negarse a aceptar aquellos efectos que se le presenten a
anticipar que l estime oportunos.

Es decir, en el descuento comercial intervienen tres partes:

 Cliente: Empresa que contrata los servicios de la entidad de crdito y que busca anticipar
uno o varios crditos.

Entidad financiera: Entidad que se encarga de anticipar el pago de los crditos pendientes
de su cliente.

Deudor: Persona que emite el crdito comercial al cliente del descuento comercial por
haber recibido productos o servicios de l.

Esta operacin est destinada a proporcionar liquidez a las empresas cliente sin tener que
esperar al vencimiento de los crditos y permite eliminar costes administrativos derivados
de la gestin de cobros. Aun as, existen otras alternativas de financiacin a corto plazo,
como el facturan o el descuento de pagars, que resultan menos costosas.

Hay distintas formas de realizar un descuento comercial. Se pueden diferenciar

dependiendo de la frecuencia de su uso, en funcin de las comisiones y gastos acordados
con el cliente y en funcin del tipo de efecto que se descuenta.

QU TIPOS DE DESCUENTOS COMERCIALES EXISTEN?

En funcin de frecuencia de uso:

Lnea de descuento permanente: El cliente hace uso del servicio de descuento de forma
recurrente con la entidad financiera. La entidad y el cliente negocian las condiciones sobre
el volumen de efectos a descontar, requisitos para la renovacin y tipo de intereses.

Descuento circunstancial: El cliente hace uso del servicio de descuento de forma puntual.
A veces las empresas, por diferentes motivos, se pueden encontrar con la necesidad de
requerir liquidez y hacen uso del descuento comercial de forma excepcional.

En funcin de las comisiones que la entidad financiera acuerda con el cliente:

Ordinario: Al valor nominal se le descuenta tanto las comisiones como los intereses. Es el
ms comn.

Forfait: Las comisiones como el tipo de inters aplicados son fijos. No varan en funcin
del plazo de vencimiento ni de los posibles riesgos.
 En funcin del tipo de efecto comercial que se descuenta. El proceso es diferente
dependiendo del tipo de efecto que se descuente:

De letras de cambio: Para realizar un descuento de una letra de cambio, el librado tiene
que aceptarla y devolverla al librador. Solo as se podr descontar mediante el endoso a una
entidad de crdito. La aceptacin de la letra es de carcter voluntario y obliga al deudor a
pagarla a su vencimiento. La entidad de financiacin se guarda el derecho de penalizar el
descuento de letras no aceptadas con una comisin. Adems, es conveniente que el pago de
la letra est domiciliado en una entidad de crdito ya que tambin existe una penalizacin
por falta de domiciliacin. En este sentido, las letras aceptadas y domiciliadas son las que
menor riesgo de impago presentan.

De pagars cambiarios: Tanto si el pagar es nominativo o extendido a la orden, su

descuento comercial funciona igual que el de la letra de cambio. Este se endosa a la entidad
financiera y tiene que acompaarse con los correspondientes timbres para que haya una
mayor facilidad judicial para recuperar el dinero si se produce un impago. Habitualmente
la entidad bancaria calcula el importe correspondiente a stos, ejerciendo funciones de
entidad liquidadora y recaudadora de la Agencia Tributaria, y los adeuda a la empresa
detallando en los gastos de remesa correspondientes.

De recibos negociables: Si se expiden a la orden, como los pagars, su descuento no se

diferencia del de las letras ya que estn sometidos al pago de los timbres correspondientes.
Los recibos se pueden descontar a travs de la banca electrnica o mediante el envo de
ficheros que incluyan sus datos con formato normalizado, consiguiendo simplificar las
tareas administrativas y reducir movimientos de papeles y desplazamientos.

Existen distintas clasificaciones de descuento comercial, Edufinet por ejemplo las clasifica
de otra manera. Aun as, el descuento comercial, como toda operacin financiera, tiene sus
pros y sus contras. Conozcmoslo.

VENTAJAS E INCONVENIENTES

Ventajas
 Para la empresa:

Es una operacin de financiacin muy accesible: la mayora de empresas generan crdito

comercial en su actividad cotidiana y realizar su descuento es bastante sencillo.

La pliza firmada no tiene un vencimiento explcito.

Al producirse el endoso de los efectos comerciales, el descuento comercial consume pocas

garantas.

Para la entidad financiera:

Segn la Ley Cambiaria, no tiene que asumir el riesgo de impago y puede actuar contra el
cliente o el deudor en caso que esto suceda.

Todos los intereses y gastos se cobran por anticipado por lo que la rentabilidad del dinero
prestado es muy alta

Inconvenientes

Para la empresa:

Es un instrumento de financiacin caro; sumando los gastos y las comisiones nos

encontramos con tasas muy elevadas.

El descuento comercial es muy inflexible. Una vez descontado el crdito no hay forma de
anular o retroceder los intereses y gastos.

Control exhaustivo en el riesgo de cada uno de los crditos comerciales que se quieren
descontar.

Estas son las ventajas y los inconvenientes de realizar un descuento comercial pero Cmo
se hace? Sigue leyendo si quieres conocer cmo realizarlo.

CMO DESCONTAR UN CRDITO COMERCIAL?

Muchas personas confunden el descuento comercial con el descuento racional, aunque

presentan muchas similitudes, no son lo mismo. As que antes de decidirte a realizar el
 descuento tienes que tener clara la diferencia entre ambos. Una vez lo hayas hecho, tendrs
que seguir tres sencillos pasos:

Contratacin: Para utilizar este instrumento de financiacin se firma una pliza de riesgo
en la que se establece:

Lmite mximo de efectos que podemos tener descontados simultneamente.

Perodo mximo de anticipo: Das entre la fecha de descuento del crdito hasta su
vencimiento.

Comisiones y gastos: Todas las comisiones y gastos a que estn sujetas todas las partes que
intervienen en el descuento comercial.

Das mnimos: Perodo mnimo de antelacin con que se han de presentar los efectos al
descuento a su fecha de vencimiento. Normalmente se hace a quince das. Si el crdito
comercial se descuenta con menos tiempo, se liquidarn intereses por el perodo de revisin
de intereses.

Tipo de inters: En la pliza se fija tanto el perodo de revisin de intereses, habitualmente

trimestral, como el ndice de referencia y diferencial a utilizar. El descuento comercial
normalmente utiliza un tipo de inters variable.

Presentacin de efectos al descuento: Una vez la empresa ha recibido o generado

documentos de cobro contra sus deudores, los presenta ante la entidad financiera agrupados
en lo que llamamos una remesa. Esta se presenta a la entidad financiera de dos maneras:

Fsicamente: Si se utilizan documentos de crdito comercial como pagars.

Electrnicamente: Recibos bancarios que cumplan la legalidad de emisin de las letras de

cambio y una vez liquidados se transforman en letras domiciliadas no aceptadas.

Una vez presentada la remesa y admitidos los efectos, se procede a la liquidacin de los
intereses y gastos de cada uno de los crditos que la conforman. La entidad financiera nos
abonar el efectivo (menos las comisiones y tasas) en la cuenta determinada al efecto.

Vencimiento de la remesa:
Es bueno que en una misma remesa haya crditos con distintos plazos de vencimiento. A
medida que estos van llegando a la fecha de vencimiento, la entidad los va presentando a
los deudores correspondientes para que atiendan al pago.

Si uno de los deudores no atiende al pago, la entidad devuelve el crdito a su cliente

cargando en nuestra cuenta el nominal del crdito ms una comisin por devolucin.

Descuento Comercial

Este caso particular se calcula sobre el Nominal Cn. El Descuento ser pues el precio, la
cantidad que se descontar a cada unidad de capital por anticipar su pago una unidad de
tiempo,dada

Clculo del Descuento Comercial

Denominaremos Dc a los intereses que el Nominal Cn devenga a un tipo de inters i de
descuento durante el periodo n que falta hasta su vencimiento.
Dc = Cn i n

El valor inicial C0 ser entonces la diferencia entre el Nominal Cn y el Descuento Dc.

C0 = Cn- Cn i n

Co=cn(1-i.n)

DESCUENTO RACIONAL: CLCULO SOBRE EL EFECTIVO

El descuento real, racional o matemtico tambin se realiza a corto plazo, a diferencia del
descuento compuesto, que puede llevarse a cabo dentro de un corto o largo plazo. Su clculo
se efecta a partir de la diferencia entre el monto a pagar o valor nominal y su valor actual,
por lo que no se toma el valor nominal sino el valor real, y en ello radica la principal
diferencia con respecto al descuento comercial. Se calcula a partir del valor nominal del
capital en el momento en que se negocia, y se define como el inters simple calculado sobre
el valor actual, con una tasa de inters. En otras palabras, calcular el descuento racional
requiere determinar el valor actual de la suma a la tasa indicada y restar ese valor actual de
dicha cantidad. Como resultado obtendremos el descuento racional, que ser igual a la
cantidad a pagar menos el valor actual del capital. As, es el descuento de su respectivo
inters aplicado al valor nominal de un ttulo-valor, calculado a partir de la tasa de inters
nominal vencida o con la tasa de inters efectiva vencida. El descuento racional permite
la reversibilidad entre sus variables, es decir, a travs de la tasa de descuento (la tasa de
inters nominal vencida o la tasa de inters efectiva vencida) el valor futuro del ttulo-valor
puede convertirse en un valor presente y viceversa. Por ltimo, si al capital adelantado le
sumamos los intereses obtendramos el capital final, algo que no ocurre con la modalidad
comercial.

DEFINICION DE DESCUENTO RACIONAL: Se denomina as a la operacin

financiera que tiene por objeto la sustitucin de un capital futuro por otro equivalente con
vencimiento presente. Es la diferencia entre el monto o valor a la fecha de vencimiento de
un documento deuda y el valor presente.

Descuento Simple

En el punto anterior hemos visto que, matemticamente, el descuento simple es la operacin

inversa a la de capitalizacin simple.
Esto es, aquella operacin financiera consistente en la sustitucin de un capital

En la prctica habitual estas operaciones se deben a la necesidad de los acreedores de

anticipar los cobros pendientes antes del vencimiento de los mismos acudiendo a los
intermediarios financieros.
Los intermediarios financieros cobran una cantidad en concepto de intereses que se
descuentan sobre el capital a vencimiento de la operacin de que se trate.
Sean:
Cn =nominal(N) de la operacin cuyo cobro se desea anticipar
C0 =efectivo(E)quecobramosanticipadamente.
D= descuento total, el inters I,

D=Cn -C0
n = Periodo de tiempo entre el cobro y el vencimiento de la operacin que se descuente.