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Trabajo de Finanza Basica

Integrantes:

Profesor: Enrique Urbina

Fecha de entrega:

RESPUESTAS DE LOS EJERCICIOS CAPITULO 4

P4.5 Clasificacion de las entradas y salida de efectivo: clasifique cada uno de los
siguientes rubros como entrada "E" o salida "S" de efectivo o ninguna de las dos"N"

Rubro Cambio $ Rubro


efectivo 100 S cuentas por cobrar
cuentas x pagar -1000 S utilidad neta
documentos x pagar 500 E depreciacion
deuda a largo plazo -2000 S readquisicion de acciones
inventario 200 S dividendos en efectivo
activos fijos 400 S venta de acciones

P4.6 Clculo de los flujos de efectivo operativo y libre Considere los balances generales y los
datos seleccionados del estado de resultados de Keith Corporation que se muestran a
continuacin.
Respuestas de los incisos
a) Calcule la utilidad operativa neta despus de impuestos (UONDI) para el ao que
finaliza el 31 de diciembre de 2012, usando la ecuacin 4.1.

R: UONDI = UAII(1-t)
UONDI= 2700(1-0,40)=1620

b) Calcule el flujo de efectivo operativo (FEO) de la empresa en el ao que finaliza el 31


de diciembre de 2012, usando la ecuacin 4.3.
FEO=UONDI + DESPRECIACION
FEO=1620+ 1600: 3220

c) Calcule el flujo de efectivo libre (FEL) de la empresa para el ao que finaliza el 31 de


diciembre de 2012, usando la ecuacin 4.5.

R: FEL=FEO- INVERSION EN ACTIVOS FIJOS NETOS (IAFN) - INVERSION EN ACTIVOS CORRIENTES NETOS (IACN)
*IAFN=CAMBIOS EN LOS ACTIVOS FIJOS NETOS + DEPRECIACION
*IACN= CAMBIOS EN LOS ACTIVOS CORRIENTES - CAMBIOS EN (CUENTAS POR PAGAR + DEUDAS ACUMULADAS)

FEL= 3220-[(14800-15000)+1600]-[(8200-6800)-[(1600+200)-(1500+300)]
FEL=3220-1400-1400
FEL=400

d) Interprete, compare y compruebe los clculos de los flujos de efectivo que realiz en
los incisos b) y c).

Durante el ao 2012 Keitch comparation ha adquirido un buen saldo en su flujo


de efectivo operativo (FEO) por fabricar y vender su produccion. Por lo tanto
podemos decir que las operaciones de Keitch corporation generan flujos de
efectivo positivos.
En tanto al Flujo de Efectivo Libre(FEL), podemos decir que su valor es muy
significativo ya uq muestra que los flujos de efectivo de las operaciones son
suficientes para cubrir tanto los gastos de explotacion mas la inversion en activos
fijos y circulantes, ademas de poder cubrir los gastos por intereses que fueron
de $367, ofreciendo asi un rendimiento adecuado a sus inversionistas.

P4.7 Entradas de efectivo Una empresa tiene ventas reales de $65,000 en abril y de $60,000
en mayo. Espera ventas de $70,000 en junio y de $100,000 en julio y agosto. Si las
ventas son la nica fuente de entradas de efectivo y la mitad de ellas son en efectivo y el
resto se cobra de manera constante durante los dos meses siguientes, cules son las
entradas de efectivo esperadas de la empresa para junio, julio y agosto?

Abril Mayo Junio


Ventas $65000 $60000 $70000
ventas en efectivos (50%) $32500 $30000 $35000
El resto:
retraso del primer mes (25%) $16250 $15000
retraso del segundo mes (25%) $16250
Total de ingresos totales en efectivos $66250

P4.8 Programa de desembolsos en efectivo Maris Brothers, Inc., necesita un programa de desembolso de efectivo
para los meses de abril, mayo y junio. Use el formato de la tabla 4.9 y la siguiente informacion para elaborar
dicho programa.ventas: Febrero $500,000 Marzo $500,000 Abril $560,000 mayo $610,000; junio $650,000; julio $6
Compras: Las compras se calculan como el 60% de las ventas del mes siguiente, el 10% de las compras se realizan
en efectivo, el 50% de las compras se pagan un mesdespus, y el 40% restante de las compras se pagan 2 meses desp
Renta: La empresa paga una renta de $8,000 mensuales.Sueldos y salarios: Los costos de sueldos y salarios base estn
en $6,000 mensuales,ms un costo variable del 7% de las ventas del mes en curso.Impuestos: En junio se realizar un
fiscal de $54,500.Desembolsos de activos fijos: En abril se adquirir y pagar equipo nuevo con un costo de $75,000.
Pagos de intereses: En junio se realizar un pago de intereses de $30,000.Dividendos en efectivo: En abril se
pagarn $12,500 de dividendos.Reembolsos y retiros del principal: Durante estos meses no se realizar ningn reemb
ni retiro del principal.
Febrero Marzo Abril
Ventas $500,000 $500,000 $560,000
Compras(60% de las ventas) $300,000 $336,000 $336,000
En efectivo (10%) $36,600
Retraso en el primer mes (50%) $168,000
Retraso en el segundo mes (40%) $120,000
Renta: $8,000
Sueldos y Salarios
Fijo $6,000
Variable $39,200
Impuestos
Activos fijos $75,000
Intereses
Dividendos en efectivos $12,500
Total desembolso $465,300

P4.9 Presupuesto de caja: Nivel bsico Grenoble Enterprises tuvo ventas de $50,000 en marzo y de $60,000 en abril.
Las ventas pronosticadas en mayo, junio y julio son de $70,000, $80,000 y $100,000, respectivamente.
El 1 de mayo la empresa tiene un saldo de caja de $5,000 y desea mantener un saldo de efectivo mnimo de $5,000.
Con los siguientes datos, prepare e interprete un presupuesto de caja para los meses de mayo, junio y julio.
1. La empresa realiza el 20% de sus ventas en efectivo, cobra el 60% al siguiente mes y recauda el 20% restante
en el segundo mes despus de la venta.
2. La empresa recibe otro ingreso de $2,000 mensuales.
3. Los montos de las compras reales o esperadas de la empresa, todas en efectivo, son de $50,000, $70,000 y $80,000
en los meses de mayo a julio, respectivamente.
4. La renta es de $3,000 mensuales.
5. Los sueldos y salarios corresponden al 10% de las ventas del mes anterior.
6. Se pagarn dividendos en efectivo de $3,000 en junio.
7. Se realizar un pago del principal e intereses de $4,000 en junio.
8. Est programada una compra en efectivo de equipo con un costo de $6,000 en julio.
9. Se pagarn impuestos por $6,000 en junio.

Presupuesto de Grenoble Enterprises


Marzo Abril Mayo
Ventas $50,000 $60,000 $70,000
Ventas en efectivo (20%) $10,000 $12,000 $14,000
Retraso en el primer mes (60%) $36,000
Retraso en el segundo mes (20%) $10,000
Otros ingresos $2,000
Ingreso Totales en efectivo $62,000
Desembolsos
Compras $50,000
Renta $3,000
Sueldo y Salario $6,000
Dividendos
Principal e Intereses
Compras de nuevos equipos
Impuestos Correspondientes ______________________
Totales desembolso en efectivo $59,000

Total ingresos en efectivo $62,000


Total desembolsos en efectivos $59,000
Flujo neto de efectivo $3,000
Mas: Caja inicial $5,000
Fondo de cierre $8,000
Efectivo minimo $5,000
Financiacion total necesaria (notas a pag)
Saldo de exceso de caja $3,000
(Valores negociables)

Interpretacion: Para el mes de mayo, pronosticando un ingreso por ventas de $70,000 y deseasndo mantener un
saldo de efectivo de $ 5,000, exitira un fondo de cierre de $8,000 y un saldo de excedo de caja de $3,000, lo que
supone un buen resultado.
Para el mes de junio, pronosticando un ingreso por ventas de $ 80,000 y deseando mantener un saldo de efectivo
minimo de $5,000, existira un fondo de cierre de -$13,000. la empresa debera establecer una linea de credito al
menos o mayor a $18,000 de lo contrario la empresa incurrira en perdidas.
Para el mes de julio, pronosticando un ingreso por ventas de $100,000 y deseando mantener un saldo de efectivo
minimo de $5,000, existira un fondo de cierre de -$26,000. la empresa debera establecer una linea de credito al
menos o mayo a $31,000, de lo contrario la empresa incurrira en perdidas.

P4.10 Elaboracin del presupuesto de efectivo Sam y Suzy Sizeman necesitan elaborar un presupuesto de efectivo
del ltimo trimestre de 2013, para asegurarse de que pueden cubrir sus gastos durante el periodo.
Sam y Suzy han elaborado presupuestos durante varios aos pasados y han establecido porcentajes especficos
para la mayora de sus salidas de efectivo. Estos porcentajes estn basados en sus salarios netos (es decir, los servici
mensuales normalmente representan el 5% de los salarios netos). Use la informacin
de la siguiente tabla para elaborar el presupuesto del cuarto trimestre de 2013.
a) Elabore un presupuesto de efectivo trimestral para Sam y Suzy que cubra los meses de octubre a diciembre de 201
b) Existen meses especficos con dficit?
c) Cul es el supervit o dficit de efectivo acumulado al final de diciembre de 2013?

Respuesta
Presupuesto de Efectivo
Octubre Noviembre Diciembre
Ingresos
Salarios Netos mensuales $ 4,900 $4,900 $4,900
Ingresos de inversiones - - -
Total ingresos $4,900 $4,900 $4,900

Gastos
Pago de casa $1,470 $1,470 $1,470
Pagos de servicios $245 $245 $245
Alimentos $490 $490 $490
Transporte $343 $343 $343
Gastos medicos $24.50 $24.50 $24.50
Ropa de octubre, Noviembre $147 $147
Ropa diciembre $440
Impuesto pre (Nov) $563.50
electrodomesticos $49 $49 $49
cuidado personal $98 $98 $98
diversion del Oct y Nov $294 $294
Diversion Dic $1,500
Ahorros $367.50 $367.50 $367.50
Otros $245 $245 $245
Efectivos en exceso $220.50 $220.50 $220.50
Total gastos $3,993.50 $4,557 $5,492.50
Superavit o Deficit $906.50 $343 $ -592.50
Superavit o Deficit acumulado $906.50 $1,249.50 $657

B) Existe un deficit de 592.50 en diciembre


C) El superavit a cumulado a final de diciembre es $657

P4.11
Cambio $
-700 E
600 E
100 E
600 S
800 S
1000 E
TES NETOS (IACN)

UDAS ACUMULADAS)

Julio Agosto
$100000 $100000
$50000 $50000

$17500 $25000
$15000 $17500
$82500 $92500

bolso de efectivo
on para elaborar
junio $650,000; julio $650,000
s compras se realizan
as se pagan 2 meses despus.
eldos y salarios base estn fijos
s: En junio se realizar un pago
con un costo de $75,000.
ctivo: En abril se
se realizar ningn reembolso

Mayo Junio Julio


$610,000 $650,000 $650,000
$390,000 $390,000
$39,000 $39,000
$183,000 $195,000
$134,400 $146,400
$8,000 $8,000

$6,000 $6,000
$42,700 $45,500
$54,500

$30,000

$413,100 $524,400

de $60,000 en abril.

ctivo mnimo de $5,000.


yo, junio y julio.
da el 20% restante

50,000, $70,000 y $80,000

Junio Julio
$ 80,000 $100,000
$16,000 $20,000
$42,000 $48,000
$12,000 $14,000
$2,000 $2,000
$72,000 $84,000

$70,000 $80,000
$3,000 $3,000
$7,000 $8,000
$3,000
$4,000
$6,000
$6,000 __________
$93,000 $97,000

$72,000 $84,000
$93,000 $97,000
$ -21,000 $ -13,000
$8,000 $ -13,000
$ -13,000 $ -26,000
$5,000 $5,000
$18,000 $31,000
$ - $ -

easndo mantener un
ja de $3,000, lo que

r un saldo de efectivo
a linea de credito al

r un saldo de efectivo
a linea de credito al

esto de efectivo

centajes especficos
netos (es decir, los servicios

tubre a diciembre de 2013.

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