IV
Contenido
Criterios para la asignacin de costos indirectos de fabricacin
Informes especiales Norma Internacional de Informacin Financiera (NIIF) para Pequeas y
Medianas Entidades (Parte IV)
Sinergia de la Fusin (Parte final)
aplicacin prctica Casos prcticos con aplicacin del Nuevo Plan Contable General para
Empresas
GLOSARIO contable
Criterios para la asignacin de costos
indirectos de fabricacin
Ficha Tcnica
Autor : C.P.C. Isidro Chambergo Guillermo
Ttulo : Criterios para la asignacin de costos
indirectos de fabricacin
Fuente : Actualidad Empresarial, N 195 - Segunda
Quincena de Noviembre 2009
Resumen
En el presente artculo se hace un anlisis
sobre los criterios que se sugiere tener en
cuenta para la asignacin de los costos
indirectos de fabricacin a cada uno de
los productos o servicios relacionados con
el giro de la empresa, para cuyo efecto se
identifica cules son los costos indirectos
de fabricacin y luego se tiene que ana-
lizar las tasas de distribucin en funcin
de la actividad de los centros de costos o
de actividades; as por ejemplo, las bases
de distribucin pueden ser las horas de
mano de obra directa, horas mquina,
unidades producidas, costo primo, costo
de la materia prima, costo de la mano de
obra directa, etc.
Palabras clave
Costo indirecto, tasa, valor de la base,
costo de distribucin, volumen de pro-
duccin, costo unitario.
Costo indirecto de fabricacin
Comprende todos aquellos desembolsos
de tipo general, tales como mano de obra
indirecta, materiales indirectos; y los otros
costos indirectos, tales como depreciacin,
castigos, seguros, servicios, alquileres, etc.,
que no forman parte del producto final,
pero que benefician a la produccin en su
conjunto, sin poder identificarse con un
producto o lote determinado.
Este elemento, debido a su naturaleza
indirecta y de difcil identificacin al
N 195 Segunda Quincena - Noviembre 2009
rea Contabilidad y Costos IV
IV - 1
IV - 6
IV-11
IV-13
IV-14
Informes Especiales
producto, hace que para el clculo del El esquema del costo de produccin
costo indirecto de fabricacin cargado al permite ubicar los costos indirectos de
producto se base fundamentalmente en fabricacin que se clasifican a su vez en
criterios de distribucin, tomando una variables y fijos. Los primeros relaciona-
base de distribucin y calculando una dos con la produccin y los segundos re-
tasa, cuota o factor de costo indirecto lacionados con la fbrica o infraestructura
de fabricacin para poder cargarlo al de la empresa.
producto. De acuerdo a las bases de
distribucin, considerando siempre las La organizacin empresarial a efectos
ms razonables, se llegar a un clculo de costos
de costo ms exacto. En la mayora de las empresas indus-
Como bien sabemos, el costo de produc- triales peruanas, empresas comerciales
cin se clasifica en dos grandes grupos: y de servicios, cuando estructuran su
uno relacionado con los costos directos organizacin destinan todos sus esfuerzos
aplicables directamente al producto o ser- a las actividades de ventas y produccin,
vicio y los costos indirectos de fabricacin segn sea el caso, orientando su flujo
que se tienen que distribuir sobre la base de informacin slo para cumplir los
de una base de distribucin como las indi- fines propios de estas actividades. Sin
cadas en el resumen de este artculo. embargo, las actividades administrativas
y financieras son importantes, debido a
A continuacin se hace un esquema para que se tienen datos que sirven para la
ubicar los costos indirectos de fabricacin toma de decisiones.
en la estructura general del costo de
produccin. Unos de los problemas que enfrenta una
persona que se dedica a calcular los costos
de los productos en una empresa, sea
Costo de produccin industrial o no, es la recoleccin de in-
formacin, necesaria para ello, en donde
muchas de las veces se tienen que asumir
Materia prima
Costos directos valores que pueden no ser reales.
Mano de obra
Es por ello que toda empresa debe estruc-
turar un sistema de flujo de informacin
Energa elctrica
que permita obtener informacin til para
Costos
Combustibles todas las actividades de las empresas; a
de fabri-
Lubricantes esto denominamos tener una organiza-
cacin
variables Otros materiales cin empresarial a efectos de costo.
indirectos, etc.
Si bien es cierto, tenemos varios sistemas
Costos de costo, desde los tradicionales hasta
indirectos los contemporneos; para poder utilizar
Costos Alquileres alguno de ellos, es necesario tener in-
de fabri- Amortizaciones
formacin en tiempo real que permita
cacin Depreciaciones
Plizas de seguros realizar la labor de costeo. El problema
fijos
Sueldos, etc. fundamental de clculo de los costos en
cualquier sistema de flujo de informacin
para ello, es por eso que se hace necesario
Actualidad Empresarial IV-1
 IV Informes Especiales
antes de poder iniciar una labor de clculo de costo, poder Las tasas se calculan dividiendo el monto del presupuesto de
implementar un sistema de informacin integrado a fin de que S/. 108,000.00 entre el valor de cada una de las bases:
los resultados que se obtengan del sistema de costeo sean en Cuadro N 2
tiempo real, que permita tomar las decisiones con informacin Base de Datos
ms exacta y veraz.
Base Valor base Tasa
Para el clculo y para el manejo de la informacin en el mbito
de todas las empresas, en la actualidad ya no se puede dejar Costo de materia prima directa 72,000.00 150.00%
de lado el uso de sistemas de informativos que permitan el uso Costo de mano de obra directa 108,000.00 100.00%
Horas mano de obra directa 32,000 horas 3.40275 p. hora
ptimo de stas. Es por ello actualmente se cuentan con software Horas mquina 24,000 horas 4.50 p. hora
y hardware que permiten tener manejadores de informacin en
lnea; es decir, tener un sistema integrado en el cual se tenga Cuadro N 3
un dato nico, esto quiere decir que al haber algn cambio o Orden de Trabajo N 202
variacin en alguna parte del sistema, ste se actualice autom-
ticamente en todos los sistemas en donde se use el dato. Materia Mano Costo Costo
Base
Prima Obra Indirectos Total

Costo materia prima S/. 410.00 S/. 300.00 S/. 615.00 S/. 1,325.00
Costo mano de obra 410.00 300.00 300.00 1,010.00
Caso Prctico N 1 Horas mano de obra
Horas mquina
410.00
410.00
300.00
300.00
289.23
675.00
999.23
1,385.00

Estado comparativo de mtodos de aplicar los CIF El monto de los costos indirectos del Cuadro N 3 se ha calculado
La empresa Montes S.A. est haciendo un estudio del efecto de manera siguiente:
sobre los costos de fabricacin de los diferentes mtodos comn-
150% x S/. 410.00 = S/. 615.00
mente usados por las empresas para aplicar los Costos Indirectos 100% x S/. 300.00 = S/. 300.00
de Fabricacin (CIF) a la produccin. S/. 3.40275 x 85 hora mano de obra = S/. 289.23
Los CIF presupuestados del ao es S/. 108,000. El presupuesto S/. 4.50 x 150 horas mquina = S/. 675.00
tambin establece provisiones para costo de materia prima
directa por S/. 72,000, costos de mano de obra directa por Cuadro N 4
S/. 108,000, horas de mano de obra directa 32,000 y horas Orden de Trabajo N 205
mquina 24,000. Base Material Mano Obra Indirectos Total

No haba productos en proceso de fabricacin al comienzo del Costo materia prima 700.00 480.00 1,050.00 2,230.00
ao, las estadsticas reales de produccin para el primer mes del Costo mano de obra 700.00 480.00 480.00 1,660.00
ao econmico que comienza el 1 de enero fue: Horas mano de obra 700.00 480.00 408.00 1,588.00
Horas mquina 700.00 480.00 1,035.00 2,215.00
CUADRO N 1
Estudio Tcnico de la Fbrica El costeo de la Orden de Trabajo N 205 tiene el mismo proce-
Mano Horas dimiento que el realizado para la Orden de Trabajo N 202.
Orden Materia Horas Terminacin
Obra de Mano
N Prima Mquina de la Orden
Directa Obra
150% x S/. 700 = S/. 1,050.00
F-200 S/. 900.00 600.00 180 110 Enero 13 100% x S/. 480 = S/. 480.00
85 horas mano de obra x S/. 3.40275 = S/. 408.33
F-201 600.00 420.00 110 100 Enero 19
230 horas mquina x 4.50 = S/. 1,035.00
F-202 410.00 300.00 85 150 Enero 5
F-203 500.00 350.00 90 60 Enero 20
F-204 8,200.00 5,300.00 700 550 En proceso
F-205 700.00 480.00 120 230 Enero 26
F-206 1,100.00 750.00 180 155 En proceso
Caso Prctico N 2

Se requiere: La empresa Manufacturera Per S.A. utiliza un Sistema de Costos

a) Calcular tasas predeterminadas de los CIF basados en cuatro por rdenes de Trabajo para establecer el costo de su produccin.
mtodos posibles. Durante el presente ao, los costos especificados a continuacin
se originaron en los siguientes trabajos en curso.
b) Calcular en forma tabular comparativa el costo de completar
las rdenes 002 y 205, utilizando los cuatro mtodos com- Cuadro N 5
putados en a). Costos Directos
Materia Prima Directa Mano de Obra Directa
Solucin
Las tasas predeterminadas de costos indirectos se han calculado Trabajo N Costo Trabajo N Horas Costo
tomando como referencia la relacin siguiente: 702 S/.16,872 1670 200 S/.800
901 10,980 1901 3,000 9,600
168 5,670 702 500 1,575
Tasa = Costos Indirectos de Fabricacin
----------------------------------------------------------- 901 600 1,200
Base
168 90 180
S/. 108,000 / S/. 72,000 Materia prima directa = 150%
S/. 108,000 / S/. 108,000 Mano de obra directa = 100%
S/. 108,000 / 32,000 Horas de mano de obra = S/. 3.40275 Costos Indirectos
S/. 108,000 / 24,000 Horas mquina = S/. 4.50000 Aplicados a razn de S/. 2.00 por hora de mano de obra directa.

IV-2 Instituto Pacfico N 195 Segunda Quincena - Noviembre 2009

 rea Contabilidad y Costos IV
Trabajos en Proceso - Inventario Inicial
Materiales utilizados 5,000
Trab. N Materia Prima Mano Obra Costo Indirecto Total
Mano de obra directa 10,000
1670 S/. 1,500 S/. 6,000 S/. 8,000 S/. 15,500
Mano de obra indirecta 3,000
1901 5,000 8,000 4,000 17,000
Materiales indirectos 2,000
Cuadro N 6 - Trabajos terminados durante el ao: Costo de prestaciones sociales 1,000
Ventas 1670, 1901, 702, 901
Sueldo del supervisor 1,000
Trabajo Precio de - Gastos de venta y administrativos:
N Venta S/. 25,510.00 Depreciacin maquinaria 2,000
1670 S/. 18,000 Varios costos indirectos 1,000
Calcular
1901 45,000 Calefaccin y luz 500
(1) Costo de los trabajos terminados; (2)
702 28,000 Trabajo en proceso al final del perodo; Seguro de planta 1,500
901 25,000
(3) Ingreso neto durante el ao.
La compaa proces dos trabajos durante
Total S/. 116,000 Solucin el mes a los siguientes costos:

Cuadro N 7 Trabajo Trabajo

Detalle
Costo Productos Terminados 101 102

Orden PP-INI MP MO CIF Total Costo de materiales S/. 3,000 S/. 2,000
1670 S/.800 S/.400 S/.16,700 Costo de mano de obra
1901 S/.15,500 9,600 6,000 32,600 6,000 4,000
directa
702 17,000 16,872 1,575 1,000 19,447
901 10,980 1,200 1,200 13,380 Horas mano de obra
4,000 3,000
S/. 32,500 S/. 27,852 S/. 13,175 S/. 8,600 S/. 82,127 directa

Horas mquina 2,000 1,000

El cuadro N 7 muestra el costo de pro- prima, mano de obra y costos indirectos
duccin del perodo, sumando el costo de fabricacin slo de las rdenes termi- La compaa no utiliza una tasa predeter-
del inventario inicial en proceso, materia nadas N 1670, 1901, 702 y 901. minada para los costos indirectos. La tasa
se calcula al fin de cada mes.
Cuadro N 8
Productos en Proceso Final En trminos tanto de horas de mano de
ORDEN PROC. INI MPD MOD CIF TOTAL
obra directa como horas mquina, calcula
(a) las tasas del mes para costos indirectos;
168 0 5,670 180 180 6,030 (b) el costo indirecto para cada trabajo y
(c) el costo total para cada trabajo.
El cuadro N 8 detalla el costo de los Los dems componentes de los trabajos
productos en proceso de la Orden de en proceso si los materiales constituyen Solucin
Trabajo N 168. el 40% del costo total. a) Las tasas del mes para los costos indi-
Cuadro N 9 rectos son los siguientes:
Ingreso Neto Solucin
Cuenta Importe a) Tasas Costo Indirecto de Fabrica- Costos indirectos S/. 12,000
------------------------- ------------------------- S/. 1.71
Ventas S/. 116,000.00 cin (CIF) Total horas MOD 7,000
Costo de ventas 82,127.00
Utilidad bruta 33,873.00
Gastos 25,510.00 Costos indirectos S/. 250,000
= 1.25
Utilidad 8,363.00 Mano obra directa S/. 200,000 Costos indirectos S/. 12,000
------------------------------------------ ------------------------- S/. 4.00
Total horas mquina 3,000

b) Componentes del Inventario

Caso Prctico N 3 Materiales (90% x 40%) 36,000 b) Costos indirectos cargados a los tra-
Mano de obra 24,000 bajos en la siguiente forma:
Costo indirecto 30,000
Productos en proceso 90,000
La empresa J. M. Calzada arroja los si-
guientes costos para el presente ao: Para el trabajo 101:
Tasa CIF x horas MOD=
S/. 1, 71 x 4,000 = 6,840
Materiales utilizados S/. 250,000.00 Tasa CIF x horas MQ =
Mano de obra directa 200,000.00 S/. 4.00 x 2000 = 8,000
Costo indirecto real 250,000.00 Caso Prctico N 4
Trabajo en proceso final 90,000.00
Para el trabajo 102:
Tasa CIF x horas MOD =
Calcular: La empresa Manufacturera Daz S.A. ha S/. 1.71 x 3,000 = s/. 5,130
La tasa predeterminada que debe utilizar- estado operando durante un mes. Al final Tasa CIF x horas MQ =
se para el ao siguiente, basndose en la del mes la compaa tena los siguientes S/. 4.00 x 1,000 = S/. 4,000
mano de obra directa. saldos:

N 195 Segunda Quincena - Noviembre 2009 Actualidad Empresarial IV-3

 IV Informes Especiales
Costo de Produccin Actividad Costo Base de Distribucin
Trabajo 101 Trabajo 102 Preparacin de la maquinaria S/.192,000 Horas de preparacin
Elementos Hrs. Hrs. Hrs. Hrs. Ingeniera de soporte 240,000 Horas de mantenimiento
MOD MQ MOD MQ
Recepcin 80,000 rdenes procesadas
Materia prima S/. 3,000 S/. 3,000 S/. 2,000 S/. 2,000
Mano de obra 6,000 6,000 4,000 4,000 Manejo de materiales 240,000 Nmero de movimientos
Costo indirecto 6,840 8,000 5,130 4,000 Compras 120,000 rdenes procesadas
Total costo producc. S/. 15,840 S/. 17,000 S/. 11,130 S/. 10,000 Mantenimiento 168,000 Horas de mantenimiento
Alquileres 40,000 Horas mquina
Pago a proveedores 60,000 rdenes procesadas

Caso Prctico N 5 Se solicita:

Asignar los costos indirectos de fabricacin por el sistema de
Los costo indirectos de fabricacin de la empresa San Blas SAC costeo tradicional y costeo basado por actividades.
asciende a S/. 1,000,000.00, para la fabricacin de los productos
A, B y C, para cuyo efecto se ha tomado como base las horas a) Mtodo convencional
de trabajo: Elemento Producto A Producto B
Costo primo S/. 80.00 S/. 160.00
Costo a distribuir : S/. 1,000,000
Base de distribucin : 6,000 horas de mano obra directa Costo indirecto 14.25 28.50
Tasa: : S/. 1,000,000 / 6,000 = 166.66666666 Total S/. 94.25 S/. 188.50

Distribucin del Costo Indirecto de Fabricacin (CIF)

Valor Costo Volumen Costo
Prod. Tasa % Valor S/.1140,000
Base Distribuir Producc. Unitario
Base de distribucin Horas mano de obra
A 1,000 166.6666 166,667 16.67 10,000 16.6667
Total de la base 40,000
B 2,000 166.6666 333,333 33.33 20,000 16.6667 Tasa 285
C 3,000 166.6666 500,000 50.00 30,000 16.6667
Total 6,000 1,000,000 100 60,000 Valor Costo Costo
Producto Tasa Produccin
Base Distribucin Unitario
El cuadro anterior muestra la forma de distribuir los costos indi- A 20,000 285 S/. 570,000 40,000 S/. 14.25
rectos de fabricacin de S/. 1,000.00 entre los tres productos A, B 20,000 285 570,000 20,000 28.50
B y C, habiendo tomado como base de distribucin las 6,000 Total 40,000 S/. 1140,000
horas de mano de obra directa.
b) Costeo por actividades
A continuacin se procesan los Costos Indirectos de Fabricacin
(CIF) sobre la base de las diferentes actividades productivas
Caso Prctico N 6 identificadas en la empresa.

B.1. Preparacin de la maquinaria

La compaa Luna SAC fabrica dos productos A y B. La empresa
contrat un despacho de consultora para implantar un sistema Actividad Preparacin de la maquinaria
de costos. A continuacin se presenta la informacin del proceso Costo 192,000
productivo, analizada de la siguiente manera:
Base de distribucin Horas preparacin
Producto Producto Total de la base 160
Concepto
A B
Tasa 1,200
Produccin en unidades 40,000 20,000
Precio de venta por unidad 180 360 Distribucin del CIF
Costo primo 80 160
Valor Costo Costo
Horas de mano de obra 20,000 20,000 Producto Tasa Produccin
Base Distribucin Unitario
Horas mquina 10,000 10,000 A 40 1,200 48,000 40,000 1.20
Preparac. de la maquinaria (horas de preparacin) 40 120
B 120 1,200 144,000 20,000 7.20
Ingeniera de soporte (horas mquina) 4,500 1,500
Total 160 192,000 160,000
Recepcin (rdenes procesadas) 500 1,000
Manejo de materiales (nmero de movimientos) 4,000 8,000 B.2. Ingeniera de soporte
Compras (nmero de requisiciones) 200 400
Actividad Ingeniera de soporte
Mantenimiento (horas) 6,000 2,000
Costo 240,000
Pago a proveedores (facturas procesadas) 500 1,000
Base de distribucin Horas mantenimiento
Despus de realizar el estudio del proceso productivo, se llev Total de la base 8,000
a cabo las siguientes actividades, costos indirectos y base de
distribucin: Tasa 30

IV-4 Instituto Pacfico N 195 Segunda Quincena - Noviembre 2009

 rea Contabilidad y Costos IV
Distribucin del CIF B.7. Alquileres
Valor Costo Costo Actividad Alquileres
Producto Tasa Produccin
Base Distribucin Unitario
Costo 40,000
A 6,000 S/. 30 S/. 180,000 40,000 4.50
Base de distribucin Horas mquina
B 2,000 30 60,000 20,000 3.00
Total de la base 6,000
8,000 240,000 60,000
Tasa 6.666667
B.3. Recepcin
Actividad Recepcin Distribucin del CIF
Costo 80,000
Valor Costo Costo
Base de distribucin rdenes procesadas Producto Tasa Produccin
Base Distribucin Unitario
Total de la base 1,500
A 4,500 6.66667 30,000 40,000 0.75
Tasa 53.333333
B 1,500 6.66667 10,000 20,000 0.50
Distribucin del CIF Total 6,000 40,000
Valor Costo Costo
Producto Tasa Produccin
Base Distribucin Unitario B.8. Proveedores
A 500 53.33333 26,667 40,000 0.67
Actividad Proveedores
B 1,000 53.33333 53,333 20,000 2.67
Total 1,500 80,000 Costo 60,000
Base de distribucin rdenes procesadas
B.4. Manejo de materiales Total de la base 1,500
Actividad Manejo de materiales
Tasa 40
Costo 240,000
Base de distribucin Nmero de movimientos
Distribucin del CIF
Total de la base 12,000
Tasa 20 Valor Costo Costo
Producto Tasa Produccin
Base Distribucin Unitario
Distribucin del CIF
A 500 40 20,000 40,000 0.50
Valor Costo Costo
Producto Tasa Produccin
Base Distribucin Unitario B 1,000 40 40,000 20,000 2.00
A 4,000 20 80,000 40,000 2.00 Total 1,500 60,000 60,000
B 8,000 20 160,000 20,000 8.00
Total 12,000 240,000 60,000 Resumen del Costo Unitario
B.5. Compras Concepto Producto A Producto B
Actividad Compras Costo primo S/. 80.00 S/. 160.00
Costo 120,000 Preparacin maquinaria 1.20 7.20
Base de distribucin Nmero requisiciones
Ingeniera soporte 4.50 3.00
Total de la base 600
Recepcin 0.67 2.67
Tasa 200
Manejo materiales 2.00 8.00
Distribucin del CIF Compras 1.00 2.00
Valor Costo Costo
Producto Tasa Produccin Mantenimiento 3.15 2.10
Base Distribucin Unitario
A 200 200 40,000 40,000 1.00 Alquileres 0.75 0.50

B 400 200 80,000 20,000 2.00 Pago proveedores 0.50 2.00

Total 600 120,000 60,000 Total ABC S/. 93.77 S/. 187.47
Total convencional S/. 94.25 S/. 188.50
B.6. Mantenimiento
Actividad Mantenimiento El resumen del costo unitario de produccin de los productos A
Costo 168,000 y B muestran el costo primo al cual se le ha agregado los costos
Base de distribucin Horas de mantenimiento indirectos de fabricacin para cada una de las ocho actividades
Total de la base 8,000 productivas seleccionadas para el presente caso modelo.
Tasa 21 En el cuadro resumen del costo unitario tambin se puede
observar que el costo unitario de produccin es diferente
Distribucin del CIF como consecuencia de la asignacin de los costos indirectos de
Valor Costo Costo fabricacin.
Producto Tasa Produccin
Base Distribucin Unitario
A 6,000 21 126,000 40,000 3.15 Fuente de informacin:
B 2,000 21 42,000 20,000 2.10 Shim Jae. Contabilidad administrativa
Neuner, John. Contabilidad de costos
Total 8,000 168,000 60,000 Polimeni, Ralph. Contabilidad de costos

N 195 Segunda Quincena - Noviembre 2009 Actualidad Empresarial IV-5

 IV Informes Especiales
Norma Internacional de Informacin Financiera
(NIIF) para Pequeas y Medianas Entidades (Parte IV)
Ficha Tcnica
Autor : C.P.C. Carlos Paredes Retegui
Ttulo : Norma Internacional de Informacin Fi-
nanciera (NIIF) para Pequeas y Medianas
Entidades (Parte IV)
Fuente : Actualidad Empresarial, N 195 - Segunda
Quincena de Noviembre 2009
Activos corrientes
4.5 Una entidad clasificar un activo como
corriente cuando:
(a) espera realizarlo o tiene la inten-
cin de venderlo o consumirlo en
su ciclo normal de operacin;
(b) mantiene el activo principalmente
con fines de negociacin;
(c) espera realizar el activo dentro de
los doce meses siguientes desde la
fecha sobre la que se informa; o
(d) se trate de efectivo o un equiva-
lente al efectivo, salvo que su utili-
zacin est restringida y no pueda
ser intercambiado ni utilizado para
cancelar un pasivo por un perodo
mnimo de doce meses desde de
la fecha sobre la que se informa.
4.6 Una entidad clasificar todos los de-
ms activos como no corrientes.
Cuando el ciclo normal de operacin
no sea claramente identificable, se
supondr que su duracin es de doce
meses.
Pasivos corrientes
4.7 Una entidad clasificar un pasivo
como corriente cuando:
(a) espera liquidarlo en el transcurso
del ciclo normal de operacin de
la entidad;
(b) mantiene el pasivo principalmente
con el propsito de negociar;
(c) el pasivo debe liquidarse dentro
de los doce meses siguientes a la
fecha sobre la que se informa; o
(d) la entidad no tiene un derecho
incondicional para aplazar la
cancelacin del pasivo durante, al
menos, los doce meses siguientes a
la fecha sobre la que se informa.
4.8 Una entidad clasificar todos los de-
ms pasivos como no corrientes.
Ordenacin y formato de las partidas
del estado de situacin financiera
4.9 Esta NIIF no prescribe ni el orden ni
el formato en que tienen que pre-
sentarse las partidas. El prrafo 4.2
simplemente proporciona una lista
de partidas que son suficientemente
diferentes en su naturaleza o funcin
como para justificar su presentacin
IV-6 Instituto Pacfico
por separado en el estado de situacin
financiera. Adems:
(a) se incluirn otras partidas cuando
el tamao, naturaleza o funcin
de una partida o grupo de parti-
das similares sea tal que la presen-
tacin por separado sea relevante
para comprender la situacin
financiera de la entidad, y
(b) las denominaciones utilizadas y
la ordenacin de las partidas o
agrupaciones de partidas similares
podrn modificarse de acuerdo
con la naturaleza de la entidad y
de sus transacciones, para suminis-
trar informacin que sea relevante
para la comprensin de la situa-
cin financiera de la entidad.
4.10 La decisin de presentar partidas
adicionales por separado se basar en
una evaluacin de todo lo siguiente:
(a) Los importes, la naturaleza y liqui-
dez de los activos.
(b) La funcin de los activos dentro
de la entidad.
(c) Los importes, la naturaleza y el
plazo de los pasivos.
Informacin a presentar en el estado
de situacin financiera o en las notas
4.11 Una entidad revelar, ya sea en el
estado de situacin financiera o en las
notas, las siguientes subclasificaciones
de las partidas presentadas:
(a) Propiedades, planta y equipo en
clasificaciones adecuadas para la
entidad.
(b) Deudores comerciales y otras
cuentas por cobrar que muestren
por separado importes por cobrar
de partes relacionadas, importes
por cobrar de terceros y cuentas
por cobrar procedentes de ingre-
sos acumulados (o devengados)
pendientes de facturar.
(c) Inventarios, que muestren por se-
parado importes de inventarios:
(i) Que se mantienen para la
venta en el curso normal de
las operaciones.
(ii) En proceso de produccin
para esta venta.
(iii) En forma de materiales o su-
ministros, para ser consumidos
en el proceso de produccin, o
en la prestacin de servicios.
(d) Acreedores comerciales y otras
cuentas por pagar, que muestren
por separado importes por pagar
a proveedores, cuentas por pagar
a partes relacionadas, ingresos
diferidos y acumulaciones (o de-
vengos).
N 195
(e) Provisiones por beneficios a los
empleados y otras provisiones.
(f) Clases de patrimonio, tales como
capital desembolsado, primas de
emisin, ganancias acumuladas y
partidas de ingreso y gasto que,
como requiere esta NIIF, se reco-
nocen en otro resultado integral y
se presentan por separado en el
patrimonio.
4.12 Una entidad con capital en accio-
nes revelar, ya sea en el estado de
situacin financiera o en las notas, lo
siguiente:
(a) Para cada clase de capital en ac-
ciones:
(i) El nmero de acciones autori-
zadas.
(ii) El nmero de acciones emiti-
das y pagadas totalmente, as
como las emitidas, pero an
no pagadas en su totalidad.
(iii) El valor nominal de las ac-
ciones, o el hecho de que no
tengan valor nominal.
(iv) Una conciliacin entre el n-
mero de acciones en circula-
cin al principio y al final del
perodo.
(v) Los derechos, privilegios y
restricciones correspondientes
a cada clase de acciones, inclu-
yendo los que se refieran a las
restricciones que afecten a la
distribucin de dividendos y
al reembolso del capital.
(vi) Las acciones de la entidad
mantenidas por ella o por sus
subsidiarias o asociadas.
(vii) Las acciones cuya emisin est
reservada como consecuencia
de la existencia de opciones
o contratos para la venta de
acciones, describiendo las
condiciones e importes.
(b) Una descripcin de cada reserva
que figure en patrimonio.
4.13 Una entidad sin capital en acciones,
tal como las que responden a una fr-
mula societaria o fiduciaria, revelar
informacin equivalente a la requeri-
da en el prrafo 4.12(a), mostrando
los cambios producidos durante el
perodo en cada una de las categoras
que componen el patrimonio y los
derechos, privilegios y restricciones
asociados a cada una.
4.14 Si, en la fecha sobre la que se in-
forma, una entidad tiene un acuerdo
vinculante de venta para una dispo-
sicin importante de activos, o de un
grupo de activos y pasivos, la entidad
revelar la siguiente informacin:
Segunda Quincena - Noviembre 2009

(a) Una descripcin del activo o activos
o del grupo de activos y pasivos.
(b) Una descripcin de los hechos y
circunstancias de la venta o plan.
(c) El importe en libros de los activos
o, si la disposicin involucra a un
grupo de activos y pasivos, los
importes en libros de esos activos
y pasivos.
Estado del resultado integral y
estado de resultados
Alcance de esta seccin
5.1 Esta seccin requiere que una entidad
presente su resultado integral total para
un perodo es decir, su rendimiento
financiero para el perodo en uno o
dos estados financieros. Establece la
informacin que tiene que presentarse
en esos estados y cmo presentarla.
Presentacin del resultado integral
total
5.2 Una entidad presentar su resultado
integral total para un perodo:
(a) en un nico estado del resultado
integral, en cuyo caso el estado
del resultado integral presentar
todas las partidas de ingreso y gas-
to reconocidas en el perodo, o;
(b) en dos estados un estado de
resultados y un estado del resul-
tado integral, en cuyo caso el
estado de resultados presentar
todas las partidas de ingreso y
gasto reconocidas en el perodo,
excepto las que estn reconocidas
en el resultado integral total fuera
del resultado, tal y como permite
o requiere esta NIIF.
5.3 Un cambio del enfoque de un nico
estado al enfoque de dos estados o vice-
versa es un cambio de poltica contable
al que se aplica la Seccin 10 Polticas
Contables, Estimaciones y Errores.
Enfoque de un nico estado
5.4 Segn el enfoque de un nico estado,
el estado del resultado integral incluir
todas las partidas de ingreso y gasto re-
conocidas en un perodo a menos que
esta NIIF requiera otro tratamiento.
Esta NIIF proporciona un tratamiento
diferente para las siguientes circuns-
tancias:
(a) Los efectos de correcciones de
errores y cambios en las polticas
contables se presentan como
ajustes retroactivos de perodos
anteriores y no como parte del
resultado en el perodo en el que
surgen (vase Seccin 10).
(b) Se reconocen tres tipos de otro
resultado integral como parte del
resultado integral total, fuera del
resultado, cuando se producen:
(i) Algunas ganancias y prdidas
que surjan de la conversin de
los estados financieros de un
N 195 Segunda Quincena - Noviembre 2009
rea Contabilidad y Costos
negocio en el extranjero (va-
se la Seccin 30 Conversin de
Moneda Extranjera).
(ii) Algunas ganancias y prdidas
actuariales (vase la Seccin 28
Beneficios a los Empleados).
(iii) Algunos cambios en los valores
razonables de los instrumentos
de cobertura (vase la Seccin
12 Otros Temas relacionados
con los Instrumentos Finan-
cieros).
5.5 Como mnimo, una entidad incluir,
en el estado del resultado integral,
partidas que presenten los siguientes
importes del perodo:
(a) Los ingresos de actividades ordi-
narias.
(b) Los costos financieros.
(c) La participacin en el resultado de
las inversiones en asociadas (vase
la Seccin 14 Inversiones en Aso-
ciadas) y entidades controladas de
forma conjunta (vase la Seccin
15 Inversiones en Negocios Con-
juntos) contabilizadas utilizando
el mtodo de la participacin.
(d) El gasto por impuestos excluyen-
do los impuestos asignados a los
apartados (e), (g) y (h) a continua-
cin (vase el prrafo 29.27).
(e) Un nico importe que comprenda
el total de:
(i) el resultado despus de im-
puestos de las operaciones
discontinuadas, y
(ii) la ganancia o prdida despus
de impuestos reconocida en la
medicin al valor razonable
menos costos de venta, o en
la disposicin de los activos
netos que constituyan la ope-
racin discontinuada.
(f) El resultado (si una entidad no
tiene partidas de otro resultado
integral, no es necesario presentar
esta lnea).
(g) Cada partida de otro resultado
integral [vase el prrafo 5.4(b)]
clasificada por naturaleza [excluyen-
do los importes a los que se hace
referencia en el apartado (h)].
(h) La participacin en el otro re-
sultado integral de asociadas y
entidades controladas de forma
conjunta contabilizadas por el
mtodo de la participacin.
(i) El resultado integral total (si
una entidad no tiene partidas
de otro resultado integral,
puede usar otro trmino para
esta lnea tal como resultado).
5.6 Una entidad revelar por separado
las siguientes partidas en el estado del
resultado integral como distribuciones
para el perodo:
(a) El resultado del perodo atribuible
a:
(i) La participacin no controla-
dora.
IV
(ii) Los propietarios de la contro-
ladora.
(b) El resultado integral total del
perodo atribuible a:
(i) La participacin no controla-
dora.
(ii) Los propietarios de la contro-
ladora.
Enfoque de dos estados
5.7 Segn el enfoque de dos estados, el
estado de resultados presentar, como
mnimo, las partidas que presenten los
importes descritos en los apartados (a)
a (f) del prrafo 5.5 del perodo, con el
resultado en la ltima lnea. El estado
del resultado integral comenzar con
el resultado como primera lnea y
presentar, como mnimo, las partidas
que presenten los importes descritos
en los apartados (g) a (i) del prrafo
5.5 y el prrafo 5.6 del perodo.
Requerimientos aplicables a ambos
enfoques
5.8 Segn esta NIIF, los efectos de co-
rrecciones de errores y cambios en
las polticas contables se presentarn
como ajustes retroactivos de perodos
anteriores y no como parte del resul-
tado en el perodo en el que surgen
(vase la Seccin 10).
5.9 Una entidad presentar partidas adi-
cionales, encabezamientos y subtota-
les en el estado del resultado integral
(y en el estado de resultados, si se
presenta), cuando esta presentacin
sea relevante para comprender el ren-
dimiento financiero de la entidad.
5.10 Una entidad no presentar ni des-
cribir ninguna partida de ingreso o
gasto como partidas extraordinarias
en el estado del resultado integral
(o en el estado de resultados, si se
presenta) o en las notas.
Desglose de gastos
5.11 Una entidad presentar un desglose
de gastos, utilizando una clasificacin
basada en la naturaleza o en la funcin
de los gastos dentro de la entidad, lo
que proporcione una informacin que
sea fiable y ms relevante.
Desglose por naturaleza de los
gastos
(a) Segn este mtodo de clasifica-
cin, los gastos se agruparn en
el estado del resultado integral
de acuerdo con su naturaleza (por
ejemplo depreciacin, compras
de materiales, costos de trans-
porte, beneficios a los empleados
y costos de publicidad) y no se
redistribuirn entre las diferentes
funciones dentro de la entidad.
Desglose por funcin de los gastos
(b) Segn este mtodo de clasificacin,
los gastos se agruparn de acuerdo
con su funcin como parte del costo
Actualidad Empresarial IV-7
 IV Informes Especiales
de las ventas o, por ejemplo, de los
costos de actividades de distribucin
o administracin. Como mnimo
una entidad revelar, segn este
mtodo, su costo de ventas de
forma separada de otros gastos.
Estado de cambios en el patri-
monio y estado de resultados y
ganancias acumuladas
Alcance de esta seccin
6.1 Esta seccin establece los requeri-
mientos para presentar los cambios
en el patrimonio de una entidad para
un perodo, en un estado de cambios
en el patrimonio o, si se cumplen
las condiciones especificadas y una
entidad as lo decide, en un estado de
resultados y ganancias acumuladas.
Estado de cambios en el patrimonio
Objetivo
6.2 El estado de cambios en el patrimonio
presenta el resultado del perodo sobre
el que se informa de una entidad, las
partidas de ingresos y gastos reconoci-
das en el otro resultado integral para el
perodo, los efectos de los cambios en
polticas contables y las correcciones
de errores reconocidos en el perodo, y
los importes de las inversiones hechas,
y los dividendos y otras distribuciones
recibidas, durante el perodo por los
inversores en patrimonio.
Informacin a presentar en el estado
de cambios en el patrimonio
6.3 Una entidad presentar un estado de
cambios en el patrimonio que mues-
tre:
(a) El resultado integral total del pero-
do, mostrando de forma separada
los importes totales atribuibles a
los propietarios de la controladora
y a las participaciones no controla-
doras.
(b) Para cada componente de patri-
monio, los efectos de la aplica-
cin retroactiva o la reexpresin
retroactiva reconocidos, segn la
Seccin 10 Polticas Contables,
Estimaciones y Errores.
(c) Para cada componente del patri-
monio, una conciliacin entre los
importes en libros, al comienzo
y al final del perodo, revelando
por separado los cambios proce-
dentes de:
(i) El resultado del perodo.
(ii) Cada partida de otro resultado
integral.
(iii) Los importes de las inversiones
por los propietarios y de los
dividendos y otras distribucio-
nes hechas a stos, mostrando
por separado las emisiones de
acciones, las transacciones de
acciones propias en cartera,
los dividendos y otras distribu-
IV-8 Instituto Pacfico
ciones a los propietarios, y los
cambios en las participaciones
en la propiedad en subsidia-
rias que no den lugar a una
prdida de control.
Estado de resultados y ganancias
acumuladas
Objetivo
6.4 El estado de resultados y ganancias
acumuladas presenta los resultados y
los cambios en las ganancias acumu-
ladas de una entidad para un perodo
sobre el que se informa. El prrafo
3.18 permite a una entidad presentar
un estado de resultados y ganancias
acumuladas en lugar de un estado
del resultado integral y un estado de
cambios en el patrimonio si los nicos
cambios en su patrimonio durante los
perodos en los que se presentan esta-
dos financieros surgen del resultado,
pago de dividendos, correcciones de
errores de los perodos anteriores y
cambios de polticas contables.
Informacin a presentar en el estado de
resultados y ganancias acumuladas
6.5 Una entidad presentar en el estado
de resultados y ganancias acumula-
das, adems de la informacin exigida
en la Seccin 5 Estado del Resultado
Integral y Estado de Resultados, las
siguientes partidas:
(a) Ganancias acumuladas al comien-
zo del perodo sobre el que se
informa.
(b) Dividendos declarados durante el
perodo, pagados o por pagar.
(c) Reexpresiones de ganancias acu-
muladas por correcciones de los
errores de perodos anteriores.
(d) Reexpresiones de ganancias acu-
muladas por cambios en polticas
contables.
(e) Ganancias acumuladas al final del
perodo sobre el que se informa.
Estado de Flujos de Efectivo
Alcance de esta seccin
7.1 Esta seccin establece la informacin a
incluir en un estado de flujos de efectivo
y cmo presentarla. El estado de flujos
de efectivo proporciona informacin
sobre los cambios en el efectivo y
equivalentes al efectivo de una entidad
durante el perodo sobre el que se infor-
ma, mostrando por separado los cam-
bios, segn procedan de actividades
de operacin, actividades de inversin
y actividades de financiacin.
Equivalentes al efectivo
7.2 Los equivalentes al efectivo son inver-
siones a corto plazo de gran liquidez
que se mantienen para cumplir con los
compromisos de pago a corto plazo
N 195
ms que para propsitos de inversin u
otros. Por tanto, una inversin cumplir
las condiciones de equivalente al efec-
tivo slo cuando tenga vencimiento
prximo; por ejemplo, de tres meses
o menos desde la fecha de adquisicin.
Los sobregiros bancarios se consi-
deran normalmente actividades de
financiacin similares a los prstamos.
Sin embargo, si son reembolsables a
peticin de la otra parte y forman una
parte integral de la gestin de efectivo
de una entidad, los sobregiros banca-
rios son componentes del efectivo y
equivalentes al efectivo.
Informacin a presentar en el
estado de flujos de efectivo
7.3 Una entidad presentar un estado
de flujos de efectivo que muestre los
flujos de efectivo habidos durante el
perodo sobre el que se informa, clasi-
ficados por actividades de operacin,
actividades de inversin y actividades
de financiacin.
Actividades de operacin
7.4 Las actividades de operacin son las
actividades que constituyen la princi-
pal fuente de ingresos de actividades
ordinarias de la entidad. Por ello, los
flujos de efectivo de actividades de
operacin generalmente proceden
de las transacciones y otros sucesos y
condiciones que entran en la determi-
nacin del resultado. Son ejemplos de
flujos de efectivo por actividades de
operacin los siguientes:
(a) Cobros procedentes de las ventas de
bienes y prestacin de servicios.
(b) Cobros procedentes de regalas,
cuotas, comisiones y otros ingre-
sos de actividades ordinarias.
(c) Pagos a proveedores de bienes y
servicios.
(d) Pagos a los empleados y por
cuenta de ellos.
(e) Pagos o devoluciones del impues-
to a las ganancias, a menos que
puedan clasificarse especfica-
mente dentro de las actividades
de inversin y financiacin.
(f) Cobros y pagos procedentes de
inversiones, prstamos y otros
contratos mantenidos con pro-
psito de intermediacin o para
negociar que sean similares a los
inventarios adquiridos especfica-
mente para revender.
Algunas transacciones, tales como la
venta de una partida de propiedades,
planta y equipo por una entidad ma-
nufacturera, pueden dar lugar a una
ganancia o prdida que se incluye en
el resultado. Sin embargo, los flujos
de efectivo relacionados con estas
transacciones son flujos de efectivos
procedentes de actividades de inver-
sin.
Segunda Quincena - Noviembre 2009

Actividades de inversin
7.5 Actividades de inversin son las de
adquisicin y disposicin de activos
a largo plazo, y otras inversiones no
incluidas en equivalentes al efectivo.
Ejemplos de flujos de efectivo por
actividades de inversin son:
(a) Pagos por la adquisicin de pro-
piedades, planta y equipo (in-
cluyendo trabajos realizados por
la entidad para sus propiedades,
planta y equipo), activos intangi-
bles y otros activos a largo plazo.
(b) Cobros por ventas de propiedades,
planta y equipo, activos intangibles
y otros activos a largo plazo.
(c) Pagos por la adquisicin de ins-
trumentos de patrimonio o de
deuda emitidos por otras entida-
des y participaciones en negocios
conjuntos (distintos de los pagos
por esos instrumentos clasificados
como equivalentes al efectivo, o
mantenidos para intermediacin
o negociar).
(d) Cobros por la venta de instrumentos
de patrimonio o de deuda emitidos
por otras entidades y participacio-
nes en negocios conjuntos (distintos
de los cobros por esos instrumentos
clasificados como equivalentes de
efectivo o mantenidos para inter-
mediacin o negociar).
(e) Anticipos de efectivo y prstamos
a terceros.
(f) Cobros procedentes del reem-
bolso de anticipos y prstamos a
terceros.
(g) Pagos procedentes de contratos de
futuros, a trmino, de opcin y de
permuta financiera, excepto cuan-
do los contratos se mantengan por
intermediacin o para negociar, o
cuando los pagos se clasifiquen
como actividades de financiacin.
(h) Cobros procedentes de contratos
de futuros, a trmino, de opcin
y de permuta financiera, excepto
cuando los contratos se manten-
gan por intermediacin o para
negociar, o cuando los cobros se
clasifiquen como actividades de
financiacin.
Cuando un contrato se contabiliza
como una cobertura (vase la Seccin
12 Otros Temas relacionados con los
Instrumentos Financieros), una enti-
dad clasificar los flujos de efectivo
del contrato de la misma forma que
los flujos de efectivo de la partida que
est siendo cubierta.
Actividades de financiacin
7.6 Actividades de financiacin son las
actividades que dan lugar a cambios
en el tamao y composicin de los
N 195 Segunda Quincena - Noviembre 2009
rea Contabilidad y Costos
capitales aportados y de los prsta-
mos tomados de una entidad. Son
ejemplos de flujos de efectivo por
actividades de financiacin:
(a) Cobros procedentes de la emisin
de acciones u otros instrumentos
de capital.
(b) Pagos a los propietarios por ad-
quirir o rescatar las acciones de
la entidad.
(c) Cobros procedentes de la emi-
sin de obligaciones, prstamos,
pagars, bonos, hipotecas y otros
prstamos a corto o largo plazo.
(d) Reembolsos de los importes de
prstamos.
(e) Pagos realizados por un arren-
datario para reducir la deuda
pendiente relacionada con un
arrendamiento financiero.
Informacin sobre flujos de efec-
tivo procedentes de actividades
de operacin
7.7 Una entidad presentar los flujos de
efectivo procedentes de actividades
de operaciones utilizando:
(a) el mtodo indirecto, segn el
cual el resultado se ajusta por
los efectos de las transacciones
no monetarias, cualquier pago
diferido o acumulaciones (o de-
vengos) por cobros y pagos por
operaciones pasadas o futuras, y
por las partidas de ingreso o gasto
asociadas con flujos de efectivo de
inversin o financiacin, o
(b) el mtodo directo, segn el cual se
revelan las principales categoras
de cobros y pagos en trminos
brutos.
Mtodo indirecto
7.8 En el mtodo indirecto, el flujo de
efectivo neto por actividades de
operacin se determina ajustando el
resultado, en trminos netos, por los
efectos de:
(a) los cambios durante el perodo
en los inventarios y en los dere-
chos por cobrar y obligaciones
por pagar de las actividades de
operacin;
(b) las partidas sin reflejo en el efectivo,
tales como depreciacin, provisio-
nes, impuestos diferidos, ingresos
acumulados (o devengados) (gas-
tos) no recibidos (pagados) todava
en efectivo, prdidas y ganancias
de cambio no realizadas, participa-
cin en ganancias no distribuidas
de asociadas, y participaciones no
controladoras; y
(c) cualesquiera otras partidas cuyos
efectos monetarios se relacionen
con inversin o financiacin.
IV
Mtodo directo
7.9. En el mtodo directo, el flujo de
efectivo neto de las actividades de
operacin se presenta revelando infor-
macin sobre las principales categoras
de cobros y pagos en trminos brutos.
Esta informacin se puede obtener:
(a) de los registros contables de la enti-
dad; o
(b) ajustando las ventas, el costo de las
ventas y otras partidas en el estado
del resultado integral (o el estado de
resultados, si se presenta) por:
(i) los cambios durante el perodo
en los inventarios y en los dere-
chos por cobrar y obligaciones
por pagar de las actividades de
operacin;
(ii) otras partidas sin reflejo en el
efectivo; y
(iii) otras partidas cuyos efectos mo-
netarios son flujos de efectivo de
inversin o financiacin.
Informacin sobre flujos de efecti-
vo de las actividades de inversin
y financiacin
7.10. Una entidad presentar por separa-
do las principales categoras de cobros
y pagos brutos procedentes de acti-
vidades de inversin y financiacin.
Los flujos de efectivo agregados pro-
cedentes de adquisiciones y ventas y
disposicin de subsidiarias o de otras
unidades de negocio debern presen-
tarse por separado, y clasificarse como
actividades de inversin.
Flujos de efectivo en moneda
extranjera
7.11. Una entidad registrar los flujos
de efectivo procedentes de transac-
ciones en una moneda extranjera en
la moneda funcional de la entidad,
aplicando al importe en moneda
extranjera la tasa de cambio entre
ambas monedas en la fecha en que
se produjo el flujo de efectivo.
7.12. La entidad convertir los flujos de
efectivo de una subsidiaria extranjera
utilizando la tasa de cambio entre la
moneda funcional de la entidad y la
moneda extranjera, en la fecha en que
se produjo el flujo de efectivo.
7.13. Las ganancias o prdidas no rea-
lizadas, procedentes de cambios en
las tasas de cambio de la moneda
extranjera no son flujos de efectivo.
Sin embargo, para conciliar el efec-
tivo y los equivalentes al efectivo al
principio y al final del perodo, debe
presentarse en el estado de flujos de
efectivo el efecto de la variacin en las
tasas de cambio sobre el efectivo y los
equivalentes al efectivo mantenidos o
debidos en moneda extranjera. Por
tanto, la entidad volver a medir el
Actualidad Empresarial IV-9
 IV Informes Especiales
efectivo y los equivalentes al efecti-
vo mantenidos durante el perodo
sobre el que se informa (tales como
los importes mantenidos en moneda
extranjera y las cuentas bancarias en
moneda extranjera) a las tasas de cam-
bio del final del perodo. La entidad
presentar por separado la ganancia o
prdida no realizada resultante de los
flujos de efectivo procedentes de las
actividades de operacin, de inversin
y financiacin.
Intereses y dividendos
7.14. Una entidad presentar por separa-
do los flujos de efectivo procedentes
de intereses y dividendos recibidos
y pagados. La entidad clasificar los
flujos de efectivo de forma coherente,
perodo a perodo, como de activida-
des de operacin, de inversin o de
financiacin.
7.15. Una entidad puede clasificar los
intereses pagados y los intereses y di-
videndos recibidos como actividades
de operacin porque se incluyen en
resultados. De forma alternativa, la
entidad puede clasificar los intereses
pagados y los intereses y dividendos
recibidos como actividades de finan-
ciacin y de inversin respectivamen-
te, porque son costos de obtencin de
recursos financieros o rendimientos
de inversin.
7.16. Una entidad puede clasificar los divi-
dendos pagados como flujos de efecti-
vo de financiacin, porque son costos
de obtencin de recursos financieros.
Alternativamente, la entidad puede
clasificar los dividendos pagados como
componentes de los flujos de efectivo
procedentes de las actividades de
operacin porque se pagan con flujos
de efectivo de operaciones.
Impuesto a las ganancias
7.17. Una entidad presentar por separa-
do los flujos de efectivo procedentes
del impuesto a las ganancias, y los
clasificar como flujos de efectivo pro-
cedentes de actividades de operacin,
a menos que puedan ser especfica-
mente identificados con actividades
de inversin y de financiacin. Cuando
los flujos de efectivo por impuestos se
distribuyan entre ms de un tipo de
actividad, la entidad revelar el impor-
te total de impuestos pagados.
Transacciones no monetarias
7.18. Una entidad excluir del estado de
flujos de efectivo las transacciones
de inversin y financiacin que no
requieran el uso de efectivo o equiva-
lentes al efectivo. Una entidad revelar
estas transacciones en cualquier parte
de los estados financieros, de manera
que suministren toda la informacin
IV-10 Instituto Pacfico
relevante acerca de esas actividades
de inversin y financiacin.
7.19. Muchas actividades de inversin
y financiacin no tienen un impac-
to directo en los flujos de efectivo
corrientes aun cuando afectan a la
estructura de los activos y de capital
de una entidad. La exclusin de tran-
sacciones no monetarias del estado
de flujos de efectivo es coherente con
el objetivo de un estado de flujos de
efectivo, puesto que estas partidas
no involucran flujos de efectivo en el
perodo corriente. Son ejemplos de
transacciones no monetarias:
(a) La adquisicin de activos asumien-
do directamente los pasivos relacio-
nados, o mediante una operacin
de arrendamiento financiero.
(b) La adquisicin de una entidad me-
diante una ampliacin de capital.
(c) La conversin de deuda en patri-
monio.
Componentes del efectivo y equi-
valentes al efectivo
7.20. Una entidad presentar los compo-
nentes del efectivo y equivalentes al
efectivo, as como una conciliacin de
los importes presentados en el estado
de flujos de efectivo con las partidas
equivalentes presentadas en el estado
de situacin financiera. Sin embargo,
no se requiere que una entidad pre-
sente esta conciliacin si el importe
del efectivo y equivalentes al efectivo
presentado en el estado de flujos de
efectivo es idntico al importe que se
describe de forma similar en el estado
de situacin financiera.
Otra informacin a revelar
7.21. Una entidad revelar, junto con un
comentario de la gerencia, el importe
de los saldos de efectivo y equivalentes
al efectivo significativos mantenidos
por la entidad que no estn dispo-
nibles para ser utilizados por sta. El
efectivo y los equivalentes al efectivo
mantenidos por una entidad pueden
no estar disponibles para el uso por
sta, debido a, entre otras razones,
controles de cambio de moneda ex-
tranjera o por restricciones legales.
Notas a los estados financieros
Alcance de esta seccin
8.1 Esta seccin establece los principios
subyacentes a la informacin a pre-
sentar en las notas a los estados finan-
cieros y cmo presentarla. Las notas
contienen informacin adicional a la
presentada en el estado de situacin fi-
nanciera, estado del resultado integral,
estado de resultados (si se presenta),
estado de resultados y ganancias acu-
muladas combinado (si se presenta),
N 195
estado de cambios en el patrimonio y
estado de flujos de efectivo. Las notas
proporcionan descripciones narrativas
o desagregaciones de partidas presen-
tadas en esos estados e informacin
sobre partidas que no cumplen las
condiciones para ser reconocidas en
ellos. Adems de los requerimientos
de esta seccin, casi todas las dems
secciones de esta NIIF requieren infor-
macin a revelar que normalmente se
presenta en las notas.
Estructura de las notas
8.2. Las notas:
(a) presentarn informacin sobre
las bases para la preparacin de
los estados financieros, y sobre
las polticas contables especficas
utilizadas, de acuerdo con los
prrafos 8.5 a 8.7;
(b) revelarn la informacin reque-
rida por esta NIIF que no se pre-
sente en otro lugar de los estados
financieros; y
(c) proporcionar informacin adicio-
nal que no se presenta en ninguno
de los estados financieros, pero
que es relevante para la compren-
sin de cualquiera de ellos.
8.3. Una entidad presentar las notas, en
la medida en que sea practicable, de
una forma sistemtica. Una entidad
har referencia para cada partida de
los estados financieros a cualquier
informacin en las notas con la que
est relacionada.
8.4. Una entidad presentar normalmen-
te las notas en el siguiente orden:
(a) una declaracin de que los esta-
dos financieros se ha elaborado
cumpliendo con la NIIF para las
PYMES (vase el prrafo 3.3);
(b) un resumen de las polticas conta-
bles significativas aplicadas (vase
el prrafo 8.5);
(c) informacin de apoyo para las
partidas presentadas en los esta-
dos financieros en el mismo orden
en que se presente cada estado y
cada partida; y
(d) cualquier otra informacin a re-
velar.
Informacin a revelar sobre po-
lticas contables
8.5. Una entidad revelar lo siguiente,
en el resumen de polticas contables
significativas:
(a) La base (o bases) de medicin
utilizada para la elaboracin de
los estados financieros.
(b) Las dems polticas contables uti-
lizadas que sean relevantes para
la comprensin de los estados
financieros.
continuar en la siguiente edicin...
Segunda Quincena - Noviembre 2009

Ficha Tcnica
Autor : C.P.C. Alejandro Ferrer Quea*
Ttulo : Sinergia de la Fusin (Parte final)
Fuente : Actualidad Empresarial, N 195 - Segunda
Quincena de Noviembre 2009
Prosiguiendo con el tema iniciado en la
quincena anterior, respecto a la reduccin
de costos, tenemos lo siguiente:
a) Economas de escala. Si el costo de
produccin disminuye a medida que
aumenta el nivel de produccin, se
dice que se ha logrado una economa
de escala.
En el cuadro 1 ilustramos las eco-
nomas de escala que se obtienen a
medida que las empresas crecen hasta
alcanzar su nivel ptimo.
Despus de este punto, se producen
las deseconomas de escala. En otras
palabras, el costo promedio aumenta
una vez superado dicho punto.
Cuadro 1
Economas de Escala y Tamao ptimo
de la Empresa
Costo
promedio
Costo mnimo
Economas Deseconomas
de escala de escala
Tamao ptimo
Aunque la naturaleza precisa de las
economas de escala no es conocida,
son un beneficio obvio de las fusiones
horizontales.
Con frecuencia se utiliza el trmino
gastos indirectos de expansin en co-
nexin con las economas de escala.
En otros aspectos, la reduccin de gas-
tos surge del hecho de compartir tanto
instalaciones como las oficinas centra-
les corporativas, la alta administracin
y un computador de gran tamao.
b) Economas de integracin vertical. A
partir de las combinaciones verticales,
as como de las horizontales, se pueden
obtener economas operativas.
El principal propsito de las adquisi-
ciones verticales es facilitar la coordi-
nacin de las actividades operativas
estrechamente relacionadas. sta es
probablemente la razn por la cual
la mayor parte de las empresas dedi-
cadas a elaborar productos forestales
tambin poseen aserraderos y equi-
pos de acarreo.
* Miembro del Comit de Asesores del Consejo Normativo de Contabilidad.
Postgrado en Banca y Finanzas. Docente Universitario en la Especialidad.
N 195 Segunda Quincena - Noviembre 2009
rea Contabilidad y Costos
Sinergia de la Fusin (Parte final)
Las economas provenientes de las
integraciones verticales explican pro-
bablemente que la mayor parte de las
aerolneas posean sus propios aviones,
tambin pueden explicar por qu otras
han comprado hoteles y empresas
dedicadas a la renta de automviles.
Las transferencias de tecnologa son
otra razn de las integraciones verti-
cales.
Considere la fusin de productor de
automviles bien podra adquirir una
empresa dedicada a la electrnica
avanzada si la tecnologa especial de
esta ltima puede mejorar la calidad
de los automviles.
c) Recursos complementarios. Algunas
empresas adquieren a otras para ha-
cer uso de los recursos actuales o para
contar con los elementos que faltan
para el xito.
Considere el caso de una tienda de
productos para esquiar que se fusiona
con una de equipos para tenis con
el objeto de lograr ventas ms uni-
formes, tanto en invierno como en
verano, lo cual le permitira optimizar
el uso de la capacidad de la tienda.
d) Eliminacin de la administracin
ineficiente. Existen empresas cuyo
valor puede aumentar con un cambio
en la administracin.
Por ejemplo, Jensen y Ruback sostienen
que las adquisiciones pueden ocurrir
como resultado de cambios tecnol-
gicos o de condiciones de mercado
Tamao que imponen una reestructuracin de
la corporacin. En algunos casos, los
administradores no entienden la natu-
raleza de las condiciones cambiantes.
Tienen problemas para abandonar
las estrategias y los estilos que han
formulado a lo largo de los aos,
La industria del petrleo es un ejemplo
de ineficiencia administrativa citado
por Jensen. A finales de los setenta, los
cambios producidos en la industria pe-
trolera incluyeron una reduccin en las
expectativas sobre los precios futuros
del petrleo, incremento de los gastos
de exploracin y desarrollo, y aumento
de las tasas reales de inters.
Como resultado de estos cambios, se
impusieron reducciones sustanciales en
las reas de exploracin y desarrollo.
Sin embargo, muchos de los administra-
dores de estas compaas no pudieron
reducir el tamao de sus empresas.
4. Costo de la fusin
Mediante el anlisis de la sinergia hemos
apreciado de dnde pueden venir las ga-
nancias de la fusin y cmo hacer para esti-
mularlas. Por consiguiente, es el momento
de fijarnos en los Costos de la Fusin.
IV
Aplicacin Prctica
4.1. Estimacin de costos cuando la
fusin es financiada con tesorera
(Efectivo)
El costo de una fusin es la prima que el
comprador paga por la empresa vendida
por encima de su valor como entidad
separada.
Estimar el costo es un problema sencillo
siempre que la fusin sea financiada con
tesorera. Sin embargo, es importante tener
en cuenta que los inversores esperan que A
adquiera a B, el valor de de mercado de B
puede medir de manera muy imperfecta su
valor como entidad independiente.
Puede servir de ayuda volver a escribir
nuestra frmula de costos como sigue:
Costos = (tesorera VMB) + (VMB - VAB)
= prima pagada sobre el valor de mercado de B
+ diferencia entre el valor de mercado de B y su
valor como entidad independiente.
Hemos hecho distincin importante entre
el valor del mercado (VM) y el verdadero
o intrnseco valor (VA) de la empresa
como entidad independiente.
El problema no es que el valor del merca-
do de B no sea correcto, si no que puede
no ser el valor de la empresa B como
entidad independiente.
Los inversores potenciales en las Acciones
de B observarn dos posibles resultados
y dos posibles valores:
Resultado Valor de las Acciones de B
1. No se hace la fusin VAB: valor por accin
de B como empresa independiente.
2. La fusin ocurre VAA: ms una parte de los
beneficios de fusin.
Si el segundo resultado es posible, VMB,
el precio de las Acciones que observamos
para B exagerar VAB. Esto es exactamen-
te lo que debera ocurrir en un mercado
de capitales competitivos.
Lamentablemente, esto complica la tarea
de un directivo financiero que est eva-
luando una fusin.
He aqu un ejemplo. Suponga que justo
antes del anuncio de fusin observamos
lo siguiente:
Empresa A Empresa B
Precio de mercado por Accin 75$ 15$
Nmero de Acciones 1,000.000 600,000
Valor de mercado de la empresa 75 millones 9
millones de dlares de dlares
La empresa A intenta pagar 12 millones
de dlares en efectivo por B. Si el precio
de mercado de B refleja slo su valor
como una entidad separada, entonces:
Costos = (tesorera VMB) + (VMB VAB)
= (12 - 9) + (9 - 9) = 3 millones de dlares
Actualidad Empresarial IV-11
 IV Aplicacin Prctica
Sin embargo, supongamos que el precio
de una Accin de B sube a $2 porque hay
rumores favorables a la fusin. Esto signi-
fica que el VMB sobrestima el VAB por 2
x 600,000 = 1,200.000, 1.2 millones
dlares. El verdadero valor de VAB es slo
7.8 millones de dlares.
Entonces tenemos:
Costos = (tesorera VMB) + (VMB VAB)
= (12-9) + (9-7.8) = 4.2 millones de dlares
Note que si el mercado cometiera un error
y el valor de mercado de B fuera menor
que su valor verdadero como identidad
independiente, el costo sera negativo.
En otras palabras, B sera una ganga y la
fusin sera viable desde el punto de vista
de A, incluso en que las dos empresas
no valieran ms juntas que separadas.
Debe entenderse que la ganancia de los
accionistas de A sera la prdida de los
accionistas de B, porque B se vendera
por menos de su verdadero valor.
Algunas empresas han realizado adqui-
siciones slo porque sus directivos pen-
saban haber descubierto una empresa
cuyo valor intrnseco no era totalmente
apreciado por el mercado. Sin embargo,
sabemos que la evidencia en la eficiencia
del mercado a menudo Acciones Baratas
resultan ser caras. No es fcil para los de
afuera, sean inversores o gerentes, encon-
trar empresas que estn demasiado sub-
estimadas por el mercado. Por supuesto,
as las Acciones con un precio de ganga,
A no necesita una fusin para beneficiarse
de su conocimiento. Puede simplemente
comprar las Acciones de B en el mercado
abierto y mantenerlas, esperando a que
otros inversores se despierten y descubran
el verdadero valor de B.
Si la empresa A es sabia, no continuar
con una fusin si el costo excede en el
beneficio. A la inversa, la empresa B no
consentir una fusin si cree que el costo
es negativo, ya que un costo negativo para
A significa un beneficio negativo para B.
Esto nos ofrece una escala de pagos
posibles en efectivo que permitirn que
la fusin se lleve a cabo. Si los pagos se
sitan al principio o al final del rango de-
pende del poder de negociacin relativo
de los dos participantes.
Por ejemplo, si A hace una adquisicin
nicamente para utilizar impositivamen-
te deudas acumuladas, entonces podra
fusionarse lo mismo con B, C o D; la
empresa B no tiene nada especial que
ofrecer, y su direccin no est en posicin
de reclamar una fraccin elevada de las
ganancias. En este caso, el costo de la
fusin para A es relativamente bajo.
4.2. Estimacin del costo cuando la
fusin se financia con acciones
Es ms complicado estimar el costo
cuando una fusin se financia con un
intercambio de Acciones.
IV-12 Instituto Pacfico
Supongamos que la empresa A ofrece
160,000 Acciones en lugar de 12 millo-
nes de dlares en efectivo. Puesto que el
precio de las Acciones de A antes de ser
anunciada la fusin es de $75 y el valor
de mercado de B es de 9 millones de
dlares1, el costo parece ser:
Costo aparente = 160,000 x $75 - $ 9,000,000
= $ 3,000,000
Sin embargo, el costo aparente puede no
ser igual al costo verdadero. Valen las
Acciones de A realmente $75 cada una?
Esas Acciones pueden valer $75 antes
de que la fusin sea anunciada, pero no
despus. Suponga que se espera que la
fusin genere unos ahorros en costos por
valor de 4.75 millones de dlares:
Ganancia = VAAB (VAA + VAB)
=88.75 - (75 + 9) = 4.75 millones de dlares
Dada la ganancia y los trminos del
acuerdo, podemos calcular los precios
de las Acciones y el valor del mercado
despus de que la fusin se negocie y
se anuncie. Note que la nueva empresa
tendr 1,160,000 Acciones emitidas.
Por tanto:
Nuevo precio de 88,750,000
= $ 76,50
la Accin = PAB = 1,160,000
El verdadero costo es:
Costo = (160,000 x $ 76.50 ) 9,000,000
= $ 3,240,000
El verdadero costo se puede tambin
calcular intentando saber cules son las
ganancias de los accionistas de B. Acaban
con 160,000 Acciones, o el 13.8% de la
nueva empresa AB.
Su ganancia es:
0,138 (88,750,000) 9,000,000 = $ 3,240,000
En general, si a los accionistas de B se le da
la fraccin x de la empresa combinada.
Costo = XVAAB VAB
Podemos entender ahora la primera dis-
tincin clave entre Tesorera y Acciones
como instrumento de financiamiento.
Si se ofrece Tesorera, el costo de la fusin
no se ve afectado por las ganancias de fu-
sin. Si se ofrece Acciones, el costo depende
de las ganancias por que la ganancia se
materializa despus de la fusin en el precio
de la Accin despus de la fusin.
La financiacin con Acciones tambin
mitiga el efecto de la sobrevaloracin
o infravaloracin de cualquiera de las
empresas.
Suponga, por ejemplo, que A sobrestima
el valor de B como firma independiente,
1 En este caso suponemos que el valor de mercado de B refleja slo
su valor como una empresa independiente.
quiz porque ha pasado por alto algn
pasivo oculto. Entonces A hace una oferta
muy generosa. Permaneciendo lo dems
igual, los accionistas de A estn mejor si
se trata de una oferta de Acciones que s
se trata de una oferta en efectivo.
Con una oferta de Acciones, la inevitable
mala noticia sobre el valor de B recae
parcialmente sobre los hombros de los
accionistas de B.
4.3. Informe Asimtrico
Hay una segunda diferencia clave entre la
financiacin de las fusiones con Tesorera
o con Acciones. Los directores financie-
ros de A tendrn normalmente acceso
a informacin sobre las perspectivas de
A que no est disponible para extraos.
Los economistas llaman a esto INFORMA-
CIN ASIMTRICA.
Suponga que los directores de A son ms
optimistas que los inversores externos.
Pueden pensar que las Acciones de A
valdrn realmente $80 despus de la
fusin, en vez del precio de mercado que
acabamos de calcular de $76.50.
Si estn en lo cierto, el verdadero valor de
una fusin con B es la siguiente:
Costo = 160,000 x $ 80 - $ 9,000,000
= $ 3,800,000
Los accionistas de B recibirn un regalo
de $3.50 por cada Accin de A que reci-
ben: una ganancia extra $3.50 x 160,000
o $560,000 en total.
Por supuesto, si los directores de A fueran
en realidad tan optimistas, preferirn mu-
cho ms financiar la fusin de Tesorera.
Financiar con Acciones sera favorable
para directores pesimistas que piensan
que su empresa est sobrevalorada.
Suena esto como siempre gana para
A: slo emisin de Acciones cuando est
sobrevalorada, tesorera en otro caso? No,
no es tan fcil, porque los accionistas de
B, y otros inversores externos, entienden
en general lo que est pasando.
Suponga que est negociando en nombre
de B. Encuentra que los directores de A
siguen sugiriendo Acciones en lugar de Te-
sorera. Rpidamente infiere el pesimismo
de los directivos de A, recalca su opinin
sobre cunto valen las Acciones, y lleva
una negociacin ms dura.
Los inversores que pagaran $76.50 por
las Acciones de A despus de la operacin
con Tesorera podran valorar las Accio-
nes a, por decir, slo $74 si A insiste en
financiacin con Acciones. A tendra que
entregar ms de 160,000 Acciones para
conseguir realizar la operacin.
Esta historia sobre la informacin asim-
trica explica por qu los precios de las
Acciones de las empresas compradoras
normalmente caen cuando se anuncian
fusiones financiadas con Acciones2.
2 El mismo razonamiento se aplica a las emisiones de Acciones.
N 195 Segunda Quincena - Noviembre 2009
 IV rea Contabilidad y Costos

Casos prcticos con aplicacin del

Nuevo Plan Contable General para Empresas
Ficha Tcnica h) Por la amortizacin de las acciones d) Por las diferencias de cambio determi-
que le corresponde al socio Soto que nados en negocios en el extranjero.
Autor : C.P.C. Pascual Ayala Zavala se retira de la sociedad.
x DEBE HABER
Ttulo : Casos prcticos con aplicacin del Nuevo i) Por la cancelacin de sus dividendos
a los dems socios. 30 INVERS. INMOBILIARIAS 12,000
Plan Contable General para Empresas
305 Instrum. representativos
Fuente : Actualidad Empresarial, N 195 - Segunda Desarrollo de derecho patrimonial
Quincena de Noviembre 2009 a) Por el aporte de los socios al consti- 56 RESULTADOS NO REALIZADOS 12,000
tuirse la sociedad. 561 Diferencia en cambio de
inversiones permanentes
En este artculo presentamos dos casos
x DEBE HABER en entidades extranjeras
prcticos relacionados con el retiro de
socios en las sociedades annimas que 14 CUENTAS POR COBRAR Por las diferencias de cambio por inver-
AL PERSONAL, A LOS siones en negocio en el extranjero.
estn en concordancia con el artculo
200 de la Ley General de Sociedades ACCIONISTAS, DIREC-
y la utilizacin de las cuentas nuevas del TORES Y GERENTES 340,000 e), f) y g) Para determina cunto es el
Plan Contable General Empresarial como 142 Accionistas (o socios) monto que se le tiene que amorti-
es de conocimiento, ser de aplicacin 50 CAPITAL 340,000 zar al socio Soto que se retira de la
obligatoria en nuestro pas. sociedad.
501 Capital Social
Por las acciones suscrita al constituirse El saldo del patrimonio a la fecha es:
Retiro de socio
la Sociedad PETROGAS S.A.
a) La sociedad PETROGAS S.A. se ha CAPITAL 340,000.00 84.58
constituido con cinco socios, quienes RESULT. NO REALIZADOS 12,000.00 2.99
suscriben acciones y pagaron sus b) Por la cancelacin de los aportes de
aportes de la siguiente manera: los socios. RESERVAS 5,000.00 1.24

x DEBE HABER RESULT. ACUMULADOS 45,000.00 11.19

Accio- Valor de
Socios Total
nes cada accin 402,000.00 100.00
10 CAJA Y BANCOS 340,000
Zoila Medina 8,000 10 80,000
Orlando Crdoba 6,000 10 60,000
104 Ctas. Corrientes en De acuerdo a lo indicado en el artculo
instituc. financieras 200 de la Ley el valor en libros de cada
Julio Soto 7,000 10 70,000
14 CUENTAS POR COBRAR accin se determina dividiendo el total
Arturo Rojas 5,000 10 50,000
AL PERSONAL, A LOS del patrimonio neto entre el nmero total
Ral Contreras 8,000 10 80,000 ACCIONISTAS, DIREC- de acciones.
34,000 340,000 TORES Y GERENTES 340,000
142 Accionistas (o socios) Total patrimonio 402,000
b) El aporte fue en efectivo depositado
en bancos. Total acciones 34,000
c) Al finalizar el ejercicio la sociedad tuvo Valor de cada accin 11.823529
c) Por la determinacin del resultado
una utilidad libre de impuestos de del ejercicio y la conformacin de las
S/. 50,000 habindose constituido una De esta manera el valor de cada accin es
Reservas. de S/. 11.82.
Reserva Legal del 10%.
x DEBE HABER Correspondindole a cada socio lo si-
d) Se registra diferencia en cambio por
inversiones en un negocio en el ex- guiente:
89 DETERMINACIN DEL
tranjero por S/.12,000. RESULT. DEL EJERCICIO 50,000 Valor
Accio-
e) La sociedad acord cambiar de giro del 891 Utilidad Socios de cada Total
nes
accin
negocio, al que no estuvo de acuerdo 58 RESERVAS 5,000
el socio Julio Soto, quien hizo constar Zoila Medina 8,000 11.82353 94,588
582 Legal
su desacuerdo en el acta correspon- Orlando Crdoba 6,000 11.82353 70,941
59 RESULTADOS ACUMULADOS 45,000
diente, por lo que ha solicitado su Julio Soto 7,000 11.82353 82,765
separacin mediante una carta notarial 591 Utilidades no Distribuidas
Arturo Rojas 5,000 11.82353 59,118
entregado a la sociedad en el plazo Por los resultados acumulados y la
Ral Contreras 8,000 11.82353 94,588
previsto por ley. Reserva legal del 10%.
34,000 402,000
f) Para la devolucin de las acciones
del socio retirado, la sociedad no ha Participacin que tienen los socios sobre el patrimonio neto.
llegado a un acuerdo sobre la valori-
zacin de estas acciones, que tampoco Capital Resultados
Capital Reservas Total
se encuentran cotizadas en la Bolsa adicional acumulados
de Valores, por lo que el reembolso Zoila Medina 80,000.00 2,823.53 1,176.47 10,588.23 94,588.23
se realizar de acuerdo al valor en
libros. Orlando Crdoba 60,000.00 2,117.65 882.35 7,941.18 70,941.17
Julio Soto 70,000.00 2,470.59 1,029.41 9,264.71 82,764.70
g) Se determina el valor de las partici-
paciones que le corresponde al socio Arturo Rojas 50,000.00 1,764.71 735.29 6,617.65 59,117.65
que se retira que se calcul sobre el Ral Contreras 80,000.00 2,823.53 1,176.47 10,588.23 94,588.23
total del patrimonio neto. 340,000.00 12,000.00 5,000.00 45,000.00 402,000.00

N 195 Segunda Quincena - Noviembre 2009 Actualidad Empresarial IV-13

 IV Aplicacin Prctica
Participaciones sobre el patrimonio que x DEBE HABER i) Por la distribucin de los dividendos
le toca al socio Julio Soto. a los dems socios.
46 CTAS POR PAGAR
CAPITAL 84.58 70,000.25 DIVERSAS - TERCEROS 82,765 x DEBE HABER
RESULT. NO REALIZADOS 2.99 2,470.60 469 Otras Cuentas por 59 RESULT. ACUMULADOS 35,735
RESERVAS 1.24 1,029.42 Pagar diversas
591 Utilidades no Distribuidas
RESULT. ACUMULADOS 11.19 9,264.74 10 CAJA Y BANCOS 82,765
44 CUENTAS POR PAGAR
100.00 82,765.00 104 Ctas Corrientes en A LOS ACCIONISTAS,
instituciones financieras DIRECTORES Y GERENTES 35,735
h) Por la amortizacin de las acciones Por la cancelacin de sus participacio- 441 Accionistas (o socios)
que le corresponde al socio Soto. nes al socio Soto. Por la distribucin de los dividendos
que les corresponden a cada socio.
x DEBE HABER
50 CAPITAL 70,000 x
El saldo del patrimonio despes del
501 Capital Social pago al socio que se retir 44 CUENTAS POR PAGAR A
56 RESULT. NO REALIZADOS 2,471 LOS ACCIONISTAS, DIREC-
CAPITAL 270,000 67.16 TORES Y GERENTES 35,735
561 Diferencia en cambio
de invers. permanentes 441 Accionistas (o socios)
RESULT. NO REALIZADOS 9,529 2.37
en entidades extranjeras 10 CAJA Y BANCOS 35,735
58 RESERVAS 1,029 RESERVAS 3,971 0.99 104 Cuentas Corrientes
582 Legal RESULT. ACUMULADOS 35,735 8.89 en instituciones
financieras
59 RESULT. ACUMULADOS 9,265
319,235 100.00 Por la cancelacin de los dividendos
591 Utilidades no distribuidas
a cada socio.
46 CUENTAS POR PAGAR
DIVERSAS - TERCEROS 82,765
Tal como se puede observar, despus de
la devolucin de sus participaciones del Finalmente la Conformacin del Capital
469 Otras Ctas. por Pagar div.
socio Soto el patrimonio ha quedado dis- queda de la siguiente manera:
Por el monto que le corresponde al socio minuido, modificndose la proporcin de
Soto que se retira de la sociedad. Valor
las participaciones de los dems socios. Socios
Accio-
de cada Total
nes
accin
Capital Capital adicional Reservas Result. acumulados Total
Zoila Medina 8,000 10 80,000
Zoila Medina 80,000.00 2,823.53 1,176.47 10,588.23 94,588.23
Orlando Crdoba 6,000 10 60,000
Orlando Crdoba 60,000.00 2,117.65 882.35 7,941.18 70,941.17
Arturo Rojas 5,000 10 50,000
Arturo Rojas 50,000.00 1,764.71 735.29 6,617.65 59,117.65
Ral Contreras 80,000.00 2,823.53 1,176.47 10,588.23 94,588.23 Ral Contreras 8,000 10 80,000
270,000.00 9,529.41 3,970.59 35,735.29 319,235.29 27,000 270,000

Glosario Contable
1. Cul es el objetivo especfico de revisin de la NIC 32?
En el caso concreto de la NIC 32, el principal objetivo del consejo fue
realizar una revisin limitada, con el fin de suministrar guas adicionales
sobre ciertos aspectos concretos, como por ejemplo:
- La medicin de los componentes de un instrumento financiero
compuesto en el momento del reconocimiento inicial.
- La clasificacin de los derivados de las propias acciones de la enti-
dad.
- Ubicar en una sola norma todos los requerimientos sobre informacin
a revelar acerca de los instrumentos financieros.
El consejo no consider el enfoque fundamental de la presentacin e
informacin a revelar, tal como fue establecido en la versin anterior
de la NIC 32.
2. Instrumento financiero compuesto, requisitos para su clasificacin
como instrumento patrimonial.
En resumen, cuando el emisor determine que el instrumento financiero
puede ser un pasivo financiero o un instrumento de patrimonio, ser
un instrumento de patrimonio si, y slo s, se cumplen las condiciones
de los literales a y b, son los siguientes:
a) El instrumento no implica la existencia de una obligacin contractual:
- De entregar en efectivo u otro activo financiero a otra entidad.
- Intercambiar activos financieros o pasivos financieros con otra
entidad bajo condiciones que sean potencialmente desfavorables
para el emisor.
b) En el caso que el instrumento vaya o pueda ser liquidado entregando
instrumentos de patrimonio propios del emisor, se ha de encontrar
en uno de los siguientes casos:
- Un instrumento que no es un derivado no implica una obliga-
cin contractual para el emisor de entregar variable de estos
instrumentos.
- Un instrumento derivado a ser liquidado, por parte del emisor,
mediante el intercambio de efectivo u otro activo financiero por
una cantidad fija de sus instrumentos de patrimonios propios.
3. Qu es un instrumento financiero derivado?
Un instrumento financiero derivado es un activo financiero o un pa-
sivo financiero cuando da a una de sus partes la posibilidad de elegir
como liquidarlo, salvo que como resultado de todas las alternativas de
liquidacin surja una que indique que se trata de un instrumento de
patrimonio.
4. Cules son las entidades obligadas a aplicar esta norma, segn
NIC 32?
En la norma se seala que sta debe ser aplicada por todas las entidades,
a toda clase de instrumentos financieros, respecto a la presentacin y
revelacin.
- Las participaciones en subsidiarias, asociadas y negocios conjun-
tos, que se contabilicen, segn la NIC 27.-Estados financieros
consolidados y separados, la NIC 28.Inversiones en entidades
asociadas o la NIC 31-Participaciones en negocios conjuntos, No
obstante, las entidades aplicarn esta norma a las participaciones
en subsidiarias, asociados o en negocios en conjunto, que de
acuerdo a la NIC 27,28 y 31 se contabilicen de acuerdo con la NIC
39-Instrumentos financieros: Reconocimiento y medicin. En estos
casos, las entidades aplicarn los requerimientos de informacin a
revelar de la NIC 27, NIC 28 o NIC 31, adems de los establecidos
en esta norma. Las entidades aplicarn esta norma a todos los
derivados sobre las participaciones en subsidiarias, asociadas o
negocios conjuntos.
- Los derechos y obligaciones de los empleadores derivados de planes
de prestaciones, a los que se aplique la NIC 19.Beneficios a los
empleados.

IV-14 Instituto Pacfico N 195 Segunda Quincena - Noviembre 2009