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Adems, los estados financieros pueden ser utilizados por los usuarios para
fines distintos:
Los propietarios y gerentes requieren de los estados financieros para tomar
decisiones del negocios importantes que afectan a la continuidad de sus
operaciones. El anlisis financiero se realiza a continuacin sobre estos
estados para proporcionar una mayor comprensin de los datos. Estas
declaraciones tambin se utilizan como parte del informe anual para los
accionistas.
Los empleados tambin necesitan estos informes en la toma de acuerdos en
la negociacin colectiva, en la discusin de su remuneracin, los ascensos
y clasificaciones.
Los inversionistas potenciales hacen uso de los estados financieros para
evaluar la viabilidad de invertir en un negocio. Los anlisis financieros son
a menudo utilizados por los inversores y son preparadas por profesionales
(analistas financieros), dndoles as la base para tomar decisiones de
inversin.
Las instituciones financieras (bancos y otras compaas de prstamo) los
utilizan para decidir si se le concede o no a una empresa un determinado
prstamo para financiar la expansin y otros gastos importantes.
CAPITAL CONTRIBUIDO.- Lo forman las aportaciones de los dueos y las donaciones recibidas por la
entidad.
* Ingresos y Egresos extraordinarios: o secundarios, provienen de transacciones que no tiene relacin directa
con su actividad fundamental.
Ventas: Representa la facturacin de la empresa en un perodo de tiempo, a valor de venta (no incluye el
I.G.V.).
Gastos generales, de ventas y administrativos: representan todos aquellos rubros que la empresa requiere para
su normal funcionamiento y desempeo.
Utilidad de operacin: Es la Utilidad Operativa menos los Gastos generales, de ventas y administrativos.
Gastos Financieros: Representan todos aquellos gastos relacionados a endeudamientos o servicios del sistema
financieros.
Utilidad antes de impuestos: es la Utilidad de Operacin menos los Gastos Financieros y es el monto sobre el
cual se calculan los impuestos.
Impuestos: es un porcentaje de la Utilidad antes de impuestos y es el pago que la empresa debe efectuar al
Estado.
Utilidad neta: Es la Utilidad antes de impuestos menos los impuestos y es sobre la cual se calculan los
dividendos.
Dividendos: Representan la distribucin de las utilidades entre los accionistas y propietarios de la empresa.
El propsito de reportar este tipo de movimientos es para medir el desempeo de la institucin mostrando las
variaciones en el capital contable que resulta de transacciones reconocidas, separndolas de otros eventos
econmicos ajenos a las decisiones de los accionistas
3. - Actividades de Financiamiento:
Son aquellas relacionadas con la obtencin de recursos financieros
Cobros o reembolsos de la emisin de obligaciones, prstamos, bonos, cdula hipotecarias y otros fondos
tomados en prstamo ya sea a CP o LP.
Pagos realizados por el arrendatario para reducir la deuda pendiente procedente de un arrendamiento
financiero
Poltica contable
Definicin
Una poltica contable es un conjunto de principios, reglas y procedimientos especficos que son
adoptados por una entidad para preparar y realizar los estados o documentos contables. Por tanto, la
existencia de polticas contables se debe a que los organismos internacionales emisores de normas, y
los planes de contabilidad especficos de cada pas (que tienden a establecer las normas emitidas por
dichos organismos), dejan cierta libertad. Es decir, en diversos aspectos las entidades pueden elegir
entre distintas opciones a la hora de presentar sus estados contables. Adems, puede haber casos que
no estn regulados por las normas.
Aplicacin
Las normas internacionales de informacin financiera (NIIF o IFRS), emitidas por el IASB, establecen
que los sucesos y transacciones reguladas especificamente en ellas, se regirn por esas normas. Pero
tambin establece que si las normas no tratan alguna operacin o sucesos, la entidad utilir su juicio
para aplicar una poltica contable que proporcione informacin relevante y fiable. Para ello la entidad
deber tener en cuenta en primer lugar las normas que traten cuestiones similares y relacionadas, y en
segundo lugar las definiciones y principios generales.
Adems, cmo se establece en las NIIF, es necesario una uniformidad en cuanto a la aplicacin de
polticas contables, de forma que slo se realizaran cambios por cambios requeridos en las NIIF, o en
caso de que se una informacin ms fiable y relevante. En caso de cambios en la poltica contable por
parte de una entidad, estos debern ser contabilizados. Esta contabilizacin se llevar tal y como se
disponga en las normas transitorias si las hubiese, o en su caso de forma retroactiva, realizando los
ajustes en perodos anteriores cmo si siempre se hubiera llevado a cabo la nueva poltica.
Negocio en marcha
na entidad elaborar
los estados financieros bajo la hiptesis de negocio en marcha, a menos
que la gerencia pretenda liquidar la entidad o cesar en su actividad
Cuando se elaboran los estados financieros de una entidad, se elaboran bajo
el principio de negocio en marcha, digamos que se tiene entendido que dicha
informacin se realiza con el propsito de seguir operando ya que en sta no
hay indicios de lo contrario, es decir, si los usuarios de la informacin notan
que las cifras indican una rentabilidad positiva y movimientos financieros
futuros beneficiosos y que se pretende seguir trabajando, entonces la entidad
se encuentra bajo este postulado, lo contrario sera que, si tuvieran
conocimiento de problemas que de forma significativa y definitiva
amenazaran el funcionamiento de la entidad, dicha informacin debe hacerse
constar en la informacin financiera, mediante una elaboracin de estados
financieros diferente a la normal, ya que se conoce del cese de actividades,
siendo esto ya no se estara bajo este postulado;
De acuerdo a lo anterior observemos lo que dice la NIC 1, respecto de
Negocio en marcha, en el prrafo 25, plasma los supuestos por los que se
tendra que revelar que una entidad no elabora sus estados financieros bajo
el postulado que se menciona y en el prrafo 26 dice en que caso si se aplica:
Una entidad elaborar los estados financieros bajo la hiptesis de negocio
en marcha, a menos que la gerencia pretenda liquidar la entidad o cesar en
su actividad, o bien no exista otra alternativa ms realista que proceder de
una de estas formas. Cuando la gerencia, al realizar esta evaluacin, sea
consciente de la existencia de incertidumbres importantes, relativas a
eventos o condiciones que puedan aportar dudas significativas sobre la
posibilidad de que la entidad siga funcionando normalmente, proceder a
revelarlas en los estados financieros (prrafo 25)
Cuando una entidad tenga un historial de operaciones rentable, as como
un pronto acceso a recursos financieros, la entidad podr concluir que la
utilizacin de la hiptesis de negocio en marcha es apropiada, sin realizar
un anlisis detallado (prrafo 26)
Entonces, una vez visto lo anterior la informacin financiera se elaborara bajo
el supuesto de que la entidad est y seguir en movimiento (negocio en
marcha), en cambio s una entidad tiene la intencin o la necesidad de no
continuar con sus actividades, la informacin financiera se realizar de
diferente forma, como se indica en el postulado, se tendra que determinar
valores estimados del conjunto de los activos de la entidad para proceder a
la terminacin (no aplicara Negocio en marcha).
Base contable de acumulacin (devengo o causacin)
La NIC 1.28 establece la base contable de acumulacin (devengo), como la
aplicacin del principio de reconocimiento establecido en las NIIF para
pasivos, activos, patrimonio, ingresos y gastos.
Lo anterior sugiere que para que una partida sea causada en los estados
financieros es necesario que cumpla con lo siguiente:
Se afirma que los mtodos utilizados en un periodo contable debe ser el mismo que
los utilizados para los eventos materiales similares y transacciones en perodos
contables diferentes.
Por ejemplo:
Cambio en el mtodo utilizado para realizar la valoracin de inventarios
Variacin en la forma y la tasa de depreciacin y amortizacin de activos
Cambios que afecten a la comparacin entre informaciones contables
Consistencia
Para el ao
finalizado el 31 de Para el ao
diciembre de 31 finalizado el 31
de diciembre de de diciembre de
2013 2012
Ganancia bruta X
$35.000 por compras de mercaderas menos $400 por variacin en los inventarios de
(b) mercaderas = $34.600.
$15.000 por gastos de beneficios a los empleados + $12.000 por depreciacin + 70%
(c) de $15.000 por otros costos = $37.500.
$16.000 por gastos de beneficios a los empleados + $12.000 por depreciacin + 70%
(d) de $13.000 por otros costos = $37.100.
$10.000 por gastos de beneficios a los empleados +$8.000 por depreciacin + 30% de
(e) $15.000 por otros costos = $22.500.
$9.000 por gastos de beneficios a los empleados + $8.000 por depreciacin + 30% de
(f) $13.000 por otros costos = $20.900.
Cambio en la clasificacin
En 2013, luego de una revisin completa de sus estados financieros, la entidad
cambi la manera en que clasificaba los gastos en el estado del resultado integral, del
desglose por naturaleza al desglose por funcin.
La clasificacin por funcin proporciona informacin fiable y ms relevante para los
usuarios de los estados financieros. Presenta el rendimiento comercial de los
establecimientos de venta al por menor y proporciona informacin financiera sobre las
funciones administrativas y de venta de la entidad.
Hay algo que no me cuadra en este ejercicio, es el manejo de compras en la
determinacin del costo de ventas, cuando se dice que los mtodos de valuacin son
el PEPS y promedio, lo cual implica que se deben aplicar el sistema de inventario
permanente.
Reclasificacin impracticable
Cuando la reclasificacin de los importes comparativos sea impracticable, una entidad
revelar por qu no ha sido practicable la reclasificacin (Seccin 3.13).
La uniformidad en la presentacin de los estados financieros, debe mantenerse
retrospectivamente, para facilitar la comparacin.
Ejemplo de reclasificacin impracticable
Se da cuando en la aplicacin de un requerimiento, la entidad no puede aplicarlos tras
efectuar todos los esfuerzos razonables para hacerlo ver (seccin 10.12)
Este principio obliga a meditar acerca de las consecuencias que puede tener un
evento y si es o no pertinente hacerla figurar en la informacin financiera. Se
trata de considerar la organizacin de la informacin estimada desde el punto
de vista de quien recibe los estados financieros ya que, en muchas ocasiones,
ella podra confundir en vez de aclarar. Es difcil determinar parmetros sobre
lo que es importante o no que no lo es. No puede afirmarse ". lo que supere tal
porcentaje puede considerarse importante.." pues esto es de criterio relativo,
de ninguna manera absoluto.
Importancia Relativa
Los estados financieros deben revelar todas las partidas que son de
suficiente importancia para afectar evaluaciones o decisiones. [NIC,
1994]
Este principio obliga a meditar acerca de las consecuencias que puede tener un
evento y si es o no pertinente hacerla figurar en la informacin financiera. Se
trata de considerar la organizacin de la informacin estimada desde el punto
de vista de quien recibe los estados financieros ya que, en muchas ocasiones,
ella podra confundir en vez de aclarar. Es difcil determinar parmetros sobre
lo que es importante o no que no lo es. No puede afirmarse ". lo que supere tal
porcentaje puede considerarse importante.." pues esto es de criterio relativo,
de ninguna manera absoluto.
Importancia Relativa
Los estados financieros deben revelar todas las partidas que son de
suficiente importancia para afectar evaluaciones o decisiones. [NIC,
1994]
Compensacin
La palabra compensacin es una palabra que se utiliza mucho en el mbito de la economa y de
las finanzas, as como tambin de los negocios, ya que significa devolver a una parte o persona
algo que se debe o al menos igualar aquella deuda con otra cosa o valor. Sin embargo, la
palabra compensacin (del verbo compensar) significa bsicamente equiparar, igualar algo por lo
cual puede ser usada en muchos espacios y mbitos diferentes, como por ejemplo cuando se
dice que se busca compensar los resultados inadecuados de un estudio medicinal a travs del
uso de una medicina para poder as equilibrarlos.
Tal como se dijo, la palabra compensar significa equiparar o igualar algo que est
desequilibrado. Este desequilibrio supone que una de las dos partes intervinientes en la cuestin
sale perjudicada o disminuida y por lo tanto debe ser arreglada a partir de la accin directa. Esto
entonces se puede aplicar a numerosas situaciones y circunstancias en las que se genere
naturalmente este desequilibrio, por ejemplo cuando una persona comete un error y lo
compensa a partir del pedido de disculpas o de la realizacin de alguna obra en beneficio de
otro.
INFORMACIN COMPARATIVA
Los importes de los estados contables bsicos se presentarn a dos columnas. En la primera se expondrn
los datos del perodo actual y en la segunda la siguiente informacin comparativa:
Los mismos criterios se emplearn para preparar la informacin complementaria que desagregue datos de
los estados contables bsicos. La restante informacin complementaria contendr los datos comparativos
que se consideren tiles para los usuarios de los estados contables del perodo corriente.
Cuando la duracin del ejercicio o perodo incluido con fines comparativos difiera de la duracin del
ejercicio o perodo corriente, debern exponerse esta circunstancia y el efecto que sobre la comparabilidad
de los datos pudieren haber tenido la estacionalidad de las actividades o cualesquiera otros hechos.
En general, el primer ejercicio es irregular, pero cuando se presenta el segundo ejercicio completo
ya existe un parmetro de comparacin y se debe cumplir con la norma que exige la
comparabilidad, aunque se trate de ejercicios de diferente duracin. En este caso el hecho debe ser
expuesto en las notas, lo que permite que no se deba efectuar ninguna salvedad en el Informe del
Auditor, ya que la exposicin en notas ha dado cabal cumplimiento a las normas contables, sin
ningn desvo.
?? Efectivo restringido en cuanto a su disponibilidad o uso para operaciones distintas de las normales y
que est asignado para el desembolso en la adquisicin o construccin de activo no circulante, o ha sido
segregado para la liquidacin de deudas a largo plazo.
?? Inversiones en valores o anticipos
?? Cuentas por cobrar derivadas de transacciones no usuales (mximo un ao)
?? El valor de rescate en efectivo de las plizas de seguros de vida
?? Terrenos y otros recursos naturales
?? Activos depreciables.
PASIVO CORRIENTE
El trmino pasivo corriente (o circulante) se usa principalmente para designar las obligaciones cuya liquidacin
razonablemente se espera que exija el uso de los recursos existentes propiamente clasificables como activo
corriente o la creacin de otro pasivo corriente.
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
OBLIGACIONES FINANCIERAS
PROVEEDORES
CUENTAS POR PAGAR
IMPUESTOS GRAVMENES Y TASAS
OBLIGACIONES LABORALES
DIFERIDOS
PASIVOS NO CORRIENTE
OTROS PASIVOS DE LARGO PLAZO
BONOS Y PAPELES COMERCIALES
TOTAL PASIVO
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL
SUPERVIT DE CAPITAL
RESERVAS
REVALORIZACIN DEL PATRIMONIO
UTILIDAD DEL EJERCICIO
TOTAL PATRIMONIO
Estado de Resultados: La sumatoria de los ingresos, costos, gastos y la correccin monetaria, debidamente
asociados nos debe arrojar los resultados del ejercicio.
Es un documento complementario donde se informa detallada y ordenadamente como se obtuvo la utilidad del
ejercicio contable.
El estado de resultados esta compuesto por las cuentas nominales, transitorias o de resultados, o sea las
cuentas de ingresos, gastos y costos. Los valores deben corresponder exactamente a los valores que
aparecen en el libro mayor y sus auxiliares, o a los valores que aparecen en la seccin de ganancias y
prdidas de la hoja de trabajo.
ESTADO DE RESULTADOS (Esquema)
VENTAS
(-) Devoluciones y descuentos
INGRESOS OPERACIONALES
(-) Costo de ventas
UTILIDAD BRUTA OPERACIONAL
(-) Gastos operacionales de ventas
(-) Gastos Operacionales de administracin
UTILIDAD OPERACIONAL
(+) Ingresos no operacionales
(-) Gastos no operacionales
UTILIDAD NETA ANTES DE IMPUESTOS
(-) Impuesto de renta y complementarios
UTILIDAD LQUIDA
(-) Reservas
UTILIDAD DEL EJERCICIO
Estado de Cambio en el Patrimonio Es el estado financiero que muestra en forma detallada los aportes
de los socios y la distribucin de las utilidades obtenidas en un periodo, adems de la aplicacin de las
ganancias retenidas en periodos anteriores. Este muestra por separado el patrimonio de una empresa.
Tambin muestra la diferencia entre el capital contable (patrimonio) y el capital social (aportes de los socios),
determinando la diferencia entre el activo total y el pasivo total, incluyendo en el pasivo los aportes de los
socios.
Estado de Cambios en la Situacin Financiera (Estado de Origen y Aplicacin de Fondos)
Es un informe financiero que muestra en forma analtica los cambios netos en la situacin financiera de una
organizacin, ocurridos entre dos fechas.
Importancia:
Indica el origen de los fondos utilizados por la empresa.
Indica en que se utilizaron dichos fondos.
Indica la adquisicin o ventas de activos fijos por parte de la empresa.
Indica la adquisicin o pagos de pasivos a largo plazo.
Determina en forma detallada las variaciones del supervit.
Permite la toma acertada de decisiones en base a los puntos anteriores.
ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIN FINANCIERA (Esquema)
SUPERVIT
SUPERVIT DE CAPITAL
Prima en colocacin de cuotas o partes de inters
Crdito mercantil
RESERVAS
Reserva legal
Reservas estatutarias
Reservas ocasionales
RESULTADOS DEL EJERCICIO
Utilidad del ejercicio
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES
Utilidades o excedentes acumulados
(o) Perdidas acumuladas
SUPERVIT POR VALORIZACIONES
De inversiones
De propiedad, planta y equipo
TOTAL SUPERVIT
Esta es la estructura para sociedades annimas:
ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIN FINANCIERA (Esquema)
SUPERVIT
SUPERVIT DE CAPITAL
Prima en colocacin de acciones
Crdito mercantil
RESERVAS
Reserva legal
Reservas estatutarias
Reservas ocasionales
REVALORIZACIN DEL PATRIMONIO
De capital social
De supervit de capital
De reservas
De resultados de ejercicios anteriores
DIVIDENDOS DECRETADOS EN ACCIONES
RESULTADOS DEL EJERCICIO
Utilidad del ejercicio
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES
Utilidades o excedentes acumulados
(o) Perdidas acumuladas
SUPERVIT POR VALORIZACIONES
De inversiones
De propiedad, planta y equipo
TOTAL SUPERVIT
Estado de Flujos de Efectivo.
El estado de flujos de efectivo es un complemento del "estado de origen aplicacin de fondos", que muestra el
moviendo de dinero efectivo, o sea: los ingresos y los egresos de caja, durante un perodo; por lo cual
suministra una buena base para predecir las eventuales faltas de numerario y sus posibles fuentes y causas.
La importancia de este estado financiero es innegable, debido a que una de las causa ms comunes
generadoras de graves inconvenientes, por insuficiencia de liquidez, tienen su origen en el desconocimiento
de los requerimientos financieros, por falta de la previsin de pagos y cobros, con la necesaria previsin y
antelacin.
El procedimiento para elaborar el estado de flujo de efectivo, consiste en presentar los ingresos bruto en
efectivo y los pagos brutos en efectivo, conjuntamente con el movimiento de efectivo neto proveniente de las
actividades operacionales.
Estados Financieros Consolidados
Son todos aquellos que presentan la situacin financiera, los resultados de las operaciones, los cambios en el
patrimonio y en la situacin financiera, as como los flujos de efectivo, de un ente matriz y sus subordinados, o
un ente dominante y los dominados, como si fuesen los de una sola empresa.
ESTADOS FINANCIEROS DE PROPSITO ESPECIAL
Son aquellos que se preparan para satisfacer necesidades especficas de ciertos usuarios de la informacin
contable. Se caracterizan por tener una circulacin o uso limitado y por suministrar un mayor detalle de
algunas partidas u operaciones. Son Estados de Propsito Especial:
El Balance Inicial: Al comenzar sus actividades, todo ente econmico debe elaborar un Balance General
que permita conocer de manera clara y completa la situacin inicial de su patrimonio.
Los Estados Financieros de Perodos Intermedios: Son aquellos Estados Financieros Bsicos que se
preparan durante el transcurso de un perodo para satisfacer necesidades de los administradores, de las
autoridades que ejercen inspeccin vigilancia o control.
Los Estados de Costos: Son aquellos que se preparan para conocer en detalle las erogaciones y cargos
realizados para producir los bienes o prestar servicios de los cuales un ente econmico ha derivado sus
ingresos.
El Estado de Inventario: Es aquel que debe elaborarse mediante la comprobacin en detalle de las
existencias de cada una de las partidas que existen en el Balance General.
Los Estados Extraordinarios: Son los que se preparan durante el transcurso de un perodo como base
para realizar ciertas actividades. La fecha de los mismos no puede ser anterior a un mes a la actividad o a la
situacin por lo cul fue preparado.
Los Estados de Liquidacin: Son aquellos que debe presentar un ente econmico que ha cesado sus
operaciones, para informar el grado de avance del proceso de realizacin de sus activos y cancelacin de sus
pasivos.
Los Estados Financieros que se presentan a las autoridades con sujecin a las reglas de clasificacin y
con el detalle determinado por ellas
Los Estados Financieros preparados sobre una base comprensiva de contabilidad distinta de los principios
de contabilidad generalmente aceptados.
Estados financieros auditados
Los Estados Financieros Auditados presentan un examen de los Balances Generales y los estados de
resultados, de variaciones en el capital contable y de cambios en la situacin financiera, realizado por
auditores externos y presentando su opinin sobre los mismos.
Para una mayor garanta, los "estados financieros" han de ser auditados por un contador pblico imparcial;
quien realizar los registros y comprobantes de las transacciones habidas y constatar si fueron observados
los principios y convenciones contabilsticos admitidos, haciendo las advertencias y salvedades pertinentes.
Sus relaciones con otras empresas, del mismo ramo, o similares, permiten al contador independiente una
mayor amplitud de apreciaciones y una imparcialidad ms serena, que le ayudar a arribar a conclusiones
ms prximas a la realidad.
Mtodo de anlisis de estados financieros y su interpretacin.
Por medio de estos mtodos podemos entender el orden que se sigue para separar y conocer los elementos
descriptivos y numricos que integran el contenido de los estados financieros.
Los mtodos y tcnicas de Anlisis tienden a simplificar y reducir los datos por revisar a trminos de ms fcil
comprensin y ponderar el significado de los cambios de los mismos en el transcurso del tiempo.
Una clasificacin de los tipos de anlisis se presenta a continuacin:
Por la clase de informacin que Aplicados a la informacin referente a una sola
Mtodos Verticales.
se aplica. fecha o a un solo perodo de tiempo.
Aplicados a la informacin relacionada con dos o
Mtodos Horizontales. ms fechas diversas o dos o ms perodos de
tiempo.
Aplicado a la distincin y separacin de factores
Anlisis factorial.
que concurren en el resultado de una empresa.
Cuando la informacin sobre la que se aplica
Por la clase de informacin que
Mtodos Estticos. el mtodo de anlisis se refiere a una fecha
maneja.
determinada.
Cuando la informacin sobre la que se aplica el
Mtodos Dinmicos. mtodo de anlisis se refiere a un perodo de tiempo
dado.
Cuando los estados financieros sobre los que se
Mtodos Combinados.
aplica, contienen tanto informacin a una sola fecha
como referente a un perodo de tiempo dado.
Pudiendo ser esttico- dinmico y dinmico-
esttico.
Cuando se efecta con fines administrativos y el
Por la fuente de informacin analista esta en contacto directo con la empresa,
Anlisis Interno.
que se compara. teniendo acceso a todas las fuentes de
informacin de la compaa.
Cuando el analista no tiene relacin directa con la
empresa y en cuanto a la informacin se ver
limitado a la que se juzgue pertinente obtener para
Anlisis Externo.
realizar su estudio. Este anlisis por lo general se
hace con fines de crdito o de inversiones de
capital.
Por la frecuencia de su Son los utilizados normalmente por la mayor parte
MtodosTradicionales.
utilizacin. de los analistas financieros.
Son los mtodos matemticos y estadsticos que se
Mtodos Avanzados. aplican en estudios financieros especiales o de alto
nivel de anlisis e interpretacin financieros.
Son muchos los mtodos de anlisis, aunque ninguno de ellos puede manejarse con autonoma
e independencia, sino que todos ellos colaboran entre s, para el logro de la correcta interpretacin de los
estados financieros y las correspondiente confirmaciones de las conclusiones a que se llegaren. De all que es
de advertir que un solo mtodo nunca ser suficiente para efectuar un verdadero anlisis de una empresa: el
analista escoger los medios ms apropiados en cada caso, para efectuar dicho anlisis, de acuerdo a los
objetivos perseguidos y la situacin particular que estudian. Entre los ms usuales mtodos de anlisis estn
los siguientes:
Mtodos Verticales:
Es un anlisis que se hace EN UN SOLO ESTADO FINANCIERO y consiste en determinar qu porcentaje es
cada cuenta de un subgrupo o un total de cuentas, o qu porcentaje es cada subgrupo del total. El anlisis
vertical es esttico, porque no toma en cuenta el factor tiempo, ya que consiste en comparar cifras de un
mismo estado financiero.
Algunas empresas utilizan formularios ya preestablecidos para realizar el anlisis vertical, formulario en el cual
habr tres columnas de porcentajes , una para mostrar que porcentaje es cada cuenta de su respectivo
subgrupo, otra para mostrar que porcentaje es cada cuenta respecto del total (total de activos, pasivos,
capital, ventas netas, etc.). y otra para mostrar que porcentaje es cada subgrupo del total.
El anlisis vertical es importante porque nos permite conocer la composicin interna de los estados financieros
bsicos, lo cual nos dar una idea de la distribucin interna de las cuentas, indicando si hay exceso o falta de
efectivo, si tenemos demasiado inventario, si nuestras cuentas y efectos por cobrar son excesivos o
insuficientes respecto al inventario, etc.
Respecto al anlisis vertical del estado de ganancias y perdidas usualmente se toma como base (100%) a las
VENTAS NETAS y se comparan las cuentas y grupos de cuentas contra las ventas netas, para saber que
porcentaje son de estas.
Mtodo Horizontal.
Es un anlisis que se hace conjuntamente a dos estados financieros consecutivos para determinar la
VARIACIN ABSOLUTA Y PORCENTUAL que ha sufrido cada cuenta de un periodo contable a otro; se
puede hacer tambin conjuntamente a tres o mas estados financieros consecutivos pero en este caso lo que
se determinara ser la tendencia seguida por cada cuenta.
El anlisis horizontal toma en cuenta el factor tiempo porque analiza varios estados financieros y se dice que
es DINMICO. Siempre se toma como 100% el cambio absoluto (Vr) que muestra la cuenta en el ao base
siendo casi siempre el ao base del ao inmediatamente anterior cuando se busca la variacin.
Existen dos formas de obtener la variacin:
ndices razones financieras
Los estados financieros reportan la posicin de una empresa en el tiempo, pero su valor real es que puede
usarse para predecir las utilidades y dividendos futuros, y como un punto de partida para la planeacin de
operaciones. El anlisis de las razones financieras (primer paso de un anlisis financiero) han sido diseadas
para mostrar las relaciones entre estados financieros.
1) ndices razones de Liquidez Solvencia a Corto Plazo. Muestran la capacidad de pago a corto plazo
de la empresa.
a. Razn de Capital (RC). Se obtiene dividiendo el total de activos corrientes (excluyendo los gastos
prepagados y suministros de artculos de oficina y aseo) entre pasivos corrientes y muestra la capacidad de
pago de la empresa en el corto plazo, o sea, la capacidad que tenemos de pagar el pasivo que se vence en
un ao menos
b. Prueba de cido (PA). Se diferencia del anterior porque aqu no se toman en cuenta los inventarios al
momento de sumar los activos corrientes realizables, ya que los inventarios no son de realizacin inmediata, o
sea, que su venta se puede dificultar y despus habr que esperar a cobrar la respectiva cuenta.
OPORTUNIDAD
Los informes financieros deben estar disponibles a la brevedad suficiente para que
puedan ser tiles en la solucin de los problemas de la empresa y poder valorar el
rendimiento de las diferentes dependencias de la entidad con el objetivo de tomar
decisiones adecuadas en el momento oportuno.
Qu es el balance de situacinal
general ?
El balance de situacin es una imagen fotogrfica de la empresa
en un momento determinado
Pasivo corriente
El pasivo corriente o pasivo circulante es la parte del pasivo que contiene
las obligaciones a corto plazo de una empresa, es decir, las deudas y
obligaciones que tienen una duracin menor a un ao. Por ello, tambin
se le conoce como exigible a corto plazo.
Estado de resultados
En contabilidad, el estado de resultados, estado de rendimiento econmico o estado de
prdidas y ganancias, es un estado financiero que muestra ordenada y detalladamente la
forma de cmo se obtuvo el resultado del ejercicio durante un periodo determinado.
El estado financiero es cerrado, ya que abarca un perodo durante el cual deben identificarse
perfectamente los costos y gastos que dieron origen al ingreso del mismo. Por lo tanto debe
aplicarse perfectamente al principio del periodo contable para que la informacin que presenta
sea til y confiable para la toma de decisiones.
Es un documento de obligada creacin por parte de las empresas, junto con la memoria y
el balance. Consiste en desglosar los gastos e ingresos en distintas categoras y obtener
el resultado antes y despus de impuestos.
Se deben presentar tambin, en el cuerpo principal del estado de resultados, lneas adicionales con las
partidas, grupos o clases de partidas y subtotales, cuando sean exigidas por alguna Norma Internacional de
Contabilidad, o bien si tal forma de presentacin es necesaria para representar fielmente la posicin financiera
de la empresa.
La empresa debe revelar, ya sea en el cuerpo principal del estado de resultados o en las notas al mismo, un
desglose de los gastos, utilizando para ello una clasificacin basada en la naturaleza de los mismos o en la
funcin que vienen a desempear dentro de la empresa.
Las empresas que clasifican sus gastos por funcin debern presentar informacin adicional sobre la
naturaleza de tales gastos, donde incluirn al menos el monto de los gastos por depreciacin y amortizacin y
los gastos de personal.
Atendiendo al contenido de los datos que ofrecen sobre la empresa, estos estados financieros
se pueden agrupar, pudiendo diferenciar entre:
El ECPN trata de reflejar los movimientos de las partidas que engloban el patrimonio neto
durante el ejercicio.
Esta primera parte slo es obligatoria para aquellas empresas que no cumplan los requisitos
para ser PYME, tanto para aquellas que presenten el modelo normal como para las que lo
presenten de forma abreviada.
Por lo tanto, el ECPN detalla dos informaciones primordiales para tomar las oportunas
decisiones econmicas:
- el resultado global.
Se trata de un estado que informa sobre la utilizacin de los activos monetarios representativos
de efectivo y otros activos lquidos equivalentes clasificando los movimientos por actividades e
indicando la variacin neta de dicha magnitud en el ejercicio.
Aunque se trata de una nueva obligacin legal, es un estado financiero ampliamente tratado en
la literatura contable y estudiado en todos los planes de estudios, normalmente dentro de la
asignatura de anlisis de estados financieros. Se suele denominar estado de flujos de tesorera
o estado de cash flow.
El cuadro de financiacin explica la variacin del capital circulante a travs de las variaciones
de los elementos permanentes (no corrientes en el PGC 07) del balance. Por su parte, el estado
de flujos de efectivo explica la variacin del efectivo. Sin duda el efectivo es una magnitud
mucho ms intuitiva y fcil de comprender que el concepto de capital circulante, de ah que
exista una gran mayora de profesionales que defienden la inclusin del estado de flujos de
efectivo frente al cuadro de financiacin, aunque tambin se podran haber mantenido ambos
estados, tal y como han defendido algunos profesionales de la contabilidad. El legislador, sin
embargo, ha optado por establecer nicamente la obligacin de formular el estado de flujos de
efectivo, si bien no ser obligatorio para aquellas empresas que puedan formular el modelo
abreviado de balance, memoria y estado de cambios en el patrimonio neto.
Se entiende por efectivo y otros activos lquidos equivalentes los que como tal figuran en el
balance en su epgrafe B VII, esto es, la tesorera depositada en la caja de la empresa y los
depsitos bancarios a la vista; tambin podrn formar parte los instrumentos financieros que
sean convertibles en efectivo y que en el momento de su adquisicin su vencimiento no fuera
superior a tres meses, siempre que no exista riesgo significativo de cambios de valor y formen
parte de la poltica de gestin normal de la tesorera de la empresa.
El aumento o disminucin neta del efectivo o equivalentes ser la suma algebraica de los tres
tipos de flujos:
El estado de flujos de efectivo sigue el mtodo indirecto para determinar los flujos de efectivo
de explotacin, en contra de la recomendacin de la NIC, sin dar ninguna justificacin para ello.
Adems, a diferencia de lo que hacen las NIC/NIIF, se establece un formato normalizado y
obligatorio. En cuanto a los otros dos tipos de flujos, de inversin o de financiacin, el mtodo
utilizado es el directo.
7.1. Flujos de efectivo de las actividades de explotacin
Los flujos de efectivo de las actividades de explotacin son fundamentalmente los ocasionados
por las transacciones que intervienen en la determinacin del resultado de la empresa. La
variacin del flujo de efectivo ocasionada por estas actividades se mostrar por su importe neto,
a excepcin de los siguientes flujos, de los que se informar separadamente:
Intereses (cobros o pagos).
Dividendos recibidos.
Impuestos sobre beneficios.
Los flujos correspondientes a estas partidas se presentan por tanto por el mtodo directo.
El modelo de esta parte del estado de flujos de efectivo que figura en el PGC es el siguiente:
200X-
A) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIN Notas 200X
1
1. Resultado del ejercicio antes de impuestos.
2. Ajustes del resultado.
d) Imputacin de subvenciones ()
Comentarios
1. Resultado del ejercicio antes de impuestos. Es la cifra de la que se parte para calcular
los flujos de efectivo de las actividades de explotacin.
2. Ajustes al resultado. Se pueden dividir en tres tipos de ajustes:
a) b) c) d) i) j) k): sirven para eliminar gastos o ingresos que no suponen variacin en el efectivo.
e) f): estos ajustes se realizan para eliminar operaciones que deben ser calificadas como de inversin
o financiacin.
g) h): ajustes para eliminar los resultados relativos a la remuneracin de activos y pasivos financieros
cuyos flujos deben figurar separadamente en este estado.
3. Cambios en el capital corriente. Se trata de ajustar las variaciones habidas en el fondo de
maniobra como consecuencia de la diferencia entre la corriente real y la corriente monetaria. A
estos efectos habr que realizar los ajustes siguientes:
Tambin se incluyen los pagos por impuestos sobre beneficios, que no ha habido necesidad
de ajustar previamente, ya que se parte del beneficio antes de impuestos.
5. Flujos de efectivo de las actividades de explotacin. Ser la suma algebraica de los
cuatro apartados anteriores: FEAE = +/ 1 +/ 2 +/ 3 +/ 4.
7.2. Flujos de efectivo de las actividades de inversin
En este apartado se incluirn los pagos que tienen su origen en la adquisicin de activos no
corrientes tales como inmovilizados intangibles, materiales, inversiones inmobiliarias o
inversiones financieras, as como los cobros procedentes de su enajenacin o de su
amortizacin al vencimiento (caso de inversiones mantenidas hasta su vencimiento).
Esta parte del estado de flujos de efectivo se formula por el mtodo directo, y el modelo
normalizado que aparece en el PGC es el siguiente:
b) Inmovilizado intangible.
c) Inmovilizado material.
d) Inversiones inmobiliarias.
g) Otros activos.
7. Cobros por desinversiones (+).
b) Inmovilizado intangible.
c) Inmovilizado material.
d) Inversiones inmobiliarias.
g) Otros activos.
8. Flujos de efectivo de las actividades de inversin (7-6).
Tambin en este caso por el mtodo directo, y el modelo normalizado que aparece en el PGC
es el siguiente:
a) Emisin
4. Otras (+).
b) Devolucin y amortizacin de
4. Otras ().
11. Pagos por dividendos y remuneraciones de otros instrumentos de
patrimonio.
a) Dividendos ().
Cuando la empresa posea deuda con caractersticas especiales los flujos de efectivo
procedentes de sta se incluirn como flujos de efectivo de las actividades de financiacin en
una partida especfica denominada Deudas con caractersticas especiales, dentro del
epgrafe 10, Aumentos y disminuciones en instrumentos de pasivo financiero.
Los cobros y pagos procedentes de activos y pasivos financieros de rotacin elevada podrn
mostrarse netos, siempre que se informe de ello en la memoria. Se considera que el perodo
de rotacin es elevado cuando el plazo entre la fecha de adquisicin y la de vencimiento no
supere los seis meses.
La empresa debe informar de cualquier importe significativo de sus saldos de efectivo y otros
activos lquidos equivalentes al efectivo que no estn disponibles para ser utilizados.
Cuando exista una cobertura contable los flujos del instrumento de cobertura se incorporarn
en la misma partida que los de la partida cubierta, indicando en la memoria este efecto.
El modelo del PGC es menos discrecional que el de la NIC, ya que se eliminan alternativas y
se establece un modelo cerrado, si bien los flujos de efectivo que establece tienen la misma
estructura en ambos casos, distinguiendo los tres tipos de flujos comentados anteriormente:
Flujos de efectivo de las actividades de explotacin.
Flujos de efectivo de las actividades de inversin.
Flujos de efectivo de las actividades de financiacin.
La NIC recomienda un mtodo directo de clculo para los distintos flujos. El PGC sin embargo
ha optado por un mtodo indirecto para calcular los flujos de explotacin y por el directo para
los de inversin y financiacin.
Como ha sido habitual en la adaptacin de las NIC, en aquellos casos en que existen diversas
alternativas, el PGC ha optado por dejar una nica opcin. Esto es lo que ha ocurrido con los
intereses y dividendos tal y como se puede ver en el siguiente cuadro:
Flujos de explotacin o
Intereses pagados Flujos de explotacin
Flujos de financiacin
Flujos de explotacin o
Intereses cobrados Flujos de explotacin
Flujos de inversin
Flujos de explotacin o
Dividendos Flujos de
satisfechos financiacin
Flujos de financiacin
En nuestra opinin hubiera sido ms lgico considerar los intereses pagados como flujos de
financiacin mientras que los cobros tanto por intereses como por dividendos deberan ser
flujos de inversin. En cuanto a los dividendos satisfechos nos parece totalmente acertada su
inclusin como flujos de financiacin.
Al incluir el PGC los intereses, tanto cobrados como pagados, y los dividendos cobrados como
flujos de explotacin, hay una contradiccin entre la cuenta de Prdidas y ganancias que
incluye estos gastos o ingresos como resultados financieros y el estado de flujos de efectivo
que los incluye como cobros o pagos de explotacin. Aunque se trate de dos cuentas anuales
diferentes, consideramos que hubiera sido ms coherente no incluir resultados financieros en
los flujos de explotacin.
EJEMPLO 2
31-12-n 31-12-(n-1)
PATRIMONIO NETO 2.279 2.082
Con los datos anteriores formular el estado de flujos de efectivo de la sociedad EFESA
durante el ejercicio n.
b) Gastos financieros 74
3. Cambios en el capital corriente 378
a) Existencias 200
a) Pagos de intereses 74
0
9. Aumentos y disminuciones de instrumentos de patrimonio
10. Aumentos y disminuciones en instrumentos de pasivo financiero
421
11. Pagos por dividendos y otros instrumentos de patrimonio
12. Flujos de efectivo por actividades de financiacin (9+10-11)
0
421
D) EFECTOS DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO 0
E) AUMENTO/DISMINUCIN NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES (A + B + C + D) 32
Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio 100
Efectivo o equivalentes al final del ejercicio 132
Estados Financieros
Las notas a los Estados Financieros representan
aclaraciones o explicaciones de hechos o situaciones cuantificables o no que se
presentan en el movimiento de las cuentas, las mismas que deben leerse
conjuntamente a los Estados Financieros para una correcta interpretacin.
Asimismo representan informacin importante para los inversores que
deseen comprar acciones de una compaa a travs del Mercado Burstil, ya
que por lo general muestran informacin relevante a considerar que
determinar el comportamiento del valor de las acciones.