Repblica Bolivariana de Venezuela

Ministerio del Poder Popular para la Educacin Superior

Universidad Panamericana de Puerto Cabello
San Felipe- Yaracuy

Febrero, 2017
 Indicadores del sistema Financiero en Venezuela Ao 2016

Las instituciones financieras son intermediarios en la economa del pas.

Canalizan el ahorro de los agentes econmicos con excedentes de recursos a
demandantes de fondos. Transforman necesidades de montos y plazos.
Generalmente la necesidad crediticia de un agente es mayor, en montos que el
depsito realizado por un agente. Los depositantes son ms propensos al corto
plazo mientras que los deudores demandan mayores plazos para el pago de los
crditos.
El cierre de una institucin no solo afecta a los accionistas, sino a todos
aquellos que tienen recursos depositados en esas instituciones. De all que exista
todo un marco regulatorio tan organizado que incluye el ordenamiento legal y una
institucin especializada dedicada a la supervisin de estas instituciones. La
estabilidad de las instituciones bancarias es esencial para el funcionamiento
eficiente de los sistemas de pago. En tiempos de cadas de la produccin y
problemas en la balanza de pagos, el sistema financiero debe blindarse, con una
adecuada planificacin y regulacin.

Las instituciones financieras estn sometidas a una gran cantidad de

riesgos: Internos (liquidez, solvencia, gerencial) y Externos (poltico, tipo de
cambio, tasas de inters internacionales). Los riesgos internos pueden ser
medidos a travs de indicadores: patrimoniales, calidad del activo, administrativos,
de liquidez y rentabilidad. Los estados financieros son la principal fuente, para
conocer la situacin financiera de una institucin. En el rea bancaria, la cartera
de crdito, el portafolio de inversiones, las disponibilidades, captaciones y el
patrimonio son las partidas de mayor importancia. El sistema financiero
venezolano est compuesto por el sector bancario, regulado por la
Superintendencia de Bancos, con 30 instituciones. Tambin incluye al sector
asegurador, regulado por la Superintendencia de Seguros, con 500 participantes y
el mercado de valores, regulado por la Superintendencia Nacional de Valores, con
113 participantes.
 Indicadores del Sistema Bancario

Liquidez:
Al cierre de diciembre de 2016, las disponibilidades de la banca se
ubicaron en Bs. 5,20 billones, aumentando en Bs. 3,99 billones (329,88%)
desde el cierre de diciembre de 2015 y Bs. 3,53 billones (211,51%) si se
compara con junio de 2016. Por su parte, las captaciones cerraron el mes
de diciembre en Bs. 11,78 billones, lo que representa un incremento de Bs.
7,58 billones (180,43%) si se compara con el cierre de diciembre de 2015 y
Bs. 6,52 billones (124,08%) en comparacin a junio de 2016. El mayor
crecimiento de las disponibilidades en trminos relativos con respecto a las
captaciones, ha generado que stas pasaran de ser el 28,82% de las
captaciones en diciembre de 2015 a ser el 44,18% en diciembre de 2016.

Morosidad:
La cartera de crditos bruta se ubic en Bs. 6,11 billones en
diciembre de 2016, lo que representa un crecimiento de Bs. 3,65 billones
(148,27%) comparado con diciembre 2015, mientras que si se compara con
junio de 2016, el crecimiento fue de Bs. 2,81 billones (85,19%). Por su
parte, la cartera de crditos vencidos se ubic en Bs. 16.446 millones,
teniendo un incremento de Bs. 9.596 millones (140,11%) con respecto al
cierre de diciembre de 2015 y Bs. 7.298 millones (79,78%) con respecto a
junio de 2016. Esto, sumado con los crditos en litigio, llev a que la
morosidad pasara de 0,29% en diciembre de 2015 a 0,27% en diciembre de
2016.

Intermediacin Financiera:
Al igual que el ndice de intermediacin crediticia, el ndice de
intermediacin financiera refleja una cada durante el perodo de estudio,
pasando de 79,38% en diciembre de 2015 y 77,83% en junio de 2016 a
64,63% en diciembre de 2016.
 Eficiencia:
La eficiencia de la banca para generar utilidades se ha visto
reducida debido a las regulaciones que impiden mitigar el aumento de sus
costos, con un aumento proporcional en sus ingresos, tal como se explic al
inicio del anlisis. Si medimos la eficiencia como resultado neto/ingresos
financieros, obtenemos que para diciembre de 2016, el resultado neto es el
26,30% del ingreso financiero, lo que representa una cada de 5,09% con
respecto a diciembre de 2015 y aumento de 2,32% con respecto a junio de
2016.

Principales Cuentas del Balance de Publicacin

Captaciones:
Tal como se indic anteriormente, las captaciones del sistema
bancario cerraron diciembre de 2016 en Bs. 11,78 billones, lo que
representa un incremento de Bs, 7,58 billones (180,43%) con respecto al
cierre de diciembre de 2015 y de Bs. 6,52 billones (124,08%) con respecto
a junio de 2016.
En el siguiente grfico se observa la concentracin de las
Captaciones en los 5 principales Bancos del Sistema:
 En la siguiente tabla se puede observar en mayor detalle la cuota de
mercado de los diez principales Bancos del Sistema: Cuota de mercado de
los 10 Principales Bancos:

Cartera de Crditos:
Por su parte, la cartera de crditos se ubic en Bs. 6,11 billones al
cierre de diciembre de 2016, aumentando en Bs. 3,65 billones (148,27%) en
comparacin a diciembre de 2015 y 2,81 billones (85,19%) con respecto a
junio de 2016. En el siguiente grfico se puede observar cunto
representan los Crditos otorgados por los 5 principales Bancos del total de
Crditos del Sistema Bancario Venezolano:
 Principales Cuentas del Estado de Resultados

Margen Financiero Bruto:

Los ingresos financieros, durante el perodo junio 2016-diciembre
2016 fueron Bs. 646.313 millones, aumentando en Bs. 378.651 millones
(241,47%) en comparacin al mismo perodo del ao anterior y Bs. 261.605
millones (168,00%) en comparacin al primer semestre de 2016. Por su
parte, los gastos financieros tuvieron un incremento de Bs. 58.079 millones
(180,76%) desde el cierre de diciembre 2015 y Bs 28.283 millones
(136,87%) del cierre de junio 2016, cerrando el mes de diciembre de 2016
en Bs. 104.985 millones. Esto llev a que el margen financiero bruto pasara
de Bs. 209.582 millones en diciembre de 2015 y Bs. 308.005 millones en
junio 2016 a Bs. 541.328 millones en diciembre de 2016.
 Margen Operativo Bruto:
El margen de intermediacin financiera, durante el perodo junio
2016-diciembre 2016 fue de Bs. 622.112 millones, aumentando en Bs.
390.812 millones (168,96%) con respecto al mismo perodo del ao anterior
y Bs. 291.588 millones (88,21%) con respecto al cierre de junio 2016 . Por
su parte, los gastos de transformacin se ubicaron en Bs. 335.770 millones
al cierre de diciembre de 2016, lo que representa un incremento de Bs.
101.649 millones (230,3%) si se compara con el perodo julio 2015-
diciembre 2015 y Bs. 156.973 millones (87,79%) si se compara con el
perodo enero 2016-junio 2016. Estos resultados llevaron a que el margen
operativo bruto se ubicara en Bs. 286.342 millones al cierre de diciembre de
2016, lo que se traduce en un crecimiento interanual de Bs. 156.691
millones (120,85%) y Bs. 134.615 millones (88,72%) en relacin al
semestre anterior.

Resultado Neto:
El resultado neto del sistema bancario para el perodo junio 2016-
diciembre 2016 fue de Bs. 170.011 millones, lo que representa un
incremento de Bs. 85.984 millones (102,33%) con respecto al mismo
perodo del ao anterior y Bs 77.749 millones (84.26%) con respecto a junio
2016.

Contexto macroeconmico

Durante los primeros seis meses del ao 2016, el crecimiento interanual de

la liquidez monetaria se haba mantenido estable a un ritmo aproximado de 100%,
llegando incluso a ser menor durante abril, mayo y junio, cuando creci 98%,
ayudando as a disminuir las expectativas inflacionarias en la economa
venezolana. Sin embargo, durante los ltimos meses del ao se tuvo un aumento
en el crecimiento de la liquidez monetaria, siendo 113% en septiembre, 126% en
octubre, 137% en noviembre y 164% en diciembre. Si bien es cierto que un
aumento en la liquidez estimula el crecimiento de la banca en trminos nominales,
tambin es cierto que una inflacin mayor a este crecimiento nominal, genera una
contraccin en trminos reales. Otro reto que enfrenta la banca es el control de las
tasas de inters, ya que las entidades bancarias no pueden ajustarse a la realidad
econmica del pas y el aumento de los costos no puede ser mitigado por un
aumento proporcional en los ingresos, reduciendo tambin los mrgenes de
rentabilidad y disminuyendo la reinversin de utilidades retenidas. Durante los
ltimos meses, el ritmo de aumento de los gastos es mayor al de los ingresos. De
persistir esta situacin en el tiempo se pueden generar mayores distorsiones al
sistema bancario

Sntesis
El crecimiento interanual de la liquidez monetaria se haba mantenido
estable durante el primer semestre del ao, a un ritmo aproximado de 100%,
ayudando as a disminuir las expectativas inflacionarias en la economa
venezolana. Sin embargo, durante los ltimos meses del ao se tuvo una
aceleracin en el crecimiento de la liquidez monetaria, siendo 113% en
septiembre, 126% en octubre, 137% en noviembre y 164% en diciembre. Al cierre
de diciembre de 2016, las disponibilidades de la banca se ubicaron en Bs. 5,20
billones, aumentando en Bs. 3,99 billones (329,88%) desde el cierre de diciembre
de 2015 y Bs. 3,53 billones (211,51%) si se compara con junio de 2016. Por su
parte, las captaciones cerraron el mes de diciembre en Bs. 11,78 billones, lo que
representa un incremento de Bs. 7,58 billones (180,43%) si se compara con el
cierre de diciembre de 2015 y Bs. 6,52 billones (124,08%) en comparacin a junio
de 2016. El mayor crecimiento de las disponibilidades -en trminos relativos- con
respecto a las captaciones, ha generado que stas pasaran de ser el 28,82% de
las captaciones en diciembre de 2015 a ser el 44,18% en diciembre de 2016. Esto
se debe a la dificultad que tiene actualmente la banca para otorgar nuevos
crditos sin afectar los ndices de capitalizacin, tal como se mencion
anteriormente. La cartera de crditos bruta se ubic en Bs. 6,11 billones en
diciembre de 2016, lo que representa un crecimiento de Bs. 3,65 billones
(148,27%) comparado con diciembre 2015, mientras que si se compara con junio
de 2016, el crecimiento es de Bs. 2,81 billones (85,19%). Por su parte, la cartera
de crditos vencidos se ubic en Bs. 16.446 millones, mostrando un incremento de
Bs. 9.596 millones (140,11%) con respecto al cierre de diciembre de 2015 y Bs.
7.298 millones (79,78%) con respecto a junio de 2016. Esto, sumado con los
crditos en litigio, llev a que la morosidad pasara de 0,29% en diciembre de 2015
a 0,27% en diciembre de 2016.