ESCUELA DE NEGOCIOS

TRIBUTACION DE GANANCIAS DE
CAPITAL
ACCIONES Y DERECHOS SOCIALES EN
CHILE

MODULO : Gestin Tributaria

CARRERA : Ingeniera en Administracin
de Empresas Mencin
Finanzas
DOCENTE : Myriam Troncoso
ALUMNOS : Alejandra Fernndez B
Maritza Barrera
Cristina Cabanillas G.
Daniel Parra
Ricardo Durn

Concepcin, 22 de septiembre de 2017

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OBJETIVOS GENERALES

Conocer la tributacin de las ganancias de Capital relacionado con la compra y

venta de acciones en Chile.

OBJETIVOS ESPECIFICOS0

Conocer qu ley rige stos tributos en Chile.

Identificar regmenes de tributacin Aplicable en la Enajenacin de Acciones en

Chile.

Conocer cmo se grava la enajenacin de acciones en Chile.

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Tributacin Ganancias de Capital
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INTRODUCCIN

A travs de este informe conoceremos informacin relevante respecto a las

Ganancias de Capital, qu son, pero especficamente nos enfocaremos en las
acciones en Chile. Cmo tributan, cules son los impuestos que gravan la
enajenacin u obtencin de dividendos de sta actividad, ahondaremos en el
concepto de habitualidad y las normas de relacin que las afectan. Seremos
capaces de reconocer y comprender en la Ley de Impuesto a la Renta cules son
los artculos que concretamente se refieren a las acciones. Estudiaremos la
reforma tributaria, cules fueron sus objetivos y cules fueron las principales
modificaciones realizadas al tema que nos convoca. Todo esto con el propsito
de mejorar y potenciar nuestro perfil profesional en materias tributarias, lo que nos
otorga una ventaja en la creciente competitividad del mundo laboral.

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PREGUNTAS DE INVESTIGACIN

Qu se entiende por Ganancias de Capital?

Cmo tributan las ganancias de Capital en chile?
Qu son las acciones?
Cmo tributan las acciones?
Qu se define como habitualidad en la enajenacin de acciones?
Donde se encuentra la norma que afecta con impuesto a las utilidades
generadas en la venta de acciones?
Qu son los dividendos?
Antes de las modificaciones de la Ley de Impuesto a la Renta que reglas
contemplaba?
Cul es el objetivo principal de la reforma?
Cules son las modificaciones que la reforma introdujo a las ganancias de
capital?
Cmo se grava la Enajenacin de Derechos sociales?
Que son las normas de relacin?
Cmo afectan las normas de relacin a las acciones?

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HIPTESIS

Todo accionista que percibe ingresos por dividendos o enajenacin de acciones

debe tributar en Chile.

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GANANCIAS DE CAPITAL

Una ganancia de capital es un beneficio que resulta de una disposicin de un

activo de capital, tales como valor0es (acciones), bonos o inmuebles, cuando el
importe obtenido en la enajenacin excede el precio de compra.

Es decir es la diferencia entre el precio que se pag como inversin inicial y el

precio que se obtiene al vender, cuando el valor es mayor, obtienen una ganancia.

Las ganancias de capital tributan dependiendo del rgimen al cual estn

atribuidas, si estn dentro de las definiciones del artculo 107 de la Ley de
Impuesto a la Renta, corresponderan a un ingreso no renta, si no existe
habitualidad tributan con el impuesto nico, si existe habitualidad tributan en
impuesto de primera categora cuando dentro del mismo ao se compra y se
vende. Podemos decir que la habitualidad es cuando se compra y vende dentro
del mismo ao, pero segn lo siguiente:

Si son del giro de la persona o empresa que vende acciones o derechos,

son considerados habituales. (La ley 20.780 no altera esta situacin)
Si son del giro del vendedor de las acciones o derechos son considerados
no habituales.

ACCIONES

Las acciones son las partes iguales en las que se divide el capital social de una
sociedad annima. Estas partes son posedas por una persona, que recibe el
nombre de accionista, y representan la propiedad que la persona tiene de la
empresa, es decir, el porcentaje de la empresa que le pertenece al accionista.

Las sociedades annimas pueden ser abiertas o cerradas. Las primeras son
aquellas que pueden ofrecer pblicamente sus acciones, para lo cual deben
inscribirse en el Registro de Valores dentro de los 60 das desde su formacin,
quedando sujetas a la fiscalizacin de la Superintendencia de Valores y Seguros
(SVS). Tratndose de entidades bancarias, stas son fiscalizadas por la
Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras.

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Las sociedades annimas cerradas no pueden hacer oferta pblica de sus

acciones, salvo que se sometan voluntariamente a la fiscalizacin de la SVS. En
cualquier caso, las sociedades annimas abiertas podrn pasar a ser cerradas por
acuerdo de la junta de accionistas, dejando de estar inscritas en el registro de
Valores y no quedando sometidas a la Fiscalizacin de Superintendencia de
Valores y Seguros. La ley no exige un capital mnimo para su constitucin, salvo
en el caso de sociedades annimas especiales como el caso de los bancos o
compaas de seguros.

En Chile, las ganancias de capital obtenidas por transacciones de acciones son

consideradas renta normal y, por lo tanto, son gravadas con impuesto de primera
categora e impuesto global complementario o adicional segn corresponda, pero
slo cuando se haya producido efectivamente la enajenacin del bien.

DIVIDENDOS

Los dividendos son una distribucin de las utilidades de la compaa y su poltica

de distribucin es parte de los estatutos de la misma, se pagarn exclusivamente
de las utilidades lquidas del ejercicio, o de las retenidas, provenientes de
balances aprobados por junta de accionistas y se distribuirn a lo menos el 30%
de las utilidades lquidas de cada ejercicio, el directorio podr, bajo la
responsabilidad personal de los directores que concurran al acuerdo respectivo,
distribuir dividendos provisorios durante el ejercicio con cargo a las utilidades del
mismo, siempre que no hubieren prdidas acumuladas.

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LA LEY

La norma que afecta con impuesto a las utilidades generadas en la venta de

acciones se encuentra en:

Ley Sobre Impuesto a la Renta contenida en el artculo 1 del Decreto Ley

N 824 de 1974, normativa legal que reemplaz a la Ley N 15.564 de 1964.
Articulo 107 Ley de renta.

Antes de la Reforma Tributaria la Ley de Impuesto a la Renta contemplaba las

siguientes reglas:

Reglas de determinacin del costo distintas para los derechos sociales y para las
acciones.

Para las acciones de sociedades annimas, su costo se determinaba,

bsicamente, segn el valor de adquisicin reajustado por el ndice de
Precios del Consumidor.
Para los derechos so.ciales, deba distinguirse si el contribuyente estaba
obligado o no a de.terminar su renta efectiva mediante contabilidad
completa, y adems si la enajenacin de los derechos se efecta a una
parte relacionada con el vendedor.

Dependiendo de la situacin en la que se encuentre, el costo de los derechos

sociales poda ser el valor libro (se consideran utilidades tributarias retenidas) o el
valor de adquisicin reajustado.

La Ley 20.630, por consideraciones de equidad y simplicidad pretendi homologar

la regla de determinacin del costo de las acciones y de los derechos sociales. En
ambos casos, considerando como base del costo tributario, el valor de adquisicin
de las acciones o derechos sociales o el de aporte, si se trataba de socios o
accionistas originarios, reajustado por el IPC.

Es decir, en la venta de derechos sociales se elimin cualquier consideracin

relativa a las utilidades tributarias retenidas en la sociedad enajenada, as como,
en el caso de las acciones, el monto de las utilidades acumuladas en la S.A.
Tambin, esta normativa trata las ganancias de capital de acciones y de derechos
sociales tambin en forma diferente.

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OBJETIVO DE LA REFORMA

Aumentar la carga tributaria para financiar, con ingresos permanentes, los

gastos permanentes de la reforma educacional que emprenderemos, otras
polticas del mbito de la proteccin social y el actual dficit estructural en
las cuentas fiscales.

Avanzar en equidad tributaria, mejorando la distribucin del ingreso. Los

que ganan ms aportarn ms, y los ingresos del trabajo y del capital
deben tener tratamientos similares.

Introducir nuevos y ms eficientes mecanismos de incentivos al ahorro e

inversin.

Velar porque se pague lo que corresponda de acuerdo a las leyes,

avanzando en medidas que disminuyan la evasin y la elusin.

MODIFICACIONES QUE LA REFORMA INTRODUJO A LAS GANANCIAS DE

CAPITAL

La reforma introdujo a grandes rasgos una serie de perfeccionamientos en el

mbito de las ganancias de capital:

En primer lugar, se establece que toda ganancia de capital debe quedar

gravada con el impuesto a la renta, salvo el ingreso no renta a las
ganancias de capital de acciones, cuotas de fondos con presencia burstil y
bonos que especifica la ley.

Se elimina la exencin a las ganancias de capital obtenidas en bienes

races. Se establece que estas ganancias de capital tributen, permitiendo
reconocer el costo de las mejoras que se hayan incorporado al bien raz.
Queda exenta la ganancia de capital de la venta de la vivienda propia con
los requisitos que en su caso se seala.

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En el caso de las acciones y derechos sociales, se reconoce como parte del

costo del activo las utilidades retenidas en la empresa entre la fecha de
adquisicin y la fecha de venta de los ttulos, lo cual es consistente con el
nuevo esquema de tributacin en base devengada.

Por ltimo, se modifica la actual forma de tributacin de las ganancias de

capital, que distingue entre ganancias habituales y no habituales, tratando a
las primeras como renta ordinaria y aplicando a las segundas un impuesto
nico igual a la tasa de primera categora.

En vez de ello, el proyecto establece un tratamiento diferenciado en funcin 13 del

plazo en que se mantiene la propiedad del activo. Si ese plazo es inferior o igual a
un ao, las ganancias de capital tributarn como renta ordinaria. Si el plazo es
superior a un ao, se aplicar sobre la ganancia de capital la tasa marginal
promedio que resulte de incorporar la ganancia anualizada a la base imponible del
impuesto global complementario de los aos anteriores, con tope de 6 aos. Con
esto se busca otorgar un tratamiento ms equitativo, a la vez que minimizar el
denominado efecto lock-in, que induce a las personas a mantener el activo por
ms tiempo del razonable, para evitar la tributacin al momento de la venta.

ENAJENACIN DE DERECHOS SOCIALES

La ganancia de capital obtenida en la enajenacin de derechos sociales se grava

siempre con el rgimen general del impuesto a la renta: primero el impuesto de
Primera Categora y despus el impuesto Global Complementario o Adicional,
segn sea el caso, sirvindole de crdito el impuesto de Primera Categora
pagado.

Ganancias de Capital de acciones de S.A

En la ganancia de capital de acciones de sociedades annimas sta puede estar

afecta a un rgimen especial, esto es, el impuesto de Primera Categora en
carcter de impuesto nico. Este rgimen (slo para sociedades annimas

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cerradas, SAC) se aplica si las acciones se enajenan a una persona no
relacionada; si no existe habitualidad; y si transcurre a lo menos un ao entre la
fecha de adquisicin de las acciones y la fecha de la venta. Aqu el proyecto de ley
pretende extender el rgimen tributario de las acciones de las SAC a los derechos
sociales, de modo que en la venta de derechos sociales se grave la ganancia de
capital con el impuesto de Primera Categora como impuesto nico. Sin embargo,
esta innovacin puede ocasionar consecuencias negativas en el endeudamiento
relacionado a la compra de derechos sociales (afectando tambin el
endeudamiento para adquirir acciones). En caso de obtenerse un crdito y ste
sea destinado a la compra de derechos sociales, los intereses no seran
deducibles como gasto, ya que la renta obtenida se gravara con el impuesto de
Primera Categora en carcter de nico, el que de acuerdo con la interpretacin
del Servicio de Impuestos Internos es un gravamen distinto del impuesto de
Primera Categora del rgimen general.

NORMAS DE RELACIN

Se refiere al grado de consanguineidad en la enajenacin de acciones, en la ley

de impuesto a la renta identifica parientes ascendientes o descendientes hasta el
2 grado de consanguinidad; Cnyuges, Padres, Abuelos, Hijos y Nietos.

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La venta o enajenacin de acciones puede estar o no afecta con la Ley sobre

Impuesto a la Renta segn el tipo de operaciones de que se trate:

Tipo de Operaciones de ventas o Ingreso Impuesto Rgimen

enajenaciones No nico de 1 General
Renta Categora
1.- Operaciones habituales, segn el artculo 18 X
de la Ley sobre Impuesto a la Renta.
2.- Operaciones no habituales:
a.- Enajenacin antes de 1 ao. X
b.- Enajenacin despus de 1 ao. X
c.- Adquiridas antes del 31 de enero de 1984. X
3.- Enajenacin a empresas relacionadas, en X
los trminos establecidos en el artculo 17, N 8,
de la Ley sobre Impuesto a la Renta.
4.-Venta o enajenaciones segn las normas de
la reforma al mercado de capitales de 2001:
a.- Adquiridas antes del 20 de abril de 2001, X
con Declaracin Jurada el 7 de febrero de 2002
y con obligacin tributaria cumplida.
b.- Adquiridas a contar del 20 de abril de 2001 y X
requisitos del artculo18 ter de la Ley sobre
Impuesto a la Renta, Artculo 18 ter derogado
a contar del 01 de octubre 2010 segn ley
20448 el artculo nico de la Ley 20466,
publicado el 30.09.2010, dispuso que cualquier
referencia al presente artculo derogado que se
haga en las leyes, debe entenderse hecha al
Art. 106 de la presente ley de la renta.

Los montos que, eventualmente, se afectan con el Impuesto a la Renta son

aquellos que constituyen el mayor valor, el cual se determina al comparar el valor
de la adquisicin reajustado a la fecha de la enajenacin y el valor de venta o
enajenacin.

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CONCLUSIN

Se ha concluido que por la enajenacin de activos ya sean estos de carcter fijo o

intangible ,la norma de tributacin establece el pago de Impuesto de primera
categora y con Impuesto nico, segn corresponda. Esto est dado si existe o no
una habitualidad en la enajenacin de la accin. Si son del giro de la persona o
empresa que vende acciones o derechos, son considerados habituales, mientras
que Si son del giro del vendedor de las acciones o derechos son considerados no
habituales.

Estas normas estn en La ley de Impuesto a la Renta; en el Artculo 1 Decreto ley

N824 de 1974, quien reemplazo al del ao 1964; Ley 20.780 quien reemplazo a
las ley 20.448.

En este contexto se establece que todas las ganancias de capital estn afectas a
impuesto a acepcin nica los llamados ingresos no renta que son

Cabe destacar que las acciones adquiridas antes del 31 de enero de 1984 estn
catalogadas como ingreso no renta, mientras que la enajenacin de una accin
despus de un ao est gravada con impuesto nico de primera categora.

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