ADOPCIN POR PRIMERA VEZ DE

LAS NORMAS INTERNACIONALES DE

NIIF INFORMACIN FINANCIERA

1 NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIN FINANCIERA- 1

INTRODUCCIN
OBJETIVO
ALCANCE
RECONOCIMIENTO Y MEDICIN O VALORACIN
Estado de situacin financiera de apertura conforme a las NIIF
Polticas contables
Ejemplo: Aplicacin uniforme de la ltima versin de las NIIF
contenido

Antecedentes
Aplicacin de los requerimientos
Excepciones a la aplicacin retroactiva de otras NIIF
Estimaciones
Exenciones procedentes de otras NIIF
PRESENTACIN E INFORMACIN A REVELAR
Informacin comparativa no preparada conforme a las NIIF y resmenes
de datos histricos
Explicacin de la transicin a las NIIF
Conciliaciones
Designacin de activos financieros o pasivos financieros
Uso del valor razonable como costo atribuido
Uso del costo atribuido para inversiones en subsidiarias, entidades co
troladas de forma conjunta y asociadas
Uso del costo atribuido para activos de petrleo y gas
Uso del costo atribuido para operaciones sujetas a regulacin de tarifas
Utilizacin del costo atribuido despus de una hiperinflacin grave
Informacin financiera intermedia
FECHA DE VIGENCIA
DEROGACIN DE LA NIC 1 (EMITIDA EN 2003)
Apndice A
Apndice B
Apndice C
Apndice D
Apndice E

NIIF 1 - Adopcin por primera vez de las
Normas Internacionales de Informacin Financiera
(Versin 2011 oficializada en Per, vigente a partir del 01.01.2012)
INTRODUCCIN
El 28.12.2011, el Consejo Normativo oficializa la versin
2011 de las NIIF aprobadas y modificadas por el IASB,
mediante la Resolucin N 048-2011-EF/30 publicada
el 06.01.2012, en la que se incluye esta norma la misma
que consta de 40 prrafos ms cinco apndices (A, B, C.
D y E); y se desarrolla a continuacin.
Objetivo (v) segn requerimientos nacionales, apor-
1 El objetivo de esta NIIF es asegurar que los primeros
estados financieros conforme a las NIIF de una enti-
dad, as como sus informes financieros intermedios,
relativos a una parte del periodo cubierto por tales
estados financieros, contienen informacin de alta
calidad que:
(a) sea transparente para los usuarios y com-
parable para todos los periodos en que se
presenten;
(b) suministre un punto de partida adecuado para
la contabilizacin segn las Normas Interna-
cionales de Informacin Financiera (NIIF); y
(c) pueda ser obtenida a un costo que no exceda
a sus beneficios.
Alcance 4 Esta NIIF se aplicar cuando una entidad adopta por
2 Una entidad aplicar esta NIIF en:
(a) sus primeros estados financieros conforme a
las NIIF; y
(b) en cada informe financiero intermedio que,
en su caso, presente de acuerdo con la NIC 34
Informacin Financiera Intermedia, relativos a
una parte del periodo cubierto por sus prime-
ros estados financieros conforme a las NIIF.
3 Los primeros estados financieros conforme a las
NIIF son los primeros estados financieros anuales
en los cuales la entidad adopta las NIIF, mediante
una declaracin, explcita y sin reservas, contenida
en tales estados financieros, del cumplimiento con
las NIIF. Los estados financieros conforme a las
NIIF son los primeros estados financieros de una
entidad segn NIIF si, por ejemplo, la misma:
(a) present sus estados financieros previos ms
recientes:
(i) segn requerimientos nacionales que no
son coherentes en todos los aspectos con
las NIIF;
(ii) de conformidad con las NIIF en todos los
aspectos, salvo que tales estados financie-
ros no hayan contenido una declaracin,
/ 02
explcita y sin reservas, de cumplimiento
mmuomu
con las NIIF;
A c tua lidad E mpr esari al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
(iii) con una declaracin explcita de cum-
plimiento con algunas NIIF, pero no con
todas;
(iv) segn requerimientos nacionales que
no son coherentes con las NIIF, pero
aplicando algunas NIIF individuales para
contabilizar partidas para las que no existe
normativa nacional; o
tando una conciliacin de algunos impor-
tes con los mismos determinados segn
las NIIF;
(b) prepar los estados financieros conforme a las
NIIF nicamente para uso interno, sin ponerlos
a disposicin de los propietarios de la entidad
o de otros usuarios externos;
(c) prepar un paquete de informacin de
acuerdo con las NIIF, para su empleo en la
consolidacin, sin haber preparado un juego
completo de estados financieros, segn se
define en la NIC 1 Presentacin de Estados
Financieros (revisada en 2007); o
(d) no present estados financieros en periodos
anteriores.
primera vez las NIIF. No ser de aplicacin cuando,
por ejemplo, una entidad:
(a) abandona la presentacin de los estados finan-
cieros segn los requerimientos nacionales,
si los ha presentado anteriormente junto con
otro conjunto de estados financieros que con-
tenan una declaracin, explcita y sin reservas,
de cumplimiento con las NIIF;
(b) present en el ao precedente estados finan-
cieros segn requerimientos nacionales, y tales
estados financieros contenan una declaracin,
explcita y sin reservas, de cumplimiento con
las NIIF; o
(c) present en el ao precedente estados finan-
cieros que contenan una declaracin, explcita
y sin reservas, de cumplimiento con las NIIF,
incluso si los auditores expresaron su opinin
con salvedades en el informe de auditora
sobre tales estados financieros.
5 Esta NIIF no afectar a los cambios en las polticas
contables hechos por una entidad que ya hubiera
adoptado las NIIF. Tales cambios son objeto de:
(a) requerimientos especficos relativos a cambios
en polticas contables, contenidos en la NIC 8
Polticas Contables, Cambios en las Estimacio-
nes Contables y Errores; y
NIIF 1
3
NIIF 1 - A dopcin por primera vez de las N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
(b) disposiciones de transicin especficas conte-
nidas en otras NIIF.
Reconocimiento y medicin Si una nueva NIIF an no fuese obligatoria, pero
Estado de situacin financiera de apertura
conforme a las NIIF
6 Una entidad elaborar y presentar un estado de
situacin financiera de conforme a las NIIF en la
fecha de transicin a las NIIF. ste es el punto de
partida para la contabilizacin segn las NIIF.
Polticas contables
7 Una entidad usar las mismas polticas con-
tables en su estado de situacin financiera de
apertura conforme a las NIIF y a lo largo de
todos los periodos que se presenten en sus
primeros estados financieros conforme a las
NIIF. Estas polticas contables cumplirn con
cada NIIF vigente al final del primer periodo
sobre el que informe segn las NIIF, excepto
por lo especificado en los prrafos 13 a 19 y en
los Apndices B a E.
8 Una entidad no aplicar versiones diferentes de las
NIIF que estuvieran vigentes en fechas anteriores.
Una entidad podr aplicar una nueva NIIF que to-
dava no sea obligatoria, siempre que en la misma
se permita la aplicacin anticipada.
Ejemplo: Aplicacin uniforme de la ltima
versin de las NIIF
Antecedentes
El final del primer periodo sobre el que se informa
conforme a las NIIF de la entidad A es el 31 de
diciembre de 20X5. La entidad A decide presen-
tar informacin comparativa de tales estados
financieros para un solo ao (vase el prrafo 21).
Por tanto, su fecha de transicin a las NIIF es el
comienzo de su actividad el 1 de enero de 20X4
(o, de forma alternativa, el cierre de su actividad el
31 de diciembre de 20X3). La entidad A present
estados financieros anuales, conforme a sus PCGA
anteriores, el 31 de diciembre de cada ao, inclu-
yendo el 31 de diciembre de 20X4.
Aplicacin de los requerimientos
La entidad A estar obligada a aplicar las NIIF que
tengan vigencia para periodos que terminen el 31
de diciembre de 20X5 al:
(a) elaborar y presentar su estado de situacin
financiera de apertura conforme a las NIIF el
1 de enero de 20X4; y
(b) elaborar y presentar su estado de situacin
financiera a 31 de diciembre de 20X5 (inclu-
yendo los importes comparativos para 20X4),
su estado del resultado integral, su estado
de cambios en el patrimonio y su estado de
flujos de efectivo para el ao que termina
el 31 de diciembre de 20X5 (incluyendo los
NIIF 1
4
importes comparativos para 20X4) as como la
informacin a revelar (incluyendo informacin
comparativa para 20X4).
admitiese su aplicacin anticipada, se permitir a
la entidad A, sin que tenga obligacin de hacerlo,
que aplique ese NIIF en sus primeros estados
financieros conforme a las NIIF.
9 Las disposiciones de transicin contenidas en
otras NIIF se aplicarn a los cambios en las polticas
contables que realice una entidad que ya est
usando las NIIF; pero no sern de aplicacin en la
transicin a las NIIF de una entidad que las adopta
por primera vez, salvo por lo especificado en los
Apndices B a E.
10 Excepto por lo sealado en los prrafos 13 a 19 y
en los Apndices B a E, una entidad deber, en su
estado de situacin financiera de apertura confor-
me a las NIIF:
(a) reconocer todos los activos y pasivos cuyo
reconocimiento sea requerido por las NIIF;
(b) no reconocer partidas como activos o pasivos
si las NIIF no lo permiten;
(c) reclasificar partidas reconocidas segn los
PCGA anteriores como un tipo de activo, pa-
sivo o componente del patrimonio, pero que
conforme a las NIIF son un tipo diferente de
activo, pasivo o componente del patrimonio;
y
(d) aplicar las NIIF al medir todos los activos y
pasivos reconocidos.
11 Las polticas contables que una entidad utilice en
su estado de situacin financiera de apertura con-
forme a las NIIF, pueden diferir de las que aplicaba
en la misma fecha conforme a sus PCGA anteriores.
Los ajustes resultantes surgen de sucesos y tran-
sacciones anteriores a la fecha de transicin a las
NIIF. Por tanto, una entidad reconocer tales ajustes,
en la fecha de transicin a las NIIF, directamente en
las ganancias acumuladas (o, si fuera apropiado, en
otra categora del patrimonio).
12 Esta NIIF establece dos categoras de excepciones
al principio de que el estado de situacin financiera
de apertura conforme a las NIIF de una entidad
habr de cumplir con todas las NIIF:
(a) Los prrafos 14 a 17 y el Apndice B prohben
la aplicacin retroactiva de algunos aspectos
de otras NIIF.
(b) Los Apndices C a E conceden exenciones
para ciertos requerimientos contenidos en
otras NIIF.
Excepciones a la aplicacin retroactiva de otras
NIIF
13 Esta NIIF prohbe la aplicacin retroactiva de algu-
nos aspectos de otras NIIF. Estas excepciones estn
/ 02
mmuomu
contenidas en los prrafos 14 a 17 y en el Apndice
B.
Instituto Pacfico

Estimaciones
14 Las estimaciones de una entidad realizadas segn
las NIIF, en la fecha de transicin, sern coherentes
con las estimaciones hechas para la misma fecha
segn los PCGA anteriores (despus de realizar los
ajustes necesarios para reflejar cualquier diferencia
en las polticas contables), a menos que exista evi-
dencia objetiva de que estas estimaciones fueron
errneas.
15 Despus de la fecha de transicin a las NIIF, una
entidad puede recibir informacin relativa a esti-
maciones hechas segn los PCGA anteriores. De
acuerdo con el prrafo 14, una entidad tratar la
recepcin de esa informacin de la misma forma
que los hechos posteriores al periodo sobre el que
se informa que no implican ajustes segn la NIC
10 Hechos Ocurridos despus del Periodo sobre
el que se Informa. Por ejemplo, supongamos que
la fecha de transicin a las NIIF de una entidad es
el 1 de enero de 20X4, y que la nueva informacin,
recibida el 15 de julio de 20X4, exige la revisin de
una estimacin realizada segn los PCGA anteriores
que se aplicaban el 31 de diciembre de 20X3. La
entidad no reflejar esta nueva informacin en su
estado de situacin financiera de apertura confor-
me a las NIIF (a menos que dichas estimaciones
precisaran de ajustes para reflejar diferencias en
polticas contables, o hubiera evidencia objetiva de
que contenan errores). En lugar de ello, la entidad
reflejar esa nueva informacin en el resultado del
periodo (o, si fuese apropiado, en otro resultado
integral) para el ao finalizado el 31 de diciembre
de 20X4.
16 Una entidad puede tener que realizar estimaciones
conforme a las NIIF, en la fecha de transicin, que
no fueran requeridas en esa fecha segn los PCGA
anteriores. Para lograr coherencia con la NIC 10, di-
chas estimaciones hechas segn las NIIF reflejarn
las condiciones existentes en la fecha de transicin.
En particular, las estimaciones realizadas en la fecha
de transicin a las NIIF, relativas a precios de mer-
cado, tasas de inters o tasas de cambio, reflejarn
las condiciones de mercado en esa fecha.
17 Los prrafos 14 a 16 se aplicarn al estado de situa-
cin financiera de apertura segn las NIIF. Tambin
se aplicarn a los periodos comparativos presenta-
dos en los primeros estados financieros segn NIIF,
en cuyo caso las referencias a la fecha de transicin
a las NIIF se reemplazarn por referencias relativas
al final del periodo comparativo correspondiente.
Exenciones procedentes de otras NIIF
18 Una entidad podr elegir utilizar una o ms de las
exenciones contenidas en los Apndices C a E. Una
entidad no aplicar estas exenciones por analoga
a otras partidas.
/ 02
19 Algunas exenciones contenidas en los Apndices
mmuomu
C a E se refieren al valor razonable. Para determinar
A c tua lidad E mpr esari al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
los valores razonables de acuerdo con esta NIIF, una
entidad aplicar la definicin de valor razonable del
Apndice A, as como cualquier gua ms especfica
de otras NIIF sobre la determinacin de los valores
razonables del activo o pasivo en cuestin. Estos
valores razonables reflejarn las condiciones exis-
tentes en la fecha para la cual fueron determinados.
Presentacin e informacin a revelar
20 Esta NIIF no contiene exenciones a los requerimien-
tos de presentacin e informacin a revelar de otras
NIIF. Informacin comparativa
21 Para cumplir con la NIC 1, los primeros estados
financieros conforme a las NIIF de una entidad
incluirn al menos tres estados de situacin fi-
nanciera, dos estados del resultado integral, dos
estados de resultados separados (si se presentan),
dos estados de flujos de efectivo y dos estados de
cambios en el patrimonio y las notas correspon-
dientes, incluyendo informacin comparativa.
Informacin comparativa no preparada confor-
me a las NIIF y resmenes de datos histricos
22 Algunas entidades presentan resmenes histricos
de datos seleccionados, para periodos anteriores a
aqul en el cual presentan informacin compara-
tiva completa segn las NIIF. Esta NIIF no requiere
que estos resmenes cumplan con los requisitos
de reconocimiento y medicin de las NIIF. Adems,
algunas entidades presentan informacin compa-
rativa conforme a los PCGA anteriores, as como la
informacin comparativa requerida por la NIC 1. En
los estados financieros que contengan un resumen
de datos histricos o informacin comparativa
conforme a los PCGA anteriores, la entidad:
(a) identificar de forma destacada la informacin
elaborada segn PCGA anteriores como no
preparada conforme a las NIIF; y
(b) revelar la naturaleza de los principales ajustes
que habra que practicar para cumplir con
las NIIF. La entidad no necesitar cuantificar
dichos ajustes.
Explicacin de la transicin a las NIIF
23 Una entidad explicar cmo la transicin, de
los PCGA anteriores a las NIIF, ha afectado a su
situacin financiera, resultados y flujos de efectivo
previamente informados.
Conciliaciones
24 Para cumplir con el prrafo 23, los primeros estados
financieros conforme a las NIIF de una entidad
incluirn:
(a) conciliaciones de su patrimonio, segn los
PCGA anteriores, con el que resulte de aplicar
las NIIF para cada una de las siguientes fechas:
(i) la fecha de transicin a las NIIF; y
(ii) el final del ltimo periodo incluido en los
estados financieros anuales ms recientes
NIIF 1
5
NIIF 1 - A dopcin por primera vez de las N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
que la entidad haya presentado aplicando
los PCGA anteriores.
(b) una conciliacin de su resultado integral total
segn las NIIF para el ltimo periodo en los
estados financieros anuales ms recientes
de la entidad. El punto de partida para dicha
conciliacin ser el resultado integral total
segn PCGA anteriores para el mismo periodo
o, si una entidad no lo presenta, el resultado
segn PCGA anteriores.
(c) si la entidad procedi a reconocer o revertir
prdidas por deterioro del valor de los acti-
vos por primera vez al preparar su estado de
situacin financiera de apertura conforme a las
NIIF, la informacin a revelar que habra sido
requerida, segn la NIC 36 Deterioro del Valor
de los Activos, si la entidad hubiese reconocido
tales prdidas por deterioro del valor de los
activos, o las reversiones correspondientes,
en el periodo que comenz con la fecha de
transicin a las NIIF.
25 Las conciliaciones requeridas por los apartados
(a) y (b) del prrafo 24, deber dar suficiente
detalle como para permitir a los usuarios com-
prender los ajustes significativos realizados en
el estado de situacin financiera y en el estado
del resultado integral. Si la entidad present un
estado de flujos de efectivo segn sus PCGA
anteriores, explicar tambin los ajustes signi-
ficativos al mismo.
26 Si una entidad tuviese conocimiento de errores
contenidos en la informacin elaborada conforme
a los PCGA anteriores, las conciliaciones requeridas
por los apartados (a) y (b) del prrafo 24 distinguirn
las correcciones de tales errores de los cambios en
las polticas contables.
27 La NIC 8 no se aplicar a los cambios en las polticas
contables que realice una entidad en la adopcin
de las NIIF o a los cambios en dichas polticas
hasta despus de presentar sus primeros estados
financieros conforme a las NIIF. Por tanto, los re-
querimientos respecto a cambios en las polticas
contables, que contiene la NIC 8, no son aplicables
en los primeros estados financieros conforme a las
NIIF de una entidad.
27A Si durante el periodo cubierto por sus primeros
estados financieros conforme a las NIIF una entidad
cambia sus polticas contables o la utilizacin de
las exenciones contenidas en esta NIIF, debern
explicarse los cambios entre sus primeros informes
financieros intermedios y sus primeros estados
financieros conforme a las NIIF, de acuerdo con el
prrafo 23, y actualizar las conciliaciones requeri-
das por el prrafo 24(a) y (b).
28 Si una entidad no present estados financieros
en periodos anteriores, revelar este hecho en sus
primeros estados financieros conforme a las NIIF.
NIIF 1
6
Designacin de activos financieros o pasivos
financieros
29 De acuerdo con el prrafo D19A, se permite a una
entidad designar un activo financiero reconocido
anteriormente como un activo financiero medido
al valor razonable con cambios en resultados. La
entidad revelar el valor razonable de los activos
financieros as designados en la fecha de designa-
cin, as como sus clasificaciones e importes en
libros en los estados financieros anteriores.
29A De acuerdo con el prrafo D19, se permite a una
entidad designar un pasivo financiero reconocido
anteriormente como un pasivo financieros con
cambios en resultados. La entidad revelar el
valor razonable de los pasivos financieros as de-
signados en la fecha de designacin, as como sus
clasificaciones e importes en libros en los estados
financieros anteriores.
Uso del valor razonable como costo atribuido
30 Si, en su estado de situacin financiera de apertura
conforme a las NIIF, una entidad usa el valor razo-
nable como costo atribuido para una partida de
propiedades, planta y equipo, una propiedad de
inversin o para un activo intangible (vanse los
prrafos D5 y D7), los primeros estados financieros
conforme a las NIIF revelarn, para cada partida del
estado de situacin financiera de apertura confor-
me a las NIIF:
(a) el total acumulado de tales valores razonables;
y
(b) el ajuste total al importe en libros presentado
segn los PCGA anteriores.
Uso del costo atribuido para inversiones en
subsidiarias, entidades controladas de forma
conjunta y asociadas
31 De forma anloga, si la entidad utilizase un costo
atribuido en su estado de situacin financiera de
apertura conforme a las NIIF para una inversin
en una subsidiaria, entidad controlada de forma
conjunta o asociada en sus estados financieros
separados (vase el prrafo D15), los estados
financieros separados iniciales conforme a las NIIF
de la entidad revelarn:
(a) la suma del costo atribuido de esas inversiones
para las que el costo atribuido es su importe
en libros segn los PCGA anteriores;
(b) la suma del costo atribuido de esas inversio-
nes para las que el costo atribuido es su valor
razonable; y
(c) el ajuste total al importe en libros presentado
segn los PCGA anteriores.
Uso del costo atribuido para activos de petrleo
y gas
31A Si una entidad utiliza la exencin del prrafo
/ 02
D8A(b) para activos de petrleo y gas, revelar ese
mmuomu
hecho y la base sobre la que se distribuyeron los
Instituto Pacfico

importes en libros determinados conforme a los
PCGA anteriores.
Uso del costo atribuido para operaciones suje-
tas a regulacin de tarifas
31B Si una entidad utiliza la exencin del prrafo D8B
para operaciones sujetas a regulacin de tarifas,
revelar ese hecho y la base sobre la que se de-
terminaron los importes en libros conforme a los
PCGA anteriores.
Utilizacin del costo atribuido despus de una
hiperinflacin grave
31C Si una entidad elige medir los activos y pasivos
a valor razonable y utilizar dicho valor razonable
como el costo atribuido en su estado de situacin
financiera de apertura conforme a las NIIF debido
a una hiperinflacin grave (vanse los prrafos D26
a D30), los estados financieros primeros conforme
a las NIIF de la entidad revelarn una explicacin
de la forma en que, y la razn por la que, la entidad
tuvo, y dej de tener, una moneda funcional que
rena las dos caractersticas siguientes :
(a) No tiene disponible un ndice general de
precios fiable para todas las entidades con
transacciones y saldos en la moneda.
(b) No existe intercambiabilidad entre la moneda y
una moneda extranjera relativamente estable.
Informacin financiera intermedia
32 Para cumplir con el prrafo 23, si una entidad pre-
sentase un informe financiero intermedio, segn la
NIC 34, para una parte del periodo cubierto por sus
primeros estados financieros presentados confor-
me a las NIIF, la entidad cumplir con los siguientes
requerimientos adicionales a los contenidos en la
NIC 34:
(a) Si la entidad present informes financieros in-
termedios para el periodo contable intermedio
comparable del ao inmediatamente anterior,
en cada informacin financiera intermedia
incluir:
(i) una conciliacin de su patrimonio al final
del periodo intermedio, segn los PCGA
anteriores, comparable con el patrimonio
conforme a las NIIF en esa fecha; y
(ii) una conciliacin con su resultado integral
total segn las NIIF para ese periodo inter-
medio comparable (actual y acumulado
en el ao hasta la fecha). El punto de par-
tida para esa conciliacin ser el resultado
integral total segn PCGA anteriores para
ese periodo o, si una entidad no presenta
dicho total, el resultado segn PCGA an-
teriores.
(b) Adems de las conciliaciones requeridas por
(a), en el primer informe financiero interme-
/ 02
dio que presente segn la NIC 34, para una
mmuomu
parte del periodo cubierto por sus primeros
A c tua lidad E mpr esari al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
estados financieros conforme a las NIIF, una
entidad incluir las conciliaciones descritas en
los apartados (a) y (b) del prrafo 24 (comple-
mentadas con los detalles requeridos por los
prrafos 25 y 26), o bien una referencia a otro
documento publicado donde se incluyan tales
conciliaciones.
(c) Si una entidad cambia sus polticas contables
o su uso de las exenciones contenidas en esta
NIIF, explicar los cambios en cada informacin
financiera intermedia de acuerdo con el prra-
fo 23 y actualizar las conciliaciones requeridas
por (a) y (b).
33 La NIC 34 requiere que se revele cierta informacin
mnima, que est basada en la hiptesis de que
los usuarios de los informes intermedios tambin
tienen acceso a los estados financieros anuales
ms recientes. Sin embargo, la NIC 34 tambin
requiere que una entidad revele cualquier suceso
o transaccin que resulte significativo para la
comprensin del periodo intermedio actual. Por
tanto, si la entidad que adopta por primera vez las
NIIF no revel, en sus estados financieros anuales
ms recientes, preparados conforme a los PCGA
anteriores, informacin significativa para la com-
prensin del periodo intermedio actual, lo har
dentro de la informacin financiera intermedia,
o bien incluir en la misma una referencia a otro
documento publicado que la contenga.
Fecha de vigencia
34 Una entidad aplicar esta NIIF si sus primeros esta-
dos financieros conforme a las NIIF corresponden
a un periodo que comience a partir del 1 de julio
de 2009. Se permite su aplicacin anticipada.
35 Una entidad aplicar las modificaciones de los
prrafos D1(n) y D23 en los periodos anuales que
comiencen a partir del 1 de julio de 2009. Si una
entidad aplicase la NIC 23 Costos por Prstamos
(revisada en 2007) en periodos anteriores, esas mo-
dificaciones se aplicarn tambin a esos periodos.
36 La NIIF 3 Combinaciones de Negocios (revisada en
2008) modific los prrafos 19, C1, C4(f ) y (g). Si una
entidad aplicase la NIIF 3 (revisada en 2008) a un
periodo anterior, las modificaciones se aplicarn
tambin a ese periodo.
37 La NIC 27 Estados Financieros Consolidados y Se-
parados (modificada en 2008) modific los prrafos
B1 y B7. Si la entidad aplicase la NIC 27 (modificada
en 2008) a periodos anteriores, las modificaciones
debern aplicarse tambin a esos periodos.
38 El documento Costo de una Inversin en una
Subsidiaria, Entidad Controlada de Forma Conjunta
o Asociada (Modificaciones a la NIIF 1 y NIC 27),
emitido en mayo de 2008, aadi los prrafos 31,
D1(g), D14 y D15. La entidad aplicar esos prrafos
a periodos anuales que comiencen a partir del 1 de
julio de 2009. Se permite su aplicacin anticipada. Si
NIIF 1
7
NIIF 1 - A dopcin por primera vez de las N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
la entidad aplicase los prrafos en un periodo que
comience con anterioridad, revelar ese hecho.
39 El prrafo B7 fue modificado por el documento de
Mejoras a las NIIF emitido en mayo de 2008. Una
entidad aplicar esas modificaciones a periodos
anuales que comiencen a partir del 1 de julio de
2009. Si la entidad aplicase la NIC 27 (modificada
en 2008) a periodos anteriores, las modificaciones
debern aplicarse tambin a esos periodos.
39A Exenciones Adicionales para Entidades que Adop-
tan por Primera vez las NIIF (Modificaciones a la NIIF
1) emitido en julio de 2009, aadi los prrafos 31A,
D8A, D9A y D21A y modific el prrafo D1(c), (d)
e (l). Una entidad aplicar esas modificaciones a
periodos anuales que comiencen a partir del 1 de
enero de 2010. Se permite su aplicacin anticipada.
Si una entidad aplicase las modificaciones en un
perodo que comience con anterioridad, revelar
este hecho.
39B [Eliminado]
39C La CINIIF 19 Cancelacin de Pasivos Financieros con
Instrumentos de Patrimonio aadi el prrafo D25.
Una entidad aplicar esas modificaciones cuando
aplique la CINIIF 19.
39D Exencin Limitada de la Informacin a Revelar
Comparativa de la NIIF 7 para Entidades que Adop-
tan por Primera vez las NIIF (Modificacin a la NIIF 1)
emitido en enero de 2010, aadi el prrafo E3. Una
entidad aplicar esa modificacin para los periodos
anuales que comiencen a partir del 1 de julio de
2010. Se permite su aplicacin anticipada. Si una
entidad aplicase la modificacin en un periodo que
comience con anterioridad, revelar este hecho.
39E Mejoras a las NIIF emitido en mayo de 2010 aadi
los prrafos 27A, 31B y D8B y modific los prrafos
27, 32, D1(c) y D8. Una entidad aplicar esas mo-
dificaciones a periodos anuales que comiencen
a partir del 1 de enero de 2011. Se permite su
aplicacin anticipada. Si una entidad aplicase las
modificaciones en un perodo que comience con
anterioridad, revelar este hecho. A las entidades
que adoptaron las NIIF en periodos anteriores a la
fecha de vigencia de la NIIF 1 o aplicaron la NIIF 1
en un periodo anterior se les permite aplicar re-
troactivamente la modificacin al prrafo D8 en el
primer periodo anual despus de que sea efectiva
la modificacin. Una entidad que aplique el prrafo
D8 retroactivamente revelar ese hecho.
39F Informacin a RevelarTransferencias de Activos
Financieros (Modificaciones a la NIIF 7), emitido
en octubre de 2010, aadi el prrafo E4. Una en-
tidad aplicar esa modificacin para los periodos
anuales que comiencen a partir del 1 de julio de
2011. Se permite su aplicacin anticipada. Si una
entidad aplicase la modificacin en un periodo que
comience con anterioridad, revelar este hecho.
39G La NIIF 9 Instrumentos Financieros, emitida en octu-
bre de 2010, modific los prrafos 29, B1 a B5, D1(j),
NIIF 1
8
D14, D15, D19 y D20, aadi los prrafos 29A, B8,
B9, D19A a D19D, E1 y E2 y elimin el prrafo 39B.
Una entidad aplicar esas modificaciones cuando
aplique la NIIF 9 emitida en octubre de 2010.
39H Hiperinflacin Grave y Eliminacin de las Fechas
Fijadas para Entidades que Adoptan por Primera
vez las NIIF (Modificaciones a la NIIF 1) emitido en
diciembre de 2010, modific los prrafos B2, D1 y
D20 y aadi los prrafos 31C y D26 a D30. Una
entidad aplicar esas modificaciones a periodos
anuales que comiencen a partir del 1 de julio de
2011. Se permite su aplicacin anticipada.
Derogacin de la NIC 1 (emitida en 2003)
40 Esta NIIF reemplaza a la NIIF 1 (emitida en 2003 y
modificada en mayo de 2008).
Apndice A
Definiciones de trminos
Este Apndice forma parte integrante de la NIIF.
Costo atribuido (deemed cost): Un importe usado
como sustituto del costo o del costo depreciado en una
fecha determinada. En la depreciacin o amortizacin
posterior se supone que la entidad haba reconocido
inicialmente el activo o pasivo en la fecha determinada,
y que este costo era equivalente al costo atribuido.
Entidad que adopta por primera vez las NIIF (o
adoptante por primera vez) (first-time adopter): La
entidad que presenta sus primeros estados financieros
conforme a las NIIF.
Estado de situacin financiera de apertura confor-
me a las NIIF (opening IFRS statement of financial
position) : El estado de situacin financiera de una
entidad en la fecha de transicin a las NIIF.
Fecha de transicin a las NIIF (date of transition to
IFRSs): El comienzo del primer periodo para el que una
entidad presenta informacin comparativa completa
conforme a las NIIF, en sus primeros estados financieros
presentados conforme a las NIIF.
Normas Internacionales de Informacin Financiera
(NIIF) [International Financial Reporting Standards
(IFRSs)]: Normas e Interpretaciones emitidas por el
Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad
(IASB). Esas Normas comprenden:
(a) Normas Internacionales de Informacin Financiera;
(b) las Normas Internacionales de Contabilidad;
(c) Interpretaciones CINIIF; e
(d) Interpretaciones SIC1.
PCGA anteriores: Las bases de contabilizacin que la
entidad que adopta por (previous GAAP) primeravezlas
NIIF, utilizaba inmediatamente antes de aplicar las NIIF.
Primer periodo sobre el que se informa conforme a
las NIIF (first IFRS reporting period): El periodo ms
/ 02
1 Definicin de las NIIF modificada despus de los cambios de nombre
mmuomu
introducidos mediante la Constitucin revisada de la Fundacin IFRS
en 2010.
Instituto Pacfico

reciente sobre el que se informa ms reciente cubierto
por los primeros estados financieros conforme a las NIIF
de una entidad.
Primeros estados conforme a las NIIF (first IFRS
financial statements): Los primeros estados finan-
cieros anuales en los cuales una entidad adopta las
Normas Internacionales de Informacin Financiera NIIF),
mediante una declaracin, explcita y sin reservas, de
cumplimiento con las NIIF.
Valor razonable (fair value): El importe por el que
puede ser intercambiado un activo o cancelado un
pasivo, entre partes interesadas y debidamente infor-
madas, en una transaccin realizada en condiciones de
independencia mutua.
Apndice B
Excepciones a la aplicacin retroactiva de otras NIIF
Este Apndice forma parte integrante de la NIIF. B1 Una
entidad aplicar las siguientes excepciones:
(a) la baja en cuentas de activos financieros y pasivos
financieros (prrafo B2 y B3);
(b) contabilidad de coberturas (prrafos B4 a B6);
(c) participaciones no controladoras (prrafo B7);
(d) clasificacin y medicin de activos financieros
(prrafo B8); y
(e) derivados implcitos (prrafo B9).
Baja en cuentas de activos financieros y pasivos
financieros
B2 Excepto por lo permitido en el prrafo B3, una en-
tidad que adopta por primera vez las NIIF aplicar
los requerimientos de baja en cuentas de la NIIF 9
de forma prospectiva, para las transacciones que
tengan lugar a partir de la fecha de transicin a
las NIIF. Por ejemplo, si una entidad que adopta
por primera vez las NIIF diese de baja en cuentas
activos financieros que no sean derivados o pasivos
financieros que no sean derivados de acuerdo
con sus PCGA anteriores, como resultado de una
transaccin que tuvo lugar antes de la fecha de
transicin a las NIIF no reconocer esos activos
y pasivos de acuerdo con las NIIF (a menos que
cumplan los requisitos para su reconocimiento
como consecuencia de una transaccin o suceso
posterior).
B3 Con independencia de lo establecido en el prrafo
B2, una entidad podr aplicar los requerimientos
de baja en cuentas de la NIIF 9 de forma retroactiva
desde una fecha a eleccin de la entidad, siempre
que la informacin necesaria para aplicar la NIIF 9
a activos financieros y pasivos financieros dados de
baja en cuentas como resultado de transacciones
pasadas, se obtuviese en el momento del recono-
cimiento inicial de esas transacciones.
Contabilidad de cobertura
/ 02
mmuomu
B4 En la fecha de transicin a las NIIF, segn requiere
la NIIF 9, una entidad:
A c tua lidad E mpr esari al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
(a) medir todos los derivados a su valor razona-
ble; y
(b) eliminar todas las prdidas y ganancias dife-
ridas, procedentes de derivados, que hubiera
registrado segn los PCGA anteriores como si
fueran activos o pasivos.
B5 En su estado de situacin financiera de apertura
conforme a las NIIF, una entidad no reflejar una
relacin de cobertura de un tipo que no cumpla
las condiciones de la contabilidad de coberturas
segn la NIC 39 (como sucede, por ejemplo, en
muchas relaciones de cobertura donde el instru-
mento de cobertura es un instrumento de efectivo
u opcin emitida; o donde la partida cubierta es
una posicin neta). No obstante, si una entidad
seal una posicin neta como partida cubierta,
segn los PCGA anteriores, podr designar una
partida individual dentro de tal posicin neta como
partida cubierta segn las NIIF, siempre que no lo
haga despus de la fecha de transicin a las NIIF.
B6 Si, antes de la fecha de transicin a las NIIF, una en-
tidad hubiese designado una transaccin como de
cobertura, pero sta no cumpliese con las condicio-
nes para la contabilidad de coberturas establecidas
en la NIC 39, la entidad aplicar lo dispuesto en los
prrafos 91 y 101 de la NIC 39 para discontinuar la
contabilidad de cobertura relacionada con la mis-
ma. Las transacciones realizadas antes de la fecha
de transicin a las NIIF no se designarn de forma
retroactiva como coberturas.
Participaciones no controladoras
B7 Una entidad que adopta por primera vez las NIIF
aplicar los siguientes requerimientos de la NIC 27
(modificada en 2008) de forma prospectiva desde
la fecha de transicin a las NIIF:
(a) el requerimiento del prrafo 28 de que el resul-
tado integral total se atribuya a los propietarios
de la controladora y a las participaciones no
controladoras, incluso si esto diese lugar a un
saldo deudor de estas ltimas;
(b) los requerimientos de los prrafos 30 y 31 para
la contabilizacin de los cambios en la partici-
pacin de la controladora en la propiedad de
una subsidiaria que no den lugar a una prdida
de control; y
(c) los requerimientos de los prrafos 34 a 37 para
la contabilizacin de una prdida de control
sobre una subsidiaria, y los requerimientos
relacionados del prrafo 8A de la NIIF 5 Acti-
vos no Corrientes Mantenidos para la Venta y
Operaciones Discontinuadas.
Sin embargo, si la entidad que adopta por primera
vez las NIIF opta por aplicar la NIIF 3 (revisada en
2008) de forma retroactiva a combinaciones de
negocios previos, aplicar tambin la NIC 27 (mo-
dificada en 2008) de acuerdo con el prrafo C1 de
esta NIIF.
NIIF 1
9
NIIF 1 - A dopcin por primera vez de las N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
Clasificacin y medicin de activos financieros
B8 Una entidad evaluar si un activo financiero cumple
las condiciones del prrafo 4.1.2 de la NIIF 9 sobre
la base de los hechos y circunstancias que existan
en la fecha de transicin a las NIIF.
Derivados implcitos
B9 Una entidad que adopta por primera vez las NIIF
evaluar si se requiere que un derivado implcito
se separe de su contrato anfitrin y se contabilice
como un derivado basndose en las condiciones
existentes en la fecha en que la entidad se convirti,
por primera vez, en parte del contrato o en la fecha
en que se requiera una nueva evaluacin segn el
prrafo B4.3.11 de la NIIF 9, si sta fuese posterior.
Apndice C
Exenciones referidas a las combinaciones de ne-
gocios
Este Apndice forma parte integrante de la NIIF. Una
entidad aplicar los siguientes requerimientos a las com-
binaciones de negocios que haya reconocido antes de la
fecha de transicin a las NIIF.
C1 Una entidad que adopte por primera vez las NIIF
puede optar por no aplicar de forma retroactiva la
NIIF 3 (revisada en 2008) a las combinaciones de
negocios realizadas en el pasado (combinaciones
de negocios anteriores a la fecha de transicin a
las NIIF). Sin embargo, si la entidad que adopta
por primera vez las NIIF re-expresase cualquier
combinacin de negocios para cumplir con la
NIIF 3 (revisada en 2008), re-expresar todas las
combinaciones de negocios posteriores y aplicar
tambin la NIC 27 (modificada en 2008) desde
esa misma fecha. Por ejemplo, si una entidad que
adopta por primera vez las NIIF opta por re-expresar
una combinacin de negocios que tuvo lugar el 30
de junio de 20X6, re-expresar todas las combina-
ciones de negocios que tuvieron lugar entre el 30
de junio de 20X6 y la fecha de transicin a las NIIF,
y aplicar tambin la NIC 27 (modificada en 2008)
desde el 30 de junio de 20X6.
C2 Una entidad no necesitar aplicar de forma re-
troactiva la NIC 21 Efectos de las Variaciones en
las Tasas de Cambio de la Moneda Extranjera a
los ajustes al valor razonable ni a la plusvala que
hayan surgido en las combinaciones de negocios
ocurridas antes de la fecha de transicin a las NIIF.
Si la entidad no aplicase, de forma retroactiva,
la NIC 21 a esos ajustes al valor razonable ni a la
plusvala, los considerar como activos y pasivos
de la entidad, y no como activos y pasivos de la
adquirida. Por tanto, estos ajustes al valor razonable
y a la plusvala, o bien se encuentran ya expresados
en la moneda funcional de la entidad, o bien son
partidas no monetarias en moneda extranjera, que
se registran utilizando el tipo de cambio aplicado
segn los PCGA anteriores.
NIIF 1
10
C3 Una entidad puede aplicar la NIC 21 de forma
retroactiva a los ajustes al valor razonable y a la
plusvala que surjan:
(a) en todas las combinaciones de negocios que
hayan ocurrido antes de la fecha de transicin
a las NIIF; o
(b) en todas las combinaciones de negocios que
la entidad haya escogido re-expresar, para
cumplir con la NIIF 3, tal como permite el
prrafo C1 anterior.
C4 Si una entidad que adopta por primera vez las NIIF
no aplica la NIIF 3 de forma retroactiva a una combi-
nacin de negocios anterior, este hecho tendr las
siguientes consecuencias para esa combinacin:
(a) La entidad que adopta por primera vez las
NIIF, conservar la misma clasificacin (como
una adquisicin por parte de la adquirente
legal, como una adquisicin inversa por parte
de la entidad legalmente adquirida o como
una unificacin de intereses) que tena en sus
estados financieros elaborados conforme a los
PCGA anteriores.
(b) La entidad que adopta por primera vez las NIIF
reconocer todos sus activos y pasivos en la
fecha de transicin a las NIIF, que hubieran sido
adquiridos o asumidos en una combinacin
de negocios pasada, que sean diferentes de:
(i) algunos activos financieros y pasivos
financieros que se dieron de baja segn
los PCGA anteriores (vase el prrafo B2);
y
(ii) los activos, incluyendo la plusvala, y
los pasivos que no fueron reconocidos
en el estado consolidado de situacin
financiera de la adquirente de acuerdo
con los PCGA anteriores y que tampoco
cumpliran las condiciones para su re-
conocimiento de acuerdo las NIIF en el
estado de situacin financiera separado
de la adquirida (vanse los apartados (f )
a (i) ms adelante).
La entidad que adopta por primera vez las
NIIF reconocer cualquier cambio resultante,
ajustando las ganancias acumuladas (o, si fuera
apropiado, otra categora del patrimonio), a
menos que tal cambio proceda del recono-
cimiento de un activo intangible que estaba
previamente incluido en la plusvala (vase el
punto (i) del apartado (g) siguiente).
(c) La entidad que adopta por primera vez las NIIF
excluir de su estado de situacin financiera de
apertura conforme a las NIIF todas las partidas,
reconocidas segn los PCGA anteriores, que
no cumplan las condiciones para su recono-
cimiento como activos y pasivos segn las
NIIF. La entidad que adopta por primera vez
/ 02
las NIIF contabilizar los cambios resultantes
mmuomu
de la forma siguiente:
Instituto Pacfico

(i) La entidad que adopta por primera vez
las NIIF pudo, en el pasado, haber cla-
sificado una combinacin de negocios
como una adquisicin, y pudo haber
reconocido como activo intangible
alguna partida que no cumpliera las
condiciones para su reconocimiento
como activo segn la NIC 38 Activos
Intangibles. Deber reclasificar esta
partida (y, si fuera el caso, las participa-
ciones no controladoras y los impuestos
diferidos correspondientes) como parte
de la plusvala (a menos que hubiera de-
ducido la plusvala, conforme a los PCGA
anteriores, directamente del patrimonio;
vase el punto (i) del apartado (g) y el
apartado (i) siguientes).
(ii) La entidad que adopta por primera vez
las NIIF reconocer en las ganancias
acumuladas todos los dems cambios
resultantes2.
(d) Las NIIF requieren una medicin posterior de
algunos activos y pasivos utilizando una base
diferente al costo original, tal como el valor
razonable. La entidad que adopta por primera
vez las NIIF medir estos activos y pasivos, en
el estado de situacin financiera de apertura
conforme a las NIIF, utilizando esa base, incluso
si las partidas fueron adquiridas o asumidas
en una combinacin de negocios anterior.
Reconocer cualquier cambio resultante en
el importe en libros, ajustando las ganancias
acumuladas (o, si fuera apropiado, otra cate-
gora del patrimonio) en lugar de la plusvala.
(e) Inmediatamente despus de la combinacin
de negocios, el importe en libros, conforme a
los PCGA anteriores, de los activos adquiridos
y de los pasivos asumidos en esa combinacin
de negocios ser su costo atribuido segn las
NIIF en esa fecha. Si las NIIF requieren, en una
fecha posterior, una medicin basada en el
costo de estos activos y pasivos, este costo
atribuido ser la base para la depreciacin o
amortizacin basadas en el costo, a partir de
la fecha de la combinacin de negocios.
(f ) Si un activo adquirido, o un pasivo asumido,
en una combinacin de negocios anterior no
se reconoci segn los PCGA anteriores, no
tendr un costo atribuido nulo en el estado de
situacin financiera de apertura conforme a las
NIIF. En su lugar, la adquirente lo reconocer
y medir, en su estado de situacin financiera
consolidado, utilizando la base que hubiera
sido requerida de acuerdo con las NIIF en el
2 Estos cambios incluyen las reclasificaciones hacia o desde los activos
intangibles si la plusvala no se reconoci como un activo de acuerdo
/ 02
con PCGA previos. Esto sucede si, de acuerdo con los PCGA anteriores,
mmuomu
la entidad (a) dedujo la plusvala directamente del patrimonio, o (b)
no trat la combinacin de negocios como una adquisicin.
A c tua lidad E mpr esari al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
estado de situacin financiera de la adquirida.
Por ejemplo: si la adquirente no tiene, segn
sus PCGA anteriores, capitalizados los arrenda-
mientos financieros adquiridos en una combi-
nacin de negocios anterior, los capitalizar, en
sus estados financieros consolidados, tal como
la NIC 17 Arrendamientos hubiera requerido
hacerlo a la adquirida en su estado de situa-
cin financiera conforme a las NIIF. De forma
similar, si la adquirente no tena reconocido,
segn PCGA anteriores, un pasivo contingente
que existe todava en la fecha de transicin a
las NIIF, la adquirente reconocer ese pasivo
contingente en esa fecha a menos que la NIC
37 Provisiones, Pasivos Contingentes y Activos
Contingentes prohibiera su reconocimiento
en los estados financieros de la adquirida. Por
el contrario, si un activo o pasivo qued inclui-
do, segn los PCGA anteriores, en la plusvala,
pero se hubiera reconocido por separado de
haber aplicado la NIIF 3, ese activo o pasivo
permanecer en la plusvala, a menos que las
NIIF requiriesen reconocerlo en los estados
financieros de la adquirida.
(g) El importe en libros de la plusvala en el estado
de situacin financiera de apertura conforme a
las NIIF, ser su importe en libros en la fecha de
transicin a las NIIF segn los PCGA anteriores,
tras realizar los dos ajustes siguientes:
(i) Si fuera requerido por el punto (i) del apar-
tado (c) anterior, la entidad que adopta
por primera vez las NIIF incrementar el
importe en libros de la plusvala cuando
proceda a reclasificar una partida que
reconoci como activo intangible segn
los PCGA anteriores. De forma similar, si
el apartado (f ) anterior requiere que la
entidad que adopta por primera vez las
NIIF reconozca un activo intangible que
qued incluido en la plusvala reconocida
segn los PCGA anteriores, proceder a re-
ducir en consecuencia el importe en libros
de la plusvala (y, si fuera el caso, a ajustar
las participaciones no controladoras y los
impuestos diferidos).
(ii) Con independencia de si existe alguna
indicacin de deterioro del valor de la
plusvala, la entidad que adopta por pri-
mera vez las NIIF aplicar la NIC 36 para
comprobar, en la fecha de transicin a
las NIIF, si la plusvala ha sufrido algn
deterioro de su valor, y para reconocer,
en su caso, la prdida por deterioro resul-
tante, mediante un ajuste a las ganancias
acumuladas (o, si as lo exigiera la NIC
36, en el supervit por revaluacin). La
comprobacin del deterioro se basar en
las condiciones existentes en la fecha de
transicin a las NIIF.
NIIF 1
11
NIIF 1 - A dopcin por primera vez de las N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
(h) No se practicar, en la fecha de transicin a las
NIIF, ningn otro ajuste en el importe en libros
de la plusvala. Por ejemplo, la entidad que
adopta por primera vez las NIIF no re-expresar
el importe en libros de la plusvala:
(i) para excluir una partida de investigacin
y desarrollo en proceso adquirida en
esa combinacin de negocios (a menos
que el activo intangible correspondiente
cumpliera las condiciones para su recono-
cimiento, segn la NIC 38, en el estado de
situacin financiera de la adquirida);
(ii) para ajustar la amortizacin de la plusvala
realizada con anterioridad;
(iii) para revertir ajustes de la plusvala no
permitidos por la NIIF 3, pero practicados
segn los PCGA anteriores, que procedan
de ajustes a los activos y pasivos entre la
fecha de la combinacin de negocios y la
fecha de transicin a las NIIF.
(i) Si, de acuerdo con PCGA anteriores, una
entidad que adopta por primera vez las NIIF
reconoci la plusvala como una reduccin del
patrimonio:
(i) No reconocer esa plusvala en su esta-
do de situacin financiera de apertura
conforme a NIIF. Adems, no reclasificar
esta plusvala al resultado del periodo si
dispone de la subsidiaria, o si la inversin
en sta sufriera un deterioro del valor.
(ii) Los ajustes que se deriven de la reso-
lucin posterior de una contingencia,
que afectase a la contraprestacin de la
compra, se reconocern en las ganancias
acumuladas.
(j) La entidad que adopta por primera vez las NIIF,
siguiendo sus PCGA anteriores, pudo no haber
consolidado una subsidiaria adquirida en una
combinacin de negocios anterior (por ejem-
plo porque la controladora no la considerase,
segn esos PCGA, como subsidiaria, o porque
no preparaba estados financieros consolida-
dos). La entidad que adopta por primera vez
las NIIF ajustar el importe en libros de los acti-
vos y pasivos de la subsidiaria, para obtener los
importes que las NIIF habran requerido en el
estado de situacin financiera de la subsidiaria.
El costo atribuido de la plusvala ser igual a la
diferencia, en la fecha de transicin a las NIIF,
entre:
(i) la participacin de la controladora en tales
importes en libros, una vez ajustados; y
(ii) el costo, en los estados financieros sepa-
rados de la controladora, de su inversin
en la subsidiaria.
(k) La medicin de la participacin no contro-
ladora y de los impuestos diferidos se deriva
de la medicin de otros activos y pasivos. Por
NIIF 1
12
tanto, los ajustes descritos anteriormente para
los activos y pasivos reconocidos afectan a
las participaciones no controladoras y a los
impuestos diferidos.
C5 La exencin referida a las combinaciones de ne-
gocios anteriores, tambin ser aplicable a las ad-
quisiciones anteriores de inversiones en asociadas
y participaciones en negocios conjuntos. Adems,
la fecha seleccionada en funcin del prrafo C1 se
aplica igualmente para todas esas adquisiciones.
Apndice D
Exenciones en la aplicacin de otras NIIF
Este Apndice forma parte integrante de la NIIF.
D1 Una entidad puede optar por utilizar una o ms de
las exenciones siguientes:
(a) las transacciones con pagos basados en accio-
nes (prrafos D2 y D3);
(b) contratos de seguro (prrafo D4);
(c) costo atribuido (prrafos D5 a D8B);
(d) arrendamientos (prrafo D9 y D9A);
(e) beneficios a los empleados (prrafos D10 y
D11);
(f ) diferencias de conversin acumuladas (prra-
fos D12 y D13);
(g) inversiones en subsidiarias, entidades contro-
ladas de forma conjunta y asociadas (prrafos
D14 y D15);
(h) activos y pasivos de subsidiarias, asociadas y
negocios conjuntos (prrafos D16 y D17);
(i) instrumentos financieros compuestos (prrafo
D18);
(j) designacin de instrumentos financieros reco-
nocidos previamente (prrafos D19 a D19D);
(k) la medicin a valor razonable de activos
financieros o pasivos financieros en el reco-
nocimiento inicial (prrafo D20).;
(l) pasivos por retiro de servicio incluidos en el
costo de propiedades, planta y equipo (prrafo
D21 y D21A);
(m) activos financieros o activos intangibles conta-
bilizados de acuerdo con la CINIIF 12 Acuerdos
de Concesin de Servicios (prrafo D22);
(n) costos por prstamos (prrafo D23);
(o) transferencias de activos procedentes de
clientes (prrafo D24);
(p) cancelacin de pasivos financieros con instru-
mentos de patrimonio (prrafo D25); e
(q) hiperinflacin grave (prrafos D26 a D30).
La entidad no aplicar estas exenciones por analo-
ga a otras partidas.
Transacciones con pagos basados en acciones
D2 Se recomienda, pero no se requiere, que una en-
/ 02
mmuomu
tidad que adopta por primera vez las NIIF aplique
la NIIF 2 Pagos Basados en Acciones a los instru-
Instituto Pacfico

mentos de patrimonio que fueron concedidos en
o antes del 7 de noviembre de 2002. Tambin se
recomienda, pero no se requiere, que una entidad
que adopta por primera vez las NIIF aplique la NIIF
2 a los instrumentos de patrimonio que fueron
concedidos despus del 7 de noviembre de 2002
y consolidados (irrevocables) antes de la fecha
ms tarda entre (a) la fecha de transicin a las
NIIF y (b) el 1 de enero de 2005. Sin embargo, si
una entidad que adopta por primera vez las NIIF
decidiese aplicar la NIIF 2 a esos instrumentos de
patrimonio, puede hacerlo slo si la entidad ha
revelado pblicamente el valor razonable de esos
instrumentos de patrimonio, determinado en la
fecha de medicin, segn se define en la NIIF 2.
Para todas las concesiones de instrumentos de
patrimonio a los que no se haya aplicado la NIIF
2 (por ejemplo instrumentos de patrimonio con-
cedidos en o antes del 7 de noviembre de 2002),
una entidad que adopta por primera vez las NIIF
revelar, no obstante, la informacin requerida
en los prrafos 44 y 45 de la NIIF 2. Si una entidad
que adopta por primera vez las NIIF modificase
los trminos o condiciones de una concesin de
instrumentos de patrimonio a los que los que
no se ha aplicado la NIIF 2, la entidad no estar
obligada a aplicar los prrafos 26 a 29 de la NIIF 2
si la modificacin hubiera tenido lugar antes de la
fecha de transicin a las NIIF.
D3 Se recomienda, pero no se requiere, que una enti-
dad que adopta por primera vez las NIIF, aplique la
NIIF 2 a los pasivos surgidos de transacciones con
pagos basados en acciones que fueran liquidados
antes de la fecha de transicin a las NIIF. Tambin se
recomienda, pero no se requiere, que una entidad
que adopta por primera vez las NIIF aplique la NIIF
2 a los pasivos que fueron liquidados antes del 1
de enero de 2005. En el caso de los pasivos a los
que se hubiera aplicado la NIIF 2, una entidad que
adopta por primera vez las NIIF no estar obligada
a re-expresar la informacin comparativa, si dicha
informacin est relacionada con un periodo o una
fecha anterior al 7 de noviembre de 2002.
Contratos de seguro
D4 Una entidad que adopta por primera vez las NIIF
puede aplicar las disposiciones transitorias de la
NIIF 4 Contratos de Seguro. En la NIIF 4 se restringen
los cambios en las polticas contables seguidas en
los contratos de seguro, incluyendo los cambios
que pueda hacer una entidad que adopta por
primera vez las NIIF.
Costo atribuido
D5 La entidad podr optar, en la fecha de transicin a
las NIIF, por la medicin de una partida de propie-
dades, planta y equipo por su valor razonable, y
utilizar este valor razonable como el costo atribuido
/ 02
mmuomu
en esa fecha.
A c tua lidad E mpr esari al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
D6 La entidad que adopta por primera vez las NIIF
podr elegir utilizar una revaluacin segn PCGA
anteriores de una partida de propiedades, planta
y equipo, ya sea a la fecha de transicin o anterior,
como costo atribuido en la fecha de la revaluacin,
si esta fue a esa fecha sustancialmente comparable:
(a) al valor razonable; o
(b) al costo, o al costo depreciado segn las NIIF,
ajustado para reflejar, por ejemplo, cambios
en un ndice de precios general o especfico.
D7 Las opciones de los prrafos D5 y D6 podrn ser
aplicadas tambin a:
(a) propiedades de inversin, si una entidad es-
coge la aplicacin del modelo del costo de la
NIC 40 Propiedades de Inversin; y
(b) activos intangibles que cumplan:
(i) los criterios de reconocimiento de la NIC
38 (incluyendo la medicin fiable del
costo original); y
(ii) los criterios establecidos por la NIC 38 para
la realizacin de revaluaciones (incluyen-
do la existencia de un mercado activo).
La entidad no usar estas opciones de eleccin
para otros activos o pasivos.
D8 Una entidad que adopta por primera vez las NIIF
puede haber establecido un costo atribuido, segn
PCGA anteriores, para algunos o para todos sus
activos y pasivos, midindolos a su valor razonable
a una fecha particular, por causa de algn suceso, tal
como una privatizacin o una oferta pblica inicial.
(a) Si la fecha de medicin es la fecha de transicin
a las NIIF o una fecha anterior a sta, la entidad
podr usar tales medidas del valor razonable,
provocadas por el suceso en cuestin, como
el costo atribuido para las NIIF a la fecha de la
medicin.
(b) Si la fecha de medicin es posterior a la fe-
cha de transicin a las NIIF, pero durante el
periodo cubierto por los primeros estados
financieros conforme a las NIIF, las mediciones
al valor razonable derivadas del suceso pueden
utilizarse como costo atribuido cuando el
suceso tenga lugar. Una entidad reconocer
los ajustes resultantes, directamente en las
ganancias acumuladas (o, si fuera apropiado,
en otra categora del patrimonio) en la fecha
de medicin. En la fecha de transicin a las
NIIF, la entidad establecer el costo atribuido
mediante la aplicacin de los criterios de los
prrafos D5 a D7 o medir los activos y pasivos
de acuerdo con los otros requerimientos de
esta NIIF
D8A Segn algunos requerimientos de contabilidad
nacionales los costos de exploracin y desarrollo
para propiedades de petrleo y gas en las fases de
desarrollo o produccin se contabilizan en centros
de costo que incluyan todas las propiedades en una
NIIF 1
13
NIIF 1 - A dopcin por primera vez de las N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
gran rea geogrfica. Una entidad que adopta por
primera vez las NIIF que utiliza esta contabilidad
conforme a PCGA anteriores puede elegir medir los
activos de petrleo y gas en la fecha de transicin a
las NIIF de acuerdo con las siguientes bases:
activos de exploracin y evaluacin por el importe
determinado conforme a los PCGA anteriores de la
entidad; y
activos en las fases de desarrollo o produccin por
el importe determinado para el centro de costo
conforme a los PCGA anteriores de la entidad. La
entidad distribuir proporcionalmente este impor-
te entre los activos subyacentes de los centros de
costo utilizando volmenes de reservas o valores
de reservas en esa fecha.
La entidad comprobar el deterioro del valor de
los activos de exploracin y evaluacin y activos
en las fases de desarrollo y produccin en la fecha
de transicin a las NIIF de acuerdo con la NIIF 6
Exploracin y Evaluacin de Recursos Minerales
o la NIC 36 respectivamente y, si fuera necesario,
reducir el importe determinado de acuerdo con
los apartados (a) o (b) anteriores. A efectos de este
prrafo, los activos de petrleo y gas comprenden
solo los activos utilizados en la exploracin, evalua-
cin, desarrollo o produccin de petrleo y gas.
D8B Algunas entidades mantienen elementos de
propiedades, planta y equipo o activos intangibles
que se utilizan o eran anteriormente utilizados,
en operaciones sujetas a regulacin de tarifas. El
importe en libros de estos elementos puede incluir
importes que fueron determinados segn PCGA
anteriores pero que no cumplen las condiciones
de capitalizacin de acuerdo con las NIIF. Si es
este el caso, una entidad que adopta por primera
vez las NIIF puede optar por utilizar el importe en
libros de PCGA anteriores para un elemento as
en la fecha de transicin a las NIIF como el costo
atribuido. Si una entidad aplica esta exencin a
un elemento, no necesitar aplicarla a todos. En la
fecha de transicin a las NIIF, una entidad compro-
bar el deterioro de valor, de acuerdo con la NIC
36, de cada elemento para el que se utilice esta
exencin. A efectos de este prrafo, las operaciones
estn sujetas a regulacin de tarifa si proporcionan
bienes o servicios a clientes a precios (es decir
tarifas) establecidas por un organismo autorizado
con poder para establecer tarifas que obliguen a
los clientes y que estn diseadas para recuperar
los costos especficos en que incurre la entidad al
proporcionar los bienes o servicios regulados y ob-
tener un rendimiento especificado. El rendimiento
especificado podra ser un mnimo o un rango y
no precisa ser un rendimiento fijo o garantizado.
Arrendamientos
D9 Una entidad que adopta por primera vez las NIIF
puede aplicar la disposicin transitoria de la CINIIF
4 Determinacin de si un Acuerdo Contiene un
NIIF 1
14
Arrendamiento. En consecuencia, una entidad que
adopta por primera vez las NIIF puede determinar
si un acuerdo vigente en la fecha de transicin
a las NIIF contiene un arrendamiento, a partir de
la consideracin de los hechos y circunstancias
existentes a dicha fecha.
D9A Si una entidad que adopta por primera vez las NIIF
realiz la misma determinacin de si un acuerdo
contena un arrendamiento de acuerdo con PCGA
anteriores de la forma requerida por la CINIIF 4 pero
en una fecha distinta de la requerida por la CINIIF 4,
la entidad que adopta por primera vez las NIIF no
necesitar evaluar nuevamente esa determinacin
al adoptar las NIIF. Para una entidad que tuvo que
realizar la misma determinacin de si un acuerdo
contena un arrendamiento de acuerdo con PCGA
anteriores, esa determinacin tendra que haber
dado el mismo resultado que el procedente de
aplicar la NIC 17 Arrendamientos y la CINIIF 4.
Beneficios a los empleados
D10 Segn la NIC 19 Beneficios a los Empleados, una
entidad puede optar por la aplicacin del enfoque
de la banda de fluctuacin, segn el cual no se re-
conocen algunas prdidas y ganancias actuariales.
La aplicacin retroactiva de este enfoque requerir
que una entidad separe la porcin reconocida y la
porcin por reconocer, de las prdidas y ganancias
actuariales acumuladas, desde el comienzo del
plan hasta la fecha de transicin a las NIIF. No obs-
tante, una entidad que adopta por primera vez las
NIIF puede optar por reconocer todas las prdidas
y ganancias actuariales acumuladas en la fecha de
transicin a las NIIF, incluso si utilizase el enfoque
de la banda de fluctuacin para tratar las prdidas
y ganancias actuariales posteriores. Si una entidad
que adopta por primera vez las NIIF utilizara esta
opcin, la aplicar a todos los planes.
D11 Una entidad puede revelar los importes requeridos
por el prrafo 120A(p) de la NIC 19 a medida que
se determinen para cada periodo contable, de
forma prospectiva a partir de la fecha de transicin
a las NIIF.
Diferencias de conversin acumuladas
D12 La NIC 21 requiere que una entidad:
(a) reconozca algunas diferencias de conversin
en otro resultado integral y las acumule en un
componente separado de patrimonio; y
(b) reclasifique la diferencia de conversin acumu-
lada surgida en la disposicin de un negocio
en el extranjero, (incluyendo, si procede, las
prdidas y ganancias de coberturas relacio-
nadas) del patrimonio a resultados como
parte de la prdida o ganancia derivada de la
disposicin.
D13 No obstante, una entidad que adopta por primera
/ 02
vez las NIIF no necesita cumplir con este requeri-
mmuomu
miento, respecto de las diferencias de conversin
Instituto Pacfico

acumuladas que existan a la fecha de transicin a
las NIIF. Si una entidad que adopta por primera vez
las NIIF hace uso de esta exencin:
(a) las diferencias de conversin acumuladas de
todos los negocios en el extranjero se consi-
derarn nulas en la fecha de transicin a las
NIIF; y
(b) la prdida o ganancia por la disposicin pos-
terior de cualquier negocio en el extranjero,
excluir las diferencias de conversin que
hayan surgido antes de la fecha de transicin a
las NIIF, e incluir las diferencias de conversin
posteriores a esta.
Inversiones en subsidiarias, entidades contro-
ladas de forma conjunta y asociadas
D14 Cuando una entidad prepare estados financieros
separados, la NIC 27 requiere que contabilice sus
inversiones en subsidiarias, entidades controladas
de forma conjunta y asociadas de alguna de las
formas siguientes:
(a) al costo; o
(b) de acuerdo con la NIIF 9.
D15 Si una entidad que adopta por primera vez las NIIF
midiese esta inversin al costo de acuerdo con la
NIC 27, medir esa inversin en su estado de situa-
cin financiera separado de apertura conforme a
las NIIF mediante uno de los siguientes importes:
(a) el costo determinado de acuerdo con la NIC
27; o
(b) el costo atribuido. El costo atribuido de esa
inversin ser:
(i) su valor razonable (determinado de acuer-
do con la NIIF 9) a la fecha de transicin
de la entidad a las NIIF en sus estados
financieros separados; o
(ii) el importe en libros en esa fecha segn
los PCGA anteriores.
Una entidad que adopta por primera vez las NIIF
puede elegir entre los apartados (i) o (ii) anteriores
para medir sus inversiones en cada subsidiaria, en-
tidad controlada de forma conjunta o asociada que
haya optado por medir utilizando el costo atribuido.
Activos y pasivos de subsidiarias, asociadas y
negocios conjuntos
D16 Si una subsidiaria adoptase por primera vez las NIIF
con posterioridad a su controladora, la subsidiaria
medir los activos y pasivos, en sus estados finan-
cieros, ya sea a:
(a) los importes en libros que se hubieran incluido
en los estados financieros consolidados de la
controladora, basados en la fecha de transicin
de la controladora a las NIIF, si no se realizaron
ajustes para propsitos de consolidacin y por
los efectos de la combinacin de negocios por
/ 02
la que la controladora adquiri a la subsidiaria;
mmuomu
A c tua lidad E mpr esari al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
(b) los importes en libros requeridos por el resto
de esta NIIF, basados en la fecha de transicin
a las NIIF de la subsidiaria. Estos importes
pueden diferir de los descritos en la letra (a):
(i) Cuando las exenciones previstas en esta
NIIF den lugar a mediciones que depen-
dan de la fecha de transicin a las NIIF.
(ii) Cuando las polticas contables aplicadas
en los estados financieros de la subsidia-
ria difieran de las que se utilizan en los
estados financieros consolidados. Por
ejemplo, la subsidiaria puede emplear
como poltica contable el modelo del
costo de la NIC 16 Propiedades, Planta
y Equipo, mientras que el grupo puede
utilizar el modelo de re valuacin.
Una eleccin similar puede ser hecha por una aso-
ciada o negocio conjunto que adopta por primera
vez las NIIF, dispondr de una opcin similar, si bien
en un momento posterior al que lo haya hecho la
entidad que tiene sobre ella influencia significativa
o control en conjunto con otros.
D17 Sin embargo, si una entidad adopta por primera
vez las NIIF despus que su subsidiaria (o asociada
o negocio conjunto), sta, medir, en sus estados
financieros consolidados, los activos y pasivos de
la subsidiaria (o asociada o negocio conjunto) por
los mismos importes en libros que figuran en los
estados financieros de la subsidiaria (o asociada o
negocio conjunto), despus de realizar los ajustes
que correspondan al consolidar o aplicar el mtodo
de la participacin, as como los que se refieran a
los efectos de la combinacin de negocios en la
que tal entidad adquiri a la subsidiaria. De forma
similar, si una controladora adopta por primera
vez las NIIF en sus estados financieros separados,
antes o despus que en sus estados financieros
consolidados, medir sus activos y pasivos a los
mismos importes en ambos estados financieros,
excepto por los ajustes de consolidacin.
Instrumentos financieros compuestos
D18 La NIC 32 Instrumentos Financieros: Presentacin
requiere que una entidad descomponga los instru-
mentos financieros compuestos, desde el inicio, en
sus componentes separados de pasivo y de patri-
monio. Si el componente de pasivo ha dejado de
existir, la aplicacin retroactiva de la NIC 32 implica
la separacin de dos porciones del patrimonio.
Una porcin estar en las ganancias acumuladas
y representar la suma de los intereses totales
acumulados (o devengados) por el componente de
pasivo. La otra porcin representar el componente
original de patrimonio. Sin embargo, segn esta
NIIF, una entidad que adopta por primera vez las
NIIF no necesitar separar esas dos porciones si el
componente de pasivo ha dejado de existir en la
fecha de transicin a las NIIF.
NIIF 1
15
NIIF 1 - A dopcin por primera vez de las N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
Designacin de instrumentos financieros reco-
nocidos previamente
D19 La NIIF 9 permite que un pasivo financiero (siem-
pre que cumpla ciertos criterios) sea designado
como un pasivo financiero a valor razonable con
cambios en resultados. A pesar de este reque-
rimiento se permite que una entidad designe,
en la fecha de transicin a las NIIF, cualquier
pasivo financiero como a valor razonable con
cambios en resultados siempre que el pasivo
cumpla los criterios del prrafo 4.2.2 de la NIIF
9 en esa fecha.
D19A Una entidad puede designar un activo financiero
como medido a valor razonable con cambios en
resultados de acuerdo con el prrafo 4.1.5 de la NIIF
9 sobre la base de los hechos y circunstancias que
existan en la fecha de transicin a las NIIF.
D19B Una entidad puede designar una inversin en un
instrumento de patrimonio como medida a valor
razonable con cambios en otro resultado integral
de acuerdo con el prrafo 5.7.5 de la NIIF 9 sobre
la base de los hechos y circunstancias que existan
en la fecha de transicin a las NIIF.
D19C Si para una entidad es impracticable (como se
define en la NIC 8) aplicar retroactivamente el
mtodo del inters efectivo o los requerimientos
de deterioro de valor de los prrafos 58 a 65 y GA84
a GA93 de la NIC 39, el valor razonable del activo
financiero en la fecha de transicin a las NIIF ser el
nuevo costo amortizado de ese activo financiero a
la fecha de transicin a las NIIF.
D19D Una entidad determinar si el tratamiento del
prrafo 5.7.7 de la NIIF 9 creara una asimetra con-
table en el resultado del periodo sobre la base de
los hechos y circunstancias que existan en la fecha
de transicin a las NIIF.
Medicin al valor razonable de activos financie-
ros o pasivos financieros en el reconocimiento
inicial
D20 Sin perjuicio de los requerimientos de los prrafos
7 y 9, una entidad podr aplicar los requerimientos
de la ltima frase del prrafo B5.4.8 y del prrafo
B5.4.9 de la NIIF 9 de forma prospectiva a transac-
ciones realizadas a partir de la fecha de transicin
a las NIIF.
Pasivos por retiro de servicio incluidos en el
costo de propiedades, planta y equipo
D21 La CINIIF 1 Cambios en Pasivos Existentes por Des-
mantelamiento, Restauracin y Similares requiere
que los cambios especficos por desmantelamien-
to, restauracin o un pasivo similar, se aadan o se
deduzcan del costo del activo correspondiente;
el importe depreciable ajustado del activo ser,
a partir de ese momento, depreciado de forma
prospectiva a lo largo de su vida til restante. Una
entidad que adopta por primera vez las NIIF no
estar obligada a cumplir estos requerimientos por
NIIF 1
16
los cambios en estos pasivos que hayan ocurrido
antes de la fecha de transicin a las NIIF. Si una
entidad que adopta por primera vez las NIIF utiliza
esta excepcin:
(a) medir el pasivo en la fecha de transicin a las
NIIF de acuerdo con la NIC 37;
(b) en la medida en que el pasivo est dentro
del alcance de la CINIIF 1, estimar el importe
que habra sido incluido en el costo del activo
correspondiente cuando surgi el pasivo por
primera vez, mediante el descuento del pasivo
a esa fecha utilizando su mejor estimacin de
la tasa de descuento histrico, ajustada por
el riesgo, que habra sido aplicado para ese
pasivo a lo largo del periodo correspondiente;
y
(c) calcular la depreciacin acumulada sobre ese
importe, hasta la fecha de transicin a las NIIF,
sobre la base de la estimacin actual de la vida
til del activo, utilizando la poltica de depre-
ciacin adoptada por la entidad conforme a
las NIIF.
D21A Una entidad que utiliza la exencin del prrafo
D8A(b) (para activos de petrleo y gas en las fases
de desarrollo o produccin contabilizados en cen-
tros de costo que incluyen todas las propiedades
en una gran rea geogrfica conforme a PCGA
anteriores), en lugar de aplicar el prrafo D21 o
la CINIIF 1:
(a) medir los pasivos por retiro de servicio, res-
tauracin y similares a la fecha de transicin a
las NIIF de acuerdo con la NIC 37; y
(b) reconocer directamente en ganancias
acumuladas cualquier diferencia entre ese
importe y el importe en libros de los pasivos
en la fecha de transicin a las NIIF determi-
nados conforme a los PCGA anteriores de la
entidad.
Activos financieros o activos intangibles con-
tabilizados de acuerdo con la CINIIF 12
D22 Una entidad que adopta por primera vez las NIIF
podr aplicar las disposiciones transitorias de la
CINIIF 12.
Costos por prstamos
D23 Una entidad que adopta por primera vez las NIIF
podr aplicar las disposiciones transitorias conte-
nidas en los prrafos 27 y 28 de la NIC 23, revisada
en 2007. En dichos prrafos las referencias a la fecha
de entrada en vigor se interpretarn como el 1 de
enero de 2009 o la fecha de transicin a las NIIF, la
que sea posterior.
Transferencias de activos procedentes de clien-
tes
D24 Una entidad que adopta por primera vez las
/ 02
NIIF podr aplicar las disposiciones de transicin
mmuomu
establecidas en el prrafo 22 de la CINIIF 18 Trans-
Instituto Pacfico

ferencias de Activos procedentes de Clientes. En
ese prrafo, la referencia a la fecha de vigencia se
interpretar como el 1 de julio de 2009 o la fecha
de transicin a las NIIF, la que sea posterior. Ade-
ms, una entidad que adopta por primera vez las
NIIF puede designar cualquier fecha anterior a la
fecha de transicin a las NIIF y aplicar la CINIIF 18 a
todas las transferencias de activos procedentes de
clientes recibidas a partir de esa fecha.
Cancelacin de pasivos financieros con instru-
mentos de patrimonio
D25 Una entidad que adopte por primera vez las NIIF
podr aplicar las disposiciones transitorias de la
CINIIF 19 Cancelacin de Pasivos Financieros con
Instrumentos de Patrimonio.
Hiperinflacin grave
D26 Si una entidad tiene una moneda funcional que fue,
o es, la moneda de una economa hiperinflaciona-
ria, determinar si estuvo sujeta a una hiperinflacin
grave antes de la fecha de transicin a las NIIF. Esto
se aplicar a entidades que estn adoptando las
NIIF por primera vez, as como a entidades que
hayan aplicado las NIIF con anterioridad.
D27 La moneda de una economa hiperinflacionaria
est sujeta a una hiperinflacin grave si tiene las
dos caractersticas siguientes:
No tiene disponible un ndice general de precios
fiable para todas las entidades con transacciones
y saldos en la moneda.
No existe intercambiabilidad entre la moneda y
una moneda extranjera relativamente estable.
D28 La moneda funcional de una entidad deja de estar
sujeta a hiperinflacin grave en la fecha de nor-
malizacin de la moneda funcional Esa es la fecha
en que la moneda funcional deja de tener una o
ambas caractersticas del prrafo D27 o cuando
se produce un cambio en la moneda funcional
de la entidad a una moneda que no est sujeta a
hiperinflacin grave.
D29 Cuando la fecha de transicin de una entidad a las
NIIF sea a partir de la fecha de normalizacin de
la moneda funcional, la entidad puede optar por
medir todos activos y pasivos mantenidos antes de
la fecha de normalizacin de la moneda funcional
al valor razonable en la fecha de transicin a las
NIIF. La entidad puede utilizar ese valor razonable
como el costo atribuido de esos activos y pasivos
en el estado de situacin financiera de apertura
conforme a las NIIF.
D30 Cuando la fecha de normalizacin de la moneda
funcional quede dentro de los 12 meses de un
periodo comparativo, ste puede ser menor que
12 meses, siempre que se proporcione un con-
junto completo de estados financieros (tal como
requiere el prrafo 10 de la NIC 1) para ese periodo
/ 02
ms corto.
mmuomu
A c tua lidad E mpr esari al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
Apndice E
Exenciones a corto plazo de las NIIF
Este Apndice forma parte integrante de la NIIF.
Exencin del requerimiento de re-expresar
informacin comparativa para la NIIF 9
E1 En sus primeros estados financieros conforme a las
NIIF, una entidad que (a) adopta las NIIF para perio-
dos anuales que comienzan antes del 1 de enero
de 2012 y (b) aplica la NIIF 9 presentar al menos un
ao de informacin comparativa. Sin embargo, esta
informacin comparativa no necesita cumplir con
la NIIF 7 Instrumentos Financieros: Informacin a
Revelar o NIIF 9, en la medida en que la informacin
a revelar requerida por la NIIF 7 se relaciona con
partidas que estn dentro del alcance de la NIIF
9. Para estas entidades, las referencias a la fecha
de transicin a las NIIF significar, en el caso de la
NIIF 7 y NIIF 9 solo, el comienzo del primer periodo
sobre el que se informa conforme a las NIIF.
E2 Una entidad que elija presentar informacin com-
parativa que no cumpla con la NIIF 7 y NIIF 9 en su
primer ao de transicin:
(a) Aplicar los requerimientos de reconocimiento
y medicin de sus PCGA anteriores en lugar
de los requerimientos de la NIIF 9 y a la infor-
macin comparativa sobre partidas que estn
dentro del alcance de la NIIF 9.
(b) Revelar este hecho junto con la base utilizada
para preparar esta informacin.
(c) Tratar cualquier ajuste entre el estado de si-
tuacin financiera en la fecha de presentacin
del periodo comparativo (es decir el estado de
situacin financiera que incluye informacin
comparativa segn PCGA anteriores) y el es-
tado de situacin financiera al comienzo del
primer periodo sobre el que se informa con-
forme a las NIIF (es decir el primer periodo que
incluye informacin que cumple con la NIIF 7
y la NIIF 9) como que surge de un cambio en
una poltica contable y proporciona la informa-
cin a revelar requerida por los prrafos 28(a)
a 28(e) y 28(f )(i) de la NIC 8. El prrafo 28(f )(i)
aplicar solo a los importes presentados en el
estado de situacin financiera en la fecha de
presentacin del periodo comparativo.
(d) Aplicar el prrafo 17(c) de la NIC 1 para
proporcionar informacin a revelar adicional
cuando el cumplimiento con los requerimien-
tos especficos de las NIIF resulten insuficientes
para permitir a los usuarios comprender el
impacto de determinadas transacciones, as
como de otros sucesos y condiciones, sobre
la situacin y el rendimiento financieros de la
entidad.
NIIF 1
17
NIIF 1 - A dopcin por primera vez de las N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera

Informacin a revelar sobre instrumentos CASO PRCTICO

financieros
E3 Una entidad que adopta por primera vez las NIIF La empresa MCGREGOR S.A. inicio sus actividades en
podr aplicar las disposiciones transitorias del Enero 2010, y emiti estados financieros conforme a los
prrafo 44G de la NIIF 73. Principios Contables Generalmente Aceptados PCGA
E4 Una entidad que adopta por primera vez las NIIF anteriores los estados financieros emitidos son:
podr aplicar las disposiciones transitorias del
prrafo 44M de la NIIF 74.

Corporacin MCGREGOR S.A.

Balance General
Al 31 de Diciembre del 2010
Expresado en Nuevos Soles

Al 31/12/10 Al 01/01/10 Al 31/12/10 Al 01/01/10

Activos Pasivos y Patrimonio
Activos Corrientes Pasivos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 171,800.00 100,000.00 Cuentas por Pagar Comerciales 196,000.00 -
Cuentas por Cobrar Comerc. (neto) 94,788.00 - Otras Cuentas por Pagar 25,600.00 -
Otras Cuentas por Cobrar (neto) - - Provisin por Benefic. a los Empleados 8,800.00 -
Inventarios (neto) 98,600.00 - Total de Pasivos corrientes 230,400.00 -
Activos por Impuestos a las Ganancias 2,640.00 -
Total Activos Corrientes 367,828.00 100,000.00 Total Pasivos 230,400.00 -
Activos No Corrientes Patrimonio
Propiedades, Planta y Equipo (neto) 146,640.00 100,000.00 Capital Social 200,000.00 200,000.00
Intangibles (neto) 13,500.00 - Otras Reservas de Patrimonio - -
Intereses Diferidos - Resultados Acumulados 97,568.00 -
Total Activos No Corrientes 160,140.00 100,000.00 Total Patrimonio 297,568.00 200,000.00
Total de Activos 527,968.00 00,000.00 Total Pasivo y Patrimonio 527,968.00 200,000.00

3 El prrafo E3 se aadi como consecuencia de Exencin Limitada de 4 El prrafo E4 se aadi como consecuencia de Informacin a
la Informacin a Revelar Comparativa de la NIIF 7 para Entidades que RevelarTransferencias de Activos Financieros (Modificaciones a
Adoptan por Primera vez las NIIF (Modificacin a la NIIF 1) emitido la NIIF 7) emitido en octubre de 2010. Para evitar el uso potencial
en enero de 2010. Para evitar el uso potencial de la retrospectiva y de la retrospectiva y asegurar que las entidades que adoptan por
asegurar que las entidades que adoptan por primera vez las NIIF primera vez las NIIF no se encuentran en desventaja en compara-
no se encuentran en desventaja en comparacin con las que las cin con las que las aplican actualmente, el Consejo decidi que se
aplican actualmente, el Consejo decidi que se les debe permitir les debe permitir utilizar las mismas disposiciones transitorias que
utilizar las mismas disposiciones transitorias que a las entidades que a las entidades que preparan los estados financieros de acuerdo
/ 02

preparan los estados financieros de acuerdo con las NIIF incluidas en con las NIIF incluidas en Mejora de la Informacin a Revelar sobre
mmuomu

Mejora de la Informacin a Revelar sobre Instrumentos Financieros Instrumentos Financieros (Modificaciones a la NIIF 7).
(Modificaciones a la NIIF 7).

NIIF 1 Instituto Pacfico

18
 N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera

Corporacin MCGREGOR S.A.

Estado de Ganancias y Prdidas
Al 31 de Diciembre del 2011
Expresado en Nuevos Soles
Al 31/12/2010

Ingresos de Actividades Ordinarias

Ventas Netas de Bienes 698,000.00
Prestacin de Servicios 342,600.00
Total de Ingresos de Actividades Ordinarias 1,040,600.00
Costo de Ventas (710,402.00)
Ganancia (Prdida) Bruta 330,198.00
Gastos de Ventas y Distribucin (151,540.44)
Gastos de Administracin (101,026.96)
Otros Ingresos Operativos 75,000.00
Otros Gastos Operativos (32,000.00)
Ganancia (Prdida) Operativa 120,630.60
Otros Ingresos 0.00
Ingresos Financieros 6,860.00
Gastos Financieros (9,661.74)
Diferencias de Cambio neto 21,554.00
Resultado antes de Impuesto a las Ganancias 139,382.86
Gasto por Impuesto a las Ganancias (41,814.86)
Resultado del Ejercicio 97,568.00

Datos Adicionales del Balance General: correccin de error contable, siendo que los intereses
a) Al 01.01.2011 Se ha revisado el valor de la merca- no forman parte del costo de los activos, debindose
dera en almacn y se ha identificado que el VNR afectar al resultado acumulado directamente.
es 95,200.
b) En Marzo se activ el inters pactado en la compra Perodo Cod. Glosa Obs. Debe Haber
al crdito de 1 equipo multifuncional cancelado en 2010-12 b Resultados 3,420.00
diciembre 2010, el inters capitalizado asciende Reclasifica- acumulados
a S/ 3,800, se aplic como tasa de depreciacin 2010-12 b cion de in- D e p r e c i a - 3,800.00
tereses del c i o n a c u -
contable el 10% anual. c o s to d e l mulada
c) Se ha activado gastos pre-operativos por S/ 15,000, 2010-12 b activo Inm. Maq. y 3,800.00
los mismos que se amortizarn en 10 aos. equipo

Comentarios: En el punto c) se ha activado los gastos pre-operativos in-

En el punto a) se identifica que la medicin de los INVEN- curridos por la empresa los mismos que se han amortiza-
TARIOS se realiza a su COSTO, por cuanto implicar realizar do al 10% anual, por cuanto implicar realizar el respectivo
el respectivo ajuste por cambio de poltica contable, sien- ajuste por cambio de poltica contable, en cumplimiento
do que la NIC 2 seala que la medicin de los inventarios a lo indicado en la NIC 38 INTANGIBLE, prrafo 69, estos
se realiza al menor valor entre su costo y su valor neto deben reconocerse como GASTOS en el periodo en que
realizable, en este sentido se realizar el siguiente ajuste: se incurrieron, ya que no cumplen con las caractersticas
para ser reconocidos como activo intangible.
Perodo Cod. Glosa Obs. Debe Haber
2010-12 a M e d i c i n Resultados 3,400.00 Perodo Cod. Glosa Obs. Debe Haber
inventarios acumulados 2010-12 c Resultados 13,500.00
2010-12 a M e d i c i n Existencias 3,400.00 acumulados
Reclasifi-
inventarios 2010-12 c Deprecia- 1,500.00
cacion de
cion acu-
gastos pre-
En el punto b) se ha activado los intereses pagados por operativos
mulada
/ 02

la adquisicin al crdito de un equipo multifuncional, 2010-12 c Intangibles

mmuomu

por cuanto implicar realizar el respectivo ajuste por 15,000.00

A c tua lidad E mpr esari al NIIF 1

19
NIIF 1 - A dopcin por primera vez de las N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera

La empresa MCGREGOR va a adoptar las NIIF al de Situacin Financiera de Apertura de la siguiente

01.01.2011, por cuanto deber elaborar el Estado manera:

Corporacin MCGREGOR S.A.

Estado de situacin financiera de apertura conforme a las NIIF
Al 01 de Enero del 2011
Expresado en Nuevos Soles

ESF segn
ESF Segn PCGA
Rubros Ajustes Segn NIIF Subtotal las NIIF al
al 31/12/2010
01/01/2011
Activos
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 171,800.00 171,800.00 171,800.00

Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 94,788.00 94,788.00 94,788.00

Inventarios (neto) 98,600.00 a (3,400.00) 95,200.00 95,200.00
Activos por Impuestos a las Ganancias 2,640.00 2,640.00 2,640.00
Total Activos Corrientes 367,828.00 (3,400.00) 364,428.00 364,428.00
Activos No Corrientes -
Propiedades, Planta y Equipo (neto) 146,640.00 b (3,420.00) 143,220.00 143,220.00
Intangibles (neto) 13,500.00 c (13,500.00) - -
Total Activos No Corrientes 160,140.00 (16,920.00) 143,220.00 143,220.00
Total de Activos 527,968.00 (20,320.00) 507,648.00 507,648.00
Pasivos y Patrimonio
Pasivos Corrientes
Cuentas por Pagar Comerciales 196,000.00 196,000.00 196,000.00
Otras Cuentas por Pagar 25,600.00 25,600.00 25,600.00
Provisin por Beneficios a los Em- 8,800.00 8,800.00 8,800.00
pleados
Total de Pasivos corrientes 230,400.00 0 230,400.00 230,400.00
Total Pasivos 230,400.00 0 230,400.00 230,400.00
Patrimonio -
Capital Social 200,000.00 200,000.00 200,000.00
Resultados Acumulados 97,568.00 a+b+c (20,320.00) 77,248.00 77,248.00
Total Patrimonio 297,568.00 (20,320.00) 277,248.00 277,248.00
Total pasivo y patrimonio 527,968.00 (20,320.00) 507,648.00 507,648.00
/ 02
mmuomu

NIIF 1 Instituto Pacfico

20
 N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera

Finalizando el proceso de adopcin de las NIIF, se emite los PRIMEROS ESTADOS FINANCIEROS conforme a NIIF:

Corporacin MCGREGOR S.A.

Estado de Situacin Financiera conforme a NIIF
Al 31 de Diciembre del 2010
Expresado en Nuevos Soles

Activos Pasivos y Patrimonio

Activos Corrientes Pasivos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 171,800.00 Cuentas por Pagar Comerciales 196,000.00
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 94,788.00 Otras Cuentas por Pagar 25,600.00
Otras Cuentas por Cobrar (neto) - Provisin por Beneficios a los Empleados 8,800.00
Inventarios (neto) 95,200.00 Total de Pasivos corrientes 230,400.00
Activos por Impuestos a las Ganancias 2,640.00 Obligaciones Financieras -
Intereses Diferidos - Pasivo por Impuestos Diferidos -
Total Activos Corrientes 364,428.00 Total Pasivos 230,400.00
Activos No Corrientes Patrimonio
Propiedades, Planta y Equipo (neto) 143,220.00 Capital Social 200,000.00
Intangibles (neto) - Otras Reservas de Patrimonio -
Intereses Diferidos - Resultados Acumulados 77,248.00
Total Activos No Corrientes 143,220.00 Total Patrimonio 277,248.00
Total de Activos 507,648.00 Total Pasivo y Patrimonio 507,648.00

Corporacin MCGREGOR S.A.

Estado del Resultado Integral Conforme a las NIIF
Al 31 de Diciembre del 2010
Expresado en Nuevos Soles

Ingresos de Actividades Ordinarias

Ventas Netas de Bienes 698,000.00
Prestacin de Servicios 342,600.00
Total de Ingresos de Actividades Ordinarias 1,040,600.00
Costo de Ventas (710,402.00)
Ganancia (Prdida) Bruta 330,198.00
Gastos de Ventas y Distribucin (151,540.44)
Gastos de Administracin (101,026.96)
Otros Ingresos Operativos 75,000.00
Otros Gastos Operativos (32,000.00)
Ganancia (Prdida) Operativa 120,630.60
Otros Ingresos 0.00
Ingresos Financieros 6,860.00
Gastos Financieros (9,661.74)
Diferencias de Cambio neto 21,554.00
Resultado antes de Impuesto a las Ganancias 139,382.86
Gasto por Impuesto a las Ganancias (41,814.86)
Gasto por Impuesto a las Ganancias 97,568.00
Ganancia (Prdida) Neta de Oper. Continuadas 97,568.00
Componentes de Otro Resultado Integral: (20,320.00)
Correccin de errores Contables (3,420.00)
Cambio de Polticas Contables (16,900.00)
/ 02

Resultado Integral Total 77,248.00

mmuomu

A c tua lidad E mpr esari al NIIF 1

21
NIIF PAGOS BASADOS EN ACCIONES

2 NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIN FINANCIERA- 2

INTRODUCCIN
Objetivo
Alcance
Reconocimiento
Transacciones con pagos basados en acciones liquidadas mediante
instrumentos de patrimonio
Aspectos generales
Transacciones en las que se reciben servicios
Transacciones medidas por referencia al valor razonable de los instru-
contenido

mentos de patrimonio concedidos

Determinacin del valor razonable de los instrumentos de patrimonio
concedidos
Tratamiento de las condiciones para la consolidacin (irrevocabilidad)
de la concesin
Tratamiento de las condiciones distintas a las de consolidacin (irrevo-
cabilidad) de la concesin
Tratamiento de un componente de renovacin
Despus de la fecha de consolidacin (irrevocabilidad) de la concesin
Cuando el valor razonable de los instrumentos de patrimonio no puede
estimarse con fiabilidad
Modificaciones en los plazos y condiciones de concesin de los instru-
mentos de patrimonio, incluyendo las cancelaciones y las liquidaciones
Transacciones con pagos basados en acciones liquidadas en efec-
tivo
Transacciones con pagos basados en acciones, que dan alternativas
de liquidacin en efectivo
Transacciones con pagos basados en acciones en las que los trminos
del acuerdo proporcionan a la contraparte la eleccin del medio de
liquidacin
Transacciones con pagos basados en acciones en las que las condiciones
del acuerdo proporcionan a la entidad la opcin de elegir el medio de
liquidacin
Transacciones con pagos basados en acciones entre entidades del
grupo (modificaciones de 2009)
Informacin a revelar
Disposiciones transitorias
Fecha de vigencia
Derogacin de interpretaciones
Apndice A
Apndice B

NIIF 2 - Pagos basados en acciones
(Versin 2011 oficializada en Per, vigente a partir del 01.01.2012)
INTRODUCCIN
El 28.12.2011, el Consejo Normativo oficializa la versin
2011 de las NIIF aprobadas y modificadas por el IASB,
mediante la Resolucin N 048-2011-EF/30 publicada
el 06.01.2012, en la que se incluye esta norma la misma
que consta de 64 prrafos, 2 apndices (A y B) y se
desarrolla a continuacin.
Objetivo pago por los bienes o servicios suministrados
1 El objetivo de esta NIIF consiste en especificar la in-
formacin financiera que ha de incluir una entidad
cuando lleve a cabo una transaccin con pagos
basados en acciones. En concreto, requiere que la
entidad refleje en el resultado del periodo y en su
posicin financiera, los efectos de las transacciones
con pagos basados en acciones, incluyendo los
gastos asociados a las transacciones en las que se
conceden opciones sobre acciones a los emplea-
dos.
Alcance derecho por ser tenedor de un instrumento de
2 Una entidad aplicar esta NIIF en la contabilizacin
de todas las transacciones con pagos basados en
acciones, pueda o no identificar especficamente
algunos o todos los bienes o servicios recibidos,
incluyendo:
(a) transacciones con pagos basados en acciones
liquidadas mediante instrumentos de patrimo-
nio,
(b) transacciones con pagos basados en acciones
liquidadas en efectivo, y
(c) transacciones en las que la entidad reciba o
adquiera bienes o servicios, y las condiciones
del acuerdo proporcionen ya sea a la entidad
o al proveedor de dichos bienes o servicios, la
opcin de si la entidad liquida la transaccin
en efectivo (o con otros activos) o mediante
la emisin de instrumentos de patrimonio, a
excepcin de lo establecido en los prrafos 3A
a 6. En ausencia de bienes o servicios espec-
ficamente identificables, otras circunstancias
pueden indicar que los bienes o servicios se
han recibido (o se recibirn), en cuyo caso se
aplicar esta NIIF.
3 [Eliminado]
3A Una transaccin con pagos basados en acciones
puede liquidarse por otra entidad del grupo (o
un accionista de cualquier entidad del grupo) en
nombre de la entidad que recibe o adquiere los
bienes o servicios. El prrafo 2 tambin se aplicar
a una entidad que
/ 02
(a) reciba bienes o servicios cuando otra entidad
mmuomu
en el mismo grupo (o un accionista de cual-
A c tua lidad E mpr esari al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
quier entidad del grupo) tenga la obligacin
de liquidar la transaccin con pagos basados
en acciones, o
(b) tenga la obligacin de liquidar una transaccin
con pagos basados en acciones cuando otra
entidad en el mismo grupo reciba los bienes
o servicios a menos que la transaccin sea,
claramente, para un propsito distinto del
a la entidad que los recibe.
4 A los efectos de esta NIIF, una transaccin con
un empleado (o un tercero), en su condicin de
tenedor de instrumentos de patrimonio de la en-
tidad, no ser una transaccin con pagos basados
en acciones. Por ejemplo, si una entidad concede
a todos los tenedores de una determinada clase
de sus instrumentos de patrimonio el derecho a
adquirir instrumentos de patrimonio adicionales
de la misma, a un precio inferior al valor razonable
de esos instrumentos, y un empleado recibe tal
patrimonio de esa clase particular, la concesin o
el ejercicio de ese derecho no estar sujeto a los
requerimientos de esta NIIF.
5 Como se indic en el prrafo 2, esta NIIF se aplicar
a las transacciones con pagos basados en acciones,
en las que una entidad adquiera o reciba bienes
o servicios. Entre esos bienes se incluyen inventa-
rios, consumibles, propiedades, planta y equipo,
activos intangibles y otros activos no financieros.
. Sin embargo, una entidad no aplicar esta NIIF a
transacciones en las que la entidad adquiere bienes
como parte de los activos netos adquiridos en una
combinacin de negocios segn se define en la
NIIF 3 Combinaciones de Negocios (revisada en
2008), en una combinacin de entidades o nego-
cios bajo control comn segn se describe en los
prrafos B1 a B4 de la NIIF 3, ni a la contribucin de
un negocio en la formacin de un negocio conjun-
to segn se define en la NIC 31 Participaciones en
Negocios Conjuntos. Por lo tanto, los instrumentos
de patrimonio emitidos en una combinacin de
negocios, a cambio del control de la entidad ad-
quirida, no estn dentro del alcance de esta NIIF. Sin
embargo, los instrumentos de patrimonio ofrecidos
a los empleados de la entidad adquirida por su
condicin de empleados (por ejemplo, a cambio
de continuar prestando sus servicios) s entrarn
dentro del alcance de esta NIIF. De forma similar,
la cancelacin, la sustitucin u otra modificacin
de acuerdos con pagos basados en acciones, a
consecuencia de una combinacin de negocios
o de alguna otra reestructuracin del patrimonio,
debern contabilizarse de acuerdo con esta NIIF.
NIIF 2
3
NIIF 2 - P agos basados en acciones
La NIIF 3 proporciona guas sobre la determinacin
de si los instrumentos de patrimonio emitidos en
una combinacin de negocios son parte de la
contraprestacin transferida a cambio del control
de la adquirida (y por ello dentro del alcance de la
NIIF 3) o son una contrapartida por un servicio con-
tinuado a ser reconocido en el periodo posterior
a la combinacin (y por ello dentro del alcance de
esta NIIF).
6 Esta NIIF no se aplicar a las transacciones
con pagos basados en acciones en las que la
entidad reciba o adquiera bienes o servicios,
segn un contrato que est dentro del alcance
de los prrafos 8 a 10 de la NIC 32 Instrumentos
Financieros:
Presentacin (revisada en 2003)1 o de los prrafos
5 a 7 de la NIC 39 Instrumentos Financieros: Reco-
nocimiento y Medicin (revisada en 2003).
Reconocimiento ciones con empleados y terceros que suministren
7 Una entidad reconocer los bienes o servicios
recibidos o adquiridos en una transaccin con
pagos basados en acciones, en el momento de
la obtencin de dichos bienes o cuando dichos
servicios sean recibidos. La entidad reconocer el
correspondiente incremento en el patrimonio, si
los bienes o servicios hubiesen sido recibidos en
una transaccin con pagos basados en acciones
que se liquide en instrumentos de patrimonio, o
bien reconocer un pasivo si los bienes o servicios
hubieran sido adquiridos en una transaccin con
pagos basados en acciones que se liquiden en
efectivo.
8 Cuando los bienes o servicios recibidos o adqui-
ridos en una transaccin con pagos basados en
acciones no renan las condiciones para su reco-
nocimiento como activos, se reconocern como
gastos.
9 Normalmente, surgir un gasto por el consumo de
bienes o servicios. Por ejemplo, los servicios se
consumen, normalmente, de forma inmediata,
en cuyo caso se reconocer un gasto cuando la
contraparte preste el servicio. Los bienes pueden
ser consumidos a lo largo de un periodo de tiempo
o, en el caso de los inventarios, vendidos en un
momento posterior, en cuyo caso se reconocer
un gasto cuando los bienes sean consumidos o
vendidos. Sin embargo, a veces es necesario reco-
nocer el gasto antes de que los bienes o servicios
sean consumidos o vendidos, porque no cum-
plen los requisitos para su reconocimiento como
activos. Por ejemplo, una entidad podra adquirir
bienes como parte de la fase de investigacin de
un proyecto para desarrollar un nuevo producto.
Aunque tales bienes no hayan sido consumidos,
podran no cumplir las condiciones para recono-
cerse como activos, segn las NIIF aplicables.
1 El ttulo de la NIC 32 fue modificado en 2005.
NIIF 2
4
Transacciones con pagos basados en
acciones liquidadas mediante instrumen-
tos de patrimonio
Aspectos generales
10 En las transacciones con pagos basados en accio-
nes, que sean liquidadas mediante instrumentos de
patrimonio, la entidad medir los bienes o servicios
recibidos, as como el correspondiente incremento
en el patrimonio, directamente al valor razonable
de los bienes o servicios recibidos, a menos que
dicho valor razonable no pueda ser estimado
con fiabilidad. Si la entidad no pudiera estimar
con fiabilidad el valor razonable de los bienes o
servicios recibidos, determinar su valor, as como
el correspondiente incremento de patrimonio,
indirectamente por referencia2 al valor razonable
de los instrumentos de patrimonio concedidos.
11 Para aplicar lo dispuesto en el prrafo 10 a transac-
servicios similares3 la entidad determinar el valor
razonable de los servicios recibidos por referencia al
valor razonable de los instrumentos de patrimonio
concedidos, porque habitualmente no ser posible
estimar de manera fiable el valor razonable de los
servicios recibidos, como se expone en el prrafo
12. El valor razonable de esos instrumentos de pa-
trimonio se determinar en la fecha de concesin.
12 Normalmente, las acciones, las opciones sobre
acciones u otros instrumentos de patrimonio se
conceden a los empleados como parte de su
paquete de remuneracin, en adicin a un sueldo
en efectivo y otras prestaciones para los mismos.
Habitualmente, no ser posible valorar directamen-
te los servicios recibidos por cada componente
concreto que forme parte del paquete de remune-
racin a los empleados. Igualmente, podra no ser
posible determinar independientemente el valor
razonable del paquete completo de la remunera-
cin del empleado, sin medir de forma directa el
valor razonable de los instrumentos de patrimonio
concedidos. Adems, las acciones o las opciones
sobre acciones se concedern a menudo como
parte de un bono acordado y no como parte de
la retribucin bsica; por ejemplo, es habitual en-
contrarlas como un incentivo a los empleados para
que continen prestando sus servicios a la entidad
o para recompensarles por los esfuerzos realizados
en la mejora del rendimiento de la entidad. Con
la concesin de acciones o de opciones sobre
acciones, que complementa otras retribuciones la
2 En esta NIIF se utilizan la frase por referencia a en lugar de al, pues-
to que la transaccin se valora, en ltima instancia, multiplicando
el valor razonable de los instrumentos de patrimonio, medido en
la fecha especificada en los prrafos 11 13 (segn cul de los dos
sea aplicable), por el nmero de instrumentos de patrimonio que se
consolidan (son irrevocables), como se explica en el prrafo 19.
/ 02
3 En el resto de la NIIF, todas las referencias a los empleados se en-
mmuomu
tendern realizadas tambin a los terceros que suministren servicios
similares.
Instituto Pacfico

entidad paga una remuneracin adicional para ob-
tener ciertos beneficios econmicos adicionales. Es
probable que la estimacin del valor razonable de
dichos beneficios adicionales sea una tarea difcil.
Dada la dificultad para determinar directamente
el valor razonable de los servicios recibidos, la en-
tidad medir el valor razonable de los mismos por
referencia al valor razonable de los instrumentos
de patrimonio concedidos.
13 Para aplicar los requerimientos del prrafo 10 a
las transacciones con terceros distintos de los
empleados, existir una presuncin refutable de
que el valor razonable de los bienes o servicios
recibidos puede estimarse con fiabilidad. Dicho
valor razonable se medir en la fecha en que la
entidad obtenga los bienes o la contraparte preste
los servicios. En los casos excepcionales en que la
entidad refute esta presuncin, porque no pueda
estimar con fiabilidad el valor razonable de los
bienes o servicios recibidos, medir los bienes
o servicios recibidos, y el incremento corres-
pondiente en el patrimonio, indirectamente por
referencia al valor razonable de los instrumentos
de patrimonio concedidos, medidos en la fecha en
que la entidad obtenga los bienes o la contraparte
preste los servicios.
13A En particular, si la contraprestacin identificable
recibida (si la hubiera) por la entidad parece ser
inferior al valor razonable de los instrumentos de
patrimonio concedidos o del pasivo incurrido,
habitualmente esta circunstancia indicar que
se ha recibido (o se recibir) por la entidad otra
contraprestacin (es decir, bienes o servicios no
identificables). La entidad medir los bienes o
servicios identificables recibidos de acuerdo con
esta NIIF. La entidad medir los bienes o servicios
recibidos (o por recibir) no identificables como
la diferencia entre el valor razonable del pago
basado en acciones y el valor razonable de los
bienes o servicios identificables recibidos (o por
recibir). La entidad medir los bienes o servicios
no identificables recibidos en la fecha de la
concesin. No obstante, para las transacciones
liquidadas en efectivo, el pasivo se medir nue-
vamente al final de cada periodo sobre el que
se informa, hasta que sea cancelado de acuerdo
con los prrafos 30 a 33.
Transacciones en las que se reciben servicios
14 Si los instrumentos de patrimonio concedidos
se consolidan inmediatamente, la contraparte
no estar obligada a completar un determinado
periodo de servicios antes de que adquiera incon-
dicionalmente el derecho sobre esos instrumentos
de patrimonio. A falta de evidencia en contrario, la
entidad presumir que se han recibido los servicios
a prestar por la contraparte, como contrapartida
/ 02
de los instrumentos de patrimonio concedidos. En
mmuomu
este caso, la entidad reconocer ntegramente, en
A c tua lidad E mpr esari al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
la fecha de concesin, los servicios recibidos con
el correspondiente aumento del patrimonio.
15 Si los instrumentos de patrimonio concedidos no
se consolidan inmediatamente, sino hasta que la
contraparte complete un determinado periodo de
servicios, la entidad presumir que los servicios se
van a prestar por la contraparte durante el periodo
de consolidacin (irrevocabilidad) de la concesin
como contraprestacin de los instrumentos de
patrimonio que recibir en el futuro. La entidad
contabilizar esos servicios a medida que sean
prestados por la contraparte, durante el periodo
en que los instrumentos de patrimonio se conso-
lidan, junto con el correspondiente aumento en el
patrimonio. Por ejemplo:
(a) Si a un empleado se le conceden opciones
sobre acciones, condicionadas a completar
tres aos de servicio, entonces la entidad
presumir que los servicios que va a prestar
el empleado, como contrapartida de las
opciones sobre acciones se recibirn en el
futuro, a lo largo de los tres aos del periodo
de consolidacin (irrevocabilidad) de la con-
cesin.
(b) Si a un empleado se le conceden opciones
sobre acciones, condicionadas a alcanzar un
determinado nivel de rendimiento y a per-
manecer en la entidad hasta que dicho nivel
de rendimiento se haya alcanzado, y la dura-
cin del periodo de consolidacin (irrevoca-
bilidad) de la concesin vara dependiendo
de cundo se alcance ese nivel de rendimien-
to, la entidad presumir que los servicios a
prestar por el trabajador, como contrapartida
de las opciones sobre acciones, se recibirn
en el futuro, a lo largo del periodo esperado
de consolidacin (irrevocabilidad) de la
concesin. La entidad estimar la duracin
de ese periodo esperado de consolidacin
(irrevocabilidad) en la fecha de la concesin,
basndose en el desenlace ms probable de
la condicin de rendimiento impuesta. Si el
rendimiento se midiese sobre una condicin
referida al mercado, la estimacin de la dura-
cin del periodo esperado de consolidacin
(irrevocabilidad) de la concesin ser cohe-
rente con las suposiciones empleadas para
estimar el valor razonable de las opciones
concedidas, y no se revisar posteriormente.
Si la condicin de rendimiento no fuese una
condicin referida al mercado, la entidad re-
visar su estimacin acerca de la duracin del
periodo de consolidacin (irrevocabilidad)
de la concesin, si fuera necesario, siempre
que la informacin posterior indicara que
la duracin del periodo de consolidacin
(irrevocabilidad) de la concesin difiere de la
estimada previamente.
NIIF 2
5
NIIF 2 - P agos basados en acciones
Transacciones medidas por referencia al valor
razonable de los instrumentos de patrimonio
concedidos
Determinacin del valor razonable de los ins-
trumentos de patrimonio concedidos
16 Para las transacciones medidas por referencia al
valor razonable de los instrumentos de patrimonio
concedidos, la entidad determinar el valor razona-
ble de esos instrumentos en la fecha de medicin,
basndose en los precios de mercado si estuvie-
ran disponibles, teniendo en cuenta los plazos y
condiciones sobre los que esos instrumentos de
patrimonio fueron concedidos (considerando los
requerimientos de los prrafos 19 a 22).
17 Si los precios de mercado no estuvieran disponi-
bles, la entidad estimar el valor razonable de los
instrumentos de patrimonio concedidos utilizando
una tcnica de valoracin para estimar cul habra
sido el precio de esos instrumentos de patrimonio
en una transaccin en condiciones de indepen-
dencia mutua, realizada entre partes interesadas y
debidamente informadas. La tcnica de valoracin
ser coherente con las metodologas de valoracin
generalmente aceptadas para la fijacin de precios
de los instrumentos financieros, e incorporar to-
dos los factores y suposiciones que sean conocidas,
y que consideraran los participantes en el mercado
a la hora de fijar el precio (teniendo en cuenta los
requerimientos de los prrafos 19 a 22).
18 El Apndice B contiene guas adicionales sobre la
determinacin del valor razonable de las accio-
nes y las opciones sobre acciones, centrndose
en particular en los trminos y condiciones que
son normalmente utilizados en una concesin
de acciones o de opciones sobre acciones a los
empleados.
Tratamiento de las condiciones para la conso-
lidacin (irrevocabilidad) de la concesin
19 La concesin de instrumentos de patrimonio
podra estar condicionada al cumplimiento de
determinadas condiciones para la consolidacin
(irrevocabilidad) de la concesin. Por ejemplo,
la concesin de acciones o de opciones sobre
acciones a un empleado habitualmente est con-
dicionada a que el empleado siga prestando sus
servicios, en la entidad, a lo largo de un determi-
nado periodo de tiempo. Tambin podran existir
condiciones relativas al rendimiento esperado, tales
como que la entidad alcanzara un crecimiento
especfico en sus beneficios o un determinado
incremento en el precio de sus acciones. Las
condiciones para la consolidacin (irrevocabili-
dad) de la concesin, distintas de las condiciones
referidas al mercado, no sern tenidas en cuenta al
estimar el valor razonable de las acciones o de las
opciones sobre acciones en la fecha de medicin.
En cambio, las condiciones para la consolidacin
NIIF 2
6
(irrevocabilidad) de la concesin se tendrn en
cuenta, ajustando el nmero de instrumentos
de patrimonio incluidos en la determinacin del
importe de la transaccin, de forma que, en ltima
instancia, el importe reconocido por los bienes o
servicios recibidos como contraprestacin de los
instrumentos de patrimonio concedidos, se basar
en el nmero de instrumentos de patrimonio que
eventualmente se vayan a consolidar. Por ello, no
se reconocer ningn importe acumulado por los
bienes o servicios recibidos, si los instrumentos de
patrimonio concedidos no se consolidan a conse-
cuencia del incumplimiento de alguna condicin
necesaria para la consolidacin (irrevocabilidad)
de la concesin, por ejemplo, si la contraparte no
completa un determinado periodo de prestacin
de servicios, o no cumple alguna condicin relativa
al rendimiento, teniendo en cuenta los requeri-
mientos del prrafo 21.
20 Para aplicar los requerimientos del prrafo 19, la
entidad reconocer un importe, por los bienes o
servicios recibidos durante el periodo para la con-
solidacin (irrevocabilidad) de la concesin, basado
en la mejor estimacin disponible del nmero de
instrumentos de patrimonio que se espere con-
solidar y revisar esta estimacin, si es necesario,
siempre que la informacin posterior indique que
el nmero de instrumentos de patrimonio que se
espere consolidar difiera de las estimaciones pre-
vias. En la fecha de consolidacin (irrevocabilidad)
de la concesin, (es decir, en la fecha lmite para
el cumplimiento de las condiciones), la entidad
revisar la estimacin para que sea igual al nmero
de instrumentos de patrimonio que finalmente
cumplirn las condiciones para la consolidacin
(irrevocabilidad) de la concesin, teniendo en
cuenta los requerimientos del prrafo 21.
21 Las condiciones referidas al mercado, como por
ejemplo un precio objetivo de la accin al que est
condicionada la consolidacin (irrevocabilidad) de
la concesin (o su ejercicio), se tendrn en cuenta
al estimar el valor razonable de los instrumentos de
patrimonio concedidos. Por eso, para la concesin
de instrumentos de patrimonio con condiciones
referidas al mercado, la entidad reconocer los
bienes o servicios recibidos de la contraparte que
satisfagan el resto de condiciones para la con-
solidacin (irrevocabilidad) de la concesin (por
ejemplo, los servicios recibidos de un empleado
que permanezca en activo durante el periodo
requerido), independientemente de que se cumpla
la condicin referida al mercado.
Tratamiento de las condiciones distintas a las
de consolidacin (irrevocabilidad) de la conce-
sin
21A De forma similar, una entidad tendr en cuenta,
/ 02
al estimar el valor razonable de los instrumentos
mmuomu
de patrimonio concedidos, todas las condiciones
Instituto Pacfico

distintas a las de consolidacin (irrevocabilidad)
de los mismos. Por ello, en los casos de concesin
de instrumentos de patrimonio con condiciones
distintas a las de consolidacin (irrevocabilidad),
la entidad reconocer los bienes o servicios, reci-
bidos de una contraparte que satisfaga todas las
condiciones para la consolidacin (irrevocabilidad)
que no se refieran al mercado (por ejemplo, las que
tienen relacin con los servicios recibidos de un
empleado que permanezca en servicio durante el
periodo requerido), independientemente de que
se cumplan dichas condiciones distintas a las de
consolidacin (irrevocabilidad).
Tratamiento de un componente de renovacin
22 En las opciones que tengan un componente de
renovacin, ste no se tendr en cuenta al estimar
el valor razonable de las opciones concedidas,
en la fecha de medicin. En cambio, una opcin
de renovacin se contabilizar como una nueva
opcin concedida, siempre que se conceda pos-
teriormente, y en ese mismo momento.
Despus de la fecha de consolidacin (irrevo-
cabilidad) de la concesin
23 Una vez que haya reconocido los bienes y servicios
recibidos, de acuerdo con los prrafos 10 a 22, as
como el correspondiente incremento en el patri-
monio, la entidad no realizar ajustes adicionales
al patrimonio tras la fecha de consolidacin (irrevo-
cabilidad) de la concesin. Por ejemplo, la entidad
no revertir posteriormente el importe reconocido
por los servicios recibidos de un empleado, si los
instrumentos de patrimonio cuyos derechos ha
consolidado son objeto de revocacin o, en el caso
de las opciones sobre acciones, si las opciones no
se llegan a ejercitar. Sin embargo, este requeri-
miento no impide que la entidad reconozca una
transferencia dentro del patrimonio, es decir, una
transferencia desde un componente de patrimonio
a otro.
Cuando el valor razonable de los instrumentos
de patrimonio no puede estimarse con fiabili-
dad
24 Los requerimientos contenidos en los prrafos 16
a 23 se aplicarn cuando la entidad est obligada
a medir una transaccin con pagos basados en
acciones, por referencia al valor razonable de
los instrumentos de patrimonio concedidos. En
ocasiones excepcionales, la entidad podra ser
incapaz de estimar con fiabilidad el valor razonable
de los instrumentos de patrimonio concedidos en
la fecha de medicin, de acuerdo con los reque-
rimientos de los prrafos 16 a 22. Slo en estas
ocasiones excepcionales, la entidad:
(a) Medir inicialmente los instrumentos de pa-
trimonio por su valor intrnseco, en la fecha
/ 02
en la que la entidad obtenga los bienes o
mmuomu
la contraparte preste los servicios, y poste-
A c tua lidad E mpr esari al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
riormente, al final de cada periodo sobre el
que se informa y en la fecha de la liquidacin
definitiva, reconociendo los cambios de dicho
valor intrnseco en el resultado del periodo. En
una concesin de opciones sobre acciones, el
acuerdo con pagos basados en acciones se
liquidar finalmente cuando se ejerciten las
opciones, se pierdan (por ejemplo por pro-
ducirse la baja en el empleo) o caduquen (por
ejemplo al trmino de la vida de la opcin).
(b) Reconocer los bienes o servicios recibidos
basndose en el nmero de instrumentos
de patrimonio que finalmente se consoliden
o (cuando sea aplicable) sean finalmente
ejercidos. Para aplicar este requerimiento a
las opciones sobre acciones, por ejemplo,
la entidad reconocer los bienes o servicios
recibidos durante el periodo para la conso-
lidacin (irrevocabilidad) de la concesin, de
acuerdo con los prrafos 14 y 15, excepto que
los requerimientos contenidos en el apartado
(b) del prrafo 15 relativos a las condiciones
referidas al mercado, no sern aplicables. El
importe reconocido de los bienes y servicios
recibidos durante el periodo para la consolida-
cin (irrevocabilidad) de la concesin se basar
en el nmero de opciones sobre acciones
que se espera sean consolidadas. La entidad
revisar esa estimacin, si fuera necesario, si
las informaciones posteriores indicasen que
el nmero de opciones sobre acciones que se
espera que consoliden, difiera de las estima-
ciones previas. En la fecha de consolidacin
(irrevocabilidad) de la concesin, la entidad
revisar la estimacin para que sea igual al
nmero de instrumentos de patrimonio que
finalmente queden consolidados. Tras la fecha
de vencimiento del plazo para consolidar, la
entidad revertir el importe reconocido de
bienes o de servicios recibidos si las opciones
sobre acciones son posteriormente anuladas,
o caducan al trmino de su vida.
25 Si la entidad aplica el prrafo 24, no ser necesario
que aplique los prrafos 26 a 29, puesto que cual-
quier modificacin de los plazos y condiciones,
sobre los que los instrumentos de patrimonio
fueron concedidos, ser tenida en cuenta al aplicar
el mtodo del valor intrnseco establecido en el
prrafo 24. Sin embargo, cuando la entidad liquide
una concesin de instrumentos de patrimonio a los
que se ha aplicado el prrafo 24:
(a) Si la liquidacin tuviese lugar durante el pe-
riodo para la consolidacin (irrevocabilidad)
de la concesin, la entidad contabilizar la
liquidacin como una aceleracin de la conso-
lidacin (irrevocabilidad) de la concesin, y por
ello, reconocer inmediatamente el importe
que, en otro caso, se hubiera reconocido por
los servicios recibidos a lo largo del periodo de
NIIF 2
7
NIIF 2 - P agos basados en acciones
consolidacin (irrevocabilidad) de la concesin
que reste.
(b) Cualquier pago realizado en la liquidacin
se contabilizar como una recompra de
instrumentos de patrimonio, es decir, como
una deduccin del patrimonio, salvo, y en
la medida en que, el pago exceda del valor
intrnseco de los instrumentos de patrimonio,
valorados en la fecha de recompra. Cualquier
exceso se reconocer como un gasto.
Modificaciones en los plazos y condiciones de
concesin de los instrumentos de patrimonio,
incluyendo las cancelaciones y las liquidacio-
nes
26 La entidad podra modificar los plazos y condi-
ciones en las que los instrumentos de patrimonio
fueron concedidos. Por ejemplo, podra reducir el
precio de ejercicio de opciones concedidas a los
empleados (es decir, volver a determinar el precio
de las opciones), lo que aumentar el valor razo-
nable de dichas opciones. Los requerimientos de
los prrafos 27 a 29, para contabilizar los efectos de
las modificaciones, se refieren al contexto de las
transacciones con pagos basados en acciones con
los empleados. No obstante, esos requerimientos
sern tambin de aplicacin a transacciones con
pagos basados en acciones con sujetos distintos
de los empleados, que se valoren por referencia al
valor razonable de los instrumentos de patrimonio
concedidos. En este ltimo caso, las referencias que
figuran en los prrafos 27 a 29 relativas a la fecha
de concesin, se debern referir, en su lugar, a la
fecha en que la entidad obtenga los bienes o la
contraparte preste los servicios.
27 La entidad reconocer, como mnimo, los servicios
recibidos medidos por su valor razonable en la
fecha de concesin de los instrumentos de patri-
monio otorgados, a menos que tales instrumentos
de patrimonio no queden consolidados por no
cumplir alguna condicin necesaria para la conso-
lidacin (irrevocabilidad) de la concesin (distinta
de una condicin referida al mercado) que fuera
impuesta en la fecha de concesin. Esto se aplicar
independientemente de cualquier modificacin de
los plazos y condiciones en que los instrumentos
de patrimonio fueron otorgados, o de una cance-
lacin o liquidacin referentes a esa concesin de
instrumentos de patrimonio. Adems, la entidad
reconocer los efectos de las modificaciones que
aumenten el total del valor razonable de los acuer-
dos con pagos basados en acciones o bien sean, de
alguna otra forma, beneficiosos para el empleado.
En el Apndice B se dan guas sobre la aplicacin
de este requerimiento.
28 Si se cancela o liquida una concesin de instru-
mentos de patrimonio durante el periodo para la
consolidacin (irrevocabilidad) de dicha concesin
28A Si una entidad o la contraparte pueden elegir
(por causa distinta de una cancelacin derivada de
NIIF 2
8
falta de cumplimiento de las condiciones para la
consolidacin (irrevocabilidad) de la concesin):
(a) La entidad contabilizar la cancelacin o la
liquidacin como una aceleracin de la conso-
lidacin (irrevocabilidad) de la concesin, y por
ello reconocer inmediatamente el importe
que, en otro caso, habra reconocido por los
servicios recibidos a lo largo del periodo de
consolidacin (irrevocabilidad) de la concesin
restante.
(b) Cualquier pago hecho al empleado para la
cancelacin o liquidacin de la concesin
se contabilizar como la recompra de una
participacin en el patrimonio, es decir como
una deduccin del patrimonio, salvo, y en la
medida en que, los pagos excedan al valor
razonable de los instrumentos concedidos,
medido en la fecha de recompra. Cualquier
exceso se reconocer como un gasto. Sin
embargo, si el acuerdo con pagos basados
en acciones inclua componentes de pasivo,
la entidad medir nuevamente el valor razo-
nable del pasivo a la fecha de la cancelacin
o liquidacin. Cualquier pago realizado para
liquidar el componente de pasivo se contabi-
lizar como una extincin de dicho pasivo.
(c) Si se concediesen nuevos instrumentos de
patrimonio a los empleados y, en la fecha de su
concesin, la entidad identificase los nuevos
instrumentos de patrimonio concedidos como
instrumentos de patrimonio sustitutivos de
los instrumentos de patrimonio cancelados,
la entidad contabilizar la concesin de los
instrumentos de patrimonio sustitutivos
como si se tratara de una modificacin en
la concesin original de los instrumentos de
patrimonio, de acuerdo con el prrafo 27 y
las guas del Apndice B. El incremento en el
valor razonable concedido ser la diferencia
entre el valor razonable de los instrumentos
de patrimonio sustituidos y el valor razona-
ble neto de los instrumentos de patrimonio
cancelados, en la fecha en la que se conceda
la sustitucin. El valor razonable neto de los
instrumentos de patrimonio cancelados ser
su valor razonable, inmediatamente antes de
la cancelacin, menos el importe de cualquier
pago realizado a los empleados en el momen-
to de la cancelacin de dichos instrumentos,
que se contabilizar como una deduccin del
patrimonio, de acuerdo con el apartado (b)
anterior. Si la entidad no identificase los nuevos
instrumentos de patrimonio concedidos como
instrumentos de patrimonio sustitutivos de
los instrumentos de patrimonio cancelados,
contabilizar esos nuevos instrumentos de
patrimonio como una nueva concesin.
/ 02
mmuomu
sobre cumplir o no una condicin distinta a las de
Instituto Pacfico

consolidacin (irrevocabilidad) de la concesin,
durante el periodo de consolidacin de la misma,
la entidad tratar la falta de cumplimiento de dicha
condicin, ya sea por la entidad o la contraparte,
como una cancelacin.
29 Si la entidad recomprase instrumentos de patri-
monio ya consolidados, el pago realizado a los em-
pleados se contabilizar como una deduccin del
patrimonio, salvo, y en la medida en que, el pago
exceda del valor razonable de los instrumentos de
patrimonio recomprados, medido en la fecha de
recompra. Cualquier exceso se reconocer como
un gasto.
Transacciones con pagos basados en
acciones liquidadas en efectivo dacin en efectivo
30 Para las transacciones con pagos basados en ac-
ciones liquidadas en efectivo, la entidad medir los
bienes o servicios adquiridos y el pasivo en el que
haya incurrido, al valor razonable del pasivo. Hasta
que el pasivo se liquide, la entidad volver a medir
el valor razonable del pasivo al final de cada perio-
do sobre el que se informa, as como en la fecha de
liquidacin, reconociendo cualquier cambio en el
valor razonable en el resultado del periodo.
31 Por ejemplo, la entidad podra conceder a los
empleados derechos sobre la revaluacin de las
acciones como parte de su remuneracin, por
lo cual los empleados adquirirn el derecho a un
pago futuro de efectivo (ms que el derecho a un
instrumento de patrimonio), que se basar en el
incremento del precio de la accin de la entidad
a partir de un determinado nivel, a lo largo de un
periodo de tiempo determinado. O bien, la entidad
podra conceder a sus empleados el derecho a
recibir un pago de efectivo futuro, mediante la
concesin de un derecho sobre acciones (inclu-
yendo acciones a emitir al ejercitar las opciones
sobre acciones) que sean canjeables por efectivo,
ya sea de manera obligatoria (por ejemplo al cese
del empleo) o a eleccin del empleado.
32 La entidad reconocer los servicios recibidos, y el
pasivo a pagar por tales servicios, a medida que
los empleados presten el servicio. Por ejemplo,
algunos derechos sobre la revaluacin de accio-
nes se consolidan inmediatamente y por ello,
los empleados no estn obligados a completar
un determinado periodo de servicio para tener
derecho al pago en efectivo. A falta de evidencia
en contrario, la entidad presumir que ha recibido,
de los empleados, los servicios por los que les han
sido concedidos derechos sobre la revaluacin
de las acciones. As, la entidad reconocer inme-
diatamente, tanto los servicios recibidos, como el
pasivo derivado de su obligacin de pago. Si los
derechos sobre la revaluacin de acciones no fue-
sen consolidados hasta que los empleados hayan
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mmuomu
completado un determinado periodo de servicio,
la entidad reconocer los servicios recibidos, y el
A c tua lidad E mpr esari al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
pasivo derivado de la obligacin de pago, a medida
que los empleados presten sus servicios durante el
periodo de tiempo correspondiente.
33 El pasivo se medir, tanto inicialmente como al
final de cada periodo sobre el que se informe, hasta
su liquidacin, al valor razonable de los derechos
sobre la revaluacin de las acciones, mediante la
aplicacin de un modelo de valoracin de opcio-
nes, teniendo en cuenta los plazos y condiciones de
concesin de los citados derechos, y en la medida
en que los empleados hayan prestado sus servicios
hasta la fecha.
Transacciones con pagos basados en
acciones, que dan alternativas de liqui-
34 En las transacciones con pagos basados en accio-
nes en que los trminos del acuerdo proporcionen
a la entidad, o a la contraparte, la opcin de que la
entidad liquide la transaccin en efectivo (u otros
activos) o mediante la emisin de instrumentos de
patrimonio, la entidad contabilizar esa transac-
cin, o sus componentes, como una transaccin
con pagos basados en acciones que se va a liquidar
en efectivo si, y en la medida en que, la entidad
hubiese incurrido en un pasivo para liquidar en
efectivo u otros activos, o como una transaccin
con pagos basados en acciones que se va a liquidar
con instrumentos de patrimonio siempre, y en la
medida en que, no haya incurrido en ese pasivo.
Transacciones con pagos basados en acciones
en las que los trminos del acuerdo proporcio-
nan a la contraparte la eleccin del medio de
liquidacin
35 Si la entidad ha concedido a la contraparte el
derecho a elegir si una transaccin con pagos
basados en acciones va a ser liquidada en efectivo
4
o mediante la emisin de instrumentos de patri-
monio, entonces la entidad habr concedido un
instrumento financiero compuesto, que incluye
un componente de deuda (esto es, el derecho de
la contraparte a exigir el pago en efectivo) y un
componente de patrimonio (es decir, el derecho
de la contraparte para solicitar que la liquidacin
se realice mediante instrumentos de patrimonio en
lugar de hacerlo en efectivo). En las transacciones
con terceros distintos de los empleados, en las que
el valor razonable de los bienes o servicios recibi-
dos se determine directamente, la entidad medir
el componente de patrimonio del instrumento
financiero compuesto, como la diferencia entre el
valor razonable de los bienes o servicios recibidos
y el valor razonable del componente de deuda, en
la fecha en la que los bienes o servicios se reciban.
36 En otras transacciones, incluyendo las transaccio-
nes con los empleados, la entidad determinar
4 En los prrafos 35 a 43, todas las referencias a efectivo, incluyen
tambin a otros activos de la entidad.
NIIF 2
9
NIIF 2 - P agos basados en acciones
el valor razonable del instrumento financiero
compuesto en la fecha de medicin, teniendo en
cuenta los plazos y condiciones en los que fueran
concedidos los derechos a recibir efectivo o instru-
mentos de patrimonio.
37 Para aplicar el prrafo 36, la entidad determinar
primero el valor razonable del componente de
deuda, y posteriormente, determinar el valor
razonable del componente de patrimonio
teniendo en cuenta que la contraparte debe
anular el derecho a recibir efectivo para recibir el
instrumento de patrimonio. El valor razonable del
instrumento financiero compuesto es la suma de
los valores razonables de los dos componentes. Sin
embargo, las transacciones con pagos basados en
acciones, en las que la contraparte tiene la opcin
de elegir el medio de liquidacin, se estructuran a
menudo de forma que el valor razonable de una
alternativa de liquidacin sea el mismo que el de
la otra. Por ejemplo, la contraparte podra tener
la opcin de recibir opciones sobre acciones o
la liquidacin en efectivo de los derechos de la
revaluacin de acciones. En estos casos, el valor
razonable del componente de patrimonio ser
nulo, y por tanto, el valor razonable del instrumento
financiero compuesto ser igual al valor razonable
del componente de deuda. Por el contrario, si los
valores razonables de las alternativas de liquidacin
difieren, el valor razonable del componente de
patrimonio habitualmente ser mayor que cero,
en cuyo caso el valor razonable del instrumento
financiero compuesto ser mayor que el valor
razonable del componente de deuda.
38 La entidad contabilizar independientemente
los bienes o servicios recibidos o adquiridos con
relacin a cada componente del instrumento
financiero compuesto. Para el componente de
deuda, la entidad reconocer los bienes o servi-
cios adquiridos, y un pasivo por la obligacin de
pagar dichos bienes o servicios, a medida que la
contraparte suministra bienes o presta servicios, de
acuerdo con los requerimientos que se aplican a
las transacciones con pagos basados en acciones
liquidadas en efectivo (prrafos 30 a 33). Para el
componente de patrimonio (si existiera), la enti-
dad reconocer los bienes o servicios recibidos,
y un aumento en el patrimonio, a medida que la
contraparte suministre los bienes o servicios, de
acuerdo con los requerimientos aplicables a las
transacciones con pagos basados en acciones
que se liquidan en instrumentos de patrimonio
(prrafos 10 a 29).
39 En la fecha de liquidacin, la entidad volver a
medir el pasivo a su valor razonable. Si la entidad
emitiese instrumentos de patrimonio para la liqui-
dacin, en lugar de hacerla en efectivo, el pasivo
se transferir directamente al patrimonio, como
contrapartida por los instrumentos de patrimonio
emitidos.
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40 Si la entidad liquidase la transaccin en efectivo,
en lugar de emitir instrumentos de patrimonio,
dicho pago se aplicar a liquidar el pasivo en su
totalidad. Cualquier componente de patrimonio
reconocido previamente, permanecer dentro
del mismo. Al elegir recibir efectivo para liquidar
la transaccin, la contraparte anula su derecho a
recibir instrumentos de patrimonio. Sin embargo,
este requerimiento no impide que la entidad re-
conozca una transferencia dentro del patrimonio,
es decir, una transferencia desde un componente
de patrimonio a otro.
Transacciones con pagos basados en acciones
en las que las condiciones del acuerdo propor-
cionan a la entidad la opcin de elegir el medio
de liquidacin
41 En una transaccin con pagos basados en acciones
en la que los trminos del acuerdo proporcionan
a la entidad la posibilidad de elegir si se liquida en
efectivo o mediante la emisin de instrumentos
de patrimonio, la entidad determinar si tiene
una obligacin presente de liquidar en efectivo,
y contabilizar en consecuencia. La entidad tiene
una obligacin presente para liquidar en efectivo
cuando la decisin de liquidar en instrumentos
de patrimonio no tenga carcter o fundamento
comercial (por ejemplo, porque la entidad tenga
legalmente prohibido la emisin de acciones), o la
entidad tuviera una prctica pasada o una poltica
establecida de liquidar en efectivo, o generalmente
liquide en efectivo cuando la contraparte lo solicite.
42 Si la entidad tuviera una obligacin presente de
liquidar en efectivo, contabilizar la transaccin
de acuerdo con los requerimientos aplicables a las
transacciones con pagos basados en acciones que
se liquidan en efectivo, que figuran en los prrafos
30 a 33.
43 Si no existiese esta obligacin, la entidad conta-
bilizar la transaccin de acuerdo con los requeri-
mientos aplicables a las transacciones con pagos
basados en acciones liquidadas en instrumentos
de patrimonio, que figuran en los prrafos 10 a 29.
En el momento de la liquidacin:
(a) Si la entidad eligiese liquidar en efectivo, el
pago en efectivo se registrar como una re-
compra de una participacin en el patrimonio,
es decir, como una deduccin del importe
del patrimonio, excepto por lo sealado en el
prrafo (c) siguiente.
(b) Si la entidad eligiese liquidar mediante la
emisin de instrumentos de patrimonio, no
se requieren otras contabilizaciones (distintas
de la transferencia de un componente de
patrimonio a otro, si fuera necesario), excepto
por lo sealado en el prrafo (c) siguiente.
(c) Si la entidad eligiese la alternativa de liquida-
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cin por el mayor valor razonable, en la fecha
de liquidacin, la entidad reconocer un gasto
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adicional por el exceso de valor entregado,
esto es la diferencia entre el efectivo pagado
y el valor razonable de los instrumentos de
patrimonio que hubiera tenido que emitir, o la
diferencia entre el valor razonable de los instru-
mentos de patrimonio emitidos y el importe
de efectivo que en otro caso habra tenido que
pagar, segn lo que resulte aplicable.
Transacciones con pagos basados en
acciones entre entidades del grupo (mo-
dificaciones de 2009) largo del periodo.
43A Para transacciones con pagos basados en acciones
entre entidades del grupo, la entidad que recibe
los bienes o servicios medir stos en sus esta-
dos financieros separados o individuales, como
una transaccin con pagos basados en acciones
liquidada mediante instrumentos de patrimonio
o mediante efectivo, evaluando:
(a) la naturaleza de los incentivos concedidos, y
(b) sus propios derechos y obligaciones.
El importe reconocido por la entidad que recibe
los bienes o servicios puede diferir del importe
reconocido por el grupo consolidado o por otra
entidad del grupo que liquida la transaccin con
pagos basados en acciones.
43B La entidad que recibe los bienes o servicios medir
los bienes o servicios recibidos como una transac-
cin con pagos basados en acciones liquidadas
mediante instrumentos de patrimonio cuando:
(a) los incentivos concedidos sean sus instrumen-
tos de patrimonio propio, o
(b) la entidad no tenga obligacin de liquidar la
transaccin con pagos basados en acciones.
Con posterioridad, la entidad medir nuevamente
la transaccin con pagos basados en acciones
liquidadas mediante instrumentos de patrimonio
solo por los cambios en las condiciones para la
consolidacin (o irrevocabilidad) de la concesin
distintas de las referidas al mercado de acuerdo con
los prrafos 19 a 21. En el resto de circunstancias, la
entidad que recibe los bienes o servicios medir los
bienes o servicios recibidos como una transaccin
con basados en acciones liquidadas en efectivo.
43C Cuando otra entidad en el grupo reciba los bienes
o servicios, la entidad que liquida la transaccin
con pagos basados en acciones reconocer la tran-
saccin como una transaccin con pagos basados
en acciones liquidada mediante instrumentos de
patrimonio solo si se liquida con instrumentos de
patrimonio propio de la entidad. En otro caso, la
transaccin se reconocer como una transaccin
con pagos basados en acciones liquidadas en
efectivo.
43D Algunas transacciones del grupo involucran acuer-
dos de reembolso que requieren que una entidad
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del grupo pague a otra entidad del grupo por la
aportacin de los pagos basados en acciones a
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los proveedores de los bienes o servicios. En estos
casos, la entidad que recibe los bienes o servicios
contabilizar la transaccin con pagos basados en
acciones de acuerdo con el prrafo 43B sin importar
los acuerdos de reembolso intragrupo.
Informacin a revelar
44 Una entidad revelar informacin que permita, a
los usuarios de los estados financieros, comprender
la naturaleza y alcance de los acuerdos con pagos
basados en acciones que se hayan producido a lo
45 Para que tenga efecto el contenido del prrafo 44,
la entidad revelar al menos lo siguiente:
(a) Una descripcin de cada tipo de acuerdo con
pagos basados en acciones que haya existido
a lo largo del periodo, incluyendo los plazos y
condiciones generales de cada acuerdo, tales
como requerimientos para la consolidacin
de los derechos, el plazo mximo de las op-
ciones emitidas y el mtodo de liquidacin
(por ejemplo en efectivo o en instrumentos
de patrimonio). Una entidad cuyos tipos de
acuerdos con pagos basados en acciones
sean bsicamente similares, puede agrupar
esta informacin, a menos que fuera necesario
presentar informacin independiente de cada
uno de los acuerdos para cumplir el principio
establecido en el prrafo 44.
(b) El nmero y la media ponderada de los precios
de ejercicio de las opciones sobre acciones,
para cada uno de los siguientes grupos de
opciones:
existentes al comienzo del periodo;
concedidas durante el periodo;
anuladas durante el periodo;
ejercitadas durante el periodo;
que hayan caducado a lo largo del periodo;
existentes al final del periodo; y
susceptibles de ejercicio al final del periodo.
(c) Para las opciones sobre acciones ejercitadas
durante el periodo, el precio medio ponderado
de las acciones en la fecha de ejercicio. Si las
opciones hubieran sido ejercitadas de manera
regular a lo largo del periodo, entonces la enti-
dad podra revelar el precio medio ponderado
de la accin durante el periodo.
(d) Para las opciones existentes al final del periodo,
el rango de precios de ejercicio y la vida con-
tractual media ponderada restante. Si el rango
total de los precios de ejercicio fuera amplio,
las opciones existentes se dividirn en rangos
que sean significativos para evaluar el nmero
de acciones y los momentos en los que las
acciones adicionales podran ser emitidas, as
como el efectivo que podra ser recibido como
consecuencia del ejercicio de esas opciones.
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NIIF 2 - P agos basados en acciones
46 Una entidad revelar informacin que permita a
los usuarios de los estados financieros comprender
cmo se ha determinado, durante el periodo, el va-
lor razonable de los bienes o servicios recibidos o el
valor razonable de los instrumentos de patrimonio
concedidos.
47 Si la entidad ha determinado de forma indirecta el
valor razonable de los bienes o servicios recibidos
como contrapartida de los instrumentos de patri-
monio de la entidad, por referencia al valor razona-
ble de los instrumentos de patrimonio concedidos,
para cumplir con el contenido del prrafo 46, la
entidad revelar al menos la siguiente informacin:
(a) Para las opciones sobre acciones concedidas
durante el periodo, el valor razonable medio
ponderado de estas opciones a la fecha de
medicin, as como informacin sobre cmo se
ha determinado el valor razonable, incluyendo:
el modelo de valoracin de opciones usado
y las variables utilizadas en dicho modelo,
incluyendo el precio medio ponderado de
la accin, el precio de ejercicio, la volatilidad
esperada, la vida de la opcin, los dividendos
esperados, la tasa de inters libre de riesgo y
otras variables del modelo, donde se incluir
el mtodo empleado y las suposiciones he-
chas para incorporar los posibles efectos del
ejercicio anticipado de las opciones; cmo se
ha determinado la volatilidad esperada, inclu-
yendo una explicacin de la medida en que la
volatilidad se basa en la volatilidad histrica; y
cmo se han incorporado, en su caso, otras
caractersticas de la opcin concedida en la
determinacin del valor razonable, tales como
algunas condiciones referidas al mercado.
(b) Para otros instrumentos de patrimonio con-
cedidos durante el periodo (esto es, los que
sean distintos de opciones sobre acciones), el
nmero y valor razonable medio ponderado
de esos instrumentos en la fecha de medicin,
as como informacin acerca de cmo se ha
determinado este valor razonable, incluyendo:
si el valor razonable no se hubiese determi-
nado sobre la base de un precio de mercado
observable, la forma concreta de calcularlo;
si se han incorporado, y cmo, en su caso, los
dividendos esperados al proceder a la deter-
minacin del valor razonable; y
si se ha incorporado, y cmo, en su caso, cual-
quier otra caracterstica de los instrumentos de
patrimonio concedidos que se incluyera en la
determinacin del valor razonable.
(c) Para los acuerdos con pagos basados en accio-
nes que se modificaron a lo largo del periodo:
una explicacin de esas modificaciones;
el valor razonable incremental concedido (como
resultado de esas modificaciones); e
NIIF 2
12
informacin sobre cmo se midi el valor razonable
incremental concedido, de manera coherente con
los requerimientos establecidos en los apartados
(a) y (b) anteriores, cuando ello sea aplicable.
48 Si la entidad hubiera medido directamente el valor
razonable de los bienes o servicios recibidos du-
rante el periodo, revelar cmo se ha calculado ese
valor razonable, por ejemplo si el valor razonable
se hubiera determinado utilizando el precio de
mercado para esos bienes o servicios.
49 Si la entidad hubiese refutado la presuncin con-
tenida en el prrafo 13, revelar ese hecho, y dar
una explicacin de por qu dicha presuncin fue
refutada.
50 Una entidad revelar informacin que permita a los
usuarios de los estados financieros comprender el
efecto de las transacciones con pagos basados en
acciones sobre el resultado de la entidad durante
el periodo, as como sobre su posicin financiera.
51 Para que tenga efecto el contenido del prrafo 50,
la entidad revelar al menos lo siguiente:
(a) el gasto total reconocido durante el periodo
procedente de transacciones con pagos ba-
sados en acciones en las que los bienes o ser-
vicios recibidos no cumplan las condiciones
para su reconocimiento como activos y, por
tanto, fueron reconocidos inmediatamente
como un gasto, incluyendo informacin por
separado de la porcin del total de los gastos
procedentes de transacciones que se han
contabilizado como transacciones con pagos
basados en acciones que se liquidan en instru-
mentos de patrimonio;
(b) para los pasivos procedentes de transacciones
con pagos basados en acciones:
(i) el importe total en libros al final del perio-
do; y
(ii) el valor intrnseco total de los pasivos al
final del periodo para los que los derechos
de la contraparte a recibir efectivo u otros
activos se han consolidado al final del
periodo (por ejemplo derechos consoli-
dados sobre la revaluacin de acciones).
52 Si la informacin a revelar requerida por la NIIF no
cumpliera los principios contenidos en los prrafos
44, 46 y 50, la entidad revelar tanta informacin
adicional como sea necesaria para cumplir con ellos.
Disposiciones transitorias
53 En las transacciones con pagos basados en accio-
nes liquidadas en instrumentos de patrimonio,
la entidad aplicar esta NIIF a las concesiones de
acciones, opciones sobre acciones u otros instru-
mentos de patrimonio que fueron concedidos
con posterioridad al 7 de noviembre de 2002, y
todava no hubieran consolidado los derechos
/ 02
correspondientes en la fecha de entrada en vigor
mmuomu
de esta NIIF.
Instituto Pacfico

54 Se aconseja, pero no se obliga, a la entidad, a
aplicar esta NIIF a otras concesiones de instru-
mentos de patrimonio si la entidad ha revelado
pblicamente el valor razonable de dichos instru-
mentos de patrimonio, determinado en su fecha
de medicin.
55 Para todas las concesiones de instrumentos de
patrimonio a las se aplique esta NIIF, la entidad reex-
presar la informacin comparativa y, cuando sea
aplicable, ajustar el saldo inicial de las ganancias
(prdidas) acumuladas del periodo ms antiguo
para el que se presente informacin.
56 Para todas las concesiones de instrumentos de pa-
trimonio a las que la NIIF no haya sido aplicada (por
ejemplo, instrumentos de patrimonio concedidos
en o antes del 7 de noviembre de 2002), la entidad
deber, en todo caso, presentar la informacin
requerida en los prrafos 44 y 45.
57 Si, despus de que la NIIF entre en vigor, la entidad
modificase los plazos o condiciones de una conce-
sin de instrumentos de patrimonio a la que no se
ha aplicado esta NIIF, deber, en todo caso, aplicar
los prrafos 26 a 29 para contabilizar cualquier
modificacin.
58 Para los pasivos surgidos de transacciones con
pagos basados en acciones, existentes en la
fecha de la entrada en vigor de esta NIIF, la enti-
dad aplicar la NIIF retroactivamente. Para estos
pasivos, la entidad reexpresar la informacin
comparativa, incluyendo el ajuste en el saldo
inicial de las ganancias (prdidas) acumuladas
del periodo ms antiguo para el que se presen-
te informacin, en el cual la informacin haya
sido reexpresada, excepto cuando la entidad
no venga obligada a reexpresar la informacin
comparativa, en la medida que la informacin se
refiera a un periodo o una fecha que sea anterior
al 7 de noviembre de 2002.
59 Se aconseja, pero no se obliga a la entidad, a aplicar
de forma retroactiva la NIIF a otros pasivos surgidos
de transacciones con pagos basados en acciones,
por ejemplo, a los pasivos que fueran liquidados
durante un periodo para el que se presente infor-
macin comparativa.
Fecha de vigencia Si la informacin necesaria para la aplicacin re-
60 Una entidad aplicar esta NIIF en los periodos
anuales que comiencen a partir del 1 de enero
de 2005. Se aconseja su aplicacin anticipada. Si
la entidad aplicase la NIIF para un periodo que
comience antes del 1 de enero de 2005, revelar
este hecho.
61 La NIIF 3 (revisada en 2008) y Mejoras a las NIIF emi-
tido en abril de 2009 modificaron el prrafo 5. Una
entidad aplicar esas modificaciones a periodos
anuales que comiencen a partir del 1 de julio de
/ 02
2009. Se permite su aplicacin anticipada. Si una
mmuomu
entidad aplicase la NIIF 3 (revisada en 2008) a un
A c tua lidad E mpr esari al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
periodo anterior, las modificaciones se aplicarn
tambin a ese periodo.
62 Una entidad aplicar las siguientes modificaciones
de forma retroactiva, en los periodos anuales que
comiencen a partir del 1 de enero de 2009:
(a) el requerimiento del prrafo 21A con respecto
al tratamiento de las condiciones distintas a
las de consolidacin (irrevocabilidad) de la
concesin;
(b) las definiciones revisadas de consolidacin
(irrevocabilidad) y condiciones para la con-
solidacin (irrevocabilidad) de la concesin
del Apndice A;
(c) las modificaciones de los prrafos 28 y 28A con
respecto a las cancelaciones.
Se permite su aplicacin anticipada. Si una entidad
aplicase estas modificaciones en un periodo que
comience con anterioridad al 1 de enero de 2009,
revelar este hecho.
63 Una entidad aplicar las siguientes modificaciones
realizadas mediante Transacciones con Pagos
Basados en Acciones Liquidadas en Efectivo del
Grupo emitido en junio de 2009 retroactivamente,
sujetas a las disposiciones transitorias incluidas
en los prrafos 53 a 59, de acuerdo con la NIC 8
Polticas Contables, Cambios en las Estimaciones
Contables y Errores para los periodos anuales que
comiencen a partir del 1 de enero de 2010:
(a) la modificacin del prrafo 2, la supresin del
prrafo 3, y la incorporacin de los prrafos 3A
y 43A a 43D y de los prrafos B45, B47, B50, B54,
B56 a B58 y B60 en el Apndice B en lo que
respecta a la contabilizacin de transacciones
entre entidades del grupo.
(b) las definiciones revisadas del Apndice A de
los siguientes trminos:
transaccin con pagos basados en accio-
nes liquidada en efectivo,
transaccin con pagos basados en accio-
nes liquidada mediante instrumentos de
patrimonio,
acuerdo con pagos basados en acciones, y
transaccin con pagos basados en accio-
nes.
troactiva no est disponible, una entidad reflejar en
sus estados financieros separados o individuales los
importes anteriormente reconocidos en los estados
financieros consolidados del grupo. Se permite
su aplicacin anticipada. Si la entidad aplicase las
modificaciones a un ejercicio que comience antes
del 1 de enero de 2010, revelar este hecho.
Derogacin de interpretaciones
64 Transacciones del Grupo con Pagos Basados en
Acciones Liquidadas en Efectivo emitido en junio
de 2009 sustituy a la CINIIF 8 Alcance de la NIIF 2
y a la CINIIF 11 NIIF 2-Transacciones con Acciones
NIIF 2
13
NIIF 2 - P agos basados en acciones
Propias y del Grupo. Las modificaciones realizadas
por ese documento incorporaron los requerimien-
tos anteriores establecidos en las CINIIF 8 y CINIIF
11 de la forma siguiente:
(a) Modific el prrafo 2 y aadi el prrafo
13A con respecto a la contabilizacin de las
transacciones en las que la entidad no puede
identificar de forma especfica algunos o todos
los bienes o servicios recibidos. Esos requeri-
mientos entraron en vigor para los periodos
con comienzo a partir del 1 de mayo de 2006.
(b) Aadi los prrafos B46, B48, B49, B51 a B53,
B55, B59 y B61 en el Apndice B con respecto
a la contabilizacin de transacciones entre
entidades del grupo. Esos requerimientos en-
traron en vigor para los periodos anuales que
comiencen a partir del 1 de marzo de 2007.
Esos requerimientos se aplicaron retroactivamente
de acuerdo con los requerimientos de la NIC 8,
sujetos a las disposiciones transitorias de la NIIF 2.
Apndice A
Definiciones de trminos
Este Apndice forma parte integrante de la NIIF.
Acuerdo con pa- Un acuerdo entre la entidad (u otra entidad del
gos basados en grupo5 o cualquier accionista de cualquier enti-
acciones (share- dad del grupo) y un tercero (incluyendo un em-
based payment pleado) que otorga el derecho al tercero a recibir
arrangement) (a) efectivo u otros activos de la entidad por
importes que estn basados en el precio
(o valor) de instrumentos de patrimonio
(incluyendo acciones u opciones sobre
acciones) de la entidad o de otra entidad
del grupo, o
(b) instrumentos de patrimonio (incluyendo
acciones u opciones sobre acciones) de
la entidad o de otra entidad del grupo,
siempre que se cumplan las condiciones
para la consolidacin (o irrevocabilidad) de
la concesin, si las hubiera.
C o m p o n e n t e Una cualidad que da lugar a una concesin
de renovacin automtica de opciones sobre acciones adicio-
(reload feature) nales, cuando el tenedor de la opcin ejercita
opciones previamente concedidas utilizando
las acciones de la entidad, en lugar de efectivo,
para satisfacer el precio de ejercicio.
Condicin refe- Una condicin de la que depende el precio de
rida al mercado ejercicio, la consolidacin o la posibilidad de
(market condi- ejercicio de un instrumento de patrimonio, que
tion) est relacionada con el precio de mercado de
los instrumentos de patrimonio de la entidad,
por ejemplo, que se alcance un determinado
precio de la accin o un determinado impor-
te de valor intrnseco de una opcin sobre
acciones, o que se consiga un determinado
objetivo basado en el precio de mercado de los
instrumentos de patrimonio de la entidad en
relacin a un ndice de precios de mercado de
instrumentos de patrimonio de otras entidades.
5 Un grupo se define en el prrafo 4 de la NIC 27 Estados Financieros
Consolidados y Separados como una controladora y sus subsidia-
rias desde la perspectiva de la entidad controladora ltima que
informa.
NIIF 2
14
Condiciones Son las condiciones que determinan si la
para la consoli- entidad recibe los servicios que dan derecho
dacin (o irrevo- a la otra parte a recibir efectivo, otros activos
cabilidad) de la o instrumentos de patrimonio de la entidad
concesin (ves- en un acuerdo de pagos basados en acciones.
ting conditions) Las condiciones para la consolidacin (irrevo-
cabilidad) de la concesin son condiciones
de servicio o condiciones de rendimiento.
Las condiciones de servicio requieren que la
otra parte complete un periodo determinado
de servicio. Las condiciones de rendimiento
requieren que la otra parte complete un
periodo determinado de servicio y determina-
dos objetivos de rendimiento (tales como un
incremento determinado en el beneficio de
la entidad en un determinado periodo). Una
condicin de rendimiento puede incluir una
condicin referida al mercado.
Consolidacin Consecucin del derecho. En un acuerdo de
(irrevocabili- pagos basados en acciones, un derecho de
dad) de la con- la otra parte a recibir efectivo, otros activos o
cesin (vest) instrumentos de patrimonio de la entidad es
irrevocable (o se consolida) cuando el derecho
de la contraparte deja de estar condicionado
al cumplimiento de cualesquiera condiciones
para la consolidacin (irrevocabilidad) de la
concesin.
Empleados y Individuos que prestan servicios personales a
te rce ro s q u e la entidad en una de las siguientes situaciones
prestan servi- (a) los individuos tienen la consideracin de
cios similares empleados a efectos legales o fiscales, (b)
(employees los individuos trabajan para la entidad bajo
and others pro- su direccin, de la misma forma que quienes
viding similar tienen la consideracin de empleados a efectos
legales o fiscales, o (c) los servicios prestados
services)
son similares a los que prestan los empleados.
El trmino incluye, por ejemplo, al personal de
la gerencia, es decir las personas que tienen
autoridad y responsabilidad en tareas de pla-
nificacin, direccin y control de las actividades
de la entidad, incluyendo los miembros no
ejecutivos del rgano de administracin.
fecha de conce- La fecha en que la entidad y un tercero (in-
sin (grant date) cluyendo en este trmino a los empleados)
alcanzan un acuerdo de pagos basados en
acciones, que se produce cuando la entidad
y la contraparte llegan a un entendimiento
compartido sobre los plazos y condiciones del
acuerdo. En la fecha de concesin, la entidad
confiere a la contraparte el derecho a recibir
efectivo, otros activos, o instrumentos de patri-
monio de la misma, sujeto al cumplimiento, en
su caso, de determinadas condiciones para la
consolidacin (irrevocabilidad) de la concesin.
Si ese acuerdo est sujeto a un proceso de
aprobacin (por ejemplo, por los accionistas)
la fecha de concesin es aqulla en la que se
obtiene la aprobacin.
fecha de medi- La fecha en la que se mide, a efectos de esta
cin (measure- NIIF, el valor razonable de los instrumentos de
ment date patrimonio concedidos. Para transacciones con
los empleados y terceros que prestan Servicios
similares, la fecha de medicin es la fecha de
concesin. Para las transacciones con sujetos
distintos de los empleados (y terceros que pres-
tan servicios similares) la fecha de medicin es
aqulla en la que la entidad obtiene los bienes,
/ 02
o la contraparte presta los servicios.
mmuomu
Instituto Pacfico

Instrumento de Un contrato que pone de manifiesto un inters
patrim. (equity en los activos de la entidad, una vez han sido
instrument) deducidos todos sus pasivos6.
Opcin de reno- Una nueva opcin sobre acciones, concedida
vacin (reload cuando se utiliza una accin para satisfacer
option) el precio de ejercicio de una opcin sobre
acciones previa.
Opcin sobre Un contrato que da al tenedor el derecho, pero
acciones (share no la obligacin, de suscribir las acciones de la
option) entidad a un precio fijo o determinable, durante
un periodo especfico de tiempo.
Periodo para la El periodo a lo largo del cual tienen que ser
consolidacin (o satisfechas todas las condiciones para la con-
irrevocabilidad) solidacin (irrevocabilidad) de la concesin en
de la concesin un acuerdo de pagos basados en acciones.
(vesting period)
Transaccin con Una transaccin con pagos basados en ac-
pagos basados ciones en la que la entidad adquiere bienes
en acciones o servicios incurriendo en un pasivo para
liquidada en transferir efectivo u otros activos al proveedor
efectivo (cash- de esos bienes o servicios por importes que
settled share- estn basados en el precio (o valor) de instru-
based payment mentos de patrimonio (incluyendo acciones u
transaction) opciones sobre acciones) de la entidad o de
otra entidad del grupo.
Transaccin con Una transaccin con pagos basados en accio-
pagos basados nes en la que la entidad
en acciones liqui- (a) recibe bienes o servicios como contrapres-
dada mediante tacin de sus instrumentos de patrimonio
instrumentos de propios (incluyendo acciones o opciones sobre
patrim.(equity-
acciones), o
settled share-
based payment (b) recibe bienes o servicios pero no tiene
transaction) obligacin de liquidar la transaccin con el
proveedor.
Transaccin con Una transaccin en la que la entidad
pagos basados (a) recibe bienes o servicios del proveedor
en acciones de dichos bienes o servicios (incluyendo un
( s h a re - b a s e d
empleado) en un acuerdo con pagos basados
payment tran- en acciones, o
saction)
(b) incurre en una obligacin de liquidar la
transaccin con el proveedor en un acuerdo
con pagos basados en acciones cuando otra
entidad del grupo reciba esos bienes o servicios.
Valor intrnseco La diferencia entre el valor razonable de las
(intrinsic value) acciones que la contraparte tiene derecho (con-
dicional o incondicional) a suscribir, o que tiene
derecho a recibir y el precio (si existiese) que la
contraparte est (o estar) obligada a pagar por
esas acciones. Por ejemplo, una opcin sobre
acciones con un precio de ejercicio de 15 u.m .8,
sobre una accin con un valor razonable de 20
u.m., tiene un valor intrnseco de 5 u.m.
Valor razonable El importe por el que un activo podra ser
(fair value) intercambiado, un pasivo liquidado, o un
instrumento de patrimonio concedido podra
ser intercambiado, entre partes interesadas y
debidamente informadas, en una transaccin
realizada en condiciones de independencia
mutua.
7 El Marco Conceptual para la Informacin Financiera define un pasivo
como una obligacin presente de la entidad surgida de sucesos
pasados, para cuya liquidacin se espera que se produzca una salida
de la entidad de recursos que incorporan beneficios econmicos (por
/ 02
ejemplo una salida de efectivo u otros activos de la entidad).
mmuomu
8 En este apndice, los importes monetarios se expresan en unidades
monetarias (u.m.). restricciones que existan durante el periodo para la
A c tua lidad E mpr esari al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
Apndice B
Gua de aplicacin
Este Apndice forma parte integrante de la NIIF.
Estimacin del valor razonable de los instru-
mentos de patrimonio concedidos
B1 En los prrafos B2 a B41 de este Apndice se aborda
la medicin del valor razonable de las acciones y
las opciones sobre acciones concedidas, centrn-
dose en los plazos y condiciones especficos que
son caractersticas comunes de una concesin
de acciones, o de opciones sobre acciones, a los
empleados. Por tanto, no contiene una discusin
exhaustiva. Adems, como las cuestiones valo-
rativas abordadas a continuacin se centran en
acciones y opciones sobre acciones concedidas
a los empleados, se asume que el valor razonable
de las acciones o de las opciones sobre acciones
se mide en la fecha de concesin. Sin embargo,
muchas de las cuestiones valorativas tratadas a
continuacin (por ejemplo, la determinacin de
la volatilidad esperada) tambin se aplicarn en
el contexto de la estimacin del valor razonable
de las acciones o de las opciones sobre acciones
concedidas a terceros distintos de los empleados,
en la fecha en la que la entidad obtenga los bienes
o la contraparte preste los servicios.
Acciones
B2 Para las acciones concedidas a los empleados, el
valor razonable se medir por el precio de merca-
do de las acciones de la entidad (o a un precio de
mercado estimado, si las acciones de la entidad
no cotizasen en un mercado pblico) ajustadas
para tener en cuenta los plazos y condiciones en
los que dichas acciones hayan sido concedidas
(excepto las condiciones para la consolidacin
(irrevocabilidad) de la concesin, que se excluyen
de la medicin del valor razonable, de acuerdo con
los prrafos 19 a 21).
B3 Por ejemplo, si el empleado no tuviese derecho
a recibir dividendos durante el periodo para la
consolidacin (irrevocabilidad) de la concesin,
este factor se tendr en cuenta en la estimacin
del valor razonable de las acciones concedidas.
De forma parecida, si las acciones estn sujetas a
restricciones que afectan a su transmisibilidad con
posterioridad a la fecha lmite de consolidacin, ese
hecho ser tenido en cuenta, pero slo en la medi-
da en que las restricciones posteriores al periodo
de consolidacin del derecho afecten al precio que
pagara un sujeto independiente y bien informado.
Por ejemplo, si las acciones cotizan activamente en
un mercado lquido y profundo, las restricciones de
transmisibilidad posteriores a la fecha de consoli-
dacin (irrevocabilidad) de la concesin pueden
tener escaso o ningn efecto en el precio que el
sujeto independiente e informado pagara por esas
acciones. Las restricciones a la transferencia, u otras
NIIF 2
15
NIIF 2 - P agos basados en acciones
consolidacin (irrevocabilidad) de la concesin, no
se tendrn en cuenta al estimar el valor razonable
en la fecha de concesin de las acciones, porque
esas restricciones se derivan de la existencia de
condiciones para la consolidacin (irrevocabilidad)
de la concesin, que se contabilizarn de acuerdo
con lo establecido en los prrafos 19 a 21.
Opciones sobre acciones
B4 En muchos casos, no estn disponibles los precios
de mercado para las opciones sobre acciones con-
cedidas a los empleados, ya que dichas opciones
estn sujetas a plazos y condiciones que no se
aplican a las opciones cotizadas. Si no existieran
opciones cotizadas con plazos y condiciones
parecidos, el valor razonable de las opciones
concedidas se estimar aplicando un modelo de
valoracin de opciones.
B5 La entidad tendr en cuenta, a la hora de seleccio-
nar el modelo de valoracin de opciones aplicable,
los factores que consideraran los partcipes en el
mercado que estuvieran interesados y debidamen-
te informados. Por ejemplo, muchas opciones para
los empleados tienen vidas largas, pueden usual-
mente ejercerse durante el periodo que media
entre la fecha de consolidacin (irrevocabilidad) de
la concesin y el trmino de la vida de las opciones,
y son a menudo ejercitadas en cuanto existe la
posibilidad de hacerlo. Estos factores deberan ser
considerados al estimar el valor razonable, en la
fecha de concesin de las opciones. Para muchas
entidades, esto podra suponer la exclusin del
uso de la frmula de Black-Scholes-Merton, que
no permite la posibilidad de ejercitar antes del
trmino de la vida de la opcin, y puede no reflejar
adecuadamente los efectos de ejercerla antes de
lo esperado. Tampoco ofrece la posibilidad de que
la volatilidad esperada y otras variables del modelo
puedan variar a lo largo de la vida de la opcin. Sin
embargo, para las opciones sobre acciones con
vidas contractuales relativamente cortas, o que de-
ban ser ejercitadas en un periodo corto de tiempo
tras la fecha de consolidacin (irrevocabilidad) de
la concesin, los factores y problemas identificados
ms arriba podran no resultar aplicables. En estos
casos, la frmula de Black-Scholes-Merton puede
dar lugar a un valor que es esencialmente el mis-
mo que se deriva de un modelo de valoracin de
opciones ms flexible.
B6 Todos los modelos de valoracin de opciones
tienen en cuenta, como mnimo, los siguientes
factores:
(a) el precio de ejercicio de la opcin;
(b) la vida de la opcin;
(c) el precio actual de las acciones subyacentes;
(d) la volatilidad esperada del precio de la accin;
(e) los dividendos esperados sobre las acciones
(si es adecuado); y
NIIF 2
16
(f ) la tasa de inters libre de riesgo para la vida de
la opcin.
B7 Si existen otros factores que un sujeto interesado y
debidamente informado considerara al establecer
el precio, tambin sern tenidos en cuenta (excep-
to por lo que se refiere a las condiciones para la
consolidacin (irrevocabilidad) de la concesin y
los componentes de renovacin, que se excluyen
de la medicin del valor razonable de acuerdo con
los prrafos 19 a 22).
B8 Por ejemplo, es normal que una opcin sobre
acciones concedida a un empleado no pueda ser
ejercitada durante determinados periodos (por
ejemplo durante el periodo para la consolidacin
(irrevocabilidad) de la concesin o durante deter-
minados periodos especificados por el regulador
del mercado financiero). Este factor ser tenido en
cuenta si, en el modelo de valoracin de opciones
aplicado, se asume en otro caso que la opcin po-
dra ser ejercitada en cualquier momento durante
su vida. Sin embargo, si la entidad emplea un mo-
delo de valoracin de opciones donde evala las
que pueden ejercitarse slo al trmino de la vida de
las mismas, no ser necesario realizar ajustes a con-
secuencia de la incapacidad de ejercitarlas durante
el periodo para la consolidacin (irrevocabilidad) de
la concesin (u otros periodos durante la vida de
las opciones), puesto que el modelo asume que las
opciones no pueden ser ejercitadas durante esos
periodos.
B9 De forma parecida, otra caracterstica comn a las
opciones sobre acciones de los empleados es la
posibilidad de ejercitar anticipadamente la opcin
antes de que termine el periodo de tiempo en el
que pueda hacerse, por ejemplo, porque la opcin
no es libremente transferible, o porque el emplea-
do debe ejercitar todas las opciones concedidas
que haya consolidado cuando cesa en su empleo.
Los efectos del ejercicio anticipado esperado sern
tenidos en cuenta segn lo establecido en los
prrafos B16 a B21.
B10 Los factores que un participante en el mercado,
interesado y debidamente informado, no consi-
derara al establecer el precio de una opcin sobre
acciones (u otro instrumento de patrimonio), no se
tendrn en cuenta al estimar el valor razonable de
las opciones sobre acciones (u otros instrumen-
tos de patrimonio) que se hayan concedido. Por
ejemplo, para opciones sobre acciones concedidas
a los empleados, los factores que afectan al valor
de la opcin slo desde la perspectiva individual
del empleado son irrelevantes para la estimacin
del precio que establecera un participante en el
mercado interesado y debidamente informado.
Variables de los modelos de valoracin de
opciones
/ 02
B11 Al estimar la volatilidad esperada y los dividendos
mmuomu
de las acciones subyacentes, el objetivo es aproxi-
Instituto Pacfico

marse a las expectativas que se reflejaran en un
mercado real o en el precio negociado de inter-
cambio de la opcin. De forma similar, al estimar
los efectos del ejercicio anticipado de las opciones
sobre acciones por parte del empleado, el objetivo
es aproximarse a las expectativas que un tercero
ajeno, con acceso a informacin detallada acerca
del comportamiento de los empleados al ejercitar
las opciones, desarrollara a partir de la informacin
disponible en la fecha de concesin.
B12 A menudo, es probable que haya un rango de
expectativas razonables acerca de la volatilidad
futura, los dividendos y el comportamiento res-
pecto al ejercicio de las opciones. Si es as, debera
calcularse un valor esperado, ponderando cada
importe dentro del rango por su probabilidad
asociada de ocurrencia.
B13 Las expectativas acerca del futuro se basan general-
mente en la experiencia, debidamente modificada
si se espera razonablemente que el futuro difiera
del pasado. En determinadas circunstancias, algu-
nos factores identificables pueden indicar que la
experiencia histrica sin ajustar predice de manera
relativamente pobre la experiencia futura. Por
ejemplo, si una entidad con dos lneas de negocio
marcadamente diferentes, se desprende de la que
es significativamente menos arriesgada, la volati-
lidad histrica puede no ser la mejor informacin
sobre la que basar las expectativas razonables
acerca del futuro.
B14 En otros casos, la informacin histrica puede no
estar disponible. Por ejemplo, una entidad que
cotiza por primera vez tendr poca, o ninguna,
informacin histrica sobre la volatilidad del precio
de sus acciones. Las entidades no cotizadas o que
cotizan por primera vez se abordan ms adelante.
B15 En resumen, la entidad no debera simplemente
basar las estimaciones de volatilidad, del compor-
tamiento respecto al ejercicio de las opciones y
de los dividendos en la informacin histrica, sin
considerar la medida en la que se espera que la
experiencia pasada sea razonablemente predictiva
de las expectativas sobre el futuro.
Expectativas sobre el ejercicio anticipado de
las opciones
B16 A menudo, los empleados ejercitan las opciones
sobre acciones anticipadamente, por diversas razo-
nes. Por ejemplo, las opciones sobre acciones para
los empleados no son habitualmente transmisibles.
Esto a menudo da lugar a que los empleados ejerci-
ten sus opciones sobre acciones anticipadamente,
porque es el nico modo que tienen para liquidar
su posicin. Asimismo, los empleados que cesan en
la prestacin de sus servicios a la entidad son, con
frecuencia, obligados a ejercitar las opciones que
han consolidado en un periodo corto de tiempo,
/ 02
puesto que en otro caso pueden quedar anuladas.
mmuomu
Este factor tambin causa el ejercicio anticipado
A c tua lidad E mpr esari al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
de las opciones sobre acciones de los empleados.
Otros factores que dan lugar al ejercicio anticipado
son la aversin al riesgo y la falta de diversificacin
de las inversiones de los empleados.
B17 Los medios para tener en cuenta los efectos del
ejercicio anticipado esperado, dependen de la
tasa de modelo de valoracin de opciones que
se aplique. Por ejemplo, el ejercicio anticipado
esperado puede tenerse en cuenta empleando
una estimacin de la vida esperada de la opcin
(lo que, para una opcin sobre acciones de un
empleado, es el periodo de tiempo desde la fecha
de concesin hasta la fecha en la que se espera
que la opcin sea ejercitada) como una variable del
modelo de valoracin de opciones (por ejemplo,
la frmula de Black-Scholes-Merton). Alternativa-
mente, el ejercicio anticipado esperado podra ser
modelizado a travs de un modelo de valoracin
de opciones binomial o similar, que emplea la vida
contractual como una variable ms.
B18 Entre los factores a considerar en la estimacin
del ejercicio anticipado de las opciones se incluye:
(a) La duracin del periodo para la consolidacin
(irrevocabilidad) de la concesin, porque las
opciones sobre acciones habitualmente no
pueden ser ejercitadas hasta el trmino del
periodo para la consolidacin (irrevocabilidad)
de la concesin. Por lo tanto, la determinacin
de las implicaciones de medicin del ejercicio
anticipado esperado se basa en la asuncin
de que las opciones se consolidarn. Las
implicaciones de las condiciones para la con-
solidacin (irrevocabilidad) de la concesin se
abordan en los prrafos 19 a 21.
(b) La duracin media de opciones similares, que
hayan estado en circulacin en el pasado.
(c) El precio de las acciones subyacentes. La ex-
periencia puede indicar que los empleados
tienden a ejercitar las opciones cuando el
precio de las acciones alcanza un determinado
nivel por encima del precio de ejercicio.
(d) El nivel del empleado dentro de la organiza-
cin. Por ejemplo, la experiencia puede indicar
que los empleados de niveles superiores
tienden a ejercitar las opciones ms tarde que
los empleados de niveles inferiores (lo que se
discute ms extensamente en el prrafo B21).
(e) La volatilidad esperada de las acciones sub-
yacentes. Por trmino medio, los empleados
podran tender a ejercitar opciones sobre
acciones muy voltiles antes que las opciones
sobre acciones con poca volatilidad.
B19 Segn se indic en el prrafo B17, los efectos del
ejercicio anticipado podran ser tenidos en cuenta
utilizando la estimacin de la vida esperada de la
opcin como una variable dentro del modelo de
valoracin de opciones. Al estimar la vida esperada
de las opciones sobre acciones concedidas a un
NIIF 2
17
NIIF 2 - P agos basados en acciones
grupo de empleados, la entidad podra basar esta
estimacin en la vida media ponderada esperada
por todo el grupo de empleados, o en una vida
media ponderada segn los subgrupos de em-
pleados pertenecientes al grupo, basndose en
datos ms detallados acerca del comportamiento
del ejercicio por parte de los empleados (lo que se
discute ms adelante).
B20 Es muy probable que se obtenga mayor relevancia
dividiendo la concesin de opciones en grupos de
empleados con un comportamiento de ejercicio
relativamente homogneo. El valor de la opcin
no es una funcin lineal del plazo de la opcin, ya
que dicho valor aumenta a una tasa decreciente
a medida que el plazo se alarga. Por ejemplo, si
todas las dems suposiciones son iguales, aunque
una opcin con un periodo de ejercicio de dos
aos valga ms que una opcin con un periodo
de ejercicio de un ao, no llega a valer el doble.
Esto significa que calcular el valor estimado de
la opcin sobre la base de una nica vida media
ponderada, que incluya vidas individuales significa-
tivamente diferentes, podra sobreestimar el valor
razonable total de las opciones sobre acciones
concedidas. Si se dividen las opciones concedidas
en varios grupos, cada uno de ellos con un rango
relativamente estrecho de vidas incluidas en su
vida media ponderada, se reducir esa posibilidad
de sobrestimacin.
B21 Consideraciones parecidas se aplican cuando se
emplea un modelo binomial u otro similar. Por
ejemplo, la experiencia de una entidad que con-
cede opciones de forma general a todos los niveles
de empleados, podra indicar que los directivos de
nivel superior tienden a mantener sus opciones
ms tiempo que los mandos intermedios, y que
los empleados de niveles inferiores tienden a ejer-
citar sus opciones antes que cualquier otro grupo.
Adems, los empleados a los que se aconseja
o se obliga a mantener un importe mnimo de
instrumentos de patrimonio de sus empleadores,
incluyendo opciones, podran por trmino medio
ejercitar opciones ms tarde que los empleados
que no estn sujetos a esa restriccin. En esas
situaciones, separar las opciones por grupos de
receptores con comportamientos respecto al
ejercicio relativamente homogneos, dar lugar
a una estimacin ms precisa del valor razonable
total de las opciones sobre acciones concedidas.
Volatilidad esperada
B22 La volatilidad esperada es una medida del importe
al que se espera flucte el precio a lo largo de un
determinado periodo. La medida de la volatilidad
usada en los modelos de valoracin de opciones es
la desviacin tpica anualizada de las tasas de rendi-
miento sobre las acciones a lo largo de un periodo
de tiempo, calculadas utilizando capitalizacin
continua. La volatilidad habitualmente se expresa
NIIF 2
18
en trminos anualizados, que son comparables
independientemente del periodo de tiempo que
se use para su clculo, por ejemplo, comparaciones
de precios diarios, semanales o mensuales.
B23 La tasa de rendimiento (que puede ser positiva o
negativa) sobre una accin, para un determinado
periodo, mide los beneficios econmicos perci-
bidos por un accionista, por dividendos y por la
revaluacin (o devaluacin) del precio de la accin.
B24 La volatilidad anualizada esperada de una accin es
el rango dentro del cual se espera que est la tasa
anual de rendimiento, calculada utilizando capitali-
zacin continua, con una probabilidad aproximada
de dos tercios. Por ejemplo, suponiendo que una
accin con una tasa de rendimiento, capitalizada
de forma continua, del 12 por ciento tenga una
volatilidad del 30 por ciento, esto significa que la
probabilidad de que la tasa de rendimiento anual
de la accin est entre -18 por ciento (12% - 30%)
y 42 por ciento (12% + 30%) es aproximadamente
de dos tercios. Si el precio de la accin es 100 u.m. al
comienzo del ao y no se pagan dividendos, puede
esperarse que el precio de la accin al trmino del
ao estuviese entre 83,53 u.m. (100 u.m. x e-0,18) y
152,20 u.m. (100u.m. x e0,42) con una probabilidad
aproximada de dos tercios.
B25 Entre los factores a considerar en la estimacin de
la volatilidad esperada se incluyen:
(a) La volatilidad implcita de las opciones sobre
acciones cotizadas de las acciones de la en-
tidad, u otros instrumentos cotizados de la
entidad que contengan caractersticas de las
opciones (tales como deuda convertible), si
existen.
(b) La volatilidad histrica del precio de la accin
en el periodo ms reciente, que generalmente
ser proporcional al plazo esperado de la op-
cin (teniendo en cuenta la vida contractual
restante de la opcin y los efectos del ejercicio
anticipado esperado).
(c) El periodo de tiempo durante el cual las accio-
nes de la entidad han cotizado. Una entidad
recientemente incluida en la cotizacin podra
tener una volatilidad histrica elevada, en
comparacin con entidades similares que han
tenido cotizacin durante ms tiempo. Ms
adelante se proporcionan guas adicionales
para entidades incluidas recientemente en las
listas de cotizacin.
(d) La tendencia de la volatilidad a revertir a su
media, es decir, a su nivel medio a largo pla-
zo, y otros factores indican que la volatilidad
esperada futura podra diferir de la volatilidad
pasada. Por ejemplo, si el precio de la accin
de la entidad era extraordinariamente voltil,
en algn periodo determinado de tiempo
/ 02
a consecuencia de una oferta pblica de
mmuomu
compra de acciones fallida o debido a una
Instituto Pacfico

reestructuracin, ese periodo podra ser des-
cartado a la hora de computar la volatilidad
media histrica anual.
(e) El uso de intervalos regulares y adecuados para
las observaciones de los precios. Las observa-
ciones del precio debern ser uniformes de
un periodo a otro. Por ejemplo, una entidad
podra usar el precio de cierre semanal o el
precio ms alto de la semana, pero no debe
utilizar el precio de cierre para algunas sema-
nas y el precio ms alto para otras. Adems, las
observaciones del precio debern expresarse
en la misma moneda que el precio de ejercicio.
Entidades incluidas recientemente en las listas
de cotizacin
B26 Segn se indic en el prrafo B25, la entidad de-
ber considerar la volatilidad histrica del precio
de la accin a lo largo del periodo ms reciente,
que generalmente es comparable con el plazo
esperado de la opcin. Si una entidad cotizada
recientemente no tiene suficiente informacin
sobre la volatilidad histrica, deber no obstante
computar la volatilidad histrica para el periodo
ms largo para el que las cotizaciones de mercado
estn disponibles. Tambin podra considerar la vo-
latilidad histrica de entidades similares siguiendo
un periodo comparable de sus vidas. Por ejemplo,
la entidad que slo ha cotizado durante un ao y
concede opciones con una vida esperada media
de cinco aos podra considerar el patrn y nivel de
volatilidad histrica de entidades pertenecientes al
mismo sector, durante los seis primeros aos en
los que cotizaron las acciones de dichas entidades.
Entidades no incluidas en listas de cotizacin
B27 La entidad no cotizada no dispondr de informa-
cin histrica para considerar cmo estimar la
volatilidad esperada. Se recogen a continuacin
algunas consideraciones adicionales sobre los
factores a tener en cuenta.
B28 En algunos casos, una entidad no cotizada que
regularmente emita opciones o acciones para
sus empleados (o para terceros) podra haber es-
tablecido un mercado interno para sus acciones.
La volatilidad del precio de esas acciones podra
ser considerada al estimar la volatilidad esperada.
B29 Alternativamente, la entidad podra considerar
la volatilidad histrica o implcita de entidades
similares cotizadas, para las que haya informacin
disponible acerca del precio de la accin o del
precio de la opcin, con el fin de usarla en la
estimacin de la volatilidad esperada. Esto podra
ser adecuado si la entidad ha referenciado el valor
de sus acciones a los precios de las acciones de
entidades similares cotizadas.
B30 Si la entidad no hubiera basado su estimacin del
/ 02
valor de sus acciones, en los precios de acciones
mmuomu
de entidades similares cotizadas, y en cambio
A c tua lidad E mpr esari al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
hubiera empleado otra metodologa para valorar
sus acciones, podra realizar una estimacin de la
volatilidad esperada que fuera uniforme con esa
metodologa de valoracin. Por ejemplo, la entidad
podra valorar sus acciones sobre la base de los
activos netos o de las ganancias. Tambin podra
considerar la volatilidad esperada de esos valores
basados en los activos netos o en las ganancias.
Dividendos esperados
B31 Tener o no en cuenta los dividendos esperados,
al determinar el valor razonable de las acciones
o de las opciones, depender de si la contraparte
tiene derecho a recibir dividendos o retribuciones
equivalentes a los dividendos.
B32 Por ejemplo, si se han concedido a los empleados
opciones y tienen derecho a percibir dividendos
sobre las acciones subyacentes u otros dividendos
equivalentes (que podran ser pagados en efectivo
o aplicados a reducir el precio de ejercicio), entre
la fecha de concesin y la fecha de ejercicio, las
opciones concedidas debern valorarse como si
no se fuesen a pagar dividendos sobre las accio-
nes subyacentes; es decir el valor de la variable
representativa de los dividendos debera ser cero.
B33 De forma parecida, cuando se estima el valor
razonable a la fecha de concesin de acciones
concedidas a los empleados, no se requiere ajuste
alguno para los dividendos esperados si el emplea-
do tiene derecho a recibir los dividendos que se
paguen durante el periodo para la consolidacin
(irrevocabilidad) de la concesin.
B34 Por el contrario, si los empleados no tienen derecho
a recibir dividendos o equivalentes de dividendos
durante el periodo de consolidacin del derecho (o
antes de su ejercicio, en el caso de una opcin), la
valoracin en la fecha de concesin de los derechos
sobre acciones o sobre opciones deber tener en
cuenta los dividendos esperados. Es decir, al estimar
el valor razonable de una concesin de opciones,
los dividendos estimados debern ser incluidos
en la aplicacin del modelo de valoracin de
opciones. Cuando se estime el valor razonable de
una concesin de acciones, se reducir la medicin
por el valor presente de los dividendos esperados
que se vayan a pagar durante el periodo para la
consolidacin (irrevocabilidad) de la concesin.
B35 Los modelos de valoracin de opciones exigen
generalmente la utilizacin de una tasa de rentabi-
lidad esperada por dividendos. Sin embargo, dichos
modelos pueden ser modificados para usar un im-
porte de dividendo esperado en lugar de una tasa
de rentabilidad. La entidad puede utilizar, o bien
la tasa de rentabilidad esperada o bien el importe
de los pagos esperados. Si la entidad utiliza este
ltimo dato, deber considerar su patrn histrico
de incremento de los dividendos. Por ejemplo, si
la poltica de la entidad ha sido, habitualmente,
aumentar los dividendos aproximadamente un 3
NIIF 2
19
NIIF 2 - P agos basados en acciones
por ciento cada ao, el valor estimado de la opcin
no deber asumir un importe fijo de dividendo a
lo largo de la vida de la opcin, a menos que exista
evidencia para apoyar esa suposicin.
B36 Por lo general, las suposiciones acerca de los divi-
dendos esperados debern basarse en informacin
pblica disponible. Una entidad que no pague
dividendos ni tenga intencin de hacerlo, deber
suponer una rentabilidad esperada por dividendos
nula. Sin embargo, una entidad emergente, que no
tenga historial de pago de dividendos, podra tener
como expectativa comenzar a pagar dividendos a
lo largo de las vidas esperadas de las opciones so-
bre acciones que haya concedido a sus empleados.
Esas entidades podran utilizar una media entre sus
rentabilidades pasadas por dividendos (cero) y la
rentabilidad media por dividendos de un grupo
similar comparable.
Tasa de inters libre de riesgo
B37 Normalmente, la tasa de inters libre de riesgo es
la rentabilidad implcita, actualmente disponible,
para las emisiones cupn cero de los organismos
pblicos de aquellos pases en cuya moneda se
expresa el precio de ejercicio, con un plazo restante
igual al plazo esperado de la opcin que va a ser
valorada (basado en la vida contractual restante
de la vida de la opcin y teniendo en cuenta los
efectos de un ejercicio anticipado esperado). Podra
ser necesario emplear un sustituto adecuado, si no
existieran esas emisiones de organismos pblicos,
o si las circunstancias indican que la rentabilidad
implcita sobre las emisiones cupn cero de los
organismos pblicos no es representativa de la
tasa de inters libre de riesgo (por ejemplo, en
economas con elevada inflacin). Tambin deber
utilizarse un sustituto adecuado si los partcipes en
el mercado normalmente determinaran la tasa de
inters libre de riesgo usando ese sustituto, en lugar
de la rentabilidad implcita de las emisiones cupn
cero de los organismos pblicos, al estimar el valor
razonable de una opcin con una vida igual al pe-
riodo esperado de la opcin que se est valorando.
Efectos de la estructura de capital
B38 En ocasiones otros sujetos, distintos de la entidad,
emiten opciones sobre acciones cotizadas de
la entidad y las negocian. Cuando se ejercitan
estas opciones sobre acciones, el emisor entrega
acciones al tenedor de la opcin. Esas acciones se
adquieren, por lo general, a los accionistas actuales.
Por lo tanto el ejercicio de opciones sobre acciones
cotizadas no tiene efecto dilusivo.
B39 Por el contrario, si las opciones sobre acciones son
emitidas por la propia entidad, cuando stas se ejer-
citen, se emitirn nuevas acciones (que o bien son
realmente emitidas o bien son emitidas en esencia,
si se utilizan acciones que se han adquirido previa-
mente y se han mantenido en la propia cartera por
NIIF 2
20
parte de la entidad). Suponiendo que las acciones
van a ser emitidas al precio de ejercicio, en lugar
de al precio actual de mercado en la fecha de ejer-
cicio, esta dilucin real o potencial podra reducir
el precio de la accin, de forma que el tenedor de
la opcin no obtenga una ganancia tan grande al
ejercitarla como si ejercitara otra opcin cotizada
similar que no diluyese el precio de la accin.
B40 El que esto tenga un efecto significativo en el
valor de las opciones sobre acciones concedidas,
depende de varios factores, tales como el nmero
de nuevas acciones que se emitirn al ejercitar las
opciones en comparacin con el nmero de accio-
nes ya emitidas. Por otra parte, si el mercado espera
que tenga lugar la concesin de las opciones, pue-
de ya haber considerado la potencial dilucin en
el precio de la accin en la fecha de la concesin.
B41 Sin embargo, la entidad deber considerar si el
posible efecto dilusivo del futuro ejercicio de
las opciones sobre acciones concedidas, podra
repercutir sobre su valor razonable estimado en
la fecha de concesin. Los modelos de valoracin
de opciones pueden ser adaptados para tener en
cuenta este efecto dilusivo potencial.
Modificaciones de los acuerdos de pagos
basados en acciones liquidados mediante
instrumentos de patrimonio
B42 El prrafo 27 requiere que, independientemente de
cualquier modificacin en los plazos y condiciones
sobre los que fueron concedidos los instrumentos
de patrimonio, o de la cancelacin o liquidacin de
esa concesin de instrumentos de patrimonio, la
entidad reconozca, como mnimo, los servicios re-
cibidos medidos por su valor razonable en la fecha
de concesin de los instrumentos de patrimonio
concedidos, a menos que esos instrumentos de
patrimonio no se consoliden a consecuencia del in-
cumplimiento de alguna condicin necesaria para
su consolidacin (irrevocabilidad) (distinta de una
condicin referida al mercado), de las que fueron
establecidas en la fecha de concesin. Adems, la
entidad reconocera los efectos de las modificacio-
nes que aumenten el valor razonable total de los
acuerdos con pagos basados en acciones o que, en
otro caso, sean beneficiosos para los empleados.
B43 Para aplicar los requerimientos del prrafo 27:
(a) Si la modificacin aumenta el valor razonable
de los instrumentos de patrimonio concedidos
(por ejemplo, reduciendo el precio de ejerci-
cio), determinado inmediatamente antes y
despus de la modificacin, la entidad incluir
el valor razonable incremental concedido en la
medicin del importe reconocido por los ser-
vicios como contrapartida de los instrumentos
de patrimonio concedidos. El valor razonable
incremental concedido es la diferencia entre el
/ 02
valor razonable del instrumento de patrimonio
mmuomu
modificado y el del instrumento de patrimonio
Instituto Pacfico

original, ambos estimados en la fecha de la
modificacin. Si la modificacin tiene lugar
durante el periodo para la consolidacin
(irrevocabilidad) de la concesin, el valor razo-
nable incremental concedido se incluir en la
determinacin del importe reconocido por los
servicios recibidos, a lo largo del periodo que
va desde la fecha de modificacin hasta la fe-
cha en la que los instrumentos de patrimonio
se consolidan, en adicin al importe basado en
el valor razonable en la fecha de concesin de
los instrumentos de patrimonio originales, que
son reconocidos a lo largo del periodo restante
original para la consolidacin (irrevocabilidad)
de la concesin. Si la modificacin tiene lugar
tras la fecha de consolidacin (irrevocabilidad)
de la concesin, el valor razonable incremental
concedido se reconocer inmediatamente,
o a lo largo del periodo de obtencin de
los derechos si el empleado est obligado a
prestar un periodo de servicio adicional antes
de obtener incondicionalmente el derecho a
esos instrumentos de patrimonio modificados.
(b) De forma parecida, si la modificacin aumenta
el nmero de instrumentos de patrimonio
concedidos, la entidad incluir el valor ra-
zonable de los instrumentos de patrimonio
concedidos adicionalmente, medidos en la
fecha de la modificacin, en la medicin del
importe reconocido por los servicios recibidos
como contrapartida por los instrumentos de
patrimonio concedidos, de forma uniforme
con los requerimientos establecidos en el
apartado (a) anterior. Por ejemplo, si la modi-
ficacin tiene lugar durante el periodo para la
consolidacin (irrevocabilidad) de la conce-
sin, el valor razonable de los instrumentos
de patrimonio adicionales concedidos se
incluir en la determinacin del importe re-
conocido por los servicios recibidos a lo largo
del periodo que se extiende desde la fecha
de la modificacin hasta la fecha en la que se
obtiene la consolidacin (irrevocabilidad) de la
concesin de los instrumentos de patrimonio
adicionales, en adicin al importe basado en
el valor razonable en la fecha de concesin de
los instrumentos de patrimonio originalmente
concedidos, que son reconocidos a lo largo
del periodo original restante para conseguir
la consolidacin (irrevocabilidad) de la con-
cesin.
(c) Si la entidad modifica las condiciones para la
consolidacin (irrevocabilidad) de la conce-
sin, de una forma que sea beneficiosa para el
empleado, por ejemplo, reduciendo el periodo
de obtencin de los derechos o modificando
o eliminando una condicin de rendimiento
/ 02
(distinta de una condicin referida al mer-
mmuomu
cado, cuyos cambios se contabilizarn de
A c tua lidad E mpr esari al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
acuerdo con lo establecido en el apartado
(a) anterior), la entidad tomar en cuenta las
condiciones modificadas para la consolidacin
(irrevocabilidad) de la concesin al aplicar los
requerimientos de los prrafos 19 a 21.
B44 Adems, si la entidad modifica los plazos y condi-
ciones de los instrumentos de patrimonio conce-
didos de forma que reduzca el valor razonable total
del acuerdo con pagos basados en acciones, o en
cualquier otro caso la modificacin no resulta be-
neficiosa para el empleado, la entidad continuar,
no obstante, contabilizando los servicios recibidos
como contrapartida por los instrumentos de pa-
trimonio concedidos, como si esa modificacin
no hubiera ocurrido (siempre que se trate de una
modificacin distinta de la cancelacin de algunos
o de la totalidad de los instrumentos concedidos,
que se contabilizar de acuerdo con lo establecido
en el prrafo 28). Por ejemplo:
Si la modificacin reduce el valor razonable de los
instrumentos de patrimonio concedidos, segn
valoraciones realizadas inmediatamente antes y
despus de la modificacin, la entidad no tendr
en cuenta esa disminucin en el valor razonable
y proceder a determinar el importe reconocido
por los servicios recibidos como contrapartida por
los instrumentos de patrimonio basndose en el
valor razonable de la fecha de concesin de los
instrumentos de patrimonio concedidos.
Si la modificacin reduce el nmero de instrumen-
tos de patrimonio concedidos a un empleado, esa
reduccin ser contabilizada como una cancela-
cin de esa parte de la concesin, de acuerdo con
los requerimientos del prrafo 28.
Si la entidad modifica las condiciones para la conso-
lidacin (irrevocabilidad) de la concesin de forma
que no resulte beneficioso para el empleado, por
ejemplo, incrementando el periodo para la con-
solidacin (irrevocabilidad) de la concesin o bien
modificando o aadiendo una condicin sobre el
rendimiento (que sea distinta de una condicin
referida al mercado, cuyo cambio se contabilizar
de acuerdo con el apartado (a) anterior), la entidad
no tendr en cuenta las condiciones para la conso-
lidacin (irrevocabilidad) de la concesin al aplicar
los requerimientos de los prrafos 19 a 21.
Transacciones con pagos basados en acciones
entre entidades del grupo (modificaciones de
2009)
B45 Los prrafos 43A a 43C tratan la contabilizacin de
las transacciones con pagos basados en acciones
entre entidades del grupo en los estados finan-
cieros separados o individuales de cada entidad.
Los prrafos B46 a B61 analizan cmo aplicar los
requerimientos de los prrafos 43A a 43C. Como
se destac en el prrafo 43D, las transacciones con
pagos basados en acciones entre entidades del
grupo pueden tener lugar por una variedad de
NIIF 2
21
NIIF 2 - P agos basados en acciones
razones dependiendo de factores y circunstancias.
Por ello, este anlisis no es exhaustivo y supone que
cuando la entidad que recibe los bienes o servicios
no tiene obligacin de liquidar la transaccin, dicha
transaccin es una contribucin de patrimonio
de la controladora a la subsidiaria independiente-
mente de los acuerdos de reembolso intragrupo.
B46 Aunque el anlisis siguiente se centra en transac-
ciones con empleados, tambin ser de aplicacin
a transacciones con pagos basados en acciones
similares, realizadas con proveedores de bienes o
servicios distintos de los empleados. Un acuerdo
entre una controladora y su subsidiaria podra
requerir que la subsidiaria pague a la controladora
por la aportacin de los instrumentos de patri-
monio a los empleados. El siguiente anlisis no
trata la contabilizacin de este acuerdo de pago
intragrupo.
B47 Generalmente se pueden observar cuatro cues-
tiones en las transacciones con pagos basados en
acciones entre entidades del grupo. Por convenien-
cia, los siguientes ejemplos analizan las cuestiones
en trminos de una controladora y su subsidiaria.
Acuerdos de pagos basados en acciones que
involucran instrumentos de patrimonio propio
de una entidad
B48 La primera cuestin es si las transacciones siguien-
tes que involucran instrumentos de patrimonio
propio de una entidad deben contabilizarse como
liquidadas mediante instrumentos de patrimonio
o como liquidadas en efectivo de acuerdo con los
requerimientos de esta NIIF:
(a) una entidad concede a sus empleados dere-
chos sobre sus instrumentos de patrimonio
(por ejemplo opciones sobre acciones), y
compra, por eleccin propia o por obligacin,
instrumentos de patrimonio (es decir, acciones
propias) a un tercero, para cumplir sus obliga-
ciones con sus empleados; y
(b) se concede a los empleados de una entidad
derechos sobre los instrumentos de patri-
monio de sta (por ejemplo opciones sobre
acciones), ya sea por la propia entidad o por
sus accionistas, siendo stos los que aportan
los instrumentos de patrimonio necesarios.
B49 La entidad contabilizar las transacciones con
pagos basados en acciones en las que recibe ser-
vicios como contraprestacin de sus instrumentos
de patrimonio propio como liquidadas mediante
instrumentos de patrimonio. Esto se aplicar in-
dependientemente de si la entidad por eleccin
propia o por obligacin, compra esos instrumen-
tos de patrimonio a un tercero para cumplir sus
obligaciones con sus empleados derivadas de un
acuerdo con pago basado en acciones. Tambin
se aplicar con independencia de si:
(a) los derechos del empleado a los instrumentos
de patrimonio de la entidad se concedieron
NIIF 2
22
por la propia entidad o por uno o varios de sus
accionistas; o
(b) el acuerdo con pago basado en acciones fuera
liquidado por la propia entidad o por uno o
varios de sus accionistas.
B50 Si el accionista tiene la obligacin de liquidar la
transaccin con los empleados de su participada,
se proporcionan los instrumentos de patrimonio
de su participada en lugar de los suyos propios.
Por ello, si su participada est en el mismo grupo
que el accionista, de acuerdo con el prrafo 43C,
el accionista medir su obligacin, en sus esta-
dos financieros separados, de acuerdo con los
requerimientos aplicables a las transacciones con
pagos basados en acciones liquidadas en efectivo
y con los aplicables a las transacciones con pagos
basados en acciones liquidados mediante instru-
mentos de patrimonio, en sus estados financieros
consolidados.
Acuerdos con pagos basados en acciones que
involucran instrumentos de patrimonio de la
controladora
B51 La segunda cuestin trata de las transacciones
con pagos basados en acciones entre dos o ms
entidades dentro del mismo grupo que involucran
un instrumento de patrimonio de otra entidad del
grupo. Por ejemplo, se concede a los empleados de
una subsidiaria derechos sobre los instrumentos de
patrimonio de su controladora en contraprestacin
por los servicios prestados a la subsidiaria.
B52 Por ello, esta segunda cuestin afecta a los siguien-
tes acuerdos con pagos basados en acciones:
(a) una controladora concede derechos sobre sus
instrumentos de patrimonio directamente a
los empleados de su subsidiaria: la controla-
dora (no la subsidiaria) tiene la obligacin de
proporcionar los instrumentos de patrimonio
a los empleados de la subsidiaria; y
(b) una subsidiaria concede a sus empleados
derechos sobre instrumentos de patrimonio
de su controladora: la subsidiaria tiene la
obligacin de proporcionar los instrumentos
de patrimonio a sus empleados.
Una controladora concede derechos sobre sus
instrumentos de patrimonio a los empleados de
su subsidiaria [prrafo B52(a)]
B53 La subsidiaria no tiene una obligacin de pro-
porcionar los instrumentos de patrimonio de su
controladora a los empleados de la subsidiaria. Por
ello, de acuerdo con el prrafo 43B, la subsidiaria
medir los servicios recibidos de sus empleados
de acuerdo con los requerimientos aplicables a
las transacciones con pagos basados en acciones
liquidadas mediante instrumentos de patrimonio,
y reconocer un incremento correspondiente en
/ 02
patrimonio como una contribucin procedente
mmuomu
de la controladora.
Instituto Pacfico

B54 La controladora tiene una obligacin de liquidar
la transaccin con los empleados de la subsidiaria
aportando instrumentos de patrimonio propio
de la controladora. Por ello, de acuerdo con el
prrafo 43C, la controladora medir su obligacin
de acuerdo con los requerimientos aplicables a
las transacciones con pagos basados en acciones
liquidadas mediante instrumentos de patrimonio.
Una subsidiaria concede a sus empleados dere-
chos sobre los instrumentos de patrimonio de su
controladora [prrafo B52(b)]
B55 Debido a que la subsidiaria no cumple las condicio-
nes del prrafo 43B, se contabilizar la transaccin
con sus empleados como liquidada en efectivo.
Este requerimiento se aplicar con independen-
cia de la forma en que la subsidiaria obtenga los
instrumentos de patrimonio para satisfacer sus
obligaciones con sus empleados.
Acuerdos con pagos basados en acciones que
involucran pagos liquidados mediante efectivo
a los empleados
B56 La tercera cuestin es cmo una entidad que recibe
bienes o servicios de sus proveedores (incluyendo
los empleados) debera contabilizar los acuerdos
con pagos basados en acciones que son liquidados
en efectivo cuando la entidad en s misma no tiene
ninguna obligacin de hacer los pagos requeridos
a sus proveedores. Por ejemplo, considrense los
acuerdos siguientes en los que la controladora (no
la entidad en s misma) tiene la obligacin de hacer
los pagos en efectivo requeridos a los empleados
de la entidad:
(a) Los empleados de la entidad recibirn pagos
en efectivo que estn vinculados al precio de
sus instrumentos de patrimonio.
(b) Los empleados de la entidad recibirn pagos en
efectivo que estn vinculados al precio de los
instrumentos de patrimonio de su controladora.
B57 La subsidiaria no tiene la obligacin de liquidar la
transaccin con sus empleados. Por ello, la subsidia-
ria contabilizar la transaccin con sus empleados
como liquidada mediante instrumentos de patri-
monio, y reconocer un incremento correspon-
diente en patrimonio como una contribucin de
su controladora. La subsidiaria medir nuevamente
el costo de la transaccin posteriormente por los
cambios que procedan de condiciones para la
consolidacin (o irrevocabilidad) de la concesin
distintas de las referidas al mercado no cumplidas
de acuerdo con los prrafos 19 a 21. Esto difiere de
la medicin de la transaccin como liquidada en
efectivo en los estados financieros consolidados
del grupo.
B58 Debido a que la controladora tiene la obligacin
de liquidar la transaccin con los empleados, y la
/ 02
contraprestacin es efectivo, la controladora (y
mmuomu
el grupo consolidado) medir su obligacin de
A c tua lidad E mpr esari al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
acuerdo con los requerimientos aplicables a las
transacciones con pagos basados en acciones
liquidadas en efectivo del prrafo 43C.
Transferencias de empleados entre entidades
del grupo
B59 La cuarta cuestin est relacionada con los acuer-
dos de pagos basados en acciones del grupo que
involucran a empleados de ms de una entidad
del grupo. Por ejemplo, una controladora puede
conceder derechos sobre sus instrumentos de
patrimonio a los empleados de sus subsidiarias, su-
jetos a la condicin de que stos presten servicios
continuados dentro del grupo durante un periodo
de tiempo especificado. Un empleado de una
subsidiaria puede ser trasladado a otra subsidiaria
durante el periodo especificado de consolidacin
(o irrevocabilidad) de la concesin sin que los
derechos del empleado sobre los instrumentos de
patrimonio de la controladora, que se deriven del
acuerdo con pago basado en acciones original se
vean afectados. Si las subsidiarias no tienen obliga-
cin de liquidar la transaccin con pagos basados
en acciones con sus empleados, lo contabilizarn
como una transaccin liquidada mediante instru-
mentos de patrimonio. Cada subsidiaria medir los
servicios recibidos del empleado por referencia al
valor razonable de los instrumentos de patrimo-
nio en la fecha en que los derechos sobre esos
instrumentos de patrimonio fueron originalmente
concedidos por la controladora, tal como se define
en el Apndice A, y en proporcin al periodo de
consolidacin (o irrevocabilidad) de la concesin
que el empleado permaneci en cada subsidiaria.
B60 Si la subsidiaria tiene la obligacin de liquidar la
transaccin con sus empleados en instrumentos
de patrimonio de su controladora, contabilizar la
transaccin como liquidada en efectivo. Cada sub-
sidiaria medir los servicios recibidos sobre la base
del valor razonable en la fecha de la concesin de
los instrumentos de patrimonio por la proporcin
del periodo de consolidacin (o irrevocabilidad) de
la concesin que el empleado permaneci en cada
subsidiaria. Adems, cada subsidiaria reconocer
los cambios en el valor razonable de los instrumen-
tos de patrimonio durante el periodo de servicio
del empleado en cada subsidiaria.
B61 El citado empleado, despus de su traslado entre
las entidades del grupo, podra no cumplir una
condicin para la consolidacin (o irrevocabilidad)
de la concesin, distinta de una condicin referida
al mercado, segn se define en el Apndice A, por
ejemplo, si el empleado abandonase el grupo
antes de completar el periodo de prestacin de
servicios. En este caso, puesto que la condicin de
consolidacin (o irrevocabilidad) de la concesin
es el servicio al grupo, cada subsidiaria ajustar el
importe previamente reconocido en relacin con
los servicios recibidos del empleado conforme a los
NIIF 2
23
NIIF 2 - P agos basados en acciones

principios del prrafo 19. Por ello, si los derechos
sobre los instrumentos de patrimonio concedi-
dos por la controladora no se consolidasen por
el incumplimiento de alguna condicin para la
consolidacin (o irrevocabilidad) de la concesin
distinta de las condiciones referidas al mercado, no
se reconocer ningn importe acumulado por los
servicios recibidos de ese empleado en los estados
financieros de cualquier entidad del grupo.
CASO PRctico
Industria y Manufactura CASTROVIREYNA SA, es una em-
presa industrial, la misma que en febrero del 2010 acuerda
con sus 50 empleados, el pago de incentivos en acciones,
para lo cual otorga 100 opciones sobre acciones a cada
empleado, dicha retribucin est condicionada a su per-
manencia en la empresa durante un periodo de 2 aos,
independiente a las condiciones referidas al mercado.
Datos: Por tanto el registro contable por los incentivos otorga-
- Valor Razonable estimada por cada opcin es de
S/ 15.00 (Valor nominal S/ 1.00 + Prima S/ 14.00)
- Probabilidades de baja en la planilla durante el
periodo de 2 aos es del 20% (pierden el derecho
de ejercer la opcin)
Se pide registro contable
Desarrollo:
- Determinamos el total de opciones emitidas: 100
opciones x 50 empleados = 5000 opciones
- Estimacin de bajas en planilla (en periodo de 2
aos): 1000 opciones
- Opciones a ejercerse durante el periodo de 2 aos:
4000 opciones
Valor Razonable de las opciones otorgadas:
4000 opciones x S/. 15 = S/. 60,000
Periodo de perfeccionamiento de los derechos a
ejercer las opciones sobre acciones es de 2 aos, por
tanto el Valor anual a provisionar ser: S/ 60,000/2 aos
= S/ 30,000
dos al personal durante el primer periodo del acuerdo
se reconocer de la siguiente manera:

N Fecha Glosa Cuenta Debe Haber

62 Gastos de personal, directores y otros 30,000.00
622 Otras remuneraciones
Provisin del
pasivo por 6229 Incentivo por permanencia de labores 30,000.00
50 30/12/2010
incentivo a 41 Remuneraciones y participacin por pagar 30,000.00
empleados
419 Otras remuneraciones y particip. x pagar
4199 Incentivo por permanencia de labores
91 Gastos de administracin 6,000.00 6,000.00
Transferencia
del destino 92 Gastos de ventas 6,000.00 6,000.00
51 30/12/2010
del gasto y/o 93 Costo de produccin 18,000.00 18,000.00
costo
79 Cargas imput. a cuenta de costos y gastos 30,000.00
Estimacin 41 Remuneraciones y participacin por pagar 30,000.00
de opciones 419 Otras remuneraciones y particip. x pagar
a ejercitarse
durante el 4199 Incentivo por permanencia de labores 30,000.00
52 30/12/2010 primer periodo 52 Capital adicional 30,000.00
- segn 521 Primas (descuentos ) de acciones 28,000.00
acuerdo con
pago basados 522 Capitalizaciones en tramite
en acciones 5221 Aportes 2,000.00

El registro contable por los incentivos otorgados al personal durante el segundo periodo del acuerdo se reconocer
de la siguiente manera:

N Fecha Glosa Cuenta Debe Haber

62 Gastos de personal, directores y otros 30,000.00
622 Otras remuneraciones
Provisin del
pasivo por 6229 Incentivo por permanencia de labores 30,000.00
60 31/12/2011
incentivo a 41 Remuneraciones y participacin por pagar 30,000.00
empleados
419 Otras remuneraciones y particip. x pagar
/ 02

4199 Incentivo por permanencia de labores

mmuomu

NIIF 2 Instituto Pacfico

24
 N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera

N Fecha Glosa Cuenta Debe Haber

91 Gastos de administracin 6,000.00 6,000.00
Transferencia
del destino 92 Gastos de ventas 6,000.00 6,000.00
61 31/12/2011
del gasto y/o 93 Costo de produccin 18,000.00 18,000.00
costo
79 Cargas imput. a cuenta de costos y gastos 30,000.00
Estimacin 41 Remuneraciones y participacin por pagar 30,000.00
de opciones 419 Otras remuneraciones y particip. x pagar
a ejercitarse
durante el 4199 Incentivo por permanencia de labores 30,000.00
62 31/12/2011 primer periodo 52 Capital adicional 30,000.00
- segn 521 Primas (descuentos ) de acciones 28,000.00
acuerdo con
pago basados 522 Capitalizaciones en tramite
en acciones 5221 Aportes 2,000.00

Consolidacin de opciones sobre 4000 acciones ejercidas por los empleados que permanecieron en la empresa
por un periodo de dos aos:

N Fecha Glosa Cuenta Debe Haber

52 Capital adicional 4,000.00
Reconoci- 522 Capitalizaciones en tramite
miento de 5221 Aportes 4,000.00
X 31/12/2011 4000 acciones
ejercidas por 50 Capital 4,000.00
40 empleados 501 Capital social
5011 Acciones

Nota: Recordemos que el valor nominal de las acciones es de S/ 1.00 y S/ 14.00 corresponden a la prima de emisin.
/ 02
mmuomu

A c tua lidad E mpr esari al NIIF 2

25
NIIF COMBINACIN DE NEGOCIOS

3 NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIN FINANCIERA- 3

Introduccin
Objetivo
Alcance
Identificacin de una combinacin de negocios
El mtodo de la adquisicin
Identificacin de la adquirente
Determinacin de la fecha de adquisicin
Reconocimiento y medicin de los activos identificables adquiridos, las obli-
gaciones asumidas y cualquier participacin no controladora en la entidad
adquirida
Principio de reconocimiento
Condiciones de reconocimiento
contenido

Clasificacin y designacin de activos identificables adquiridos y pasivos

asumidos en una combinacin de negocios
Principio de medicin
Excepciones a los principios de reconocimiento o medicin
Pasivos contingentes
Impuesto a las ganancias
Beneficios a los empleados
Activos de indemnizacin
Derechos readquiridos
Transacciones con pagos basados en acciones
Activos mantenidos para la venta
Reconocimiento y medicin de la plusvala o una ganancia por una compra
en trminos muy ventajosos
Compras en trminos muy ventajosos
Contraprestacin transferida
Contraprestacin contingente
Guas adicionales para la aplicacin del mtodo de la adquisicin a tipos
particulares de combinaciones de negocios
Una combinacin de negocios realizada por etapas
Una combinacin de negocios realizada sin la transferencia de la contra-
prestacin
Periodo de medicin
Determinacin de lo que es parte de la transaccin de combinacin de
negocios
Costos relacionados con la adquisicin
Medicin posterior y contabilizacin
Derechos readquiridos
Pasivos contingentes
Activos de indemnizacin
Contraprestacin contingente
Informacin a revelar
Fecha de vigencia y transicin
Derogacin de la NIIF 3 (2004)
Apndice A
Apndice B

NIIF 3 - Combinacin de negocios
(Versin 2011 oficializada en Per, vigente a partir del 01.01.2012)
Introduccin
El 28.12.2011, el Consejo Normativo oficializa la
versin 2011 de las NIIF aprobadas y modificadas
por el IASB, mediante la Resolucin N 048-2011-EF/30
publicada el 06.01.2012, en la que se incluye esta norma
la misma que consta de 68 prrafos y se desarrolla a
continuacin.
Objetivo informa contabilizar la transaccin o el otro suceso
1 El objetivo de esta NIIF es mejorar la relevancia, la
fiabilidad y la comparabilidad de la informacin so-
bre combinaciones de negocios y sus efectos, que
una entidad que informa proporciona a travs de su
estado financiero. Para lograrlo, esta NIIF establece
principios y requerimientos sobre la forma en que
la entidad adquirente:
(a) reconocer y medir en sus estados financie-
ros los activos identificables adquiridos, los
pasivos asumidos y cualquier participacin
no controladora en la entidad adquirida;
(b) reconocer y medir la plusvala adquirida en
la combinacin de negocios o una ganancia
procedente de una compra en condiciones
muy ventajosas; y
(c) determinar qu informacin revelar para
permitir que los usuarios de los estados fi-
nancieros evalen la naturaleza y los efectos
financieros de la combinacin de negocios.
Alcance I dentificacin de la adquirente
2 Esta NIIF se aplicar a una transaccin u otro suceso
que cumpla la definicin de una combinacin de
negocios. Esta NIIF no se aplicar a:
(a) La formacin de un negocio conjunto.
(b) La adquisicin de un activo o de un grupo
de activos que no constituya un negocio. En
estos casos, la entidad adquirente identificar
y reconocer los activos identificables indi-
viduales que se adquirieron (incluyendo los
que cumplan con la definicin y los criterios
de reconocimiento de los activos intangibles
incluidos en la NIC 38 Activos Intangibles) y los
pasivos asumidos. El costo del grupo deber
distribuirse entre los activos individualmente
identificables y los pasivos sobre la base de
sus valores razonables relativos en la fecha de
la compra. Esta transaccin o suceso no dar
lugar a una plusvala.
(c) Una combinacin de entidades o negocios
bajo control comn (los prrafos B1 a B4
proporcionan las guas de aplicacin corres-
/ 02
pondientes).
mmuomu
A c tual idad E mpresar i al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
Identificacin de una combinacin de
negocios
3 Una entidad determinar si una transaccin u otro
suceso es una combinacin de negocios mediante
la aplicacin de la definicin de esta NIIF, que
requiere que los activos adquiridos y los pasivos
asumidos constituyan un negocio. Cuando los ac-
tivos adquiridos no sean un negocio, la entidad que
como la adquisicin de un activo. Los prrafos B5 a
B12 proporcionan guas sobre la identificacin de
una combinacin de negocios y la definicin de
un negocio.
El mtodo de la adquisicin
4 Una entidad contabilizar cada combinacin de
negocios mediante la aplicacin del mtodo de
la adquisicin.
5 La aplicacin del mtodo de la adquisicin requiere:
(a) identificacin de la adquirente;
(b) determinacin de la fecha de adquisicin;
(c) reconocimiento y medicin de los activos
identificables adquiridos, de los pasivos asumi-
dos y cualquier participacin no controladora
en la adquirida; y
(d) reconocimiento y medicin de la plusvala o
ganancia por compra en trminos muy ven-
tajosos.
6 En cada combinacin de negocios, una de las
entidades que se combinan deber identificarse
como la adquirente.
7 Para identificar la adquirente-la entidad que obtie-
ne el control de la adquirida-debern utilizarse las
guas de la NIC 27 Estados Financieros Consolida-
dos y Separados. Si ha ocurrido una combinacin
de negocios pero la aplicacin de las guas de la
NIC 27 no indica claramente cul de las entidades
que se combinan es la adquirente, para llevar a
cabo esa determinacin debern considerarse los
factores incluidos en los prrafos B14 a B18.
Determinacin de la fecha de adquisicin
8 La adquirente identificar la fecha de adquisicin,
que es aqulla en la que se obtiene el control de
la adquirida.
9 La fecha en la cual la adquirente obtiene el control
de la adquirida es generalmente aqulla en la que
la adquirente transfiere legalmente la contrapres-
tacin, adquiere los activos y asume los pasivos
de la adquiridala fecha de cierre. Sin embargo,
la adquirente puede obtener el control en una
NIIF 3
3
NIIF 3 - C ombinacin de negocios
fecha anterior o posterior a la fecha de cierre. Por
ejemplo, la fecha de adquisicin preceder a la
fecha de cierre si un acuerdo escrito prev que la
adquirente obtenga el control de la adquirida en
una fecha anterior a la fecha de cierre. Una adqui-
rente considerar todos los hechos y circunstancias
pertinentes.
Reconocimiento y medicin de los activos iden-
tificables adquiridos, las obligaciones asumidas
y cualquier participacin no controladora en la
entidad adquirida
Principio de reconocimiento
10 A la fecha de adquisicin, la adquirente reconocer,
por separado de la plusvala, los activos identifica-
bles adquiridos, los pasivos asumidos y cualquier
participacin no controladora en la adquirida. El
reconocimiento de los activos identificables ad-
quiridos y de los pasivos asumidos estar sujeto a
las condiciones especificadas en los prrafos 11 y
12.
Condiciones de reconocimiento
11 Para cumplir las condiciones de reconocimiento
como parte de la aplicacin del mtodo de la
adquisicin, los activos identificables adquiridos y
los pasivos asumidos deben satisfacer, a la fecha de
la adquisicin, las definiciones de activos y pasivos
del Marco Conceptual para la Preparacin y Presen-
tacin de los Estados Financieros 1. Por ejemplo, a la
fecha de la adquisicin no son pasivos los costos en
que la adquirente espera incurrir en el futuro pero
no est obligada a tener, para efectuar su plan de
abandonar una actividad de una adquirida o para
terminar el empleo de empleados de la adquirida
o para reubicarlos. Por ello, la adquirente no reco-
nocer esos costos como parte de la aplicacin del
mtodo de la adquisicin. En su lugar, la adquirente
reconocer esos costos en sus estados financieros
posteriores a la combinacin de acuerdo con otras
NIIF.
12 Adems, para cumplir las condiciones para el
reconocimiento como parte de la aplicacin del
mtodo de la adquisicin, los activos identificables
adquiridos y los pasivos asumidos deben ser parte
de lo que la adquirente y la adquirida (o sus anterio-
res propietarios) intercambiaron en la transaccin
de la combinacin de negocios y no el resultado
de transacciones separadas. La adquirente aplicar
las guas de los prrafos 51 a 53 para determinar
qu activos adquiridos o pasivos asumidos son
parte del intercambio por la adquirida y cules,
si los hubiera, son el resultado de transacciones
separadas a ser contabilizadas de acuerdo con su
naturaleza y las NIIF aplicables.
1 El Marco Conceptual para la Preparacin y Presentacin de los
Estados Financieros del IASC se adopt por el IASB en 2001. En sep-
tiembre de 2010 el IASB sustituy el Marco Conceptual por el Marco
Conceptual de la Informacin Financiera.
NIIF 3
4
13 La aplicacin por parte de la adquirente del princi-
pio y de las condiciones de reconocimiento puede
dar lugar a la contabilizacin de algunos activos y
pasivos que la adquirida no haya reconocido pre-
viamente como tales en sus estados financieros.
Por ejemplo, la adquirente reconocer los activos
intangibles identificables adquiridos, tales como
un nombre comercial, una patente o una relacin
con un cliente, que la adquirida no reconoci como
activos en sus estados financieros porque los desa-
rroll internamente y carg los costos relacionados
como gastos.
14 Los prrafos B28 a B40 proporcionan guas sobre
el reconocimiento de arrendamientos operativos y
activos intangibles. Los prrafos 22 a 28 especifican
los tipos de activos identificables y de pasivos que
incluyen partidas para las que esta NIIF proporciona
excepciones limitadas del principio y condiciones
de reconocimiento.
Clasificacin y designacin de activos identifi-
cables adquiridos y pasivos asumidos en una
combinacin de negocios
15 A la fecha de la adquisicin, la adquirente clasificar
o designar los activos identificables adquiridos y
los pasivos asumidos segn sea necesario para la
aplicacin posterior de otras NIIF. La adquirente
efectuar esas clasificaciones o designaciones
sobre la base de los acuerdos contractuales, de las
condiciones econmicas, de sus polticas contables
o de operacin y de otras condiciones pertinentes
tal como existan en la fecha de la adquisicin.
16 En algunas situaciones, las NIIF proporcionarn dife-
rentes formas de contabilizacin dependiendo de
la forma en que una entidad clasifique o designe un
activo o pasivo concreto. Ejemplos de clasificacio-
nes o designaciones que la adquirente har sobre la
base de las correspondientes condiciones tal como
existan en la fecha de la adquisicin incluyen, pero
no se limitan, a:
(a) la clasificacin de activos y pasivos financieros
concretos como medidos a valor razonable o
al costo amortizado, de acuerdo con la NIIF 9
Instrumentos Financieros;
(b) la designacin de un instrumento derivado
como un instrumento de cobertura de acuer-
do con la NIC 39; y
(c) la evaluacin de si un derivado implcito debe
separarse del contrato anfitrin de acuerdo
con la NIIF 9 (que es una cuestin de clasifi-
cacin, segn el uso dado por esta NIIF a ese
trmino).
17 Esta NIIF estipula dos excepciones al principio
incluido en el prrafo 15:
(a) la clasificacin de un contrato de arrendamien-
to como un arrendamiento operativo o como
/ 02
un arrendamiento financiero de acuerdo con
mmuomu
la NIC 17 Arrendamientos; y
Instituto Pacfico

(b) la clasificacin de un contrato como un
contrato de seguro de acuerdo con la NIIF 4
Contratos de Seguro.
La adquirente clasificar esos contratos sobre la
base de las condiciones contractuales y de otros
factores al comienzo del contrato (o, si las condi-
ciones del contrato han sido modificadas de una
manera que cambiara su clasificacin, a la fecha de
esa modificacin, que puede ser la de adquisicin).
Principio de medicin
18 La adquirente medir los activos identificables
adquiridos y los pasivos asumidos a sus valores
razonables en la fecha de su adquisicin.
19 Para cada combinacin de negocios, la adquirente
medir en la fecha de adquisicin los componen-
tes de las participaciones no controladoras en la
adquirida que son participaciones en la propiedad
actuales y que otorgan a sus tenedores el derecho a
una participacin proporcional en los activos netos
de la entidad en el caso de liquidacin:
(a) al valor razonable; o
(b) a la participacin proporcional de los instru-
mentos de propiedad actuales en los importes
reconocidos de los activos netos identificables
de la adquirida.
Todos los dems componentes de las participacio-
nes no controladoras se medirn al valor razonable
en sus fechas de adquisicin, a menos que se
requiera otra base de medicin por las NIIF.
20 Los prrafos B41 a B45 proporcionan guas sobre
la medicin del valor razonable de activos iden-
tificables concretos y de una participacin no
controladora en una adquirida. Los prrafos 24 a
31 especifican los tipos de activos identificables y
pasivos que incluyen partidas para las que esta NIIF
proporciona excepciones limitadas del principio de
medicin.
Excepciones a los principios de reconocimiento
o medicin
21 Esta NIIF proporciona excepciones limitadas a sus
principios de reconocimiento y medicin. Los p-
rrafos 22 a 31 especifican tanto las partidas concre-
tas para las que se establecen excepciones como
la naturaleza de stas. La adquirente contabilizar
esas partidas aplicando los requerimientos de los
prrafos 22 a 31, lo que har que algunas partidas
sean:
(a) contabilizadas ya sea aplicando condiciones
de reconocimiento adicionales a las de los
prrafos 11 y 12 o aplicando los requerimiento
de otras NIIF, lo que dar resultados diferentes
a los obtenidos mediante la aplicacin de las
condiciones y del principio de reconocimiento.
(b) medidas por importes distintos de sus valores
razonables a la fecha de adquisicin. Excepcin
/ 02
mmuomu
al principio de reconocimiento
A c tual idad E mpresar i al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
Excepcin al principio de reconocimiento
Pasivos contingentes
22 La NIC 37 Provisiones, Pasivos Contingentes y Ac-
tivos Contingentes define un pasivo contingente
como:
(a) una obligacin posible, surgida a raz de
sucesos pasados y cuya existencia ha de ser
confirmada slo por la ocurrencia o la falta
de ocurrencia de uno o ms hechos futuros
sucesos inciertos que no estn enteramente
bajo el control de la entidad; o
(b) una obligacin presente, surgida a raz de
sucesos pasados, que no se ha reconocido
contablemente porque:
(i) no es probable que para satisfacerla se
vaya a requerir una salida de recursos que
incorporen beneficios econmicos; o
(ii) el importe de la obligacin no pueda ser
medido con la suficiente fiabilidad.
23 El requerimiento de la NIC 37 no se aplicar para
determinar qu pasivos contingentes se han de
reconocer en la fecha de la adquisicin. En su
lugar la adquirente reconocer en la fecha de la
adquisicin un pasivo contingente asumido en
una combinacin de negocios si es una obligacin
presente que surja de sucesos pasados y su valor
razonable pueda medirse con fiabilidad. Por ello,
en contra de la NIC 37, la adquirente reconocer un
pasivo contingente asumido en una combinacin
de negocios en la fecha de la adquisicin, incluso
cuando no sea probable que para cancelar la
obligacin vaya a requerirse una salida de recursos
que incorporen beneficios econmicos. El prrafo
56 proporciona guas sobre la contabilizacin
posterior de pasivos contingentes.
Excepciones a ambos principios de reconocimiento y
medicin
Impuesto a las ganancias
24 La adquirente reconocer y medir un activo o un
pasivo por impuestos diferidos que surjan de los
activos adquiridos y de los pasivos asumidos en
una combinacin de negocios de acuerdo con la
NIC 12 Impuesto a las Ganancias.
25 La adquirente contabilizar los efectos fiscales
potenciales de las diferencias temporarias y de las
compensaciones tributarias de una adquirida que
existan en la fecha de la adquisicin y que surjan
como resultado de sta de acuerdo con la NIC 12.
Beneficios a los empleados
26 La adquirente reconocer y medir un pasivo (o
un activo, si lo hubiera) relacionado con acuerdos
de beneficios a los empleados de la adquirida de
acuerdo con la NIC 19 Beneficios a los Empleados.
Activos de indemnizacin
27 En una combinacin de negocios, el vendedor
NIIF 3
5
NIIF 3 - C ombinacin de negocios
puede indemnizar contractualmente a la adquiren-
te por el resultado de una contingencia o de una
incertidumbre relacionada con el total o con parte
de un determinado activo o pasivo. Por ejemplo,
el vendedor puede indemnizar a la adquirente por
prdidas por encima de un determinado importe
de un pasivo que surja de una contingencia en
particular; en otras palabras, el vendedor garan-
tizar que el pasivo de la adquirente no exceder
un determinado importe. Como resultado, la
adquirente obtendr un activo de indemnizacin.
La adquirente reconocer un activo de indemni-
zacin al mismo tiempo que reconozca la partida
de indemnizacin y lo medir sobre la misma base
que sta, sujeto a la necesidad de establecer una
correccin de valor por importes incobrables. Por
ello, si la indemnizacin est relacionada con un
activo o pasivo que se reconoce a la fecha de la
adquisicin y se mide por su valor razonable a esa
fecha, la adquirente reconocer el activo de indem-
nizacin a la fecha de la adquisicin, medido a su
valor razonable de su fecha de adquisicin. En un
activo de indemnizacin medido a valor razonable,
los efectos de la incertidumbre respecto a los flujos
de efectivo futuros debidos a consideraciones de
cobrabilidad estn incluidos en la medida del valor
razonable y no es necesaria una correccin de valor
por separado (el prrafo B41 proporciona guas de
aplicacin relacionadas).
28 En algunas circunstancias, la indemnizacin
puede estar relacionada con un activo o con un
pasivo que es una excepcin a los principios de
reconocimiento o medicin. Por ejemplo, una
indemnizacin puede estar relacionada con un
pasivo contingente que no se reconoce a la fecha
de la adquisicin porque su valor razonable a esa
fecha no puede medirse con fiabilidad. De forma
alternativa, una indemnizacin puede estar relacio-
nada con un activo o un pasivo (por ejemplo, uno
que proceda de un beneficio a empleados) que se
mida sobre una base distinta al valor razonable en
la fecha de la adquisicin. En estas circunstancias,
el activo de indemnizacin deber reconocerse y
medirse utilizando supuestos coherentes con los
que se utilicen para medir la partida indemnizada,
sujeto a la evaluacin por la administracin de la
cobrabilidad del activo de indemnizacin y de
cualquier limitacin contractual sobre el importe
indemnizado. El prrafo 57 proporciona guas
sobre la contabilizacin posterior de un activo de
indemnizacin.
Excepciones al principio de medicin
Derechos readquiridos
29 La adquirente medir el valor de un derecho
readquirido reconocido como un activo intangi-
ble basndose en el trmino contractual restante
del contrato relacionado, independientemente
de si los partcipes en el mercado consideraran
NIIF 3
6
renovaciones contractuales potenciales para de-
terminar el valor razonable. Los prrafos B35 y B36
proporcionan guas de aplicacin al respecto.
Transacciones con pagos basados en acciones
30 La adquirente medir un pasivo o un instrumento
de patrimonio relacionado con transacciones con
pagos basados en acciones de la adquirida o la
sustitucin de las transacciones con pagos basa-
dos en acciones de la adquirida por transacciones
con pagos basados en acciones de la adquirente
de acuerdo con el mtodo establecido en la NIIF
2 Pagos Basados en Acciones en la fecha de ad-
quisicin. (Esta NIIF se refiere al resultado de ese
mtodo como la medida basada en el mercado
de la transaccin con pagos basados en acciones.)
Activos mantenidos para la venta
31 La adquirente medir un activo no corriente ad-
quirido (o un grupo de activos para su disposicin)
que se clasifique como mantenido para la venta a
la fecha de la adquisicin de acuerdo con la NIIF
5 Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta
y Operaciones Discontinuadas, al valor razonable
menos los costos de venderlo de acuerdo con los
prrafos 15 a 18 de dicha NIIF.
Reconocimiento y medicin de la plusvala o
una ganancia por una compra en trminos muy
ventajosos
32 La adquirente reconocer una plusvala en la fecha
de la adquisicin medida como el exceso del apar-
tado (a) sobre el (b) siguientes:
(a) Suma de:
(i) la contraprestacin transferida medida de
acuerdo con esta NIIF, que, generalmente,
requiere que sea el valor razonable en la
fecha de la adquisicin (vase el prrafo
37);
(ii) el importe de cualquier participacin no
controladora en la adquirida medida de
acuerdo con esta NIIF; y
(iii) en una combinacin de negocios llevada
a cabo por etapas (vanse los prrafos
41 y 42), el valor razonable en la fecha
de adquisicin de la participacin ante-
riormente tenida por el adquirente en el
patrimonio de la adquirida.
(b) el neto de los importes en la fecha de la adqui-
sicin de los activos identificables adquiridos y
de los pasivos asumidos, medidos de acuerdo
con esta NIIF.
33 Puede ocurrir que en una combinacin, el valor
razonable en la fecha de adquisicin de los instru-
mentos de patrimonio de la adquirida se pueda
medir con mayor fiabilidad que el valor razonable
en la fecha de adquisicin de las participaciones en
/ 02
el patrimonio de la adquirente. Si es as, la adquiren-
mmuomu
te determinar el importe de la plusvala utilizando
Instituto Pacfico

el valor razonable en la fecha de adquisicin de los
instrumentos de patrimonio de la adquirida en
lugar del valor razonable en la fecha de adquisicin
de las participaciones en el patrimonio transferidas.
Para determinar el importe de la plusvala en una
combinacin de negocios en la que no se transfiere
una contraprestacin, la adquirente utilizar el valor
razonable de su participacin en la adquirida en la
fecha de adquisicin (determinado utilizando una
tcnica de medicin) en lugar del valor razonable
en la fecha de adquisicin de la contraprestacin
transferida (prrafo 32(a)(i)). Los prrafos B46 a B49
proporcionan guas de aplicacin al respecto.
Compras en trminos muy ventajosos
34 Ocasionalmente, una adquirente realizar una
compra en condiciones muy ventajosas, lo que es
una combinacin de negocios en la que el importe
del prrafo 32(b) excede la suma de los importes
especificados en el prrafo 32(a). Si ese exceso se
mantiene despus de aplicar los requerimientos
del prrafo 36, la adquirente reconocer la ganancia
resultante en resultados a la fecha de adquisicin.
La ganancia se atribuir a la adquirente.
35 Una compra en condiciones muy ventajosas pue-
de suceder, por ejemplo, en una combinacin de
negocios que es una venta forzada en la que el
vendedor acta bajo coaccin. Sin embargo, las
excepciones sobre el reconocimiento o la medicin
de partidas concretas tratadas en los prrafos 22 a
31 pueden tambin resultar en el reconocimiento
de una ganancia (o cambiar el importe de una ga-
nancia reconocida) por una compra en condiciones
muy ventajosas.
36 Antes de reconocer una ganancia por una compra
en condiciones muy ventajosas, la adquirente ree-
valuar si ha identificado correctamente todos los
activos adquiridos y todos los pasivos asumidos y
reconocer cualesquiera activos adicionales que
sean identificados en esta revisin. La adquirente re-
visar entonces los procedimientos utilizados para
medir los importes cuyo reconocimiento a la fecha
de adquisicin para todas las partidas siguientes:
(a) los activos identificables adquiridos y los pasi-
vos asumidos;
(b) la participacin no controladora en la adqui-
rida, si la hubiera;
(c) para una combinacin de negocios realizada
por etapas, la participacin en el patrimonio
de la adquirida previamente poseda por la
adquirente; y
(d) la contraprestacin transferida.
El objetivo de la revisin es asegurar que las medi-
ciones reflejan adecuadamente la consideracin
de toda la informacin disponible en la fecha de
la adquisicin.
/ 02
Contraprestacin transferida
mmuomu
37 La contraprestacin transferida en una combina-
A c tual idad E mpresar i al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
cin de negocios deber medirse a su valor razo-
nable, que deber calcularse como la suma de los
valores razonables en la fecha de adquisicin de los
activos transferidos por la adquirente, de los pasivos
incurridos por ella con los anteriores propietarios
de la adquirida y de las participaciones en el patri-
monio emitidas por la adquirente. (Sin embargo,
toda porcin de incentivos con pagos basados
en acciones de la adquirente, intercambiada por
incentivos mantenidos por los empleados de la
adquirida, que est incluida en la contraprestacin
transferida en la combinacin de negocios deber
medirse de acuerdo con el prrafo 30 y no por el
valor razonable). Son ejemplos de formas poten-
ciales de contraprestacin el efectivo, otros activos,
un negocio o una subsidiaria de la adquirente,
contraprestaciones contingentes, instrumentos
de patrimonio ordinarios o preferentes, opciones,
certificados de opcin para suscribir ttulos (wa-
rrants) y participaciones de miembros de entidades
mutualistas.
38 La contraprestacin transferida puede incluir
activos o pasivos de la adquirente que tengan un
importe en libros que difiera de sus valores razona-
bles en la fecha de adquisicin (por ejemplo activos
no monetarios o negocios de la adquirente). Si as
fuera, la adquirente medir nuevamente los activos
transferidos o pasivos a sus valores razonables en la
fecha de la adquisicin y reconocer las ganancias
o prdidas resultantes, si las hubiera, en resultados.
Sin embargo, algunas veces los activos o pasivos
transferidos permanecen en la entidad combinada
tras la combinacin de negocios (por ejemplo,
porque los activos o pasivos se transfirieron a la
adquirida y no a sus anteriores propietarios), y la
adquirente, por ello, retiene el control sobre ellos.
En esa situacin, la adquirente medir esos activos y
pasivos por sus importes en libros inmediatamente
antes de la fecha de adquisicin y no reconocer
una ganancia o prdida en resultados sobre activos
o pasivos que controla tanto antes como despus
de la combinacin de negocios.
Contraprestacin contingente
39 La contraprestacin que la adquirente transfiere
a cambio de la adquirida incluye cualquier activo
o pasivo que proceda de un acuerdo de contra-
prestacin contingente (vase el prrafo 37). La
adquirente reconocer a la fecha de adquisicin el
valor razonable de la contraprestacin contingente
como parte de la contraprestacin transferida a
cambio de la adquirida.
40 La adquirente reclasificar una obligacin de pagar
una contraprestacin contingente como pasivo o
como patrimonio basndose en las definiciones de
instrumentos de patrimonio y de pasivo financiero
incluidas en el prrafo 11 de la NIC 32 Instrumentos
Financieros: Presentacin, u otras NIIF aplicables. La
adquirente clasificar como un activo un derecho a
NIIF 3
7
NIIF 3 - C ombinacin de negocios
la devolucin de contraprestaciones previamente
transferidas si se cumplen determinadas condi-
ciones. El prrafo 58 proporciona guas sobre la
contabilizacin posterior de contraprestaciones
contingentes.
Guas adicionales para la aplicacin del mtodo
de la adquisicin a tipos particulares de com-
binaciones de negocios
Una combinacin de negocios realizada por
etapas
41 Algunas veces, una adquirente obtiene el control
de una adquirida en la que tena una participacin
en el patrimonio inmediatamente antes de la fecha
de la adquisicin. Por ejemplo, a 31 de diciembre
de 20X1, la Entidad A posee un 35 por ciento de
participacin no controladora en la Entidad B. En
esa fecha, la Entidad A compra una participacin
adicional del 40 por ciento en la Entidad B, lo que
le da el control sobre esta entidad. Esta NIIF deno-
mina esta transaccin como una combinacin de
negocios realizada por etapas, a la que tambin se
refiere algunas veces como adquisicin por pasos.
42 En una combinacin de negocios realizada por
etapas, la adquirente medir nuevamente su
participacin previamente tenida en el patrimo-
nio de la adquirida por su valor razonable en la
fecha de adquisicin y reconocer la ganancia o
prdida resultante, si la hubiera, en el resultado
del periodo o en otro resultado integral, segn
proceda. En periodos anteriores sobre los que se
informa, la adquirente pudo haber reconocido en
otro resultado integral los cambios en el valor de
su participacin en el patrimonio de la adquirida.
Si as fuera, el importe que fue reconocido en otro
resultado integral deber reconocerse sobre la mis-
ma base que se requerira si la adquirente hubiera
dispuesto directamente de la anterior participacin
mantenida en el patrimonio.
Una combinacin de negocios realizada sin la
transferencia de la contraprestacin
43 Algunas veces, una adquirente obtiene el control
de una adquirida sin la transferencia de una contra-
prestacin. Para contabilizar estas combinaciones
de negocios se aplica el mtodo de la adquisicin.
Estas circunstancias incluyen:
(a) La adquirida recompra un nmero suficiente
de sus propias acciones de modo que una
inversora existente (la adquirente) obtiene el
control.
(b) La caducidad de derechos de veto minoritarios
que anteriormente impedan a la adquirente
controlar una adquirida en la que la primera
tena la mayora de los derechos de voto.
(c) La adquirente y la adquirida acuerdan
combinar sus negocios solo mediante un
contrato. La adquirente no transfiere ninguna
contraprestacin a cambio del control de una
NIIF 3
8
adquirida y no mantiene participaciones en el
patrimonio en la adquirida, ni en la fecha de
adquisicin ni con anterioridad. Ejemplos de
combinaciones de negocios realizadas solo
mediante un contrato incluyen la unin de
dos negocios en un acuerdo de cotizacin
en conjunto o la formacin de una sociedad
annima con doble cotizacin en bolsa.
44 En una combinacin de negocios realizada solo
mediante un contrato, la adquirente atribuir a
los propietarios de la adquirida el importe de los
activos netos de sta ltima reconocido de acuerdo
con esta NIIF. En otras palabras, las participaciones
en el patrimonio de la adquirida tenidas por otras
partes distintas de la adquirente son una participa-
cin no controladora en los estados financieros de
la adquirente posteriores a la adquisicin, incluso
si el resultado es que todas las participaciones en
el patrimonio de la adquirida se atribuyen a parti-
cipaciones no controladoras.
Periodo de medicin
45 Si la contabilizacin inicial de una combinacin
de negocios est incompleta al final del periodo
contable en el que la combinacin ocurre, la ad-
quirente informar en sus estados financieros de
los importes provisionales de las partidas cuya con-
tabilizacin est incompleta. Durante el periodo de
medicin, la adquirente ajustar retroactivamente
los importes provisionales reconocidos a la fecha
de la adquisicin para reflejar la nueva informacin
obtenida sobre hechos y circunstancias que existan
en la fecha de la adquisicin y que, si hubieran
sido conocidas, habran afectado a la medicin de
los importes reconocidos en esa fecha. Durante
el periodo de medicin la adquirente tambin
reconocer activos o pasivos adicionales si obtiene
nueva informacin sobre hechos y circunstancias
que existan en la fecha de la adquisicin y que,
si hubieran sido conocidos, habran resultado en
el reconocimiento de esos activos y pasivos a esa
fecha. El periodo de medicin terminar tan pronto
como la adquirente reciba la informacin que estu-
viera buscando sobre hechos y circunstancias que
existan en la fecha de la adquisicin o concluya
que no se puede obtener ms informacin. Sin
embargo, el periodo de medicin no exceder de
un ao a partir de la fecha de adquisicin.
46 El periodo de medicin es aqul tras la fecha de
adquisicin durante el cual la adquirente puede
ajustar los importes provisionales reconocidos
en una combinacin de negocios. El periodo de
medicin proporciona a la adquirente un plazo
razonable para obtener la informacin necesaria
para identificar y medir, en la fecha de la adquisicin
y con los requerimientos de esta NIIF:
(a) los activos identificables adquiridos, los pasivos
/ 02
asumidos y cualquier participacin no contro-
mmuomu
ladora en la adquirida.
Instituto Pacfico

(b) la contraprestacin transferida a la adquirida
(o el otro importe utilizado para medir la plus-
vala);
(c) en una combinacin de negocios realizada
en etapas, la participacin en el patrimonio
de la adquirida anteriormente tenida por la
adquirente; y
(d) la plusvala resultante o la ganancia por una
compra realizada en condiciones muy venta-
josas.
47 La adquirente considerar todos los factores perti-
nentes para determinar si la informacin obtenida
tras la fecha de la adquisicin debera resultar en un
ajuste en los importes provisionales reconocidos
o si esa informacin procede de sucesos ocurri-
dos despus de la fecha de la adquisicin. Los
factores pertinentes incluyen la fecha en que se
obtuvo la informacin adicional y si la adquirente
puede identificar una razn para un cambio en
los importes provisionales. La informacin que se
obtiene poco despus de la fecha de la adquisicin
tiene mayor probabilidad de reflejar circunstancias
existentes en la fecha de la adquisicin que la
obtenida varios meses despus. Por ejemplo, es
probable que la venta de un activo a un tercero
poco despus de la fecha de la adquisicin por
un importe que difiere significativamente de su
valor razonable provisional determinado para esa
fecha indique un error en el importe provisional,
a menos que pueda identificarse un suceso entre
un momento y el otro que haya cambiado su valor
razonable.
48 La adquirente reconocer un incremento (dis-
minucin) en el importe provisional reconocido
para un activo identificable (pasivo) por medio de
una disminucin (incremento) en la plusvala. Sin
embargo, la nueva informacin obtenida durante
el periodo de medicin puede dar lugar, algunas
veces, a un ajuste del importe provisional de ms
de un activo o pasivo. Por ejemplo, la adquirente
puede haber asumido un pasivo para pagar da-
os relacionados con un accidente en una de las
instalaciones de la adquirida, total o parcialmente
cubierta por la pliza de seguros de responsabili-
dad de la adquirida. Si la adquirente obtiene nueva
informacin durante el periodo de medicin sobre
el valor razonable en la fecha de adquisicin de ese
pasivo, el ajuste de la plusvala que proceda de un
cambio en el importe provisional reconocido para
el pasivo sera compensado (en todo o en parte)
por el ajuste que corresponda de la plusvala que
proceda de un cambio en el importe provisional
reconocido por el derecho por cobrar de la asegu-
radora por la reclamacin.
49 Durante el periodo de medicin, la adquirente
reconocer ajustes del importe provisional como
/ 02
si la contabilizacin de la combinacin de negocios
mmuomu
hubiera sido completada en la fecha de la adqui-
A c tual idad E mpresar i al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
sicin. As, la adquirente revisar en la medida en
que sea necesario, la informacin comparativa
presentada en los estados financieros de periodos
anteriores, lo que incluye la realizacin de cambios
en la depreciacin, amortizacin u otros con efec-
tos sobre el resultado reconocidos para completar
la contabilizacin inicial.
50 Tras el periodo de medicin, la adquirente slo
revisar la contabilidad de una combinacin de
negocios para corregir un error de acuerdo con la
NIC 8 Polticas Contables, Cambios en las Estima-
ciones Contables y Errores.
Determinacin de lo que es parte de la transac-
cin de combinacin de negocios
51 La adquirente y la adquirida pueden tener una
relacin preexistente u otro acuerdo antes de las
negociaciones para el comienzo de la combinacin
de negocios, o pueden llevar a cabo un acuerdo
durante las negociaciones que est separado de
la combinacin de negocios. En cualquiera de las
dos situaciones, la adquirente identificar todos los
importes que no formen parte de lo que la adqui-
rente y la adquirida (o sus anteriores propietarios)
intercambian en la combinacin de negocios, es
decir importes que no son parte del intercambio
por la adquirida. La adquirente slo reconocer
como parte de la aplicacin del mtodo de la
adquisicin la contraprestacin transferida por
la adquirida y los activos adquiridos y pasivos
asumidos en el intercambio por la adquirida. Las
transacciones separadas debern contabilizarse de
acuerdo con las NIIF que correspondan.
52 Es probable que una transaccin realizada por la
adquirente o en nombre de ella o principalmente
en beneficio de est o de la entidad combinada, y
no fundamentalmente en beneficio de la adquirida
(o sus anteriores propietarios) antes de la combina-
cin, sea una transaccin separada. Los siguientes
son ejemplos de transacciones separadas a las que
no se les debe aplicar el mtodo de la adquisicin:
(a) una transaccin que, de hecho, cancela rela-
ciones preexistentes entre la adquirente y la
adquirida;
(b) una transaccin que remunera a los em-
pleados o a los anteriores propietarios de la
adquirida por servicios futuros; y
(c) una transaccin que reembolsa a la adquirida
o a sus anteriores propietarios por el pago de
los costos de la adquirente relacionados con
la adquisicin.
Los prrafos B50 a B62 proporcionan guas de
aplicacin al respecto.
Costos relacionados con la adquisicin
53 Son costos relacionados con la adquisicin aquellos
en que incurre la adquirente para llevar a cabo una
combinacin de negocios. Estos costos incluyen
los honorarios de bsqueda; asesoramiento, o
NIIF 3
9
NIIF 3 - C ombinacin de negocios
de consultora de asesoramiento, jurdicos, con-
tables, de valoracin y otros; costos generales de
administracin, incluyendo los de mantener un
departamento interno de adquisiciones; y costos
de registro y emisin de ttulos de deuda y de
patrimonio. La adquirente contabilizar los costos
relacionados con la adquisicin como gastos en los
periodos en que los costos se hayan incurrido y los
servicios se hayan recibido, con una excepcin. Los
costos de emisin de deuda o ttulos de patrimonio
debern reconocerse de acuerdo con las NIC 32 y
NIIF 9.
Medicin posterior y contabilizacin 58 Algunos cambios en el valor razonable de una
54 En general, una adquirente medir y contabilizar
posteriormente los activos adquiridos, los pasivos
asumidos o incurridos y los instrumentos de patri-
monio emitidos en una combinacin de negocios
de acuerdo con otras NIIF aplicables a esas partidas,
dependiendo de su naturaleza. Sin embargo, esta
NIIF proporciona guas sobre la medicin y con-
tabilizacin de los siguientes activos adquiridos,
pasivos asumidos o incurridos e instrumentos
de patrimonio emitidos en una combinacin de
negocios:
(a) derechos readquiridos;
(b) pasivos contingentes reconocidos en la fecha
de la adquisicin;
(c) activos de indemnizacin; y
(d) contraprestacin contingente.
El prrafo B63 proporciona guas de aplicacin al
respecto.
Derechos readquiridos
55 Un derecho readquirido reconocido como un
activo intangible deber amortizarse a lo largo
del periodo de vigencia del contrato restante en
el que se concedi el derecho. Una adquirente que
posteriormente venda a un tercero un derecho
readquirido, incluir el importe en libros del activo
intangible al determinar la ganancia o prdida de
la venta.
Pasivos contingentes
56 Tras el reconocimiento inicial y hasta que el pasivo
se liquide, cancele o expire, la adquirente medir
un pasivo contingente reconocido en una combi-
nacin de negocios al mayor de:
(a) el importe que se reconocera de acuerdo con
la NIC 37; y
(b) el importe reconocido inicialmente menos,
en su caso, la amortizacin acumulada reco-
nocida de acuerdo con la NIC 18 Ingresos de
Actividades Ordinarias.
Este requerimiento no se aplicar a contratos
contabilizados de acuerdo con la NIIF 9.
Activos de indemnizacin
57 Al final de cada periodo posterior sobre el que se
NIIF 3
10
informe, la adquirente medir un activo de indem-
nizacin que fue reconocido en la fecha de adqui-
sicin sobre la misma base que el pasivo o activo
indemnizado, sujeto a cualesquiera limitaciones
contractuales sobre su importe y, para un activo de
indemnizacin que no se mida posteriormente por
su valor razonable, a la evaluacin de la adminis-
tracin sobre su cobrabilidad. La adquirente dar
de baja en cuentas el activo de indemnizacin
nicamente cuando lo cobre, lo venda o pierda
de cualquier otra forma el derecho sobre l.
Contraprestacin contingente
contraprestacin contingente que la adquirente
reconozca despus de la fecha de la adquisicin
pueden resultar de informacin adicional que la
adquirente obtenga despus de esa fecha sobre
hechos y circunstancias que existan en la fecha
de la adquisicin. Estos cambios son ajustes del
periodo de medicin de acuerdo con los prrafos
45 a 49. Sin embargo, los cambios que procedan
de sucesos ocurridos tras la fecha de la adquisicin,
tales como cumplir un objetivo de ganancias,
alcanzar un precio por accin determinado o al-
canzar un hito en un proyecto de investigacin y
desarrollo, no son ajustes del periodo de medicin.
La adquirente contabilizar los cambios en el valor
razonable de una contraprestacin contingente
que no sean ajustes del periodo de medicin de
la forma siguiente:
(a) Las contraprestaciones contingentes clasifi-
cadas como patrimonio no debern medirse
nuevamente y su liquidacin posterior deber
contabilizarse dentro del patrimonio.
(b) La contraprestacin contingente clasificada
como un activo o un pasivo que:
(i) Sea un instrumento financiero que se
encuentre dentro del alcance de la NIIF
9 o NIC 39, debern medirse por su valor
razonable, con cualquier ganancia o pr-
dida resultante reconocida en el resultado
del periodo o en otro resultado integral de
acuerdo con la NIIF 9.
(ii) No est dentro del alcance de la NIIF 9, se
contabilizarn de acuerdo con la NIC 37 u
otras NIIF, segn proceda.
Informacin a revelar
59 La adquirente revelar informacin que permita
que los usuarios de sus estados financieros evalen
la naturaleza y efectos financieros de una combi-
nacin de negocios que haya efectuado, ya sea:
(a) durante el periodo corriente sobre el que se
informa; o
(b) despus del final del periodo contable pero
antes de que los estados financieros hayan
/ 02
mmuomu
sido autorizados para su emisin.
Instituto Pacfico

60 Para cumplir con el objetivo del prrafo 59, la ad-
quirente revelar la informacin especificada en
los prrafos B64 a B66.
61 La adquirente revelar informacin que permita
que los usuarios de sus estados financieros evalen
los efectos financieros de los ajustes reconocidos
en el periodo corriente sobre el que se informa
que estn relacionados con las combinaciones
de negocios que tuvieron lugar en el mismo o en
periodos anteriores.
62 Para cumplir con el objetivo del prrafo 61, la ad-
quirente revelar la informacin especificada en el
prrafo B67.
63 Si la informacin a revelar especficamente reque-
rida por esta y otras NIIF no cumple los objetivos
establecidos en los prrafos 59 a 61, la adquirente
revelar cualquier informacin adicional que sea
necesaria para cumplir esos objetivos.
Fecha de vigencia y transicin
Fecha de vigencia
64 Esta NIIF deber aplicarse prospectivamente a las
combinaciones de negocios cuya fecha de adqui-
sicin sea a partir del comienzo del primer periodo
anual sobre el que se informe que se inicie a partir
del 1 de julio de 2009. Se permite su aplicacin
anticipada. Sin embargo, esta NIIF deber aplicarse
nicamente al comienzo de un periodo anual sobre
el que se informe que comience a partir del 30 de
junio de 2007. Si una entidad aplica esta NIIF antes
del 1 de julio de 2009, revelar este hecho y aplicar
al mismo tiempo la NIC 27 (modificada en 2008).
64A [Eliminado]
64B Mejoras a las NIIF emitido en mayo de 2010
modific los prrafos 19, 30 y B56 y aadi los
prrafos B62A y B62B. Una entidad aplicar esas
modificaciones a periodos anuales que comien-
cen a partir del 1 de julio de 2010. Se permite su
aplicacin anticipada. Si una entidad aplicase las
modificaciones en un perodo que comience con
anterioridad, revelar este hecho. La aplicacin
debe ser prospectiva a partir de la fecha en que la
entidad aplic por primera vez esta NIIF.
64C Los prrafos 65A a 65E se aadieron mediante
Mejoras a las NIIF emitido en mayo de 2010. Una
entidad aplicar esas modificaciones a periodos
anuales que comiencen a partir del 1 de julio de
2010. Se permite su aplicacin anticipada. Si una
entidad aplicase las modificaciones en un perodo
que comience con anterioridad, revelar este he-
cho. Las modificaciones se aplicarn a los saldos
de contraprestaciones contingentes que surjan
de combinaciones de negocios con una fecha de
adquisicin anterior a la aplicacin de esta NIIF, tal
como se emiti en 2008.
/ 02
64D La NIIF 9 emitida en octubre de 2010, modific los
mmuomu
prrafos 16, 42, 53, 56 y 58(b) y elimin el prrafo
A c tual idad E mpresar i al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
64A. Una entidad aplicar esas modificaciones
cuando aplique la NIIF 9 emitida en octubre de
2010.
Transicin
65 Los activos y pasivos que surgieron de combina-
ciones de negocios cuya fecha de adquisicin fue
anterior a la aplicacin de esta NIIF no debern
ajustarse por la aplicacin de esta NIIF.
65A Los saldos de contraprestaciones contingentes
que surgen de combinaciones de negocios cuyas
fechas de adquisicin precedan la fecha en que
una entidad aplic por primera vez esta NIIF tal
como se emiti en 2008 no debern ajustarse
en la primera aplicacin de esta NIIF. Los prrafos
65B a 65E debern aplicarse en la contabilizacin
posterior de esos saldos. Los prrafos 65B a 65E
no se aplicarn a la contabilizacin de saldos de
contraprestaciones contingentes que surjan de
combinaciones de negocios con fechas de adquisi-
cin a partir de la fecha en que la entidad aplic por
primera vez esta NIIF tal como se emiti en 2008.
En los prrafos 65B a 65E combinacin de negocios
se refiere exclusivamente a combinaciones de
negocios cuya fecha de adquisicin preceda a la
aplicacin de esta NIIF tal como se emiti en 2008.
65B Si un acuerdo de combinacin de negocios prev
un ajuste al costo de la combinacin que depende
de hechos futuros, la adquirente incluir el importe
de ese ajuste en el costo de la combinacin en la
fecha de la adquisicin si el ajuste es probable y
puede medirse con fiabilidad.
65C Un acuerdo de combinacin de negocios puede
permitir ajustes al costo de la combinacin que
dependen de uno o ms hechos futuros. El ajuste
puede, por ejemplo, depender de un nivel espe-
cfico de beneficio que se mantenga u obtenga
en periodos futuros, o en que se mantenga el
precio de mercado de los instrumentos emitidos.
Es posible habitualmente estimar el importe de
cualquiera de estos ajustes en el momento de
la contabilizacin inicial de la combinacin sin
deteriorar la fiabilidad de la informacin, incluso
en presencia de cierta incertidumbre. Si los hechos
futuros no tienen lugar o la estimacin necesita
revisarse, el costo de la combinacin de negocios
se ajustar en consecuencia.
65D Sin embargo, cuando un acuerdo de combinacin
de negocios prev un ajuste, ese ajuste no se inclui-
r en el costo de la combinacin en el momento
de la contabilizacin inicial de la combinacin si
no es probable o no puede medirse con fiabilidad.
Si ese ajuste posteriormente pasa a ser probable y
puede medirse con fiabilidad, la contraprestacin
adicional se tratar como un ajuste al costo de la
combinacin.
65E En algunas circunstancias, se puede requerir que la
adquirente realice un pago posterior al vendedor
como compensacin por una reduccin en el valor
NIIF 3
11
NIIF 3 - C ombinacin de negocios
de los activos cedidos, instrumentos de patrimonio
emitidos o pasivos incurridos o asumidos por la
adquirente a cambio del control de la adquirida.
Este es el caso, por ejemplo, cuando la adquirente
garantiza el precio de mercado de instrumentos de
patrimonio o deuda emitidos como parte del costo
de la combinacin de negocios y se le requiere
que emita instrumentos de patrimonio o deuda
adicionales para restablecer el costo originalmen-
te determinado. En estos casos, no se reconoce
incremento alguno en el costo de la combinacin
de negocios. En el caso de instrumentos de pa-
trimonio, el valor razonable del pago adicional
se compensa mediante una reduccin igual en
el valor atribuido a los instrumentos inicialmente
emitidos. En el caso de instrumentos de deuda, el
pago adicional se considera una reduccin en la
prima o un incremento en el descuento sobre la
emisin inicial.
66 Una entidad, tal como una entidad mutualista,
que no haya aplicado todava la NIIF 3 y tenga una
o ms combinaciones de negocios que fueron
contabilizadas utilizando el tambin conocido
con anterioridad como mtodo de la adquisicin,
aplicar las disposiciones transitorias de los prrafos
B68 y B69.
Impuesto a las ganancias
67 Para combinaciones de negocios cuya fecha de
adquisicin sea anterior a la aplicacin de esta NIIF,
la adquirente aplicar prospectivamente el reque-
rimiento del prrafo 68 de la NIC 12, modificada
por esta NIIF. Es decir, la adquirente no ajustar
la contabilidad de combinaciones de negocios
anteriores por cambios previamente reconocidos
en los activos por impuestos diferidos reconocidos.
Sin embargo, a partir de la fecha en que esta NIIF
se aplique, la adquirente reconocer, como un
ajuste en el resultado (o, si la NIC 12 lo requiere,
fuera del resultado), los cambios en los activos por
impuestos diferidos.
Derogacin de la NIIF 3 (2004) de que esos derechos sean transferibles o
68 Esta NIIF deroga la NIIF 3 Combinaciones de Nego-
cios (emitida en 2004).
Apndice A
Definiciones de trminos
Este Apndice forma parte integrante de la NIIF.
Activo intangi- Un activo identifiable, de carcter no monetario
ble (intangible y sin sustancia fsica.
asset)
C o m p o n e n t e Una cualidad que da lugar a una concesin
de renovacin automtica de opciones sobre acciones adicio-
(reload feature) nales, cuando el tenedor de la opcin ejercita
opciones previamente concedidas utilizando
las acciones de la entidad, en lugar de efectivo,
para satisfacer el precio de ejercicio.
NIIF 3
12
Adquirente La entidad que obtiene el control de la ad-
(acquirer) quirida.
Adquirida El negocio o negocios cuyo control obtiene la
(acquiree) adquirente en una combinacin de negocios.
Combinacin de Una transaccin u otro suceso en el que una
negocios (busi- adquirente obtiene el control de uno o ms
ness combina- negocios. Las transacciones se denominan
tion) algunas veces verdaderas fusiones o fusiones
entre iguales tambin son combinaciones
de negocios en el sentido en que se utiliza el
trmino en esta NIIF.
Contrapresta- Generalmente, una obligacin de la adquirente
cin contingen- de transferir activos adicionales o instrumentos
te (contingent de patrimonio a los anteriores propietarios de
consideration) una adquirida como parte de un intercambio
para el control de sta si ocurren determi-
nados sucesos futuros o se cumplen ciertas
condiciones. Sin embargo, la contraprestacin
contingente tambin puede dar a la adquirente
el derecho a recuperar contraprestaciones
previamente transferidas si se cumplen deter-
minadas condiciones.
Control (con- Poder de dirigir las polticas financiera y de ope-
trol) racin de una entidad, para obtener beneficios
de sus actividades.
Entidad mutua- Una entidad, distinta de las que son propiedad
lista (mutual del inversor, que proporciona directamente a
entity) sus propietarios, miembros o partcipes, divi-
dendos, costos ms bajos u otros beneficios
econmicos. Por ejemplo, una compaa de
seguros de carcter mutualista, cooperativa
de crdito y una entidad cooperativa son todas
ellas entidades de carcter mutualista.
Fecha de adquisi- Fecha en la que la adquirente obtiene el control
cin (acquisition sobre la adquirida.
date)
i d e n t i f i c a b l e Un activo es identificable si:
(identifiable) (a) es separable, es decir, es susceptible de
ser separado o dividido de la entidad y
vendido, transferido, entregado en explo-
tacin, arrendado o intercambiado, fuere
individualmente o junto con un contrato
relacionado, un activo identificable o un
pasivo, independientemente de si la enti-
dad se proponga ejercer estas opciones; o
(b) surge de derechos contractuales o de otros
derechos de tipo legal, con independencia
separables de la entidad o de otros dere-
chos y obligaciones.
Negocio (busi- Un conjunto integrado de actividades y activos
ness) susceptibles de ser dirigidos y gestionados con
el propsito de proporcionar una rentabilidad
en forma de dividendos, menores costos u
otros beneficios econmicos directamente a
los inversores u otros propietarios, miembros
o partcipes.
Par ticipacin El patrimonio de una subsidiaria no atribuible,
no controlado- directa o indirectamente, a la controladora.
ra (non-contro-
lling interest)
Participaciones A efectos de esta NIIF participaciones en el
en el patrimo- patrimonio se utiliza en sentido amplio para
nio (equity in- referirse a las participaciones en la propiedad
/ 02
terests) de entidades que pertenecen a los inversores
mmuomu
y propietarios, participaciones de partcipes o
miembros de entidades mutualistas.
Instituto Pacfico

Plusvala (good- Un activo que representa los beneficios eco-
will) nmicos futuros que surgen de otros activos
adquiridos en una combinacin de negocios
que no estn identificados individualmente ni
reconocidos de forma separada
P r o p i e t a r i o s A efectos de esta NIIF propietarios se utiliza en
(owners) sentido amplio para referirse a los poseedores
de participaciones en el patrimonio de las
entidades que pertenecen a inversores y a los
propietarios, partcipes o miembros de entida-
des mutualistas.
Valor razonable El importe por el que puede ser intercambiado
(fair value) un activo o cancelado un pasivo, entre partes
interesadas y debidamente informadas, en
una transaccin realizada en condiciones de
independencia mutua.
Apndice B
Gua de aplicacin
Este Apndice forma parte integrante de la NIIF.
Combinaciones de negocios de entidades
bajo control comn [aplicacin del p-
rrafo 2(c)] (c) emitiendo participaciones en el patrimonio;
B1 Esta NIIF no se aplica a combinaciones de negocios
de entidades o negocios bajo control comn. Una
combinacin de negocios entre entidades o nego-
cios bajo control comn es una combinacin de
negocios en la que todas las entidades o negocios
que se combinan estn controlados, en ltima ins-
tancia, por una misma parte o partes, tanto antes
como despus de la combinacin de negocios, y
ese control no es transitorio.
B2 Deber considerarse que un grupo de personas fsi-
cas controlan una entidad cuando, como resultado
de acuerdos contractuales, tienen colectivamente
el poder para dirigir sus polticas financieras y de
operacin, con el fin de obtener beneficios de sus
actividades. Por ello, una combinacin de negocios
est fuera del alcance de esta NIIF cuando el mismo
grupo de personas fsicas tiene, como consecuen-
cia de acuerdos contractuales, el poder colectivo
de ltima instancia de dirigir las polticas financieras
y de operacin de cada una de las entidades que
se combinan, de forma que obtiene beneficios de
sus actividades, y dicho poder colectivo de ltima
instancia no sea transitorio.
B3 Una entidad puede estar controlada por una per-
sona fsica, o por un grupo de personas fsicas que
acten conjuntamente bajo un acuerdo contrac-
tual, y esa persona o grupo de personas pueden no
estar sujetos a los requerimientos de informacin
financiera de las NIIF. Por ello, para considerar que
una combinacin de negocios involucra a entida-
des bajo control comn, no es necesario que las
entidades que se combinan se incluyan dentro
/ 02
de los mismos estados financieros consolidados
mmuomu
procedentes de la combinacin de negocios.
A c tual idad E mpresar i al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
B4 La proporcin de participaciones no controladoras
en cada una de las entidades que se combinan,
antes y despus de la combinacin de negocios, no
es relevante para determinar si la misma involucra a
entidades bajo control comn. De forma similar, el
hecho de que alguna de las entidades que se com-
binan sea una subsidiaria excluida de los estados
financieros consolidados, no ser relevante para
determinar si la combinacin involucra a entidades
bajo control comn.
Identificacin de una combinacin de
negocios (aplicacin del prrafo 3)
B5 Esta NIIF define una combinacin de negocios
como una transaccin u otro suceso en el que
una adquirente obtiene el control de uno o ms
negocios. Una adquirente puede obtener el control
de una adquirida mediante una variedad de formas,
por ejemplo:
(a) transfiriendo efectivo, equivalentes al efectivo
u otros activos (incluyendo activos netos que
constituyen un negocio);
(b) incurriendo en pasivos;
(d) proporcionando ms de un tipo de contra-
prestacin; o
(e) sin transferir contraprestacin, incluyendo la
de solo mediante un contrato (vase el prrafo
43).
B6 Una combinacin de negocios puede estructurarse
de diferentes formas por motivos legales, fiscales o
de otro tipo, lo que incluye pero no se limita a:
uno o ms negocios se convierten en subsidiarias
de una adquirente o los activos netos de uno o ms
negocios se fusionan legalmente en la adquirente;
una entidad que se combina transfiere sus activos
netos, o sus propietarios transfieren sus partici-
paciones en el patrimonio, a otra entidad que se
combina o a sus propietarios;
todas las entidades que se combinan transfie-
ren sus activos netos, o los propietarios de esas
entidades transfieren sus participaciones en el
patrimonio, a una nueva entidad constituida (en
ocasiones conocida como una combinacin por
absorcin o por puesta en conjunto) o
un grupo de anteriores propietarios de una de las
entidades que se combinan obtiene el control de
la entidad combinada.
Definicin de un negocio (aplicacin del
prrafo 3)
B7 Un negocio consiste en insumos y procesos apli-
cados a estos insumos que tienen la capacidad
de crear productos. Aunque los negocios gene-
ralmente tienen productos, no se requiere que
stos sean un conjunto integrado para cumplir
con las condiciones para ser considerados como
NIIF 3
13
NIIF 3 - C ombinacin de negocios
un negocio. Los tres elementos de un negocio se
definen de la forma siguiente:
(a) Insumo: todo recurso econmico que elabora,
o tiene la capacidad de elaborar, productos si se
les aplica uno o ms procesos. Algunos ejemplos
incluyen activos no corrientes (incluyendo activos
intangibles o derechos a utilizar activos no corrien-
tes), propiedad intelectual, la capacidad de acceder
a materiales o derechos necesarios y empleados.
(b) Proceso: todo sistema, norma, protocolo, conven-
cin o regla que aplicado a un insumo o insumos,
elabora o tiene la capacidad de elaborar productos.
Son ejemplos los procesos de gestin estratgicos,
de operacin y de gestin de recursos. Estos pro-
cesos habitualmente estn documentados, pero
una plantilla de trabajadores organizada que tenga
la necesaria formacin y experiencia, siguiendo
reglas y convenciones, puede proporcionar los
procesos necesarios susceptibles de aplicarse a los
insumos para elaborar productos. (Habitualmente,
contabilidad, facturacin, nminas y otros sistemas
administrativos no son procesos utilizados para
elaborar productos.)
(c) Producto: el resultado de insumos y procesos
aplicados a stos que proporcionan o tienen la ca-
pacidad de proporcionar una rentabilidad en forma
de dividendos, menores costos u otros beneficios
econmicos directamente a los inversores u otros
propietarios, miembros o partcipes.
B8 Para poder ser dirigido y gestionado, a los efectos
definidos, un conjunto integrado de actividades
y activos requiere dos elementos esencialesin-
sumos y procesos aplicados a stos, que juntos se
utilizan o utilizarn en la elaboracin de productos.
Sin embargo, un negocio no necesita incluir todos
los insumos y procesos que el vendedor utiliza en
las operaciones de ese negocio si los participantes
en el mercado tienen la capacidad de adquirir el
negocio y continuar elaborando productos, por
ejemplo mediante la integracin del negocio con
sus propios insumos y procesos.
B9 La naturaleza de los elementos de un negocio vara
segn sectores industriales y segn la estructura
de las operaciones (actividades) de una entidad,
incluyendo la etapa de desarrollo de la entidad.
Los negocios establecidos tienen a menudo
numerosos tipos distintos de insumos, procesos
y productos, mientras que los negocios nuevos
tienen a menudo pocos insumos y procesos y en
ocasiones solo un producto. Casi todos los nego-
cios tambin tienen pasivos, pero un negocio no
necesita tener pasivos.
B10 Es posible que un conjunto integrado de acti-
vidades y activos en la etapa de desarrollo no
tenga productos. Si as fuera, la adquirente debera
considerar otros elementos para determinar si el
conjunto es un negocio. Esos factores incluyen
pero no se limitan a si el conjunto:
NIIF 3
14
(a) ha comenzado las actividades principales
planeadas;
(b) tiene empleados, propiedad intelectual y otros
insumos y procesos que pudieran aplicarse a
dichos insumos;
(c) busca un plan para elaborar productos; y
(d) ser capaz de acceder a clientes que compra-
rn los productos.
No todos estos factores necesitan estar presen-
tes en la etapa de desarrollo como un conjunto
integrado concreto de actividades y activos para
cumplir las condiciones para ser considerado un
negocio.
B11 La determinacin de si un conjunto concreto de
activos y actividades es un negocio, debe basarse
en si el conjunto integrado es susceptible de ser
dirigido y gestionado como un negocio por un
participante en el mercado. As, para evaluar si un
conjunto concreto es un negocio, no es importante
si el vendedor opera el conjunto como un negocio
o si la adquirente pretende operar el conjunto
como un negocio.
B12 En ausencia de evidencia en contrario, deber
suponerse que un conjunto concreto de activos
y actividades en los que hay una plusvala es un
negocio. Sin embargo, un negocio no necesita
tener plusvala.
Identificacin de la adquirente (aplica-
cin de los prrafos 6 y 7)
B13 Para identificar la adquirentela entidad que ob-
tiene el control de la adquiridadebern utilizarse
las guas de la NIC 27 Estados Financieros Consoli-
dados y Separados. Si ha ocurrido una combinacin
de negocios pero la aplicacin de las guas de la NIC
27 no indica claramente cul de las entidades que
se combinan es la adquirente, para llevar a cabo esa
determinacin debern considerarse los factores
incluidos en los prrafos B14 a B18.
B14 En una combinacin de negocios efectuada prin-
cipalmente mediante la transferencia de efectivo
u otros activos o incurriendo en pasivos, la adqui-
rente ser generalmente la entidad que transfiere
el efectivo u otros activos o incurre en los pasivos.
B15 En una combinacin de negocios efectuada prin-
cipalmente por intercambio de participaciones en
el patrimonio, la adquirente ser generalmente la
entidad que emite sus instrumentos de patrimonio.
Sin embargo, en algunas combinaciones de nego-
cios, comnmente denominadas adquisiciones
inversas la entidad emisora es la adquirida. Los
prrafos B19 a B27 proporcionan guas sobre la
contabilizacin de adquisiciones inversas. Para
identificar la adquirente en una combinacin de
negocios efectuada por intercambio de partici-
paciones en el patrimonio, debern considerarse
/ 02
tambin otros factores pertinentes y circunstancias,
mmuomu
incluyendo:
Instituto Pacfico

(a) los derechos de voto relativos en la entidad
combinada tras la combinacin de negociosLa
adquirente es generalmente la entidad que se
combina, cuyos propietarios como grupo retienen
o reciben la mayor porcin de derechos de voto en
la entidad combinada. Para determinar qu grupo
de propietarios mantiene o recibe la mayor porcin
de derechos de voto, una entidad considerar la
existencia de acuerdos de voto especiales o inusua-
les y opciones, certificados de opcin para suscribir
ttulos (warrants) o instrumentos convertibles.
(b) la existencia de una gran minora de participa-
ciones con voto en la entidad combinada, si otro
propietario o grupo organizado de propietarios
no tiene una participacin de voto significati-
vaLa adquirente es generalmente la entidad
que se combina cuyo propietario nico o grupo
organizado de propietarios mantiene la mayor
participacin minoritaria de voto en la entidad
combinada.
(c) la composicin del rgano de gobierno de la enti-
dad combinadaLa adquirente es generalmente
la entidad que se combina cuyos propietarios
tienen la capacidad de elegir o nombrar o cesar a
la mayora de los miembros del rgano de gobierno
de la entidad combinada.
(d) la composicin de la alta direccin de la entidad
combinadaLa adquirente es generalmente la
entidad que se combina, cuya (anterior) direccin
domina la direccin de la entidad combinada.
(e) las condiciones del intercambio en las participa-
ciones en el patrimonioLa adquirente es gene-
ralmente la entidad que se combina que paga una
prima sobre el valor razonable de las participacio-
nes en el patrimonio anterior a la combinacin de
la otra u otras entidades que se combinan.
B16 La adquirente es generalmente la entidad que se
combina cuyo tamao relativo (medido en, por
ejemplo en forma de activos, ingresos de activida-
des ordinarias o beneficios) es significativamente
mayor que el de la otra u otras entidades que se
combinan.
B17 En una combinacin de negocios que implica
a ms de dos entidades, la determinacin de la
adquirente incluir la consideracin, entre otras
cosas, de cul de las entidades que se combinan
inici la combinacin, as como el tamao relativo
de las entidades que se combinan.
B18 Una nueva entidad constituida para efectuar una
combinacin de negocios no es necesariamente
la adquirente. Cuando se constituya una nueva en-
tidad para emitir participaciones en el patrimonio
para llevar a cabo una combinacin de negocios,
deber identificarse como la adquirente a una
de las entidades que se combinan que existiera
antes de la combinacin, aplicando las guas de
/ 02
los prrafos B13 a B17. Por el contrario, la adqui-
mmuomu
rente puede ser una nueva entidad que transfiera
A c tual idad E mpresar i al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
efectivo u otros activos o incurra en pasivos como
contraprestacin.
Adquisiciones inversas
B19 Una adquisicin inversa tiene lugar cuando la
entidad que emite ttulos (la adquirente legal) se
identifica como la adquirida a efectos contables
sobre la base de las guas de los prrafos B13 a
B18. La entidad cuyas participaciones en el patri-
monio se adquieren (la adquirida legal) debe ser
la adquirente para que la transaccin se considere
una adquisicin inversa a efectos contables. Por
ejemplo, las adquisiciones inversas se producen
en ocasiones cuando una entidad que no cotiza
quiere cotizar pero no quiere registrar sus accio-
nes de capital. Para conseguirlo, la entidad que
no cotiza acordar con una entidad que cotiza la
adquisicin de sus participaciones en el patrimonio
a cambio de las participaciones en el patrimonio de
la entidad que cotiza. En este ejemplo, la entidad
que cotiza en la adquirente legal porque emite sus
participaciones en el patrimonio, y la entidad que
no cotiza es la adquirida legal porque se adquieren
sus participaciones en el patrimonio. Sin embargo,
la aplicacin de las guas de los prrafos B13 a B18
da lugar a identificar:
(a) a la entidad que cotiza como la adquirida a
efectos contables (la adquirida contable); y
(b) a la entidad que no cotiza como la adqui-
rente a efectos contables (la adquirente
contable).
La adquirida contable debe cumplir la definicin de
un negocio para que la transaccin se contabilice
como una adquisicin inversa y se apliquen todos
los principios de reconocimiento y medicin de
esta NIIF, incluyendo el requerimiento de reconocer
una plusvala.
Medicin de la contraprestacin transferida
B20 En una adquisicin inversa, es usual que la
adquirente a efectos contables no otorgue
contraprestaciones a la adquirida. En su lugar, la
adquirida a efectos contables generalmente emite
sus acciones de capital para los propietarios de la
adquirente a efectos contables. Por consiguiente,
el valor razonable en la fecha de la adquisicin
de la contraprestacin transferida por la adqui-
rente a efectos contables por su participacin
en la adquirida a efectos contables se basa en el
nmero de participaciones en el patrimonio que
la subsidiaria legal habra tenido que emitir para
dar a los propietarios de la controladora legal el
mismo porcentaje de instrumentos de patrimo-
nio en la entidad combinada que resulte de la
adquisicin inversa. El valor razonable del nmero
de participaciones en el patrimonio calculado de
esa forma puede utilizarse como valor razonable
de la contraprestacin transferida a cambio de la
adquirida.
NIIF 3
15
NIIF 3 - C ombinacin de negocios
Elaboracin y presentacin de los estados
financieros consolidados
B21 Los estados financieros consolidados elaborados
despus de una adquisicin inversa se emitirn
bajo el nombre de la controladora legal (la adqui-
rida a efectos contables), pero se describirn en
las notas como una continuacin de los estados
financieros de la subsidiaria legal (la adquirente a
efectos contables), con un ajuste que se realizar
retroactivamente en el capital legal de la adquiren-
te a efectos contables refleje el capital legal de la
adquirida a efectos contables. Ese ajuste se requiere
para reflejar el capital de la controladora legal (la
adquirida a efectos contables). Tambin se ajustar
retroactivamente la informacin comparativa pre-
sentada en esos estados financieros consolidados
para reflejar el capital legal de la controladora legal
(la adquirida a efectos contables).
B22 Dado que los estados financieros consolidados
representan la continuacin de los estados
financieros de la subsidiaria legal excepto por
su estructura de capital, los estados financieros
consolidados reflejarn:
(a) Los activos y pasivos de la subsidiaria legal (la
adquirente a efectos contables) reconocidos
y medidos a su valor en libros anterior a la
combinacin.
(b) Los activos y pasivos de la controladora legal (la
adquirida a efectos contables) se reconocern
y medirn de acuerdo con esta NIIF.
(c) Las ganancias acumuladas y otros saldos de
patrimonio de la subsidiaria legal (la adqui-
rente a efectos contables) antes de la combi-
nacin de negocios.
(d) El importe reconocido como participaciones
en el patrimonio emitidas en los estados finan-
cieros consolidados, determinado sumando a
las participaciones en el patrimonio emitidas
de la subsidiaria legal (la adquirente a efectos
contables) en circulacin inmediatamente
antes de la combinacin de negocios a valor
razonable de la controladora legal (la adquirida
a efectos contables) determinado de acuerdo
con esta NIIF. Sin embargo, la estructura de
patrimonio (es decir el nmero y tipo de par-
ticipaciones en el patrimonio emitidas) refleja
la estructura de patrimonio de la controladora
legal (la adquirida a efectos contables), inclu-
yendo las participaciones en el patrimonio
que la controladora legal emiti a efectos de
la combinacin. Por consiguiente, la estruc-
tura del patrimonio de la subsidiaria legal (la
adquirente a efectos contables) se reexpresar
utilizando el ratio de intercambio establecido
en el acuerdo de adquisicin para reflejar el
nmero de acciones de la controladora legal
(la adquirida a efectos contables) emitido en
la adquisicin inversa.
NIIF 3
16
(e) La parte proporcional de la participacin no
controladora del importe en libros anterior a la
combinacin de las ganancias acumuladas de la
subsidiaria legal (la adquirente a efectos contables)
y otras participaciones en el patrimonio, tal como
se discute en los prrafos B23 y B24.
Participacin no controladora
B23 En una adquisicin inversa, algunos de los propie-
tarios de la adquirida legal (la que se contabiliza
como adquirente a efectos contables) pueden no
intercambiar sus participaciones en el patrimonio
por los de la controladora legal (la adquirida a
efectos contables). Estos propietarios se tratan
como participaciones no controladoras en los
estados financieros consolidados posteriores a la
adquisicin inversa. Esto es as porque los propie-
tarios de la adquirida legal que no intercambien
sus participaciones en el patrimonio por los de la
adquirente legal tienen nicamente participacin
en los resultados y activos netos de la adquirida
legal pero no en los resultados y activos netos de
la entidad combinada. Por el contrario, an cuando
la adquirente legal sea la adquirida a efectos conta-
bles, los propietarios de la adquirente legal tienen
una participacin en los resultados y activos netos
de la entidad combinada.
B24 Los activos y pasivos de la adquirida legal se
medirn y reconocern en los estados financieros
consolidados por sus importes en libros anteriores
a la combinacin [vase el prrafo B22(a)]. Por ello,
en una adquisicin inversa la participacin no
controladora refleja la participacin proporcional
de los accionistas no controladores en los importes
en libros anteriores a la combinacin de los activos
netos de la adquirida legal, incluso cuando las parti-
cipaciones no controladoras en otras adquisiciones
se midan a sus valores razonables en la fecha de la
adquisicin.
Ganancias por accin
B25 Como se ha sealado en el prrafo B22(d), la estruc-
tura del patrimonio de los estados financieros con-
solidados elaborados despus de una adquisicin
inversa, reflejar la estructura del patrimonio de la
adquirente legal (adquirida a efectos contables),
incluyendo las participaciones en el patrimonio
emitidos por la adquirente legal para efectuar la
combinacin de negocios.
B26 Para calcular el promedio ponderado de acciones
ordinarias en circulacin (el denominador del
clculo de las ganancias por accin) durante el pe-
riodo en que haya ocurrido la adquisicin inversa:
(a) el nmero de acciones ordinarias en circula-
cin desde el comienzo de ese periodo hasta
la fecha de la adquisicin deber calcularse
sobre la base del promedio ponderado de las
/ 02
acciones ordinarias en circulacin de la ad-
mmuomu
quirida legal (adquirente a efectos contables)
Instituto Pacfico

durante el periodo multiplicado por el ratio
de intercambio establecido en el acuerdo de
fusin; y
(b) el nmero de acciones ordinarias en circula-
cin desde la fecha de adquisicin hasta el final
de dicho periodo deber ser el nmero real
de acciones ordinarias que la adquirente legal
(adquirida a efectos contables) haya tenido en
circulacin durante ese periodo.
B27 La ganancia por accin bsica para cada ejercicio
comparativo previo a la fecha de la adquisicin
presentada en los estados consolidados poste-
riores a una adquisicin inversa deber calcularse
dividiendo:
(a) el resultado de la adquirida legal atribuible a
los accionistas ordinarios en cada uno de esos
periodos por
(b) el promedio ponderado histrico del nmero
de acciones ordinarias en circulacin de la
adquirida legal multiplicado por el ratio de
intercambio establecido en el acuerdo de
adquisicin.
Reconocimiento de activos particulares
adquiridos y de pasivos asumidos (aplica-
cin de los prrafos 10 a 13) contrato de arrendamiento.
Arrendamientos operativos
B28 La adquirente no reconocer activos o pasivos
relacionados con un arrendamiento operativo en
el que la adquirida sea la arrendataria, excepto por
lo requerido en los prrafos B29 y B30.
B29 La adquirente determinar si las condiciones de
cada arrendamiento operativo en el que la adquiri-
da es la arrendataria son favorables o desfavorables.
La adquirente reconocer un activo intangible si
las condiciones de un arrendamiento operativo
son favorables con relacin a las de mercado y
un pasivo si lo son desfavorables. El prrafo B42
proporciona guas sobre la medicin del valor
razonable en la fecha de la adquisicin de activos
sujetos a arrendamientos operativos en el que la
adquirida es el arrendador.
B30 Un activo intangible identificable puede asociarse
con un arrendamiento operativo, que puede
ponerse de manifiesto mediante el deseo de par-
tcipes en el mercado por pagar un precio por el
arrendamiento an en condiciones de mercado.
Por ejemplo, un arrendamiento de puertas de em-
barque en un aeropuerto o un espacio para la venta
al por menor en un rea comercial importante
puede proporcionar acceso a un mercado o a otros
beneficios econmicos futuros que cumplen las
condiciones de un activo intangible identificable,
por ejemplo como una relacin de cliente. En esa
situacin la adquirente reconocer el activo (o los
activos) intangible(s) asociado(s) de acuerdo con
/ 02
mmuomu
el prrafo B31.
A c tual idad E mpresar i al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
Activos intangibles
B31 La adquirente reconocer, de forma separada a
la plusvala, los activos intangibles identificables
adquiridos en una combinacin de negocios.
Un activo intangible es identificable si cumple
el criterio de separabilidad o bien el de legalidad
contractual.
B32 Un activo intangible que cumple el criterio de
legalidad contractual es identificable incluso si el
activo no es transferible o separable de la adquirida
o de otros derechos y obligaciones. Por ejemplo:
(a) Una adquirida arrienda una instalacin de
produccin bajo un arrendamiento operativo
que tiene condiciones que son favorables con
respecto a las de mercado. Las condiciones
del arrendamiento prohben explcitamente
transferirlo (mediante venta o subarriendo).
El importe por el que las condiciones del
arrendamiento son favorables comparadas
con las de las transacciones de mercado
para partidas iguales o similares es un activo
intangible que cumple el criterio de legalidad
contractual para el reconocimiento separado
de la plusvala, an cuando la adquirente no
pueda vender o transferir de otra forma el
(b) Una adquirida posee y opera una planta de
energa nuclear. La licencia para operar esa
planta de energa es un activo intangible que
cumple el criterio de legalidad contractual
para el reconocimiento separado de la plus-
vala, incluso si la adquirente no puede vender
dicha licencia o transferirla separadamente
de la planta de energa adquirida. Una adqui-
rente puede reconocer el valor razonable de
la licencia de operacin y el valor razonable
de la planta de energa como un solo activo
para propsitos de informacin financiera si
las vidas tiles de estos activos son similares.
(c) Una adquirida posee una patente de tecnolo-
ga. Ella ha dado en explotacin esa patente a
terceros para su uso exclusivo fuera del merca-
do nacional, recibiendo a cambio un porcen-
taje especificado de los ingresos futuros de
actividades ordinarias en el extranjero. Tanto
la patente de tecnologa como el acuerdo de
explotacin relacionado cumplen el criterio de
legalidad contractual para el reconocimiento
separado de la plusvala incluso si no fuera
factible la venta o intercambio por separado
de la patente y el acuerdo de explotacin
relacionado.
B33 El criterio de separabilidad significa que un activo
intangible adquirido es susceptible de ser separado
o escindido de la adquirida y vendido, transferido,
dado en explotacin, arrendado o intercambiado,
ya sea individualmente o junto con el contrato,
activo identificable o pasivo con los que guarde
NIIF 3
17
NIIF 3 - C ombinacin de negocios
relacin. Un activo intangible que la adquirente
sea capaz de vender, dar en explotacin o de
intercambiar de cualquier otra forma por otra cosa
de valor, cumple el criterio de separabilidad incluso
si la adquirente no se propone venderlo, darlo en
explotacin o intercambiarlo de otra forma. Un
activo intangible adquirido cumple el criterio de
separabilidad si existe evidencia de transacciones
de intercambio para ese tipo de activo o de un
activo de carcter similar, incluso si estas transac-
ciones son infrecuentes e independientemente
de si la adquirente est involucrada o no en ellas.
Por ejemplo, las listas de clientes y subscriptores
se dan frecuentemente en explotacin y de esta
forma cumplen el criterio de separabilidad. Incluso
si una adquirida cree que su lista de clientes tiene
caractersticas diferentes de otras, el hecho de que
las listas de clientes sean frecuentemente dadas en
explotacin significa generalmente que la lista de
clientes adquirida cumple el criterio de separabili-
dad. Sin embargo, una lista de clientes adquirida en
una combinacin de negocios podra no cumplir el
criterio de separabilidad si las condiciones de con-
fidencialidad u otros acuerdos prohibieran a una
entidad la venta de informacin sobre sus clientes,
su arrendamiento o su intercambio de otra forma.
B34 Un activo intangible que no es individualmente
separable de la adquirida o entidad combinada
cumple el criterio de separabilidad si es separable
junto con un contrato, activo identificable o pasivo
con el que guarde relacin. Por ejemplo:
(a) Participantes en el mercado intercambian
pasivos avalados con depsitos y activos
intangibles relacionados del depositante en
transacciones de intercambio observables.
Por ello, la adquirente debera reconocer el
activo intangible relacionado del depositante
de forma separada de la plusvala.
(b) Una adquirida posee una marca comercial
registrada y documentada, pero el producto
de marca registrada suele producirse por me-
dios tcnicos no patentados. Para transferir la
propiedad de una marca registrada, tambin
se requiere que el propietario transfiera todo
lo necesario para que el nuevo propietario
elabore un producto o servicio imposible de
distinguir del elaborado por el anterior. Dado
que los medios tcnicos no patentados deben
separarse de la adquirida o entidad combinada
y vendidos si se vende la marca registrada rela-
cionada, se cumple el criterio de separabilidad.
Derechos readquiridos
B35 Como parte de una combinacin de negocios,
una adquirente puede readquirir un derecho que
tena previamente concedido a una adquirida
para utilizar uno o ms activos reconocidos o no
reconocidos de la adquirida. Ejemplos de tales
derechos incluyen un derecho a usar la marca de
NIIF 3
18
la adquirente en rgimen de contrato de franquicia
o un derecho a usar la tecnologa de la adquirente
en rgimen de acuerdo de licencia de la tecnologa.
Un derecho readquirido es un activo intangible
identificable que la adquirente reconoce separa-
damente de la plusvala. El prrafo 29 proporciona
guas sobre la medicin de un derecho readquirido
y el prrafo 55 proporciona guas sobre la conta-
bilizacin posterior de un derecho readquirido.
B36 La adquirente reconocer una ganancia o prdida
de cancelacin siempre que las condiciones del
contrato que dan lugar a un derecho de readqui-
sicin sean favorables o desfavorables con relacin
a las condiciones de transacciones corrientes de
mercado para la misma partida u otras similares. El
prrafo B52 proporciona guas para la medicin de
esa ganancia o prdida de cancelacin.
Plantilla laboral organizada y otras partidas
que no son identificables
B37 La adquirente incluir en la plusvala el valor de un
activo intangible adquirido que no es identificable
en la fecha de la adquisicin.
Por ejemplo, una adquirente puede atribuir valor a la
existencia de una plantilla laboral organizada, que
es un grupo de empleados existente que permite
que la adquirente contine la operacin de un
negocio adquirido desde la fecha de adquisicin.
Una plantilla laboral organizada no representa el
capital intelectual de la plantilla entrenadacono-
cimiento y la experiencia (a menudo especializa-
dos) que los empleados de una adquirida aportan
a sus trabajos. Dado que la plantilla organizada no
es un activo identificable a reconocerse de forma
separada de la plusvala cualquier valor atribuido
se incluir en sta.
B38 La adquirente tambin incluir en la plusvala todo
valor atribuido a las partidas que no cumplan las
condiciones necesarias para su consideracin
como activos en la fecha de la adquisicin. Por
ejemplo, la adquirente puede atribuir valor a
contratos potenciales que la adquirida est ne-
gociando con nuevos clientes potenciales en la
fecha de la adquisicin. Puesto que esos contratos
potenciales no son en s mismos activos en la fecha
de la adquisicin, la adquirente no los reconocer
de forma separada de la plusvala. La adquirente no
debera reclasificar posteriormente el valor de esos
contratos de la plusvala por sucesos que ocurran
tras la fecha de la adquisicin. Sin embargo, la
adquirente debera evaluar los hechos y circuns-
tancias que rodean a los sucesos que tengan lugar
poco despus de la adquisicin para determinar
si un activo intangible reconocible por separado
exista en la fecha de la adquisicin.
B39 Tras el reconocimiento inicial, una adquirente con-
tabilizar los activos intangibles adquiridos en una
/ 02
combinacin de negocios de acuerdo lo dispuesto
mmuomu
en la NIC 38 Activos Intangibles. Sin embargo, como
Instituto Pacfico

se describe en el prrafo 3 de la NIC 38, la contabili-
dad de algunos activos intangibles adquiridos tras
el reconocimiento inicial se prescribe en otras NIIF.
B40 El criterio de identificabilidad determina si un activo
intangible se reconocer de forma separada de la
plusvala. Sin embargo, el criterio ni proporciona
guas sobre la medicin del valor razonable de un
activo intangible ni restringe los supuestos utiliza-
dos para estimar el valor razonable de un activo
intangible. Por ejemplo, la adquirente tendra en
cuenta los supuestos que los participantes en el
mercado consideraran al medir el valor razonable,
tales como expectativas de renovaciones de con-
tratos futuros, No es necesario que las renovaciones
en s mismas cumplan los criterios de identifica-
bilidad. (Sin embargo, vase el prrafo 29, que
establece una excepcin al principio de medicin
del valor razonable para los derechos readquiridos
reconocidos en una combinacin de negocios) Los
prrafos 36 y 37 de la NIC 38 proporcionan guas
para determinar si los activos intangibles deben
combinarse en una sola unidad de cuenta con
otros activos tangibles o intangibles.
Medicin del valor razonable de activos
identificables particulares y participa-
ciones no controladoras en una adqui-
rida (aplicacin de los prrafos 18 y 19)
Activos con flujos de efectivo inciertos (correc-
ciones valorativas)
B41 La adquirente no reconocer por separado una
correccin valorativa en la fecha de la adquisicin
para activos adquiridos en una combinacin de
negocios que se midan por sus valores razonables
en esa fecha porque los efectos de la incertidumbre
sobre los flujos de efectivo futuros estn incluidos
en la medida del valor razonable. Por ejemplo,
debido a que esta NIIF requiere que la adquirente
mida las cuentas por cobrar adquiridas, incluyendo
los prstamos, por su valor razonable en la fecha
de la adquisicin, la adquirente no reconocer
una correccin valorativa por separado para los
flujos de efectivo contractuales que en esa fecha
se estimen incobrables.
Activos sujetos a arrendamientos operativos
en los que la adquirida es el arrendador
B42 Al medir el valor razonable en la fecha de la
adquisicin de un activo tal como un edificio o
una patente que est sujeta a un arrendamiento
operativo en el que la adquirida es el arrendador,
la adquirente tendr en cuenta las condiciones del
arrendamiento. En otras palabras, la adquirente no
reconocer por separado un activo o un pasivo si
las condiciones de un arrendamiento operativo
son favorables o desfavorables al compararlas con
las condiciones del mercado tal como requiere el
/ 02
prrafo B29 para los arrendamientos en los que la
mmuomu
adquirida es la arrendataria.
A c tual idad E mpresar i al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
Activos que la adquirente pretende no utilizar
o utilizar en un modo diferente al de otros
participantes del mercado utilizaran
B43 Por razones de competencia u otras, la adquirente
puede no tener intencin de utilizar un activo
adquirido, por ejemplo, un activo intangible de
investigacin y desarrollo, o puede proponerse
su utilizacin de forma distinta a como lo haran
otros participantes en el mercado. No obstante,
la adquirente medir el activo al valor razonable
determinado de acuerdo con el uso que le den
otros participantes en el mercado.
Participacin no controladora en una adquirida
B44 Esta NIIF permite que la adquirente mida una par-
ticipacin no controladora en una adquirida por
su valor razonable en la fecha de la adquisicin.
Algunas veces una adquirente estar en condicio-
nes de medir el valor razonable en la fecha de la
adquisicin de una participacin no controladora
sobre la base de los precios de un mercado activo
para las acciones no posedas por la adquirente. En
otras situaciones, sin embargo, no estar disponible
un precio de mercado activo para las acciones. En
estas situaciones, la adquirente debera medir el
valor razonable de la participacin no controladora
utilizando otras tcnicas de valoracin.
B45 Los valores razonables de la participacin de la
adquirente en la adquirida pueden ser diferentes
de los de la participacin no controladora medidos
con relacin a cada accin. Probablemente, la
principal diferencia sea la inclusin de una prima
por control en el valor razonable por accin de la
participacin de la adquirente en la adquirida o,
por el contrario, la introduccin de un descuento
por la falta de control (tambin denominado como
descuento minoritario) en el valor razonable por
accin de la participacin no controladora.
Medicin de la plusvala o de una ganan-
cia procedente de una compra en condi-
ciones muy ventajosas
Medicin del valor razonable en la fecha de la
adquisicin de la participacin de la adquirente
en la adquirida utilizando tcnicas de valora-
cin (aplicacin del prrafo 33)
B46 Para medir la plusvala o una ganancia por una
compra en condiciones muy ventajosas (vanse
los prrafo 32 a 34) en una combinacin de ne-
gocios llevada a cabo sin la transferencia de una
contraprestacin, la adquirente debe sustituir el
valor razonable en la fecha de la adquisicin de su
participacin en la adquirida por el valor razonable
en la fecha de la adquisicin de la contrapresta-
cin transferida. La adquirente debera medir el
valor razonable en la fecha de la adquisicin de
su participacin en la adquirida utilizando una o
varias tcnicas de valoracin que sean apropiadas
a las circunstancias y para las que exista suficiente
NIIF 3
19
NIIF 3 - C ombinacin de negocios
informacin disponible. Si se utiliza ms de una
tcnica de valoracin, la adquirente debera evaluar la transaccin de combinacin de nego-
los resultados de las tcnicas, teniendo en cuenta
la relevancia y fiabilidad de los insumos utilizados
y la amplitud de la informacin disponible.
Consideraciones especiales en la aplicacin del
mtodo de la adquisicin a combinaciones de
entidades mutualistas (aplicacin del prrafo
33)
B47 Cuando se combinan dos entidades mutualistas,
el valor razonable del patrimonio o de las parti-
cipaciones de los miembros en la adquirida (o
el valor razonable de sta) pueden ser medibles
de forma ms fiable que el valor razonable de las
participaciones de los miembros transferidas por la
adquirente. En esa situacin, el prrafo 33 requiere
que la adquirente determine el importe de la plus-
vala utilizando el valor razonable en la fecha de
adquisicin de la participacin en el patrimonio de
la adquirida en lugar del valor razonable en la fecha
de adquisicin de la participacin en el patrimonio
de la adquirente transferida como contrapresta-
cin. Adems, en una combinacin de negocios
de entidades mutualistas la adquirente reconocer
los activos netos de la adquirida como un aumento
directo del capital o patrimonio en su estado de
situacin financiera, no como un aumento en las
ganancias acumuladas, lo que es coherente con la
forma en que otros tipos de entidades aplican el
mtodo de la adquisicin.
B48 Aunque las entidades mutualistas son similares en
muchos aspectos a otros negocios, tienen carac-
tersticas distintas que surgen principalmente de
que sus miembros son clientes y propietarios. Los
miembros de entidades mutualistas generalmente
esperan recibir beneficios de su pertenencia a la
entidad, a menudo en forma de tarifas reducidas
pagadas por bienes y servicios o de retornos La
parte de retornos distribuida a cada miembro se
basa a menudo en el importe de negocio que el
miembro llev a cabo con la entidad mutualista
durante el ao.
B49 Una medicin del valor razonable de una entidad
mutualista debera incluir el supuesto de lo que
los participantes en el mercado haran sobre los
beneficios de los miembros futuros, as como
cualesquiera otros supuestos pertinentes que los
participantes en el mercado pudieran hacer sobre
la entidad mutualista. Por ejemplo, para determinar
el valor razonable de una entidad mutualista puede
utilizarse un modelo de estimacin de flujos de
efectivo. Los flujos de efectivo utilizados como
datos para el modelo deben basarse en los flujos
de efectivo esperados de la entidad mutualista,
que probablemente sern los que reflejen rebajas
para beneficio del miembro, tales como el cobro
de tarifas reducidas por bienes y servicios.
NIIF 3
20
Determinacin de lo que forma parte de
cios (aplicacin de los prrafos 51 y 52)
B50 Para determinar si una transaccin es parte del
intercambio por la adquirida o es una transac-
cin separada de la combinacin de negocios,
la adquirente debera considerar los siguientes
factores, que no son ni mutuamente excluyentes
ni individualmente concluyentes:
(a) Las razones de la transaccinLa compren-
sin de las razones por las que las partes de la
combinacin (la adquirente y la adquirida y sus
propietarios,directores y administradores
y sus agentes) llevan a cabo una transaccin
en particular o un acuerdo puede suministrar
una visin profunda acerca de si la transaccin
es parte de la contraprestacin transferida y de
los activos adquiridos o pasivos asumidos. Por
ejemplo, si una transaccin se acuerda funda-
mentalmente en beneficio de la adquirente o
de la entidad combinada y no principalmente
en beneficio de la adquirida o sus anteriores
propietarios antes de la combinacin, es
poco probable que esa parte del precio de
la transaccin pagado (y todos los activos o
pasivos que guardan relacin) sea parte del
intercambio por la adquirida. Por consiguiente,
la adquirente contabilizara esa parte de forma
separada de la combinacin de negocios.
(b) Quin inici la transaccinComprender
quin inici la transaccin puede tambin
suministrar una visin profunda acerca de
si es parte del intercambio por la adquirida.
Por ejemplo, una transaccin u otro suceso
iniciado por la adquiriente puede haber sido
efectuado con el propsito de proporcionar
beneficios econmicos futuros a la adquirente
o a la entidad combinada con poco o ningn
beneficio para la adquirida o sus anteriores
propietarios antes de la combinacin. Por otro
lado, es menos probable que una transaccin
o un acuerdo iniciado por la adquirida o sus
anteriores propietarios sea en beneficio de la
adquirente o de la entidad combinada y ms
probable que sea parte de la transaccin de
la combinacin de negocios.
(c) El calendario de la transaccinTambin el
calendario de la transaccin puede suministrar
una visin profunda acerca de si es parte del
intercambio por la adquirida. Por ejemplo, una
transaccin entre la adquirente y la adquirida
que tiene lugar durante las negociaciones
de las condiciones de una combinacin de
negocios puede haber sido llevada a cabo en
el marco de la combinacin de negocios para
proporcionar beneficios a la adquirente o a la
/ 02
entidad combinada. Si as fuera, es probable
mmuomu
que la adquirida o sus anteriores propietarios
Instituto Pacfico

antes de la combinacin de negocios reciban
un escaso beneficio, o ninguno, procedente de
la transaccin excepto los que reciban como
parte de la entidad combinada.
Cancelacin efectiva de una relacin preexis-
tente entre la adquirente y la adquirida en
una combinacin de negocios [aplicacin del
prrafo 52(a)]
B51 La adquirente y la adquirida pueden tener una
relacin que exista antes de que considerasen la
combinacin de negocios, a la que se hace aqu
referencia como una relacin preexistente. Una
relacin preexistente entre la adquirente y la adqui-
rida puede ser contractual (por ejemplo, vendedor
y cliente o cedente y cesionario de una licencia
de explotacin) o no contractual (por ejemplo,
demandante y demandado).
B52 Si la combinacin de negocios en vigor cancela
una relacin preexistente, la adquirente reconocer
una ganancia o una prdida medida de la forma
siguiente:
(a) Para una relacin no contractual preexistente
(como un pleito), valor razonable.
(b) Para una relacin contractual preexistente, la
menor de (i) y (ii):
(i) El importe por el que el contrato sea favo-
rable o desfavorable desde la perspectiva
de la adquirente si se compara con las
condiciones para transacciones de mer-
cado corrientes de partidas iguales o simi-
lares. (Un contrato desfavorable es aqul
que lo es en trminos de condiciones de
mercado corrientes. Los costos inevitables
de cumplir con las obligaciones compro-
metidas, son mayores que los beneficios
que se esperan recibir del mismo.)
(ii) El importe de cualquier clusula de can-
celacin sealada en el contrato de la que
pueda disponer la otra parte a quin el
contrato le es desfavorable.
Si (ii) es menor que (i), la diferencia se incluir como
parte de la contabilizacin de la combinacin de
negocios.
El importe de la ganancia o prdida reconocida
puede depender en parte de si la adquirente ha
reconocido previamente un activo relacionado o
pasivo, y la ganancia o prdida registrada por tanto
puede diferir del importe calculado a partir de la
aplicacin de los requerimientos anteriores.
B53 Una relacin preexistente puede ser un contrato
que la adquirente reconoce como un derecho
readquirido. Si el contrato incluye condiciones que
son favorables o desfavorables si se comparan con
precios de transacciones de mercado corriente
para partidas iguales o similares, la adquirente
/ 02
reconocer, de forma separada de la combinacin
mmuomu
de negocios, una ganancia o prdida por la can-
A c tual idad E mpresar i al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
celacin efectiva del contrato medida de acuerdo
con el prrafo B52.
Acuerdos de pagos contingentes a empleados
o a accionistas que venden [aplicacin del
prrafo 52(b)]
B54 Que los acuerdos por pagos contingentes a em-
pleados o a accionistas que venden sean contra-
prestaciones contingentes en la combinacin de
negocios o transacciones separadas, depender de
la naturaleza de los acuerdos. La comprensin de
las razones por las que el acuerdo de adquisicin
incluye una clusula por pagos contingentes, quin
inici el acuerdo y cundo ste fue efectuado,
puede ser til para evaluar la naturaleza del mismo.
B55 Cuando no est claro si un acuerdo sobre pagos a
empleados o a accionistas que venden es parte del
intercambio por la adquirida o es una transaccin
separada de la combinacin de negocios, la adqui-
rente debera considerar los siguientes indicadores:
(a) Empleo que continaLas condiciones del
empleo que contina por parte de accionis-
tas que venden que pasan a ser empleados
clave puede ser un indicador de la esencia
de una contraprestacin contingente. Las
condiciones relevantes del empleo que con-
tina pueden incluirse en un acuerdo con los
empleados, en acuerdos de adquisicin o en
algn otro documento. Un acuerdo de con-
traprestacin contingente en el que se pierde
automticamente el derecho a los pagos si
se cesa en el empleo es una remuneracin
por servicios posterior a la combinacin. Los
acuerdos en los que los pagos contingentes
no se ven afectados por la terminacin del
empleo pueden indicar que los pagos con-
tingentes son contraprestaciones adicionales
y no remuneraciones.
(b) Duracin del empleo que continuaEl hecho
de que el periodo de empleo requerido coinci-
da con el perodo del pago contingente o sea
mayor que ste, puede indicar que los pagos
contingentes son en esencia remuneraciones.
(c) Nivel de remuneracinSituaciones en las que la
remuneracin del empleado, distinta de los pagos
contingentes, se encuentra a un nivel razonable en
comparacin con la de otros empleados clave de la
entidad combinada pueden indicar que los pagos
contingentes son una contraprestacin adicional
y no una remuneracin.
(d) Pagos incrementales a los empleadosEl hecho
de que los accionistas que venden y no pasan a ser
empleados reciban pagos contingentes por accin
ms bajos que los accionistas que venden y pasan
a ser empleados de la entidad combinada, puede
indicar que el importe en que se incrementan los
pagos contingentes a los accionistas que venden
y pasan a ser empleados es remuneracin.
NIIF 3
21
NIIF 3 - C ombinacin de negocios
(e) Nmero de acciones posedasEl nmero
relativo de acciones posedas por los ac-
cionistas que venden y permanecen como
empleados clave puede ser un indicador de
que en esencia se trata de un acuerdo de
contraprestacin contingente. Por ejemplo,
si los accionistas que venden que poseen sus-
tancialmente todas las acciones de la adquirida
continan como empleados clave, ese hecho
puede indicar que el acuerdo es, en esencia,
un acuerdo de participacin en las ganancias
que pretende proporcionar una remuneracin
por servicios posteriores a la combinacin.
De forma alternativa, si los accionistas que
venden y continan como empleados clave
posean solo un nmero pequeo de acciones
de la adquirida y todos los accionistas que
venden reciben el mismo importe por accin
de contraprestacin contingente, ese hecho
puede indicar que los pagos contingentes
son contraprestaciones adicionales. Tambin
deben considerarse las participaciones en la
propiedad anteriores a la adquisicin mante-
nidas por las partes que guardan relacin con
los accionistas que venden y continan como
empleados clave, tales como miembros de la
familia.
(f ) Conexin con la valoracinSi la contra-
prestacin inicial transferida en la fecha de la
adquisicin se basa en el extremo inferior de
un rango establecido en la valoracin de la
B56 Una adquirente puede intercambiar sus incentivos
adquirida y la frmula contingente est relacio-
nada con ese mtodo de valoracin, ese hecho
puede sugerir que los pagos contingentes
son contraprestaciones adicionales. De forma
alternativa, si la frmula de pago contingente
es coherente con acuerdos anteriores de
participacin en beneficios, ese hecho puede
sugerir que en esencia el acuerdo es propor-
cionar una remuneracin.
(g) Frmula para determinar la contrapresta-
cinLa frmula utilizada para determinar el
pago contingente puede ser til para evaluar
la esencia del acuerdo. Por ejemplo, el hecho
de que un pago contingente se determine
sobre la base de un mltiplo de ganancias
puede sugerir que la obligacin es una contra-
prestacin contingente en la combinacin de
negocios y que la frmula trata de establecer o
de verificar el valor razonable de la adquirida.
Por el contrario, un pago contingente que es
un porcentaje especificado de las ganancias
puede sugerir que la obligacin hacia los
empleados es un acuerdo de participacin en
los beneficios para remunerar a los empleados
por servicios prestados.
2 En los prrafos B56 a B62 el trmino incentivos con pagos basados
(h) Otros acuerdos y temasLas condiciones de
otros acuerdos con accionistas que venden
(tal como acuerdos de no competencia, con-
NIIF 3
22
tratos pendientes de ejecucin, contratos de
consultora y acuerdos de arrendamiento de
inmuebles) y el tratamiento de los impuestos a
las ganancias de pagos contingentes, pueden
indicar que stos son atribuibles a algo distinto
de la contraprestacin por la adquirida. Por
ejemplo, en conexin con la adquisicin, la
adquirente puede llevar a cabo un acuerdo
de arrendamiento de un inmueble con un
accionista que vende y es significativo. Si los
pagos especificados en el contrato de arren-
damiento estn significativamente por debajo
del mercado, alguno o todos de los pagos
contingentes del arrendador (el accionista que
vende) requeridos por un acuerdo separado
de pagos contingentes pueden ser, en esencia,
pagos por el uso del inmueble arrendado que
la adquirente debera reconocer de forma se-
parada en sus estados financieros posteriores
a la combinacin. Por el contrario, si el contrato
de arrendamiento especifica pagos que son
coherentes con las condiciones de mercado
para el inmueble arrendado, el acuerdo de
pagos contingentes al accionista que vende
puede ser, en la combinacin de negocios,
una contraprestacin contingente.
Incentivos con pagos basados en acciones de
la adquirente intercambiados por incentivos
posedos por empleados de la adquirida [apli-
cacin del prrafo 52(b)]
con pagos basados en acciones2 (incentivos susti-
tutivos) por incentivos posedos por los empleados
de la adquirida. Los intercambios de opciones so-
bre acciones u otros incentivos con pagos basados
en acciones juntamente con una combinacin de
negocios se contabilizan como modificaciones de
los incentivos con pagos basados en acciones de
acuerdo con la NIIF 2 Pagos Basados en Acciones.
Si la adquirente sustituye los incentivos de la ad-
quirida, el total o una parte de la medicin basada
en el mercado de los incentivos sustitutivos de la
adquirente deber incluirse en la medicin de la
contraprestacin transferida en la combinacin
de negocios. Los prrafo B57 a B62 proporcionan
guas sobre cmo asignar la medicin basada en
el mercado. Sin embargo, en situaciones, en las
que los incentivos de la adquirida expiraran como
consecuencia de una combinacin de negocios y
si la adquirente sustituye esos incentivos cuando
no est obligada de hacerlo, la totalidad de la
medicin basada en el mercado de los incentivos
sustitutivos deber reconocerse como costo de re-
muneracin en los estados financieros posteriores
a la combinacin de acuerdo con la NIIF 2. Es decir,
/ 02
en acciones se refiere a transacciones con pagos basados en
mmuomu
acciones consolidadas (irrevocables) o no consolidadas (no son
irrevocables).
Instituto Pacfico

ninguna medicin basada en el mercado de esos
incentivos deber incluirse en la medicin de la
contraprestacin transferida en la combinacin de
negocios. La adquirente est obligada a sustituir los
incentivos de la adquirida si sta o sus empleados
tienen la capacidad de hacer cumplir la sustitucin.
Por ejemplo, a efectos de aplicar esta gua, la adqui-
rente est obligada a sustituir los incentivos de la
adquirida si la sustitucin se requiere por:
(a) las condiciones del acuerdo de adquisicin;
(b) las condiciones de los incentivos de la adqui-
rida; o
(c) las leyes o regulaciones aplicables.
B57 Para determinar la parte de un incentivo sustitutivo
que es parte de la contraprestacin transferida por
la adquirida y la porcin que es remuneracin por
un servicio posterior a la combinacin, la adquiren-
te medir los incentivos sustitutivos concedidos
por la adquirente y los incentivos de la adquirida
en la fecha de la adquisicin de acuerdo con la NIIF
2. La parte de la medicin (basada en el mercado)
del incentivo sustitutivo que sea parte de la con-
traprestacin transferida a cambio de la adquirida
igualar la parte del incentivo de la adquirida que
es atribuible a un servicio anterior a la combinacin.
B58 La parte del incentivo sustitutivo atribuible a un
servicio anterior a la combinacin es la medicin
(basada en el mercado) del incentivo de la adquiri-
da multiplicado por la ratio de la parte del periodo
de consolidacin (irrevocabilidad) de la concesin
completado con respecto al perodo mayor entre el
de consolidacin (irrevocabilidad) de la concesin
total y el de consolidacin (irrevocabilidad) de la
concesin original del incentivo de la adquirida.
El periodo de consolidacin (irrevocabilidad) de
la concesin es el periodo durante el cual deben
satisfacerse todas las condiciones de consolidacin
(irrevocabilidad) de la concesin especificadas. Las
condiciones de la consolidacin (irrevocabilidad)
de la concesin se definen en la NIIF 2.
B59 La parte de un incentivo sustitutivo no irrevocable
atribuible a servicios posteriores a la combinacin,
y por ello reconocido como un costo de remune-
racin en los estados financieros posteriores a la
combinacin, es igual a la medicin total (basada
en el mercado) del incentivo sustitutivo menos el
importe atribuido al servicio anterior a la combi-
nacin. Por ello, la adquirente atribuir cualquier
exceso de la medicin (basada en el mercado) del
incentivo sustitutivo sobre la medicin (basada en
el mercado) del incentivo de la adquirida por un
servicio posterior a la combinacin y reconocer
ese exceso como costo de remuneracin en los
estados financieros posteriores a la combinacin.
Cuando se requiera un servicio posterior a la
combinacin, la adquirente atribuir una parte
/ 02
del incentivo sustitutivo a un servicio posterior
mmuomu
a la combinacin, independientemente de que
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N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
los empleados hayan prestado todo el servicio
que sus incentivos de la adquirida requeran para
consolidarlas antes de la fecha de la adquisicin.
B60 Tanto la parte de un incentivo sustitutivo no irre-
vocable atribuible a un servicio anterior a la com-
binacin como la atribuible al servicio posterior a
la combinacin, reflejar la mejor estimacin dis-
ponible del nmero de incentivos sustitutivas que
se espere consolidar. Por ejemplo, si la medicin
(basada en el mercado) de la parte del incentivo
sustitutivo atribuido a un servicio anterior a la com-
binacin es de 100 u.m. y la adquirente espera que
se consolide solo el 95 por ciento del incentivo, el
importe incluido en la contraprestacin transferida
en la combinacin de negocios ser de 95 u.m.
Los cambios en el nmero estimado de incentivos
sustitutivos que se espere consolidar se reflejarn
en el costo de remuneracin para los periodos en
los que tengan lugar los cambios o faltas de cum-
plimiento y no como ajustes a la contraprestacin
transferida en la combinacin de negocios. De
forma similar, los efectos de otros sucesos, tales
como las modificaciones o el resultado ltimo de
los incentivos con condiciones de rendimiento, que
tengan lugar despus de la fecha de la adquisicin
se contabilizarn de acuerdo con la NIIF 2 para
determinar el costo de la remuneracin para el
periodo en el que el suceso tenga lugar.
B61 Se aplicarn los mismos requerimientos para deter-
minar la parte de un incentivo sustitutivo atribuible
a un servicio anterior y posterior a la combinacin
independientemente de si un incentivo sustitutivo
se clasifica como un pasivo o como un instrumento
de patrimonio de acuerdo con las disposiciones de
la NIIF2. Todos los cambios en la medida basada
en el mercado de los incentivos clasificados como
pasivos despus de la fecha de la adquisicin y los
efectos del impuesto sobre las ganancias relacio-
nados se reconocern en los estados financieros
posteriores a la combinacin de la adquirente en el
periodo o periodos en los que los cambios ocurran.
B62 Los efectos de los incentivos sustitutivos con
pagos basados en acciones sobre el impuesto a
las ganancias debern reconocerse de acuerdo
con las disposiciones de la NIC 12 Impuesto a las
Ganancias.
Transacciones con pagos basados en acciones
liquidadas mediante instrumentos de patrimo-
nio de la adquirida
B62A La adquirida puede tener pendientes transaccio-
nes con pagos basados en acciones que la adqui-
rente no intercambia por sus transacciones con
pagos basados en acciones. Si estn consolidados
(son irrevocables), esas transacciones con pagos
basados en acciones de la adquirida son parte de
la participacin no controladora en la adquirida y se
determinan por su medicin basada en el mercado.
NIIF 3
23
NIIF 3 - C ombinacin de negocios
Si no estn consolidados (no son irrevocables), se
determinan por su medicin basada en el mercado
como si la fecha de adquisicin fuera la fecha de
la concesin de acuerdo con los prrafos 19 y 30.
B62B La medicin basada en el mercado de tran-
sacciones con pagos basados en acciones no
consolidados (no son irrevocables) se asignar a la
participacin no controladora sobre la base de la ra-
tio de la porcin del periodo para la consolidacin
(irrevocabilidad) de la concesin completado y el
mayor entre el periodo para la consolidacin (irre-
vocabilidad) de la concesin total o el periodo para
la consolidacin (irrevocabilidad) de la concesin
original de la transaccin con pagos basados en
acciones. El saldo se asignar a servicios posteriores
a la combinacin.
Otras NIIF que proporcionan guas sobre
la medicin y la contabilizacin poste-
rior (aplicacin del prrafo 54) cada clase principal de contraprestacin, tales
B63 Los ejemplos de otras NIIF que proporcionan guas
sobre la medicin y contabilizacin posterior de
activos adquiridos y de pasivos asumidos o incu-
rridos en una combinacin de negocios incluyen:
(a) La NIC 38 prescribe la contabilizacin de ac-
tivos intangibles identificables adquiridos en
una combinacin de negocios. La adquirente
medir la plusvala por el importe reconocido
en la fecha de la adquisicin menos cualquier
prdida por deterioro de valor acumulada.
La NIC 36 Deterioro de Valor de los Activos
prescribe la contabilizacin de prdidas por
deterioro de valor.
(b) La NIIF 4 Contratos de Seguro proporciona
guas sobre la contabilizacin posterior de un
contrato de seguro adquirido en una combi-
nacin de negocios.
(c) La NIC 12 prescribe la contabilizacin posterior
de activos por impuestos diferidos (incluyendo
los no reconocidos) y de pasivos adquiridos en
una combinacin de negocios.
(d) La NIIF 2 proporciona guas sobre la medicin
y contabilizacin posterior de la parte de
incentivos con pagos basados en acciones
sustitutivos emitidos por una adquirente y
atribuible a servicios futuros de empleados.
(e) La NIC 27 (modificada en 2008) proporciona
guas sobre la contabilizacin de los cambios
en la participacin de una controladora en
una subsidiaria despus de la obtencin del
control.
Informacin a revelar (aplicacin de los
prrafos 59 a 61)
B64 Para cumplir el objetivo del prrafo 59, la adqui-
rente revelar la siguiente informacin para cada
combinacin de negocios que ocurra durante el
periodo contable:
NIIF 3
24
(a) El nombre y una descripcin de la adquirida.
(b) La fecha de adquisicin.
(c) El porcentaje de participaciones en el patri-
monio con derecho a voto adquirido.
(d) Las razones principales para la combinacin
de negocios y una descripcin de la forma
en que la adquirente obtuvo el control de la
adquirida.
(e) Una descripcin cualitativa de los factores
que constituyen la plusvala reconocida, tales
como sinergias esperadas de las operaciones
combinadas de la adquirida y la adquirente,
activos intangibles que no cumplen las condi-
ciones para su reconocimiento por separado
u otros factores.
(f ) El valor razonable en la fecha de adquisicin
del total de la contraprestacin transferida y el
valor razonable en la fecha de adquisicin de
como:
(i) efectivo;
(ii) otros activos tangibles o intangibles,
incluyendo un negocio o una subsidiaria
de la adquirente;
(iii) pasivos incurridos, por ejemplo, un pasivo
por contraprestacin contingente; y
(iv) participaciones en el patrimonio de la
adquirente, incluyendo el nmero de
instrumentos o participaciones emitidas
o a emitir y el mtodo de determinacin
del valor razonable de esos instrumentos
o participaciones.
(g) Para los acuerdos por contraprestaciones
contingentes y los activos de indemnizacin:
(i) el importe reconocido en la fecha de la
adquisicin;
(ii) una descripcin de los acuerdos y la base
para determinar el importe del pago; y
(iii) una estimacin del rango de resultados (sin
descontar) o, si ste no puede estimarse,
la revelacin de esa circunstancia y de las
razones por las que no puede estimarse. Si
el importe mximo del pago es ilimitado,
la adquirente revelar ese hecho.
(h) Para las cuentas por cobrar adquiridas:
(i) el valor razonable de las cuentas por
cobrar;
(ii) los importes contractuales brutos por
cobrar; y
(iii) la mejor estimacin en la fecha de la
adquisicin de los flujos de efectivos
contractuales que no se espera cobrar.
La informacin a revelar deber proporcio-
narse por clase principal de cuenta por co-
brar, tales como, prstamos, arrendamientos
/ 02
financieros directos y cualquier otra clase de
mmuomu
cuentas por cobrar.
Instituto Pacfico

(i) Los importes reconocidos a partir de la fecha
de la adquisicin para cada clase principal de
activos adquiridos y pasivos asumidos.
(j) Para cada pasivo contingente reconocido
de acuerdo con el prrafo 23, la informa-
cin requerida en el prrafo 85 de la NIC 37
Provisiones, Pasivos Contingentes y Activos
Contingentes. Cuando un pasivo contingente
no se reconozca porque su valor razonable no
puede medirse con fiabilidad, la adquirente
revelar:
(i) la informacin requerida por el prrafo 86
de la NIC 37; y
(ii) las razones por las que el pasivo no puede
medirse con fiabilidad.
(k) El importe total de la plusvala que se espera
que sea deducible para propsitos fiscales.
(l) Para las transacciones que se reconozcan de
forma separada de la adquisicin de activos y
de la asuncin de pasivos en la combinacin
de negocios de acuerdo con el prrafo 51:
(i) una descripcin de cada transaccin;
(ii) la forma en que la adquirente contabiliz
cada transaccin;
(iii) el importe reconocido para cada transac-
cin y la partida de los estados financieros
en que se reconoce cada importe; y
(iv) cuando la transaccin sea la liquidacin
efectiva de una relacin preexistente,
el mtodo utilizado para determinar el
importe de dicha liquidacin.
(m) La informacin sobre transacciones recono-
cidas requeridas por (l) incluir el importe de
los costos relacionados con la adquisicin y,
de forma separada, el importe de esos costos
reconocidos como un gasto y la partida o
partidas del estado del resultado integral en
el que se reconocen esos gastos. Tambin
deber revelarse el importe de cualquier costo
de emisin no reconocido como un gasto y la
forma en que fueron reconocidos.
(n) En una compra en condiciones muy ventajo-
sas (vanse los prrafos 34 a 36);
(i) el importe de cualquier ganancia reco-
nocida de acuerdo con el prrafo 34 y la
partida del estado del resultado integral
en el que se la ha reconocido; y
(ii) una descripcin de las razones por las que
la transaccin ocasion una ganancia.
(o) Para cada combinacin de negocios en las que
la adquirente mantenga menos del 100 por
cien de las participaciones en el patrimonio
de la adquirida en la fecha de la adquisicin:
(i) el importe de la participacin no con-
troladora en la adquirida reconocido en
/ 02
la fecha de la adquisicin y la base de
mmuomu
medicin aplicada a ese importe; y
A c tual idad E mpresar i al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
(ii) para cada participacin no controladora
en una adquirida medida a valor razona-
ble, las tcnicas de valoracin y los insu-
mos del modelo claves para determinar
ese valor.
(p) En una combinacin de negocios realizada por
etapas:
(i) el valor razonable en la fecha de la ad-
quisicin de las participaciones en el
patrimonio en la adquirida mantenidas
por la adquirente inmediatamente antes
de la fecha de la adquisicin; y
(ii) el importe de cualquier ganancia o pr-
dida reconocida procedente de la nueva
medicin a valor razonable de la partici-
pacin en el patrimonio de la adquirida
mantenida por la adquirente antes de la
combinacin de negocios (vase el prra-
fo 42) y la partida del estado del resultado
integral en la que est reconocida esa
ganancia o prdida.
(q) La siguiente informacin:
(i) los importes de ingresos de actividades
ordinarias y resultados de la adquirida
desde la fecha de la adquisicin incluidos
en el estado consolidado del resultado
integral para el periodo sobre el que se
informa; y
(ii) el ingreso de actividades ordinarias y el
resultado de la entidad combinada para
el periodo corriente sobre el que se infor-
ma, como si la fecha de adquisicin para
todas las combinaciones de negocios que
tuvieron lugar durante el ao se hubieran
producido al comienzo del periodo anual
sobre el que se informa.
Cuando la revelacin de cualquiera de las informa-
ciones requeridas por este subprrafo sea impracti-
cable, la adquirente revelar ese hecho y explicar
por qu la revelacin es impracticable. Esta NIIF
utiliza el trmino impracticable con el mismo
significado que en la NIC 8 Polticas Contables,
Cambios en las Estimaciones Contables y Errores.
B65 Para las combinaciones de negocios ocurridas
durante el periodo contable que individualmente
no sean significativas pero que en conjunto lo sean,
la adquirente revelar la informacin requerida en
el prrafo B64(e) a (q) de forma agregada.
B66 Cuando la fecha de adquisicin de una combina-
cin de negocios sea posterior al final del periodo
contable pero anterior a la autorizacin para
emisin de los estados financieros, la adquirente
revelar la informacin requerida por el prrafo
B64, a menos que la contabilizacin inicial de la
combinacin de negocios est incompleta en
el momento en que los estados financieros se
autoricen para su emisin. En esa situacin, la
adquirente describir qu informacin a revelar
NIIF 3
25
NIIF 3 - C ombinacin de negocios
no puede facilitarse y las razones por las que no
es posible hacerlo.
B67 Para cumplir el objetivo del prrafo 61, la adqui-
rente revelar la siguiente informacin para cada
combinacin de negocios significativa o para las
combinaciones de negocios individualmente poco
importantes que consideradas conjuntamente
tengan importancia relativa:
(a) Cuando la contabilizacin inicial de una
combinacin de negocios est incompleta
(vase el prrafo 45) para activos, pasivos,
participaciones no controladoras o partidas de
contraprestacin concretos y, por consiguien-
te, los importes reconocidos en los estados
financieros de la combinacin de negocios
hayan sido determinados solo provisional-
mente:
- las razones por las que la contabilizacin
inicial de la combinacin de negocios est
incompleta;
- los activos, pasivos, participaciones en
el patrimonio o partidas de contrapres-
tacin cuya contabilizacin inicial est
incompleta; y
- la naturaleza y el importe de todos los
ajustes del periodo de medicin reco-
nocidos durante el periodo contable de
acuerdo con el prrafo 49.
(b) Para cada periodo contable posterior a la
fecha de la adquisicin hasta que la entidad
cobre, venda o pierda de cualquier otra forma
el derecho a un activo de contraprestacin
contingente, o hasta que la entidad liquide
un pasivo de contraprestacin contingente o
se cancele el pasivo o expire:
cualquier cambio en los importes reconocidos,
incluyendo cualquier diferencia que surja en
la liquidacin;
cualquier cambio en el rango de resultados (no
descontados) y las razones de esos cambios; y
las tcnicas de valoracin y los insumos del
modelo claves utilizados para medir la con-
traprestacin contingente.
(c) Para los pasivos contingentes reconocidos en
una combinacin de negocios, la adquirente
revelar la informacin requerida en los p-
rrafos 84 y 85 de la NIC 37 para cada clase de
provisin.
(d) Una conciliacin entre los valores en libros de
la plusvala al principio y al final del periodo,
mostrando por separado:
El importe bruto y las prdidas por deterioro
de valor acumuladas al principio del periodo
contable.
La plusvala adicional reconocida durante el
periodo contable, con excepcin de la plus-
vala incluida en un grupo de activos para su
disposicin que, en el momento de la adqui-
NIIF 3
26
sicin, cumpla los criterios para ser clasificado
como mantenido para la venta, de acuerdo
con la NIIF 5 Activos no Corrientes Mantenidos
para la Venta y Operaciones Discontinuadas.
Los ajustes que procedan del reconocimiento
posterior de activos por impuestos diferidos
durante el periodo contable, de acuerdo con
el prrafo 67.
La plusvala incluida en un grupo de activos
para su disposicin clasificado como man-
tenido para la venta, de acuerdo con la NIIF
5, y la plusvala dada de baja durante el pe-
riodo contable sin que hubiera sido incluida
previamente en un grupo de activos para su
disposicin clasificado como mantenido para
la venta.
Las prdidas por deterioro de valor reconoci-
das durante el periodo contable, de acuerdo
con la NIC 36. (sta requiere, adicionalmente,
la revelacin de informacin sobre el importe
recuperable y el deterioro de valor de la plus-
vala.)
Las diferencias de cambio netas que surjan
durante el periodo contable, de acuerdo con
la NIC 21 Efectos de las Variaciones en las Tasas
de Cambio de la Moneda Extranjera.
Cualesquiera otros cambios en el importe en
libros durante el periodo contable.
El importe bruto y las prdidas por deterioro
del valor acumuladas al final del periodo sobre
el que se informa.
(e) El importe y una explicacin sobre cualquier
ganancia o prdida reconocida en el periodo
corriente sobre el que se informa, que:
(i) guarde relacin con los activos identifi-
cables adquiridos o con los pasivos asu-
midos en una combinacin de negocios
que haya sido efectuada en el periodo
corriente sobre el que se informa o en
uno anterior; y
(ii) sea de tal magnitud, naturaleza o repercu-
sin que su revelacin sea relevante para
la comprensin de los estados financieros
de la entidad combinada.
Disposiciones transitorias para combi-
naciones de negocios que involucren
nicamente a entidades mutualistas o
para las realizadas solo mediante un
contrato (aplicacin del prrafo 66)
B68 El prrafo 64 dispone que esta NIIF se aplicar
prospectivamente a las combinaciones de nego-
cios en las que la fecha de adquisicin sea a partir
del comienzo del primer periodo anual sobre el
que se informe que comience a partir del 1 de
julio de 2009. Se permite su aplicacin anticipada.
Sin embargo, una entidad aplicar esta NIIF solo
/ 02
mmuomu
al comienzo de un periodo anual sobre el que se
informe que comience a partir del 30 de junio de
Instituto Pacfico
 N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera

2007. Si una entidad aplica esta NIIF antes de su
fecha efectiva, revelar este hecho y aplicar la NIC
27 (modificada en 2008) al mismo tiempo.
B69 El requerimiento de aplicar esta NIIF prospectiva-
mente tiene el siguiente efecto sobre una combi-
nacin de negocios que comprenda nicamente
entidades mutualistas o que haya sido realizada
solo mediante un contrato si la fecha de adquisi-
cin de esa combinacin de negocios es anterior
de la aplicacin de esta NIIF.
(a) ClasificacinUna entidad continuar clasifi-
cando la combinacin de negocios anterior de
acuerdo con las polticas contables anteriores
de la entidad para estas combinaciones.
(b) Plusvala anteriormente reconocidaAl co-
mienzo del primer periodo anual en el que
se aplique esta NIIF, el importe en libros de la
plusvala que surja de la combinacin de ne-
gocios anterior ser su importe en libros en esa
fecha de acuerdo con las polticas contables
anteriores de la entidad. Para determinar ese
importe, la entidad eliminar el importe en
libros de toda amortizacin acumulada de esa
plusvala y la correspondiente disminucin en
sta. No deber realizarse ningn otro ajuste
al importe en libros de la plusvala.
(c) Plusvala anteriormente reconocida como
una reduccin del patrimonioLas polticas
contables anteriores de la entidad pueden dar
lugar a una plusvala que surja de la combina-
cin de negocios anterior siendo reconocida
como una reduccin del patrimonio. En esa
situacin, la entidad no reconocer esa plus-
vala como un activo al comienzo del primer
periodo anual en el que se aplique esta NIIF.
Adems, la entidad no reconocer en resulta-
dos parte alguna de esa plusvala si dispone
del negocio con el que est relacionada esa
plusvala (o de parte de l) o cuando una
unidad generadora de efectivo con la que
esa plusvala est relacionada pase a tener un
deterioro de valor.
(d) Contabilizacin posterior de la plusvala
Desde el comienzo del primer periodo anual
en el que se aplique esta NIIF, una entidad
dejar de amortizar la plusvala que surja de la
combinacin de negocios anterior y realizar
la prueba de su deterioro de valor de acuerdo
con la NIC 36.
(e) Plusvala negativa anteriormente reconocida
Una entidad que contabiliz la combinacin
de negocios anterior aplicando el tambin
conocido anteriormente como el mtodo de la
adquisicin puede haber reconocido un crdito
diferido por un exceso en su participacin en el
valor razonable neto de los activos identificables
de la adquirida y pasivos sobre el costo de esa
participacin (algunas veces llamada plusvala
negativa). Si as fuese, la entidad dar de baja
en cuentas el importe en libros de ese crdito
diferido al comienzo del primer periodo anual
en el que se aplique esta NIIF con un ajuste
correspondiente en el saldo de apertura de las
ganancias acumuladas en esa fecha.
CASO PRctico
Al 01 de noviembre de 2011, la empresa ABC S.A.
adquiere el 100% de las acciones de la empresa EBC
International, con lo que tendr el control sobre la
empresa adquirida que en este caso es la empresa
EBC International, tambin se sabe que la fecha de
adquisicin es el del 01 de noviembre de 2011 ya que
a esta fecha se efecta la fusin de las dos empresas.
Los estados de situacin financiera de las empresas a
esta fecha son las siguientes:

ABC S.A.
Estado de Situacin Financiera
Al 30 de octubre de 2010 y 2011
(En nuevos soles)

2011 2010 2011 2010

Activos Pasivos y Patrimonio
Activos Corrientes Pasivos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 244,400 225,500 Cuentas por Pagar Comerciales 196,920 397,237
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 267,060 273,000 Total de Pasivos Corrientes 196,920 397,237
Inventarios 565,900 592,600 Pasivos No Corrientes
Total Activos Corrientes 1,077,360 1,091,100 Otras Cuentas por Pagar 35,200 49,842
Activos No Corrientes Total Pasivos No Corrientes 35,200 49,842
Propiedades de Inversin 0 0 Total Pasivos 232,120 447,079
Propiedades, Planta y Equipo (neto) 320,675 360,530 Patrimonio
Activos Intangibles (neto) 0 0 Capital 850,000 850,000
Total Activos No Corrientes 320,675 360,530 Resultados Acumulados 315,915 154,551
Total Patrimonio 1,165,915 1,004,551
/ 02
mmuomu

Total de Activos 1,398,035 1,451,630 Total Pasivo y Patrimonio 1,398,035 1,451,630

A c tual idad E mpresar i al NIIF 3

27
NIIF 3 - C ombinacin de negocios

EBC International
Estado de Situacin Financiera
Al 30 de octubre de 2010 y 2011
(En nuevos soles)

2011 2010 2011 2010

Activos Pasivos y Patrimonio
Activos Corrientes Pasivos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 120,500 135,000 Cuentas por Pagar Comerciales 101,000 110,000
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 105,920 99,800 Total de Pasivos Corrientes 101,000 110,000
Inventarios 330,500 305,210 Pasivos No Corrientes
Total Activos Corrientes 556,920 540,010 Otras Cuentas por Pagar 0 0
Activos No Corrientes Total Pasivos No Corrientes 0 0
Propiedades de Inversin 0 0 Total Pasivos 101,000 110,000
Propiedades, Planta y Equipo (neto) 220,600 250,310 Patrimonio
Activos Intangibles (neto) 0 0 Capital 550,000 550,000
Total Activos No Corrientes 220,600 250,310 Resultados Acumulados 126,520 130,320
Total Patrimonio 676,520 680,320
Total de Activos 777,520 790,320 Total Pasivo y Patrimonio 777,520 790,320

EBC International
Estado de Situacin Financiera
Al 30 de octubre de 2011 y VR2
(En nuevos soles)

2011 VR 2011 VR
Activos Pasivos y Patrimonio
Activos Corrientes Pasivos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 120,500 120,500 Cuentas por Pagar Comerciales 101,000 101,000
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 105,920 105,920 Total de Pasivos Corrientes 101,000 101,000
Inventarios 330,500 340,000 Pasivos No Corrientes
Total Activos Corrientes 556,920 Otras Cuentas por Pagar 0 0
Activos No Corrientes Total Pasivos No Corrientes 0 0
Propiedades de Inversin 0 0 Total Pasivos 101,000
Propiedades, Planta y Equipo (neto) 220,600 235,000 Patrimonio
Activos Intangibles (neto) 0 0 Capital 550,000 0
Total Activos No Corrientes 220,600 Resultados Acumulados 126,520 0
Total Patrimonio 676,520 0
Total de Activos 777,520 Total Pasivo y Patrimonio 777,520

Se pide de las acciones de la empresa EBC International un

Determinar el costo del activo neto, determinar la importe de S/.1000,000.00.
plusvala mercantil y preparar el estado de situacin Solucin
financiera del al empresa Adquiriente.
Determinacin del costo del activo neto:
Se sabe que la empresa ABC S.A. pago por la adquisicin
/ 02
mmuomu

2 Valor razonable

NIIF 3 Instituto Pacfico

28
 N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera

EBC International
Estado de Situacin Financiera
Al 30 de octubre de 2011
(En nuevos soles)

Valor en Valor en
VR VR
libros libros
Activos Pasivos y Patrimonio
Activos Corrientes Pasivos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 120,500 120,500 Cuentas por Pagar Comerciales 101,000 101,000
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 105,920 105,920 Total de Pasivos Corrientes 101,000 101,000
Inventarios 330,500 340,000 Pasivos No Corrientes
Total Activos Corrientes 556,920 566,420 Otras Cuentas por Pagar 0 0
Activos No Corrientes Total Pasivos No Corrientes 0 0
Propiedades de Inversin 0 0 Total Pasivos 101,000 101,000
Propiedades, Planta y Equipo (neto) 220,600 235,000 Patrimonio
Activos Intangibles (neto) 0 0 Capital 550,000 0
Total Activos No Corrientes 220,600 235,000 Resultados Acumulados 126,520 0
Total Patrimonio 676,520 0
Total de Activos 777,520 801,420 Total Pasivo y Patrimonio 777,520 700,420 3

Determinacin de la plusvala mercantil:

Importe pagado 1,000,000.00

Total activo neto adquirido 700,420.00
Plusvala mercantil 299,580.00

EBC International
Estado de Situacin Financiera
Al 30 de octubre de 2011
(En nuevos soles)

EBC Internat.
ABC S.A. Eliminacin Consolidado
al VR
Activos
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 244,400 120,500 364,900
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 267,060 105,920 372,980
Inventarios 565,900 340,000 905,900
Total Activos Corrientes 1,077,360 566,420 0 1,643,780
Activos No Corrientes
Propiedades de Inversin 1,000,000 0 -1,000,000 0
Propiedades, Planta y Equipo (neto) 320,675 235,000 555,675
Activos Intangibles (neto) 0 0 299,580 299,580
Total Activos No Corrientes 1,320,675 235,000 -700,420 855,255
Total de Activos 2,398,035 801,420 -700,420 2,499,035
/ 02
mmuomu

3 Importe del activo neto adquirido

A c tual idad E mpresar i al NIIF 3

29
NIIF 3 - C ombinacin de negocios

ABC S.A.
Estado de Situacin Financiera consolidado
Al 01 de noviembre de 2011
(En nuevos soles)

EBC Internat.
ABC S.A. Eliminacin Consolidado
al VR
Pasivos y Patrimonio
Pasivos Corrientes
Cuentas por Pagar Comerciales 196,920 101,000 0 297,920
Total de Pasivos Corrientes 196,920 101,000 297,920
Pasivos No Corrientes 0
Otras Cuentas por Pagar 35,200 0 0 35,200
Cuentas por pagar a accionistas 1,000,000 1,000,000
Total Pasivos No Corrientes 1,035,200 0 1,035,200
Total Pasivos 1,232,120 101,000 1,333,120
Patrimonio
Capital 850,000 550,000 -550,000 850,000
Resultados Acumulados 315,915 126,520 -126,520 315,915
Ajuste por el mayor VR 23,900 -23,900 0
Total Patrimonio 1,165,915 700,420 -700,420 1,165,915
Total Pasivo y Patrimonio 2,398,035 801,420 -700,420 2,499,035

/ 02
mmuomu

NIIF 3 Instituto Pacfico

30
NIIF CONTRATOS DE SEGUROS

4 NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIN FINANCIERA- 4

INTRODUCCIN
OBJETIVO
ALCANCE
Derivados implcitos
Disociacin de los componentes de depsito
RECONOCIMIENTO Y MEDICIN
Exencin temporal del cumplimiento de otras NIIF
Prueba de adecuacin de los pasivos
contenido

Deterioro de activos por contratos de reaseguro

Cambios en las polticas contables
Tasas de inters actuales de mercado
Continuidad de las prcticas existentes
Prudencia
Mrgenes de inversin futuros
Contabilidad tcita
Contratos de seguro adquiridos en una combinacin de negocios o en
una transferencia de cartera
Componentes de participacin discrecional
Componentes de participacin discrecional en contratos de seguro
Componentes de participacin discrecional en instrumentos financieros
INFORMACIN A REVELAR
Explicacin sobre los importes reconocidos
|Naturaleza y alcance de los riesgos que surjan de los contratos de seguro
INFORMACIN A REVELAR
REDESIGNACIN DE ACTIVOS FINANCIEROS
APNDICE A
APNDICE B

NIIF 4 - Contratos de seguros
(Versin 2011 oficializada en Per, vigente a partir del 01.01.2012)
INTRODUCCIN
El 28.12.2011, el Consejo Normativo oficializa la versin
2011 de las NIIF aprobadas y modificadas por el IASB,
mediante la Resolucin N 048-2011-EF/30 publicada
el 06.01.2012, en la que se incluye esta norma la misma
que consta de 45 prrafos ms dos apndices (A y B); y
se desarrolla a continuacin.
OBJETIVO
1 El objetivo de esta NIIF consiste en especificar la
informacin financiera que debe ofrecer, sobre los
contratos de seguro, la entidad emisora de dichos
contratos (que en esta NIIF se denomina asegura-
dora), hasta que el Consejo complete la segunda
fase de su proyecto sobre contratos de seguro. En
particular, esta NIIF requiere:
(a) Realizar un conjunto de mejoras limitadas en
la contabilizacin de los contratos de seguro
por parte de las aseguradoras.
(b) Revelar informacin que identifique y explique
los importes de los contratos de seguro en
los estados financieros de la aseguradora, y
que ayude a los usuarios de dichos estados
a comprender el importe, calendario e in-
certidumbre de los flujos de efectivo futuros
procedentes de dichos contratos.
ALCANCE
2 Una entidad aplicar esta NIIF a los:
(a) Contratos de seguro (incluyendo tambin los
contratos de reaseguro) que emita y a los con-
tratos de reaseguro de los que sea tenedora.
(b) Instrumentos financieros que emita con un
componente de participacin discrecional
(vase el prrafo 35). La NIIF 7 Instrumentos
Financieros: Informacin a Revelar requiere
la revelacin de informacin sobre los instru-
mentos financieros, incluyendo los instrumen-
tos que contengan esta caracterstica.
3 Esta NIIF no aborda otros aspectos contables de las
aseguradoras, como la contabilizacin de los acti-
vos financieros que sean propiedad de entidades
aseguradoras y de los pasivos financieros emitidos
por aseguradoras (vanse la NIC 32 Instrumentos
Financieros: Presentacin, la NIC 39 Instrumentos
Financieros: Reconocimiento y Medicin, la NIIF 7
y la NIIF 9 Instrumentos Financieros), salvo por lo
establecido en las disposiciones transitorias del
prrafo 45.
4 Una entidad no aplicar esta NIIF a:
(a) Las garantas de productos emitidas direc-
/ 02
tamente por el fabricante, el mayorista o el
mmuomu
minorista (vase la NIC 18 Ingresos de Activida-
A c tual idad E mpresar i al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
des Ordinarias y la NIC 37 Provisiones, Pasivos
Contingentes y Activos contingentes).
(b) Los activos y los pasivos de los empleadores
que se deriven de los planes de beneficios
definidos (vanse la NIC 19 Beneficios a los
Empleados y la NIIF 2 Pagos Basados en Ac-
ciones), ni a las obligaciones de beneficios
por retiro reportadas que proceden de los
planes de beneficios definidos (vase la NIC
26 Contabilizacin e Informacin Financiera
sobre Planes de Prestaciones por Retiro).
(c) Los derechos contractuales y las obligaciones
contractuales de tipo contingente, que de-
pendan del uso futuro, o del derecho al uso,
de una partida no financiera (por ejemplo de
algunas cuotas por licencia, regalas, cuotas
contingentes en arrendamientos y otras
partidas similares), as como el valor residual
garantizado para el arrendatario que se incluye
en un contrato de arrendamiento financiero
(vanse la NIC 17 Arrendamientos, NIC 18
Ingresos de Actividades Ordinarias y la NIC 38
Activos Intangibles).
(d) Los contratos de garanta financiera, a menos
que el emisor haya manifestado previa y ex-
plcitamente que considera a tales contratos
como de seguro y que ha utilizado la conta-
bilidad aplicable a los contratos de seguro, en
cuyo caso el emisor podr optar entre aplicar
la NIC 32, NIIF 7 y la NIIF 9 o esta NIIF a dichos
contratos de garanta financiera. El emisor po-
dr efectuar la eleccin contrato por contrato,
pero la eleccin que haga para cada contrato
ser irrevocable.
(e) La contraprestacin contingente, a pagar
o cobrar en una combinacin de negocios
(vase la NIIF 3 Combinaciones de Negocios).
(f ) Los contratos de seguro directo que la entidad
tiene (los contratos de seguro directo donde la
entidad es la tenedora del seguro). No obstan-
te, el cedente aplicar esta NIIF a los contratos
de reaseguro de los que sea tenedor.
5 Para facilitar las referencias, esta NIIF denomina ase-
guradora a toda entidad que emita un contrato de
seguro, con independencia de que dicha entidad
se considere aseguradora a efectos legales o de
supervisin.
6 Un contrato de reaseguro es un tipo de contrato de
seguro. De acuerdo con ello, todas las referencias
que se hacen a los contratos de seguro, en esta
NIIF, son aplicables tambin a los contratos de
reaseguro.
NIIF 4
3
NIIF 4 - C ontratos de seguros
Derivados implcitos
7 La NIIF 9 requiere que una entidad separe algunos
derivados implcitos de sus contratos anfitriones,
los mida por su valor razonable, e incluya los
cambios en su valor razonable en el resultado
del periodo. La NIIF 9 ser tambin aplicable a los
derivados implcitos en un contrato de seguro, a
menos que el derivado implcito sea en s mismo
un contrato de seguro.
8 Como excepcin al requerimiento establecido en la
NIIF 9, la aseguradora no precisar separar, ni medir
por su valor razonable, la opcin que el tenedor del
seguro tenga para rescatar el contrato de seguro
por una cantidad fija (o por un importe basado en
una cantidad fija ms una tasa de inters), incluso
aunque el precio de ejercicio sea diferente del im-
porte en libros del pasivo por contratos de seguro
del contrato anfitrin. No obstante, el requerimien-
to de la NIIF 9 ser de aplicacin a una opcin de
venta o a una opcin para rescatar en efectivo,
que estn implcitas en un contrato de seguro,
siempre que el valor de rescate vare en funcin
del cambio en una variable financiera (como un
precio o ndice de precios de acciones o materias
primas cotizadas), o del cambio en una variable no
financiera que no sea especfico para una de las
partes del contrato. Adems, esos requerimientos
tambin se aplicarn si la posibilidad del tenedor
de ejercitar la opcin de venta, o la opcin para
rescatar en efectivo, se activa cuando ocurre un
cambio en esa variable (por ejemplo, una opcin
de venta que puede ejercitarse si un determinado
ndice burstil alcanza un valor prefijado).
9 El prrafo 8 ser igualmente de aplicacin a las
opciones para rescatar un instrumento financiero
que contenga un componente de participacin
discrecional.
Disociacin de los componentes de depsito
10 Algunos contratos de seguro contienen tanto un
componente de seguro como un componente de
depsito. En algunos casos, la aseguradora estar
obligada o tendr la facultad de disociar estos
componentes:
(a) La disociacin ser obligatoria si se cumplen
las siguientes condiciones:
(i) La aseguradora puede medir el com-
ponente de depsito (incluyendo las
opciones de rescate implcitas) de forma
separada (es decir, sin considerar el com-
ponente de seguro).
(ii) Las polticas contables de la aseguradora
no requieren que reconozca todos los
derechos y obligaciones causados por el
componente de depsito.
(b) La disociacin estar permitida, pero sin ser
obligatoria, si la aseguradora puede medir
por separado el componente de depsito,
NIIF 4
4
como se indica en el apartado (a)(i) anterior,
pero sus polticas contables requieren que
reconozca todos los derechos y obligaciones
causados por el componente de depsito, con
independencia de las bases que se utilicen
para medir esos derechos y obligaciones.
(c) La disociacin estar prohibida si la ase-
guradora no puede medir por separado el
componente de depsito, como se indica en
el apartado (a)(i).
11 Se inserta a continuacin un ejemplo donde las
polticas contables de la aseguradora no requieren
que reconozca todas las obligaciones causadas por
un componente de depsito. Un cedente tiene
derecho a recibir de una reaseguradora compen-
sacin por prdidas, pero el contrato le obliga a
devolver la compensacin en aos futuros. Esta
obligacin es causada por un componente de
depsito. Si las polticas contables del cedente le
permitieran reconocer la compensacin como un
ingreso, sin reconocer la obligacin resultante, la
disociacin ser obligatoria.
12 Para proceder a la disociacin de un contrato, la
aseguradora:
(a) Aplicar esta NIIF al componente de seguro.
(b) Aplicar la NIIF 9 al componente de depsito.
RECONOCIMIENTO Y MEDICIN
Exencin temporal del cumplimiento de otras NIIF
13 En los prrafos 10 a 12 de la NIC 8 Polticas Con-
tables, Cambios en las Estimaciones Contables y
Errores se especifican los criterios que la entidad
utilizar para desarrollar una poltica contable
cuando no exista ninguna NIIF que sea especfi-
camente aplicable a una partida. No obstante, la
presente NIIF exime a la aseguradora de aplicar
dichos criterios en sus polticas contables relativas a:
(a) los contratos de seguro que emita (incluyendo
tanto los costos de adquisicin como los ac-
tivos intangibles relacionados con ellos, tales
como los que se describen en los prrafos 31
y 32); y
(b) los contratos de reaseguro de los que sea
tenedora.
14 No obstante, la presente NIIF no exime a la asegu-
radora de cumplir con ciertas implicaciones de los
criterios establecidos en los prrafos 10 a 12 de la
NIC 8. Especficamente, la aseguradora:
(a) No reconocer como un pasivo las provisiones
por reclamaciones futuras cuando estas se
originen en contratos de seguro inexistentes
al final del periodo sobre el que se informa
(tales como las provisiones por catstrofes o
de estabilizacin).
(b) Llevar a cabo la prueba de adecuacin de los
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pasivos que se describe en los prrafos 15 a 19.
mmuomu
(c) Eliminar un pasivo por contrato de seguro
Instituto Pacfico

(o una parte del mismo) de su estado de
situacin financiera cuando, y slo cuando,
se extingaes decir, cuando la obligacin
especificada en el contrato sea liquidada o
cancelada, o haya caducado.
(d) No compensar:
(i) activos por contratos de reaseguro con
los pasivos por seguro conexos; o
(ii) gastos o ingresos de contratos de reaseguro
con los ingresos o gastos, respectivamente,
de los contratos de seguro conexos.
(e) Considerar si se han deteriorado sus activos
por reaseguros (vase el prrafo 20).
Prueba de adecuacin de los pasivos
15 Una aseguradora evaluar, al final del periodo sobre
el que se informa, la adecuacin de los pasivos
por seguros que haya reconocido, utilizando las
estimaciones actuales de los flujos de efectivo
futuros procedentes de sus contratos de seguro.
Si la evaluacin mostrase que el importe en libros
de sus pasivos por contratos de seguro (menos los
costos de adquisicin diferidos y los activos intan-
gibles conexos, tales como los que se analizan en
los prrafos 31 y 32) no es adecuado, considerando
los flujos de efectivo futuros estimados, el importe
total de la deficiencia se reconocer en resultados.
16 Si la aseguradora aplica una prueba de adecuacin
de los pasivos que cumple los requisitos mnimos
especificados, esta NIIF no impone requerimientos
adicionales. Los citados requisitos mnimos sern
los siguientes:
(a) La prueba considera las estimaciones actuales
de todos los flujos de efectivo contractuales, y
de los flujos de efectivo conexos, tales como
los costos de tramitacin de las reclamaciones,
as como los flujos de efectivo que procedan
de las opciones y garantas implcitas.
(b) Si la prueba muestra que el pasivo es inade-
cuado, el importe total de la diferencia se
reconocer en el resultado del periodo.
17 Si las polticas contables seguidas por la asegura-
dora no requiriesen la prctica de una prueba de
adecuacin de los pasivos que cumpla las condi-
ciones mnimas del prrafo 16, dicha aseguradora:
(a) Determinar el importe en libros de los pasivos
por seguros1 que sean relevantes menos el
importe en libros de:
(i) Los costos de adquisicin conexos que se
han diferido; y
(ii) los activos intangibles conexos, como
por ejemplo los adquiridos en una com-
binacin de negocios o una transferencia
1 Los pasivos por seguros que sean relevantes (considerados junto a
los costos de adquisicin diferidos y los activos intangibles que se
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relacionen con ellos) son aqullos para los que las polticas contables
mmuomu
de la aseguradora no requieren una prueba de adecuacin de los
pasivos, que cumpla los requisitos mnimos del prrafo 16.
A c tual idad E mpresar i al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
de cartera (vase los prrafos 31 y 32).
No obstante, los activos por reaseguro
conexos no se tomarn en consideracin,
puesto que la aseguradora los contabili-
zar por separado (vase el prrafo 20).
(b) Determinar si el importe descrito en (a) es
menor que el importe en libros que se reque-
rira en caso de que los pasivos por contratos
de seguro relevantes estuvieran dentro del
alcance de la NIC 37. En caso de que as fuera, la
aseguradora reconocer la diferencia total en
el resultado del periodo, y minorar el importe
en libros de los costos de adquisicin conexos
que se han diferido o los activos intangibles
conexos, o aumentar el importe en libros de
los pasivos por contratos de seguro relevantes.
18 Si la prueba de adecuacin de los pasivos de la
aseguradora cumpliese los requisitos mnimos del
prrafo 16, se aplicar con el nivel de agregacin
especificado en esta prueba. Si, por el contrario, la
prueba de adecuacin de los pasivos no cumpliese
dichos requisitos mnimos, la comparacin descrita
en el prrafo 17 se har considerando el nivel de
agregacin de una cartera de contratos que estn
sujetos, genricamente, a riesgos similares y sean
gestionados conjuntamente como una cartera
nica.
19 El importe descrito en el apartado (b) del prrafo
17 (esto es, el resultado de aplicar la NIC 37) refle-
jar los mrgenes de inversin futuros (vanse los
prrafos 27 a 29) si, y slo si, el importe descrito
en el apartado (a) del prrafo 17 tambin reflejase
dichos mrgenes.
Deterioro de activos por contratos de reaseguro
20 Si se ha deteriorado un activo por contrato de rea-
seguro cedido, el cedente reducir su importe en
libros, y reconocer en resultados una prdida por
deterioro. Un activo por reaseguro tiene deterioro
s, y slo si:
(a) Existe evidencia objetiva, a consecuencia de
un evento que haya ocurrido despus del re-
conocimiento inicial del activo por reaseguro,
de que el cedente puede no recibir todos los
importes que se le adeuden en funcin de los
trminos del contrato; y
(b) ese evento tenga un efecto que se puede
medir con fiabilidad sobre los importes que
el cedente vaya a recibir de la entidad rease-
guradora
Cambios en las polticas contables
21 Los prrafos 22 a 30 se aplicarn tanto a los cambios
realizados por una entidad aseguradora que ya apli-
que las NIIF, como a los que realice una aseguradora
que est adoptando por primera vez las NIIF.
22 Una entidad aseguradora puede cambiar sus po-
lticas contables para los contratos de seguro si, y
slo si, el cambio hiciese a los estados financieros
NIIF 4
5
NIIF 4 - C ontratos de seguros
ms relevantes, pero no menos fiables, para las
necesidades de toma de decisiones econmicas
de los usuarios, o bien ms fiables, pero no menos
relevantes para cubrir dichas necesidades. La ase-
guradora juzgar la relevancia y la fiabilidad segn
los criterios de la NIC 8.
23 Para justificar el cambio en sus polticas contables
sobre contratos de seguro, la aseguradora mostrar
que el cambio acerca ms sus estados financieros
a los criterios de la NIC 8, si bien el cambio no pre-
cisa cumplir con todos esos criterios. Se discuten
a continuacin los siguientes temas especficos:
(a) tasas de inters actuales (prrafo 24);
(b) continuidad de las prcticas existentes (prrafo
25);
(c) prudencia (prrafo 26);
(d) mrgenes de inversin futuros (prrafos 27 a
29); y
(e) contabilidad tcita (prrafo 30).
Tasas de inters actuales de mercado
24 Se permite, pero no se requiere, que la asegura-
dora cambie sus polticas contables y recalcule
los pasivos designados2 causados por contratos
de seguro, con el fin de reflejar las tasas de inters
de mercado vigentes, reconociendo en resultados
los cambios en dichos pasivos. En ese momento,
puede tambin introducir polticas contables
que requieran de otras estimaciones e hiptesis
actuales para los pasivos designados. La eleccin
descrita en este prrafo permite a la aseguradora
cambiar sus polticas contables, para los pasivos
designados, sin tener que aplicar estas polticas de
forma uniforme a todos los pasivos similares, como
hubiera requerido la NIC 8. Si una aseguradora
designase algunos pasivos para aplicar este tra-
tamiento opcional, continuar aplicando las tasas
de inters de mercado actuales (y, si es el caso, las
otras estimaciones e hiptesis actuales) de forma
uniforme a dichos pasivos en todos los periodos
hasta que se extingan.
Continuidad de las prcticas existentes
25 La aseguradora puede continuar con las prcticas
que se enumeran a continuacin, pero introducir
de nuevo de cualquiera de ellas va en contra del
prrafo 22:
(a) Medir los pasivos por seguro sin proceder a
descontar los importes.
(b) Medir los derechos contractuales relativos a
futuras comisiones de gestin de inversiones
por un importe que exceda su valor razonable,
obtenido por comparacin con las comisiones
que actualmente cargan otros participantes
en el mercado por servicios similares. Es
2 En este prrafo, los pasivos por contratos de seguro comprenden
tanto los costos de adquisicin diferidos como los activos intangibles
conexos, tal como se discute en los prrafos 31 y 32.
NIIF 4
6
probable que, al inicio de esos derechos
contractuales, su valor razonable sea igual a
los costos pagados por originarlos, salvo si las
futuras comisiones por gestin de inversiones
y los costos conexos no estn en lnea con los
comparables en el mercado.
(c) Utilizar polticas contables no uniformes para
los contratos de seguro (as como para los
costos de adquisicin diferidos y los activos
intangibles conexos) de las subsidiarias, salvo
lo permitido por el prrafo 24. Si esas polticas
contables no fueran uniformes, la aseguradora
podr cambiarlas, siempre que del cambio no
resulten polticas contables ms dispersas, y se
satisfagan el resto de los requerimientos de
esta NIIF.
Prudencia
26 La aseguradora no necesita cambiar sus polticas
contables para los contratos de seguro, con el fin
de eliminar la prudencia excesiva. No obstante, si
la aseguradora ya valora sus contratos de seguro
con suficiente prudencia, no deber introducir an
ms prudencia.
Mrgenes de inversin futuros
27 La aseguradora no necesita cambiar sus polticas
contables para contratos de seguro con el fin de
eliminar mrgenes de inversin futuros. No obs-
tante, existe una presuncin refutable de que los
estados financieros de la aseguradora se volveran
menos relevantes y menos fiables si se introdujese
una poltica contable que reflejase mrgenes de
inversin futuros en la medicin de los contratos de
seguro, salvo que dichos mrgenes afecten a pagos
contractuales. Los dos ejemplos siguientes ilustran
polticas contables que reflejan esos mrgenes:
(a) utilizar un tipo de descuento que refleje el
rendimiento esperado de los activos de la
aseguradora; o
(b) proyectar los rendimientos de esos activos
segn una tasa de rentabilidad estimada,
descontando luego a un tipo diferente los
rendimientos proyectados, e incluyendo el
resultado en la medicin del pasivo.
28 Una aseguradora puede obviar la presuncin
refutable descrita en el prrafo 27 si, y slo si, los
dems componentes de un determinado cambio
en las polticas contables aumentan la relevancia
y fiabilidad de sus estados financieros, en una me-
dida suficiente como para compensar las prdidas
de relevancia y fiabilidad que supone la inclusin
de los mrgenes de inversin futuros. Por ejemplo,
puede suponerse que las polticas contables de una
aseguradora para contratos de seguro compren-
den un conjunto de suposiciones excesivamente
prudentes establecidas desde el comienzo, un
/ 02
tipo de descuento prescrito por el regulador sin
mmuomu
referencia directa a las condiciones del mercado,
Instituto Pacfico

y no consideran algunas opciones y garantas
implcitas en los contratos. La aseguradora podra
elaborar unos estados financieros ms relevantes
y no menos fiables cambiando a una contabilidad
orientada al inversor, que sea ampliamente utiliza-
da e implique:
(a) estimaciones y suposiciones actuales;
(b) un ajuste razonable (pero no excesivamente
prudente) para reflejar el riesgo y la incerti-
dumbre;
(c) mediciones que reflejen tanto el valor intrn-
seco como el valor temporal de las opciones
y garantas implcitas en los contratos; y
(d) un tipo de descuento de mercado actual,
incluso si ese tipo de descuento refleja el
rendimiento estimado de los activos de la
aseguradora.
29 En algunos procedimientos de medicin, se uti-
liza el tipo de descuento para determinar el valor
presente de un margen de ganancia futuro. Este
margen de ganancia se distribuye entonces entre
los diferentes periodos mediante una frmula. En
los procedimientos citados, el tipo de descuento
afecta slo indirectamente a la medicin del pasivo.
En particular, el empleo de un tipo de descuento
que sea menos apropiado tiene un efecto limitado
o nulo sobre la medicin del pasivo al comienzo.
No obstante, en otros procedimientos, el tipo de
descuento determina de forma directa la medicin
del pasivo. En este ltimo caso, debido a que la
introduccin de un tipo de descuento basado en
los activos tiene un efecto ms significativo, es muy
improbable que la aseguradora pueda obviar la
presuncin refutable del prrafo 27.
Contabilidad tcita
30 En algunos modelos contables, las prdidas o
ganancias realizadas de los activos de la ase-
guradora tienen un efecto directo en la me-
dicin de todas o algunas de las siguientes
partidas: (a) sus pasivos por contratos de se-
guro, (b) los costos de adquisicin diferidos
conexos y (c) los activos intangibles tambin
conexos, segn se describen estas partidas
en los prrafos 31 y 32. Se permite, pero no
se requiere, a la aseguradora, cambiar sus
polticas contables de forma que la prdida
o ganancia reconocida pero no realizada, en
los activos, afecte a dichas mediciones de
la misma forma que la prdida o ganancia
realizada. El ajuste correspondiente en el
pasivo por contratos de seguro (o en los
costos de adquisicin diferidos o en los
activos intangibles) se reconocer en otro
resultado integral si, y slo si, las ganancias o
prdidas no realizadas se reconocen en otro
resultado integral. Esta prctica se denomina
/ 02
en ocasiones "contabilizacin tcita".
mmuomu
A c tual idad E mpresar i al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
Contratos de seguro adquiridos en una combina-
cin de negocios o en una transferencia de cartera
31 Para cumplir con la NIIF 3, la aseguradora, en la
fecha de adquisicin, medir por su valor razona-
ble los pasivos derivados de contratos de seguro
asumidos, as como los activos por seguro que
haya adquirido en la combinacin de negocios. No
obstante, se permite, pero no se obliga, a la asegu-
radora a utilizar una presentacin desagregada, que
separe en dos componentes al valor razonable de
los contratos de seguro adquiridos:
(a) un pasivo medido de acuerdo con las polticas
contables que la aseguradora utilice para los
contratos de seguro que emita; y
(b) un activo intangible, que representa la dife-
rencia entre (i) el valor razonable de los dere-
chos adquiridos y obligaciones asumidas por
contratos de seguro y (ii) el importe descrito
en (a). La medicin posterior de este activo
ser uniforme con la medicin del pasivo por
contratos de seguro conexo.
32 La aseguradora que adquiera una cartera de
contratos de seguro podr utilizar la presentacin
desagregada descrita en el prrafo 31.
33 Los activos intangibles descritos en los prrafos
31 y 32 estn excluidos del alcance de la NIC 36
Deterioro del Valor de los Activos y de la NIC 38. No
obstante, la NIC 36 y la NIC 38 sern de aplicacin a
las listas de clientes y a las relaciones con los clien-
tes que reflejen expectativas de contratos futuros,
pero que no formen parte de los derechos ni de las
obligaciones contractuales de seguros existentes
en la fecha de la combinacin de negocios o la
transferencia de cartera.
Componentes de participacin discrecional
Componentes de participacin discrecional en
contratos de seguro
34 Algunos contratos de seguro contienen un com-
ponente de participacin discrecional, as como
un componente garantizado. El emisor de dichos
contratos:
(a) Podr, aunque no estar obligado a, reconocer
el elemento garantizado de forma separada
del componente de participacin discrecional.
Si el emisor no los reconociera por separado,
clasificar el contrato en su conjunto como un
pasivo. Si el emisor los clasificase por separado,
considerar el elemento garantizado como un
pasivo.
(b) Clasificar, si reconociese el componente de
participacin discrecional por separado del
elemento garantizado, al mismo como un
pasivo o como un componente separado
del patrimonio. En esta NIIF no se especifica
cmo puede determinar el emisor si dicho
componente es un pasivo o forma parte del
patrimonio. El emisor podr tambin desagre-
NIIF 4
7
NIIF 4 - C ontratos de seguros
gar este componente en partidas de pasivo y
patrimonio, en cuyo caso utilizar una poltica
contable uniforme con la desagregacin
efectuada. El emisor no clasificar este com-
ponente dentro de una categora intermedia
que no sea ni pasivo ni patrimonio.
(c) Podr reconocer todas las primas recibidas
como ingreso de actividades ordinarias, sin
separar ninguna parte de las mismas que
est relacionada con el componente de
patrimonio. Los cambios correspondientes
en el elemento garantizado y en la parte del
componente de participacin discrecional
clasificada como pasivo, se reconocern en
el resultado del periodo. Si la totalidad o
una parte del componente de participacin
discrecional se clasificasen como patrimonio,
una porcin de los citados resultados puede
atribuirse a dicho componente (de la misma
forma que una parte puede atribuirse a las
participaciones no controladoras). El emisor
reconocer la parte de resultados atribuible
al componente de patrimonio de la partici-
pacin discrecional, como una distribucin de
resultados, no como gasto o ingreso (vase la
NIC 1 Presentacin de Estados Financieros).
(d) Aplicar la NIIF 9, si el contrato contiene un
derivado implcito que est dentro del alcance
de la NIIF 9, a ese derivado implcito.
(e) Continuar aplicando, en todos los aspectos
no tratados en los prrafos 14 a 20 y en los
apartados (a) hasta (d) del prrafo 34, sus
polticas contables actuales respecto a dichos
contratos, a menos que cambie dichas polti-
cas contables de manera que cumpla con lo
establecido en los prrafos 21 a 30.
Componentes de participacin discrecional en
instrumentos financieros
35 Los requerimientos establecidos en el prrafo 34
tambin se aplicarn a los instrumentos financieros
que contengan un componente de participacin
discrecional. Adems:
(a) Si el emisor clasificase la totalidad del compo-
nente de participacin discrecional como un
pasivo, aplicar la prueba de adecuacin de
los pasivos, establecida en los prrafos 15 a
19, al contrato en su conjunto (esto es, tanto
al elemento garantizado como al componente
de participacin discrecional). El emisor no
necesitar determinar el importe que resultara
de aplicar la NIIF 9 al elemento garantizado.
(b) Si el emisor clasificase la totalidad o una parte
de este componente como una partida sepa-
rada de patrimonio, el pasivo reconocido por
el contrato en su conjunto no ser menor que
el importe que resultara de aplicar la NIIF 9 al
elemento garantizado. Este importe incluir
el valor intrnseco de una opcin de rescate
NIIF 4
8
del contrato, pero no tendr que incluir ne-
cesariamente su valor temporal si el prrafo 9
exime a la citada opcin de ser medida por su
valor razonable. El emisor no necesita revelar
el importe que resultara de aplicar la NIIF 9 al
elemento garantizado, ni tampoco presentar
este importe por separado. Adems, el emisor
no necesita determinar dicho importe si el pa-
sivo total reconocido tiene un valor claramente
mayor.
(c) Aunque estos contratos son instrumentos fi-
nancieros, el emisor puede seguir reconocien-
do las primas recibidas por los mismos como
ingresos de actividades ordinarias, y reconocer
como gastos los incrementos correspondientes
del importe en libros del pasivo.
(d) Aunque estos contratos son instrumentos
financieros, el emisor que aplique el apartado
(b) del prrafo 20 de la NIIF 7 a contratos con un
componente de participacin discrecional, re-
velar el importe total del gastos por intereses
reconocido en el resultado del perodo, pero
no ser necesario que lo calcule aplicando el
mtodo del inters efectivo.
INFORMACIN A REVELAR
Explicacin sobre los importes reconocidos
36 Una aseguradora revelar, en sus estados finan-
cieros, informacin que ayude a los usuarios de
la misma a identificar y explicar los importes
que procedan de sus contratos de seguro.
37 A fin de cumplir con lo establecido en el prrafo 36,
una aseguradora revelar la siguiente informacin:
(a) Sus polticas contables relativas a los contratos
de seguro y a los activos, pasivos, gastos e
ingresos conexos.
(b) Los activos, pasivos, ingresos y gastos recono-
cidos (y, en caso de que presente el estado de
flujos de efectivo por el mtodo directo, los
flujos de efectivo) que procedan de contratos
de seguro. Adems, si la aseguradora es tam-
bin cedente, revelar:
(i) las prdidas y ganancias reconocidas en
el resultado del periodo por reaseguro
cedido; y
(ii) si el cedente difiriese y amortizase prdi-
das y ganancias procedentes de compras
de reaseguro, la amortizacin del periodo,
as como los importes que permanezcan
sin amortizar al inicio y al final del mismo.
(c) El procedimiento utilizado para determinar
las suposiciones que tengan un mayor efecto
sobre la medicin de los importes reconoci-
dos mencionados en el apartado (b). Cuando
sea posible, la aseguradora dar tambin
/ 02
informacin cuantitativa respecto a dichas
mmuomu
suposiciones.
Instituto Pacfico

(d) El efecto de los cambios en las suposiciones
utilizadas para medir los activos y los pasivos
por contratos de seguro, mostrando por se-
parado el efecto de cada uno de los cambios
que hayan tenido un efecto significativo en
los estados financieros.
(e) Conciliaciones de los cambios en los pasivos
y activos por contratos de reaseguro y, en los
costos de adquisicin conexos que se hayan
diferido.
Naturaleza y alcance de los riesgos que surjan de
los contratos de seguro
38 Una aseguradora revelar informacin que
permita que los usuarios de sus estados finan-
cieros evalen la naturaleza y el alcance de los
riesgos que surjan de los contratos de seguro.
39 A fin de cumplir con lo establecido en el prrafo 38,
una aseguradora revelar la siguiente informacin:
(a) Sus objetivos, polticas y procesos para ges-
tionar riesgos que surjan de los contratos de
seguro, as como los mtodos usados en dicha
gestin de riesgos.
(b) [eliminado]
(c) Informacin sobre el riesgo de seguro (tanto
antes como despus de reducir el mismo a
travs del reaseguro), incluyendo informacin
referente a:
(i) La sensibilidad al riesgo de seguro (vase
prrafo 39A).
(ii) Las concentraciones del riesgo de seguro,
incluyendo una descripcin de cmo son
determinadas por la direccin, as como
una descripcin de las caractersticas
compartidas que identifican cada con-
centracin (por ejemplo el tipo de evento
asegurado, el rea geogrfica o la moneda)
(iii) Las reclamaciones recibidas comparadas
con las estimaciones previas (esto es,
la evolucin de las reclamaciones). Las
revelaciones sobre la evolucin de las
reclamaciones se referirn al intervalo
de tiempo desde que surgi la primer
reclamacin relativamente importante
para la que todava existe incertidumbre
respecto al importe y calendario de pagos
pendientes, sin retrotraerse ms de diez
aos. La aseguradora no tiene que revelar
esta informacin para reclamaciones en
que la incertidumbre sobre la suma y ca-
lendario de los pagos de las prestaciones
se resuelva, normalmente, en un ao.
(d) Informacin respecto al riesgo de crdito,
al riesgo de liquidez y al riesgo de mercado
que sera obligatorio proporcionar, segn los
prrafos 31 a 42 de la NIIF 7, si los contratos de
/ 02
seguro estuvieran dentro del alcance de la NIIF
mmuomu
7. Sin embargo:
A c tual idad E mpresar i al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
(i) No es necesario que un asegurador faci-
lite el anlisis de vencimientos requerido
en el prrafo 39(a) y (b) de la NIIF 7 si
revela, en su lugar, informacin sobre el
calendario estimado de las salidas netas
de flujos de efectivo procedentes de los
pasivos por seguros reconocidos. Esta
informacin puede tomar la forma de un
anlisis, segn el calendario estimado, de
los importes reconocidos en el estado de
situacin financiera.
(ii) Si una aseguradora utilizase un mtodo
alternativo para gestionar la sensibilidad
a las condiciones de mercado, como por
ejemplo un anlisis del valor implcito,
podr utilizar dicho anlisis de sensibili-
dad para cumplir con el requerimiento
del apartado (a) del prrafo 40 de la NIIF
7. Esta aseguradora revelar tambin la
informacin requerida por el prrafo 41
de la NIIF 7.
(e) Informacin acerca de la exposicin al riesgo
de mercado procedente de derivados impl-
citos en un contrato de seguro que sea su
contrato anfitrin, cuando la aseguradora no
est obligada a medir por su valor razonable
los derivados implcitos, ni tampoco haya
optado por hacerlo.
39A Para cumplir con lo dispuesto en el prrafo 39(c)
(i), una aseguradora podr optar por revelar el
contenido de los apartados (a) o (b) mediante:
(a) Un anlisis de sensibilidad que muestre cmo
podra haberse visto afectado el resultado del
periodo y el patrimonio debido a variaciones
de la variable pertinente de riesgo, cuya ocu-
rrencia fuera razonablemente posible al final
del periodo sobre el que se informa; los mto-
dos e hiptesis utilizados al elaborar el anlisis
de sensibilidad; as como cualquier variacin
en estos mtodos e hiptesis desde el ejerci-
cio anterior. No obstante, si una aseguradora
utilizar un mtodo alternativo para gestionar
la sensibilidad a las condiciones de mercado,
como el anlisis del valor implcito, podra
cumplir este requisito revelando los detalles
de este anlisis de sensibilidad alternativo, as
como la informacin requerida por el prrafo
41 de la NIIF 7.
(b) Informacin cualitativa acerca de la sen-
sibilidad, e informacin sobre los plazos y
condiciones de los contratos de seguro que
tengan un efecto significativo sobre el impor-
te, calendario e incertidumbre de los flujos de
efectivo de la aseguradora.
FECHA DE VIGENCIA Y TRANSICIN
40 Las disposiciones transitorias de los prrafos 41
a 45 se aplican tanto a una entidad que ya est
aplicando las NIIF, cuando aplique esta Norma por
NIIF 4
9
NIIF 4 - C ontratos de seguros

primera vez, como a la que adopte por primera vez 44 Al aplicar el apartado (c)(iii) del prrafo 39, la en-
las NIIF (el adoptante por primera vez). tidad no precisa revelar informacin acerca de la
41 Una entidad aplicar esta NIIF en los periodos evolucin de las reclamaciones que haya tenido
anuales que comiencen a partir del 1 de enero de ms all de los cinco aos anteriores del primer
2005. Se aconseja su aplicacin anticipada. Si una periodo en que aplique esta NIIF. Adems si, al
entidad aplicase esta NIIF en un perodo anterior, aplicar por primera vez esta NIIF, fuera impracti-
revelar este hecho. cable preparar informacin sobre la evolucin de
41A El documento denominado Contratos de garanta las reclamaciones ocurrida antes del comienzo del
financiera (modificaciones a la NIC 39 y a la NIIF 4), primer periodo para el que la entidad presente
emitido en agosto de 2005, modific los prrafos informacin comparativa completa que cumpla
4(d), B18(g) y B19(f ). Una entidad aplicar esas con la Norma, revelar este hecho.
modificaciones a periodos anuales que comien-
cen a partir del 1 de enero de 2006. Se aconseja REDESIGNACIN DE ACTIVOS FINANCIEROS
su aplicacin anticipada. Si una entidad aplica las 45 Sin perjuicio del prrafo 4.4.1 de la NIIF 9, cuando
referidas modificaciones en un perodo anterior, una entidad aseguradora cambie sus polticas
informar de ello y aplicar, al mismo tiempo, las contables sobre pasivos de contratos de seguro, se
modificaciones correspondientes a la NIC 39 y la le permite, aunque sin tener obligacin de hacerlo,
NIC 323. reclasificar la totalidad o una parte de sus activos
41B La NIC 1 (revisada en 2007) modific la terminologa financieros como medidos al valor razonable. Esta
utilizada en las NIIF. Adems modific el prrafo 30. reclasificacin est permitida si la aseguradora
Una entidad aplicar esas modificaciones a perio- cambia las polticas contables al aplicar por primera
dos anuales que comiencen a partir del 1 de enero vez esta NIIF, y si realiza a continuacin un cambio
de 2009. Si una entidad aplica la NIC 1 (revisada en de poltica permitido por el prrafo 22. La reclasifi-
2007) a periodos anteriores, las modificaciones se cacin es un cambio en las polticas contables, al
aplicarn tambin a dichos periodos. que se aplica la NIC 8.
41C [Eliminado] APNDICE A
41D La NIIF 9 emitida en octubre de 2010, modific los
prrafos 3, 4(d), 7, 8, 12, 34(d), 35, 45 y B18 a B20 y Definiciones de trminos
el Apndice A y elimin el prrafo 41C. Una entidad Este Apndice forma parte integrante de la NIIF.
aplicar esas modificaciones cuando aplique la NIIF activos derivados de contratos aseguradora, que se derivan de
9 emitida en octubre de 2010. de seguro (insurance asset) un contrato de seguro.
activos derivados de reasegu- Los derechos contractuales netos
INFORMACIN A REVELAR ro cedido (reinsurance assets) del cedente, en un contrato de
reaseguro.
42 La entidad no necesita aplicar los requerimientos
aseguradora (entidad) (in- La parte que, en un contrato de
sobre informacin a revelar de esta NIIF a la infor- surer) seguro, tiene la obligacin de
macin comparativa que se relacione con periodos compensar al tenedor del seguro
anuales que hayan comenzado antes del 1 de en caso de que ocurra el evento
enero de 2005, salvo para la informacin requerida asegurado.
por los apartados (a) y (b) del prrafo 37 sobre polticas cedente (cedant) El tenedor de la pliza en un
contrato de reaseguro.
contables, as como para los activos, pasivos, gastos
componente de depsito (de- Un componente contractual que
e ingresos que hubiera reconocido (y los flujos de posit component) no se contabiliza como un deri-
efectivo si utiliza el mtodo directo). vado, segn la NIIF 9, pero estara
43 Si fuera impracticable aplicar un requerimiento dentro del alcance de la NIIF 9 si
concreto, de los contenidos en los prrafos 10 a fuera un instrumento separado.
35, a la informacin comparativa relacionada con componente de participacin Un derecho contractual a reci-
discrecional (discretionary bir, como un suplemento de las
los periodos anuales cuyo inicio fuese anterior al 1 participation feature) prestaciones garantizadas, otras
de enero de 2005, la entidad revelar este hecho. adicionales:
La aplicacin de la prueba de adecuacin de los (a) que se prev representen una
pasivos (prrafos 15 a 19) a dicha informacin porcin significativa de las
prestaciones contractuales
comparativa podra ser impracticable en algunas totales;
ocasiones, pero es altamente improbable que (b) cuyo importe o fecha de apari-
tambin lo sea la aplicacin de los dems requi- cin queda contractualmente
sitos contenidos en los prrafos 10 a 35 a dicha a discrecin del emisor; y
informacin comparativa. En la NIC 8 se explica el (c) que estn basadas contractual-
mente en:
significado del trmino "impracticable". (i) el rendimiento de un con-
junto especfico de contra-
/ 02

tos o de un tipo especfico

mmuomu

3 Cuando una entidad aplica la NIIF 7, la referencia a la NIC 32 se de contrato;

sustituye por una referencia a la NIIF 7.

NIIF 4 Instituto Pacfico

10

componente de participacin
discrecional (discretionary
participation feature)
contrato de garanta finan- Un contrato que requiere que el
ciera (financial guarantee emisor efecte pagos especficos
contract)
contrato de reaseguro (reinsu- Un contrato de seguro emitido
rance contract)
contrato de seguro directo Todo contrato de seguro que no
(direct insurance contract)
contrato de seguro (insurance Un contrato en el que una de las
contract)
disociar (unbundle)
elemento garantizado (gua-
ranteed element)
evento asegurado (insured
event)
pasivo por seguros (insurance
liability)
prestaciones garantizadas
(guaranteed benefits)
(liability adequacy test)
/ 02
mmuomu
A c tual idad E mpresar i al
(ii) rentabilidades de inver-
siones, que pueden ser
realizadas, no realizadas o
ambas, correspondientes
a un conjunto especfico
de activos posedos por el
emisor; o
(iii) el resultado de la compa-
a, fondo u otra entidad
emisora del contrato.
para reembolsar al tenedor por la
prdida en la que incurre cuando
un deudor especfico incumpla
su obligacin de pago a su venci-
miento, de acuerdo con las condi-
ciones, originales o modificadas, de
un instrumento de deuda.
por una entidad aseguradora (la
reaseguradora), con el fin de
compensar a otra aseguradora (ce-
dente) por las prdidas derivadas
de uno o ms contratos emitidos
por el cedente.
sea un contrato de reaseguro.
partes (la aseguradora) acepta
un riesgo de seguro significativo
de la otra parte (el tenedor de la
pliza), acordando compensar al
tenedor si ocurre un evento futuro
incierto (el evento asegurado)
que afecta de forma adversa al
tenedor del seguro (vase el Apn-
dice B que contiene guas sobre
esta definicin).
Contabilizar los componentes
de un contrato como si fueran
contratos separados.
Los derechos contractuales netos
de una
Una obligacin de pagar pres-
taciones garantizadas, incluida
en un contrato que contiene
un elemento de participacin
discrecional.
Un evento futuro incierto que est
cubierto por un contrato de seguro
y crea un riesgo de seguro.
Las obligaciones contractuales
netas de la aseguradora, que se
derivan de un contrato de seguro.
Los pagos u otras prestaciones so-
bre los que el tenedor de la pliza
o el inversor tenga un derecho
incondicional, que no est sujeto
a la discrecin del emisor.
prueba de adecuacin del Una
evaluacin de si el importe en
libros de un pasivo derivado
pasivo de contrato de seguros
necesita ser incrementado (o bien
disminuidos los importe en libros,
relacionados con el pasivo, de los
costos de adquisicin diferidos o
de los activos intangibles), a partir
de una revisin de los flujos de
efectivo futuros.
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
reaseguradora (reinsurer) La parte que, en un contrato de
reaseguro, tiene la obligacin
de compensar a la cedente en
caso de que ocurra el evento
asegurado.
riesgo de seguro (insurance Todo riesgo, distinto del riesgo fi-
risk) nanciero, transferido por el tenedor
de un contrato al emisor.
riesgo financiero (financial El riesgo que representa un posible
risk) cambio futuro en una o ms de las
siguientes variables: un tasa de in-
ters especificado, el precio de un
instrumento financiero, el precio
de una materia prima cotizada,
un tipo de cambio, un ndice de
precios o de intereses, una clasifi-
cacin o un ndice crediticio u otra
variable. Si se trata de una variable
no financiera, es necesario que la
misma no sea especfica de una de
las partes en el contrato.
tenedor del contrato (poli- La parte del contrato de seguro
cyholder) que adquiere el derecho a ser com-
pensado, en caso de producirse el
evento asegurado.
valor razonable (fair value) El importe por el que puede ser
intercambiado un activo o cance-
lado un pasivo, entre partes intere-
sadas y debidamente informadas,
en una transaccin realizada en
condiciones de independencia
mutua
APNDICE B
Definicin de contrato de seguro
Este Apndice forma parte integrante de la NIIF.
B1 Este Apndice proporciona guas sobre la defini-
cin de un contrato de seguro dada en al Apndice
A. Se tratan los temas siguientes:
(a) la expresin "evento futuro incierto" (prrafos
B2 a B4);
(b) pagos en especie (prrafos B5 a B7);
(c) riesgo de seguro y otros riesgos (prrafos B8 a
B17);
(d) ejemplos de contratos de seguro (prrafos B18
a B21);
(e) riesgo significativo de seguro (prrafos B22 a
B28); y
(f ) cambios en el nivel de riesgo de seguro (p-
rrafos B29 y B30).
Evento futuro incierto
B2 La incertidumbre (o el riesgo) es la esencia de
todo contrato de seguro. De acuerdo con ello, al
menos uno de los siguientes factores tendr que
ser incierto al comienzo de un contrato de seguro:
(a) si se producir o no el evento asegurado;
(b) cundo se producir; o
(c) cunto tendra que pagar la aseguradora si se
produjese
B3 En algunos contratos de seguro, el evento asegu-
rado es el descubrimiento de una prdida durante
NIIF 4
11
NIIF 4 - C ontratos de seguros
el periodo de duracin del contrato, incluso si
la prdida en cuestin procediese de un evento
ocurrido antes del inicio del mismo. En otros con-
tratos de seguro, el evento asegurado debe tener
lugar dentro del periodo de duracin del contrato,
incluso si la prdida que resulte fuera descubierta
despus de la finalizacin del plazo del contrato.
B4 Algunos contratos de seguro cubren eventos que
ya han ocurrido, pero cuyos efectos financieros son
todava inciertos. Un ejemplo es un contrato de
reaseguro que cubre a la aseguradora directa con-
tra la evolucin desfavorable de las reclamaciones
ya declaradas por los tenedores de las plizas. En
estos contratos, el evento asegurado es el descu-
brimiento del costo final de dichas prestaciones.
Pagos en especie
B5 Algunos contratos de seguro requieren o permiten
que los pagos se realicen en especie. Por ejemplo
cuando la aseguradora sustituye directamente un
artculo robado, en lugar de reembolsar su importe
al tenedor de la pliza. Otro ejemplo se da cuando
la aseguradora utiliza sus propios hospitales y per-
sonal mdico para suministrar servicios mdicos
cubiertos por los contratos.
B6 Algunos contratos de servicio de cuota fija, en los
que el grado de prestacin del servicio depende
de un evento incierto, cumplen la definicin de
contrato de seguro dada en esta NIIF, pero no
estn regulados como contratos de seguro en
algunos pases. Un ejemplo son los contratos de
mantenimiento en los que el suministrador del
servicio acuerda reparar un equipo especfico si
tiene averas. La cuota fija por el servicio est basada
en el nmero de averas esperadas, pero existe
incertidumbre acerca de si una mquina concreta
dejar de funcionar. El mal funcionamiento del
equipo afecta de forma adversa a su propietario, y el
contrato le compensa (en especie, no en efectivo).
Otro ejemplo es un contrato de asistencia para
automviles, en el cual el propietario acuerda, a
cambio de una cuota fija anual, reparar el vehculo
en la carretera o remolcarlo hasta el taller ms
cercano. Este ltimo contrato podra cumplir con
la definicin de contrato de seguro, incluso en el
caso de que el suministrador del servicio no est de
acuerdo en llevar a cabo las reparaciones o sustituir
los componentes.
B7 Es probable que la aplicacin de la presente NIIF
a los contratos mencionados en el prrafo B6 no
sea ms gravosa que la aplicacin de las NIIF que se
habran de utilizar si los contratos estuvieran fuera
del alcance de esta NIIF:
(a) Es improbable que se tengan pasivos impor-
tantes por averas o roturas ya ocurridas.
(b) Si se aplicase la NIC 18 Ingresos de Actividades
Ordinarias, el prestador del servicio reconoce-
ra el ingreso de actividades ordinarias a partir
del grado de terminacin (as como de otros
NIIF 4
12
criterios especficos). Este procedimiento ser
tambin aceptable dentro de la presente NIIF,
en la que se permite al suministrador del ser-
vicio (i) continuar con sus polticas contables
actuales para esos contratos, salvo que ello
implique prcticas prohibidas por el prrafo
14; y (ii) mejorar sus polticas contables si as
lo permiten los prrafos 22 a 30.
(c) El suministrador del servicio considerar si el
costo de cumplir con su obligacin contractual
de prestarlo excede al importe del ingreso de
actividades ordinarias recibido por anticipado.
Para hacer esto, aplicar la prueba de adecua-
cin del pasivo descrita en los prrafos 15 a 19
de esta NIIF. Si esta NIIF no fuera de aplicacin
a dichos contratos, el suministrador del servi-
cio aplicara la NIC 37 para determinar si los
contratos resultan onerosos para la entidad.
(d) Para esos contratos, es poco probable que
los requerimientos de revelar informacin
contenidas en esta NIIF aadan revelaciones
significativas respecto a las que son obligato-
rias en otras NIIF.
Distincin entre riesgo de seguro y otros riesgos
B8 En la definicin de contrato de seguro se hace
referencia al riesgo de seguro, el cual se define en
esta NIIF como todo riesgo, distinto del riesgo fi-
nanciero, transferido por el tenedor de un contrato
al emisor del mismo. Un contrato que exponga al
emisor a un riesgo financiero, pero que no tenga
un componente significativo de riesgo de seguro,
no es un contrato de seguro.
B9 En la definicin de riesgo financiero del Apndice
A, se incluye una lista de variables financieras y no
financieras. La lista contiene variables no financieras
que no son especficas para ninguna de las partes
del contrato, tales como un ndice de prdidas
causadas por terremotos en una regin particular
o un ndice de temperaturas en una ciudad con-
creta. La lista excluye variables no financieras que
son especficas para una de las partes, tal como la
ocurrencia o no de un incendio que dae o des-
truya un activo de la misma. Adems, el riesgo de
variaciones en el valor razonable de un activo no
financiero no sera un riesgo de tipo financiero
si el valor razonable reflejara no slo cambios
en los precios de mercado para dichos activos
(una variable financiera), sino tambin el estado
o condicin de un activo no financiero especfico
perteneciente a una de las partes del contrato
(una variable no financiera). Por ejemplo, si una
garanta del valor residual de un automvil es-
pecfico expone al garante al riesgo de cambios
en el estado fsico del mismo, el riesgo ser un
riesgo de seguro, no un riesgo financiero.
B10 Algunos contratos exponen al emisor a un riesgo
/ 02
financiero, adems de a un riesgo de seguro signi-
mmuomu
ficativo. Por ejemplo, muchos contratos de seguro
Instituto Pacfico

de vida garantizan una tasa mnima de rentabilidad
a los tenedores (lo cual crea riesgo financiero), y a la
vez prometen una compensacin por fallecimiento
que excede varias veces el saldo de la cuenta del
tenedor (lo que crea un riesgo de seguro en la mo-
dalidad de riesgo de fallecimiento). Estos contratos
son contratos de seguro.
B11 En algunos contratos, la ocurrencia del evento
asegurado provoca el pago de un importe ligado a
un ndice de precios. Estos contratos sern contra-
tos de seguro, siempre que el pago que dependa
del evento asegurado pueda ser significativo. Por
ejemplo, una renta vitalicia vinculada a un ndice
del costo de la vida transfiere riesgo de seguro,
puesto que el pago es provocado por un suceso
inciertola supervivencia del perceptor de la
renta. La vinculacin al ndice de precios es un
derivado implcito, pero tambin transfiere riesgo
de seguro. Si la transferencia de riesgo resultante
es significativa, el derivado implcito cumple la
definicin de contrato de seguro, en cuyo caso
no ser necesario separarlo y medirlo por su valor
razonable (vase el prrafo 7 de esta NIIF).
B12 La definicin de riesgo de seguro hace referencia
al riesgo que la aseguradora acepta del tenedor.
En otras palabras, el riesgo de seguro es un riesgo
preexistente, transferido del tenedor del seguro a
la aseguradora. Por ello, el nuevo riesgo creado por
el contrato no podr ser un riesgo de seguro.
B13 La definicin de contrato de seguro hace referencia
a que un evento pueda afectar de forma adversa
al tenedor de la pliza. Esta definicin no limita el
pago, por parte de la aseguradora, a un importe
que tenga que ser igual al impacto financiero del
evento adverso. Por ejemplo, la definicin no exclu-
ye una compensacin del tipo "nuevo-por-viejo",
en la que se paga al tenedor del seguro un importe
suficiente para permitir la reposicin de un activo
viejo daado por un activo nuevo. De forma similar,
la definicin no limita el pago, en un contrato de
seguro de vida temporal, a las prdidas financie-
ras sufridas por los dependientes del fallecido, ni
impide el pago de importes predeterminados para
cuantificar la prdida causada por muerte o por un
accidente.
B14 Algunos contratos requieren un pago si ocurre un
evento incierto especificado, pero no requieren
que haya originado un efecto adverso al tenedor
como condicin previa para dicho pago. Tal contrato
no ser un contrato de seguro, incluso si el tenedor lo
utilizase para reducir una exposicin al riesgo subya-
cente. Por ejemplo, si el tenedor utiliza un derivado
para cubrir una variable subyacente no financiera, que
est correlacionada con los flujos de efectivo de un
activo de la entidad, el derivado no ser un contrato
de seguro puesto que el pago no est condicionado
/ 02
a que el tenedor se vea afectado adversamente
mmuomu
por una reduccin en los flujos de efectivo del otro
A c tual idad E mpresar i al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
activo. Por el contrario, la definicin de contrato de
seguro hace referencia a un evento incierto, tras el
cual el efecto adverso sobre el tenedor del seguro
es una precondicin contractual para el pago. Esta
precondicin contractual no obliga a la aseguradora
a investigar si el evento ha causado realmente un
efecto adverso, pero le permite denegar el pago si
no se cumple la condicin de que el evento haya
provocado dicho efecto adverso.
B15 El riesgo de interrupcin o persistencia (es decir, el
riesgo de que la otra parte cancele el contrato antes
o despus del momento esperado por la asegura-
dora al fijar el precio) no es un riesgo de seguro,
puesto que el pago a la otra parte no depende
de un evento futuro incierto que afecte de forma
adversa a la misma. De forma similar, el riesgo de
gasto (es decir, el riesgo de aumentos inesperados
de los costos administrativos asociados con la
gestin del contrato, que no tenga relacin con
costos asociados con los eventos asegurados) no
ser un riesgo de seguro, puesto que un aumento
inesperado en los gastos no afecta de forma ad-
versa a la contraparte del contrato.
B16 Por tanto, un contrato que exponga a la asegura-
dora a riesgos de interrupcin, persistencia o gasto,
no ser un contrato de seguro, salvo que tambin
exponga a la aseguradora a un riesgo de seguro.
No obstante, si el emisor de ese contrato redujese
dicho riesgo utilizando un segundo contrato, para
transferir parte de ese riesgo a un tercero, ese nue-
vo contrato expondr a la otra parte a un riesgo de
seguro.
B17 Una entidad aseguradora podr aceptar un riesgo
significativo del tenedor de un seguro slo si la
aseguradora es una entidad distinta del tenedor. En
el caso de que la aseguradora sea una mutua, esta
entidad mutualista acepta el riesgo procedente de
cada uno de los tenedores de las plizas y lo con-
centra. Aunque los tenedores de las plizas asumen
este riesgo concentrado de forma colectiva, en su
condicin de socios propietarios, la mutua tambin
ha aceptado el riesgo, lo que constituye la esencia
de un contrato de seguro.
Ejemplos de contratos de seguro
B18 Los siguientes son ejemplos de contratos que
cumplen las condiciones para ser contratos de
seguro, siempre que la transferencia de riesgo de
seguro resulte significativa:
(a) Seguro contra el robo o los daos en la pro-
piedad.
(b) Seguro de responsabilidad derivada de garan-
ta de productos, responsabilidad profesional,
responsabilidad civil o gastos de defensa
jurdica.
(c) Seguro de vida y de decesos (aunque la
muerte sea cierta, es incierto el momento de
ocurrencia o, para algunos tipos de seguro de
NIIF 4
13
NIIF 4 - C ontratos de seguros
vida, si ocurre o no en el periodo cubierto por
el seguro).
(d) Seguro de rentas vitalicias y pensiones (es de-
cir, contratos que prevn compensaciones por
un evento futuro inciertola supervivencia
del que percibe las rentas o del pensionis-
tapara ayudar al rentista o al pensionista a
mantener un nivel de vida determinado, que
podra verse en otro caso afectado adversa-
mente por el hecho de su supervivencia).
(e) Discapacidad y asistencia sanitaria.
(f ) Bonos de caucin, bonos de fidelidad, bo-
nos de rendimiento y bonos de aval para
licitaciones (esto es, contratos que prevn
compensaciones si la otra parte incumple
un compromiso contractual, por ejemplo la
obligacin de construir un edificio).
(g) Seguro de crdito, que prev la realizacin de
pagos especficos para reembolsar al tenedor
por una prdida en la que incurre porque un
deudor especfico incumple su obligacin de
pago en los plazos, originales o modificados,
establecidos por un instrumento de deuda.
Estos contratos pueden revestir diferentes
formas legales, tales como la de un aval, algu-
nos tipos de cartas de crdito, un contrato de
derivado de crdito para el caso de incumpli-
miento o un contrato de seguro. No obstante,
aunque estos contratos cumplen la definicin
de contrato de seguro, tambin se ajustan a
la de contrato de garanta financiera de la NIIF
9 y, por tanto, estn dentro del alcance de
las NIC 324 y NIIF 9, no de esta NIIF [vase el
apartado (d) del prrafo 4]. Sin embargo, si el
emisor de un contrato de garanta financiera
hubiese manifestado previa y explcitamente
que considera a tales contratos como de
seguro y hubiese aplicado la contabilidad de
los contratos de seguro, podr optar entre la
aplicacin de las NIC 32* y la NIIF 9 o de esta
NIIF a dichos contratos de garanta financiera.
(h) Garantas de productos. Las garantas de pro-
ductos, emitidas por un tercero, que cubran los
bienes vendidos por un fabricante, mayorista
o minorista entran dentro del alcance de esta
NIIF. No obstante, las garantas de productos
emitidas directamente por el fabricante,
mayorista o minorista no entran dentro de su
alcance, ya que estn cubiertas por la NIC 18
y la NIC 37.
(i) Seguros por vicios ocultos en los ttulos de
propiedad (es decir, seguros contra el descu-
brimiento de defectos en los ttulos de propie-
dad de la tierra que no son aparentes cuando
se suscribe el contrato de seguro). En este caso,
4 Cuando una entidad aplica la NIIF 7, la referencia a la NIC 32 se
sustituye por una referencia a la NIIF 7.
NIIF 4
14
el efecto asegurado es el descubrimiento de
un defecto en el ttulo, no el defecto en s.
(j) Asistencia en viaje (es decir, compensacin, en
efectivo o en especie al tenedor de la pliza
por las prdidas sufridas durante un viaje). En
los prrafos B6 y B7 se han analizado algunos
contratos de este tipo.
(k) Bonos de catstrofe, en los que se prevn
reducciones en los pagos del principal, de
los intereses o de ambos en caso de que un
evento adverso especfico afecte al emisor
del bono (salvo en el caso de que el evento
especfico no cree un riesgo de seguro que
sea significativo, por ejemplo si se trata del
cambio en un tasa de inters o de cambio de
moneda extranjera).
(l) Permutas de seguro y otros contratos que
establecen pagos basados en cambios clim-
ticos, geolgicos u otras variables de tipo fsico
que sean especficas para una de las partes del
contrato.
(m) Contratos de reaseguro.
B19 Los siguientes son ejemplos de elementos que no
constituyen contratos de seguro:
(a) Contratos de inversin, que tienen la forma
legal de un contrato de seguro pero que no
exponen a la aseguradora a 2te mecanismos,
que son directamente ejecutables y no prevn
posibilidad de cancelacin, por virtud de los
cuales se ajustan los pagos futuros del tene-
dor como resultado directo de las prdidas
aseguradas, por ejemplo algunos contratos
de reaseguro financiero o ciertos contratos
sobre colectividades (estos contratos son ins-
trumentos financieros distintos del seguro, o
son contratos de servicios, vanse los prrafos
B20 y B21).
(c) Autoseguro, en otras palabras, la retencin de
un riesgo que podra haber estado cubierto
por un seguro (en este caso no hay contrato
de seguro porque no existe un acuerdo con
otra parte).
(d) Contratos (como los de apuestas) que obligan
a realizar pagos si ocurre un evento futuro
incierto, pero no requieren, como precon-
dicin contractual, que el evento afecte de
forma adversa al tenedor. No obstante, esto
no impide la estipulacin de un desembolso
predeterminado con el fin de cuantificar la
prdida causada por eventos tales como la
muerte o un accidente (vase tambin el
prrafo B13).
(e) Derivados que exponen a una de las partes a
un riesgo financiero, pero no a un riesgo de
seguro, porque obligan a la misma a realizar
pagos basados exclusivamente en los cambios
/ 02
experimentados por una o ms variables como
mmuomu
las siguientes: un tasa de inters especfico, el
Instituto Pacfico

precio de un instrumento financiero determi-
nado, el precio de una materia prima cotizada
concreta, el tipo de cambio de una divisa
particular, un ndice de precios o de tipos de
inters especfico, una calificacin crediticia o
un ndice crediticio determinado, o bien otra
variable similar, suponiendo, en el caso de las
variables no financieras, que no se trate de una
variable especfica para una de las partes del
contrato (vase la NIIF 9).
(f ) Una garanta relacionada con un crdito (o
bien una carta de crdito, un contrato de
derivado de crdito para el caso de incum-
plimiento o de un contrato de seguro de
crdito) que requiera la realizacin de pagos
incluso cuando el tenedor no haya incurrido
en prdidas debido a que el deudor no haya
efectuado los pagos al vencimiento (vase la
NIIF 9).
(g) Contratos que requieren pagos basados en
variables climticas, geolgicas u otras mag-
nitudes fsicas que no son especficas para
una de las partes del contrato (denominados
comnmente derivados climticos).
(h) Bonos de catstrofe, en los que se prevean
reducciones en los pagos del principal, de los
intereses o de ambos, basadas en variables
climticas, geolgicas u otras magnitudes
fsicas que no son especficas para una de las
partes del contrato.
B20 Si los contratos descritos en el prrafo B19 crean
activos financieros y pasivos financieros, estn
dentro del alcance de la NIIF 9.
Entre otras cosas, esto significa que las partes del
contrato utilizan lo que en ocasiones se denomina
contabilidad de depsitos, que implica lo siguiente:
Una de las partes reconoce la contrapartida
recibida como un pasivo financiero, en lugar
de como un ingreso de actividades ordinarias.
La otra parte reconoce la contrapartida reci-
bida como un activo financiero, en lugar de
como un gasto.
B21 Si los contratos descritos en el prrafo B19 no
crean activos financieros y pasivos financieros,
se aplicar la NIC 18. Segn la NIC 18, los in-
gresos de actividades ordinarias asociados con
una transaccin que implica la prestacin de
servicios se reconocern en funcin del estado
de terminacin de dicho contrato, siempre que
el resultado del mismo pueda ser estimado de
forma fiable.
Riesgo significativo de seguro
B22 Un contrato ser de seguro slo si transfiere un
riesgo significativo de seguro. En los prrafos B8
a B21 se ha analizado el riesgo de seguro. En los
/ 02
prrafos que siguen se analiza la evaluacin de si
mmuomu
ese riesgo de seguro es significativo.
A c tual idad E mpresar i al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
B23 El riesgo de seguro ser significativo si, y slo si,
un evento asegurado podra hacer pagar a la ase-
guradora prestaciones adicionales significativas
en cualquier escenario, excluyendo los escenarios
que no tienen carcter comercial (es decir, que no
tienen un efecto perceptible sobre los aspectos
econmicos de la transaccin). El que las presta-
ciones adicionales significativas se puedan producir
en escenarios que tienen carcter comercial, im-
plica que la condicin de la frase anterior podra
cumplirse incluso si el evento asegurado fuera
extremadamente improbable, o incluso si el valor
presente esperado (esto es, ponderado en funcin
de la probabilidad) de los flujos de efectivo con-
tingentes fuera una pequea proporcin del valor
presente esperado de todos los flujos de efectivo
contractuales restantes.
B24 Las prestaciones adicionales descritas en el prrafo
B23 se refieren a importes que exceden a los que
se habran de pagar si no ocurriese el evento
asegurado (excluyendo los escenarios que no
tengan carcter comercial). Entre estos importes
adicionales se incluyen los costos de tramitacin de
las reclamaciones y de evaluacin de los mismos,
pero se excluyen:
(a) La prdida de capacidad para cobrar al tenedor
del seguro por servicios futuros. Por ejemplo,
en un contrato de seguro de vida vinculado a
inversiones, la muerte del tenedor del seguro
implica que la aseguradora no pueda prestar
ya servicios de gestin de inversiones y cobrar
una comisin por hacerlo. No obstante, esta
prdida econmica para la aseguradora no
refleja ningn riesgo de seguro, de la misma
forma que el gestor de un fondo de inversin
no corre con ningn riesgo de seguro en
relacin con la posible muerte del cliente.
Por tanto, la prdida potencial de comisiones
futuras por gestin de inversiones no ser
relevante al evaluar cunto riesgo de seguro
se ha transferido mediante el contrato.
(b) La renuncia, en caso de muerte, de los cargos
que se hubieran practicado por cancelacin o
rescate de la pliza. Puesto que el contrato ha
hecho nacer esos cargos, la renuncia a prac-
ticar los mismos no compensa al tenedor del
seguro de un riesgo preexistente. Por tanto, no
son relevantes al evaluar cunto riesgo de se-
guro ha sido transferido mediante el contrato.
(c) Un pago, condicionado a un evento, que no
cause una prdida significativa al tenedor de
la pliza. Por ejemplo, considrese un contrato
que obliga a la aseguradora a pagar un milln
de unidades monetarias si un activo sufre un
dao fsico, que cause al tenedor una prdida
econmica insignificante por valor de una
unidad monetaria. En ese contrato, el tenedor
transfiere a la aseguradora un riesgo insignifi-
cante de prdida de una unidad monetaria. Al
NIIF 4
15
NIIF 4 - C ontratos de seguros
mismo tiempo, el contrato crea un riesgo, que
no es de seguro, consistente en que el emisor
debe pagar 999.999 unidades monetarias si
ocurre el evento especificado. Puesto que el
emisor no acepta un riesgo significativo pro-
cedente del tenedor, este contrato no ser de
seguro.
(d) Posibles recobros va reaseguro. La asegurado-
ra contabilizar los mismos de forma separada.
B25 La aseguradora evaluar el carcter significativo del
riesgo de seguro contrato por contrato, y no por
referencia a la importancia relativa con relacin a
los estados financieros5. De esta forma, el riesgo de
seguro podra ser significativo incluso si hubiera
una probabilidad mnima de prdidas materiales
para toda la cartera que comprenda un tipo de
contratos. Esta evaluacin, realizada contrato por
contrato hace ms fcil la clasificacin de un con-
trato como de seguro. No obstante, si se sabe que
dentro de una cartera que comprenda un tipo de
contratos pequeos y relativamente homogneos,
todos ellos transfieren riesgo de seguro, la asegura-
dora no necesitar examinar cada contrato, dentro
de dicha cartera, para acabar identificando un
nmero reducido de ellos que no sean derivados
y transfieran un riesgo de seguro insignificante.
B26 De los prrafos B23 a B25 se deduce que, si un
contrato contiene una prestacin por fallecimiento
que excede al importe a pagar en caso de supervi-
vencia, el contrato ser un contrato de seguro salvo
que la prestacin adicional en caso de muerte sea
insignificante (juzgada por referencia al contrato
en s, no a la cartera que comprenda todos los
contratos de ese tipo). Como se ha sealado en
el apartado (b) del prrafo B24, la renuncia de
los cargos por cancelacin o rescate en caso de
producirse la muerte del tenedor, no se incluir
en la evaluacin si dicha renuncia no compensa
al tenedor del seguro por un riesgo preexistente.
De forma similar, un contrato de rentas donde se
pagan sumas regulares para el resto de la vida del
tenedor del seguro ser un contrato de seguro,
a no ser que el total de estos pagos vitalicios sea
insignificante.
B27 El prrafo B23 hace referencia a prestaciones adi-
cionales. Dichas prestaciones adicionales podran
incluir la obligacin de pagar antes las prestaciones
5 Para este propsito, los contratos celebrados simultneamente con
una sola contraparte (o contratos que seran en otro caso interde-
pendientes) constituyen un contrato nico.
NIIF 4
16
si el evento asegurado ocurriese anticipadamente,
sin que por ello se ajustara el pago para tener en
cuenta el valor del dinero en el tiempo. Un ejemplo
es un seguro de vida completa por un importe
fijo (en otras palabras, un seguro que prev una
prestacin fija por muerte, con independencia de
cuando se produzca el deceso del tenedor de la
pliza, y tiene una cobertura ilimitada en el tiempo).
La muerte del tenedor es un hecho cierto, pero la
fecha de la misma es incierta. La aseguradora sufrir
una prdida en aquellos contratos en que el tene-
dor muera anticipadamente, incluso si no hubiera
una prdida general en la cartera correspondiente
a este tipo de contratos.
B28 Si se disocian, en un contrato de seguro, el com-
ponente de depsito y el componente de seguro,
el carcter significativo del riesgo de seguro
transferido se evaluar nicamente con referencia
al componente de seguro. El carcter significativo
del riesgo de seguro transferido por un derivado
implcito se evaluar nicamente con referencia a
ese derivado implcito.
Cambios en el nivel de riesgo de seguro
B29 Algunos contratos no transfieren, al comienzo,
ningn riesgo de seguro a la aseguradora, si bien lo
transferirn en un momento posterior. Por ejemplo,
considrese un contrato que prevea un rendimien-
to de inversin determinado, e incluya una opcin
para el tenedor del seguro que le permita, al venci-
miento, utilizar los ingresos procedentes de dicha
inversin para comprar una renta vitalicia, a los
precios que habitualmente cargue la aseguradora
a otros rentistas en el momento en que el tenedor
ejercite la opcin. Este contrato no transfiere riesgo
de seguro a la aseguradora hasta que sea ejercitada
la opcin, puesto que la aseguradora es libre de
poner precio a la renta vitalicia con un criterio que
refleje el riesgo de seguro que se le va a transferir en
esa fecha. No obstante, si el contrato especificase
los precios de la renta vitalicia (o los criterios para
establecer los mismos), transferira el riesgo de
seguro desde su comienzo.
B30 Un contrato que cumpla las condiciones para ser
calificado como contrato de seguro, continuar
sindolo hasta que todos los derechos y obligacio-
nes que establezca queden extinguidos o venzan.
/ 02
mmuomu
Instituto Pacfico
 ACTIVOS NO CORRIENTES
MANTENIDOS PARA LA VENTA Y
NIIF OPERACIONES DISCONTINUADAS

5 NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIN FINANCIERA- 5

INTRODUCCIN
OBJETIVO
ALCANCE
CLASIFICACIN DE ACTIVOS NO CORRIENTES (O GRUPO DE ACTIVOS PARA SU
DISPOSICIN) COMO MANTENIDOS PARA LA VENTA O COMO MANTENIDOS
PARA DISTRIBUIR A LOS PROPIETARIOS
ACTIVOS NO CORRIENTES QUE VAN A SER ABANDONADOS
MEDICIN DE ACTIVOS NO CORRIENTES (O GRUPOS DE ACTIVOS PARA SU
contenido

DISPOSICIN) CLASIFICADOS COMO MANTENIDOS PARA LA VENTA

Medicin de un activo no corriente (o grupo de activos para su disposicin)
Reconocimiento y reversin de las prdidas por deterioro
Cambios en un plan de venta
PRESENTACIN E INFORMACIN A REVELAR
Presentacin de operaciones discontinuadas
Ganancias o prdidas relacionadas con las operaciones que continan
Presentacin de un activo no corriente o grupo de activos para su dispo-
sicin clasificado como mantenido para la venta
Informacin a revelar adicional
DISPOSICIONES TRANSITORIAS
FECHA DE VIGENCIA
DEROGACIN DE LA NIC 35

NIIF 5 - Activos no corrientes mantenidos para la venta y
operaciones discontinuadas
(Versin 2011 oficializada en Per, vigente a partir del 01.01.2012)
INTRODUCCIN:
El 28.12.2011, el Consejo Normativo oficializa la versin
2011 de las NIIF aprobadas y modificadas por el IASB,
mediante la Resolucin N 048-2011-EF/30 publicada
el 06.01.2012, en la que se incluye esta norma la misma
que consta de 45 prrafos, 2 apndices (A y B) y se
desarrolla a continuacin.
OBJETIVO
1 El objetivo de esta NIIF es especificar el tratamiento
contable de los activos mantenidos para la venta,
as como la presentacin e informacin a revelar
sobre las operaciones discontinuadas. En particu-
lar, la NIIF requiere que:
(a) los activos que cumplan los criterios para ser
clasificados como mantenidos para la venta,
sean valorados al menor valor entre su importe
en libros y su valor razonable menos los costos
de venta, as como que cese la depreciacin
de dichos activos; y
(b) los activos que cumplan los criterios para ser
clasificados como mantenidos para la venta, se
presenten de forma separada en el estado de
situacin financiera, y que los resultados de las
operaciones discontinuadas se presenten por
separado en el estado del resultado integral.
ALCANCE
2. Los requerimientos de clasificacin y presentacin
de esta NIIF se aplicarn a todos los activos no
corrientes1 reconocidos, y a todos los grupos de
activos para su disposicin que tiene la entidad.
Los requerimientos de medicin de esta NIIF se
aplicarn a todos los activos no corrientes recono-
cidos y a los grupos de activos para su disposicin
(establecidos en el prrafo 4), excepto a aquellos
activos enumerados en el prrafo 5, que continua-
rn midindose de acuerdo con la Norma que se
indica en el mismo.
3. Los activos clasificados como no corrientes de
acuerdo con la NIC 1 Presentacin de Estados
Financieros no se reclasificarn como activos
corrientes hasta que cumplan los criterios para
ser clasificados como mantenidos para la venta
de acuerdo con esta NIIF. Los activos de una clase
que una entidad considerara normalmente como
no corriente que se adquieran exclusivamente con
1 Para activos clasificados de acuerdo con la presentacin en funcin
del grado de liquidez, los activos no corrientes son aqullos que
/ 02
incluyen importes que se esperen recuperar en ms de doce meses
mmuomu
despus del periodo sobre el que se informa. El prrafo 3 es aplicable
a la clasificacin de estos activos.
A c tual idad E mpresar i al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
intencin de reventa no se reclasificarn como
corrientes a menos que cumplan los criterios para
ser clasificados como mantenidos para la venta de
acuerdo con esta NIIF.
4. En ocasiones, una entidad dispone de un grupo
de activos, posiblemente con algunos pasivos
directamente asociados, de forma conjunta y en
una sola transaccin. Un grupo de activos para
su disposicin puede ser un grupo de unida-
des generadoras de efectivo, una nica unidad
generadora de efectivo, o parte de una unidad
generadora de efectivo2. El grupo puede incluir
cualesquiera activos y pasivos de la entidad,
incluyendo activos corrientes, pasivos corrientes
y activos excluidos por el prrafo 5 de los requeri-
mientos de medicin de esta NIIF. Si un activo no
corriente, dentro del alcance de los requisitos de
medicin de esta NIIF, formase parte de un grupo
de activos para su disposicin, los requerimientos
de medicin de esta NIIF se aplicarn al grupo
como un todo, de tal forma que dicho grupo se
medir por el menor valor entre su importe en
libros y su valor razonable menos los costos de
venta. Los requerimientos de medicin de activos
y pasivos individuales, dentro del grupo de activos
para su disposicin, se establecen en los prrafos
18, 19 y 23.
5. Los criterios de medicin de esta NIIF3 no son
aplicables a los siguientes activos, que quedan
cubiertos por las Normas indicadas en cada caso,
independientemente de que sean activos indivi-
duales o que formen parte de un grupo de activos
para su disposicin.
(a) Activos por impuestos diferidos (NIC 12 Im-
puesto a las Ganancias).
(b) Activos procedentes de beneficios a los em-
pleados (NIC 19 Beneficios a los Empleados).
(c) Los activos financieros dentro del alcance de
la NIIF 9 Instrumentos Financieros.
(d) Activos no corrientes contabilizados de acuer-
do con el modelo de valor razonable de la NIC
40 Propiedades de Inversin.
2 No obstante, en cuanto se espere que los flujos de efectivo de un
activo o grupo de activos surjan de la venta en lugar de su uso con-
tinuado, stos pueden llegar a ser menos dependientes de los flujos
de efectivo surgidos de otros activos, y de esta forma un grupo de
activos para su disposicin, que fue parte de una unidad generadora
de efectivo, podra convertirse en una unidad generadora de efectivo
separada.
3 Distintas de las de los prrafos 18 y 19, donde se requiere que los
activos en cuestin sean medidos de acuerdo con otras NIIF que
sean aplicables.
NIIF 5
3
NIIF 5 - A ctivos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas
(e) Activos no corrientes medidos por su valor
razonable menos los costos de venta, de
acuerdo con la NIC 41 Agricultura.
(f ) Derechos contractuales procedentes de
contratos de seguro, definidos en la NIIF 4
Contratos de Seguro.
5A. Los requerimientos de clasificacin, presentacin
y medicin de esta NIIF aplicables a un activo no
corriente (o grupo de activos para su disposicin),
que se clasifique como mantenido para la venta, se
aplicarn tambin a un activo no corriente (o grupo
de activos para su disposicin) que se clasifique
como mantenido para distribuir a los propietarios,
cuando actan como tales (mantenido para distri-
buir a los propietarios).
5B. Esta NIIF especifica la informacin a revelar con
respecto a los activos no corrientes (o grupos de
activos para su disposicin) clasificados como
mantenidos para la venta u operaciones disconti-
nuadas. La informacin a revelar en otras NIIF no
se aplicar a estos activos (o grupos de activos para
su disposicin) a menos que esas NIIF requieran:
(a) informacin a revelar especfica con respecto a
activos no corrientes (o grupos de activos para
su disposicin) clasificados como mantenidos
para la venta u operaciones discontinuadas; o
(b) informacin a revelar sobre la medicin de ac-
tivos y pasivos dentro de un grupo de activos
para su disposicin que no estn dentro del
alcance de los requerimientos de medicin
de la NIIF 5 y dicha informacin a revelar no
se est proporcionando en las otras notas de
los estados financieros.
Para cumplir con los requerimientos generales de
la NIC 1, en particular con los prrafos 15 y 125 de
dicha norma, puede ser necesario revelar informa-
cin adicional sobre activos no corrientes (o grupos
de activos para su disposicin) clasificados como
mantenidos para la venta u operaciones disconti-
nuadas.
CLASIFICACIN DE ACTIVOS NO CORRIENTES
(O GRUPO DE ACTIVOS PARA SU DISPOSICIN)
COMO MANTENIDOS PARA LA VENTA O COMO
MANTENIDOS PARA DISTRIBUIR A LOS PROPIE-
TARIOS Equipo.
6. Una entidad clasificar a un activo no corriente
(o un grupo de activos para su disposicin) como
mantenido para la venta, si su importe en libros
se recuperar fundamentalmente a travs de una
transaccin de venta, en lugar de por su uso con-
tinuado.
7. Para aplicar la clasificacin anterior, el activo (o el
grupo de activos para su disposicin) debe estar
disponible, en sus condiciones actuales, para su
venta inmediata, sujeto exclusivamente a los tr-
minos usuales y habituales para la venta de estos
activos (o grupos de activos para su disposicin),
y su venta debe ser altamente probable.
NIIF 5
4
8. Para que la venta sea altamente probable, el nivel
apropiado de la gerencia, debe estar comprome-
tido con un plan para vender el activo (o grupo
de activos para su disposicin), y debe haberse
iniciado de forma activa un programa para en-
contrar un comprador y completar dicho plan.
Adems, la venta del activo (o grupo de activos
para su disposicin) debe negociarse activamente
a un precio razonable, en relacin con su valor
razonable actual. Asimismo, debe esperarse que
la venta cumpla las condiciones para su reco-
nocimiento como venta finalizada dentro del
ao siguiente a la fecha de clasificacin, con las
excepciones permitidas en el prrafo 9, y adems
las actividades requeridas para completar el plan
deberan indicar que cambios significativos en el
plan son improbables o que el mismo vaya a ser
cancelado. La probabilidad de aprobacin por los
accionistas (si se requiere en la jurisdiccin) debe
considerarse como parte de la evaluacin de si la
venta es altamente probable.
8A. Una entidad que est comprometida en un plan de
venta, que implique la prdida de control de una
subsidiaria, clasificar todos los activos y pasivos
de esa subsidiaria como mantenidos para la venta,
cuando se cumplan los criterios establecidos en los
prrafos 6 a 8, independientemente de que la enti-
dad retenga despus de la venta una participacin
no controladora en su anterior subsidiaria.
9. Existen hechos y circunstancias que podran alargar
el periodo para completar la venta ms all de un
ao. Una ampliacin del periodo exigido para com-
pletar una venta no impide que el activo (o grupo
de activos para su disposicin) sea clasificado como
mantenido para la venta, si el retraso viene causado
por hechos o circunstancias fuera del control de la
entidad, y existan evidencias suficientes de que la
entidad se mantiene comprometida con su plan
para vender el activo (o grupo de activos para su
disposicin). Este sera el caso en que se cumplan
los criterios contenidos en el Apndice B.
10. Las transacciones de venta incluyen las permutas
de activos no corrientes por otros activos no co-
rrientes, cuando stas tengan carcter comercial,
de acuerdo con la NIC 16 Propiedades, Planta y
11. Cuando una entidad adquiera un activo no co-
rriente (o grupo de activos para su disposicin)
exclusivamente con el propsito de su posterior
venta, clasificar dicho activo no corriente (o grupo
de activos para su disposicin) como mantenido
para la venta, en la fecha de adquisicin, slo si se
cumple el requisito de un ao del prrafo 8 (con
las excepciones permitidas en el prrafo 9) y sea
altamente probable que cualquier otro requisito
de los contenidos en los prrafos 7 y 8, que no se
cumpla en esa fecha, sea cumplido dentro de un
/ 02
mmuomu
corto periodo tras la adquisicin (por lo general,
en los tres meses siguientes).
Instituto Pacfico

12. Si se cumplen los criterios de los prrafos 7 y 8 des-
pus del final del periodo sobre el que se informa,
una entidad no clasificar un activo no corriente
(o grupo de activos para su disposicin) como
mantenido para la venta en los estados financieros
que emita. No obstante, cuando esos criterios se
cumplan despus del final del periodo sobre el
que se informa pero antes de la autorizacin para
la emisin de los estados financieros, la entidad
revelar en las notas la informacin especificada
en los apartados (a), (b) y (d) del prrafo 41.
12A. Cuando la entidad se comprometa a distribuir el
activo (o grupo de activos para su disposicin)
a los propietarios, dicho activo no corriente (o
grupo de activos para su disposicin) se clasificar
como mantenido para distribuir a los propietarios.
Para que ste sea el caso, los activos deben estar
disponibles para la distribucin inmediata en sus
actuales condiciones, y la distribucin debe ser
altamente probable. Para que la distribucin sea
altamente probable, deben haberse iniciado las
actividades para completar la distribucin y debe
esperarse que estn completadas en un ao a
partir de la fecha de clasificacin. Las actividades
requeridas para completar la distribucin deberan
indicar que es improbable que puedan realizarse
cambios significativos en la distribucin o que
sta pueda cancelarse. La probabilidad de apro-
bacin por los accionistas (si es requerido por la
jurisdiccin) deber considerarse como parte de
la evaluacin de si la distribucin es altamente
probable.
ACTIVOS NO CORRIENTES QUE VAN A SER ABAN-
DONADOS
13. Una entidad no clasificar como mantenido para
la venta un activo no corriente (o a un grupo de
activos para su disposicin) que vaya a ser aban-
donado. Esto es debido a que su importe en libros
va a ser recuperado principalmente a travs de su
uso continuado. Sin embargo, si el grupo de acti-
vos para su disposicin que va a ser abandonado
cumpliese los criterios de los apartados (a) a (c)
del prrafo 32, la entidad presentar los resultados
y flujos de efectivo del grupo de activos para su
disposicin como una operacin discontinuada,
de acuerdo con los prrafos 33 y 34, en la fecha
en que deja de utilizarlo. Los activos no corrientes
(o grupos de activos para su disposicin) que van
a ser abandonados comprendern tanto activos
no corrientes (o grupos de activos para su dis-
posicin) que vayan a utilizarse hasta el final de
su vida econmica, como activos no corrientes
(o grupos de activos para su disposicin) que
vayan a cerrarse definitivamente en lugar de ser
vendidos.
14. La entidad no contabilizar un activo no corriente,
/ 02
que vaya a estar temporalmente fuera de uso,
mmuomu
como si hubiera sido abandonado.
A c tual idad E mpresar i al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
MEDICIN DE ACTIVOS NO CORRIENTES (O GRU-
POS DE ACTIVOS PARA SU DISPOSICIN) CLASI-
FICADOS COMO MANTENIDOS PARA LA VENTA
Medicin de un activo no corriente (o grupo de
activos para su disposicin)
15. Una entidad medir los activos no corrientes (o
grupos de activos para su disposicin) clasificados
como mantenidos para la venta, al menor de su
importe en libros o su valor razonable menos los
costos de venta.
15A.Una entidad medir los activos no corrientes (o
grupo de activos para su disposicin) clasificados
como mantenidos para distribuir a los propietarios,
al menor valor entre su importe en libros y su valor
razonable menos los costos de la distribucin4.
16. Si un activo (o grupo de activos para su dis-
posicin) adquirido recientemente cumple los
criterios para ser clasificado como mantenido
para la venta (vase el prrafo 11), la aplicacin
del prrafo 15 conducir a que el activo (o grupo
de activos para su disposicin) se mida, en el
momento de su reconocimiento inicial, al menor
valor entre su importe en libros si no se hubiese
clasificado de esta manera (por ejemplo, el costo)
y su valor razonable menos los costos de venta.
En consecuencia, si el activo (o grupo de activos
para su disposicin) se hubiera adquirido como
parte de una combinacin de negocios, se me-
dir por su valor razonable menos los costos de
venta.
17. Cuando se espere que la venta se produzca ms
all del periodo de un ao, la entidad medir los
costos de venta por su valor actual. Cualquier incre-
mento en el valor actual de esos costos de venta,
que surja por el transcurso del tiempo, se presen-
tar en el estado de resultados como un costo
financiero.
18. Inmediatamente antes de la clasificacin inicial
del activo (o grupo de activos para su disposicin)
como mantenido para la venta, el importe en
libros del activo (o de todos los activos y pasivos
del grupo) se medir de acuerdo con las NIIF que
sean de aplicacin.
19. Al proceder a medir un grupo de activos para su
disposicin con posterioridad al reconocimiento
inicial, el importe en libros de cualquier activo y
pasivo que no entren dentro del alcance de los
requisitos de medicin establecidos en esta NIIF,
pero que estn incluidos en un grupo de activos
para su disposicin clasificado como mantenido
para la venta, se determinar de acuerdo con las
NIIF aplicables, antes de volver a medir el valor
razonable menos los costos de venta del grupo
de activos para su disposicin.
4 Los costos de distribucin son los costos incrementales directamente
atribuibles a sta, excluyendo los costos financieros y el gasto por
impuestos a las ganancias.
NIIF 5
5
NIIF 5 - A ctivos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas
Reconocimiento y reversin de las prdidas por
deterioro
20. La entidad reconocer una prdida por deterioro
debida a las reducciones iniciales o posteriores del
valor del activo (o grupo de activos para su disposi-
cin) hasta el valor razonable menos los costos de
venta, siempre que no se haya reconocido segn
el prrafo 19.
21. La entidad reconocer una ganancia por cualquier
incremento posterior derivado de la medicin del
valor razonable menos los costos de venta de un
activo, aunque sin superar la prdida por deterioro
acumulada que haya sido reconocida, ya sea de
acuerdo con esta NIIF o previamente, de acuerdo
con la NIC 36 Deterioro del Valor de los Activos.
22. La entidad reconocer una ganancia por cualquier
incremento posterior en el valor razonable menos
los costos de venta de un grupo de activos para su
disposicin:
(a) en la medida que no haya sido reconocido de
acuerdo con el prrafo 19; excepto
(b) no por encima de la prdida por deterioro
acumulada que haya sido reconocida, ya sea de
acuerdo con esta NIIF o previamente, de acuer-
do con la NIC 36, en los activos no corrientes
que estn dentro del alcance de los requisitos
de medicin establecidos en esta NIIF.
23. La prdida por deterioro (o cualquier ganancia
posterior) reconocida en un grupo de activos para
su disposicin, reducir (o incrementar) el importe
en libros de los activos no corrientes del grupo,
que estn dentro del alcance de los requisitos de
medicin de esta NIIF, en el orden de distribucin
establecido en los apartados (a) y (b) del prrafo 104
y en el prrafo 122 de la NIC 36 (revisada en 2004).
24. La prdida o ganancia no reconocida previamente
a la fecha de la venta de un activo no corriente (o
grupo de activos para su disposicin), se recono-
cer en la fecha en el que se produzca su baja en
cuentas. Los requerimientos que se refieren a la
baja en cuentas estn establecidos en:
(a) los prrafos 67 a 72 de la NIC 16 (revisada en
2003) para las propiedades, planta y equipo, y
(b) los prrafos 112 a 117 de la NIC 38 Activos
Intangibles (revisada en 2004) para este tipo
de activos.
25. La entidad no depreciar (o amortizar) el activo
no corriente mientras est clasificado como man-
tenido para la venta, o mientras forme parte de un
grupo de activos para su disposicin clasificado
como mantenido para la venta. No obstante,
continuarn reconocindose tanto los intereses
como otros gastos atribuibles a los pasivos de un
grupo de activos para su disposicin que se haya
clasificado como mantenido para la venta.
Cambios en un plan de venta
26. Si una entidad ha clasificado un activo (o grupo
de activos para su disposicin) como mantenido
NIIF 5
6
para la venta, pero deja de cumplir los criterios de
los prrafos 7 a 9, dejar de clasificar los activos o
grupos de activos para su disposicin como tales.
27. La entidad medir el activo no corriente que deje
de estar clasificado como mantenido para la venta
(o que deje de formar parte de un grupo de activos
para su disposicin clasificado como mantenido
para la venta) al menor de:
(a) su importe en libros antes de que el activo
(o grupo de activos para su disposicin)
fuera clasificado como mantenido para la
venta, ajustado por cualquier depreciacin,
amortizacin o revaluacin que se hubiera
reconocido si el activo (o grupo de activos
para su disposicin) no se hubiera clasificado
como mantenido para la venta, y
(b) su importe recuperable en la fecha de la deci-
sin posterior de no venderlo5
28. La entidad incluir cualquier ajuste requerido al
importe en libros de un activo no corriente, que
deje de estar clasificado como mantenido para la
venta, dentro de los resultados6 de las operaciones
continuadas, en el periodo en que dejen de cum-
plirse los criterios de los prrafos 7 a 9. La entidad
presentar ese ajuste en la misma partida del
estado del resultado integral que, eventualmente,
utilice para presentar la prdida o ganancia reco-
nocida de acuerdo con el prrafo 37.
29. Si la entidad retirase un determinado activo indi-
vidual o un pasivo, de un grupo de activos para
su disposicin clasificado como mantenido para
la venta, los restantes activos y pasivos del grupo
continuarn midindose como un grupo slo si
ste cumpliese los requisitos establecidos en los
prrafos 7 a 9. En otro caso, los restantes activos no
corrientes del grupo que, individualmente, cum-
plan los criterios para ser clasificados como man-
tenidos para la venta, se medirn individualmente
por el menor valor entre su importe en libros y su
valor razonable menos los costos de venta en esa
fecha. Cualquier activo no corriente que no cum-
pla los citados criterios, dejar de ser clasificado
como mantenido para la venta, de acuerdo con el
prrafo 26.
PRESENTACIN E INFORMACIN A REVELAR
30 Una entidad presentar y revelar informacin que
permita a los usuarios de los estados financieros
evaluar los efectos financieros de las operaciones
5 Si el activo no corriente es parte de la unidad generadora de efec-
tivo, su importe recuperable es el importe en libros que habra sido
reconocido tras la distribucin de cualquier prdida por deterioro del
valor surgida en dicha unidad generadora de efectivo de acuerdo
con la NIC 36.
6 A menos que el activo sea una propiedad, planta o equipo o un activo
intangible, que hubiera sido revaluado de acuerdo con la NIC 16 o
/ 02
la NIC 38 antes de su clasificacin como mantenido para la venta,
mmuomu
en cuyo caso el ajuste se tratar como un incremento o decremento
procedente de la revaluacin.
Instituto Pacfico

discontinuadas y las disposiciones de los activos no
corrientes (o grupos de activos para su disposicin).
Presentacin de operaciones discontinuadas
31. Un componente de una entidad comprende las
operaciones y flujos de efectivo que pueden ser
distinguidos claramente del resto de la entidad,
tanto desde un punto de vista operativo como
a efectos de informacin financiera. En otras
palabras, un componente de una entidad habr
constituido una unidad generadora de efectivo
o un grupo de unidades generadoras de efectivo
mientras haya estado en uso.
32. Una operacin discontinuada es un componente
de la entidad que ha sido dispuesto, o bien que ha
sido clasificado como mantenido para la venta, y
(a) representa una lnea de negocio o un rea
geogrfica, que es significativa y puede con-
siderarse separada del resto;
(b) es parte de un nico plan coordinado para
disponer de una lnea de negocio o de un rea
geogrfica de la operacin que sea significati-
va y pueda considerarse separada del resto; o
(c) es una entidad subsidiaria adquirida exclusi-
vamente con la finalidad de revenderla.
Una entidad revelar:
(a) En el estado del resultado integral, un importe
nico que comprenda el total de:
(i) el resultado despus de impuestos de las
operaciones discontinuadas; y
(ii) la ganancia o prdida despus de impues-
tos reconocida por la medicin a valor
razonable menos costos de venta, o por la
disposicin de los activos o grupos para su
disposicin que constituyan la operacin
discontinuada.
(b) Un desglose del importe recogido en el apar-
tado (a) anterior, detallando:
(i) los ingresos de actividades ordinarias, los
gastos y el resultado antes de impuestos
de las operaciones discontinuadas;
(ii) el gasto por impuesto a las ganancias re-
lativo al anterior resultado, como requiere
el apartado (h) del prrafo 81 de la NIC 12;
(iii) el resultado que se haya reconocido por
causa de la medicin a valor razonable
menos los costos de venta, o bien por
causa de la disposicin de los activos o
grupos de activos para su disposicin que
constituyan la operacin discontinuada; y
(iv) el gasto por impuesto a las ganancias re-
lativo al anterior resultado, como requiere
el apartado (h) del prrafo 81 de la NIC 12.
Este desglose podra presentarse en las notas
o en el estado del resultado integral. Si se
presentase en el estado del resultado integral,
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mmuomu
se har en una seccin identificada como
relativa a las operaciones discontinuadas, esto
A c tual idad E mpresar i al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
es, de forma separada de las operaciones que
continen. El desglose no se requiere para los
grupos de activos para su disposicin que sean
subsidiarias adquiridas recientemente y que
cumplan los criterios para ser clasificadas en el
momento de la adquisicin como mantenidas
para la venta (vase el prrafo 11).
(c) Los flujos netos de efectivo atribuibles a las
actividades de operacin, de inversin y fi-
nanciacin de las operaciones discontinuadas.
Esta informacin a revelar podra presentarse
en las notas o en los estados financieros. Esta
informacin a revelar no se requiere para los
grupos de activos para su disposicin que
sean subsidiarias adquiridas recientemente, y
cumplan los criterios para ser clasificadas en el
momento de la adquisicin como mantenidas
para la venta (vase el prrafo 11).
(d) El importe de ingresos por operaciones que
continan y de operaciones discontinuadas
atribuibles a los propietarios de la controla-
dora. Estas informaciones a revelar podran
presentarse en las notas o en el estado del
resultado integral.
33A. Si una entidad presenta los componentes del resul-
tado en un estado de resultados separado como
se describe en el prrafo 81 de la NIC 1 (revisada
en 2007), en dicho estado separado se presentar
una seccin identificada como relacionada con
operaciones discontinuadas.
34. Una entidad presentar la informacin a revelar
del prrafo 33 para todos los periodos anteriores
sobre los que informe en los estados financieros,
de forma que la informacin a revelar para esos
periodos se refiera a todas las operaciones que
tienen el carcter de discontinuadas al final del
periodo sobre el que se informa del ltimo periodo
presentado.
35. Los ajustes que se efecten en el periodo corriente
a los importes presentados previamente, que se
refieran a las operaciones discontinuadas y estn
directamente relacionados con la disposicin de
las mismas en un periodo anterior, se clasificarn
de forma separada dentro de la informacin corres-
pondiente a dichas operaciones discontinuadas.
Se revelar la naturaleza e importe de tales ajustes.
Ejemplos de circunstancias en las que podran
surgir estos ajustes son:
(a) La resolucin de incertidumbres derivadas
de las condiciones de una disposicin, tales
como la resolucin de los ajustes al precio de
compra y las indemnizaciones pactadas con
el comprador.
(b) La resolucin de incertidumbres que surjan
de y estn directamente relacionadas con la
operacin del componente antes de su dispo-
sicin, como las obligaciones medioambienta-
les y de garanta que hayan sido retenidas por
el vendedor.
NIIF 5
7
NIIF 5 - A ctivos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas
(c) La cancelacin de las obligaciones derivadas
de un plan de beneficios a los empleados,
siempre que la cancelacin est directamente
relacionada con la transaccin disposicin.
36. Si la entidad dejase de clasificar un componente
como mantenido para la venta, los resultados de
operacin relativos al componente que se hayan
presentado previamente como procedentes de
operaciones discontinuadas, de acuerdo con los
prrafos 33 a 35, se reclasificarn e incluirn en
los resultados de las operaciones que continan,
para todos los periodos sobre los que se presente
informacin. Se mencionar expresamente que
los importes relativos a los periodos anteriores han
sido objeto de una nueva presentacin.
36A. Una entidad que est comprometida con un plan
de venta, que implique la prdida de control de
una subsidiaria, revelar la informacin requerida
en los prrafos 33 a 36, cuando la subsidiaria sea un
grupo de activos para su disposicin que cumpla
la definicin de una operacin discontinuada de
acuerdo con el prrafo 32.
Ganancias o prdidas relacionadas con las opera-
ciones que continan
37. Cualquier ganancia o prdida que surja de volver
a medir un activo no corriente (o grupo de activos
para su disposicin) clasificado como mantenido
para la venta, que no cumpla la definicin de ope-
racin discontinuada, se incluir en el resultado de
las operaciones que continan.
Presentacin de un activo no corriente o grupo
de activos para su disposicin clasificado como
mantenido para la venta
38. Una entidad presentar en el estado de situa-
cin financiera, de forma separada del resto de
los activos, los activos no corrientes clasificados
como mantenidos para la venta como los activos
correspondientes a un grupo de activos para su
disposicin clasificado como mantenido para la
venta. Los pasivos que formen parte de un grupo
de activos para su disposicin clasificado como
mantenido para la venta, se presentarn en el
estado de situacin financiera de forma separada
de los otros pasivos. Estos activos y pasivos no se
compensarn, ni se presentarn como un nico
importe. Se revelar informacin, por separado,
de las principales clases de activos y pasivos cla-
sificados como mantenidos para la venta, ya sea
en el estado de situacin financiera o en las notas,
salvo la excepcin permitida en el prrafo 39. Una
entidad presentar de forma separada los importes
acumulados de los ingresos o de los gastos que
se hayan reconocido en otro resultado integral
y se refieran a los activos no corrientes (o grupos
de activos para su disposicin) clasificados como
mantenidos para la venta.
39. Si el grupo de activos para su disposicin es una
subsidiaria adquirida recientemente, que cumple
NIIF 5
8
los criterios para ser clasificado como mantenido
para la venta en el momento de la adquisicin (va-
se el prrafo 11), no se requiere revelar informacin
sobre las principales clases de activos y pasivos.
40. Una entidad no reclasificar ni presentar de nuevo
importes ya presentados de activos no corrientes,
o de activos y pasivos de grupos de activos para su
disposicin, que hayan estado clasificados como
mantenidos para la venta en el estado de situacin
financiera en periodos anteriores, a fin de reflejar
la misma clasificacin que se les haya dado en el
estado de situacin financiera del ltimo periodo
presentado.
Informacin a revelar adicional
41. La entidad revelar en las notas la siguiente infor-
macin, referida al periodo en el cual el activo no
corriente (o grupo de activos para su disposicin)
haya sido clasificado como mantenido para la venta
o vendido:
(a) una descripcin del activo no corriente (o
grupo de activos para su disposicin);
(b) una descripcin de los hechos y circunstancias
de la venta, o de los que hayan llevado a deci-
dir la venta o disposicin esperada, as como
la forma y momento esperados para dicha
disposicin;
(c) la ganancia o prdida reconocida de acuerdo
con los prrafos 20 a 22 y, si no se presentase
de forma separada en el estado del resultado
integral, la partida de dicha cuenta donde se
incluya ese resultado;
(d) si fuera aplicable, el segmento dentro del cual
se presenta el activo no corriente (o grupo de
activos para su disposicin), de acuerdo con
la NIIF 8 Segmentos de Operacin.
42. Si se hubiesen aplicado el prrafo 26 o el 29, la
entidad revelar, en el periodo en el que se decida
cambiar el plan de venta del activo no corriente
(o grupo de activos para su disposicin), una des-
cripcin de los hechos y circunstancias que hayan
llevado a tomar tal decisin, as como el efecto de
la misma sobre los resultados de las operaciones,
tanto para dicho periodo como para cualquier pe-
riodo anterior sobre el que se presente informacin.
DISPOSICIONES TRANSITORIAS
43. La NIIF ser aplicada de forma prospectiva a los
activos no corrientes (o grupos de activos para su
disposicin) que cumplan los criterios para ser cla-
sificados como mantenidos para la venta, as como
para las operaciones que cumplan los criterios para
ser clasificadas como discontinuadas tras la entrada
en vigor de la NIIF. La entidad puede aplicar los
requerimientos de esta NIIF a todos los activos no
corrientes (o grupos de activos para su disposicin)
que cumplan los criterios para ser clasificados
/ 02
mmuomu
como mantenidos para la venta, as como para
las operaciones que cumplan los criterios para ser
Instituto Pacfico

clasificadas como discontinuada, en cualquier fecha
anterior a la entrada en vigor de la NIIF, siempre que
las valoraciones y dems informacin necesaria
para aplicar la NIIF, sea obtenida en la fecha en que
se cumplieron los mencionados criterios.
FECHA DE VIGENCIA
44. Una entidad aplicar esta NIIF en los periodos anua-
les que comiencen a partir del 1 de enero de 2005.
Se aconseja su aplicacin anticipada. Si la entidad
aplicase la NIIF para un periodo que comience
antes del 1 de enero de 2005, revelar este hecho.
44A. La NIC 1 (revisada en 2007) modific la terminologa
utilizada en las NIIF. Adems, modific los prrafos
3 y 38, y aadi el prrafo 33A. Una entidad apli- APNDICE A
car esas modificaciones a periodos anuales que
comiencen a partir del 1 de enero de 2009. Si una
entidad aplica la NIC 1 (revisada en 2007) a periodos
anteriores, las modificaciones se aplicarn tambin
a dichos periodos.
44B. La NIC 27 Estados Financieros Consolidados y
Separados (modificada en 2008) aadi el prrafo
33(d). Una entidad aplicar esa modificacin para
los periodos anuales que comiencen a partir del
1 de julio de 2009. Si una entidad aplica la NIC 27
(modificada en 2008) a periodos anteriores, las mo-
dificaciones se aplicarn tambin a esos periodos.
La modificacin se aplicar de forma retroactiva.
44C. Los prrafos 8A y 36A se aadieron mediante el
documento Mejoras a las NIIF emitido en mayo de
2008. Una entidad aplicar esas modificaciones a
periodos anuales que comiencen a partir del 1 de ju-
lio de 2009. Se permite su aplicacin anticipada. Sin
embargo, una entidad no aplicar las modificaciones
en los periodos anuales que comiencen antes del
1 de julio de 2009 a menos que aplique tambin la
NIC 27 (modificada en enero de 2008). Si una entidad
aplicase estas modificaciones antes del 1 de julio de
2009, revelar este hecho. Una entidad aplicar las
modificaciones de forma prospectiva desde la fecha
en que aplic por primera vez la NIIF 5, sujeta a las
disposiciones transitorias establecidas en el prrafo
45 de la NIC 27 (modificada en enero de 2008).
44D.La CINIIF 17 Distribuciones, a los Propietarios, de
Activos Distintos al Efectivo emitida en noviembre
de 2008 aadi los prrafos 5A, 12A y 15A y modi-
fic el prrafo 8. Esas modificaciones se aplicarn compromiso firme
de forma prospectiva a los activos no corrientes
(o grupo de activos para su disposicin) que se
clasifiquen como mantenidos para distribuir a los
propietarios en periodos anuales que comiencen
a partir del 1 de julio de 2009. No se permite la
aplicacin retroactiva. Se permite su aplicacin
anticipada. Si la entidad aplicase las modificaciones
a periodos que comiencen antes del 1 de julio de
2009, revelar este hecho y tambin aplicar la NIIF
3 Combinaciones de Negocios (revisada en 2008), la
NIC 27 (modificada en enero de 2008) y la CINIIF 17.
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44E. El prrafo 5B fue aadido por Mejoras a las NIIF
mmuomu
emitido en abril de 2009. Una entidad aplicar esas
A c tual idad E mpresar i al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
modificaciones de forma prospectiva en los perio-
dos anuales que comiencen a partir del 1 enero de
2010. Se permite su aplicacin anticipada. Si una
entidad aplicase la modificacin en un periodo que
comience con anterioridad, revelar ese hecho.
44F. La NIIF 9 emitida en octubre de 2010, modific el
prrafo 5. Una entidad aplicar esas modificaciones
cuando aplique la NIIF 9 emitida en octubre de
2010.
DEROGACIN DE LA NIC 35
45 Esta NIIF reemplaza a la NIC 35 Operaciones en
Discontinuacin.
Definiciones de trminos
Este Apndice forma parte integrante de la NIIF.
activo corriente Una entidad clasificar un activo como
(current asset) corriente cuando:
(a) espera realizar el activo, o tiene la inten-
cin de venderlo o consumirlo en su ciclo
normal de operacin;
(b) mantiene el activo principalmente con
fines de negociacin;
(c) espera realizar el activo dentro de los
doce meses siguientes despus del periodo
sobre el que se informa; o
(d) el activo es efectivo o equivalente al
efectivo (como se define en la NIC 7) a me-
nos que ste se encuentre restringido y no
pueda ser intercambiado ni utilizado para
cancelar un pasivo por un ejercicio mnimo
de doce meses despus del ejercicio sobre
el que se informa.
activo no corriente Un activo que no cumple la definicin de
(non-current asset) activo corriente.
altamente probable Con una probabilidad significativamente
(highly probable) mayor de que ocurra que de que no ocurra.
componente de la Las operaciones y flujos de efectivo que
entidad pueden ser distinguidos claramente del
(component of an resto de la entidad, tanto desde un punto
entity) de vista de la operacin como a efectos de
informacin financiera.
Un acuerdo con un tercero no vinculado,
de compra que compromete a ambas partes y por lo
general es exigible legalmente, que (a) es-
(firm purchase com-
mitment) pecifica todas las condiciones significativas,
incluyendo el precio y el plazo de las tran-
sacciones, y (b) incluye una penalizacin
por incumplimiento lo suficientemente
significativa para que el cumplimiento del
acuerdo sea altamente probable.
costos de venta Los costos incrementales directamente
atribuibles a la disposicin de un activo (o
(costs to sell)
grupo de activos para su disposicin),
excluyendo los costos financieros y los
gastos por impuestos a las ganancias.
NIIF 5
9
NIIF 5 - A ctivos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas
grupo de activos Un grupo de activos a ser dispuesto, ya sea
para su disposicin por venta o por otra va, de forma conjunta
(disposal group) como grupo en una nica operacin, junto
con los pasivos directamente asociados
con tales activos que se vayan a transferir
en la transaccin. El grupo incluir la
plusvala adquirida en una combinacin
de negocios, si el grupo es una unidad
generadora de efectivo a la que se haya
atribuido la plusvala de acuerdo con los
requisitos de los prrafos 80 a 87 de la NIC
36 Deterioro del Valor de los Activos (segn
la revisin de 2004) o bien si se trata de una
operacin dentro de esa unidad generado-
ra de efectivo.
importe El mayor entre el valor razonable menos
recuperable los costos de venta de un activo y su
(recoverable valor en uso.
amount)
operacin discon- Un componente de la entidad del que
tinuada se ha dispuesto, o ha sido clasificado como
(discontinued mantenido para
operation) la venta, y
(a) representa una lnea de negocio o un
rea geogrfica, que es significativa y puede
considerarse separada del resto;
(b) es parte de un nico plan coordinado
para disponer de una lnea de negocio o de
un rea geogrfica de la operacin que sea
significativa y pueda considerarse separada
del resto; o
(c) es una entidad subsidiaria adquirida ex-
clusivamente con la finalidad de revenderla.
probable Que tiene ms probabilidad de que ocurra
que de lo contrario.
(probable)
unidad generadora El grupo identificable de activos ms pe-
de efectivo queo, que genera entradas de efectivo
(cash-generating que sean, en buena medida, independien-
unit) tes de los flujos de efectivo derivados de
otros activos o grupos de activos.
valor en uso El valor actual de los flujos futuros estima-
(value in use) dos de efectivo que se espera se deriven
del uso continuado de un activo y de su
disposicin al final de su vida til.
valor razonable El importe por el que puede ser intercam-
(fair value) biado un activo o cancelado un pasivo,
entre partes interesadas y debidamente
informadas, en una transaccin realizada
en condiciones de independencia mutua.
APNDICE B
Suplemento de aplicacin
Este Apndice forma parte integrante de la NIIF.
EXTENSIN DEL PERIODO REQUERIDO PARA
COMPLETAR UNA VENTA (ii) los activos no corrientes (o grupos de
B1. Como se recoge en el prrafo 9, una ampliacin
del periodo requerido para completar una venta
no impide que un activo (o grupo de activos
para su disposicin) se clasifique como mante-
nido para la venta, si el retraso est causado por
hechos o circunstancias fuera del control de la
NIIF 5
10
entidad y existen evidencias suficientes de que
la entidad sigue comprometida con su plan de
venta del activo (o grupo de activos para su dis-
posicin). En consecuencia, se eximir a la entidad
de aplicar el requisito de un ao, establecido en
el prrafo 8, en las siguientes situaciones en las
cuales se pongan de manifiesto estos hechos o
circunstancias:
(a) En la fecha en que la entidad se comprometa
con un plan para vender un activo no corrien-
te (o grupo de activos para su disposicin),
exista una expectativa razonable de que otros
terceros (distintos del comprador) impondrn
condiciones sobre la transferencia del activo
(o grupo de activos para su disposicin) que
ampliarn el periodo necesario para comple-
tar la venta; y:
(i) las acciones necesarias para responder a
esas condiciones no puedan ser iniciadas
hasta despus de que se haya obtenido
el compromiso firme de compra; y
(ii) sea altamente probable un compromiso
firme de compra en el plazo de un ao.
(b) La entidad obtenga un compromiso firme de
compra y, como resultado, el comprador u
otros terceros hayan impuesto de forma in-
esperada condiciones sobre la transferencia
del activo no corriente (o grupo de activos
para su disposicin) clasificado previamente
como mantenido para la venta, que exten-
dern el periodo exigido para completar la
venta, y:
(i) han sido tomadas a tiempo las acciones
necesarias para responder a las condicio-
nes impuestas; y
(ii) se espera una resolucin favorable de los
factores que originan el retraso.
(c) Durante el periodo inicial de un ao, surgen
circunstancias que previamente fueron con-
sideradas improbables y, como resultado, el
activo no corriente (o grupo de activos para
su disposicin) previamente clasificado como
mantenido para la venta no se ha vendido al
final de ese periodo, y:
(i) durante el periodo inicial de un ao, la
entidad emprendi las acciones nece-
sarias para responder al cambio de las
circunstancias,
activos para su disposicin) estn siendo
comercializados de forma activa a un
precio razonable, dado el cambio en las
circunstancias; y
(iii) se cumplen los criterios establecidos en
los prrafos 7 y 8.
/ 02
mmuomu
Instituto Pacfico
 N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera

DISTRIBUCION DEL VALOR RAZONABLE

CASO PRCTICO
Costo Valor razonable Prdida
Valor 400,000.00 391636.37 8,363.63
La empresa ABC S.A.C. se dedica al arrendamiento de Depreciacin 216,666.67 212,136.37 4,530.30
maquinaria a empresas mineras, en el mes de enero Valor neto 183,333.33 179,500.00 3,833.33
2012 decide renovar una de sus maquinarias que tie-
Despus de conocer el importe de la prdida se proce-
nen una antigedad de 4 aos y una vida til restante
de a efectuar el registro contable:
de 4 aos, debido a que al 31 de diciembre del 2011
la operatividad de la maquinaria ha disminuido consi- x Debe Haber
derablemente y sus clientes se estn quejando y ya no
quieren usar, por lo que en 01 de enero del 2012 decide 27 ACTIVOS NO CTES MANTENIDOS
PARA LA VENTA 391,636.37
reclasificar estos activos inmovilizados a disponibles 272 Inmuebles, maquinarias y
para la venta, puesto que est negociando con una equipos
empresa la venta de este bien en un plazo mximo 2723 Maquinaria y equipos de
explotacion
de 9 meses. 27231 Costo de adquisicin o
Se solicita el tratamiento contable, para lo cual se nos construccion
39 DEPRECIACIN, AMORTIZACIN
brinda los siguientes datos: Y AGOTAM ACUM 216,666.67
Fecha de compra de la maquinaria 01/08/2007 391 Depreciacin acumulada
3913 Inmuebles, maquinaria y
Costo de adquisicin S/. 400,000.00 equipo - costo
Vida til estimada es de 8 aos 39132 Maquinarias y equipos de
explotacin
Depreciacin acumulada a 31 de diciembre 2011 66 PERDIDA POR MEDICION DE ACT
es S/. 216,666.67 NO FINANC AL VALOR RAZONABLE 3,833.33
Valor razonable al 01/01/2012 es S/. 182,500.00 661 Activo realizable
6613 Activos no corrientes
Gastos de venta estimada es de S/. 3,000.00 mantenidos para la venta
Pasado los 9 meses la venta de la maquinaria se concreta 66132 Inmuebles, maquinaria y
equipo - costo
al valor de S/. 180,000.00 ms IGV, la venta se hace al 33 INMUEBLES, MAQUINARIA
contado. Y EQUIPO 400,000.00
333 Maquinarias y equipos de
Solucin explotacin
En primer lugar calculamos el importe a reconocer a 3331 Maquinarias y equipos de
explotacin
la cuenta de activos no corrientes mantenidos para
33311 Costo de adquisicin o
la venta para ello debemos encontrar el menor valor construccion
entre su importe en libros y su valor razonable menos 27 ACTIVOS NO CTES MANTENIDOS
los gastos de venta: PARA LA VENTA 212,136.37
276 Depreciacion acum- inm. maq.
y equipo
2763 Maquinaria y equipos de
explotacion
Costo de adquisicin 400,000.00
x/x Por la reclasificacin como activo
(-) Depreciacin acumulada 216,666.67 no corriente mantenido para la venta
Valor en libros 183,333.33
La depreciacin cesa cuando el activo no corriente es cla-
sificado como mantenido para la venta, esto en aplicacin
Valor razonable 182,500.00 del prrafo 55 de la NIC 16 Propiedad, planta y equipo7.
(-) Gastos de venta 3,000.00 Como ya tenemos reconocido en cuentas de activos no
corrientes mantenidos para la venta la maquinaria de la
179,500.00 empresa ABC S.A.C. ahora tenemos que proceder a registrar
la venta de esta bien pasado los 9 meses en la que se con-
creta la venta, los registros a efectuar seran los siguientes:
Como se puede apreciar el menor valor es el valor
razonable menos los gasto de venta, por ende este 7 El prrafo 55 de la NIC 16 indica: La depreciacin de un activo cesar
importe es la que se reconocer a la cuenta 27 Activos en la fecha ms temprana entre aqulla en que el activo se clasifique
no corrientes mantenidos para la venta NIIF 5 prrafo como mantenido para la venta (o incluido en un grupo de activos
para su disposicin que se haya clasificado como mantenido para
15. Por lo tanto se procede a hacer el clculo de la la venta) de acuerdo con la NIIF 5, y la fecha en que se produzca la
dicha prdida:
/ 02

baja en cuentas del mismo.

mmuomu

A c tual idad E mpresar i al NIIF 5

11
NIIF 5 - A ctivos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas

x Debe Haber x Debe Haber

16 CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS - Vienen...

TERCEROS 214,200.00 27 ACTIVOS NO CTES MANTENIDOS
165 Venta de activo inmovilizado PARA LA VENTA 391,636.37
1653 Inm. maq. y equipo 272 Inmuebles, maquinarias
40 TRIB., CONTRAPRESTAC. Y APOR y equipos
AL SIST PRIV DE PENS Y SALUD 34,200.00 2723 Maquinaria y equipos de
401 Gobierno central explotacion
4011 IGV 27231 Costo de adquisicin o
40111 IGV - Cuenta propia construccion
75 OTROS INGRESOS DE GESTION 180,000.00 x/x Por el reconocimiento del costo de
756 Enajenacion de activos enajenacin.
inmovilizados x
7564 Inm. maquinaria y equipo 95 COSTOS DE EN AJENACIN 179,500.00
x/x Por la venta realizada, de activo in- 951 Costo de Enajenacin
movilizado segn fact... 79 CARGAS IMPUT. A CUENTA DE
x COSTOS Y GAST 179,500.00
65 OTROS GASTOS DE GESTIN 179,500.00 791 Cargas imput. a cta de ctos
y gastos
655 Costo neto de enajenacion de
act. inmov. y operaciones x/x Por el traslado del costo de la venta
discontinuas del activo inmovilizado
6551 Costo neto de enajenacion de x
activos inmovilizados 10 EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFEC. 214,200.00
65513 Inmuebles, maquinarias y 104 Cuentas corrientes e
equipos instituciones fin.
27 ACTIVOS NO CTES MANTENIDOS 1041 Ctas. ctes. operativas
PARA LA VENTA 212,136.37 16 CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS -
276 Depreciacion acum- inm. maq. TERCEROS 214,200.00
y equipo 165 Venta de activo inmovilizado
2763 Maquinaria y equipos de 1653 Inm. maq. y equipo
explotacion x/x Por el pago de la factura por la venta del
van... activo inmovilizado con CH/ No negociable

Para efectos de la presentacin en el Estado de situa- en diciembre 2011 a activos no corrientes mantenidos
cin financiera suponiendo que el activo se reclasifica para la venta, se debe presentar de la siguiente manera:

Empresa de servicios ABC S.A.C.

Estado de situacin financiera
Al 31 de diciembre 2011
(expresado en Nuevos Soles)
2011 2010
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
CAJA Y BANCOS 109,261.00 107,291.00
CUENTA POR COBRAR COMERCIALES - TERCEROS 150,236.00 136,789.00
CUENTA POR COBRAR COMERCIALES - RELACIONADAS 20,000.00 21,532.00
CUENTA POR COBRAR AL PERSONAL 5,000.00 5,123.00
ESTIMACION DE CUENTAS DE COBRABZA DUDOZA -15,023.60 -13,678.90
SERVICIOS Y OTROS CONTRATADOS POR ANTICIPADO 21,369.00 2,651.00
MATERIALES AUXILIARES SUMINISTROS Y REPUESTOS 6,231.00 9,569.00
TOTAL ACTIVO CTE 297,073.40 269,276.10
ACTIVO NO CORRIENTE
ACTIVO TRIBUTARIO DIFERIDO 0.00 5,800.00
INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO 1,123,652.00 1,056,326.00
DEPRECIACION, AMORTIZACIONY AGOTAMIENTO ACUMULADA -69,239.00 -592,136.00
ACTIVOS ADQUIRIDOS EN ARRENDAMIENTO FINANCIERO 526,923.00 0.00
ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDO PARA LA VENTA1 179,500.00 0.00
TOTAL ACTIVO NO CTE 1,760,836.00 469,990.00
TOTAL ACTIVO 2,057,909.40 739,266.10
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mmuomu

1 La NIIF en el prrafo 38 indica: Una entidad presentar en el estado de situacin financiera, de forma separada del resto de los activos, los activos
no corrientes clasificados como mantenidos para la venta

NIIF 5 Instituto Pacfico

12
 EXPLORACIN Y EVALUACIN DE
NIIF RECURSOS MINERALES

6 NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIN FINANCIERA- 6

INTRODUCCIN
OBJETIVO
ALCANCE
RECONOCIMIENTO DE ACTIVOS PARA EXPLORACIN Y EVALUACIN
Exencin temporal relativa a los prrafos 11 y 12 de la NIC 8
MEDICIN DE ACTIVOS PARA EXPLORACIN Y EVALUACIN
Medicin en el momento del reconocimiento
Elementos del costo de los activos para exploracin y evaluacin
contenido

Medicin posterior al reconocimiento

Cambios en las polticas contables
PRESENTACIN
Clasificacin de activos para exploracin y evaluacin
Reclasificacin de los activos para exploracin y evaluacin
DETERIORO DEL VALOR
Reconocimiento y medicin
Especificacin del nivel al que se evala el deterioro de los activos para
exploracin y evaluacin
INFORMACIN A REVELAR
FECHA DE VIGENCIA
DISPOSICIONES TRANSITORIAS

NIIF 6 - Exploracin y evaluacin de recursos minerales
(Versin 2011 oficializada en Per, vigente a partir del 01.01.2012)
INTRODUCCIN
El 28.12.2011, el Consejo Normativo oficializa la
versin 2011 de las NIIF aprobadas y modificadas
por el IASB, mediante la Resolucin N 048-2011-
EF/30 publicada el 06.01.2012, en la que se incluye
esta norma la misma que consta de 27 prrafos y se
desarrolla a continuacin.
OBJETIVO
1. El objetivo de esta NIIF es especificar la informacin
financiera relativa a la exploracin y evaluacin de
recursos minerales.
2. En particular, la NIIF requiere que:
(a) mejoras limitadas en las prcticas contables
existentes para los desembolsos por explora-
cin y evaluacin;
(b) que las entidades que reconozcan activos
para exploracin y evaluacin realicen una
comprobacin de su deterioro del valor de
acuerdo con esta NIIF, y midan cualquier
deterioro de acuerdo con la NIC 36 Deterioro
del Valor de los Activos;
(c) revelar informacin que identifique y explique
los importes que en los estados financieros de
la entidad surjan de la exploracin y evaluacin
de recursos minerales, que ayude a los usuarios
de esos estados financieros a comprender el
importe, calendario y certidumbre de los flujos
de efectivo futuros de los activos para explo-
racin y evaluacin que se hayan reconocido.
ALCANCE
3. Una entidad aplicar esta NIIF a los desembolsos
por exploracin y evaluacin en los que incurra.
4. La NIIF no aborda otros aspectos relativos a la
contabilizacin de las entidades dedicadas a la
exploracin y evaluacin de recursos minerales.
5. Una entidad no aplicar la NIIF a los desembolsos
en que haya incurrido:
(a) antes de la exploracin y evaluacin de los
recursos minerales, tales como desembolsos
incurridos antes de obtener el derecho legal
de explorar un rea determinada;
(b) despus de que sean demostrables la facti-
bilidad tcnica y la viabilidad comercial de la
extraccin de un recurso mineral.
RECONOCIMIENTO DE ACTIVOS PARA EXPLORA-
CIN Y EVALUACIN
Exencin temporal relativa a los prrafos 11 y 12
de la NIC 8
/ 02
mmuomu
6. Al desarrollar sus polticas contables, una entidad
que reconozca activos para exploracin y evaluacin
A c tual idad E mpresar i al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
aplicar el prrafo 10 de la NIC 8 Polticas Contables,
Cambios en las Estimaciones Contables y Errores.
7. Los prrafos 11 y 12 de la NIC 8 establecen las fuentes
de la jerarqua normativa, as como las guas que la di-
reccin est obligada a considerar al desarrollar una
poltica contable para una partida, cuando ninguna
NIIF sea aplicable especficamente. Supeditado a lo
dispuesto en los prrafos 9 y 10 siguientes, esta NIIF
exime a una entidad de aplicar esos prrafos a sus
polticas contables para el reconocimiento y la me-
dicin de los activos para exploracin y evaluacin.
MEDICIN DE ACTIVOS PARA EXPLORACIN Y
EVALUACIN
Medicin en el momento del reconocimiento
8. Los activos para exploracin y evaluacin se me-
dirn por su costo.
Elementos del costo de los activos para exploracin
y evaluacin
9. La entidad establecer una poltica contable que
especifique qu desembolsos se reconocern
como activos para exploracin y evaluacin, y
aplicar dicha poltica de forma coherente. Al
establecer esta poltica, una entidad considerar
el grado en el que los desembolsos puedan estar
asociados con el descubrimiento de recursos mi-
nerales especficos. Los siguientes son ejemplos de
desembolsos que podran incluirse en la medicin
inicial de los activos para exploracin y evaluacin
(la lista no es exhaustiva):
(a) adquisicin de derechos de exploracin;
(b) estudios topogrficos, geolgicos, geoqumi-
cos y geofsicos;
(c) perforaciones exploratorias;
(d) excavaciones de zanjas y trincheras;
(e) toma de muestras; e
(f ) actividades relacionadas con la evaluacin de
la factibilidad tcnica y la viabilidad comercial
de la extraccin de un recurso mineral.
10. Los desembolsos relacionados con el desarrollo
de los recursos minerales no se reconocern como
activos para exploracin y evaluacin. El Marco
Conceptual1 y la NIC 38 Activos Intangibles sumi-
nistran guas sobre el reconocimiento de activos
que surjan de este desarrollo.
11. De acuerdo con la NIC 37 Provisiones, Pasivos
Contingentes y Activos Contingentes, una entidad
1 Las referencias al Marco Conceptual son al Marco Conceptual del
IASC para la Preparacin y Presentacin de Estados Financieros,
adoptado por el IASB en 2001. En septiembre de 2010 el IASB sustitu-
y el Marco Conceptual por el Marco Conceptual de la Informacin
Financiera.
NIIF 6
3
NIIF 6 - E xploracin y evaluacin de recursos minerales
reconocer cualquier obligacin en la que se incu-
rra por desmantelamiento y restauracin durante
un determinado periodo, como consecuencia de
haber llevado a cabo actividades de exploracin y
evaluacin de recursos minerales.
Medicin posterior al reconocimiento
12 Despus del reconocimiento, la entidad aplicar el
modelo del costo o el modelo de la revaluacin a los
activos para exploracin y evaluacin. Si se aplicase
el modelo de la revaluacin (ya sea el contenido en
la NIC 16, Propiedades, Planta y Equipo o el modelo
contenido en la NIC 38), se har de forma coherente
con la clasificacin de los activos (vase el prrafo 15).
Cambios en las polticas contables
13. Una entidad puede cambiar las polticas contables
aplicadas a los desembolsos relacionados con la
exploracin y evaluacin, si el cambio hace que
los estados financieros sean ms relevantes a los
efectos de toma de decisiones econmicas por los
usuarios sin mermar su fiabilidad, o si los hace ms
fiables y no disminuye su relevancia para la adop-
cin de decisiones. Una entidad juzgar la relevancia
y la fiabilidad empleando los criterios de la NIC 8.
14. Para justificar cambios en las polticas contables
aplicadas a los desembolsos por exploracin y
evaluacin, una entidad demostrar que el cambio
aproxima sus estados financieros a los criterios de
la NIC 8, sin que sea necesario que el cambio en
cuestin cumpla por completo con esos criterios.
PRESENTACIN
Clasificacin de activos para exploracin y eva-
luacin
15. Una entidad clasificar los activos para exploracin
y evaluacin como tangibles o intangibles, segn
la naturaleza de los activos adquiridos, y aplicar la
clasificacin de forma coherente.
16. Algunos activos para exploracin y evaluacin se
tratan como intangibles (por ejemplo, los derechos
de perforacin), mientras que otros son tangibles
(por ejemplo, vehculos y equipos de perforacin).
En la medida en que se consuma un activo tangible
para desarrollar un activo intangible, el importe
que refleje ese consumo ser parte del costo del
activo intangible. Sin embargo, el uso de un activo
tangible para desarrollar un activo intangible no
transforma a dicho activo tangible en intangible.
Reclasificacin de los activos para exploracin y
evaluacin
17 Un activo para exploracin y evaluacin dejar
de ser clasificado como tal cuando la fiabilidad
tcnica y la viabilidad comercial de la extraccin
de un recurso mineral sean demostrables. Antes
de proceder a la reclasificacin, se evaluar el
deterioro de los activos para exploracin y evalua-
cin, debindose reconocer cualquier prdida por
deterioro de su valor.
NIIF 6
4
DETERIORO DEL VALOR
Reconocimiento y medicin
18. Se evaluar el deterioro del valor de los activos
para exploracin y evaluacin cuando los hechos
y circunstancias sugieran que el importe en libros
de un activo para exploracin y evaluacin puede
superar a su importe recuperable. Cuando esto
suceda, la entidad medir, presentar y revelar
cualquier prdida por deterioro del valor resultante
de acuerdo con la NIC 36, excepto por lo dispuesto
en el prrafo 21 siguiente.
19. Al identificar si se ha deteriorado un activo para
exploracin o evaluacin, y slo para este tipo de
activos, se aplicar el prrafo 20 de esta NIIF en
lugar de los prrafos 8 a 17 de la NIC 36. El prrafo
20 emplea el trmino activos, pero es aplicable
por igual tanto a los activos para exploracin y
evaluacin independientes como a una unidad
generadora de efectivo.
20. Uno o ms de los siguientes hechos y circunstan-
cias indican que la entidad debera comprobar el
deterioro del valor de los activos para exploracin
y evaluacin (la lista no es exhaustiva):
(a) El trmino durante el que la entidad tiene el
derecho a explorar en un rea especfica ha
expirado durante el perodo, o lo har en un
futuro cercano, y no se espera que sea renovado.
(b) No se han presupuestado ni planeado des-
embolsos significativos para la exploracin y
evaluacin posterior de los recursos minerales
en esa rea especfica.
(c) La exploracin y evaluacin de recursos
minerales en un rea especfica no han
conducido al descubrimiento de cantidades
comercialmente viables de recursos minerales,
y la entidad ha decidido interrumpir dichas
actividades en la misma.
(d) Existen datos suficientes para indicar que, aun-
que es probable que se produzca un desarrollo
en un rea determinada, resulta improbable
que el importe en libros del activo para ex-
ploracin y evaluacin pueda ser recuperado
por completo a travs del desarrollo exitoso o
a travs de su venta.
En cualquiera de estos casos, o en casos similares,
la entidad comprobar el deterioro del valor de
acuerdo con la NIC 36. Cualquier prdida por de-
terioro se reconocer como un gasto de acuerdo
con la NIC 36.
Especificacin del nivel al que se evala el deterioro
de los activos para exploracin y evaluacin
21. Una entidad establecer una poltica contable para
asignar los activos para exploracin y evaluacin a
unidades generadoras de efectivo o grupos de uni-
dades generadoras de efectivo, con la finalidad de
comprobar si tales activos han sufrido un deterioro
/ 02
mmuomu
en su valor. Ninguna unidad generadora de efec-
tivo, o grupo de unidades a las que se impute un
Instituto Pacfico

activo de exploracin y evaluacin podr ser mayor
que un segmento de operacin determinado de
acuerdo con la NIIF 8 Segmentos de Operacin.
22. El nivel identificado por la entidad, a los efectos de
comprobar si el valor de los activos para exploracin
y evaluacin se ha deteriorado, puede comprender
una o ms unidades generadoras de efectivo.
INFORMACIN A REVELAR minerales.
23. Una entidad revelar la informacin que permita
identificar y explicar los importes reconocidos en
sus estados financieros que procedan de la explo-
racin y evaluacin de recursos minerales.
24. Para cumplir lo dispuesto en el prrafo 23, una
entidad revelar:
(a) Las polticas contables aplicadas a los des-
embolsos relacionados con la exploracin y
evaluacin, incluyendo el reconocimiento de
activos por exploracin y evaluacin.
(b) Los importes de los activos, pasivos, ingresos
y gastos, as como los flujos de efectivo por
actividades de operacin e inversin, surgidos
de la exploracin y evaluacin de recursos
minerales.
25. La entidad tratar los activos para exploracin y eva-
luacin como una clase de activos independiente y
efectuar las revelaciones requeridas por la NIC 16 o
la NIC 38, segn cmo haya clasificado los activos.
FECHA DE VIGENCIA
26. Una entidad aplicar esta NIIF en los periodos anua-
les que comiencen a partir del 1 de enero de 2006.
Se aconseja su aplicacin anticipada. Si la entidad
aplicase la NIIF para un periodo que comience
antes del 1 de enero de 2006, revelar este hecho.
DISPOSICIONES TRANSITORIAS
27. Si fuera impracticable aplicar un requerimiento
concreto del prrafo 18 a la informacin comparati-
va que se refiera a perodos anuales que comiencen
antes del 1 de enero de 2006, la entidad revelar
este hecho. En la NIC 8 se explica el significado del
trmino impracticable.
APNDICE A
Definiciones de trminos
Este Apndice forma parte integrante de la NIIF.
Activos para explora- Desembolsos relacionados con la
cin y evaluacin exploracin y evaluacin reconoci-
(exploration and eva- dos como activos de acuerdo con la
luation assets) poltica contable de la entidad.
Desembolsos relacio- Desembolsos efectuados por una
nados con la explo- entidad en relacin con la explora-
racin y evaluacin cin y la evaluacin de recursos
(exploration and eva- minerales, antes de que se pueda
/ 02
luation expenditures) demostrar la factibilidad tcnica y la
mmuomu
viabilidad comercial de la extraccin
de recursos minerales.
A c tual idad E mpresar i al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
Exploracin y eva- La bsqueda de recursos minerales,
luacin de recursos incluyendo minerales, petrleo, gas
minerales natural y recursos similares no renova-
(Exploration for and bles, realizada una vez que la entidad
ha obtenido derechos legales para
evaluation of mineral
resources) explorar en un rea determinada,
as como la determinacin de la
factibilidad tcnica y la viabilidad
comercial de la extraccin de recursos
APLICACIN PRCTICA
La empresa minera ABC S.A. acaba de adquirir una
concesin minera por un tiempo correspondiente a
11 aos, el importe del costo de dicha concesin es
de S/.450,000.00. As mismo ha incurrido en gastos
correspondientes a:
Estudios topogrficos y geogrficos por un importe
igual a S/.150,000.00 dichos estudios fueron reali-
zados por profesionales independientes.
Perforaciones exploratorias por un importe de
S/.495,000.00 la cual incluye la depreciacin de las
maquinarias por S/.70,000.00 y las remuneraciones
de los trabajadores.
Despus de un ao de trabajo exploratorio la empresa
ha llegado a determinar que existe la fiabilidad tcnica
y la viabilidad comercial de la extraccin del recurso
mineral.
Se entiende que los desembolsos efectuados durante
la etapa de exploracin y evaluacin han sido acumu-
lados como costo del activo, y la amortizacin de este
activo debe ser en funcin a la vida til de dicha activo,
se entiende que la explotacin de la mina ser por 10
aos.
Se pide
Contabilizar el costo inicial del activo en la etapa de
exploracin y evaluacin.
Determinar el importe de la amortizacin correspon-
diente al primer ao de la etapa de exploracin ya
que la empresa ha elegido el mtodo de costo para el
reconocimiento posterior del activo.
Solucin
Como indica el prrafo 8 de la NIIF 6 el reconocimiento
inicial es al costo, as mismo el prrafo 9 de la misma
norma contable seala los componentes del costo del
activo en la etapa de exploracin y evaluacin, segn
el prrafo 9 de norma contable el costo del activo es
la siguiente:
Concesin minera 450,000.00
Estudios 150,000.00
Perforaciones 495,000.00
Costo del activo en la etapa de exploracin 1,095,000.00
NIIF 6
5
NIIF 6 - E xploracin y evaluacin de recursos minerales

x Debe Haber x Debe Haber

68 VALUACIN Y DETER DE ACTIVOS 7232 Costos de exploracion

Y PROVIS 70,000.00 y desarrollo
681 Depreciacion x/x Por el reconocimiento inicial del
6814 Depreciac. Inm. Maq. y costo del activo intangible en la etapa
equipo- costo de exploracin
68142 Maquinaria y equipos de
explotacion
39 DEPRECIACIN, AMORTIZACIN Procedernos ahora a calcular el importe correspondien-
Y AGOTAM ACUM 70,000.00
te a la amortizacin del primer ao en la que se lleva a
391 Depreciacin aAcumulada
3913 Inmuebles, maquinaria y
cabo la etapa de exportacin de la mina, se emplea el
equipo - costo mtodo de la lnea recta:
62 GASTOS DE PERSONAL,
DIRECTORES Y OTROS 425,000.00
Costo de adquisicin - Valor residual
621 Remuneraciones 389,908.26 Amortizacin =
Vida til estimada
6211 Sueldos y salarios
627 Seguridad y previsin 1'095,000.00 - 0
social y otras Amortizacin =
10
contribuciones 35,091.74
6271 Regimen de prestaciones de Amortizacin anual = 109,500.00
salud
40 TRIB., CONTRAPRESTAC. Y APOR Amortizacin mensual = 9,125.00
AL SIST PRIV DE PENS Y SALUD 85,779.82
403 Instituciones pblicas
4031 ESSALUD 35,091.74 x Debe Haber
4032 ONP 50,688.07
68 VALUACIN Y DETER DE ACTIVOS
41 REMUNERACIONES Y
Y PROVIS 109,500.00
PARTICIPACION POR PAGAR 339,220.19
682 Amortizacion de intangibles
411 Remuneraciones por pagar
6821 Amortizacion de intangibles-
4111 Sueldos y salarios por pagar
costo
63 GASTOS POR SERVICIOS
68211 Concesiones, licencias
PRESTADOS POR TERCERO 150,000.00
y otros derechos 45,000.00
632 Asesoria y consultoria
68214 Costos de exploracion
6326 Investigacion y desarrollo y desarrollo 64,500.00
42 CUENTAS POR PAGAR 39 DEPRECIACIN, AMORTIZACIN
COMERCIALES - TERCEROS 150,000.00 Y AGOTAM ACUM 109,500.00
424 Honorarios por pagar 392 Amortizacin acumulada
x/x Por los gastos en la etapa de explo- 3921 Intangibles -costo
racin y verificacin 39211 Concesiones, licencias
x y otros derechos 45,000.00
93 COSTO DE PRODUCCION DEL 32214 Costos de exploracion
ACTIVO INTANGIBLE 645,000.00 y desarrollo 64,500.00
932 Costo de exploracin - costo 93 COSTO DE PRODUCCION DEL
79 CARGAS IMPUT. A CUENTA DE MINERAL 109,500.00
COSTOS Y GAST 645,000.00 932 Mineral
791 Cargas imput. a cta de ctos 78 CARGAS CUBIERTAS POR
y gastos PROVISIONES 109,500.00
x/x Por el destino de los gastos de ex- 781 Cargas cubiertas por provisiones
ploracin x/x Por la amortizacin del primer ao
x de explotacin
34 INTANGIBLES 1,095,000.00
341 Concesiones, licencias
y otros derechos 450,000.00 Notas:
3411 Concesiones Por cuestiones prcticas se reconoce la amortizacin
34111 Costo en un solo asiento de todo un ao, la adecuada conta-
344 Costos de exploracin bilizacin de la amortizacin debe ser mensualmente,
y desarrollo 645,000.00
3441 Costos de exploracion
esto en cumplimiento del principio del devengado.
34411 Costo En caso que la empresa hubiera determinado que no
46 CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS - existe la fiabilidad tcnica y la viabilidad comercial, es
TERCEROS 450,000.00 decir que se haya determinado que no hay mineral
465 Pasivo por compra de activo que pueda ser explotada y satisfaga las expectativas
inmovilizado
4655 Intangibles
econmicas de la entidad, en ese caso la empresa
deber reconocer el ntegro del costo de exploracin
/ 02

72 PRODUCCION DE ACTIVO INMOV. 645,000.00

mmuomu

723 Intangibles 389,908.26 y explotacin directamente afectando a resultados, tal

como se seala en el prrafo 20 de la NIIF 6.

NIIF 6 Instituto Pacfico

6
 INSTRUMENTOS FINANCIEROS:
NIIF INFORMACIN A REVELAR

7 NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIN FINANCIERA- 7

INTRODUCCIN
OBJETIVO
ALCANCE
CLASES DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS Y NIVEL DE INFORMACIN
RELEVANCIA DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS EN LA SITUACIN FINAN-
CIERA Y EL RENDIMIENTO
Estado de situacin financiera
Categoras de activos financieros y pasivos financieros
Activos financieros o-pasivos financieros al valor razonable con
contenido

cambios en resultados
Activos financieros medidos al valor razonable con cambios en
otro resultado integral
Reclasificacin
Garanta
Cuenta correctora para prdidas crediticias
Instrumentos financieros compuestos con mltiples derivados
implcitos
Incumplimientos y otras infracciones
Estado del resultado integral6
Otra informacin a revelar Polticas contables
Contabilidad de cobertura
Valor razonable
NATURALEZA Y ALCANCE DE LOS RIESGOS QUE SURGEN DE LOS INSTRUMENTOS
FINANCIEROS
Informacin cualitativa
Informacin cuantitativa
Riesgo de crdito
Riesgo de liquidez
Riesgo de mercado
TRANSFERENCIAS DE ACTIVOS FINANCIEROS
Activos financieros transferidos que no se dan de baja en
cuentas en su totalidad
Activos financieros transferidos que se dan de baja en su totalidad
Informacin adicional
FECHA DE VIGENCIA Y TRANSICIN
DEROGACIN DE LA NIC 30
APNDICE A
APNDICE B

NIIF 7 - Instrumentos financieros:
Informacin a revelar
(Versin 2011 oficializada en Per, vigente a partir del 01.01.2012)
INTRODUCCIN
El 28.12.2011, el Consejo Normativo oficializa la versin
2011 de las NIIF aprobadas y modificadas por el IASB,
mediante la Resolucin N 048-2011-EF/30 publicada
el 06.01.2012, en la que se incluye esta norma la misma
que consta de 45 prrafos ms dos apndices (A y B); y
se desarrolla a continuacin.
OBJETIVO
1 El objetivo de esta NIIF es requerir a las entidades
que, en sus estados financieros, revelen informa-
cin que permita a los usuarios evaluar:
(a) la relevancia de los instrumentos financieros
en la situacin financiera y en el rendimiento
de la entidad; y
(b) la naturaleza y alcance de los riesgos proce-
dentes de los instrumentos financieros a los
que la entidad se haya expuesto durante el
periodo y lo est al final del periodo sobre el
que se informa, as como la forma de gestionar
dichos riesgos.
2 Los principios contenidos en esta NIIF comple-
mentan a los de reconocimiento, medicin y
presentacin de los activos financieros y los pasivos
financieros de la NIC 32 Instrumentos Financieros:
Presentacin y de la NIIF 9 Instrumentos Financie-
ros.
ALCANCE
3 Esta NIIF se aplicar por todas las entidades, a todo
tipo de instrumentos financieros, excepto a:
(a) Aquellas participaciones en subsidiarias,
asociadas y negocios conjuntos, que se
contabilicen de acuerdo con la NIC 27 Esta-
dos Financieros Consolidados y Separados,
NIC 28 Inversiones en Asociadas, o NIC 31
Participaciones en Negocios Conjuntos.
No obstante, en algunos casos la NIC 27, la
NIC 28 o la NIC 31 permiten que una enti-
dad contabilice las participaciones en una
subsidiaria, asociada o negocio conjunto
aplicando la NIIF 9; en esos casos, las enti-
dades aplicarn los requerimientos de esta
NIIF. Las entidades aplicarn tambin est
NIIF a todos los derivados vinculados a las
participaciones en subsidiarias, asociadas o
negocios conjuntos, a menos que el deriva-
do cumpla la definicin de un instrumento
de patrimonio de la NIC 32.
/ 02
(b) Los derechos y obligaciones de los empleado-
mmuomu
res surgidos por los planes de retribuciones a
A c tual idad E mpresar i al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
los empleados a los que se les aplique la NIC
19 Beneficios a los Empleados.
(c) [eliminado]
(d) Los contratos de seguro, segn se definen en
la NIIF 4 Contratos de Seguro. No obstante,
esta NIIF se aplicar a los derivados implcitos
en contratos de seguro, siempre que la NIIF
9 requiera que la entidad los contabilice por
separado. Adems, un emisor aplicar esta NIIF
a los contratos de garanta financiera si aplica
la NIIF 9 en el reconocimiento y medicin
de esos contratos, pero aplicar la NIIF 4 si
decidiese, de acuerdo con el apartado (d) del
prrafo 4 de la NIIF 4, aplicar dicha NIIF 4 para
su reconocimiento y medicin.
(e) Los instrumentos financieros, contratos y
obligaciones que surjan de transacciones
con pagos basados en acciones a los que se
aplique la NIIF 2 Pagos Basados en Acciones,
excepto que esta NIIF se aplique a contratos
dentro del alcance de la NIIF 9.
(f ) lnstrumentos que requieran ser clasificados
como instrumentos de patrimonio de acuerdo
con los prrafos 16A y 16B o los prrafos 16C y
16D de la NIC 32.
4 Esta NIIF se aplicar tanto a los instrumentos
financieros que se reconozcan contablemente
como a los que no se reconozcan. Los instru-
mentos financieros reconocidos comprenden
activos financieros y pasivos financieros que
estn dentro del alcance de la NIIF 9. Los instru-
mentos financieros no reconocidos comprenden
algunos instrumentos financieros que, aunque
estn fuera del alcance de la NIIF 9, entran dentro
del alcance de esta NIIF (como algunos compro-
misos de prstamo).
5 Esta NIIF se aplicar a los contratos de compra o
venta de una partida no financiera que est dentro
del alcance de la NIIF9.
CLASES DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS Y NIVEL
DE INFORMACIN
6 Cuando esta NIIF requiera que la informacin
se suministre por clases de instrumentos fi-
nancieros, una entidad los agrupar en clases
que sean apropiadas segn la naturaleza de la
informacin a revelar y que tengan en cuenta
las caractersticas de dichos instrumentos finan-
cieros. Una entidad suministrar informacin
suficiente para permitir la conciliacin con las
partidas presentadas en las partidas del estado
de situacin financiera.
NIIF 7
3
NIIF 7 - I nstrumentos financieros : I nformacin a revelar
RELEVANCIA DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIE-
ROS EN LA SITUACIN FINANCIERA Y EL RENDI-
MIENTO (ii) el importe que resulte de la aplicacin
7 Una entidad suministrar informacin que permita
que los usuarios de sus estados financieros evalen
la relevancia de los instrumentos financieros en su
situacin financiera y en su rendimiento.
Estado de situacin financiera
Categoras de activos financieros y pasivos finan-
cieros
8 Se revelarn, ya sea en el estado de situacin
financiera o en las notas, los importes en libros de
cada una de las siguientes categoras definidas en
la NIIF 9:
(a) Activos financieros medidos al valor razonable
con cambios en resultados, mostrando por
separado: (i) los designados como tales en el
momento de su reconocimiento inicial, y (ii) los
medidos obligatoriamente al valor razonable
de acuerdo con la NIIF 9.
(b) -(d) [eliminado]
(e) Pasivos financieros al valor razonable con cam-
bios en resultados, mostrando por separado: (i)
los designados como tales en el momento de
su reconocimiento inicial, y (ii) los que cumplan
la definicin de mantenidos para negociar de
la NIIF 9.
(f ) Activos financieros medidos al costo amorti-
zado.
(g) Pasivos financieros medidos al costo amorti-
zado.
(h) Activos financieros medidos al valor razonable
con cambios en otro resultado integral.
Activos financieros o-pasivos financieros al valor
razonable con cambios en resultados
9 Si la entidad ha designado como medido al valor
razonable un activo financiero (o grupo de activos
financieros) que en otro caso sera medido al costo
amortizado, revelar:
(a) El mximo nivel de exposicin al riesgo de
crdito [vase el apartado (a) del prrafo 36]
del activo financiero (o del grupo de activos
financieros) al final del periodo sobre el que se
informa.
(b) El importe por el que se mitiga dicho mxi-
mo nivel de exposicin al riesgo de crdito
mediante el uso de derivados de crdito o
instrumentos similares.
(c) El importe de la variacin, durante el perodo
y la acumulada, del valor razonable del activo
financiero (o del grupo de activos financieros)
que sea atribuible a las variaciones en el riesgo
de crdito del activo financiero, determinado
como:
(i) el importe de la variacin del valor razona-
ble que no sea atribuible a cambios en las
NIIF 7
4
condiciones de mercado que dan lugar a
riesgo de mercado; o
de un mtodo alternativo, si la entidad
cree que de esta forma representa ms
fielmente la variacin del valor razonable
que sea atribuible a cambios en el riesgo
de crdito del activo.
Los cambios en las condiciones de mer-
cado que ocasionan riesgo de mercado
incluyen las variaciones en una tasa de
inters (de referencia) observada, en el
precio de una materia prima cotizada, en
una tasa de cambio de moneda extranjera
o en un ndice de precios o tasas.
(d) El importe de la variacin del valor razonable
de cualesquiera derivados de crdito o ins-
trumentos similares vinculados, durante el
perodo y la acumulada desde que el activo
financiero se hubiera designado.
10 Si la entidad ha designado un pasivo financiero
como a valor razonable con cambios en resultados
de acuerdo con el prrafo 4.2.2 de la NIIF 9 y se
requiere que presente los efectos de cambios en
ese riesgo de crdito del pasivo en otro resultado
integral (vase el prrafo 5.7.7 de la NIIF 9), revelar:
(a) El importe del cambio, de forma acumulada,
en el valor razonable del pasivo financiero que
es atribuible a cambios en el riesgo de crdito
de ese pasivo (vase los prrafos B5.7.13 a
B5.7.20 de la NIIF 9 donde encontrar guas para
determinar los efectos de cambios en el riesgo
de crdito del pasivo).
(b) la diferencia entre el importe en libros del
pasivo financiero y el importe que la entidad
estara obligada contractualmente a pagar al
tenedor de la obligacin, en el momento del
vencimiento.
(c) Cualquier transferencia de ganancias o
prdidas acumuladas dentro de patrimonio
durante el periodo incluyendo la razn para
estas transferencias.
(d) Si un pasivo se da de baja en cuentas durante el
periodo, el importe (si lo hubiera) presentado
en otro resultado integral que se produjo en
el momento de la baja en cuentas.
10A Si una entidad ha designado un pasivo financiero
como a valor razonable con cambios en resultados
de acuerdo con el prrafo 4.2.2 de la NIIF 9 y se
requiere que presente todos los cambios en el valor
razonable de ese pasivo (incluyendo los efectos
de cambios en el riesgo de crdito del pasivo) en
el resultado del periodo (vase los prrafos 5.7.7 y
5.7.8 de la NIIF 9), revelar:
(a) El importe del cambio, durante el periodo y
de forma acumulada, en el valor razonable del
/ 02
pasivo financiero que es atribuible a cambios
mmuomu
en el riesgo de crdito de ese pasivo (vase los
Instituto Pacfico

prrafos B5.7.13 a B5.7.20 de la NIIF 9 donde
encontrar guas para determinar los efectos de
cambios en el riesgo de crdito de pasivo); y
(b) la diferencia entre el importe en libros del
pasivo financiero y el importe que la entidad
estara obligada contractualmente a pagar al
tenedor de la obligacin, en el momento del
vencimiento.
11 La entidad revelar tambin:
(a) Una descripcin detallada de los mtodos
utilizados para cumplir con los requerimientos
de los prrafos 9(c), 10(a) y 10A(a) y el prrafo
5.7.7(a) de la NIIF 9, incluyendo una explicacin
de la razn por la que el mtodo es apropiado.
(b) Si la entidad creyese que la informacin a
revelar facilitada en el estado de situacin
financiera o en las notas para cumplir con
los requerimientos en los prrafos 9(c), 10(a)
o 10A(a) o el prrafo 5.7.7(a) no representa
fielmente la variacin del valor razonable
del activo financiero o del pasivo financiero
que sea atribuible a cambios en su riesgo de
crdito, las razones por las que ha llegado a
esta conclusin y los factores que cree que
son relevantes.
(c) Una descripcin detallada de la metodologa
o metodologas utilizadas para determinar si
presentar los efectos de cambios en un riesgo
de crdito de pasivo en otro resultado integral
creara o aumentara una asimetra contable en
el resultado del periodo (vanse los prrafos
5.7.7 y 5.7.8 de la NIIF 9). Si se requiere que una
entidad presente los efectos de cambios en
un riesgo de crdito de pasivo en el resultado
del periodo (vase el prrafo 5.7.8 de la NIIF
9), la informacin a revelar debe incluir una
descripcin detallada de la relacin econmica
descrita en el prrafo B5.7.6 de la NIIF 9. Activos
financieros medidos al valor razonable con
cambios en otro resultado integral
Activos financieros medidos al valor razonable con
cambios en otro resultado integral
11A Si una entidad ha designado inversiones en instru-
mentos de patrimonio a medir a valor razonable
con cambios en otro resultado integral, conforme
permite el prrafo 5.7.5 de la NIIF 9, revelar:
(a) Qu inversiones en instrumentos de patrimo-
nio se han designado a medir a valor razonable
con cambios en otro resultado integral.
(b) Las razones para utilizar esta presentacin
alternativa.
(c) El valor razonable de cada una de estas in-
versiones al final del periodo sobre el que se
informa.
(d) Los dividendos reconocidos durante el perio-
/ 02
do, mostrando por separado los relacionados
mmuomu
con inversiones dadas de baja en cuentas
A c tual idad E mpresar i al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
durante el periodo sobre el que se informa y
las relacionadas con inversiones mantenidas
al final del periodo sobre el que se informa.
(e) Cualquier transferencia de ganancias o
prdidas acumuladas dentro de patrimonio
durante el periodo incluyendo la razn para
estas transferencias.
11B Si una entidad da de baja en cuentas inversiones
en instrumentos de patrimonio medidos a valor
razonable con cambios en otro resultado integral
durante el periodo sobre el que se informa, revelar:
(a) Las razones para disponer de las inversiones.
(b) El valor razonable de la inversin en la fecha
de baja en cuentas.
(c) La ganancia o prdida acumulada en el mo-
mento de la disposicin.
Reclasificacin
12-12A [Eliminado]
12B Una entidad revelar si, en los periodos sobre los
que se informa actual o anteriores, se ha reclasifi-
cado cualquier activo financiero de acuerdo con
el prrafo 4.4.1 de la NIIF 9. Para cada uno de estos
sucesos, una entidad revelar:
(a) La fecha de reclasificacin.
(b) Una explicacin detallada del cambio en el
modelo de negocio y una descripcin cualita-
tiva de su efecto sobre los estados financieros
de la entidad.
(c) El importe reclasificado a cada una de esas
categoras o fuera de stas.
12C Para cada periodo sobre el que se informa siguiente
a la reclasificacin hasta la baja en cuentas, una
entidad revelar para los activos reclasificados
de forma que se midan al costo amortizado de
acuerdo con el prrafo 4.4.1 de la NIIF 9:
(a) La tasa de inters efectiva determinada en la
fecha de la reclasificacin; y
(b) el ingreso o gasto por intereses reconocido.
12D Si una entidad ha reclasificado los activos finan-
cieros de forma que se miden al costo amortizado
desde su ltimo periodo anual sobre el que se
informa, revelar:
(a) el valor razonable de los activos financieros al
final del periodo sobre el que se informa; y
(b) la ganancia o prdida del valor razonable que
tendra que haber sido reconocido en el resul-
tado del periodo durante el periodo sobre el
que se informa si los activos financieros no se
hubieran reclasificado.
13 [Eliminado]
Garanta
14 Una entidad revelar:
(a) el importe en libros de los activos financieros
pignorados como garanta de pasivos o pa-
sivos contingentes, incluyendo los importes
NIIF 7
5
NIIF 7 - I nstrumentos financieros : I nformacin a revelar
que hayan sido reclasificados de acuerdo con
el prrafo 3.3.23(a) de la NIIF 9; y
(b) los plazos y condiciones relacionados con su
pignoracin.
15 Cuando una entidad haya recibido una garanta
(consistente en activos financieros o no financieros)
y est autorizada a venderla o a pignorarla sin que
se haya producido un incumplimiento por parte
del propietario de la garanta, revelar:
(a) el valor razonable de la garanta poseda;
(b) el valor razonable de la garanta vendida o
nuevamente pignorada, y si la entidad tiene
alguna obligacin de devolverla; y
(c) los plazos y condiciones asociadas a la utiliza-
cin de la garanta.
Cuenta correctora para prdidas crediticias
16 Cuando los activos financieros se hayan deterio-
rado por prdidas crediticias y la entidad registre
el deterioro en una cuenta separada (por ejemplo
una cuenta correctora utilizada para registrar los
deterioros individuales o una cuenta similar utiliza-
da para registrar un deterioro colectivo de activos)
en lugar de reducir directamente el importe en
libros del activo, incluir una conciliacin de las
variaciones en dicha cuenta durante el perodo,
para cada clase de activos financieros.
Instrumentos financieros compuestos con mlti-
ples derivados implcitos
17 Cuando una entidad haya emitido un instrumento
que contiene un componente de pasivo y otro de
patrimonio (vase el prrafo 28 de la NIC 32), y el
instrumento incorpore varios derivados implcitos
cuyos valores fueran interdependientes (como es
el caso de un instrumento de deuda convertible
con una opcin de rescate), informar la existencia
de esas caractersticas.
Incumplimientos y otras infracciones
18 Para los prstamos por pagar reconocidos al final
del periodo sobre el que se informa, una entidad
revelar:
(a) detalles de los incumplimientos durante
el perodo que se refieran al principal, a los
intereses, a los fondos de amortizacin para
cancelacin de deudas o a las condiciones de
rescate relativas a esos prstamos por pagar;
(b) el importe en libros de los prstamos por pagar
que estn impagados al final del periodo sobre
el que se informa; y
(c) si el incumplimiento ha sido corregido o si
se han renegociado las condiciones de los
prstamos por pagar antes de la fecha de
autorizacin para emisin de los estados
financieros.
19 Si durante el perodo se hubieran producido
infracciones de las condiciones del acuerdo de
prstamo, distintas de las descritas en el prrafo
NIIF 7
6
18, y que autoricen al prestamista a reclamar el co-
rrespondiente pago, una entidad incluir la misma
informacin requerida en el prrafo 18 (a menos
que, al final del periodo sobre el que se informa o
antes, las infracciones se hubieran corregido o las
condiciones del prstamo se hubieran renegocia-
do).
Estado del resultado integral
Partidas de ingresos, gastos, ganancias o prdidas
20 Una entidad revelar las siguientes partidas de
ingresos, gastos, ganancias o prdidas, ya sea en
el estado del resultado integral o en las notas:
(a) ganancias o prdidas netas por:
(i) activos financieros o pasivos financieros
medidos al valor razonable con cambios
en resultados, mostrando de forma se-
parada las correspondientes a los activos
financieros o pasivos financieros desig-
nados como tales en el reconocimiento
inicial, y las de los activos financieros o
pasivos financieros que se hayan medido
obligatoriamente al valor razonable de
acuerdo con la NIIF 9 (por ejemplo pasivos
financieros que cumplen la definicin de
mantenidos para negociar de la NIIF 9).
Para activos financieros designados como
a valor razonable con cambios en resulta-
dos, una entidad mostrar por separado
el importe de ganancias o prdidas
reconocidas en otro resultado integral y
el importe reconocido en el resultado del
periodo.
(ii) -(iv) [eliminado]
(v) pasivos financieros medidos al costo
amortizado.
(vi) activos financieros medidos al costo
amortizado.
(vii) activos financieros medidos al valor ra-
zonable con cambios en otro resultado
integral.
(b) importes totales de los ingresos y de los gastos
por intereses (calculados utilizando el mtodo
de la tasa de inters efectiva) producidos por
los activos financieros que se miden al costo
amortizado o los pasivos financieros que no
se midan al valor razonable con cambios en
resultados.
(c) ingresos y gastos por comisiones (distintos de
los importes incluidos al determinar la tasa de
inters efectiva) que surjan de:
(i) activos financieros medidos al costo
amortizado o pasivos financieros que no
se midan al valor razonable con cambios
en resultados; y
(ii) actividades fiduciarias o de administracin
/ 02
que supongan la tenencia o inversin de
mmuomu
activos por cuenta de individuos, fideico-
Instituto Pacfico

misos, planes de prestaciones por retiro u
otras instituciones;
(d) ingresos por intereses sobre activos financieros
deteriorados, devengados de acuerdo con
el prrafo GA93 de la NIC 39 Instrumentos
Financieros: Reconocimiento y Medicin.
(e) el importe de las prdidas por deterioro para
cada clase de activo financiero.
20A Una entidad revelar un desglose de la ganancia
o prdida reconocida en el estado del resultado
integral que surge de la baja en cuentas de ac-
tivos financieros medidos al costo amortizado,
mostrando por separado las ganancias y pr-
didas surgidas de la baja en cuentas de dichos
activos financieros. Esta informacin a revelar
incluir las razones para dar de baja en cuentas a
esos activos financieros.
Otra informacin a revelar Polticas contables
21 De acuerdo con el prrafo 117 de la NIC 1 Presen-
tacin de Estados Financieros (revisada en 2007)
una entidad revelar, en el resumen de polticas
contables significativas, la base (o bases) de me-
dicin utilizada al elaborar los estados financieros,
as como las dems polticas contables utilizadas
que sean relevantes para la comprensin de los
estados financieros.
Contabilidad de cobertura
22 Una entidad revelar informacin, por separado,
referida a cada tipo de cobertura descrita en la
NIC 39 (es decir, cobertura del valor razonable,
cobertura de los flujos de efectivo y cobertura de la
inversin neta en negocios en el extranjero) sobre
los extremos siguientes:
(a) una descripcin de cada tipo de cobertura;
(b) una descripcin de los instrumentos finan-
cieros designados como instrumentos de
cobertura y de sus valores razonables al final
del periodo sobre el que se informa; y
(c) la naturaleza de los riesgos que han sido cu-
biertos.
23 Para las coberturas de flujos de efectivo, una enti-
dad revelar:
(a) los perodos en los que se espera que se
produzcan los flujos de efectivo, as como los
perodos en los que se espera que afecten al
resultado del perodo;
(b) una descripcin de las transacciones previstas
para las que se haya utilizado previamente la
contabilidad de coberturas, pero cuya ocu-
rrencia ya no se espere;
(c) el importe que haya sido reconocido en otro
resultado integral durante el perodo;
(d) el importe que, durante el perodo, se haya
reclasificado desde el patrimonio al resultado,
/ 02
mostrando el importe incluido en cada partida
mmuomu
del estado del resultado integral; y
A c tual idad E mpresar i al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
(e) el importe que, durante el perodo, se haya
eliminado del patrimonio y se haya incluido en
el costo inicial o en otro importe en libros de
un activo no financiero adquirido o de un pa-
sivo no financiero en el que se haya incurrido
y que hayan sido tratados como transacciones
previstas altamente probables cubiertas.
24 Una entidad revelar por separado:
(a) en las coberturas del valor razonable, las ga-
nancias o prdidas:
(i) del instrumento de cobertura; y
(ii) de la partida cubierta que sea atribuible al
riesgo cubierto.
(b) La ineficacia reconocida en el resultado del
perodo que surja de coberturas de los flujos
de efectivo.
(c) La ineficacia reconocida en el resultado del
perodo que surja de coberturas de inversiones
netas en negocios en el extranjero.
Valor razonable
25 Salvo por lo establecido en el prrafo 29, una en-
tidad revelar el valor razonable correspondiente
a cada clase de activos financieros y de pasivos
financieros (vase el prrafo 6), de una forma que
permita la realizacin de comparaciones con los
correspondientes importes en libros.
26 Al revelar los valores razonables, una entidad agru-
par los activos financieros y los pasivos financieros
en clases, pero slo los compensar en la medida
en que sus importes en libros estn compensados
en el estado de situacin financiera.
27 Una entidad revelar para cada clase de instrumen-
tos financieros los mtodos y, cuando se utilice una
tcnica de valoracin, las hiptesis aplicadas para
determinar los valores razonables de cada clase
de activos financieros o pasivos financieros. Por
ejemplo, siempre que fuera aplicable, una entidad
revelar informacin sobre las hiptesis relativas a
las ratios de cancelacin anticipada, las ratios por
prdidas de crdito estimadas y las tasas de inters
o de descuento. Si se hubiera producido un cambio
en la tcnica de valoracin, la entidad revelar la
naturaleza de ese cambio y las razones para haberlo
realizado.
27A Para llevar a cabo las revelaciones requeridas por el
prrafo 27B una entidad clasificar las mediciones a
valor razonable realizadas utilizando una jerarqua
de valor razonable, que refleje la relevancia de las
variables utilizadas para llevar a cabo dichas me-
diciones. La jerarqua de valor razonable tendr los
siguientes niveles:
(a) precios cotizados (sin ajustar) en mercados
activos para activos o pasivos idnticos (Nivel
1);
(b) variables distintas a los precios cotizados inclui-
dos en el Nivel 1 que sean observables para el
activo o pasivo, directamente (es decir, como
NIIF 7
7
NIIF 7 - I nstrumentos financieros : I nformacin a revelar
precios) o indirectamente (es decir, derivadas
de los precios) (Nivel 2); y
(c) variables utilizadas para el activo o pasivo
que no estn basadas en datos de mercado
observables (variables no observables) (Nivel 3).
El nivel en la jerarqua de valor razonable,
dentro del cual se clasifica la medicin del
valor razonable en su totalidad se determinar
sobre la base de la variable de nivel ms bajo
que sea relevante para la medicin del valor
razonable en su totalidad. A estos efectos,
la relevancia de una variable se evala con
respecto a la totalidad de la medicin al valor
razonable. Si una medicin del valor razonable
utiliza variables observables que requieren
ajustes importantes basados en variables no
observables, la medicin es de Nivel 3. Evaluar
la relevancia de una variable en particular para
la medicin del valor razonable en su totalidad
requiere la utilizacin del juicio, considerando
los factores especficos del activo o pasivo.
27B |Para las mediciones del valor razonable, recono-
cidas en el estado de situacin financiera, una
entidad revelar para cada clase de instrumentos
financieros:
(a) El nivel en la jerarqua de valor razonable en
el cual se clasifican las mediciones del valor
razonable en su totalidad, segregando las
mediciones del valor razonable de acuerdo
con los niveles definidos en el prrafo 27A.
(b) Cualquier transferencia relevante entre los
niveles 1 y 2 de la jerarqua de valor razonable
y las razones de dichas transferencias. Las
transferencias hacia cada nivel se revelarn
y comentarn de forma separada de las
transferencias detradas de cada nivel. A estos
efectos, la relevancia se juzgar con respecto
al resultado del periodo, y al total de activos o
de pasivos.
(c) Para mediciones al valor razonable de Nivel
3, de la jerarqua de valor razonable, una
conciliacin de los saldos de apertura con los
saldos de cierre, revelando de forma separada
los cambios durante el periodo atribuibles a lo
siguiente:
(i) prdidas o ganancias totales del periodo
reconocidas en el resultado, y una descrip-
cin de dnde estn presentadas dentro
del estado del resultado integral o dentro
del estado de resultados separado (si se
presenta);
(ii) prdidas o ganancias totales reconocidas
en otro resultado integral;
(iii) compras, ventas, emisiones y liquidacio-
nes (revelando de forma separada cada
tipo de movimiento); y
(iv) transferencias hacia o desde el Nivel 3
(por ejemplo atribuibles a cambios en la
NIIF 7
8
observabilidad de los datos del mercado)
y las razones para efectuar esas transfe-
rencias. Para transferencias relevantes,
las que sean hacia el Nivel 3 se revelarn
y comentarn de forma separada de las
realizadas desde dicho nivel.
(d) El importe de las ganancias o prdidas totales
del periodo mencionadas en el apartado (c)(i)
anterior, reconocidas en el resultado que sean
atribuibles a las ganancias o prdidas relacio-
nadas con aquellos activos y pasivos que se
mantengan al final del periodo sobre el que se
informa, as como una descripcin de dnde
se presentan dichas ganancias o prdidas en
el estado del resultado integral o en el estado
de resultados separado (si se presenta).
(e) Para mediciones del valor razonable de Nivel
3 si el cambiar una o ms variables a otras
hiptesis alternativas razonablemente posibles
cambia en forma importante el valor razona-
ble, la entidad sealar ese hecho y revelar
el efecto de esos cambios. La entidad revelar
cmo se calcul el efecto de los cambios hacia
hiptesis alternativas razonablemente posi-
bles. A estos efectos, la relevancia se juzgar
con respecto al resultado del periodo, as como
al total de los activos o pasivos o, cuando los
cambios en el valor razonable se reconozcan
en otro resultado integral, con respecto al total
del patrimonio.
Una entidad presentar la informacin a re-
velar de tipo cuantitativo requerida por este
prrafo en forma de tabla, a menos que sea
ms apropiado otro formato.
28 Si el mercado de un instrumento financiero no
fuera activo, una entidad determinar su valor
razonable utilizando una tcnica de valoracin
(vanse los prrafos B5.4.6 a B5.4.12 de la NIIF 9).
No obstante, la mejor evidencia del valor razonable
en el momento del reconocimiento inicial es el
precio de la transaccin (es decir, el valor razonable
de la contraprestacin entregada o recibida), a
menos que se cumplan las condiciones descritas
en el prrafo B5.4.8 de la NIIF 9. Por lo tanto, podra
existir una diferencia entre el valor razonable, en el
momento del reconocimiento inicial, y el importe
que pudiera haberse determinado en esa fecha
utilizando una tcnica de valoracin. Si dicha
diferencia existiese, la entidad revelar, para cada
clase de instrumentos financieros:
(a) la poltica contable que utilice para reconocer
esa diferencia en el resultado del perodo para
reflejar las variaciones en los factores (inclu-
yendo el tiempo) que los participantes en el
mercado consideraran al establecer un precio
(vase el prrafo B5.4.9 de la NIIF 9); y
/ 02
(b) la diferencia acumulada que no haya sido
mmuomu
reconocida todava en el resultado del perodo
Instituto Pacfico

al principio y al final del mismo, junto con una
conciliacin de esa diferencia durante ese
perodo con el saldo.
29 La informacin a revelar sobre el valor razonable
no se requiere:
(a) cuando el importe en libros sea una aproxima-
cin razonable al valor razonable, por ejemplo
para instrumentos financieros tales como
cuentas por pagar o por cobrar a corto plazo;
(b) [eliminado]
(c) para un contrato que contenga un compo-
nente de participacin discrecional (como se
describe en la NIIF 4), si el valor razonable de
dicho componente no puede ser determinado
de forma fiable.
30 En los casos descritos en el prrafo 29(c), una enti-
dad revelar informacin que ayude a los usuarios
de los estados financieros al hacer sus propios
juicios acerca del alcance de las posibles diferencias
entre el importe en libros de esos contratos y su
valor razonable, incluyendo:
(a) el hecho de que no se ha revelado informacin
sobre el valor razonable porque ste no puede
ser medido de forma fiable;
(b) una descripcin de los instrumentos financie-
ros, su importe en libros y una explicacin de
la razn por la que el valor razonable no puede
ser determinado de forma fiable;
(c) informacin acerca del mercado para los
instrumentos;
(d) informacin sobre si la entidad pretende
disponer de esos instrumentos financieros, y
cmo piensa hacerlo; y
(e) cuando algunos instrumentos financieros,
cuyo valor razonable no hubiera podido ser
estimado con fiabilidad previamente, hayan
sido dados de baja en cuentas, informar de
este hecho junto con su importe en libros en
el momento de la baja en cuentas y el importe
de la ganancia o prdida reconocida.
NATURALEZA Y ALCANCE DE LOS RIESGOS QUE
SURGEN DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS
31 Una entidad revelar informacin que permita
que los usuarios de sus estados financieros
evalen la naturaleza y el alcance de los riesgos
que surgen de los instrumentos financieros a
los que la entidad est expuesta al final del
periodo sobre el que se informa.
32 Las informaciones requeridas por los prrafos 33
a 42 se centran en los riesgos procedentes de
instrumentos financieros y en la manera en que se
los gestiona. Dichos riesgos incluyen por lo general,
sin que la enumeracin sea taxativa, el riesgo de
crdito, el riesgo de liquidez y el riesgo de mercado.
/ 02
32A La provisin de informacin cualitativa en el con-
mmuomu
texto de informacin a revelar cuantitativa permite
A c tual idad E mpresar i al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
a los usuarios vincular revelaciones relacionadas y
as formarse una imagen global de la naturaleza y
alcance de los riesgos que surgen de los instrumen-
tos financieros. La interaccin entre informacin
a revelar cualitativa y cuantitativa contribuir a
revelar informacin de forma que mejor permita a
los usuarios evaluar la exposicin de una entidad a
los riesgos.
Informacin cualitativa
33 Para cada tipo de riesgo que surja de los instrumen-
tos financieros, una entidad revelar:
(a) las exposiciones al riesgo y la forma en que
stas surgen;
(b) sus objetivos, polticas y procesos para la ges-
tin del riesgo, as como los mtodos utilizados
para medirlo; y
(c) cualesquiera cambios habidos en (a) o (b)
desde el perodo precedente.
Informacin cuantitativa
34 Para cada tipo de riesgo que surja de los instrumen-
tos financieros, una entidad revelar:
(a) Datos cuantitativos resumidos acerca de su
exposicin al riesgo al final del periodo sobre
el que se informa. Esta informacin a revelar
estar basada en la que se suministre inter-
namente al personal clave de la direccin de
la entidad (tal como se lo define en la NIC 24
Informacin a Revelar sobre Partes Relaciona-
das), por ejemplo al consejo de administracin
de la entidad o a su ejecutivo principal.
(b) La informacin a revelar requerida por los
prrafos 36 a 42, en la medida en que no haya
sido suministrada siguiendo el apartado (a).
(c) Las concentraciones de riesgo, si no resultan
aparentes de la informacin a revelar realizada
de acuerdo con los apartados (a) y (b).
35 Si los datos cuantitativos revelados al final del
periodo sobre el que se informa fueran poco
representativos de la exposicin al riesgo de la en-
tidad durante el perodo, una entidad suministrar
informacin adicional que sea representativa.
Riesgo de crdito
36 Una entidad informar, para cada clase de instru-
mento financiero:
(a) El importe que mejor represente su mximo
nivel de exposicin al riesgo de crdito al final
del periodo sobre el que se informa, sin tener
en cuenta ninguna garanta tomada ni otras
mejoras crediticias (por ejemplo, acuerdos de
liquidacin por el neto que no cumplan las
condiciones para su compensacin de acuer-
do con la NIC 32); esta informacin a revelar
no se requiere para instrumentos financieros
cuyo importe en libros sea la mejor forma de
representar la mxima exposicin al riesgo de
crdito.
NIIF 7
9
NIIF 7 - I nstrumentos financieros : I nformacin a revelar
(b) La descripcin de las garantas tomadas para
asegurar el cobro y de otras mejoras para redu-
cir el riesgo de crdito y sus efectos financieros
(por ejemplo una cuantificacin de la medida
en que las garantas y otras mejoras que mi-
tiguen el riesgo de crdito) con respecto al
importe que mejor represente la exposicin
mxima al riesgo de crdito (si se revela de
acuerdo con (a) o si se representa mediante
el importe en libros de un instrumento finan-
ciero).
(c) Informacin acerca de la calidad crediticia de
los activos financieros que no estn en mora
ni deteriorados en su valor.
(d) [eliminado]
Activos financieros en mora o deteriorados
37 Una entidad revelar, para cada clase de activo
financiero:
(a) un anlisis de la antigedad de los activos
financieros que al final del periodo sobre el
que se informa estn en mora pero no dete-
riorados; y
(b) un anlisis de los activos financieros que se
hayan determinado individualmente como
deteriorados al final del periodo sobre el que
se informa, incluyendo los factores que la
entidad ha considerado para determinar su
deterioro.
(c) [eliminado]
Garantas y otras mejoras crediticias obtenidas
38 Cuando una entidad obtenga, durante el perodo,
activos financieros o no financieros mediante la
toma de posesin de garantas para asegurar el
cobro, o ejecute otras mejoras crediticias (por
ejemplo avales), y tales activos cumplan los criterios
de reconocimiento contenidos en otras NIIF, una
entidad revelar sobre estos activos posedos en la
fecha sobre la que se informa:
(a) la naturaleza e importe en libros de los activos
obtenidos; y
(b) cuando los activos no sean fcilmente conver-
tibles en efectivo, sus polticas para disponer
de tales activos, o para utilizarlos en sus ope-
raciones.
Riesgo de liquidez
39 Una entidad revelar:
(a) Un anlisis de vencimientos para pasivos finan-
cieros no derivados (incluyendo contratos de
garanta financiera emitidos) que muestre los
vencimientos contractuales remanentes.
(b) Un anlisis de vencimientos para pasivos
financieros derivados. El anlisis de vencimien-
tos incluir los vencimientos contractuales
remanentes para aquellos pasivos financieros
derivados en los que dichos vencimientos con-
tractuales sean esenciales para comprender el
NIIF 7
10
calendario de los flujos de efectivo (vase el
prrafo B11B).
(c) Una descripcin de cmo gestiona el riesgo
de liquidez inherente en (a) y (b).
Riesgo de mercado
Anlisis de sensibilidad
40 Salvo que una entidad cumpla lo establecido en el
prrafo 41, revelar:
(a) un anlisis de sensibilidad para cada tipo de
riesgo de mercado al que la entidad est
expuesta al final del periodo sobre el que se
informa, mostrando cmo podra verse afec-
tado el resultado del perodo y el patrimonio
debido a cambios en la variable relevante de
riesgo, que sean razonablemente posibles en
dicha fecha;
(b) los mtodos e hiptesis utilizados al elaborar
el anlisis de sensibilidad; y
(c) los cambios habidos desde el perodo anterior
en los mtodos e hiptesis utilizados, as como
las razones de tales cambios.
41 Si una entidad elaborase un anlisis de sensibilidad,
tal como el del valor en riesgo, que reflejase las
interdependencias entre las variables de riesgo (por
ejemplo, entre las tasas de inters y de cambio) y lo
utilizase para gestionar riesgos financieros, podr
utilizar ese anlisis de sensibilidad en lugar del
especificado en el prrafo 40. La entidad revelar
tambin:
(a) una explicacin del mtodo utilizado al ela-
borar dicho anlisis de sensibilidad, as como
de los principales parmetros e hiptesis
subyacentes en los datos suministrados; y
(b) una explicacin del objetivo del mtodo
utilizado, as como de las limitaciones que
pudieran hacer que la informacin no reflejase
plenamente el valor razonable de los activos y
pasivos implicados.
Otra informacin a revelar sobre el riesgo de mercado
42 Cuando los anlisis de sensibilidad, revelados de
acuerdo con los prrafos 40 o 41, no fuesen repre-
sentativos del riesgo inherente a un instrumento
financiero (por ejemplo, porque la exposicin al
final de ao no refleja la exposicin mantenida
durante el mismo), la entidad revelar este hecho,
as como la razn por la que cree que los anlisis
de sensibilidad carecen de representatividad.
TRANSFERENCIAS DE ACTIVOS FINANCIEROS
42A Los requerimientos de informacin a revelar de
los prrafos 42B a 42H relativos a transferencias de
activos financieros complementan los otros reque-
rimientos a este respecto de esta NIIF. Una entidad
presentar la informacin a revelar requerida en
los prrafos 42B a 42H en una nota nica en sus
/ 02
estados financieros. Una entidad proporcionar
mmuomu
la informacin a revelar requerida para todos los
Instituto Pacfico

activos financieros transferidos que no se den de
baja en cuentas y para toda implicacin continuada
en un activo transferido, que exista en la fecha de
presentacin, independientemente del momento
en que tenga lugar la transaccin de transferencia
relacionada. A efectos de la aplicacin de los reque-
rimientos de informacin a revelar de esos prrafos,
una entidad transfiere total o parcialmente un
activo financiero (el activo financiero transferido)
si y solo si se da, al menos, una de las siguientes
condiciones:
(a) transfiere los derechos contractuales a recibir
los flujos de efectivo de ese activo financiero;
o expuesta.
(b) retiene los derechos contractuales a recibir
los flujos de efectivo de ese activo financiero,
pero asume en un acuerdo, una obligacin
contractual de pagar dichos flujos de efectivo
a uno o ms receptores.
42B Una entidad revelar informacin que permita a
los usuarios de sus estados financieros:
(a) a comprender la relacin entre los activos
financieros transferidos que no se dan de baja
en su totalidad y los pasivos asociados; y
(b) evaluar la naturaleza, y el riesgo asociado, de
la implicacin continuada de la entidad en los
activos financieros dados de baja en cuentas.
42C A efectos de la aplicacin de los requerimientos
sobre informacin a revelar de los prrafos 42E a
42H, una entidad tiene implicacin continuada
en un activo financiero transferido si, como parte
de la transferencia, la entidad retiene cualquiera
de los derechos contractuales u obligaciones
inherentes del activo financiero transferido u
obtiene nuevos derechos u obligaciones con-
tractuales relacionados con el activo financiero
transferido. A efectos de la aplicacin de los
requerimientos de informacin a revelar de los
prrafos 42E a 42H, lo siguiente no constituye
implicacin continuada:
(a) representaciones y garantas normales rela-
cionadas con transferencias fraudulentas y
conceptos de razonabilidad, buena fe y tratos
justos que podran invalidar una transferencia
como resultado de una accin legal;
(b) contratos a trmino, opciones y otros contratos
para readquirir el activo financiero transferido
para los cuales el precio del contrato (o precio
de ejercicio) es el valor razonable del activo
financiero transferido; o
(c) un acuerdo mediante el cual una entidad
retiene los derechos contractuales a recibir los
flujos de efectivo de un activo financiero pero
asume una obligacin contractual de pagar los
flujos de efectivo a una o ms entidades y se
cumplen las condiciones del prrafo 3.2.5(a) a
/ 02
(c) de la NIIF 9.
mmuomu
A c tual idad E mpresar i al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
Activos financieros transferidos que no se dan de
baja en cuentas en su totalidad
42D Una entidad puede haber transferido activos fi-
nancieros de tal forma que los activos financieros
transferidos total o parcialmente no cumplen los
requisitos para su baja en cuentas. Para cumplir
los objetivos establecidos en el prrafo 42B(a), la
entidad revelar en cada fecha de presentacin
para cada clase de activos financieros transferidos
que no se dan de baja en su totalidad:
(a) La naturaleza de los activos transferidos.
(b) La naturaleza de los riesgos y ventajas inhe-
rentes a la propiedad a los que la entidad est
(c) Una descripcin de la naturaleza de la relacin
entre los activos transferidos y los pasivos aso-
ciados, incluyendo restricciones que surgen
de la transferencia sobre el uso de los activos
transferidos de la entidad que informa.
(d) Una lista que establezca el valor razonable
de los activos transferidos, el valor razonable
de los pasivos asociados y la posicin neta
(la diferencia entre el valor razonable de los
activos transferidos y los pasivos asociados),
cuando la contraparte (contrapartes) a los
pasivos asociados est respaldada solo por los
activos transferidos.
(e) Los importes en libros de stos y de los pasivos
asociados, cuando la entidad contina recono-
ciendo la totalidad de los activos transferidos.
(f ) El importe en libros total de los activos origi-
nales antes de la transferencia, el importe en
libros de los activos que la entidad contina
reconociendo, y el importe en libros de los
pasivos asociados, cuando la entidad contina
reconociendo los activos en la medida de su
implicacin continuada (vase los prrafos
3.2.6(c)(ii) y 3.2.16 de la NIIF 9).
Activos financieros transferidos que se dan de baja
en su totalidad
42E Para cumplir con los objetivos establecidos en el
prrafo 42B(b), cuando una entidad d de baja en
cuentas los activos financieros transferidos en su
totalidad (vase el prrafo 3.2.6(a) y (c)(i) de la NIIF
9) pero tenga implicacin continuada en ellos, la
entidad revelar, como mnimo, para cada tipo
de implicacin continuada en cada de fecha de
presentacin:
(a) El importe en libros de los activos y pasivos
que se reconocen en el estado de situacin
financiera de la entidad y que representan la
implicacin continuada de la entidad en los
activos financieros dados de baja en cuentas,
y las partidas en las que se reconoce el importe
en libros de esos activos y pasivos.
(b) El valor razonable de los activos y pasivos que
representan la implicacin continuada de la
NIIF 7
11
NIIF 7 - I nstrumentos financieros : I nformacin a revelar
entidad en la baja en cuentas de los activos
financieros.
(c) El importe que mejor representa la exposicin
mxima de la entidad a prdidas procedentes
de su implicacin continuada en los activos
financieros dados de baja en cuentas, e in-
formacin que muestre la forma en que se
ha determinado dicha exposicin mxima a
prdidas.
(d) Los flujos de salida de efectivo no descontados
que seran o podran ser requeridos para re-
comprar los activos financieros dados de baja
en cuentas (por ejemplo, el precio de ejercicio
en un acuerdo de opciones) u otros importes
a pagar al receptor de los activos transferidos
con respecto a los mismos. Si el flujo de salida
de efectivo es variable, entonces el importe a
revelar debe basarse en las condiciones que
existan en cada fecha de presentacin.
(e) Un desglose de vencimientos de los flujos de
salida de efectivo no descontados que seran
o podran ser requeridos para recomprar los
activos financieros dados de baja en cuentas u
otros importes a pagar al receptor de los activos
transferidos con respecto a los mismos, mostran-
do los vencimientos contractuales restantes de
la implicacin continuada de la entidad.
(f ) Informacin cualitativa que explique y d so-
porte a la informacin cuantitativa requerida
en (a) a (e).
42F Una entidad puede agregar la informacin reque-
rida por el prrafo 42E con respecto a un activo en
particular si sta tiene ms de un tipo de implica-
cin continuada en ese activo financiero dado de
baja en cuentas, e informar sobre el mismo segn
un tipo de implicacin continuada.
42G Adems, una entidad revelar para cada tipo de
implicacin continuada:
(a) La ganancia o prdida reconocida en la fecha
de la transferencia de los activos.
(b) Los ingresos y gastos reconocidos, ambos en
el periodo sobre el que se informa y de forma
acumulada, procedentes de la implicacin
continuada de la entidad en los activos finan-
cieros dados de baja en cuentas (por ejemplo
cambios en el valor razonable de instrumentos
derivados).
(c) Si el importe total de los recursos procedentes
de la actividad de transferencia (que cumple
los requisitos para la baja en cuentas) en el pe-
riodo sobre el que se informa no se distribuye
de forma uniforme a lo largo de dicho periodo
(por ejemplo si una proporcin sustancial del
importe total de la actividad de transferencia
tiene lugar en los das de cierre de un periodo
sobre el que se informa):
(i) cuando la mayor parte de la actividad
de transferencia tuvo lugar dentro de
NIIF 7
12
ese periodo sobre el que se informa (por
ejemplo los ltimos cinco das antes del
final del periodo sobre el que se informa),
(ii) el importe (por ejemplo las ganancias o prdi-
das relacionadas) reconocido procedente de
la actividad de transferencia en esa parte del
periodo sobre el que se informa, y
(iii) el importe total de los recursos procedentes
de la actividad de transferencia en esa parte
del periodo sobre el que se informa.
Una entidad proporcionar esta informacin
para cada periodo para el cual se presente un
estado del resultado integral.
Informacin adicional
42H Una entidad revelar la informacin adicional que
considere necesaria para cumplir con los objetivos
de informacin a revelar del prrafo 42B.
FECHA DE VIGENCIA Y TRANSICIN
Una entidad aplicar esta NIIF en los periodos anuales
que comiencen a partir del 1 de enero de 2007. Se acon-
seja su aplicacin anticipada. Si una entidad aplicase
esta NIIF en un perodo anterior, revelar este hecho.
Si una entidad aplicase esta NIIF para perodos anuales
que comiencen antes del 1 de enero de 2006, no ser
necesario que presente informacin comparativa para
la informacin a revelar que requieren los prrafos 31
a 42, sobre la naturaleza y el alcance de los riesgos
surgidos de instrumentos financieros.
44A La NIC 1 (revisada en 2007) modific la terminologa
utilizada en las NIIF. Adems, modific los prrafos
20, 21, 23(c) y (d), 27(c) y B5 del Apndice B. Una
entidad aplicar esas modificaciones para los perio-
dos anuales que comiencen a partir del 1 de enero
de 2009. Si una entidad aplica la NIC 1 (revisada en
2007) a periodos anteriores, las modificaciones se
aplicarn tambin a dichos periodos.
44B La NIIF 3 (revisada en 2008) elimin el prrafo 3(c).
Una entidad aplicar esa modificacin para los
periodos anuales que comiencen a partir del 1
de julio de 2009. Cuando una entidad aplique la
NIIF 3 (revisada en 2008) a periodos anteriores,
la modificacin se aplicar tambin a ellos. Sin
embargo, la modificacin no se aplicar a con-
traprestaciones contingentes que surgieron de
una combinacin de negocios para la que la
fecha de adquisicin era anterior a la aplicacin
de la NIIF 3 (revisada en 2008). En su lugar, una
entidad contabilizar esta contraprestacin de
acuerdo con los prrafos 65A a 65E de la NIIF 3
(modificada en 2010).
44C Una entidad aplicar las modificaciones del prrafo
3 en los periodos anuales que comiencen a partir
del 1 de enero de 2009. Si una entidad aplica a un
periodo anterior Instrumentos Financieros con
/ 02
Opcin de Venta y Obligaciones que Surgen en la
mmuomu
Liquidacin (Modificaciones a las NIC 32 y NIC 1),
Instituto Pacfico

emitido en febrero de 2008, las modificaciones del
prrafo 3 debern aplicarse a dicho periodo.
44D El prrafo 3(a) fue modificado por el documento
Mejoras a las NIIF emitido en mayo de 2008. Una
entidad aplicar esa modificacin para los periodos
anuales que comiencen a partir del 1 de enero
de 2009. Se permite su aplicacin anticipada. Si
una entidad aplicase las modificaciones en un
periodo anterior revelar ese hecho y aplicar en
ese periodo las modificaciones del prrafo 1 de la
NIC 28, el prrafo 1 de la NIC 31 y el prrafo 4 de la
NIC 32 emitidas en mayo de 2008. Se permite que
una entidad aplique las modificaciones de forma
prospectiva.
44E-44F [Eliminado]
44G Mejora de la Informacin a Revelar sobre Instrumentos
Financieros (Modificaciones a la NIIF 7), emitido
en marzo de 2009, modific los prrafos 27, 39 y
B11 y agreg los prrafos 27A, 27B, B10A y B11A a
B11F. Una entidad aplicar esas modificaciones a
periodos anuales que comiencen a partir del 1 de
enero de 2009. Una entidad no necesita propor-
cionar la informacin a revelar requerida por las
modificaciones para:
(a) periodos intermedios o anuales, incluyendo los
estados de situacin financiera, presentados
dentro de un periodo comparativo anual que
finalice antes del 31 de diciembre de 2009, o
(b) estados de situacin financiera al comienzo
del primer periodo comparativo a una fecha
anterior al 31 de diciembre de 2009.
Se permite su aplicacin anticipada. Si una
entidad aplicase las modificaciones en un pe-
riodo que comience con anterioridad, revelar
este hecho1.
44H [Eliminado]
44I Cuando una entidad aplica por primera vez la NIIF
9, revelar para cada clase de activos financieros
en la fecha de la aplicacin inicial:
(a) la categora de medicin inicial y el importe en
libros determinado de acuerdo con la NIC 39;
(b) la nueva categora de medicin y el importe en
libros determinado de acuerdo con la NIIF 9;
(c) el importe de los activos financieros en el
estado de situacin financiera que estaban
anteriormente designados como medidos al
valor razonable con cambios en resultados
pero que han dejado de estar designados de
esa forma, distinguiendo entre los que la NIIF
9 requiere que una entidad reclasifique y los
que una entidad elige reclasificar.
1 El prrafo 44G se modific como consecuencia de Exencin Limi-
tada de la Informacin a Revelar Comparativa de la NIIF 7 para
Entidades que Adoptan por Primera vez las NIIF (Modificacin a
la NIIF 1) emitido en enero de 2010. El Consejo modific el prrafo
/ 02
44G para aclarar sus conclusiones y la transicin pretendida para
mmuomu
Mejora de la Informacin a Revelar sobre Instrumentos Financieros
(Modificaciones a la NIIF 7).
A c tual idad E mpresar i al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
Una entidad presentar esta informacin a
revelar de tipo cuantitativo en forma de tabla,
a menos que sea ms apropiado otro formato.
44J Cuando una entidad aplique por primera vez la NIIF
9, revelar informacin cualitativa que permita a los
usuarios comprender:
(a) Cmo aplic los requerimientos de clasifica-
cin de la NIIF 9 a los activos financieros cuya
clasificacin ha cambiado como resultado de
aplicar la NIIF 9.
(b) Las razones para cualquier designacin o elimi-
nacin de la designacin de activos financieros
o pasivos financieros como medidos al valor
razonable con cambios en resultados.
44K El prrafo 44B fue modificado por el documento de
Mejoras a las NIIF emitido en mayo de 2010. Una
entidad aplicar esa modificacin para los periodos
anuales que comiencen a partir del 1 de julio de
2010. Se permite su aplicacin anticipada.
44L Mejoras a las NIIF emitido en mayo de 2010 aadi
el prrafo 32A y modific los prrafos 34 y 36 a
38. Una entidad aplicar esas modificaciones a
periodos anuales que comiencen a partir del 1 de
enero de 2011. Se permite su aplicacin anticipada.
Si una entidad aplicase las modificaciones en un
perodo que comience con anterioridad, revelar
este hecho.
44M Informacin a RevelarTransferencias de Activos
Financieros (Modificaciones a la NIIF 7), emitido en
octubre de 2010, elimin el prrafo 13 y aadi
los prrafos 42A a 42H y B29 a B39. Una entidad
aplicar esas modificaciones a periodos anuales
que comiencen a partir del 1 de julio de 2011. Se
permite su aplicacin anticipada. Si una entidad
aplicase las modificaciones en un periodo que co-
mience con anterioridad, revelar este hecho. Una
entidad no necesita proporcionar la informacin a
revelar requerida por esas modificaciones para los
periodos presentados que comiencen antes de la
fecha de aplicacin inicial de las modificaciones.
44N La NIIF 9 emitida en octubre de 2010 modific los
prrafos 2 a 5, 8 a 10, 11, 14, 20, 28, 30 y 42C a 42E,
el Apndice A, y los prrafos B1, B5, B10(a), B22 y
B27, aadi los prrafos 10A, 11A, 11B, 12B a 12D,
20A, 44I y 44J, y elimin los prrafos 12, 12A, 29(b),
44E, 44H, B4 y el Apndice D. Una entidad aplicar
esas modificaciones al aplicar la NIIF 9 emitida en
octubre de 2010.
DEROGACIN DE LA NIC 30
45 Esta NIIF reemplaza a la NIC 30 Informaciones a
Revelar en los Estados Financieros de Bancos e
Instituciones Financieras Similares.
APNDICE A
Definiciones de trminos
Este Apndice forma parte integrante de la NIIF.
NIIF 7
13
NIIF 7 - I nstrumentos financieros : I nformacin a revelar
En mora (past due) Un activo financiero est en mora cuan-
do la contraparte ha dejado de efectuar
un pago cuando contractualmente
deba hacerlo.
Otros riesgos de precio El riesgo de que el valor razonable o
(other price risk) los flujos de efectivo futuros de un
instrumento financiero puedan fluctuar
como consecuencia de variaciones en
los precios de mercado (diferentes de
las que provienen del riesgo de tasa
de inters y del riesgo de tasa de
cambio), sea que ellas estn causadas
por factores especficos al instrumento
financiero en concreto o a su emisor,
o por factores que afecten a todos
los instrumentos financieros similares
negociados en el mercado.
Prstamos por pagar Prstamos por pagar son pasivos
(loans payable) financieros diferentes de las cuentas
comerciales por pagar a corto plazo
en condiciones normales de crdito.
Riesgo de crdito (cre- El riesgo de que una de las partes de
dit risk) un instrumento financiero cause una
prdida financiera a la otra parte por
incumplir una obligacin.
Riesgo de liquidez (li- El riesgo de que una entidad encuentre
quidity risk) dificultad para cumplir con obligacio-
nes asociadas con pasivos financieros
que se liquiden mediante la entrega de
efectivo u otro activo financiero.
Riesgo de mercado El riesgo de que el valor razonable o
(market risk) los flujos de efectivo futuros de un
instrumento financiero puedan fluctuar
como consecuencia de variaciones en
los precios de mercado. El riesgo de
mercado comprende tres tipos de
riesgo: riesgo de tasa de cambio,
riesgo de tasa de inters y otros
riesgos de precio.
Riesgo de tasa de cam- El riesgo de que el valor razonable o
bio (currency risk) los flujos de efectivo futuros de un
instrumento financiero puedan fluctuar
como consecuencia de variaciones en
las tasas de cambio de una moneda
extranjera.
Riesgo de tasa de inte- El riesgo de que el valor razonable o
rs (interest rate risk) los flujos de efectivo futuros de un
instrumento financiero puedan fluctuar
como consecuencia de variaciones en
las tasas de inters de mercado.
Los siguientes trminos se definen en el prrafo 11 de
la NIC 32, en el prrafo 9 de la NIC 39, o en el Apndice
A de la NIIF 9 y se utilizan en esta NIIF con el significado
especificado en la NIC 32, la NIC 39 y la NIIF 9:
activo financiero
baja en cuentas
compra o venta convencional
contrato de garanta financiera
costo amortizado de un activo financiero o de un
pasivo financiero
derivado
fecha de reclasificacin
instrumento de cobertura
instrumento de patrimonio
NIIF 7
14
instrumento financiero
mantenido para negociar
mtodo del inters efectivo
pasivo financiero
pasivos financieros que se contabilicen al valor
razonable con cambios en resultados
transaccin prevista
valor razonable
APNDICE B Gua de aplicacin
Este Apndice forma parte integrante de la NIIF.
CLASES DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS Y NIVEL
DE DETALLE DE LA INFORMACIN A REVELAR
(PRRAFO 6)
B1 El prrafo 6 requiere que una entidad agrupe
los instrumentos financieros en clases que sean
apropiadas segn la naturaleza de la informacin
revelada y que tenga en cuenta las caractersticas
de dichos instrumentos financieros. Las clases
descritas en el prrafo 6 sern determinadas por
la entidad y son distintas de las categoras de
instrumentos financieros especificadas en la NIIF 9
(que determinan cmo se miden los instrumentos
financieros y dnde se reconocen los cambios en
el valor razonable).
B2 Al determinar las clases de instrumentos financie-
ros, una entidad, como mnimo:
(a) distinguir los instrumentos medidos al costo
amortizado de los medidos al valor razonable.
(b) tratar como clase separada o clases separadas
a los instrumentos financieros que estn fuera
del alcance de esta NIIF.
B3 Una entidad decidir, en funcin de sus circuns-
tancias, el nivel de detalle que ha de suministrar
para cumplir con los requerimientos de esta NIIF,
el nfasis que dar a los diferentes aspectos de
tales requerimientos y la manera en que agregar
la informacin para presentar una imagen global
sin combinar informacin que tenga diferentes
caractersticas. Es necesario lograr un equilibrio
entre la sobrecarga de los estados financieros
con excesivos detalles que pudieran no ayudar a
los usuarios, y el oscurecimiento de informacin
importante como resultado de su agregacin
excesiva. Por ejemplo, una entidad no oscurecer
informacin importante incluyndola entre una
gran cantidad de detalles insignificantes. De for-
ma similar, una entidad no revelar informacin
que est tan agregada que oscurezca diferencias
importantes entre las transacciones individuales
o los riesgos asociados.
RELEVANCIA DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIE-
ROS EN LA SITUACIN FINANCIERA Y EL RENDI-
MIENTO
/ 02
mmuomu
B4 Eliminado]
Instituto Pacfico

Otra informacin a revelar - polticas contables
(prrafo 21)
B5 El prrafo 21 requiere que se revele la base (o bases)
de medicin utilizada(s) al elaborar los estados
financieros y sobre las dems polticas contables
empleadas que sean relevantes para la compren-
sin de ellos. Para los instrumentos financieros, esta
informacin a revelar podr incluir:
(a) para pasivos financieros designados como al
valor razonable con cambios en resultados:
(i) la naturaleza de los pasivos financieros
que la entidad haya designado como al
valor razonable con cambios en resulta-
dos;
(ii) los criterios para designar as a los pasivos
financieros en el momento de su recono-
cimiento inicial; y
(iii) la forma en que la entidad ha satisfecho
los criterios del prrafo 4.2.2 de la NIIF 9
para esta designacin. (aa) Para activos
financieros designados como medidos
al valor razonable con cambios en resul-
tados:
(i) la naturaleza de los activos financieros
que la entidad haya designado como
medidos al valor razonable con cambios
en resultados; y
(ii) la forma en que la entidad ha satisfecho
los criterios del prrafo 4.1.5 de la NIIF 9
para esta designacin.
(b) [eliminado]
(c) Si las compras y ventas convencionales de
activos financieros se contabilizan aplicando la
fecha de negociacin o la fecha de liquidacin
(vase el prrafo 3.1.2 de la NIIF 9).
(d) Cuando se utilice una cuenta correctora para
reducir el importe en libros de los activos
financieros deteriorados a causa de prdidas
crediticias:
(i) los criterios para determinar cundo el
importe en libros de un activo financiero
deteriorado se reduce directamente (o,
en el caso de reversin de un deterioro,
se incrementa directamente ese importe
en libros) y cundo se utiliza una cuenta
correctora; y
(ii) los criterios para dar de baja, contra la
cuenta correctora, importes de los activos
financieros deteriorados (vase el prrafo
16).
(e) Cmo se han determinado las ganancias o pr-
didas netas de cada categora de instrumentos
financieros [vase el apartado (a) del prrafo
20]; por ejemplo, si las ganancias o prdidas
netas en partidas registradas a valor razonable
/ 02
con cambios en resultados incluyen ingresos
mmuomu
por intereses o dividendos.
A c tual idad E mpresar i al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
(f ) Los criterios que utiliza la entidad para deter-
minar que existe evidencia objetiva de que se
ha producido una prdida por deterioro [vase
el apartado (e) del prrafo 20].
(g) Cuando se hayan renegociado las condiciones
de los activos financieros que de otro modo
estaran en mora, la poltica contable adopta-
da para los activos financieros sujetos a esas
condiciones renegociadas [vase el apartado
(d) del prrafo 36].
El prrafo 122 de la NIC 1 (revisada en 2007)
tambin requiere que las entidades revelen, en
el resumen de polticas contables significativas
o en otras notas, los juicios, diferentes de los
que implican estimaciones, que la direccin
haya realizado en el proceso de aplicacin
de las polticas contables de la entidad y que
tengan el efecto ms significativo sobre los im-
portes reconocidos en los estados financieros.
NATURALEZA Y ALCANCE DE LOS RIESGOS QUE
SURGEN DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS (P-
RRAFOS 31 A 42)
B6 La informacin a revelar requerida por los prra-
fos 31 a 42 se incluir en los estados financieros
o mediante referencias cruzadas de los estados
financieros con otro estado, como por ejemplo
un comentario de la direccin o un informe sobre
riesgos, que est disponible para los usuarios de
los estados financieros en las mismas condiciones
y al mismo tiempo que stos. Sin la informacin
incorporada mediante referencias cruzadas, los
estados financieros estarn incompletos.
Informacin cuantitativa (prrafo 34)
B7 El apartado (a) del prrafo 34 requiere la revelacin
de datos cuantitativos resumidos sobre la exposi-
cin de una entidad a los riesgos, basada en la infor-
macin suministrada internamente al personal clave
de la direccin de la entidad. Cuando una entidad
utilice diversos mtodos para gestionar su exposicin
al riesgo, informar aplicando el mtodo o mtodos
que suministren la informacin ms relevante y
fiable. En la NIC 8 Polticas Contables, Cambios en
las Estimaciones Contables y Errores, se discuten
las caractersticas de relevancia y fiabilidad.
B8 El apartado (c) del prrafo 34 requiere que se infor-
me acerca de las concentraciones de riesgo. Estas
surgen de los instrumentos financieros que tienen
caractersticas similares y estn afectados de forma
similar por cambios en condiciones econmicas o
de otra ndole. La identificacin de concentraciones
de riesgo requiere la realizacin de juicios que
tengan en cuenta las circunstancias de la entidad.
La revelacin de concentraciones de riesgo incluir:
(a) una descripcin de la manera en que la direc-
cin determina esas concentraciones;
(b) una descripcin de las caractersticas compar-
tidas que identifican cada concentracin (por
NIIF 7
15
NIIF 7 - I nstrumentos financieros : I nformacin a revelar
ejemplo la contraparte, el rea geogrfica, la
moneda o el mercado); y
(c) el importe de la exposicin al riesgo asociada
con todos los instrumentos financieros que
comparten esa caracterstica.
Mximo nivel de exposicin al riesgo de crdito
[apartado (a) del prrafo 36]
B9 El apartado (a) del prrafo 36 requiere la revelacin
del importe que mejor represente el mximo nivel
de exposicin al riesgo de crdito de la entidad. En
el caso de un activo financiero, generalmente es su
importe bruto en libros, neto de:
(a) cualquier importe compensado de acuerdo
con la NIC 32; y
(b) cualquier prdida por deterioro reconocida de
acuerdo con la NIC 39.
B10 Las actividades que dan lugar al riesgo de crdito y
al mximo nivel de exposicin asociado al mismo
incluyen, sin limitarse a ellas:
(a) La concesin de prstamos a los clientes, as
como la realizacin de depsitos en otras
entidades. En estos casos, el mximo nivel de
exposicin al riesgo de crdito ser el importe en
libros de los activos financieros relacionados.
(b) La realizacin de contratos de derivados, por
ejemplo contratos sobre moneda extranjera,
permutas de tasas de inters o derivados de
crdito. Cuando el activo resultante se mida al
valor razonable, el mximo nivel de exposicin
al riesgo de crdito al final del periodo sobre
el que se informa ser igual a su importe en
libros.
(c) La concesin de garantas financieras. En
este caso, el mximo nivel de exposicin al
riesgo de crdito es el importe mximo que
la entidad tendra que pagar si se ejecutara
la garanta, que puede ser significativamente
superior al importe reconocido como pasivo.
(d) La emisin de un compromiso de prstamo
que sea irrevocable a lo largo de la vida de la
lnea de crdito, o que slo sea revocable en
respuesta a un cambio adverso significativo. Si
el emisor no pudiese liquidar el compromiso
de prstamo en trminos netos con efectivo
u otro instrumento financiero, el mximo
nivel de exposicin al riesgo de crdito ser
el importe total del compromiso. Esto es as
porque existe incertidumbre sobre si en el
futuro se dispondr de algn importe sobre
la parte no dispuesta. El importe del riesgo
puede ser significativamente mayor que el
importe reconocido como pasivo.
Informacin a revelar de tipo cuantitativo sobre
el riesgo de liquidez [prrafos 34(a) y 39(a) y (b)]
B10A De acuerdo con el prrafo 34(a) una entidad re-
velar datos cuantitativos resumidos, acerca de
su exposicin al riesgo de liquidez, sobre la base
NIIF 7
16
de la informacin proporcionada internamente
al personal clave de la gerencia. La entidad
explicar cmo se determinan esos datos. Si
las salidas de efectivo (u otro activo financiero)
incluidas en esos datos pueden:
(a) tener lugar de forma significativa con anterio-
ridad a lo indicado en los datos, o
(b) ser por importes significativamente diferentes
de los indicados en los datos (por ejemplo para
un derivado que est incluido en los datos so-
bre una base de liquidacin neta pero para el
cual la contraparte tiene la opcin de requerir
la liquidacin bruta),
la entidad sealar ese hecho, y proporcionar
informacin cuantitativa que permita a los
usuarios de sus estados financieros evaluar
el alcance de este riesgo, a menos que esa
informacin se incluya en los anlisis de
vencimientos contractuales requeridos por el
prrafo 39(a) o (b).
B11 Al elaborar el anlisis de los vencimientos contrac-
tuales requeridos por el prrafo 39(a) y (b), una enti-
dad emplear su juicio para determinar un nmero
apropiado de bandas de tiempo. Por ejemplo, una
entidad podra determinar que resultan apropiadas
las siguientes bandas de tiempo:
(a) hasta un mes;
(b) ms de un mes y no ms de tres meses;
(c) ms de tres meses y no ms de un ao; y
(d) ms de un ao y no ms de cinco aos.
B11A Para cumplir con el prrafo 39(a) y (b), una en-
tidad no separar el derivado implcito de un
instrumento financiero hbrido (combinado).
Para tal instrumento, la entidad aplicar el p-
rrafo 39(a).
B11B El prrafo 39(b) requiere que una entidad re-
vele informacin conteniendo un anlisis de
vencimientos, de tipo cuantitativo, para pasivos
financieros derivados, donde se muestren los
vencimientos contractuales remanentes, en
caso de que tales vencimientos contractuales
sean esenciales para comprender el calendario
de los flujos de efectivo. Por ejemplo, este podra
ser el caso de:
(a) una permuta de tasas de inters con un ven-
cimiento remanentes de cinco aos, en una
cobertura de flujo de efectivo de un activo o
pasivo financiero con tasa de inters variable.
(b) todos los compromisos de prstamo.
B11C El prrafo 39(a) y (b) requiere que una entidad
revele informacin conteniendo un anlisis de
vencimientos de los pasivos financieros, donde
se muestren los vencimientos contractuales
remanentes para algunos pasivos financieros.
Dentro de esta informacin a revelar:
/ 02
(a) Cuando una contraparte pueda elegir cundo
mmuomu
un importe ha de ser pagado, el pasivo se
Instituto Pacfico

asignar al primer periodo en el que se pueda
requerir a la entidad que pague. Por ejemplo,
los pasivos financieros cuyo reembolso pueda
ser requerido a la entidad de forma inmediata
(por ejemplo los depsitos a la vista) se inclui-
rn en la banda de tiempo ms cercana.
(b) Cuando una entidad est comprometida a
tener cantidades disponibles en parcialida-
des, cada parcialidad se asignar al primer
periodo en que pueda ser requerido el pago.
Por ejemplo, un compromiso de prstamo no
dispuesto se incluir en la banda de tiempo
que contenga la primera fecha en la que se
pueda disponer del mismo.
(c) Para los contratos de garanta financiera emi-
tidos, el importe mximo de la garanta se
asignar al primer periodo en el que la garanta
pueda ser requerida.
B11D Los importes contractuales a revelar en los an-
lisis de vencimientos, tal como se requieren en
el prrafo 39(a) y (b), son los flujos de efectivo
contractuales no descontados, por ejemplo:
(a) obligaciones brutas a pagar por arrenda-
mientos financieros (sin deducir los cargos
financieros);
(b) precios especificados en los acuerdos de
compra en el futuro de activos financieros en
efectivo;
(c) importes netos de las permutas de intereses
por las que se intercambian flujos de efectivo
netos;
(d) importes contractuales a intercambiar en un
instrumento financiero derivado (por ejemplo
una permuta financiera de divisas) por los que
se intercambian flujos de efectivo brutos; y
(e) los compromisos de prstamo, en trminos
brutos.
Estos flujos de efectivo no descontados difieren
de los importes incluidos en el estado de situacin
financiera, porque las cantidades de ese estado se
basan en flujos de efectivo descontados. Cuando
el importe a pagar no sea fijo, el importe revelado
se determinar por referencia a las condiciones
existentes al final del periodo sobre el que se infor-
ma. Por ejemplo, cuando el importe a pagar vare
con los cambios de un ndice, el importe revelado
puede estar basado en el nivel del ndice al final
del periodo sobre el que se informa.
B11E El prrafo 39(c) requiere que una entidad
describa cmo gestiona el riesgo de liquidez
inherente en las partidas incluidas dentro de la
informacin a revelar, en trminos cuantitativos,
requerida en el prrafo 39(a) y (b). Una entidad
incluir en la informacin a revelar un anlisis
de los vencimientos de los activos financieros
que mantiene para gestionar el riesgo de liqui-
/ 02
mmuomu
dez (por ejemplo activos financieros que son
fcilmente realizables o se espera que generen
A c tual idad E mpresar i al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
entradas de efectivo para atender las salidas de
efectivo por pasivos financieros), si esa informa-
cin es necesaria para permitir a los usuarios de
sus estados financieros evaluar la naturaleza y
alcance del riesgo de liquidez.
B11F Otros factores que una entidad puede consi-
derar al revelar la informacin requerida en el
prrafo 39(c) incluyen, pero no se limitan a, si la
entidad:
(a) tiene concedida la disposicin de crditos (por
ejemplo, crditos respaldados por papel co-
mercial) u otras lneas de crdito (por ejemplo,
lnea de crdito de disposicin inmediata) a las
que puede acceder para satisfacer necesida-
des de liquidez;
(b) mantiene depsitos en bancos centrales para
satisfacer necesidades de liquidez;
(c) tiene muy diversas fuentes de financiacin;
(d) posee concentraciones significativas de riesgo
de liquidez en sus activos o en sus fuentes de
financiacin;
(e) tiene procedimientos de control interno y
planes de contingencias para gestionar el
riesgo de liquidez;
(f ) tiene instrumentos con clusulas que provo-
can el reembolso acelerado (por ejemplo en el
caso de una rebaja en la calificacin crediticia
de la entidad);
(g) tiene instrumentos que pueden requerir
la prestacin de garantas adicionales (por
ejemplo aportacin de garantas adicionales
en caso de evolucin desfavorable de precios
en derivados);
(h) tiene instrumentos que permiten a la entidad
elegir si liquida sus pasivos financieros median-
te la entrega de efectivo (u otro activo finan-
ciero) o mediante la entrega de sus propias
acciones; o
(i) tiene instrumentos que estn sujetos a acuer-
dos bsicos de compensacin.
B12-B16 [Eliminado]
Riesgo de mercado - anlisis de sensibilidad (p-
rrafos 40 y 41)
B17 El apartado (a) del prrafo 40 requiere un anlisis de
sensibilidad para cada tipo de riesgo de mercado
al que la entidad est expuesta. De acuerdo con el
prrafo B3, una entidad decidir la manera en que
agregar la informacin para presentar una imagen
global, sin combinar informacin con diferentes
caractersticas acerca de las exposiciones a riesgos
que surjan de entornos econmicos significativa-
mente diferentes. Por ejemplo:
Una entidad que negocie con instrumentos
financieros podra revelar esta informacin
por separado para los instrumentos financie-
ros mantenidos para negociar y para los no
mantenidos para negociar.
NIIF 7
17
NIIF 7 - I nstrumentos financieros : I nformacin a revelar
Una entidad no debera agregar su exposicin
a los riesgos de mercado en reas de hipe-
rinflacin con su exposicin a esos mismos
riesgos de mercado en reas de inflacin muy
baja.
Si una entidad estuviese expuesta a un nico tipo
de riesgo de mercado en un nico entorno econ-
mico, podra no mostrar informacin desagregada.
B18 El apartado (a) del prrafo 40 requiere que el anlisis
de sensibilidad muestre el efecto sobre el resul-
tado del perodo y el patrimonio, de los cambios
razonablemente posibles en la variable relevante
de riesgo (por ejemplo, las tasas de inters preva-
lecientes en el mercado, las tasas de cambio, los
precios de las acciones o los de materias primas
cotizadas). Con este propsito:
(a) No se requiere que las entidades determinen
qu resultado del perodo podra haberse ob-
tenido si las variables relevantes hubieran sido
diferentes. En su lugar, las entidades revelarn
el efecto sobre el resultado del perodo y el
patrimonio, al final del periodo sobre el que
se informa, suponiendo que hubiese ocurri-
do un cambio razonablemente posible en la
variable relevante de riesgo en esa fecha, que
se hubiera aplicado a las exposiciones al riesgo
existentes en ese momento. Por ejemplo, si
una entidad tiene un pasivo a tasa de inters
variable, al final del ao la entidad revelara el
efecto en el resultado del perodo (es decir, en
el gasto por intereses) para el perodo corriente
si las tasas de inters hubiesen variado en
importes razonablemente posibles.
(b) No se requiere que las entidades revelen el
efecto en el resultado del perodo y en el pa-
trimonio para cada cambio dentro de un rango
de variaciones posibles de la variable relevante
de riesgo. Sera suficiente la revelacin de los
efectos de los cambios en los lmites de un
rango razonablemente posible.
B19 Al determinar qu constituye un cambio razona-
blemente posible en la variable relevante de riesgo,
una entidad deber considerar:
(a) Los entornos econmicos en los que opera.
Un cambio razonablemente posible no debe
incluir escenarios remotos o de "caso ms
desfavorable", ni "pruebas de tensin". Adems,
si la tasa de cambio de la variable subyacente
de riesgo es estable, la entidad no necesita
alterar el patrn de cambio razonablemente
posible escogido para la variable de riesgo. Por
ejemplo, supngase que las tasas de inters
sean del 5 por ciento, y que la entidad ha de-
terminado que es razonablemente posible una
fluctuacin en ellas de 50 puntos bsicos. En
tal caso, revelara el efecto en el resultado del
perodo y en el patrimonio, de que las tasas
de inters cambiasen al 4,5 por ciento o al 5,5
NIIF 7
18
por ciento. En el perodo siguiente, las tasas
de inters se han incrementado al 5,5 por
ciento. La entidad contina creyendo que las
tasas de inters pueden fluctuar 50 puntos
bsicos (es decir, que la tasa de variacin de
las tasas de inters es estable). La entidad
revelara el efecto en el resultado del perodo
y en el patrimonio si las tasas de cambio cam-
biasen al 5 por ciento o al 6 por ciento. No se
exigira que la entidad revisase su evaluacin
de que las tasas de inters pueden fluctuar
razonablemente en 50 puntos bsicos, salvo
que existiera evidencia de que dichos tasas
se hubieran vuelto significativamente ms
voltiles.
(b) El marco temporal sobre el que est haciendo la
evaluacin. El anlisis de sensibilidad mostrar los
efectos de los cambios que se han considerado
razonablemente posibles, sobre el perodo que
medie hasta que la entidad vuelva a presentar
estas informaciones, que es usualmente el prximo
perodo anual sobre el que ella informe.
B20 El prrafo 41 permite que una entidad utilice un
anlisis de sensibilidad que refleje interdependen-
cias entre las variables de riesgo, como por ejemplo
la metodologa del valor en riesgo, si utilizase este
anlisis para gestionar su exposicin a los riesgos
financieros. Esto se aplicar aunque esa metodolo-
ga midiese slo el potencial de prdidas pero no
el de ganancias. La entidad que haga esto puede
cumplir con el apartado (a) del prrafo 41 revelando
el tipo de modelo de valor en riesgo utilizado (por
ejemplo, informando si el modelo se basa en simu-
laciones de Montecarlo), una explicacin acerca de
cmo opera el modelo y sus principales hiptesis
(por ejemplo, el perodo de tenencia y el nivel de
confianza). Las entidades podran tambin revelar
el intervalo histrico que cubren las observaciones
y las ponderaciones aplicadas a las observaciones
dentro de dicho intervalo, una explicacin de cmo
se han tratado las opciones en los clculos y qu
volatilidades y correlaciones se han utilizado (o,
alternativamente, qu distribuciones de proba-
bilidad se han supuesto en las simulaciones de
Montecarlo).
B21 Una entidad proporcionar un anlisis de sen-
sibilidad para la totalidad de su negocio, pero
puede suministrar diferentes tipos de anlisis de
sensibilidad para diferentes clases de instrumentos
financieros.
Riesgo de tasa de inters
B22 El riesgo de tasa de inters surge de los instrumentos
financieros con inters reconocidos en el estado
de situacin financiera (por ejemplo, instrumentos
de deuda adquiridos o emitidos), y de algunos
instrumentos financieros no reconocidos en el es-
/ 02
tado de situacin financiera (por ejemplo, algunos
mmuomu
compromisos de prstamo).
Instituto Pacfico

Riesgo de tasa de cambio
B23 El riesgo de tasa de cambio (o riesgo de cambio de la
moneda extranjera) surge de instrumentos financie-
ros denominados en una moneda extranjera, es decir,
de una moneda diferente de la moneda funcional
en que se miden. A efectos de esta NIIF, el riesgo de
tasa de cambio no surge de instrumentos financieros
que son partidas no monetarias ni de instrumentos
financieros denominados en la moneda funcional.
B24 Se presentar un anlisis de sensibilidad para cada
moneda en la que una entidad tenga una exposi-
cin significativa. Otros riesgos de precio
B25 Los otros riesgos de precio de los instrumentos
financieros surgen, por ejemplo, de variaciones en
los precios de las materias primas cotizadas o de
los precios de los instrumentos de patrimonio. Para
cumplir con lo dispuesto en el prrafo 40, una enti-
dad puede revelar el efecto de un decremento en
un determinado ndice de precios de mercado de
acciones, un precio de materias primas cotizadas
u otra variable de riesgo. Por ejemplo, si una enti-
dad concediese garantas sobre valores residuales
que sean instrumentos financieros, dicha entidad
revelar los incrementos o decrementos en el valor
de los activos a los que se aplique la garanta.
B26 Dos ejemplos de instrumentos financieros que
dan lugar a riesgo de precio de los instrumentos
de patrimonio son, (a) la tenencia de instrumentos
de patrimonio de otra entidad y (b) la inversin
en un fondo que, a su vez, posea inversiones en
instrumentos de patrimonio. Otros ejemplos son
los contratos a trmino y las opciones para comprar
o vender cantidades especficas de un instrumento
de patrimonio, as como las permutas que estn
indexadas sobre precios de instrumentos de
patrimonio. Los valores razonables de tales instru-
mentos financieros estn afectados por cambios
en el precio de mercado de los instrumentos de
patrimonio subyacentes.
B27 De acuerdo con prrafo 40(a), la sensibilidad del
resultado del perodo (que surge, por ejemplo,
de instrumentos medidos al valor razonable con
cambios en resultados) se revelar por separado
de la sensibilidad de otro resultado integral (que
procede, por ejemplo, de inversiones en instru-
mentos de patrimonio cuyos cambios en el valor
razonable se presentan en otro resultado integral).
B28 Los instrumentos financieros que una entidad
clasifique como instrumentos de patrimonio no
vuelven a medirse. Ni el resultado del perodo ni
el patrimonio se vern afectados por el riesgo de
precio de tales instrumentos. En consecuencia, no
se requiere un anlisis de sensibilidad.
BAJA EN CUENTAS (PRRAFOS 42C A 42H)
Implicacin continuada (prrafo 42C)
/ 02
mmuomu
B29 La evaluacin de la implicacin continuada en un
activo financiero transferido a efectos de los reque-
A c tual idad E mpresar i al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
rimientos de informacin a revelar de los prrafos
42E a 42H se realizar a nivel de la entidad que
informa. Por ejemplo, si una subsidiaria transfiere
a un tercero no relacionado un activo financiero
en el cual la controladora de la subsidiaria tiene
implicacin continuada, la subsidiaria no incluir
la implicacin de la controladora en la evaluacin
de si tiene o no implicacin continuada en el ac-
tivo transferido (es decir cuando la subsidiaria es
la entidad que informa) en sus estados financieros
independientes. Sin embargo, una controladora
incluira su implicacin continuada (o la de otro
miembro del grupo) en un activo financiero
transferido por su subsidiaria al determinar si tiene
implicacin continuada en el activo transferido
en sus estados financieros consolidados (es decir
cuando la entidad que informa es el grupo).
B30 Una entidad no tiene una implicacin continuada
en un activo financiero transferido si, como parte
de la transferencia, no retiene parte alguna de los
derechos contractuales u obligaciones inherentes
en el activo financiero transferido ni adquiere
nuevos derechos u obligaciones contractuales
relacionadas con el activo financiero transferido.
Una entidad no tiene implicacin continuada en
un activo financiero transferido si no tiene una
participacin en el rendimiento futuro del activo
financiero transferido ni tiene una responsabilidad
bajo cualquier circunstancia de realizar pagos en el
futuro con respecto al activo financiero transferido.
B31 La implicacin continuada en un activo financiero
transferido puede proceder de disposiciones con-
tractuales en el acuerdo de transferencia o en un
acuerdo separado con la entidad receptora de la
transferencia o un tercero involucrado en relacin
con la transferencia.
Activos financieros transferidos que no se dan de
baja en cuentas en su totalidad
B32 El prrafo 42D requiere informacin a revelar cuan-
do parte o la totalidad de los activos financieros
transferidos no cumplen los requisitos para la baja
en cuentas. Se requiere esa informacin a revelar
en cada fecha de presentacin en la cual la entidad
contine reconociendo los activos financieros
transferidos, independientemente de cundo tuvo
lugar la transferencia.
Tipos de implicacin continuada (prrafos 42E a
42H)
B33 os prrafos 42E a 42H requieren que la informacin
a revelar cualitativa y cuantitativa para cada tipo
de implicacin continuada en activos financieros
dados de baja en cuentas. Una entidad agregar
su implicacin continuada en tipos que sean
representativos de la exposicin de la entidad al
riesgo. Por ejemplo, una entidad puede agregar su
implicacin continuada por tipo de instrumento
financiero (por ejemplo garantas u opciones de
NIIF 7
19
NIIF 7 - I nstrumentos financieros : I nformacin a revelar
compra) o por tipo de transferencia (por ejemplo
descuentos de cuentas por cobrar, titulizaciones y
prstamos de valores).
Desglose de vencimientos para flujos de salida de
efectivo no desc ontados para recomprar activos
transferidos [prrafo 42E(e)]
B34 El prrafo 42E(e) requiere que una entidad revele
un desglose de vencimientos de los flujos de salida
de efectivo no descontados para recomprar activos
financieros dados de baja en cuentas u otros importes
a pagar a la entidad receptora de la transferencia con
respecto a los activos financieros dados de baja en
cuentas, mostrando los vencimientos contractuales
restantes de la implicacin continuada de la entidad.
Este desglose distingue flujos de efectivo que se
requieren pagar (por ejemplo contratos a trmino),
flujos de efectivo que se puede requerir pagar a la
entidad (por ejemplo opciones de venta emitidas)
y los flujos de efectivo que la entidad puede elegir
pagar (por ejemplo opciones de compra adquiridas).
B35 Una entidad emplear su juicio para determinar un
nmero apropiado de bandas temporales para pre-
parar el desglose de vencimientos requerido por
el prrafo 42E(e). Por ejemplo, una entidad puede
determinar que resultan apropiadas las siguientes
bandas de tiempo de vencimientos:
(a) hasta un mes;
(b) ms de un mes y no ms de tres meses;
(c) ms de tres meses y no ms de seis meses;
(d) ms de seis meses y no ms de un ao;
(e) ms de un ao y no ms de tres aos;
(f ) ms de tres aos y no ms de cinco ao; y Informacin adicional (prrafo 42H)
(g) ms de cinco aos.
B36 Si existe un rango de posibles vencimientos, los
flujos de efectivo se incluirn sobre la base de la
fecha primera en que se puede requerir a la entidad
pagar o se le permite hacerlo.
Informacin cualitativa [prrafo 42E(f)]
B37 La informacin cualitativa requerida por el prrafo
42E(f ) incluye una descripcin de los activos finan-
cieros dados de baja en cuentas y la naturaleza y
propsito de la implicacin continuada retenida
despus de transferir esos activos. Tambin incluir
una descripcin de los riesgos a los que se expone
una entidad, incluyendo:
(a) Una descripcin de la forma en que la entidad
gestiona el riesgo inherente a su implicacin
NIIF 7
20
continuada en los activos financieros dados
de baja en cuentas.
(b) Si se requiere o no que la entidad cargue con
prdidas antes que otras partes, y la clasifica-
cin e importes de prdidas asumidas por las
partes cuya participacin est clasificada ms
baja que la participacin de la entidad en el
activo (es decir su implicacin continuada en
el activo).
(c) Una descripcin de cualquier desencadenante
asociado con obligaciones de proporcionar apoyo
financiero o recomprar un activo financiero trans-
ferido.
Ganancias o prdidas en la baja de cuentas [prrafo
42G(a)]
B38 El prrafo 42G(a) requiere que una entidad revele
la ganancia o prdida en la baja en cuentas rela-
cionada con los activos financieros en los que la
entidad tiene implicacin continuada. La entidad
revelar si una ganancia o prdida en la baja en
cuentas surgi porque los valores razonables
de los componentes del activo reconocido con
anterioridad (es decir la participacin en el ac-
tivo dado de baja en cuentas y la participacin
retenida por la entidad) eran diferentes del valor
razonable del activo reconocido anteriormente
como un todo. En esa situacin, la entidad
tambin revelar si las mediciones del valor
razonable incluan variables significativas que
no estaban basadas en informacin de mercado
observable, como se describe el prrafo 27A.
B39 La informacin a revelar requerida en los prrafos
42D a 42G puede no ser suficiente para cumplir con
los objetivos de informacin a revelar del prrafo
42B. Si este fuera el caso, la entidad revelar la infor-
macin que sea necesaria para cumplir con los ob-
jetivos de informacin a revelar. La entidad decidir,
a la luz de sus circunstancias, cunta informacin
adicional se necesita proporcionar para satisfacer
las necesidades de informacin de los usuarios y
cunto nfasis concede a los diferentes aspectos
de la informacin adicional. Es necesario lograr
un equilibrio entre la sobrecarga de los estados
financieros con excesivos detalles que pudieran
no ayudar a sus usuarios, y el oscurecimiento de
informacin como resultado de su agregacin
excesiva.
/ 02
mmuomu
Instituto Pacfico
NIIF SEGMENTOS DE OPERACIN

8 NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIN FINANCIERA- 8

Introduccin
Principio bsico
Alcance
Segmentos de Operacin
Segmentos sobre los que debe informarse
Criterios de Agregacin
Umbrales cuantitativos
contenido

Informacin a revelar
Informacin general
Informacin sobre resultados, activos y pasivos
Medicin
Conciliaciones
Re-expresin de informacin presentada anteriormente
Informacin a revelar sobre la entidad en su conjunto
Informacin sobre productos y servicios
Informacin sobre reas geogrficas
Informacin sobre los principales clientes
Transicin y fecha de vigencia
Derogacin de la NIC
Apndice A

NIIF 8 - Segmentos de operacin
(Versin 2011 oficializada en Per, vigente a partir del 01.01.2012)
Introduccin
El 28.12.2011, el Consejo Normativo oficializa la versin
2011 de las NIIF aprobadas y modificadas por el IASB,
mediante la Resolucin N 048-2011-EF/30 publica-
da el 06.01.2012, en la que se incluye esta norma la
misma que consta de 37 prrafos y se desarrolla a
continuacin.
Principio bsico ordinarias e incurrir en gastos (incluidos los in-
1 Una entidad revelar informacin que permita que
los usuarios de sus estados financieros evalen la
naturaleza y los efectos financieros de las activi-
dades de negocio que desarrolla y los entornos
econmicos en los que opera.
Alcance entidad, para decidir sobre los recursos que
2 Esta NIIF se aplicar a:
(a) los estados financieros separados o individua-
les de una entidad:
(i) cuyos instrumentos de deuda o de pa-
trimonio se negocien en un mercado
pblico (ya sea una bolsa de valores
nacional o extranjera, o un mercado no
organizado, incluyendo los mercados
locales y regionales), o
(ii) que registre, o est en proceso de registrar,
sus estados financieros en una comisin
de valores u otra organizacin reguladora,
con el fin de emitir algn tipo de instru-
mento en un mercado pblico; y
(b) los estados financieros consolidados de un
grupo con una controladora:
(i) cuyos instrumentos de deuda o de pa-
trimonio se negocien en un mercado
pblico (ya sea una bolsa de valores
nacional o extranjera, o un mercado no
organizado, incluyendo los mercados
locales y regionales), o
(ii) que registre, o est en proceso de registrar,
los estados financieros consolidados en
una comisin de valores u otra organi-
zacin reguladora, con el fin de emitir
algn tipo de instrumento en un mercado
pblico.
3 Cuando una entidad que no est obligada a
aplicar esta NIIF opte por revelar informacin
sobre segmentos que no cumpla con ella, no
describir esa informacin como informacin
por segmentos.
4 Si un informe financiero de una entidad controla-
dora que se encuentre dentro del alcance de por
/ 02
mmuomu
esta NIIF incluyese tanto sus estados financieros
consolidados como sus estados financieros sepa-
A c tual idad E mpresar i al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
rados, slo se requerir informacin por segmentos
en los estados financieros consolidados
Segmentos de Operacin
5 Un segmento de operacin es un componente de
una entidad:
(a) que desarrolla actividades de negocio de las
que puede obtener ingresos de las actividades
gresos de las actividades ordinarias y los gastos
por transacciones con otros componentes de
la misma entidad),
(b) cuyos resultados de operacin son revisados
de forma regular por la mxima autoridad
en la toma de decisiones de operacin de la
deben asignarse al segmento y evaluar su
rendimiento; y
(c) sobre el cual se dispone de informacin finan-
ciera diferenciada.
Un segmento de operacin podr comprender
actividades de negocio de las que an no se
obtengan ingresos, por ejemplo, los negocios de
nueva creacin pueden ser segmentos de ope-
racin antes de que se obtengan ingresos de sus
actividades ordinarias.
6 No todas las partes de una entidad son necesaria-
mente segmentos de operacin o integrantes de
ellos. Por ejemplo, es posible que la sede social o
algunos departamentos funcionales no obtengan
ingresos de las actividades ordinarias o los obten-
gan con un carcter meramente accesorio a las
actividades de la entidad, en cuyo caso no seran
segmentos de operacin. A efectos de la presente
NIIF, los planes de beneficios post-empleo de una
entidad no son segmentos de operacin.
7 La expresin mxima autoridad en la toma de
decisiones de operacin designa una funcin y
no necesariamente a un directivo con un cargo
especfico. Esa funcin consiste en la asignacin
de recursos a los segmentos de operacin de
una entidad y la evaluacin de su rendimiento.
Con frecuencia, la mxima autoridad en la toma
de decisiones de operacin de una entidad es su
presidente ejecutivo o su director de operaciones,
pero podra ser tambin, por ejemplo, un grupo de
directores ejecutivos u otros.
8 En muchas entidades, las tres caractersticas de los
segmentos de operacin descritas en el prrafo 5
identifican claramente a sus segmentos de ope-
racin. No obstante, una entidad puede elaborar
informes en los que sus actividades de negocio
se presenten de diversas formas. Si la mxima
NIIF 8
3
NIIF 8 - S egmentos de operacin
autoridad en la toma de decisiones de operacin
utilizase ms de un tipo de informacin segmen-
tada, otros factores podran servir para identificar a
un determinado conjunto de componentes como
segmentos de operacin de una entidad, entre
ellos la naturaleza de las actividades de negocio
de cada componente, la existencia de gestores
responsables de los mismos y la informacin pre-
sentada al consejo de administracin.
9 Generalmente, un segmento de operacin tiene
un responsable del segmento que rinde cuentas
directamente a la mxima autoridad en la toma
de decisiones de operacin y se mantiene regu-
larmente en contacto con ella, para tratar sobre las
actividades de operacin, los resultados financie-
ros, las previsiones o los planes para el segmento. El
trmino responsable del segmento identifica una
funcin, y no necesariamente a un directivo con un
cargo especfico. En algunos segmentos de opera-
cin, la mxima autoridad en la toma de decisiones
de operacin podra ser tambin el responsable del
segmento. Un mismo directivo podra actuar como
responsable del segmento para varios segmentos
de operacin. Cuando en una organizacin haya
ms de un conjunto de componentes que cum-
plen las caractersticas descritas en el prrafo 5,
pero slo uno de ellos cuente con responsable del
segmento, este conjunto constituir los segmentos
de operacin.
10 Las caractersticas descritas en el prrafo 5 pueden
aplicarse a dos o ms conjuntos de componentes
que se solapen y para los que existan responsables.
Esta estructura es referida a veces como organiza-
cin matricial. Por ejemplo, en algunas entidades,
ciertos directivos son responsables de diferentes
lneas de productos y servicios en todo el mundo,
mientras que otros lo son de zonas geogrficas
especficas. La mxima autoridad en la toma de
decisiones de operacin examina de forma regular
los resultados de operacin de ambos conjuntos de
componentes y cuenta con informacin financiera
sobre ambos. En esa situacin, la entidad deter-
minar cul es el conjunto cuyos componentes
definen los segmentos de operacin por referencia
al principio bsico.
Segmentos sobre los que debe informar-
se ninguno de los umbrales cuantitativos podrn
11 Una entidad revelar por separado informacin sobre
cada uno de los segmentos de operacin que:
(a) se haya identificado de conformidad con los
prrafos 5 a 10 o resulte de la agregacin de
dos o ms de esos segmentos de acuerdo con
lo sealado en el prrafo 12, y
(b) exceda de los umbrales cuantitativos fijados
en el prrafo 13.
Los prrafos 14 a 19 especifican otras situaciones
en las que se revelar informacin separada sobre
un segmento de operacin.
NIIF 8
4
Criterios de Agregacin
12 Con frecuencia, los segmentos de operacin con
caractersticas econmicas similares muestran un
rendimiento financiero a largo plazo que es similar.
Por ejemplo, cabra esperar mrgenes brutos me-
dios a largo plazo similares en dos segmentos de
operacin con caractersticas econmicas similares.
Pueden agregarse dos o ms segmentos de ope-
racin en uno solo cuando la agregacin resulte
coherente con el principio bsico de esta NIIF y
los segmentos tengan caractersticas econmicas
parecidas y sean similares en cada uno de los
siguientes aspectos:
(a) la naturaleza de los productos y servicios;
(b) la naturaleza de los procesos de produccin;
(c) el tipo o categora de clientes a los que se
destina sus productos y servicios;
(d) los mtodos usados para distribuir sus produc-
tos o prestar los servicios; y
(e) si fuera aplicable, la naturaleza del marco nor-
mativo, por ejemplo, bancario, de seguros, o
de servicios pblicos.
Umbrales cuantitativos
13 Una entidad informar por separado sobre cada
uno de los segmentos de operacin que alcance
alguno de los siguientes umbrales cuantitativos:
(a) Sus ingresos de las actividades ordinarias infor-
mados, incluyendo tanto las ventas a clientes
externos como las ventas o transferencias
inter-segmentos, son iguales o superiores al
10 por ciento de los ingresos de las actividades
ordinarias combinados, internos y externos, de
todos los segmentos de operacin.
(b) El importe absoluto de sus resultados informa-
dos es, en trminos absolutos, igual o superior
al 10 por ciento del importe que sea mayor
entre (i) la ganancia combinada informada
por todos los segmentos de operacin que no
hayan presentado prdidas; (ii) la prdida com-
binada informada por todos los segmentos de
operacin que hayan presentado prdidas.
(c) Sus activos son iguales o superiores al 10 por
ciento de los activos combinados de todos los
segmentos de operacin.
Los segmentos de operacin que no alcancen
considerarse segmentos sobre los que deba
informarse, en cuyo caso se revelar informacin
separada sobre los mismos, si la direccin estima
que ella podra ser til para los usuarios de los
estados financieros.
14 Una entidad podr combinar la informacin sobre
segmentos de operacin que no alcancen los
umbrales cuantitativos, con la referida a otros seg-
mentos de operacin que tampoco lo hagan, para
/ 02
formar un segmento sobre el que deba informarse,
mmuomu
slo si unos y otros segmentos de operacin tienen
Instituto Pacfico

caractersticas econmicas similares y comparten la
mayora de los criterios de agregacin enumerados
en el prrafo 12.
15 Si el total de los ingresos externos de las actividades
ordinarias informados por los segmentos de opera-
cin es inferior al 75 por ciento de los ingresos de las
actividades ordinarias de la entidad, se identificarn
segmentos de operacin adicionales sobre los que
deba informarse (incluso si stos no cumplen las
condiciones sealadas en el prrafo 13), hasta que
no menos del 75 por ciento de los ingresos de las
actividades ordinarias de la entidad provenga de
segmentos sobre los que deba informarse.
16 La informacin relativa a otras actividades de
negocio y a los segmentos de operacin sobre los
que no deba informarse se combinar y se revelar
dentro de la categora resto de los segmentos
colocndola por separado de otras partidas de
conciliacin en las conciliaciones requeridas por
el prrafo 28. Debern describirse las fuentes de
los ingresos de las actividades ordinarias incluidos
en la categora resto de segmentos.
17 Si la direccin juzgase que un segmento de opera-
cin identificado como un segmento sobre el que
debi informarse en el perodo inmediatamente
anterior contina siendo significativo, la informa-
cin sobre ese segmento seguir revelndose por
separado en el perodo actual, aunque no cumpla
los criterios para informar sobre el mismo que se
definen en el prrafo 13.
18 Si un segmento de operacin se identifica como seg-
mento sobre el que debe informarse en el perodo
actual de conformidad con los umbrales cuantitati-
vos, la informacin segmentada del perodo anterior
presentada a efectos comparativos deber reexpre-
sarse para contemplar el nuevo segmento sobre el
que debe informarse como un segmento separado,
incluso cuando ese segmento, en el perodo anterior,
no haya cumplido los criterios para informar sobre el
mismo definidos en el prrafo 13, a menos que no
se disponga de la informacin necesaria y su costo
de obtencin resulte excesivo.
19 En la prctica, podra existir un lmite al nmero de
segmentos sobre los que la entidad debe informar
por separado, ms all del cual la informacin
segmentada podra ser excesivamente detallada.
Aunque no se haya determinado un lmite preciso,
cuando el nmero de segmentos sobre los que
deba informarse de conformidad con los prrafos
13 a 18 exceda de diez, la entidad debe considerar
si se ha alcanzado ese lmite.
Informacin a revelar
20 Una entidad revelar informacin que permita que
los usuarios de sus estados financieros evalen la
naturaleza y los efectos financieros de las activi-
/ 02
dades de negocio que desarrolla y los entornos
mmuomu
econmicos en los que opera.
A c tual idad E mpresar i al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
21 Con el objeto de dar cumplimiento al principio
enunciado en el prrafo 20, una entidad revelar
la siguiente informacin para cada perodo por el
que presente un estado del resultado integral:
(a) la informacin general indicada en el prrafo
22;
(b) informacin sobre el resultado de los segmen-
tos que se presentan, incluyendo los ingresos
de las actividades ordinarias y los gastos
especficos incluidos en dicho resultado, los
activos de los segmentos, los pasivos de ellos
y la base de medicin, segn lo indicado en
los prrafos 23 a 27; y
(c) las conciliaciones entre los totales de los
ingresos de las actividades ordinarias de los
segmentos, de sus resultados informados, de
sus activos, de sus pasivos y de otras partidas
significativas de ellos, con los importes corres-
pondientes de la entidad, segn lo indicado
en el prrafo 28.
Conciliaciones de los importes en el estado de
situacin financiera para los segmentos sobre
los que debe informarse con los importes en el
estado de situacin financiera de la entidad que
se requieren para cada fecha en la que se presenta
este estado. La informacin sobre periodos ante-
riores deber re-expresarse segn se describe en
los prrafos 29 y 30.
Informacin general
22 Una entidad revelar la siguiente informacin
general:
(a) los factores que han servido para identificar
los segmentos sobre los que debe informarse,
incluyendo la base de organizacin (por ejem-
plo, si la direccin ha optado por organizar la
entidad segn las diferencias entre productos
y servicios, por zonas geogrficas, por marcos
normativos o con arreglo a una combinacin
de factores, y si se han agregado varios seg-
mentos de operacin); y
(b) tipos de productos y servicios de los que cada
segmento sobre el que se debe informar ob-
tiene sus ingresos de las actividades ordinarias.
Informacin sobre resultados, activos y pasivos
23 Una entidad informar sobre la medicin de los
resultados de cada segmento sobre el que deba
informar. Una entidad deber informar sobre la
medicin de los activos y pasivos totales para cada
segmento sobre el que se deba informar, si estos
importes se facilitan con regularidad a la mxima
autoridad en la toma de decisiones de operacin.
Una entidad revelar, asimismo, la siguiente infor-
macin acerca de cada segmento sobre el que
deba informar, cuando los importes especificados
estn incluidos en la medida del resultado de los
segmentos que examina la mxima autoridad en
la toma de decisiones de operacin, o cuando se
NIIF 8
5
NIIF 8 - S egmentos de operacin
le faciliten de otra forma con regularidad, aunque
no se incluyan en esa medida del resultado de los
segmentos:
(a) los ingresos de actividades ordinarias proce-
dentes de clientes externos;
(b) los ingresos de las actividades ordinarias proce-
dentes de transacciones con otros segmentos
de operacin de la misma entidad;
(c) los ingresos de actividades ordinarias por
intereses;
(d) los gastos por intereses;
(e) la depreciacin y amortizacin;
(f ) las partidas significativas de ingresos y gastos
reveladas de acuerdo con el prrafo 97 de la
NIC 1 Presentacin de Estados Financieros
(revisada en 2007);
(g) la participacin de la entidad en el resultado
de asociadas y de negocios conjuntos conta-
bilizados segn el mtodo de la participacin;
(h) el gasto o el ingreso por el impuesto sobre las
ganancias; y
(i) las partidas significativas no monetarias distin-
tas de las de depreciacin y amortizacin.
Por cada segmento sobre el que deba informar,
una entidad deber informar sobre los ingresos
por intereses separadamente de los gastos por in-
tereses, salvo cuando la mayor parte de los ingresos
de las actividades ordinarias del segmento proceda
de intereses y la mxima autoridad en la toma de
decisiones de operacin evale el rendimiento
del segmento y decida acerca de los recursos que
deben asignrsele teniendo en consideracin,
ante todo, los ingresos netos por intereses. En tal
caso, una entidad podr informar los ingresos por
intereses de ese segmento netos de sus gastos por
intereses, indicando esta circunstancia.
24 Una entidad revelar la siguiente informacin
respecto de cada segmento sobre el que deba
informar, siempre que las cantidades especifica-
das se incluyan en la medida de los activos de los
segmentos que examina la mxima autoridad en
la toma de decisiones de operacin, o se le faciliten
de otra forma con regularidad, aunque no se inclu-
yan en la medida de los activos de los segmentos:
(a) el importe de las inversiones en asociadas y
en los negocios conjuntos que se contabilicen
segn el mtodo de la participacin, y
(b) el importe de las adiciones de activos no co-
rrientes1 que no sean instrumentos financieros,
activos por impuestos diferidos, activos co-
rrespondientes a los beneficios post-empleo
(vase la NIC 19, Beneficios a los empleados,
prrafos 54 a 58) y derechos derivados de
contratos de seguros.
1 Para activos clasificados de acuerdo con la presentacin en funcin
del grado de liquidez, los activos no corrientes son aqullos que
incluyen importes que se esperen recuperar en ms de doce meses
despus del periodo sobre el que se informa.
NIIF 8
6
Medicin
25 El importe de cada partida presentada por los seg-
mentos se corresponder con la medida informada
a la mxima autoridad en la toma de decisiones
de operacin con el objeto de decidir sobre la
asignacin de recursos al segmento y evaluar su
rendimiento. Los ajustes y eliminaciones efectua-
dos en la elaboracin de los estados financieros de
una entidad, as como la asignacin de los ingresos
de las actividades ordinarias, gastos, y prdidas o
ganancias slo se tendrn en cuenta al determinar
las prdidas o ganancias a presentar por los seg-
mentos cuando se incluyan en la medida de los
resultados del segmento utilizados por la mxima
autoridad en la toma de decisiones de operacin.
De forma similar, slo se informarn, en relacin
con un determinado segmento, los activos y pasi-
vos que se incluyan en la medida de los activos y
pasivos de ese segmento utilizada por la mxima
autoridad en la toma de decisiones de operacin.
Si se asignasen importes a los resultados, activos
o pasivos presentados por los segmentos, deber
hacrselo con un criterio razonable de reparto.
26 Si la mxima autoridad en la toma de decisiones de
operacin slo utilizase una medida del resultado
de un segmento de operacin o de los activos o
pasivos del mismo al evaluar el rendimiento de
los segmentos y decidir sobre la asignacin de
recursos, los resultados, los activos y los pasivos
de los segmentos se presentarn con arreglo a
esas medidas. Si la mxima autoridad en la toma
de decisiones de operacin utilizase ms de una
medida de los resultados de un segmento de
operacin o de los activos o pasivos del mismo,
las medidas sobre las que se informe sern las que
la direccin considere que se hayan obtenido con
arreglo a los principios de medicin ms coheren-
tes con los utilizados en la medicin de los importes
correspondientes de los estados financieros de la
entidad.
27 Para cada segmento sobre el que deba informar,
una entidad explicar las mediciones de los resul-
tados, los activos y los pasivos del segmento. Como
mnimo, revelar:
(a) Los criterios de contabilizacin de cualesquiera
transacciones entre los segmentos sobre los
que deba informar.
(b) La naturaleza de cualesquiera diferencias
entre las mediciones de los resultados de
los segmentos sobre los que deba informar
y los resultados de la entidad, antes de tener
en cuenta el gasto o ingreso por el impuesto
sobre las ganancias y las operaciones discon-
tinuadas (si no se deducen claramente de las
conciliaciones indicadas en el prrafo 28). Estas
diferencias podran incluir las polticas conta-
/ 02
bles y los mtodos de asignacin de los costos
mmuomu
centralizados que resulten necesarios para la
Instituto Pacfico

comprensin de la informacin segmentada
proporcionada.
(c) La naturaleza de cualesquiera diferencias entre
las mediciones de los activos de los segmentos
sobre los que deba informar y los activos de
la entidad (si no aparecen claramente en las
conciliaciones indicadas en el prrafo 28). Estas
diferencias podran incluir las polticas conta-
bles y los mtodos de asignacin de activos
utilizados conjuntamente que resulten nece-
sarios para la comprensin de la informacin
segmentada proporcionada.
(d) La naturaleza de cualesquiera diferencias entre
las mediciones de los pasivos de los segmen-
tos sobre los que deba informar y los pasivos
de la entidad (si no aparecen claramente en
las conciliaciones indicadas en el prrafo 28).
Estas diferencias podran incluir las polticas
contables y los mtodos de asignacin de
pasivos utilizados conjuntamente que resulten
necesarios para la comprensin de la informa-
cin segmentada proporcionada.
(e) La naturaleza de cualesquiera cambios con
respecto a perodos anteriores en los mtodos
de medicin empleados para determinar los
resultados presentados por los segmentos y,
en su caso, el efecto de tales cambios en la
medida de los resultados de los segmentos.
(f ) La naturaleza y el efecto de cualesquiera asig-
naciones asimtricas a los segmentos sobre los
que deba informar. Por ejemplo, una entidad
podra asignar gastos por depreciacin a un
segmento sin asignarle los correspondientes
activos depreciables.
Conciliaciones
28 Una entidad facilitar todas las conciliaciones
siguientes:
(a) El total de los ingresos de las actividades ordi-
narias de los segmentos sobre los que deba
informar con los ingresos de las actividades
ordinarias de la entidad.
(b) El total de la medida de los resultados de los
segmentos sobre los que deba informar con
los resultados de la entidad, antes de tener
en cuenta el gasto (ingreso) por impuestos y
las operaciones discontinuadas. No obstante,
si una entidad asignase a segmentos sobre
los que deba informar partidas tales como el
gasto (ingreso) por impuestos, podr conciliar
el total de la medida de los resultados de los
segmentos con los resultados de la entidad
despus de tener en cuenta tales partidas.
(c) El total de los activos de los segmentos sobre
los que deba informar con los activos de la
entidad.
/ 02
(d) El total de los pasivos de los segmentos sobre
mmuomu
los que deba informar con los pasivos de la
A c tual idad E mpresar i al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
entidad, cuando los pasivos de los segmentos
se presentan con arreglo al prrafo 23.
(e) El total de los importes de cualquier otra
partida significativa presentada por los seg-
mentos sobre los que deba informar con el
correspondiente importe para la entidad.
Todas las partidas significativas de conciliacin
se identificarn y describirn por separado. Por
ejemplo, se identificar y describir por separado
el importe de todo ajuste significativo que resulte
necesario para conciliar los resultados de los
segmentos sobre los que deba informar con los
resultados de la entidad, que tenga su origen en
la aplicacin de diferentes polticas contables.
Re-expresin de informacin presentada ante-
riormente
29 Si una entidad modificase la estructura de su orga-
nizacin interna, de tal modo que la composicin
de los segmentos sobre los que deba informarse se
viera modificada, la informacin correspondiente
de perodos anteriores, incluidos los perodos in-
termedios, deber re-expresarse, salvo cuando no
se disponga de la informacin necesaria y su costo
de obtencin resulte excesivo. La determinacin
acerca de si la informacin no est disponible y su
costo de obtencin es excesivo deber efectuarse
con referencia a cada partida individual de infor-
macin a revelar. Tras una modificacin de la com-
posicin de los segmentos de una entidad sobre
los que deba informar, una entidad deber revelar
si ha re-expresado la correspondiente informacin
segmentada de perodos anteriores.
30 Si una entidad ha modificado la estructura de su
organizacin interna de tal modo que la com-
posicin de los segmentos sobre los que deba
informar se haya visto modificada y la informacin
segmentada de perodos anteriores, incluidos los
perodos intermedios, no se ha re-expresado para
reflejar la modificacin, la entidad, en el perodo
en que se produzca dicha modificacin, revelar
la informacin segmentada del perodo actual con
arreglo tanto al criterio de segmentacin anterior
como al nuevo, salvo cuando no se disponga de
la informacin necesaria y su costo de obtencin
resulte excesivo.
Informacin a revelar sobre la entidad
en su conjunto
31 Los prrafos 32 a 34 se aplican a todas las entidades
sujetas a la presente NIIF, incluidas aqullas con
un solo segmento sobre el que se deba informar.
Las actividades de negocio de algunas entidades
no estn organizadas en funcin de sus diferentes
productos o servicios ni en funcin de las diferentes
reas geogrficas en las que operan. Es posible que
los segmentos sobre los que deba informar una
entidad presenten los ingresos de las actividades
ordinarias procedentes de una amplia gama de
NIIF 8
7
NIIF 8 - S egmentos de operacin
productos y servicios muy distintos o que varios
de tales segmentos ofrezcan esencialmente los
mismos productos y servicios. De forma similar,
puede ocurrir que los segmentos sobre los que
deba informar una entidad tengan activos en
distintas reas geogrficas y presenten ingresos de
las actividades ordinarias procedentes de clientes
de distintas reas geogrficas o que varios de tales
segmentos operen en la misma rea geogrfica. La
informacin exigida en los prrafos 32 a 34 slo se
facilitar si no est ya contenida en la informacin
exigida por esta NIIF en relacin con los segmentos
sobre los que deba informar.
Informacin sobre productos y servicios
32 Una entidad revelar los ingresos de las actividades
ordinarias procedentes de clientes externos por
cada producto y servicio, o por cada grupo de
productos y servicios similares, salvo cuando no se
disponga de la informacin necesaria y su costo de
obtencin resulte excesivo, en cuyo caso se indica-
r este hecho. Los importes de los ingresos de las
actividades ordinarias presentados se basarn en la
informacin financiera utilizada en la elaboracin
de los estados financieros de la entidad.
Informacin sobre reas geogrficas
33 Una entidad revelar la siguiente informacin
geogrfica, salvo cuando no se disponga de la
informacin necesaria y su costo de obtencin
resulte excesivo:
(a) Los ingresos de las actividades ordinarias pro-
cedentes de clientes externos (i) atribuidos al
pas de domicilio de la entidad y (ii) atribuidos,
en total, a todos los pases extranjeros en los
que la entidad obtenga ingresos de las activi-
dades ordinarias. Cuando los ingresos de las
actividades ordinarias procedentes de clientes
externos atribuidos a un pas extranjero en
particular sean significativos, se los revelar por
separado. Una entidad revelar los criterios de
asignacin, a los distintos pases, de los ingre-
sos de las actividades ordinarias procedentes
de clientes externos.
(b) Los activos no corrientes2 que no sean ins-
trumentos financieros, activos por impuestos
diferidos, activos correspondientes a bene-
ficios post-empleo y derechos derivados de
contratos de seguros, (i) localizados en el pas
de domicilio de la entidad y (ii) localizados, en
total, en todos los pases extranjeros donde la
entidad tenga activos. Cuando los activos en
un pas extranjero en particular sean significa-
tivos, se los revelar por separado.
Los importes informados se determinarn con
arreglo a la informacin financiera utilizada en la
2 Para activos clasificados de acuerdo con la presentacin en funcin
del grado de liquidez, los activos no corrientes son aqullos que
incluyen importes que se esperen recuperar en ms de doce meses
despus del periodo sobre el que se informa.
NIIF 8
8
elaboracin de los estados financieros de la enti-
dad. Cuando no se disponga de la informacin ne-
cesaria y su costo de obtencin resultase excesivo,
se revelar este hecho. Una entidad podr facilitar,
adems de la informacin exigida en este prrafo,
subtotales correspondientes a la informacin
geogrfica por grupos de pases.
Informacin sobre los principales clientes
34 Una entidad facilitar informacin sobre el grado
en que dependa de sus principales clientes. Si los
ingresos de las actividades ordinarias proceden-
tes de transacciones con un solo cliente externo
representan el 10 por ciento o ms de sus ingresos
de las actividades ordinarias, la entidad revelar
este hecho, as como el total de los ingresos de
las actividades ordinarias procedentes de cada
uno de estos clientes y la identidad del segmento
o segmentos que proporcionan esos ingresos. La
entidad no necesitar revelar la identidad de los
clientes importantes o el importe de los ingresos
de las actividades ordinarias que presenta cada
segmento por ese cliente. A efectos de esta NIIF, un
grupo de entidades sobre las que la entidad que
informa conoce que estn bajo control comn se
considerar como un nico cliente. Sin embargo,
se requiere juicio para evaluar si un gobierno (in-
cluyendo agencias gubernamentales y organismos
similares ya sean internacionales, nacionales o
locales) y las entidades que la entidad que informa
conoce que estn bajo el control de ese gobierno
se consideran como un nico cliente. Al evaluar
esto, la entidad que informa considerar el alcance
de la integracin econmica entre esas entidades.
Transicin y fecha de vigencia
35 Una entidad aplicar esta NIIF en los perodos anua-
les que comiencen a partir del 1 de enero de 2009.
Se permite su aplicacin anticipada. Si una entidad
aplicase la NIIF para periodos que comiencen con
anterioridad al 1 de enero de 2009, revelar este
hecho.
35A Mejoras a las NIIF emitido en abril de 2009, modific
el prrafo 23. Una entidad aplicar esa modificacin
para los periodos anuales que comiencen a partir
del 1 de enero de 2010. Se permite su aplicacin
anticipada. Si una entidad aplicase la modificacin
en un periodo que comience con anterioridad,
revelar ese hecho.
36 La informacin segmentada de periodos anteriores
que se revele a efectos comparativos con respecto
al periodo inicial de aplicacin (incluyendo la apli-
cacin de la modificacin del prrafo 23 realizada
en abril de 2009), deber reexpresarse de tal forma
que cumpla los requerimientos de esta NIIF, salvo
que no se disponga de la informacin necesaria y
su costo de obtencin resulte excesivo.
/ 02
36A La NIC 1 (revisada en 2007) modific la terminologa
mmuomu
utilizada en las NIIF. Adems, modific el prrafo
Instituto Pacfico

23(f ). Una entidad aplicar esas modificaciones
a periodos anuales que comiencen a partir del 1
de enero de 2009. Si una entidad aplica la NIC 1
(revisada en 2007) a periodos anteriores, las modi-
ficaciones se aplicarn tambin a dichos periodos.
36B La NIC 24 Informacin a Revelar sobre Partes Re-
lacionadas (revisada en 2009) modific el prrafo
34 para los periodos anuales que comience a partir
del 1 de enero de 2011. Si una entidad aplica la
NIC 24 (revisada en 2009) a un periodo anterior, la
modificacin del prrafo 34 se aplicar tambin a cuyos resultados de operacin son revisados de forma
ese periodo.
Derogacin de la NIC 14
37 Esta NIIF sustituye a la NIC 14 Informacin Finan-
ciera por Segmentos.
/ 02
mmuomu
A c tual idad E mpresar i al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
Apndice A
Definicin de trmino
Este Apndice forma parte integrante de la NIIF
Segmentos de operacin: Un segmento de opera-
cin es un componente de una entidad: (operating
segment) que desarrolla actividades de negocio de
las que puede obtener ingresos de las actividades
ordinarias e incurrir en gastos (incluidos los ingresos
de las actividades ordinarias y los gastos por transac-
ciones con otros componentes de la misma entidad),
regular por la mxima autoridad en la toma de decisio-
nes de operacin de la entidad, para decidir sobre los
recursos que deben asignarse al segmento y evaluar su
rendimiento; y sobre el cual se dispone de informacin
financiera diferenciada.
NIIF 8
9
NIIF INSTRUMENTOS FINANCIEROS

9 NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIN FINANCIERA- 9

Introduccin
Objetivo
Alcance
Reconocimiento y baja en cuentas
Compra o venta convencional de un activo financiero
Transferencias que cumplen los requisitos para la baja en cuentas
Transferencias que no cumplen los requisitos para la baja en cuentas
contenido

Implicacin continuada en activos transferidos

Todas las transferencias
Clasificacin
Opcin de designar un activo financiero al valor razonable con cambios
en resultados
Opcin de designar un pasivo financiero al valor razonable con cambios
en resultados
Contratos hbridos con anfitriones de activos financieros
Otros contratos hbridos
Medicin
Inversiones en instrumentos de patrimonio
Pasivos designados como al valor razonable con cambios en resultados
Contabilidad de coberturas - sin uso
Fecha de vigencia y transicin
Entidades que han aplicado anticipadamente la NIIF 9 emitida en 2009
Apndice A
ApndiceB

NIIF 9 - Instrumentos financieros
(Versin 2011 oficializada en Per, vigente a partir del 01.01.2012)
Introduccin
El 28.12.2011, el Consejo Normativo oficializa la versin
2011 de las NIIF aprobadas y modificadas por el IASB,
mediante la Resolucin N 048-2011-EF/30 publicada
el 06.01.2012, en la que se incluye esta norma la misma
que consta de 7 captulos ms apndice Ay B, que se
desarrolla a continuacin.
Objetivo
1.1 El objetivo de esta NIIF es establecer los principios
para la informacin financiera sobre activos finan-
cieros y pasivo financieros de forma que presente
informacin til y relevante para los usuarios de
los estados financieros para la evaluacin de los
importes, calendario e incertidumbre de los flujos
de efectivo futuros de la entidad.
Alcance
2.1 Una entidad aplicar esta NIIF a todas las partidas
dentro del alcance de la NIC 39 Instrumentos
Financieros: Reconocimiento y Medicin.
Reconocimiento y baja en cuentas
3.1 Reconocimiento inicial
3.1.1 Una entidad reconocer un activo finan-
ciero o un pasivo financiero en su estado de
situacin financiera cuando, y slo cuando, se
convierta en parte de las clusulas contractua-
les del instrumento (vanse los prrafos B3.1.1
y B3.1.2). Cuando una entidad reconozca por
primera vez un activo financiero, lo clasificar
de acuerdo con los prrafos 4.1.1 a 4.1.5 y
lo medir de acuerdo con los prrafos 5.1.1
y 5.1.2 Cuando una entidad reconozca por
primera vez un pasivo financiero, lo clasificar
de acuerdo con los prrafos 4.2.1 y 4.2.2 y lo
medir de acuerdo con el prrafo 5.1.1.
Compra o venta convencional de un activo finan-
ciero
3.1.2 Una compra o venta convencional de activos
financieros se reconocer y dar de baja, segn
corresponda, aplicando la contabilidad de
la fecha de contratacin o la de la fecha de
liquidacin (vanse los prrafos B3.1.3 a B3.1.6).
3.2 Baja en cuentas de activos financieros (iii) La parte comprende una cuota propor-
3.2.1 En los estados financieros consolidados, los
prrafos 3.2.2 a 3.2.9, B3.1.1, B3.1.2 y B3.2.1 a
B3.2.17 se aplicarn a nivel consolidado. Por lo
tanto, una entidad primero consolidar todas
las subsidiarias de acuerdo con la NIC 27 Esta-
/ 02
mmuomu
dos Financieros Consolidados y Separados y la
SIC-12 Consolidacin-Entidades de Cometido
A c tual idad E mpresar i al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
Especifico y despus aplicar los prrafos 3.2.2
a 3.2.9, B3.1.1, B3.1.2 y B3.2.1 a B3.2.17 al grupo
resultante.
3.2.2 Antes de evaluar si, y en qu medida, la baja
en cuentas es adecuada segn los prrafos
3.2.3 a 3.2.9, una entidad determinar si estos
prrafos se deben aplicar a una parte o a la
totalidad del activo financiero (o una parte de
un grupo de activos financieros similares), de
la siguiente forma.
(a) Los prrafos 3.2.3 a 3.2.9 se aplicarn a una
parte del activo financiero (o de un grupo de
activos financieros similares) si, y solo si, la par-
te del activo que se considera para la baja en
cuentas cumple alguna de las tres condiciones
siguientes:
(i) La parte abarca nicamente flujos de
efectivo especficamente identificados
de un activo financiero (o de un grupo
de activos financieros similares). Por
ejemplo, cuando una entidad realice una
segregacin de un importe representativo
del inters que otorgue a la contraparte
el derecho de recibir los flujos de efectivo
por intereses pero no los flujos de efectivo
derivados del principal de un instrumento
de deuda, los prrafos 3.2.3 a 3.2.9 se apli-
carn a los flujos de efectivo por intereses.
(ii) La parte comprende solo una participa-
cin proporcional completa (prorrata) de
los flujos de efectivo del activo financiero
(o del grupo de activos financieros simi-
lares). Por ejemplo, cuando una entidad
realice un acuerdo por el que la contra-
parte obtenga el derecho a una cuota
del 90 por ciento de los flujos de efectivo
totales de un instrumento de deuda, los
prrafos 3.2.3 a 3.2.9 se aplicarn al 90
por ciento de dichos flujos de efectivo.
Si existiese ms de una contraparte, no
se requiere que cada una de ellas tenga
una participacin proporcional en los
flujos de efectivo, siempre que la entidad
que transfiere tenga una participacin
proporcional completa.
cional completa (prorrata) de flujos de
efectivo especficamente identificados del
activo financiero (o del grupo de activos
financieros similares). Por ejemplo, cuan-
do una entidad realice un acuerdo por el
que la contraparte obtenga el derecho a
una cuota del 90 por ciento de los flujos
NIIF 9
3
NIIF 9 - I nstrumentos financieros
de efectivo por intereses totales de un ac-
tivo financiero, los prrafos 3.2.3 a 3.2.9 se
aplicarn al 90 por ciento de dichos flujos
de efectivo por intereses. Si existiese ms
de una contraparte, no se requiere que
cada una de ellas tenga una participacin
proporcional en los flujos de efectivo
especficamente identificados, siempre
que la entidad que transfiere tenga una
participacin proporcional completa.
(b) En cualquier otro caso, los prrafos 3.2.3 a 3.2.9
se aplicarn al activo financiero (o al grupo de
activos financieros similares en su integridad).
Por ejemplo, cuando una entidad transfiera
(i) el derecho al primer o al ltimo 90 por
ciento de los cobros de un activo financiero
(o de un grupo de activos financieros), o (ii)
el derecho al 90 por ciento de los flujos de
efectivo de un grupo de cuentas por cobrar,
pero otorgue una garanta para compensar al
comprador por las prdidas crediticias hasta el
8 por ciento del principal de las cuentas por
cobrar, los prrafos 3.2.3 a 3.2.9 se aplicarn en
su integridad al activo financiero (o al grupo
de activos financieros similares).
En los prrafos 3.2.3 a 3.2.12, el trmino activo
financiero se refiere tanto a una parte de un activo
financiero (o a una parte de un grupo de activos
financieros similares), tal como se identifica en el
apartado (a) anterior, como a un activo financiero
(o a un grupo de activos financieros similares) en
su integridad.
3.2.3 Una entidad dar de baja en cuentas un
activo financiero cuando, y slo cuando:
(a) expiren los derechos contractuales sobre los
flujos de efectivo del activo financiero; o
(b) se transfiera el activo financiero, como estable-
cen los prrafos 3.2.4 y 3.2.5 y la transferencia
cumpla con los requisitos para la baja en
cuentas, de acuerdo con el prrafo 3.2.6.
(Vase el prrafo 3.1.2 para ventas convencionales
de activos financieros.)
3.2.4 Una entidad habr transferido un activo
financiero si, y solo si:
(a) ha transferido los derechos contractuales
a recibir los flujos de efectivo de un activo
financiero; o
(b) retiene los derechos contractuales a recibir los
flujos de efectivo del activo financiero, pero
asume la obligacin contractual de pagarlos a
uno o ms perceptores, dentro de un acuerdo
que cumpla las condiciones establecidas en el
prrafo 3.2.5.
3.2.5 Cuando una entidad retenga los derechos
contractuales a recibir los flujos de efectivo de
un activo financiero (el activo original), pero
asuma la obligacin contractual de pagarlos
a una o ms entidades (los perceptores posi-
NIIF 9
4
bles), la entidad tratar la operacin como si
fuese una transferencia de activos financieros
si, y solo si, se cumplen las tres condiciones
siguientes:
(a) La entidad no est obligada a pagar ningn
importe a los perceptores posibles, a menos
que cobre importes equivalentes del activo
original. Los anticipos a corto plazo hechos por
la entidad, con el derecho a la recuperacin
total del importe ms el inters acumulado
(devengado) a tasas de mercado, no violan
esta condicin.
(b) La entidad tiene prohibido, segn las condi-
ciones del contrato de transferencia, la venta
o la pignoracin del activo original, excepto
como garanta con los perceptores posibles de
la obligacin de pagarles los flujos de efectivo.
(c) La entidad tiene una obligacin de remitir sin
retraso significativo cualquier flujo de efectivo
que cobre en nombre de los perceptores
posibles. Adems, la entidad no est facultada
para reinvertir los flujos de efectivo, excepto
en inversiones en efectivo o equivalentes al
efectivo (tal como estn definidas en la NIC 7
Estados de Flujos de Efectivo) durante el corto
periodo de liquidacin que va desde la fecha
de cobro a la fecha de remisin pactada con
los perceptores posibles, y los intereses gene-
rados por dichas inversiones se entregarn a
los perceptores posibles.
3.2.6 Cuando una entidad transfiera un activo
financiero (vase el prrafo 3.2.4), evaluar en
qu medida retiene los riesgos y las recompen-
sas inherentes a su propiedad. En este caso:
(a) Si la entidad transfiere de forma sustancial
los riesgos y recompensas inherentes
a la propiedad del activo financiero, lo
dar de baja en cuentas y reconocer
separadamente, como activos o pasivos,
cualesquiera derechos y obligaciones
creados o retenidos en la transferencia.
(b) Si la entidad retiene de forma sustancial
los riesgos y recompensas inherentes
a la propiedad de un activo financiero,
continuar reconocindolo.
(c) Si la entidad no transfiere ni retiene
de forma sustancial todos los riesgos y
recompensas inherentes a la propiedad
del activo financiero, determinar si ha
retenido el control sobre el activo finan-
ciero. En este caso:
(i) Si la entidad no ha retenido el control,
dar de baja el activo financiero y re-
conocer por separado, como activos
o pasivos, cualesquiera derechos u
obligaciones creados o retenidos por
/ 02
efecto de la transferencia.
mmuomu
(ii) Si la entidad ha retenido el control,
Instituto Pacfico

continuar reconociendo el activo
financiero en la medida de su im-
plicacin continuada en el activo
financiero (vase el prrafo 3.2.16).
3.2.7 La transferencia de riesgos y recompensas
(vase el prrafo 3.2.6) se evaluar comparan-
do la exposicin de la entidad, antes y despus
de la transferencia, a la variacin en los impor-
tes y en el calendario de los flujos de efectivo
netos del activo transferido. Una entidad ha
retenido de manera sustancial todos los ries-
gos y recompensas inherentes a la propiedad
de un activo financiero, si su exposicin a la
variacin en el valor presente de los flujos
de efectivo futuros netos del mismo no vara
de forma significativa como resultado de la
transferencia (por ejemplo, porque la entidad
ha vendido un activo financiero sujeto a un
acuerdo para la recompra a un precio fijo o al
precio de venta ms la rentabilidad habitual
de un prestamista). Una entidad ha transferido
de forma sustancial los riesgos y recompensas
inherentes a la propiedad de un activo finan-
ciero si su exposicin a tal variabilidad deja
de ser significativa en relacin con la variabi-
lidad total del valor presente de los flujos de
efectivo futuros netos asociados con el activo
financiero (por ejemplo, porque la entidad ha
vendido un activo financiero sujeto slo a una
opcin de recompra por su valor razonable en
el momento de ejercerla o ha transferido una
parte proporcional completa de los flujos de
efectivo de un activo financiero mayor en un
acuerdo, tal como la subparticipacin en un
prstamo, que cumpla las condiciones del
prrafo 3.2.5).
3.2.8 A menudo resultar obvio si la entidad ha
transferido o retenido de forma sustancial
todos los riesgos y recompensas inherentes a
la propiedad, y no habr necesidad de realizar
ningn clculo. En otros casos, ser necesario
calcular y comparar la exposicin de la entidad
a la variabilidad en el valor presente de los flu-
jos de efectivo futuros netos, antes y despus
de la transferencia. El clculo y la comparacin
se realizarn utilizando como tasa de descuen-
to una tasa de inters de mercado actual que
sea adecuada. Se considerar cualquier tipo de
variacin en los flujos de efectivo netos, dando
mayor ponderacin a aquellos escenarios con
mayor probabilidad de que ocurran.
3.2.9 El que la entidad haya retenido o no el control
[vase el prrafo 3.2.6(c)] del activo transferido,
depender de la capacidad del receptor de la
transferencia para venderlo. Si el receptor de
la transferencia tiene la capacidad prctica
de venderlo en su integridad a una tercera
/ 02
parte no relacionada, y es capaz de ejercerla
mmuomu
unilateralmente y sin necesidad de imponer
A c tual idad E mpresar i al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
restricciones adicionales sobre la transferen-
cia, la entidad no ha retenido el control. En
cualquier otro caso, la entidad ha retenido el
control.
Transferencias que cumplen los requisitos para la
baja en cuentas
3.2.10 Si una entidad transfiere un activo financiero,
en una transferencia que cumple los requisitos
para la baja en cuentas en su integridad, y re-
tiene el derecho de administracin del activo
financiero a cambio de una comisin, reco-
nocer un activo o un pasivo por tal contrato
de servicio de administracin del activo finan-
ciero. Si no se espera que la comisin a recibir
compense adecuadamente a la entidad por
la prestacin de este servicio, se reconocer
un pasivo por la obligacin de administracin
del activo financiero, que medir por su valor
razonable. Si se espera que la comisin a recibir
sea superior a una adecuada compensacin
por la prestacin de este servicio de adminis-
tracin del activo financiero, se reconocer un
activo por los derechos de administracin, por
un importe que se determinar sobre la base
de una distribucin del importe en libros del
activo financiero mayor, de acuerdo con lo
establecido en el prrafo 3.2.13.
3.2.11 Si, como resultado de una transferencia, un
activo financiero se da de baja totalmente
pero la transferencia conlleva la obtencin
de un nuevo activo financiero o la asuncin
de un nuevo pasivo financiero, o un pasivo
por prestacin del servicio de administracin
del activo financiero, la entidad reconocer
el nuevo activo financiero, el nuevo pasivo
financiero o el nuevo pasivo por la obligacin
de administracin a sus valores razonables.
3.2.12 Al dar de baja en cuentas un activo financiero
en su integridad, la diferencia entre:
(a) el importe en libros (medido en la fecha
de la baja en cuentas) y
(b) la contraprestacin recibida (incluyendo
los nuevos activos obtenidos menos los
nuevos pasivos asumidos) se reconocer
en el resultado del periodo.
3.2.13 Si el activo transferido es parte de un activo
financiero mayor (por ejemplo, cuando una
entidad transfiere los flujos de efectivo por
intereses que forman parte de un instrumento
de deuda [vase el prrafo 3.2.2(a)], y la parte
transferida cumple con los requisitos para la
baja en cuentas en su totalidad, el anterior
importe en libros del activo financiero mayor
se distribuir entre la parte que contina
reconocindose y la parte que se haya dado
de baja, sobre la base de los valores razona-
bles relativos de dichas partes en la fecha
de la transferencia. A estos efectos, un activo
NIIF 9
5
NIIF 9 - I nstrumentos financieros
retenido a consecuencia de la prestacin del
servicio de administracin del activo finan-
ciero, se tratar como una parte que contina
reconocindose. La diferencia entre:
(a) el importe en libros (medido en la fecha
de la baja en cuentas) imputable a la parte
que se ha dado de baja y
(b) la contraprestacin recibida por la parte
dada de baja en cuentas (incluyendo
los nuevos activos obtenidos menos los
nuevos pasivos asumidos) se reconocer
en el resultado del periodo.
3.2.14 Cuando una entidad distribuye el importe
en libros previo de un activo financiero mayor,
entre la parte que seguir siendo reconocido y
la parte que se da de baja, necesita determinar
el valor razonable de la parte que continuar
reconociendo. Cuando la entidad tenga una
experiencia histrica de venta de partes de
activos financieros similares a la que conti-
na reconociendo, o existan transacciones
de mercado para dichas partes, los precios
recientes de las transacciones realizadas
proporcionan la mejor estimacin del valor
razonable. Cuando no existan precios cotiza-
dos ni transacciones de mercado recientes que
ayuden a determinar el valor razonable de las
partes que continan siendo reconocidas, la
mejor estimacin del valor razonable ser la
diferencia entre el valor razonable del activo
financiero mayor, considerado en su conjunto,
y la contraprestacin recibida del receptor de
la transferencia por la parte que se da de baja
en cuentas.
Transferencias que no cumplen los requisitos para
la baja en cuentas
3.2.15 Si una transferencia no produce una baja en
cuentas porque la entidad ha retenido sustan-
cialmente todos los riesgos y recompensas in-
herentes a la propiedad del activo transferido,
la entidad continuar reconociendo dicho ac-
tivo transferido en su integridad, y reconocer
un pasivo financiero por la contraprestacin
recibida. En periodos posteriores, la entidad
reconocer cualquier ingreso por el activo
transferido y cualquier gasto incurrido por el
pasivo financiero.
Implicacin continuada en activos transferidos
3.2.16 Si una entidad no transfiere ni retiene
sustancialmente todos los riesgos y recom-
pensas inherentes a la propiedad de un activo
transferido, y retiene el control sobre ste,
continuar reconociendo el activo transferido
en la medida de su implicacin continuada.
La medida de la implicacin continuada de la
entidad en el activo transferido es la medida
en que est expuesta a cambios de valor del
activo transferido. Por ejemplo:
NIIF 9
6
(a) Cuando la implicacin continuada de la
entidad tome la forma de garanta del
activo transferido, la cuanta de la impli-
cacin continuada de la entidad ser el
menor entre (i) el importe del activo y (ii)
el importe mximo de la contraprestacin
recibida que se podra requerir devolver a
la entidad (el importe de la garanta).
(b) Cuando la implicacin continuada de la
entidad tome la forma de una opcin
comprada o emitida (o ambas) sobre el
activo transferido, la cuanta de la implica-
cin continuada de la entidad ser el im-
porte del activo transferido que la entidad
pueda volver a comprar. Sin embargo, en
el caso de una opcin de venta emitida
sobre un activo que se mida a su valor
razonable, la cuanta de la implicacin
continuada de la entidad estar limitado al
menor entre el valor razonable del activo
transferido y el precio de ejercicio de la
opcin (vase el prrafo B3.2.13).
(c) Cuando la implicacin continuada de la
entidad tome la forma de una opcin
que se liquide en efectivo, o de una clu-
sula similar sobre el activo transferido, la
cuanta de la implicacin continuada se
medir de la misma forma que si se tratase
de opciones no liquidadas en efectivo,
tal como se establece en el apartado (b)
anterior.
3.2.17 Cuando una entidad contine reconocien-
do un activo en la medida de su implicacin
continuada, reconocer tambin un pasivo
asociado. Sin perjuicio de otros requerimientos
de medicin contenidos en esta NIIF, el activo
transferido y el pasivo asociado se medirn
sobre una base que refleje los derechos y
obligaciones que la entidad haya retenido.
El pasivo asociado se medir de forma que
el neto entre los importes en libros del activo
transferido y del pasivo asociado sea:
(a) el costo amortizado de los derechos
y obligaciones retenidos por la entidad,
si el activo transferido se mide al costo
amortizado; o
(b) igual al valor razonable de los derechos
y obligaciones retenidos por la entidad,
cuando se midan independientemente,
si el activo transferido se mide por el valor
razonable.
3.2.18 La entidad seguir reconociendo cualquier
ingreso que surja del activo transferido en la
medida de su implicacin continuada, y reco-
nocer cualquier gasto incurrido por causa del
pasivo asociado.
/ 02
3.2.19 A los efectos de mediciones posteriores, los
mmuomu
cambios reconocidos en el valor razonable
Instituto Pacfico

del activo transferido y del pasivo asociado se
contabilizarn de forma coherente, de acuerdo
con lo establecido en el prrafo 5.7.1, y no
podrn ser compensados entre s.
3.2.20 Si la implicacin continuada de una entidad
es nicamente sobre una parte de un activo
financiero (por ejemplo, cuando una entidad
retiene una opcin para recomprar parte de un
activo transferido o retiene un inters residual
que no conlleva la retencin sustancial de to-
dos los riesgos y recompensas inherentes a la
propiedad pero conserva el control), la entidad
imputar el importe previo en libros del activo
financiero entre la parte que contina recono-
ciendo, bajo la implicacin continuada, y la
parte que ha dejado de reconocer, a partir de
los valores razonables relativos de esas partes
en la fecha de transferencia. A este efecto, se
aplicarn los requerimientos del prrafo 3.2.14.
La diferencia entre:
(a) el importe en libros (medido en la fecha
de la baja en cuentas) asignado a la parte
que ha dejado de reconocerse y
(b) la contraprestacin recibida por la parte
que deja de reconocerse se reconocer
en el resultado del periodo.
3.2.21 Si el activo transferido se midiese al costo
amortizado, la opcin incluida en esta NIIF
para designar un pasivo financiero como
contabilizado al valor razonable con cambios
en el resultado del periodo no ser aplicable
al pasivo asociado.
Todas las transferencias
3.2.22 Si se contina reconociendo un activo trans-
ferido, ni ste ni el pasivo asociado podrn ser
compensados. De forma similar, la entidad no
podr compensar ningn ingreso que surja del
activo transferido con ningn gasto incurrido
por causa del pasivo asociado (vase la NIC
32 Instrumentos Financieros: Presentacin,
prrafo 42).
3.2.23 Si el transferidor otorgase garantas distin-
tas del efectivo (tales como instrumentos
de deuda o de patrimonio) al receptor de la
transferencia, la contabilizacin de la garanta
por ambas partes depender de si la segunda
tiene el derecho a vender o volver a pignorar
la garanta y de si la primera ha incurrido en
incumplimiento. Ambos contabilizarn la
garanta de la siguiente forma:
(a) Si el receptor de la transferencia tuviese,
por contrato o costumbre, el derecho de
vender o volver a pignorar la garanta, el
transferidor reclasificar el activo en su es-
tado de situacin financiera (por ejemplo,
como un activo prestado, un instrumento
de patrimonio pignorado o una cuenta
/ 02
por cobrar recomprada) separadamente
mmuomu
de otros activos.
A c tual idad E mpresar i al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
(b) Si el receptor de la transferencia vendiese
la garanta pignorada, reconocer los
ingresos procedentes de la venta y un
pasivo medido a su valor razonable por
su obligacin de devolver la garanta.
(c) Si el transferidor incumpliese de acuerdo
con los trminos del contrato y dejase de
estar capacitado para rescatar la garanta,
la dar de baja en cuentas y el receptor
de la transferencia la reconocer como su
activo medido inicialmente al valor razo-
nable, o, si ya la hubiese vendido, dar de
baja su obligacin de devolver la garanta.
(d) Excepto por lo dispuesto en el apartado
(c), el transferidor continuar registrando
la garanta como su activo y el receptor de
la transferencia no reconocer la garanta
como un activo.
3.3 Baja en cuentas de pasivos financieros
3.3.1 Una entidad eliminar de su estado de si-
tuacin financiera un pasivo financiero (o una
parte del mismo) cuando, y slo cuando, se
haya extinguido -esto es, cuando la obligacin
especificada en el correspondiente contrato
haya sido pagada o cancelada, o haya expirado.
3.3.2 Una permuta entre un prestamista y un
prestatario de instrumentos de deuda con
condiciones sustancialmente diferentes, se
contabilizar como una cancelacin del pa-
sivo financiero original, reconocindose un
nuevo pasivo financiero. De forma similar, una
modificacin sustancial de las condiciones
actuales de un pasivo financiero existente o
de una parte del mismo (con independencia
de si es atribuible o no a las dificultades finan-
cieras del deudor) se contabilizar como una
cancelacin del pasivo financiero original y el
reconocimiento de un nuevo pasivo financiero.
3.3.3 La diferencia entre el importe en libros de un
pasivo financiero (o de una parte del mismo)
que ha sido cancelado o transferido a un
tercero y la contraprestacin pagada, inclu-
yendo cualquier activo transferido diferente
del efectivo o pasivo asumido, se reconocer
en el resultado del periodo.
3.3.4 Si una entidad recompra una parte de un
pasivo financiero, distribuir su importe en
libros previo entre la parte que contina reco-
nociendo y la parte que da de baja en cuentas,
en funcin de los valores razonables relativos
de una y otra en la fecha de recompra. En el
resultado del periodo se reconocer la dife-
rencia entre (a) el importe en libros asignado
a la parte que se da de baja en cuentas y (b)
la contraprestacin pagada, incluyendo cual-
quier activo transferido diferente del efectivo
y cualquier pasivo asumido, por la parte dada
de baja.
NIIF 9
7
NIIF 9 - I nstrumentos financieros
Clasificacin
4.1 Clasificacin de activos financieros
4.1.1 A menos de que aplique el prrafo 4.1.5, una
entidad clasificar los activos financieros segn
se midan posteriormente a costo amortizado
o al valor razonable sobre la base del:
(a) modelo de negocio de la entidad para
gestionar los activos financieros y
(b) de las caractersticas de los flujos de efec-
tivo contractuales del activo financiero.
4.1.2 Un activo financiero deber medirse al costo
amortizado si se cumplen las dos condiciones
siguientes:
(a) El activo se mantiene dentro de un mode-
lo de negocio cuyo objetivo es mantener
los activos para obtener los flujos de
efectivo contractuales.
(b) Las condiciones contractuales del activo
financiero dan lugar, en fechas especifi-
cadas, a flujos de efectivo que son ni-
camente pagos del principal e intereses
sobre el importe del principal pendiente.
Los prrafos B4.1.1 a B4.1.26 proporcionan guas sobre
cmo aplicar estas condiciones.
4.1.3 A efectos de la aplicacin del prrafo 4.1.2(b),
el inters es la contraprestacin por el valor
temporal del dinero y por el riesgo de crdito
asociado con el importe del principal pendien-
te durante un periodo de tiempo concreto.
4.1.4 Un activo financiero deber medirse al valor
razonable, a menos que se mida al costo
amortizado de acuerdo con el prrafo 4.1.2.
Opcin de designar un activo financiero al valor
razonable con cambios en resultados
4.1.5 Sin perjuicio de lo sealado en los prrafos
4.1.1 a 4.1.4, una entidad puede, en el reco-
nocimiento inicial, designar un activo finan-
ciero de forma irrevocable como medido al
valor razonable con cambios en resultados
si hacindolo elimina o reduce significati-
vamente una incoherencia de medicin o
reconocimiento (algunas veces denominada
asimetra contable) que surgira en otro caso
de la medicin de los activos o pasivos o del
reconocimiento de las ganancias y prdidas
de los mismos sobre bases diferentes (vanse
los prrafos B4.1.29 a B4.1.32).
4.1.6 La NIIF 7 Instrumentos Financieros: Informa-
cin a Revelar requiere que la entidad pro-
porcione informacin a revelar sobre activos
financieros que haya designado como a valor
razonable con cambios en resultados.
4.2 Clasificacin de pasivos financieros
4.2.1 Una entidad clasificar todos los pasivos
financieros como medidos posteriormente
al costo amortizado utilizando el mtodo de
inters efectivo, excepto por:
NIIF 9
8
(a) Los pasivos financieros que se contabi-
licen al valor razonable con cambios en
resultados. Estos pasivos, incluyendo los
derivados que sean pasivos, se medirn
con posterioridad al valor razonable.
(b) Los pasivos financieros que surjan por
una transferencia de activos financieros
que no cumpla con los requisitos para
su baja en cuentas o que se contabilicen
utilizando el enfoque de la implicacin
continuada. Los prrafos 3.2.15 y 3.2.17 se
aplicarn a la medicin de dichos pasivos
financieros.
(c) Los contratos de garanta financiera, tal
como se definen en el Apndice A. Des-
pus del reconocimiento inicial, un emisor
de dichos contratos los medir poste-
riormente [salvo que sea de aplicacin el
prrafo 4.2.1 (a) o (b)] por el mayor de:
(i) el importe determinado de acuerdo con la
NIC 37 Provisiones, Pasivos Contingentes
y Activos Contingentes y
(ii) el importe inicialmente reconocido (vase
el prrafo 5.1.1) menos, cuando proceda,
la amortizacin acumulada reconocida
de acuerdo con la NIC 18 Ingresos de
actividades ordinarias.
(d) Compromisos de concesin de un prs-
tamo a una tasa de inters inferior a la de
mercado. Despus del reconocimiento
inicial, un emisor de dichos contratos los
medir [a menos que sea de aplicacin el
prrafo 4.2.1(a)] por el mayor de:
(i) el importe determinado de acuerdo con
la NIC 37 y
(ii) el importe inicialmente reconocido (vase
el prrafo 5.1.1) menos, cuando proceda,
la amortizacin acumulada reconocida de
acuerdo con la NIC 18.
Opcin de designar un pasivo financiero al valor
razonable con cambios en resultados
4.2.2 Una entidad puede, en el reconocimiento
inicial, designar de forma irrevocable un pasivo
financiero como medido a valor razonable con
cambios en resultados cuando lo permita el
prrafo 4.3.5, o cuando hacerlo as d lugar a
informacin ms relevante, porque
(a) con ello se elimine o reduzca significa-
tivamente alguna incoherencia en la
medicin o en el reconocimiento (a veces
denominada asimetra contable) que de
otra forma surgira al utilizar diferentes
criterios para medir activos y pasivos, o
para reconocer ganancias y prdidas en
los mismos sobre bases diferentes; o
/ 02
(b) un grupo de pasivos financieros o de
mmuomu
activos financieros y pasivos financieros,
se gestione y su rendimiento se evale
Instituto Pacfico

segn la base del valor razonable, de
acuerdo con una estrategia de inversin
o de gestin del riesgo documentada, y
se proporcione internamente informacin
sobre ese grupo, sobre la base del perso-
nal clave de la gerencia de la entidad (se-
gn se define en la NIC 24 Informacin
a Revelar sobre Partes Relacionadas)
como por ejemplo el consejo de adminis-
tracin y el director general de la entidad.
4.2.3 La NIIF 7 requiere que la entidad proporcione
informacin a revelar sobre pasivos financieros
que haya designado como a valor razonable
con cambios en resultados.
4.3 Derivados implcitos
4.3.1 Un derivado implcito es un componente
de un contrato hbrido, en el que tambin
se incluye un contrato anfitrin que no es un
derivado -con el efecto de que algunos de los
flujos de efectivo del instrumento combinado
varan de forma similar a un derivado sin
anfitrin. Un derivado implcito provoca que
algunos o todos los flujos de efectivo que de
otra manera seran requeridos por el contrato
se modifiquen de acuerdo con una tasa de in-
ters especificada, el precio de un instrumento
financiero, el de una materia prima cotizada,
una tasa de cambio, un ndice de precios o de
tasas de inters, una calificacin u otro ndice
de carcter crediticio, o en funcin de otra
variable, que en el caso de no ser financiera
no sea especfica para una de las partes del
contrato. Un derivado que se adjunte a un
instrumento financiero pero que sea contrac-
tualmente transferible de forma independien-
te o tenga una contraparte distinta a la del
instrumento, no es un derivado implcito sino
un instrumento financiero separado.
Contratos hbridos con anfitriones de activos
financieros
4.3.2 Si un contrato hbrido contiene un anfitrin
que est dentro del alcance de esta NIIF, una
entidad aplicar los requerimientos de los p-
rrafos 4.1.1 a 4.1.5 al contrato hbrido completo.
Otros contratos hbridos
4.3.3 Si un contrato hbrido contiene un anfitrin
que no es un activo que quede dentro del
alcance de esta NIIF, un derivado implcito
deber separarse del anfitrin y contabilizarse
como un derivado segn esta NIIF si, y solo si:
(a) las caractersticas econmicas y los riesgos
del derivado implcito no estn relaciona-
4.4 Reclasificacin
dos estrechamente con los correspon-
dientes al contrato anfitrin (vanse los
prrafos B4.3.5 y B4.3.8);
(b) un instrumento separado con las mismas
/ 02
mmuomu
condiciones del derivado implcito cum-
plira con la definicin de un derivado; e
A c tual idad E mpresar i al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
(c) el contrato hbrido no se mide al valor ra-
zonable con cambios en el valor razonable
reconocidos en el resultado del periodo
(es decir, un derivado que se encuentre
implcito en un pasivo financiero medido
al valor razonable con cambios en resul-
tados, no se separa).
4.3.4 Si un derivado implcito se separa, el contrato
anfitrin se contabilizar de acuerdo con la NIIF
adecuada. Esta NIIF no aborda si un derivado
implcito se deber presentar de forma sepa-
rada en el estado de situacin financiera.
4.3.5 Sin perjuicio de los prrafos 4.3.3 y 4.3.4, si
un contrato contiene uno o ms derivados
implcitos y el anfitrin no es un activo dentro
del alcance de esta NIIF, una entidad puede de-
signar el contrato hbrido en su totalidad como
a valor razonable con cambios en resultados a
menos que:
(a) el derivado o derivados implcitos no
modifiquen de forma significativa los
flujos de efectivo que, en otro caso, seran
requeridos por el contrato; o
(b) resulte claro, con un pequeo anlisis
o sin l, que al considerar por primera
vez un instrumento hbrido similar, est
prohibida esa separacin del derivado o
derivados implcitos, tal como una opcin
de pago anticipada implcita en un prsta-
mo que permita a su tenedor reembolsar
por anticipado el prstamo por aproxima-
damente su costo amortizado.
4.3.6 Si se requiere por esta NIIF que una entidad
separe un derivado implcito de su contrato
anfitrin, pero no pudiese medir ese deriva-
do implcito de forma separada, ya sea en la
fecha de adquisicin o al final de un periodo
contable posterior sobre el que se informa, de-
signar la totalidad del contrato hbrido como
a valor razonable con cambios en resultados.
4.3.7 Si una entidad es incapaz de determinar
con fiabilidad el valor razonable de un deri-
vado implcito sobre la base de sus plazos y
condiciones, el valor razonable del derivado
implcito ser la diferencia entre el valor
razonable del contrato hbrido y el valor razo-
nable del contrato anfitrin, si es que puede
determinarlos utilizando esta NIIF. Si la entidad
es incapaz de determinar el valor razonable
del derivado implcito utilizando el mtodo
descrito, se aplicar lo dispuesto en el prrafo
4.3.6 y el contrato hbrido se designar como
al valor razonable con cambios en resultados.
4.4.1 Cuando, y solo cuando, una entidad cambie
su modelo de negocio para la gestin de
los activos financieros, reclasificar todos los
activos financieros afectados de acuerdo con
los prrafos 4.1.1 a 4.1.4.
NIIF 9
9
NIIF 9 - I nstrumentos financieros
4.4.2 Una entidad no reclasificar pasivo financiero
alguno.
4.4.3 Los siguientes cambios en las circunstancias
no son reclasificaciones para los propsitos de
los prrafos 4.4.1 y 4.4.2:
(a) Un derivado que fuera anteriormente
designado como un instrumento de
cobertura eficaz, en la cobertura de flujo
de efectivo o una cobertura de inversin
neta que hayan dejado de cumplir los
requisitos para ser consideradas como tal.
(b) Un derivado que haya pasado a ser un
instrumento de cobertura designado y
eficaz en una cobertura de flujo de efec-
tivo o una cobertura de inversin neta.
Medicin
5.1 Medicin inicial
5.1.1 En el reconocimiento inicial una entidad me-
dir un activo financiero o pasivo financiero a
su valor razonable (vanse los prrafos 5.4.1 a
5.4.3 y B5.4.1 a B5.4.17) ms o menos, en el caso
de un activo financiero o un pasivo financiero
que no se contabilice al valor razonable con
cambios en resultados, los costos de transac-
cin que sean directamente atribuibles a la
adquisicin o emisin del activo financiero o
pasivo financiero.
5.1.2 Cuando una entidad utilice la contabilidad de
la fecha de liquidacin para un activo que sea
posteriormente medido al costo amortizado,
el activo se reconocer inicialmente por su
valor razonable en la fecha de contratacin
(vanse los prrafos B3.1.3 a B3.1.6).
5.2 Medicin posterior de activos financieros precios obtenidos en transacciones reales de
5.2.1 Despus del reconocimiento inicial, una
entidad medir un activo financiero de
acuerdo con los prrafos 4.1.1 a 4.1.5 a valor
razonable (vanse los prrafos 5.4.1, 5.4.2 y
B5.4.1 a B5.4.17) o costo amortizado (vanse
los prrafos 9 y GA5 a GA8 de la NIC 39).
5.2.2 Una entidad aplicar los requerimientos de
deterioro de valor, contenidos en los prrafos
58 a 65 y GA84 a GA93 de la NIC 39, a los activos
financieros medidos al costo amortizado.
5.2.3 Una entidad aplicar los requerimientos de
la contabilidad de coberturas, contenidos en
los prrafos 89 a 102 de la NIC 39 a un activo
financiero que se designe como partida cu-
bierta (vanse los prrafos 78 a 84 y GA98 a
GA101 de la NIC 39).
5.3 Medicin posterior de pasivos financieros observable y disponible.
5.3.1 Despus del reconocimiento inicial, una
entidad medir un pasivo financiero de
acuerdo con los prrafos 4.2.1 a 4.2.2 (vanse
los prrafos 5.4.1 a 5.4.3 y B5.4.1 a B5.4.17 y los
prrafos 9 y GA5 a GA8 de la NIC 39).
NIIF 9
10
5.3.2 Una entidad aplicar los requerimientos de la
contabilidad de coberturas, de los prrafos 89
a 102 de la NIC 39 a un pasivo financiero que
se designe como partida cubierta (vanse los
prrafos 78 a 84 y GA98 a GA101 de la NIC 39).
5.4 Medicin del valor razonable
5.4.1 En la determinacin del valor razonable de
un activo financiero o un pasivo financiero a
los efectos de aplicar esta NIIF, la NIC 32, la NIC
39 o la NIIF 7, una entidad aplicar los prrafos
B5.4.1 a B5.4.17.
5.4.2 La mejor evidencia del valor razonable son
los precios cotizados en un mercado activo.
Si el mercado para un instrumento financiero
no es activo, la entidad establecer el valor
razonable utilizando una tcnica de valoracin.
El objetivo de utilizar una tcnica de valoracin
es establecer cul habra sido en la fecha
de medicin, el precio de una transaccin
realizada en condiciones de independencia
mutua y motivada por las consideraciones
normales del negocio. Entre las tcnicas de
valoracin se incluye el uso de transacciones
de mercado recientes entre partes interesa-
das y debidamente informadas que acten
en condiciones de independencia mutua, si
estuvieran disponibles, las referencias al valor
razonable de otro instrumento financiero
sustancialmente igual, el descuento de flu-
jos de efectivo y los modelos de fijacin de
precios de opciones. Si existiese una tcnica
de valoracin comnmente utilizada por los
participantes en el mercado para fijar el precio
de ese instrumento, y se hubiera demostrado
que proporciona estimaciones fiables de los
mercado, la entidad utilizar esa tcnica. La
tcnica de valoracin escogida har uso, en
el mximo grado, de informaciones obtenidas
en el mercado, utilizando lo menos posible
datos estimados por la entidad. Incorporar
todos los factores que consideraran los par-
ticipantes en el mercado para establecer el
precio, y ser coherente con las metodologas
econmicas generalmente aceptadas para
calcular el precio de los instrumentos finan-
cieros. Peridicamente, una entidad revisar la
tcnica de valoracin y comprobar su validez
utilizando precios procedentes de cualquier
transaccin reciente y observable de mercado
sobre el mismo instrumento (es decir, sin mo-
dificaciones ni cambios de estructura), o que
estn basados en cualquier dato de mercado
5.4.3 El valor razonable de un pasivo financiero con
una caracterstica que lo haga exigible a peti-
cin del acreedor (por ejemplo un depsito a
/ 02
la vista) no ser inferior al importe a pagar a su
mmuomu
cancelacin cuando se convierta en exigible,
Instituto Pacfico

descontado desde la primera fecha en la que
pueda requerirse el pago.
5.5 Medicin del costo amortizado - sin uso
5.6 Reclasificacin de activos financieros
5.6.1 Si una entidad reclasifica los activos finan-
cieros de acuerdo con el prrafo 4.4.1, aplicar
dicha reclasificacin prospectivamente desde
la fecha de reclasificacin. La entidad no re-
expresar las ganancias, prdidas o intereses
previamente reconocidos.
5.6.2 Si, de acuerdo con el prrafo 4.4.1, una
entidad reclasifica un activo financiero de
forma que se mida al valor razonable, su valor
razonable se determinar en la fecha de la
reclasificacin. Cualquier ganancia o prdida
que surja, por diferencias entre el importe en
libros previo y el valor razonable, se reconocer
en el resultado del periodo.
5.6.3 Si, de acuerdo con el prrafo 4.4.1, una enti-
dad reclasifica un activo financiero de forma
que se mida al costo amortizado, su valor ra-
zonable en la fecha de la reclasificacin pasar
a ser su nuevo importe en libros.
5.7 Ganancias y prdidas
5.7.1 Una ganancia o prdida en un activo finan-
ciero o en un pasivo financiero que se mida al
valor razonable se reconocer en el resultado
del periodo a menos que:
(a) sea parte de una relacin de cobertura
(vanse los prrafos 89 a 102 de la NIC 39);
(b) sea una inversin en un instrumento de
patrimonio y la entidad haya elegido
presentar las ganancias y prdidas de
esa inversin en otro resultado integral
de acuerdo con el prrafo 5.7.5; o
(c) sea un pasivo financiero designado como
a valor razonable con cambios en resulta-
dos y se requiera que la entidad presente
los efectos de los cambios en el riesgo
de crdito del pasivo en otro resultado
integral de acuerdo con el prrafo 5.7.7.
5.7.2 Una ganancia o prdida en un activo finan-
ciero que se mida al costo amortizado y no
forme parte de una relacin de cobertura
(vanse los prrafos 89 a 102 de la NIC 39) de-
ber reconocerse en el resultado del periodo
cuando el activo financiero se d de baja en
cuentas, haya sufrido un deterioro de valor o se
reclasifique de acuerdo con el prrafo 5.6.2, as
como mediante el proceso de amortizacin.
Una ganancia o prdida en un pasivo financie-
ro que se mida al costo amortizado y no forme
parte de una relacin de cobertura (vanse los
prrafos 89 a 102 de la NIC 39) deber reco-
nocerse en el resultado del periodo cuando el
/ 02
pasivo financiero se d de baja en cuentas, as
mmuomu
como mediante el proceso de amortizacin.
A c tual idad E mpresar i al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
5.7.3 Una ganancia o prdida en activos financie-
ros o pasivos financieros que sean partidas
cubiertas (vanse los prrafos 78 a 84 y GA98
a GA101 de la NIC 39) deber reconocerse de
acuerdo con los prrafos 89 a 102 de la NIC 39.
5.7.4 Si una entidad reconociese activos financie-
ros utilizando la contabilidad de la fecha de li-
quidacin (vanse el prrafo 3.1.2 y los prrafos
B3.1.3 y B3.1.6), no reconocer los cambios en
el valor razonable del activo a recibir durante
el periodo que hayan ocurrido entre la fecha
de contratacin y la de liquidacin para activos
medidos al costo amortizado (siempre que no
se trate de prdidas por deterioro del valor).
En el caso de los activos medidos al valor
razonable, sin embargo, el cambio en el valor
razonable se reconocer en el resultado del
periodo o en otro resultado integral, lo que
sea adecuado de acuerdo con el prrafo 5.7.1
Inversiones en instrumentos de patrimonio
5.7.5 En su reconocimiento inicial, una entidad
puede realizar una eleccin irrevocable para
presentar en otro resultado integral los cam-
bios posteriores en el valor razonable de una
inversin en un instrumento de patrimonio
que, estando dentro del alcance de esta NIIF,
no sea mantenida para negociar.
5.7.6 Si una entidad lleva a cabo la eleccin del
prrafo 5.7.5, reconocer en el resultado del
periodo los dividendos procedentes de esa
inversin cuando se establezca el derecho de
la entidad a recibir el pago del dividendo, de
acuerdo con la NIC 18.
Pasivos designados como al valor razonable con
cambios en resultados
5.7.7 Una entidad presentar una ganancia o
prdida sobre un pasivo financiero designa-
do como a valor razonable con cambios en
resultados de la forma siguiente:
(a) El importe del cambio en el valor razona-
ble del pasivo financiero que sea atribui-
ble a cambios en el riesgo de crdito de
ese pasivo deber presentarse en otro
resultado integral (vanse los prrafos
B5.7.13 a B5.7.20), y
(b) el importe restante del cambio en el valor
razonable del pasivo se presentar en el
resultado del periodo a menos que el
tratamiento de los efectos de los cambios
en el riesgo de crdito del pasivo descritos
en (a) crearan o aumentaran una asimetra
contable en el resultado del periodo (en
cuyo caso se aplicar el prrafo 5.7.8). Los
prrafos B5.7.5 a B5.7.7 y B5.7.10 a B5.7.12
proporcionan guas para determinar de si
se pudiera crear o aumentar una asimetra
contable.
NIIF 9
11
NIIF 9 - I nstrumentos financieros
5.7.8 Si los requerimientos del prrafo 5.7.7 pudie-
ran crear o aumentar una asimetra contable
en el resultado del periodo, una entidad
presentar todas las ganancias o prdida de
ese pasivo (incluyendo los efectos de cambios
en el riesgo de crdito de ese pasivo) en el
resultado del periodo.
5.7.9 A pesar de los requerimientos de los prra-
fos 5.7.7 y 5.7.8, una entidad presentar en el
resultado del periodo todas las ganancias o
prdidas sobre los compromisos del prsta-
mo y los contratos de garanta financiera que
estn designados como a valor razonable con
cambios en resultados.
Contabilidad de coberturas - sin uso
Fecha de vigencia y transicin
7.1 Fecha de vigencia ser la suma de los valores razonables de los
7.1.1 Una entidad aplicar esta NIIF en los periodos
anuales que comiencen a partir del 1 de enero
de 2013. Se permite su aplicacin anticipada.
Sin embargo, si una entidad elige aplicar
esta NIIF de forma anticipada y todava no
ha aplicado la NIIF 9 emitida en 2009, deber
aplicar todos los requerimientos de esta NIIF
al mismo tiempo (pero vase tambin el 7.3.2).
Si una entidad aplica esta NIIF en sus estados
financieros para un periodo que comience con
anterioridad al 1 de enero de 2013, revelar
este hecho y al mismo tiempo aplicar las
modificaciones del Apndice C.
7.2 Transicin por primera vez esta NIIF al comienzo de
7.2.1 Una entidad aplicar esta NIIF retroacti-
vamente, de acuerdo con la NIC 8 Polticas
Contables, Cambios en Estimaciones Conta-
bles y Errores, excepto por lo especificado en
los prrafos 7.2.4 a 7.2.15. Esta NIIF no deber
aplicarse a partidas que estn dadas ya de baja
en cuentas en la fecha de la aplicacin inicial.
7.2.2 A efectos de las disposiciones transitorias de
los prrafos 7.2.1 y 7.2.3 a 7.2.16, la fecha de la
aplicacin inicial es la fecha en que una enti-
dad aplica por primera vez los requerimientos
de esta NIIF. La fecha de la aplicacin inicial
puede ser:
(a) cualquier fecha entre la emisin de esta
NIIF y el 31 de diciembre de 2010, para las
entidades que apliquen inicialmente esta
NIIF antes del 1 de enero de 2011; o
(b) el comienzo del primer periodo sobre
el que se informa en el que la entidad
adopta esta NIIF, para las entidades que
apliquen inicialmente esta NIIF a partir
del 1 de enero de 2011.
7.2.3 Si la fecha de la aplicacin inicial no es la
del comienzo de un periodo sobre el que se
informa, la entidad revelar ese hecho y las
NIIF 9
12
razones para utilizar esa fecha de aplicacin
inicial.
7.2.4 En la fecha de la aplicacin inicial, una enti-
dad evaluar si un activo financiero cumple
la condicin del prrafo 4.1.2(a) sobre la base
de los hechos y circunstancias existentes en
la fecha de la aplicacin inicial. La clasificacin
resultante deber aplicarse retroactivamente
independientemente del modelo de negocio
de la entidad en los periodos anteriores sobre
los que informa.
7.2.5 Si una entidad mide un contrato hbrido
al valor razonable de acuerdo con el prrafo
4.1.4 o el prrafo 4.1.5 pero el valor razonable
del contrato hbrido no se ha determinado en
periodos comparativos sobre los que se informa,
el valor razonable del contrato hbrido en los
periodos comparativos sobre los que se informa
componentes (es decir el anfitrin que no es un
derivado y el derivado implcito) al final de cada
periodo comparativo sobre el que se informa.
7.2.6 En la fecha de la aplicacin inicial, una entidad
reconocer cualquier diferencia entre el valor
razonable del contrato hbrido completo en la
fecha de la aplicacin inicial y la suma de los
valores razonables de los componentes del
contrato hbrido en la fecha de la aplicacin
inicial.
(a) en las ganancias acumuladas iniciales
del periodo sobre el que se informa de
la aplicacin inicial, si la entidad aplica
un periodo sobre el que se informa; o
(b) en el resultado del periodo, si la entidad
aplica inicialmente esta NIIF a lo largo de
un periodo sobre el que se informa.
7.2.7 En la fecha de la aplicacin inicial, una entidad
puede designar:
(a) un activo financiero como medido al valor
razonable con cambios en resultados, de
acuerdo el prrafo 4.1.5; o
(b) una inversin en un instrumento de
patrimonio como al valor razonable con
cambios en otro resultado integral, de
acuerdo con el prrafo 5.7.5.
Esta designacin deber realizarse sobre
la base de los hechos y circunstancias que
existan en la fecha de la aplicacin inicial.
Esa clasificacin deber aplicarse de forma
retroactiva.
7.2.8 En la fecha de la aplicacin inicial, una enti-
dad:
(a) Revocar su designacin anterior de un
activo financiero como medido al valor
razonable con cambios en resultados si
/ 02
ese activo financiero no cumple la con-
mmuomu
dicin del prrafo 4.1.5.
Instituto Pacfico

(b) Podr revocar su designacin anterior de
un activo financiero como medido al valor
razonable con cambios en resultados si
ese activo financiero cumple la condicin
del prrafo 4.1.5.
Esta revocacin deber realizarse sobre la base
de los hechos y circunstancias que existan en
la fecha de la aplicacin inicial. Esa clasificacin
deber aplicarse de forma retroactiva.
7.2.9 En la fecha de la aplicacin inicial, una enti-
dad:
(a) Podr designar un pasivo financiero como
medido al valor razonable con cambios en
resultados, de acuerdo el prrafo 4.2.2(a).
(b) Revocar su designacin anterior de un
pasivo financiero como medido al valor
razonable con cambios en resultados
si esta designacin se realiz en el re-
conocimiento inicial de acuerdo con la
condicin actual del prrafo 4.2.2(a) y esta
designacin no satisface esa condicin en
la fecha de la aplicacin inicial.
(c) Revocar su designacin anterior de un
pasivo financiero como medido al valor
razonable con cambios en resultados
si esta designacin se realiz en el re-
conocimiento inicial de acuerdo con la
condicin actual del prrafo 4.2.2(a) y esta
designacin satisface esa condicin en la
fecha de la aplicacin inicial.
Esta designacin y revocacin deber realizar-
se sobre la base de los hechos y circunstancias
que existan en la fecha de la aplicacin inicial.
Esa clasificacin deber aplicarse de forma
retroactiva.
7.2.10 Si para una entidad es impracticable (como
se define en la NIC 8) aplicar retroactivamente
el mtodo del inters efectivo o los requeri-
mientos de deterioro de valor de los prrafos
58 a 65 y GA84 a GA93 de la NIC 39, dicha
entidad tratar el valor razonable del activo
financiero al final de cada periodo comparativo
como su costo amortizado. En esas circunstan-
cias, el valor razonable del activo financiero en
la fecha de la aplicacin inicial deber tratarse
como el nuevo costo amortizado de ese activo
financiero en la fecha de la aplicacin inicial
de esta NIIF.
7.2.11 Si una entidad contabiliz con anterioridad
una inversin en un instrumento de patrimo-
nio no cotizado (o un activo derivado que est
vinculado y debe ser liquidado mediante la
entrega de este instrumento de patrimonio
no cotizado) al costo de acuerdo con la NIC
39, medir ese instrumento al valor razonable
en la fecha de la aplicacin inicial. Cualquier
/ 02
diferencia entre el importe en libros anterior
mmuomu
y el valor razonable deber reconocerse en las
A c tual idad E mpresar i al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
ganancias acumuladas iniciales del periodo
sobre el que se informa que incluya la fecha
de la aplicacin inicial.
7.2.12 Si una entidad contabilizaba anteriormente
un pasivo derivado vinculado a un instru-
mento de patrimonio no cotizado y que
debe liquidarse mediante la entrega de ste
al costo de acuerdo con la NIC 39, medir ese
pasivo derivado a valor razonable en la fecha
de la aplicacin inicial. Cualquier diferencia
entre el importe en libros anterior y el valor
razonable deber reconocerse en las ganan-
cias acumuladas iniciales del periodo sobre
el que se informa que incluya la fecha de la
aplicacin inicial.
7.2.13 En la fecha del reconocimiento inicial, una
entidad determinar si el tratamiento del
prrafo 5.7.7 pudiera crear o aumentar una
asimetra contable en el resultado del periodo
sobre la base de los hechos y circunstancias
existentes en la fecha de la aplicacin inicial.
Esta NIIF deber aplicarse retroactivamente
sobre la base de esa determinacin
7.2.14 Sin perjuicio del requerimiento del prrafo
7.2.1, una entidad que adopta esta NIIF para
los periodos sobre los que informa que co-
miencen antes del 1 de enero de 2012 no
necesitar re-expresar los periodos anteriores.
Si una entidad no re-expresa los periodos an-
teriores, reconocer cualquier diferencia entre
el importe en libros anterior y el importe en
libros al comienzo del periodo anual sobre el
que se informa que incluya la fecha de apli-
cacin inicial en las ganancias acumuladas
iniciales (u otro componente de patrimonio,
segn proceda) del periodo sobre el que se
informa que incluya la fecha de la aplicacin
inicial. Sin embargo, si una entidad re-expresa
periodos anteriores, los estados financieros
re-expresados deben reflejar todos los reque-
rimientos de esta NIIF.
7.2.15 Si una entidad prepara informacin finan-
ciera intermedia de acuerdo con la NIC 34
Informacin Financiera Intermedia no necesita
aplicar los requerimientos de esta NIIF para
periodos intermedios anteriores a la fecha de
la aplicacin inicial si ello fuera impracticable
(como se define en la NIC 8).
Entidades que han aplicado anticipadamente la
NIIF 9 emitida en 2009
7.2.16 Una entidad aplicar los requerimientos de
transicin de los prrafos 7.2.1 a 7.2.15 en la
fecha correspondiente de aplicacin inicial.
En otras palabras, una entidad aplicar los
prrafos 7.2.4 a 7.2.11, si aplica la NIIF 9 (emitida
en 2009) o, no habindolo hecho, al aplicar la
NIIF 9 (emitida en 2010) en su integridad. No se
permite que una entidad aplique esos prrafos
en ms de una ocasin.
NIIF 9
13
NIIF 9 - I nstrumentos financieros
7.3 Derogacin de la CINIIF 9 y la NIIF 9 (2009) (b) No requiere una inversin inicial
7.3.1 Esta NIIF deroga la CINIIF 9 Nueva Evalua-
cin de Derivados implcitos. Los reque-
rimientos aadidos a la NIIF 9 de octubre
de 2010 incorporaban los requerimientos
anteriormente establecidos por los prrafos
5 y 7 de la CINIIF 9. Como una modificacin
resultante, la NIIF 1 Adopcin por Primera Vez
de las Normas Internacionales de Informa-
cin Financiera adopt los requerimientos
anteriormente establecidos por el prrafo 8
de la CINIIF 9.
7.3.2 Esta NIIF deroga la NIIF 9 emitida en 2009. Sin
embargo, para periodos anuales que comien-
cen antes del 1 de enero de 2013, una entidad
puede eligir aplicar la NIIF 9 emitida en 2009
en lugar de aplicar esta NIIF.
Apndice A
Definiciones de trminos
Este Apndice forma parte integrante de la NIIF
Baja en cuentas (dere- La eliminacin de un activo financiero
cognition) o del pasivo financiero previamente
reconocido en el estado de situacin
financiera.
Compra o venta con- Una compra o venta de activos fi-
vencional (regular way nancieros es la compra o venta de un
purchase or sale) activo financiero bajo un contrato cuyas
condiciones requieren la entrega del
activo durante un periodo que gene-
ralmente est regulado o surge de una
convencin establecida en el mercado
correspondiente.
Contrato de garanta Un contrato que requiere que el
financiera (financial emisor efecte pagos especficos para
guarantee contract) reembolsar al tenedor por la prdida
en la que incurre cuando un deudor
especfico incumpla su obligacin de
pago a su vencimiento, de acuerdo
con las condiciones, originales o
modificadas, de un instrumento de
deuda.
Derivado (derivative) Un instrumento financiero u otro con-
trato que quede dentro del alcance
de esta NIIF (vase el prrafo 2.1) y
que cumpla las tres caractersticas
siguientes:
(a) Su valor cambia en respuesta a los
cambios en una tasa de inters
especificada, en el precio de un
instrumento financiero, en el de
una materia prima cotizada, en
una tasa de cambio, en un ndice
de precios o de tasas de inters,
en una calificacin o ndice de
carcter crediticio o en funcin
de otra variable, que en el caso de
no ser financiera no sea especfica
para una de las partes del contrato
(a veces se denomina subyacente
a esta variable).
NIIF 9
14
neta, o slo obliga a realizar una
inversin inferior a la que se reque-
rira para otros tipos de contratos,
en los que se podra esperar una
respuesta similar ante cambios en
las condiciones de mercado.
(c) Se liquidar en una fecha futura.
Fecha de reclasifica- El primer da del primer periodo sobre
cin el que se informa que sigue al cambio
(reclassification date) del modelo de negocio que da lugar a
que una entidad reclasifique los activos
financieros.
Mantenido para ne- Un activo financiero o pasivo finan-
gociar ciero que:
(held for trading) (a) se compra o se incurre en l prin-
cipalmente con el objetivo de
venderlo o de volver a comprarlo
en un futuro cercano;
(b) en su reconocimiento inicial es par-
te de una cartera de instrumentos
financieros identificados, que se
gestionan conjuntamente y para
la cual existe evidencia de un pa-
trn real reciente de obtencin de
beneficios a corto plazo; o
(c) es un derivado (excepto un derivado
que sea un contrato de garanta
financiera o haya sido designado
como un instrumento de cobertura
eficaz).
Pasivos financieros que Un pasivo financiero que cumpla
se contabilicen al valor alguna de las siguientes condiciones:
razonable con cambios (a) Cumple la definicin de mantenido
en resultados para negociar.
(financial liability at (b) Desde el momento del reconoci-
fair value miento inicial, ha sido designado por
through profit or loss) la entidad como a valor razonable con
cambios en resultados de acuerdo con
el prrafo 4.2.2 o 4.3.5.
Valor razonable El importe por el que un activo po-
(fair value) dra ser intercambiado o un pasivo
liquidado, entre partes interesadas
y debidamente informadas, en una
transaccin realizada en condiciones
de independencia mutua1.
Los siguientes trminos se definen en el prrafo 11
de la NIC 32 o en el prrafo 9 de la NIC 39, o en el
Apndice A de la NIIF 7 y se utilizan en esta NIIF con
el significado especificado en la NIC 32, la NIC 39 o
la NIIF 7:1
(a) activo financiero
(b) costo amortizado de un activo financiero o de un
pasivo financiero
(c) costos de transaccin
(d) instrumento de cobertura
(e) instrumento de patrimonio instrumento financiero
(f ) mtodo del inters efectivo
(g) partida cubierta
/ 02
1 Los prrafos 5.4.1 a 5.4.3 y B5.4.1 a B5.4.17 contienen los requeri-
mmuomu
mientos para la determinacin del valor razonable de un activo
financiero o un pasivo financiero.
Instituto Pacfico

(h) pasivo financiero
(i) riesgo de crdito
Apndice B Gua de aplicacin
Este Apndice forma parte integrante de la NIIF.
RECONOCIMIENTO Y BAJA EN CUENTAS (CAP-
TULO 3)
Reconocimiento inicial (seccin 3.1)
B3.1.1 Como consecuencia del principio establecido
en el prrafo 3.1.1, una entidad reconocer
en su estado de situacin financiera todos sus
derechos y obligaciones contractuales por deri-
vados como activos y pasivos, respectivamente,
excepto los derivados que impiden que una
transferencia de activos financieros sea contabi-
lizada como una venta (vase el prrafo B3.2.14).
Si una transferencia de activos financieros no
cumple los requisitos para la baja en cuentas, el
receptor de la transferencia no debe reconocer
el activo transferido como un activo (vase el
prrafo B3.2.15).
B3.1.2 Los siguientes son ejemplos de aplicacin del
principio establecido en el prrafo 3.1.1:
(a) Las partidas por cobrar o por pagar de forma
incondicional se reconocen como activos o
pasivos cuando la entidad se convierte en
parte del contrato y, como consecuencia de
ello, tiene el derecho legal a recibir efectivo o
la obligacin legal de pagarlo.
(b) Los activos a ser adquiridos o los pasivos a ser
incurridos como resultado de un compromiso
en firme de comprar o vender bienes o servi-
cios, no se reconocen generalmente hasta que
al menos alguna de las partes haya ejecutado
sus obligaciones segn el contrato. Por ejem-
plo, una entidad que recibe un pedido en
firme generalmente no lo reconoce como un
activo (y la entidad que solicita el pedido no
lo reconoce como un pasivo) en el momento
del compromiso ya que, por el contrario, re-
trasa el reconocimiento hasta que los bienes
o servicios pedidos hayan sido expedidos,
entregados o se ha realizado la prestacin. Si
un compromiso en firme de compra o venta
de elementos no financieros est dentro del
mbito de aplicacin de esta Norma, de acuer-
do con los prrafos 5 a 7, su valor razonable
neto se reconocer como un activo o pasivo
en la fecha del compromiso [vase el apartado
(c) siguiente]. Adems, si un compromiso en
firme no reconocido previamente se designa
como partida cubierta en una cobertura del
valor razonable, cualquier cambio en el valor
razonable neto atribuible al riesgo cubierto se
reconocer como activo o pasivo despus del
/ 02
inicio de la cobertura (vanse los prrafos 93 y
mmuomu
94 de la NIC 39).
A c tual idad E mpresar i al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
(c) Un contrato a trmino que est dentro del
alcance de esta NIIF (vanse los prrafos 2.1)
se reconoce como activo o pasivo a la fecha
del compromiso, y no en la fecha en la que la
liquidacin tiene lugar. Cuando una entidad se
convierte en parte en un contrato a trmino,
los valores razonables de los derechos y obliga-
ciones son frecuentemente iguales, as que el
valor razonable neto del contrato a trmino es
cero. Si el valor razonable neto de los derechos
y obligaciones es distinto de cero, el contrato
se reconocer como un activo o pasivo.
(d) Los contratos de opcin, que estn dentro del
alcance de esta NIIF (vase el prrafo 2.1), se
reconocern como activos o pasivos cuando
el tenedor o el emisor se conviertan en parte
del contrato.
(e) Las transacciones futuras planeadas, con inde-
pendencia de la probabilidad de que ocurran,
no son activos ni pasivos porque la entidad no
se ha convertido en parte de ningn contrato.
Compra o venta convencional de un activo finan-
ciero
B3.1.3 Una compra o venta convencional de activos
financieros se reconocer utilizando la contabili-
dad de la fecha de contratacin o la contabilidad
de la fecha de liquidacin, como se describe en
los prrafos B3.1.5 y B3.1.6. Una entidad aplicar
el mismo mtodo de forma coherente para to-
das las compras y ventas de activos financieros
que se clasifiquen en la misma forma de acuerdo
con esta NIIF. A estos efectos los activos que se
midan obligatoriamente a valor razonable con
cambios en resultados formarn una clasifica-
cin separada de los activos designados como
a valor razonable con cambios en resultados.
Adems, las inversiones en instrumentos de
patrimonio contabilizadas utilizando la opcin
proporcionada por el prrafo 5.7.5 formarn una
clasificacin separada.
B3.1.4 Un contrato que requiera o permita la li-
quidacin neta del cambio en el valor de
lo que se ha contratado no es un contrato
convencional. Por el contrario, dicho contrato
se contabilizar como un derivado durante
el periodo entre la fecha de contratacin y
la fecha de liquidacin.
B3.1.5 La fecha de contratacin es la fecha en la que
una entidad se compromete a comprar o vender
un activo. La contabilidad de la fecha de contra-
tacin hace referencia a (a) el reconocimiento
del activo a recibir y del pasivo a pagar en la
fecha de contratacin, y (b) la baja en cuentas
del activo que se vende, el reconocimiento de
cualquier ganancia o prdida en la disposicin
y el reconocimiento de una cuenta por cobrar
procedente del comprador en la fecha de
contratacin. Por lo general, los intereses no
NIIF 9
15
NIIF 9 - I nstrumentos financieros

comienzan a acumularse (devengarse) sobre el fecha de liquidacin, de la misma forma en que

activo y el correspondiente pasivo hasta la fecha
de liquidacin, cuando el ttulo se transfiere.
B3.1.6 La fecha de liquidacin es la fecha en que un
activo se entrega a o por la entidad. La con-
tabilizacin por la fecha de liquidacin hace
referencia a (a) el reconocimiento del activo en
el da en que lo recibe la entidad, y (b) la baja
del activo y el reconocimiento de cualquier
ganancia o prdida por la disposicin en el da
en que se produce su entrega por parte de la
entidad. Cuando se aplica la contabilidad de la
fecha de liquidacin, una entidad contabilizar
cualquier cambio en el valor razonable del activo
a recibir, que se produzca durante el periodo
que va desde la fecha de contratacin hasta la
contabiliza el activo adquirido. En otras palabras,
el cambio en el valor no se reconocer en los
activos medidos al costo amortizado; pero se
reconocer en el resultado del periodo para los
activos clasificados como activos financieros
medidos al valor razonable con cambios en
resultados; y se reconocer en otro resultado
integral para inversiones en instrumentos de
patrimonio contabilizados de acuerdo con el
prrafo 5.7.5.
Baja en cuentas de activos financieros (seccin 3.2)
B3.2.1 El siguiente organigrama ilustra cundo y en
qu medida se registra la baja en cuentas de un
activo financieros.

Consolidar todas las subidiarias, (incluidas las entidades de cometido

eespecifico) (prrafo 3.2.1)

Determinar si los principios siguientes, para dar de baja en cuentas,

son aplicables a todo o parte de un activo de (o grupo de activos
similares) (prrafo 3.2.2)

Han expirado los derechos a los flujos de S Dar de baja en

efectivo del activo? [Prrafo 3.2.3(a)] activo en Cuentas

NO

Ha transferido la entidad sus derechos

a recibir los flujos de efectivo del activo? [Prrafo
3.2.4(a)]

NO

Han asumido la entidad una obligacin

de pagar los flujos de efectivo procedentes de un activo NO Continuar recono-
S
que cumple las condiciones establecidas en el prrafo 3.2.5? ciendo el activo
[Prrafo 3.2.4(b)]

Han transferido la entidad sustan- S Dar de baja el

cialmente todos los riesgos y remcompensas?
activo en Cuentas
[Prrafo 3.2.6(a)]

NO

Han retenido la entidad sus- S Continuar recono-

tancialmente todos los riesgos y recompensas?
ciendo el activo
[Prrafo 3.2.6(b)]

NO

Ha retenido la entidad el control del NO Dar de baja el

activo? [Prrafo 3.2.6(c)] activo en Cuentas

S
/ 02

Continuar reconociendo el activo en la medida de la aplicacin

mmuomu

continuada de la entidad

NIIF 9 Instituto Pacfico

16

Acuerdos segn los cuales una entidad
retiene los derechos contractuales a
recibir los flujos de efectivo de un activo
financiero, pero asume una obligacin
contractual de pagar los flujos de efec-
tivo a uno o ms perceptores [prrafo
3.2.4(b)]
B3.2.2 La situacin descrita en el apartado b del prrafo
3.2.4(b) (cuando una entidad retiene el derecho
contractual a recibir los flujos de efectivo de un
activo financiero, pero asume una obligacin
contractual de pagar los flujos de efectivo a
uno o ms perceptores) puede tener lugar,
por ejemplo, si la entidad es una entidad con
cometido especfico o un fondo de inversin o
similar, y emite a favor de los inversores derechos
de participacin en beneficios sobre los activos
financieros subyacentes que posee, suminis-
trando tambin el servicio de administracin
de aquellos activos financieros. En ese caso, los
activos financieros cumplirn los requisitos para
la baja en cuentas siempre que se satisfagan las
condiciones establecidas en los prrafos 3.2.5 y
3.2.6
B3.2.3 Al aplicar el prrafo 3.2.5, la entidad puede
ser, por ejemplo, quien ha originado el activo
financiero, o puede ser un grupo que incluye
una entidad con cometido especfico consoli-
dada, que haya adquirido el activo financiero y
transfiera los flujos de efectivo a inversores que
son terceros no vinculados.
Evaluacin de la transferencia de los riesgos y recom-
pensas de la propiedad (prrafo 3.2.6)
B3.2.4 Los siguientes son ejemplos de casos en que una
entidad ha transferido de manera sustancial to-
dos los riesgos y recompensas de la propiedad:
(a) la venta incondicional de un activo financiero;
(b) la venta de un activo financiero juntamente
con una opcin para su recompra por su valor
razonable en el momento de la recompra; e
(c) la venta de un activo financiero con una
opcin de compra o venta cuyo precio de
ejercicio que tenga un precio de ejercicio
muy desfavorable (es decir, la opcin tiene
un precio de ejercicio tan desfavorable que
es altamente improbable que sea favorable
antes de que expire el plazo).
B3.2.5 Ejemplos de casos en que una entidad ha re-
tenido de forma sustancial todos los riesgos y
recompensas de la propiedad:
(a) una transaccin de venta con recompra pos-
terior, cuando el precio de recompra es un
precio fijo o bien igual al precio de venta ms
la rentabilidad normal del prestamista;
(b) un contrato de prstamo de valores;
/ 02
(c) la venta de un activo financiero junto con
mmuomu
una permuta de rendimientos totales que
A c tual idad E mpresar i al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
devuelve la exposicin al riesgo de mercado
a la entidad;
(d) la venta de un activo financiero junto con
una opcin de compra o venta que tenga un
precio muy favorable (es decir, una opcin
cuyo precio de ejercicio es tan favorable, que
es altamente improbable que sea desfavorable
antes de la expiracin del contrato); e
(e) una venta de cuentas por cobrar a corto plazo
en las cuales la entidad garantiza que compen-
sar al receptor de la transferencia por prdidas
crediticias que probablemente ocurran.
B3.26 Si una entidad determina que, como resultado
de una transferencia, ha cedido de manera
sustancial todos los riesgos y recompensas de la
propiedad del activo transferido, no reconocer
el activo transferido nuevamente en un periodo
futuro, a menos que vuelva a comprar dicho
activo a travs de una nueva transaccin.
Evaluacin de la transferencia del control
B3.2.7 Una entidad no habr retenido el control de un
activo transferido si el receptor de la transfe-
rencia tiene la capacidad prctica de vender el
activo transferido. Una entidad habr retenido
el control de un activo transferido si el recep-
tor de la transferencia no tiene la capacidad
prctica de vender el activo transferido. El
receptor de la transferencia tendr la capaci-
dad prctica de vender un activo transferido
si se negocia en un mercado activo, porque
el receptor de la transferencia puede volver a
comprar el activo transferido en el mercado si
fuera necesario devolver el activo a la entidad.
Por ejemplo, el receptor de la transferencia
puede tener la capacidad prctica de vender
un activo transferido si este activo est sujeto
a una opcin que permite a la entidad volver
a comprarlo, pero el receptor de la transferen-
cia puede obtener fcilmente el activo en el
mercado si la opcin fuera ejercida. El recep-
tor de la transferencia no tiene la capacidad
prctica de vender un activo transferido si la
entidad retiene dicha opcin, y el receptor de
la transferencia no puede obtener fcilmente
el activo transferido en el mercado cuando la
entidad transferidora ejercite su opcin.
B3.2.8 El receptor de la transferencia slo tiene la capa-
cidad prctica de vender el activo transferido si
puede venderlo en su integridad a un tercero no
relacionado, y es capaz de ejercer esta capacidad
unilateralmente, sin restricciones adicionales
impuestas en la transferencia. La cuestin clave
es que el receptor de la transferencia sea capaz
de hacerlo en la prctica, no qu derechos con-
tractuales tiene el receptor de la transferencia
respecto a lo que pueda hacer con el activo
transferido o qu prohibiciones contractuales
puedan existir. En particular:
NIIF 9
17
NIIF 9 - I nstrumentos financieros
(a) un derecho contractual de vender o disponer
por otra va del activo transferido tiene poco
efecto prctico si no existe mercado para el
activo transferido; y
(b) la capacidad para disponer del activo trans-
ferido tiene poco efecto prctico si no puede
ser libremente ejercida. Por esa razn:
(i) la capacidad del receptor de la transferen-
cia para disponer del activo transferido
debe ser independiente de las acciones
de otros (es decir, debe ser una capacidad
unilateral); y
(ii) el receptor de la transferencia debe ser
capaz de disponer del activo transferido
sin necesidad de incorporar condiciones
restrictivas o clusulas limitativas a la
transferencia (por ejemplo, condiciones
sobre la administracin de un activo por
prstamo o una opcin que otorgue al
receptor de la transferencia el derecho a
volver a comprar el activo).
B3.2.9 Que sea improbable que el receptor de la
transferencia pueda vender el activo transferido
no significa, por s mismo, que el transferidor
ha retenido el control del activo transferido.
Sin embargo, si la existencia de una opcin de
venta o una garanta impiden al receptor de la
transferencia la venta del activo transferido, el
transferidor habr retenido el control del activo
transferido. Por ejemplo, una opcin de venta
o una garanta que sea suficientemente valiosa
impedir al receptor de la transferencia la venta
del activo transferido porque el receptor no
vendera, en la prctica, el activo transferido
a un tercero sin incluir una opcin similar u
otras condiciones restrictivas. En vez de ello, el
receptor de la transferencia mantendra el activo
transferido con el fin de obtener los pagos de
acuerdo con la garanta o la opcin de venta.
Bajo estas circunstancias, el transferidor habr
retenido el control sobre el activo transferido.
Transferencias que cumplen los requisitos para la
baja en cuentas
B3.2.10 Una entidad puede retener el derecho a una
parte de los pagos por intereses sobre los activos
transferidos, como compensacin de la adminis-
tracin de esos activos. La parte de los pagos por
intereses a los cuales renunciara, en el momento
de la resolucin o transferencia del contrato
de administracin de los activos transferidos,
se asigna al activo o pasivo por administracin
del activo transferido. La parte de los pagos por
intereses a los cuales no renunciara, es una
cuenta por cobrar representativa del inters que
se ha segregado. Por ejemplo, si una entidad
no renunciara a ningn pago por inters en el
momento de la resolucin o transferencia del
contrato por administracin del activo transferi-
NIIF 9
18
do, el diferencial de intereses total es una cuenta
por cobrar representativa del inters segregado.
Al objeto de aplicar el prrafo 3.2.13, se utilizarn
para distribuir el importe en libros de la cuenta
por cobrar, entre la parte que se da de baja y la
parte que se contina reconociendo, los valores
razonables del activo por administracin y de
la partida por cobrar representativa del inters
segregado. Si no se ha especificado ninguna
comisin por administracin del activo trans-
ferido, o no se espera que la comisin a recibir
compense adecuadamente a la entidad por el
desarrollo de esta administracin, el pasivo por
la obligacin de administrar el activo transferido
se reconoce a su valor razonable.
B3.2.11 Al estimar los valores razonables de la parte
que se da de baja en cuentas y de la parte
que contina reconocindose, al efecto de
aplicar el prrafo 3.2.13, la entidad aplicar los
requerimientos de medicin al valor razonable
establecidos en los prrafos 5.4.1 a 5.4.3 y B5.4.1
a B5.4.13, adems del prrafo 3.2.14.
Transferencias que no cumplen los requisitos para
la baja en cuentas
B3.2.12 Lo que sigue es una aplicacin del principio
establecido en el prrafo 3.2.15. Si una garanta
otorgada por la entidad por prdidas por in-
cumplimiento sobre el activo transferido impide
la baja en cuentas de ste porque la entidad
ha retenido de forma sustancial los riesgos y
recompensas de la propiedad del mismo, el
activo transferido continuar reconocindose
en su integridad y la contraprestacin recibida
se registrar como un pasivo.
Implicacin continuada en activos transferidos
B3.2.13 Los siguientes son ejemplos de la forma en que
una entidad medir el activo transferido y el
pasivo asociado, de acuerdo con el prrafo 3.2.16.
Para todos los activos
(a) Si la garanta suministrada por una entidad
para pagar prdidas por incumplimiento sobre
un activo transferido, impide que el activo
transferido sea dado de baja en cuentas en
la medida de su implicacin continuada, el
activo transferido se medir en la fecha de la
transferencia al menor entre (i) el importe en
libros del activo, y (ii) el importe mximo de la
contraprestacin recibida en la transferencia
que la entidad puede ser requerida a devolver
("el importe garantizado"). El pasivo asociado
se medir inicialmente al importe garantizado
ms el valor razonable de la garanta (el cual
es normalmente la contraprestacin recibida
por la garanta). Posteriormente, el valor ra-
zonable inicial de la garanta se reconocer
/ 02
en el resultado del periodo en proporcin al
mmuomu
tiempo transcurrido (vase NIC 18) y el importe
Instituto Pacfico

en libros del activo se reducir para tener en
cuenta las prdidas por deterioro.
Activos medidos al costo amortizado
(b) Si la obligacin por una opcin de venta
emitida por la entidad o el derecho por una
opcin de compra adquirida impiden dar de
baja al activo transferido, y la entidad mide
el activo transferido al costo amortizado, el
pasivo asociado se medir a su costo (es decir,
la contraprestacin recibida) ajustado por la
amortizacin de cualquier diferencia entre
ese costo y el costo amortizado del activo
transferido en la fecha de vencimiento de la
opcin. Por ejemplo, puede suponerse que el
costo amortizado y el importe el libros en la
fecha de la transferencia valen 98 u.m., y que
la contraprestacin recibida es de 95 u.m. El
costo amortizado del activo en la fecha de
ejercicio de la opcin ser de 100 u.m. El im-
porte en libros inicial del pasivo asociado ser
de 95 u.m. y la diferencia entre las 95 y las 100
u.m. se reconocer en el resultado del periodo
utilizando el mtodo de la tasa de inters efec-
tiva. Si se ejercita la opcin, cualquier diferencia
entre el importe en libros del pasivo asociado
y el precio de ejercicio, ser reconocida en el
resultado del periodo.
Activos medidos al valor razonable
(c) Si la existencia de un derecho por una opcin
de compra, retenida por la entidad, impide dar
de baja al activo transferido, y la entidad mide
este activo transferido al valor razonable, dicho
activo continuar medido al valor razonable. El
pasivo asociado se medir (i) por el precio de
ejercicio de la opcin menos el valor temporal
de la misma, si dicha opcin tiene precio de
ejercicio favorable o indiferente, respectiva-
mente, o (ii) por el valor razonable del activo
transferido menos el valor temporal de la op-
cin, si dicha opcin tiene precio desfavorable
de ejercicio. El ajuste efectuado en la medicin
del pasivo asociado asegura que los importes
en libros netos del activo y del pasivo asociado
sean el valor razonable del derecho de opcin
de compra. Por ejemplo, si el valor razonable
del activo subyacente es de 80 u.m., el precio
de ejercicio de la opcin es 95 u.m. y el valor
temporal de la opcin es de 5 u.m., el importe
en libros del pasivo asociado ser de 75 u.m.
(80 u.m. - 5 u.m.), mientras que el importe en
libros del activo transferido ser de 80 u.m. (es
decir, su valor razonable).
(d) Si la existencia de una opcin de venta, emitida
por una entidad, impide que se d de baja al
activo transferido y la entidad lo mide por su
valor razonable, el pasivo asociado se medir
/ 02
al precio de ejercicio de la opcin ms el valor
mmuomu
temporal de la misma. La medicin de un activo
A c tual idad E mpresar i al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
al valor razonable se limita al menor entre el valor
razonable y el precio de ejercicio de la opcin,
puesto que la entidad no tiene derecho a los
incrementos en el valor razonable del activo
transferido por encima del precio de ejercicio de
la opcin. Esto asegura que los importes netos en
libros del activo transferido y del pasivo asociado
sean el valor razonable de la obligacin incluida
en la opcin de venta. Por ejemplo, si el valor
razonable del activo subyacente es de 120 u.m.,
el precio de ejercicio de la opcin es de 100 u.m.
y el valor temporal de la opcin es de 5 u.m., el
importe en libros del pasivo asociado ser de
105 u.m. (100 + 5), mientras que el importe en
libros del activo ser de 100 u.m. (en este caso,
el precio de ejercicio de la opcin).
(e) Si un contrato que asegure un precio que est
entre un mximo y mnimo, que resulte de la
combinacin de una opcin de compra adqui-
rida y una opcin de venta emitida, impide que
se d de baja en cuentas un activo transferido,
y la entidad mide ese activo al valor razonable,
continuar midiendo el activo por su valor
razonable. El pasivo asociado se medir por (i)
la suma del precio de ejercicio de la opcin de
compra y del valor razonable de la opcin de
venta, menos el valor temporal de la opcin
de compra, si la opcin de compra tiene un
precio de ejercicio favorable o indiferente, res-
pectivamente, o (ii) la suma del valor razonable
del activo y del valor razonable de la opcin de
venta, menos el valor temporal de la opcin de
compra, si la opcin de compra tiene un precio
de ejercicio desfavorable. El ajuste efectuado
en la medicin del pasivo asociado asegura
que los importes en libros netos del activo y
del pasivo asociado sean iguales al valor razo-
nable de las opciones compradas y emitidas
por la entidad. Por ejemplo, supngase que
una entidad transfiere un activo financiero,
que se mide por su valor razonable, mientras
que simultneamente adquiere una opcin
de compra con precio de ejercicio de 120 u.m.
y emite una opcin de venta con un precio
de ejercicio de 80 u.m. Supngase tambin
que el valor razonable del activo en la fecha
de la transferencia es de 100 u.m. Los valores
temporales de las opciones de venta y de
compra son de 1 y 5 u.m., respectivamente.
En este caso, la entidad reconoce un activo
por 100 u.m. (el valor razonable del activo)
y un pasivo asociado por 96 u.m. [(100 u.m.
+ 1 u.m.) - 5 u.m.] Esto da un valor del activo
neto de 4 u.m., que es el valor razonable de la
opcin mantenida y emitida por la entidad.
Todas las transferencias
B3.2.14 En la medida que la transferencia de un activo
financiero no cumpla los requisitos para la baja
NIIF 9
19
NIIF 9 - I nstrumentos financieros
en cuentas, los derechos u obligaciones contrac-
tuales del transferidor, relativos a la transferencia,
no se contabilizarn separadamente como deri-
vados si del reconocimiento, tanto del derivado
como del activo transferido o del pasivo surgido
de la transferencia, se deriva el registro de los
mismos derechos y obligaciones dos veces. Por
ejemplo, una opcin de compra retenida por el
transferidor puede impedir que una transferen-
cia de activos financieros se contabilice como
una venta. En este caso, la opcin de compra
no se reconoce separadamente como un activo
derivado.
B3.2.15 En la medida en que una transferencia de activos
financieros no cumpla con los requisitos para la
baja en cuentas, el receptor de la transferencia
no reconocer el activo transferido como un
activo. El receptor de la transferencia dar de
baja el efectivo o la contraprestacin pagada,
y reconocer una cuenta por cobrar del trans-
feridor. Si el transferidor tiene tanto el derecho
como la obligacin de adquirir de nuevo el
control del activo transferido en su integridad
por un importe fijo (tal como en un acuerdo de
recompra) el receptor puede medir su cuenta
por cobrar al costo amortizado si cumple los
criterios del prrafo 4.1.2.
Ejemplos
B3.2.16 Los siguientes ejemplos ilustran la aplicacin
de los principios de baja en cuentas de esta
NIIF.
(a) Acuerdos de recompra y prstamos de valo-
res. Si un activo financiero es vendido en un
acuerdo que implique su recompra a un precio
fijo, o al precio de venta ms la rentabilidad
normal del prestamista, o si se ha prestado con
el acuerdo de devolverlo al transferidor, no se
dar de baja en cuentas, porque el transferi-
dor retiene de forma sustancial los riesgos y
recompensas de la propiedad. Si el receptor de
la transferencia obtiene el derecho a vender o
pignorar el activo, el transferidor reclasificar
el activo, en su estado de situacin financiera,
como un activo prestado o una cuenta por
cobrar por recompra de activos.
(b) Acuerdos de recompra y prstamos de valores-
activos que son sustancialmente iguales. Si un
activo financiero se vende segn un acuerdo
para volver a comprar ese activo u otro sus-
tancialmente igual, a un precio fijo o a un
precio de venta ms la rentabilidad normal
del prestamista, o si el activo financiero es
obtenido en prstamo o prestado junto un
acuerdo de devolver el mismo o sustancial-
mente el mismo activo al transferidor, no se
dar de baja en cuentas porque el transferidor
retiene de manera sustancial todos los riesgos
y recompensas de la propiedad.
NIIF 9
20
(c) Acuerdos de recompra y prstamos de
valores-derechos de sustitucin. Si un acuerdo
de recompra a un precio de recompra fijo o
a un precio igual al precio de venta ms la
rentabilidad normal del prestamista, o una
transaccin de prstamo de valores que sea
similar a las anteriores, otorga el derecho al
receptor de la transferencia a sustituir activos
que son similares y de valor razonable igual al
del activo transferido en la fecha de recompra,
el activo vendido o prestado en dicha recom-
pra o transaccin de prstamo de valores no se
dar de baja en cuentas, porque el transferidor
retiene de manera sustancial todos los riesgos
y recompensas de la propiedad.
(d) Derecho a la primera opcin de compra al
valor razonable. Si una entidad vende un
activo financiero y retiene slo el derecho
a la primera opcin para comprar el activo
transferido por su valor razonable, si el re-
ceptor de la transferencia posteriormente
lo vende, la entidad dar de baja en cuentas
el activo porque ha transferido de manera
sustancial todos los riesgos y recompensas
de la propiedad.
(e) Transaccin de venta y recompra inmediata.
La recompra de un activo financiero poco des-
pus de haberlo vendido se denomina a veces
venta y recompra inmediata. Dicha recompra
no excluye la baja en cuentas, siempre que la
transaccin original cumpliera los requisitos
para producir la baja en cuentas. Sin embargo,
si el acuerdo para vender el activo financiero
se realiza de manera concurrente a un acuerdo
para volver a comprar ese mismo activo, a un
precio fijo o por su precio de venta ms la
rentabilidad normal del prestamista, entonces
el activo no se dar de baja en cuentas.
(f ) Opciones de venta y de compra que son muy
favorables. Si un activo financiero transferido
se puede volver a comprar por el transferidor
y la opcin de compra tiene un precio de
ejercicio que es muy favorable, la transferencia
no cumple con los requisitos para la baja en
cuentas, porque el transferidor ha retenido de
manera sustancial todos los riesgos y recom-
pensas de la propiedad. De forma similar, si
un activo financiero puede ser vendido nue-
vamente por el receptor de la transferencia y
la opcin de venta tiene un precio de ejercicio
que es muy favorable, dicha la transferencia no
cumple los requisitos para la baja en cuentas
porque el receptor de la transferencia ha rete-
nido de manera sustancial todos los riesgos y
recompensas de la propiedad.
(g) Opciones de compra y venta que son muy
desfavorables. Un activo financiero que se
/ 02
mmuomu
transfiere sujeto a una opcin de venta a favor
del receptor de la transferencia que tiene un
Instituto Pacfico

precio de ejercicio muy desfavorable, o a una
opcin de compra a favor del transferidor que
es muy desfavorable se dar de baja cuentas.
Esto es as porque el transferidor ha cedido de
forma sustancial todos los riesgos y recompen-
sas de la propiedad.
(h) Activos que se pueden conseguir fcilmente,
sujetos a una opcin de compra que no tiene
un precio de ejercicio ni muy favorable ni
muy desfavorable. Si una entidad tiene una
opcin de compra sobre un activo que se
puede conseguir fcilmente en el mercado,
y la opcin no tiene un precio de ejercicio ni
muy favorable ni muy desfavorable, el activo
se dar de baja en cuentas. Esto es as porque
la entidad (i) no ha retenido ni transferido de
forma sustancial todos los riesgos y recom-
pensas de la propiedad, y (ii) no ha retenido el
control. No obstante, si el activo no se pudiera
conseguir fcilmente en el mercado, la baja en
cuentas est prohibida, en la proporcin del
importe del activo que est sujeta a la opcin
de compra, porque la entidad ha retenido el
control de dicho activo.
(i) Un activo que no se puede conseguir fcilmen-
te y est sujeto a una opcin de venta emitida
por una entidad, que no tiene un precio de
ejercicio ni muy favorable ni muy desfavorable.
Si una entidad transfiere un activo financiero
que no se puede conseguir fcilmente en el
mercado, y emite una opcin de venta que no
tiene un precio de ejercicio muy desfavorable,
la entidad ni retiene ni transfiere de manera
sustancial todos los riesgos y recompensas
de la propiedad, a causa de la opcin de venta
emitida. La entidad habr retenido el control
del activo si la opcin de venta es lo suficien-
temente importante para impedir al receptor
de la transferencia la venta del activo, en cuyo
caso el activo continuar siendo reconocido
en la medida de la implicacin continuada del
transferidor (vase el prrafo B3.2.9). La entidad
transferir el control del activo si la opcin de
venta no es lo suficientemente importante
para impedir al receptor de la transferencia la
venta del activo, en cuyo caso ste se dar de
baja en cuentas.
(j) Activos sujetos a una opcin de compra o
venta al valor razonable, o a un acuerdo de re-
compra a trmino al valor razonable. La trans-
ferencia de un activo financiero que est sujeta
nicamente a una opcin de compra o venta
con un precio de ejercicio, o a un acuerdo de
recompra a trmino con un precio aplicable,
igual al valor razonable del activo financiero en
el momento de la recompra, conlleva la baja
en cuentas a causa de la transferencia de forma
/ 02
sustancial de todos los riesgos y recompensas
mmuomu
de la propiedad.
A c tual idad E mpresar i al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
(k) Opciones de compra o venta a liquidar en
efectivo. Una entidad evaluar la transferencia
de un activo financiero, que est sujeta a una
opcin de compra o de venta o a un acuerdo
de recompra a trmino que ser liquidada en
efectivo, para determinar si ha transferido o
retenido de forma sustancial todos los riesgos
y recompensas de la propiedad. Si la entidad
no ha retenido de forma sustancial todos los
riesgos y recompensas de la propiedad del
activo transferido, proceder a determinar si ha
retenido el control del activo transferido. Que
la opcin de compra o venta o el acuerdo de
recompra a trmino se liquiden por el neto en
efectivo no significa de forma automtica que
la entidad haya transferido el control [vanse
los prrafos B3.2.9 y (g), (h) e (i) anteriores].
(l) Clusula de reclamacin de cuentas. La
existencia de una clusula de reclamacin
de cuentas es una opcin de recompra (o de
compra) incondicional, que otorga a la entidad
el derecho a reclamar los activos transferidos
con sujecin a algunas restricciones. Siempre
que dicha opcin implique que la entidad
no ha retenido ni ha transferido de forma
sustancial todos los riesgos y recompensas
de la propiedad, su existencia impedir la baja
en cuentas, pero slo en la medida correspon-
diente al importe sujeto a la recompra (supo-
niendo que el receptor de la transferencia no
pueda vender los activos). Por ejemplo, si el
importe en libros y el ingreso recibido por la
transferencia de activos por prstamos es de
100.000 u.m. y cualquier prstamo individual
puede ser vuelto a comprar pero el importe
agregado de los prstamos recomprados
no puede exceder de 10.000 u.m., las 90.000
u.m. cumpliran los requisitos para la baja en
cuentas.
(m) Opciones de liquidacin de cuentas. Una
entidad, que puede ser un transferidor que ad-
ministra activos transferidos, puede tener una
opcin de liquidacin de cuentas, que le per-
mite comprar activos transferidos residuales
cuando el importe de los activos pendientes
de cobro descienda a un nivel determinado,
al cual el costo de administracin de dichos
activos se convierte en una carga en relacin
con los beneficios que pueda producir su
administracin. Siempre que dicha opcin de
liquidacin de cuentas suponga que la entidad
no retiene ni transfiere de forma sustancial
todos los riesgos y los beneficios de la propie-
dad, y el receptor de la transferencia no pueda
vender los activos, su existencia impedir la
baja en cuentas, pero slo en la medida del
importe que est sujeto a la opcin de compra.
(n) Participaciones subordinadas retenidas y
garantas crediticias. Una entidad puede con-
NIIF 9
21
NIIF 9 - I nstrumentos financieros
ceder al receptor de la transferencia mejoras
crediticias mediante la subordinacin de la
totalidad o de una parte de sus participaciones
retenidas en el activo transferido. De forma
alternativa, una entidad puede conceder al
receptor de la transferencia mejoras en la
calidad del crdito en forma de garantas
crediticias, que podran ser ilimitadas o limi-
tadas a un importe especificado. Si la entidad
retiene de forma sustancial todos los riesgos y
recompensas de la propiedad del activo trans-
ferido, el activo continuar reconocindose en
su integridad. Si la entidad retiene algunos,
pero no sustancialmente todos, los riesgos y
recompensas de la propiedad y ha retenido
el control, se prohbe la baja en cuentas en la
cuanta del importe de efectivo u otros activos
que la entidad pueda ser requerida a pagar.
(o) Permuta de rendimientos totales. Una entidad
puede vender un activo financiero a un recep-
tor de la transferencia y llevar a cabo con l un
acuerdo de permuta de rendimientos totales,
mediante la cual todos los flujos de efectivo
por pago por intereses procedentes del activo
subyacente se envan a la entidad a cambio
de un pago fijo o de un pago a tasa de inters
variable, de forma que cualquier incremento
o decremento en el valor razonable del activo
subyacente quedar absorbido por la entidad.
En tal caso, estar prohibida la baja en cuentas
de la totalidad del activo.
(p) Permuta de tasas de inters Una entidad pue-
de transferir al receptor de la transferencia un
activo financiero a inters fijo y realizar con l
un acuerdo de permuta financiera de tasas
de inters, para recibir una tasa de inters fijo
y pagar una tasa de inters variable basada en
un importe nocional, que es igual al principal
del activo financiero transferido. La permuta
financiera de tasas de inters no excluye la baja
en cuentas del activo transferido, siempre que
los pagos de la permuta financiera no estn
condicionados a los pagos realizados sobre el
activo transferido.
(q) Permuta financiera de tasas de inters con
principales que se van amortizando. Una
entidad puede transferir a un receptor de la
transferencia un activo financiero a tasa fija de
inters que se va amortizando con el tiempo,
y realizar un acuerdo de permuta financiera
de tasas de inters que tenga en cuenta la
amortizacin de los principales, de forma que
reciba una tasa de inters fija y pague una tasa
de inters variable sobre un importe nocional.
Si el importe nocional de la permuta financiera
se amortiza de forma que iguale el importe
principal del activo financiero transferido
pendiente en cualquier punto del tiempo,
la permuta financiera podra implicar, por lo
NIIF 9
22
general, que la entidad retiene de forma sus-
tancial el riesgo de pago anticipado, en cuyo
caso podr continuar reconociendo el total del
activo transferido o continuar reconociendo
ste solo en la medida de su implicacin
continuada. Por el contrario, si la amortizacin
del importe nocional de la permuta financiera
no est vinculada al importe del principal pen-
diente del activo transferido, dicha permuta
financiera no implicara que la entidad retiene
el riesgo de pago anticipado del activo. Por lo
tanto, la existencia de este tipo de permuta
financiera no impedir la baja en cuentas del
activo transferido, siempre que los pagos de la
permuta no estn condicionados a los pagos
por inters realizados en el activo transferido,
y la permuta financiera no conlleve que la
entidad retiene cualquier otro riesgo o ventaja
significativos que se refieran a la propiedad del
activo transferido.
B3.2.17 Este prrafo ilustra la aplicacin del enfoque
de la implicacin continuada cuando dicha
implicacin continuada de la entidad se centra
en una parte del activo financiero. Supngase
que una entidad tiene una cartera de prstamos
con posibilidad de pago anticipado cuyo cupn
y tasa de inters efectiva es del 10 por ciento, y
cuyo importe principal y costo amortizado son
10.000 u.m. Realiza una transaccin en la cual,
a cambio de un pago de 9.115 u.m., el receptor
de la transferencia obtiene el derecho a 9.000
u.m. de cualquiera de los cobros de principal
ms intereses al 9,5 por ciento. La entidad
retiene el derecho a 1.000 u.m. de cobros de
principal ms intereses al 10 por ciento, ms el
exceso correspondiente al diferencial del 0,5 por
ciento sobre los 9.000 restantes de principal. Los
cobros procedentes de pagos anticipados se
distribuyen proporcionalmente entre la entidad
y el receptor de la transferencia en la proporcin
de 1 a 9, pero cualquier incumplimiento se de-
duce de la participacin de la entidad de 1.000
u.m., hasta que dicha participacin se agote. El
valor razonable de los prstamos en la fecha de
la transaccin es de 10.100 u.m. y el valor razo-
nable estimado del exceso correspondiente al
diferencial de 0,5 por ciento es 40.
La entidad determina que ha transferido algu-
nos riesgos y recompensas significativas de la
propiedad (por ejemplo, el riesgo significativo
de pago anticipado) pero tambin ha retenido
algunos riesgos y recompensas significativos
inherentes a la propiedad (a causa de su par-
ticipacin retenida subordinada) y ha retenido
el control. Por lo tanto, aplica el enfoque de la
implicacin continuada.
Para aplicar esta NIIF, la entidad analiza la transac-
/ 02
mmuomu
cin como (a) la retencin de una participacin
retenida completamente proporcional en lo que
Instituto Pacfico

se refiere a las 1.000 u.m., ms (b) la subordina-
cin de la participacin retenida, que otorga al
receptor de la transferencia mejoras en la calidad
de los crditos por prdidas que pudiera tener.
La entidad calcula que 9.090 u.m. (el 90 por
ciento de 10.100 u.m.) de la contraprestacin
recibida de 9.115 u.m. representa la contra-
prestacin recibida por la porcin del 90 por
ciento totalmente proporcional. El resto de la
contraprestacin recibida (25 u.m.) representa
la contraprestacin recibida por subordinar su
participacin retenida a conceder mejoras en
la calidad de los crditos al receptor de la trans-
ferencia para compensarle de prdidas en los
mismos. Adems, el exceso correspondiente al
diferencial de 0,5 por ciento representa la contra-
prestacin recibida por la mejora crediticia. Por
consiguiente, la contraprestacin total recibida
por la mejora en la calidad de los crditos es de
65 u.m. (25 u.m. + 40 u.m.).
La entidad calcula la ganancia o prdida de la
venta de la porcin del 90 por ciento de los
flujos de efectivo. Suponiendo que los valores
razonables separados de la porcin del 90 por
ciento transferida y de la porcin del 10 por cien-
to retenida no estn disponibles en la fecha de
la transferencia, la entidad distribuye el importe
en libros del activo, de acuerdo con el prrafo
3.2.14, de la forma siguiente:
Valor
Importe en
razonable Porcentaje
libros asignado
estimado
Porcin transferida 9.090 90% 9.000
Porcin retenida 1.010 10% 1.000
Total 10.100 10.000
La entidad computa su ganancia o prdida sobre
la venta de la porcin correspondiente al 90 por
ciento de los flujos de efectivo, deduciendo el im-
porte en libros distribuido a la porcin transferida
de la contraprestacin recibida, es decir 90 u.m.
(9.090 u.m. - 9.000 u.m.). El importe en libros de
la parte retenida por la entidad es de 1.000 u.m.
Adems, la entidad reconoce la implicacin
continuada que resulta de la subordinacin de la
participacin retenida para prdidas crediticias.
Por consiguiente, reconoce un activo de 1.000
u.m. (el importe mximo de los flujos de efectivo
que no recibira de acuerdo a la subordinacin)
y un pasivo asociado de 1.065 u.m. (que es el
importe mximo de los flujos de efectivo que
no recibira de acuerdo con la subordinacin,
es decir, 1.000 u.m. ms el valor razonable de la
subordinacin que es de 65 u.m.).
La entidad utiliza toda la informacin anterior-
/ 02
mente mencionada para contabilizar la transac-
mmuomu
cin de la forma siguiente:
A c tual idad E mpresar i al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
Debe Haber
Activo original 9.000
Activo reconocido por la subordinacin de la 1.000
participacin residual
Activo por la contraprestacin recibida en 40
forma de exceso diferencial restante
Ganancia o prdida (ganancia por la trans- 90
ferencia)
Pasivo 1.065
Efectivo recibido 9.115
Total 10.155 10.155
Inmediatamente despus de la transaccin, el
importe en libros del activo es de 2.040 u.m.,
que comprenden 1.000 u.m., que representan
el importe distribuido a la parte retenida, y 1.040
u.m., que representan la implicacin continuada
adicional de la entidad, procedente de la sub-
ordinacin de la participacin retenida para
compensar prdidas crediticias (que incluye
el exceso correspondiente al diferencial de 40
u.m.).
En periodos posteriores, la entidad reconocer
la contraprestacin recibida por la mejora en la
calidad de los crditos (65 u.m.) sobre una base
temporal proporcional, acumular (devengar)
intereses sobre el activo reconocido utilizando
el mtodo de la tasa de inters efectiva y reco-
nocer cualquier deterioro crediticio sobre los
activos reconocidos. Como un ejemplo de lo
anterior, supngase que en el siguiente ao
hay una prdida por deterioro crediticio en los
prstamos subyacentes de 300 u.m. L a entidad
reducir su activo reconocido por 600 u.m. (300
u.m. relativas a la participacin retenida y otras
300 u.m. relativas a la implicacin continuada
adicional que surge de la subordinacin de su
participacin retenida por prdidas crediticias)
y reducir su pasivo reconocido por 300 u.m.
El resultado neto es un cargo al resultado del
periodo por deterioro del crdito por importe
de 300 u.m.
Baja en cuentas de pasivos financieros (seccin 3.3)
B3.3.1 Un pasivo financiero (o una parte del mismo) se
cancelar cuando el deudor:
(a) cumpla con la obligacin contenida en el
pasivo (o en una parte del mismo) pagando
al acreedor, normalmente en efectivo, en otros
activos financieros, en bienes o en servicios; o
(b) est legalmente dispensado de la responsa-
bilidad principal contenida en el pasivo (o en
una parte del mismo) ya sea por un proceso
judicial o por el acreedor. (Si el deudor ha
prestado una garanta esta condicin puede
ser an cumplida).
B3.3.2 Si el emisor de un instrumento de deuda compra
de nuevo ese instrumento, la deuda quedar
NIIF 9
23
NIIF 9 - I nstrumentos financieros
cancelada, incluso en el caso de que el emisor
fuera un creador de mercado para ese instru-
mento o intente volver a venderlo en un futuro
inmediato.
B3.3.3 El pago a un tercero, incluyendo la creacin
de un fondo fiduciario especfico para liquidar
la deuda (a veces denominado revocacin en
esencia), no libera por si mismo al deudor de
su responsabilidad principal con el acreedor,
excepto que haya obtenido una liberacin legal
de su obligacin.
B3.3.4 Si el deudor paga a un tercero por asumir la
obligacin y notifica al acreedor que el tercero
en cuestin ha asumido su deuda, el deudor no
dar de baja la deuda a menos que se cumpla
la condicin establecida en el prrafo B3.3.1(b).
Si el deudor paga a un tercero por asumir una
obligacin y obtiene una liberacin legal de
parte del acreedor, habr cancelado la deuda.
No obstante, si el deudor acordase realizar
pagos sobre la deuda al tercero o hacerlos
directamente a su acreedor original, el deudor
reconocer una nueva obligacin de deuda con
el tercero.
B3.3.5 Aunque la existencia de una liberacin legal
del compromiso que supone la deuda, ya sea
judicial o del propio acreedor, conlleve la baja en
cuentas de un pasivo, la entidad podra tener que
reconocer un nuevo pasivo si no se cumpliesen,
para el activo financiero transferido, los criterios
de baja en cuentas recogidos en los prrafos
3.2.1 a 3.2.23. Si esos criterios no se cumplen, los
activos financieros transferidos no se darn de
baja, y la entidad reconocer un nuevo pasivo
relacionado con los activos transferidos.
B3.3.6 A efectos del prrafo 3.3.2, las condiciones sern
sustancialmente diferentes si el valor presente
de los flujos de efectivo descontados bajo las
nuevas condiciones, incluyendo cualquier
comisin pagada neta de cualquier comisin
recibida, y utilizando para hacer el descuento la
tasa de inters efectiva original, difiere al menos
en un 10 por ciento del valor presente descon-
tado de los flujos de efectivo que todava resten
del pasivo financiero original. Si un intercambio
de instrumentos de deuda o una modificacin
de las condiciones se contabilizan como una
cancelacin, los costos o comisiones incurri-
dos se reconocern como parte del resultado
procedente de la extincin. Si el intercambio
o la modificacin citados no se contabilizasen
como una cancelacin, los costos y comisiones
ajustarn el importe en libros del pasivo, y se
amortizarn a lo largo de la vida restante del
pasivo modificado.
B3.3.7 En algunos casos, un acreedor libera a un
deudor de su obligacin actual de realizar
pagos, pero el deudor asume una garanta
NIIF 9
24
de la obligacin de pago en caso de que la
parte que asume la responsabilidad principal
incumpla su compromiso de pago. En esta
circunstancia el deudor:
(a) reconocer un nuevo pasivo financiero basado
en el valor razonable de la obligacin por la
garanta, y
(b) reconocer una ganancia o prdida basada en
la diferencia entre (i) cualquier pago realizado
y (ii) el importe en libros del pasivo financiero
original menos el valor razonable del nuevo
pasivo financiero.
Clasificacin (captulo 4)
Clasificacin de activos financieros (seccin 4.1)
Modelo de negocio de la entidad para gestionar los
activos financieros
B4.1.1 El prrafo 4.1.1(a) requiere que una entidad
clasifique los activos financieros conforme a
su medicin posterior al costo amortizado o
al valor razonable, sobre la base del modelo
de negocio de la entidad para gestionar los
activos financieros. Una entidad evaluar si
sus activos financieros cumplen esta condi-
cin basndose en el objetivo del modelo de
negocio, conforme est determinado por el
personal clave de la gerencia (como se define
en la NIC 24).
B4.1.2 El modelo de negocio de la entidad no depen-
der de las intenciones de la gerencia para un
instrumento individual. Por consiguiente, esta
condicin no es un enfoque de clasificacin
instrumento por instrumento y debe determi-
narse a partir de un nivel ms alto de agrega-
cin. Sin embargo, una nica entidad puede
tener ms de un modelo de negocio para
gestionar sus instrumentos financieros. Por
ello, la clasificacin no necesita determinarse
a nivel de la entidad que informa. Por ejemplo,
una entidad puede mantener una cartera de
inversiones que gestiona para obtener flujos
de efectivo contractuales, y otra cartera de
inversiones que gestiona para negociar para
realizar cambios al valor razonable.
B4.1.3 Aunque el objetivo del modelo de negocio
de una entidad puede ser mantener activos
financieros para obtener los flujos de efectivo
contractuales, la entidad no necesita mantener
todos los instrumentos hasta el vencimiento.
Por ello, el modelo de negocio de una entidad
puede ser mantener los activos financieros para
obtener los flujos de efectivo contractuales
incluso aunque tengan lugar ventas de activos
financieros. Por ejemplo, la entidad puede ven-
der un activo financiero si:
(a) dicho activo financiero deja de cumplir las
/ 02
mmuomu
condiciones de la poltica de inversin de la
entidad (por ejemplo, la calificacin crediticia
Instituto Pacfico

del activo desciende por debajo de lo reque-
rido por la poltica de inversin de la entidad);
(b) en el caso de una aseguradora, si la entidad
ajusta su cartera de inversin para reflejar un
cambio en la duracin esperada (es decir el
calendario esperado de desembolsos); o
(c) dicha entidad necesita financiar desembolsos
de capital.
Sin embargo, si se realiza un nmero excesiva-
mente infrecuente de ventas de una cartera, la
entidad necesitar evaluar si y cmo estas ventas
son coherentes con un objetivo de obtener flujos
de efectivo contractuales.
B4.1.4 Los siguientes son ejemplos de casos donde el
objetivo del modelo de negocio de una entidad
puede ser mantener activos financieros para
obtener flujos de efectivo contractuales. Esta
lista de ejemplos no es exhaustiva.
Ejemplo Anlisis
Ejemplo 1
Una entidad mantiene inver- Aunque una entidad puede
siones para obtener sus flujos considerar, entre otra informa-
de efectivo contractuales pero cin, los valores razonables de
vendera una inversin en cir- los activos financieros desde
cunstancias particulares. una perspectiva de liquidez
(es decir el importe de efectivo
que se realizara si la entidad
necesitara vender los activos),
el objetivo de la entidad es
mantener los activos finan-
cieros y obtener los flujos de
efectivos contractuales. La
realizacin de algunas ventas
no estara en contradiccin
con ese objetivo.
Ejemplo 2
El modelo de negocio de una El objetivo del modelo de
entidad es comprar carteras negocio de la entidad es man-
de activos financieros, tales tener los activos financieros y
como prstamos. Las carteras obtener los flujos de efectivo
pueden incluir o no activos contractuales. La entidad no
financieros que hayan sufrido compra la cartera para obtener
prdidas crediticias. Si el pago un beneficio por medio de
de los prstamos no se realiza su venta.
a tiempo, la entidad pretende El mismo anlisis se aplicara
obtener los flujos de efecti- incluso si la entidad no espe-
vo contractuales a travs de ra recibir todos los flujos de
varias formas -por ejemplo, efectivo contractuales (por
contactando con el deudor ejemplo algunos de los activos
por correo, telfono u otros
financieros han sufrido prdi-
medios. das crediticias)
En algunos casos, la entidad Ms an, el hecho de que la
realiza permutas financieras de entidad haya contratado deri-
tasas de inters para cambiar vados para modificar los flujos
la tasa de inters de activos de efectivo de la cartera, no
financieros concretos, dentro cambia por si mismo el mode-
de una cartera, de una tasa de lo de negocio de la entidad. Si
inters variable a otra fija. la cartera no se gestiona sobre
una base de valor razonable,
el objetivo del modelo de ne-
gocio podra ser mantener los
/ 02
activos para obtener los flujos
mmuomu
de efectivo contractuales.
A c tual idad E mpresar i al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
Ejemplo 3
Una entidad tiene un modelo El grupo consolidado origin
de negocio con el objetivo de los prstamos con el objetivo
conceder prstamos a clientes de mantenerlos para obtener
y posteriormente vender esos los flujos de efectivo contrac-
prstamos a un vehculo de tuales.
titulizacin. El vehculo de ti- Sin embargo, la entidad que
tulizacin emite instrumentos los origina tiene un objetivo
para los inversores. de realizar los flujos de efectivo
La entidad concedente contro- de la cartera de prstamos
la el vehculo de titulizacin y mediante la venta de stos al
por ello lo consolida. vehculo de titulizacin, por
ello a afectos de sus estados
El vehculo de titulizacin
obtiene los flujos de efectivo financieros separados no se
contractuales procedentes de considerara que est ges-
los prstamos y los transfiere a tionando esta cartera para
obtener los flujos de efectivo
sus inversores.
contractuales.
Se supone, a efectos de este
ejemplo, que los prstamos
continan siendo reconoci-
dos en el estado de situacin
financiera consolidado, porque
no han sido dados de baja en
cuentas por el vehculo de
titulizacin
B4.1.5 Un modelo de negocio en el que el objetivo no es
mantener instrumentos para obtener los flujos de
efectivo contractuales se da cuando una entidad
gestiona el rendimiento de una cartera de activos
financieros con el objetivo de realizar los flujos
de efectivo mediante la venta de los activos. Por
ejemplo, si una entidad gestiona activamente una
cartera de activos para realizar cambios en el valor
razonable que surjan de cambios en diferenciales
por riesgo de crdito y curvas de rendimiento,
su modelo de negocio no es para mantener
activos con el fin de obtener los flujos de efectivo
contractuales. El objetivo de la entidad dar lugar
a comprar y vender de forma activa y la entidad
gestiona los instrumentos para realizar ganancias
del valor razonable, en lugar de para obtener los
flujos de efectivo contractuales.
B4.1.6 Una cartera de activos financieros que se ges-
tiona y cuyo rendimiento se evala sobre una
base del valor razonable [como se describe en
el prrafo 4.2.2(b)] no se mantiene para obtener
flujos de efectivo contractuales. Asimismo, una
cartera de activos financieros que cumple la
definicin de mantenida para negociar no se
mantiene con el fin de obtener flujos de efectivo
contractuales. Estas carteras de instrumentos
deben medirse al valor razonable con cambios
en resultados.
Flujos de efectivo contractuales que son nicamen-
te pagos del principal e intereses sobre el importe
del principal pendiente
B4.1.7 El prrafo 4.1.1 requiere que una entidad (a
menos que aplique el prrafo 4.1.5) clasifique
un activo financiero, para su medicin posterior
a costo amortizado o valor razonable, sobre
NIIF 9
25
NIIF 9 - I nstrumentos financieros
la base de las caractersticas de los flujos de
efectivo contractuales del activo financiero, que
pertenece a un grupo de activos financieros
gestionado para obtener los flujos de efectivo
contractuales.
B4.1.8 Una entidad evaluar si los flujos de efectivo
contractuales son nicamente pagos del prin-
cipal e intereses sobre el importe del principal
pendiente, tomando como referencia la moneda
en la que est denominado el activo financiero
(vase tambin el prrafo
B5.7.2).
B4.1.9 El apalancamiento es una caracterstica de los
flujos de efectivo contractuales de algunos acti-
vos financieros. El apalancamiento incrementa la
variabilidad de los flujos de efectivo contractua-
les, haciendo que no tengan las caractersticas
econmicas del inters. Ejemplos de activos
financieros que incluyen apalancamiento son los
contratos simples de opcin, los contratos a tr-
mino y los de permuta financiera. Por ello estos
contratos no cumplen la condicin del prrafo
4.1.2(b) y no se pueden medir posteriormente
al costo amortizado.
B4.1.10 Las clusulas contractuales que permiten al
emisor (es decir al deudor) pagar por anticipa-
do un instrumento de deuda (por ejemplo un
prstamo o un bono) o permiten al tenedor (es
decir al acreedor) revenderlo al emisor antes
del vencimiento, dan lugar a flujos de efectivo
contractuales que son nicamente pagos del
principal e intereses sobre el importe del prin-
cipal pendiente solo si:
(a) la clusula no depende de hechos futuros,
distintos de los que protegen:
(i) al tenedor contra el deterioro del crdito
del emisor (por ejemplo incumplimien-
tos, rebajas crediticias o infracciones de
clusulas del prstamo), o de un cambio
en el control del emisor; o
(ii) al tenedor o emisor contra cambios lega-
les o fiscales relevantes; e
(b) el importe pagado por anticipado representa
sustancialmente los importes sin pagar del
principal e intereses sobre el importe del
principal pendiente, que puede incluir una
compensacin adicional razonable por la
terminacin anticipada del contrato.
B4.1.11 Las clusulas contractuales que permiten al
emisor o al tenedor ampliar la duracin con-
tractual de un instrumento de deuda (es decir
una opcin de ampliacin) dan lugar a flujos
de efectivo contractuales que son nicamente
pagos del principal e intereses sobre el importe
del principal pendiente solo si:
(a) la clusula no depende de hechos futuros,
distintos de los que protegen:
NIIF 9
26
(i) al tenedor contra el deterioro del crdito
del emisor (por ejemplo incumplimien-
tos, rebajas crediticias o infracciones de
clusulas del prstamo), o de un cambio
en el control del emisor; o
(ii) al tenedor o emisor contra cambios lega-
les o fiscales relevantes; e
(b) las condiciones de la opcin de ampliacin
dan lugar a flujos de efectivo contractuales,
durante el periodo de ampliacin, que son
nicamente pagos del principal e intereses
sobre el importe del principal pendiente.
B4.1.12 Una condicin contractual que cambia el ca-
lendario o importe de los pagos del principal
o intereses no da lugar a flujos de efectivo
contractuales que son nicamente principal e
intereses sobre el importe del principal pendien-
te a menos que:
(a) se trate de una tasa de inters variable que
sea contraprestacin por el valor temporal
del dinero y el riesgo de crdito (que puede
determinarse solo en el reconocimiento inicial,
y por ello puede ser fijada) asociada con el
importe del principal pendiente; e
(b) si la condicin contractual es una opcin de
pago anticipado, cumpla las condiciones del
prrafo B4.1.10; o
(c) si la condicin contractual es una opcin de
ampliacin, cumpla las condiciones del prrafo
B4.1.11.
B4.1.13 Los siguientes ejemplos ilustran flujos de efec-
tivo contractuales que son nicamente pagos
del principal e intereses sobre el importe del
principal pendiente. Esta lista de ejemplos no
es exhaustiva.
Instrumento Anlisis
Instrumento A Los flujos de efectivo contractuales
son nicamente pagos del principal
El instrumento A es un
bono con una fecha de e intereses sobre el importe del prin-
vencimiento sealada. Los cipal pendiente. La vinculacin de los
pagos del principal e intereses sobre el
pagos del principal e inte-
importe del principal pendiente con un
reses sobre el importe del
principal pendiente estn ndice de inflacin no apalancado tiene
vinculados a un ndice de el efecto de revisar el valor temporal del
inflacin relacionado con dinero, colocndolo a un nivel actual.
la moneda en la que se En otras palabras, la tasa de inters
sobre el instrumento refleja el inters
emiti el instrumento.
El vnculo de inflacin real. Por ello, los importes de intereses
no est apalancado y el son contraprestaciones por el valor
principal est protegido. temporal del dinero sobre el importe
del principal pendiente.
Sin embargo, si los pagos de intereses
se indexaron a otra variable tal como el
rendimiento del deudor (por ejemplo
el resultado neto del deudor) o un
ndice de patrimonio, los flujos de
efectivo contractuales no son pagos
del principal e intereses sobre el im-
/ 02
porte del principal pendiente. Esto es
mmuomu
as porque los pagos de intereses no
implican con traprestacin por el valor
Instituto Pacfico

Instrumento
Instrumento B
El instrumento B es un
instrumento de tasa de
inters variable con una
fecha de vencimiento
sealada que permite al
prestatario elegir la tasa de
inters de mercado sobre
una base de negocio en
marcha. Por ejemplo, en
cada fecha de revisin de
la tasa de inters, el pres-
tatario puede elegir pagar
el LIBOR a tres meses por
un periodo de tres meses
o el LIBOR a un mes para
un periodo de un mes.
Instrumento C
El instrumento C es un
bono con una fecha de
vencimiento sealada y
paga una tasa de inters
de mercado variable. Esa
tasa de inters variable
est limitada.
/ 02
mmuomu
A c tual idad E mpresar i al
Anlisis
temporal del dinero y del riesgo de
crdito asociado con el importe del
principal pendiente. Existe variabilidad
en los pagos de intereses contractua-
les, que es incoherente con las tasas de
inters de mercado.
Los flujos de efectivo contractuales
sern nicamente pagos del principal e
intereses sobre el importe del principal
pendiente, en la medida en que el
inters pagado a lo largo de la vida del
instrumento refleje la contraprestacin
por el valor temporal del dinero y por
el riesgo de crdito asociado con el
instrumento. El hecho de que la tasa
de inters LIBOR se revise durante la
vida del instrumento no descalifica por
s mismo al instrumento.
Sin embargo, si el prestatario puede
elegir recibir el LIBOR a un mes por
tres meses, y este LIBOR a un mes
no se revisa cada mes, los flujos de
efectivo contractuales no son pagos
del principal e intereses.
El mismo anlisis se aplicara si el
prestatario puede elegir, de entre
las tasas que hace pblicas el pres-
tamista, la tasa de inters variable a
un mes y la tasa de inters variable
a tres meses.
Sin embargo, si el instrumento tiene
una tasa de inters contractual basada
en una duracin que supera la vida
restante del instrumento, sus flujos
de efectivo contractuales no son pa-
gos del principal e intereses sobre el
importe del principal pendiente. Por
ejemplo, un bono de vencimiento
constante con una duracin de cinco
aos que paga una tasa variable que
se revisa peridicamente pero que
siempre refleja un vencimiento de
cinco aos no da lugar a flujos de
efectivo contractuales que son pagos
del principal e intereses sobre el
importe del principal pendiente. Esto
es as porque el inters por pagar en
cada periodo no est conectado con
la duracin del instrumento (excepto
en su origen).
Los flujos de efectivo contractuales
tanto de:
(a) un instrumento que tiene una tasa
de inters fija y
(b) un instrumento que tiene una
tasa de inters variable son pagos
del principal e intereses sobre el
importe del principal pendiente
en la medida en que el inters
refleja la contraprestacin por el
valor temporal del dinero y por el
riesgo de crdito asociado con el
instrumento durante la duracin
del instrumento
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
Instrumento Anlisis
Por ello, un instrumento que es una
combinacin de (a) y (b) (por ejemplo
un bono con un lmite de tasa de inte-
rs) puede tener flujos de efectivo que
son nicamente pagos del principal e
intereses sobre el importe del principal
pendiente. Esta caracterstica puede
reducir la variabilidad de los flujos de
efectivo al establecer un lmite en la
tasa de inters variable (por ejemplo
un lmite mximo y mnimo de tasa de
inters) o incrementar la variabilidad
del flujo de efectivo porque una tasa
fija pasa a ser variable.
Instrumento D
El instrumento D es un El hecho de que un prstamo garan-
prstamo garantizado tizado tenga adems recurso total
por un activo que adems no afecta por s mismo al anlisis de
goza de recurso total, y si los flujos de efectivo contractuales
por tanto est respaldado son nicamente pagos del principal
tambin por todos los e intereses sobre el importe principal
activos del prestatario. pendiente.
B4.1.14 Los siguientes ejemplos ilustran flujos de efecti-
vo contractuales que no son pagos del principal
e intereses sobre el importe del principal pen-
diente. Esta lista de ejemplos no es exhaustiva.
Instrumento Anlisis
Instrumento E
El instrumento E es un El tenedor analizara el bono
bono convertible en ins- convertible en su totalidad. Los
trumentos de patrimonio flujos de efectivo contractuales
del emisor. no son pagos del principal e
intereses sobre el importe del
principal pendiente porque la
tasa de inters no refleja solo
la contraprestacin por el valor
temporal del dinero y el riesgo
de crdito. El rendimiento est
tambin vinculado al valor del
patrimonio del emisor.
Instrumento F
El instrumento F es un prs- Los flujos de efectivo contrac-
tamo que paga una tasa tuales no son nicamente pa-
de inters variable inversa gos del principal e intereses
(es decir la tasa de inters sobre el importe del principal
tiene una relacin inversa pendiente.
con las tasas de inters del Los importes de intereses no
mercado. son contraprestaciones por
el valor temporal del dinero
sobre el importe del principal
pendiente.
Instrumento G Los flujos de efectivo contrac-
El instrumento G es un tuales no son pagos del principal
e intereses sobre el importe
instrumento perpetuo, pero
el emisor puede comprar el del principal pendiente. Esto es
instrumento en cualquier as porque se puede requerir
momento y pagar al te- al emisor que difiera los pagos
nedor el importe nominal de intereses y no se acumulan
ms el inters acumulado (devengan) intereses adicionales
(devengado). sobre los importes de intereses
diferidos.
NIIF 9
27
NIIF 9 - I nstrumentos financieros
Instrumento Anlisis
El instrumento G paga una Como resultado, los importes
tasa de inters de mercado de intereses no son contrapres-
pero el pago de intereses taciones por el valor temporal
no puede realizarse a me- del dinero sobre el importe del
nos que el emisor pueda principal pendiente.
mantener la solvencia in- Si se acumulan (devengan) inte-
mediatamente despus. reses sobre los importes diferidos,
El inters diferido no acu- los flujos de efectivo contractua-
mula (devenga) inters les pueden ser pagos del principal
adicional. e intereses sobre el importe
principal pendiente.
Anlisis
El hecho de que el instrumento
G sea perpetuo no significa por s
mismo que los flujos de efectivo
contractuales no sean pagos del
principal e intereses sobre el
importe principal pendiente. En
efecto, un instrumento perpetuo
tiene continuas (mltiples) opcio-
nes de ampliacin. Estas opciones
pueden dar lugar a flujos de efec-
tivo contractuales que son pagos
del principal e intereses sobre el
importe del principal pendiente
en tanto que los pagos de inte-
reses son obligatorios y deben
pagarse a perpetuidad.
Asimismo, el hecho de que el
instrumento G sea rescatable no
significa que los flujos de efectivo
contractuales no sean pagos del
principal e intereses sobre el
importe principal pendiente, a
menos que sea rescatable a un
importe que no refleje sustan-
cialmente el pago del principal
e intereses pendientes sobre ese
principal. Incluso si el importe
de rescate incluye un importe
que compensa al tenedor de la
resolucin anticipada del ins-
trumento, los flujos de efectivo
contractuales podran ser pagos
del principal e intereses sobre el
importe del principal pendiente
B4.1.15 En algunos casos un activo financiero puede
tener flujos de efectivo contractuales que se
describen como principal e intereses, pero di-
chos flujos de efectivo no representan el pago
del principal e intereses sobre el importe del
principal pendiente como se describe en los
prrafos 4.1.2(b) y 4.1.3 de esta NIIF.
B4.1.16 Este puede ser el caso si el activo financiero
representa una inversin en activos o flujos de
efectivo de carcter particular, y por ese motivo
los flujos de efectivo contractuales no constitu-
yen nicamente pagos del principal e intereses
sobre el importe del principal pendiente. Por
ejemplo, los flujos de efectivo contractuales
pueden incluir el pago de factores distintos
a la contraprestacin del valor temporal del
NIIF 9
28
dinero y del riesgo de crdito asociado con el
importe del principal pendiente durante un
periodo de tiempo concreto. Como resultado,
el instrumento no cumplira la condicin del
prrafo 4.1.2(b). Esto podra ser el caso cuando
los derechos del acreedor se limitan a activos
especficos del deudor o a los flujos de efectivo
procedentes de dichos activos especficos (por
ejemplo un activo financiero sin recurso, que no
est garantizado por ningn activo concreto).
B4.1.17 Sin embargo, el hecho de que un activo finan-
ciero no est respaldado (sin recurso o reclamo
al emisor o ltimo vendedor o deudor) no des-
carta por s mismo que ese activo financiero deje
de cumplir la condicin del prrafo 4.1.2(b). En
estas situaciones, se requiere al acreedor evaluar
(revisar) los activos subyacentes particulares o
los flujos de efectivo para determinar si los flujos
de efectivo contractuales del activo financiero
que se est clasificando son pagos del principal
e intereses sobre el importe del principal pen-
diente. Si las condiciones del activo financiero
dan lugar a otros flujos de efectivo o limitan
esos flujos de forma incoherente con la condi-
cin de ser pagos que representan el principal
e intereses, el activo financiero no cumple la
condicin del prrafo 4.1.2(b). El hecho de que
los activos subyacentes sean activos financieros
o no financieros no afecta, por s mismo, a esta
evaluacin.
B4.1.18 Si una caracterstica de flujos de efectivo con-
tractuales no es autntica, ello no afecta a la
clasificacin de un activo financiero. Una carac-
terstica de flujos de efectivo no es autntica si
afecta a los flujos de efectivo contractuales del
instrumento solo en el momento en que ocurre
un suceso que es extremadamente excepcional,
altamente anmalo y muy improbable de que
ocurra.
B4.1.19 En prcticamente la totalidad de las transaccio-
nes de prstamo, el instrumento del acreedor es
clasificado con respecto a los instrumentos de
otros acreedores del mismo deudor. Un instru-
mento que est subordinado a otros instrumen-
tos puede tener flujos de efectivo contractuales
que sean pagos del principal e intereses sobre
el importe del principal pendiente, si el impago
del deudor constituye una infraccin al contrato,
y el tenedor tenga un derecho contractual a los
importes impagados del principal e intereses
sobre el importe del principal pendiente aun
en el caso de que el deudor est en quiebra. Por
ejemplo, una cuenta comercial por cobrar que
no d ninguna prioridad al acreedor, colocn-
dolo entre los acreedores generales, cumplira
los requisitos de tener pagos del principal e in-
tereses sobre el importe del principal pendiente.
/ 02
mmuomu
Este sera el caso incluso si el deudor hubiera
emitido prstamos garantizados con activos,
Instituto Pacfico

que en el caso de quiebra dieran al tenedor de
ese prstamo prioridad sobre los derechos de
los acreedores generales con respecto a dichos
activos de garanta, pero sin afectar al derecho
contractual del acreedor general al principal no
pagado y los otros importes debidos.
Instrumentos vinculados contractualmente
B4.1.20 En algunos tipos de transacciones, una entidad
puede priorizar pagos a los tenedores de activos
financieros utilizando mltiples instrumentos
vinculados contractualmente que crean con-
centraciones de riesgos de crdito (tramos).
Cada tramo tiene una clasificacin de prioridad
que especifica el orden en el que los flujos de
efectivo generados por el emisor se asignan al
mismo. En estas situaciones, los tenedores de un
determinado tramo tienen el derecho a pagos
del principal e intereses sobre el importe del
principal pendiente solo si el emisor genera su-
ficientes flujos de efectivo para satisfacer pagos
a los tramos clasificados como de prioridad ms
alta.
B4.1.21 En estas transacciones, un tramo tiene carac-
tersticas de flujos de efectivo que constituyen
pagos del principal e intereses sobre el importe
del principal pendiente solo si:
(a) las condiciones contractuales del tramo que
se estn evaluando para la clasificacin (sin re-
visar el conjunto subyacente de instrumentos
financieros) dan lugar a flujos de efectivo que
son nicamente pagos del principal e intereses
sobre el importe del principal pendiente (por
ejemplo la tasa de inters sobre el tramo no
est vinculada a un ndice de materia prima
cotizada);
(b) el conjunto subyacente de instrumentos fi-
nancieros tiene las caractersticas de flujos de
efectivo establecidos en los prrafos B4.1.23 y
B4.1.24.; e
(c) la exposicin al riesgo de crdito del conjun-
to subyacente de instrumentos financieros
correspondientes al tramo es igual o menor
que la exposicin al riesgo de crdito del
conjunto total de instrumentos financieros
subyacentes (por ejemplo, esta condicin se
cumplira si este conjunto subyacente total de
instrumentos fuera a perder el 50 por ciento
como resultado de prdidas crediticias y, en el
peor de los casos, el tramo perdera el 50 por
ciento o menos).
B4.1.22 Una entidad debe revisar hasta que pueda iden-
tificar el conjunto subyacente de instrumentos
que estn generando (y no meramente transmi-
tiendo) los flujos de efectivo. Este es el conjunto
subyacente de instrumentos financieros.
B4.1.23 El conjunto subyacente debe estar compuesto
/ 02
por uno o ms instrumentos que tengan flujos
mmuomu
de efectivo contractuales que sean nicamente
A c tual idad E mpresar i al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
pagos del principal e intereses sobre el importe
del principal pendiente.
B4.1.24 El conjunto subyacente de instrumentos puede
incluir tambin instrumentos que:
(a) reduzcan la variabilidad de los flujos de efecti-
vo de los instrumentos del prrafo B4.1.23 y,
cuando se combinan con los instrumentos del
prrafo B4.1.23, dan lugar a flujos de efectivo
que son nicamente pagos del principal e inte-
reses sobre el importe principal pendiente (por
ejemplo un lmite mximo o mnimo de tasa
de inters o un contrato que reduzca el riesgo
de crdito de alguno o todos los instrumentos
del prrafo B4.1.23); o
(b) alinean los flujos de efectivo de los tramos con
los flujos de efectivo del conjunto de instru-
mentos subyacentes del prrafo
B4.1.23 Para corregir diferencias cuando consistan
exclusivamente en:
(i) si la tasa de inters es fija o variable;
(ii) la moneda en la que los flujos de efectivo se
denominan, incluyendo la inflacin en esa
moneda; o
(iii) el calendario de los flujos de efectivo.
B4.1.25 Si cualquier instrumento en el conjunto no
cumple las condiciones del prrafo B4.1.23, o el
prrafo B4.1.24, no se cumple la condicin del
prrafo B4.1.21(b).
B4.1.26 Si el tenedor no puede evaluar las condiciones
del prrafo B4.1.21 en el reconocimiento inicial,
el tramo debe medirse al valor razonable. Si el
conjunto subyacente de instrumentos puede
cambiar despus del reconocimiento inicial, de
forma tal que el conjunto pudiera no cumplir las
condiciones de los prrafos B4.1.23 y B4.1.24, el
tramo no cumple las condiciones del prrafo
B4.1.21 y debe medirse al valor razonable.
Opcin para designar un activo financiero o pasivo
financiero como a valor razonable con cambios en
resultados (secciones 4.1 y 4.2)
B4.1.27 Sujeto a las condiciones de los prrafos 4.1.5 y
4.2.2, esta NIIF permite que una entidad desig-
ne un activo financiero, un pasivo financiero o
un grupo de instrumentos financieros (activos
financieros, pasivos financieros o ambos) como
al valor razonable con cambios en resultados,
cuando al hacerlo se obtenga informacin ms
relevante.
B4.1.28 La decisin de una entidad de designar un
activo financiero o un pasivo financiero como
al valor razonable con cambios en resultados
es similar a la eleccin de una poltica contable
(aunque, a diferencia de lo que sucede al es-
tablecer una poltica contable, no se requiere
su aplicacin de forma coherente a todas las
transacciones similares). Cuando una entidad
tenga esta eleccin, el prrafo 14(b) de la NIC 8
NIIF 9
29
NIIF 9 - I nstrumentos financieros
requiere que la poltica elegida lleve a que los
estados financieros proporcionen informacin
ms fiable y relevante sobre los efectos de las
transacciones, otros acontecimientos o circuns-
tancias que afecten a la situacin financiera
de la entidad, su rendimiento financiero o sus
flujos de efectivo. Por ejemplo, en el caso de
la designacin de un pasivo financiero como
al valor razonable con cambios en resultados,
el prrafo 4.2.2 establece las dos circunstancias
en las que se cumple el requisito de obtencin
de una informacin ms relevante. Por lo tanto,
para elegir tal designacin de acuerdo con el
prrafo 4.2.2, la entidad deber demostrar que
cumple cualquiera de ellas (o ambas).
Designacin que elimina o reduce de forma signi-
ficativa una asimetra contable
B4.1.29 La medicin de un activo financiero o de un
pasivo financiero y la clasificacin de los cambios
que se reconozcan en su valor, estn determi-
nados por la clasificacin de la partida y por
el hecho de que pueda haber sido designada
como parte de una relacin de cobertura. Esos
requerimientos pueden crear una incoherencia
en la medicin o en el reconocimiento (a veces
denominada asimetra contable) cuando, por
ejemplo, en ausencia de una designacin como
al valor razonable con cambios en resultados, un
activo financiero se hubiera clasificado como
medido posteriormente al valor razonable y un
pasivo que la entidad considere relacionado
se hubiese medido posteriormente al coste
amortizado (sin reconocer los cambios en el
valor razonable). En estas circunstancias, una
entidad puede concluir que sus estados finan-
cieros podran suministrar una informacin ms
relevante si tanto el activo como el pasivo se
midiesen como al valor razonable con cambios
en resultados.
B4.1.30 Los siguientes ejemplos muestran casos en los
que podra cumplirse esta condicin. En todos
ellos, una entidad puede utilizar esta condicin
para designar activos financieros o pasivos finan-
cieros como al valor razonable con cambios en
resultados, siempre que se cumpla el principio
establecido en el prrafo 4.1.5 o 4.2.2(a).
(a) Una entidad tiene pasivos derivados de con-
tratos de seguro cuya medicin incorpora
informacin actual (tal como permite el p-
rrafo 24 de la NIIF 4), y los activos financieros
que considera vinculados que en otro caso, se
mediran al costo amortizado.
(b) Una entidad tiene activos financieros, pasivos
financieros o ambos que comparten un riesgo,
tal como el riesgo de tasa de inters, lo que da
lugar a cambios de signo opuesto en el valor
razonable que tienden a compensarse entre s.
No obstante, solo alguno de los instrumentos
NIIF 9
30
podra medirse al valor razonable con cambios
en resultados (es decir, son derivados o estn
clasificados como mantenidos para negociar).
Tambin podra ser el caso de que no se
cumpliesen los requisitos de la contabilidad
de coberturas, por ejemplo, porque no se
cumpliesen las condiciones de eficacia esta-
blecidas en el prrafo 88 de la NIC 39.
(c) Una entidad tiene activos financieros, pasivos
financieros o ambos que comparten un riesgo,
tal como el riesgo de tasa de inters, lo que da
lugar a cambios de signo opuesto en el valor
razonable que tienden a compensarse entre
s, y la entidad no cumple los requisitos de la
contabilidad de coberturas porque ninguno
de los instrumentos es un derivado. Adems,
en ausencia de una contabilidad de coberturas
se producen incoherencias significativas en el
reconocimiento de ganancias y prdidas. Por
ejemplo, la entidad ha financiado un grupo
especfico de prstamos emitiendo bonos
negociados en el mercado, cuyos cambios
en el valor razonable tienden a compensarse
entre s. Si, adems, la entidad comprase y ven-
diese regularmente los bonos pero rara vez o
nunca, comprase o vendiese los prstamos, la
contabilizacin tanto de los prstamos como
de los bonos al valor razonable con cambios en
resultados eliminara la incoherencia en el mo-
mento del reconocimiento de las ganancias y
prdidas que aparecera como consecuencia
de medir ambos al costo amortizado, y reco-
nocer una ganancia o prdida cada vez que
se recomprase un bono.
B4.1.31 En casos como los descritos en el prrafo
anterior, la designacin en el momento del
reconocimiento inicial de los activos financieros
o pasivos financieros como al valor razonable
con cambios en resultados, que en otras cir-
cunstancias no se mediran as, puede eliminar
o reducir significativamente la incoherencia en la
medicin o en el reconocimiento, y producir una
informacin ms relevante. A efectos prcticos,
no es necesario que la entidad suscriba todos
los activos y pasivos que den lugar a la incohe-
rencia en la medicin o en el reconocimiento
exactamente al mismo tiempo. Se permite una
demora razonable siempre que cada transaccin
se designe como al valor razonable con cambios
en resultados en el momento de su reconoci-
miento inicial y, en ese momento, se espere que
ocurran las transacciones restantes.
B4.1.32 No sera aceptable la designacin de slo alguno
de los activos financieros y pasivos financieros que
originan la incoherencia como al valor razonable
con cambios en resultados, si al hacerlo no se elimi-
nase o redujese significativamente dicha incohe-
/ 02
mmuomu
rencia, y por tanto, no se obtuviese informacin
ms relevante. No obstante, podra ser aceptable
Instituto Pacfico

designar slo algunos dentro de un grupo de
activos financieros o pasivos financieros similares,
siempre que al hacerlo se consiga una reduccin
significativa (y posiblemente una reduccin mayor
que con otras designaciones permitidas) en la
incoherencia. Por ejemplo, supngase que una
entidad tiene un cierto nmero de pasivos finan-
cieros similares que suman 100 u.m. y un nmero
de activos financieros similares que suman 50 u.m.,
pero que se miden utilizando diferentes criterios.
La entidad podra reducir significativamente la
incoherencia en la medicin designando, en
el momento del reconocimiento inicial, todos
los activos y slo algunos pasivos (por ejemplo,
pasivos individuales que sumen 45 u.m.) como
al valor razonable con cambios en resultados. No
obstante, dado que la designacin como al valor
razonable con cambios en resultados solamente
puede aplicarse a la totalidad de un instrumento
financiero, la entidad, en este ejemplo, debera
designar uno o ms pasivos en su totalidad. No
podra designar ni un componente de un pasivo
(por ejemplo, cambios en el valor atribuible sola-
mente a un riesgo, tal como los cambios en una
tasa de inters de referencia) ni una proporcin (es
decir, un porcentaje) de un pasivo.
Se gestionan un grupo de pasivos financieros o
activos financieros y pasivos financieros y su rendi-
miento se evala sobre la base del valor razonable
B4.1.33 Una entidad puede gestionar y evaluar el ren-
dimiento de un grupo de pasivos financieros o
de activos financieros y pasivos financieros, de
tal forma que al medir ese grupo al valor razo-
nable con cambios en resultados se obtenga
una informacin ms relevante. En este caso, el
nfasis se pone en la forma en que la entidad
gestiona y evala el rendimiento, ms que en
la naturaleza de sus instrumentos financieros.
B4.1.34 Por ejemplo, una entidad puede utilizar esta
condicin para designar pasivos financieros
como al valor razonable con cambios en resul-
tados si cumple el principio del prrafo 4.2.2(b)
y la entidad tiene activos financieros y pasivos
financieros que comparten uno o ms riesgos y
esos riesgos se gestionan y evalan sobre la base
del valor razonable de acuerdo con una poltica
documentada de gestin de activos y pasivos.
Un ejemplo podra ser el de una entidad que ha
emitido productos estructurados, que contie-
nen mltiples derivados implcitos, y gestiona
los riesgos resultantes sobre la base del valor
razonable, utilizando una combinacin de ins-
trumentos financieros derivados y no derivados.
B4.1.35 Como se ha destacado anteriormente, esta con-
dicin depende de la forma en que la entidad
gestione y evale el rendimiento del grupo de
/ 02
instrumentos financieros de que se trate. De
mmuomu
acuerdo con ello (y sometido al requisito de la
A c tual idad E mpresar i al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
designacin en el momento del reconocimiento
inicial) una entidad que designe pasivos finan-
cieros como al valor razonable con cambios
en resultados, sobre la base de esta condicin,
designar de la misma forma a todos los pasivos
financieros que sean gestionados y evaluados
conjuntamente.
B4.1.36 No es necesario que la documentacin de la es-
trategia de la entidad sea muy amplia, pero debe
ser suficiente para demostrar el cumplimiento
del prrafo 4.2.2(b). Dicha documentacin no se
requiere para cada partida individual, pudiendo
confeccionarse para la cartera en su conjunto. Por
ejemplo, si el sistema de gestin del rendimiento
de un departamentotal como fue aprobado por
el personal clave de la gerencia de la entidad
claramente demuestra que el rendimiento se
evala sobre la base de la rentabilidad total, no se
precisara ninguna documentacin adicional que
demuestre el cumplimiento del prrafo 4.2.2(b).
Derivados implcitos (seccin 4.3)
B4.3.1 Cuando una entidad se convierte en parte de
un contrato hbrido con un anfitrin que no
es un activo dentro del alcance de esta NIIF, el
prrafo 4.3.3 requiere que la entidad identifique
estos derivados implcitos, evale si se requiere
separarlos del contrato anfitrin y en aqullos
casos en que se requiera, mida dichos derivados
por su valor razonable, tanto en el momento del
reconocimiento inicial como posteriormente.
B4.3.2 Si un contrato anfitrin no tiene un vencimiento
establecido o predeterminado, y representa
una participacin residual en el patrimonio
de una entidad, entonces sus caractersticas
econmicas y riesgos son las de un instrumento
de patrimonio, y un derivado implcito sobre el
mismo necesitara poseer las caractersticas de
instrumento de patrimonio relativo a la misma
entidad para ser considerado como estrecha-
mente relacionado. Si el contrato anfitrin no es
un instrumento de patrimonio y cumple con la
definicin de instrumento financiero, entonces
sus caractersticas econmicas y de riesgo son
las de un instrumento de deuda.
B4.3.3 Un derivado implcito que no sea una opcin
(como un contrato a trmino o uno de permuta
financiera implcitos) se separa del contrato
anfitrin teniendo en cuenta sus condiciones
sustantivas, ya sean explcitas o implcitas, de
forma que tenga un valor razonable nulo al ser
reconocido inicialmente. Un derivado implcito
basado en opciones (como una opcin impl-
cita de venta, de compra, con lmite superior
o inferior, o una opcin sobre una permuta de
tasas de inters), se separa del contrato anfitrin
sobre la base de las condiciones establecidas de
las caractersticas de la opcin. El importe en
libros inicial del contrato anfitrin es el importe
NIIF 9
31
NIIF 9 - I nstrumentos financieros
residual que queda despus de la separacin
del derivado implcito.
B4.3.4 Generalmente, los derivados implcitos ml-
tiples en un contrato hbrido individual son
tratados como un nico derivado implcito
compuesto. Sin embargo, los derivados impl-
citos que se clasifican como patrimonio (vase
la NIC 32), se contabilizan de forma separada
de los que han sido clasificados como activos
o pasivos. Adems, si un contrato hbrido tiene
ms de un derivado implcito, y esos derivados
se relacionan con diferentes exposiciones al
riesgo y son fcilmente separables e indepen-
dientes uno de otro, se contabilizarn cada
uno por separado.
B4.3.5 Las caractersticas econmicas y riesgos de un
derivado implcito no estn estrechamente
relacionados con el contrato anfitrin [vase el
prrafo 4.3.3(a)] en los ejemplos siguientes. En
estos ejemplos, suponiendo que se cumplen las
condiciones establecidas en el prrafo 4.3.3(b) y
(c), una entidad contabilizar el derivado impl-
cito de forma separada del contrato principal.
(a) Una opcin de venta implcita en un instru-
mento, que permite al tenedor requerir al
emisor que vuelva a comprar el instrumento
por un importe en efectivo u otros activos, que
vara en funcin de los cambios en un precio o
un ndice, correspondientes a instrumentos de
patrimonio o materias primas cotizadas, que
no estn estrechamente relacionados con el
instrumento de deuda anfitrin.
(b) Una opcin para prorrogar o una clusula de
prrroga automtica del plazo de vencimiento
de un instrumento de deuda, no estn estre-
chamente relacionadas con el instrumento
de deuda anfitrin, a menos que en el mismo
momento de la prrroga exista un ajuste
simultneo a la tasa corriente de inters de
mercado aproximado. Si una entidad emite
un instrumento de deuda y el tenedor de
ste emite una opcin de compra sobre el
instrumento de deuda a favor de un tercero,
el emisor considerar la opcin de compra
como la prrroga del plazo de vencimiento
del instrumento de deuda, siempre que dicho
emisor pueda ser requerido para que participe
o facilite la nueva comercializacin del instru-
mento de deuda como resultado del ejercicio
de la opcin de compra.
(c) Los pagos de principal o intereses indexados
a un instrumento de patrimonio, que estn
implcitos en un instrumento de deuda anfi-
trin o en un contrato de seguro anfitriny
produzcan el efecto de que el importe del
inters o del principal queden indexados al
valor de un instrumento de patrimoniono
estn estrechamente relacionados con el
instrumento anfitrin, porque los riesgos
NIIF 9
32
inherentes al contrato anfitrin y al derivado
implcito son diferentes.
(d) Los pagos de principal o inters indexados a
una materia prima cotizada, que estn implci-
tos en un instrumento de deuda anfitrin o en
un contrato de seguro anfitriny produzcan
el efecto de que el importe del inters o del
principal queden indexados al precio de una
materia prima cotizada (como por ejemplo
el oro)no estn estrechamente relaciona-
dos con el instrumento anfitrin, porque los
riesgos inherentes al contrato anfitrin y al
derivado implcito son diferentes.
(e) Una opcin de compra, de venta, o de pago
anticipado implcita en un contrato anfitrin
de deuda, o en un contrato anfitrin de seguro,
no est estrechamente relacionada con dicho
contrato anfitrin, a menos que:
(i) el precio de ejercicio de la opcin sea
aproximadamente igual, en cada fecha
de ejercicio al costo amortizado del ins-
trumento anfitrin de deuda, o al importe
en libros del contrato anfitrin de seguro;
o
(ii) el precio de ejercicio de una opcin de
pago anticipado, supone el reembolso
al prestamista de un importe no supe-
rior al valor presente aproximado de los
intereses perdidos correspondientes al
plazo restante del contrato principal. Los
intereses perdidos son el resultado de
multiplicar el importe principal pagado
de forma anticipada por la tasa de inters
diferencial. La tasa de inters diferencial es
el exceso de la tasa de inters efectivo del
contrato anfitrin sobre la tasa de inters
efectiva que la entidad recibira en la fe-
cha del pago anticipado si se reinvirtiera
el importe principal pagado de forma
anticipada en un contrato similar durante
el plazo restante del contrato anfitrin.
La evaluacin de si la opcin de compra o
venta est estrechamente relacionada con el
contrato de deuda anfitrin se realiza antes
de separar el elemento de patrimonio de un
instrumento de deuda convertible de acuerdo
con la NIC 32.
(f ) Los derivados crediticios que estn implci-
tos en un instrumento de deuda anfitrin
y permiten que una parte (el beneficiario)
transfiera el riesgo de crdito de un activo de
referencia particular, el cual puede no perte-
necerle, a otra parte (el garante), no estn
estrechamente relacionados al instrumento de
deuda anfitrin. Dichos derivados de crdito
permiten al garante la asuncin del riesgo de
/ 02
crdito asociado con el activo de referencia sin
mmuomu
poseerlo directamente.
Instituto Pacfico

B4.3.6 Un ejemplo de un contrato hbrido es un instru-
mento financiero que da al tenedor el derecho
de revenderlo al emisor a cambio de un importe,
en efectivo u otros activos financieros, que vara
segn los cambios en un ndice de instrumentos
de patrimonio o de materias primas cotizadas
que puede aumentar o disminuir (que se puede
denominar instrumento con opcin de venta).
A menos que el emisor, al efectuar el recono-
cimiento inicial, designe al instrumento con
opcin de venta como un pasivo financiero al
valor razonable con cambios en resultados, se
requiere la separacin del derivado implcito (es
decir, el pago del principal indexado) de acuerdo
con el prrafo 4.3.3, porque el contrato anfitrin
es un instrumento de deuda de acuerdo con el
prrafo B4.3.2, y el pago del principal indexado
no est estrechamente relacionado a un instru-
mento de deuda anfitrin de acuerdo con el
prrafo B4.3.5(a). Como el pago por el principal
puede aumentar o disminuir, el derivado impl-
cito es un derivado distinto de una opcin cuyo
valor est indexado a una variable subyacente.
B4.3.7 En el caso de un instrumento con opcin de
venta que pueda ser revendido en cualquier
momento, por un importe en efectivo igual a
una cuota proporcional del valor del patrimonio
de una entidad (como las participaciones en un
fondo de inversin abierto o algunos productos
de inversin ligados a inversiones), el efecto de
la separacin de un derivado implcito y de la
contabilizacin de cada componente es el de
medir el contrato hbrido al importe de rescate
pagadero al final del periodo sobre el que se
informa si el tenedor ejerciera su derecho de
revender el instrumento al emisor.
B4.3.8 En los ejemplos que siguen, las caractersticas
econmicas y los riesgos de un derivado impl-
cito estn estrechamente relacionados con los
de un contrato anfitrin. En estos ejemplos, una
entidad no contabilizar el derivado implcito
por separado del contrato anfitrin.
(a) Un derivado implcito en que el subyacente
es una tasa de inters o un ndice de tasas de
inters, cuyo efecto es que puede cambiar
el importe de los intereses que en otro caso
seran pagados o recibidos en un contrato
de deuda anfitrin que acumule (devengue)
intereses o en un contrato de seguro, est
estrechamente relacionado con el contrato an-
fitrin, a menos que el contrato hbrido pueda
ser liquidado de forma tal que el tenedor no
recupere de manera sustancial la inversin que
haya reconocido o que el derivado implcito
pueda, por lo menos, duplicar la tasa de ren-
tabilidad inicial del tenedor sobre el contrato
anfitrin de forma que d lugar a una tasa de
/ 02
mmuomu
rentabilidad que sea, por lo menos, el doble del
rendimiento en el mercado por un contrato
A c tual idad E mpresar i al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
con las mismas condiciones que el contrato
anfitrin.
(b) Una opcin implcita que establezca lmites
mximo o mnimo sobre la tasa de inters de
un contrato de deuda o de un contrato de
seguro, estar estrechamente relacionada con
el contrato anfitrin, siempre que, al momento
de emisin del contrato, el lmite mximo no
est por debajo de la tasa de inters de mer-
cado y el lmite mnimo no est por encima
de ella y que ninguno de los dos lmites est
apalancado en relacin con el contrato anfi-
trin. De forma similar, las clusulas incluidas
en el contrato de compra o venta de un activo
(por ejemplo, de una materia prima cotizada)
que establezcan un lmite mximo o mnimo
al precio que se va a pagar o a recibir por el ac-
tivo, estarn estrechamente relacionadas con
el contrato anfitrin si tanto el lmite mximo
como el mnimo fueran desfavorables al inicio,
y no estn apalancados.
(c) Un derivado implcito en moneda extranjera
que proporciona una corriente de pagos por
principal e inters, denominados en una mo-
neda extranjera y se encuentra implcito en un
instrumento de deuda anfitrin (por ejemplo,
un bono en dos divisas) est estrechamente
relacionado con el instrumento de deuda
anfitrin. Tal derivado no se separa del instru-
mento principal porque la NIC 21 requiere que
las ganancias o prdidas de cambio sobre las
partidas monetarias se reconozcan en resulta-
dos.
(d) Un derivado en moneda extranjera implcito
en un contrato anfitrin, que es un contrato
de seguros o no es un instrumento financiero
(como un contrato para la compra o venta
de partidas no financieras, cuyo precio est
denominado en moneda extranjera), estar
estrechamente relacionado con el contrato
anfitrin siempre que no est apalancado,
no contenga un componente de opcin y
requiera pagos denominados en una de las
siguientes monedas:
(i) la moneda funcional de cualquier parte
sustancial de ese contrato;
(ii) la moneda en la cual el precio del bien
o servicio relacionado que se adquiere o
entrega est habitualmente denominado
para transacciones comerciales en todo el
mundo (tales como el dlar estadouni-
dense para las operaciones de petrleo
crudo); o
(iii) una moneda que se utiliza comnmente
en los contratos de compra o venta de
partidas no financieras en el entorno
econmico en el que la transaccin
tiene lugar (por ejemplo, una moneda
NIIF 9
33
NIIF 9 - I nstrumentos financieros
relativamente estable y lquida que se
utiliza comnmente en las transacciones
empresariales locales o en el comercio
exterior).
(e) Una opcin de pago anticipado implcita en
un instrumento segregado representativo del
principal o del inters, estar estrechamente
relacionada con el contrato anfitrin siempre
que ste: (i) inicialmente sea el resultado de
la separacin del derecho a recibir flujos de
efectivo contractuales de un instrumento
financiero que, en y por s mismo, no contenga
un derivado implcito; (ii) no contenga ninguna
condicin que no est tambin presente en el
contrato de deuda anfitrin original.
(f ) Un derivado implcito en un contrato de arren-
damiento anfitrin estar estrechamente rela-
cionado con ste si es (i) un ndice relacionado
con la inflacin, como por ejemplo un ndice
de pagos por arrendamiento que est incluido
en el ndice de precios al consumo (siempre
que el arrendamiento no est apalancado y
el ndice se refiera a la inflacin del entorno
econmico propio de la entidad), (ii) un con-
junto de cuotas contingentes basadas en las
ventas realizadas, y (iii) un conjunto de cuotas
de arrendamiento contingentes basadas en
tasas de inters variables.
(g) Un componente implcito, dentro de un instru-
mento financiero anfitrin o de un contrato de
seguro anfitrin, que est ligado a las unidades
de participacin en un fondo de inversin,
estar relacionado estrechamente con el ins-
trumento anfitrin o con el contrato anfitrin
si los pagos, denominados en unidades de
participacin en el citado fondo, se miden en
trminos de valores corrientes de esas uni-
dades, que reflejen los valores razonables de
los activos del fondo. Un componente ligado
a las unidades de participacin en un fondo
de inversin es una condicin contractual
que requiere que los pagos se denominen
en unidades de participacin de un fondo de
inversin interno o externo.
(h) Un derivado implcito en un contrato de se-
guro estar estrechamente relacionado con el
contrato de seguro anfitrin si ambos tienen
tal grado de interdependencia que la entidad
no puede medir el derivado implcito de forma
separada (esto es, sin considerar el contrato
anfitrin).
Instrumentos que contienen derivados implcitos
B4.3.9 Como destacaba el prrafo B4.3.1, cuando una
entidad se convierte en parte de un contrato
hbrido con un anfitrin que no es un activo
dentro del alcance de esta NIIF, y con uno o ms
derivados implcitos, el prrafo 4.3.3 requiere que
la entidad identifique estos derivados implcitos,
NIIF 9
34
evale si se requiere separarlos del contrato
anfitrin y en aqullos casos en que se requiera,
mida dichos derivados por su valor razonable,
tanto en el momento del reconocimiento inicial
como posteriormente. Estos requerimientos
pueden llegar a ser ms complejos, o dar lugar
a mediciones menos fiables que la medicin
de todo el instrumento al valor razonable con
cambios en resultados. Por ello, esta NIIF permite
que todo el contrato hbrido se designe como
al valor razonable con cambios en resultados.
B4.3.10 Esta designacin podra ser utilizada tanto
cuando el prrafo 4.3.3 requiera la separacin
de los derivados implcitos del contrato anfitrin,
como cuando la prohba.. No obstante, el prrafo
4.3.5 no justificara la designacin del contrato
hbrido como al valor razonable con cambios en
resultados en los casos establecidos en el prrafo
4.3.5(a) y (b), porque al hacerlo no se reducira
la complejidad ni se incrementara la fiabilidad.
Nueva Evaluacin de derivados implcitos
B4.3.11 De acuerdo con el prrafo 4.3.3, cuando se con-
vierta por primera vez en parte del contrato, una
entidad evaluar si se requiere que un derivado
implcito se separe de su contrato anfitrin y
se contabilice como un derivado. Se prohbe
realizar de nuevo esta evaluacin, a menos que
se haya producido una variacin en los trminos
del contrato que modifique significativamente
los flujos de efectivo que de otro modo se pro-
duciran de acuerdo con el mismo, en cuyo caso
se requerir una nueva evaluacin. Una entidad
determinar si la modificacin de los flujos de
efectivo es significativa, teniendo en cuenta la
forma en que han variado los flujos de efectivo
esperados asociados con el derivado implcito,
con el contrato anfitrin o con ambos, y si ese
cambio es significativo en relacin con los flujos
de efectivo esperados inicialmente del contrato.
B4.3.12 El prrafo B4.3.11 no se aplicar a los derivados
implcitos en contratos adquiridos en:
(a) una combinacin de negocios (tal como se
define en el NIIF 3 Combinaciones de Nego-
cios);
(b) una combinacin de entidades o negocios
bajo control comn segn se describe en los
prrafos B1 a B4 de la NIIF 3; o
(c) la formacin de un negocio conjunto, segn se
definen en la NIC 31 Participaciones en Nego-
cios Conjuntos. o su posible nueva evaluacin
en la fecha de adquisicin2.
Clasificacin de activos financieros (seccin 4.4)
B4.4.1 El prrafo 4.4.1 requiere que una entidad reclasi-
fique los activos financieros si cambia el objetivo
del modelo de negocio de la misma para ges-
/ 02
tionar los activos financieros. Se espera que este
mmuomu
cambio sea muy poco frecuente. Estos cambios
Instituto Pacfico

deben ser determinados por la alta direccin de
la entidad como resultado de cambios externos
o internos, y deben ser significativos para las
operaciones de la entidad y demostrables frente
a terceros. Ejemplos de cambios en el modelo
de negocio incluyen los siguientes:
(a) Una entidad tiene una cartera de prstamos
comerciales que mantiene para vender en el
corto plazo. La entidad adquiere una empresa
que gestiona prstamos comerciales y tiene
un modelo de negocio que mantiene los
prstamos para obtener los flujos de efectivo
contractuales. La cartera de prstamos comer-
ciales deja de ser para la venta, y la cartera es
ahora gestionada junto con los prstamos
comerciales adquiridos y todos se mantienen
para obtener flujos de efectivo contractuales.
(b) Una firma de servicios financieros decide
cerrar su negocio minorista de hipotecas. Ese
negocio deja de aceptar nuevas transacciones
y la firma de servicios financieros pone a la
venta activamente su cartera de prstamos
hipotecarios.
B4.4.2 Un cambio en el objetivo del modelo de negocio
de la entidad debe efectuarse antes de la fecha
de reclasificacin. Por ejemplo, si una firma de
servicios financieros decide el 15 de febrero
cerrar su negocio minorista de hipotecas, y por
ello debe reclasificar todos los activos financieros
afectados al 1 de abril (es decir el primer da del
prximo periodo sobre el que se informar), la
entidad no debe aceptar nuevos negocios mi-
norista de hipotecas ni realizar otras actividades
relacionadas con su anterior modelo de negocio
despus del 15 de febrero.
B4.4.3 Las siguientes situaciones no constituyen cam-
bios en el modelo de negocio:
(a) Un cambio de intencin relacionado con
activos financieros concretos (incluso en cir-
cunstancias de cambios significativos en las
condiciones del mercado).
(b) La desaparicin temporal de un mercado
particular para activos financieros.
(c) Una transferencia de activos financieros entre
partes de la entidad con diferentes modelos
de negocio.
Medicin (captulo 5)
Reconocimiento inicial (seccin 5.1)
B5.1.1 El valor razonable de un instrumento financiero,
en el momento del reconocimiento inicial, es
normalmente el precio de la transaccin (es
decir, el valor razonable de la contraprestacin
pagada o recibida, vase tambin el prrafo
B5.4.8). No obstante, si parte de la contrapres-
/ 02
mmuomu
2 La NIIF 3 aborda la adquisicin de contratos con derivados implcitos
en una combinacin de negocios.
A c tual idad E mpresar i al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
tacin entregada o recibida es por alguna
causa diferente de un instrumento financiero,
el valor razonable del instrumento financiero
se estima recurriendo a una tcnica de valora-
cin (vanse los prrafos B5.4.6 a B5.4.12). Por
ejemplo, el valor razonable de un prstamo
o cuenta por cobrar a largo plazo, que no
acumula (devenga) intereses, puede estimarse
como el valor presente de todos los cobros
de efectivo futuros descontados utilizando
la tasa o tasas de inters de mercado domi-
nantes para instrumentos similares (similares
en cuanto a la moneda, plazo, tipo de tasa
de inters y otros factores) con calificaciones
crediticias parecidas. Todo importe adicional
prestado ser un gasto o un menor ingreso, a
menos que cumpla los requisitos para su reco-
nocimiento como algn otro tipo de activo.
B5.1.2 Si una entidad origina un prstamo que acu-
mula (devenga) una tasa de inters que es
desfavorable (por ejemplo, un 5 por ciento
cuando la tasa de mercado para prstamos
similares es del 8 por ciento) y recibe una
comisin por adelantado como compensa-
cin, la entidad reconocer el prstamo por
su valor razonable, es decir, neto de cualquier
comisin recibida.
Medicin posterior de activos financieros (seccin
5.2)
B5.2.1 Si un instrumento financiero, que se reconoca
previamente como un activo financiero, se
mide al valor razonable y ste cae por debajo
de cero, ser un pasivo financiero medido de
acuerdo con el prrafo 4.2.1. Sin embargo, los
contratos hbridos con anfitriones que son los
activos dentro del alcance de esta NIIF se miden
siempre de acuerdo con el prrafo 4.3.2.
B5.2.2 El ejemplo siguiente ilustra la contabilidad de
los costos de transaccin en la medicin inicial
y posterior de un activo financiero medido al
valor razonable con cambios en otro resultado
integral, de acuerdo con el prrafo 5.7.5. Una
entidad adquiere un activo por 100 u.m. ms
una comisin de compra de 2 u.m. Inicialmen-
te, la entidad reconoce el activo por 102 u.m.
El periodo sobre el que se informa termina al
da siguiente, cuando el precio de mercado
cotizado del activo es de 100 u.m. Si el activo
fuera vendido, se pagara una comisin de 3
u.m. En esa fecha, la entidad mide el activo a 100
u.m. (sin tener en cuenta la posible comisin de
venta) y reconoce una prdida de 2 u.m. en otro
resultado integral.
Medicin del valor razonable (seccin 5.4)
B5.4.1 En la definicin de valor razonable subyace la
presuncin de que una entidad es un negocio
en marcha, sin ninguna intencin o necesidad
NIIF 9
35
NIIF 9 - I nstrumentos financieros
de liquidar, reducir de forma material la escala
de sus operaciones o de celebrar transacciones
en trminos desfavorables para la misma. Por lo
tanto, el valor razonable no es el importe que la
entidad recibira o pagara en una transaccin
forzada, liquidacin involuntaria o venta urgente.
No obstante, el valor razonable refleja la calidad
crediticia del instrumento.
B5.4.2 Esta Norma utiliza los trminos precio compra-
dor y precio vendedor (a veces denominado
precio de oferta actual) en el contexto de
precios de mercados cotizados, y el trmino
diferencial de precios comprador y vendedor
para incluir slo los costos de transaccin. Otros
ajustes a realizar para llegar al valor razonable
(por ejemplo, para reflejar el riesgo de crdito de
la contraparte) no estn incluidos en el trmino
diferencial de precios comprador y vendedor.
Mercado activo: precio cotizado
B5.4.3 Un instrumento financiero se considera como
cotizado en un mercado activo si los precios de
cotizacin estn fcil y regularmente disponi-
bles a travs de una bolsa, de promotores, de
intermediarios financieros (corredores), de una
institucin sectorial, de un servicio de fijacin
de precios o de un organismo regulador, y esos
precios reflejan transacciones de mercado reales
que se producen regularmente, entre partes que
actan en situacin de independencia mutua. El
valor razonable se define en trminos del precio
que se acordara entre un comprador y un ven-
dedor, interesados en una transaccin realizada
en condiciones de independencia mutua. El
objetivo de determinar el valor razonable de
un instrumento financiero que se negocia en
un mercado activo, es obtener el precio al cual
se producira la transaccin con ese instrumento
al final del periodo sobre el que se informa (es
decir, sin modificar o reorganizar de diferente
forma el instrumento en cuestin), dentro del
mercado activo ms ventajoso al cual tenga
acceso inmediato la entidad. No obstante, la
entidad ajustar el precio de mercado ms
ventajoso para reflejar cualquier diferencia en
el riesgo de crdito de la contraparte entre
los instrumentos habitualmente negociados y
aqul que est siendo valorado. La existencia
de cotizaciones de precios publicadas en el
mercado activo es la mejor evidencia del valor
razonable y, cuando existen, se utilizan para
medir el activo financiero o el pasivo financiero.
B5.4.4 El precio de mercado cotizado adecuado para
un activo comprado o pasivo a emitir es habi-
tualmente el precio comprador actual, y para
un activo a comprar o un pasivo emitido, es el
precio vendedor actual. Cuando una entidad
tiene activos y pasivos que compensan riesgos
de mercado entre s, se pueden utilizar precios
NIIF 9
36
de mercado medios como una base para esta-
blecer los valores razonables para las posiciones
de riesgo compensadas, y aplicar el precio de
oferta o demanda para la posicin abierta neta,
segn resulte adecuado. Cuando los precios
comprador y vendedor actuales no estn
disponibles, el precio de la transaccin ms
reciente suministra evidencia del valor razonable
actual siempre que no haya habido un cambio
significativo en las circunstancias econmicas
desde el momento de la transaccin. Si las
condiciones han cambiado desde el momento
de la transaccin (por ejemplo, un cambio en la
tasa de inters libre de riesgo posterior al precio
cotizado ms reciente de un bono empresarial)
el valor razonable reflejar ese cambio en las
condiciones en referencia a precios o tasas ac-
tuales cotizados para instrumentos financieros
similares, segn sea adecuado a cada caso. De
forma similar, si la entidad puede demostrar
que el precio de la transaccin ltima no es el
valor razonable (por ejemplo, porque refleja el
importe que una entidad recibira o pagara en
una transaccin forzada, liquidacin involuntaria
o venta urgente), se ajustar ese precio. El valor
razonable de una cartera de instrumentos finan-
cieros es el producto del nmero de unidades
del instrumento financiero por su precio de
mercado cotizado. Si la cotizacin publicada
sobre precios en un mercado activo no se refiere
al instrumento financiero en su integridad, pero
existe un mercado activo para sus componentes,
el valor razonable se determinar sobre la base
de los precios de mercado relevantes de dichos
componentes.
B5.4.5 Si lo que se cotiza es una tasa de inters (en lugar
de un precio) en el mercado activo, la entidad
utilizar la tasa cotizada de mercado como una
variable, a introducir en la tcnica de valoracin
correspondiente, para determinar el valor razo-
nable. Si la tasa de inters de mercado cotizada
no incluye riesgo de crdito u otros factores,
que los participantes en el mercado incluiran
al valorar el instrumento, la entidad realizar un
ajuste para tener en cuenta estos factores.
Mercado no activo: tcnicas de valoracin
B5.4.6 Si el mercado para un instrumento financiero
no es activo, la entidad establecer el valor
razonable utilizando una tcnica de valoracin.
Entre las tcnicas de valoracin se incluye el uso
de transacciones de mercado recientes entre
partes interesadas y debidamente informadas
que acten en condiciones de independencia
mutua, si estuvieran disponibles, las referencias
al valor razonable de otro instrumento financiero
sustancialmente igual, el descuento de flujos de
/ 02
efectivo y los modelos de fijacin de precios de
mmuomu
opciones. Si existiese una tcnica de valoracin
Instituto Pacfico

comnmente utilizada por los participantes en
el mercado para fijar el precio de ese instrumen-
to, y se hubiera demostrado que proporciona
estimaciones fiables de los precios obtenidos
en transacciones reales de mercado, la entidad
utilizar esa tcnica.
B5.4.7 El objetivo de utilizar una tcnica de valoracin
es establecer cul habra sido en la fecha de
medicin, el precio de una transaccin realiza-
da en condiciones de independencia mutua y
motivada por las consideraciones normales del
negocio. El valor razonable se estima sobre la
base de los resultados proporcionados por algu-
na tcnica de valoracin que utilice en la mayor
medida posible datos procedentes del mercado
y minimice la utilizacin de datos aportados por
la entidad. Se puede esperar que la tcnica de
valoracin llegue a una estimacin realista del
valor razonable si (a) refleja de forma razonable
cmo podra esperarse que el mercado fijara el
precio al instrumento, (b) las variables utilizadas
por la tcnica de valoracin representan de for-
ma razonable expectativas de mercado y reflejan
los factores de rentabilidad-riesgo inherentes al
instrumento financiero.
B5.4.8 Por consiguiente, cualquier tcnica de valoracin
utilizada (a) incorporar todos los factores que
los participantes en el mercado consideraran
al establecer un precio, (b) ser coherente con
las metodologas econmicas aceptadas para el
establecimiento de precios a los instrumentos fi-
nancieros. Peridicamente, una entidad revisar
la tcnica de valoracin y comprobar su validez
utilizando precios procedentes de cualquier
transaccin reciente y observable de mercado
sobre el mismo instrumento (es decir, sin mo-
dificaciones ni cambios de estructura), o que
estn basados en cualquier dato de mercado
observable y disponible. Una entidad obtendr
los datos de mercado de forma coherente en el
mismo mercado donde fue originado o com-
prado el instrumento. La mejor evidencia del
valor razonable de un instrumento financiero, al
proceder a reconocerlo inicialmente, es el precio
de la transaccin (es decir, el valor razonable de
la contraprestacin entregada o recibida) a me-
nos que el valor razonable de ese instrumento
se pueda poner mejor de manifiesto mediante
la comparacin con otras transacciones de
mercado reales observadas sobre el mismo
instrumento (es decir, sin modificar o presentar
de diferente forma el mismo) o mediante una
tcnica de valoracin cuyas variables incluyan
solamente datos de mercados observables.
B5.4.9 La medicin posterior del activo financiero o
del pasivo financiero y el consiguiente recono-
cimiento de las ganancias y prdidas, ser cohe-
/ 02
mmuomu
rente con los requerimientos de esta Norma. La
aplicacin del prrafo B5.4.8 podra dar lugar a
A c tual idad E mpresar i al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
que no se registrase ninguna prdida o ganancia
en el reconocimiento inicial de un activo finan-
ciero o pasivo financiero. En ese caso, la NIC 39
requiere que la prdida o ganancia se registre
despus del reconocimiento inicial solamente
si surgiese de la variacin de un factor (incluido
el tiempo), que los partcipes en el mercado
tendran en cuenta al establecer un precio.
B5.4.10 La adquisicin inicial o el proceso de originar un
activo financiero, as como el proceso por el que
se incurre en un pasivo financiero es una transac-
cin de mercado, que suministra las bases para la
estimacin del valor razonable del instrumento.
En particular, si el instrumento financiero es un
instrumento de deuda (por ejemplo un prsta-
mo), su valor razonable se puede determinar
por referencia a las condiciones de mercado que
existan, en su fecha de adquisicin u origen, as
como por las condiciones actuales de mercado
o tasas de inters actuales cargados por la enti-
dad o por terceros para instrumentos de deuda
similares (es decir, con vida restante, patrones
del flujo de efectivo, moneda, riesgo de crdito,
garantas o bases de fijacin de intereses que
sean parecidos). De forma alternativa, siempre
que no haya habido un cambio en el riesgo de
crdito del deudor y en los diferenciales por
riesgo de crdito aplicables tras el origen del
instrumento de deuda, se puede hacer una
estimacin de la tasa de inters de mercado
actual utilizando una tasa de inters de refe-
rencia que refleje una mejor calidad crediticia
que la del instrumento de deuda subyacente,
manteniendo el diferencial por riesgo de crdito
constante y ajustando el cambio en la tasa de
inters de referencia desde la fecha en que se
origin el instrumento. Si las condiciones han
cambiado desde la transaccin de mercado ms
reciente, el cambio correspondiente en el valor
razonable del instrumento financiero a valorar
se determina por referencia a precios o tasas de
inters actuales para instrumentos financieros
similares, ajustando en su caso por cualquier
diferencia existente con el instrumento a valorar.
B5.4.11 Podra ocurrir que la misma informacin no
estuviera disponible en cada una de las fechas
de medicin. Por ejemplo, en la fecha en que
una entidad concede un prstamo o adquiere
un instrumento de deuda que no se negocia de
forma activa, la entidad tiene un precio de tran-
saccin que es tambin un precio de mercado.
No obstante, puede ser que no disponga de nin-
guna informacin nueva sobre transacciones al
llegar la prxima fecha de medicin y, aunque la
entidad puede determinar el nivel general de las
tasas de inters de mercado, podra desconocer
qu nivel de riesgo de crdito o de otros riesgos
de mercado consideraran los participantes al
establecer el precio del instrumento financiero
NIIF 9
37
NIIF 9 - I nstrumentos financieros
en esa fecha. Una entidad puede no tener in-
formacin sobre transacciones recientes para
determinar el diferencial por riesgo de crdito
adecuado, a utilizar sobre la tasa de inters b-
sica para determinar la tasa de descuento en un
clculo de valor presente. Sera razonable presu-
mir que, en ausencia de evidencias contrarias, no
ha tenido lugar ningn cambio en el diferencial
por riesgo de crdito que exista en la fecha en
que el prstamo fue concedido. No obstante,
es de esperar que la entidad realice esfuerzos
razonables para determinar si hay evidencia
de algn cambio en dichos factores. Cuando
dicha evidencia exista, la entidad considerar los
efectos del cambio al proceder a calcular el valor
razonable del instrumento financiero.
B5.4.12 Al aplicar el anlisis de flujo de efectivo des-
contado, una entidad utilizar una o ms tasas
de descuento iguales a las tasas de rentabilidad
imperantes para instrumentos financieros que
tengan sustancialmente las mismas condiciones
y caractersticas, incluyendo la calidad crediticia
del instrumento, el periodo restante en el que
la tasa de inters contractual es fija, los plazos
de devolucin del principal y la moneda en
la cual se realizan los pagos. Las cuentas por
cobrar y pagar a corto plazo, sin tasa de inters
establecida, se pueden medir por el importe de
la factura original si el efecto del descuento no
es importante en trminos relativos.
Informacin a utilizar para aplicar las tcnicas de
valoracin
B5.4.13 Toda tcnica apropiada para estimar el valor
razonable de un instrumento financiero en par-
ticular, incorporar tanto los datos de mercado
observables sobre las condiciones de mercado
como otros factores que probablemente vayan
a afectar al valor razonable del instrumento. El
valor razonable de un instrumento financiero
estar basado en uno o ms de los siguientes
factores (y quizs en otros distintos).
(a) El valor temporal del dinero (es decir, la tasa de
inters bsica o libre de riesgo). Las tasas de inte-
rs bsicas pueden habitualmente deducirse
de los precios observables de los bonos guber-
namentales y se difunden de forma habitual
en las publicaciones financieras. Estas tasas
de inters varan generalmente con las fechas
esperadas para los flujos de efectivo proyec-
tados, segn el comportamiento de la curva
de rendimientos de las tasas de inters para
diferentes horizontes temporales. Por razones
prcticas, una entidad puede utilizar como tasa
de referencia una tasa de inters generalmente
aceptada y fcilmente observable, como la
LIBOR o la tasa de las permutas financieras.
(Puesto que una tasa de inters como la LIBOR
no est libre de riesgo, el ajuste adecuado por
NIIF 9
38
riesgo de crdito de un instrumento financiero
particular se determina tras la consideracin
de su riesgo de crdito en relacin al riesgo
de crdito asumido por la tasa de inters de
referencia). En algunos pases, los bonos del
gobierno central pueden tener un riesgo de
crdito significativo, y por ello pudieran no
suministrar una tasa de inters bsica de refe-
rencia para instrumentos denominados en esa
divisa. En estos pases, puede haber entidades
con una mejor posicin crediticia y una tasa de
inters de captacin de financiacin inferior a
la del gobierno central. En tal caso, las tasas de
inters bsicas pueden determinarse de forma
ms apropiada por referencia a las tasas de
inters para los bonos empresariales con mejor
calificacin crediticia, emitidos en la moneda
de esa jurisdiccin.
(b) Riesgo de crdito. El efecto sobre el valor
razonable del riesgo de crdito (es decir, la
prima por riesgo de crdito sobre la tasa de
inters bsica) puede deducirse de los precios
de mercado observables para instrumentos
negociados de diferente calidad crediticia, o
bien a partir de las tasas de inters observables
cargadas por prestamistas para prstamos
con un abanico de diferentes calificaciones
crediticias.
(c) Tasas de cambio. Existen mercados de divisas
para la mayora de las monedas principales,
y los precios se cotizan diariamente en las
publicaciones financieras.
(d) Precios de materias primas cotizadas. Existen
precios de mercado observables para muchas
materias primas cotizadas.
(e) Precios de instrumentos de patrimonio. Los
precios (y los ndices de precios) de instrumen-
tos de patrimonio negociados son fcilmente
observables en algunos mercados. Pueden
utilizarse tcnicas basadas en el valor presente
para estimar el precio actual de mercado de
los instrumentos de patrimonio para los que
no existan precios observables.
(f ) Volatilidad (es decir, la magnitud de los futuros
cambios en el precio del instrumento financiero u
otro elemento). Las mediciones de la volatilidad
de elementos negociados activamente pue-
den ser normalmente estimadas de forma ra-
zonable, a partir de la serie de datos histricos
del mercado, o bien utilizando las volatilidades
implcitas en los precios de mercados actuales.
(g) Riesgo de pago anticipado y riesgo de resca-
te. Los comportamientos de pago anticipado
esperados para los activos financieros, as
como los comportamientos de rescate es-
perados para los pasivos financieros pueden
/ 02
estimarse a partir de las series de datos histri-
mmuomu
cos. (El valor razonable de un pasivo financiero
Instituto Pacfico

que puede ser rescatado por la contraparte no
puede ser inferior al valor presente del importe
rescatadovase el prrafo 5.4.3).
(h) Los costos de administracin de un activo
o un pasivo financiero. Los costos de ad-
ministracin pueden estimarse mediante
comparaciones con las comisiones actuales
cargadas por otros participantes en el mer-
cado. Si los costos de administracin de un
activo o un pasivo financiero son significativos
y otros participantes en el mercado afrontaran
costos comparables, el emisor los considerar
al determinar el valor razonable de ese activo
financiero o pasivo financiero. Es probable
que, en el comienzo, el valor razonable del
derecho contractual a las comisiones futuras
sea igual a los costos pagados por originar esos
derechos, a menos que las comisiones futuras
y los costos relacionados estn fuera de la lnea
seguida por los comparables en el mercado.
Inversiones en instrumentos de patrimonio no co-
tizados (y contratos en las inversiones que deben
liquidarse mediante la entrega de instrumentos de
patrimonio no cotizados)
B5.4.14 Todas las inversiones en instrumentos de
patrimonio y contratos relacionados con esos
instrumentos deben medirse al valor razona-
ble. Sin embargo, en circunstancias concretas,
el costo puede ser una estimacin adecuada
del valor razonable. Ese puede ser el caso si la
informacin disponible reciente es insuficiente
para determinar dicho valor razonable, o si existe
un rango amplio de mediciones posibles del
valor razonable y el costo representa la mejor
estimacin del valor razonable dentro de ese
rango.
B5.4.15 Indicadores de que el costo puede no ser repre-
sentativo del valor razonable incluyen:
(a) Un cambio significativo en el rendimiento
de la entidad participada, comparado con
presupuestos, planes u objetivos.
(b) Cambios en las expectativas de que puedan
lograrse los objetivos de produccin tcnica
de la entidad participada.
(c) Un cambio significativo en el mercado para
los instrumentos de patrimonio de la entidad
participada o sus productos o productos po-
tenciales.
(d) Un cambio significativo en la economa global
o economa del entorno en el que opera la
entidad participada.
(e) Un cambio significativo en el rendimiento de
entidades comparables, o en las valoraciones
sugeridas por el mercado global.
(f ) Problemas internos de la entidad participada
/ 02
tales como fraude, disputas comerciales, liti-
mmuomu
gios, cambios en la gerencia o en la estrategia.
A c tual idad E mpresar i al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
(g) Evidencia procedente de transacciones
externas en el patrimonio de la entidad
participada, ya estn causadas por la propia
entidad participada (tales como una emisin
reciente de instrumentos de patrimonio) o por
transferencias de instrumentos de patrimonio
entre terceros.
B5.4.16 La lista del prrafo B5.4.15 no es exhaustiva.
Una entidad utilizar toda la informacin sobre
el rendimiento y operaciones de la entidad
participada que est disponible despus de la
fecha del reconocimiento inicial. En la medida
en que se den cualquiera de estos factores rele-
vantes, pueden indicar que el costo pudiera no
ser representativo del valor razonable. En estos
casos, la entidad debe estimar el valor razonable.
B5.4.17 El costo nunca es la mejor estimacin del valor
razonable de las inversiones en instrumentos
de patrimonio cotizados (o contratos sobre
instrumentos de patrimonio cotizados).
Ganancias y prdidas (seccin 5.7)
B5.7.1 El prrafo 5.7.5 permite a una entidad realizar
una eleccin irrevocable de presentar en otro
resultado integral los cambios en el valor ra-
zonable de una inversin en un instrumento
de patrimonio que no se mantenga para ne-
gociar. Esta eleccin se realizar instrumento
por instrumento (es decir accin por accin).
Los importes presentados en otro resultado
integral no sern transferidos posteriormente a
al resultado del periodo. Sin embargo, la entidad
puede hacer transferencias de las ganancias o
prdidas acumuladas dentro del patrimonio. Los
dividendos de estas inversiones se reconocern
en el resultado del periodo de acuerdo con la
NIC 18, a menos que el dividendo represente
claramente una recuperacin de parte del costo
de la inversin.
B5.7.2 Una entidad aplicar la NIC 21 Efectos de las
Variaciones en las Tasas de Cambio de la Mone-
da Extranjera a los activos financieros y pasivos
financieros que sean partidas monetarias, de
acuerdo con la NIC 21, y estn denominados
en una moneda extranjera. La NIC 21 requiere
que cualquier ganancia y prdida por diferencias
de cambio sobre activos monetarios y pasivos
monetarios se reconozca en el resultado del
periodo. Una excepcin es una partida mone-
taria que est designada como instrumento de
cobertura, ya sea en una cobertura del flujo de
efectivo (vanse los prrafos 95 a 101 de la NIC
39) o en una cobertura de una inversin neta
(vase el prrafo 102 de la NIC 39).
B5.7.3 El prrafo 5.7.5 permite a una entidad realizar
una eleccin irrevocable de presentar en otro
resultado integral los cambios en el valor razo-
nable de una inversin en un instrumento de
patrimonio que no se mantenga para negociar.
NIIF 9
39
NIIF 9 - I nstrumentos financieros
Esta inversin no es una partida monetaria. Por
consiguiente, la ganancia o prdida que se pre-
sente en otro resultado integral de acuerdo con
el prrafo 5.7.5 incluye los componentes de las
diferencias de cambio de la moneda extranjera
correspondientes.
B5.7.4 Si existe una relacin de cobertura entre un
activo monetario, que no sea un derivado, y un
pasivo monetario que tambin sea distinto de
un derivado, los cambios en el componente
de la moneda extranjera de esos instrumentos
financieros se presentarn en el resultado del
periodo.
Pasivos designados como al valor razonable con
cambios en resultados
B5.7.5 Cuando una entidad designa un pasivo finan-
cieros como a valor razonable con cambios en
resultados, debe determinar si la presentacin
en otro resultado integral los efectos de los
cambios en el riesgo de crdito del pasivo
creara o aumentara una asimetra contable en
el resultado del periodo. Se creara o aumentara
una asimetra contable si la presentacin de los
efectos de los cambios en el riesgo de crdito de
un pasivo en otro resultado integral dara lugar
a una asimetra contable mayor en el resultado
del periodo que si esos importes se presentaran
en dicho resultado del periodo.
B5.7.6 Para llevar a cabo esa determinacin, una enti-
dad debe evaluar si espera que los efectos de
los cambios en el riesgo de crdito del pasivo
se compensarn en el resultado del periodo
con un cambio en el valor razonable de otro
instrumento financiero medido al valor razona-
ble con cambios en resultados. Esta expectativa
debe basarse en una relacin econmica entre
las caractersticas del pasivo y las caractersticas
del otro instrumento financiero.
B5.7.7 Esa determinacin se realiza en el momento del
reconocimiento inicial y no se vuelve a evaluar. A
efectos prcticos, no es necesario que la entidad
suscriba todos los activos y pasivos que den
lugar a una asimetra contable exactamente al
mismo tiempo. Se permite un retraso razonable
siempre que se espere que tengan lugar el resto
de transacciones. Una entidad debe aplicar de
forma coherente su metodologa para determi-
nar si la presentacin en otro resultado integral
de los efectos de los cambios en el riesgo de
crdito del pasivo creara o aumentara una
asimetra contable en el resultado del periodo.
Sin embargo, una entidad puede utilizar meto-
dologas diferentes cuando existen relaciones
econmicas distintas entre las caractersticas
del pasivo designado como a valor razonable
con cambios en resultados y las caractersticas
de los otros instrumentos financieros. La NIIF 7
requiere que una entidad proporcione infor-
NIIF 9
40
macin a revelar cualitativa en las notas a los
estados financieros sobre su metodologa para
realizar esa determinacin.
B5.7.8 Si se creara o aumentara esta asimetra conta-
ble, se requerir que la entidad presente todos
los cambios en el valor razonable (incluyendo los
efectos de los cambios en el riesgo de crdito
del pasivo) en el resultado de periodo. Si no se
creara o aumentara esta asimetra contable, se
requerir que la entidad presente los efectos de
los cambios en el riesgo de crdito del pasivo en
otro resultado integral.
B5.7.9 Los importes presentados en otro resultado
integral no sern transferidos posteriormente a
al resultado del periodo. Sin embargo, la entidad
puede hacer transferencias de las ganancias o
prdidas acumuladas dentro del patrimonio.
B5.7.10 El siguiente ejemplo describe una situacin en
la que se creara una asimetra contable en el
resultado el periodo si los efectos de los cambios
en el riesgo de crdito del pasivo se presentaran
en otro resultado integral. Un banco hipotecario
proporciona prstamos a clientes y financia esos
prstamos vendiendo bonos con caractersticas
iguales (por ejemplo, importes pendientes,
perfil de reembolsos, condiciones y moneda)
en el mercado. Las condiciones contractuales
del prstamo permiten al cliente de la hipoteca
pagar anticipadamente su prstamo (es decir
satisfacer su obligacin al banco) mediante
la compra del bono correspondiente al valor
razonable en el mercado y la entrega de ese
bono al banco hipotecario. Como resultado de
ese derecho contractual de pago anticipado, si
la calidad del crdito de bono empeora (y, as,
el valor razonable del pasivo del banco hipote-
cario disminuye), el valor razonable del activo
por prstamos del banco hipotecario tambin
disminuye. El cambio en el valor razonable del
activo refleja el derecho contractual del cliente
de la hipoteca a pagar anticipadamente el
prstamo hipotecario mediante la compra del
bono subyacente al valor razonable (que, en
este ejemplo, ha disminuido) y entregar el bono
al banco hipotecario. Por ello, los efectos de los
cambios en el riesgo de crdito del pasivo (el
bono) se compensar en el resultado del perio-
do con un cambio correspondiente en el valor
razonable de un activo financiero (el prstamo).
Si los efectos de los cambios en el riesgo de cr-
dito del pasivo se presentaran en otro resultado
integral habra una asimetra contable en el
resultado del periodo. Por ello, se requiere que
el banco hipotecario presente todos los cambios
en el valor razonable del pasivo (incluyendo los
efectos de los cambios en el riesgo de crdito
del pasivo) en el resultado del periodo.
/ 02
mmuomu
B5.7.11 En el ejemplo del prrafo B5.7.10, existe una
vinculacin contractual entre los efectos de los
Instituto Pacfico

cambios en el riesgo de crdito del pasivo y los
cambios en el valor razonable del activo finan-
ciero (es decir como un resultado del derecho
contractual del cliente de la hipoteca a pagar
anticipadamente el prstamo mediante la com-
pra del bono al valor razonable y entregarlo al
banco hipotecario. Sin embargo, tambin puede
tener lugar una asimetra contable en ausencia
de una vinculacin contractual.
B5.7.12 A efectos de la aplicacin de los requerimien-
tos de los prrafos 5.7.7 y 5.7.8, una asimetra
contable no tiene lugar nicamente por el
mtodo de medicin que utilice una entidad
para determinar los efectos de cambios en el
riesgo de crdito del pasivo. Una asimetra con-
table en el resultado del periodo surgira solo
cuando los efectos de los cambios en el riesgo
de crdito del pasivo (como se define en la NIIF
7) se espera que se compense con cambios en el
valor razonable de otro instrumento financiero.
Una asimetra que surge nicamente como
consecuencia del mtodo de medicin (es decir
porque una entidad no asla los cambios del ries-
go de crdito de un pasivo de otros cambios en
su valor razonable) no afecta a la determinacin
requerida en los prrafos 5.7.7 y 5.7.8. Por ejem-
plo, una entidad puede no aislar los cambios
en el riesgo de crdito del pasivo de cambios
en el riesgo de liquidez. Si la entidad presenta
el efecto combinado de ambos factores en otro
resultado integral, puede ocurrir una asimetra
porque los cambios en el riesgo de liquidez
pueden estar incluidos en la medicin del valor
razonable de los activos financieros de la entidad
y la totalidad del cambio del valor razonable de
esos activos se presenta en el resultado del pe-
riodo. Sin embargo, esta asimetra se causa por
la imprecisin de la medicin, no de la relacin
de compensacin descrita en el prrafo B5.7.6,
por ello, no afecta a la determinacin requerida
en los prrafos 5.7.7 y 5.7.8.
El significado de riesgo de crdito
B5.7.13 La NIIF 7 define el riesgo de crdito como el
riesgo de que una de las partes de un instru-
mento financiero cause una prdida financiera
a la otra parte por incumplir una obligacin. El
requerimiento del prrafo 5.7.7(a) relaciona el
riesgo de que el emisor no d el rendimiento
esperado de ese pasivo particular. Ello no est
necesariamente relacionado con la solvencia
crediticia del emisor. Por ejemplo, si una entidad
emite un pasivo garantizado y un pasivo no ga-
rantizado que son en todo lo dems idnticos,
el riesgo de crdito de esos dos pasivos sern
diferentes, an cuando se emitan por la misma
entidad. El riesgo de crdito del pasivo garan-
tizado ser menor que el riesgo de crdito del
/ 02
mmuomu
pasivo no garantizado. El riesgo de crdito de un
pasivo garantizado puede estar prximo a cero.
A c tual idad E mpresar i al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
B5.7.14 A efectos de aplicar los requerimientos del
prrafo 5.7.7(a), el riesgo de crdito es diferente
del riesgo de rendimiento del activo especfico.
El riesgo de rendimiento de un activo espec-
fico no est relacionado con el riesgo de que
una entidad no cumpla con una obligacin
particular sino ms bien est relacionado con
el riesgo de que un activo nico o un grupo de
activos tendrn rendimientos pobres (o no en
su totalidad).
B5.7.15 Algunos ejemplos de riesgo de rendimiento de
activos especficos son los siguientes:
(a) Un pasivo con un componente vinculado al
resultado de las inversiones por medio del
cual el importe debido a los inversores es de-
terminado contractualmente sobre la base del
rendimiento de activos especificados. El efecto
de ese componente vinculado al resultado
de las inversiones sobre el valor razonable del
pasivo es el riesgo de rendimiento del activo
especificado, no el riesgo de crdito.
(b) Un pasivo emitido por una entidad con co-
metido especfico (ECE) con las caractersticas
siguientes. La ECE est legalmente aislada de
forma que los activos en la ECE estn prote-
gidos en beneficio nicamente de sus inver-
sores, incluso en el caso de quiebra. La ECE
no realiza otras transacciones y los activos de
la ECE no pueden hipotecarse. Los importes
se deben a los inversores de la ECE solo si los
activos protegidos generan flujos de efectivo.
Por ello, los cambios en el valor razonable del
pasivo reflejan principalmente los cambios en
el valor razonable de los activos. El efecto del
rendimiento de los activos sobre el valor razo-
nable del pasivo es el riesgo de rendimiento
del activo especificado, no el riesgo de crdito.
Determinacin de los efectos de cambios en el riesgo de
crdito
B5.7.16 A efectos de la aplicacin del requerimiento
del prrafo 5.7.7(a), una entidad determinar el
importe del cambio en el valor razonable del
pasivo financiero que es atribuible a cambios
en el riesgo de crdito de ese pasivo si:
(a) como el importe de la variacin del valor
razonable que no sea atribuible a cambios en
las condiciones de mercado que dan lugar a
riesgo de mercado (vase el prrafo B5.7.17 y
B5.7.18); o
(b) utilizando un mtodo alternativo, la entidad
cree que de esta forma representa ms fiel-
mente el importe del cambio del valor razo-
nable del pasivo que sea atribuible a cambios
en su riesgo de crdito.
B5.7.17 Los cambios en las condiciones de mercado
que ocasionan riesgo de mercado incluyen las
variaciones en una tasa de inters de referencia,
en el precio de un instrumento financiero de
NIIF 9
41
NIIF 9 - I nstrumentos financieros
otra entidad, en el precio de una materia prima
cotizada, en una tasa de cambio de moneda
extranjera o en un ndice de precios o tasas.
B5.7.18 Si los nicos cambios relevantes en las condi-
ciones de mercado para el pasivo fuesen los
cambios que se producen en una tasa de inters
(de referencia) observada, el importe del prrafo
B5.7.16(a) puede ser estimado como sigue:
(a) En primer lugar, la entidad computa la
tasa interna de rendimiento del pasivo al
comienzo del periodo, utilizando el valor
razonable del pasivo y los flujos de efectivo
contractuales del mismo en ese momento.
Deducir de esta tasa, la tasa de inters (de
referencia) observada al comienzo del pero-
do, para obtener el componente especfico
de la tasa interna de rendimiento , para el
instrumento.
(b) A continuacin, la entidad calcular el valor
presente de los flujos de efectivo asociados
con el pasivo utilizando los flujos de efectivo
contractuales del pasivo al final del perodo y
una tasa de descuento igual a la suma de (i) la
tasa de inters (de referencia) observada al final
del perodo y (ii) el componente especfico del
instrumento de la tasa interna de rendimiento,
calculado de la forma prevista en (a).
(c) La diferencia entre el valor razonable del pasivo
al final del perodo, y el importe determinado
en (b) es la variacin del valor razonable que
no es atribuible a cambios en la tasa de inters
(de referencia) observada. Este es el importe a
presentar en otro resultado integral de acuer-
do con el prrafo 5.7.7(a).
B5.7.19 El ejemplo del prrafo B5.7.18 supone que las
variaciones del valor razonable que surjan de
factores distintos de los cambios en el riesgo de
crdito del instrumento o en la tasa de inters
(de referencia) observada no son significativas.
Este mtodo no sera apropiado si los cambios
en el valor razonable que surgen de otros facto-
res son significativos. En esos casos, se requiere
que una entidad utilice un mtodo alternativo
que mida con mayor fidelidad los efectos de
los cambios en el riesgo de crdito del pasivo
[vase el prrafo B5.7.16(a)]. Por ejemplo, si el
instrumento del ejemplo contiene un derivado
implcito, la variacin del valor razonable de
ste se excluir al determinar el importe a ser
presentado en otro resultado integral segn el
prrafo 5.7.7(a).
B5.7.20 Como en todas las estimaciones del valor razo-
nable, el mtodo de medicin de una entidad
para determinar la porcin del cambio en el
valor razonable del pasivo que sea atribuible a
cambios en su riesgo de crdito debe maximizar
el uso de variables de mercado.
NIIF 9
42
Fecha de vigencia y transicin (captulo 7)
Transicin (prrafo 7.2)
Activos financieros mantenidos para negociar
B7.2.1 En la fecha de la aplicacin inicial de esta NIIF,
una entidad debe determinar si el objetivo del
modelo de negocio de la entidad para gestionar
cualquiera de sus activos financieros cumple
la condicin del prrafo 4.1.2(a) o si un activo
financiero rene los requisitos necesarios para
la eleccin del prrafo 5.7.5. A estos efectos, una
entidad determinar si los activos financieros
cumplen la definicin de mantenido para ne-
gociar como si la entidad hubiera adquirido los
activos en la fecha de la aplicacin inicial.
Definiciones (Apndice A)
Derivados
BA.1 Los ejemplos tpicos de derivados son contra-
tos de futuros, contratos a trmino, permutas
financieras y contratos de opcin. Un derivado
tiene normalmente un importe nocional, que es
un importe en divisas, un nmero de acciones,
un nmero de unidades de peso o volumen
u otras unidades especificadas en el contrato.
Sin embargo, un instrumento derivado no
requiere que el tenedor o el emisor inviertan o
reciban el importe nocional al comienzo del
contrato. De forma alternativa, un derivado
puede requerir un pago fijo o el pago de un
importe que puede cambiar (pero no propor-
cionalmente con un cambio en el subyacente)
como resultado de un suceso futuro que no
est relacionado con el importe nocional. Por
ejemplo, un contrato puede requerir el pago
de 1.000 u.m. si la tasa de inters LIBOR a seis
meses se incrementa en 100 puntos bsicos.
Dicho contrato ser un derivado aunque no
se especifique un importe nocional.
BA.2 En esta NIIF, la definicin de derivado incluye
contratos que se liquidan en trminos brutos
mediante la entrega del elemento subyacente
(por ejemplo, un contrato a trmino para adqui-
rir un instrumento de deuda a inters fijo). Una
entidad puede tener un contrato de compra
o venta de un elemento no financiero, que
puede ser liquidado por el neto en efectivo u
otro instrumento financiero, o bien mediante
el intercambio de instrumentos financieros (por
ejemplo, un contrato de compra o venta de
una materia prima cotizada a un precio fijo en
una fecha futura). Este contrato est dentro del
alcance de esta NIIF a menos que se haya reali-
zado, y se mantenga, con el objetivo de entregar
un elemento no financiero de acuerdo con las
compras, ventas o necesidades de utilizacin
esperadas de la entidad (vanse los prrafos 5 a
/ 02
mmuomu
7 de la NIC 39).
Instituto Pacfico

BA.3 Una de las caractersticas definitorias de un
derivado es que tiene una inversin neta ini-
cial inferior que la que se requerira para otros
tipos de contrato que se espera tengan una
respuesta similar a cambios en las condiciones
de mercado. Un contrato de opcin cumple
la definicin porque la prima es un importe
menor que la inversin que se requerira para
obtener el instrumento financiero subyacente
al que est vinculada la opcin. Una permuta
de divisas, que requiera un intercambio inicial de
divisas diferentes con valores razonables iguales,
cumple tambin la definicin porque tiene una
inversin neta inicial de nula.
BA.4 Una compra o venta convencional da lugar a
un compromiso a precio fijo, entre la fecha de
compra y la fecha de liquidacin, que cumple
la definicin de derivado. Sin embargo, a causa
de la breve duracin del compromiso, no se
lo reconoce como instrumento financiero
derivado. Ms bien, esta NIIF contempla una
contabilizacin especial para dichos contratos
convencionales (vanse los prrafos 3.1.2 y B3.1.3
a B3.1.6).
BA.5 La definicin de derivado hace referencia a
variables no financieras que no sean especficas
para una de las partes del contrato.
Entre las mismas se incluirn un ndice de pr-
didas por terremotos en una regin particular
o un ndice de temperaturas en una ciudad
concreta. Entre las variables no financieras
especficas para una de las partes del contrato
se incluye, por ejemplo, que ocurra o no un
fuego que dae o destruya un activo que
pertenezca a una de las partes del contrato. Un
cambio en el valor razonable de un activo no
financiero ser especfico para el propietario si
este valor razonable refleja no slo cambios en
los precios de mercado de tales activos (una
variable financiera), sino tambin el estado del
activo no financiero en cuestin (una variable no
financiera). Por ejemplo, si la garanta del valor
residual de un automvil especfico expone al
garante al riesgo de cambios en el estado fsico
del mismo, el cambio en ese valor residual es
especfico para el propietario del automvil.
Activos y pasivos financieros mantenidos para
negociar
BA.6 Negociar generalmente refleja compras y ventas
activas y frecuentes, y los instrumentos financie-
ros mantenidos para negociar habitualmente se
utilizan con el objetivo de generar una ganancia
por las fluctuaciones a corto plazo en el precio
o por el margen de intermediacin.
BA.7 Los pasivos financieros mantenidos para nego-
ciar incluyen:
/ 02
mmuomu
(a) los pasivos derivados que no se contabilizan
como instrumentos de cobertura;
A c tual idad E mpresar i al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
(b) obligaciones que un vendedor en corto tiene
de entregar activos financieros que le han sido
prestados (es decir una entidad que vende
activos financieros que haba recibido en
prstamo y que todava no posee);
(c) pasivos financieros en los que se incurre con
la finalidad de volver a comprarlos en un fu-
turo cercano (por ejemplo, un instrumento de
deuda cotizado que el emisor puede volver a
comprar en un futuro cercano, dependiendo
de los cambios en su valor razonable); e
(d) pasivos financieros que son parte de una car-
tera de instrumentos financieros identificados,
que se gestionan conjuntamente y para la
cual existe evidencia de un comportamiento
reciente de toma de ganancias a corto plazo.
BA.8 El hecho de que un pasivo se utilice para finan-
ciar actividades de negociacin no conlleva por
s mismo que el pasivo est mantenido para
negociar.
CASO PRCTICO
La empresa TRAVOLTA S.A.A, adquiere en la BVL, el
01.02.2011, 100 Bonos emitidos por el grupo econ-
mico COTRIL, a un valor nominal de S/. 100 cada uno,
el mismo que representa un valor razonable a dicha
fecha; debido a su alta rentabilidad a obtener en el corto
plazo, ya que tiene una expectativa del alza del valor
de las mismas en unos 3 meses, la negociacin de las
mismas la espera realizar a los 6 meses de adquiridas.
El 30.06.2011 el valor de cada bono se cotiza a S/.158
en la BVL.
El 02.07.2011 se realiza la venta de los Bonos a S/. 210
cada uno.
Se requiere:
- Reconocimiento de la adquisicin de Bonos.
- Reconocimiento de la variacin en el Valor Razo-
nable del Bono
- Registro de la Venta de Bonos
Solucin:
- Reconocimiento de la adquisicin de Bonos:
x Debe Haber
11 INVERSIONES FINANCIERAS S/.10,000.00
111 Inversiones mantenidas
para negociacin
1123 Valores emitidos por
empresa
11231 Costo
Bonos Grupo Gold
10 EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE
EFECTIVO S/.10,000.00
104 Ctas. Ctes. e instituciones fin.
1041 Ctas. Ctes. operativas
x/x Por la adquisicin de Bonos emitidos
por Grupo Gold.
NIIF 9
43
NIIF 9 - I nstrumentos financieros

Segn la NIIF 9 Instrumentos Financieros, en su prrafo 4.11 Respecto de la determinacin del Valor Razonable de un
seala que a menos de que aplique el prrafo 4.1.5, una activo financiero, el prrafo 5.4.2 de la NIIF 9 Instrumentos
entidad clasificar los activos financieros segn se midan Financieros, indica que: La mejor evidencia del valor razo-
posteriormente a costo amortizado o al valor razonable nable son los precios cotizados en un mercado activo. Si
sobre la base del modelo de negocio de la entidad para el mercado para un instrumento financiero no es activo,
gestionar los activos financieros y de las caractersticas de la entidad establecer el valor razonable utilizando una
los flujos de efectivo contractuales del activo financiero. tcnica de valoracin.
Adems el prrafo 4.1.4 seala que un activo financiero El prrafo B5.4.3, identifica un instrumento financiero
deber medirse al valor razonable, a menos que se mida al como cotizado en un mercado activo si los precios de
costo amortizado de acuerdo con el prrafo 4.1.2. cotizacin estn fcil y regularmente disponibles a travs
En este sentido la clasificacin de la inversin en los bonos de una bolsa, de promotores, de intermediarios financieros
adquiridos se medir a su valor razonable. (corredores), de una institucin sectorial, de un servicio de
- Reconocimiento de la variacin en el Valor fijacin de precios o de un organismo regulador, y esos
Razonable del Bono precios reflejan transacciones de mercado reales que
se producen regularmente, entre partes que actan en
Fecha
100 Bonos Grupo Valor Valor situacin de independencia mutua
GOLD Unit. Total
- Registro de la Venta de Bonos:
30.06.2011 Valor Razonable S/.158.00 S/.15,800.00 La venta del Instrumentos Financiero, implicar los
01.02.2011 Costo de Adquisicin S/.100.00 S/.10,000.00 siguientes registros:
Ganancia del Activo Financiero S/.58.00 S/.5,800.00
x Debe Haber

x Debe Haber 10 EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE

EFECTiVO S/.21,000.00
11 INVERSIONES FINANCIERAS S/.5,800.00 104 Ctas. ctes. e instituciones fin.
111 Inversiones mantenidas 1041 Ctas. ctes. operativas
para negociacin
11 INVERSIONES FINANCIERAS S/.15,800.00
1113 Valores emitidos por
empresa 111 Invers. mantenidas para
negociacin
11132 Valor razonable
1113 Valores emitidos por
Bonos empresa
77 INGRESOS FINANCIEROS S/.5,800.00 11132 Valor razonable
777 Ganancia por medicin de Bonos
activos y pasivos finan al
valor razonable 75 INGRESOS DIVERSOS S/.5,200.00
7771 Inversiones. Mantenidas 759 Otros ingresos diversos
para negociacin 7599 Otros ingresos de gestin
ganancia por venta de
x/x Por el reconocimiento del incre-
inversiones negociables
mento del Valor Razonable de las
inversiones mantenidas para su ne- x/x Por la venta de los 100 Bonos a
gociacin. S/.210.00 cada uno.
/ 02
mmuomu

NIIF 9 Instituto Pacfico

44
NIIF ESTADOS FINANCIEROS
CONSOLIDADOS

10 N O R M A S I N T E R N AC I O N A L E S D E I N FO R M AC I N F I N A N C I E R A - 10

INTRODUCCIN
OBJETIVO
ALCANCE
CONTROL
REQUERIMIENTOS DE CONTABILIZACIN
APNDICE A - DEFINICIN DE TRMINOS
APNDICE B - GUA DE APLICACIN
contenido

APNDICE C - FECHA DE VIGENCIA Y TRANSICIN

APNDICE D - MODIFICACIONES A OTRAS NIIF.

NIIF 10 - Estados Financieros Consolidados
(Versin 2011 oficializada en Per, vigente a partir del 01.01.2012)
Introduccin
El 28.12.2011, el Consejo Normativo oficializa la versin
2011 de las NIIF aprobadas y modificadas por el IASB,
mediante la Resolucin N 048-2011-EF/30 publicada el
06.01.2012, en la que se concluye esta NIIF, la misma que
consta de 26 prrafos y cuatro apndices, los mismos
que se desarrolla a continuacin.
Objetivo
1 El objetivo de esta NIIF es establecer los principios
para la presentacin y preparacin de estados
financieros consolidados cuando una entidad
controla una o ms entidades distintas.
Cumplimiento del objetivo
2 Para cumplir el objetivo del prrafo 1, esta NIIF:
(a) requiere que una entidad (la controladora)
que controla una o ms entidades distintas
(subsidiarias) presente estados financieros
consolidados;
(b) define el principio de control, y establece el
control como la base de la consolidacin;
(c) establece la forma en que se aplica el prin-
cipio de control para identificar si un inversor
controla una entidad participada y por ello
debe consolidar dicha entidad; y
(d) establece los requerimientos contables para
la preparacin de los estados financieros con-
solidados.
3 Esta Norma no trata los requerimientos para conta-
bilizar las combinaciones de negocios ni sus efectos
sobre la consolidacin, incluyendo la plusvala que
surge de una combinacin de negocios (vase la
NIIF 3 Combinacin de Negocios).
Alcance
4 Una entidad que es una controladora presentar
estados financieros consolidados. Esta NIIF se aplica
a todas las entidades excepto a las siguientes:
(a) Una controladora no necesita presentar esta-
dos financieros consolidados si cumple todas
las condiciones siguientes:
(i) es una subsidiaria total o parcialmente
participada por otra entidad y todos sus
otros propietarios, incluyendo los titulares
de acciones sin derecho a voto, han sido
informados de que la controladora no pre-
sentar estados financieros consolidados
y no han manifestado objeciones a ello;
(ii) sus instrumentos de deuda o de patri-
monio no se negocian en un mercado
/ 02
mmuomu
pblico (ya sea una bolsa de valores
nacional o extranjera, o un mercado no
A c tua lidad E mpr esari al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
organizado, incluyendo mercados locales
o regionales);
(iii) no registra, ni est en proceso de hacerlo,
sus estados financieros en una comisin
de valores u otra organizacin reguladora,
con el propsito de emitir algn tipo de
instrumentos en un mercado pblico; y
(iv) su controladora ltima, o alguna de
las controladoras intermedias elabora
estados financieros consolidados que se
encuentran disponibles para uso pblico
y cumplen con las NIIF.
(b) Los planes de beneficios post-empleo u otros
planes de beneficios a largo plazo a los em-
pleados a los que se aplica la NIC 19 Beneficios
a los Empleados.
Control
5 Un inversor, independientemente de la naturaleza
de su implicacin en una entidad (la participada),
determinar si es una controladora mediante la
evaluacin de su control sobre la participada.
6 Un inversor controla una participada cuando est
expuesto, o tiene derecho, a rendimientos variables
procedentes de su implicacin en la participada y
tiene la capacidad de influir en esos rendimientos
a travs de su poder sobre sta.
7 Por ello, un inversor controla una participada si y
solo si ste rene todos los elementos siguientes:
(a) poder sobre la participada (vanse los prrafos
10 a 14);
(b) exposicin, o derecho, a rendimientos va-
riables procedentes de su implicacin en la
participada (vanse los prrafos 15 y 16); y
(c) capacidad de utilizar su poder sobre la parti-
cipada para influir en el importe de los rendi-
mientos del inversor (vanse los prrafos 17 y
18).
8 Un inversor considerar todos los hechos y circuns-
tancias al evaluar si controla una participada.
El inversor evaluar nuevamente si controla una
participada cuando los hechos y circunstancias
indiquen la existencia de cambios en uno o ms
de los tres elementos de control enumerados en
el prrafo 7 (vanse los prrafos B80 a B85).
9 Dos o ms inversores controlan de forma colectiva
una participada cuando deben actuar de forma
conjunta para dirigir las actividades relevantes. En
estos casos, dado que ningn inversor puede diri-
gir las actividades sin la cooperacin de los otros,
ninguno controla individualmente la participada.
Cada inversor contabilizara su participacin en la
NIIF 10
3
NIIF 10 - E stados financieros consolidados
participada de acuerdo con las NIIF correspondien-
tes, tales como la NIIF 11 Acuerdos Conjuntos, NIC
28 Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos
o NIIF 9 Instrumentos Financieros.
Poder
10 Un inversor tiene poder sobre una participada
cuando ste posee derechos que le otorgan la ca-
pacidad presente de dirigir las actividades relevan-
tes, es decir, las actividades que afectan de forma
significativa a los rendimientos de la participada.
11 El poder surge de derechos. En ocasiones la eva-
luacin del poder es sencilla, tal como cuando el
poder sobre una participada se obtiene de forma
directa y nicamente de los derechos de voto con-
cedidos por los instrumentos de patrimonio, tales
como acciones y pueden ser evaluados mediante
la consideracin de los derechos de voto proceden-
tes del accionariado. En otros casos, la evaluacin
ser ms compleja y requerir considerar ms de
un factor, por ejemplo cuando el poder procede
de uno o ms acuerdos contractuales.
12 Un inversor con capacidad presente para dirigir las
actividades relevantes tiene poder incluso si su de-
recho a dirigir todava no se ha ejercido. Evidencia
de que el inversor ha estado dirigiendo actividades
relevantes puede ayudar a determinar si el inversor
tiene poder, pero esta evidencia no es, en s misma,
concluyente para determinar si dicho tiene poder
sobre una participada.
13 Si dos o ms inversores ostentan cada uno dere-
chos existentes que le conceden la capacidad uni-
lateral para dirigir actividades relevantes diferentes,
el inversor que tiene la capacidad presente para
dirigir las actividades que afectan de forma ms
significativa a los rendimientos de la participada
tiene el poder sobre la participada.
14 Un inversor puede tener poder sobre una partici-
pada incluso si otras entidades tienen derechos
existentes que les conceden la capacidad presente
de participar en la direccin de las actividades
relevantes, por ejemplo cuando otra entidad tiene
influencia significativa. Sin embargo, un inversor
que mantiene solo derechos protectores no tiene
poder sobre una participada, y en consecuencia
no controla a sta (vanse los prrafos B26 a B28).
Rendimientos
15 Un inversor est expuesto, o tiene derecho, a ren-
dimientos variables procedentes de su implicacin
en la participada cuando los rendimientos del
inversor procedentes de dicha implicacin tienen
el potencial de variar como consecuencia del ren-
dimiento de la participada. Los rendimientos del
inversor pueden solo ser positivos, solo negativos
o ambos, positivos y negativos.
16 Aunque solo un inversor puede controlar una
participada, ms de una parte puede compartir
el rendimiento de la participada. Por ejemplo,
NIIF 10
4
tenedores de participaciones no controladoras
pueden compartir las ganancias o distribuciones
de una participada.
Vinculacin entre poder y rendimiento
17 Un inversor controla una participada si el inver-
sor no tiene solo poder sobre la participada y
exposicin o derecho a rendimientos variables
procedentes de su implicacin en la participada,
sino que tambin tiene la capacidad de utilizar su
poder para influir en el rendimiento del inversor
como consecuencia de dicha implicacin en la
participada.
18 Por ello, un inversor con derechos de toma de de-
cisiones determinar si es un principal o un agente.
Un inversor que es un agente de acuerdo con los
prrafos B58 a B72 no controla una participada
cuando ejerce derechos de toma de decisiones
que le han sido delegados.
Requerimientos de contabilizacin
19 Una controladora elaborar estados financieros
consolidados utilizando polticas contables unifor-
mes para transacciones y otros sucesos que, siendo
similares, se hayan producido en circunstancias
parecidas.
20 La consolidacin de una participada comenzar
desde la fecha en que el inversor obtenga el control
de la participada cesando cuando pierda el control
sobre sta.
21 Los prrafos B86 a B93 establecen guas para la ela-
boracin de los estados financieros consolidados.
Participaciones no controladoras
22 Una controladora presentar las participaciones
no controladoras en el estado de situacin finan-
ciera consolidado, dentro del patrimonio, de forma
separada del patrimonio de los propietarios de la
controladora.
23 Los cambios en la participacin en la propiedad de
una controladora en una subsidiaria que no den
lugar a una prdida de control son transacciones
de patrimonio (es decir, transacciones con los
propietarios en su calidad de tales).
24 Los prrafos B94 a B96 establecen guas para la
contabilizacin de las participaciones no contro-
ladoras en los estados financieros consolidados.
Prdida de control
25 Cuando una controladora pierda el control de una
subsidiaria, sta:
(a) Dar de baja en cuentas los activos y pasivos
de la entidad que ha dejado de ser subsidiaria
del estado de situacin financiera consolidado.
(b) Cuando se pierda el control, reconocer cual-
quier inversin conservada en la antigua sub-
sidiaria a su valor razonable, y posteriormente
/ 02
mmuomu
contabilizar dicha inversin conservada y los
importes adeudados por la antigua subsidiaria
Instituto Pacfico

o a sta, de acuerdo con las NIIF correspon-
dientes. Ese valor razonable se considerar
como el valor razonable en el momento del re-
conocimiento inicial de un activo financiero de
acuerdo con la NIIF 9 o, cuando proceda, como
el costo en el momento del reconocimiento
inicial de una inversin en una asociada o
negocio conjunto.
(c) Reconocer la ganancia o prdida asociada
con la prdida de control atribuible a la ante-
rior participacin controladora.
26 Los prrafos B97 a B99 establecen las guas para la
contabilizacin de la prdida de control.
Apndice A
Definiciones de trminos
Este Apndice forma parte integrante de la NIIF.
A efectos de esta NIIF, las activida-
des relevantes son aquellas de la
Actividades
participada que afectan de forma
relevantes
significativa a los rendimientos de
la participada.
Un inversor controla una participa-
da cuando est expuesto, o tiene
derecho, a rendimientos variables
Control de una
procedentes de su implicacin en la
Participada
participada y tiene la capacidad de
influir en esos rendimientos a travs
de su poder sobre la participada.
Una entidad que controla una o
Controladora
ms entidades.
Derechos que privan a quien toma
Derecho de
decisiones de su autoridad para
destitucin
tomar decisiones.
Los derechos diseados para pro-
teger la participacin de la parte
Derechos que mantiene esos derechos sin
protectores otorgar a esa parte poder sobre la
entidad con la que esos derechos
se relacionan.
Los estados financieros de un gru-
po en el que los activos, pasivos,
Estados Financieros
patrimonio, ingresos, gastos, y flujos
de efectivo de la controladora
Consolidados
y sus subsidiarias se presentan
como si se tratase de una sola
entidad econmica.
Una controladora y todas sus
Grupo
subsidiarias.
El patrimonio de una subsidiaria
Participacin no
no atribuible, directa o indirecta-
controladora
mente, a la controladora.
Derechos existentes que otorgan
Poder la capacidad presente de dirigir las
actividades relevantes.
Quien toma Una entidad con derechos de toma
decisiones de decisiones que es un principal o
un agente para otras partes.
/ 02
Subsidiaria
Una entidad que est controlada
mmuomu
por otra entidad.
A c tua lidad E mpr esari al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
Los siguientes trminos se definen en la NIIF 11 y NIIF
12 Informacin a Revelar sobre Participaciones en Otras
Entidades, NIC 28 (modificada en 2011) o NIC 24 Infor-
macin a Revelar sobre Partes Relacionadas y se utilizan
en esta NIIF con el significado especificado en esas NIIF.
Asociada
Participacin en otra entidad
Negocio conjunto
Personal clave de la gerencia
Partes relacionadas
Influencia significativa
Apndice B
Gua de aplicacin
Este Apndice forma parte integrante de la NIIF. Descri-
be la aplicacin de los prrafos 1 a 26 y tiene el mismo
valor normativo que las otras partes de la NIIF.
B1 Los ejemplos de este apndice reflejan situaciones
hipotticas. Aunque algunos aspectos de los ejem-
plos pueden darse en hechos y circunstancias de la
realidad, al aplicar la NIIF 10 a situaciones reales se
deben analizar las caractersticas de cada situacin
concreta en detalle.
Evaluacin del control
B2 Para determinar si un inversor controla una partici-
pada ste evaluar si presenta todos los siguientes
elementos:
(a) poder sobre la participada;
(b) exposicin, o derecho, a rendimientos va-
riables procedentes de su implicacin en la
participada; y
(c) capacidad de utilizar su poder sobre la
participada para influir en el importe de los
rendimientos del inversor.
B3 La consideracin de los siguientes factores puede
ayudar a realizar esa determinacin:
(a) el propsito y diseo de la participada (vanse
los prrafos B5 a B8);
(b) qu actividades son relevantes y la forma en
que se toman las decisiones sobre esas activi-
dades (vanse los prrafos B11 a B13);
(c) si los derechos del inversor le otorgan la
capacidad presente de dirigir las actividades
relevantes (vanse los prrafos B14 a B54);
(d) si el inversor est expuesto, o tiene derecho,
a los rendimientos variables procedentes de
su implicacin en la participada (vanse los
prrafo B55 a B57); y
(e) si el inversor tienen capacidad de utilizar su
poder sobre la participada para influir en el
importe de los rendimientos del inversor
(vanse los prrafos B58 y B72).
B4 Al evaluar el control de una participada, un inversor
considerar la naturaleza de su relacin con otras
partes (vanse los prrafos B73 a B75).
NIIF 10
5
NIIF 10 - E stados financieros consolidados
Propsito y diseo de una participada
B5 Al evaluar el control de una participada, un inversor
considerar el propsito y diseo de una partici-
pada para identificar las actividades relevantes, la
forma en que se toman las decisiones sobre dichas
actividades relevantes, quin tiene la capacidad
presente de dirigir esas actividades y quin recibe
los rendimientos de stas.
B6 Cuando se consideran el propsito y diseo de una
participada, puede quedar claro que una partici-
pada est controlada por medio de instrumentos
de patrimonio que otorgan al tenedor derechos
de voto proporcionales, tales como acciones ordi-
narias de la participada. En este caso, en ausencia
de cualesquiera acuerdos adicionales que alteren
la toma de decisiones, la evaluacin de control
se centrar en qu parte, si la hubiera, es capaz
de ejercitar los derechos de voto suficientes para
determinar las polticas financiera y de operacin
de la participada (vanse los prrafos B34 a B50).
En el caso ms sencillo, el inversor que mantiene
una mayora de esos derechos de voto, en ausencia
de otros factores, controla la participada.
B7 Para determinar si un inversor controla una partici-
pada en casos ms complejos, puede ser necesario
considerar algunos o todos los dems factores del
prrafo B3.
B8 Una participada puede disearse de forma que los
derechos de voto no sean el factor dominante para
decidir quin controla la participada, como pasa
cuando los derechos de voto se relacionan con las
tareas administrativas y las actividades relevantes
se dirigen por medio de acuerdos contractuales.
En estos casos, la consideracin por parte de un
inversor del propsito y diseo de la participada
incluir tambin la de los riesgos para los que la
participada fue diseada para ser expuesta, los
riesgos que se disearon para transferir a las partes
involucradas en dicha participada y si el inversor
est expuesto a alguno o todos de esos riesgos.
La consideracin de los riesgos incluye no solo el
riesgo a la disminucin del valor de la inversin sino
tambin el potencial aumento del valor de sta.
Poder
B9 Para tener poder sobre una participada, un inversor
debe tener derechos existentes que den al inversor
la capacidad presente de dirigir las actividades
relevantes. A efectos de la evaluacin del poder,
solo se considerarn los derechos sustantivos y los
que no son protectores (vanse los prrafos B22 a
B28).
B10 La determinacin sobre si un inversor tiene poder
depender de las actividades relevantes, la forma
en que se toman las decisiones sobre dichas
actividades relevantes y los derechos que tienen
el inversor y las otras partes en relacin con la
participada.
NIIF 10
6
Actividades relevantes y direccin de las activida-
des relevantes
B11 Para numerosas participadas, sus rendimientos se
ven afectados por un rango de actividades finan-
cieras y de operacin. Ejemplos de actividades
que, dependiendo de las circunstancias, pueden
ser relevantes, incluyen, pero no se limitan a:
(a) venta y compra de bienes o servicios;
(b) gestin de activos financieros durante su vida
(incluyendo cuando haya incumplimiento);
(c) seleccin, adquisicin o disposicin de activos;
(d) investigacin y desarrollo de nuevos produc-
tos o procesos; y
(e) determinacin de una estructura de financia-
cin u obtencin de financiacin.
B12 Ejemplos de decisiones sobre actividades relevan-
tes incluyen pero no se limitan a:
(a) el establecimiento de decisiones de capital
y operativas de la participada, incluyendo
presupuestos; y
(b) el nombramiento y remuneracin del perso-
nal clave de la gerencia de la participada o
suministradores de servicios y rescisin de sus
servicios o empleo.
B13 En algunas situaciones, pueden ser actividades
relevantes las que se dan antes y despus de que
surja un conjunto concreto de circunstancias
o de que tenga lugar un suceso. Cuando dos o
ms inversores tienen la capacidad presente de
dirigir las actividades relevantes y esas actividades
tienen lugar en momentos distintos, los inversores
determinarn qu inversores tienen la capacidad
de dirigir las actividades que afectan de forma ms
significativa a esos rendimiento en coherencia
con el tratamiento de los derechos de toma de
decisiones simultneos (vase el prrafo 13). Los
inversores reconsiderarn esta evaluacin a lo largo
del tiempo si cambian los hechos o circunstancias
relevantes.
Ejemplos de aplicacin
Ejemplo 1
Dos inversores crean una participada para desarrollar y comer-
cializar un producto mdico. Un inversor es responsable de
desarrollar y obtener la aprobacin del producto mdico por
parte del organismo regulador -esa responsabilidad incluye te-
ner la capacidad unilateral de tomar todas la decisiones relativas
al desarrollo del producto y obtener la aprobacin del rgano
regulador. Una vez el regulador ha aprobado el producto, el
otro inversor lo fabricar y comercializar -este inversor tiene
la capacidad unilateral de tomar todas las decisiones sobre
la fabricacin y comercializacin del proyecto. Si todas las
actividades - desarrollo y obtencin de la aprobacin del regu-
lador, as como la fabricacin y comercializacin del producto
mdico- son actividades relevantes, cada inversor necesita
determinar si es capaz de dirigir las actividades que afectan de
forma ms significativa a los rendimientos de la participada.
/ 02
mmuomu
Instituto Pacfico

Ejemplos de aplicacin
Por consiguiente, cada inversor necesita considerar si desarrollar
y obtener la aprobacin del regulador o fabricar y comercializar
el producto mdico es la actividad que afecta de forma ms
significativa a los rendimientos de la participada y si es capaz de
dirigir esa actividad. Para determinar qu inversor tiene poder,
los inversores considerarn:
a) el propsito y diseo de la participada;
b) los factores que determinan el margen de ganancia, ingresos
de actividades ordinarias y valor de la participada, as como
el valor del producto mdico;
c) el efecto sobre los rendimientos de la participada de la auto-
ridad para tomar decisiones de cada inversor con respecto
a los factores de (b); y
d) la exposicin de los inversores a la variabilidad de los rendi-
mientos.
En este ejemplo concreto, los inversores necesitaran consi-
derar tambin:
e) la incertidumbre, y el esfuerzo que requiere, la obtencin de
la aprobacin del regulador (considerando que el inversor
logre con xito el desarrollo y obtencin de la aprobacin
del regulador de productos mdicos); y
f ) qu inversor controla el producto mdico una vez que se
ha superado la fase de desarrollo.
Ejemplo 2
Un vehculo de inversin (la participada) se crea y financia
con un instrumento de deuda mantenido por un inversor (el
inversor en la deuda) e instrumentos de patrimonio mantenidos
por un nmero de otros inversores. El tramo de patrimonio se
disea para absorber las primeras prdidas y recibir los rendi-
mientos residuales de la participada. Uno de los inversores del
patrimonio quien ostenta el 30 por ciento del patrimonio es
tambin el gerente del activo. La participada utiliza sus pro-
ductos para comprar una cartera de activos financieros, que
exponen a la participada al riesgo de crdito asociado con el
posible incumplimiento de los pagos del principal e intereses
de los activos. La transaccin se comercializa al inversor de la
deuda como una inversin con exposicin mnima al riesgo de
crdito asociado con el posible incumplimiento de los activos
de la cartera debido a la naturaleza de estos activos y porque el
tramo de patrimonio est diseado para absorber las primeras
prdidas de la participada. Los rendimientos de la participada
estn afectados significativamente por la gestin de la cartera
de activos de la participada, lo que incluye las decisiones sobre
la seleccin, adquisicin y disposicin de los activos dentro de
las guas relativas a la cartera y la gestin en caso de incumpli-
miento en cualquiera de los activos de dicha cartera. Todas esas
actividades se gestionan por el gerente de los activos hasta que
los incumplimientos alcanzan un proporcin especificada del
valor de la cartera (es decir, cuando el valor de la cartera es tal
que el tramo de patrimonio de la participada se ha consumido).
Desde ese momento, un tercero fiduciario gestiona los activos
de acuerdo con las instrucciones del inversor de la deuda. La
gestin de la cartera de activos de la participada es una activi-
dad relevante de la participada. El gerente de los activos tiene
la capacidad de dirigir las actividades relevantes hasta que los
activos incumplidos alcancen la proporcin especificada del
valor de la cartera; el inversor de la deuda tiene la capacidad
de dirigir las actividades relevantes cuando el valor de los
activos incumplidos sobrepase esa proporcin especificada
del valor de la cartera. El gerente de los activos y el inversor
de la deuda necesitan cada uno determinar si son capaces de
dirigir las actividades que afectan de forma ms significativa a
los rendimientos de la participada, incluyendo la consideracin
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del propsito y diseo de la participada, as como la exposicin
mmuomu
de cada parte a la variabilidad de los rendimientos.
A c tua lidad E mpr esari al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
Derechos que otorgan poder a un inversor sobre
una participada
B14 El poder surge de derechos. Para tener poder sobre
una participada, un inversor debe tener derechos
existentes que le den la capacidad presente de
dirigir las actividades relevantes. Los derechos que
podra dar poder a un inversor pueden diferir entre
participadas.
B15 Ejemplos de derechos que, individualmente o en
combinacin, pueden dar a un inversor poder
incluyen pero no se limitan a:
(a) derechos en forma de derechos de voto (o de-
rechos de voto potenciales) de una participada
(vanse los prrafos B34 a B50);
(b) derecho a nombrar, reasignar o cesar a miem-
bros del personal clave de la gerencia de una
participada que tengan la capacidad de dirigir
las actividades relevantes;
(c) derecho a nombrar o cesar a otra entidad para
que dirija las actividades relevantes;
(d) derecho a dirigir la participada para realizar
transacciones en beneficio del inversor, o vetar
cualquier cambio en stas; y
(e) otros derechos (tales como derechos de toma
de decisiones especificadas en un contrato de
gerencia) que otorga al tenedor la capacidad
de dirigir las actividades relevantes.
B16 Generalmente, cuando una participada tiene un
rango de actividades financieras y de operacin
que afectan de forma significativa a los rendi-
mientos de la participada y cuando se requiere
continuamente una toma de decisiones sustantiva
con respecto a estas actividades, sern los derechos
de voto o similares lo que otorguen poder a un
inversor, bien individualmente o en combinacin
con otros acuerdos.
B17 Cuando los derechos de voto puedan no tener un
efecto significativo sobre los rendimientos de una
participada, tales como cuando los derechos de
voto relacionados nicamente con tareas admi-
nistrativas y acuerdos contractuales determinen la
direccin de las actividades relevantes, el inversor
necesitar evaluar esos acuerdos contractuales
para determinar si tiene derechos suficientes que
le den poder sobre la participada. Para determinar
si un inversor tiene derechos suficientes para darle
poder, el inversor considerar el propsito y diseo
de la participada (vanse los prrafos B5 a B8) y los
requerimientos de los prrafos B51 a B54 junto con
los prrafos B18 a B20).
B18 En algunas circunstancias puede resultar difcil
determinar si los derechos de un inversor son
suficientes para darle poder sobre la participada.
En estos casos, para facilitar la evaluacin del poder
a realizar, el inversor considerar la evidencia de
si tiene la capacidad factible de dirigir unilate-
ralmente las actividades relevantes. Se prestar
atencin, aunque no se limitar, a los siguientes
NIIF 10
7
NIIF 10 - E stados financieros consolidados
aspectos, que, considerados conjuntamente con
sus derechos y los indicadores de los prrafos B19
y B20, pueden proporcionar evidencia de que los
derechos del inversor son suficientes para otorgarle
poder sobre la participada:
(a) El inversor puede, sin tener el derecho contrac-
tual a hacerlo, nombrar o aprobar al personal
clave de la gerencia de la participada que
tiene la capacidad de dirigir las actividades
relevantes.
(b) El inversor puede, sin tener el derecho contrac-
tual a hacerlo, dirigir la participada para realizar
transacciones significativas en beneficio del
inversor, o puede vetar cualquier cambio en
stas.
(c) El inversor puede dominar los procesos de
nominacin para la eleccin de miembros
del rgano de gobierno de la participada o la
obtencin de delegaciones de derechos de
voto de otros tenedores.
(d) El personal clave de la gerencia de la parti-
cipada son partes relacionadas del inversor
(por ejemplo, el ejecutivo principal de una
participada y el ejecutivo principal del inversor
son la misma persona).
(e) La mayora de los miembros del rgano de
gobierno de la participada son partes relacio-
nadas del inversor.
B19 Algunas veces habr indicaciones de que el inver-
sor tiene una relacin especial con la participada,
que sugiere que ste tiene algo ms que un parti-
cipacin pasiva en dicha participada.
La existencia de cualquier indicador individual, o
una combinacin particular de indicadores, no
significa necesariamente que se cumpla el criterio
de poder. Sin embargo, tener algo ms que una
participacin pasiva en la participada puede indicar
que el inversor tiene otros derechos relacionados
suficientes para otorgarle poder o proporcionar
evidencia de la existencia de poder sobre la par-
ticipada. Por ejemplo, los siguientes elementos
sugieren que el inversor tiene algo ms que una
participacin pasiva en la participada lo que, en
combinacin con otros derechos, puede indicar
poder:
(a) El personal clave de la gerencia que tiene la
capacidad de dirigir las actividades relevantes
son empleados actuales del inversor o lo han
sido anteriormente.
(b) Las operaciones de la participada dependen
del inversor, tal como en las situaciones si-
guientes:
(i) La participada depende del inversor para
financiar una parte significativa de sus
operaciones.
(ii) El inversor garantiza una parte significativa
de las obligaciones de la participada.
NIIF 10
8
(iii) La participada depende de los servicios
crticos, tecnologa suministros o materias
primas del inversor.
(iv) El inversor controla activos tales como
licencias o marcas registradas que son
crticas para las operaciones de la partici-
pada.
(v) La participada depende del inversor en
materia de personal clave de la gerencia,
tales como cuando el personal del inver-
sor tiene conocimientos especializados
de las operaciones de la participada.
(c) Una parte significativa de las actividades de la
participada involucran o estn realizadas en
nombre del inversor.
(d) La exposicin del inversor, o los derechos, a
rendimientos procedentes de su implicacin
con la participada es desproporcionadamente
mayor que sus votos u otros derechos simila-
res. Por ejemplo, puede haber una situacin en
la que se otorgue a un inversor, o se exponga,
a ms de la mitad de los rendimientos de la
participada pero mantenga menos de la mitad
de los derechos de votos de sta.
B20 Cuanto mayor sea la exposicin del inversor, o los
derechos, a la variabilidad de los rendimientos
procedente de su implicacin en una participada,
mayor ser el incentivo del inversor para obtener
derechos suficientes que le den poder. Por ello,
estar ms expuesto a la variabilidad de los ren-
dimientos es un indiciador de que el inversor
puede tener poder. Sin embargo, la medida
de la exposicin del inversor no determina, en
s misma, si un inversor tiene poder sobre una
participada.
B21 Cuando los factores establecidos en el prrafo B18
y los indicadores establecidos en los prrafos B19 y
B20 se consideran conjuntamente con los derechos
del inversor, se dar mayor peso a la evidencia de
poder descrita en el prrafo B18.
Derechos sustantivos
B22 Un inversor, al evaluar si tiene poder, considerar
solo los derechos sustantivos relacionados con una
participada (mantenidos por el inversor y otros).
Para que un derecho sea sustantivo, el tenedor
debe poseer la capacidad factible de ejercer ese
derecho.
B23 La determinacin de si los derechos son sustantivos
requiere juicio profesional, teniendo en cuenta
todos los hechos y circunstancias. Los factores a
considerar para llevar a cabo esa determinacin
incluyen pero no se limitan a:
(a) Si existen barreras (econmicas o de otro
tipo) que impidan al tenedor (o tenedores) el
/ 02
ejercicio de los derechos. Ejemplos de estas
mmuomu
barreras incluyen pero no se limitan a:
Instituto Pacfico

(i) Penalizaciones financieras e incentivos
que impediran (o disuadiran) al tenedor
del ejercicio de sus derechos.
(ii) Un precio de ejercicio o conversin que
crea una barrera financiera que impedira
(o disuadira) al tenedor del ejercicio de
sus derechos.
(iii) Trminos y condiciones que hacen impro-
bable que los derechos fueran ejercidos,
por ejemplo, condiciones que reducen el
lmite temporal de su ejercicio.
(iv) La ausencia de un mecanismo razonable,
explcito, en los documentos de constitu-
cin de una participada o en las leyes o
regulaciones aplicables que permitira al
tenedor ejercer sus derechos.
(v) La incapacidad del tenedor de los dere-
chos de obtener la informacin necesaria
para ejercer sus derechos.
(vi) Barreras operativas o incentivos que
impediran (o disuadiran) al tenedor del
ejercicio de sus derechos (por ejemplo la
ausencia de otros gerentes con voluntad
o capacidad de proporcionar servicios es-
pecializados o proporcionar los servicios
y hacerse cargo de otras participaciones
mantenidas por el gerente implicado).
(vii) Requerimientos legales o de regulacin
que impiden al tenedor el ejercicio de sus
derechos (por ejemplo cuando se prohbe
a un inversor extranjero el ejercicio de sus
derechos).
(b) Cuando el ejercicio de los derechos requiere
el acuerdo de ms de una parte, o cuando los
derechos se mantienen por ms de una parte,
si existe o no un mecanismo que proporciona
a esas partes la capacidad factible de ejercer
sus derechos de forma colectiva en el caso
de que decidan hacerlo as. La ausencia de tal
mecanismo es un indicador de que los dere-
chos pueden no ser sustantivos. Cuantas ms
partes estn obligadas a ponerse de acuerdo
para ejercer los derechos, menos probable
ser que esos derechos sean sustantivos.
Sin embargo, un consejo de administracin
cuyos miembros son independientes de
quien toma decisiones puede servir como
mecanismo para que numerosos inversores
acten de forma colectiva en el ejercicio de
sus derechos. Por ello, es ms probable que
derechos de destitucin ejercitables por un
consejo de administracin independiente
sean sustantivos, que si los mismos derechos
fueran ejercitables individualmente por un
gran nmero de inversores.
(c) Si la parte o partes que mantienen los de-
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rechos se beneficiaran del ejercicio de esos
mmuomu
derechos. Por ejemplo, el tenedor de derechos
A c tua lidad E mpr esari al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
de voto potenciales en una participada (van-
se los prrafo B47 a B50) considerar el precio
de ejercicio o conversin del instrumento.
Las clusulas y condiciones de los derechos
de voto potenciales son ms probables que
sean sustantivos cuando el instrumento tiene
un precio favorable o el inversor se beneficiara
por otras razones (por ejemplo mediante la
realizacin de sinergias entre el inversor y la
participada) del ejercicio o conversin del
instrumento.
B24 Cuando las decisiones sobre la direccin de las
actividades de relevancia necesitan realizarse, para
ser sustantivos los derechos tambin necesitan ser
ejercitables. Usualmente, para ser sustantivos, los
derechos necesitan ser ejercitables en el presente.
Sin embargo, algunas veces los derechos pueden
ser sustantivos, aun cuando los derechos no sean
ejercitables en el presente.
Ejemplos de aplicacin
Ejemplo 3
La participada tiene reuniones anuales de accionistas en las
se toman decisiones para dirigir las actividades relevantes. La
prxima reunin programada de accionistas es dentro de ocho
meses. Sin embargo, los accionistas que de forma individual o
colectiva mantienen al menos el 5 por ciento de los derechos de
voto pueden convocar una reunin extraordinaria para cambiar
las polticas existentes sobre las actividades relevantes, aunque
los requerimientos de convocatoria a los otros accionistas im-
plican que esta reunin no podr celebrarse antes de 30 das.
Las polticas sobre las actividades relevantes pueden cambiarse
solo en reuniones de accionistas programadas o extraordinarias.
Esto incluye la aprobacin de ventas significativas de activos, as
como la realizacin o disposicin de inversiones significativas.
Los anteriores hechos y circunstancias ocurridos se aplican a
los ejemplos 3A a 3D que se describen a continuacin. Cada
ejemplo se considera por separado.
Ejemplo 3A
Un inversor mantiene una mayora de derechos de voto en la
participada. Los derechos de voto del inversor son sustantivos
porque el inversor es capaz de tomar decisiones sobre la direc-
cin de las actividades relevantes cuando necesitan tomarse.
El hecho de que vayan a transcurrir 30 das antes de que el
inversor pueda ejercer sus derechos de voto no impide que el
inversor tenga la capacidad presente de dirigir las actividades
relevantes a partir del momento en que el inversor adquiere
la participacin.
Ejemplo 3B
Un inversor es parte de un contrato a trmino para adquirir
la mayora de las acciones de la participada. La fecha de liqui-
dacin del contrato a trmino es de 25 das. Los accionistas
existentes no son capaces de cambiar las polticas existentes
sobre las actividades relevantes porque una reunin extraor-
dinaria no se puede mantener hasta pasados 30 das, en cuyo
momento el contrato a trmino habr sido liquidado. Por ello,
el inversor tiene derechos que son esencialmente equivalentes
a la mayora de los accionistas del ejemplo 3A anterior (es decir,
el inversor que mantiene el contrato a trmino puede tomar
decisiones sobre la direccin de las actividades relevantes
cuando necesiten tomarse). El contrato a trmino del inversor
es un derecho sustantivo que otorga al inversor la capacidad
presente de dirigir las actividades relevantes incluso antes de
que se liquide el contrato a trmino.
NIIF 10
9
NIIF 10 - E stados financieros consolidados
Ejemplos de aplicacin
Ejemplo 3C
Un inversor mantiene una opcin sustantiva para adquirir la
mayora de las acciones de la participada que es ejercitable
en 25 das y el precio es muy favorable. Se llegara a la misma
conclusin que en el ejemplo 3B.
Ejemplo 3D
Un inversor es parte de un contrato a trmino para adquirir la
mayora de las acciones de la participada sin otros derechos
relacionados con sta. La fecha de liquidacin del contrato a
trmino es dentro de seis meses. Al contrario de los ejemplos
anteriores, el inversor no tiene la capacidad presente de dirigir
las actividades relevantes. Los accionistas existentes tienen la
capacidad presente de dirigir las actividades relevantes porque
pueden cambiar las polticas existentes sobre dichas actividades
antes de que se liquide el contrato a trmino.
B25 Los derechos sustantivos ejercitables por otras
partes pueden impedir a un inversor controlar la
participada con la que se relacionan esos derechos.
Estos derechos sustantivos no requieren que los
tenedores tengan la capacidad de poner en mar-
cha decisiones. Siempre que los derechos no sean
meramente protectores (vanse los prrafos B26
a B28), los derechos sustantivos mantenidos por
otras partes pueden impedir al inversor controlar
la participada incluso si los derechos otorgan a los
tenedores solo la capacidad presente de aprobar o
bloquear decisiones relacionadas con actividades
relevantes.
Derechos protectores
B26 Al evaluar si los derechos otorgan a un inversor
poder sobre una participada, dicho inversor eva-
luar si sus derechos, y los derechos mantenidos
por otros, son derechos protectores. Los derechos
protectores se relacionan con cambios sustantivos
de las actividades de una participada o se aplican
en circunstancias excepcionales. Sin embargo, no
todos los derechos que se aplican en circunstan-
cias excepcionales o dependen de sucesos son
protectores (vanse los prrafos B13 y B53).
B27 Puesto que los derechos protectores son diseados
para proteger las participaciones de sus tenedores
sin otorgar poder a esa parte sobre la participada
con la que esos derechos se relacionan, un inversor
que mantiene solo derechos protectores puede
no tener poder o impedir a otra parte tener poder
sobre una participada (vase el prrafo 14).
B28 Ejemplos de derechos protectores incluyen pero
no se limitan a:
(a) Derechos de un prestamista a limitar que un
prestatario lleve a cabo actividades que po-
dran cambiar de forma significativa el riesgo
de crdito del prestatario en detrimento del
prestamista.
(b) El derecho de una parte que mantiene una
participacin no controladora en una partici-
pada a aprobar gastos de capital mayores de lo
NIIF 10
10
requerido en el curso ordinario del negocio, o a
aprobar la emisin de instrumentos de deuda
o patrimonio.
(c) El derecho de un prestamista a tomar los
activos de un prestatario si ste no cumple
las condiciones de reembolso del prstamo
especificadas.
Franquicias
B29 Un acuerdo de franquicia en el que la participada
es la franquiciada a menudo concede los derechos
del franquiciador que se disean para proteger la
marca de franquicia. Los acuerdos de franquicia
habitualmente conceden al franquiciador algunos
derechos de toma de decisiones con respecto a las
operaciones de la franquiciada.
B30 Generalmente, los derechos del franquiciador no
limitan la capacidad de partes distintas de ste
para tomar decisiones que tienen un efecto sig-
nificativo sobre los rendimientos del franquiciado.
Ni hacen que los derechos del franquiciador en
acuerdos de franquicia necesariamente le den la
capacidad presente de dirigir las actividades que
afectan significativamente a los rendimientos de
la franquiciada.
B31 Es necesario distinguir entre tener la capacidad
presente de tomar decisiones que afecten signifi-
cativamente a los rendimientos de la franquiciada y
tener la capacidad de tomar decisiones que prote-
jan la marca de franquicia. El franquiciador no tiene
poder sobre el franquiciado si otras partes tienen
derechos existentes que les otorgan la capacidad
presente de dirigir las actividades relevantes de la
franquiciada.
B32 Mediante la realizacin de un acuerdo de franquicia
el franquiciado ha tomado una decisin unilateral
de operar su negocio de acuerdo con las clusu-
las del acuerdo de franquicia, pero por su propia
cuenta.
B33 El control sobre decisiones sustantivas tales como
la forma legal de la franquiciada y su estructura
de financiacin puede determinarse por partes
distintas del franquiciador y puede afectar de forma
significativa a los rendimientos de la franquiciada.
Cuanto ms bajo sea el nivel de apoyo financiero
proporcionado por el franquiciador y ms baja sea
la exposicin del franquiciador a la variabilidad de
los rendimientos de la franquiciada, mayor ser la
probabilidad de que el franquiciador tenga nica-
mente derechos protectores.
Derechos de voto
B34 A menudo un inversor tiene la capacidad presen-
te, a travs de los derechos de voto o similares,
para dirigir las actividades relevantes. Un inversor
considerar los requerimientos de esta seccin
(prrafos B35 a B50) si las actividades relevantes
/ 02
de una participada estn dirigidas a travs de los
mmuomu
derechos de voto.
Instituto Pacfico

Poder con una mayora de derechos de voto
B35 Un inversor que mantiene ms de la mitad de los
derechos de voto de una participada tiene poder
en las siguientes situaciones, a menos de que se
apliquen los prrafos B36 o B37:
(a) las actividades relevantes son dirigidas por el
voto del tenedor de la mayora de los derechos
de voto, o
(b) una mayora de los miembros del rgano de
gobierno que dirige las actividades relevantes
se nombran por el voto del tenedor de la
mayora de los derechos de voto.
Mayora de los derechos de voto pero no de poder
B36 Para un inversor que mantiene ms de la mitad
de los derechos de voto de una participada, para
tener poder sobre una participada, los derechos de
voto del inversor deben ser sustantivos, de acuerdo
con los prrafos B22 a B25, y debe proporcionar al
inversor la capacidad presente de dirigir las acti-
vidades relevantes, que a menudo ser mediante
la determinacin de las polticas financieras y de
operacin. Si otra entidad tiene derechos existen-
tes que proporcionen a esa entidad el derecho de
dirigir las actividades relevantes y esa entidad no es
un agente del inversor, el inversor no tiene poder
sobre la participada.
B37 Cuando los derechos de voto no son sustantivos,
un inversor no tiene poder sobre una participada,
aun cuando el inversor mantenga la mayora de los
derechos de voto en la participada. Por ejemplo,
un inversor que tiene ms de la mitad de los dere-
chos de voto de una participada puede no tener
poder si las actividades relevantes estn sujetas a la
direccin de un gobierno, tribunal, administrador,
depositario, liquidador o regulador.
Poder sin una mayora de derechos de voto
B38 Un inversor puede tener poder incluso si mantiene
menos de una mayora de los derechos de voto de
una participada. Un inversor puede tener poder
con menos de una mayora de los derechos de
voto de una participada, por ejemplo, a travs:
(a) un acuerdo contractual entre el inversor y otros
tenedores de voto (vase el prrafo B39);
(b) derechos que surgen de otros acuerdos con-
tractuales (vase el prrafo B40);
(c) derechos de voto del inversor (vanse los
prrafos B41 a B45);
(d) derechos de voto potenciales (vanse los
prrafos B47 a B50); o
(e) una combinacin de (a) a (d).
Acuerdo contractual con otros tenedores de voto
B39 Un acuerdo contractual entre un inversor y otros
tenedores de voto puede otorgar al inversor el
derecho a ejercer derechos de voto suficientes
/ 02
para darle poder, incluso si no tiene derechos de
mmuomu
voto suficientes para darle ese poder sin el acuerdo
A c tua lidad E mpr esari al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
contractual. Sin embargo, un acuerdo contractual
puede asegurar que el inversor pueda dirigir sufi-
cientemente a otros tenedores de voto sobre la
forma de votar para permitir a dicho inversor tomar
decisiones sobre las actividades relevantes.
Derechos procedentes de otros acuerdos contrac-
tuales
B40 Otros derechos de toma de decisiones, en com-
binacin con derechos de voto, pueden otorgar
a un inversor la capacidad presente de dirigir las
actividades relevantes. Por ejemplo, los derechos
especificados en un acuerdo contractual en com-
binacin con los derechos de voto pueden ser
suficientes para dar a un inversor la capacidad pre-
sente de dirigir los procesos de fabricacin de una
participada o dirigir otras actividades financieras o
de operacin de sta que afecte significativamente
a los rendimientos de dicha participada. Sin embar-
go, en ausencia de cualesquiera otros derechos, la
dependencia econmica de una participada con
el inversor (tal como las relaciones de un suminis-
trador con su principal cliente) no conduce a que
dicho inversor tenga poder sobre la participada.
Derechos de voto del inversor
B41 Cuando el inversor tiene la capacidad factible de
dirigir las actividades relevantes de forma unilateral,
un inversor con menos de la mayora de los dere-
chos de voto tiene derechos que son suficientes
para otorgarle poder.
B42 Al evaluar si los derechos de voto de un inversor son
suficientes para otorgarle poder, ste considerar
todos los hechos y circunstancias, incluyendo:
(a) el montante de los derechos de voto que
mantiene el inversor en relacin con el mon-
tante y dispersin de los que mantienen otros
tenedores de voto, destacando que:
(i) cuantos ms derechos de voto mantenga
un inversor, mayor ser la probabilidad de
que el inversor tenga derechos existentes
que le otorguen la capacidad presente de
dirigir las actividades relevantes;
(ii) cuantos ms derechos de voto mantenga
un inversor en relacin a otros tenedores
de voto, mayor ser la probabilidad de
que el inversor tenga derechos existentes
que le otorguen la capacidad presente de
dirigir las actividades relevantes;
(iii) cuantas ms partes necesitaran actuar
conjuntamente para que el inversor per-
diera una votacin, mayor ser la proba-
bilidad de que el inversor tenga derechos
existentes que le otorguen la capacidad
presente de dirigir las actividades relevan-
tes;
(b) los derechos de voto potenciales mantenidos
por el inversor, otros tenedores de voto u otras
partes (vanse los prrafo B47 a B50);
NIIF 10
11
NIIF 10 - E stados financieros consolidados
(c) derechos que surgen de otros acuerdos con-
tractuales (vase el prrafo B40); y
(d) cualesquiera hechos y circunstancias adicio-
nales que indiquen que el inversor tiene, o
no tiene, la capacidad presente de dirigir las
actividades relevantes en el momento en que
esas decisiones necesiten tomarse, incluyendo
los patrones de conducta de voto en reunio-
nes de accionistas anteriores.
B43 Cuando la direccin de las actividades relevantes
se determina por mayora de voto y un inversor
mantiene de forma significativa ms derechos de
voto que cualquier otro tenedor de voto o grupo
organizado de tenedores de voto, y los otros ac-
cionistas se encuentren ampliamente dispersos,
parece claro, despus de considerar los factores
enumerados en el prrafo 42(a) a (c) por s solos,
que el inversor tiene poder sobre la participada.
Ejemplos de aplicacin
Ejemplo 4
Un inversor adquiere el 48 por ciento de los derechos de voto de
una participada. Los derechos de voto restantes se mantienen
por miles de accionistas, ninguno individualmente mantiene
ms del 1 por ciento de los derechos de voto. Ninguno de
los accionistas tiene ningn acuerdo para consultar con
cualquiera de los otros o tomar decisiones colectivas. Al
evaluar la proporcin de derechos de voto a adquirir, sobre
la base de la dimensin relativa de los otros accionistas, el
inversor determin que un 48 por ciento de participacin
sera suficiente para darle el control. En este caso, sobre la
base de la dimensin absoluta de su participacin y de la
dimensin relativa de los otros accionistas, el inversor concluye
que tiene participacin de voto dominante suficiente para
cumplir el criterio de poder sin necesidad de considerar las
otras evidencias de poder.
Ejemplo 5
El inversor A mantiene el 40 por ciento de los derechos de
voto de una participada y doce inversores distintos mantie-
nen cada uno un 5 por ciento de los derechos de voto de
sta. Un acuerdo de accionistas concede al inversor A, el
derecho a nombrar, destituir y establecer la remuneracin de
la gerencia responsable de dirigir las actividades relevantes.
Para cambiar el acuerdo, se requiere una mayora de voto
de dos tercios de los accionistas. En este caso, el inversor
A concluye que la dimensin absoluta de la participacin
del inversor y la dimensin relativa de los otros accionistas
por s solas no son concluyentes para determinar si el
inversor tiene derechos suficientes para otorgarle poder.
Sin embargo, el inversor A determina que su derecho
contractual para nombrar, destituir y establecer la re-
muneracin de la gerencia es suficiente para concluir que
tiene poder sobre la participada. Al evaluar si el inversor A
tiene poder, no se considerar el hecho de que el inversor A
pueda no haber ejercido este derecho o la probabilidad de
que el inversor A ejercite su derecho a seleccionar, nombrar o
destituir a la gerencia.
B44 En otras situaciones, puede estar claro despus de
considerar los factores enumerados en el prrafo
B42(a) a (c) por s mismos que un inversor no tiene
poder.
NIIF 10
12
Ejemplo de aplicacin
Ejemplo 6
El inversor A mantiene el 45 por ciento de los derechos de
voto de una participada. Otros dos inversores mantienen cada
uno el 26 por ciento de los derechos de voto de sta. El resto
de los derechos de voto los mantienen otros tres accionistas,
cada uno con un 1 por ciento. No existen otros acuerdos que
afecten a la toma de decisiones. En este caso, la dimensin de
la participacin de voto del inversor A y su tamao relativo con
respecto a los otros accionistas son suficientes para concluir que
el inversor A no tiene poder. nicamente necesitaran cooperar
los otros dos accionistas para ser capaces de impedir que el
inversor A dirigiera las actividades relevantes de la participada.
B45 Sin embargo, los factores enumerados en el prrafo
B42(a) a (c) por s mismos pueden no ser conclu-
yentes. Si un inversor, habiendo considerado esos
factores, no tiene claro si tiene poder, considerar
hechos y circunstancias adicionales, tales como si
otros accionistas son pasivos por naturaleza como
demostraron mediante patrones de conducta de
voto en reuniones de accionistas anteriores. Esto
incluye la evaluacin de los factores establecidos
en el prrafo B18 y los indicadores de los prrafos
B19 y B20. Cuantos menos derechos de voto man-
tenga el inversor, y menos partes necesitaran actuar
conjuntamente para que el inversor perdiera una
votacin, mayor sera la dependencia de hechos
y circunstancias adicionales para evaluar si los de-
rechos del inversor son suficientes para otorgarle
poder. Cuando los hechos y circunstancias de los
prrafos B18 a B20 se consideren conjuntamente
con los derechos del inversor, se dar mayor peso
a la evidencia de poder del prrafo B18 que a los
indicadores de poder de los prrafos B19 y B20.
Ejemplos de aplicacin
Ejemplo 7
Un inversor mantiene el 45 por ciento de los derechos de voto
de una participada. Otros once inversores mantienen cada uno
el 5 por ciento de los derechos de voto de dicha participada.
Ninguno de los accionistas tiene acuerdos contractuales para
consultar con cualquiera de los otros o tomar decisiones colec-
tivas. En este caso, la dimensin absoluta de la participacin del
inversor y la dimensin relativa de los otros accionistas por s solas
no son concluyentes para determinar si el inversor tiene derechos
suficientes para otorgarle poder sobre la participada. Deberan
considerarse hechos y circunstancias adicionales que pudieran
proporcionar evidencia de que el inversor tiene, o no, poder.
Ejemplo 8
Un inversor mantiene el 35 por ciento de los derechos de
voto de una participada. Otros tres inversores mantienen cada
uno el 5 por ciento de los derechos de voto de la participada.
Los derechos de voto restantes se mantienen por numerosos
accionistas, ninguno individualmente mantiene ms del 1 por
ciento de los derechos de voto. Ningn accionista tiene acuer-
dos para consultar con cualquiera de los otros o tomar decisiones
colectivas. Las decisiones sobre las actividades relevantes de la
participada requieren la aprobacin de la mayora de los votos
emitidos en las reuniones de accionistas correspondientes -en
/ 02
las correspondientes reuniones de accionistas recientes se han
mmuomu
emitido el 75 por ciento de los derechos de voto de la participada.
Instituto Pacfico

Ejemplos de aplicacin
Ejemplo 8
En este caso, la participacin activa de los otros accionistas en
reuniones de accionistas recientes indica que el inversor no
tendra la capacidad factible de dirigir de forma unilateral las
actividades relevantes, independientemente de si el inversor ha
dirigido las actividades relevantes porque un nmero suficiente
de otros accionistas votaron en el mismo sentido que el inversor.
B46 Si no est claro, habiendo considerado los facto-
res enumerados en el prrafo B42(a) a (d), que el
inversor tenga poder, el inversor no controla la
participada.
Derechos de voto potenciales
B47 Al evaluar el control, un inversor considerar sus de-
rechos de voto potenciales, as como los derechos
de voto potenciales mantenidos por otras partes,
para determinar si tiene poder. Los derechos de
voto potenciales son derechos a obtener derechos
de voto de una participada, tales como los que
surgen de instrumentos u opciones convertibles,
incluyendo contratos a trmino. Esos derechos de
voto potenciales se considerarn nicamente si
son sustantivos (vanse los prrafos B22 a B25).
B48 Al considerar los derechos de voto potenciales,
un inversor considerar el propsito y diseo del
instrumento, as como el propsito y diseo de
cualquier otra implicacin que tenga el inversor
con la participada. Esto incluye una evaluacin
de las diversas clusulas y condiciones del instru-
mento, as como de las expectativas aparentes del
inversor, motivos y razones para acordar dichas
clusulas y condiciones.
B49 Si el inversor tiene tambin votos u otros derechos
de toma de decisiones relativos a las actividades
de la participada, ste evaluar si esos derechos, en
combinacin con derechos potenciales de voto, le
otorgan poder.
B50 Los derechos de voto potenciales sustantivos por
s mismos, o en combinacin con otros derechos,
pueden otorgar a un inversor la capacidad presente
de dirigir las actividades relevantes. Por ejemplo,
este probablemente sea el caso cuando un inversor
mantiene el 40 por ciento de los derechos de voto
de una participada y, de acuerdo con el prrafo
B23, mantiene derechos sustantivos que surgen de
opciones para adquirir un 20 por ciento adicional
de los derechos de voto.
Ejemplos de aplicacin
Ejemplo 9
El inversor A mantiene el 70 por ciento de los derechos de
voto de una participada. El inversor B tiene el 30 por ciento de
los derechos de voto de la participada, as como una opcin
/ 02
para adquirir la mitad de los derechos de voto del inversor A.
mmuomu
A c tua lidad E mpr esari al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
Ejemplos de aplicacin
La opcin es ejercitable para los prximos dos aos a un precio
fijo que es muy desfavorable (y se espera que se mantenga as
por ese periodo de dos aos). El inversor A ha estado ejerciendo
sus votos y est dirigiendo de forma activa las actividades rele-
vantes de la participada. En este caso, el inversor A es probable
que cumpla el criterio de poder porque parece tener la capa-
cidad presente de dirigir las actividades relevantes. Aunque el
inversor B tiene opciones ejercitables en el momento presente
para comprar los derechos de voto adicionales (que si se ejercen
le daran mayora de derechos de voto en la participada), las
clusulas y condiciones asociadas con esas opciones son tales
que las opciones no se consideran sustantivas.
Ejemplo 10
El inversor A y otros dos inversores mantienen cada uno un
tercio de los derechos de voto de una participada. La actividad
de negocio de la participada est estrechamente relacionada
con el inversor A. Junto con sus instrumentos de patrimonio,
el inversor A tambin mantiene instrumentos de deuda que
son convertibles en acciones ordinarias de la participada en
cualquier momento por un precio fijo que es desfavorable (pero
no muy desfavorable). Si se convirtiera la deuda, el inversor
A mantendra el 60 por ciento de los derechos de voto de la
participada. Si se convirtieran los instrumentos de deuda en
acciones ordinarias, el inversor A se beneficiara de la realizacin
de sinergias. El inversor A tiene poder sobre la participada por-
que mantiene derechos de voto sobre sta junto con derechos
de voto potenciales sustantivos que le otorgan la capacidad
presente de dirigir las actividades relevantes.
Poder cuando los derechos de voto o similares no
tienen un efecto significativo sobre los rendimien-
tos de la participada.
B51 Al evaluar el propsito y diseo de una partici-
pada (vanse los prrafos B5 a B8), un inversor
considerar la implicacin y decisiones tomadas
en la creacin de la participada como parte de su
diseo y evaluar si las condiciones y caractersticas
de la transaccin de la implicacin proporcionan
al inversor derechos que son suficientes para otor-
garle poder. Estar involucrado en el diseo de una
participada en s mismo no es suficiente para dar
a un inversor control. Sin embargo, la implicacin
en el diseo puede indicar que el inversor tuvo la
oportunidad de obtener derechos que son sufi-
cientes para otorgarle poder sobre la participada.
B52 Adems, un inversor considerar acuerdos contrac-
tuales tales como derechos de compra, de venta
y de liquidacin establecidos en la creacin de la
participada. Cuando estos acuerdos contractuales
involucren actividades que estn estrechamente
relacionadas con la participada, estas actividades
son, en esencia, una parte integral de las activida-
des globales sta, aun cuando puedan tener lugar
al margen de los lmites legales de la participada.
Por ello, los derechos de toma de decisiones expl-
citos o implcitos insertados en los acuerdos con-
tractuales que estn estrechamente relacionados
con la participada necesitarn considerarse como
actividades relevantes al determinar el poder sobre
la participada.
NIIF 10
13
NIIF 10 - E stados financieros consolidados
B53 Para algunas participadas, las actividades relevan-
tes suceden solo cuando surgen circunstancias
particulares o tienen lugar eventos. La participada
puede estar diseada de forma que la direccin
de sus actividades y sus rendimientos estn pre-
determinados a menos y hasta que surjan esas
circunstancias particulares o tengan lugar los
sucesos. En este caso, solo las decisiones sobre las
actividades de la participada, cuando esas circuns-
tancias o sucesos tengan lugar, pueden afectar
significativamente a sus rendimientos y por ello ser
actividades relevantes. Las circunstancias o sucesos
no necesitan haber ocurrido para que un inversor
con la capacidad para tomar esas decisiones tenga
poder. El hecho de que el derecho a tomar decisio-
nes est condicionado a que surjan circunstancias
o tengan lugar sucesos no hacen, por s mismos,
esos derechos protectores.
Ejemplos de aplicacin
Ejemplo 11
La nica actividad de negocio de una participada, tal como
se especifica en sus documentos de constitucin, es comprar
derechos por cobrar y administrarlos diariamente para sus
inversores. La administracin diaria incluye el cobro y trans-
ferencia de los pagos del principal e intereses cuando sean
exigibles. Hasta que haya incumplimiento de un derecho por
cobrar la participada vende de forma automtica el derecho
por cobrar a un inversor segn lo acordado de forma separa-
da en un acuerdo de venta entre el inversor y la participada.
La nica actividad relevante es gestionar los derechos por
cobrar hasta que haya incumplimiento porque es la nica
actividad que afecta de forma significativa a los rendimientos
de la participada. La gestin de los derechos por cobrar antes
del incumplimiento no es una actividad relevante porque no
requiere tomar decisiones sustantivas que puedan afectar de
forma significativa a los rendimientos de la participada -las
actividades anteriores al incumplimiento estn predetermina-
das y conllevan solo cobrar los flujos de efectivo cuando sean
exigibles y transferirlos a los inversores. Por ello, al evaluar las
actividades globales de la participada que afectan de forma
significativa a los rendimientos de sta, solo se debe considerar
el derecho del inversor a gestionar los activos hasta que haya
incumplimiento. En este ejemplo, el diseo de la participada
asegura que el inversor tiene autoridad para tomar decisiones
sobre las actividades que afectan de forma significativa a los
rendimientos y en el momento exacto en que se requiere esta
autoridad para tomar decisiones. Las clusulas del acuerdo de
venta son globales para todas las transacciones y la constitucin
de la participada. Por ello, las clusulas del acuerdo de venta
junto con los documentos de constitucin de la participada
llevan a la conclusin de que el inversor tiene poder sobre la
participada aun cuando el inversor tenga la propiedad de los
derechos por cobrar solo hasta que haya incumplimiento y
gestione los derecho por cobrar incumplidos al margen de los
lmites legales de la participada.
Ejemplo 12
Los nicos activos de una participada son los derechos por
cobrar. Cuando se consideran el propsito y diseo de la partici-
pada, se determina que la nica actividad relevante es gestionar
los derechos por cobrar hasta que haya incumplimiento. La
parte que tiene la capacidad de gestionar los derechos por
cobrar incumplidos tiene poder sobre la participada indepen-
dientemente de si algunos prestatarios han incumplido.
NIIF 10
14
B54 Un inversor puede tener un compromiso explcito
o implcito de asegurar que una participada conti-
nuar operando como se dise. Este compromiso
puede incrementar la exposicin del inversor a la
variabilidad de los rendimientos y por ello incre-
mentar el incentivo para que el inversor obtenga
derechos suficientes para otorgarle poder. Por ello,
un compromiso para asegurar que una participada
operar como se dise puede ser un indicador de
que el inversor tiene poder, pero no otorga, por s
mismo, al inversor poder, ni impide a otra parte
tener poder.
Exposicin, o derechos, a rendimientos variables
de la participada
B55 Al evaluar si un inversor tiene control sobre una
participada, el inversor determinar si est expues-
to, o tiene derechos, a los rendimientos variables
procedentes de su implicacin en la participada.
B56 Los rendimientos variables son rendimientos no
fijos que tienen el potencial de variar como con-
secuencia del rendimiento de una participada. Los
rendimientos variables pueden ser solo positivos,
solo negativos o tanto positivos como negativos
(vase el prrafo 15). Un inversor evaluar si los
rendimientos procedentes de una participada son
variables y la forma en que stos estn en la base
de la esencia del acuerdo independientemente de
la forma legal de los rendimientos.
Por ejemplo, un inversor puede mantener un bono
con pagos a tasa de inters fija. Los pagos a tasa
de inters fija son rendimientos variables para
el propsito de esta NIIF porque estn sujetos al
riesgo de incumplimiento y exponen al inversor al
riesgo de crdito del emisor del bono. El volumen
de la variabilidad (es decir hasta qu punto son
esos rendimientos variables) depender del riesgo
de crdito del bono. De forma anloga, comisiones
de rendimiento fijas para gestionar los activos de
una participada son rendimientos variables porque
exponen al inversor al riesgo de rendimiento de la
participada. El volumen de variabilidad depender
de la capacidad de la participada para generar
suficientes ingresos para pagar la comisin.
B57 Ejemplos de rendimientos incluyen:
(a) Dividendos, otras distribuciones de beneficios
econmicos procedentes de la participada
(por ejemplo intereses de ttulos de deuda
emitidos por la participada) y cambios en el
valor de la inversin del inversor en la partici-
pada.
(b) Remuneracin por administrar los activos o
pasivos de una participada, comisiones y ex-
posicin a prdidas por proporcionar apoyo de
crdito o liquidez, participaciones residuales
en los activos y pasivos de la participada en
la liquidacin de sta, beneficios fiscales, y
/ 02
mmuomu
acceso a liquidez futura que un inversor tenga
por su implicacin en una participada.
Instituto Pacfico

(c) Rendimientos que no estn disponibles
para otros tenedores de participaciones. Por
ejemplo, un inversor puede utilizar sus activos
en combinacin con los activos de la partici-
pada, tales como combinacin de funciones
operativas para conseguir economas de
escala, ahorro de costos, fuentes de productos
escasos, obtener acceso a conocimientos del
propietario o limitando algunas operaciones
o activos, para mejorar el valor de otros activos
del inversor.
Vinculacin entre poder y rendimiento
Poder delegado
B58 Cuando un inversor con derechos de toma de de-
cisiones (quien toma decisiones) evala si controla
una participada, determinar si es un principal o un
agente. Un inversor tambin determinar si otra
entidad con derechos de toma de decisiones est
actuando como un agente del inversor. Un agente
es una parte dedicada principalmente a actuar
en nombre y a beneficio de otra parte o partes
(el principal o principales) y, por ello, no controla
la participada cuando ejerce su autoridad para
tomar decisiones (vanse los prrafos 17 y 18). Por
ello, algunas veces el poder de un principal puede
mantenerse y ejercerse por un agente, pero en
nombre del principal. Quien toma decisiones no
es un agente solo por el hecho de que otras partes
puedan beneficiarse de las decisiones que toma.
B59 Un inversor puede delegar su autoridad para tomar
decisiones a un agente en algunos temas espec-
ficos o en todas actividades relevantes. Al evaluar
si controla una participada, el inversor tratar los
derechos de toma de decisiones delegados a su
agente como mantenidos por el inversor directa-
mente. En situaciones en las que existe ms de un
principal, cada uno de los principales evaluar si
tiene poder sobre la participada considerando los
requerimientos de los prrafos B5 a B54. Los prra-
fos B60 a B72 proporcionan guas para determinar si
quien toma decisiones es un agente o un principal.
B60 Quien toma decisiones considerar la relacin glo-
bal entre l mismo, la participada gestionada y otras
partes involucradas en la participada, en particular
todos los factores sealados a continuacin, para
determinar si es un agente:
(a) El alcance de su autoridad para tomar decisio-
nes sobre la participada (prrafos B62 y B63).
(b) Los derechos mantenidos por otras partes
(prrafos B64 a B67).
(c) La remuneracin a la que tiene derecho de
acuerdo con los acuerdos de remuneracin
(prrafos B68 a B70).
(d) La exposicin de quien toma decisiones a la
variabilidad de los rendimientos procedentes
/ 02
mmuomu
de otras participaciones que mantiene en la
participada (prrafos B71 y B72).
A c tua lidad E mpr esari al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
Se aplicarn diferentes ponderaciones a cada uno
de los factores sobre la base de hechos y circuns-
tancias particulares.
B61 Determinar si quien toma decisiones es un agente
requiere una evaluacin de todos los factores
enumerados en el prrafo B60 a menos que una
sola parte mantenga derechos sustantivos de
destituir a quien toma decisiones (derechos de
destitucin) y pueda cesarlo sin motivo (vase
el prrafo B65).
El alcance de la autoridad para tomar decisiones
B62 El alcance de la autoridad para tomar decisiones
de quien toma dichas decisiones se evaluar con-
siderando:
(a) las actividades que le son permitidas segn el
acuerdo de toma de decisiones y lo estipulado
por ley, y
(b) la discrecin que tiene quien toma decisiones
cuando toma decisiones sobre esas activida-
des.
B63 Quien toma decisiones considerar el propsito y
diseo de la participada, los riesgos para los que
la participada fue diseada para ser expuesta, los
riesgos que se dise pasar a las partes involucra-
das y el nivel de implicacin que tuvo quien toma
decisiones en el diseo de una participada. Por
ejemplo, si quien toma decisiones est significati-
vamente involucrado en el diseo de la participada
(incluyendo la determinacin del alcance de la
autoridad para tomar decisiones), esa implicacin
puede indicar que quien toma dichas decisiones
tuvo la oportunidad e incentivo de obtener dere-
chos que den lugar a que tenga la capacidad para
dirigir las actividades relevantes.
Derechos mantenidos por otras partes
B64 Los derechos sustantivos mantenidos por otras par-
tes pueden afectar a la capacidad de quien toma
decisiones para dirigir las actividades relevantes
de una participada. Los derechos de destitucin
sustantivos u otros derechos pueden indicar que
quien toma decisiones es un agente.
B65 Cuando una sola parte mantiene derechos de desti-
tucin sustantivos y puede cesar a quien toma deci-
siones sin motivo, esto, aisladamente, es suficiente
para concluir que este ltimo es un agente. Si ms
de una parte mantiene estos derechos (y ninguna
parte individualmente puede destituir a quien
toma decisiones sin el acuerdo de las otras partes)
esos derechos no son, aisladamente, concluyentes
para determinar que quien toma decisiones acta
principalmente en nombre y beneficio de otros.
Adems, cuanto mayor sea el nmero de partes
que se requiere que acten juntas para ejercer
los derechos a destituir a quien toma decisiones y
mayor sea la magnitud de otros intereses econ-
micos de quien toma decisiones y la variabilidad
asociada con stos (es decir remuneracin y otros
NIIF 10
15
NIIF 10 - E stados financieros consolidados
intereses), menor ser el peso que deber aplicarse
a este factor.
B66 Al evaluar si quien toma decisiones es un agente,
debern considerarse los derechos sustantivos
mantenidos por otras partes que restringen la dis-
crecin de quien toma decisiones de forma similar
a los derechos de destitucin. Por ejemplo, se le
requiere a quien toma decisiones que obtenga la
aprobacin de sus actos por un pequeo nmero
de otras partes es, generalmente, un agente. (Van-
se los prrafos B22 a B25 para guas adicionales
sobre derechos y si son sustantivos.)
B67 La consideracin de los derechos mantenidos por
otras partes incluir una evaluacin de los derechos
ejercitables por el consejo de administracin de
una participada (u otro rgano de gobierno) y sus
efectos sobre la autoridad para tomar decisiones
[vase el prrafo B23(b)].
Remuneracin
B68 Cuanto mayor sea la magnitud de la remuneracin
de quien toma decisiones y la variabilidad asociada
con sta, relacionadas con los rendimientos espera-
dos procedentes de la actividades de la participada,
mayor ser la probabilidad de que quien toma
decisiones sea un principal.
B69 Para determinar si quien toma decisiones es un
principal o un agente se considerar tambin si
existen las condiciones siguientes:
(a) La remuneracin de quien toma decisiones es
acorde con los servicios prestados.
(b) El acuerdo de remuneracin incluye solo
clusulas, condiciones o importes que estn
presentes habitualmente en acuerdos para
servicios similares y el nivel de formacin se ha
negociado sobre una base de independencia.
B70 Quien toma decisiones puede no ser un agente
a menos que las condiciones establecidas en el
prrafo B69(a) y (b) estn presentes. Sin embargo,
el cumplimiento de esas condiciones de forma
aislada no es suficiente para concluir que quien
toma decisiones es un agente.
Exposicin a la variabilidad de rendimientos pro-
cedentes de otras participaciones
B71 Para evaluar si es un agente quien toma decisiones
cuando ste ltimo mantiene otras participaciones
en una participada (por ejemplo inversiones en la
participada o proporciona garantas con respecto
al rendimiento de la participada), se considerar
su exposicin a la variabilidad de los rendimientos
procedentes de esas participaciones. Mantener
otras participaciones en una participada indica que
quien toma decisiones puede ser un principal.
B72 Al evaluar su exposicin a la variabilidad de los ren-
dimientos procedentes de otras participaciones en
la participada quien toma decisiones considerar
los siguientes elementos:
NIIF 10
16
(a) Cuanto mayor sea la magnitud de sus intereses
econmicos y la variabilidad asociada a stos,
teniendo en cuenta su remuneracin y otros
intereses en total, mayor ser la probabilidad
de que quien toma decisiones sea el principal.
(b) Si su exposicin a la variabilidad de los rendi-
mientos es diferente a la de los otros inversores
y, si as es, si sta puede influir en sus acciones.
Por ejemplo, este puede ser el caso de que quien
toma decisiones mantenga participaciones su-
bordinadas en una participada, o proporcione
otras formas de mejora crediticia a sta.
Quien toma decisiones evaluar su exposicin con
respecto a la variabilidad total de los rendimien-
tos de la participada. Esta evaluacin se realizar
principalmente sobre la base de los rendimientos
esperados de las actividades de la participada pero
sin ignorar la exposicin mxima de quien toma
decisiones a la variabilidad de los rendimientos de
la participada a travs de otras participaciones que
mantenga quien toma decisiones.
Ejemplos de aplicacin
Ejemplo 13
Quien toma decisiones (gerente del fondo) establece, comer-
cializa y gestiona un fondo regulado, cotizado en un mercado
pblico de acuerdo con parmetros definidos detalladamente
establecidos en el mandato de inversin tal como requieren
sus leyes y regulaciones locales. El fondo se comercializ a los
inversores como una inversin en una cartera diversificada de
valores de patrimonio de entidades cotizadas en mercados
pblicos. Dentro de los parmetros definidos, el gerente del
fondo tiene discrecin sobre los activos en los que invertir. El
gerente del fondo ha realizado una inversin proporcional del
10 por ciento en el fondo y recibe una comisin basada en el
mercado por sus servicios igual al 1 por ciento del valor de los
activos netos del fondo. Las comisiones son acordes con los
servicios prestados. El gerente del fondo no tienen ninguna
obligacin de financiar prdidas por encima del 10 por ciento
de la inversin. No se requiere que el fondo establezca, y no
ha establecido, un consejo de administracin independiente.
Los inversores no mantienen ningn derecho sustantivo que
afectara a la autoridad para tomar decisiones del gerente del
fondo, pero puede rescatar sus participaciones dentro de lmites
particulares establecidos por el fondo.
Aunque operando dentro de los parmetros establecidos en
el mandato de inversin y de acuerdo con los requerimientos
de regulacin, el gerente del fondo tiene derechos de toma de
decisiones que le otorgan la capacidad presente de dirigir las
actividades relevantes del fondo -los inversores no mantienen
derechos sustantivos que puedan afectar la autoridad para
tomar decisiones del gerente del fondo. El gerente del fondo
recibe una comisin basada en el mercado por sus servicios que
es acorde con el servicio prestado y tiene tambin una inversin
proporcional en el fondo. La remuneracin y su inversin exponen
al gerente del fondo a la variabilidad de los rendimientos de las
actividades del fondo sin crear una exposicin que sea tan signi-
ficativa que indique que el gerente del fondo es un principal.
En este ejemplo, la consideracin de la exposicin del gerente
del fondo a la variabilidad de rendimientos del fondo junto con
su autoridad para tomar decisiones dentro de los parmetros
/ 02
restringidos indica que el gerente del fondo es un agente. Por
mmuomu
ello, el gerente del fondo concluye que no controla el fondo.
Instituto Pacfico

Ejemplos de aplicacin
Ejemplo 14
Quien toma decisiones establece, la comercializacin y gestin
de un fondo que proporciona oportunidades de inversin a
un nmero de inversores. Quien toma decisiones (gerente del
fondo) debe tomar decisiones en el mejor inters de todos los
inversores y segn los acuerdos que gobiernan el fondo. No
obstante, el gerente del fondo tiene amplia discrecin para
tomar decisiones. El gerente del fondo recibe una comisin
basada en el mercado por sus servicios igual al 1 por ciento de
los activos gestionados y del 20 por ciento de todas las ganan-
cias del fondo si se logra un nivel especificado de ganancia. Las
comisiones son acordes con los servicios prestados.
Aunque debe tomar decisiones en el mejor inters de todos los
inversores, el gerente del fondo tiene amplia autoridad para to-
mar decisiones para dirigir las actividades relevantes del fondo.
Al gerente del fondo se le pagan comisiones fijas y relacionadas
con el rendimiento que son acordes con los servicios prestados.
Adems la remuneracin alinea los intereses del gerente del
fondo con los de los otros inversores para incrementar el valor
del fondo, sin crear exposicin a la variabilidad de los rendimien-
tos de las actividades del fondo que sea tan significativa que la
remuneracin, cuando se considera aisladamente, indique que
el gerente del fondo es un principal.
El patrn de conducta de hechos anterior y el anlisis se aplica a
los ejemplos 14A a 14D que se describen a continuacin. Cada
ejemplo se considera de forma aislada.
Ejemplo 14A
El gerente del fondo tambin tiene un 2 por ciento de inver-
sin en el fondo que alinea sus intereses con los de los otros
inversores. El gerente del fondo no tiene ninguna obligacin de
financiar prdidas por encima del 2 por ciento de la inversin.
Los inversores pueden destituir al gerente del fondo por mayora
simple de voto, pero solo por infraccin del contrato.
La inversin del 2 por ciento del gerente del fondo incrementa
su exposicin a la variabilidad de los rendimientos de las acti-
vidades del fondo sin crear una exposicin que sea tan signi-
ficativa que indique que el gerente del fondo es un principal.
Los derechos de los otros inversores a destituir al gerente del
fondo se consideran derechos protectores porque solo son
ejercitables en caso de infraccin del contrato.
En este ejemplo, aunque el gerente del fondo tiene amplia
autoridad para tomar decisiones y est expuesto a la variabilidad
de los rendimientos por su participacin y remuneracin, la
exposicin del gerente de fondo indica que ste es un agente.
Por ello, el gerente del fondo concluye que no controla el fondo.
Ejemplo 14B
El gerente del fondo tiene una inversin proporcional ms que
sustancial en el fondo, pero no tiene ninguna obligacin de
financiar prdidas por encima de esa inversin. Los inversores
pueden destituir al gerente del fondo por mayora simple de
voto, pero solo por infraccin del contrato.
En este ejemplo, los derechos de los otros inversores a cesar al
gerente del fondo se consideran derechos protectores porque
solo son ejercitables en caso de infraccin del contrato. Aunque
se pagan al gerente del fondo comisiones fijas y relacionadas
con el rendimiento que son acordes con los servicios prestados,
la combinacin de la inversin del gerente de fondo junto con
su remuneracin podran crear una exposicin a la variabilidad
de los rendimientos de las actividades del fondo tan significativa
que indique que el gerente del fondo es un principal. Cuanto
mayor sea la magnitud de los intereses econmicos del gerente
del fondo, y la variabilidad asociada con stos (considerando
su remuneracin y otros intereses en su totalidad), mayor ser
el nfasis que pondra el gerente del fondo en dichos intereses
/ 02
econmicos en el anlisis, y mayor ser la probabilidad de que
mmuomu
el gerente del fondo sea un principal.
A c tua lidad E mpr esari al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
Ejemplos de aplicacin
Por ejemplo, habiendo considerado su remuneracin y los otros
factores, el gerente del fondo puede considerar que un 20 por
ciento de inversin sea suficiente para concluir que controla
el fondo. Sin embargo, en circunstancias diferentes (es decir, si
la remuneracin u otros factores son diferentes), puede surgir
control cuando el nivel de inversin sea diferente.
Ejemplo 14C
El gerente del fondo tiene una inversin proporcional en el
fondo, pero no tiene ninguna obligacin de financiar prdidas
por encima de su 20 por ciento de inversin. El fondo tiene
un consejo de administracin, cuyos miembros son indepen-
dientes del gerente del fondo y son nombrados por los otros
inversores. El consejo nombra anualmente al gerente de fondo.
Si el consejo decide no renovar el contrato del gerente de
fondo, los servicios prestados por ste podran prestarse por
otros gerentes del sector industrial.
Aunque se pagan al gerente del fondo comisiones fijas y rela-
cionadas con el rendimiento que son acordes con los servicios
prestados, la combinacin de la inversin del 20 por ciento
del gerente de fondo junto con su remuneracin podran
crear una exposicin a la variabilidad de los rendimientos de
las actividades del fondo tan significativa que indique que el
gerente del fondo es un principal. Sin embargo, los inversores
tienen derechos sustanciales para destituir al gerente del fondo
-el consejo de administracin proporciona un mecanismo para
asegurar que los inversores pueden cesar al gerente del fondo
si decidieran hacerlo.
En este ejemplo, el gerente del fondo pone en el anlisis
mayor nfasis en los derechos de destitucin sustantivos. Por
ello, aunque el gerente del fondo tiene amplia autoridad para
tomar decisiones y est expuesto a la variabilidad de los rendi-
mientos del fondo por remuneracin e inversin, los derechos
sustantivos mantenidos por los otros inversores indican que el
gerente del fondo es un agente. Por ello, el gerente del fondo
concluye que no controla el fondo.
Ejemplo 15
Una participada se crea para comprar una cartera de valores
garantizados por activos a tasa fija, financiada por instrumentos
de deuda a tasa fija e instrumentos de patrimonio. Los instru-
mentos de patrimonio se disean para proporcionar proteccin
de las primeras prdidas a los inversores de deuda y recibir los
rendimientos residuales de la participada. La transaccin se
comercializ entre inversores de deuda potenciales como una
inversin en una cartera de valores garantizados por activos
con exposicin al riesgo de crdito asociado con el posible
incumplimiento de los emisores de los valores garantizados
por activos de la cartera y al riesgo de tasa de inters asociado
con la gestin de la cartera. En el momento de la formacin,
los instrumentos de patrimonio representan el 10 por ciento
del valor de los activos comprados. Quien toma decisiones (el
gerente de los activos) gestiona la cartera de activos de forma
activa tomando decisiones de inversin dentro de los parme-
tros establecidos en el folleto informativo de la participada. Por
esos servicios, el gerente de los activos recibe una comisin fija
basada en el mercado (es decir, un 1 por ciento de los activos
que gestiona) y comisiones relacionadas con el rendimiento (es
decir un 10 por ciento de las ganancias) si las ganancias de la
participada superan un nivel especificado. Las comisiones son
acordes con los servicios prestados. El gerente de los activos
mantiene un 35 por ciento del patrimonio en la participada. El
65 por ciento restante del patrimonio, y todos los instrumentos
de deuda, se mantienen por un gran nmero de inversores am-
pliamente dispersos que no son partes relacionadas. El gerente
de los activos puede ser destituido, sin motivo, por decisin de
los otros inversores por mayora simple.
NIIF 10
17
NIIF 10 - E stados financieros consolidados
Ejemplos de aplicacin
Al gerente del fondo se le pagan comisiones fijas y relacionadas
con el rendimiento que son acordes con los servicios prestados.
La remuneracin alinea los intereses del gerente de fondo con
los de los otros inversores para incrementar el valor del fondo. El
gerente de los activos tiene exposicin a la variabilidad de los ren-
dimientos procedentes de las actividades del fondo porque man-
tiene el 35 por ciento del patrimonio y por su remuneracin.
Aunque opera dentro de los parmetros establecidos en el folleto
informativo de la participada, el gerente de los activos tiene la
capacidad presente de tomar decisiones de inversin que afectan
de forma significativa a los rendimientos de la participada -los dere-
chos de destitucin mantenidos por los otros inversores tienen
poco peso en el anlisis porque esos derechos se mantienen
por un gran nmero de inversores ampliamente dispersos. En
este ejemplo, el gerente de los activos pone mayor nfasis en
su exposicin a la variabilidad de los rendimientos del fondo
procedentes de su participacin en el patrimonio, que se su-
bordina a los instrumentos de deuda. La participacin del 35
por ciento del patrimonio crea una exposicin subordinada a
prdidas y derechos a los rendimientos de la participada, que
son tan significativos que indica que el gerente de los activos
es el principal. Por ello, el gerente de los activos concluye que
controla la participada.
Ejemplo 16
Quien toma decisiones (el patrocinador) patrocina una entidad
vehculo multi-venta, que emite instrumentos de deuda a corto
plazo a inversores que no son partes relacionadas. La transac-
cin se comercializa a los inversores potenciales como una
inversin en una cartera de activos a medio plazo con tasas
altas con exposicin mnima al riesgo de crdito asociado
con el posible incumplimiento de los emisores de los activos
de la cartera. Varios transferidores venden carteras de activos
a medio plazo de alta calidad a la entidad vehculo. Cada
transferidor de la cartera de activos que vende a la entidad
vehculo y gestiona los derechos por cobrar en el momento
del incumplimiento por una comisin de administracin
basada en el mercado. Cada transferidor tambin propor-
ciona proteccin de las primeras prdidas contra las prdidas
de crditos procedentes de su cartera de activos mediante
una garanta de los activos transferidos a la entidad vehculo
superior a la necesaria. El patrocinador establece las clusulas
de la entidad vehculo y gestiona las operaciones de sta por una
comisin basada en el mercado. La comisin es acorde con los
servicios prestados. El patrocinador aprueba a los vendedores
a los que se les permite vender a la entidad vehculo, aprueba
los activos a comprar por la entidad vehculo y toma decisiones
sobre la financiacin de sta. El patrocinador debe actual en el
mejor inters de todos los inversores.
El patrocinador tiene derecho a los rendimientos residuales
de la entidad vehculo y tambin proporciona a la entidad
vehculo mejoras del crdito y liquidez. La mejora del cr-
dito proporcionada por el patrocinador absorbe prdidas
de hasta el 5 por ciento de todos los activos de la entidad
vehculo despus de que las prdidas sean absorbidas por
el transferidor. Los servicios de liquidez no se adelantan
contra los activos incumplidos. Los inversores no mantienen
derechos sustantivos que podran afectar a la autoridad para
tomar decisiones del patrocinador.
Aun cuando se paga al patrocinador una comisin sobre la base
del mercado por sus servicios que es acorde con los servicios
prestados, ste est expuesto a la variabilidad de los rendimien-
tos por las actividades de la entidad vehculo debido a sus de-
rechos a los rendimientos residuales de la entidad vehculo y la
provisin de mejoras de crdito y liquidez (es decir la entidad ve-
hculo est expuesta al riesgo de liquidez por utilizar instrumen-
tos de deuda a corto plazo para financiar activos a medio plazo.
NIIF 10
18
Ejemplos de aplicacin
An cuando cada uno de los transferidores tenga derechos para
la toma de decisiones que afectan al valor de los activos de la
entidad vehculo, el patrocinador tiene una autoridad amplia
para tomar decisiones que le otorga la capacidad presente de
dirigir las actividades que afectan de forma ms significativa a
los rendimientos de la entidad vehculo [es decir, el patrocina-
dor estableci las condiciones de la entidad vehculo, tiene el
derecho a tomar decisiones sobre los activos (aprobacin de
los activos comprados y de los transferidores de esos activos)
y la financiacin de la entidad vehculo (cuya nueva inversin
debe financiarse de forma regular)]. El derecho a los rendimien-
tos residuales de la entidad vehculo y la provisin de mejoras
crediticias y liquidez exponen al patrocinador a la variabilidad
de los rendimientos de las actividades de la entidad vehculo
que es diferente de la de los otros inversores. Por consiguiente,
esa exposicin indica que el patrocinador es un principal y,
por ello, el patrocinador concluye que controla la entidad
vehculo. La obligacin del patrocinador de actuar en el mejor
inters de todos los inversores no impide que el patrocinador
sea un principal.
Relacin con otras partes
B73 Al evaluar el control, un inversor considerar la
naturaleza de su relacin con otras partes y si
stas estn actuando en nombre del inversor (es
decir, son agentes de facto). La determinacin de
si otras partes estn actuando como agentes de
facto requiere de juicio profesional, considerando
no solo la naturaleza de la relacin sino tambin la
forma en que esas partes interactan entre ellas y
el inversor.
B74 Esta relacin no necesita involucrar un acuerdo
contractual. Una parte es un agente de facto
cuando el inversor tiene, o tienen los que dirigen
las actividades del inversor, la capacidad de dirigir
a esa parte para que acte en su nombre. En estas
circunstancias, el inversor considerar los derechos
de toma de decisiones del agente de facto y su
exposicin indirecta, o derechos, a rendimientos
variables a travs del agente de facto junto con
los suyos propios al evaluar el control de una par-
ticipada.
B75 Los siguientes son ejemplos de estas otras partes
que, mediante la naturaleza de sus relaciones,
pueden actuar como agente de facto del inver-
sor:
(a) Partes relacionadas del inversor.
(b) Una parte que recibe su participacin en la
participada como una aportacin o prstamo
del inversor.
(c) Una parte que ha acordado no vender,
transferir o gravar sus participaciones en la
participada sin la aprobacin previa del in-
versor (excepto en situaciones en las que el
inversor y la otra parte tengan el derecho a la
aprobacin previa y los derechos se basen en
/ 02
clusulas mutuamente acordadas por partes
mmuomu
independientes interesadas.
Instituto Pacfico

(d) Una parte que no puede financiar sus opera-
ciones sin el apoyo financiero subordinado del
inversor.
(e) Una participada para la que la mayora de los
miembros de su rgano de gobierno o para
la que su personal clave de la gerencia son los
mismos que los del inversor.
(f ) Una parte que tiene una relacin de negocio
estrecha con el inversor, tales como la relacin
entre un suministrador de servicios profesio-
nales y uno de sus clientes significativos.
Control de activos especificados
B76 Un inversor valorar si trata una parte de una
participada como una entidad considerada por
separado y, si es as, si controla dicha entidad.
B77 Un inversor tratar una parte de una participada
como una entidad considerada por separado si y
solo si se satisfacen las siguientes condiciones:
Los activos especificados de la participada (y las
mejoras crediticias relacionadas, si las hubiera) son
la nica fuente de pago de los pasivos especifica-
dos de la participada o de otras participaciones
especificadas de sta. Las partes distintas de
aquellas con el pasivo especificado no tienen de-
rechos u obligaciones relacionadas con los activos
especificados o con los flujos de efectivo residuales
procedentes de esos activos. En esencia, ningn
rendimiento procedente de los activos especifi-
cados puede utilizarse por lo que resta de la parti-
cipada y ningn pasivo de la entidad considerada
por separado puede pagarse con los activos de
lo que resta de la participada. Por ello, en esencia,
todos los activos, pasivos y patrimonio de la entidad
considerada por separado estn protegidos de la
participada global. Esta entidad considerada por
separado se denomina habitualmente un silo
B78 Cuando la condicin del prrafo B77 se satisface,
un inversor identificar las actividades que afectan
significativamente a los rendimientos de la enti-
dad considerada por separado y la forma en que
se dirigen esas actividades para evaluar si tiene
poder sobre esa parte de la participada. Al evaluar
el control de la entidad considerada por separado,
el inversor considerar tambin si est expuesta o
tiene derechos a los rendimientos variables por
su implicacin en esa entidad considerada por
separado y la capacidad de utilizar su poder sobre
esa parte de la participada para influir en el importe
de rendimientos del inversor.
B79 Si el inversor controla la entidad considerada por
separado, el inversor consolidar esa parte de la
participada. En ese caso, otras partes excluirn esa
parte de la participada al evaluar el control de la
participada y al consolidarla.
Evaluacin contina
/ 02
B80 Un inversor evaluar nuevamente si controla una
mmuomu
participada si los hechos y circunstancias indican
A c tua lidad E mpr esari al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
que existen cambios en uno o ms de los tres
elementos de control enumerados en el prrafo 7.
B81 Si existe un cambio en la forma en que puede
ejercerse el poder sobre una participada, ese
cambio debe reflejarse en la forma en que un in-
versor evala su poder sobre una participada. Por
ejemplo, los cambios en los derechos de toma de
decisiones pueden significar que las actividades
relevantes han dejado de ser dirigidas a travs de
los derechos de voto, sino que en su lugar otros
acuerdos, tales como contratos, otorgan a otra
parte o partes la capacidad presente de dirigir las
actividades relevantes.
B82 Un suceso puede ocasionar que un inversor gane
o pierda poder sobre una participada sin que el
inversor se encuentre involucrado en ese suceso.
Por ejemplo, un inversor puede ganar poder sobre
una participada porque los derechos de toma de
decisiones mantenidos por otra parte o partes que
anteriormente impedan al inversor controlar una
participada han caducado.
B83 Un inversor tambin considerar los cambios
que afecten a su exposicin, o derechos, a
rendimientos variables por su implicacin en
esa participada. Por ejemplo, un inversor que
tiene poder sobre una participada puede
perder el control de sta si el inversor deja de
tener derecho a recibir rendimientos o de estar
expuesto a obligaciones, porque el inversor no
haya satisfecho el prrafo 7(b) (por ejemplo si
se termina un contrato para recibir comisiones
relacionadas con el rendimiento).
B84 Un inversor considerar si su evaluacin de que
acta como un agente o un principal ha cam-
biado. Los cambios en la relacin global entre el
inversor y otras partes pueden significar que un
inversor ha dejado de actuar como un agente,
aun cuando haya actuado previamente como un
agente y viceversa. Por ejemplo, si los cambios en
los derechos del inversor, o de otras partes, tienen
lugar, el inversor reconsiderar su estatus como un
principal o un agente.
B85 La evaluacin inicial de un inversor del control o
su estatus como principal o agente no cambiara
simplemente debido a un cambio en las condi-
ciones de mercado (por ejemplo un cambio en
los rendimientos de la participada producidos por
condiciones del mercado), a menos que el cambio
en las condiciones de mercado modifiquen uno o
ms de los tres elementos de control enumerados
en el prrafo 7 o cambios en la relacin global entre
un principal y un agente.
Requerimientos de contabilizacin
Procedimientos de consolidacin
B86 Los estados financieros consolidados:
(a) Combinan partidas similares de activos, pa-
sivos, patrimonio, ingresos y gastos y flujos
NIIF 10
19
NIIF 10 - E stados financieros consolidados
de efectivo de la controladora con los de sus
subsidiarias.
(b) Compensan (eliminan) el importe en libros
de la inversin de la controladora en cada
subsidiaria y la parte de la controladora en
el patrimonio de cada subsidiaria (la NIIF 3
explica la forma de contabilizar la plusvala
relacionada).
(c) Eliminan en su totalidad los activos y pasivos,
patrimonio, ingresos, gastos y flujos de efectivo
intragrupo relacionados con transacciones
entre las entidades del grupo (resultados
del periodo procedente de transacciones
intragrupo que estn reconocidos en activos,
tales como inventarios y activos fijos, se eli-
minan totalmente). Las prdidas intragrupo
pueden indicar un deterioro de valor, que
requerir su reconocimiento en los estados
financieros consolidados. La NIC 12 Impuesto
a las Ganancias se aplicar a las diferencias
temporarias que surjan como consecuencia
de la eliminacin del resultado del periodo
procedente de las transacciones intragrupo.
Polticas contables uniformes
B87 Si un miembro del grupo utiliza polticas contables
diferentes de las adoptadas en los estados finan-
cieros consolidados, para transacciones y otros
sucesos similares en circunstancias parecidas, se
realizarn los ajustes adecuados en los estados fi-
nancieros de los miembros del grupo al elaborar los
estados financieros consolidados para asegurar la
conformidad con las polticas contables del grupo.
Medicin
B88 Una entidad incluir los ingresos y gastos de una
subsidiaria en los estados financieros consolidados
desde la fecha en que obtenga el control hasta la
fecha en que cese dicho control sobre la subsidia-
ria. Los ingresos y gastos de la subsidiaria debern
basarse en los importes de los activos y pasivos
reconocidos en los estados financieros consolida-
dos en la fecha de la adquisicin. Por ejemplo, un
gasto por depreciacin reconocido en el estado del
resultado integral consolidado despus de la fecha
de la adquisicin se basar en los valores razonables
de los activos depreciables relacionados reconoci-
dos en los estados financieros consolidados en la
fecha de la adquisicin.
Derechos de voto potenciales
B89 Cuando existan derechos de voto potenciales,
u otros instrumentos derivados que contengan
derechos de voto potenciales, la proporcin del
resultado del periodo y cambios en el patrimonio
asignados a la controladora y a las participaciones
no controladoras al preparar los estados financieros
consolidados se determinar nicamente sobre
la base de las participaciones en la propiedad
existentes y no reflejarn el posible ejercicio o
NIIF 10
20
conversin de derechos de voto potenciales y
otros instrumentos derivados, a menos de que se
aplique el prrafo B90.
B90 En algunas circunstancias, una entidad tiene, en
esencia, una participacin en la propiedad que
existe como resultado de una transaccin que le
da acceso, en ese momento, a los rendimientos
asociados con una participacin en la propiedad.
En estas circunstancias, la proporcin asignada a
la controladora y participaciones no controladoras
al elaborar los estados financieros consolidados,
se determinar teniendo en cuenta el ejercicio
eventual de esos derechos de votos potenciales y
otros instrumentos derivados que dan acceso a la
entidad a los rendimientos en ese momento.
B91 La NIIF 9 no se aplicar a participaciones en subsi-
diarias que se consoliden. Cuando los instrumentos
que contienen derechos de voto potenciales
dan en esencia, en ese momento, acceso a los
rendimientos asociados con la participacin en
la propiedad de una subsidiaria, los instrumentos
no estn sujetos los requerimientos de la NIIF 9. En
los dems casos, los instrumentos que contengan
derechos de voto potenciales en una subsidiaria
se contabilizarn de acuerdo con la NIIF 9.
Fecha de presentacin
B92 Los estados financieros de la controladora y de
sus subsidiarias, utilizados para la elaboracin de
los estados financieros consolidados, debern
estar referidos a la misma fecha de presentacin.
Cuando los finales de los perodos sobre los que
informan la controladora y una de las subsidiarias
fueran diferentes, sta ltima elaborar, a efectos de
la consolidacin, informacin financiera adicional
a la misma fecha que los estados financieros de
la controladora para permitir a sta consolidar la
informacin financiera de la subsidiaria, a menos
que sea impracticable hacerlo.
B93 Si fuera impracticable hacerlo, la controladora con-
solidar la informacin financiera de la subsidiaria
utilizando los estados financieros ms recientes
de sta ajustados por los efectos de transacciones
significativas o sucesos que tengan lugar entre la
fecha de esos estados financieros y la fecha de los
estados financieros consolidados. En cualquier
caso, la diferencia entre la fecha de los estados
financieros de la subsidiaria y la de los estados
financieros consolidados no ser mayor de tres
meses, y la duracin de los periodos sobre los que
se informa y cualquier diferencia entre las fechas
de los estados financieros ser la misma de periodo
a periodo.
Participaciones no controladoras
B94 Una entidad atribuir el resultado del periodo y
cada componente de otro resultado integral a
/ 02
los propietarios de la controladora y a las partici-
mmuomu
paciones no controladoras. La entidad atribuir
Instituto Pacfico

tambin el resultado integral total a los propie-
tarios de la controladora y a las participaciones
no controladoras incluso si los resultados de las
participaciones no controladoras dan lugar a un
saldo deudor.
B95 Si una subsidiaria tiene en circulacin acciones
preferentes con derechos acumulativos que estn
clasificados como patrimonio, y cuyos tenedores
sean las participaciones no controladoras, la enti-
dad computar su participacin en el resultado
del periodo despus de ajustar los dividendos de
estas acciones, al margen de que stos hayan sido
declarados o no.
Cambios en la proporcin mantenida por las parti-
cipaciones no controladoras
B96 Cuando cambie la proporcin de patrimonio man-
tenido por las participaciones no controladoras,
una entidad ajustar los importes en libros de las
participaciones controladoras y no controladoras
para reflejar los cambios en sus participaciones
relativas en la subsidiaria. La entidad reconocer
directamente en patrimonio la diferencia entre el
importe por el que se ajusten las participaciones
no controladoras y el valor razonable de la con-
traprestacin pagada o recibida y atribuida a los
propietarios de la controladora.
Prdida de control
B97 Una controladora puede perder el control de una
subsidiaria en dos o ms acuerdos (transacciones).
Sin embargo, algunas veces las circunstancias in-
dican que los acuerdos mltiples deben contabili-
zarse como una transaccin nica. Para determinar
si los acuerdos se han de contabilizar como una
nica transaccin, una controladora considerar
todas las clusulas y condiciones de dichos acuer-
dos y sus efectos econmicos. Uno o varios de los
siguientes indicios indican que una controladora
debera contabilizar los acuerdos mltiples como
una nica transaccin:
(a) Son realizados en el mismo momento o te-
niendo en cuenta el uno al otro.
(b) Forman una transaccin nica diseada para
lograr un efecto comercial total.
(c) El hecho de que ocurra un acuerdo depende
de al menos uno de los otros acuerdos.
(d) Un acuerdo considerado en s mismo no
est econmicamente justificado, pero s lo
est cuando se le considera juntamente con
otros. Un ejemplo es cuando el precio de una
disposicin de acciones se fija por debajo del
mercado y se compensa con otra posterior a
un precio superior al de mercado.
B98 Cuando una controladora pierda el control de una
subsidiaria:
(a) dar de baja en cuentas:
/ 02
mmuomu
(i) los activos (incluyendo la plusvala) y
pasivos de la subsidiaria por su importe
A c tua lidad E mpr esari al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
en libros en la fecha en que se perdi el
control; y
(ii) el importe en libros de todas las partici-
paciones no controladoras en la anterior
subsidiaria en la fecha en que se pierda el
control (incluyendo todos los componen-
tes de otro resultado integral atribuible a
las mismas);
(b) reconocer
(i) el valor razonable de la contraprestacin
recibida, si la hubiera, por la transaccin,
suceso o circunstancias que diera lugar a
la prdida de control;
(ii) cuando la transaccin, suceso o circuns-
tancia que d lugar a la prdida de control
conlleve una distribucin de acciones
de la subsidiaria a los propietarios en su
condicin de tales, dicha distribucin; y
(iii) la inversin conservada en la que ante-
riormente fue subsidiaria por su valor
razonable en la fecha en que se pierda el
control.
(c) Reclasificar el resultado del periodo, o trans-
ferir directamente a ganancias acumuladas
si se requiere por otras NIIF, los importes reco-
nocidos en otro resultado integral en relacin
con la subsidiaria sobre la base descrita en el
prrafo B99.
(d) Reconocer toda diferencia resultante como
ganancia o prdida en el resultado del periodo
atribuible a la controladora.
B99 Si una controladora pierde el control de una subsi-
diaria, la primera contabilizar todos los importes
anteriormente reconocidos en otro resultado
integral en relacin con esa subsidiaria sobre la
misma base que se habra requerido si la con-
troladora hubiera dispuesto los activos o pasivos
relacionados. Por ello, cuando se pierda el control
de una subsidiaria, si una ganancia o prdida ante-
riormente reconocida en otro resultado integral se
hubiera reclasificado al resultado del periodo por la
disposicin de los activos o pasivos relacionados, la
controladora reclasificar la ganancia o prdida
de patrimonio al resultado del periodo (como
un ajuste por reclasificacin). Cuando se pierda
el control de una subsidiaria, si un supervit
de revaluacin anteriormente reconocido en
otro resultado integral se hubiera transferido
directamente a ganancias acumuladas por la
disposicin del activo, la controladora transferir
el supervit de revaluacin directamente a ganan-
cias acumuladas.
Apndice C
Fecha de vigencia y transicin
Este apndice forma parte integral de la NIIF y tiene
el mismo carcter normativo que las otras partes
de la NIIF.
NIIF 10
21
NIIF 10 - E stados financieros consolidados
Fecha de vigencia
C1 Una entidad aplicar esta NIIF en los periodos anua-
les que comiencen a partir del 1 de enero de 2013.
Se permite su aplicacin anticipada. Si una entidad
aplica esta NIIF de forma anticipada, revelar ese
hecho y aplicar al mismo tiempo la NIIF 11, NIIF
12, NIC 27 Estados Financieros Separados y NIC 28
(modificadas en 2011).
Transicin
C2 Una entidad aplicar esta NIIF retroactivamente, de
acuerdo con la NIC 8 Polticas Contables, Cambios
en Estimaciones Contables y Errores, excepto por
lo especificado en los prrafos C3 a C6.
C3 Al aplicar esta NIIF por primera vez, no se requiere
que una entidad realice ajustes a la contabilidad
por su implicacin cuando:
(a) las entidades que estaban consolidadas ante-
riormente de acuerdo con la NIC 27 Estados
Financieros Consolidados y Separados y SIC-
12 Consolidacin-Entidades de Cometido
Especfico, continen siendo consolidadas de
acuerdo con esta NIIF; o
(b) entidades que estaban anteriormente sin
consolidar de acuerdo con la NIC 27 y SIC-12
y, de acuerdo con esta NIIF, continen sin ser
consolidadas.
C4 Cuando la aplicacin de esta NIIF por primera vez
d lugar a que un inversor consolide una partici-
pada que no estaba consolidada de acuerdo con
la NIC 27 y la SIC-12 el inversor:
(a) si la participada es un negocio (tal como se
define en la NIIF 3), medir los activos, pasivos
y participaciones no controladoras en esa
participada no consolidada con anterioridad
en la fecha de la aplicacin inicial como si esa
participada hubiera sido consolidada (y por
ello aplic la contabilidad de adquisicin de
acuerdo con la NIIF 3) desde la fecha en que
inversor obtuvo el control de esa participada
sobre la base de los requerimientos de esta
NIIF.
(b) si la participada no es un negocio (tal como se
define en la NIIF 3), medir los activos, pasivos
y participaciones no controladoras en esa
participada no consolidada con anterioridad
en la fecha de la aplicacin inicial como si esa
participada hubiera sido consolidada (aplican-
do el mtodo de la adquisicin de acuerdo
con la NIIF 3 sin reconocer ninguna plusvala
procedente de la participada) desde la fecha
en que inversor obtuvo el control de esa par-
ticipada sobre la base de los requerimientos
de esta NIIF. Las diferencias entre el importe
de los activos, pasivos y participaciones no
controladoras reconocidas y el importe en
libros anterior de la implicacin del inversor
en la participada se reconocern como un
NIIF 10
22
ajuste que corresponde al saldo de apertura
de patrimonio.
(c) Si es impracticable la medicin de los activos,
pasivos y participacin no controladora de
acuerdo con (a) o (b) (tal como se define en la
NIC 8), el inversor:
(i) Si la participacin es un negocio, aplicar
los requerimientos de la NIIF 3. La fecha de
adquisicin atribuida ser el comienzo del
primer periodo en el que fue practicable
la aplicacin de la NIIF 3, que podr ser el
periodo presente.
(ii) si la participada no es un negocio, apli-
car el mtodo de la adquisicin como
se describe en la NIIF 3 sin reconocer la
plusvala de la participada a partir de la
fecha de adquisicin atribuida. La fecha de
adquisicin atribuida ser el comienzo del
primer periodo en el que fue practicable
la aplicacin de este prrafo, que podr
ser el periodo presente.
El inversor reconocer las diferencias entre
el importe de los activos, pasivos y participa-
ciones no controladoras reconocidos en la
fecha de adquisicin atribuida y los importes
reconocidos con anterioridad a partir de su
implicacin como un ajuste en el patrimonio
de ese periodo. Adems, el inversor proporcio-
nar informacin comparativa e informacin
a revelar de acuerdo con la NIC 8.
C5 Cuando la aplicacin de esta NIIF por primera vez
d lugar a que un inversor deje de consolidar una
participada que era consolidada de acuerdo con la
NIC 27 (modificada en 2008) y la SIC-12, el inversor
medir la participacin conservada en la participa-
da en la fecha de la aplicacin inicial al importe al
que hubiera sido medida si los requerimientos de
esta NIIF hubieran estados vigentes cuando el
inversor pas a estar involucrado en la partici-
pada o perdi el control de sta. Si la medicin
de la participacin conservada es impracticable
(como se define en la NIC 8), el inversor aplicar
los requerimientos de esta NIIF para contabilizar
una prdida de control al comienzo del primer
periodo para el que es practicable la aplicacin
de esta NIIF, que podr ser el periodo presente.
El inversor reconocer las diferencias entre el
importe de los activos, pasivos y participaciones
no controladoras anteriormente reconocidos y
el importe de la implicacin del inversor con la
participada como un ajuste en el patrimonio de
ese periodo. Adems, el inversor proporcionar
informacin comparativa e informacin a revelar
de acuerdo con la NIC 8.
C6 Los prrafos 23, 25, B94, B96 a B99 fueron mo-
dificaciones a la NIC 27 realizadas en 2008 que
/ 02
se trasladaron a la NIIF 10. Excepto cuando una
mmuomu
entidad aplique el prrafo C3, la entidad aplicar
Instituto Pacfico

los requerimientos de esos prrafos de la forma
siguiente:
(a) Una entidad no re-expresar la atribucin del
resultado del periodo a periodos sobre los que
se informa anteriores si aplica la modificacin
del prrafo B94 por primera vez.
(b) Los requerimientos de los prrafos 23 y B96
sobre la contabilidad de los cambios en
las participaciones en la propiedad de una
subsidiaria despus de obtener el control
no se aplicarn a los cambios que tengan
lugar antes de que una entidad aplique estas
modificaciones por primera vez.
(c) Una entidad no re-expresar el importe en
libros de una inversin en una antigua sub-
sidiaria si el control se perdi antes de la apli-
cacin por primera vez de las modificaciones
de los prrafos 25 y B97 a B99 Adems, una
entidad no recalcular ganancia o prdida
alguna por la prdida de control de una sub-
sidiaria que haya ocurrido antes de que se
apliquen por primera vez las modificaciones
de los prrafos 25 y B97 a B99.
Referencias a la NIIF 9
C7 Si una entidad aplica esta NIIF pero no aplica to-
dava la NIIF 9, cualquier referencia en esta NIIF a la
NIIF 9 deber interpretarse como una referencia a la
NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento
y Medicin.
Derogacin de otras NIIF
C8 Esta NIIF deroga los requerimientos relativos a
los estados financieros consolidados de la NIC 27
(modificada en 2008).
C9 Esta NIIF tambin deroga la SIC-12 Consolidacin-
Entidades de Cometido Especfico.
Apndice D
Modificaciones a otras NIIF
Este apndice establece las modificaciones a otras NIIF
que son consecuencia de la emisin por el Consejo de
esta NIIF. Una entidad aplicar esas modificaciones
a periodos anuales que comiencen a partir del 1 de
enero de 2013. Si una entidad aplica esta NIIF para
un periodo anterior, estas modificaciones tendrn
tambin vigencia para el mismo. En los prrafos modifi-
cados el texto nuevo est subrayado y el texto eliminado
se ha tachado.
NIIF 1 Adopcin por Primera vez de las Normas Inter-
nacionales de Informacin Financiera
D1 Se aade el prrafo 39I de la forma siguiente:
39I Las NIIF 10 Estados Financieros Consolidados
y NIIF 11 Acuerdos Conjuntos, emitidas en
mayo de 2011, modificaron los prrafos 31,
B7, C1, D1, D14 y D15 y aadieron el prrafo
/ 02
D31. Una entidad aplicar esas modificacio-
mmuomu
nes cuando aplique las NIIF 10 y NIIF11.
A c tua lidad E mpr esari al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
D2 En el apndice B, se modific el prrafo B7 de la
siguiente forma:
B7 Una entidad que adopta por primera vez las
NIIF aplicar los siguientes requerimientos de
la NIC 27 (modificada en 2008) de la NIIF 10 de
forma prospectiva desde la fecha de transicin
a las NIIF:
(a) el requerimiento del prrafo 28 B94 de
que el resultado integral total se atribuya
a los propietarios de la controladora y a las
participaciones no controladoras, incluso
si esto diese lugar a un saldo deudor de
estas ltimas;
(b) los requerimientos de los prrafos 30 y
31 23 y B93 para la contabilizacin de los
cambios en la participacin de la contro-
ladora en la propiedad de una subsidiaria
que no den lugar a una prdida de con-
trol; y
(c) los requerimientos de los prrafos 34 a 37
B97B99 para la contabilizacin de una
prdida de control sobre una subsidiaria,
y los requerimientos relacionados del
prrafo 8A de la NIIF 5 Activos no Corrientes
Mantenidos para la Venta y Operaciones
Discontinuadas.
Sin embargo, si la entidad que adopta por
primera vez las NIIF opta por aplicar la NIIF
3 (revisada en 2008) de forma retroactiva
a combinaciones de negocios previas,
aplicar tambin la NIC 27 (modificada en
2008) NIIF 10 de acuerdo con el prrafo C1
de esta NIIF.
D3 En el apndice C, se modific el prrafo C1 de la
siguiente forma:
C1 Una entidad que adopte por primera vez
las NIIF puede optar por no aplicar de forma
retroactiva la NIIF 3 (revisada en 2008) a las
combinaciones de negocios realizadas en el
pasado (combinaciones de negocios ante-
riores a la fecha de transicin a las NIIF).
Sin embargo, si la entidad que adopta por
primera vez las NIIF reexpresase cualquier
combinacin de negocios para cumplir
con la NIIF 3 (revisada en 2008), reexpre-
sar todas las combinaciones de negocios
posteriores y aplicar tambin la NIC 27
(modificada en 2008) NIIF 10 desde esa
misma fecha. Por ejemplo, si una entidad
que adopta por primera vez las NIIF opta
por reexpresar una combinacin de nego-
cios que tuvo lugar el 30 de junio de 20X6,
reexpresar todas las combinaciones de
negocios que tuvieron lugar entre el 30 de
junio de 20X6 y la fecha de transicin a las
NIIF, y aplicar tambin la NIC 27 (modificada
en 2008) NIIF 10 desde el 30 de junio de
20X6.
NIIF 10
23
NIIF 10 - E stados financieros consolidados
NIIF 2 Pagos Basados en Acciones
D4 Se aade el prrafo 63A de la forma siguiente:
63A La NIIF 10 Estados Financieros Consolidados y la
NIIF 11, emitidas en mayo de 2011, modifica-
ron el prrafo 5 y el Apndice A. Una entidad
aplicar esas modificaciones cuando aplique
las NIIF 10 y NIIF 11.
En el Apndice A la nota a pie de pgina a la
definicin de acuerdos con pagos basados en
acciones se modifica de la forma siguiente:
* Un grupo se define en el Apndice A
prrafo 4 de la NIC 27 de la NIIF 10 Esta-
dos Financieros Consolidados y Separados
como una controladora y sus subsidiarias
desde la perspectiva de la entidad contro-
ladora ltima que informa.
NIIF 3 Combinaciones de Negocios
D5 El prrafo 7 se modifica y se aade el prrafo 64E
de la forma siguiente:
7 Para identificar la adquirentela entidad que
obtiene el control de la adquirida debern
utilizarse las guas de la NIC 27 NIIF 10 Estados
Financieros Consolidados y Separados. Si ha
ocurrido una combinacin de negocios pero
la aplicacin de las guas de la NIC 27 NIIF 10 no
indica claramente cul de las entidades que se
combinan es la adquirente, para llevar a cabo
esa determinacin debern considerarse los
factores incluidos en los prrafos B14 a B18.
64E La NIIF 10, emitida en mayo de 2011, modific
los prrafos 7, B13, B63(e) y el Apndice A. Una
entidad aplicar esas modificaciones cuando
aplique la NIIF 10.
D6 [No aplicable a la parte normativa de la Norma]
D7 En el Apndice A se elimina la definicin de con-
trol.
D8 En el Apndice B, se modifican los prrafos B13 y
B63(e) de la forma siguiente:
B13 Para identificar la adquirentela entidad que
obtiene el control de la adquirida debern
utilizarse las guas de la NIC 27 NIIF 10 Estados
Financieros Consolidados y Separados. Si ha
ocurrido una combinacin de negocios pero
la aplicacin de las guas de la NIC 27 NIIF 10 no
indica claramente cul de las entidades que se
combinan es la adquirente, para llevar a cabo
esa determinacin debern considerarse los
factores incluidos en los prrafos B14 a B18.
B63 Los ejemplos de otras NIIF que proporcionan
guas sobre la medicin y contabilizacin
posterior de activos adquiridos y de pasivos
asumidos o incurridos en una combinacin
de negocios incluyen:
(a) contabilice las participaciones en una
(e) La NIC 27 (modificada en 2008) NIIF 10
proporciona guas sobre la contabilizacin
de los cambios en la participacin de una
NIIF 10
24
controladora en una subsidiaria despus
de la obtencin del control.
NIIF 7 Instrumentos Financieros: Informacin a Re-
velar
D9 El prrafo 3(a) se modifica y se aade el prrafo 44O
de la forma siguiente:
3 Esta NIIF se aplicar por todas las entidades,
a todo tipo de instrumentos financieros,
excepto a:
(a) aquellas participaciones en subsidiarias,
asociadas o negocios conjuntos, que se
contabilicen de acuerdo con la NIIF 10 Esta-
dos Financieros Consolidados, NIC 27 Estados
Financieros Consolidados y Separados, NIC
28 Inversiones en Asociadas y Negocios Con-
juntos, o NIC 31 Participaciones en Negocios
Conjuntos. No obstante, en algunos casos
la NIC 27, o la NIC 28 o la NIC 31 permiten
que una entidad contabilice las partici-
paciones en una subsidiaria, asociada o
negocio conjunto aplicando la NIC 39; en
esos casos,....
44O Las NIIF 10 y NIIF 11 Acuerdos Conjuntos, emitidas
en mayo de 2011, modificaron el prrafo 3. Una en-
tidad aplicar esas modificaciones cuando aplique
las NIIF 10 y NIIF 11.
NIIF 9 Instrumentos Financieros (emitida en noviem-
bre de 2009)
D10 Se aade el prrafo 8.1.2 de la forma siguiente:
8.1.2 La NIIF 10 Estados Financieros Consolidados y la
NIIF 11 Acuerdos Conjuntos, emitidas en mayo
de 2011, modificaron el prrafo C8 y elimina-
ron los encabezamientos sobre el prrafo C18
y los prrafos C18 a C23. Una entidad aplicar
esas modificaciones cuando aplique las NIIF
10 y NIIF 11.
D11 En el Apndice C, los prrafos C18 y C19 y los en-
cabezamientos anteriores a los prrafos C18 y C19
se eliminan y el prrafo C8 se modific de la forma
siguiente:
C8 3 Esta NIIF se aplicar por todas las entidades,
a todo tipo de instrumentos financieros,
excepto a:
(a) aquellas participaciones en subsidiarias,
asociadas o negocios conjuntos, que se
contabilicen de acuerdo con la NIIF 10
Estados Financieros Consolidados, NIC 27
Estados Financieros Consolidados y Sepa-
rados, NIC 28 Inversiones en Asociadas y
Negocios Conjuntos, o NIC 31 Participacio-
nes en Negocios Conjuntos. No obstante,
en algunos casos la NIC 27, o la NIC 28
o la NIC 31 permiten que una entidad
subsidiaria, asociada o negocio conjunto
/ 02
aplicando la NIC 39 y la NIIF 9; en esos
mmuomu
casos,....
Instituto Pacfico

NIIF 9 Instrumentos Financieros (emitida en octubre
de 2010).
D12 El prrafo 3.2.1 se modifica y se aade el prrafo
7.1.2 de la forma siguiente:
3.2.1 En los estados financieros consolidados, los
prrafos 3.2.2 a 3.2.9, B3.1.1, B3.1.2 y B3.2.1 a
B3.2.17 se aplicarn a nivel consolidado. Por
lo tanto, una entidad primero consolidar
todas las subsidiarias de acuerdo con la NIC
27 NIIF 10 Estados Financieros Consolidados y
Separados y la SIC-12 ConsolidacinEntidades
de Cometido Especifico y despus aplicar esos
prrafos 3.2.2 a 3.2.9, B3.1.1, B3.1.2 y B3.2.1 a
B3.2.17 al grupo resultante.
7.1.2 NIIF 10 y NIIF 11 Acuerdos Conjuntos, emitidas
en mayo de 2011, modificaron los prrafos
3.2.1, B3.2.1 a B3.2.3, B4.3.12(c), B5.7.15, C11 y
C30 y eliminaron los prrafos C23 a C28 y los
encabezamientos relacionados. Una entidad
aplicar esas modificaciones cuando aplique
las NIIF 10 y NIIF 11.
D13 En el Apndice B, se modifican los prrafos B3.2.1
a B3.2.3 y B5.7.15 de la forma siguiente: El prrafo
B3.2.1, (incluyendo las ECE) se elimina del primer
cuadro del organigrama.
B3.2.2 La situacin descrita en el apartado b del
prrafo 3.2.4(b) (cuando una entidad retiene
el derecho contractual a recibir los flujos de
efectivo de un activo financiero, pero asume
una obligacin contractual de pagar los
flujos de efectivo a uno o ms perceptores)
puede tener lugar, por ejemplo, si la entidad
es una entidad con cometido especfico o
un fondo de inversin o similar, y emite a
favor de los inversores derechos de partici-
pacin en beneficios sobre los activos finan-
cieros subyacentes que posee, suministran-
do tambin el servicio de administracin de
aquellos activos financieros. En ese caso, los
activos financieros cumplirn los requisitos
para la baja en cuentas siempre que se
satisfagan las condiciones establecidas en
los prrafos 3.2.5 y 3.2.6
B3.2.3 Al aplicar el prrafo 3.2.5, la entidad puede
ser, por ejemplo, quien ha originado el activo
financiero, o puede ser un grupo que inclu-
ye una subsidiaria entidad con cometido
especfico consolidada, que haya adquirido
el activo financiero y transfiera los flujos de
efectivo a inversores que son terceros no
relacionados.
B5.7.15 Algunos ejemplos de riesgo de rendimien-
to de activos especficos son los siguientes:
(a) se aplicarn a estos estados financieros. Esta
(b) Un pasivo emitido por una entidad
con cometido especfico (ECE) entidad
/ 02
estructurada con las caractersticas si-
mmuomu
guientes. La ECE entidad est legalmente
A c tua lidad E mpr esari al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
aislada de forma que los activos en la ECE
entidad estn protegidos en beneficio
nicamente de sus inversores, incluso
en el caso de quiebra. La ECE entidad no
realiza otras transacciones y los activos de
la ECE entidad no pueden hipotecarse. Los
importes se deben a los inversores de la
ECE entidad solo si los activos protegidos
generan flujos de efectivo. Por ello,...
D14 En el Apndice C, se eliminan los prrafos C23 y
C24, as como los encabezamientos anteriores al
prrafo C23 y se modifican los prrafos C11 y C30
de la forma siguiente:
C11 3 Esta NIIF se aplicar por todas las entidades,
a todo tipo de instrumentos financieros,
excepto a:
(a) aquellas participaciones en subsidiarias,
asociadas o negocios conjuntos, que se
contabilicen de acuerdo con la NIIF 10
Estados Financieros Consolidados, NIC 27
Estados Financieros Consolidados y Sepa-
rados, NIC 28 Inversiones en Asociadas y
Negocios Conjuntos, o NIC 31 Participacio-
nes en Negocios Conjuntos. No obstante, en
algunos casos la NIC 27, o la NIC 28 o la NIC
31 permiten que una entidad contabilice
las participaciones en una subsidiaria,
asociada o negocio conjunto aplicando
la NIIF 9; en esos casos,....
C30 4 Esta Norma se aplicar por todas las
entidades y a todos los tipos de ins-
trumentos financieros, excepto a:
(a) aquellas participaciones en subsidiarias,
asociadas o negocios conjuntos, que se
contabilicen de acuerdo con la NIIF 10
Estados Financieros Consolidados, NIC 27
Estados Financieros Consolidados y Separa-
dos, NIC 28 Inversiones en Asociadas y Ne-
gocios Conjuntos, o NIC 31 Participaciones
en Negocios Conjuntos. No obstante, en
algunos casos la NIC 27, o la NIC 28 o la NIC
31 permiten que una entidad contabilice
las participaciones en una subsidiaria,
asociada o negocio conjunto aplicando
la NIIF 9; en esos casos,....
NIC 1 Presentacin de Estados Financieros
D15 Se modifican los prrafos 4 y 123 y se aade el
prrafo 139H de la forma siguiente:
4 Esta Norma no ser de aplicacin a la estruc-
tura y contenido de los estados financieros
intermedios condensados que se elaboren de
acuerdo con la NIC 34 Informacin Financiera
Intermedia. Sin embargo, los prrafos 15 a 35
Norma se aplicar de la misma forma a todas
las entidades, incluyendo las que presentan
estados financieros consolidados de acuerdo
con la NIIF 10 Estados Financieros Consolidados
NIIF 10
25
NIIF 10 - E stados financieros consolidados
y las que presentan estados financieros sepa-
rados, como se definen en de acuerdo con
la NIC 27 Estados Financieros Consolidados y
Separados.
123 En el proceso de aplicacin de las polticas
contables de la entidad, la gerencia realizar
diversos juicios, diferentes de los relativos a las
estimaciones, que pueden afectar significati-
vamente a los importes reconocidos en los
estados financieros. Por ejemplo, la gerencia
realizar juicios profesionales para determinar:
(a) 46 Cuando los estados financieros del negocio en
(b) cundo se han transferido sustancialmen-
te a otras entidades todos los riesgos y
las ventajas inherentes a la propiedad
de los activos financieros y de los activos
arrendados; y
(c) si, por su fondo econmico, ciertas ventas
de bienes son acuerdos de financiacin y,
en consecuencia, no ocasionan ingresos
de actividades ordinarias; y
(d) si la esencia de la relacin entre la entidad
y una entidad con cometido especial, in-
dica que la primera controla a la segunda.
139H La NIIF 10 y la NIIF 12, emitidas en mayo de
2011, modificaron los prrafos 4, 119, 123 y
124. Una entidad aplicar esas modificacio-
nes cuando aplique las NIIF 10 y NIIF 12.
NIC 7 Estados de Flujos de Efectivo
D16 Se modifica el prrafo 42B y se aade el prrafo 57
de la forma siguiente:
42B Los cambios en las participaciones en la
propiedad de una subsidiaria que no den
lugar a una prdida del control, tales como la
compra posterior o venta por la controladora
de instrumentos de patrimonio de una subsi-
diaria, se contabilizarn como transacciones
de patrimonio (vase la NIIF 10 NIC 27 Estados
Financieros Consolidados) y Separados [modifi-
cada en 2008)]. Por consiguiente,...
57 La NIIF 10 y la NIIF 11 Acuerdos Conjuntos,
emitidas en mayo de 2011, modificaron
los prrafos 37, 38 y 42B y eliminaron el
prrafo 50(b). Una entidad aplicar esas
modificaciones cuando aplique las NIIF 10
y NIIF 11.
NIC 21 Efectos de las Variaciones en las Tasas de
Cambio de la Moneda Extranjera
D17 [No aplicable a la parte normativa de la Norma]
D18 Se modifican los prrafos 19, 45 a 46 y se aade el
prrafo 60F de la forma siguiente:
19 Esta Norma permite asimismo, a una entidad
aislada que prepare estados financieros, o bien
a una entidad que prepare estados financieros
separados de acuerdo con la NIC 27 Estados
Financieros Consolidados y Separados, utilizar
NIIF 10
26
cualquier moneda (o monedas) para presentar
sus estados financieros. Si la...
45 La incorporacin de los resultados y la situa-
cin financiera de un negocio en el extranjero
a los de la entidad que informa, seguir los
procedimientos normales de consolidacin,
como por ejemplo la eliminacin de los saldos
y transacciones intragrupo de una subsidiaria
(vase la NIIF 10 Estados Financieros Conso-
lidados NIC 27 y la NIC 31 Participaciones en
Negocios Conjuntos). Sin embargo,
el extranjero y de la entidad que informa son
de fechas diferentes, es frecuente que aqul
prepare estados financieros adicionales con
la misma fecha que sta. Cuando no sea as, la
NIC 27 NIIF 10 permite la utilizacin de fechas
de presentacin diferentes, siempre que la
diferencia no sea mayor de tres meses, y que
se realicen los ajustes pertinentes para reflejar
los efectos de las transacciones y otros sucesos
significativos ocurridos entre las fechas de
referencia. En tal caso, los activos y pasivos
del negocio en el extranjero se convertirn
a la tasa de cambio de la fecha de cierre del
periodo sobre el que se informa del negocio
en el extranjero. Se practicarn tambin los
pertinentes ajustes por las variaciones signifi-
cativas en las tasas de cambio hasta el final del
periodo sobre el que se informa de la entidad
que informa, de acuerdo con la NIC 27 NIIF 10.
Este mismo ...
60F La NIIF 10 y NIIF 11 Acuerdos Conjuntos, emiti-
das en mayo de 2011, modificaron los prrafos
3(b), 8, 11, 18, 19, 33, 44 a 46 y 48A.Una entidad
aplicar esas modificaciones cuando aplique
las NIIF 10 y NIIF 11.
NIC 24 Informacin a Revelar sobre Partes Relacio-
nadas
D19 El prrafo 3 se modifica de la forma siguiente:
3 Esta Norma requiere revelar informacin so-
bre las relaciones entre partes relacionadas,
transacciones, saldos pendientes, incluyendo
compromisos, en los estados financieros con-
solidados y separados de una controladora, un
partcipe en un negocio conjunto o un inver-
sor con control conjunto de una participada o
influencia significativa sobre sta, presentados
de acuerdo con la NIIF 10 Estados Financieros
Consolidados o la NIC 27 Estados Financieros
Consolidados y Separados.
Esta norma tambin se aplicar a los estados
financieros individuales.
Se eliminan del prrafo 9 las definiciones
de control, control conjunto e influencia
significativa y se aade una frase de la forma
/ 02
mmuomu
siguiente:
Instituto Pacfico

Los trminos control, control conjunto
e influencia significativa se definen en
la NIIF 10, NIIF 11 Acuerdos Conjuntos y la
NIC 28 Inversiones en Asociadas y Negocios
Conjuntos y se utilizan en esta Norma con
los significados especificados en esas NIIF.
Se aade el prrafo 28A de la forma siguiente:
28A La NIIF 10, NIIF 11 Acuerdos Conjuntos y NIIF
12 emitidas en mayo de 2011, modificaron
los prrafos 3, 9, 11(b), 15, 19(b) y (e) y 25. Una
entidad aplicar esas modificaciones cuando
aplique las NIIF 10, NIIF 11 y NIIF 12.
NIC 27 Estados Financieros Consolidados y Sepa-
rados
D20 En la NIC 27 Estados Financieros Consolidados y
Separados, se eliminan los requerimientos rela-
tivos a los estados financieros consolidados y se
trasladan a la NIIF 10 donde resulte apropiado. Los
requerimientos de contabilidad e informacin a
revelar para los estados financieros separados se
mantienen en la NIC 27; el ttulo se modifica a
Estados Financieros Separados, los prrafos que
se mantienen se remuneran secuencialmente,
el alcance se ajusta y se realizan otros cambios
editoriales. Los requerimientos de contabilidad e
informacin a revelar que se mantienen en la NIC
27 (modificada en 2011) tambin se actualizan para
reflejar las guas de la NIIF 10, NIIF 11, NIIF 12 y NIC
28 (modificada en 2011). Los detalles y destino de
los prrafos de la NIC 27 (modificada en 2008) se
contienen en la tabla de concordancia adjunta a
la NIC 27 (modificada en 2011).
NIC 32 Instrumentos Financieros: Presentacin
D21 El prrafo 4(a) se modifica y se aade el prrafo 97I
de la forma siguiente:
4 Esta Norma se aplicar por todas las entidades
y a todos los tipos de instrumentos financieros,
excepto a:
(a) aquellas participaciones en subsidiarias,
asociadas o negocios conjuntos, que se
contabilicen de acuerdo con la NIIF 10
Estados Financieros Consolidados, NIC 27
Estados Financieros Consolidados y Sepa-
rados, NIC 28 Inversiones en Asociadas y
Negocios Conjuntos, o NIC 31 Participacio-
nes en Negocios Conjuntos. No obstante, en
algunos casos la NIC 27, o la NIC 28 o la NIC
31 permiten que una entidad contabilice
las participaciones en una subsidiaria,
asociada o negocio conjunto aplicando
la NIC 39...
97I La NIIF 10 y la NIIF 11, emitidas en mayo de
2011, modificaron los prrafos 4(a) y GA29. Una
entidad aplicar esas modificaciones cuando
aplique las NIIF 10 y NIIF 11.
/ 02
D22 En el apndice, se modific el prrafo GA29 de la
mmuomu
siguiente forma:
A c tua lidad E mpr esari al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
GA29 En los estados financieros consolidados, una
entidad presentar las participaciones no
controladorases decir, la participacin de
terceros en el patrimonio y en los resultados
de sus subsidiarias de acuerdo con la NIC
1 y con la NIC 27 NIIF 10. Cuando ...
NIC 33 Ganancias por Accin
D23 El prrafo 4 se modifica y se aade el prrafo 74B
de la forma siguiente:
4 En el caso de que una entidad presente es-
tados financieros separados y estados finan-
cieros consolidados de acuerdo con la NIIF
10 Estados Financieros Consolidados y NIC 27
Estados Financieros Consolidados y Separados,
respectivamente, informacin a revelar reque-
rida por esta Norma slo ser obligatoria con
referencia a la informacin consolidada. Un
74B Las NIIF 10 y NIIF 11 Acuerdos Conjuntos,
emitidas en mayo de 2011, modificaron el
prrafo 4, 40 y A11. Una entidad aplicar esas
modificaciones cuando aplique las NIIF 10 y
NIIF 11.
NIC 36 Deterioro del Valor de los Activos
D24 El prrafo 4(a) se modifica y se aade el prrafo
140H de la forma siguiente:
4 Esta Norma es de aplicacin a los activos
financieros clasificados como:
(a) subsidiarias, segn se definen en la NIC 27
NIIF 10 Estados Financieros Consolidados y
Separados;
(b)
140H La NIIF 10 y NIIF 11, emitidas en mayo de
2011, modificaron el prrafo 4, el encabeza-
miento sobre el prrafo 12(h). Una entidad
aplicar esas modificaciones cuando aplique
las NIIF 10 y NIIF 11.
D25 [No aplicable a la parte normativa de la Norma]
NIC 38 Activos Intangibles
D26 El prrafo 3(e) se modifica y se aade el prrafo
130F de la forma siguiente:
3 En el caso de que otra Norma se ocupe de la
contabilizacin de una clase especfica de acti-
vo intangible, la entidad aplicar esa Norma en
lugar de la presente. Por ejemplo, esta Norma
no es aplicable a:
(a)
(e) Activos financieros, segn se definen en
la NIC 32. El reconocimiento y la medicin
de algunos activos financieros estn
cubiertos por la NIIF 10 Estados Finan-
cieros Consolidados, en la NIC 27 Estados
Financieros Consolidados y Separados; y NIC
28 Inversiones en Asociadas y Negocios Con-
juntos, y NIC 31 Participaciones en Negocios
Conjuntos.
(f )
NIIF 10
27
NIIF 10 - E stados financieros consolidados
130F Las NIIF 10 y NIIF 11 Acuerdos Conjuntos, emi-
tidas en mayo de 2011, modificaron el prrafo
3(e). Una entidad aplicar esas modificaciones
cuando aplique las NIIF 10 y NIIF 11.
NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento
y Medicin (modificada en octubre de 2009)
D27 Se modifican los prrafos 2(a) y 15 y se aade el
prrafo 103P de la forma siguiente:
2 Esta Norma se aplicar por todas las entidades
y a todos los tipos de instrumentos financieros,
excepto a:
(a) aquellas participaciones en subsidiarias,
asociadas o negocios conjuntos, que se
contabilicen de acuerdo con la NIIF 10
Estados Financieros Consolidados, NIC 27
Estados Financieros Consolidados y Sepa-
rados, NIC 28 Inversiones en Asociadas y
Negocios Conjuntos, o NIC 31 Participacio-
nes en Negocios Conjuntos. No obstante,
las entidades aplicarn esta Norma a las
participaciones en subsidiarias, asociadas
o negocios conjuntos que, de acuerdo
con la NIC 27, o NIC 28 o NIC 31, se con-
tabilicen de acuerdo con esta Norma.
15 En los estados financieros consolidados, los
prrafos 16 a 23 y los prrafos GA34 a GA52
del Apndice A se aplicarn a los importes
consolidados. Por ello, la entidad en primer
lugar consolidar todas sus subsidiarias, de
acuerdo con la NIC 27 y la SIC12 Consolidacin
de Entidades de Cometido Especfico, NIIF
10 y despus aplicar los prrafos 16 a 23 y
los prrafos GA34 a GA52 del Apndice A al
conjunto resultante.
103P La NIIF 10 y NIIF 11 Acuerdos Conjuntos,
emitidas en mayo de 2011, modificaron
los prrafos 2(a), 15, GA3, GA36 a GA38 y
GA41(a). Una entidad aplicar esas modifi-
caciones cuando aplique las NIIF 10 y NIIF 11.
D28 En el Apndice A se modifican los prrafos GA36 a
GA38 de la forma siguiente:
En el prrafo GA36, (incluyendo las ECE) se elimina
del primer cuadro del organigrama.
GA37 La situacin descrita en el apartado b del
prrafo 18 (cuando una entidad retiene el
derecho contractual a recibir los flujos de
efectivo de un activo financiero, pero asume
una obligacin contractual de pagar los
flujos de efectivo a uno o ms perceptores)
puede tener lugar, por ejemplo, si la entidad
es una entidad con cometido especial o un
fondo de inversin o similar, y emite a favor
de los inversores derechos de participacin
en beneficios sobre los activos financieros
subyacentes que posee, suministrando
NIIF 10
28
tambin el servicio de administracin de
aquellos activos financieros. En ese caso, los
activos financieros cumplirn los requisitos
para la baja en cuentas siempre que se
verifiquen las condiciones establecidas en
los prrafos 19 y 20.
GA38 Al aplicar el prrafo 19, la entidad puede
ser, por ejemplo, quien ha originado el
activo financiero, o puede ser un grupo que
incluye una entidad con cometido especial
consolidada, subsidiaria que haya adquirido
el activo financiero y transfiera los flujos de
efectivo a inversores que son terceros no
vinculados.
CINIIF 5 Derechos por la Participacin en Fondos para
el Retiro del servicio, la Restauracin y la Rehabilita-
cin Medioambiental
D29 En las referencias, se eliminan las entradas a las
NIC 27 y NIC 31, se modifica la entrada a la NIC 28
como NIC 28 Inversiones en Asociadas y Negocios
Conjuntos y se aaden las entradas a la NIIF 10
Estados Financieros Consolidados y NIIF 11 Acuerdos
Conjuntos.
El prrafo 8 se modifica y se aade el prrafo 14B
de la forma siguiente:
8 El contribuyente determinar si tiene control,
o control conjunto o influencia significativa
sobre el fondo por referencia a las NIC 27,
NIIF 10, NIIF 11, NIC 28, NIC 31 y la SIC-12. Si
as fuera, el contribuyente contabilizar su
participacin en el fondo segn establecen
las citadas Normas.
14B La NIIF 10 y la NIIF 11, emitidas en mayo de
2011, modificaron los prrafos 8 y 9. Una
entidad aplicar esas modificaciones cuando
aplique las NIIF 10 y NIIF 11.
CINIIF 17 Distribuciones, a los Propietarios, de Activos
Distintos al Efectivo
D30 En las referencias se aade NIIF 10 Estados Finan-
cieros Consolidados.
El prrafo 7 se modifica y se aade el prrafo 19 de
la forma siguiente:
7 De acuerdo con el prrafo 5, esta Interpreta-
cin no ser de aplicacin cuando una entidad
distribuya una parte de su participacin en
la propiedad de una subsidiaria, pero siga
conservando el control sobre sta. La entidad
que realice una distribucin que d lugar a que
dicha entidad reconozca una participacin no
controladora en su subsidiaria, contabilizar la
distribucin de acuerdo con la NIIF 10 la NIC
27 (modificada en 2008).
19 La NIIF 10, emitida en noviembre de 2011,
modific el prrafo 7. Una entidad aplicar esas
modificaciones cuando aplique la NIIF 10.
/ 02
mmuomu
Instituto Pacfico
 N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera

CASO PRCTICO 5. El rubro de existencias est conformado por:

Rubro Rodriguez Ventura
El GRUPO RODRIGUEZ VENTURA, es un grupo eco-
nmico conformado por las empresas: Papelera y Existencias (Relacionadas) 78,562.00 -
Distribuidora de insumos grficos Rodrguez S.A. e Papelera Rodrguez 78,562.00 -
Industrias VENTURA SA
Existencias de Terceros 161,721.50 -
La composicin Patrimonial de estas empresas es
como sigue: Productos terminados (Relacio-
- 20,162.02
nadas)
Accionistas Papelera y Capital Social Papelera Rodrguez 20,162.02
Distribuidora Rodrguez
Enrique Rodrguez Ros 1,600,000.00 80%
Productos Terminados - Terceros 75,603.28
Vctor Rosales Medina 400,000.00 20%
Materias primas (Relacionadas) - 44,583.15
Accionistas Industrias VENTURA S.A. Capital Social Papelera Rodrguez 44,583.15
Papelera y Distribuidora RODRIGUEZ 825,000.00 55%
Benito Ventura Rosales 525,000.00 35%
Materias Primas - Terceros 18,964.25
Martha Mndez Linares 150,000.00 10%
Envases y Embalajes Terceros 15,317.00

En el ejercicio 2011, se han realizado las siguientes Total Existencias 240,283.50 174,629.70
operaciones INTRAGRUPO:
6. Papelera Rodrguez, en el ao ha adquirido los
1. Ventas: siguientes servicios a Industrias Ventura:
Ventas netas Rodriguez Ventura Totales
Gastos por servicios grficos 125,408.00)
Operaciones Intragrupo 586,894.00 125,408.00 712,302.00
Papelera Rodriguez 125,408.00 125,408.00 Papelera Rodrguez (Publicidad) (50,163.20)
Industrias Ventura 586,894.00 586,894.00
Papelera Rodrguez (Muestras promocionales
Operaciones con terceros 2,554,807.00 1,223,005.00 3,777,812.00 (75,244.80)
y Obsequios)
Total Ventas Netas 3,141,701.00 1,348,413.00 4,490,114.00
7. Industrias Ventura, alquila un inmueble a Papelera
2. Margen comercial representa el 25% en Papelera Rodrguez, el mismo que lo utiliza como almacn,
Rodrguez y el 40% en Industrias Ventura. la merced conductiva mensual pactada es de
El margen comercial incluido en el costo de las S/.5,000, facturada durante los primeros 5 das de
existencias adquiridas a entidades relacionadas al cada mes.
cierre del ejercicio es: 8. Papelera Rodrguez, tiene un contrato de servicio
administrativo anual con Industrias Ventura por
Margen comercial intragrupo Rodriguez Ventura S/18,000.
Margen de Existencias (Relacionadas) 31,424.80 - 9. Al cierre del 2011 la empresa Papelera y Distribui-
Margen de Productos Terminados (Relacionadas) - 5,040.51
dora Rodrguez, aplica el Mtodo de Participacin
Patrimonial establecido en la NIC 28 Inversiones
Margen de Materias primas (Relacionadas) - 11,145.79 en Asociadas respecto de la inversin realizada
Margen de Ventas operaciones Intragrupo 31,424.80 16,186.29 en Industrias Ventura S.A., reconociendo S/
189,139.00 por concepto de dividendos (an no
3. Cuentas por cobrar al 31.12.2011: distribuidos).
Otro dato adicional: En los estatutos de la Industrias
Cobranzas pendientes Rodriguez Ventura Ventura S.A. se establece que la distribucin de divi-
Operaciones Intragrupo 164,330.32 35,114.24 dendos se realiza cada 3 aos, esto es en el ejercicio
Papelera Rodriguez 35,114.24 2013, mediante acuerdo de la Junta de Accionistas
Industrias Ventura 164,330.32
respecto de los ejercicios cerrados en relacin a las
ganancias obtenidas.
Operaciones con terceros 715,345.96 342,441.40
Se pide, elaborar los Estados Financieros Consolidados.
Total Ventas Netas 879,676.28 377,555.64
Desarrollo:
4. La cartera morosa al cierre del ejercicio representa Identificacin de las operaciones intragrupo en hoja de
/ 02

el 1% de incobrabilidad de clientes terceros.

mmuomu

trabajo de EEFF separados:

A c tua lidad E mpr esari al NIIF 10

29
NIIF 10 - E stados financieros consolidados

HOJA DE TRABAJO PARA CONSOLIDACION DEL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA - GRUPO RODRIGUEZ VENTURA
Expresados en Nuevos Soles
Al 31 de Diciembre del 2011

Ajustes
Papelera Situacion
ACTIVO Industrias
Rodriguez Total financiera
Ventura SA Debe Haber
ACTIVO CORRIENTE SA consolidado

EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO 1,385,550.36 704,889.00 2,090,439.36 2,090,439.36

CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES 872,522.82 374,131.24 1,246,654.06 1,047,209.50
CLIENTES TERCEROS 715,345.96 342,441.40 1,057,787.36 1,057,787.36
CLIENTES RELACIONADAS 164,330.32 35,114.24 199,444.56 A 199,444.56 -
-PROV. COBRANZA DUDOSA (7,153.46) (3,424.40) (10,577.86) (10,577.86)
OTRAS CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS 153,313.33 129,635.00 282,948.33 267,608.33
CTAS POR COBRAR AL PERSONAL 18,600.00 - 18,600.00 18,600.00
CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS 131,173.33 52,035.00 183,208.33 183,208.33
CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS RELACIONADAS 3,540.00 11,800.00 15,340.00 B 15,340.00 -
ANTICIPOS OTORGADOS - 65,800.00 65,800.00 65,800.00
EXISTENCIAS 238,342.84 174,629.70 412,972.54 286,799.45
MERCADERIAS 240,283.50 - 240,283.50 C 31,424.80 130,296.70
D 78,562.00
PRODUCTOS TERMINADOS - 95,765.30 95,765.30 C 5,040.51 90,724.80
MATERIAS PRIMAS - 63,547.40 63,547.40 C 11,145.79 52,401.61
ENVASES Y EMBALAJES - 15,317.00 15,317.00 - 15,317.00
-PROV.PARA DESVAL.EXISTENCIAS (1,940.66) - (1,940.66) (1,940.66)
OTROS ACTIVOS CORRIENTES - - - - -
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 2,649,729.35 1,383,284.94 4,033,014.29 3,692,056.64
-
ACTIVO NO CORRIENTE -
INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO 3,680,000.00 2,868,000.00 6,548,000.00 6,548,000.00
-DEPRECIACION ACUMULADA (845,000.00) (1,158,050.00) (2,003,050.00) (2,003,050.00)
INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO NETO 2,835,000.00 1,709,950.00 4,544,950.00 4,544,950.00
INVERSIONES 1,202,800.00 - 1,202,800.00 G 1,013,661.00 -
- G 189,139.00
INTANGIBLES 760,000.00 395,000.00 1,155,000.00 1,155,000.00
-AMORTIZACION INTANGIBLE (429,000.00) (175,035.00) (604,035.00) (604,035.00)
INTANGIBLES NETO 331,000.00 219,965.00 550,965.00 550,965.00
ACTIVOS TRIBUTARIOS DIFERIDOS 125,720.00 62,420.00 188,140.00 188,140.00
-
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 4,494,520.00 1,992,335.00 6,486,855.00 5,284,055.00
TOTAL ACTIVO 7,144,249.35 3,375,619.94 10,519,869.29 8,976,111.64
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES 2,835,658.74 504,458.32 3,340,117.06 3,140,672.50
PROVEEDORES M.N. 970,500.00 57,560.00 1,028,060.00
PROVEEDORES M.E. 1,830,044.50 282,568.00 2,112,612.50
PROVEEDORES TERCEROS 2,800,544.50 340,128.00 3,140,672.50 3,140,672.50
PROVEEDORES RELACIONADAS (Subsidiarias) 35,114.24 164,330.32 199,444.56 A 199,444.56 -
TRIBUTOS POR PAGAR 294,300.00 182,685.00 476,985.00 476,985.00
OTRAS CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS 390,220.00 194,729.00 584,949.00 569,609.00
REMUN Y PARTICIPACIONES POR PAGAR 378,420.00 181,850.00 560,270.00 560,270.00
ANTICIPOS RECIBIDOS - 9,339.00 9,339.00 9,339.00
CUENTAS POR PAGAR A RELACIONADAS 11,800.00 3,540.00 15,340.00 B 15,340.00 -
GANANCIAS DIFERIDAS (Intereses Relacionadas) - - - -
TOTAL PASIVO CORRIENTE 3,520,178.74 881,872.32 4,402,051.06 4,187,266.50
PASIVO NO CORRIENTE -
PASIVOS TRIBUTARIOS DIFERIDOS 58,000.00 18,750.00 76,750.00 76,750.00
/ 02

TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 58,000.00 18,750.00 76,750.00 76,750.00

mmuomu

PATRIMONIO

NIIF 10 Instituto Pacfico

30
 N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera

Ajustes
Papelera Situacion
ACTIVO Industrias
Rodriguez Total financiera
Ventura SA Debe Haber
ACTIVO CORRIENTE SA consolidado

CAPITAL SOCIAL 2,000,000.00 1,500,000.00 3,500,000.00 G 825,000.00 2,675,000.00

CAPITAL ADICIONAL - 188,661.00 188,661.00 G 188,661.00 -
RESERVA LEGAL 165,800.00 66,500.00 232,300.00 232,300.00
RESULTADOS ACUMULADOS 888,225.00 337,736.17 1,225,961.17 1,225,961.17
UTILIDAD DEL EJERCICIO 512,045.61 382,100.45 894,146.05 H 315,312.09 578,833.96
TOTAL PATRIMONIO 3,566,070.61 2,474,997.62 6,041,068.22 4,712,095.13
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 7,144,249.35 3,375,619.94 10,519,869.28 10,519,869.28 10,519,869.28 8,976,111.63

HOJA DE TRABAJO PARA CONSOLIDACION DEL ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL - GRUPO RODRIGUEZ VENTURA
Expresados en Nuevos Soles
Al 31 de Diciembre del 2011

Distribuido- Industria Resultado

Grfica Ajustes
ra MOLINA Total Integral
SA VENTURA Consolidado
SA Debe Haber
VENTAS 3,141,701.00 1,348,413.00 4,490,114.00 D 712,302.00 3,777,812.00
DESCTOS Y REB. EN VENTAS - -
VENTAS NETAS 3,141,701.00 1,348,413.00 4,490,114.00 3,777,812.00
COSTO DE VENTA (2,356,275.75) (809,047.80) (3,165,323.55) C 47,611.09 D 586,894.00 (2,626,040.64)
UTILIDAD BRUTA 785,425.25 539,365.20 1,324,790.45 1,151,771.36

OTROS INGRESOS OPERATIVOS 392,433.33 320,175.00 712,608.33 E 60,000.00 634,608.33

F 18,000.00
GASTOS OPERATIVOS :
CARGAS DE PERSONAL (103,200.00) (74,905.00) (178,105.00) (178,105.00)
COMPENS.TIEMPO SERVICIOS (12,662.00) (8,508.00) (21,170.00) (21,170.00)
SERVICIOS DE TERCEROS (343,646.00) (216,030.00) (559,676.00) F 18,000.00 (434,830.00)
E 60,000.00
D 46,846.00
TRIBUTOS (9,200.00) (8,600.00) (17,800.00) (17,800.00)
CARGAS DIV.DE GEST.YCONS. (34,964.00) (46,800.00) (81,764.00) (81,764.00)
DEPREC.DE INM.MAQ.Y EQ. (127,400.00) (66,654.25) (194,054.25) (194,054.25)
OTRAS PROVISIONES (25,100.00) (29,067.00) (54,167.00) (54,167.00)
TOTAL DE GTS.OPERATIVOS (656,172.00) (450,564.25) (1,106,736.25) (981,890.25)
UTILIDAD DE OPERACION 521,686.58 408,975.95 930,662.53 804,489.43
INGRESOS FINANCIEROS 244,139.00 29,152.41 273,291.41 G 189,139.00 84,152.41
GANANCIA POR DIFERENCIA DE CAMBIO 872,000.00 605,082.00 1,477,082.00 1,477,082.00
- CARGAS FINANCIERAS (182,500.67) (22,056.89) (204,557.56) (204,557.56)
- PERDIDA POR DIFERENCIA DE CAMBIO (723,831.18) (475,295.69) (1,199,126.87) (1,199,126.87)
TOTAL INGRESOS(EGRESOS) VARIOS 209,807.15 136,881.83 346,688.98 157,549.98
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO A LA RENTA 731,493.73 545,857.78 1,277,351.51 962,039.41
IMPUESTO A LA RENTA (219,448.12) (163,757.33) (383,205.45) (383,205.45)
RESULTADO INTEGRAL 512,045.61 382,100.45 894,146.05 1,027,052.09 711,740.00 578,833.96
OPERACIONES INTRAGRUPO (I) H 315,312.09 315,312.09
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS Y PARTIC. 1,027,052.09 1,027,052.09 894,146.05

Notas de los ajustes realizados:

A. Se elimina las cuentas por cobrar y por pagar comerciales pendientes al cierre del ejercicio, incurridas entre entidades vinculadas.
B. Se elimina las cuentas por cobrar y pagar diversas entre vinculadas pendientes al cierre del ejercicio.
C. Se elimina el margen comercial incluido en el costo de mercaderas adquiridas a una entidad vinculada.
D. Se elimina las ventas de bienes y/o servicios incurridas entre entidades vinculadas.
E. Se elimina la operacin generada por el alquiler de inmuebles entre entidades vinculadas.
/ 02

F. Se elimina la operacin generada por el contrato de servicio administrativo entre entidades vinculadas.
mmuomu

G. Se elimina la operacin generada por la inversin en acciones de Papelera Rodrguez en Industrias Ventura, y los dividendos de la misma.
H. Se elimina el efecto de las operaciones entre grupo que han afectado al resultado del periodo.

A c tua lidad E mpr esari al NIIF 10

31
NIIF 10 - E stados financieros consolidados

Por tanto los EEFF consolidados son:

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA - CONSOLIDADO
GRUPO RODRIGUEZ VENTURA
Expresados en Nuevos Soles
Al 31 de Diciembre del 2011

ACTIVO PASIVO
ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE
SOBREGIRO BANCARIO -
EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO 2,090,439.36 CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES 3,140,672.50
CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES 1,047,209.50 TRIBUTOS POR PAGAR 476,985.00
OTRAS CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS 267,608.33 OTRAS CUENTAS POR PAGAR 569,609.00
MERCADERIAS 130,296.70 TOTAL PASIVO CORRIENTE 4,187,266.50
-PROV.PARA DESVAL.EXISTENCIAS (1,940.66) PASIVO NO CORRIENTE
OTRAS CUENTAS DEL ACTIVO - CTAS. POR PAGAR DIVERSAS LARGO PLAZO -
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 3,692,056.64 PASIVOS TRIBUTARIOS DIFERIDOS 76,750.00
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 76,750.00

ACTIVO NO CORRIENTE PATRIMONIO

INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO (NETO) 4,544,950.00 CAPITAL SOCIAL 2,675,000.00
INVERSIONES - RESERVA LEGAL 232,300.00
INTANGIBLES (NETO) 550,965.00 RESULTADOS ACUMULADOS 1,225,961.18
ACTIVOS TRIBUTARIOS DIFERIDOS 188,140.00 RESULTADO DEL EJERCICIO 578,833.96
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 5,284,055.00 TOTAL PATRIMONIO 4,712,095.14
TOTAL ACTIVO 8,976,111.64 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 8,976,111.64

ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL - CONSOLIDADO

GRUPO RODRIGUEZ VENTURA
Expresados en Nuevos Soles
Al 31 de Diciembre del 2011

S/.
VENTAS 3,777,812.00
VENTAS NETAS 3,777,812.00
COSTO DE VENTA (2,626,040.64)
UTILIDAD BRUTA 1,151,771.36
OTROS INGRESOS OPERATIVOS 634,608.33

GASTOS ADMINISTRATIVOS (589,134.15)

GASTOS DE VENTAS (392,756.10)
TOTAL DE GTS.OPERATIVOS (981,890.25)
UTILIDAD DE OPERACION 804,489.43
OTROS INGRESOS Y GASTOS
INGRESOS FINANCIEROS 1,561,234.41
CARGAS FINANCIERAS (1,403,684.43)
TOTAL INGRESOS(EGRESOS) VARIOS 157,549.98
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 962,039.41
IMPUESTO A LA RENTA 30% (383,205.45)
TOTAL RESULTADO 578,833.96
OTRO RESULTADO INTEGRAL
INGRESOS POR MEDICION AL VALOR RAZONABLE -
OTROS INGRESOS/GASTOS POR MEDICION -
TOTAL OTRO RESULTADO INTEGRAL -
RESULTADO INTEGRAL DEL EJERCICIO 578,833.96
RESULTADO ATRIBUIDO AL SOCIO MAYORITARIO 371,588.63
RESULTADO ATRIBUIDO AL INTERES MINORITARIO 207,245.33
/ 02
mmuomu

NIIF 10 Instituto Pacfico

32
NIIF ACUERDOS CONJUNTOS

11 N O R M A S I N T E R N A C I O N A L E S D E I N F O R M A C I N F I N A N C I E R A - 11

Introduccin
Objetivo
Alcance
ACUERDOS CONJUNTOS
Apndice A - Definiciones de trminos
Apndice B- Gua de aplicacin
Apndice C - Fecha de vigencia, transicin y derogacin de otras NIIF
contenido

Apndice D - Modificaciones a otras NIIF


NIIF 11 - Acuerdos Conjuntos
(Versin 2011 oficializada en Per, vigente a partir del 01.01.2012)
Introduccin
En Noviembre 2011 el IASB y el FASB emitieron conjun-
tamente esta norma que tiene como finalidad sealar
los lineamientos de revelacin de informacin de enti-
dades que mantengan acuerdos conjuntos.
En Per el 28.12.2011, el Consejo Normativo de Conta-
bilidad oficializa la versin 2011 de las NIIF aprobadas
y modificadas por el IASB, mediante la Resolucin N
048-2011-EF/30 publicada el 06.01.2012, en la que se
incluye esta NIIF, la misma que consta de 27 prrafos
y cuatro apndices, los mismos que se desarrolla a
continuacin.
Objetivo
1 El objetivo de esta NIIF es establecer los principios
para la presentacin de informacin financiera
por entidades que tengan una participacin en
acuerdos que son controlados conjuntamente (es
decir acuerdos conjuntos).
Cumplimiento del objetivo
2 Para cumplir el objetivo del prrafo 1, esta NIIF
define control conjunto y requiere que una en-
tidad que es una parte de un acuerdo conjunto
determine el tipo de acuerdo conjunto en el que se
encuentra involucrada mediante la evaluacin de
sus derechos y obligaciones y contabilice dichos
derechos y obligaciones de acuerdo con el tipo de
acuerdo conjunto.
Alcance
3 Esta NIIF se aplicar por todas la entidades que sean
una parte de un acuerdo conjunto.
ACUERDOS CONJUNTOS
4 Un acuerdo conjunto es un acuerdo mediante
el cual dos o ms partes mantienen control
conjunto.
5 Un acuerdo conjunto tiene las siguientes caracte-
rsticas:
(a) Las partes estn obligadas por un acuerdo con-
tractual (vanse los prrafos B2 a B4).
(b) El acuerdo contractual otorga a dos o ms de
esas partes, control conjunto sobre el acuerdo
(vanse los prrafos 7 a 13).
6 Un acuerdo conjunto es una operacin conjunta
o un negocio conjunto.
Control conjunto
7 Control conjunto es el reparto del control con-
tractualmente decidido de un acuerdo, que
/ 02
mmuomu
existe solo cuando las decisiones sobre las ac-
tividades relevantes requieren el consentimiento
A c tua lidad E mpr esari al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
unnime de las partes que comparten el control.
8 Una entidad que es una parte de un acuerdo
evaluar si el acuerdo conjunto otorga a todas
las partes, o a un grupo de las partes, control del
acuerdo de forma colectiva. Todas las partes, o un
grupo de las partes, controlan el acuerdo de forma
colectiva cuando deben actuar conjuntamente
para dirigir las actividades que afectan de forma
significativa a los rendimientos del acuerdo (es
decir las actividades relevantes).
9 Una vez ha sido determinado que todas las partes,
o un grupo de las partes, controlan el acuerdo de
forma colectiva, existe control conjunto solo cuan-
do las decisiones sobre las actividades relevantes
requieren del consentimiento unnime de las
partes que controlan el acuerdo de forma colectiva.
10 En un acuerdo conjunto, ninguna parte individual-
mente controla el acuerdo por s misma. Una parte
con control conjunto de un acuerdo puede impedir
que cualquiera de las otras partes, o grupo de las
partes, controle el acuerdo.
11 Un acuerdo puede ser un acuerdo conjunto aun
cuando no todas las partes tienen control conjunto
del acuerdo. Esta NIIF distingue entre partes que
tienen control conjunto de un acuerdo conjunto
(operadores conjuntos o partcipes de un negocio
conjunto) y las partes que participan en un acuerdo
conjunto pero no tienen control conjunto sobre ste.
12 Una entidad necesitar aplicar el juicio profesional
al evaluar si todas las partes o un grupo de las
partes, tiene control conjunto de un acuerdo. Una
entidad realizar esta evaluacin considerando to-
dos los hechos y circunstancias (vanse los prrafos
B5 a B11).
13 Si cambian los hechos y circunstancias, una enti-
dad evaluar nuevamente si todava tiene control
conjunto del acuerdo.
Tipos de acuerdo conjunto
14 Una entidad determinar el tipo de acuerdo con-
junto en el que est involucrada. La clasificacin
de un acuerdo conjunto como una operacin
conjunta o un negocio conjunto depender de los
derechos y obligaciones de las partes con respecto
al acuerdo.
15 Una operacin conjunta es un acuerdo conjunto
mediante el cual, las partes que tienen control
conjunto del acuerdo tienen derecho a los activos
y obligaciones con respecto a los pasivos, relacio-
nados con el acuerdo. Esas partes se denominan
operadores conjuntos.
16 Un negocio conjunto es un acuerdo conjunto
NIIF 11
3
NIIF 11 - A cuerdos conjuntos
mediante el cual, las partes que tienen control
conjunto del acuerdo tienen derecho a los acti-
vos netos del acuerdo. Esas partes se denominan
partcipes de un negocio conjunto.
17 Una entidad aplicar el juicio profesional al evaluar
si un acuerdo conjunto es una operacin conjunta
o un negocio conjunto. Una entidad determinar
el tipo de acuerdo conjunto en el que est involu-
crada considerando sus derechos y obligaciones
surgidos del acuerdo. Una entidad evaluar sus
derechos y obligaciones considerando la estructura
y forma legal del acuerdo, las clusulas acordadas
por las partes en el acuerdo contractual y, otros
factores y circunstancias, cuando sean relevantes
(vanse los prrafos B12 a B33).
18 En ocasiones las partes se encuentran limitadas
por un acuerdo marco que establece las clu-
sulas contractuales generales para llevar a cabo
una o ms actividades. El acuerdo marco puede
contemplar que las partes establezcan acuerdos
conjuntos diferentes para tratar actividades
especficas que forman parte del acuerdo. Aun
cuando esos acuerdos conjuntos se relacionen
con el mismo acuerdo marco, su tipo puede ser
diferente si los derechos y obligaciones de las
partes difieren cuando llevan a cabo las distintas
actividades contempladas en el acuerdo marco.
Por consiguiente, operaciones conjuntas y nego-
cios conjuntos pueden coexistir cuando las partes
llevan a cabo actividades diferentes que forman
parte del mismo acuerdo marco.
19 Si cambian los hechos y circunstancias, una entidad
evaluar nuevamente si ha cambiado el tipo de
acuerdo conjunto en que est involucrada.
Estados financieros de las partes de un
acuerdo conjunto
Operaciones conjuntas
20 Un operador conjunto reconocer en relacin con
su participacin en una operacin conjunta:
(a) sus activos, incluyendo su participacin en los
activos mantenidos conjuntamente;
(b) sus pasivos, incluyendo su participacin en los
pasivos incurridos conjuntamente;
(c) sus ingresos de actividades ordinarias proce-
dentes de la venta de su participacin en el
producto que surge de la operacin conjunta;
(d) su participacin en los ingresos de activida-
des ordinarias procedentes de la venta del
producto que realiza la operacin conjunta;
y
(e) sus gastos, incluyendo su participacin en los
gastos incurridos conjuntamente.
21 Un operador conjunto contabilizar los activos,
pasivos, ingresos de actividades ordinarias y gas-
tos relativos a su participacin en una operacin
conjunta de acuerdo con las NIIF aplicables en
NIIF 11
4
particular a los activos, pasivos, ingresos de activi-
dades ordinarias y gastos.
22 La contabilidad de transacciones tales como la
venta, aportacin o compra de activos entre una
entidad y una operacin conjunta en la que es un
operador conjunto se especifica en los prrafos B34
a B37.
23 Una parte que participa en una operacin con-
junta, pero no tiene control conjunto de sta,
contabilizar tambin su participacin en el
acuerdo segn los prrafos 20 a 22, si esa parte
tiene derecho a los activos y obligaciones con
respecto a los pasivos, relativos a la operacin
conjunta. Si una parte participa en una operacin
conjunta, pero no tiene el control conjunto de
sta, ni tiene derecho a los activos y obligacio-
nes con respecto a los pasivos, relativos a esa
operacin conjunta, contabilizar su participacin
en la operacin conjunta de acuerdo con las NIIF
aplicables a esa participacin.
Negocios conjuntos
24 Un partcipe de un negocio conjunto reconocer
su participacin en un negocio conjunto como una
inversin y contabilizar esa inversin utilizando el
mtodo de la participacin de acuerdo con la NIC
28 Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos
a menos que la entidad est exenta de aplicar el
mtodo de la participacin tal como se especifica
en esa norma.
25 Una parte que participa en un negocio conjunto,
pero no tiene el control conjunto de ste, contabi-
lizar su participacin en el acuerdo segn la NIIF 9
Instrumentos Financieros, a menos que tenga una
influencia significativa sobre el negocio conjunto,
en cuyo caso lo contabilizar de acuerdo con la NIC
28 (modificada en 2011).
Estados financieros separados
26 En sus estados financieros separados, un operador
conjunto o partcipe de un negocio conjunto
contabilizar su participacin en:
(a) una operacin conjunta de acuerdo con los
prrafos 20 a 22;
(b) un negocio conjunto de acuerdo con el prrafo
10 de la NIC 27 Estados Financieros Separados.
27 En sus estados financieros separados, una parte
que participe en un acuerdo conjunto, pero no
tenga el control conjunto sobre ste, contabilizar
su participacin en:
(a) una operacin conjunta de acuerdo con el
prrafo 23;
(b) un negocio conjunto de acuerdo con las NIIF
9, a menos que la entidad tenga influencia
significativa sobre el negocio conjunto, en
/ 02
mmuomu
cuyo caso aplicar el prrafo 10 de la NIC 27
(modificada en 2011).
Instituto Pacfico
 N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera

Apndice A reales se deben analizar las caractersticas de cada

situacin concreta en detalle.
Definiciones de trminos
Este Apndice forma parte integrante de la NIIF. Acuerdos conjuntos:

Acuerdo Un acuerdo por el cual dos o ms partes Acuerdo contractual (prrafo 5)

conjunto tienen control conjunto. B2 Los acuerdos contractuales pueden ponerse
El reparto del control contractualmente de manifiesto de diversas formas. Un acuerdo
decidido de un acuerdo, que existe solo contractual de cumplimiento obligatorio es, a me-
Control cuando las decisiones sobre las activida- nudo, pero no siempre, por escrito, habitualmente
conjunto des relevantes requieren el consentimien- en forma de un contrato o conversaciones
to unnime de las partes que comparten documentadas entre las partes. Los mecanismos
el control.
estatutarios pueden tambin crear acuerdos de
Un acuerdo conjunto mediante el cual obligado cumplimiento, por s mismos o conjun-
las partes que tienen control conjunto tamente con contratos entre las partes.
Operacin
del acuerdo tienen derecho a los activos
conjunta B3 Cuando los acuerdos conjuntos se estructuran a
y obligaciones con respecto a los pasivos,
relacionados con el acuerdo. travs de un vehculo separado (vanse los prra-
Operador Una parte de una operacin conjunta fos B19 a B33), el acuerdo contractual, o algunos
conjunto que tiene control conjunto sobre sta. aspectos de ste, se incorporarn en algunos casos
en los artculos, escritura constitutiva, o estatutos
Un acuerdo conjunto mediante el cual
Negocio las partes que tienen control conjunto
del vehculo separado.
conjunto del acuerdo tiene derecho a los activos B4 El acuerdo contractual establece las clusulas por
netos de ste. las cuales las partes participan en la actividad que
Partcipes de Una parte de un negocio conjunto que es el sujeto del acuerdo. El acuerdo contractual
un negocio tiene control conjunto sobre ste. generalmente trata aspectos tales como:
conjunto (a) El propsito, actividad y duracin del acuerdo
Una entidad que participa en un acuerdo conjunto.
Parte de un
conjunto, independientemente de si (b) La forma en que se nombran los miembros
acuerdo
esa entidad tiene control conjunto de del consejo de administracin, u rgano de
conjunto
dicho acuerdo.
gobierno equivalente, del acuerdo conjunto.
Una estructura financiera identificable (c) El proceso de toma de decisiones: los temas
de forma separada que incluye entidades
Vehculo legalmente separadas o entidades recono- que requieren decisiones de las partes,
separado cidas por estatuto, independientemente los derechos de voto de las partes y el
de si esas entidades tienen personalidad nivel requerido de apoyo a esos temas. El
legal. proceso de toma de decisiones reflejado en
el acuerdo contractual establece el control
Los siguientes trminos se definen en la NIC 27 (mo- conjunto del acuerdo (vanse los prrafo B5
dificada en 2011), NIC 28 (modificada en 2011) o en a B11).
la NIIF 10 Estados Financieros Consolidados y se (d) El capital u otras aportaciones requeridas a las
utilizan en esta NIIF con los significados especificados partes.
en esas NIIF:
(e) La forma en que las partes comparten los
Control de una participada activos, pasivos, ingresos de actividades ordi-
Mtodo de la participacin narias, gastos o resultado del periodo, relativos
Poder al acuerdo conjunto.
Derechos protectores Control conjunto (prrafos 7 a 13)
Actividades relevantes B5 Al evaluar si una entidad tiene el control conjunto
Estados financieros separados de un acuerdo, una entidad evaluar en primer
Influencia significativa lugar si todas las partes, o un grupo de las partes,
controlan el acuerdo. La NIIF 10 define el control
Apndice B y se utilizar para determinar si todas las partes,
Gua de aplicacin o un grupo de las partes, estn expuestas, o
Este Apndice forma parte integrante de la NIIF. Descri- tienen derecho, a los rendimientos variables por
be la aplicacin de los prrafos 1 a 27 y tiene el mismo su participacin en el acuerdo y tienen la capaci-
valor normativo que las otras partes de la NIIF. dad de influir en esos rendimientos mediante su
poder sobre el acuerdo. Cuando todas las partes,
B1 Los ejemplos de este apndice reflejan situacio-
o un grupo de las partes, consideradas de forma
nes hipotticas. Aunque algunos aspectos de los
/ 02

colectiva, son capaces de dirigir las actividades que

ejemplos pueden darse en hechos y circunstancias
mmuomu

afectan de forma significativa a los rendimientos

de la realidad, al aplicar la NIIF 11 a situaciones

A c tua lidad E mpr esari al NIIF 11

5
NIIF 11 - A cuerdos conjuntos
del acuerdo (es decir las actividades relevantes),
las partes controlan el acuerdo colectivamente.
B6 Tras concluir que todas las partes, o un grupo de
las partes, controlan el acuerdo de forma colectiva,
una entidad evaluar si tiene el control conjunto
del acuerdo. Existe control conjunto solo cuando
las decisiones sobre las actividades relevantes re-
quieren el consentimiento unnime de las partes
que de forma colectiva controlan el acuerdo. La
evaluacin de si el acuerdo es controlado de for-
ma conjunta por todas las partes o por un grupo
de stas, o controlado por una de sus partes en
solitario, puede requerir el juicio profesional.
B7 En ocasiones, el proceso de toma de decisiones
que se acuerda entre las partes en su acuerdo
contractual de forma implcita conduce al control
conjunto. Por ejemplo, supngase que dos partes
establecen un acuerdo en el que cada una tiene el
50 por ciento de los derechos de voto y el acuerdo
contractual entre ellas especifica que se requiere
al menos el 51 por ciento de los derechos de voto
para tomar decisiones sobre las actividades rele-
vantes. En este caso, las partes han acordado de
forma implcita que tienen control conjunto del
acuerdo porque las decisiones sobre las actividades
relevantes no pueden tomarse sin que lo acuerden
ambas partes.
B8 En otras circunstancias, el acuerdo contractual
requiere una proporcin mnima de derechos de
voto para tomar decisiones sobre las actividades
relevantes. Cuando esa mnima proporcin de
derechos de voto requerida puede lograrse me-
diante ms de una combinacin de las partes que
acuerden conjuntamente, ese acuerdo no es un
acuerdo conjunto a menos que el acuerdo con-
tractual especifique qu partes (o combinacin de
stas) se requieren para acordar de forma unnime
las decisiones sobre las actividades relevantes del
acuerdo.
ejemplos de aplicacin
Ejemplo 1
Supngase que tres partes establecen un acuer-
do: A tiene el 50 por ciento de los derechos de
voto del acuerdo, B tiene el 30 por ciento y C tie-
ne el 20 por ciento. El acuerdo contractual entre
A, B, y C especfica que se requiere al menos el 75
por ciento de los derechos de voto para tomar
decisiones sobre las actividades relevantes del
acuerdo. Aun cuando A pueda bloquear cual-
quier decisin, no controla el acuerdo porque
necesita el acuerdo de B. Las condiciones de
su acuerdo contractual que requieren al menos
el 75 por ciento de los derechos de voto para
tomar decisiones sobre las actividades relevantes
implican que A y B tienen el control conjunto
NIIF 11
6
del acuerdo porque las decisiones sobre las
actividades relevantes del acuerdo no pueden
tomarse sin que lo acuerden A y B.
Ejemplo 2
Supngase un acuerdo que tiene tres partes: A
tiene el 50 por ciento de los derechos de voto
del acuerdo y B y C tienen el 25 por ciento
cada uno. El acuerdo contractual entre A, B,
y C, especfica que se requiere al menos el 75
por ciento de los derechos de voto para tomar
decisiones sobre las actividades relevantes
del acuerdo. An cuando A puede bloquear
cualquier decisin, no controla el acuerdo
porque necesita el acuerdo de B o de C. En este
ejemplo A, B y C controlan de forma colectiva
el acuerdo. Sin embargo, existe ms de una
combinacin de las partes que puede acordar
alcanzar el 75 por ciento de los derechos de
voto (es decir A y B o A y C). En esta situacin,
para ser un acuerdo conjunto el acuerdo con-
tractual entre las partes necesitara especificar
qu combinacin de las partes se requiere que
estn de acuerdo de forma unnime para acor-
dar decisiones sobre las actividades relevantes
del acuerdo.
Ejemplo 3
Supngase un acuerdo en el que A y B tiene cada
uno el 35 por ciento de los derechos de voto
del acuerdo estando el 30 por ciento restante
ampliamente disperso. Las decisiones sobre las
actividades relevantes requieren la aprobacin
por una mayora de derechos de voto. A y
B tienen control conjunto del acuerdo solo
si el acuerdo contractual especifica que las
decisiones sobre las actividades relevantes del
acuerdo requieren que estn de acuerdo A y B.
B9 El requerimiento de consentimiento unnime
significa que cualquier parte con control con-
junto del acuerdo puede impedir que cualquier
otra parte, o un grupo de otras partes, tomen
decisiones unilaterales (sobre las actividades rele-
vantes) sin su consentimiento. Si el requerimiento
de consentimiento unnime se relaciona solo con
decisiones que otorgan a una parte derechos pro-
tectores y no con decisiones sobre las actividades
relevantes de un acuerdo, esa parte no es una con
control conjunto del acuerdo.
B10 Un acuerdo contractual puede incluir clusulas de
resolucin de disputas, tales como el arbitraje.
Estas disposiciones pueden permitir que se tomen
decisiones en ausencia de consentimiento unni-
/ 02
me entre las partes que tienen control conjunto.
mmuomu
La existencia de estas disposiciones no evita que
Instituto Pacfico

el acuerdo est controlado conjuntamente y, por
consiguiente, que sea un acuerdo conjunto.
Evaluacin del Control Conjunto
Otorga el acuerdo con-
tractual a todas las partes, No Fuera del
o un grupo de las partes, alcance de la
el control del acuerdo de NIIF 11
forma colectiva?
S (vanse los prrafos B22 a B24);
Requieren las decisiones
sobre las actividades rele-
vantes el consentimiento Fuera del
No
unnime de todas las par- alcance de la
tes o un grupo de las partes, NIIF 11
que controlan el acuerdo
de forma colectiva?
S un vehculo separado
El acuerdo es controlado de
forma conjunta: el acuerdo
es un acuerdo conjunto
B11 Cuando un acuerdo queda al margen del alcance
de la NIIF 11, una entidad contabilizar su partici-
pacin en dicho acuerdo segn las NIIF correspon-
dientes, tales como la NIIF 10, NIC 28 (modificada
en 2011) o NIIF 9.
Tipos de acuerdo conjunto (prrafos 14 a 19)
B12 Los acuerdos conjuntos se establecen para una
variedad de propsitos (por ejemplo, como forma
de que las partes compartan costos y riesgos, o
para proporcionar a las partes acceso a nueva tec-
nologa o nuevos mercados), y puede establecerse
utilizando estructuras y formas legales diferentes.
B13 Algunos acuerdos no requieren que la actividad
sujeta al acuerdo se lleve a cabo en un vehculo
separado. Sin embargo, otros acuerdos involucran
la creacin de un vehculo separado.
B14 La clasificacin de acuerdos conjuntos requerida
por esta NIIF depende de los derechos y obliga-
ciones de las partes que surgen del acuerdo en
el curso normal de negocio. Esta NIIF clasifica los
acuerdos conjuntos como operaciones conjuntas
o negocios conjuntos. Cuando una entidad tiene
derechos sobre los activos y obligaciones con
respecto a los pasivos relativos al acuerdo, ste es
una operacin conjunta. Cuando una entidad tiene
derechos sobre los activos netos del acuerdo, ste
es un negocio conjunto. Los prrafos B16 a B33
establecen la evaluacin que una entidad llevar a
/ 02
cabo para determinar si tiene una participacin en
mmuomu
una operacin conjunta o en un negocio conjunto.
A c tua lidad E mpr esari al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
Clasificacin de un acuerdo conjunto
B15 Como se sealaba en el prrafo B14, la clasificacin
de los acuerdos conjuntos requiere que las partes
evalen los derechos y obligaciones que surgen
del acuerdo. Cuando realice esa evaluacin, una
entidad considerar los siguientes elementos:
(a) La estructura del acuerdo conjunto (vanse los
prrafos B16 a B21).
(b) Si el acuerdo conjunto se estructura a travs
de un vehculo separado:
(i) la forma legal del vehculo separado
(ii) las condiciones del acuerdo conjunto
(vanse los prrafos B25 a B28); y
(iii) cuando proceda, otros factores y circuns-
tancias (vanse los prrafo B29 a B33).
Estructura del acuerdo conjunto
Acuerdos conjuntos no estructurados a travs de
B16 Un acuerdo conjunto que no est estructurado a
travs de un vehculo separado es una operacin
conjunta. En estos casos, el acuerdo contractual
establece los derechos de las partes a los activos y
las obligaciones con respecto a los pasivos relativos
al acuerdo, y los derechos a los ingresos de activi-
dades ordinarias y las obligaciones con respecto a
los gastos que correspondan a las partes.
B17 El acuerdo contractual a menudo describe la natu-
raleza de las actividades que estn sujetas al acuer-
do y la forma en que las partes pretenden llevar a
cabo esas actividades conjuntamente. Por ejemplo,
las partes de un acuerdo conjunto podran acordar
fabricar un producto conjuntamente, siendo cada
parte responsable de una tarea especfica y cada
una utilizando sus propios activos e incurriendo en
sus propios pasivos. El acuerdo contractual podra
tambin especificar la forma en que los ingresos de
actividades ordinarias y gastos que son comunes
a las partes se van a compartir entre ellas. En tal
caso, cada operador conjunto reconocer en sus
estados financieros los activos y pasivos utilizados
para la tarea especfica y reconocer su parte de los
ingresos de actividades ordinarias y gastos segn
el acuerdo contractual.
B18 En otros casos, las partes del acuerdo conjunto
pueden acordar, por ejemplo compartir y operar
un activo conjuntamente. En tal caso, el acuerdo
contractual establecer los derechos de las partes al
activo que es operado conjuntamente, y la forma
en que se comparten entre las partes el producto
o ingresos de actividades ordinarias procedentes
del activo y los costos de operacin. Cada ope-
rador conjunto contabilizar su parte del activo
conjunto y su parte acordada de los pasivos, y
reconocer su parte del producto, ingresos de
actividades ordinarias y gastos segn el acuerdo
contractual.
NIIF 11
7
NIIF 11 - A cuerdos conjuntos
Acuerdos conjuntos estructurados a travs de un
vehculo separado
B19 Un acuerdo conjunto en el que los activos y pasivos
relacionados con el acuerdo se mantienen en un
vehculo separado puede ser un negocio conjunto
o una operacin conjunta.
B20 Si una parte es un operador conjunto o un partcipe
de un negocio conjunto depender de los dere-
chos de las partes a los activos y de las obligaciones
con respecto a los pasivos, relacionados con el
acuerdo que se mantienen en el vehculo separado.
B21 Como sealaba el prrafo B15, cuando las partes
tienen estructurado un acuerdo conjunto en un
vehculo separado, las partes necesitan evaluar si
la forma legal del vehculo separado, las clusulas
del acuerdo contractual y, cuando corresponda,
cualesquiera otros factores y circunstancias les
otorgan:
(a) derecho a los activos y obligaciones con
respecto a los pasivos relativos al acuerdo (es
decir, el acuerdo es una operacin conjunta);
o (vanse los prrafo B25 a B28) y, cuando corres-
(b) derecho a los activos netos del acuerdo (es
decir, el acuerdo es un negocio conjunto).
Clasificacin de un acuerdo conjunto: evaluacin
de los derechos y obligaciones de las partes que
surgen del acuerdo
Estructura del acuerdo conjunto
No estructurado a tra- Estructurado a travs
vs de un vehculo de un vehculo se-
separado parado
Operacin conjunta
Una entidad consi-
derar:
(i) La forma legal del
vehculo separado;
(ii) Las clusulas del
acuerdo contractual; y
(iii) Cuando corres-
ponda, otros factores
y circunstancias.
Negocio conjunto
NIIF 11
8
La forma legal del vehculo separado
B22 La forma legal del vehculo separado es relevante
al evaluar el tipo de acuerdo conjunto. La forma
legal ayuda en la evaluacin inicial de los derechos
de las partes a los activos y de las obligaciones con
respecto a los pasivos mantenidos en el vehculo
separado, tales como si las partes tienen participa-
ciones en los activos mantenidos en el vehculo
separado y si son responsables de los pasivos
mantenidos en el vehculo separado.
B23 Por ejemplo, las partes pueden llevar a cabo un
acuerdo conjunto a travs de un vehculo separado,
cuya forma legal tenga como consecuencia que se
considere ste en s mismo (es decir los activos y
pasivos mantenidos en el vehculo separado son
activos y pasivos del vehculo separado y no de las
partes). En tal caso la evaluacin de los derechos y
obligaciones concedidos a las partes por la forma
legal del vehculo separado indica que el acuerdo
es un negocio conjunto. Sin embargo, las clusulas
acordadas por las partes en su acuerdo contractual
ponda, otros factores y circunstancias (vanse los
prrafos B29 a B33) pueden invalidar la evaluacin
de los derechos y obligaciones concedidos a las
partes por la forma legal del vehculo separado.
B24 La evaluacin de los derechos y obligaciones con-
cedidos a las partes por la forma legal del vehculo
separado es suficiente para concluir que el acuerdo
es una operacin conjunta solo si las partes llevan a
cabo el acuerdo conjunto en un vehculo separado
cuya forma legal no confiera separacin entre las
partes y el vehculo separado (es decir, los activos
y pasivos mantenidos en el vehculo separado son
de las partes).
Evaluacin de las clusulas del acuerdo contractual
B25 En numerosas ocasiones, los derechos y obligacio-
nes acordados por las partes en sus acuerdos con-
tractuales son coherentes, o no entran en conflicto,
con los derechos y obligaciones concedidos a las
partes por la forma legal del vehculo separado en
el que se ha estructurado el acuerdo.
B26 En otros casos, las partes utilizan el acuerdo con-
tractual para cambiar el sentido o modificar los
derechos y obligaciones concedidos por la forma
legal del vehculo separado en el que se ha estruc-
turado el acuerdo.
Ejemplo de aplicacin
Ejemplo 4
Supngase que dos partes estructuran un
acuerdo conjunto en una entidad que es una
sociedad por acciones. Cada parte tiene un 50
por ciento de la participacin en la propiedad
/ 02
de la sociedad. Haber constituido una sociedad
mmuomu
Instituto Pacfico
 N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera

por acciones permite separar a la entidad de mente establecida en la proporcin especificada.

los propietarios y en consecuencia los activos y
pasivos mantenidos en la entidad son activos y
pasivos de la sociedad. En tal caso la evaluacin
de los derechos y obligaciones concedidos a las
partes por la forma legal del vehculo separado
indica que las partes tienen derecho a los activos
netos del acuerdo.
Sin embargo, las partes modifican las carac-
tersticas de la sociedad por acciones a travs
de su acuerdo contractual de forma que cada
una tiene una participacin en los activos de la
entidad establecida legalmente y cada una es
responsable de los pasivos de la entidad legal-
Estas modificaciones contractuales de las carac-
tersticas de una sociedad por acciones pueden
traer como consecuencia que un acuerdo sea
una operacin conjunta.
B27 La siguiente tabla compara las condiciones comu-
nes en acuerdos contractuales entre partes de una
operacin conjunta y las condiciones comunes
en acuerdos contractuales entre partes de un
negocio conjunto. Los ejemplos de condiciones
contractuales facilitados en la siguiente tabla no
son exhaustivos.

Evaluacin de las condiciones del acuerdo contractual

Operacin conjunta
Las condiciones del El acuerdo contractual proporciona a las partes del acuerdo
acuerdo contractual conjunto derecho a los activos y obligaciones con respecto
a los pasivos relacionados con el acuerdo.
Derecho a los activos El acuerdo contractual establece que las partes del acuerdo
conjunto comparten todos los intereses (por ejemplo dere-
chos, titularidad o propiedad) sobre los activos relacionados
con el acuerdo en una proporcin especificada (por ejem-
plo en proporcin a la participacin en la propiedad de las
partes en el acuerdo o en proporcin a la actividad realizada
a travs del acuerdo que se les atribuye directamente).
Obligaciones con res- El acuerdo contractual establece que las partes del acuerdo
pecto a los pasivos conjunto comparten todos los pasivos, obligaciones, costos
y gastos en una proporcin especificada (por ejemplo en
proporcin a la participacin en la propiedad de las partes
en el acuerdo o en proporcin a la actividad realizada a
travs del acuerdo que se les atribuye directamente).
El acuerdo contractual establece que las partes del acuerdo
conjunto son responsables de las demandas planteadas
por terceros.
Ingresos de activida- El acuerdo contractual establece la distribucin de los
des ordinarias, gas- ingresos de actividades ordinarias y gastos sobre la base del
tos y resultado del rendimiento relativo de cada parte en el acuerdo conjunto.
periodo Por ejemplo, el acuerdo contractual puede establecer que
los ingresos de actividades ordinarias y gastos se distribuyen
sobre la base de la capacidad que cada parte utiliza de la
planta operada conjuntamente, que podra diferir de su
participacin en la propiedad del acuerdo conjunto. En
otras ocasiones, las partes pueden tener acordado com-
partir el resultado del periodo relacionado con el acuerdo
sobre la base de una proporcin especificada, tal como la
participacin en la propiedad de la partes en el acuerdo.
Esto no impedira al acuerdo ser una operacin conjunta
/ 02
Negocio conjunto
El acuerdo contractual proporciona a las par-
tes del acuerdo conjunto derecho a los activos
netos del acuerdo (es decir, es el vehculo
separado, no las partes, quien tiene derecho
a los activos y obligaciones con respecto a los
pasivos, relacionados con el acuerdo).
El acuerdo contractual establece que los ac-
tivos comprados en el acuerdo o adquiridos
con posterioridad por el acuerdo conjunto
son activos del acuerdo. Las partes no tienen
participacin (es decir, no tienen derechos,
titularidad o propiedad) sobre los activos
del acuerdo.
El acuerdo contractual establece que el acuer-
do conjunto es responsable de las deudas y
obligaciones del acuerdo.
El acuerdo contractual establece que las
partes del acuerdo conjunto son responsa-
bles del acuerdo solo en la medida de sus
inversiones respectivas en el acuerdo o de sus
respectivas obligaciones a aportar el capital
adicional o no pagado al acuerdo, o ambos.
El acuerdo contractual seala que los acree-
dores del acuerdo conjunto no tienen
derecho de recurso contra ninguna parte
con respecto a deudas u obligaciones del
acuerdo.
El acuerdo contractual establece la participa-
cin de cada parte en el resultado del periodo
relacionado con las actividades del acuerdo.

si las partes tienen derechos a los activos, y obligaciones

mmuomu

con respecto a los pasivos, relacionados con el acuerdo.

A c tua lidad E mpr esari al NIIF 11

9
NIIF 11 - A cuerdos conjuntos

Operacin conjunta Negocio conjunto

Garantas Normalmente, se requiere que las partes de los acuerdos
conjuntos proporcionen garantas a terceros de que, por
ejemplo, recibirn un servicio del acuerdo conjunto, o
proporcionarn financiacin a ste. La provisin de estas
garantas, o el compromiso de las partes de proporcionarlas,
no determina, por s misma, que el acuerdo conjunto sea
una operacin conjunta. La caracterstica que determina
si el acuerdo conjunto es una operacin conjunta o un
negocio conjunto es si las partes tienen obligaciones con
respecto a los pasivos relacionados con el acuerdo (para
algunos de los cuales las partes pueden, o no, haber pro-
porcionado una garanta).

B28 Cuando el acuerdo contractual especifica que
las partes tienen derecho a los activos, y obli-
gaciones con respecto a los pasivos, relacionados
con el acuerdo, son partes de una operacin
conjunta y no necesitan considerar otros factores
y circunstancias (prrafos B29 a B33) a afectos de
clasificar el acuerdo conjunto.
Evaluacin de otros factores y circunstancias
B29 Cuando las clusulas del acuerdo contractual no
especifican que las partes tienen derecho a los
activos y obligaciones con respecto a los pasivos,
relacionados con el acuerdo, las partes considera-
rn otros factores y circunstancias para evaluar si el
acuerdo es una operacin conjunta o un negocio
conjunto.
B30 Un acuerdo conjunto puede estructurarse en un
vehculo separado cuya forma legal confiere sepa-
racin entre las partes y el vehculo separado. Las
clusulas contractuales acordadas entre las partes
pueden no especificar los derechos de las partes
a los activos y las obligaciones con respecto a los
pasivos, no obstante, la consideracin de otros
factores y circunstancias pueden conducir a que
tal acuerdo sea clasificado como una operacin
conjunta. Este ser el caso cuando otros factores y
circunstancias otorguen a las partes derecho a los
activos y obligaciones con respecto a los pasivos
relacionados con el acuerdo.
B31 Cuando las actividades de un acuerdo estn
diseadas principalmente para proporcionar un
producto a las partes, esto indica que las partes
tienen derecho de forma sustancial a todos los
beneficios econmicos de los activos del acuerdo.
Las partes de estos acuerdos a menudo aseguran
su acceso a los productos proporcionados por
el acuerdo impidiendo que el acuerdo venda el
producto a terceros.
B32 El efecto de un acuerdo con este diseo y propsito
es que los pasivos incurridos por el acuerdo son,
en esencia, satisfechos por los flujos de efectivo
recibidos de las partes a travs de sus compras
del producto. Cuando las partes son sustancial-
del acuerdo, esto indica que las partes tienen una
obligacin con respecto a los pasivos relacionados
con el acuerdo.
ejemplo de aplicacin
Ejemplo 5
Supngase que dos partes estructuran un
acuerdo conjunto en una sociedad por accio-
nes (entidad C) en la que cada parte tiene un
50 por ciento de participacin en la propiedad.
El propsito del acuerdo es elaborar materiales
requeridos por las partes para sus propios pro-
cesos individuales de fabricacin. El acuerdo
asegura que las partes operan la instalacin que
produce los materiales con las especificaciones
de cantidad y calidad sealadas por las partes.
La forma legal de la entidad C (una sociedad por
acciones) a travs de la cual se realizan inicial-
mente las actividades indica que los activos y
pasivos mantenidos en la entidad C son activos
y pasivos de sta. El acuerdo contractual entre
las partes no especifica que las partes tengan de-
recho a los activos u obligaciones con respecto
a los pasivos de la entidad C. Por consiguiente,
la forma legal de la entidad C y las clusulas del
acuerdo contractual indican que el acuerdo es
un negocio conjunto.
Sin embargo, las partes tambin considerarn
los siguientes aspectos del acuerdo:
Las partes acordaron comprar todo el
producto elaborado por la entidad C en
una proporcin de 50:50. La entidad C no
puede vender ningn producto a terceros,
a menos que lo aprueben las dos partes del
acuerdo. Puesto que el propsito del acuerdo
es proporcionar a las partes el producto que
requieran, es de esperar que tales ventas a ter-
ceros sean poco frecuentes y no significativas.
El precio del producto vendido a las partes
se establece por ambas partes a un nivel
diseado para cubrir costos de produccin
/ 02

mente las nicas fuentes de flujos de efectivo que

y gastos administrativos incurridos por la
mmuomu

contribuyen a la continuidad de las operaciones

NIIF 11 Instituto Pacfico

10
 N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera

entidad C. Sobre la base de este modelo
operativo, se pretende que el acuerdo opere
a nivel de punto de equilibrio.
Dada la situacin anterior, los siguientes
factores y circunstancias son relevantes:
La obligacin de las partes de comprar todos
los productos elaborados por la entidad C
refleja la dependencia exclusiva de sta con
respecto a las partes para la generacin de
flujos de efectivo y, por ello, las partes tienen
la obligacin de financiar la liquidacin de
los pasivos de la entidad C.
El hecho de que las partes tengan derechos
sobre todo el producto elaborado por la
entidad C significa que las partes estn
consumiendo, y por ello, tienen derecho
a todos los beneficios econmicos de los
activos de la entidad C.
Estos hechos y circunstancias indican que el
acuerdo es una operacin conjunta. La conclu-
sin sobre la clasificacin del acuerdo conjunto
en estas circunstancias no cambiara si, en lugar
de utilizar las partes ellas mismas su parte del
producto en un proceso de fabricacin poste-
rior, las partes vendieran su parte del producto
a terceros.
Si las partes cambiaran las clusulas del acuer-
do contractual de forma que dicho acuerdo
fuera capaz de vender el producto a terceros,
esto dara lugar a que la entidad C asumiera la
demanda, inventario y riesgos de crdito. En
ese escenario, este cambio en los hechos y cir-
cunstancias requerira la nueva evaluacin de la
clasificacin del acuerdo conjunto. Estos hechos
y circunstancias indicaran que el acuerdo es un
negocio conjunto.
B33 El siguiente diagrama refleja la evaluacin que una
entidad sigue para clasificar un acuerdo cuando
el acuerdo conjunto se estructura a travs de un
vehculo separado:

Clasificacin de un acuerdo conjunto estructurado a travs de un vehculo

Otorga la forma legal del vehculo separado a

Forma legal del las partes derecho a los activos, y obligaciones
vehculo separado con respecto a los pasivos, relacionados con S
el acuerdo?

NO

Especifican las clusulas del acuerdo contrac-

Clusulas del acuerdo
tual que las partes tienen derecho a los activos, Operacin
contractual
y obligaciones con respecto a los pasivos? S Conjunta

NO

Tienen las partes diseado un acuerdo de

Otros hechos y forma que:
circunstancias
(a) sus actividades principales tienen por S
objeto proporcionar a las partes un producto
(es decir, las partes tienen sustancialmente
derecho a todos los beneficios econmicos
de los activos mantenidos por el vehculo
separado) y
(b) dependen de las partes de forma continua-
da para establecer los pasivos relacionados
con la acrividad realizada a travs del acuerdo?

NO
/ 02

Negocio conjunto
mmuomu

A c tua lidad E mpr esari al NIIF 11

11
NIIF 11 - A cuerdos conjuntos
Estados financieros de las partes de un acuerdo
conjunto (prrafo 22)
Contabilidad de las ventas o aportaciones de acti-
vos a una operacin conjunta
B34 Cuando una entidad realiza una transaccin con
una operacin conjunta en la que es un opera-
dor conjunto, tal como una venta o aportacin
de activos, est realizando la transaccin con las
otras partes de la operacin conjunta y, como
tal, el operador conjunto reconocer ganancias y
prdidas procedentes de esta transaccin solo en
la medida de las participaciones de las otras partes
en la operacin conjunta.
B35 Cuando estas transacciones proporcionen eviden-
cia de una reduccin en el valor neto realizable de
los activos a ser vendidos o aportados a la opera-
cin conjunta o de un deterioro de valor de esos
activos, esas prdidas se reconocern totalmente
por el operador conjunto.
Contabilizacin de compras de activos procedentes
de una operacin conjunta
B36 Cuando una entidad realiza una transaccin con
una operacin conjunta en la que es un operador
conjunto, tal como una compra de activos, no reco-
nocer su participacin en las ganancias y prdidas
hasta que revenda esos activos a un tercero.
B37 Cuando estas transacciones proporcionen eviden-
cia de una reduccin en el valor neto realizable
de los activos a ser comprados o de un deterioro
de valor de esos activos, el operador conjunto
reconocer su participacin en esas prdidas.
Apndice C
Fecha de vigencia, transicin y derogacin de
otras NIIF
Este apndice forma parte integral de las NIIF y tiene
el mismo carcter normativo que las otras partes de
las NIIF.
Fecha de vigencia
C1 Una entidad aplicar esta NIIF en los periodos anua-
les que comiencen a partir del 1 de enero de 2013.
Se permite su aplicacin anticipada. Si una entidad
aplica esta NIIF de forma anticipada, revelar ese
hecho y aplicar al mismo tiempo la NIIF 10, NIIF
12 Informacin a Revelar sobre Participaciones en
Otras Entidades, NIC 27 (modificada en 2011) y NIC
28 (modificada en 2011).
Transicin
Negocios conjuntos-transicin de la consolidacin
proporcional al mtodo de la participacin
C2 Cuando una entidad cambie de la consolidacin
proporcional al mtodo de la participacin, re-
conocer su inversin en el negocio conjunto
como ocurrido al comienzo del primer periodo
presentado. Esa inversin inicial se medir como
NIIF 11
12
la suma de los importes en libros de los activos
y pasivos que la entidad haya consolidado pro-
porcionalmente con anterioridad, incluyendo la
plusvala que surja de la adquisicin. Si la plus-
vala perteneca con anterioridad a una unidad
generadora de efectivo ms grande, o a un grupo
de unidades generadoras de efectivo, la entidad
asignar la plusvala al negocio conjunto sobre la
base de los importes en libros relacionados con
el negocio conjunto y la unidad generadora de
efectivo o grupo de unidades generadoras de
efectivo a las que perteneca.
C3 El saldo de apertura de la inversin determinado
de acuerdo con el prrafo C2 se considerar como
el costo atribuido de la inversin en el reconoci-
miento inicial. Una entidad aplicar los prrafos 40
a 43 de la NIC 28 (modificada en 2011) al saldo de
apertura de la inversin para evaluar si la inversin
tiene deteriorado su valor y reconocer la prdida
por deterioro de valor como un ajuste en las ganan-
cias acumuladas al comienzo del primer periodo
presentado. La excepcin en el reconocimiento
inicial de los prrafos 15 y 24 de la NIC 12 Impuestos
a las Ganancias no se aplicar cuando la entidad
reconozca una inversin en un negocio conjunto
procedente de la aplicacin de los requerimientos
de transicin para los negocios conjuntos que
haba sido consolidada anteriormente de forma
proporcional.
C4 Si la suma de todos los activos y pasivos anterior-
mente consolidados proporcionalmente da lugar
a activos netos negativos, una entidad evaluar si
tiene obligaciones legales o implcitas en rela-
cin con los activos netos negativos y, si es as,
la entidad reconocer el pasivo que corresponda.
Si la entidad concluye que no tiene obligaciones
legales o implcitas en relacin con activos netos
negativos, no reconocer el pasivo que corres-
ponda pero ajustar las ganancias acumuladas
al comienzo del primer periodo presentado. La
entidad revelar este hecho, junto con la parte
acumulada no reconocida de prdidas de sus
negocios conjuntos al comienzo del primer pe-
riodo presentado y en la fecha en que se aplique
esta NIIF por primera vez.
C5 Una entidad revelar de forma desglosada los ac-
tivos y pasivos que se han agregado en la partida
nica del saldo de inversin al comienzo del primer
periodo presentado. Esa informacin a revelar se
elaborar de forma agregada para todos los nego-
cios conjuntos a los que una entidad aplique los
requerimientos de transicin a los que se refieren
los prrafos C2 a C6.
C6 Tras el reconocimiento inicial, una entidad con-
tabilizar sus inversiones en el negocio conjunto
/ 02
utilizando el mtodo de la participacin de acuerdo
mmuomu
con la NIC 28 (modificada en 2011).
Instituto Pacfico

Operaciones conjuntas-transicin del mtodo de
la participacin a la contabilizacin de activos y
pasivos.
C7 Cuando una entidad cambie del mtodo de la
participacin a la contabilizacin de los activos
y pasivos con respecto a su participacin en una
operacin conjunta, dar de baja en cuentas, al co-
mienzo del primer periodo presentado, la inversin
que estaba contabilizada anteriormente utilizando
el mtodo de la participacin y cualesquiera otras
partidas que formaban parte de los activos netos
de la entidad en el acuerdo segn el prrafo 38 de
la NIC 28 (modificada en 2011), y reconocer su
parte en cada uno de los activos y pasivos con res-
pecto a su participacin en la operacin conjunta,
incluyendo la plusvala que pueda haber formado
parte del importe en libros de la inversin.
C8 Una entidad determinar su participacin en los
activos y pasivos relacionados con la operacin
conjunta sobre la base de sus derechos y obli-
gaciones en una proporcin especificada segn
el acuerdo contractual. Una entidad medir los
importes en libros iniciales de los activos y pasivos
desagregndolos del importe en libros de la inver-
sin al comienzo del primer periodo presentado
sobre la base de la informacin utilizada por la
entidad al aplicar el mtodo de la participacin.
C9 Cualquier diferencia que surja de la inversin an-
teriormente contabilizada utilizando el mtodo
de la participacin junto con cualesquiera otras
partidas que formaban parte de la inversin neta
de la entidad en el acuerdo segn el prrafo 38 de
la NIC 28 (modificada en 2011), y el importe neto
de los activos y pasivos reconocidos, incluyendo la
plusvala, se:
(a) Compensar contra la plusvala relacionada
con la inversin con cualquier diferencia res-
tante ajustada contra ganancias acumuladas
al comienzo del primer periodo presentado,
si el importe neto de los activos y pasivos
reconocidos, incluyendo la plusvala, es mayor
que la inversin dada de baja en cuentas (y
cualesquiera otras partidas que formaban
parte de la inversin neta de la entidad).
(b) Ajustar contra las ganancias acumuladas al
comienzo del primer periodo presentado, si
el importe neto de los activos y pasivos re-
conocidos, incluyendo la plusvala, es menor
que la inversin dada de baja en cuentas (y
cualesquiera otras partidas que formaban
parte de la inversin neta de la entidad).
C10 Una entidad que cambie del mtodo de la parti-
cipacin a la contabilidad de los activos y pasivos
proporcionar una conciliacin entre la inversin
dada de baja en cuentas, y los activos y pasivos
reconocidos, junto con cualquier diferencia res-
/ 02
tante ajustada contra las ganancias acumuladas,
mmuomu
al comienzo del primer periodo presentado.
A c tua lidad E mpr esari al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
C11 La excepcin en el reconocimiento inicial de los
prrafos 15 y 24 de la NIC 12 no se aplicar cuando
la entidad reconozca los activos y pasivos rela-
cionados con su participacin en una operacin
conjunta.
Disposiciones transitorias en los estados financie-
ros separados en una entidad
C12 Una entidad que, de acuerdo con el prrafo 10 de la
NIC 27, estuviera anteriormente contabilizando en
sus estados financieros separados su participacin
en una operacin conjunta como una inversin al
costo o de acuerdo con la NIIF 9:
(a) Dar de baja en cuentas la inversin y reco-
nocer los activos y pasivos con respecto a su
participacin en la operacin conjunta por los
importes determinados de acuerdo con los
prrafos C7 a C9.
(b) Proporcionar una conciliacin entre la in-
versin dada de baja en cuentas y los activos
y pasivos reconocidos, junto con cualquier
diferencia restante ajustada en las ganancias
acumuladas, al comienzo del primer periodo
presentado.
C13 La excepcin en el reconocimiento inicial de los
prrafos 15 y 24 de la NIC 12 no se aplicar cuando
la entidad reconozca los activos y pasivos rela-
cionados con su participacin en una operacin
conjunta en sus estados financieros separados
procedentes de la aplicacin de los requerimientos
de transicin para operaciones conjuntas referidos
en el prrafo C12.
Referencias a la NIIF 9
C14 Si una entidad aplica esta NIIF pero no aplica toda-
va la NIIF 9, cualquier referencia a la NIIF 9 deber
interpretarse como una referencia a la NIC 39 Ins-
trumentos Financieros: Reconocimiento y Medicin.
Derogacin de otras NIIF
C15 Esta Norma sustituye a las siguientes NIIF:
(a) NIC 31 Participaciones en Negocios Conjuntos y
(b) SIC-13 Entidades Controladas Conjuntamente
Aportaciones No Monetarias de los Participantes
Apndice D
Modificaciones a otras NIIF
Este apndice establece las modificaciones a otras NIIF
que son consecuencia de la emisin por el Consejo de
la NIIF 11. Una entidad aplicar esas modificaciones
a periodos anuales que comiencen a partir del 1 de
enero de 2013. Si una entidad aplica la NIIF 11 para
un periodo anterior, aplicar las modificaciones para
ese mismo periodo. En los prrafos modificados el
texto nuevo est subrayado y el texto eliminado se
ha tachado.
D1 Esta tabla muestra la forma en que las referencias
siguientes se han modificado en otras NIIF.
NIIF 11
13
NIIF 11 - A cuerdos conjuntos

Referencia existente a contenida en en se modifica por referencia a

NIC 31 NIIF 2 prrafo 5 NIIF 11 Acuerdos Conjuntos
Participaciones en Negocios NIIF 9 (emitida en octubre prrafo
Conjuntos de 2010) B4.3.12(c)
NIC 36 prrafo 4(c)
CINIIF 5 Referencias
CINIIF 9 prrafo 5(c)
NIC 28 NIC 18 Prrafo 6(b) NIC 28 Participaciones en Aso-
Inversiones en Asociadas ciadas y Negocios Conjuntos
NIC 36 Prrafo 4(b)
CINIIF 5 Referencias
control conjunto sobre entidad NIC 24 Prrafo 9(a)(I) y 11(b) control conjunto de
(o entidades) controlada de
forma conjunta NIIF 1 encabezamiento antes del negocio(s) conjunto(s)
prrafo 31, prrafos 31 y
D1(g), encabezamiento antes
del prrafo D14, prrafos D14
y D15.
NIC 36 encabezamiento antes del
prrafo 12(h) y prrafos 2(h)
y 12(h)(ii)
negocio(s) NIC 12 Prrafos 2, 15, 18(e), 24, enca- acuerdo(s) conjunto(s)
conjunto(s) bezamiento antes del prrafo
38, prrafos 38 y 38(a), 44, 45,
81(f ), 87 y 87C
NIC 21 definicin de "negocio en el
extranjero" en el prrafo 8 y
prrafos 11 y 18
partcipe(s) NIC 24 prrafos 11(b) y 19(e) partcipe(s) de un negocio con-
junto

NIIF 1 Adopcin por Primera vez de las Normas Inter-
nacionales de Informacin Financiera
D2 Se aade el prrafo 39I de la forma siguiente:
39I Las NIIF 10 Estados Financieros Consolidados y
NIIF 11 Acuerdos Conjuntos, emitidas en mayo
de 2011, modificaron los prrafos 31, B7, C1,
D1, D14 y D15 y aadieron el prrafo D31. Una
entidad aplicar esas modificaciones cuando
aplique las NIIF 10 y NIIF 11.
D3 El prrafo D1 se modifica como sigue:
D1 Una entidad puede optar por utilizar una o
ms de las exenciones siguientes:
(a)
(p) cancelacin de pasivos financieros con
instrumentos de patrimonio (prrafo D25); y
(q) hiperinflacin grave (prrafos D26 a D30).;
y aplicar esas modificaciones cuando aplique
(r) acuerdos conjuntos (prrafo D31).
D4 Despus del prrafo D30, se aaden un encabeza-
miento y el prrafo D31.
Acuerdos conjuntos
11 con la siguiente excepcin. Cuando una entidad
que adopta por primera vez las NIIF cambie de la
consolidacin proporcional al mtodo de la parti-
cipacin, comprobar el deterioro de valor de la
inversin de acuerdo con la NIC 36 al comienzo del
primer periodo presentado, independientemente
de que exista cualquier indicacin de que la inver-
sin pueda tener deteriorado su valor. Cualquier
deterioro de valor resultante se reconocer como
un ajuste a las ganancias acumuladas al comienzo
del primer periodo presentado.
NIIF 2 Pagos Basados en Acciones
D5 Se aade el prrafo 63A de la forma siguiente:
63A La NIIF 10 Estados Financieros Consolidados y
la NIIF 11, emitidas en mayo de 2011, modifica-
ron el prrafo 5 y el Apndice A. Una entidad
las NIIF 10 y NIIF 11.
NIIF 5 Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta
y Operaciones Discontinuadas
D6 El prrafo 28 se modifica de la forma siguiente:
/ 02

D31 Una entidad que adopta por primera vez las NIIF 28 La entidad incluir cualquier ajuste requerido
mmuomu

podr aplicar las disposiciones transitorias de la NIIF al importe en libros de un activo no corriente,

NIIF 11 Instituto Pacfico

14

que deje de estar clasificado como mantenido
para la venta, en el resultado del periodo [nota
al pie omitida] de las operaciones continuadas,
en el periodo en que dejen de cumplirse los
criterios de los prrafos 7 a 9. Si el grupo de
disposicin o activo no corriente que deje
de ser clasificado como mantenido para la
venta es una subsidiaria, operacin conjunta,
negocio conjunto, asociada o parte de una
participacin en un negocio conjunto o
asociada, se modificarn, en consecuencia,
los estados financieros de los periodos desde
la clasificacin de como mantenidos para la
venta. La entidad presentar ese ajuste en
la misma partida del estado del resultado
integral utilizado para presentar la prdida o
ganancia, si procede, reconocida de acuerdo
con el prrafo 37.
D7 Se aade el prrafo 44G de la forma siguiente:
44G Las NIIF 10 y NIIF 11 Acuerdos Conjuntos, emi-
tidas en mayo de 2011, modificaron el prrafo
28. Una entidad aplicar esas modificaciones
cuando aplique la NIIF 11.
NIIF 7 Instrumentos Financieros: Informacin a
Revelar
D8 El prrafo 3(a) se modifica de la forma siguiente:
3 Esta NIIF se aplicar por todas las entidades, a
todo tipo de instrumentos financieros, excepto
a:
(a) aquellas participaciones en subsidiarias,
asociadas o negocios conjuntos, que
se contabilicen de acuerdo con la NIIF 10
Estados Financieros Consolidados, NIC 27
Estados Financieros Consolidados y Sepa-
rados, NIC 28 Inversiones en Asociadas y
Negocios Conjuntos, o NIC 31 Participaciones
en Negocios Conjuntos. No obstante, en
algunos casos la NIC 27, o la NIC 28 o la NIC
31 permiten que una entidad contabilice las
participaciones en una subsidiaria, asociada
o negocio conjunto aplicando la NIC 39; en
esos casos,....
D9 Se aade el prrafo 44O de la forma siguiente:
44O Las NIIF 10 y NIIF 11 Acuerdos Conjuntos, emi-
tidas en mayo de 2011, modificaron el prrafo
3. Una entidad aplicar esas modificaciones
cuando aplique las NIIF 10 y NIIF 11.
NIIF 9 Instrumentos Financieros (emitida en noviem-
bre de 2009)
D10 Se aade el prrafo 8.1.2 de la forma siguiente:
8.1.2 La NIIF 10 Estados Financieros Consolidados
y la NIIF 11 Acuerdos Conjuntos, emitidas en
mayo de 2011, modificaron el prrafo C8 y
eliminaron los prrafos C18 a C23 y los encabe-
/ 02
zamientos relacionados. Una entidad aplicar
mmuomu
esas modificaciones cuando aplique las NIIF
A c tua lidad E mpr esari al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
10 y NIIF 11.
D11 En el Apndice C, en el prrafo C8, las modifica-
ciones al prrafo 3(a) de la NIIF 7 Instrumentos
Financieros: Informacin a Revelar se modifica de
la forma siguiente:
3 Esta NIIF se aplicar por todas las entidades,
a todo tipo de instrumentos financieros,
excepto a:
(a) aquellas participaciones en subsidiarias,
asociadas o negocios conjuntos, que
se contabilicen de acuerdo con la NIIF 10
Estados Financieros Consolidados, NIC 27
Estados Financieros Consolidados y Sepa-
rados, NIC 28 Inversiones en Asociadas
y Negocios Conjuntos, o NIC 31 Participa-
ciones en Negocios Conjuntos. No obstante,
en algunos casos la NIC 27, o la NIC 28
permiten que una entidad contabilice
las participaciones en una subsidiaria,
asociada o negocio conjunto aplicando
la NIC 39 y la NIIF 9; en esos casos,....
D12 Se eliminan el encabezamiento sobre el prrafo
C20 y los prrafos C20 a C21. D13.
Se eliminan el encabezamiento sobre el prrafo
C22 y los prrafos C22 y C23.
NIIF 9 Instrumentos Financieros (emitida en octubre
de 2010)
D14 Se aade el prrafo 7.1.2 de la forma siguiente:
7.1.2 NIIF 10 y NIIF 11 Acuerdos Conjuntos, emitidas
en mayo de 2011, modificaron los prrafos
3.2.1, B3.2.1 a B3.2.3, B4.3.12(c), B5.7.15, C11 y
C30 y eliminaron los prrafos C23 a C28 y los
encabezamientos relacionados. Una entidad
aplicar esas modificaciones cuando aplique
las NIIF 10 y NIIF 11.
D15 En el Apndice C, en el prrafo C11, las modifi-
caciones al prrafo 3(a) de la NIIF 7 Instrumentos
Financieros: Informacin a Revelar se modifica de
la forma siguiente:
3 Esta NIIF se aplicar por todas las entidades,
a todo tipo de instrumentos financieros,
excepto a:
(a) aquellas participaciones en subsidiarias,
asociadas o negocios conjuntos, que se
contabilicen de acuerdo con la NIIF 10
Estados Financieros Consolidados, NIC 27
Estados Financieros Consolidados y Sepa-
rados, NIC 28 Inversiones en Asociadas y
Negocios Conjuntos, o NIC 31 Participa-
ciones en Negocios conjuntos. No obstan-
te, en algunos casos la NIC 27, o la NIC
28 o la NIC 31permiten que una entidad
contabilice las participaciones en una
subsidiaria, asociada o negocio conjunto
aplicando la NIIF 9; en esos casos,....
D16 Se eliminan el encabezamiento sobre el prrafo
C25 y los prrafos C25 y C26.
NIIF 11
15
NIIF 11 - A cuerdos conjuntos
D17 Se eliminan el encabezamiento sobre el prrafo
C27 y los prrafos C27 y C28.
D18 En el prrafo C30, las modificaciones al prrafo 4(a)
de la NIC 32 Instrumentos Financieros: Informacin
a Revelar se modifica de la forma siguiente:
4 Esta Norma se aplicar por todas las enti-
dades y a todos los tipos de instrumentos
financieros, excepto a:
(a) aquellas participaciones en subsidia-
rias, asociadas o negocios conjuntos,
que se contabilicen de acuerdo con
la NIIF 10 Estados Financieros Conso-
lidados, NIC 27 Estados Financieros
Consolidados y Separados, NIC 28
Inversiones en Asociadas y Negocios
Conjuntos, o la NIC 31 Participaciones
en Negocios Conjuntos. No obstante,
en algunos casos la NIC 27, o la NIC
28 o la NIC 31 permiten que una en-
tidad contabilice las participaciones
en una subsidiaria, asociada o negocio
conjunto aplicando la NIIF 9; en esos
casos,....
NIC 7 Estados de Flujos de Efectivo
D19 [No aplicable a la parte normativa de la Norma]
D20 Los prrafos 37 y 38 se modifican para quedar como
sigue:
37 Cuando se contabilice una inversin en una
asociada, un negocio conjunto o subsidiaria
usando el mtodo del costo o el de la partici-
pacin, un inversor limitar su informacin, en
el estado de flujos de efectivo, a los flujos de
efectivo habidos entre l mismo y la entidad
participada, por ejemplo, los dividendos y
anticipos.
38 Una entidad que informe sobre su participa-
cin en una entidad controlada de forma con-
junta, utilizando la consolidacin proporcional
(vase la NIC 31 Informacin Financiera sobre
los Intereses en Negocios Conjuntos), incluir
en su estado consolidado de flujos de efectivo
su parte proporcional de los flujos de efectivo
de la citada entidad. Una entidad que informe
sobre su participacin en una asociada o
negocio conjunto utilizando el mtodo de la
participacin, incluir en su estado de flujos
de efectivo los flujos de efectivo habidos por
inversiones en la mencionada asociada o
negocio conjunto, entidad controlada con-
juntamente as como las distribuciones de
ganancias y otros pagos y cobros entre ambas
entidades.
D21 Se elimina el prrafo 50(b).
D22 Se aade el prrafo 57 de la forma siguiente:
57 La NIIF 10 y NIIF 11 Acuerdos Conjuntos, emiti-
das en mayo de 2011, modificaron los prrafos
37, 38 y 42B y elimin el prrafo 50(b). Una
NIIF 11
16
entidad aplicar esas modificaciones cuando
aplique las NIIF 10 y NIIF 11.
NIC 12 Impuesto a las Ganancias
D23 [No aplicable a la parte normativa de la Norma]
D24 [No aplicable a la parte normativa de la Norma]
D25 El prrafo 39 se modifica de la forma siguiente:
39 Una entidad debe reconocer un pasivo por
impuestos diferidos en todos los casos de
diferencias temporarias imponibles asocia-
das con inversiones en subsidiarias, sucur-
sales y asociadas, o con participaciones en
negocios acuerdos conjuntos, excepto que
se den conjuntamente las dos condiciones
siguientes:
(a) la controladora, inversor, o partcipe
de un negocio conjunto u operador
conjunto sea capaz de controlar el mo-
mento de la reversin de la diferencia
temporaria; y
(b)
D26 El prrafo 43 se modifica de la forma siguiente:
43 Normalmente, el acuerdo entre las partes de
un negocio acuerdo conjunto contempla el re-
parto la distribucin de ganancias, y establece
si la decisin de distribucin exige el consenti-
miento de todoas las partes los participantes,
o un grupo de partes de una determinada ma-
yora de los mismos. Cuando el partcipe de un
negocio conjunto u operador conjunto puede
controlar el calendario de la distribucin de su
parte reparto de en las ganancias del acuerdo
conjunto, y es probable que no se repartan su
parte de los dividendos en un futuro previsible,
no tendr que reconocer ningn pasivo por
impuestos diferidos.
D27 Se aade el prrafo 98A de la forma siguiente:
98A La NIIF 11 Acuerdos Conjuntos, emitida en mayo de
2011, modific los prrafos 2, 15, 18(e), 24, 38, 39,
43 a 45, 81(f ), 87 y 87C. Una entidad aplicar esas
modificaciones cuando aplique la NIIF 11.
NIC 18 Ingresos de Actividades Ordinarias
D28 [No aplicable a la parte normativa de la Norma]
D29 Se aade el prrafo 41 de la forma siguiente:
41 Las NIIF 11 Acuerdos Conjuntos, emitida en
mayo de 2011, modific el prrafo 6(b).
Una entidad aplicar esas modificaciones
cuando aplique la NIIF 11.
NIC 21 Efectos de las Variaciones en las Tasas de
Cambio de la Moneda Extranjera
D30 [No aplicable a la parte normativa de la Norma]
D31 En los prrafos 3(b) y 44 se elimina "consolidacin
proporcional" y en el prrafo 33 "proporcionalmen-
te consolidada".
/ 02
D32 Se elimina el prrafo 45 en la "NIC 31 Participaciones
mmuomu
en Negocios Conjuntos".
Instituto Pacfico

D33 La ltima frase del prrafo 46 se modifica de la
forma siguiente:
46 Este mismo procedimiento se utilizar al
aplicar el mtodo de la participacin a las
asociadas y negocios conjuntos, as como al
aplicar la consolidacin proporcional a los
negocios conjuntos de acuerdo con la NIC 28
Inversiones en Asociadas y la NIC 31 (modificada
en 2011).
D34 El prrafo 48A se modifica de la forma siguiente:
48A Adems de la disposicin de toda la par-
ticipacin de una entidad en un negocio
en el extranjero, lo siguiente las siguientes
disposiciones parciales se contabilizar como
disposicin, an si la entidad retiene una
participacin en la anterior subsidiaria,
asociada o entidad controlada de forma
conjunta:
(a) cuando la disposicin parcial involucra
la prdida del control de una subsidiaria
que incluye un negocio en el extranjero,
independientemente de si la entidad con-
serva una participacin no controladora
en su antigua subsidiaria despus de la
disposicin parcial; y
(b) cuando la participacin conservada
despus de la disposicin parcial de una
participacin en un negocio conjunto o
una disposicin parcial de una participa-
cin en la prdida de una influencia sig-
nificativa sobre una asociada que incluye
un negocio en el extranjero es un activo
financiero que incluye un negocio en el
extranjero; y
(c) la prdida del control conjunto sobre una
entidad controlada de forma conjunta
que incluye un negocio en el extranjero.
D35 Se aade el prrafo 60F de la forma siguiente:
60F La NIIF 10 y NIIF 11 Acuerdos Conjuntos, emiti-
das en mayo de 2011, modificaron los prrafos
3(b), 8, 11, 18, 19, 33, 44 a 46 y 48A. Una entidad
aplicar esas modificaciones cuando aplique
las NIIF 10 y NIIF 11.
NIC 24 Informacin a Revelar sobre Partes Relacio-
nadas
D36 El prrafo 3 se modifica de la forma siguiente:
3 Esta Norma requiere revelar informacin
sobre las relaciones entre partes relacio-
nadas, transacciones, saldos pendientes,
incluyendo compromisos, en los estados
financieros consolidados y separados de
una controladora, un partcipe en un ne-
gocio conjunto o inversores con control
conjunto de una participada o influencia
significativa sobre sta, presentados de
/ 02
acuerdo con la NIIF 10 Estados Financieros
mmuomu
Consolidados o la NIC 27 Estados Finan-
A c tua lidad E mpr esari al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
cieros Consolidados y Separados. Esta
norma tambin se aplicar a los estados
financieros individuales.
D37 El prrafo 19 se modifica de la forma siguiente:
19 La informacin a revelar requerida por el
prrafo 18 se suministrar, por separado,
para cada una de las siguientes categoras:
(a) la controladora;
(b) entidades con control conjunto o in-
fluencia significativa sobre la entidad;
(c) subsidiarias; ...
D38 El prrafo 25 se modifica de la forma siguiente:
25 Una entidad que informa est exenta de los
requerimientos de informacin a revelar
del prrafo 18 en relacin con transac-
ciones entre partes relacionadas y saldos
pendientes, incluyendo compromisos,
con:
(a) un gobierno que tiene control, o con-
trol conjunto o influencia significativa
sobre la entidad que informa; y
(b) otra entidad que sea una parte rela-
cionada, porque el mismo gobierno
tiene control, o control conjunto o
influencia significativa tanto sobre
la entidad que informa como sobre
la otra entidad.
D39 Se aade el prrafo 28A de la forma siguiente:
28A La NIIF 10, NIIF 11 Acuerdos Conjuntos y NIIF
12 emitidas en mayo de 2011, modificaron
los prrafos 3, 9, 11(b), 15, 19(b) y (e) y 25. Una
entidad aplicar esas modificaciones cuando
aplique las NIIF 10, NIIF 11 y NIIF 12.
NIC 32 Instrumentos Financieros: Presentacin
D40 El prrafo 4(a) se modifica de la forma siguiente:
4 Esta Norma se aplicar por todas las enti-
dades y a todos los tipos de instrumentos
financieros, excepto a:
(a) aquellas participaciones en subsidiarias,
asociadas o negocios conjuntos, que se
contabilicen de acuerdo con la NIIF 10
Estados Financieros Consolidados, NIC 27
Estados Financieros Consolidados ySepa-
rados, NIC 28 Inversiones en Asociadas y
Negocios Conjuntos, o NIC 31 Participacio-
nes en Negocios Conjuntos. No obstante,
en algunos casos la NIC 27, o la NIC 28
o la NIC 31 permiten que una entidad
contabilice las participaciones en una
subsidiaria, asociada o negocio con-
junto aplicando la NIC 39;
D41 Se aade el prrafo 97I de la forma siguiente:
97I La NIIF 10 y la NIIF 11 Acuerdos Conjuntos,
emitidas en mayo de 2011, modificaron los
prrafos 4(a) y GA29. Una entidad aplicar esas
modificaciones cuando aplique las NIIF 10 y
NIIF 11.
NIIF 11
17
NIIF 11 - A cuerdos conjuntos
NIC 33 Ganancias por Accin
D42 Se modifican los prrafos 40 y A11 y se aade el
prrafo 74B de la forma siguiente:
40 Una subsidiaria, negocio conjunto o asocia-
da podra emitir para terceros distintos de la
controladora, del participante o inversores
con control conjunto de la participada o
influencia significativa sobre sta, acciones
ordinarias potenciales que sean convertibles
en acciones ordinarias de la subsidiaria,
del negocio conjunto o de la asociada, o
en acciones ordinarias de la controladora
o inversores con control conjunto de la
participada o influencia significativa sobre
sta, del participante o del inversionista
(la entidad que informa). Si estas acciones
ordinarias potenciales de la subsidiaria, del
negocio conjunto o de la asociada tuvieran
un efecto dilusivo sobre las ganancias por
accin bsicas de la entidad que presenta los
estados financieros, se incluirn en el clculo
de las ganancias por accin diluidas.
A11 Las acciones ordinarias potenciales de una
subsidiaria, negocio conjunto o entidad aso-
ciada convertibles en acciones ordinarias de
la subsidiaria, del negocio conjunto o de la
entidad asociada, o en acciones de la contro-
ladora o inversores con control conjunto de
la participada o influencia significativa sobre
sta, participante o del inversionista (que es la
entidad que presenta los estados financieros)
se incluirn en el clculo de las ganancias por
accin diluidas como se indica a continua-
cin:...
74B Las NIIF 10 y NIIF 11 Acuerdos Conjuntos,
emitidas en mayo de 2011, modificaron el
prrafo 4, 40 y A11. Una entidad aplicar esas
modificaciones cuando aplique las NIIF 10 y
NIIF 11.
NIC 36 Deterioro del Valor de los Activos
D43 Se aade el prrafo 140H de la forma siguiente:
140H La NIIF 10 y NIIF 11, emitidas en mayo de 2011,
modificaron el prrafo 4, el encabezamiento
sobre el prrafo 12(h) y el prrafo 12(h). Una
entidad aplicar esas modificaciones cuando
aplique las NIIF 10 y NIIF 11.
NIC 38 Activos Intangibles
D44 El prrafo 3(e) se modifica de la forma siguiente:
3 En el caso de que otra Norma se ocupe de la
contabilizacin de una clase especfica de acti-
vo intangible, la entidad aplicar esa Norma en
lugar de la presente. Por ejemplo, esta Norma
no es aplicable a:
(a)
(e) Activos financieros, segn se definen en
la NIC 32. El reconocimiento y la medicin
de algunos activos financieros estn cu-
NIIF 11
18
biertos por la NIIF 10 Estados Financieros
Consolidados , en la NIC 27 Estados Fi-
nancieros Consolidados y Separados; y NIC
28 Inversiones en Asociadas y Negocios
Conjuntos, y NIC 31 Participaciones en
Negocios Conjuntos.
(f )
D45 Se aade el prrafo 130F de la forma siguiente:
130F Las NIIF 10 y NIIF 11 Acuerdos Conjuntos, emi-
tidas en mayo de 2011, modificaron el prrafo
3(e). Una entidad aplicar esas modificaciones
cuando aplique las NIIF 10 y NIIF 11.
NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y
Medicin (modificada en octubre de 2009)
D46 El prrafo 2(a) se modifica de la forma siguiente:
2 Esta Norma se aplicar por todas las enti-
dades y a todos los tipos de instrumentos
financieros, excepto a:
(a) aquellas participaciones en subsidia-
rias, asociadas o negocios conjuntos,
que se contabilicen de acuerdo con
la NIIF 10 Estados Financieros Conso-
lidados, NIC 27 Estados Financieros
Consolidados y Separados, NIC 28
Inversiones en Asociadas y Negocios
Conjuntos, o NIC 31 Participaciones
en Negocios Conjuntos. No obstante,
las entidades aplicarn esta Norma
a las participaciones en subsidiarias,
asociadas o negocios conjuntos que,
de acuerdo con la NIC 27, o NIC 28 o
NIC 31, se contabilicen de acuerdo con
esta Norma
D47 Los prrafos GA3 y GA41(a) se modifican de la forma
siguiente:
GA3 A veces, una entidad realiza lo que ella ve como
una inversin estratgica en instrumentos
de patrimonio emitidos por otra entidad, con
la intencin de establecer o mantener una
relacin operativa a largo plazo con la entidad
en la que ha realizado la inversin. La entidad
inversora o partcipe de un negocio conjunto
utilizar la NIC 28 para determinar si el mtodo
de la participacin es adecuado para conta-
bilizar dicha inversin. De manera similar, la
entidad utilizar la NIC 31 para determinar si
la consolidacin proporcional o el mtodo
de la participacin son adecuados para dicha
inversin. Si ni la consolidacin proporcional
ni el mtodo de la participacin no resulta
adecuado, la entidad aplicar esta Norma a
dicha inversin estratgica.
GA4I(a) La entidad es una entidad de capital
riesgo, un fondo de inversin u otra entidad
similar cuya actividad consiste en invertir
/ 02
en activos financieros para beneficiarse de
mmuomu
su rentabilidad total, ya sea en forma de
Instituto Pacfico

intereses o dividendos o de cambios en
el valor razonable. La NIC 28 y la NIC 31
que estas inversiones se excluyan de su
alcance, siempre que se midan al valor
razonable con cambios en resultados de
acuerdo con esta Norma. Una entidad
puede aplicar la misma poltica contable
a otras inversiones gestionadas sobre la
base de sus rendimientos totales, pero
cuyo nivel de influencia sea insuficiente
para que estn dentro del alcance de la
NIC 28 o de la NIC 31.
D48 Se aade el prrafo 103P de la forma siguiente:
103P La NIIF 10 y NIIF 11 Acuerdos Conjuntos, emiti-
da en mayo de 2011, modific los prrafos 2(a),
15, GA3, GA36 a GA38 y GA4I(a). Una entidad
aplicar esas modificaciones cuando aplique
las NIIF 10 y NIIF 11.
CINIIF 5 Derechos por la Participacin en Fondos para
el Retiro del servicio, la Restauracin y la Rehabilita-
cin Medioambiental
D49 Los prrafos 8 y 9 se modifican para quedar como
sigue:
8 El contribuyente determinar si tiene control,
o control conjunto o influencia significativa
sobre el fondo por referencia a las NIC 27,
NIIF 10, NIIF 11 y NIC 28, NIC 31 y la SIC-12.
Si as fuera, el contribuyente contabilizar su
participacin en el fondo segn establecen las
citadas Normas.
9 Si el contribuyente no tiene control, o control
conjunto o influencia significativa sobre el
fondo, reconocer el derecho a recibir los pa-
gos del fondo como un reembolso, tal como
dispone la NIC 37. Este reembolso se medir
por el menor de:
(a) ...
D50 Se aade el prrafo 14B de la forma siguiente:
14B La NIIF 10 y la NIIF 11, emitidas en mayo de
2011, modificaron los prrafos 8 y 9. Una
entidad aplicar esas modificaciones cuando
aplique las NIIF 10 y NIIF 11.
CINIIF 9 Nueva Evaluacin de Derivados Implcitos
D51 [No aplicable a la parte normativa de la Norma]
D52 Se aade el prrafo 12 de la forma siguiente:
12 La NIIF 11, emitida en noviembre de 2011,
modific el prrafo 5(c). Una entidad apli-
car esas modificaciones cuando aplique
la NIIF 11.
CINIIF 16 Coberturas de una Inversin Neta en un
Negocio en el Extranjero
D53 La nota a pie de pgina del prrafo 2 se modifica
de la forma siguiente:
* ste ser el caso de los estados financieros con-
/ 02
mmuomu
solidados, los estados financieros en los que las
inversiones tales como asociadas o negocios
A c tua lidad E mpr esari al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
conjuntos se contabilicen utilizando el mto-
do de la participacin los estados financieros
en los que las participaciones en negocios
conjuntos se consolidan proporcionalmente
(sujeto a modificacin como propone el Pro-
yecto de Norma 9 Acuerdos Conjuntos publica-
do por el Consejo de Normas Internacionales
de Contabilidad en septiembre de 2007) y los
estados financieros que incluyen una sucursal
o una operacin conjunta como se define en
la NIIF 11 Acuerdos Conjuntos.
CASO PRCTICO
Con fecha 03 de Octubre de 2011, las empresas SHARR
S.A. y ENDEX International deciden celebrar un contra-
to de negocio conjunto (consorcio con contabilidad
independiente), en dicho contrato se estipula que se
compartir el control sobre el negocio conjunto, el
negocio conjunto se denomina SHARR & ENDEX.
El objeto del negocio conjunto es fortalecer la posicin
en el mercado frente a sus competidores.
Los aportes de la empresa SHARR S.A.
Dinero en efectivo 50,000.00
Mercadera 37,000.00
Muebles 12,000.00
Total aporte 99,000.00
Los aportes de la empresa ENDEX International
Dinero en efectivo 30,000.00
Vehculo 51,000.00
Total aporte 81,000.00
El consorcio tiene las siguientes operaciones:
1. El 05 de octubre compra mercaderas por
S/.18,000.00 ms IGV a la empresa SHARR S.A.
2. El 10 de octubre contrata los servicios de una
empresa para que efecte el pintado del inmueble
donde funciona el negocio, por la que le emiten
una factura por S/.500.00 ms IGV.
3. El 18 de octubre compra productos de limpieza
por S/.200.00 y tiles de oficina por S/.250.00 los
que son consumidos de manera inmediata, ms
IGV. La compra es al contado.
4. La depreciacin del mes correspondiente a los ac-
tivos inmovilizados recibidos en aportacin suman
S/. 950.00
5. Las ventas del mes ascienden a S/.48,000.00 ms
IGV, el costo de los productos vendidos es de
S/.28,800.00
6. El 30 de octubre recibe la factura N 001-002356
de la empresa ENDEX International por los servi-
cios de sus trabajadores que realizaron la venta
de las mercaderas por un importe de S/.3,500.00
ms IGV.
NIIF 11
19
NIIF 11 - A cuerdos conjuntos

7. Las ventas fueron el 80% al contado y el 20% al Se pide

crdito a 30 das.
8. Se efecta el pago de la compra de mercaderas al
70% y la diferencia es a 60 das.
9. Se paga el alquiler del local comercial del mes
devengado por S/.4,500.00 ms IGV.
Efectuar el tratamiento contable del negocio conjunto.
Solucin
Aportes recibidos (contabilidad del consorcio con
contabilidad independiente):

N Fecha Glosa Cta Debe Haber

10 EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO 80,000.00
104 Cuentas corrientes e instituciones fin.
1041 Ctas. Ctes. Operativas
20 MERCADERIAS 37,000.00
201 Mercaderias manufacturadas
2011 Mercaderias manufacturadas
20111 Costo
Por la provi-
sin de las 33 INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO 63,000.00
1 03/10/2011 cargas de 334 Equipo de transporte
personal del 33411 Costo
mes
335 Muebles y enseres
33511 Costo
47 CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS-RELACIONADAS 180,000.00
479 Otras cuentas por pagar diversas
47913 Asociadas
479131 SHARR S.A.
479132 ENDEX Internacional

El registro de las operaciones incurridas:

N Fecha Glosa Cta Debe Haber
60 COMPRAS 18,000.00
601 Mercaderias
6011 Mercaderias manufacturadas
40 TRIB., CONTRAPRESTAC. Y APOR AL SIST PRIV DE PENS Y SALUD 3,240.00
Por la compra 401 Gobierno central
2 05/10/2011 de mercade-
ras 4011 IGV
43 CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES RELACIONADAS 21,240.00
431 Fact., Boleta y otros comprob. Por pagar
4312 Emitidas
43123 Asociadas
61 VARIACIN DE EXISTENCIAS 18,000.00
611 Mercaderas
Por el destino 6111 Mercaderias manufacturadas
3 05/10/2011 de las Existen-
cias 20 MERCADERIAS 18,000.00
201 Mercaderias manufacturadas
20111 Costo
63 GASTOS POR SERVICIOS PRESTADOS POR TERCERO 500.00
634 Mantenimiento y reparaciones
6343 Inm. Maq. Y equipo
40 TRIB., CONTRAPRESTAC. Y APOR AL SIST PRIV DE PENS Y SALUD 90.00
Por el servicios
4 10/10/2011 401 Gobierno central
de pintado
4011 IGV
42 CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES - TERCEROS 590.00
421 Fact., Boleta y otros comprob. Por pagar
4212 Emitidas
Por el destino 91 GASTOS DE ADMINISTRACION 250.00
5 10/10/2011 del gasto in- 92 GASTOS DE VENTAS 250.00
currido 79 CARGAS IMPUT. A CUENTA DE COSTOS Y GAST
/ 02

500.00
mmuomu

NIIF 11 Instituto Pacfico

20
 N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera

N Fecha Glosa Cta Debe Haber

42 CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES - TERCEROS 590.00
421 Fact., Boleta y otros comprob. Por pagar
Por el pago al 4212 Emitidas
6 10/10/2011
proveedor 10 EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO 590.00
104 Cuentas corrientes e instituciones fin.
1041 Ctas. Ctes. Operativas
65 OTROS GASTOS DE GESTIN 450.00
656 Suministros
6561 Suministros
Por la compra 65611 Suministros de limpieza
de suministros 65612 Suministros de oficina
de limpieza
7 18/10/2011 40 TRIB., CONTRAPRESTAC. Y APOR. AL SIST. PRIV. DE PENS. Y SALUD 81.00
y oficina (de
consumo in- 401 Gobierno central
mediato) 4011 IGV
42 CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES - TERCEROS 531.00
421 Fact., Boleta y otros comprob. Por pagar
4212 Emitidas
Por el destino 91 GASTOS DE ADMINISTRACIN 225.00
8 18/10/2011 del gasto in- 92 GASTOS DE VENTAS 225.00
currido 79 CARGAS IMPUT. A CUENTA DE COSTOS Y GASTOS 450.00
42 CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES - TERCEROS 531.00
421 Fact., Boleta y otros comprob. por pagar
Por el pago al 4212 Emitidas
9 18/10/2011
proveedor 10 EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO 531.00
104 Cuentas corrientes e instituciones fin.
1041 Ctas. Ctes. Operativas
68 VALUACIN Y DETER. DE ACTIVOS Y PROVIS. 950.00
681 Depreciacin
Por la depre- 6814 Depreciac. Inm. Maq. y equipo- costo
10 30/10/2011 ciacin del
mes 39 DEPRECIACIN, AMORTIZACIN Y AGOTAMIENTO ACUMULADOS 950.00
391 Depreciacin acumulada
3913 Inmuebles, maquinaria y equipo - costo
Por el destino 91 GASTOS DE ADMINISTRACIN 475.00
11 30/10/2011 del gasto in- 92 GASTOS DE VENTAS 475.00
currido 79 CARGAS IMPUT. A CUENTAS DE COSTOS Y GASTOS 950.00
12 CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES - TERCEROS 56,640.00
121 Fact., Boleta y otros comprob. por cobrar
1212 Emitidas en cartera
40 TRIB., CONTRAPRESTAC. Y APOR. AL SIST. PRIV. DE PENS. Y DE SALUD 8,640.00
Por las ventas 401 Gobierno central
12 30/10/2011
del mes 4011 IGV
70 VENTAS 48,000.00
701 Mercaderas
7011 Mercaderias manufacturadas
70111 Terceros
69 COSTO DE VENTAS 28,800.00
Por el recono- 691 Mercaderas
cimiento del 69111 Terceros
13 30/10/2011
costo de venta 20 MERCADERAS 28,800.00
del mes. 201 Mercaderias manufacturadas
20111 Costo
63 GASTOS POR SERVICIOS PRESTADOS POR TERCEROS 3,500.00
639 Otros servicios prestados por terceros
Por comisiones 6393 Comisiones
14 30/10/2011 de venta con-
40 TRIB., CONTRAPRESTAC. Y APOR. AL SIST. PRIV. DE PENS. Y SALUD 630.00
tratados
401 Gobierno central
4011 IGV
42 CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES - TERCEROS 4,130.00
/ 02

421 Fact., Boleta y otros comprob. por pagar

mmuomu

4212 Emitidas

A c tua lidad E mpr esari al NIIF 11

21
NIIF 11 - A cuerdos conjuntos

N Fecha Glosa Cta Debe Haber

Por el destino 91 GASTOS DE ADMINISTRACION 1,750.00
15 30/10/2011 del gasto in- 92 GASTOS DE VENTAS 1,750.00
currido 79 CARGAS IMPUT. A CUENTA DE COSTOS Y GAST 3,500.00
42 CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES - TERCEROS 4,130.00
421 Fact., Boleta y otros comprob. Por pagar
Por el pago de
las comisio- 4212 Emitidas
16 30/10/2011 nes por venta 10 EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO 4,130.00
y el depsito 104 Cuentas corrientes e instituciones fin.
de detraccin.
1041 Ctas. Ctes. Operativas
1041 Ctas. Ctes. Operativas
10 EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO 45,312.00
Por las co - 104 Cuentas corrientes e instituciones fin.
branzas por 1041 Ctas. Ctes. Operativas
17 30/10/2011 venta realizas
(80% conta- 12 CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES - TERCEROS 45,312.00
do) 121 Fact., Boleta y otros comprob. Por cobrar
1212 Emitidas en cartera
43 CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES RELACIONADAS 14,868.00
431 Fact., Boleta y otros comprob. Por pagar
Por el pago de 4312 Emitidas
18 30/10/2011 mercaderas
(70%) 10 EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO 14,868.00
104 Cuentas corrientes e instituciones fin.
1041 Ctas. Ctes. Operativas
63 GASTOS POR SERVICIOS PRESTADOS POR TERCERO 4,500.00
635 Alquileres
Por el recono- 6352 Edificaciones
cimiento del 40 TRIB., CONTRAPRESTAC. Y APOR AL SIST PRIV DE PENS Y SALUD 810.00
alquiler del
19 30/10/2011 401 Gobierno central
local comer-
cial, sujeta a 4011 IGV
detraccin 42 CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES - TERCEROS 5,310.00
421 Fact., Boleta y otros comprob. Por pagar
4212 Emitidas
Por el destino 92 GASTOS DE VENTAS 4,500.00
20 30/10/2011 del gasto in- 79 CARGAS IMPUT. A CUENTA DE COSTOS Y GAST 4,500.00
currido
42 CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES - TERCEROS 5,310.00
421 Fact., Boleta y otros comprob. Por pagar
Por el pago de
las comisio- 4212 Emitidas
21 30/10/2011 nes por venta 10 EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO 5,310.00
y el depsito 104 Cuentas corrientes e instituciones fin.
de detraccin.
1041 Ctas. Ctes. Operativas
1041 Ctas. Ctes. Operativas
/ 02
mmuomu

NIIF 11 Instituto Pacfico

22
 INFORMACIN A REVELAR SOBRE
NIIF PARTICIPACIONES EN OTRAS
ENTIDADES

12 N O R M A S I N T E R N A C I O N A L E S D E I N F O R M A C I N F I N A N C I E R A - 12

INTRODUCCIN
OBJETIVO
ALCANCE
Juicios y supuestos significativos
Participaciones en subsidiarias
Participaciones en acuerdos conjuntos y asociadas
Participaciones en entidades estructuradas no consolidadas
contenido

APNDICE A - Definiciones de trminos

APNDICE B - Gua de aplicacin
APNDICE C - Fecha de vigencia y transicin
APNDICE D - Modificaciones a otras NIIF

NIIF 12 - Informacin a Revelar sobre
Participaciones en Otras Entidades
(Versin 2011 oficializada en Per, vigente a partir del 01.01.2012)
INTRODUCCIN
En Mayo del 2011 el IASB emiti esta norma que tiene
como finalidad sealar los lineamientos de revelacin
de informacin relacionada a los intereses en otras
entidades tales como subsidiarias, acuerdos conjuntos,
asociadas y dems.
En Per el 28.12.2011, el Consejo Normativo de Conta-
bilidad oficializa la versin 2011 de las NIIF aprobadas
y modificadas por el IASB, mediante la Resolucin N
048-2011-EF/30 publicada el 06.01.2012, en la que se
incluye esta NIIF, la misma que consta de 31 prrafos
y cuatro apndices, los mismos que se desarrolla a
continuacin.
OBJETIVO
1 El objetivo de esta NIIF es requerir que una entidad
revele informacin que permita a los usuarios de
sus estados financieros evaluar:
(a) la naturaleza de sus participaciones en otras
entidades y los riesgo asociados con stas, y
(b) los efectos de esas participaciones en su situa-
cin financiera, rendimiento financiero y flujos
de efectivo.
Cumplimiento del objetivo
2 Para cumplir el objetivo del prrafo 1, una entidad
revelar:
(a) los juicios y supuestos significativos que ha
realizado para determinar la naturaleza de su
participacin en otra entidad o acuerdo, y el
tipo de acuerdo conjunto en el que tiene una
participacin (prrafos 7 a 9); e
(b) informacin sobre su participacin en:
(i) subsidiarias (prrafos 10 a 10);
(ii) acuerdos conjuntos y asociadas (prrafos
20 a 23); y
(iii) entidades estructuradas que no estn
controladas por la entidad (entidades
estructuradas no consolidadas) (prrafos
24 a 31).
3 Si la informacin a revelar requerida por esta NIIF,
junto con la requerida por otras NIIF, no cumple el
objetivo del prrafo 1, una entidad revelar cual-
quier otra informacin adicional que sea necesaria
para cumplir con ese objetivo.
4 Una entidad considerar el nivel de detalle nece-
sario para satisfacer el objetivo de informacin a
revelar y cunto nfasis poner en cada uno de los
/ 02
requerimientos de esta NIIF. Agregar o desagre-
mmuomu
gar informacin a revelar de forma que la utilidad
A c tua lidad E mpr esari al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
de la informacin no se obstaculice por la inclusin
de un gran volumen de detalles insignificantes o
la acumulacin de partidas que tengan diferentes
caractersticas (vanse los prrafos B2 a B6).
ALCANCE
5 Esta NIIF se aplicar por una entidad que tiene una
participacin en las siguientes entidades:
(a) subsidiarias
(b) acuerdos conjuntos (es decir, operaciones
conjuntas o negocios conjuntos)
(c) asociadas
(d) entidades estructuradas no consolidadas.
6 Esta NIIF no se aplicar a:
(a) Los planes de beneficios post-empleo u otros
planes de beneficios a largo plazo a los em-
pleados a los que se aplica la NIC 19 Beneficios
a los Empleados.
(b) Los estados financieros separados de una
entidad a la que se aplica la NIC 27 Estados
Financieros Separados. Sin embargo, si una
entidad tiene participaciones en entidades es-
tructuradas no consolidadas y elabora estados
financieros separados como sus nicos esta-
dos financieros, aplicar los requerimientos de
los prrafos 24 a 31 al preparar esos estados
financieros separados.
(c) Una participacin mantenida por una entidad
que participa en un acuerdo conjunto pero no
tiene control conjunto de ste a menos que
esa participacin d lugar a una influencia
significativa sobre el acuerdo o sea una parti-
cipacin en una entidad estructurada.
(d) Una participacin en otra entidad que se con-
tabilice de acuerdo con la NIIF 9 Instrumentos
Financieros. Sin embargo, una entidad aplicar
esta NIIF:
(i) cuando esa participacin lo sea en una
asociada o un negocio conjunto que,
de acuerdo con la NIC 28 Inversiones
en Asociadas y Negocios Conjuntos, se
mida al valor razonable con cambios en
resultados; o
(ii) cuando esa participacin sea en una enti-
dad estructurada no consolidada.
Juicios y supuestos significativos
7 Una entidad revelar informacin sobre los juicios
y supuestos significativos realizados (y cambios en
esos juicios y supuestos) para determinar:
NIIF 12
3
NIIF 12 - I nformacin a revelar sobre participaciones en otras entidades
(a) que tiene el control de otra entidad, es decir,
una participada como se describe en los p-
rrafos 5 y 6 de la NIIF 10 Estados Financieros
Consolidados;
(b) que tiene el control conjunto de un acuerdo
o influencia significativa sobre otra entidad; y
(c) el tipo de acuerdo conjunto (es decir, opera-
cin conjunta o negocio conjunto) cuando el
acuerdo ha sido estructurado a travs de un
vehculo separado.
8 Los juicios y supuestos significativos revelados de
acuerdo con el prrafo 7 incluyen los realizados
por la entidad cuando los cambios en hechos y
circunstancias son tales que la conclusin sobre si
tiene control, control conjunto o influencia signi-
ficativa cambia durante el periodo sobre el que se
informa.
9 Para cumplir con el prrafo 7, una entidad revelar,
por ejemplo, los juicios y supuestos significativos
realizados para determinar que:
(a) No controla otra entidad aun cuando manten-
ga ms de la mitad de los derechos de voto de
sta.
(b) Controla otra entidad aun cuando mantenga
menos de la mitad de los derechos de voto de
sta.
(c) Es un agente o un principal (vanse los prrafos
58 a 72 de la NIIF 10).
(d) No tiene influencia significativa aun cuando
mantengan el 20 por ciento o ms de los
derechos de voto de otra entidad.
(e) Tiene influencia significativa aun cuando man-
tenga menos del 20 por ciento de los derechos
de voto de otra entidad
Participaciones en subsidiarias
10 Una entidad revelar informacin que permita a
los usuarios de sus estados financieros:
(a) comprender:
(i) la composicin del grupo; y
(ii) la participacin que las participaciones no
controladoras tienen en las actividades y
flujos de efectivo del grupo (prrafo 12);
y ficativas
(b) evaluar:
(i) la naturaleza y alcance de restricciones
significativas sobre su capacidad para ac-
ceder o utilizar activos, y liquidar pasivos,
del grupo (prrafo 13);
(ii) la naturaleza de los riesgos asociados con
su participacin en entidades estructura-
das consolidadas y los cambios en estas
(prrafos 14 a 17);
(iii) las consecuencias de cambios en su
participacin en la propiedad de una
subsidiaria que no dan lugar a una prdida
del control (prrafo 18); y
NIIF 12
4
(iv) las consecuencias de la prdida de control
de una subsidiaria durante el periodo
sobre el que se informa (prrafo 19).
11 Cuando los estados financieros de una subsidia-
ria utilizados para la elaboracin de los estados
financieros consolidados son a una fecha o para
un periodo que es diferente del de los estados
financieros consolidados (vanse los prrafos B92
y B93 de la NIIF 10), una entidad revelar:
(a) la fecha del final del periodo sobre el que
se informa de los estados financieros de esa
subsidiaria; y
(b) la razn de utilizar una fecha o periodo
diferente.
Participacin que las participaciones no con-
troladoras tienen en las actividades y flujos de
efectivo del grupo
12 Una entidad revelar para cada una de sus subsi-
diarias que tienen participaciones no controladoras
que son significativas para la entidad que informa:
(a) El nombre de la subsidiaria.
(b) El domicilio principal donde desarrolle las
actividades la subsidiaria (y pas donde
est constituida, si fuera diferente).
(c) La proporcin de participaciones en la
propiedad mantenida por las participa-
ciones no controladoras.
(d) La proporcin de derechos de voto man-
tenida por las participaciones no controla-
doras, si fuera diferente de la proporcin
de las participaciones mantenidas en la
propiedad.
(e) El resultado del periodo asignado a las
participaciones no controladoras de la
subsidiaria durante el periodo sobre el
que se informa.
(f ) Las participaciones no controladoras
acumuladas de la subsidiaria al final del
periodo sobre el que se informa.
(g) Informacin financiera resumida sobre la
subsidiaria (vase el prrafo B10).
La naturaleza y alcance de restricciones signi-
13 Una entidad revelar:
(a) Restricciones significativas (por ejemplo,
restricciones estatutarias, contractuales y re-
gulatorias) sobre su capacidad para acceder
o utilizar los activos y liquidar los pasivos del
grupo, tales como:
(i) Aquellos que restringen la capacidad de
una controladora y sus subsidiarias para
transferir, o recibir, efectivo u otros activos
a otras entidades dentro del grupo.
(ii) Garantas u otros requerimientos que
/ 02
mmuomu
pueden restringir los dividendos y otras
distribuciones de capital a pagar, o prs-
Instituto Pacfico

tamos y anticipos a realizar o devolver a, o
desde, otras entidades dentro del grupo.
(b) La naturaleza y medida en que los dere-
chos protectores de las participaciones no
controladoras pueden restringir significa-
tivamente la capacidad de la entidad para
acceder o utilizar los activos y liquidar los
pasivos del grupo (tales como cuando
una controladora est obligada a liqui-
dar pasivos de una subsidiaria antes de
liquidar sus propios pasivos, o se requiere
la aprobacin de participaciones no
controladoras para acceder a los activos
o liquidar los pasivos de una subsidiaria).
(c) El importe en libros de los estados finan-
cieros consolidados de los activos y pasi-
vos a los que se aplican esas restricciones.
Naturaleza de los riesgos asociados con las par-
ticipaciones de una entidad en las entidades
estructuradas consolidadas
14 Una entidad revelar las clusulas de los acuerdos
contractuales que podran requerir que la con-
troladora o sus subsidiarias proporcionen apoyo
financiero a una entidad estructurada consolidada,
incluyendo sucesos y circunstancias que podran
exponer a la entidad que informa a una prdida
(por ejemplo acuerdos de liquidez o clusulas
de compensacin por variacin en la calificacin
crediticia asociados con obligaciones de comprar
activos de la entidad estructurada o proporcionar
apoyo financiero).
15 Si durante el periodo sobre el que se informa una
controladora o cualquiera de sus subsidiarias ha
proporcionado, sin tener una obligacin contrac-
tual de hacerlo, apoyo financiero o de otro tipo a
una entidad estructurada consolidada (por ejem-
plo, comprar activos de la entidad estructurada o
instrumentos emitidos por sta), la entidad revelar:
(a) el tipo e importe del apoyo proporcionado,
incluyendo situaciones en las que la contro-
ladora o sus subsidiarias ayud a la entidad
estructurada a obtener apoyo financiero; y
(b) las razones para proporcionar el apoyo.
16 Si durante el periodo sobre el que se informa una
controladora o cualquiera de sus subsidiarias ha
proporcionado, sin tener obligacin contractual
de hacerlo, apoyo financiero o de otro tipo a una
entidad estructurada no consolidada con anterio-
ridad y esa prestacin de apoyo da lugar a que la
entidad controle la entidad estructurada, la entidad
revelar una explicacin de los factores relevantes
para llegar a esa decisin.
17 Una entidad revelar los propsitos presentes para
proporcionar apoyo financiero o de otro tipo a una
entidad estructurada consolidada, incluyendo las
/ 02
intenciones de ayudar a la entidad estructurada a
mmuomu
obtener apoyo financiero.
A c tua lidad E mpr esari al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
Consecuencias de cambios en la participacin
en la propiedad de una controladora en una
subsidiaria que no den lugar a una prdida de
control.
18 Una entidad presentar un cuadro que muestre
los efectos en el patrimonio atribuible a los pro-
pietarios de la controladora de los cambios en su
participacin en la propiedad de una subsidiaria
que no den lugar a prdida de control.
Consecuencias de la prdida de control de una
subsidiaria durante el periodo sobre el que se
informa
19 Una entidad revelar las ganancias o prdidas, si
las hubiera, calculadas de acuerdo con el prrafo
25 de la NIIF 10, y:
(a) la parte de esa ganancia o prdida atribuible a
la medicin de cualquier inversin conservada
en la antigua subsidiaria por su valor razonable
en la fecha en la que pierda el control; y
(b) la partida, o partidas, en el resultado del perio-
do en la que se reconoce la ganancia o prdida
(si no se presenta por separado).
Participaciones en acuerdos conjuntos
y asociadas
20 Una entidad revelar informacin que permita a
los usuarios de sus estados financieros evaluar:
(a) la naturaleza, alcance y efectos financieros de
sus participaciones en acuerdos conjuntos y
asociadas, incluyendo la naturaleza y efectos
de su relacin contractual con los otros inver-
sores con control conjunto de los acuerdos
conjuntos y asociadas o influencia significativa
sobre stos (prrafos 21 y 22); y
(b) la naturaleza de los riesgos asociados con
sus participaciones en negocios conjuntos y
asociadas y los cambios en stos. (prrafo 23).
Naturaleza, alcance y efectos financieros de
las participaciones de la entidad en acuerdos
conjuntos y asociadas
21 Una entidad revelar:
(a) para cada acuerdo conjunto y asociada, que
sea significativo para la entidad que informa:
(i) El nombre del acuerdo conjunto o asociada.
(ii) La naturaleza de la relacin de la entidad
que informa con el acuerdo conjunto o
asociada (mediante, por ejemplo, la des-
cripcin de la naturaleza de las actividades
del acuerdo conjunto o asociada y si son
estratgicos para las actividades de la
entidad).
(iii) el domicilio principal donde el acuerdo
conjunto o asociada desarrolle las acti-
vidades (y pas donde est constituida,
si fuera diferente del domicilio principal
donde desarrolle las actividades).
NIIF 12
5
NIIF 12 - I nformacin a revelar sobre participaciones en otras entidades
(iv) La proporcin de participacin en la
propiedad, o la parte con que participa,
mantenida por la entidad y, si fuera dife-
rente, la proporcin de derechos de voto
mantenida (si fuera aplicable).
(b) Para cada negocio conjunto y asociada
que sea significativo para la entidad que
informa:
(i) Si la inversin en el negocio conjunto o
asociada se mide utilizando el mtodo
de la participacin o al valor razonable.
(ii) Informacin financiera resumida sobre
el negocio conjunto o asociada como se
especifica en los prrafos B12 y B13.
(iii) Si el negocio conjunto o asociada se
contabiliza utilizando el mtodo de la
participacin, el valor razonable o su inver-
sin en el negocio conjunto o asociada,
si existe un precio de mercado cotizado
para la inversin.
(c) Informacin financiera como se especifica
en el prrafo B16 sobre las inversiones de la
entidad en negocios conjuntos y asociadas
que no son individualmente significativas:
(i) de forma agregada para todos los nego-
cios conjuntos que no son significativos
de forma individual y, por separado;
(ii) de forma agregada para todas las asocia-
das que no son significativas de forma
individual.
22 Una entidad revelar tambin:
(a) La naturaleza y alcance de las restricciones sig-
nificativas (por ejemplo procedentes de acuer-
dos de prstamo, requerimientos regulatorios
o acuerdos contractuales entre inversores con
control conjunto de un negocio conjunto o
una asociada o influencia significativa sobre
sta) sobre la capacidad de los negocios
conjuntos o asociadas de transferir fondos a la
entidad en forma de dividendos en efectivo, o
reembolso de prstamos o anticipos realizados
por la entidad.
(b) Cuando los estados financieros de un negocio
conjunto o asociada utilizados para aplicar el
mtodo de la participacin estn referidos a
una fecha o un periodo que es diferente del
de la entidad:
(i) la fecha del final del periodo sobre el que
se informa de los estados financieros de
ese negocio conjunto o asociada; y
(ii) la razn de utilizar una fecha o periodo
diferente.
(c) La parte no reconocida en las prdidas de
un negocio conjunto o asociada, tanto para
el periodo sobre el que se informa como de
forma acumulada, si la entidad ha dejado de
reconocer su parte de las prdidas de un ne-
gocio conjunto o asociada al aplicar el mtodo
de la participacin.
NIIF 12
6
Riesgos asociados con las participaciones de
una entidad en negocios conjuntos o asociadas
23 Una entidad revelar:
(a) Los compromisos que tiene relativos a sus
negocios conjuntos por separado de los
otros compromisos como se especifica en los
prrafos B18 a B20.
(b) Los pasivos contingentes incurridos en re-
lacin con sus participaciones en negocios
conjuntos o asociadas (incluyendo su parti-
cipacin en pasivos contingentes incurridos
conjuntamente con otros inversores con
control conjunto de los negocios conjuntos
o asociadas o influencia significativa sobre
stos), de forma separada de los otros pasi-
vos contingentes, de acuerdo con la NIC 37
Provisiones, Pasivos Contingentes y Activos
Contingentes, a menos que la probabilidad
de prdida sea remota.
Participaciones en entidades estructu-
radas no consolidadas
24 Una entidad revelar informacin que permita a
los usuarios de sus estados financieros:
(a) comprender la naturaleza y alcance de sus
participaciones en entidades estructuradas
no consolidadas (prrafos 26 a 28); y
(b) evaluar la naturaleza de los riesgos asociados
con sus participaciones en entidades estructu-
radas no consolidadas y los cambios en stas.
(prrafos 29 a 31).
25 La informacin requerida por el prrafo 24(b)
incluye informacin sobre la exposicin al riesgo
de una entidad procedente de la implicacin que
tuvo en entidades estructuradas no consolidadas
en periodos anteriores (por ejemplo, patrocinando
la entidad estructurada), incluso si la entidad ya
no tiene implicacin contractual con la entidad
estructurada en la fecha de presentacin.
Naturaleza de las participaciones
26 Una entidad revelar informacin cuantitativa y
cualitativa sobre sus participaciones en entidades
estructuradas no consolidadas, que incluye, pero
no se limita a, la naturaleza, propsito, tamao y
actividades de la entidad estructurada y la forma
en que sta se financia.
27 Si una entidad ha patrocinado una entidad estruc-
turada no consolidada para la que no se proporcio-
na la informacin requerida por el prrafo 29 (por
ejemplo, porque no tiene una participacin en la
entidad en la fecha de presentacin), la entidad
revelar:
(a) la forma en que ha determinado las entidades
estructuradas que ha patrocinado;
(b) los ingresos procedentes de esas entidades
estructuradas durante el periodo sobre el que
/ 02
mmuomu
se informa, incluyendo una descripcin de los
tipos de ingreso presentados; y
Instituto Pacfico

(c) el importe en libros (en el momento de la
transferencia) de todos los activos transferidos
a esas entidades estructuradas durante el
periodo sobre el que se informa.
28 Una entidad presentar la informacin del
prrafo 27(b) y (c) en formato de tabla, a
menos que otro formato sea ms apropiado,
y clasificar sus actividades de patrocinio en
las categoras correspondientes (vanse los
prrafos B2 a B6).
Naturaleza de los riesgos
29 Una entidad revelar en forma de tabla, a menos
que otro formato sea ms apropiado, un resumen
de:
(a) El importe en libros de los activos y pasivos
reconocidos en sus estados financieros
relativos a sus participaciones en entidades
estructuradas no consolidadas.
(b) Las partidas en el estado de situacin financie-
ra en las que estn reconocidos esos activos y
pasivos.
(c) El importe que mejor representa la exposicin
mxima de la entidad a prdidas procedentes
de sus participaciones en entidades estructu-
radas no consolidadas, incluyendo la forma
en que se determina la mxima exposicin a
prdidas. Si una entidad no puede cuantificar
su exposicin mxima a prdidas procedentes
de sus participaciones en entidades estructu-
radas no consolidadas, revelar ese hecho y
las razones.
(d) Una comparacin de los importes en libros
de los activos y pasivos de la entidad que
relacionan sus participaciones en entidades
estructuradas no consolidadas y la exposicin
mxima de la entidad a prdidas procedentes
de esas entidades.
30 Si durante el periodo sobre el que se informa una
entidad ha proporcionado, sin tener una obligacin
contractual de hacerlo, apoyo financiero o de otro
tipo a una entidad estructurada no consolidada en
la que tena con anterioridad o tiene actualmente
una participacin (por ejemplo, comprar activos de
la entidad estructurada o instrumentos emitidos
por sta), la entidad revelar:
(a) el tipo e importe de apoyo proporcionado,
incluyendo situaciones en las que la entidad
ayud a la entidad estructurada a obtener
apoyo financiero; y
(b) las razones para proporcionar el apoyo.
31 Una entidad revelar los propsitos presentes de
proporcionar apoyo financiero o de otro tipo a una
entidad estructurada no consolidada, incluyendo
las intenciones de ayudar a la entidad estructurada
a obtener apoyo financiero.
/ 02
mmuomu
A c tua lidad E mpr esari al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
Apndice A
Definiciones de trminos
Este Apndice forma parte integrante de la NIIF.
Entidad es- Una participada que ha sido diseada de
tructurada forma que los derechos de voto o similares
no sean el factor decisivo para decidir quin
controla la entidad, tales como cuando los
derechos de voto se relacionan solo con
las tareas administrativas y las actividades
relevantes se dirigen por medio de acuerdos
contractuales.
Los prrafos B22 a B24 proporcionan in-
formacin adicional sobre las entidades
estructuradas.
Ingreso pro- Para el propsito de esta NIIF, ingreso proce-
cedente de dente de una entidad estructurada incluye,
una entidad pero no se limita a, comisiones recurrentes y
estructurada no recurrentes, intereses, dividendos, ganan-
cias o prdidas en la nueva medicin, o baja
en cuentas de participaciones en entidades
estructuradas y ganancias o prdidas de
transferencias de activos y pasivos a la enti-
dad estructurada.
participa- Para el propsito de esta NIIF, una participa-
cin en otra cin en otra entidad se refiere a implicacio-
entidad nes contractuales y no contractuales que
expone a una entidad a la variabilidad de
los rendimientos procedentes de los de otra
entidad. Una participacin en otra entidad
puede ponerse en evidencia mediante, pero
no se limita a, la tenencia de instrumentos de
deuda o patrimonio, as como otras formas
de implicacin tales como la provisin de
fondos, apoyo de liquidez, mejora crediticia y
garantas. Incluye los medios por los que una
entidad tiene control o control conjunto de
otra entidad, o influencia significativa sobre
sta. Una entidad no tiene necesariamente
una participacin en otra entidad, nica-
mente debido a una relacin habitual cliente
suministrador.
Los prrafos B7 a B9 proporcionan informa-
cin adicional sobre las participaciones en
otras entidades.
Los prrafos B55 a B57 de la NIIF 10 explican
la variabilidad de los rendimientos.
Los siguientes trminos se definen en la NIC 27 (mo-
dificada en 2011), NIC 28 (modificada en 2011), NIIF 10
y NIIF 11 Acuerdos Conjuntos y se utilizan en esta NIIF
con los significados especificados en esas NIIF:
- Asociada
- Estados financieros consolidados
- Control de una entidad
- Mtodo de la participacin
- Grupo
- Acuerdo conjunto
- Control conjunto
- Operacin conjunta
NIIF 12
7
NIIF 12 - I nformacin a revelar sobre participaciones en otras entidades
- Negocio conjunto
- Participacin no controladora
- Controladora
- Derechos protectores
- Actividades relevantes
- Estados financieros separados
- Vehculo separado
- Influencia significativa
- Subsidiaria
Apndice B
Gua de aplicacin
Este Apndice forma parte integrante de la NIIF. Describe
la aplicacin de los prrafos 1 a 31 y tiene el mismo valor
normativo que las otras partes de la NIIF.
B1 Los ejemplos de este apndice reflejan situacio-
nes hipotticas. Aunque algunos aspectos de los
ejemplos pueden darse en patrones de conducta
de hechos reales, al aplicar la NIIF 12 necesitaran
evaluarse todos los hechos y circunstancias de cada
caso en concreto.
Acumulacin (prrafo 4)
B2 Una entidad decidir, a la luz de sus circunstan-
cias, cunto detalle proporcionar para satisfacer
las necesidades de informacin de los usuarios y
cunto nfasis concede a los diferentes aspectos
de los requerimientos y la forma en que agrega
la informacin. Es necesario lograr un equilibrio
entre la sobrecarga de los estados financieros con
excesivos detalles que pudieran no ayudar a sus
usuarios, y la ocultacin de informacin como
resultado de su acumulacin excesiva.
B3 Una entidad puede agregar la informacin a revelar
requerida por esta NIIF para participaciones en
entidades similares si la acumulacin es coherente
con el objetivo de informacin a revelar y el reque-
rimiento del prrafo B4, y no oculta la informacin
proporcionada. Una entidad revelar la forma en
que ha agregado sus participaciones en entidades
similares.
B4 Una entidad presentar informacin de forma
separada para participaciones en:
(a) subsidiarias;
(b) negocios conjuntos
(c) operaciones conjuntas;
(d) asociadas; y
(e) entidades estructuradas no consolidadas.
B5 Para determinar si agregar la informacin, una
entidad considerar la informacin cuantitativa y
cualitativa sobre el riesgo diferente y caractersti-
cas del rendimiento de cada entidad que se est
considerando en la acumulacin y la importancia
de cada entidad para la entidad que informa. La
entidad presentar la informacin a revelar de una
forma que explique con claridad a los usuarios de
NIIF 12
8
los estados financieros la naturaleza y alcance de
sus participaciones en esas otras entidades.
B6 Ejemplos de niveles de acumulacin dentro de las
clases de entidades establecidas en el prrafo B4
que pueden ser apropiadas son:
(a) La naturaleza de actividades (por ejemplo enti-
dad de investigacin y desarrollo, una entidad
de titulizacin de tarjetas de crdito rotativo).
(b) La clasificacin industrial.
(c) La geografa (por ejemplo pas o regin).
Participaciones en otras entidades
B7 Una participacin en otra entidad se refiere a im-
plicaciones contractuales y no contractuales que
expone a una entidad que informa a la variabilidad
del rendimiento procedente del rendimiento de
otra entidad. La consideracin del propsito y di-
seo de la otra entidad puede ayudar a la entidad
que informa a evaluar si tiene una participacin en
esa entidad y, por ello, si se le requiere proporcionar
la informacin a revelar en esta NIIF. Esa evaluacin
incluir la consideracin de los riesgos que la otra
entidad fue diseada para crear y para trasladar a
la entidad que informa y a otras partes.
B8 Una entidad que informa est habitualmente
expuesta a la variabilidad de los rendimientos
procedentes del rendimiento de otra entidad
por la tenencia de instrumentos (tales como los
instrumentos de deuda o patrimonio emitidos por
la otra entidad) o por tener otra implicacin que
amortige la variabilidad. Por ejemplo, supngase
que una entidad estructurada mantiene una carte-
ra de prstamos. La entidad estructurada obtiene
una permuta financiera de incumplimiento de cr-
dito de otra entidad (la entidad que informa) para
protegerse a s misma del incumplimiento de los
pagos del principal e intereses de los prstamos. La
entidad que informa tiene una implicacin que le
expone a la variabilidad de los rendimientos proce-
dentes del rendimiento de la entidad estructurada
porque la permuta financiera de incumplimiento
de crdito amortigua la variabilidad de los rendi-
mientos de la entidad estructurada.
B9 Algunos instrumentos se disean para transferir
riesgo procedente de la entidad que informa a
otra entidad. Estos instrumentos crean variabili-
dad de rendimientos para la otra entidad pero no
exponen habitualmente a la entidad que informa
a la variabilidad de los rendimientos procedentes
del rendimiento de la otra entidad. Por ejemplo,
supngase que se establece una entidad estructu-
rada para proporcionar oportunidades de inversin
para inversores que desean tener exposicin al
riesgo de crdito de la entidad Z (la entidad Z no
est relacionada con parte alguna involucrada en
el acuerdo). La entidad estructurada obtiene finan-
ciacin emitiendo para esos inversores pagars
/ 02
mmuomu
vinculados al riesgo de crdito de la entidad Z (pa-
Instituto Pacfico

gars vinculados a crdito) y utiliza los productos
para invertir en una cartera de activos financieros
libres de riesgo. La entidad estructurada obtiene
exposicin al riesgo de crdito de la entidad Z rea-
lizando una permuta financiera de incumplimiento
de crdito (CDS) con la contraparte de una permuta
financiera. El CDS traslada el riesgo de crdito de
la entidad Z a la entidad estructurada a cambio
de una comisin pagada por la contraparte de la
permuta financiera. Los inversores de la entidad
estructurada reciben un rendimiento ms alto
que refleja el rendimiento de la entidad estruc-
turada procedente de su cartera de activos y la
comisin del CDS. La contraparte de la permuta
financiera no tiene implicacin en la entidad
estructurada que le expone a la variabilidad de
los rendimientos procedentes del rendimiento
de la entidad estructurada, porque el CDS transfiere
la variabilidad a la entidad estructurada, en lugar
de amortiguar la variabilidad de los rendimientos
de la entidad estructurada.
Informacin financiera resumida sobre subsi-
diarias, negocios conjuntos y asociadas (prra-
fos 12 y 21)
B10 Para cada subsidiaria que tenga participaciones
no controladoras que sean significativas para la
entidad que informa, una entidad revelar:
(a) Los dividendos pagados a las participaciones
no controladoras.
(b) Informacin financiera resumida sobre los
activos, pasivos, resultado del periodo y flujos
de efectivo de la subsidiaria que permita a los
usuarios comprender la participacin que tie-
nen las participaciones no controladoras en las
actividades y flujos de efectivo del grupo. Esa
informacin puede incluir pero no limitarse a,
por ejemplo, activos corrientes y no corrientes,
pasivos corrientes y no corrientes, ingresos de
actividades ordinarias, resultado del periodo e
resultado integral total.
B11 La informacin financiera resumida requerida por
el prrafo B10 (b) ser los importes antes de las
eliminaciones inter-empresas.
B12 Para cada negocio conjunto y asociada que sea sig-
nificativo para la entidad que informa una entidad
revelar:
(a) Los dividendos recibidos del negocio conjunto
o asociada.
(b) Informacin financiera resumida del negocio
conjunto o asociada (vanse los prrafos B14
y B15) incluyendo, pero no necesariamente
limitndose a:
(i) Activos corrientes.
(ii) Activos no corrientes.
(iii) Pasivos corrientes.
/ 02
(iv) Pasivos no corrientes.
mmuomu
(v) Ingreso de actividades ordinarias.
A c tua lidad E mpr esari al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
(vi) Resultado del periodo de operaciones
continuadas.
(vii) Resultado despus de impuestos de las
operaciones discontinuadas.
(viii) Otro resultado integral.
(ix) Resultado integral total.
B13 Adems de la informacin financiera resumida
requerida por el prrafo B12, una entidad revelar
para cada negocio conjunto que sea significativo
para la entidad que informa el importe de:
(a) El efectivo y equivalentes al efectivo incluidos
en el prrafo B12(b)(i).
(b) Los pasivos financieros corrientes (excluyendo
las cuentas por pagar comerciales y otras
cuentas por pagar y provisiones) incluidas en
el prrafo B12(b)(iii).
(c) Los pasivos financieros no corrientes (exclu-
yendo las cuentas por pagar comerciales y
otras cuentas por pagar y provisiones) inclui-
das en el prrafo B12(b)(iv).
(d) La depreciacin y amortizacin;
(e) Ingresos por intereses
(f ) Los gastos por intereses.
(g) El gasto o el ingreso por el impuesto sobre las
ganancias.
B14 La informacin financiera resumida presentada de
acuerdo con los prrafos B12 y B13 ser los impor-
tes incluidos en los estados financieros conforme
a las NIIF del negocio conjunto o asociada (y no la
participacin de la entidad en esos importes). Si la
entidad contabiliza su participacin en el negocio
conjunto o asociada utilizando el mtodo de la
participacin:
(a) Los importes incluidos en los estados financie-
ros conforme a las NIIF del negocio conjunto
o asociada se ajustarn para reflejar los ajustes
realizados por entidad al utilizar el mtodo
de la participacin, tales como los ajustes del
valor razonable realizados en el momento de
la adquisicin y los ajustes por diferencias en
polticas contables.
(b) La entidad proporcionar una conciliacin de
la informacin financiera resumida presentada
al importe en libros de su participacin en el
negocio conjunto o asociada.
B15 Una entidad puede presentar la informacin fi-
nanciera resumida requerida por los prrafos B12
y B13 sobre la base de los estados financieros del
negocio conjunto o de la asociada si:
(a) La entidad mide su participacin en el nego-
cio conjunto o asociada al valor razonable de
acuerdo con la NIC 28 (modificada en 2011); y
(b) el negocio conjunto o asociada no elabora
estados financieros conforme a las NIIF y la
preparacin sobre esa base sera impracticable
o causara un costo indebido.
NIIF 12
9
NIIF 12 - I nformacin a revelar sobre participaciones en otras entidades
En ese caso, la entidad revelar la base sobre la
que se ha elaborado la informacin financiera
resumida.
B16 Una entidad revelar, de forma agregada, el im-
porte en libros de sus participaciones en todos
negocios conjuntos o asociadas individualmente
no significativos que se contabilicen utilizando el
mtodo de la participacin. Una entidad revelar
tambin de forma separada, el importe agregado
de su participacin en negocios conjuntos y aso-
ciadas procedente de:
(a) El resultado del periodo de operaciones con-
tinuadas.
(b) El resultado despus de impuestos de las
operaciones discontinuadas.
(c) Otro resultado integral.
(d) El resultado integral total.
Una entidad proporcionar informacin a revelar
por separado sobre los negocios conjuntos y aso-
ciadas.
B17 Cuando la participacin de una entidad en una
subsidiaria, un negocio conjunto o una asociada
(o un parte de su participacin en un negocio
conjunto o asociada) se clasifique como man-
tenido para la venta de acuerdo con la NIIF 5
Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta y
Operaciones Discontinuadas, no se requiere que
la entidad revele informacin financiera resumida
para esa subsidiaria, negocio conjunto o asociada
de acuerdo con los prrafos B10 a B16.
Compromisos con negocios conjuntos [prrafo
23(a)]
B18 Una entidad revelar los compromisos totales
que tiene pero que no ha reconocido en la fecha
de presentacin (incluyendo su participacin
en compromisos realizados de forma conjunta
con otros inversores con control conjunto de un
negocio conjunto) relativos a sus participaciones
en negocios conjuntos. Los compromisos son los
que pueden dar lugar a salidas de efectivo u otros
recursos en el futuro.
B19 Los compromisos no reconocidos que pueden
dar lugar a salidas de efectivo u otros recursos en
el futuro incluyen:
(a) Compromisos no reconocidos de aportar
fondos o recursos como consecuencia de, por
ejemplo:
(i) Acuerdos de constitucin o adquisicin
de un negocio conjunto (que, por ejem-
plo, requiera que una entidad aporte fon-
dos a lo largo de un periodo especfico).
(ii) Proyectos intensivos en capital empren-
didos por un negocio conjunto.
(iii) Obligaciones de compra incondiciona-
les, que comprenden la adquisicin de
equipo, inventario, o servicios que est
comprometida una entidad a comprar
NIIF 12
10
a un negocio conjunto o en nombre de
ste.
(iv) Compromisos no reconocidos de propor-
cionar prstamos u otro apoyo financiero
al negocio conjunto.
(v) Compromisos no reconocidos de aportar
recursos a un negocio conjunto, tales
como activos o servicios.
(vi) Otros compromisos no reconocidos que
no son cancelables relacionados con el
negocio conjunto.
(b) Compromisos no reconocidos de adquirir una
participacin en la propiedad de otra parte (o
parte de esa participacin en la propiedad)
en un negocio conjunto si tiene lugar o no un
suceso concreto en el futuro.
B20 Los requerimientos y ejemplos de los prrafos B18
y B19 ilustran algunos de los tipos de informacin
a revelar requerida por el prrafo 18 de la NIC 24
Informacin a Revelar sobre Partes Relacionadas.
Participaciones en entidades estructuradas no
consolidadas (prrafos 24 a 31)
Entidades estructuradas
B21 Una entidad estructurada es una entidad que ha
sido diseada de forma que los derechos de
voto o similares no sean el factor determinante
para decidir quin controla la entidad, tal como
cuando los derechos de voto se relacionan solo
con las tareas administrativas y las actividades
relevantes se dirigen por medio de acuerdos con-
tractuales.
B22 Una entidad estructurada a menudo tiene algunas
o todas las caractersticas o atributos siguientes:
(a) Actividades restringidas.
(b) Un objetivo bien definido y limitado, tal
como efectuar un arrendamiento fiscal-
mente eficiente, llevar a cabo actividades
de investigacin y desarrollo, proporcionar
fuentes de capital o financiacin a una
entidad o proporcionar oportunidades de
inversin a inversores mediante el traspaso
de los riesgos y recompensas asociados con
los activos de la entidad estructurada a los
inversores.
(c) Patrimonio insuficiente para permitir a la enti-
dad estructurada financiar sus actividades sin
apoyo financiero subordinado.
(d) Financiacin en forma de instrumentos mlti-
ples vinculados contractualmente a inversores
que crean concentraciones de riesgos de
crdito u otros riesgos (tramos).
B23 Ejemplos de entidades que se consideran entida-
des estructuradas incluyen, pero no se limitan a:
(a) Vehculos de titulizacin.
/ 02
(b) Financiaciones garantizadas por activos.
mmuomu
(c) Algunos fondos de inversin.
Instituto Pacfico

B24 Una entidad que est controlada mediante de-
rechos de voto no es una entidad estructurada
simplemente porque, por ejemplo, reciba fondos
de terceros a continuacin de una reestructuracin.
Naturaleza de los riesgos procedentes de participa-
ciones en entidades estructuradas no consolidadas
(prrafos 29 a 31)
B25 Adems de la informacin requerida por los p-
rrafos 29 a 31, una entidad revelar la informacin
adicional que sea necesaria para cumplir el objetivo
sobre informacin a revelar del prrafo 24(b).
B26 Ejemplos de informacin adicional que, depen-
diendo de las circunstancias, puede ser relevante
para una evaluacin de los riesgos a los que est
expuesta una entidad cuando tiene una participa-
cin en una entidad estructurada no consolidada
son:
(a) Las clusulas de un acuerdo que podra re-
querir que la entidad proporcionara apoyo
financiero a una entidad estructurada no
consolidada (por ejemplo acuerdos de liquidez
o clusulas de compensacin por variacin
en la calificacin crediticia asociados con
obligaciones de comprar activos de la entidad
estructurada o proporcionar apoyo financiero),
incluyendo:
(i) Una descripcin de los sucesos o circuns-
tancias que podran exponer a la entidad
que informa a una prdida.
(ii) Si existen clusulas que limitaran la obli-
gacin.
(iii) Si existen otras partes que proporcionan
apoyo financiero y, si es as, la forma en
que la obligacin de la entidad que in-
forma se prioriza con respecto a las otras
partes.
(b) Las prdidas incurridas por entidad durante el
periodo sobre el que se informa relacionadas
con sus participaciones en entidades estruc-
turadas no consolidadas.
(c) Los tipos de ingreso recibidos por la entidad
durante el periodo sobre el que se informa pro-
cedentes de sus participaciones en entidades
estructuradas no consolidadas.
(d) Si se requiere que la entidad absorba prdidas
de una entidad estructurada no consolidada
antes que otras partes, el lmite mximo de
estas prdidas para la entidad, y (si fuera rele-
vante) la prioridad e importes de las prdidas
potenciales soportadas por las partes cuyas
participaciones estn priorizadas por debajo
de las participaciones de la entidad en la
entidad estructurada no consolidada.
(e) Informacin sobre los acuerdos de liquidez,
garantas u otros compromisos con terceros
que puedan afectar al valor razonable o ries-
/ 02
mmuomu
go de las participaciones de la entidad en las
entidades estructuradas no consolidadas.
A c tua lidad E mpr esari al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
(f ) Las dificultades que ha experimentado una
entidad estructurada no consolidada para
financiar sus actividades durante el periodo
sobre el que se informa.
(g) En relacin con la financiacin de una entidad
estructurada no consolidada, las formas de
financiacin (por ejemplo papel comercial o
pagars a medio plazo) y su vida media ponde-
rada. Esa informacin puede incluir el anlisis
de vencimientos de los activos y financiacin
de una entidad estructurada no consolidada
si sta tiene activos a largo plazo financiados
con fondos a corto plazo.
Apndice C
Fecha de vigencia y transicin
Este apndice forma parte integral de la NIIF y tiene el
mismo carcter normativo que las otras partes de la NIIF.
Fecha de vigencia y transicin
C1 Una entidad aplicar esta NIIF en los periodos
anuales que comiencen a partir del 1 de enero de
2013. Se permite su aplicacin anticipada.
C2 Se recomienda que una entidad proporcione la
informacin requerida por esta NIIF para periodos
anuales que comiencen antes del 1 de enero de
2013. El suministro de parte de la informacin a
revelar requerida por esta NIIF no obliga a que la
entidad cumpla con todos los requerimientos de
esta NIIF o a que aplique de forma anticipada las
NIIF 10, NIIF 11, NIC 27 (modificada en 2011) y NIC
28 (modificada en 2011).
Referencias a la NIIF 9
C3 Si una entidad aplica esta NIIF pero no aplica
todava la NIIF 9, cualquier referencia a la NIIF 9
deber interpretarse como una referencia a la NIC
39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y
Medicin.
Apndice D
Modificaciones a otras NIIF
Este apndice establece las modificaciones a otras NIIF que
son consecuencia de la emisin por el Consejo de la NIIF
12. Una entidad aplicar esas modificaciones a periodos
anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2013.
Si una entidad aplica la NIIF 12 para un periodo anterior,
aplicar las modificaciones para ese mismo periodo. En
los prrafos modificados el texto nuevo est subrayado y
el texto eliminado se ha tachado.
NIC 1 Presentacin de Estados Financieros
D1 Se modifican los prrafos 119 y 124 y se aade el
prrafo 139H de la forma siguiente:
119 Un ejemplo es la informacin a revelar sobre si
un partcipe reconoce su participacin en una
entidad controlada conjuntamente usando la
consolidacin proporcional o el mtodo de la
participacin (vase la NIC 31 Participaciones
NIIF 12
11
NIIF 12 - I nformacin a revelar sobre participaciones en otras entidades
en Negocios Conjuntos una entidad aplica
el valor razonable o el modelo del costo a
sus propiedades de inversin (vase la NIC
40 Propiedades de Inversin). Algunas NIIF
requieren, de forma especfica, informacin
a revelar acerca de determinadas polticas
contables, incluyendo las opciones escogidas
por la gerencia entre las diferentes polticas
permitidas
124 Alguna de la informacin a revelar de confor-
midad con el prrafo 122, es requerida por
otras NIIF. Por ejemplo, la NIC 27 requiere que
una entidad revele las razones por las que
una determinada participacin en la pro-
piedad no implica control, respecto de una
participada que no se considere subsidiaria,
aunque la primera posea, directa o indirec-
tamente a travs de otras subsidiarias, ms
de la mitad de sus derechos de voto reales
o potenciales NIIF 12 Informacin a Revelar
sobre Participaciones en Otras Entidades re-
quiere que una entidad revele los juicios que
ha realizado para determinar si controla otra
NIIF 12
12
entidad. La NIC 40 Propiedades de Inversin
requiere....
139H La NIIF 10 y la NIIF 12, emitidas en mayo de
2011, modificaron los prrafos 4, 119, 123 y
124. Una entidad aplicar esas modificaciones
cuando aplique las NIIF 10 y NIIF 12.
NIC 24 Informacin a Revelar sobre Partes Rela-
cionadas
D2 El prrafo 15 se modifica y se aade el prrafo 28A
de la forma siguiente:
15 El requerimiento de revelar las relaciones entre
partes relacionadas que tienen lugar entre una
controladora y sus subsidiarias es adicional a
los requerimientos de informacin a revelar
contenidos en la NIC 27 y, NIC 28 Inversiones
en Asociadas y en la NIC 31 Participaciones
en Negocios Conjuntos. NIIF 12 Informacin a
Revelar sobre Participaciones en Otras Entidades.
28A La NIIF 10, NIIF 11 Acuerdos Conjuntos y NIIF
12 emitidas en mayo de 2011, modificaron
los prrafos 3, 9, 11(b), 15, 19(b) y (e) y 25. Una
entidad aplicar esas modificaciones cuando
aplique las NIIF 10, NIIF 11 y NIIF 12.
/ 02
mmuomu
Instituto Pacfico
NIIF MEDICIN DEL VALOR RAZONABLE

13 N O R M A S I N T E R N A C I O N A L E S D E I N F O R M A C I N F I N A N C I E R A - 13

INTRODUCCIN
OBJETIVO
ALCANCE
MEDICIN
INFORMACIN A REVELAR
Apndice A - Definiciones de trminos
Apndice B - Gua de aplicacin
contenido

Apndice C - Fecha de vigencia y transicin

Apndice D - Modificaciones a otras NIIF

NIIF 13 - Medicin del Valor
Razonable
(Versin 2011 oficializada en Per, vigente a partir del 01.01.2012)
INTRODUCCIN:
En Mayo del 2011 el IASB1 y el FABS2 emitieron esta
norma de manera conjunta, que tiene como finalidad
sealar los lineamientos de determinacin del valor
razonable y la revelacin de informacin, logrando as
la comparabilidad de los estados financieros.
En Per el 28.12.2011, el Consejo Normativo de Conta-
bilidad oficializa la versin 2011 de las NIIF aprobadas
y modificadas por el IASB, mediante la Resolucin N
048-2011-EF/30 publicada el 06.01.2012, en la que se
incluye esta NIIF, la misma que consta de 99 prrafos
y cuatro apndices, los mismos que se desarrolla a
continuacin.
OBJETIVO:
1. Esta NIIF:
a) define valor razonable;
b) establece en una sola NIIF un marco para
la medicin del valor razonable; y
c) requiere informacin a revelar sobre las
mediciones del valor razonable.
El valor razonable es una medicin basada en el
mercado, no una medicin especfica de la enti-
dad. Para algunos activos y pasivos, pueden estar
disponibles transacciones de mercado observables
o informacin de mercado. Para otros activos y pa-
sivos, pueden no estar disponibles transacciones de
mercado observables e informacin de mercado.
Sin embargo, el objetivo de una medicin del valor
razonable en ambos casos es el mismo -estimar el
precio al que tendra lugar una transaccin ordena-
da para vender el activo o transferir el pasivo entre
participantes de mercado en la fecha de la medicin
en condiciones de mercado presentes (es decir, un
precio de salida en la fecha de la medicin desde
la perspectiva de un participante de mercado que
mantiene el activo o debe el pasivo.
Cuando un precio para un activo o pasivo idntico
es no observable, una entidad medir el valor ra-
zonable utilizando otra tcnica de valoracin que
maximice el uso de variables observables relevantes
y minimice el uso de variables no observables. Pues-
to que el valor razonable es una medicin basada
en el mercado, se mide utilizando los supuestos
que los participantes de mercado utilizaran al fijar
el precio del activo o pasivo, incluyendo los supues-
tos sobre riesgo. En consecuencia, la intencin de
una entidad de mantener un activo o liquidar o
/ 02
mmuomu
1 International Accounting Standards Board
2 Financial Accouintg Standards Board
A c tua lidad E mpr esari al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
satisfacer de otra forma un pasivo no es relevante
al medir el valor razonable.
La definicin de valor razonable se centra en los
activos y pasivos porque son un objeto principal
de la medicin en contabilidad. Adems, esta
NIIF se aplicar a instrumentos de patrimonio
propios de una entidad medida a valor razona-
ble.
ALCANCE
5. Esta NIIF se aplicar cuando otra NIIF requiera
o permita mediciones a valor razonable o in-
formacin a revelar sobre mediciones a valor
razonable (y mediciones, tales como valor
razonable menos costos de venta, basados
en el valor razonable o informacin a revelar
sobre esas mediciones), excepto por lo que
se especifica en los prrafos 6 y 7.
6. Los requerimientos sobre medicin e informacin a
revelar de esta NIIF no se aplicarn a los elementos
siguientes:
a) transacciones con pagos basados en acciones
que queden dentro del alcance de la NIIF 2
Pagos basados en Acciones;
b) transacciones de arrendamiento que queden
dentro del alcance de la NIC 17 Arrendamien-
tos; y
c) mediciones que tengan alguna similitud
con el valor razonable pero que no sean
valor razonable, tales como el valor neto
realizable de la NIC 2 Inventarios o valor
en uso de la NIC 36 Deterioro del valor de
los Activos.
7. La informacin a revelar requerida por esta NIIF no
se requiere para los siguientes elementos:
a) activos del plan medidos a valor razonable de
acuerdo con la NIC 19 Beneficios a los Emplea-
dos;
b) inversiones en un plan de beneficios por retiro
medidos a valor razonable de acuerdo con la
NIC 26 Contabilizacin e Informacin Financiera
sobre Planes de beneficio por Retiro; y
c) activos para los que el importe recuperable
es el valor razonable menos los costos de
disposicin de acuerdo con la NIC 36.
8. Si el valor razonable se requiere o permite por otras
NIIF, el marco de medicin del valor razonable des-
crito en esta NIIF se aplicar a la medicin inicial y
posterior.
NIIF 13
3
NIIF 13 - M edicin del valor razonable
MEDICIN
Definicin de valor razonable
9. Esta NIIF define valor razonable como el precio que
sera recibido por vender un activo o pagado por
transferir un pasivo en una transaccin ordenada
entre participantes de mercado en la fecha de la
medicin.
10 El prrafo B2 describe el enfoque de medicin del
valor razonable global.
El activo o pasivo
11. Una medicin del valor razonable es para un
activo o pasivo concreto. Por ello, al medir el
valor razonable una entidad tendr en cuenta
las caractersticas del activo o pasivo de la mis-
ma forma en que los participantes de mercado
las tendran en cuenta al fijar el precio de dicho
activo o pasivo en la fecha de la medicin.
Estas caractersticas incluyen, por ejemplo, los
siguientes elementos:
a) la condicin y localizacin del activo; y
b) restricciones, si las hubiera, sobre la venta
o uso del activo.
12. El efecto sobre la medicin que surge de una
caracterstica particular diferir dependiendo de
la forma en que esa caracterstica sera tenida en
cuenta por los participantes de mercado.
13. El activo o pasivo medido a valor razonable puede
ser uno de los siguientes:
a) un activo o pasivo considerado de forma
independiente (por ejemplo un instrumento
financiero o un activo no financiero); o
b) un grupo de activos, un grupo de pasivos o un
grupo de activos y pasivos (por ejemplo una
unidad generadora de efectivo o un negocio).
14. Si el activo o pasivo es considerado de forma
independiente, un grupo de activos, un grupo de
pasivos o un grupo de activos y pasivos, a efectos
de su reconocimiento o informacin a revelar,
depender de su unidad de cuenta. La unidad
de cuenta de un activo o pasivo se determinar
de acuerdo con la NIIF que requiera o permita la
medicin a valor razonable, excepto por lo previsto
en esta NIIF.
La transaccin
15. Una medicin a valor razonable supondr que el
activo o pasivo se intercambia en una transac-
cin ordenada entre participantes de mercado
para vender el activo o transferir el pasivo en la
fecha de la medicin en condiciones de mercado
presentes.
16. Una medicin a valor razonable supondr que
la transaccin de venta del activo o transferen-
cia del pasivo tiene lugar:
a) en el mercado principal del activo o pasivo; o
b) en ausencia de un mercado principal, en
el mercado ms ventajoso para el activo o
pasivo.
NIIF 13
4
17. Una entidad no necesitar llevar a cabo una bs-
queda exhaustiva de todos los mercados posibles
para identificar el mercado principal o, en ausencia
de un mercado principal, el mercado ms venta-
joso, pero tendr en cuenta toda la informacin
que est razonablemente disponible. En ausencia
de evidencia en contrario, el mercado en el que la
entidad realizara normalmente una transaccin de
venta del activo o transferencia del pasivo se presu-
me que ser el mercado principal o, en ausencia de
un mercado principal, el mercado ms ventajoso.
18. Si existe un mercado principal para el activo o pasi-
vo, la medicin del valor razonable representar el
precio en ese mercado (si ese precio es observable
directamente o estimado utilizando otra tcnica
de valoracin), incluso si el precio en un mercado
diferente es potencialmente ms ventajoso en la
fecha de la medicin.
19. La entidad debe tener acceso al mercado principal
(o ms ventajoso) en la fecha de la medicin. Pues-
to que diferentes entidades (y negocios dentro de
esas entidades) con distintas actividades pueden
tener acceso a diversos mercados, el mercado
principal (o el ms ventajoso) para el activo o pa-
sivo puede ser diferente para distintas entidades
(y negocios dentro de esas entidades). Por ello,
el mercado principal (o el ms ventajoso) (y por
ello, los participantes de mercado) se considerar
desde la perspectiva de la entidad, teniendo en
cuenta, de ese modo, diferencias entre entidades
con actividades diversas.
20. Aunque una entidad debe ser capaz de acceder
al mercado, sta no necesita serlo para vender un
activo concreto o transferir un pasivo en particular
en la fecha de la medicin para ser capaz de medir
el valor razonable sobre la base del precio de ese
mercado.
21. Incluso cuando no existe un mercado observable
para proporcionar informacin para fijar el precio
en relacin con la venta de un activo o la transfe-
rencia de un pasivo en la fecha de la medicin, una
medicin a valor razonable supondr que una
transaccin tiene lugar en esa fecha, considera-
da desde la perspectiva de un participante de
mercado que mantiene el activo o debe el pasivo.
Esa transaccin supuesta establece una base para
estimar el precio de venta del activo o transferencia
del pasivo.
Participantes de mercado
22. Una entidad medir el valor razonable de un
activo o un pasivo utilizando los supuestos que
los participantes de mercado utilizaran para
fijar el precio del activo o pasivo, suponiendo
que los participantes de mercado actan en su
mejor inters econmico.
23. Para desarrollar esos supuestos, una entidad no
/ 02
necesitar identificar a participantes de mercado
mmuomu
especficos. Ms bien, la entidad identificar las
caractersticas que distinguen generalmente a los
Instituto Pacfico

participantes de mercado, considerando factores
especficos para todos los elementos siguientes:
a) el activo o pasivo;
b) el mercado principal (o ms ventajoso) para el
activo o pasivo; y
c) los participantes de mercado con los que
la entidad realizara una transaccin en ese
mercado.
El precio
24. El valor razonable es el precio que se recibira por la
venta de un activo o se pagara por la transferencia
de un pasivo en una transaccin ordenada en el
mercado principal (o ms ventajoso) en la fecha de
la medicin en condiciones de mercado presentes
(es decir, un precio de salida) independientemente
de si ese precio es observable directamente o esti-
mado utilizando otra tcnica de valoracin.
25. El precio del mercado principal (o ms ventajoso)
utilizado para medir el valor razonable del activo o
pasivo no se ajustar por los costos de transaccin.
Los costos de transaccin se contabilizarn de
acuerdo con otras NIIF. Los costos de transaccin
no son una caracterstica de un activo o un pasivo;
ms bien, son especficos de una transaccin y dife-
rirn dependiendo de la forma en que una entidad
realice una transaccin con el activo o pasivo.
26. Los costos de transaccin no incluyen los costos
de transporte. Si la localizacin es una caracterstica
del activo (como puede ser el caso, por ejemplo,
de una materia prima cotizada), el precio en el
mercado principal (o ms ventajoso) se ajustar por
los costos, si los hubiera, en los que se incurrira para
transportar el activo desde su ubicacin presente
a ese mercado.
Aplicacin a activos no financieros
Mximo y mejor uso de los activos no financieros
27. Una medicin a valor razonable de un activo
no financiero tendr en cuenta la capacidad del
participante de mercado para generar beneficios
econmicos mediante la utilizacin del activo en
su mximo y mejor uso o mediante la venta de ste
a otro participante de mercado que utilizara el
activo en su mximo y mejor uso.
28. El mximo y mejor uso de un activo no financiero
tendr en cuenta la utilizacin del activo que
es fsicamente posible, legalmente permisible y
financieramente factible de la forma siguiente:
a) Un uso que es fsicamente posible tendr
en cuenta las caractersticas fsicas del activo
que los participantes de mercado tendran en
cuenta al fijar el precio del activo (por ejemplo
localizacin o dimensin de una propiedad).
b) Un uso que es legalmente permisible tendr
en cuenta las restricciones legales de utili-
/ 02
zacin del activo que los participantes de
mmuomu
mercado tendran en cuenta al fijar el precio
A c tua lidad E mpr esari al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
del activo (por ejemplo regulaciones de zona
aplicables a la propiedad).
c) Un uso que es financieramente factible tendr
en cuenta si una utilizacin del activo que es
fsicamente posible y legalmente permisible
genera un ingreso o flujos de efectivo ade-
cuados (teniendo en cuenta los costos de
conversin del activo para esa finalidad) para
producir una rentabilidad de la inversin que
los participantes de mercado requeriran de
una inversin en ese activo destinado a ese
uso.
29. El mximo y mejor uso se determinar a partir de
la perspectiva de los participantes de mercado
incluso si la entidad pretende un uso distinto. Sin
embargo, el uso presente por parte de una entidad
de un activo no financiero se presume que es el
mximo y mejor, a menos que el mercado u otros
factores sugieran que un uso diferente por los
participantes de mercado maximizara el valor del
activo.
30. Para proteger su posicin competitiva, o por otras
razones, una entidad puede pretender no utilizar
de forma activa un activo no financiero adquirido
o puede pretender no utilizar el activo de acuerdo
con su mximo y mejor uso. Por ejemplo, ese puede
ser el caso de un activo intangible adquirido que
la entidad planea utilizar de forma defensiva para
impedir a otros utilizarlo. No obstante, la entidad
medir el valor razonable de un activo no finan-
ciero suponiendo su mximo y mejor uso por los
participantes de mercado.
Premisa de valoracin para activos no financieros
31. El mximo y mejor uso de un activo no financiero
establece la premisa de valoracin utilizada para
medir el valor razonable del activo, de la forma
siguiente:
a) El mximo y mejor uso de un activo no finan-
ciero puede proporcionar el valor mximo
para los participantes de mercado mediante su
utilizacin en combinacin con otros activos
como un grupo (como se instal o configur,
en cualquier caso, para su uso) o en combina-
cin con otros activos y pasivos (por ejemplo
un negocio).
i) Si el mximo y mejor uso del activo es
utilizar el activo en combinacin con otros
activos o con otros activos y pasivos, el
valor razonable del activo es el precio que
se recibira en una transaccin presente por
vender el activo suponiendo que ste se uti-
lizara con otros activos o con otros activos
y pasivos y que dichos activos y pasivos
(es decir, sus activos complementarios y
los pasivos asociados) estaran disponibles
para los participantes de mercado.
ii) Los pasivos asociados con el activo y con
los activos complementarios incluyen
NIIF 13
5
NIIF 13 - M edicin del valor razonable
pasivos que financian capital de trabajo,
pero no incluyen pasivos utilizados para
financiar activos distintos de los que estn
dentro del grupo de activos.
iii) Los supuestos sobre el mximo y mejor uso
de un activo no financiero ser coherente
para todos los activos (para los que el mxi-
mo y mejor uso sea relevante) o el grupo de
activos o grupo de activos y pasivos dentro
del cual se utilizara el activo.
b) El mximo y mejor uso de un activo no fi-
nanciero puede proporcionar, aisladamente,
el valor mximo para los participantes de
mercado. Si el mximo y mejor uso del activo
es utilizarlo de forma aislada, el valor razonable
del activo es el precio que recibira en una
transaccin presente por vender el activo a
participantes de mercado que lo utilizaran de
forma independiente.
32. La medicin a valor razonable de un activo no
financiero supone que el activo se vende de forma
coherente con la unidad de cuenta especificada
en otras NIIF (que puede ser un activo individual).
Ese es el caso incluso cuando esa medicin a
valor razonable supone que el mximo y mejor
uso del activo es utilizarlo en combinacin con
otros activos o con otros activos y pasivos porque
una medicin a valor razonable supone que el
participante de mercado ya mantiene los activos
complementarios y los pasivos asociados.
33. El prrafo B3 describe la aplicacin del concepto de
premisa de valoracin para activos no financieros.
Aplicacin a pasivos e instrumentos de patrimonio
propios de una entidad
Principios generales
34. Una medicin a valor razonable supone que un
pasivo financiero o no financiero o un instrumento
de patrimonio propio de una entidad (por ejemplo
participaciones en el patrimonio emitidas como
contraprestacin en una combinacin de nego-
cios) se transfiere a un participante de mercado
en la fecha de la medicin. La transferencia de un
pasivo o un instrumento de patrimonio propio de
una entidad supone que:
a) Un pasivo permanecera en circulacin y se
requerira al participante de mercado receptor
de la transferencia satisfacer la obligacin.
El pasivo no se liquidara con la contraparte
o extinguira de otra forma en la fecha de la
medicin.
b) Un instrumento de patrimonio propio de
una entidad permanecera en circulacin
y el participante de mercado receptor de la
transferencia cargara con los derechos y res-
ponsabilidades asociados con el instrumento.
El instrumento no se cancelara o extinguira
de otra forma en la fecha de la medicin.
NIIF 13
6
35. Incluso cuando no haya un mercado observable
para proporcionar informacin sobre la fijacin
del precio sobre la transferencia de un pasivo o
un instrumento de patrimonio propio de una
entidad (por ejemplo porque las restricciones
contractuales u otras de tipo legal impiden la
transferencia de estas partidas), puede haber
un mercado observable para estas partidas
si estn mantenidas por otras partes como
activos (por ejemplo, un bono corporativo o
una opcin de compra sobre las acciones de
una entidad).
36. En todos los casos, una entidad maximizar el uso
de variables observables relevantes y minimizar el
uso de variables no observables para cumplir con
el objetivo de una medicin del valor razonable,
que es estimar el precio al que tendra lugar una
transaccin ordenada para transferir el pasivo o
instrumento de patrimonio entre participantes de
mercado en la fecha de la medicin en condiciones
de mercado presentes.
Pasivos e instrumentos de patrimonio mantenidos
por otras partes como activos:
37. Cuando un precio cotizado para la transferencia
de un pasivo idntico o similar o un instrumento
de patrimonio propio de la entidad no est dis-
ponible y la partida idntica se mantiene por otra
parte como un activo, una entidad medir el valor
razonable del pasivo o instrumento de patrimonio
desde la perspectiva de un participante de mercado
que mantiene la partida idntica como un activo
en la fecha de la medicin.
38. En estos casos, una entidad medir el valor razona-
ble de un pasivo o un instrumento de patrimonio
de la forma siguiente:
a) Utilizando el precio cotizado en un mercado
activo para la partida idntica mantenida por
otra parte como un activo, si ese precio se
encuentra disponible.
b) Si el precio no se encuentra disponible, utili-
zando otras variables observables, tales como
el precio cotizado en un mercado que no es
activo para la partida idntica mantenida por
otra parte como un activo.
c) Si los precios observables en (a) y (b) no se
encuentran disponibles, utilizando otra tcnica
de valoracin tales como:
(i) Un enfoque de ingreso (por ejemplo, una
tcnica de valoracin presente que tiene
en cuenta los flujos de efectivo futuros
que un participante de mercado esperara
recibir del tenedor del pasivo o instrumen-
to de patrimonio como un activo; vanse
los prrafos B10 y B11).
(ii) Un enfoque de mercado (por ejemplo, los
/ 02
precios cotizados de pasivos o instrumen-
mmuomu
tos de patrimonio similares mantenidos
Instituto Pacfico

por otras partes como activos; vanse los
prrafos B5 a B7).
39. Una entidad ajustar el precio cotizado de un pasi-
vo o un instrumento de patrimonio propio de una
entidad mantenido por otra parte como un activo
solo si existen factores especficos del activo que no
son aplicables a la medicin a valor razonable del
pasivo o instrumento de patrimonio. Una entidad
asegurar que el precio del activo no refleja el
efecto de una restriccin que impida la venta de
ese activo. Algunos factores que pueden indicar
que el precio cotizado del activo debe ajustarse
incluyen:
a) El precio cotizado del activo se relaciona
con un pasivo o instrumento de patrimonio
similar (pero no idntico) mantenido por otra
parte como un activo. Por ejemplo, el pasivo
o instrumento de patrimonio puede tener una
caracterstica particular (por ejemplo, la calidad
crediticia del emisor) que es diferente de la
reflejada en el valor razonable de un pasivo o
instrumento de patrimonio similar mantenido
como un activo.
b) La unidad de cuenta para el activo no es la
misma que para el pasivo o el instrumento
de patrimonio. Por ejemplo, para pasivos, en
algunos casos el precio para un activo refleja
un precio combinado para un paquete que
comprende los importes debidos por el
emisor y una mejora crediticia de un ter-
cero. Si la unidad de cuenta para el pasivo
no lo es para el paquete combinado, el
objetivo es medir el valor razonable del
pasivo del emisor, no el valor razonable del
paquete combinado. Por ello, en estos casos,
la entidad ajustara el precio observado para
el activo para excluir el efecto de la mejora
crediticia de terceros.
Pasivos e instrumentos de patrimonio mantenidos
por otras partes como activos
40. Cuando un precio cotizado para la transferencia
de un pasivo idntico o similar o un instrumento
de patrimonio propio de la entidad no est dispo-
nible y la partida idntica no se mantiene por otra
parte como un activo, una entidad medir el valor
razonable del pasivo o instrumento de patrimonio
utilizando una tcnica de valoracin desde la pers-
pectiva de un participante de mercado que debe el
pasivo o ha emitido el derecho sobre el patrimonio.
41. Por ejemplo, cuando al aplicar una tcnica de
valor presente una entidad podra tener en cuenta
algunos de los elementos siguientes:
a) Las salidas de efectivo futuras en las que un
participante de mercado esperara incurrir
para satisfacer la obligacin, incluyendo la
compensacin que un participante de mer-
/ 02
mmuomu
cado requerira para cargar con la obligacin
(vanse los prrafos B31 a B33).
A c tua lidad E mpr esari al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
b) El importe que un participante de mercado
recibira para realizar o emitir un pasivo o ins-
trumento de patrimonio idntico, utilizando
los supuestos que los participantes de mer-
cado utilizaran al fijar el precio de la partida
idntica (por ejemplo, teniendo las mismas
caractersticas crediticias) en el mercado prin-
cipal (o ms ventajoso) para emitir un pasivo o
un instrumento de patrimonio con las mismas
clusulas contractuales.
Riesgo de incumplimiento
42. El valor razonable de un pasivo refleja el efecto
del riesgo de incumplimiento. El riesgo de in-
cumplimiento incluye, pero puede no limitarse al
riesgo de crdito propio de una entidad (como se
define en la NIIF 7 Instrumentos Financieros: In-
formacin a Revelar). El riesgo de incumplimien-
to se supone que es el mismo antes y despus de
la transferencia del pasivo.
43. Al medir el valor razonable de un pasivo, una en-
tidad tendr en cuenta el efecto de su riesgo de
crdito (posicin crediticia) y cualesquiera otros
factores que puedan influir en la probabilidad
de que la obligacin se satisfaga o no. Ese efecto
puede diferir dependiendo del pasivo, por ejemplo:
a) Si el pasivo es una obligacin de entregar efec-
tivo (un pasivo financiero) o una obligacin
de entregar bienes o servicios (un pasivo no
financiero).
b) Las condiciones de las mejoras crediticias
relacionadas con el pasivo, si lo hubiera.
44. El valor razonable de un pasivo refleja el efecto
del riesgo de incumplimiento sobre la base de su
unidad de cuenta. El emisor de un pasivo emitido
con una mejora crediticia de terceros inseparable
que se contabiliza de forma separada del pasivo
no incluir el efecto de la mejora crediticia (por
ejemplo, una garanta de deuda por un tercero)
en la medicin a valor razonable del pasivo. Si la
mejora crediticia se contabiliza por separado del
pasivo, el emisor tendra en cuenta su propia po-
sicin crediticia y no la del tercero garante al medir
el valor razonable del pasivo.
Restriccin que impide la transferencia de un pa-
sivo o de un instrumento de patrimonio propio de
una entidad
45. Al medir el valor razonable de un pasivo o un instru-
mento de patrimonio propio de una entidad, una
entidad no incluir una variable separada o un ajus-
te a otras variables relacionadas con la existencia
de una restriccin que impide la transferencia de
la partida. El efecto de una restriccin que impide
la transferencia de un pasivo o un instrumento de
patrimonio propio de una entidad est incluido
implcita o explcitamente en las otras variables de
la medicin del valor razonable.
46. Por ejemplo, en la fecha de la transaccin, el
acreedor y deudor aceptaron el precio de transac-
NIIF 13
7
NIIF 13 - M edicin del valor razonable
cin del pasivo con plena comprensin de que la
obligacin incluye una restriccin que impide su
transferencia. Como consecuencia de la restriccin
que est incluida en el precio de transaccin, no se
requiere una variable separada o un ajuste a una
variable existente en la fecha de la transaccin para
reflejar el efecto de la restriccin sobre la transferen-
cia. De forma anloga, no se requiere una variable
separada o un ajuste a una variable existente en
fechas de medicin posteriores para reflejar el
efecto de la restriccin sobre la transferencia.
Pasivo financiero con una caracterstica que lo haga
exigible a peticin del acreedor
47. El valor razonable de un pasivo financiero con una
caracterstica que lo haga exigible a peticin del
acreedor (por ejemplo un depsito a la vista) no
ser inferior al importe a pagar cuando se convierta
en exigible, descontado desde la primera fecha en
la que pueda requerirse el pago.
Aplicacin a activos financieros y pasivo financieros
con posiciones compensadas en riesgos de merca-
do o riesgo de crdito de la contraparte
48. Una entidad que mantiene un grupo de activos
financieros y pasivos financieros est expuesta a
riesgos de mercado (como se define en la NIIF 7)
y al riesgo de crdito (como se define en la NIIF
7) de cada una de las contrapartes. Si la entidad
gestiona ese grupo de activos financieros y pasivos
financieros sobre la base de su exposicin neta a
los riesgos de mercado o al riesgo de crdito, se
permite a la entidad aplicar una excepcin a esta
NIIF para medir el valor razonable. Esa excepcin
permite que una entidad mida el valor razonable
de un grupo de activos financieros y pasivos finan-
cieros sobre la base del precio que recibira por
vender una posicin neta a largo plazo (es decir,
un activo) para una exposicin de riesgo concreta
o por transferir una posicin neta a corto (es decir,
un pasivo) para una exposicin de riesgo concreta
en una transaccin ordenada entre participantes
de mercado en la fecha de la medicin en condi-
ciones de mercado presentes. Por consiguiente,
una entidad medir el valor razonable del grupo de
activos financieros y pasivos financieros de forma
coherente con la forma en que los participantes de
mercado pondran precio a la exposicin de riesgo
neta en la fecha de la medicin.
49. Se permite que una entidad utilice la excepcin
del prrafo 48 solo si la entidad lleva a cabo todo
lo siguiente:
a) gestiona el grupo de activos financieros y pa-
sivos financieros sobre la base de la exposicin
neta de la entidad a un riesgo de mercado
concreto (o riesgos) o al riesgo de crdito de
una contraparte concreta de acuerdo con la
gestin del riesgo documentada de la entidad
o estrategia de inversin;
NIIF 13
8
b) proporciona informacin sobre esa base sobre
el grupo de activos financieros y pasivos finan-
cieros al personal clave de la gerencia, como se
define en la NIC 24 Informacin a Revelar sobre
Partes Relacionadas; y
c) se le requiere o ha elegido medir esos activos
financieros y pasivos financieros a valor razo-
nable en el estado de situacin financiera al
final de cada periodo sobre el que se informa.
50. La excepcin del prrafo 48 no concierne a la pre-
sentacin de los estados financieros. En algunos
casos la base de presentacin de los instrumentos
financieros en el estado de situacin financiera
difiere de la base de medicin de los instrumentos
financieros, por ejemplo, si una NIIF no requiere
o permite que los instrumentos financieros se
presenten sobre una base neta. En estos casos una
entidad puede necesitar asignar los ajustes a nivel
de cartera (vanse los prrafos 53 a 56) a activos o
pasivos individuales que forman el grupo de acti-
vos financieros y pasivos financieros gestionados
sobre la base de la exposicin de riesgo neta de la
entidad. Una entidad realizar estas asignaciones
sobre una base razonable y coherente utilizando
una metodologa apropiada a la circunstancias.
51. Una entidad realizar una decisin de poltica con-
table de acuerdo con la NIC 8 Polticas Contables,
Cambios en las Estimaciones Contables y Errores para
utilizar la excepcin del prrafo 48. Una entidad que
utilice la excepcin aplicar esa poltica contable,
incluyendo su poltica para asignar ajustes de
precios comprador-vendedor (vanse los prrafos
53 a 55) y ajustes de crdito (vase el prrafo 56),
si fuera aplicable, de forma coherente de periodo
a periodo para una cartera concreta.
52. La excepcin del prrafo 48 se aplicar solo a los
activos financieros y pasivos financieros dentro
del alcance de la NIC 39 Instrumentos Financieros:
Reconocimiento y Medicin o NIIF 9 Instrumentos
Financieros.
Exposicin a riesgos de mercado
53. Al utilizar la excepcin del prrafo 48 para medir el
valor razonable de un grupo de activos financieros
y pasivos financieros gestionados sobre la base
de la exposicin neta de la entidad a un riesgo de
mercado particular (o riesgos), la entidad aplicar el
precio dentro del diferencial de precios comprador-
vendedor que sea ms representativo del valor
razonable en las circunstancias de la exposicin
neta de la entidad a esos riesgos de mercado
(vanse los prrafos 70 y 71).
54. Al utilizar la excepcin del prrafo 48, una entidad
se asegurar de que el riesgo de mercado (o ries-
gos) a los que est expuesta la entidad dentro de
ese grupo de activos financieros y pasivos financie-
ros es sustancialmente el mismo. Por ejemplo, una
/ 02
mmuomu
entidad no combinara el riesgo de tasa de inters
asociado con un activo financiero con el riesgo
Instituto Pacfico

de precio de una materia prima cotizada asociado
con el pasivo financiero porque hacerlo as no mi-
tigara la exposicin de la entidad al riesgo de tasa
de inters o riesgo de precio de la materia prima
cotizada. Al utilizar la excepcin del prrafo 48, los
riesgos de base procedentes de los parmetros de
riesgo de mercado que no son idnticos se tendrn
en cuenta en la medicin del valor razonable de
los activos financieros y pasivos financieros dentro
del grupo.
55. De forma anloga, la duracin de la exposicin
de la entidad a un riesgo de mercado particular
(o riesgos) que surge de los activos financieros y
pasivos financieros ser sustancialmente el mismo.
Por ejemplo, una entidad que utiliza un contrato
de futuros a 12 meses contra los flujos de efectivo
asociados con el valor a 12 meses de la exposicin
al riesgo de la tasa de inters en un instrumento fi-
nanciero a 5 aos dentro de un grupo formado solo
por esos activos financieros y pasivos financieros
medir el valor razonable de la exposicin al riesgo
de tasa de inters a 12 meses sobre una base neta
y la exposicin al riesgo de tasa de inters restante
(es decir, 2 a 5 aos) sobre una base bruta.
Exposicin al riesgo de crdito de una contraparte
particular
56. Al utilizar la excepcin del prrafo 48 para medir
el valor razonable de un grupo de activos finan-
cieros y pasivos financieros contrados con una
contraparte particular, la entidad incluir el efecto
de la exposicin neta de la entidad al riesgo de
crdito de esa contraparte o la exposicin neta de
la contraparte al riesgo de crdito de la entidad
en la medicin del valor razonable cuando los
participantes de mercado tuvieran en cuenta los
acuerdos existentes que mitiguen la exposicin de
riesgo de crdito en el caso de incumplimiento (por
ejemplo, un acuerdo maestro de compensacin
de saldos con la contraparte o un acuerdo que
requiere el intercambio de garantas sobre la base
de la exposicin neta de cada parte al riesgo de
crdito de la otra parte).
La medicin del valor razonable reflejar las ex-
pectativas de los participantes de mercado sobre
la probabilidad de que este acuerdo sera exigible
legalmente en el caso de incumplimiento.
Valor razonable en el reconocimiento inicial
57. Cuando se adquiere un activo o se asume un pasivo
en una transaccin de intercambio para ese activo
o pasivo, el precio de la transaccin es el precio
pagado por adquirir el activo, o recibido por asumir
el pasivo (un precio de entrada). Por el contrario, el
valor razonable del activo o pasivo es el precio que
se recibira por vender el activo o pagara por trans-
ferir el pasivo (un precio de salida). Las entidades
/ 02
no venden necesariamente activos a los precios
mmuomu
pagados para adquirirlos. De forma anloga, las
A c tua lidad E mpr esari al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
entidades no necesariamente transfieren pasivos
a los precios recibidos por asumirlos.
58. En muchos casos el precio de la transaccin sera
igual al valor razonable (por ejemplo, ese puede
ser el caso cuando en la fecha de la transaccin,
tiene lugar la transaccin de comprar un activo en
el mercado en el que se vendera el activo).
59. Al determinar si el valor razonable en el reconoci-
miento inicial iguala el precio de transaccin, una
entidad tendr en cuenta factores especficos de
la transaccin y del activo o pasivo. El prrafo B4
describe situaciones en las que el precio de la tran-
saccin puede no representar el valor razonable de
un activo o un pasivo en el reconocimiento inicial.
60. Si otra NIIF requiere o permite que una entidad
mida un activo o un pasivo inicialmente a valor
razonable y el precio de la transaccin difiere del
valor razonable, la entidad reconocer la ganancia
o prdida resultante en el resultado del periodo a
menos que la NIIF especifique otra cosa.
Tcnicas de valoracin
61. Una entidad utilizar las tcnicas de valoracin
que sean apropiadas a las circunstancias y sobre
las cuales existan datos suficientes disponibles
para medir el valor razonable, maximizando el
uso de variables observables relevantes y mini-
mizando el uso de variables no observables.
62. El objetivo de utilizar una tcnica de valoracin
es estimar el precio al que tendra lugar una
transaccin ordenada de venta del activo o de
transferencia del pasivo entre participantes de
mercado en la fecha de la medicin en las con-
diciones de mercado presentes. Tres tcnicas de
valoracin ampliamente utilizadas son el enfoque
de mercado, el enfoque del costo y el enfoque del
ingreso. Los principales aspectos de esos enfoques
se resumen en los prrafos B5 a B11. Una entidad
utilizar tcnicas de valoracin coherentes con
uno o ms de esos enfoques para medir el valor
razonable.
63. En algunos casos ser adecuada una sola tcnica de
valoracin (por ejemplo, al evaluar un activo o un
pasivo utilizando precios cotizados en un mercado
activo para activos o pasivos idnticos). En otros
casos, sern adecuadas tcnicas de valoracin
mltiples (por ejemplo, ese puede ser el caso al
evaluar una unidad generadora de efectivo). Si se
utilizan tcnicas de valoracin mltiples para medir
el valor razonable, los resultados (es decir, los indi-
cios respectivos del valor razonable) se evaluarn
considerando la razonabilidad del rango de valores
sealados por esos resultados. Una medicin del
valor razonable es el punto dentro de ese rango
que es el ms representativo del valor razonable
dadas las circunstancias.
64. Si el precio de transaccin es el valor razonable
en el reconocimiento inicial y para medir el valor
NIIF 13
9
NIIF 13 - M edicin del valor razonable
razonable en periodos posteriores se utilizar
una tcnica de valoracin que utiliza variables no
observables, la tcnica de valoracin se ajustar
de forma tal que en el reconocimiento inicial el re-
sultado de la tcnica de valoracin iguale al precio
de transaccin. El ajuste asegurar que la tcnica
de valoracin refleja las condiciones de mercado
presentes y ayudar a una entidad a determinar si
es necesario realizar un ajuste a la tcnica de valo-
racin (por ejemplo, puede haber una caracterstica
del activo o del pasivo no captada por la tcnica
de valoracin). Despus del reconocimiento inicial,
al medir el valor razonable utilizando una tcnica
o tcnicas de valoracin que utilicen variables
no observables, una entidad asegurar que esas
tcnicas de valoracin reflejan datos de mercado
observables (por ejemplo, el precio de un activo o
pasivo similar) en la fecha de la medicin.
65. Las tcnicas de valoracin utilizadas para medir el
valor razonable se aplicarn de forma coherente.
Sin embargo, un cambio en una tcnica de valo-
racin o su aplicacin (por ejemplo, un cambio
en su ponderacin cuando se utilizan tcnicas
de valoracin mltiples o un cambio en un ajuste
aplicado a una tcnica de valoracin) es adecuado
si el cambio da lugar a un medicin que iguale o
sea ms representativa del valor razonable en esas
circunstancias. Ese puede ser el caso si, por ejemplo,
cualquiera de los sucesos siguientes tiene lugar:
a) desarrollo de nuevos mercados;
b) pasa a estar disponible nueva informacin;
c) deja de estar disponible informacin anterior-
mente utilizada;
d) mejora de tcnicas de valoracin; o
e) cambio en las condiciones de mercado.
66. Las revisiones procedentes de un cambio en la
tcnica de valoracin o en su aplicacin se con-
tabilizarn como un cambio en una estimacin
contable de acuerdo con la NIC 8. Sin embargo,
no se requiere la informacin a revelar de la NIC 8
para un cambio en una estimacin contable para
revisiones que procedan de un cambio en una
tcnica de valoracin o en su aplicacin.
Variables para las tcnicas de valoracin
Principios generales
67. Las tcnicas de valoracin utilizadas para medir
el valor razonable maximizarn el uso de varia-
bles observables relevantes y minimizar el uso
de variables no observables.
68. Ejemplos de mercados en los que las variables
pueden ser observables para algunos activos y
pasivos (por ejemplo instrumentos financieros)
incluyen mercados de intercambio, mercados de
intermediarios financieros, mercados intermedia-
dos por agentes corredores y mercados principal
a principal (vase el prrafo B34).
NIIF 13
10
69. Una entidad elegir variables que sean coherentes
con las caractersticas del activo o pasivo que los
participantes de mercado tendran en cuenta en
una transaccin para el activo o pasivo (vanse los
prrafos 11 y 12). En algunos casos esas caracters-
ticas darn lugar a la aplicacin de un ajuste, tales
como una prima o un descuento (por ejemplo, una
prima de control o un descuento de participacin
no controladora). Sin embargo, una medicin
del valor razonable no incorporar una prima o
descuento que no sea coherente con la unidad
de cuenta de la NIIF que requiera o permita la
medicin del valor razonable (vanse los prrafos
13 y 14). No se permiten en una medicin del valor
razonable las primas o descuentos que reflejan el
tamao como una caracterstica de la entidad te-
nedora (especficamente, un factor de obstruccin
que ajusta el precio cotizado de un activo o un
pasivo porque el volumen de negociacin diario
normal de mercado no es suficiente para absorber
la cantidad mantenida por la entidad, como se
describe en el prrafo 80) en lugar de como una
caracterstica del activo o pasivo (por ejemplo, una
prima de control al medir el valor razonable o una
participacin controladora). En todos los casos, si
existe un precio cotizado en un mercado activo
(es decir, una variable de Nivel 1) para un activo
o un pasivo, una entidad utilizar ese precio sin
ajuste al medir el valor razonable, excepto por lo
especificado en el prrafo 79.
Variables basadas en precios comprador y ven-
dedor
70. Si un activo o un pasivo medido a valor razonable
tiene un precio comprador y un precio vendedor
(por ejemplo, una variable procedente de un
mercado de intermediacin financiera), el precio
dentro del diferencial de precios comprador-
vendedor que sea el ms representativo del valor
razonable en esas circunstancias se utilizar para
medir el valor razonable independientemente de
dnde se clasifique la variable en la jerarqua del
valor razonable (es decir, Nivel 1, 2 o 3; vanse los
prrafos 72 a 90). Se permite pero no se requiere el
uso de precios de comprador para posiciones de
activo y precios de vendedor para posiciones de
pasivo.
71. Esta NIIF no impide el uso de precios de mercado
medios u otras convenciones para fijar precios
que utilizan los participantes de mercado como
un recurso prctico para las mediciones del valor
razonable dentro de un diferencial de precios
comprador-vendedor.
Jerarqua del valor razonable
72. Para incrementar la coherencia y comparabilidad
de las mediciones del valor razonable e informa-
cin a revelar relacionada, esta NIIF establece una
/ 02
mmuomu
jerarqua del valor razonable que clasifica en tres
niveles (vanse los prrafos 76 a 90) las variables de
Instituto Pacfico

tcnicas de valoracin utilizadas para medir el valor
razonable. La jerarqua del valor razonable concede
la prioridad ms alta a los precios cotizados (sin
ajustar) en mercados activos para activos y pasivos
idnticos (variables de Nivel 1) y la prioridad ms
baja a las variables no observables (variables de Nivel
de 3).
73. En algunos casos, las variables utilizadas para
medir el valor razonable de un activo o un pasivo
pueden clasificarse dentro de diferentes niveles
de la jerarqua del valor razonable. En esos casos,
la medicin del valor razonable se clasifica en
su totalidad en el mismo nivel de la jerarqua
de valor razonable que la variable de nivel ms
bajo que sea significativa para la medicin
completa. Evaluar la relevancia de una variable
en particular para la medicin completa requiere
del juicio profesional, teniendo en cuenta factores
especficos del activo o pasivo. Los ajustes para
llegar a mediciones basadas en el valor razonable,
tales como los costos de vender al medir el valor
razonable menos los costos de venta, no se tendrn
en cuenta al determinar el nivel de la jerarqua del
valor razonable dentro del que se clasifica una
medicin del valor razonable.
74. La disponibilidad de variables relevantes y su
relativa subjetividad pueden afectar la seleccin
de las tcnicas de valoracin adecuadas (vase el p-
rrafo 61). Sin embargo, la jerarqua del valor razonable
prioriza las variables de las tcnicas de valoracin, no
las tcnicas de valoracin utilizadas para medir el
valor razonable. Por ejemplo, una medicin del valor
razonable desarrollada utilizando una tcnica de valor
presente puede clasificarse dentro del Nivel 2 o Nivel
3, dependiendo de las variables que son significativas
para la medicin completa y el nivel de la jerarqua
del valor razonable dentro de la que se clasifican
esas variables.
75. Si una variable observable requiere un ajuste utili-
zando una variable no observable y ese ajuste da
lugar a una medicin del valor razonable significa-
tivamente mayor o menor, la medicin resultante
se clasificara dentro del Nivel 3 de la jerarqua del
valor razonable. Por ejemplo, si un participante
de mercado tuviera en cuenta el efecto de una
restriccin en la venta de un activo al estimar el
precio del activo, una entidad ajustara el precio
cotizado para reflejar el efecto de esa restriccin.
Si ese precio cotizado es una variable de Nivel 2 y
el ajuste es una variable no observable que es sig-
nificativa para la medicin completa, la medicin
se clasificara dentro del Nivel 3 de la jerarqua del
valor razonable.
Variables de Nivel 1
76. Las variables de Nivel 1 son precios cotizados (sin
ajustar) en mercados activos para activos o pasivos
/ 02
idnticos a los que la entidad puede acceder en la
mmuomu
fecha de la medicin.
A c tua lidad E mpr esari al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
77. Un precio cotizado en un mercado activo propor-
ciona la evidencia ms fiable del valor razonable y
se utilizar sin ajuste para medir el valor razonable
siempre que estn disponibles, excepto por los
especificado en el prrafo 79.
77. Una variable de Nivel 1 estar disponible para
muchos activos financieros y pasivos financieros,
algunos de los cuales pueden ser intercambiados
en mercados activos mltiples (por ejemplo, en
intercambios diferentes). Por ello, el nfasis dentro
del Nivel 1 es en la determinacin de los dos ele-
mentos siguientes:
a) el mercado principal para el activo o pasivo o,
en ausencia de un mercado principal, el mer-
cado ms ventajoso para el activo o el pasivo;
y
b) si la entidad puede realizar una transaccin
para el activo o pasivo al precio de ese mer-
cado en la fecha de la medicin.
79 Una entidad no realizar un ajuste a una variable
de Nivel 1 excepto en las siguientes circunstancias:
a) Cuando una entidad mantiene un gran
nmero de activos o pasivos similares (pero
no idnticos) (por ejemplo ttulos valores de
deuda) que se miden a valor razonable y est
disponible un precio cotizado en un mercado
activo pero no fcilmente accesible para cada
uno de esos activos o pasivos individualmente
(es decir, dado el gran nmero de activos o
pasivos similares mantenido por la entidad,
sera difcil obtener informacin sobre la
fijacin de precios para cada activo o pasivo
individual en la fecha de la medicin). En ese
caso, como un recurso prctico, una entidad
puede medir el valor razonable utilizando un
mtodo de fijacin de precios alternativo
que no se base exclusivamente en precios
cotizados (por ejemplo, matriz de fijacin de
precios). Sin embargo, el uso de un mtodo
de fijacin de precios alternativo da lugar a
una medicin del valor razonable clasificada
dentro de un nivel ms bajo de la jerarqua del
valor razonable.
b) Cuando un precio cotizado en un mercado
activo no representa el valor razonable en la
fecha de la medicin. Ese puede ser el caso si,
por ejemplo, sucesos significativos (tales como
transacciones en un mercado de principal a
principal, negociaciones en un mercado inter-
mediado por agentes corredores o anuncios)
tienen lugar despus del cierre de un mer-
cado pero antes de la fecha de la medicin.
Una entidad establecer y aplicar de forma
coherente una poltica para identificar esos
sucesos que puedan afectar las mediciones
del valor razonable. Sin embargo, si el precio
cotizado se ajusta por nueva informacin, el
ajuste dar lugar a una medicin del valor
NIIF 13
11
NIIF 13 - M edicin del valor razonable
razonable clasificada dentro de un nivel ms
bajo de la jerarqua del valor razonable.
c) Al medir el valor razonable de un pasivo o
de un instrumento de patrimonio propio
de una entidad utilizando el precio cotizado
para elemento idntico negociado como
un activo en un mercado activo y ese precio
necesita ajustarse por factores especficos del
elemento o del activo (vase el prrafo 39). Si
no se requiere un ajuste al precio cotizado del
activo, el resultado ser una medicin del valor
razonable clasificada dentro del Nivel 1 de la
jerarqua del valor razonable. Sin embargo,
cualquier ajuste al precio cotizado del activo
dar lugar a una medicin del valor razonable
clasificada dentro de un nivel ms bajo de la
jerarqua del valor razonable.
80. Si una entidad mantiene una posicin en un ac-
tivo o pasivo nico (incluyendo una posicin que
comprende un gran nmero de activos y pasivos
idnticos, tales como un tenedor de instrumentos
financieros) y el activo o pasivo se negocia en un
mercado activo, el valor razonable del activo o
pasivo se medir dentro del Nivel 1 como el pro-
ducto del precio cotizado para el activo o pasivo
individual y la cantidad mantenida por la entidad.
Ese es el caso incluso si un volumen de negociacin
diario normal de mercado no es suficiente para
absorber la cantidad mantenida y la colocacin
de rdenes para vender la posicin en una sola
transaccin pueden afectar al precio cotizado.
Variables de Nivel 2
81. Las variables de Nivel 2 son distintas de los pre-
cios cotizados incluidos en el Nivel 1 que son
observables para los activos o pasivos, directa o
indirectamente.
82. Si el activo o pasivo tiene una condicin especi-
ficada (contractual), una variable de Nivel 2 debe
ser observable para cumplir sustancialmente con
la condicin completa del activo o pasivo. Las va-
riables de Nivel 2 incluyen los siguientes elementos:
a) Precios cotizados para activos o pasivos simi-
lares en mercado activos.
b) Precios cotizados para activos o pasivos idnti-
cos o similares en mercados que no son activos.
c) Variables distintas de los precios cotizados que
son observables para el activo o pasivo, por
ejemplo:
i) tasas de inters y curvas de rendimiento
observables en intervalos cotizados co-
mnmente;
ii) volatilidades implcitas; y
iii) Diferenciales de crdito.
d) Variables corroboradas por el mercado.
83. Los ajustes a variables de Nivel 2 variarn depen-
diendo de factores especficos del activo o pasivo.
Esos factores incluyen los siguientes:
NIIF 13
12
a) la condicin y localizacin del activo;
b) la medida en que las variables relacionadas con
las partidas que son comparables al activo o
pasivo (incluyendo los factores descritos en el
prrafo 39); y
c) el volumen o nivel de actividad en los merca-
dos dentro del cual se observan las variables.
84. Un ajuste a una variable de Nivel 2 que sea signifi-
cativo para la medicin completa puede dar lugar a
una medicin del valor razonable clasificada dentro
del Nivel 3 de la jerarqua del valor razonable si el
ajuste utiliza variables no observables significativas.
85. El prrafo B35 describe el uso de las variables de
Nivel 2 para activos y pasivos particulares.
Variables de Nivel 3
86. Las variables de Nivel 3 son variables no observa-
bles para el activo o pasivo.
87. Las variables no observables se utilizarn para
medir el valor razonable en la medida en que esas
variables observables relevantes no estn disponi-
bles, teniendo en cuenta, de ese modo, situaciones
en las que existe poca, si alguna, actividad de
mercado para el activo o pasivo en la fecha de la
medicin. Sin embargo, el objetivo de la medicin
del valor razonable permanece el mismo, es decir
un precio de salida en la fecha de la medicin desde
la perspectiva de un participante de mercado que
mantiene el activo o debe el pasivo. Por ello, las
variables no observables reflejarn los supuestos
que los participantes de mercado utilizaran al fijar
el precio del activo o pasivo, incluyendo supuestos
sobre el riesgo.
88. Los supuestos sobre el riesgo incluyen el riesgo
inherente a una tcnica de valoracin concreta
utilizada para medir el valor razonable (tales como
un modelo de fijacin de precios) y el riesgo inhe-
rente a las variables de la tcnica de valoracin. Una
medicin que no incluye un ajuste por riesgo no
representara una medicin del valor razonable si
los participantes de mercado incluiran uno al fijar
el precio del activo o pasivo. Por ejemplo, puede
ser necesario incluir un ajuste de riesgo cuando
exista una incertidumbre de medicin significativa
(por ejemplo, cuando ha habido una reduccin
significativa en el volumen o nivel de actividad en
comparacin con la actividad de mercado normal
para el activo o pasivo, o activos o pasivos simila-
res, y la entidad ha determinado que el precio de
transaccin o precio cotizado no representa el valor
razonable, como se describe en los prrafos B37 a
B47).
89. Una entidad desarrollar variables no observables
utilizando la mejor informacin disponible en esas
circunstancias, que puede incluir datos propios
de la entidad. Al desarrollar variables no observa-
/ 02
bles, una entidad puede comenzar con sus datos
mmuomu
propios, pero ajustar esos datos si la informacin
Instituto Pacfico

disponible indica razonablemente que otros par-
ticipantes de mercado utilizaran datos diferentes
o hay algo concreto en la entidad que no est dis-
ponible para otros participantes de mercado (por
ejemplo, una sinergia especfica de la entidad). Una
entidad no necesita llevar a cabo esfuerzos exhaus-
tivos para obtener informacin sobre los supuestos
de los participantes de mercado. Sin embargo, una
entidad tendr en cuenta toda la informacin sobre
los supuestos de los participantes de mercado que
est razonablemente disponible. Las variables no
observables desarrolladas en la forma descrita
anteriormente se considerarn supuestos de los
participantes de mercado y cumplen el objetivo
de una medicin del valor razonable.
90. El prrafo B36 describe el uso de las variables de
Nivel 3 para activos y pasivos concretos.
INFORMACIN A REVELAR
91. Una entidad revelar informacin que ayude a
los usuarios de sus estados financieros a evaluar
los dos elementos siguientes:
a) Para activos y pasivos que se miden a valor
razonable sobre una base recurrente o no
recurrente en el estado de situacin finan-
ciera despus del reconocimiento inicial,
las tcnicas de valoracin y las variables
utilizadas para desarrollar esas mediciones.
b) Para mediciones del valor razonable recu-
rrentes utilizando variables no observables
significativas (Nivel 3), el efecto de las medi-
ciones sobre el resultado del periodo u otro
resultado integral para el periodo.
92. Para cumplir el objetivo del prrafo 91, una entidad
considerar todos los elementos siguientes:
a) el nivel de detalle necesario para satisfacer los
requerimientos de informacin a revelar;
b) cunto nfasis colocar en cada uno de los
distintos requerimientos;
c) cunta acumulacin o desglose realizar; y
(d) si los usuarios de los estados financieros
necesitan informacin adicional para evaluar
la informacin cuantitativa revelada.
Si la informacin a revelar proporcionada de acuer-
do con esta y otras NIIF, es insuficiente para alcanzar
los objetivos del prrafo 91, una entidad revelar la
informacin adicional necesaria para cumplir con
esos objetivos.
93. Para alcanzar los objetivos del prrafo 91, una
entidad revelar, como mnimo, la informacin
siguiente para cada clase de activos y pasivos
(vase el prrafo 94 para informacin sobre la de-
terminacin de las clases adecuadas de activos y
pasivos) medidos a valor razonable (incluyendo
mediciones basadas en el valor razonable dentro
/ 02
del alcance de esta NIIF) en el estado de situacin
mmuomu
financiera despus del reconocimiento inicial:
A c tua lidad E mpr esari al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
a) Para las mediciones del valor razonable recu-
rrentes y no recurrentes, la medicin del valor
razonable al final del periodo sobre el que se
informa, y para mediciones de valor razonable
recurrentes y no recurrentes, las razones de la
medicin. Las mediciones del valor razonable
recurrentes de activos o pasivos son las que
requieren o permiten otras NIIF en el estado
de situacin financiera al final de cada periodo
sobre el que se informa. Las mediciones del
valor razonable no recurrentes de activos o
pasivos son las que requieren o permiten otras
NIIF en el estado de situacin financiera en
circunstancias concretas (por ejemplo, cuando
una entidad mide un activo mantenido para la
venta a valor razonable menos costos de venta
de acuerdo con la NIIF 5 Activos no corrientes
Mantenidos para la Venta y Operaciones Dis-
continuadas porque el valor razonable de los
activos menos los costos de venta es menor
que su importe en libros).
b) Las mediciones del valor razonable recurrentes
y no recurrentes, el nivel de la jerarqua del
valor razonable dentro del cual se clasifican las
mediciones del valor razonable en su totalidad
(Nivel 1, 2 o 3).
c) Para activos y pasivos mantenidos al final del
periodo sobre el que se informa que se miden
al valor razonable sobre una base recurrente,
los importes de las transferencias entre el
Nivel 1 y el Nivel 2 de la jerarqua del valor
razonable, las razones de esas transferencias
y la poltica de la entidad para determinar
cundo se atribuye que han tenido lugar las
transferencia entre niveles (vase el prrafo 95).
Las transferencias hacia cada nivel se revelarn
y comentarn de forma separada de las trans-
ferencias salidas de cada nivel.
d) Para las mediciones del valor razonable recu-
rrentes y no recurrentes clasificadas dentro
del Nivel 2 y Nivel 3 de la jerarqua del valor
razonable, una descripcin de las tcnicas
de valoracin y las variables utilizadas en la
medicin del valor razonable. Si ha habido
un cambio en la tcnica de valoracin (por
ejemplo, cambiando de un enfoque de
mercado a un enfoque de ingreso o el uso
de una tcnica de valoracin adicional), la
entidad revelar ese cambio y las razones para
realizarlo. Para mediciones del valor razonable
clasificadas en el Nivel 3 de la jerarqua del
valor razonable, una entidad proporcionar
informacin cuantitativa sobre las variables
no observables significativas utilizadas en la
medicin del valor razonable. No se requiere
que una entidad elabore informacin cuan-
titativa para cumplir con este requerimiento
de informacin a revelar si las variables no ob-
servables cuantitativas no estn desarrolladas
NIIF 13
13
NIIF 13 - M edicin del valor razonable
por la entidad al medir el valor razonable (por
ejemplo, cuando una entidad utiliza precios
de transacciones anteriores o informacin de
fijacin de precios de terceros sin ajustar). Sin
embargo, al proporcionar esta informacin a
revelar una entidad no puede ignorar variables
no observables cuantitativas que son signifi-
cativas para la medicin del valor razonable
y estn razonablemente disponibles para la
entidad.
e) Para mediciones del valor razonable recurren-
tes clasificadas en el Nivel 3, de la jerarqua de
valor razonable, una conciliacin de los saldos
de apertura con los saldos de cierre, revelando
por separado los cambios durante el periodo
atribuibles a los elementos siguientes:
i) Las ganancias o prdidas totales del
periodo reconocidas en el resultado del
periodo y las partidas del resultado del
periodo en las que se reconocen esas
ganancias o prdidas.
ii) Las ganancias o prdidas totales del perio-
do reconocidas en otro resultado integral
y las partidas del otro resultado integral
en las que se reconocen esas ganancias
o prdidas.
iii) Las compras, ventas, emisiones y liquida-
ciones (revelando por separado cada tipo
de cambios).
iv) Los importes de las transferencias hacia o
desde el Nivel 3 de la jerarqua del valor ra-
zonable, las razones de esas transferencias
y la poltica de la entidad para determinar
cundo se atribuye que han ocurrido las
transferencias entre niveles (vase el p-
rrafo 95). Las transferencias hacia el Nivel
3 se revelarn y comentarn por separado
de las transferencias salidas de este nivel.
f ) Para mediciones del valor razonable recurren-
tes clasificadas en el Nivel 3 de la jerarqua del
valor razonable, el importe de las ganancias
o prdidas totales para el periodo en (e)(i)
incluidas en el resultado del periodo que es
atribuible al cambio en ganancias o prdidas
no realizadas relacionadas con esos activos y
pasivos mantenidos al final del periodo sobre
el que se informa, y las partidas del resultado
del periodo en el que se reconocen esas ga-
nancias o prdidas no realizadas.
g) Para mediciones del valor razonable recurren-
tes y no recurrentes clasificadas en el Nivel 3
de la jerarqua del valor razonable, una descrip-
cin de los procesos de valoracin utilizados
por la entidad (incluyendo, por ejemplo, la
forma en que una entidad decide sus polticas
y procedimientos de valoracin y analiza los
cambios en las mediciones del valor razonable
de periodo a periodo).
NIIF 13
14
h) Para las mediciones del valor razonable recu-
rrentes clasificadas en el Nivel 3 de la jerarqua
del valor razonable:
i) Para todas estas mediciones, una des-
cripcin narrativa de la sensibilidad de la
medicin del valor razonable a cambios
en variables no observables si un cambio
en esas variables a un importe diferente
puede dar lugar a una medicin del valor
razonable significativamente mayor o me-
nor. Si existen interrelaciones entre esas
variables y otras variables no observables
utilizadas en la medicin del valor razona-
ble, una entidad proporcionar tambin
una descripcin de esas interrelaciones y
de la forma en que puede aumentar o
mitigar el efecto de los cambios en las
variables no observables en la medicin
del valor razonable. Para cumplir con
ese requerimiento de informacin a
revelar, la descripcin narrativa de la
sensibilidad a cambios en variables no
observables incluirn, como mnimo,
las variables no observables reveladas
al cumplir con (d).
ii) Para activos financieros y pasivos finan-
cieros, si cambiar una o ms variables
no observables para reflejar supuestos
alternativos razonablemente posibles
cambiara en forma significativa el
valor razonable, una entidad sealar
ese hecho y revelar el efecto de esos
cambios. La entidad revelar la forma en
que se calcul el efecto de un cambio
para reflejar un supuesto alternativo
razonablemente posible. A estos efectos,
la relevancia se juzgar con respecto al
resultado del periodo, as como al total
de los activos o total de los pasivos o,
cuando los cambios en el valor razo-
nable se reconozcan en otro resultado
integral, con respecto al total del patri-
monio.
i) Para las mediciones del valor razonable recu-
rrentes y no recurrentes, si el mximo y mejor
uso de un activo no financiero difiere de su
utilizacin presente, una entidad revelar ese
hecho y la razn por la que el activo no corrien-
te se est utilizando de una forma que difiere
de su mximo y mejor uso.
94. Una entidad determinar las clases adecuadas de
activos y pasivos sobre la base de los siguientes
elementos:
a) la naturaleza, caractersticas y riesgos del activo
o pasivo; y
b) el nivel de la jerarqua del valor razonable
/ 02
dentro del que se clasifica la medicin del valor
mmuomu
razonable.
Instituto Pacfico

El nmero de clases puede necesitar ser mayor
para mediciones del valor razonable clasificadas
dentro del Nivel 3 de la jerarqua del valor razonable
porque esas mediciones tienen un mayor grado de
incertidumbre y subjetividad. La determinacin de
las clases adecuadas de activos y pasivos para las
que se debe proporcionar informacin a revelar
sobre las mediciones del valor razonable requiere
del juicio profesional. Una clase de activos y pasi-
vos, a menudo, requerir mayor desglose que las
partidas presentadas en el estado de situacin
financiera. Sin embargo, una entidad suministrar
informacin suficiente para permitir la conciliacin
con las partidas presentadas en el estado de situa-
cin financiera. Si otra NIIF especifica la clase de
un activo o un pasivo, una entidad puede utilizar
esa clase al proporcionar la informacin a revelar
requerida en esta NIIF si esa clase cumple con los
requerimientos de este prrafo.
95. Una entidad revelar y seguir de forma coherente
su poltica para determinar cundo se atribuye que
han ocurrido las transferencias entre niveles de la
jerarqua del valor razonable, de acuerdo con el
prrafo 93(c) y (e)(iv). La poltica sobre el calendario
para reconocer las transferencias sern las mismas
para las transferencias salidas de los niveles que
para las transferencias detradas de dichos niveles.
Ejemplos de polticas para determinar el calendario
de transferencias incluyen los siguientes:
a) La fecha del suceso o cambio en las circuns-
tancias que causaron la transferencia.
b) El comienzo del periodo sobre el que se informa.
c) El final del periodo sobre el que se informa.
96. Si una entidad toma una decisin de poltica
contable para utilizar la excepcin del prrafo 48,
revelar ese hecho.
97. Una entidad revelar la informacin requerida en el
prrafo 93 (b), (d) e (i), para cada clase de activos y
pasivos no medidos a valor razonable en el estado
de situacin financiera, pero para la que se revela
el valor razonable. Sin embargo, no se requiere
que una entidad proporcione informacin a re-
velar cuantitativa sobre variables no observables
significativas utilizadas en las mediciones del valor
razonable clasificadas en el Nivel 3 de la jerarqua
del valor razonable requerida por el prrafo 93(d).
Para estos activos y pasivos, una entidad no nece-
sitar proporcionar la otra informacin a revelar
requerida por esta NIIF.
98. Para un pasivo medido al valor razonable y emitido
con una mejora crediticia de un tercero insepara-
ble, un emisor revelar la existencia de esta mejora
crediticia y si est reflejada en la medicin del valor
razonable del pasivo.
99. Una entidad presentar la informacin a revelar de
tipo cuantitativo requerida por esta NIIF en forma
/ 02
de tabla, a menos que sea ms apropiado otro
mmuomu
formato.
A c tua lidad E mpr esari al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
Apndice A
Definiciones de trminos
Este Apndice forma parte integrante de la NIIF.
Los costos de venta de un activo o
transferencia de un pasivo en el mercado
principal (o ms ventajoso) para el activo
o pasivo que son atribuibles directamente
a la disposicin del activo o a la transferen-
cia del pasivo y cumple los dos criterios
Costos de siguientes:
Transaccin a) Proceden directamente de una tran-
saccin y son parte esencial de sta.
b) No se habran incurrido por parte de
la entidad si no se hubiera tomado la
decisin de vender el activo o transfe-
rir el pasivo (similar a costos de venta,
tal como se definen en la NIIF 5).
Los costos en que se incurrira para trans-
Costos de portar un activo desde su localizacin
Transporte presente a su mercado principal (o ms
ventajoso).
Una tcnica de valoracin que utiliza los
precios y otra informacin relevante ge-
Enfoque de nerada por transacciones de mercado que
mercado involucran activos, pasivos o un grupo de
activos y pasivos idnticos o comparables
(es decir, similares), tales como un negocio.
Una tcnica de valoracin que refleja el
importe que se requerira en el momento
Enfoque del
presente para sustituir la capacidad de
costo
servicio de un activo (a menudo conocido
como costo de reposicin corriente).
Las tcnicas de valoracin que convierten
importes futuros (por ejemplo, flujos de
efectivo o ingresos y gastos) en un importe
Enfoque del presente nico (es decir descontado). La
Ingreso medicin del valor razonable se determina
sobre la base del valor indicado por las
expectativas de mercado presentes sobre
esos importes futuros.
La media ponderada por la probabilidad
Flujo de Efectivo
esperado
(es decir, la media de la distribucin) de los
flujos de efectivo futuros posibles.
El uso de un activo no financiero por par-
ticipantes de mercado que maximizara
Mximo y mejor
el valor del activo o del grupo de activos
uso
y pasivos (por ejemplo, un negocio) en el
que se utilizara dicho activo.
Un mercado en el que las transacciones
de los activos o pasivos tienen lugar con
Mercado Activo frecuencia y volumen suficientes para
proporcionar informacin para fijar precios
sobre una base de negocio en marcha.
El mercado que maximiza el importe que
se recibira por vender el activo o minimiza
Mercado ms el importe que se pagara por transferir
ventajoso el pasivo, despus de tener en cuenta
los costos de transaccin y los costos de
transporte.
NIIF 13
15
NIIF 13 - M edicin del valor razonable
Mercado El mercado con el mayor volumen y nivel
Principal de actividad para el activo o pasivo.
Compradores y vendedores en el merca-
do principal (o ms ventajoso) del activo o
pasivo que tienen todas las caractersticas
siguientes:
a) Son independientes el uno del otro,
es decir, no son partes relacionadas
como se definen en la NIC 24, aunque
el precio de una transaccin entre
partes relacionadas puede utilizarse
como una variable para una medicin
del valor razonable si la entidad tiene
evidencia de que la transaccin se
realiz en condiciones de mercado.
Participantes de
b) Estn debidamente informados, te-
Mercado
niendo una comprensin razonable
del activo o pasivo y que utilizan en
la transaccin toda la informacin
disponible, incluyendo informacin
que puede obtenerse a travs de
esfuerzos con la diligencia debida que
son los usuales y habituales.
c) Son capaces de realizar una transac-
cin para el activo o pasivo.
d) Tienen voluntad de realizar una tran-
saccin con el activo o pasivo, es decir
estn motivados pero no forzados u
obligados de cualquier forma a hacerlo.
El precio pagado por adquirir un activo
Precio de
o recibido por asumir un pasivo en una
Entrada
transaccin de intercambio.
El precio que se recibira por vender un
Precio de Salida
activo o se pagara por transferir un pasivo.
Compensacin buscada por los partici-
pantes de mercado adversos al riesgo para
Prima de Riesgo soportar una incertidumbre inherente a los
flujos de efectivo de un activo o pasivo.
Tambin se denomina ajuste de riesgo
El riesgo de incumplimiento de que una
entidad no satisfaga una obligacin.
Riesgo de in-
El riesgo de incumplimiento incluye pero
cumplimiento
puede no estar limitado al riesgo crediticio
propio de la entidad.
Una transaccin que supone una exposi-
cin al mercado para un periodo anterior
a la fecha de la medicin para tener en
Transaccin cuenta las actividades de comercializacin
ordenada que son usuales y habituales para transaccio-
nes que involucran estos activos o pasivos;
no es una transaccin forzada (por ejemplo,
una liquidacin forzada o venta urgente).
El nivel al que un activo o un pasivo se
Unidad de
agrega o desglosa en una NIIF a efectos
Cuenta
de su reconocimiento
El precio que se recibira por vender un
activo o que se pagara por transferir un
Valor Razonable pasivo en una transaccin ordenada entre
participantes de mercado en la fecha de
la medicin.
NIIF 13
16
Variables para las que los datos de mercado
no estn disponibles y que se han desa-
rrollado utilizando la mejor informacin
disponible sobre los supuestos que los
participantes de mercado utilizaran al fijar
el precio del activo o pasivo, incluyendo
Variable No los supuestos sobre el riesgo, tales como
Observable los siguientes:
a) el riesgo inherente a una tcnica de
valoracin concreta utilizado para
medir el valor razonable (tal como un
modelo de fijacin de precios); y
b) el riesgo inherente a las variables de
la tcnica de valoracin.
Los supuestos que los participantes de
mercado utilizaran al fijar el precio
del activo o pasivo, incluyendo los
supuestos sobre el riesgo, tales como
las siguientes:
a) el riesgo inherente a una tcnica de
Variable valoracin concreta utilizado para
medir el valor razonable (tal como un
modelo de fijacin de precios); y
b) el riesgo inherente a las variables de
la tcnica de valoracin.
Las variables pueden ser observables o
no observables.
Variables que provienen principalmente
Variables
de datos de mercado observables o
corroboradas
corroborados por ste por correlacin u
por el mercado
otros medios.
Precios cotizados (sin ajustar) en mercados
Variables de activos para activos o pasivos idnticos a
Nivel 1 los que la entidad puede acceder en la
fecha de la medicin.
Variables distintas de los precios cotizados
Variables de incluidos en el Nivel1 que son observa-
Nivel 2 bles para los activos o pasivos, directa o
indirectamente.
Variables no observables para el activo
Variables Nivel 3
o pasivo.
Variables que estn desarrolladas utilizan-
do datos de mercado, tales como infor-
macin disponible pblicamente sobre
Variables obser-
los sucesos o transacciones reales, y que
vables
reflejan los supuestos que los participantes
de mercado utilizaran al fijar el precio del
activo o pasivo.
Apndice B
Gua de aplicacin
Este Apndice forma parte integrante de la NIIF. Describe
la aplicacin de los prrafos 1 a 99 y tiene el mismo valor
normativo que las otras partes de la NIIF.
B1. Los juicios aplicados en situaciones de valoracin
diferentes pueden ser distintos. Este apndice
describe los juicios que pueden aplicarse cuando
/ 02
mmuomu
una entidad mide el valor razonable en situaciones
de valoracin diferentes.
Instituto Pacfico

Enfoque de medicin del valor razonable
B2 El objetivo de una medicin del valor razonable es
estimar el precio al que una transaccin ordenada
de venta del activo o de transferencia del pasivo
tendra lugar entre participantes de mercado en la
fecha de la medicin en las condiciones de mer-
cado presentes. Una medicin del valor razonable
requiere que una entidad determine todos los
elementos siguientes:
a) El activo o pasivo concreto que es el objeto
de la medicin (de forma coherente con su
unidad de cuenta).
b) Para un activo no financiero, la premisa de
valoracin que es adecuada para la medicin
(de forma coherente con su mximo y mejor
uso).
c) El mercado principal (o ms ventajoso) para el
activo o pasivo.
d) Las tcnicas de valoracin adecuadas para la
medicin, considerando la disponibilidad de
datos con los cuales desarrollar variables que
representen los supuestos que los partici-
pantes de mercado utilizaran al fijar el precio
del activo o pasivo y el nivel de la jerarqua
del valor razonable en la que se clasifican las
variables.
Premisa de valoracin de activos no financieros
(prrafos 31 a 33)
B3 Al medir el valor razonable de un activo no finan-
ciero utilizado en combinacin con otros activos
como un grupo (como se instal o configur, de
otra forma, para su uso), o en combinacin con
otros activos y pasivos (por ejemplo, un negocio),
el efecto de la premisa de valoracin depender
de las circunstancias. Por ejemplo:
a) El valor razonable del activo puede ser el
mismo si ste se usa de forma indepen-
diente o en combinacin con otros activos
o con otros activos y pasivos. Ese puede
ser el caso si el activo es un negocio que
los participantes de mercado continuaran
operando. En ese caso, la transaccin invo-
lucrara valorar el negocio en su totalidad.
El uso de los activos como un grupo sobre
una base de negocio en marcha generara
sinergias que estaran disponibles para los
participantes de mercado (es decir, sinergias
de los participantes de mercado que, por
ello, deberan afectar al valor razonable del
activo sobre la base de uso independiente
o en combinacin con otros activos o con
otros activos y pasivos).
b) El uso de un activo en combinacin con otros
activos o con otros activos y pasivos puede in-
corporarse en la medicin del valor razonable
/ 02
a travs de ajustes al valor del activo utilizado
mmuomu
de forma independiente. Ese puede ser el caso
A c tua lidad E mpr esari al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
si el activo es una mquina y la medicin del
valor razonable se determina utilizando un
precio observado para una mquina similar
(no instalada o configurada de otra forma
para su uso), ajustado por el transporte y los
costos de instalacin de forma que la medicin
del valor razonable reflejar las condiciones y
localizacin presentes de la mquina (instalada
y configurada para su uso).
c) El uso de un activo en combinacin con otros
activos o con otros activos y pasivos puede in-
corporarse en la medicin del valor razonable
a travs de los supuestos de los participantes
de mercado utilizados para medir el valor
razonable del activo. Por ejemplo, si el activo
es un inventario en curso que es nico y los
participantes de mercado transformaran
el inventario en bienes terminados, el valor
razonable del inventario supondra que los
participantes de mercado han adquirido o
adquiriran la maquinaria especializada nece-
saria para transformar el inventario en bienes
terminados.
d) El uso de un activo en combinacin con
otros activos o con otros activos y pasivos
puede incorporarse en la tcnica de valora-
cin utilizada para medir el valor razonable
del activo. Ese puede ser el caso al utilizar el
mtodo del exceso de ganancias de varios
periodos para medir el valor razonable de
un activo intangible porque esa tcnica
de valoracin tiene en cuenta de forma
especfica la contribucin de los activos
complementarios y los pasivos asociados
del grupo en el que se utilizara este activo
intangible.
(iii) En situaciones ms limitadas, cuando una en-
tidad utiliza un activo dentro de un grupo de
activos, la entidad puede medir el activo a un
importe que se aproxime a su valor razonable
cuando asigne el valor razonable del grupo
de activos a los activos individuales del grupo.
Ese puede ser el caso si la valoracin involucra
propiedad inmobiliaria y el valor razonable de
la propiedad mejorada (es decir, un grupo de
activos) se asigna a los activos que la componen
(tales como terreno y mejoras).
Valor razonable en el reconocimiento inicial (p-
rrafos 57 a 60)
B4 Al determinar si el valor razonable en el reconoci-
miento inicial iguala el precio de transaccin, una
entidad tendr en cuenta los factores especficos
de la transaccin y del activo o pasivo, Por ejemplo,
el precio de transaccin puede no representar el
valor razonable de un activo o un pasivo en el
reconocimiento inicial si se dan cualquiera de la
condiciones siguientes:
NIIF 13
17
NIIF 13 - M edicin del valor razonable
a) La transaccin es entre partes relacionadas,
aunque el precio en una transaccin entre
partes relacionadas puede utilizarse como una
variable en la medicin del valor razonable si la
entidad tiene evidencia de que la transaccin
se realiz en condiciones de mercado.
b) La transaccin tiene lugar bajo coaccin o el
vendedor se ve forzado a aceptar el precio
de la transaccin. Por ejemplo, ese puede ser
el caso si el vendedor est experimentando
dificultades financieras.
c) La unidad de cuenta representada por el precio
de transaccin es diferente del de la unidad
de cuenta para el activo o pasivo medido a
valor razonable. Por ejemplo, ese puede ser
el caso si el activo o pasivo medido a valor
razonable es solo uno de los elementos de la
transaccin (por ejemplo, en una combinacin
de negocios), la transaccin incluye derechos
y privilegios no declarados que se miden por
separado de acuerdo con otra NIIF, o el precio
de transaccin incluye los costos de transac-
cin.
d) El mercado en el que tiene lugar la transac-
cin es diferente del mercado principal (o el
mercado ms ventajoso). Por ejemplo, esos
mercados pueden ser diferentes si la entidad
es un intermediario que realiza transacciones
con clientes en el mercado minorista, pero el
mercado principal (o el ms ventajoso) para
la transaccin de salida es con otros inter-
mediarios en el mercado de intermediacin
financiera.
Tcnicas de valoracin (prrafos 61 a 66)
Enfoque de mercado
B5 El enfoque de mercado utiliza los precios y otra
informacin relevante generada por transacciones
de mercado que involucran activos, pasivos o un
grupo de activos y pasivos idnticos o comparables
(es decir, similares), tales como un negocio.
B6 Por ejemplo, tcnicas de valoracin coherentes con
el enfoque de mercado a menudo utilizan mlti-
plos de mercados procedentes de un conjunto de
equiparables. Los mltiplos pueden estar en rangos
con un mltiplo diferente para cada uno equipara-
ble. La seleccin del mltiplo adecuado dentro del
rango requiere del juicio profesional, considerando
los factores cuantitativos y cualitativos especficos
de la medicin.
B7 Las tcnicas de valoracin coherentes con el en-
foque de mercado incluyen una matriz de fijacin
de precios. La matriz de fijacin de precios es una
tcnica matemtica utilizada principalmente para
valorar algunos tipos de instrumentos financieros,
tales como ttulos valores de deuda, sin basarse
exclusivamente en los precios cotizados para los
ttulos especficos, sino que en su lugar se basan en
NIIF 13
18
la relacin de los ttulos valores con otros cotizados
de referencia.
Enfoque del costo
B8 El enfoque del costo refleja el importe que se
requerira en el momento presente para sustituir
la capacidad de servicio de un activo (a menudo
conocido como costo de reposicin corriente).
B9 Desde la perspectiva de un vendedor participante
de mercado, el precio que recibira por el activo se
basa en el costo para un comprador participante
de mercado que adquiera o construya un activo
sustituto de utilidad comparable, ajustado por la
obsolescencia. Eso es as porque el comprador par-
ticipante de mercado no pagara ms por un activo
que el importe por el que podra reemplazar la ca-
pacidad de servicio de ese activo. La obsolescencia
conlleva deterioro fsico, obsolescencia funcional
(tecnolgica) y obsolescencia econmica (externa)
y es ms amplia que la depreciacin para propsito
de informacin financiera (una distribucin del
costo histrico) o propsito fiscal (utilizando vidas
de servicio especificadas). En muchos casos el
mtodo del costo de reposicin corriente se utiliza
para medir el valor razonable de activos tangibles
que se utilizan en combinacin con otros activos
o con otros activos y pasivos.
Enfoque del ingreso
B10 El enfoque del ingreso convierte importes futu-
ros (por ejemplo, flujos de efectivo o ingresos y
gastos) en un importe presente nico (es decir,
descontado). Cuando se utiliza el enfoque del
ingreso, la medicin del valor razonable refleja las
expectativas del mercado presentes sobre esos
importes futuros.
B11 Estas caractersticas incluyen, por ejemplo, los
siguientes elementos:
Tcnicas de valor presente (vanse los prrafos B12
a B30); modelos de fijacin de precios de opciones,
tales como la frmula de Black-Scholes- Merton o
un modelo binomial (es decir, un modelo reticular),
que incorporan tcnicas de valor presente y refle-
jan el valor temporal y el valor intrnseco de una
opcin; y el mtodo del exceso de ganancias de
varios periodos, que se utiliza para medir el valor
razonable de algunos activos intangibles.
Tcnicas de valor presente
B12 Los prrafos B13 a B30 describen el uso de tcnicas
de valor presente para medir el valor razonable.
Esos prrafos se centran en una tcnica de ajuste
de la tasa de descuento y una tcnica de flujos de
efectivo esperados (valor presente esperado). Esos
prrafos ni prescriben el uso de una tcnica de
valor presente especfica nica ni limitan el uso de
las tcnicas de valor presente para medir el valor
razonable a las tcnicas comentadas. La tcnica
/ 02
mmuomu
del valor presente utilizada para medir el valor
razonable depender de los hechos y circunstan-
Instituto Pacfico

cias especficas del activo o pasivo que se est
midiendo (por ejemplo, si los precios para activos
o pasivos comparables pueden observarse en el
mercado) y la disponibilidad de datos suficientes.
Los componentes de la medicin del valor presente
B13 El valor presente (es decir, una aplicacin del
enfoque del ingreso) es una herramienta utilizada
para vincular importes futuros (por ejemplo, flu-
jos de efectivo o valores) a un importe presente
utilizando una tasa de descuento. Una medicin
del valor razonable de un activo o un pasivo utili-
zando una tcnica de valor presente capta todos
los elementos siguientes desde la perspectiva de
los participantes de mercado en la fecha de la
medicin:
a) Una estimacin de los flujos de efectivo futuros
para el activo o pasivo que se est midiendo.
b) Expectativas sobre las variaciones posibles del
importe y distribucin temporal de los flujos
de efectivo que representan la incertidumbre
inherente a los flujos de efectivo.
c) El valor temporal del dinero, representado
por la tasa sobre activos monetarios libres de
riesgo que tengan fechas de vencimiento o
duracin que coincida con el periodo cubier-
to por los flujos de efectivo y no planteen ni
incertidumbre en la distribucin temporal ni
riesgo de incumplimiento para el tenedor (es
decir, tasa de inters libre de riesgo).
d) El precio por soportar la incertidumbre in-
herente a los flujos de efectivo (es decir, una
prima de riesgo).
e) Otros factores que los participantes de merca-
do tendran en cuenta en esas circunstancias.
iv) Para un pasivo, el riesgo de incumplimiento
relacionado con ese pasivo, incluyendo el
riesgo de crdito propio de la entidad (es decir,
el del deudor).
Principios generales
B14 Las tcnicas de valor presente difieren en la forma
en que captan los elementos del prrafo B13. Sin
embargo, todos los principios generales siguientes
rigen la aplicacin de cualquier tcnica de valor
presente utilizada para medir el valor razonable:
a) Los flujos de efectivo y tasas de descuento
deberan reflejar los supuestos que los partici-
pantes de mercado utilizaran al fijar el precio
del activo o pasivo.
b) Los flujos de efectivo y las tasas de descuento
deberan tener en cuenta solo los factores
atribuibles al activo o pasivo que se est mi-
diendo.
c) Para evitar la doble contabilizacin o la omisin
de los efectos de los factores de riesgo, las
/ 02
tasas de descuento deberan reflejar supuestos
mmuomu
que sean coherentes con los inherentes a los
A c tua lidad E mpr esari al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
flujos de efectivo. Por ejemplo, una tasa de
descuento que refleja la incertidumbre en las
expectativas sobre incumplimientos futuros
es adecuada si se utilizan los flujos de efectivo
contractuales de un prstamo (es decir, una
tcnica de ajuste de la tasa de descuento).
Esa misma tasa no debe utilizarse si se utili-
zan flujos de efectivo (es decir, una tcnica
de valor de presente esperado) esperados
(es decir, ponderados por la probabilidad)
porque los flujos de efectivo esperados ya
reflejan supuestos sobre la incertidumbre
de incumplimientos futuros; en su lugar,
debe utilizarse una tasa de descuento que sea
proporcional al riesgo inherente a los flujos de
efectivo esperados.
d) Los supuestos sobre flujos de efectivo y tasas
de descuento deben ser coherentes interna-
mente. Por ejemplo, los flujos de efectivo no-
minales, que incluyen el efecto de la inflacin,
deben descontarse a una tasa que incluya el
efecto de la inflacin. La tasa de inters libre de
riesgo nominal incluye el efecto de la inflacin.
Los flujos de efectivo reales, que excluyen el
efecto de la inflacin, deben descontarse a una
tasa que excluya el efecto de la inflacin. De
forma anloga, los flujos de efectivo despus
de impuestos deben descontarse utilizando
un tasa de descuento despus de impuestos.
Los flujos de efectivo antes de impuestos
deben descontarse a una tasa coherente con
esos flujos de efectivo.
v) Las tasas de descuento deben ser coherentes
con los factores econmicos subyacentes de
la moneda en la que se denominan los flujos
de efectivo.
Riesgo e incertidumbre
B15 Una medicin del valor razonable utilizando
tcnicas de valor presente se lleva a cabo bajo
condiciones de incertidumbre porque los flujos
de efectivo utilizados son estimaciones en lugar de
importes conocidos. En muchos casos el importe
y la distribucin temporal de los flujos de efectivo
son inciertos. Incluso importes fijados contractual-
mente, tales como los pagos de un prstamo, son
inciertos si existe riesgo de incumplimiento.
B16 Los participantes de mercado buscan generalmen-
te compensaciones (es decir, una prima de riesgo)
por soportar la incertidumbre inherente a los flujos
de efectivo de un activo o un pasivo. La medicin
del valor razonable debera incluir una prima de
riesgo que refleje el importe que los participantes
de mercado reclamaran como compensacin por
la incertidumbre inherente a los flujos de efectivo.
En otro caso, la medicin no representara fielmen-
te el valor razonable. En algunos casos determinar
la prima de riesgo adecuada puede ser difcil. Sin
embargo, el grado de dificultad por s solo no es
NIIF 13
19
NIIF 13 - M edicin del valor razonable
una razn suficiente para excluir una prima de
riesgo.
B17 Las tcnicas de valor presente difieren en la forma
en que ajustan el riesgo y en el tipo de flujos de
efectivo que utilizan. Por ejemplo:
a) La tcnica de ajuste de la tasa de descuento
(vanse los prrafos B18 a B22) utiliza una tasa
de descuento y flujos de efectivo contractua-
les, prometidos o ms probables, ajustados por
el riesgo .
b) El mtodo 1 de la tcnica del valor presente
esperado (vase el prrafo B25) utiliza los flujos
de efectivo esperados ajustados por el riesgo
y una tasa libre de riesgo.
c) El mtodo 2 de la tcnica del valor presente
esperado (vase el prrafo B26) utiliza flujos de
efectivo esperados que no estn ajustados por
el riesgo y una tasa de descuento ajustada para
incluir la prima de riesgo que requieren los
participantes de mercado. Esa tasa es diferente
de la utilizada en la tcnica de ajuste de la tasa
de descuento.
Tcnica de ajuste de la tasa de descuento
B18 La tcnica de ajuste de la tasa de descuento utiliza
un conjunto nico de flujos de efectivo a partir del
rango de importes estimados posibles, ya sea por
flujos de efectivo ms probables, contractuales
o prometidos (como es el caso de un bono). En
todos los casos esos flujos de efectivo estn con-
dicionados a que ocurran sucesos especificados
(por ejemplo, los flujos de efectivo contractuales
o prometidos para un bono estn condicionados
al hecho de que el deudor no incumpla). La tasa
de descuento utilizada en la tcnica de ajuste de
la tasa de descuento proviene de tasas observadas
de rendimiento para activos o pasivos equivalentes
que se negocian en el mercado. Por consiguiente,
los flujos de efectivo ms probables, prometidos
o contractuales se descuentan a una tasa de mer-
cado estimada u observada para estos flujos de
efectivo condicionados (por ejemplo, una tasa de
mercado de rendimiento).
B19 La tcnica de ajuste de la tasa de descuento re-
quiere un anlisis de los datos de mercado para
activos o pasivos comparables. La comparabilidad
se establece mediante la consideracin de la
naturaleza de los flujos de efectivo (por ejemplo,
si los flujos de efectivo son contractuales o no con-
tractuales y es probable que respondan de forma
similar a cambios en las condiciones econmicas),
as como a otros factores (por ejemplo, posicin
crediticia, garantas, duracin, clusulas restrictivas
y liquidez). De forma alternativa, si un nico activo
o pasivo comparable no refleja fielmente el riesgo
inherente a los flujos de efectivo del activo o pasivo
que se mide, puede ser posible proporcionar una
tasa de descuento utilizando datos para varios
activos o pasivos comparables junto con la curva
NIIF 13
20
de rendimiento libre de riesgo (es decir, utilizando
un enfoque de acumulacin).
B20 Para ilustrar un enfoque de acumulacin, supn-
gase que el Activo A es un derecho contractual
para recibir 800 u.m.3 en un ao (es decir, no existe
incertidumbre de distribucin temporal). Existe
un mercado establecido de activos comparables,
y la informacin sobre esos activos, incluyendo
informacin del precio, est disponible.
De esos activos comparables:
a) El activo B es un derecho contractual a recibir
1.200 u.m. en un ao y tiene un precio de
mercado de 1.083 u.m. Por ello, la tasa anual
implcita de rendimiento (es decir, una tasa de
rendimiento de mercado a un ao) es 10,8 por
cierto [(1.200 u.m./1.083 u.m.) - 1].
b) El activo C es un derecho contractual a recibir
700 u.m. en dos aos y tiene un precio de
mercado de 566 u.m. Por ello, la tasa anual
implcita de rendimiento (es decir, una tasa de
rendimiento de mercado a dos aos) es 11,2
por cierto [(700 u.m./566 u.m.)A0.5 - 1].
c) Los tres activos son comparables con respecto
al riesgo (es decir, dispersin de cancelaciones
y crdito posibles).
B21 Sobre la base de la distribucin temporal de los
pagos contractuales a recibir por el Activo A rela-
cionado con la distribucin temporal del Activo B
y Activo C (es decir un ao para el Activo B versus
dos aos para el Activo C), el Activo B se juzga
ms comparable al Activo A. Utilizando el pago
contractual a recibir por el Activo A (800 u.m.) y la
tasa de mercado a un ao procedente del Activo
B (10,8 por ciento), el valor razonable del Activo A
es 722 u.m. (800 u.m./1,108). De forma alternativa,
en ausencia de informacin de mercado disponi-
ble para el Activo B, la tasa de mercado a un ao
podra provenir del Activo C utilizando el enfoque
de acumulacin. En ese caso la tasa de mercado a
dos aos indicada por el Activo C (11,2 por ciento)
se ajustara a la tasa de mercado a un ao utilizando
la estructura de plazos de la curva de rendimiento
libre de riesgo. Puede requerirse informacin
adicional y anlisis para determinar si las primas
de riesgo de los activos a uno y dos aos son las
mismas. Si se determina que las primas de riesgo
para activos a uno y dos aos no son las mismas, la
tasa de rendimiento de mercado a dos aos sera
adicionalmente ajustada por ese efecto.
B22 Cuando se aplica la tcnica de ajuste de la tasa de
descuento para cobros o pagos fijos, el ajuste del
riesgo inherente a los flujos de efectivo del activo
o pasivo que se est midiendo est incluido en la
tasa de descuento. En algunas aplicaciones de la
tcnica de ajuste de la tasa de descuento a los flujos
de efectivo que no son cobros o pagos fijos, puede
/ 02
mmuomu
3 En esta NIIF, los importes monetarios se expresan en unidades
monetarias (u.m.).
Instituto Pacfico

ser necesario un ajuste a los flujos de efectivo para
lograr la comparabilidad con el activo o pasivo
observado del que proviene la tasa de descuento.
Tcnica del valor presente esperado
B23 La tcnica del valor presente esperado utiliza
como punto de partida un conjunto de flujos de
efectivo que representan la media ponderada
por la probabilidad de todos los flujos de efectivo
futuros posibles (es decir, los flujos de efectivo
esperados). La estimacin resultante es idntica
al valor esperado, que, en trminos estadsticos,
es el promedio ponderado de los valores posibles
de una variable aleatoria discreta con las probabi-
lidades respectivas como ponderaciones. Puesto
que todos los flujos de efectivo posibles son pon-
derados por la probabilidad, el flujo de efectivo
esperado resultante no est condicionado a que
ocurra cualquier suceso especificado (a diferencia
de los flujos de efectivo utilizados en la tcnica del
ajuste de la tasa de descuento).
B24 Al tomar una decisin de inversin, los partici-
pantes de mercado adversos al riesgo tendran en
cuenta el riesgo de que los flujos de efectivo reales
puedan diferir de los esperados. La teora de cartera
distingue entre dos tipos de riesgo:
a) El riesgo no sistemtico (diversificable), que
es el riesgo especfico de un activo o pasivo
concreto.
b) El riesgo sistemtico (no diversificable), que
es el riesgo comn compartido por un activo
o un pasivo con los otros elementos de una
cartera diversificada.
La teora de cartera sostiene que en un merca-
do en equilibrio, los participantes de mercado
sern compensados solo por soportar el riesgo
sistemtico inherente a los flujos de efectivo. (En
mercados que son ineficientes o que no estn en
equilibrio, pueden estar disponibles otras formas
de rendimiento o compensacin.)
B25 El mtodo 1 de la tcnica del valor presente espe-
rado ajusta los flujos de efectivo esperados de un
activo por el riesgo sistemtico (es decir, de mer-
cado) sustrayendo una prima de riesgo de efectivo
(es decir los flujos de efectivo esperados ajustados
por el riesgo). Esos flujos de efectivo esperados
ajustados por riesgo representan un flujo de efec-
tivo equivalente cierto, que se descuenta a una
tasa de inters libre de riesgo. Un flujo de efectivo
equivalente cierto se refiere a un flujo de efectivo
esperado (como se defini), ajustado por el riesgo
de forma que para un participante de mercado
es indiferente negociar un flujo de efectivo cierto
por un flujo de efectivo esperado. Por ejemplo,
si un participante de mercado tuvo voluntad de
negociar un flujo de efectivo esperado de 1.200
u.m. por un flujo de efectivo cierto de 1.000 u.m.,
/ 02
mmuomu
las 1.000 u.m. son el equivalente cierto de las 1.200
u.m. (es decir, las 200 u.m. representaran la prima
A c tua lidad E mpr esari al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
de riesgo de efectivo). En ese caso al participante
de mercado quedara indiferente con respecto al
activo mantenido.
B26 Por el contrario, el Mtodo 2 de la tcnica del valor
presente esperado ajusta por el riesgo sistem-
tico (es decir, de mercado) aplicando una prima
de riesgo a la tasa de inters libre de riesgo. Por
consiguiente, los flujos de efectivo esperados se
descuentan a una tasa que corresponde a una
tasa esperada asociada con los flujos de efectivo
ponderados por la probabilidad (es decir una tasa
esperada de rendimiento). Los modelos utiliza-
dos para fijar el precio de activos de riesgo, tales
como el modelo de precios de activos financieros,
pueden utilizarse para estimar las tasas esperadas
de rendimiento. Puesto que la tasa de descuento
utilizada en la tcnica de ajuste de la tasa de des-
cuento es una tasa de rendimiento relacionada
con flujos de efectivo condicionados, es probable
que sea mayor que la tasa de descuento utilizada
en el Mtodo 2 de la tcnica del valor presente
esperado, que es una tasa esperada de rendimiento
relacionada con los flujos de efectivo esperados o
con los ponderados por la probabilidad.
B27 Para ilustrar los Mtodos 1 y 2, supngase que un
activo ha esperado flujos de efectivo de 780 u.m.
en un ao determinados sobre la base de flujos de
efectivo posibles y las probabilidades mostradas
a continuacin. La tasa de inters libre de riesgo
aplicable a los flujos de efectivo con un horizonte
de un ao es el 5 por ciento, y la prima de riesgo
sistemtico para un activo con el mismo perfil de
riesgo es del 3 por ciento.
Flujos de Flujos de efectivo
efectivo Probabilidad ponderados por la
posibles probabilidad
500 u.m. 15% 75 u.m.
800 u.m. 60% 480 u.m.
900 u.m. 25% 225 u.m.
Flujos de efec-
780 u.m.
tivo esperados
B28 En esta simple ilustracin, los flujos de efectivo
esperados (780 u.m.) representan la media pon-
derada por la probabilidad de los tres posibles
resultados. En situaciones ms realistas, podra
haber muchos resultados posibles. Sin embargo,
para aplicar la tcnica del valor presente esperado,
no siempre es necesario tener en cuenta las distri-
buciones de todos los flujos de efectivo posibles
utilizando modelos y tcnicas complejos. Ms bien,
puede ser posible desarrollar un nmero limitado
de escenarios y probabilidades discretos que cap-
ten el abanico de flujos de efectivo posible. Por
ejemplo, una entidad puede utilizar flujos de efec-
tivo realizados en algn periodo pasado relevante,
NIIF 13
21
NIIF 13 - M edicin del valor razonable
ajustados por los cambios en las circunstancias
ocurridas posteriormente (por ejemplo cambios
en factores externos, incluyendo condiciones
econmicas o de mercado, tendencias del sector
industrial y competencia, as como cambios en los
factores internos que afectan a la entidad de forma
ms especfica), teniendo en cuenta los supuestos
de los participantes de mercado.
B29 En teora, el valor presente (es decir, el valor razona-
ble) de los flujos de efectivo del activo es el mismo
si ha sido determinado utilizando el Mtodo 1 o el
Mtodo 2, de la forma siguiente:
a) Utilizando el Mtodo 1, los flujos de efectivo
esperados se ajustan por el riesgo sistemtico
(es decir, de mercado). En la ausencia de datos
de mercado que indiquen directamente el
importe del ajuste del riesgo, este ajuste pro-
vendra de un modelo de fijacin de precios
del activo que utilice el concepto de equiva-
lentes de certeza. Por ejemplo, el ajuste del
riesgo (es decir, la prima de riesgo de efectivo
de 22 u.m.) se determinara utilizando la prima
de riesgo sistemtico del 3 por ciento (780
u.m. - [780 u.m. x (1,05/1,08)]), que da lugar
a flujos de efectivo esperados ajustados por
el riesgo de 758 u.m. (780 u.m. - 22 u.m.). Las
758 u.m. son el equivalente de certeza de 780
u.m. y se descuentan a la tasa de inters libre
de riesgo (5 por ciento). El valor presente (es
decir, el valor razonable) del activo es de 722
u.m. (758 u.m./1,05).
b) Utilizando el Mtodo 2, los flujos de efectivo
esperados no se ajustan por el riesgo siste-
mtico (es decir, de mercado). En su lugar, el
ajuste de ese riesgo se incluye en la tasa de
descuento. Por ello, los flujos de efectivo es-
perados se descuentan a una tasa esperada de
rendimiento del 8 por ciento (es decir, la tasa
de inters libre de riesgo del 5 por ciento ms
la prima de riesgo sistemtica del 3 por ciento).
El valor presente (es decir, el valor razonable)
del activo es de 722 u.m. (780 u.m./1,08).
B30 Al utilizar la tcnica del valor presente esperado
para medir el valor razonable, puede utilizarse el
Mtodo 1 o el Mtodo 2. La seleccin del Mtodo
1 o el Mtodo 2 depender de los hechos y circuns-
tancias especficos para el activo o pasivo que se
est midiendo, la medida en que estn disponibles
datos suficientes y el juicio profesional aplicado.
Aplicacin de las tcnicas de valor presente a
pasivos y a instrumentos de patrimonio propio de
una entidad no mantenidos por otras partes como
activos (prrafos 40 y 41)
B31 Al utilizar la tcnica del valor presente para medir
el valor razonable de un pasivo no mantenido por
otra parte como un activo (por ejemplo un pasivo
por retiro de servicio), una entidad estimar, entre
otras cosas, las salidas de efectivo futuras en las que
NIIF 13
22
los participantes de mercado esperaran incurrir
para satisfacer la obligacin. Esas salidas de efectivo
futuras incluirn expectativas de los participantes
de mercado sobre los costos de satisfacer la obli-
gacin y la compensacin que un participante de
mercado requerira para cargar con la obligacin.
Esta compensacin incluye el rendimiento que
un participante de mercado requerira para las
situaciones siguientes:
a) llevar a cabo la actividad (es decir, el valor de
satisfacer la obligacin; por ejemplo, utilizando
recursos que habra usado para otras activida-
des); y
b) asumir el riesgo asociado con la obligacin (es
decir la prima de riesgo que refleja el riesgo de
que las salidas de efectivo reales puedan diferir
de las salidas de efectivo esperadas; vase el
prrafo B33).
B32 Por ejemplo, un pasivo no financiero no contiene
un tasa contractual de rendimiento y no existe
rendimiento de mercado observable para ese
pasivo. En algunos casos los componentes del
rendimiento que los participantes de mercado
requeriran no sern distinguibles unos de otros
(por ejemplo cuando al utilizar el precio que un
contratista tercero cargara sobre la base de una
comisin fija). En otros casos una entidad nece-
sitar estimar esos componentes por separado
(por ejemplo, cuando al utilizar el precio que un
contratista tercero cargara sobre la base del costo
sobre el margen porque el contratista en ese caso
no soportara el riesgo de cambios futuros en los
costos).
B33 Una entidad incluye una prima de riesgo en la
medicin del valor razonable de un pasivo o un
instrumento de patrimonio propio de una entidad
no mantenido por otra parte como un activo en
una de las siguientes formas:
a) ajustando los flujos de efectivo (es decir, como
un incremento en el importe de los flujos de
salida); o
a) ajustando la tasa utilizada para descontar los
flujos de efectivo futuros a sus valores presen-
tes (es decir como una reduccin en la tasa de
descuento).
Una entidad se asegurar de que no contabiliza
dos veces u omite ajustes del riesgo. Por ejemplo,
si los flujos de efectivo estimados se incrementan
para tener en cuenta la compensacin de asumir
el riesgo asociado con la obligacin, la tasa de des-
cuento no debe ajustarse para reflejar ese riesgo.
Variables de tcnicas de valoracin (prrafos 67
a 71)
B34 Ejemplos de mercados en los que las variables
pueden ser observables para algunos activos y
/ 02
pasivos (por ejemplo instrumentos financieros)
mmuomu
incluyen los siguientes:
Instituto Pacfico

a) Mercados de intercambio. En un mercado
de intercambio, los precios de cierre estn
fcilmente disponibles y son representativos
generalmente del valor razonable. Un ejemplo
de este mercado es el Mercado de Valores de
Londres.
b) Mercados de intermediacin financiera. En
un mercado de intermediacin financiera, los
agentes mediadores toman posiciones para
negociar (comprar o vender por su cuenta),
proporcionando de ese modo liquidez al
utilizar su capital para mantener un inventario
de las partidas para las que crean un mercado.
Habitualmente los precios compradores y
vendedores (que representan el precio al que
el agente mediador desea comprar y el precio
al que desea vender, respectivamente) estn
disponibles con mayor facilidad que los de
cierre. Los mercados no organizados (para los
que los precios se informan pblicamente) son
mercados de intermediacin financiera. Mer-
cados de intermediacin financiera tambin
existen para algunos otros activos y pasivos,
incluyendo algunos instrumentos financieros,
materias primas cotizadas y activos fsicos (por
ejemplo, equipo utilizado).
c) Mercados intermediados por agentes corredo-
res En un mercado intermediado por agentes
corredores, stos intentan hacer coincidir a
compradores y vendedores pero no toman
posiciones para negociar por su cuenta. En
otras palabras, los agentes corredores no
utilizan su capital propio para mantener un
inventario de partidas para las que crear
un mercado. El agente corredor conoce los
precios de compra y venta de las respectivas
partes pero cada parte habitualmente desco-
noce los requerimientos de precio de la otra
parte. Los precios de transacciones completas
estn algunas veces disponibles. Los mercados
intermediados por agentes corredores inclu-
yen redes de comunicacin electrnica, en la
que se cruzan las rdenes de compra y venta,
y los mercados de propiedad inmobiliaria
residencial y comercial.
d) Mercados de principal a principal. En un
mercado de principal a principal, las transac-
ciones originales y de reventa, se negocian
independientemente sin intermediarios. Sobre
esas transacciones puede estar disponible
pblicamente poca informacin.
Jerarqua del valor razonable (prrafos 72 a 90)
Variables de Nivel 2 (prrafos 81 a 85)
B35 Ejemplos de variables de Nivel 2 para activos y
pasivos concretos incluyen los siguientes:
/ 02
a) Permuta financiera de tasa de inters que
mmuomu
paga variable y recibe fijo, basada en la tasa
A c tua lidad E mpr esari al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
de permuta financiera de la Tasa Ofrecida
Interbancaria de Londres (LIBOR). Una variable
de Nivel 2 sera tasa de permuta financiera del
LIBOR si esa tasa es observable a intervalos co-
tizados habitualmente para, sustancialmente,
la duracin total de la permuta financiera.
b) Permuta financiera de tasa de inters que paga
variable y recibe fijo, basada en una curva de
rendimiento denominada en una moneda ex-
tranjera. Una variable de Nivel 2 sera la tasa de
una permuta financiera basada en una curva
de rendimiento denominada en una moneda
extranjera que es observable a intervalos coti-
zados de forma habitual para, sustancialmente,
la duracin total de la permuta financiera. Ese
sera el caso si la duracin de la permuta finan-
ciera es de 10 aos y esa tasa es observable a
intervalos cotizados de forma habitual para
9 aos, siempre que cualquier extrapolacin
razonable de la curva de rendimiento para el
ao 10 no fuera significativa para la medicin
del valor razonable de la permuta financiera
en su totalidad.
c) Permuta financiera de tasa de inters que paga
variable y recibe fijo, basada en una tasa de pri-
ma de riesgo bancaria especfica. Una variable
de Nivel 2 sera una tasa de prima de riesgo
bancaria que proviene de una extrapolacin
si los valores extrapolados se corroboran por
datos de mercado observables, por ejemplo,
por la correlacin con una tasa de inters que
es observable a lo largo, sustancialmente, de
la duracin total de la permuta financiera.
d) Opcin a tres aos sobre acciones negociadas
en un mercado de valores. Una variable de
Nivel 2 sera la volatilidad involucrada en las
acciones proveniente de la extrapolacin a 3
aos si existen las dos condiciones siguientes:
i) Los precios de las opciones sobre las
acciones para el ao uno y ao dos son
observables.
ii) La volatilidad involucrada extrapolada de
una opcin a tres aos es corroborada
por datos de mercado observables para,
sustancialmente, la duracin total de la
opcin.
En ese caso la volatilidad involucrada podra
provenir de la extrapolacin de la volatilidad
involucrada en las opciones sobre las acciones
a un ao y a dos aos y corroborada por la
volatilidad involucrada para las opciones a tres
aos sobre acciones de entidades compara-
bles, siempre que se establezca esa correlacin
con las volatilidades involucradas a uno y dos
aos.
e) Acuerdos de licencia. Para un acuerdo de
licencia que se adquiera en una combinacin
de negocios y fuera negociado recientemente
NIIF 13
23
NIIF 13 - M edicin del valor razonable
con una parte no relacionada por la entidad
adquirida (la parte del acuerdo de licencia),
una variable de Nivel 2 sera la tasa de regala
en el contrato con la parte no relacionada al
comienzo del acuerdo.
f ) Inventario de productos terminados en una
tienda al por menor. Para un inventario de
productos terminados que se adquiera en
una combinacin de negocios, una variable
de Nivel 2 sera un precio a clientes en un
mercado minorista o un precio a minoristas
en un mercado al por mayor, ajustado por las
diferencias entre la condicin y localizacin de
la partida de inventario y las partidas de inven-
tario comparables (es decir, similares) de forma
que la medicin del valor razonable refleja
el precio que se recibira en una transaccin
para vender el inventario a otro minorista que
completara el requisito de esfuerzos de venta.
Conceptualmente, la medicin del valor razo-
nable ser la misma, si los ajustes se realizan a
un precio minorista (descendente) o un precio
mayorista (ascendente). Generalmente, el pre-
cio que requiere el menor nmero de ajustes
subjetivos debe utilizarse para la medicin del
valor razonable.
g) Construccin mantenida y utilizada. Una va-
riable de Nivel 2 sera el precio por metro cua-
drado para la construccin (una valoracin por
mltiplos) que proviene de datos de mercado
observables, por ejemplo mltiplos proceden-
tes de precios en transacciones observadas
que involucran construcciones comparables
(es decir, similares) en localizaciones similares.
h) Unidad generadora de efectivo. Una variable
de Nivel 2 sera una valoracin por mltiplos
(por ejemplo un mltiplo de ganancias o in-
gresos de actividades ordinarias o un medida
del rendimiento similar) que proviene de datos
de mercado observables, por ejemplo ml-
tiplos que provienen de precios en transac-
ciones observadas que involucran negocios
comparables (es decir, similares) teniendo
en cuenta factores operativos, de mercado,
financieros y no financieros.
Variables de Nivel 3 (prrafos 86 a 90)
B36 Ejemplos de variables de Nivel 3 para activos y
pasivos concretos incluyen los siguientes:
a) Permuta financiera de moneda extranjera a
largo plazo. Una variable de Nivel 3 sera una
tasa de inters en una moneda especificada
que no es observable y no puede corroborarse
por datos de mercado observables a intervalos
cotizados de forma habitual o de otra forma
para, sustancialmente, la duracin total de la
permuta financiera de moneda extranjera. Las
tasas de inters en una permuta financiera de
moneda extranjera son las tasas de permuta
NIIF 13
24
financiera calculadas a partir de las curvas de
rendimiento de los pases respectivos.
b) Opcin a tres aos sobre acciones negociadas
en un mercado de valores. Una variable de
Nivel 3 sera la volatilidad histrica, es decir,
la volatilidad de acciones que proviene de
precios histricos de acciones. La volatilidad
histrica habitual no representa las expectati-
vas de los participantes de mercado presentes
sobre la volatilidad futura, incluso si es la nica
informacin disponible para fijar el precio de
una opcin.
c) Permuta de tasas de inters. Una variable de
Nivel 3 sera un ajuste a un precio de consenso
de mercado medio (no vinculante) para la
permuta financiera desarrollado utilizando
datos que no son observables directamente
y no puede ser corroborado de otra forma por
datos de mercado observables.
d) Pasivos por retiro asumidos en una combi-
nacin de negocios. Una variable de Nivel
3 sera una estimacin presente utilizando
datos propios de la entidad sobre las salidas
de efectivo futuras a pagar para satisfacer la
obligacin (incluyendo las expectativas de
los participantes de mercado sobre los costos
de satisfacer la obligacin y la compensacin
que un participante de mercado requerira
para cargar con la obligacin de desmantelar
el activo) si no existe informacin disponible
razonable que indique que los participantes
de mercado utilizaran supuestos diferentes. La
variable de Nivel 3 sera utilizada en una tcni-
ca de valor presente junto con otras variables,
por ejemplo la tasa de inters libre de riesgo
presente o una tasa libre de riesgo ajustada
por el crdito si el efecto de la posicin de
crdito de la entidad sobre el valor razonable
del pasivo se refleja en la tasa de descuento
en lugar de en la estimacin de las salidas de
efectivo futura.
e) Unidad generadora de efectivo. Una variable
de Nivel 3 sera una previsin financiera (por
ejemplo de flujos de efectivo o resultado
del periodo) desarrollada utilizando datos
propios de la entidad si no existe informacin
disponible razonable que indique que los
participantes de mercado utilizaran supuestos
diferentes.
Medicin del valor razonable cuando el volumen
o nivel de actividad de un activo o un pasivo ha
disminuido de forma significativa
B37 El valor razonable de un activo o pasivo puede
verse afectado cuando ha habido una disminucin
significativa en el volumen o nivel de actividad para
ese activo o pasivo en relacin con la actividad de
/ 02
mercado normal para el activo o pasivo (o activos
mmuomu
o pasivos similares). Para determinar si, sobre la
Instituto Pacfico

base de la evidencia disponible, ha habido una
disminucin significativa en el volumen o nivel
de actividad para el activo o pasivo, una entidad
evaluar la importancia y relevancia de factores
tales como los siguientes:
a) Existen pocas transacciones recientes.
b) Las cotizaciones de precios no estn desarro-
lladas utilizando informacin presente.
c) Las cotizaciones de precios varan sustancial-
mente a lo largo del tiempo o entre creadores
de mercado (por ejemplo, algunos mercados
intermediados por agentes corredores).
d) Los ndices que anteriormente estaban
altamente correlacionados con los valores
razonables del activo o pasivo estn no corre-
lacionados de forma demostrable con indicios
recientes del valor razonable para ese activo o
pasivo.
e) Existe un incremento significativo en primas de
riesgo de liquidez involucradas o indicadores
de rendimiento (tales como tasas de recargo
de mora o graves prdidas) para transacciones
observadas o precios cotizados cuando se
comparan con la estimacin de la entidad
de flujos de efectivo esperados, teniendo en
cuenta todos los datos de mercado disponi-
bles sobre el crdito y otro riesgo de incum-
plimiento para el activo o pasivo.
f ) Existe un diferencial comprador-vendedor
amplio o un incremento significativo en el
diferencial comprador-vendedor.
g) Existe un descenso significativo en la actividad
de un mercado para nuevas emisiones o existe
una ausencia de ste (es decir, un mercado
principal) para el activo o pasivo o activos o
pasivos similares.
h) La informacin disponible pblicamente es
escasa (por ejemplo, para transacciones que
tienen lugar en un mercado de principal a
principal).
B38 Si una entidad concluye que ha habido una dis-
minucin significativa en el volumen o nivel de
actividad del activo o pasivo en relacin con la ac-
tividad de mercado normal para el activo o pasivo
(o activos o pasivos similares), ser necesario llevar
a cabo un anlisis adicional de las transacciones o
precios cotizados. Una disminucin en el volumen
o nivel de actividad por s mismo puede no indicar
que un precio de transaccin o precio cotizado no
representa el valor razonable o que una transaccin
en ese mercado no es ordenada. Sin embargo,
si una entidad determina que una transaccin o
precio cotizado no representa el valor razonable
(por ejemplo, puede haber transacciones que no
sean ordenadas), sera necesario un ajuste a las
transacciones o precios cotizados, si la entidad
/ 02
utiliza esos precios como base para medir el valor
mmuomu
razonable y ese ajuste puede ser significativo para
A c tua lidad E mpr esari al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
la medicin del valor razonable en su totalidad. Los
ajustes tambin pueden ser necesarios en otras
circunstancias (por ejemplo, cuando un precio para
un activo similar requiere un ajuste significativo
para hacerlo comparable con el activo que se est
midiendo o cuando el precio est anticuado.
B39 Esta NIIF no prescribe una metodologa para realizar
ajustes significativos a las transacciones o precios
cotizados. Vanse los prrafos 61 a 66 y B5 a B11
que tratan el uso de las tcnicas de valoracin al
medir el valor razonable. Independientemente
de la tcnica de valoracin utilizada, una entidad
incluir los ajustes de riesgo adecuados, incluyendo
una prima de riesgo que refleje el importe que
los participantes de mercado solicitaran como
compensacin por la incertidumbre inherente a los
flujos de efectivo de un activo o un pasivo (vase el
prrafo B17). En otro caso, la medicin no represen-
tara fielmente el valor razonable. En algunos casos
determinar la prima de riesgo adecuada puede
ser difcil. Sin embargo, el grado de dificultad por
s solo no es una razn suficiente para excluir una
prima de riesgo. El ajuste de riesgo ser reflejo de
una transaccin ordenada entre participantes de
mercado en la fecha de la medicin en condiciones
de mercado presentes.
B40 Si ha habido una disminucin significativa en el
volumen o nivel de actividad para el activo o pasi-
vo, puede ser apropiado un cambio en la tcnica
de valoracin o el uso de tcnicas de valoracin
mltiples (por ejemplo el uso de un enfoque
de mercado y una tcnica de valor presente). Al
ponderar indicios de valor razonable procedentes
del uso de tcnicas de valoracin mltiples, una
entidad considerar la razonabilidad del rango
de mediciones del valor razonable. El objetivo es
determinar el valor dentro del rango que sea ms
representativo del valor razonable en condiciones
de mercado presentes. Un rango amplio de medi-
ciones del valor razonable puede ser un indicador
de que se necesitan anlisis adicionales.
B41 Incluso cuando ha habido una disminucin signi-
ficativa en el volumen o nivel de actividad para el
activo o pasivo, el objetivo de una medicin del
valor razonable sigue siendo el mismo. El valor
razonable es el precio que se recibira por vender un
activo o se pagara por transferir un pasivo en una
transaccin ordenada (es decir, en una liquidacin
no forzada o venta urgente) entre participantes de
mercado en la fecha de la medicin en condiciones
de mercado presentes.
B42 La estimacin del precio al que los participantes
de mercado desearan realizar una transaccin
en la fecha de la medicin en condiciones de
mercado presentes si ha habido una disminucin
significativa en el volumen o nivel de actividad
para el activo o pasivo, depender de los hechos y
circunstancias en la fecha de la medicin y requiere
NIIF 13
25
NIIF 13 - M edicin del valor razonable
del juicio profesional. El propsito de una entidad
de mantener un activo o liquidar o satisfacer de
otra forma el pasivo no es relevante al medir el valor
razonable porque ste es una medicin basada
en el mercado, no una medicin de una entidad
especfica.
Identificacin de transacciones que no son orde-
nadas
B43 La determinacin de si una transaccin es ordena-
da (o no lo es) es ms difcil si ha habido disminucio-
nes significativas en el volumen o nivel de actividad
del activo o pasivo en relacin con la actividad de
mercado normal para el activo o pasivo (o activos
o pasivos similares). En estas circunstancias no es
adecuado concluir que todas las transacciones en
ese mercado no son ordenadas (es decir, liquidacio-
nes forzadas o ventas urgentes). Las circunstancias
que pueden indicar que una transaccin no es
ordenada incluyen las siguientes:
a) No hubo una exposicin adecuada al mercado
para un periodo anterior a la fecha de la me-
dicin para tener en cuenta las actividades de
comercializacin que son usuales y habituales
para transacciones que involucran estos ac-
tivos o pasivos en condiciones de mercado
presentes.
b) Hubo un periodo de comercializacin habitual
y tradicional, pero el vendedor comercializ
el activo o pasivo a un nico participante de
mercado.
c) El vendedor est en quiebra o cerca de la
misma o en suspensin de pagos (es decir el
vendedor est en dificultades).
d) Se requiere al vendedor vender para cumplir
con requerimientos legales o de regulacin
(es decir el vendedor se vio forzado).
e) El precio de transaccin es atpico en compa-
racin con otras transacciones recientes para
un activo o pasivo igual o similar.
Una entidad evaluar las circunstancias para deter-
minar si, en funcin de la evidencia disponible, la
transaccin es ordenada.
B44 Una entidad considerar todos los elementos
siguientes al medir el valor razonable o estimar las
primas de riesgo de mercado:
a) Si la evidencia indica que una transaccin
no es ordenada, una entidad dar poco, si
alguno, peso (en comparacin con otros
indicios del valor razonable) a ese precio de
transaccin.
b) Si la evidencia indica que una transaccin es
ordenada, una entidad tendr en cuenta ese
precio de transaccin. La importancia del peso
dado a ese precio de transaccin en compa-
racin con otros indicios del valor razonable
depender de los hechos y circunstancias,
tales como los siguientes:
NIIF 13
26
i) El volumen de la transaccin.
ii) La comparabilidad de la transaccin del
activo o pasivo que se est midiendo.
iii) La proximidad de la transaccin en la
fecha de la medicin.
c) Si una entidad no tiene informacin suficiente
para concluir si una transaccin es ordenada,
tendr en cuenta el precio de la transaccin.
Sin embargo, ese precio de transaccin
puede no representar el valor razonable
(es decir, el precio de la transaccin no
necesariamente es la nica o base principal
para medir el valor razonable o estimar las
primas de riesgo de mercado). Cuando una
entidad no tenga informacin suficiente
para concluir si transacciones concretas
son ordenadas, la entidad dar menos peso
a esas transacciones en comparacin con
otras transacciones que se sabe que son
ordenadas.
Una entidad no necesita llevar a cabo esfuerzos
exhaustivos para determinar si una transaccin
es ordenada, pero no ignorar informacin
que se encuentre razonablemente disponible.
Cuando una entidad es parte de una tran-
saccin, se presume que tiene informacin
suficiente para concluir si la transaccin es
ordenada.
Uso de precios estimados proporcionados por
terceros
B45 Esta NIIF no impide el uso de precios estimados
proporcionados por terceros tales como servicios
de fijacin de precios o agentes corredores, si una
entidad ha determinado que los precios estimados
proporcionados por dichos terceros estn desarro-
llados de acuerdo con esta NIIF.
B46 Si ha habido una disminucin significativa en
el volumen o nivel de actividad para el activo
o pasivo, una entidad evaluar si los precios
estimados proporcionados por terceros estn
desarrollados utilizando informacin actual
que refleje transacciones ordenadas o una
tcnica de valoracin que refleje los supuestos
de los participantes de mercado (incluyendo
supuestos sobre el riesgo). Al ponderar un precio
estimado como una variable en una medicin
del valor razonable, una entidad dar menos
peso (en comparacin con otros indicios del
valor razonable que reflejen los resultados de
las transacciones) a estimaciones que no reflejan
el resultado de transacciones.
B47 Adems, se tendr en cuenta la naturaleza de una
estimacin (por ejemplo, si la estimacin es un
precio indicativo o de una oferta vinculante) al
ponderar la evidencia disponible, dando ms peso
a estimaciones proporcionadas por terceros que
/ 02
mmuomu
representen ofertas vinculantes.
Instituto Pacfico

Apndice C
Fecha de vigencia y transicin
Este apndice forma parte integral de las NIIF y tiene el
mismo carcter normativo que las otras partes de las NIIF.
C1 Una entidad aplicar esta NIIF en los periodos
anuales que comiencen a partir del 1 de enero de
2013. Se permite su aplicacin anticipada. Si una
entidad aplicase esta NIIF en un perodo anterior,
revelar este hecho.
C2 Esta NIIF se aplicar de forma prospectiva a partir
del comienzo del periodo anual en que se aplique
inicialmente.
C3 Los requerimientos de informacin a revelar de esta
NIIF no necesitan aplicarse a informacin compa-
rativa proporcionada para periodos anteriores a la
aplicacin inicial de esta NIIF.
Apndice D
Modificaciones a otras NIIF
Este apndice establece las modificaciones a otras NIIF que
son consecuencia de la emisin por el Consejo de la NIIF
13. Una entidad aplicar esas modificaciones a periodos
anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2013.
Si una entidad aplica la NIIF 13 para un periodo anterior,
aplicar las modificaciones para ese mismo periodo. En
los prrafos modificados el texto nuevo est subrayado y
el texto eliminado se ha tachado.
Cambio en la definicin
D1 En las NIIF 1, 3 a 5 y 9 (emitida en octubre de 2010)
la definicin de valor razonable se sustituye por:
Valor razonable es el precio que se recibira por
vender un activo o que se pagara por transferir
un pasivo en una transaccin ordenada entre par-
ticipantes de mercado en la fecha de la medicin.
(Vase la NIIF 13.)
En las NIC 2, 16, 18 a 21, 32 y 40 la definicin de
valor razonable se sustituye por:
Valor razonable es el precio que se recibira por
vender un activo o que se pagara por transferir
un pasivo en una transaccin ordenada entre par-
ticipantes de mercado en la fecha de la medicin.
(Vase la NIIF 13 Medicin del Valor Razonable.)
NIIF 1 Adopcin por Primera vez de las Normas
Internacionales de Informacin Financiera (modi-
ficada en septiembre de 2010)
D2 Se elimina el prrafo 19.
D3 Se aade el prrafo 39J de la forma siguiente:
39J La NIIF 13 Medicin del Valor Razonable, emitida
en mayo de 2011, elimin el prrafo 19, modific
la definicin de valor razonable del Apndice A
y modific los prrafos D15 y D20. Una entidad
aplicar esas modificaciones cuando aplique la
NIIF 13.
/ 02
D4 Los prrafos D15 y D20 se modifican para quedar
mmuomu
como sigue:
A c tua lidad E mpr esari al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
D15 Si una entidad que adopta por primera vez las
NIIF midiese esta inversin al costo de acuerdo con
la NIC 27, medir esa inversin en su estado de si-
tuacin financiera separado de apertura conforme
a las NIIF mediante uno de los siguientes importes:
(b) el costo atribuido. El costo atribuido de esa
inversin ser:
(i) su valor razonable (determinado de acuer-
do con la NIC 39) en la fecha de transicin
de la entidad a las NIIF en sus estados
financieros separados; o
D20 Sin perjuicio de lo establecido en los prrafos
7 y 9, una entidad podr aplicar los requerimientos
de la ltima frase del prrafo GA76(a) y del prrafo
GA76 y del prrafo GA76A de la NIC 39, de cual-
quiera de las siguientes formas:
NIIF 2 Pagos Basados en Acciones
D5 Se aade el prrafo 6A de la forma siguiente:
6A Esta NIIF utiliza el trmino valor razonable de
una forma que difiere en algunos aspectos de la
definicin de valor razonable de la NIIF 13 Medicin
del Valor Razonable. Por ello, al aplicar la NIIF 2 una
entidad medir el valor razonable de acuerdo con
esta NIIF y no de acuerdo con la NIIF 13.
NIIF 3 Combinaciones de Negocios
D6 Los prrafos 20, 29, 33 y 47 se modifican para que-
dar como sigue:
20 Los prrafos B41 a B45 proporcionan guas so-
bre la medicin del valor razonable de activos
identificables concretos y de una participacin
no controladora en una adquirida. Los prrafos
24 a 31 especifican los tipos de activos y pasi-
vos identificables que incluyen partidas para
las que esta NIIF proporciona excepciones
limitadas del principio de medicin.
29 La adquirente medir el valor de un derecho
readquirido reconocido como un activo
intangible basndose en el trmino con-
tractual restante del contrato relacionado,
independientemente de si los partcipes en el
mercado consideraran renovaciones contrac-
tuales potenciales para determinar al medir
su el valor razonable. Los prrafos B35 y B36
proporcionan guas de aplicacin al respecto.
33 ... Para determinar el importe de la plusvala en
una combinacin de negocios en la que no se
transfiere una contraprestacin, la adquirente
utilizar el valor razonable de su participacin
en la adquirida en la fecha de adquisicin (de-
terminado utilizando una tcnica de medicin)
en lugar del valor razonable en la fecha de
adquisicin de la contraprestacin transferida
[prrafo 32(a)(i)]. ...
47 Por ejemplo, es probable que la venta de un
activo a un tercero poco despus de la fecha
de la adquisicin por un importe que difiere
significativamente de su valor razonable pro-
NIIF 13
27
NIIF 13 - M edicin del valor razonable
visional determinado medido para esa fecha
indique un error en el importe provisional, a
menos que pueda identificarse un suceso en-
tre un momento y el otro que haya cambiado
su valor razonable.
D7 Se aade el prrafo 64F de la forma siguiente:
64F La NIIF 13 Medicin del Valor Razonable emitida
en mayo de 2011, modific los prrafos 20, 29, 33,
47, la definicin de valor razonable del Apndice
A y los prrafos B22, B40, B43 a B46, B49 y B64.
Una entidad aplicar esas modificaciones cuando
aplique la NIIF 13.
D8 En el Apndice B los prrafos B22 y B40, B43 a B46,
B49 y B64 se modifican de la forma siguiente:
B22 Dado que los estados financieros consolidados
representan la continuacin de los estados
financieros de la subsidiaria legal excepto por
su estructura de capital, los estados financieros
consolidados reflejarn:
e) El importe reconocido como participa-
ciones en el patrimonio emitidas en los
estados financieros consolidados, deter-
minado sumando a las participaciones en
el patrimonio emitidas de la subsidiaria
legal (la adquirente a efectos contables)
en circulacin inmediatamente antes
de la combinacin de negocios a valor
razonable de la controladora legal (la ad-
quirida a efectos contables) determinado
de acuerdo con esta NIIF. Sin embargo,
B40 El criterio de identificabilidad determina si un
activo intangible se reconocer de forma sepa-
rada de la plusvala. Sin embargo, el criterio ni
proporciona guas sobre la medicin del valor
razonable de un activo intangible ni restringe
los supuestos utilizados para estimar medir el
valor razonable de un activo intangible. Por
ejemplo, la adquirente tendra en cuenta los
supuestos que los participantes en el mercado
consideraran utilizaran al fijar el precio del
activo intangible al medir el valor razonable,
tales como expectativas de renovaciones de
contratos futuros,
B43 Para proteger su posicin competitiva o por
otras razones Por razones de competencia u
otras, la adquirente puede no tener intencin
de utilizar un activo no financiero adquirido de
forma activa, por ejemplo, un activo intangi-
ble de investigacin y desarrollo, o puede no
proponerse su utilizacin de forma distinta
a como lo haran otros participantes en el
mercado de acuerdo con el mximo y mejor
uso. Por ejemplo, ese puede ser el caso de un
activo intangible de investigacin y desarrollo
adquirido que la adquirente prev utilizar de
forma defensiva para impedir a otros utilizarlo.
NIIF 13
28
No obstante, la adquirente medir el valor
razonable del activo no financiero suponiendo
su mximo y mejor uso por el activo al valor
razonable determinado de acuerdo con el uso
que le den otros participantes en el mercado
de acuerdo con la premisa de valoracin
adecuada, tanto inicialmente, como al medir
el valor razonable menos los costos de dis-
posicin para pruebas de deterioro de valor
posteriores.
B44 Esta NIIF permite que la adquirente mida una
participacin no controladora en una adquiri-
da por su valor razonable en la fecha de la ad-
quisicin. Algunas veces una adquirente estar
en condiciones de medir el valor razonable en
la fecha de la adquisicin de una participacin
no controladora sobre la base de un precio
cotizado en los precios de un mercado activo
para las acciones (es decir, las no posedas por
la adquirente). En otras situaciones, sin embar-
go, no estar disponible un precio cotizado de
mercado activo para las acciones. En estas si-
tuaciones, la adquirente debera medir el valor
razonable de la participacin no controladora
utilizando otras tcnicas de valoracin.
B45 Los valores razonables de la participacin
de la adquirente en la adquirida pueden
ser diferentes de los de la participacin no
controladora medidos con relacin a cada
accin. Probablemente, la principal diferencia
sea la inclusin de una prima por control en
el valor razonable por accin de la participa-
cin de la adquirente en la adquirida o, por el
contrario, la introduccin de un descuento
por la falta de control (tambin denominado
como descuento minoritario de participacin
no controladora) en el valor razonable por ac-
cin de la participacin no controladora si los
participantes de mercado tuvieran en cuenta
esta prima o descuento al fijar el precio de la
participacin no controladora.
B46 Para medir la plusvala o una ganancia por
una compra en condiciones muy ventajosas
(vanse los prrafos 32 a 34) en una combina-
cin de negocios llevada a cabo sin la transfe-
rencia de una contraprestacin, la adquirente
debe sustituir el valor razonable en la fecha
de la adquisicin de su participacin en la
adquirida por el valor razonable en la fecha
de la adquisicin de la contraprestacin
transferida. La adquirente debera medir el
valor razonable en la fecha de la adquisicin
de su participacin en la adquirida utilizando
una o varias tcnicas de valoracin que sean
apropiadas a las circunstancias y para las que
exista suficiente informacin disponible. Si
se utiliza ms de una tcnica de valoracin,
/ 02
la adquirente debera evaluar los resulta-
mmuomu
dos de las tcnicas, teniendo en cuenta
Instituto Pacfico

la relevancia y fiabilidad de los insumos
utilizados y la amplitud de la informacin
disponible.
B49 Una medicin del valor razonable de una enti-
dad mutualista debera incluir el supuesto de
lo que los participantes en el mercado haran
sobre los beneficios de los miembros futuros,
as como cualesquiera otros supuestos perti-
nentes que los participantes en el mercado
pudieran hacer sobre la entidad mutualista.
Por ejemplo, para determinar medir el valor
razonable de una entidad mutualista puede
utilizarse una tcnica del valor presente un
modelo de estimacin de flujos de efectivo.
Los flujos de efectivo utilizados como datos
para el modelo deben basarse en los flujos de
efectivo esperados de la entidad mutualista,
que probablemente sern los que reflejen
rebajas para beneficio del miembro, tales
como el cobro de tarifas reducidas por bienes
y servicios.
B64 Para cumplir el objetivo del prrafo 59, la ad-
quirente revelar la siguiente informacin para
cada combinacin de negocios que ocurra
durante el periodo contable:
f ) El valor razonable en la fecha de adqui-
sicin del total de la contraprestacin
transferida y el valor razonable en la fecha
de adquisicin de cada clase principal de
contraprestacin, tales como:
(iv) participaciones en el patrimonio de la
adquirente, incluyendo el nmero de
instrumentos o participaciones emitidas
o a emitir y el mtodo de determinacin
medicin del valor razonable de esos
instrumentos o participaciones.
(o) Para cada combinacin de negocios en las
que la adquirente mantenga menos del
100 por cien de las participaciones en el
patrimonio de la adquirida en la fecha de
la adquisicin:
iii) para cada participacin no controladora
en una adquirida medida a valor razona-
ble, las tcnicas de valoracin y variables
significativas utilizadas para medir los in-
sumos del modelo claves para determinar
ese valor.
NIIF 4 Contratos de Seguro
D9 Se aade el prrafo 41E de la forma siguiente:
41E La NIIF 13 Medicin del Valor Razonable, emitida
/ 02
en mayo de 2011, modific la definicin de
mmuomu
valor razonable del Apndice A. Una entidad
A c tua lidad E mpr esari al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
aplicar esa modificacin cuando aplique la
NIIF 13.
NIIF 5 Activos no Corrientes Mantenidos para la
Venta y Operaciones Discontinuadas
D10 Se aade el prrafo 44H de la forma siguiente:
44H La NIIF 13 Medicin del Valor Razonable, emitida
en mayo de 2011, modific la definicin de
valor razonable del Apndice A. Una entidad
aplicar esa modificacin cuando aplique la
NIIF 13.
NIIF 7 Instrumentos Financieros: Informacin a
Revelar (modificada en octubre de 2009)
D11 [No aplicable a la parte normativa de la Norma]
D12 El prrafo 3 se modifica de la forma siguiente:
3 Esta NIIF se aplicar por todas las entidades, a
todo tipo de instrumentos financieros, excepto
a:
(a) ... en esos casos, las entidades aplicarn los
requerimientos de esta NIIF y, para las par-
ticipaciones medidas a valor razonable, los
requerimientos de la NIIF 13 Medicin del
Valor Razonable. ...
D13 Se eliminan los prrafos 27 a 27B.
D14 El prrafo 28 se modifica de la forma siguiente:
28 Si el mercado de un instrumento financiero no
fuera activo, una entidad determinar su valor
razonable utilizando una tcnica de medicin
(vanse los prrafos GA74 a GA79 de la NIC
39). No obstante, la mejor evidencia del valor
razonable en el momento del reconocimiento
inicial es el precio de la transaccin (es decir,
el valor razonable de la contraprestacin
entregada o recibida), salvo que se cumplan
las condiciones descritas en el prrafo GA76
de la NIC 39. Por lo tanto, podra existir una
diferencia entre el valor razonable, en el mo-
mento del reconocimiento inicial, y el importe
que pudiera haberse determinado en esa
fecha utilizando una tcnica de valoracin. Si
dicha diferencia existiese, la entidad revelar,
para cada clase de instrumentos financieros:
En algunos casos, una entidad no reconocer
una ganancia o prdida en el reconocimiento
inicial de un activo financiero o pasivo finan-
ciero porque el valor razonable ni se pone de
manifiesto mediante un precio cotizado en un
mercado activo para un activo o pasivo idnti-
co (es decir una variable de Nivel 1) ni se basa
en una tcnica de valoracin que utiliza solo
datos procedentes de mercados observables
(vase el prrafo GA76 de la NIC 39). En estos
casos, la entidad revelar por clase de activo
financiero o pasivo financiero:
(a) la poltica contable que utilice para re-
conocer en el resultado del periodo la
esa diferencia entre el valor razonable en
el reconocimiento inicial y el precio de
NIIF 13
29
NIIF 13 - M edicin del valor razonable
transaccin en el resultado del perodo
para reflejar las variaciones en los factores
(incluyendo el tiempo) que los participan-
tes de mercado tendran en cuenta al fijar
el precio del activo o pasivo consideraran
al establecer un precio (vase el prrafo
GA76A GA76(b) de la NIC 39);. ;-y
(c) la razn por la cual la entidad concluy
que el precio de transaccin no era la
mejor evidencia del valor razonable, in-
cluyendo una descripcin de la evidencia
en que se basa el valor razonable.
D15 El prrafo 29 se modifica de la forma siguiente:
29 La informacin a revelar sobre el valor razona-
ble no se requiere:
(b) en el caso de una inversin en instrumen-
tos de patrimonio que no tenga un precio
de mercado cotizado en un mercado
activo para un instrumento idntico (es
decir, variable de Nivel 1), o en derivados
vinculados con ellos, que se miden al
costo de acuerdo con la NIC 39 porque
su valor razonable no puede ser determi-
nado, de otra forma, con fiabilidad; o
D16 Se aade el prrafo 44P de la forma siguiente:
44P La NIIF 13, emitida en mayo de 2011, modific
los prrafos 3, 28, 29, B4 y B26 y el Apndice
A y elimin los prrafos 27 a 27B. Una entidad
aplicar esas modificaciones cuando aplique
la NIIF 13.
D17 En el Apndice A la definicin de otro riesgo de
precio se modifica de la forma siguiente:
El riesgo de que el valor razonable o los flujos de
efectivo futuros de un instrumento financiero
puedan fluctuar como consecuencia de varia-
ciones en los precios de mercado (diferentes
Otros de las que provienen del riesgo de tasa de
riesgos de inters y del riesgo de tasa de cambio), sea
precio que ellas estn causadas por factores especfi-
cos al instrumento financiero en concreto o a
su emisor, o por factores que afecten a todos los
instrumentos financieros similares negociados
en el mercado.
NIIF 9 Instrumentos Financieros (emitida en noviem-
bre de 2009)
D18 El prrafo 5.1.1 se modifica de la forma siguiente:
5.1.1 En el reconocimiento inicial, una entidad me-
dir un activo financiero a su valor razonable
(vanse los prrafos 48, 48A y GA69 a GA82
de la NIC 39) ms, en el caso de un activo
financiero que no se lleve al valor razonable
con cambios en resultados, los costos de
transaccin que sean directamente atribuibles
a la adquisicin del activo financiero.
NIIF 13
30
D19 Se aade el prrafo 5.1.1A de la forma siguiente:
5.1.1A Sin embargo, si el valor razonable del activo
financiero en el reconocimiento inicial difiere del
precio de transaccin, una entidad aplicar el
prrafo B5.1 y el prrafo GA76 de la NIC 39.
D20 Los prrafos 5.2.1, 5.3.2, 8.2.5 y 8.2.11 se modifican
para quedar como sigue:
5.2.1. Despus del reconocimiento inicial, una en-
tidad medir un activo financiero de acuerdo
con los prrafos 4.1 a 4.5, al valor razonable
(vanse los prrafos 48, 48A y GA69 a GA82
de la NIC 39) o al costo amortizado.
5.3.2. Si, de acuerdo con el prrafo 4.9, una entidad
reclasifica un activo financiero de forma que
se mida al valor razonable, su valor razonable
se determinar medir en la fecha de la recla-
sificacin. Cualquier ganancia o prdida que
surja, por diferencias entre el importe en libros
previo y el valor razonable, se reconocer en
el resultado del periodo.
8.2.5. Si una entidad mide un contrato hbrido al
valor razonable de acuerdo con el prrafo
4.4 o el prrafo 4.5 pero el valor razonable
del contrato hbrido no se ha determinado
medido en periodos comparativos sobre los
que se informa, el valor razonable del contrato
hbrido en los periodos comparativos sobre
los que se informa ser la suma de los valores
razonables de los componentes (es decir el
anfitrin que no es un derivado y el derivado
implcito) al final de cada periodo comparativo
sobre el que se informa.
8.2.11 Si una entidad contabiliz con anterioridad
una inversin en un instrumento de patri-
monio no cotizado que no tiene un precio
cotizado en un mercado activo para un ins-
trumento idntico (es decir, una variable de
Nivel 1) (o un derivado que est vinculado y
debe ser liquidado mediante la entrega de
este instrumento de patrimonio no cotizado)
al costo de acuerdo con la NIC 39, medir ese
instrumento al valor razonable en la fecha de
la aplicacin inicial. ...
D21 Se aade el prrafo 8.1.3 de la forma siguiente:
8.1.3 NIIF 13 Medicin del Valor Razonable, emitida
en mayo de 2011, modific los prrafos 5.1.1,
5.2.1, 5.3.2, 8.2.5, 8.2.11, B5.1, B5.4, B5.5, B5.7, C8,
C20, C22, C27 y C28 y aadi el prrafo 5.1.1.A.
Una entidad aplicar esas modificaciones
cuando aplique la NIIF 13.
D22 Se modifica en el Apndice A, el texto introductorio
de la forma siguiente:
Los siguientes trminos se definen en el prrafo 11
de la NIC 32 Instrumentos Financieros: Presentacin,
o en el prrafo 9 de la NIC 39, o en el Apndice A de
la NIIF 13 y se utilizan en esta NIIF con el significado
/ 02
mmuomu
especificado en la NIC 32, o la NIC 39 o la NIIF 13:
Instituto Pacfico

D23 En el Apndice B prrafo B5.1, el encabezamiento
sobre el prrafo B5.5 y los prrafos B5.5 y B5.7 se
modifican de la forma siguiente:
B5.1 El valor razonable de un activo financiero, en
el reconocimiento inicial, es normalmente
el precio de la transaccin (es decir, el valor
razonable de la contraprestacin entregada,
vanse tambin la NIIF 13 y el prrafo GA76
de la NIC 39). No obstante, si parte de la
contraprestacin entregada se origina por
algo distinto del instrumento financiero,
una entidad medir el valor razonable del
instrumento financiero se estima utilizan-
do una tcnica de valoracin (vanse los
prrafos GA74 a GA79 de la NIC 39). Por
ejemplo, el valor razonable de un prstamo
o cuenta por cobrar a largo plazo, que no
acumula (devenga) intereses, puede esti-
marse medirse como el valor presente de
todos los cobros de efectivo futuros des-
contados utilizando la tasa o tasas de inters
de mercado dominantes para instrumentos
similares (similares en cuanto a la moneda,
plazo, tipo de tasa de inters y otros factores)
con calificaciones crediticias parecidas. Todo
importe adicional prestado ser un gasto o
un menor ingreso, a menos que cumpla los
requisitos para su reconocimiento como algn
otro tipo de activo.
Inversiones en instrumentos de patrimonio
no cotizados (y contratos en las inversiones
que deben liquidarse mediante la entrega
de instrumentos de patrimonio no cotiza-
dos)
B5.5 ... Ese puede ser el caso si la informacin dispo-
nible reciente es insuficiente para determinar
medir dicho valor razonable, o si existe un
rango amplio de mediciones posibles del
valor razonable y el costo representa la mejor
estimacin del valor razonable dentro de ese
rango.
B5.7 ... En estos casos, la entidad debe estimar medir
el valor razonable.
D24 En el Apndice C, en el prrafo C8, las modifi-
caciones al prrafo 29 de la NIIF 7 Instrumentos
Financieros: Informacin a Revelar se modifica de
la forma siguiente:
29 No se requiere la informacin a revelar sobre
el valor razonable:
(b) para derivados vinculados con inversiones
en instrumentos de patrimonio que no tenga
un precio de mercado cotizado en un mercado
activo para un instrumento idntico (es decir,
una variable de Nivel 1) que se miden al costo
de acuerdo con la NIC 39 porque su valor ra-
zonable no puede ser medido de otra forma
/ 02
con fiabilidad; o
mmuomu
A c tua lidad E mpr esari al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
D25 En el prrafo C20, las modificaciones al prrafo 1 de
la NIC 28 Inversiones en Asociadas se modifica de la
forma siguiente:
1 Esta Norma se aplicar al contabilizar las in-
versiones en asociadas. No obstante, no ser
de aplicacin a las inversiones en asociadas
mantenidas por:
a) entidades de capital riesgo, o
b) instituciones de inversin colectiva,
fondos de inversin u otras entidades
similares, entre las que se incluyen los
fondos de seguro ligados a inversiones
que se midan al valor razonable con
cambios en resultados de acuerdo
con la NIIF 9 Instrumentos Financieros
y la NIC 39 Instrumentos Financieros:
Reconocimiento y Medicin. Una enti-
dad medir estas inversiones al valor
razonable con cambios en resultados
de acuerdo con la NIIF 9. Una entidad
que mantenga una inversin de esa
naturaleza revelar la informacin a
revelar requerida en el prrafo 37(f).
D26 En el prrafo C22, las modificaciones al prrafo 1
de la NIC 31 Participaciones en Negocios Conjuntos
se modifica de la forma siguiente:
1 Esta Norma se aplicar al contabilizar las
participaciones en negocios conjuntos y para
informar en los estados financieros sobre los
activos, pasivos, ingresos y gastos de los par-
tcipes e inversores, con independencia de las
estructuras o formas que adopten las activida-
des de los negocios conjuntos. No obstante,
no ser de aplicacin en las participaciones
en entidades controladas de forma conjunta
mantenidas por:
a) entidades de capital riesgo, o
b) instituciones de inversin colectiva,
fondos de inversin u otras entidades
similares, entre las que se incluyen los
fondos de seguro ligados a inversiones
que se midan al valor razonable con
cambios en resultados de acuerdo con
la NIIF 9 Instrumentos Financieros y la NIC
39 Instrumentos Financieros: Reconoci-
miento y Medicin. Una entidad medir
estas inversiones al valor razonable con
cambios en resultados de acuerdo con la
NIIF 9. Un partcipe que mantenga una
participacin de esa naturaleza revelar
la informacin requerida en los prrafos
55 y 56.
D27 En el prrafo C27, las modificaciones a los prrafos
9, 13 y 88 de la NIC 39 Instrumentos Financieros:
Reconocimiento y Medicin se modifican de la forma
siguiente:
9 ...
NIIF 13
31
NIIF 13 - M edicin del valor razonable
Debe tenerse en cuenta que la NIIF 13 Medi-
cin del Valor Razonable los prrafos 48, 48A,
49 y los prrafos GA69 a GA82 del Apndice A,
-que establecen los requisitos para poder de-
terminar una medida fiable del medir el valor
razonable de un pasivo financiero, se aplican
tanto a las partidas que se midan por su valor
razonable a consecuencia de una designacin
como por otra causa, o cuyo valor razonable
se revele.
13 Si una entidad es incapaz de determinar
medir con fiabilidad el valor razonable de un
derivado implcito sobre la base de sus plazos
y condiciones el valor razonable del deriva-
do implcito ser la diferencia entre el valor
razonable del contrato hbrido (combinado)
y el valor razonable del contrato anfitrin, si
es que puede determinarlos utilizando esta
Norma. Si la entidad es incapaz de determinar
medir el valor razonable del derivado implcito
utilizando el mtodo descrito, se aplicar lo
dispuesto en el prrafo 12 y el contrato hbri-
do (combinado) se designar como al valor
razonable con cambios en resultados.
88 Una relacin de cobertura cumplir los requi-
sitos para ser contabilizada de acuerdo con lo
establecido en los prrafos 89 a 102, si y slo si,
se cumplen todas las condiciones siguientes:
(d) La eficacia de la cobertura debe poder medirse
de forma fiable, esto es, tanto el valor razonable
o los flujos de efectivo de la partida cubierta
que sea atribuible al riesgo cubierto como el
valor razonable del instrumento de cobertura
deben ser susceptibles de medicin fiable
(vase el prrafo 47(a) y los prrafos GA80 y
GA81 del Apndice A, que contienen guas
para la determinacin del valor razonable).
D28 En el prrafo C28 se modifican las modificaciones
a los prrafos GA64, GA80, GA81 y GA96 de la NIC
39 de la forma siguiente:
GA64 El valor razonable de un pasivo financiero,
en el momento del reconocimiento inicial,
es normalmente el precio de la transaccin
(es decir, el valor razonable de la contrapres-
tacin recibida, vase tambin el prrafo D29 [No aplicable a la parte normativa de la Norma]
GA76 y NIIF 13). No obstante, si parte de la
contraprestacin entregada o recibida es por
alguna causa diferente de un pasivo finan-
ciero, una entidad medir el valor razonable
del pasivo financiero se estima recurriendo
a una tcnica de valoracin (vanse los
prrafos GA74 a GA79).
GA80 El valor razonable de los derivados que estn
vinculados a un instrumento de patrimonio
no cotizado y que deban ser liquidados me-
diante la entrega de ste que no tenga un
precio cotizado en un mercado activo para
NIIF 13
32
un instrumento idntico (es decir, variable de
Nivel 1) [vase el prrafo 47(a)] se mide de
manera fiable si (a) la variabilidad en el rango
de estimaciones mediciones razonables de
valor razonable no es significativa para ese
instrumento o (b) las probabilidades de
las diversas estimaciones dentro del rango
pueden ser razonablemente evaluadas y
utilizadas al estimar medir el valor razonable.
GA81 Existen muchas situaciones en las que es
posible que la variabilidad en el rango de
estimaciones mediciones del valor razonable
no sean significativas cuando se procede a
calcular el valor razonable de inversiones en
instrumentos de patrimonio que no tienen
un precio de mercado cotizado, y de les de-
rivados que estn vinculados a instrumentos
de patrimonio ellos y que deben ser liquida-
dos por entrega de dichos instrumentos de
patrimonio que no tienen un precio cotizado
en un mercado activo para un instrumento
idntico (es decir, una variable de Nivel 1)
[vase el prrafo 47(a)]. Normalmente es
posible estimar medir el valor razonable de
un derivado que una entidad ha adquirido
de una tercera parte. No obstante, si el rango
de estimaciones mediciones razonables del
valor razonable es significativo y las proba-
bilidades de las diversas estimaciones no
pueden ser evaluadas razonablemente, una
entidad est excluida de medir el instrumen-
to al valor razonable.
GA96 Un derivado que se encuentre vinculado a
instrumentos de patrimonio no cotizados
que no tenga un precio cotizado en un
mercado activo para un instrumento idn-
tico (es decir una variable de Nivel 1) y deba
ser liquidado mediante la entrega de stos y
que no est contabilizado al valor razonable
porque su valor razonable no puede medirse
de otra forma con fiabilidad [vase el prrafo
47(a)] no puede designarse como un instru-
mento de cobertura.
NIIF 9 Instrumentos Financieros (emitida en octubre
de 2010)
D30 Se modifican los prrafos 3.2.14, 4.3.7 y 5.1.1 de la
forma siguiente:
3.2.14 Cuando una entidad distribuye el importe en
libros previo de un activo financiero mayor,
entre la parte que seguir siendo recono-
cido y la parte que se da de baja, necesita
determinar medir el valor razonable de la
parte que continuar reconociendo. Cuando
la entidad tenga una experiencia histrica
de venta de partes de activos financieros
/ 02
similares a la que contina reconociendo,
mmuomu
o existan transacciones de mercado para
Instituto Pacfico

dichas partes, los precios recientes de las
transacciones realizadas proporcionan la
mejor estimacin del valor razonable.
4.3.7 Si una entidad es incapaz de determinar
medir con fiabilidad el valor razonable de
un derivado implcito sobre la base de sus
plazos y condiciones, el valor razonable del
derivado implcito ser la diferencia entre el
valor razonable del contrato hbrido y el valor
razonable del contrato anfitrin, si es que
puede determinarlos utilizando esta NIIF. Si
la entidad es incapaz de determinar medir
el valor razonable del derivado implcito
utilizando el mtodo descrito, se aplicar lo
dispuesto en el prrafo 4.3.6 y el contrato
hbrido se designar como al valor razonable
con cambios en resultados.
5.1.1 En el reconocimiento inicial una entidad me-
dir un activo financiero o pasivo financiero a
su valor razonable (vanse los prrafos 5.4.1
a 5.4.3 y B5.4.1 a B5.4.17) ms o menos, en
el caso de un activo financiero o un pasivo
financiero que no se contabilice al valor
razonable con cambios en resultados, los
costos de transaccin que sean directamente
atribuibles a la adquisicin o emisin del
activo financiero o pasivo financiero.
D31 Se aade el prrafo 5.1.1A de la forma siguiente:
5.1.1A S in embargo, si el valor razonable del
activo financiero o pasivo financiero en el
reconocimiento inicial difiere del precio de
transaccin, una entidad aplicar el prrafo
B5.1.2A.
D32 El prrafo 5.2.1 se modifica de la forma siguiente:
5.2.1. Despus del reconocimiento inicial, una
entidad medir un activo financiero de
acuerdo con los prrafos 4.1.1 a 4.1.5 a
valor razonable (vanse los prrafos 5.4.1,
5.4.2 y B5.4.1 a B5.4.17) o costo amortizado
(vanse los prrafos 9 y GA5 a GA8 de la
NIC 39).
D33 Se eliminan el encabezamiento sobre el prrafo
5.4.1 y los prrafos 5.4.1 a 5.4.3.
D34 Los prrafos 5.6.2, 7.2.5, 7.2.11 y 7.2.12 se modifican
para quedar como sigue:
5.6.2. Si, de acuerdo con el prrafo 4.4.1, una
entidad reclasifica un activo financiero de
forma que se mida al valor razonable, su
valor razonable se determinar medir en
la fecha de la reclasificacin. Cualquier ga-
nancia o prdida que surja, por diferencias
entre el importe en libros previo y el valor
razonable, se reconocer en el resultado
del periodo.
7.2.5 Si una entidad mide un contrato hbrido al
valor razonable de acuerdo con el prrafo
/ 02
mmuomu
4.1.4 o el prrafo 4.1.5 pero el valor razo-
nable del contrato hbrido no se ha deter-
A c tua lidad E mpr esari al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
minado medido en periodos comparativos
sobre los que se informa, el valor razonable
del contrato hbrido en los periodos com-
parativos sobre los que se informa ser
la suma de los valores razonables de los
componentes (es decir el anfitrin que no
es un derivado y el derivado implcito) al
final de cada periodo comparativo sobre
el que se informa.
7.2.11 Si una entidad contabiliz con anterioridad
una inversin en un instrumento de patri-
monio no cotizado que no tiene un precio
cotizado en un mercado activo para un
instrumento idntico (es decir, una variable
de Nivel 1) (o un derivado que est vinculado
y debe ser liquidado mediante la entrega de
este instrumento de patrimonio no cotizado)
al costo de acuerdo con la NIC 39, medir ese
instrumento al valor razonable en la fecha de
la aplicacin inicial. ...
7.2.12. Si una entidad contabilizaba anteriormente
un pasivo derivado vinculado a un instru-
mento de patrimonio no cotizado que no
tiene un precio cotizado en un mercado
activo para un instrumento idntico (es
decir, una variable de Nivel 1) y que debe
liquidarse mediante la entrega de ste al
costo de acuerdo con la NIC 39, medir ese
pasivo derivado a valor razonable en la fecha
de la aplicacin inicial. ...
D35 Se aade el prrafo 7.1.3 de la forma siguiente:
7.1.13. La NIIF 13 Medicin del Valor Razonable,
emitida en mayo de 2011, modific los
prrafos 3.2.14, 4.3.7, 5.1.1, 5.2.1, 5.4.1, 5.6.2,
7.2.5, 7.2.11, 7.2.12, modific la definicin de
valor razonable del Apndice A, modific los
prrafos B3.2.11, B3.2.17, B5.1.1, B5.2.2, B5.4.8,
B5.4.14, B5.4.16, B5.7.20, C3, C11, C26, C28,
C30, C49 y C53, elimin los prrafos 5.4.2,
B5.4.1 a B5.4.13 y aadi los prrafos 5.1.1A,
B5.1.2A y B5.2.2A. Una entidad aplicar esas
modificaciones cuando aplique la NIIF 13.
D36 En el Apndice B, se modifican los prrafos B3.2.11,
B3.2.17, B5.1.1 y B5.2.2 de la forma siguiente:
B3.2.11 Al estimar medir los valores razonables de
la parte que se da de baja en cuentas y de
la parte que contina reconocindose, al
efecto de aplicar el prrafo 3.2.13, la entidad
aplicar los requerimientos de medicin al
valor razonable establecidos en los prrafos
5.4.1 a 5.4.3 y B5.4.1 a B5.4.13, adems del
prrafo 3.2.14 la NIIF 13 adems del prrafo
3.2.14...
B3.2.17 Este prrafo ilustra la aplicacin del
enfoque de la implicacin continuada
cuando dicha implicacin continuada
de la entidad se centra en una parte del
activo financiero.
NIIF 13
33
NIIF 13 - M edicin del valor razonable
Supngase que una entidad tiene una cartera de prstamos
con posibilidad de pago anticipado...El valor razonable de
los prstamos en la fecha de la transaccin es de 10.100 u.m.
y el valor razonable estimado del exceso correspondiente al
diferencial de 0,5 por ciento es 40 u.m.
La entidad calcula la ganancia o prdida de la venta de la
porcin del 90 por ciento de los flujos de efectivo. Suponiendo
que los valores razonables separados de la porcin del 90 por
ciento transferida y de la porcin del 10 por ciento retenidas
no estn disponibles en la fecha de la transferencia, la entidad
distribuye el importe en libros del activo, de acuerdo con el
prrafo 3.2.14, de la forma siguiente:
Valor ra- Importe
zonable Porcentaje en libros
estimado asignado
Porcin transferida 9.090 90% 9.000
Porcin retenida 1.010 10% 1.000
Total 10.100 10.000
...
B5.1.1 El valor razonable de un instrumento finan-
ciero, en el momento del reconocimiento
inicial, es normalmente el precio de la
transaccin (es decir, el valor razonable de
la contraprestacin pagada o recibida, vase
tambin el prrafo B5.4.8 B5.1.2A y la IFRS 13).
No obstante, si parte de la contraprestacin
entregada o recibida es por alguna causa
diferente de un instrumento financiero
una entidad medir, el valor razonable del
instrumento financiero se estima recurrien-
do a una tcnica de valoracin (vanse los
prrafos B5.4.6 a B5.4.12). Por ejemplo, el
valor razonable de un prstamo o cuenta por
cobrar a largo plazo, que no acumula (de-
venga) intereses, puede estimarse medirse
como el valor presente de todos los cobros
de efectivo futuros descontados utilizando
la tasa o tasas de inters de mercado domi-
nantes para instrumentos similares (similares
en cuanto a la moneda, plazo, tipo de tasa
de inters y otros factores) con calificaciones
crediticias parecidas. Todo importe adicional
prestado ser un gasto o un menor ingreso,
a menos que cumpla los requisitos para su
reconocimiento como algn otro tipo de
activo.
D37 Se aaden los prrafos B5.1.2A y B5.2.2A de la forma
siguiente:
B5.1.2A La mejor evidencia del valor razonable de
un instrumento financiero, en el momento
del reconocimiento inicial, es normalmente
el precio de la transaccin (es decir, el valor
razonable de la contraprestacin pagada o
recibida, vase tambin la NIIF 13). Si una
entidad determina que el valor razonable
en el momento del reconocimiento inicial
NIIF 13
34
difiere del precio de la transaccin como
se menciona en el prrafo 5.1.1A, la entidad
contabilizar ese instrumento en esa fecha
de la forma siguiente:
a) En la medicin requerida por el prrafo
5.1.1 si ese valor razonable se manifiesta
por un precio cotizado en un mercado
activo para un activo o pasivo idntico
(es decir, una variable de Nivel 1) o se
basa en una tcnica de valoracin que
utiliza solo datos de mercados observa-
bles. Una entidad reconocer la diferencia
entre el valor razonable en el momento
del reconocimiento inicial y el precio de
la transaccin como una ganancia o
prdida.
b) En los dems casos, en la medicin
requerida por el prrafo 5.1.1, ajustado
para aplazar la diferencia entre el valor
razonable en el momento del reconoci-
miento inicial y el precio de transaccin.
Despus del reconocimiento inicial, la
entidad reconocer esa diferencia dife-
rida como una ganancia o prdida solo
en la medida en que surja de un cambio
en un factor (incluyendo el tiempo) que
los participantes de mercado tendran
en cuenta al fijar el precio del activo o
pasivo.
B5.2.2A La medicin posterior del activo financiero
o del pasivo financiero y el consiguiente
reconocimiento de las ganancias y prdidas
descritas en el prrafo B5.1.2A, ser coheren-
te con los requerimientos de esta NIIF.
D38 Se eliminan los prrafos B5.4.1 a B5.4.13 y sus en-
cabezamientos relacionados.
D39 Se modifican el encabezamiento sobre el prrafo
B5.4.14 y los prrafos B5.4.14, B5.4.16 y B5.7.20 de
la forma siguiente:
Inversiones en instrumentos de patrimonio no
cotizados (y contratos en las inversiones que
deben liquidarse mediante la entrega de instru-
mentos de patrimonio no cotizados)
B5.4.14 ... Ese puede ser el caso si la informacin
disponible reciente es insuficiente para
determinar medir dicho valor razonable, o
si existe un rango amplio de mediciones
posibles del valor razonable y el costo repre-
senta la mejor estimacin del valor razonable
dentro de ese rango.
B5.4.16 ... En la medida en que se den cualquiera
de estos factores relevantes, pueden indicar
que el costo pudiera no ser representativo
del valor razonable. En estos casos, la entidad
/ 02
debe estimar medir el valor razonable.
mmuomu
Instituto Pacfico

B5.7.20 Como en todas las estimaciones medi-
ciones del valor razonable, el mtodo de
medicin de una entidad para determinar
la porcin del cambio en el valor razonable
del pasivo que sea atribuible a cambios en su
riesgo de crdito debe maximizar el uso de
variables de mercado relevantes observables
y minimizar el de variables no observables.
D40 En el Apndice C, en el prrafo C3 se modifican
las modificaciones a los prrafos D15 y D20 de la
NIIF 1 Adopcin por Primera vez de las Normas Inter-
nacionales de Informacin Financiera de la forma
siguiente:
D15 Si una entidad que adopta por primera vez
las NIIF midiese esta inversin al costo de
acuerdo con la NIC 27, medir esa inversin
en su estado de situacin financiera separado
de apertura conforme a las NIIF mediante uno
de los siguientes importes:
(b) el costo atribuido. El costo atribuido de
esa inversin ser:
(i) su valor razonable (determinado de acuer-
do con la NIC 9) en la fecha de transicin
de la entidad a las NIIF en sus estados
financieros separados; o
D20 Sin perjuicio de los requerimientos de los
prrafos 7 y 9, una entidad podr aplicar los
requerimientos de la ltima frase del prrafo
B5.4.8 y del prrafo B5.4.9 B5.1.2A(b) de la NIIF
9, de cualquiera de las siguientes formas:
D41 En el prrafo C11, las modificaciones al prrafo 28
de la NIIF 7 Instrumentos Financieros: Informacin a
Revelar se modifica de la forma siguiente:
28 Si el mercado de un instrumento financiero no
fuera activo, una entidad determinar su valor
razonable utilizando una tcnica de valoracin
(vanse los prrafos B5.4.6 a B5.4.12 de la NIIF
9). No obstante, la mejor evidencia del valor
razonable en el momento del reconocimiento
inicial es el precio de la transaccin (es decir, el
valor razonable de la contraprestacin entre-
gada o recibida), a menos que se cumplan las
condiciones descritas en el prrafo B5.4.8 de la
NIIF 9. Por lo tanto, podra existir una diferencia
entre el valor razonable, en el momento del re-
conocimiento inicial, y el importe que pudiera
haberse determinado en esa fecha utilizando
una tcnica de valoracin. Si dicha diferencia
existiese, la entidad revelar, para cada clase
de instrumentos financieros: En algunos casos,
una entidad no reconocer una ganancia o
prdida en el reconocimiento inicial de un
activo financiero o pasivo financiero porque
el valor razonable ni se pone de manifiesto
mediante un precio cotizado en un mercado
/ 02
activo para un activo o pasivo idntico (es
mmuomu
decir una variable de Nivel 1) ni se basa en
A c tua lidad E mpr esari al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
una tcnica de valoracin que utiliza solo
datos procedentes de mercados observables
(vase el prrafo B5.1.2A de la NIIF 9). En estos
casos, la entidad revelar por clase de activo
financiero o pasivo financiero:
(a) la poltica contable que utilice para re-
conocer en el resultado del periodo la
esa diferencia entre el valor razonable
en el reconocimiento inicial y el precio
de transaccin en el resultado del pe-
rodo para reflejar las variaciones en los
factores (incluyendo el tiempo) que los
participantes de mercado tendran en
cuenta al fijar el precio del activo o pasi-
vo consideraran al establecer un precio
(vase el prrafo B.5.4.9 B5.1.2A(b) de la
NIIF 9);. -y
(c) la razn por la cual la entidad concluy
que el precio de la transaccin no era la
mejor evidencia del valor razonable, inclu-
yendo una descripcin de la evidencia en
que se basa el valor razonable.
D42 En el prrafo C26, las modificaciones al prrafo 1 de
la NIC 28 Inversiones en Asociadas se modifica de la
forma siguiente:
1 Esta Norma se aplicar al contabilizar las in-
versiones en asociadas. No obstante, no ser
de aplicacin a las inversiones en asociadas
mantenidas por:
a) entidades de capital riesgo, o
b) instituciones de inversin colectiva,
fondos de inversin u otras entidades
similares, entre las que se incluyen los fon-
dos de seguro ligados a inversiones que se
miden al valor razonable con cambios en
resultados de acuerdo con la NIIF 9 Instru-
mentos Financieros. Una entidad medir
estas inversiones al valor razonable con
cambios en resultados de acuerdo con la
NIIF 9. Una entidad que mantenga una
inversin de esa naturaleza revelar la
informacin a revelar requerida en el
prrafo 37(f).
D43 En el prrafo C28, las modificaciones al prrafo 1
de la NIC 31 Participaciones en Negocios Conjuntos
se modifica de la forma siguiente:
1 Esta Norma se aplicar al contabilizar las
participaciones en negocios conjuntos y para
informar en los estados financieros sobre los
activos, pasivos, ingresos y gastos de los par-
tcipes e inversores, con independencia de las
estructuras o formas que adopten las activida-
des de los negocios conjuntos. No obstante,
no ser de aplicacin en las participaciones
en entidades controladas de forma conjunta
mantenidas por:
a) entidades de capital riesgo, o
NIIF 13
35
NIIF 13 - M edicin del valor razonable
b) instituciones de inversin colectiva, fon-
dos de inversin u otras entidades simi-
lares, entre las que se incluyen los fondos
de seguro ligados a inversiones que se
miden al valor razonable con cambios en
resultados de acuerdo con la NIIF 9 Instru-
mentos Financieros. Una entidad medir
estas inversiones al valor razonable con
cambios en resultados de acuerdo con
la NIIF 9. Un partcipe que mantenga una
participacin de esa naturaleza revelar la
informacin requerida en los prrafos 55
y 56.
D44 En el prrafo C30, las modificaciones al prrafo 23
de la NIC 32 Instrumentos Financieros: Presentacin
se modifica de la forma siguiente:
23 Un ejemplo es la obligacin de una entidad
segn un contrato a trmino de comprar sus
instrumentos de patrimonio propios a cam-
bio de efectivo. Al reconocer inicialmente El
pasivo financiero se reconocer inicialmente,
de acuerdo con la NIIF 9, su valor razonable (el
valor presente del importe a reembolsar) y se
reclasificar con cargo al patrimonio. ...
D45 En el prrafo C49 las modificaciones al prrafo A8
de la CINIIF 2 Aportaciones de Socios de Entidades
Cooperativas e Instrumentos Similares se modifican
de la forma siguiente:
A8 Las aportaciones de los socios que superen el
lmite de la prohibicin de rescate son pasivos
financieros. En el momento de su reconoci-
miento inicial, la entidad cooperativa medir
este pasivo financiero por su valor razonable.
Puesto que esas aportaciones son rescatables
a voluntad del tenedor, la entidad cooperativa
determinar medir el valor razonable de los
pasivos financieros de acuerdo con el prrafo
47 de la NIIF 13 como dispone el prrafo
5.4.3 de la NIIF 9, donde se establece que: El
valor razonable de un pasivo financiero con
caractersticas de exigibilidad inmediata (por
ejemplo, un depsito a la vista) no ser inferior
al importe a pagar al convertirse en exigible...
De acuerdo con lo anterior, la entidad coope-
rativa clasificar como un pasivo financiero el
mximo importe que se deba pagar a voluntad
del tenedor, segn las clusulas de rescate.
D46 En el prrafo C53, las modificaciones al prrafo 7
de la CINIIF 19 Cancelacin de Pasivos Financieros
con Instrumentos de Patrimonio se modifican de la
forma siguiente:
7 Si el valor razonable de los instrumentos de
patrimonio emitidos no puede medirse con
fiabilidad, entonces los instrumentos de patri-
monio debern medirse para reflejar el valor
razonable del pasivo financiero cancelado. Al
medir el valor razonable de un pasivo finan-
ciero cancelado que incluye una caracterstica
NIIF 13
36
que lo haga exigible a peticin del acreedor
(por ejemplo un depsito a la vista), no se
aplicar el prrafo 5.4.3 47 de la NIIF 9 13.
NIC 1 Presentacin de Estados Financieros
D47 Los prrafos 128 y 133 se modifican para quedar
como sigue:
128 La revelacin indicada en el prrafo 125 no
se requiere para activos y pasivos con un
riesgo significativo cuyos importes en libros
pueden cambiar significativamente dentro
del siguiente periodo contable si, al final del
periodo sobre el que se informa, han sido me-
didos a valor razonable basado en precios de
mercado recientemente observados un precio
cotizado en un mercado activo para un activo
o pasivo idntico. Dichos valores razonables
pueden cambiar significativamente dentro del
periodo contable prximo pero estos cambios
se originarn de los supuestos u otros datos
de estimacin de la incertidumbre al final del
periodo sobre el que se informa.
133 Otras NIIF requieren la revelacin de algunos
de los supuestos que de otra forma sera
requerida de acuerdo con el prrafo 125. Por
ejemplo, la NIC 37 requiere la revelacin, en
circunstancias especficas, de las principales
hiptesis sobre los sucesos futuros que afecten
a las diferentes clases de provisiones. La NIIF 7
NIIF 13 Medicin del Valor Razonable requiere
la revelacin de las hiptesis significativas
(incluyendo las tcnicas de valoracin y las
variables) que la entidad aplica en la medicin
estimacin del valor razonable de los activos y
pasivos financieros, que se contabilicen al valor
razonable. La NIC 16 requiere la revelacin do
los supuestos significativos quo aplica la en-
tidad en la estimacin del valor razonable do
las partidas do propiedades, planta y equipo
quo so hayan revaluado.
D48 Se aade el prrafo 139I de la forma siguiente:
139I La NIIF 13, emitida en mayo de 2011, modific
el prrafo 128 y 133. Una entidad aplicar esas
modificaciones cuando aplique la NIIF 13.
NIC 2 Inventarios
D49 El prrafo 7 se modifica de la forma siguiente:
7 El valor neto realizable hace referencia al im-
porte neto que la entidad espera obtener por
la venta de los inventarios, en el curso normal
de la operacin. El valor razonable refleja el
importe por el cual este mismo inventario
podra sor intercambiado en el morcado, entre
compradores y vendedores interesados y debi-
damente informados. El valor razonable refleja
el precio al que tendra lugar una transaccin
ordenada para vender el mismo inventario en
/ 02
el mercado principal (o ms ventajoso) para
mmuomu
ese inventario, entre participantes de mercado
Instituto Pacfico

en la fecha de la medicin. El primero es un
valor especfico para la entidad, mientras que
el ltimo no. El valor neto realizable de los in-
ventarios puede no ser igual al valor razonable
menos los costos de venta.
D50 Se aade el prrafo 40C de la forma siguiente:
40C La NIIF 13, emitida en mayo de 2011, modific
la definicin de valor razonable del prrafo 6
y modific el prrafo 7. Una entidad aplicar
esas modificaciones cuando aplique la NIIF 13.
NIC 8 Polticas Contables, Cambios en las Estimacio-
nes Contables y Errores la variabilidad en el rango de las estimaciones
D51 El prrafo 52 se modifica de la forma siguiente:
52 En consecuencia, la aplicacin retroactiva de
una nueva poltica contable o la correccin de
un error de un periodo anterior, exige diferen-
ciar la informacin que:
a) suministra evidencia de las circunstancias
existentes en la fecha o fechas en la que la
transaccin, otro suceso o condicin haya
ocurrido, y
b) hubiera estado disponible cuando los
estados financieros de los periodos an-
teriores fueron formulados de otro tipo
de informacin. Para algunos tipos de
estimaciones (por ejemplo, una estima-
cin del valor razonable una medicin
del valor razonable que utilice variables
significativas no observables quo no est
basada en precios o factores observables),
es impracticable distinguir tales tipos de
informacin. Cuando la aplicacin o la
re-expresin retroactivas exijan efectuar
estimaciones significativas, para las que
sea imposible distinguir aquellos dos
tipos de informacin, resultar imprac-
ticable aplicar la nueva poltica contable
o corregir el error del periodo previo de
forma retroactiva.
D52 Se aade el prrafo 54C de la forma siguiente:
54C La NIIF 13 Medicin del Valor Razonable, emitida
en mayo de 2011, modific el prrafo 52. Una
entidad aplicar esas modificaciones cuando
aplique la NIIF 13.
NIC 10 Hechos Ocurridos despus del Periodo sobre
el que se Informa
D53 El prrafo 11 se modifica de la forma siguiente:
11 Un ejemplo de hecho ocurrido despus del
periodo sobre el que se informa que no implica
ajuste, es la reduccin en el valor razonable
de mercado de las inversiones, ocurrida entre
el final del periodo sobre el que se informa y
la fecha de autorizacin de los estados finan-
cieros para su publicacin. La cada del valor
razonable de mercado no est, normalmente,
/ 02
mmuomu
relacionada con las condiciones de las inversio-
nes al final del periodo sobre el que se informa
A c tua lidad E mpr esari al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
sino que refleja circunstancias acaecidas en el
periodo siguiente. .
D54 Se aade el prrafo 23A de la forma siguiente:
23A La NIIF 13, emitida en mayo de 2011, modific
el prrafo 11. Una entidad aplicar esas modi-
ficaciones cuando aplique la NIIF 13.
NIC 16 Propiedades, Planta y Equipo
D55 El prrafo 26 se modifica de la forma siguiente:
26 El valor razonable de un activo, para el que
no existen transacciones comparables en el
mercado, puede medirse con fiabilidad si (a)
mediciones del valor razonable del activo no
es significativa, o (b) las probabilidades de las
diferentes estimaciones, dentro de ese rango,
pueden ser evaluadas razonablemente y
utilizadas en la estimacin medicin del valor
razonable. Si la entidad es capaz de determinar
medir de forma fiable los valores razonables
del activo recibido o del activo entregado, se
utilizar el valor razonable del activo entrega-
do para medir el costo del activo recibido, a
menos que se tenga una evidencia ms clara
del valor razonable del activo recibido.
D56 Se eliminan los prrafos 32 y 33.
D57 Los prrafos 35 y 77 se modifican para quedar como
sigue:
35 Cuando se revale un elemento de propie-
dades, planta y equipo, la depreciacin acu-
mulada en la fecha de la revaluacin puede
ser tratada de cualquiera de las siguientes
maneras:
(a) Re-expresada proporcionalmente al
cambio en el importe en libros bruto del
activo, de manera que el importe en libros
del mismo despus de la revaluacin sea
igual a su importe revaluado.
Este mtodo se utiliza a menudo cuan-
do se revala el activo por medio de la
aplicacin de un ndice para determinar
su costo de reposicin (vase la NIIF 13)
depreciado.
77 Cuando los elementos de propiedades, planta
y equipo se contabilicen por sus valores reva-
luados, se revelar la siguiente informacin,
adems de la informacin a revelar requerida
por la NIIF 13:
c) [eliminado] los mtodos y las hiptesis
significativas aplicadas en la estimacin
del valor razonable de los elementos;
d) [eliminado] en qu medida el valor
razonable de los elementos de propie-
dades, planta y equipo fue determinado
directamente por referencia a los precios
observables en un mercado activo o
a recientes transacciones de mercado
entre sujetos debidamente informados
NIIF 13
37
NIIF 13 - M edicin del valor razonable
en condiciones de independencia, o fue
estimado utilizando otras tcnicas de
valoracin;
D58 Se aade el prrafo 81F de la forma siguiente:
81F La NIIF 13, emitida en mayo de 2011, modific
la definicin de valor razonable del prrafo 6
y modific el prrafo 26, 35 y 77 y elimin los
prrafos 32 y 33. Una entidad aplicar esas
modificaciones cuando aplique la NIIF 13.
NIC 17 Arrendamientos
D59 Se aade el prrafo 6A de la forma siguiente:
6A La NIC 17 utiliza el trmino valor razonable de
una forma que difiere en algunos aspectos de
la definicin de valor razonable de la NIIF 13
Medicin del Valor Razonable. Por ello, al aplicar
la NIC 17 una entidad medir el valor razonable
de acuerdo con esta NIC 17 y no de acuerdo
con la NIIF 13.
NIC 18 Ingresos de Actividades Ordinarias
D60 Se aade el prrafo 42 de la forma siguiente:
42 La NIIF 13, emitida en mayo de 2011, modific
la definicin de valor razonable del prrafo
7. Una entidad aplicar esas modificaciones
cuando aplique la NIIF 13.
NIC 19 Beneficios a los Empleados
D61 [No aplicable a la parte normativa de la Norma]
D62 Los prrafos 50 y 102 se modifican para quedar
como sigue:
50 La contabilizacin, por parte de la entidad, de
los planes de beneficios definidos, supone los
siguientes pasos:
(c) determinar medir el valor razonable de
cualesquiera activos del plan (vanse los
prrafos 102 a 104);
102 Segn De acuerdo con el prrafo 54, para de-
terminar el importe reconocido en el estado
de situacin financiera se deducir el valor
razonable de cualesquiera activos del plan.
Si no existiese precio de mercado disponible,
se proceder a estimar el valor razonable de
los activos del plan, por ejemplo mediante el
descuento de los flujos de efectivo futuros,
utilizando una tasa de descuento que refleje
tanto el riesgo asociado con los activos del
plan como la fecha de vencimiento o de
disposicin esperada de tales activos (o, si
no tuvieran fecha de vencimiento, el periodo
estimado hasta la liquidacin de la obligacin
de pago correspondiente).
D63 Se aade el prrafo 162 de la forma siguiente:
162 La NIIF 13, emitida en mayo de 2011, modific
la definicin de valor razonable del prrafo 7
y modific los prrafos 50 y 102. Una entidad
aplicar esas modificaciones cuando aplique
la NIIF 13.
NIIF 13
38
NIC 20 Contabilizacin de las Subvenciones del
Gobierno e Informacin a Revelar sobre Ayudas
Gubernamentales
D64 Se aade el prrafo 45 de la forma siguiente:
45 La NIIF 13, emitida en mayo de 2011, modific
la definicin de valor razonable del prrafo
3. Una entidad aplicar esas modificaciones
cuando aplique la NIIF 13.
NIC 21 Efectos de las Variaciones en las Tasas de
Cambio de la Moneda Extranjera
D65 El prrafo 23 se modifica de la forma siguiente:
23 Al final de cada periodo sobre el que se informa:
(c) las partidas no monetarias que se midan
al valor razonable en una moneda extran-
jera, se convertirn utilizando las tasas de
cambio de la fecha en que se determine
mide este valor razonable.
D66 Se aade el prrafo 60G de la forma siguiente:
60G La NIIF 13, emitida en mayo de 2011, modific
la definicin de valor razonable del prrafo 8
y modific el prrafo 23. Una entidad aplicar
esas modificaciones cuando aplique la NIIF 13.
NIC 28 Inversiones en Asociadas (modificada en
octubre do 2009)
D67 Los prrafos 1 y 37 se modifican para quedar como
sigue:
1. Esta Norma se aplicar al contabilizar las in-
versiones en asociadas. No obstante, no ser
de aplicacin a las inversiones en asociadas
mantenidas por:
a) entidades de capital riesgo, o
b) instituciones de inversin colectiva,
fondos de inversin u otras entidades
similares, entre las que se incluyen los
fondos de seguro ligados a inversiones
que desde su reconocimiento inicial se
designen para ser contabilizadas al valor
razonable con cambios en resultados,
o se clasifiquen como mantenidas para
negociar contabilizadas de acuerdo con la
NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconoci-
miento y Medicin. Para Eestas inversiones
se medirn al valor razonable, de acuerdo
con la NIC 39, y una entidad reconocer
los cambios en el valor razonable en el
mismo se reconocern en el resultado
del periodo en que tengan lugar dichos
cambios. Una entidad que mantenga
una inversin de esa naturaleza revelar
la informacin a revelar requerida en el
prrafo 37(f ).
37 La revelar la siguiente informacin:
(a) el valor razonable de las inversiones en
/ 02
asociadas, para las que existan precios de
mmuomu
mercado cotizados cotizacin pblicos;
Instituto Pacfico

D68 Se aade el prrafo 41G de la forma siguiente:
41G La NIIF 13 Medicin del Valor Razonable, emitida
en mayo de 2011, modific el prrafo 1 y 37.
Una entidad aplicar esas modificaciones
cuando aplique la NIIF 13.
NIC 31 Participaciones en Negocios Conjuntos (mo-
dificada en octubre do 2009) lleve implcita una opcin de conversin,
D69 El prrafo 1 se modifica de la forma siguiente:
1 Esta Norma se aplicar al contabilizar las
participaciones en negocios conjuntos y para
informar en los estados financieros sobre los
activos, pasivos, ingresos y gastos de los par-
tcipes e inversores, con independencia de las
estructuras o formas que adopten las activida-
des de los negocios conjuntos. No obstante,
no ser de aplicacin en las participaciones
en entidades controladas de forma conjunta
mantenidas por:
a) entidades de capital riesgo, o
b) instituciones de inversin colectiva, fon-
dos de inversin u otras entidades simi-
lares, entre las que se incluyen los fondos
de seguro ligados a inversiones que desde
su reconocimiento inicial se designen
para ser contabilizadas al valor razonable
con cambios en resultados, o se clasifi-
quen como mantenidas para negociar
contabilizadas de acuerdo con la NIC 39
Instrumentos Financieros: Reconocimien-
to y Medicin. Para Eestas inversiones se
medirn al valor razonable, de acuerdo
con la NIC 39, y una entidad reconocer
los cambios en el valor razonable en el
mismo se reconocern en el resultado
del periodo en que tengan lugar dichos
cambios. Un partcipe que mantenga una
participacin de esa naturaleza revelar la
informacin requerida en los prrafos 55
y 56.
D70 Se aade el prrafo 58F de la forma siguiente:
58F La NIIF 13 Medicin del Valor Razonable, emitida
en mayo de 2011, modific el prrafo 1. Una
entidad aplicar esas modificaciones cuando
aplique la NIIF 13.
NIC 32 Instrumentos Financieros: Presentacin (mo-
dificada en septiembre de 2010)
D71 El prrafo 23 se modifica de la forma siguiente:
23 Al reconocer inicialmente El pasivo financiero
se reconocer inicialmente, de acuerdo con la
NIIF 39, su valor razonable (eal valor presente
del importe a reembolsar) y se reclasificar con
cargo al patrimonio. .
D72 Se aade el prrafo 97J de la forma siguiente:
97J La NIIF 13, emitida en mayo de 2011, modific
/ 02
la definicin de valor razonable del prrafo 11
mmuomu
y modific los prrafos 23 y GA31. Una entidad
A c tua lidad E mpr esari al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
aplicar esas modificaciones cuando aplique
la NIIF 13.
D73 En la Gua de Aplicacin, se modific el prrafo
GA31 de la siguiente forma:
GA31 Una forma comn de instrumento financiero
compuesto es un instrumento de deuda que
como por ejemplo un bono convertible en
acciones ordinarias del emisor, y sin ninguna
otra caracterstica de derivado implcito. En
el prrafo 28 se requiere que el emisor de tal
instrumento financiero presente, en el esta-
do de situacin financiera, el componente
de pasivo separado del de patrimonio de la
manera siguiente:
(b) El instrumento de patrimonio es una op-
cin implcita para convertir el pasivo en
patrimonio del emisor. El valor razonable
de la opcin se compone de un valor
temporal y de un valor intrnseco, si este
ltimo existiere. Esta opcin tiene valor en
el reconocimiento inicial incluso cuando
est fuera de dinero.
NIC 33 Ganancias por Accin
D74 Los prrafos 8 y 47A se modifican para quedar
como sigue:
8 Los trminos definidos en la NIC 32 Instru-
mentos Financieros: Presentacin se utilizan
en esta Norma con el significado recogido
en el prrafo 11 de la NIC 32, a menos que
se indique otra cosa. La NIC 32 define instru-
mento financiero, activo financiero, pasivo
financiero, e instrumento de patrimonio-y
valor razonable, y proporciona guas para
aplicar tales definiciones. La NIIF 13 Medicin
del Valor Razonable define el valor razonable
y establece los requerimientos para aplicar esa
definicin.
47A Para las opciones sobre acciones y otros acuer-
dos de pagos basados en acciones a los que
se aplica la NIIF 2 Pagos Basados en Acciones, el
precio de emisin al que se refiere el prrafo
46, as como el precio de ejercicio al que se
refiere el prrafo 47, incluirn el valor razona-
ble (medidos de acuerdo con la NIIF 2) de los
bienes o servicios que sern suministrados a
la entidad en el futuro, en virtud del acuerdo
de opciones sobre acciones u otro acuerdo
de pagos basados en acciones.
D75 Se aade el prrafo 74C de la forma siguiente:
74C La NIIF 13, emitida en mayo de 2011, modific
el prrafo 8, 47A y A2. Una entidad aplicar esas
modificaciones cuando aplique la NIIF 13.
D76 En el apndice A se modifica el prrafo A2 de la
siguiente forma.
A2 La emisin de acciones ordinarias en la fecha
del ejercicio o de la conversin de acciones
NIIF 13
39
NIIF 13 - M edicin del valor razonable
ordinarias potenciales no da lugar, habitual-
mente, a ninguna bonificacin. Ello es debido
a que las acciones ordinarias potenciales ha-
bitualmente se emiten por su valor razonable
total, dando lugar a un cambio proporcional
en los recursos disponibles para la entidad. En
la emisin de derechos, en cambio, el precio
de ejercicio es a menudo menor que el valor
razonable de las acciones. El valor razonable
terico ex-derechos por accin se calcula
sumando el valor razonable de mercado de las
acciones inmediatamente antes del ejercicio
de los derechos, al importe del ejercicio de los
derechos, y dividindolo entre el nmero de
acciones en circulacin despus del ejercicio
de los derechos. Cuando los derechos se ne-
gocien pblicamente de forma independiente
de las acciones antes de la fecha de ejercicio,
el valor razonable a efectos do esto clculo se
establecer medir al cierre del ltimo da en
el que las acciones cotizan conjuntamente con
los derechos.
NIC 34 Informacin Financiera Intermedia (modifi-
cada en mayo do 2010)
D77 [No aplicable a la parte normativa de la Norma]
D78 Se aade el prrafo 16A(j) de la forma siguiente:
16A Adems de revelar los sucesos y transacciones
significativos de acuerdo con los prrafos 15 a
15C, una entidad deber incluir en las notas de
la informacin financiera intermedia, la infor-
macin que se detalla a continuacin, siempre
que no haya sido revelada en alguna otra parte
de los estados financieros intermedios. Esta
informacin debe ser normalmente ofrecida
desde el comienzo del periodo contable.
(j) para instrumentos financieros, la infor-
macin a revelar sobre el valor razonable
requerida por los prrafos 91 a 93(h), 94
a 96, 98 y 99 de la NIIF 13 Medicin del
Valor Razonable y los prrafos 25, 26 y 28
a 30 de la NIIF 7 Instrumentos Financieros:
Informacin a Revelar.
D79 Se aade el prrafo 50 de la forma siguiente:
50 La NIIF 13, emitida en mayo de 2011, modific
el prrafo 16A(j). Una entidad aplicar esas
modificaciones cuando aplique la NIIF 13.
NIC 36 Deterioro del Valor de los Activos
D80 El prrafo 5 se modifica de la forma siguiente:
5 Esta Norma no es de aplicacin a los activos
financieros que se encuentren incluidos en
el alcance de la NIC 39, a las propiedades de
inversin que se midan segn su valor razona-
ble dentro del alcance de do acuerdo con la
NIC 40, ni a los activos biolgicos relacionados
con la actividad agrcola que se midan segn
su valor razonable menos los costos de venta,
dentro del alcance de do acuerdo con la NIC
NIIF 13
40
41. Sin embargo, esta Norma es aplicable a
los activos que se contabilicen segn su valor
revaluado (es decir, valor razonable en la fecha
de la revaluacin menos cualquier deprecia-
cin acumulada y prdida por deterioro de
valor posteriores) de acuerdo con otras NIIF,
como el modelo de revaluacin de la NIC
16 Propiedades, Planta y Equipo y la NIC 38
Activos Intangibles. La nica diferencia entre
el valor razonable del activo y su valor razona-
ble menos los costos de disposicin son los
costos incrementales directos atribuibles a la
disposicin del activo. La identificacin do si
un activo revaluado puede haberse deteriora-
do, depender do los criterios aplicados para
determinar el valor razonable:
a) Si el valor razonable del activo fuese su
valor do morcado, la nica diferencia entre
el valor razonable del activo y su valor
razonable monos los costos do venta, son
los costos incrementales quo so deriven
directamente do la disposicin del activo:
i) Si los costos de disposicin son insig-
nificantes, el importe recuperable del
activo revaluado ser necesariamente
prximo a, o mayor que, su valor
revaluado (os docir, valor razonable).
En este caso, despus de la aplicacin
de los criterios de la revaluacin, es
improbable que el activo revaluado
se haya deteriorado, y por tanto no es
necesario estimar el importe recupe-
rable.
ii) Si los costos do disposicin no fueran
insignificantes, el valor razonable mo-
nos los costos do venta del activo re-
valuado ser necesariamente inferior
a su valor razonable. En consecuencia,
so reconocer ol deterioro del valor
del activo revaluado, si su valor en
uso os inferior a su valor revaluado
(os decir, valor razonable). En este
caso, despus do la aplicacin do los
criterios do la revaluacin, la entidad
aplicar osta Norma para determinar
si el activo ha sufrido o no un deterio-
ro do su valor.
b) [eliminado] Si el valor razonable del activo
so determinase con un criterio distinto do
su valor do morcado, su valor revaluado
(os decir, valor razonable) podra ser su-
perior o inferior a su importo recuperable.
Por tanto, despus do la aplicacin do
los criterios do la revaluacin, la entidad
aplicar osta Norma para determinar si el
activo ha sufrido o no un deterioro do su
valor.
/ 02
mmuomu
(c) Si los costos de disposicin no fueran
insignificantes, el valor razonable menos
Instituto Pacfico

los costos de disposicin del activo reva-
luado ser necesariamente inferior a su
valor razonable. En consecuencia, el activo
revaluado ver deteriorado su valor, si su
valor en uso es inferior a su valor revalua-
do. En este caso, despus de la aplicacin
de los requerimientos de la revaluacin,
una entidad aplicar esta Norma para
determinar si el activo ha sufrido o no un
deterioro de su valor.
D81 El prrafo 6 se modifica de la forma siguiente (como
consecuencia de la modificacin de la definicin
de valor razonable menos costos de venta, todas
las referencias a valor razonable menos costos de
venta de la NIC 36 se sustituyen por valor razona-
ble menos costos de disposicin):
6 Los trminos siguientes se usan, en esta Nor-
ma, con los significados que a continuacin
se especifican:
Un mercado activo es un mercado en el que
se dan todas las condiciones siguientes:
a) las partidas negociadas en el mercado son
homogneas;
b) normalmente se pueden encontrar en
todo momento compradores y vende-
dores; y
c) los precios estn disponibles al pblico.
Valor razonable menos los costos de venta es el
importe que se puede obtener por la venta de un
activo o unidad generadora de efectivo, en una
transaccin realizada en condicionesdein-
dependenciamutua,entrepartesintere-
sadasydebidamente informadas, menos los
costos de disposicin es el precio que se recibira
por la venta de un activo o que se pagara por
la transferencia de un pasivo en una transaccin
ordenada entre participantes de mercado en la
fecha de la medicin. (Vase la NIIF 13 Medicin
del Valor Razonable.)
D82 Los prrafos 12, 20 y 22 se modifican para quedar
como sigue:
12 Al evaluar si existe algn indicio de que pueda
haberse deteriorado el valor de un activo,
una entidad considerar, como mnimo, los
siguientes indicios:
Fuentes externas de informacin
(a) Durante el periodo, Existen indicios ob-
servables de que el valor de mercado del
activo ha disminuido durante el periodo
significativamente ms que lo que cabra
esperar como consecuencia del paso del
tiempo o de su uso normal.
20 Sera posible calcular medir el valor razonable
del activo menos los costos de disposicin
venta, incluso si no existe un precio cotizado
/ 02
en un mercado activo para un activo idntico.
mmuomu
si ste no se negociase en un mercado activo
A c tua lidad E mpr esari al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
Sin embargo, en ocasiones no es posible de-
terminar medir el valor razonable del activo
menos los costos de disposicin venta, por la
inexistencia de bases para realizar una estima-
cin fiable del importe que se podra obtener,
por la venta del activo en una transaccin
realizada en condiciones de independencia
mutua entre partes interesadas y debidamente
informadas precio al que una transaccin
ordenada de venta del activo tendra lugar
entre participantes de mercado en la fecha
de la medicin bajo condiciones de mercado
presentes. En este caso, la entidad podra utili-
zar el valor en uso del activo como su importe
recuperable.
22 El importe recuperable se calcular para un
activo individual, ...a menos que:
(b) se estime que el valor en uso del activo
est prximo a su valor razonable menos
los costos de disposicin venta, y este
ltimo importe pueda ser medido deter-
minado.
D83 Se eliminan los prrafos 25 a 27.
D84 El prrafo 28 se modifica de la forma siguiente:
28 Los costos de disposicin, diferentes de
aqullos que ya hayan sido reconocidos como
pasivos, se deducirn al calcular medir el valor
razonable menos los costos de disposicin
venta. Ejemplos
D85 Se aade el prrafo 53A de la forma siguiente:
53A El valor razonable difiere del valor en uso. Valor
razonable refleja los supuestos que participan-
tes de mercado utilizaran al fijar el precio del
activo. En contraste, el valor en uso refleja los
efectos de factores que pueden ser especficos
de la entidad y no son aplicables a entidades
en general. Por ejemplo, el valor razonable no
reflejar ninguno de los siguientes factores en
la medida en que no estaran disponibles con
generalidad para los participantes de mercado:
a) valor adicional proveniente de la agrupacin
de activos (tales como la creacin de una
cartera de propiedades de inversin en loca-
lizaciones diferentes);
b) sinergias entre el activo que est siendo me-
dido y otros activos;
c) los derechos o restricciones legales que slo
son especficos del propietario actual del
activo; y
d) beneficios o gravmenes fiscales que son
especficos del propietario actual del activo.
D86 Los prrafos 78, 105, 111, 130 y 134 se modifican
de la forma siguiente:
78 Podra ser necesario considerar algunos pasi-
vos reconocidos para determinar el importe
recuperable de la unidad generadora de efec-
NIIF 13
41
NIIF 13 - M edicin del valor razonable
tivo. Esto podra ocurrir si la disposicin de la
citada unidad, obligase al comprador a asumir
un pasivo. En este caso, el valor razonable me-
nos los costos de disposicin venta (o el flujo
de efectivo estimado procedente de la venta,
o disposicin por otra va, al final de su vida
til) de la unidad generadora de efectivo ser
el precio de venta estimado de los activos de
la unidad generadora de efectivo y del pasivo,
de forma conjunta, menos los costos corres-
pondientes a la disposicin. Para llevar a cabo
una adecuada comparacin, entre el importe
en libros de la unidad generadora de efectivo
y su importe recuperable, ser preciso deducir
el importe en libros del pasivo al calcular tanto
el valor en uso de la unidad, como su importe
en libros.
105 Al distribuir una prdida por deterioro del
valor segn se establece en el prrafo 104, la
entidad no reducir el importe en libros de un
activo por debajo del mayor valor de entre los
siguientes:
(a) su valor razonable menos los costos de
disposicin venta (si se pudiese medir
determinar);
111 Al evaluar si existen indicios de que la prdida
por deterioro del valor, reconocida en periodos
anteriores para un activo distinto de la plus-
vala, ya no existe o podra haber disminuido
en su cuanta, la entidad considerar, como
mnimo, los siguientes indicios:
Fuentes externas de informacin
(a) existen indicios observables de que el va-
lor de mercado del activo ha aumentado
significativamente durante el periodo.
130 La entidad revelar la siguiente informacin,
para cada prdida por deterioro del valor o su
reversin, de cuanta significativa, que hayan
sido reconocidas durante el periodo para un
activo individual, incluyendo la plusvala, o
para una unidad generadora de efectivo:
(f ) En el caso de que el importe recuperable
sea el valor razonable menos los costos de
disposicin venta, los criterios utilizados
para medir determinar el valor razonable
menos los costos de disposicin venta
(por ejemplo si se hace por referencia a
un precio cotizado en un mercado activo
para un activo idntico). No se requiere
que una entidad proporcione la informa-
cin a revelar requerida por la NIIF 13.
134 La entidad revelar la informacin exigida en
los apartados (a) hasta (f ) siguientes para cada
unidad generadora de efectivo (o grupo de
unidades) para la que el importe en libros de
la plusvala o de los activos intangibles con
vidas tiles indefinidas, que se hayan distri-
buido a esa unidad (o grupo de unidades), sea
NIIF 13
42
significativo en comparacin con el importe
en libros total de la plusvala o de los activos
intangibles con vidas tiles indefinidas de la
entidad, respectivamente:
c) El importe recuperable de la unidad (o
grupo de unidades) y la base sobre la cual
ha sido determinado el importe recupe-
rable de la unidad (o grupo de unidades)
(es decir, valor en uso o valor razonable
menos los costos de disposicin venta).
d) Si el importe recuperable de la unidad (o
grupo de unidades) estuviera basado en
el valor en uso:
(i) Una descripcin de cada hiptesis
clave sobre la cual la gerencia ha
basado sus proyecciones de flujos de
efectivo para el periodo cubierto por
los presupuestos o pronsticos ms
recientes. Hiptesis clave son aqullas
a las que el importe recuperable de
las unidades (o grupos de unidades)
es ms sensible.
e) Si el importe recuperable de la unidad (o
grupo de unidades) estuviera basado en
el valor razonable menos los costos de
disposicin venta, la tcnica de valora-
cin metodologa empleada para medir
determinar el valor razonable menos
los costos de disposicin venta. No se
requiere que una entidad proporcione
la informacin a revelar requerida por
la NIIF 13. Cuando el valor razonable
menos los costos de disposicin venta
no se haya medido determinado utili-
zando un precio cotizado de mercado
observable para una unidad idntica
(grupo de unidades), una entidad revelar
la siguiente informacin:
(i) Una descripcin de cada hiptesis clave
sobre la cual la gerencia haya basado su
determinacin del valor razonable menos
los costos de disposicin venta. Hiptesis
clave son aqullas a las que el importe
recuperable de las unidades (o grupos de
unidades) es ms sensible.
(iiA) El nivel de la jerarqua del valor razonable
(vase la NIIF 13) dentro de la cual se
clasifica en su totalidad la medicin del
valor razonable (sin considerar la obser-
vabilidad de los costos de disposicin).
(iiB) Si se hubiera producido un cambio en la
tcnica de valoracin, la entidad revelar
la naturaleza de ese cambio y las razones
para haberlo realizado.
Si el valor razonable menos los costos de
/ 02
disposicin venta se midiese determinase
mmuomu
utilizando proyecciones de flujo de efectivo
Instituto Pacfico

descontado, una entidad tambin se revelar
la siguiente informacin:
iii) El periodo en el que la gerencia ha pro-
yectado los flujos de efectivo.
iv) La tasa de crecimiento utilizada para
extrapolar las proyecciones de flujo de
efectivo.
v) La tasa o tasas de descuento aplicadas a
las proyecciones de flujos de efectivo.
D87 Se aade el prrafo 140I de la forma siguiente:
140I La NIIF 13, emitida en mayo de 2011, modific
los prrafos 5, 6, 12, 20, 78, 105, 111, 130 y
134, elimin los prrafos 25 a 27 y aadi los
prrafos 25A y 53A. Una entidad aplicar esas
modificaciones cuando aplique la NIIF 13.
NIC 38 Activos Intangibles
D88 El prrafo 8 se modifica de la forma siguiente:
8 Los trminos siguientes se usan, en esta Nor-
ma, con los significados que a continuacin
se especifican:
Un mercado activo es un mercado en el que
se dan todas las siguientes condiciones:
a) los bienes o servicios intercambiados en
el mercado son homogneos;
b) normalmente se pueden encontrar en
todo momento compradores y vende-
dores; y
c) los precios estn disponibles al pblico.
Valor razonable menos los costos de venta es el
importe que se puede obtener por la venta de
un activo o unidad generadora de efectivo, en
una transaccin realizada en condiciones
deindependenciamutua,entrepar-
tesinteresadas ydebidamente informadas,
menos los costos de disposicin es el precio
que se recibira por la venta de un activo o que
se pagara por la transferencia de un pasivo en
una transaccin ordenada entre participantes
de mercado en la fecha de la medicin. (Vase
la NIIF 13 Medicin del Valor Razonable.)
D89 El prrafo 33 se modifica de la forma siguiente:
33 De acuerdo con la NIIF 3 Combinaciones de
Negocios, cuando se adquiera un activo in-
tangible en una combinacin de negocios,
su costo ser su valor razonable en la fecha
de adquisicin. El valor razonable de un acti-
vo intangible reflejar las expectativas de los
participantes de mercado en la fecha de la
adquisicin acerca de la probabilidad de que
los beneficios econmicos futuros incorpora-
dos al activo fluyan a la entidad. ...
D90 En el encabezamiento sobre el prrafo 35 se mo-
difica de la forma siguiente:
Medicin del valor razonable de un Activo
/ 02
intangible adquirido en una combinacin de
mmuomu
negocios
A c tua lidad E mpr esari al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
D91 Se eliminan los prrafos 39 a 41.
D92 Los prrafos 47, 50, 75, 78, 82, 84 y 100 se modifican
de la forma siguiente:
47 En el apartado (b) del prrafo 21 se especifica
que una condicin para el reconocimiento de
un activo intangible es que el costo de dicho
activo pueda ser medido con fiabilidad. El valor
razonable de un activo intangible, para el que
no existen transacciones comparables en el
mercado, puede medirse con fiabilidad si (a)
la variabilidad en el rango de las estimaciones
mediciones del valor razonable del activo no
es significativa, o (b) las probabilidades de las
diferentes estimaciones, dentro de ese rango,
pueden ser evaluadas razonablemente y
utilizadas en la estimacin medicin del valor
razonable. Si la entidad es capaz de medir de-
terminar de forma fiable los valores razonables
del activo recibido o del activo entregado, se
utilizar el valor razonable del activo entrega-
do para medir el costo del activo recibido, a
menos que se tenga una evidencia ms clara
del valor razonable del activo recibido.
50 Las diferencias existentes, en un momento
determinado, entre el valor razonable de mer-
cado de la entidad y el importe en libros de
sus activos netos identificables, pueden captar
una amplia variedad de factores que afectan al
valor razonable de la entidad en su conjunto.
Sin embargo, no se puede considerar que estas
diferencias representen el costo de activos
intangibles controlados por la entidad.
75 Para fijar el importe de las revaluaciones segn
esta Norma, el valor razonable se determinar
medir por referencia a un mercado activo. ...
78 Es poco comn la existencia de un mercado
activo, tal como ha sido descrito en el prrafo
8, para los activos intangibles, si bien cabe la
posibilidad de que exista. ...
82 Si no pudiera seguir determinndose mi-
dindose el valor razonable de un activo
intangible, por faltar el mercado activo que
sirve de referencia, el importe en libros del
elemento ser el importe revaluado, en la
fecha de la ltima revaluacin por referencia
al mercado activo, menos la amortizacin
acumulada y las prdidas por deterioro del
valor acumuladas.
84 Si, en alguna fecha posterior, el valor razonable
del activo intangible pudiera medirse determi-
narse de nuevo por referencia a un mercado
activo, se aplicar el modelo de revaluacin
desde esa misma fecha.
100 Se supondr que el valor residual de un activo
intangible es nulo a menos que: (b) existe un
mercado activo (tal como se define en la NIIF
13) para el activo y:
D93 El prrafo 124 se modifica de la forma siguiente:
NIIF 13
43
NIIF 13 - M edicin del valor razonable
124 En el caso de activos intangibles contabilizados
por sus valores revaluados, la entidad revelar
la siguiente informacin:
a) para cada clase de activos intangibles:
(iii) el importe en libros...prrafo 74; y
b) el importe de...accionistas y
c) [eliminado] los mtodos o hiptesis signi-
ficativas empleados en la estimacin del
valor razonable do los activos.
D94 Se elimina el prrafo 130E.
D95 Se aade el prrafo 130G de la forma siguiente:
130G La NIIF 13, emitida en mayo de 2011, modific
los prrafos 8, 33, 47, 50, 75, 78, 82, 84 y 100 y
124, elimin los prrafos 39 a 41 y 130E. Una
entidad aplicar esas modificaciones cuando
aplique la NIIF 13.
NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y
Medicin (modificada en octubre de 2009)
D96 [No aplicable a la parte normativa de la Norma]
D97 El prrafo 9 se modifica de la forma siguiente:
9 Los trminos siguientes se usan, en esta Nor-
ma, con los significados que a continuacin
se especifican:
Debe tenerse en cuenta que la NIIF 13 Medi-
cin del Valor Razonable los prrafos 48, 48A,
49 y los prrafos GA69 a GA82 del Apndice A,
que establecen los requisitos para poder de-
terminar una medida fiable del medir el valor
razonable de un pasivo financiero, se aplican
tanto a las partidas que se midan por su valor
razonable a consecuencia de una designacin
como por otra causa, o cuyo valor razonable
se revele.
Valor razonable menos los costos de venta es
el importe que se puede obtener por la venta
de un activo o unidad generadora de efectivo,
en una transaccin realizada en condicio-
nesdeindependenciamutua,en-
trepartesinteresadas ydebidamente
informadas, menos los costos de disposicin
es el precio que se recibira por la venta de un
activo o que se pagara por la transferencia de
un pasivo en una transaccin ordenada entre
participantes de mercado en la fecha de la
medicin. (Vase la NIIF 13)
Se elimina la nota a pie de pgina de la defi-
nicin de valor razonable.
D98 Los prrafos 13 y 28 se modifican para quedar como
sigue:
13 Si una entidad es incapaz de medir determinar
con fiabilidad el valor razonable de un deri-
vado implcito sobre la base de sus plazos y
condiciones (por ejemplo, porque el derivado
implcito est basado en un instrumento de
NIIF 13
44
patrimonio no cotizado que no tiene un precio
cotizado en un mercado activo para un instru-
mento idntico, es decir, una variable de Nivel
1), el valor razonable del derivado implcito
ser la diferencia entre el valor razonable del
instrumento contrato hbrido (combinado) y
el valor razonable del contrato anfitrin, si
os quo puedo determinarlos utilizando osta
Norma. Si la entidad es incapaz de determinar
medir el valor razonable del derivado implcito
utilizando el mtodo descrito, se aplicar lo
dispuesto en el prrafo 12 y el contrato hbri-
do (combinado) se designar como al valor
razonable con cambios en resultados.
28 Cuando una entidad distribuye el importe en
libros previo de un activo financiero mayor,
entre la parte que seguir siendo reconocido y
la parte que se da de baja, necesita determinar
medir el valor razonable de la parte que con-
tinuar reconociendo. ...
D99 Se aade el prrafo 43A.
43A Sin embargo, si el valor razonable del activo
financiero o pasivo financiero en el reconoci-
miento inicial difiere del precio de transaccin,
una entidad aplicar el prrafo GA76.
D100 El prrafo 47 se modifica de la forma siguiente:
47 Despus del reconocimiento inicial, una en-
tidad medir todos sus pasivos financieros al
costo amortizado utilizando el mtodo de la
tasa de inters efectiva, excepto:
(a) Los pasivos financieros que se contabi-
licen al valor razonable con cambios en
resultados. Tales pasivos, incluyendo los
derivados que sean pasivos, se medirn
al valor razonable, con la excepcin de
los instrumentos derivados que, siendo
pasivos financieros, estn vinculados con
y deban ser liquidados mediante la entre-
ga de un instrumento de patrimonio no
cotizado que no tiene un precio cotizado
en un mercado activo para un instrumen-
to idntico (es decir, una variable de Nivel
1), cuyo valor razonable no pueda ser
medido con fiabilidad, que se medirn al
costo.
D101 Se eliminan los prrafos 48 y 49.
D102 El prrafo 88 se modifica de la forma siguiente:
88 Una relacin de cobertura cumplir los requi-
sitos para ser contabilizada de acuerdo con lo
establecido en los prrafos 89 a 102, si y slo si,
se cumplen todas las condiciones siguientes:
(d) La eficacia de la cobertura debe poder
medirse de forma fiable, esto es, tanto
el valor razonable o los flujos de efectivo
de la partida cubierta que sea atribuible
al riesgo cubierto como el valor razonable
/ 02
mmuomu
del instrumento de cobertura deben ser
susceptibles de medicin fiable (vanse
Instituto Pacfico

los prrafos 46 y 47 y los prrafos GA80
y GA81 del Apndice A, que contienen
guas para la determinacin del valor
razonable).
D103 Se aade el prrafo 103Q de la forma siguiente:
103Q La NIIF 13, emitida en mayo de 2011, modi-
fic los prrafos 9, 13, 28, 47, 88, GA46, GA52,
GA64, GA76, GA76A, GA80, GA81 y GA96,
aadi el prrafo 43A y elimin los prrafos 48
y 49, GA69 a GA75, GA77 a GA79 y GA82. Una
entidad aplicar esas modificaciones cuando
aplique la NIIF 13.
D104 En el Apndice A se modifican los prrafos GA46
y GA64 de la forma siguiente:
GA46 Al estimar medir los valores razonables de
la parte que se da de baja en cuentas y de la
parte que contina reconocindose, al efecto
D106 Se eliminan los prrafos GA69 a GA75 y sus enca-
de aplicar el prrafo 27, la entidad aplicar los
requerimientos de medicin al valor razonable
establecidos en la NIIF 13 los prrafos 48 a 49 y
GA69 a GA82, adems del prrafo 28.
GA52 Este prrafo ilustra la aplicacin del enfoque
de la implicacin continuada cuando dicha
implicacin continuada de la entidad se centra
en una parte del activo financiero.
Supngase que una entidad tiene una cartera de prstamos
con posibilidad de pago anticipado...El valor razonable de
los prstamos en la fecha de la transaccin es de 10.100 u.m.
y el valor razonable estimado del exceso correspondiente al
diferencial de 0,5 por ciento es 40.
La entidad calcula la ganancia o prdida de la venta de la
porcin del 90 por ciento de los flujos de efectivo. Supo-
niendo que los valores razonables de la porcin del 90 por
ciento transferida y de la porcin del 10 por ciento retenida
no estn disponibles en la fecha de transferencia, la entidad
distribuye el importe en libros del activo, de acuerdo con el
prrafo 28, como sigue:
Valor ra- Importe
zonable Porcentaje en libros
estimado asignado
Porcin transferida 9.090 90% 9.000
Porcin retenida 1.010 10% 1.000
Total 10.100 10.000
...
D105 El prrafo GA64 se modifica de la forma siguiente:
GA64 El valor razonable de un instrumento finan-
ciero, en el momento del reconocimiento
inicial, es normalmente el precio de la transac-
cin (es decir, el valor razonable de la contra-
prestacin pagada o recibida, vase tambin la
NIIF 13 y el prrafo GA76). No obstante, si parte
de la contraprestacin entregada o recibida es
/ 02
mmuomu
por alguna causa diferente de un pasivo finan-
A c tua lidad E mpr esari al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
ciero, una entidad medir el valor razonable
del pasivo financiero so estima recurriendo a
una tcnica do valoracin (vanse los prrafos
GA74 a GA79). Por ejemplo, el valor razonable
de un prstamo o cuenta por cobrar a largo
plazo, que no acumula (devenga) intereses,
puede estimarse medirse como el valor pre-
sente de todos los cobros de efectivo futuros
descontados utilizando la tasa o tasas de inte-
rs de mercado dominantes para instrumentos
similares (similares en cuanto a la moneda,
plazo, tipo de tasa de inters y otros factores)
con calificaciones crediticias parecidas. Todo
importe adicional prestado ser un gasto o
un menor ingreso, a menos que cumpla los
requisitos para su reconocimiento como algn
otro tipo de activo.
bezamientos relacionados. D107 El prrafo GA76 se
modifica de la forma siguiente:
GA76 Por consiguiente, cualquier tcnica do
valoracin utilizada (a) incorporar todos los
factores quo los participantes en el morcado
consideraran al establecer un precio, (b) ser
coherente con las metodologas econmicas
aceptadas para el establecimiento do precios a
los instrumentos financieros. Peridicamente,
una entidad revisar la tcnica do valoracin
y comprobar su validez utilizando precios
procedentes do cualquier transaccin recien-
to y observable do morcado sobro el mismo
instrumento (os decir, sin modificaciones ni
cambios do estructura), o quo ostn basados
en cualquier dato do morcado observable y
disponible. Una entidad obtendr los datos
do morcado do forma coherente en el mismo
morcado donde fue originado o comprado
el instrumento. La mejor evidencia del valor
razonable de un instrumento financiero, en el
momento del reconocimiento inicial, es nor-
malmente el precio de la transaccin (es decir,
el valor razonable de la contraprestacin paga-
da o recibida, vase tambin la NIIF 13). Si una
entidad determina que el valor razonable en
el momento del reconocimiento inicial difiere
del precio de la transaccin como se menciona
en el prrafo 43A, la entidad contabilizar al
menos el valor razonable do ese instrumento
en esa fecha de la forma siguiente:
(a) En la medicin requerida por el prrafo 43
si ese valor razonable se puede poner de
manifiesto mediante la comparacin con
otras transacciones do morcado reales
observadas sobro el mismo instrumento
(os decir, sin modificar o presentar do
diferente forma el mismo) o un precio
cotizado en un mercado activo para un
activo o pasivo idntico (es decir, una va-
riable de Nivel 1) o mediante una tcnica
NIIF 13
45
NIIF 13 - M edicin del valor razonable
de valoracin cuyas variables incluyan
que utilice solamente datos de mercados
observables. Una entidad reconocer la
diferencia entre el valor razonable en el
momento del reconocimiento inicial y el
precio de transaccin como una ganancia
o prdida.
(b) En los dems casos, en la medicin reque-
rida por el prrafo 43 ajustado para aplazar
la diferencia entre el valor razonable en el
momento del reconocimiento inicial y el
precio de transaccin. Despus del reco-
nocimiento inicial, la entidad reconocer
esa diferencia diferida como una ganancia
o prdida solo en la medida en que surja
de un cambio en un factor (incluyendo el
tiempo) que los participantes de mercado
tendran en cuenta al fijar el precio del
activo o pasivo.
D108 El prrafo GA76A se modifica de la forma si-
guiente:
GA76A La medicin posterior del activo financie-
ro o del pasivo financiero y el consiguiente
reconocimiento de las ganancias y prdidas,
ser coherente con los requerimientos de esta
Norma. La aplicacin del prrafo GA76 podra
dar lugar a que no se registrase ninguna pr-
dida o ganancia en el reconocimiento inicial
de un activo financiero o pasivo financiero.
En ese caso, la NIC 39 requiere que la prdida
o ganancia se registre despus del recono-
cimiento inicial solamente si surgiese de la
variacin de un factor (incluido el tiempo),
que los partcipes en el mercado tendran en
cuenta al establecer un precio.
D109 Se eliminan los prrafos GA77 a GA79.
D110 Los prrafos GA80 y GA81 se modifican para
quedar como sigue:
GA80 El valor razonable de las inversiones en ins-
trumentos de patrimonio que no tengan un
precio de mercado cotizado en un mercado
activo para un instrumento idntico (es decir,
una variable de Nivel 1), as como los derivados
que estn vinculados a ellos y que deban ser li-
quidados mediante la entrega de dicho instru-
mentos de patrimonio no cotizado [vanse los
prrafos 46(c) y 47] se mide de manera fiable si
(a) la variabilidad en el rango de estimaciones
mediciones razonables de valor razonable no
es significativa para ese instrumento o (b) las
probabilidades de las diversas estimaciones
dentro del rango pueden ser razonablemente
evaluadas y utilizadas al estimar medir el valor
razonable.
GA81 Existen muchas situaciones en las que es
posible que la variabilidad en el rango de
estimaciones mediciones razonables no sea
significativa cuando se procede a calcular el
NIIF 13
46
valor razonable de inversiones en instrumen-
tos de patrimonio que no tienen un precio de
mercado cotizado en un mercado activo para
un instrumento idntico (es decir, una variable
de Nivel 1), y de los derivados que estn vin-
culados a ellos y que deben ser liquidados por
entrega de dicho instrumento de patrimonio
[vanse los prrafos 46(c) y 47]. Normalmente
es posible estimar medir el valor razonable
de un activo financiero que una entidad ha
adquirido de una tercera parte. No obstante,
si el rango de estimaciones mediciones razo-
nables del valor razonable es significativo y las
probabilidades de las diversas estimaciones no
pueden ser evaluadas razonablemente, una
entidad est excluida de medir el instrumento
al valor razonable.
D111 Se eliminan el encabezamiento anterior al prrafo
GA82 y el prrafo GA82.
D112 El prrafo GA96 se modifica de la forma siguiente:
GA96 La inversin en un instrumento de patri-
monio no cotizado, que no tiene un precio
cotizado en un mercado activo para un instru-
mento idntico (es decir, una variable de Nivel
1) no se contabiliza al valor razonable porque
ste no puede ser medido de otra forma con
fiabilidad, o la inversin en un derivado que
se encuentre vinculado a ese instrumento
no cotizado y deba ser liquidado mediante
la entrega del mismo [vanse el apartado (c)
del prrafo 46 y el prrafo 47], no podrn ser
designadas como instrumentos de cobertura.
NIC 40 Propiedades de Inversin
D113 [No aplicable a la parte normativa de la Norma]
D114 Los prrafos 26, 29 y 32 se modifican para quedar
como sigue:
26 ...En los prrafos 33 a 35, 40, 41, 48, 50 y 52 y en
la NIIF 13 se establecen guas para determinar
medir el valor razonable del derecho sobre
una propiedad de acuerdo con el modelo del
valor razonable. Estas directrices sern tambin
las relevantes para medir determinar el valor
razonable, en caso de que dicho valor se use
como costo a efectos del reconocimiento
inicial.
29 El valor razonable de un activo, para el que
no existen transacciones comparables en el
mercado, puede medirse con fiabilidad si (a)
la variabilidad en el rango de las estimaciones
mediciones del valor razonable del activo no
es significativa, o (b) las probabilidades de las
diferentes estimaciones, dentro de ese rango,
pueden ser evaluadas razonablemente y
utilizadas en la estimacin medicin del valor
razonable. Si la entidad es capaz de determinar
medir de forma fiable los valores razonables
/ 02
mmuomu
del activo recibido o del activo entregado,
Instituto Pacfico

entonces, se utilizar el valor razonable del
activo entregado para medir el costo del activo
recibido, a menos que se tenga una evidencia
ms clara del valor razonable del activo recibi-
do.
32 Esta Norma requiere a todas las entidades
medir determinar el valor razonable de sus
propiedades de inversin para propsitos
de medicin (modelo del valor razonable) o
revelacin (modelo del costo). Se recomienda
a las entidades, pero no se les obliga, a medir
determinar el valor razonable de sus propie-
dades de inversin a partir de una tasacin
practicada por un experto independiente que
tenga una capacidad profesional reconocida
y una experiencia reciente en la localidad y
en el tipo de propiedad de inversin que est
siendo medido.
D115 Se eliminan los prrafos 36 y 39.
D116 El prrafo 40 se modifica de la forma siguiente:
40 Al medir el El valor razonable de una propiedad
de inversin de acuerdo con la NIIF 13, una
entidad asegurar de que el valor razonable
refleja, entre otras cosas, el ingreso por rentas
que se podra obtener de arrendamientos
en las condiciones actuales, as como otros
supuestos razonables y defendibles que los
participantes de mercado representan la visin
del morcado quo partos experimentadas o
interesadas pudieran utilizar asumir al fijar el
precio de la propiedad de inversin acerca
del ingreso quo, por arrendamientos futuros,
so pudiera conseguir a la luz de las en condi-
ciones actuales del mercado. Tambin refleja,
do forma similar, cualquier flujo do salida do
efectivo (incluyendo pagos por arrendamiento
y otras salidas do efectivo) quo pudieran es-
perarse con relacin a la propiedad. Algunas
de ostas salidas do efectivo se reflejan en el
pasivo, mientras que otras asociadas a salidas
do efectivo no so reconocen en los estados
financieros hasta una fecha posterior (por
ejemplo, pagos peridicos talos como alqui-
leres contingentes).
D117 Se eliminan los prrafos 42 a 47, 49, 51 y 75(d).
D118 El prrafo 48 se modifica de la forma si-
guiente:
48 En casos excepcionales, cuando una entidad
adquiere por primera vez una propiedad de
inversin (o cuando una propiedad existente
se convierte por primera vez en propiedades
de inversin, despus de un cambio en su
uso) puede existir evidencia clara de que la
variacin del rango de las estimaciones me-
diciones del valor razonable ser muy alta y
las probabilidades de los distintos resultados
/ 02
posibles sern muy difciles de evaluar, de tal
mmuomu
forma que la utilidad de una sola estimacin
A c tua lidad E mpr esari al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
medicin del valor razonable queda inva-
lidada. Esta situacin podra indicar que el
valor razonable de la propiedad no podr ser
determinado medido con fiabilidad de una
manera continua (vase el prrafo 53).
D119 Se modifican los encabezamientos sobre el prra-
fo 53 y los prrafos 53 y 53B de la forma siguiente:
Imposibilidad de determinar medir el valor
razonable de forma fiable
53 Existe una presuncin refutable de que una
entidad podr determinar medir, de forma
fiable y continua, el valor razonable de una
propiedad de inversin. Sin embargo, en casos
excepcionales, cuando la entidad adquiera
por primera vez una propiedad de inversin
(o cuando un inmueble existente se convierta
por primera vez en propiedades de inversin
despus de un cambio en su uso) existe evi-
dencia clara de que la entidad no va a poder
determinar medir de forma fiable y continua el
valor razonable de la propiedad de inversin.
Esto surge cuando, y solo cuando, el mercado
para propiedades similares est inactivo (es
decir existen pocas transacciones recientes, las
cotizaciones de precios no son actuales o los
precios de transacciones observadas indican
que el vendedor estuvo forzado a vender) no
sean frecuentes las transacciones similares en
el mercado, y no se pueda disponer de otras
formas de estimar medir el valor razonable
(por ejemplo, a partir de las proyecciones de
flujos de caja descontados) Si una entidad
estableciese que el valor razonable de una
propiedad de inversin en construccin no se
puede determinar medir con fiabilidad, pero
espera que lo sea cuando finalice su construc-
cin, medir dicha propiedad de inversin en
construccin por su costo hasta que pueda
determinar medir su valor razonable de forma
fiable o haya completado su construccin (lo
que suceda en primer lugar). Si una entidad
determinase que el valor razonable de una
propiedad de inversin (distinta de una pro-
piedad de inversin en construccin) no se
puede establecer medir con fiabilidad de una
forma continuada, la entidad medir dicha
propiedad de inversin aplicando el modelo
del costo de la NIC 16. Se supondr que el
valor residual de la propiedad de inversin
es cero. La entidad aplicar la NIC 16 hasta la
disposicin de las propiedades de inversin.
53B Una entidad que haya medido una partida de
propiedades de inversin en construccin por
su valor razonable no puede concluir que el va-
lor razonable de dicha propiedad de inversin
una vez terminada no puede determinarse
medirse con fiabilidad.
D120 Se elimina el prrafo 75(d).
NIIF 13
47
NIIF 13 - M edicin del valor razonable
D121 Los prrafos 78 a 80 se modifican para quedar
como sigue:
78. En los casos excepcionales a que hace re-
ferencia el prrafo 53, en los que la entidad
valore la propiedad de inversin utilizando
el modelo del costo de la NIC 16, la conci-
liacin requerida por el prrafo 76 revelar
los importes asociados a esas propiedades
de inversin independientemente de los
importes asociados a otras propiedades
de inversin. Adems, la entidad incluir la
siguiente informacin:
(b) una explicacin de la razn por la cual
no puede determinarse medirse con
fiabilidad el valor razonable;
79. Adems de la informacin a revelar requerida
por el prrafo 75, la entidad que aplique el
modelo del costo, siguiendo el prrafo 56
tambin revelar:
(e) el valor razonable de las propiedades de
inversin. Si bien, en los casos excepcio-
nales descritos en el prrafo 53, cuando
la entidad no pueda determinar medir
el valor razonable de las propiedades de
inversin de manera fiable, la entidad
revelar las siguientes informaciones:
(ii) una explicacin de la razn por la cual
no puede determinarse medirse con
fiabilidad el valor razonable; y
80. La entidad que, habiendo aplicado previa-
mente la NIC 40 (2000), decida por primera
vez clasificar y contabilizar como propiedades
de inversin algunos o todos los derechos
sobre propiedades mantenidas en rgimen
de arrendamiento operativo, reconocer el
efecto de esa eleccin como un ajuste en el
saldo inicial de las ganancias acumuladas del
periodo en el que se haya hecho la eleccin
por primera vez. Adems:
(a) si la entidad ya ha revelado pblicamente
(en sus estados financieros o por otra va)
el valor razonable de sus derechos sobre
propiedades en periodos anteriores (de-
terminado medido sobre una base que
satisfaga la definicin de valor razonable
que aparece en el prrafo 5 y las orien-
taciones establecidas en los prrafos 36
a 52 de la NIIF 13), se recomienda, pero
no se obliga a:
D122 El prrafo 85B se modifica de la forma siguiente:
85B Se permite que una entidad aplique las modi-
ficaciones de las propiedades de inversin en
construccin desde una fecha anterior al 1 de
enero de 2009 siempre que los valores razo-
nables de dichas propiedades de inversin en
construccin fueran determinados medidos
en esas fechas. ...
D123 Se aade el prrafo 85C de la forma siguiente:
NIIF 13
48
85C La NIIF 13, emitida en mayo de 2011, modific
la definicin de valor razonable del prrafo 5,
modific los prrafos 26, 29, 32, 40, 48, 53, 53B,
78 a 80 y 85B y elimin los prrafos 36 a 39, 42
a 47, 49, 51 y 75(d). Una entidad aplicar esas
modificaciones cuando aplique la NIIF 13.
NIC 41 Agricultura
D124 [No aplicable a la parte normativa de la Norma]
D125 [No aplicable a la parte normativa de la Nor-
ma] D126 Los prrafos 8, 15 y 16 se modifican para
quedar como sigue:
8 Los trminos siguientes se usan, en esta Nor-
ma, con los significados que a continuacin
se especifican:
Un mercado activo es un mercado en el que
se dan todas las condiciones siguientes:
a) las partidas negociadas en el mercado son
homogneas;
b) normalmente se pueden encontrar en
todo momento compradores y vende-
dores; y
c) los precios estn disponibles al pblico.
Valor razonable menos los costos de venta
es el importe que se puede obtener por la
venta de un activo o unidad generadora
de efectivo, en una transaccin realizada
en condicionesdeindependencia
mutua,entrepartesinteresadas
ydebidamente informadas, menos los
costos de disposicin es el precio que se
recibira por la venta de un activo o que
se pagara por la transferencia de un pa-
sivo en una transaccin ordenada entre
participantes de mercado en la fecha de
la medicin. (Vase la NIIF 13 Medicin del
Valor Razonable.)
15. La determinacin medicin del valor razona-
ble de un activo biolgico, o de un producto
agrcola, puede verse facilitada al agrupar los
activos biolgicos o los productos agrcolas de
acuerdo con sus atributos ms significativos,
como por ejemplo, la edad o la calidad. ...
16. A menudo, las entidades realizan contratos
para vender sus activos biolgicos o produc-
tos agrcolas en una fecha futura. Los precios
de estos contratos no son necesariamente
relevantes a la hora de determinar medir el
valor razonable, puesto que el valor razonable
pretende reflejar el las condiciones de mer-
cado corrientes, en las que un comprador y
un vendedor los compradores y vendedores
participantes de mercado que lo desearan
podran acordar una transaccin. .
D127 Se eliminan los prrafos 9, 17 a 21 y 23.
D128 Los prrafos 25 y 30 se modifican para quedar
como sigue:
/ 02
25 Al determinar medir el valor razonable de
mmuomu
los activos biolgicos, la entidad puede usar
Instituto Pacfico

la informacin relativa a este tipo de activos
combinados.
30 Se presume que el valor razonable de un activo
biolgico puede medirse de forma fiable. Sin
embargo, esa presuncin puede ser refutada,
slo en el momento del reconocimiento inicial,
en el caso de los activos biolgicos para los
que no estn disponibles precios cotizados
de o valores fijados por el mercado, y para los
cuales se haya determinado claramente que
no son fiables otras mediciones estimaciones
alternativas del valor razonable. ...
D129 Se eliminan los prrafos 47 y 48.
D130 Se aade el prrafo 61 de la forma siguiente:
61 La NIIF 13 emitida en mayo de 2011, modific
los prrafos 8, 15, 16, 25 y 30 y elimin los
prrafos 9, 17 a 21, 23, 47 y 48. Una entidad
aplicar esas modificaciones cuando aplique
la NIIF 13.
CINIIF 2 Aportaciones de Socios de Entidades Coope-
rativas e Instrumentos Similares (omitida en octubre
do 2009)
D131 [No aplicable a la parte normativa de la Norma]
D132 A continuacin del encabezamiento Referencias
se aade una referencia a la NIIF 13 Medicin del
Valor Razonable.
D133 Se aade el prrafo 16 de la forma siguiente:
16 La NIIF 13, emitida en mayo de 2011, modific
el prrafo A8. Una entidad aplicar esas modi-
ficaciones cuando aplique la NIIF 13.
D134 En el apndice, se modific el prrafo A8 de la
siguiente forma:
A8 Las aportaciones de los socios que superen el
lmite de la prohibicin de rescate son pasivos
financieros. En el momento de su reconoci-
miento inicial, la entidad cooperativa medir
este pasivo financiero por su valor razonable.
Puesto que esas aportaciones son rescatables
a voluntad del tenedor, la entidad cooperativa
determinar medir el valor razonable de los
pasivos financieros como dispone el prrafo
47 de la NIIF 13 49 do la NIC 39, donde se
establece que: El valor razonable de un pasivo
financiero con caractersticas de exigibilidad
inmediata (por ejemplo, un depsito a la vista)
no ser inferior al importe a pagar al conver-
tirse en exigible... De acuerdo con lo anterior,
la entidad cooperativa clasificar como un
pasivo financiero el mximo importe que se
deba pagar a voluntad del tenedor, segn las
clusulas de rescate.
CINIIF 4 Determinacin de si un Acuerdo contiene un
Arrendamiento
D135 A continuacin del encabezamiento Referencias
/ 02
se aade una referencia a la NIIF 13 Medicin del
mmuomu
Valor Razonable.
A c tua lidad E mpr esari al
N ormas I nternacionales de I nformacin F inanciera
D136 En el prrafo 15(a) se aade una nota al pie de
pgina en valor razonable de la forma siguiente:
* La NIC 17 utiliza el trmino valor razonable de
una forma que difiere en algunos aspectos de
la definicin de valor razonable de la NIIF 13.
Por ello, al aplicar la NIC 17 una entidad medir
el valor razonable de acuerdo con esta NIC 17
y no de acuerdo con la NIIF 13.
CINIIF 13 Programas de Fidelizacin de Clientes
D137 A continuacin del encabezamiento Referencias
se aade una referencia a la NIIF 13 Medicin del
Valor Razonable.
D138 El prrafo 6 se modifica de la forma siguiente:
6 La contraprestacin asignada entre los crdi-
tos-premio deber medirse tomando como
referencia su valor razonable, es decir segn el
importe por el que los crditos premio podran
venderse por separado.
D139 Se aade el prrafo 10B de la forma siguiente:
10B La NIIF 13, emitida en mayo de 2011, modific
el prrafo 6 y GA1 a GA3. Una entidad aplicar
esas modificaciones cuando aplique la NIIF 13.
D140 En la Gua de Aplicacin, se modific el prrafo
GA1 a GA3 de la siguiente forma:
GA1 El prrafo 6 del acuerdo requiere que la parte
contraprestacin asignada a los crditos-pre-
mio se mida por referencia a su valor razonable,
es decir el importe por el que los crditos
premio podran venderse por separado. Si el
valor razonable no existe un precio de merca-
do cotizado para un crdito-premio idntico
el valor razonable debe medirse utilizando
otra tcnica de valoracin. es directamente
observable, debe estimarse
GA2 Una entidad puede estimar medir el valor ra-
zonable de los crditos-premio por referencia
al valor razonable de los premios por los que
se podran canjear. El valor razonable de los
crditos-premio tendr en cuenta, cuando
proceda:
a) el importe de los descuentos o incentivos
que se ofreceran en cualquier caso a los
clientes que no hayan obtenido crditos-
premio en la fecha de la venta inicial; y
b) la proporcin de crditos-premio que no
se espera que vayan a ser canjeados por
los clientes.
c) riesgo de incumplimiento
Si los clientes pueden elegir entre una variedad
de premios diferentes, el valor razonable de los
crditos-premio reflejar los valores razonables
de la variedad de premios disponibles, ponde-
rados en proporcin a la frecuencia con que
se espere que cada premio sea seleccionado.
GA3 En algunas circunstancias, pueden estar dispo-
nibles otras tcnicas de valoracin utilizadas
estimacin. Por ejemplo, si es un tercero el que
NIIF 13
49
NIIF 13 - M edicin del valor razonable
va a suministrar los premios y la entidad paga
a ste por cada crdito-premio que concede,
se puede estimar medir el valor razonable
de los crditos de premio por referencia al
importe que paga al tercero, aadiendo un
margen razonable de ganancia. Se requiere
utilizar el juicio profesional para seleccionar y
aplicar la tcnica de estimacin valoracin que
satisfaga los requerimientos del prrafo 6 del
acuerdo y sea la ms adecuada en funcin de
las circunstancias.
CINIIF 17 Distribuciones, a los Propietarios, de Activos
Distintos al Efectivo
D141 [No aplicable a la parte normativa de la Norma]
D142 A continuacin del encabezamiento Referencias
se aade una referencia a la NIIF 13 Medicin del
Valor Razonable.
D143 El prrafo 17 se modifica de la forma siguiente:
17 Si, despus del cierre de un periodo sobre el
que se informa pero antes de que los estados
financieros sean autorizados para su emisin,
una entidad declarase un dividendo a distri-
buir mediante un activo distinto al efectivo,
revelar:
(c) el valor razonable estimado del activo
a distribuirse, al final del periodo sobre
el que se informa si fuese diferente a su
importe en libros, as como la informacin
sobre el mtodo utilizado para determinar
NIIF 13
50
medir ese valor razonable requerido por
los prrafos 93(b), (d), (g) y (i) y 99 de la
NIIF 13. la NIIF 7 prrafo 27(a) y (b).
D144 Se aade el prrafo 20 de la forma siguiente:
20 La NIIF 13, emitida en mayo de 2011, modific
el prrafo 17. Una entidad aplicar esas modi-
ficaciones cuando aplique la NIIF 13.
CINIIF 19 Cancelacin de Pasivos Financieros con
Instrumentos de Patrimonio (modificada en sep-
tiembre de 2010)
D145 [No aplicable a la parte normativa de la Norma]
D146 A continuacin del encabezamiento Referencias
se aade una referencia a la NIIF 13 Medicin del
Valor Razonable.
D147 El prrafo 7 se modifica de la forma siguiente:
7 Si el valor razonable de los instrumentos de
patrimonio emitidos no puede medirse con
fiabilidad, entonces los instrumentos de patri-
monio debern medirse para reflejar el valor
razonable del pasivo financiero cancelado. Al
medir el valor razonable de un pasivo finan-
ciero cancelado que incluye una caracterstica
que lo haga exigible a peticin del acreedor
(por ejemplo un depsito a la vista), no se
aplicar el prrafo 49 47 de la NIIF NIC 39 13.
D148 Se aade el prrafo 15 de la forma siguiente:
15 La NIIF 13, emitida en mayo de 2011, modific
el prrafo 7. Una entidad aplicar esas modifi-
caciones cuando aplique la NIIF 13.
/ 02
mmuomu
Instituto Pacfico