Tendencias Globales en Precios de Transferencia (OCDE y Estados Unidos) - Impacto en América Latina y Asia

7 Conferencia Anual
Latinoamericana de Precios
de Transferencia
12 de abril de 2012
Tendencias Globales en
Precios de Transferencia
(OCDE y Estados Unidos)
Impacto en Amrica Latina y
Asia
Garry Stone PwC USA

Horacio Pea PwC USA
Juan Carlos Ferreiro PwC Argentina
Agenda
1. Tendencias Globales en materia de Precios de Transferencia
1. Precios de Transferencia: Principios, Actores y cuestiones principales
2. Establecimientos Permanentes
3. Casos seleccionados de Precios de Transferencia
4. Planeamiento Fiscal y Doble Tributacin en el centro de la escena.
5. Conclusiones
2. Preocupaciones y Oportunidades para la Gerencia

1. Formulacin y Ejecucin Efectiva de Estrategias de Precios de Transferencia
2. Evaluacin Estratgica de Riesgos
3. Consideraciones de Precios de Transferencia para Valuaciones de Intangibles
4. Consideraciones de Planeacin Fiscal
5. Conclusiones y Mejores Prcticas
3. La situacin en Latinoamrica
7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia 12 de Abril de 2012

PwC 3
Tendencias Globales en materia de
Garry Stone PwC USA

PwC 4
1. Precios de Transferencia
Principios, Actores y Cuestiones Principales
Garry Stone PwC USA

PwC 5
1. Precios de Transferencia
Dicen que es mas un arte que una ciencia ...
Principio de valor de mercado: Precios acordados entre partes

independientes para transacciones similares bajo similares circunstancias
Actores: OCDE, Comisin Europea, Naciones Unidas, Autoridades Fiscales
de cada pas
Guas de Precios de Transferencia de la OCDE:
Consenso de 34 pases acerca de como debiera aplicarse el principio de valores
de mercado
Gua respecto a temas como anlisis funcional, factores de comparabilidad,
mtodos de precios de transferencia...
Pero los modelos de negocios cambian a travs del tiempo y estn
influenciados por mltiples intereses
PwC 6
1. Transfer Pricing
Encuesta de TP Week sobre los principales aportes al debate en Precios de
Transferencia
Ashley, Sophie. TPWeeks top five leading forces in global transfer pricing." TPWeek Transfer Pricing Weekly News
from International Tax Review., 29 Mar. 2012. Web. 3 Apr. 2012.

PwC 7
1. Transfer Pricing
Mrito de las Guas de la OCDE en materia de Precios de

Transferencia a la luz de...
Reglas antidiferimiento (CFC)?
Reglas de Capitalizacin exigua?
Desarrollos globales en materia de Propiedad Intangible (IP)
Otras reglas especficas a nivel local(relocacin / transferencia de
funciones)?
Distribuidor Comisionista
Conversin
- riesgos
- potencial de ganancia

PwC 8
Tendencias Globales en Materia de
Artculo 5 del Modelo de Convenio para evitar la
Doble Tributacin de la OCDE
Garry Stone PwC USA

PwC 9
Desarrollos recientes Borrador de discusin de la OCDE
Borrador para discusin de la OCDE respecto al Artculo 5

Determinar si se cumplen los requerimientos para la existencia de un
establecimiento permanente (EP) es en la prctica a menudo ambiguo
Publicacin del Borrador para Discusin el 12 de Octubre de 2011:
Interpretacin y Aplicacin del Artculo 5 (Establecimiento Permanente) del
Modelo de Convenio para evitar la Doble Imposicin de la OCDE
Propsito
Propuestas y recomendaciones para agregados y cambios a los Comentarios
del Artculo 5 del Modelo de Convenio (MTC)
Intencin de incluir los cambios propuestos en la prxima actualizacin de
los comentarios de la OCDE al MTC actualmente prevista para 2014

PwC 10
Cuestiones de TP en el Borrador para discusin sobre el
Artculo 5
Concluir contratos en el nombre de la empresa
Interpretacin Legal versus Econmica
Aclaracin sobre las condiciones para la creacin de un EP a travs de un agente
dependiente
Agregado a los Comentarios para aclarar que los actos de agentes para aquellos
principales no identificados pueden caer dentro del alcance del Artculo 5
El criterio de vinculado econmicamente en el contexto de acuerdos de
comisionista puede acarrear interpretaciones mas amplias y arriesgadas.
Sobre una lectura interesada: Impacto potencial de los mtodos de precios de
transferencia basados en un costo mas margen o que establecen un target de
utilidad (bruta o neta) en el marco de discusiones acerca del concepto de
vinculado econmicamente
Casos judiciales relevantes sobre estructuras de comisionistas (Dell DUF /
Zimmer Ltd.)
PwC 11
Caso Zimmer (Francia, Conseil dEtat, 31/3/2010)
Hechos
Zimmer Ltd y Zimmer SAS cerraron un acuerdo de comisionista
(Commisionaire Agreement). Por el, Zimmer SAS vende los productos a
Zimmer Ltd clientes franceses a nombre propio, pero por cuenta de Zimmer
Principal Ltd (con autoridad para cerrar contratos). Las autoridades fiscales
francesas argumentaron que Zimmer Ltd tiene un agente (dependiente)
EP en Francia (ya que Zimmer SAS de facto vincula a la compaa del
Acuerdo de Reino Unido en Francia enfoque puramente econmico).
Reino Unido Comisionista
Cuestiones clave
Francia
Es un enfoque puramente econmico suficiente en si mismo para
determinar si la compaa del Reino Unido tiene un EP en Francia?
Zimmer SAS
Comisionista Decisin de las Cortes
La Justicia no sigue el criterio de las autoridades fiscales francesas
(enfoque puramente econmico)
Ventas a Clientes Franceses
Esencialmente, el caso debiera analizarse desde una perspectiva
legal, considerando el significado de los trminos concluir
contratos en nombre de.
Un comisionista actuando en su propio nombre no crea una
relacin directa entre el principal y el cliente tercero no vinculado.
PwC 12
Caso Dell (Noruega, Dell Products v. Skatt Ost, 2/12/2011)
Hechos
Dell AS vende productos en Noruega como un comisionista de Dell
Products (Irlanda). La renta obtenida por Dell AS (comisiones recibidas)
Dell Products estaban gravadas en Noruega. Sin embargo, las autoridades fiscales
Principal noruegas reclamaron que Dell AS tambin actu como un EP (agencia) para
Dell Products, a pesar del hecho que la Ley Noruega establece que un
contrato entre un comisionista y un cliente, no convierte al principal en
Acuerdo de
parte del contrato. De esta manera, Dell Products tambin era gravada en
Comisionista Noruega.
Irlanda
Cuestin clave
Noruega
Puede el tratado para evitar la doble imposicin ser interpretado en
una forma donde descarta que el principal no es legalmente
Dell AS vinculado por contratos cerrados por el comisionista?
Comisionista
Decisin de las Cortes
La Corte no sigue el criterio de las Autoridades fiscales Noruegas
Ventas a clientes Noruegos Un Comisionista acta en su propio nombre y no crea una relacin
directa entre el principal y el cliente no relacionado
Misma conclusin que en el caso Zimmer (De hecho, la Corte Suprema
de Noruega hace referencia al fallo Zimmer)

PwC 13
Cuestiones de TP en el Borrador para discusin sobre el
Artculo 5
Pueden instalaciones de una (reestructurada) entidad local
constituir un EP de una empresa extranjera?
Entidades locales pueden poseer activos, manejar riesgos o realizar

actividades por cuenta de una empresa extranjera
Por ejemplo, la manufactura bajo contrato: No constituye un EP (siendo
irrelevante si es resultado de una reestructuracin de negocios o no)
Cambios al 4.2. (Significado de a disposicin): donde una empresa no
tiene ningn derecho a estar presente en determinada locacin y en efecto
no la usa, tal locacin claramente no esta a disposicin de la empresa
Relevante para proyectos de transformacin en la cadena de valor (VCT) y
estructuras donde se establece un principal.

PwC 14
Caso Roche (Espaa, Roche Vitamins Europe Ltd., 12/1/2012)
Hechos
Hasta1999, la entidad espaola realizaba actividades de fabricacin,
importacin y distribucin de productos (distribuidor complejo) .
Roche Vitamins Europe Despus de una restructuracin de negocios que involucr la
Principal implementacin de un principal, la entidad estaba operando bajo un
contrato de manufactura bajo pedido (remunerado en base a los costos
Suiza mas un margen) y un contrato de agencia para promover las ventas de
Manufactura por Contrato productos (bajo un modelo de retorno sobre ventas).
Contrato de Agencia
Cuestiones Claves
Espaa Constituyen las actividades de Roche Vitaminas SA un EP para el

principal en Suiza?
Roche Vitaminas SA
Contrato de Decisin de la Corte
Manufactura / La Suprema Corte confirm la visin de las autoridades fiscales
Comisin
espaolas y sostuvo que Roche Vitamins Europe tena un EP en
Espaa como resultado de las actividades de Roche Vitaminas SA
La entidad espaola opera como un agente dependiente bajo dos
contratos, cuyas actividades hubieran sido realizadas directamente a
travs de un lugar fijo de negocios (la falta de capacidad para
negociar no es decisiva)
El mtodo de precios de transferencia (cost plus) no es adecuado
PwC 15
Conclusiones del caso Roche
Interpretacin extremadamente amplia de la clusula de agente

dependiente
La decisin contradice otros casos significativos sobre el mismo
tema (Dell / Zimmer)
La interrelacin entre las reglas de precios de transferencia y la
clusula de EP es cuestionable
Ignora la existencia de contratos de prestacin de servicios
intragrupo en directa contradiccin con las Guas de la OCDE en
materia de precios de transferencia y el Borrador de Discusin.
El impacto de este fallo en las estructuras de principal vigentes an
debe ser evaluado.

PwC 16
Tendencias Globales en Materia de
3. Casos Seleccionados de Precios de

Transferencia
Garry Stone PwC USA

PwC 17
Determinacin del riesgo y simplificacin administrativa
Guas sofisticadas para transacciones complejas vs. uso

efectivo de los recursos en relacin con los costos
Proyecto de la OCDE respecto a los aspectos administrativos de precios

de transferencia.
Encuesta sobre medidas de simplificacin administrativa y consulta abierta al
pblico
Revisin y posible reforma de las guas en materia de safe harbour
contenidas en el Captulo IV de las Guas en materia de Precios de
Transferencia de la OCDE
Determinacin del riesgo (Unin Europea JTPF & Naciones Unidas)

Identificacin de riesgos relevantes
Mecanismos para determinar y manejar el riesgo en precios de transferencia
PwC 18
Trabajo de la OCDE en materia de intangibles
Alcance del proyecto: Acuerdos entre empresas vinculadas

que involucran activos intangibles (Artculo 9 OCDE MTC)
Establecer un marco
Definiciones / terminologa
Categoras de intangibles
Transferencias de Intangibles
Derechos a compartir el ingreso en ausencia de propiedad
Acuerdos de contribucin de costos
Valuaciones

PwC 19
La OCDE y el concepto de Beneficiario efectivo
Artculo 12 (1) OCDE Modelo de Convencin para evitar la doble imposicin:

Las regalas que se originen en un estado contratante y cuyo beneficiario efectivo sea un
residente de otro estado contratante sern gravadas slo en ese otro estado.
Aclarar el concepto de beneficiario efectivo bajo el MTC de la

OCDE (Borrador para discusin del 29 de Abril de 2011)
el concepto se establece como una medida general anti-elusin?
Rechazo a interpretaciones locales basadas en una estricta definicin
tcnica
Se mantiene el criterio de entidades conducto - conduit entities.
(no hay beneficiario efectivo si solo se limitan las atribuciones)
Tratamiento de agentes
Referencia a la substancia de los hechos relevantes y de las
circunstancias
PwC 20
Acuerdos de contribucin de costos / distribucin de gastos
Contribuciones
ParentCo
Costos
Subsidiaria Subsidiaria Subsidiaria
Regulaciones definitivas para la Distribucin de Gastos en los

Estados Unidos(16 de Diciembre de 2011)
Guas detalladas
Foco en aquellos acuerdos que crean intangibles
Trabajos de la Unin Europea (JTPF) sobre Acuerdos de
Contribucin de Costos (CCA) que no crean intangibles
Diferenciar los servicios intercompaa respecto a un acuerdo CCA
Aplicacin de mark-up/testear los beneficios esperados/contribuciones
PwC 21
Cambios recientes que afectan la prctica de
1. Programa de APAs en la India

2. Programa de APAs en Hong Kong
3. Las reglas de Precios de Transferencia en Rusia ya estn vigentes
y siguen los lineamientos de la OCDE
4. Resurgimiento de las auditoras fiscales a nivel global
5. Cuestiones de Propiedad Intelectual Valor de la Marca y
cuestiones de Propiedad Intelectual por pertenecer a un
Network

PwC 22
4. Planeamiento Fiscal y Doble Tributacin

en el Centro de la Escena
Garry Stone PwC USA

PwC 23
4. Planeamiento Fiscal y Doble Tributacin en el
centro de la escena
Planeamiento Fiscal Agresivo
Reporte de la OCDE sobre la utilizacin de Prdidas
Corporativas a travs de un Planeamiento Fiscal Agresivo (30
de Agosto de 2011)
El Reporte enfatiza el tamao significativo del traslado de prdidas

fiscales a ejercicios futuros
Cuestiones claves identificadas en el reporte:
1. Uso de instrumentos financieros
2. Reorganizaciones empresariales
3. Precios de Transferencia que no cumplen el principio arms length
Qu significa Planeamiento Fiscal Agresivo?

PwC 24
4. Planeamiento Fiscal y Doble Tributacin en el
centro de la escena
Planeamiento Fiscal Agresivo y los pases en desarrollo
Manual de Precios de Transferencia de la Naciones Unidas: Hacer que el
principio arms length sea entendible y prctico para los pases en
desarrollo
Comentarios especficos respecto las transacciones intragrupo que
involucran know-how y acuerdos por servicios
Polticas inadecuadas en TP se discuten entre legisladores, organizaciones
no gubernamentales y en los medios
La evasin fiscal sustrae $ 900 billones por ao de los pases en desarrollo
The Observer, Domingo 30 de Noviembre de 2008
Los pases mas pobres del mundo pierden $900 billones por ao suma casi 10 veces mas grande
que el presupuesto global de ayuda a travs de flujos ilcitos de capital, segn una nueva
investigacin lo demuestra. Capital ilcito es definido como el dinero que surge de la corrupcin,
el uso de polticas ilegales de fijacin de precios para evitar impuestos, y la directa
evasin fiscal de personas y compaas. [...]

PwC 25
5. Conclusiones
Garry Stone PwC USA

PwC 26
5. Conclusiones
Precios de Transferencia est en todo lo que tu haces
1. Es inherente: la gran mayora del comercio mundial se realiza entre

miembros de un grupo econmico y requiere de precios de
transferencia.
2. Es ambiguo: las Guas de la OCDE ofrecen un marco, pero cada pas
puede apartarse de ellas o aplicar diferentes criterios (las Naciones
Unidas podran potencialmente emitir criterios alternativos a los de la
OCDE)
3. Evoluciona constantemente: Las decisiones de las cortes y las
discusiones en curso con otros interesados pueden cuestionar los
actuales criterios (APAs o Arbitraje se volvern mas importantes)
4. Es un tema sensible: el inters de los medios y de las redes sociales
requiere una aproximacin prudente a la planeacin fiscal y a los
temas de precios de transferencia.
PwC 27
Preocupaciones y Oportunidades para
la Gerencia
Horacio Pea PwC USA

PwC 28
Agenda
1. Formulacin y Ejecucin Efectiva de Estrategias de Precios de

Transferencia
2. Evaluacin Estratgica de Riesgos
3. Consideraciones de Precios de Transferencia para Valuaciones de

Intangibles
5. Conclusiones y Mejores Prcticas

PwC 29
la Gerencia
1. Formulacin y Ejecucin Efectiva de

Estrategias de Precios de Transferencia
Horacio Pea PwC USA

PwC 30
Desafos Actuales de la Funcin Tributaria
Problemtica Actual Impacto
Crisis financiera/ recesin global nfasis en la gestin y conservacin del dinero en efectivo.
Crecimiento constante de requisitos FRS, 404, FIN 48, FAS 123R, las transacciones reportables, los
precios de transferencia, las propuestas de Obama, el aumento de
regulatorios las presiones de auditora.
Globalizacin Mayores tareas y ms complejas de manejar, as como tambin la

coordinacin de las autoridades fiscales.
Menor tolerancia al riesgo El mayor escrutinio por parte del CFO, consejo y/o auditores
externos, al ser los impuestos vistos como una zona de alto riesgo;
los impuestos siguen siendo el rea problemtica #1 para 404.
Escasez mundial de recursos fiscales El departamento de impuestos a menudo no tiene los suficientes
recursos junto con las habilidades adecuadas para tener xito;
fuerte dependencia de personal no tributario (por ejemplo,
Finanzas, Business IT) para llevar a cabo elementos clave de los
procesos tributarios.
Acceso a informacin de calidad Como uno de los mayores consumidores de datos en la

organizacin, el departamento de impuestos puede invertir hasta
un 50% de su tiempo en la recoleccin, manipulacin y validacin
de datos.
La convergencia de estos eventos ha llevado a muchas empresas a centrarse en mejorar la

eficacia operativa y financiera de su funcin fiscal. Los departamentos de impuestos pueden
ofrecer un valor significativo mejorando la forma en que se utiliza la tecnologa de la
organizacin y la infraestructura de datos.
PwC 31
Enfoque Renovado en Precios de Transferencia
Diferentes industrias estn siendo objeto de auditoras fiscales y de
precios de transferencia.
Las nuevas interpretaciones y los cambios de estatutos y de regulaciones
fiscales estn impactando desproporcionadamente aquellas industrias
que estn en proceso de transformacin, dependen de la propiedad
intelectual y tienden a reportar mrgenes de utilidad altos.
Los cambios recientes en las regulaciones fiscales y en las
interpretaciones estn poniendo a prueba los fundamentos de las
polticas histricas de precios de transferencia.
Otros riesgos de negocio y fiscales pueden incluir:
El lanzamiento de nuevos modelos de negocios
Nuevos productos intensivos en intangibles
M&A: armonizacin post-fusin
Restructuraciones empresariales
PwC 32
Integracin de Precios de Transferencia (TPI)
Qu es TPI?
Alineacin del negocio de una
empresa, operacin, contabilidad,
informtica, y las funciones legales
y fiscales para implementar y Cumplimiento de TP
monitorear las polticas y los Monitoreo y Ajustes de TP
procedimientos de precios de Distribucin de Competencias de TP
transferencia con mayor eficacia. Eficiencia, Mejora de Procesos
Adm.de Datos y Transformacin de IT
Riesgo y Controles
Contabilidad Impositiva & FIN 48
Calidad, Exactitud y Remediacin

PwC 33
Integracin de Precios de Transferencia (TPI)
Un escenario ejemplo podra ser:
Function and Las empresas suelen tener

Estrategia estrategias / polticas de precios
Organization
de transferencia, pero se les
Prevenir y dificulta la implementacin
evitar disputas Funcin y
organizacin Sistemas ERP mal diseados
fuerzan al departamento de
TPI impuestos a gestionar los precios
impacta todo el ciclo de de transferencia manualmente
por fuera del sistema.
vida de Precios de Transferencia...
Esto puede tener una amplia
con la gama de impactos, tales como
Cumplimiento
implementacin y el Poltica
ajustes significativos, doble
monitoreo como tributacin, multas / sanciones
por incumplimiento
sus puntos fuertes.
Los sistemas pueden ser
diseados de tal manera que
pueden optimizar los procesos de
TP, proporcionar una mayor
Monitoreo Implementacin transparencia, y disminuir
significativamente el riesgo
financiero y de cumplimiento

PwC 34
Evidencia de incertidumbre relacionada a
controversias impositivas transnacionales
Hay pocas reas de mayor "incertidumbre" que aquellas relacionadas a las auditoras
fiscales y controversias internacionales.
El volumen de las auditoras fiscales va en aumento mundialmente en casi todos los

principales pases desarrollados y emergentes.
Las nuevas tcnicas de auditora - por ejemplo, exmenes simultneos, Auditoras

Conjuntas", visitas a sitios extranjeros, y los equipos especializados SWAT, van en
aumento.
El intercambio de informacin est creciendo dramticamente entre y dentro de las

autoridades fiscales.
La transparencia est aumentando divulgacin de las posiciones fiscales inciertas

(UTP).
Los inventarios a nivel mundial de la Autoridad Competente (MAP) se encuentran en

mximos histricos (60% + de aumento), colocando seria tensin en el sistema.

PwC 35
Cules son los principales causas de
incertidumbre relacionadas a las controversias
fiscales internacionales?
Afirmacin por parte de los gobiernos de la autoridad para reestructurar
operaciones de negocio vlidas, a pesar de tener sustancia econmica y
ser consistentes con la evidencia documental
Las autoridades fiscales continan litigando teoras / casos rechazados

por las autoridades judiciales
Inminente riesgo de doble imposicin en ciertos casos.
Surgimiento de casos "triangulares" (o multi-jurisdiccionales), sin

ningn mtodo eficaz de resolucin
Retrica llamativa de ciertas ONGs.

PwC 36
la Gerencia
2. Evaluacin estratgica de riesgos
Horacio Pea PwC USA

PwC 37
Evaluacin Estratgica de Riesgos
La evaluacin estratgica de riesgos les permite a las compaas:

- Identificar potenciales mejoras en la gestin de auditora y en los procesos
de resolucin de disputas.
- Cuantificar los riesgos fiscales materiales y las exposiciones para los
ejercicios fiscales abiertos.
- Realizar un inventario de las operaciones ordenadas por tipo de
transaccin, la jurisdiccin de las partes y la materialidad.
Hay algn costo potencial que debera haber sido registrad0 como una
transaccin?
Existen inconsistencias entre los acuerdos inter-compaas, el
tratamiento contable, el precio de transferencia real aplicado, y/o el
resultado inter-compaa logrado?
Reflejan las regalas actuales el valor actual de mercado y el beneficio
potencial de los intangibles de las firmas?
PwC 38
Preguntas Abiertas
Manejo y mitigacin de reas de riesgo potencial
Re-evaluar las polticas existentes por cambios en funciones, riesgos, activos
y ganancias potenciales.
Identificar y considerar la aplicacin potencial de mtodos transaccionales.
Considerar mtodos secundarios y de corroboracin para evaluar
transacciones altamente visibles y de materialidad significativa.
Considerar la posibilidad de agregacin de transacciones entre partes
relacionadas con actividades y riesgos similares.
Clasificar las transacciones inter-compaa en base el nivel de riesgo y/o su
materialidad (por ej.: alta, moderada y baja).
Calcular la contingencia potencial para aos fiscales abiertos considerando a
su vez la doble imposicin, el impacto de la autoridad competente, intereses
y multas.
Desarrollar una estrategia para el manejo y comunicacin de reservas
potenciales ante los auditores y las autoridades fiscales.

PwC 39
la Gerencia
3. Consideraciones de Precios de
Transferencia para Valuaciones de
Intangibles
Horacio Pea PwC USA

PwC 40
Cuestiones de Valuacin
Tendencia del IRS a:
Recurrir a mtodos alternativos (tipo DCF / APM / MCM).
Aplicar los mtodos aplicables a los Acuerdos de Gastos Compartidos (Cost

Sharing Agreements) a operaciones diferentes como las licencias y pagos de
regala.
Expandir la definicin de la propiedad intangible e incluir conceptos como

el de contribuciones de plataforma tecnolgica.
Asumir vida til en perpetuidad.

PwC 41
la Gerencia
Horacio Pea PwC USA

PwC 42
Consideraciones de Planeacin Fiscal
Nuevas estrategias de negocios

Nuevos mercados geogrficos
Cambios en las condiciones econmicas
Causas de los cambios de negocios:
- Innovacin de productos
- Calidad
- Mejoras en los procesos de manufactura
- Eficiencia en la cadena de suministro
- Evitar distorsiones de la cadena de suministro

PwC 43
Tendencias Globales: Foco en los Modelos
Incrementales de Beneficios de Precios de
Transferencia. (Grfico Ilustrativo)
El modelo elegido depende del balance entre el deseo operacional (crecientemente global ms
que regional) por la centralizacin en la toma de decisiones y en el manejo del riesgo y en la
Licenciatario
magnitud de los beneficios fiscales buscados Complementario 6
Entrepreneur de Intangibles
Beneficios Operacionales y Fiscales
de Procura Compaa de 5
Cadena de
Suministro
4
Compaa
Entrepreneur buy-sell de Procura
de Estrategia 3
Procura
centralizada
1 2
Centros Procura liderada
de procura desde el Centro
Grado de responsabilidad, administracin centralizada y cambio organizacional

Intercambio de Estrategia centralizada Estrategia establecida Desarrollo de estrategia,
informacin, para puntos clave, en el centro, negociacin agregada,
planeamiento global algunas negociaciones negociacin agregada y contratos, manejo de
limitado . agregadas, contactos y contratos, objeciones a inventarios, manejo de riesgo y
compras locales.
7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de nivel local.
Transferencia compras llevados a cabo 12
ende
el Abril de 2012
PwC centro. 44
Estructura de Principal Responsabilidades del Principal
Mente & Administracin del negocio
retorno residual
Clave en la generacin de valor
Centraliza las operaciones de soporte
Entidad Principal para la manufactura, servicios y
distribucin
Principal
Dueo de los Intangibles
retorno rutinario retorno rutinario retorno rutinario retorno rutinario

Proveedores de
Manufactura de Proveedores de Servicios de Distribuidores de
Riesgo Limitado Servicios de R&D bajo Riesgo Limitado
Riesgo Limitado Contrato
Clientes

PwC 45
Control Efectivo del Riesgo dentro de un Grupo
Multinacional La Visin de la OECD
Dentro de un grupo controlado, la conducta de cada miembro ser la mejor

evidencia de la asignacin real del riesgo.
Un acuerdo contractual dentro de un grupo controlado ser respetado
siempre y cuando la asignacin de riesgos sea similar a un acuerdo entre
partes no relacionadas.
Un factor clave para determinar si el acuerdo ser respetado consiste en
evaluar qu parte(s) tienen el control sobre el riesgo.
Control en este contexto significa:
- La capacidad de tomar decisiones para asumir riesgos y determinar si y
cmo manejar estos riesgos, ya sea internamente o usando un proveedor
externo de servicios.
Requiere que las personas (empleados o directores) quienes tienen la
autoridad para, y efectivamente lo hacen, realicen las funciones de control.
Esto es a menudo referido como los Significant People Functions.
PwC 46
APAs como Estrategia de Manejo del Riesgo
Alto
F Costos / temas
regulatorios
APA Cambios en los
Bilateral modelos de
E negocios o para
ganar certidumbre
APA
Unilateral
D
Para ser pro-
Documentacin
Riesgo C por Pas
activo en la
Requisitos
especficos de estrategia y
Documentacin cumplimiento administracin de
B
Regional los riesgos
impositivos
Si no existen requisitos
Acuerdo
de documentacin de considerar
A Comercial precios de
transferencia
acercarse a las
No hacer No autoridades
Bajo
nada aceptable fiscales
Bajo Alto
Costo
PwC 47
APAs Comparacin Internacional
Meses para la finalizacin APAs por jurisdiccin, 2009
US
ROW
Italia China
(est.) 2% 4% Canada
Canada 6%
9%
Korea
Corea
Italy 12%
Australia
Japon Australia
Japan 24% 13%
China
US
0 10 20 30 40 50 22%
Unilateral Bilateral
Fuente: Reportes APA para China, US, Corea, Australia, Italia, Canad y Japn
5
PwC 48
la Gerencia
5. Consideraciones y mejores prcticas
Horacio Pea PwC USA

PwC 49
Conclusiones y Mejores Prcticas:
1. Sustancia y objetivos del negocio: personas, implementacin de la
estrategia y financiamiento
2. Anlisis industrial: documentar los cambios importantes
3. Definicin y segregacin de los intangibles: diferenciacin entre
servicios rutinarios e intangibles
4. Comparables: preferencia por el uso de transacciones reales a precio de
mercado (vs. mtodos complejos basndose en hiptesis mltiples)
5. Determinacin del Mejor Mtodo: seleccin y rechazo de otros
mtodos
6. Anlisis financiero: uso apropiado de tasas de descuento y betas
7. Anlisis del ciclo del producto: vinculacin entre el ciclo de vida del
producto, la sustancia econmica y las tendencias de la industria
8. Correcta ejecucin: registros contables y acuerdos inter-compaas

PwC 50
La Situacin en Latinoamrica
Juan Carlos Ferreiro PwC Argentina

PwC 51
Todo cambia
Si bien el contexto local no difiere del global, los Fiscos pueden adoptar
caminos diferentes.
En algunos casos, se establece o actualiza la normativa de precios de
transferencia
- Chile
- Brasil
- El Salvador
En todos los casos, se reconoce que la temtica de precios de
transferencia es compleja y representa un desafo para las
administraciones tributarias.

PwC 52
A mover las piezas
Autoridades Justicia
Fiscales Contribuyentes

PwC 53
Actitud de las autoridades fiscales
Regmenes Incremento de Normativa

legales las actividades Cambiaria
diferentes de fiscalizacin
Normativa Incremento de
Aduanera medidas
proteccionistas
Restricciones
Oportunidades
Acuerdos de Legislacin Aceptacin en

Precios Consolidada general de los
Anticipados criterios de la OCDE

PwC 54
Que deberan hacer los contribuyentes?
Documentar las circunstancias extraordinarias de negocios

La prueba como elemento central de la discusin en precios de
transferencia. Casos judiciales
Evaluar el impacto de las restructuraciones de negocios y de los
modelos definidos globalmente
Impacto en precios de transferencia.
Impacto en materia de impuestos al consumo (IVA, Aduanas).
Percepcin de las autoridades fiscales.

PwC 55
Las primeras respuestas de la Justicia
No existen todava muchos casos que se hayan resuelto en tribunales,

pero es posible extraer algunas enseanzas, en ningn caso definitivas:
- Igual carga de la prueba tanto para las autoridades fiscales como
para los contribuyentes.
- Importancia del principio de legalidad.
Relevante para legislaciones que a veces no contemplan
elementos centrales en la determinacin de un ajuste de precios
de transferencia.
Validez de las Guas de la OCDE
- Validez de los comparables secretos.

PwC 56
Contactos
Garry Stone
PwC | Partner
Direct: +1 312 298 2464| Mobile: +1 630 235 2062| Fax: +1 813 288 7841
Email: garry.stone@us.pwc.com
PricewaterhouseCoopers LLP
1 North Wacker, Chicago, Illinois 60606 USA
Horacio Pea
PwC | Partner
Direct: +1 646.471.1957 Fax: +1 813.329.2643
Email: horacio.pena@us.pwc.com
300 Madison Avenue, New York, NY 10017 USA
Juan Carlos Ferreiro

PwC Argentina | Partner
Office: (+5411) 4850-6720
e-mail: juan.carlos.ferreiro@ar.pwc.com
Price Waterhouse & Co. Asesores de Empresas S.R.L.
Bouchard 557 Piso 8 | (C1106ABG) Ciudad de Buenos Aires | Argentina

PwC 57
7 Conferencia Anual
de Transferencia
12 de abril de 2012
Cambios recientes en las
reglas de Precios de
Transferencia de Brasil
(Medida Provisional- 563/12)
Cassius Carvalho PwC Brasil

Cambios recientes en las reglas de Precios de
Agenda
Introduccin
Efectividad
Mtodo de Precio de Reventa (PRL)
Mtodo de Precio Comparable Independiente (PIC)
Metodologas para Commodities (Importaciones y Exportaciones)
Precio Testeado
Cambio de metodologa durante procedimientos de auditora fiscal
Intereses

PwC 60
Introduccin
El Poder Ejecutivo del Gobierno Federal de Brasil emiti la Medida

Provisional (MP) 563, introduciendo cambios significativos a las
regulaciones de precios de transferencia existentes.
La MP tiene efecto de ley mientras es analizada por el Congreso

Brasilero , el cual la puede aprobar (con o sin cambios) o rechazar.
Este proceso debera tener lugar dentro de un perodo de 60 das,

que puede ser extendido por unos 60 das adicionales.

PwC 61
Efectividad
Si el Congreso no acta dentro de este perodo de 120 das, la MP

expira y pierde efectividad (como ocurri con la MP 479, emitida en
2009, que introdujo PVL con margen de ganancia de 35%).
De ser aprobada por el Congreso, la MP 563 ser efectiva para

transacciones que ocurran a partir del ao 2013.
Los contribuyentes pueden elegir adoptar sus disposiciones para el

ao 2012, bajo condiciones que sern emitidas en el futuro prximo
por las autoridades fiscales.

PwC 62
Mtodo de Precio de Reventa (PRL)
La metodologa para calcular el antiguo PRL-60 (previamente

aplicable cuando se aada valor en Brasil) debera ser adoptada
bajo el nuevo mtodo PRL (para insumos o reventa).
El PRL debera ser calculado considerando un mark-up especfico

determinado por sector econmico, y un mark-up de 20% para los
sectores econmicos que no son especificados en la MP.
La metodologa de PRL se basa en el porcentaje de participacin de

los bienes, servicios o derechos importados en el costo total de los
bienes, servicios o derechos vendidos.
PwC 63
Mtodo de Precio de Reventa (PRL) mrgenes especficos por sector:
Mark-up de 40% Mark-up de 30%

-produccin de farmoqumicos y de - produccin de vidrio y productos de
productos farmacuticos vidrio
- produccin de productos ahumados - produccin de productos qumicos
-produccin de equipos e instrumentos -produccin de pulpa, papel y

pticos, fotogrficos y cinematogrficos productos de papel
-comercio de mquinas, aparatos y - metalurgia

equipos para uso dental, mdico y
hospitalario
- extraccin de petrleo y gas natural
- produccin de derivados de petrleo
PwC 64
Precio de Reventa (PRL) temas que requieren mayor

clarificacin
Concepto de sector econmico y sus varias posibles aplicaciones

prcticas en vista del mtodo PRL.

PwC 65
Mtodo de Precio Comparable Independiente (PIC)
El uso de las transacciones propias del contribuyente con terceros

con propsitos del uso del mtodo PIC ser aceptable slo en la
medida en que las transacciones comparables sean equivalentes al
5% de las transacciones testeadas.
Cuando no es posible identificar compras y ventas en el mismo
perodo al que se refieren los precios bajo anlisis, la comparacin
podr ser realizada con precios del perodo inmediatamente anterior,
con la condicin de que sean ajustados por variaciones del tipo de
cambio de las monedas de referencia ocurridas entre las fechas de
ambas transacciones.

PwC 66
Mtodos de Commodities (PCI importaciones / PECEX -
exportaciones)
Las importaciones y exportaciones de commodities, que coticen en
mercados abiertos, deben ser testeadas a travs del uso de los
recientemente introducidos mtodos PCI y PECEX,
respectivamente.
En base a estos mtodos, los contribuyentes compararn los valores
de las transacciones con la cotizacin diaria promedio para cada
producto.
La Autoridad Fiscal a nivel federal emitir instrucciones sobre
cmo sern aplicados estos mtodos, incluyendo qu cotizaciones
pueden ser usadas.

PwC 67
Precio Analizado
Ya no se requiere ms que los contribuyentes incluyan tarifas

aduaneras y otros gastos aduaneros en el precio testeado.
Adems, ya no se requiere que incluyan el flete y el seguro
contratado a terceros, con la condicin de que tales terceros no
estn ubicados en jurisdicciones de baja tributacin o que se
beneficien de regmenes tributarios privilegiados.

PwC 68
Cambio de metodologa durante procedimientos de

auditora
Los contribuyentes deben elegir anualmente el mtodo a usar
para el producto/servicio testeado y los cambios adoptados
sern aceptados slo antes del comienzo del procedimiento de
auditora, a menos que las autoridades fiscales descalifiquen la
documentacin existente.

PwC 69
Intereses
Los intereses de los prstamos a partes vinculadas, aun cuando

estn debidamente registrados con el Banco Central de Brasil,
van a ser deducibles slo hasta una tasa de inters igual a la tasa
LIBOR en dlar para prstamos de seis meses ms un spread a
ser determinado anualmente por el Ministro de Finanzas basado
en una tasa promedio de mercado.

PwC 70
Contactos
Cassius Carvalho
PwC | Tax Services
Direct: +55 11 3674 3814 | Mobile: +55 11 8689 4059 | Other: +55 11 3674 3822
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PricewaterhouseCoopers Contadores Pblicos Ltda.
Avenida Francisco Matarazzo, 1400 - Torre Torino - 12, So Paulo - SP, Brasil 05001-903

PwC 71
7 Conferencia Anual
de Transferencia
12 de abril de 2012
Contexto Actual de Precios
de Transferencia en Chile
Cambios Legales
Alberto Cuevas - Servicio de Impuestos

Internos Chile
Presentacin no disponible a
peticin del expositor
Panel de autoridades fiscales
latinoamericanas Temas
de actualidad y tendencias
Autoridades Fiscales de:

Chile
Uruguay
Venezuela
7 Conferencia Anual
de Transferencia
12 de abril de 2012
Commodities y Precios de
Transferencia Elementos a
considerar y experiencia a
nivel regional
Jose Mara Segura PwC Argentina

Gabriel Bernal PwC Chile
Rudolf Roeder PwC Per
Elys Aray PwC Venezuela
Agenda
1. Importancia de los Commodities en la regin.

2. Mtodo de Precio Comparable no Controlado.
3. Sectores particulares.
Cereales.
Petrleo.
Minera.
4. Otros mtodos de anlisis.
OCDE.
Puntuales.
5. Actividad fiscal y casos de jurisprudencia.

PwC 77
Importancia de los commodities en la
regin
Jos Mara Segura PwC Argentina

PwC 78
Peso de los commodities en las exportaciones
totales de los principales pases de la regin
Fuente: Organizacin Mundial de Comercio. Ao 2010.

PwC 79
ndice de precios de los commodities primarios
Base: 2002=100
Fuente: FMI.

PwC 80
Mtodo de Precio Comparable no
Controlado (CUP) - Consideraciones
generales para su aplicacin a las
transacciones de commodities

PwC 81
Fijacin de precios en commodities
Cmo pueden fijarse los precios en commodites?
Flat.
Price Basing.
Acuerdos de largo plazo.

PwC 82
Definicin del mtodo CUP
Precio comparable no controlado:

Al que se hubiera pactado con o entre partes independientes.
En transacciones comparables .
El nivel de comparabilidad es alto.
A nivel de los bienes.
A nivel de las circunstancias.
Pueden requerir ajustes para incrementar la
comparabilidad.

PwC 83
Comparables internos y externos
Comparables internos: Transacciones comparables pactadas

por alguna de las partes de la transaccin con entidades
independientes.
Comparables externos: Transacciones comparables pactadas
entre dos entidades independientes.
La cotizacin en general tiene comparable externo y la prima o

descuento puede tener comparable interno/externo o no tener
comparable.

PwC 84
Dificultades en la implementacin del CUP -
Comparables internos
Por ms que existan operaciones de compra venta de commodities

con entidades independientes, Se cuenta con comparables
internos?
Diferentes calidades.
Cada contrato es nico.
Variabilidad de precios limita la ventana de comparabilidad.
Por la forma de fijacin de precios, operaciones exportadas en un
mismo da y bajo circunstancias sustancialmente comparables
pueden diferir significativamente en precios.
Contratos pactados en diferentes momentos.
Conclusin: No siempre es posible aplicar comparables internos.

PwC 85
Dificultades en la implementacin del CUP -
Comparables externos
Los precios pactados en las transacciones business-to-business difieren
sistemticamente de las cotizaciones internacionales, afectados por
particularidades como:
Localizacin del exportador.
Destino del producto (competencia local).
Naturaleza del contrato de abastecimiento.
Calidad del producto.
Volumen de la transaccin.
Plazo de entrega y forma de pago.
Barreras al comercio o acuerdos comerciales alternativos.
Circunstancias particulares en las que se llev a cabo una
transaccin.
PwC 86
Comparables - Ajustes
Aunque la transaccin bajo anlisis cuente con comparables (internos o

externos), es necesaria la aplicacin de ajustes para aumentar la
comparabilidad.

PwC 87
Sectores Particulares
1. Cereales
Jose Mara Segura PwC Argentina

PwC 88
Metodologa de formacin de precios
Fecha de contrato o pactacin de la operacin:

Se fijan las condiciones de la transaccin.
Se fija la estructura del precio y el spread:
Futuro de referencia + spread (prima o descuento)
El precio estar conformado por una parte objetiva y desconocido a la
fecha de concertacin (precio de referencia - ejemplo: precio futuro de
Chicago para los cereales -) y otra subjetiva (el spread o prima), que es
pactada de antemano en funcin de los factores que inciden en su
magnitud.
Fecha de fijacin de precio:
Se obtiene el precio real de la transaccin, dado por el futuro de
referencia a la fecha, ms el spread fijado al pactarse la operacin.
PwC 89
Consideraciones
Deben evaluarse las condiciones al momento de la pactacin de la

operacin y no al momento de fijacin de precio.
El spread fijado debe analizarse al momento en que fue pactado.
Al momento de fijacin de precio, debe tenerse en cuenta que el
futuro de referencia utilizado sea el correcto dada la transaccin y
sus condiciones.

PwC 90
Ejemplo prctico
Se pacta una operacin de venta de 100 toneladas de soja para el 30 de

mayo de 2012.
Primera etapa: Pactacin de la operacin.
Fecha pactacin operacin: 1 de febrero 2012.
Futuro de la soja a mayo 2012 (Chicago) el 1 de febrero: usd 380
por tn.
Precio FOB en el mercado local a mayo de 2012: usd 360 por tn.
Spread fijado: usd -20 por tn.

PwC 91
Ejemplo prctico (continuacin)
Segunda etapa: Fijacin del precio.

Fecha fijacin de precio: 1 de abril 2012.
Futuro de la soja a mayo 2012 (Chicago) el 1 de abril: usd 350 por
tn.
Precio en el mercado local con entrega en puerto a mayo de 2012:
usd 340 por tn.
De acuerdo a la metodologa de fijacin de precio, el mismo es fijado en
usd 330 por tn. (350-20)

PwC 92
Si se compara el precio al que se realiz la operacin (usd 330 por tn.),

con el precio comparable en el mercado local al momento de la
pactacin (usd 360 por tn.), se observa que el precio fijado es menor al
comparable, por lo que debera aplicarse un ajuste de base imponible.
Sin embargo, esta resolucin no es correcta, dado que deben evaluarse
las condiciones al momento de la pactacin de la operacin (1 de
febrero 2012), y no al momento de fijacin del precio (1 de abril 2012).
El anlisis a realizar debe ser el siguiente:
Analizar si el spread fijado es consistente a la fecha de pactacin
de la operacin. (380-20=360)
Analizar si el futuro de referencia aplicado al momento de la
fijacin del precio es el correspondiente de acuerdo a las
condiciones de la operacin. (350-20=330)

PwC 93
Por ltimo, es importante aclarar que la evolucin del commodity

puede no ser relevante para el trader, dado que existe la posibilidad de
resguardarse de los riesgos de variacin de precios mediante la
operatoria de futuros.
Ejemplo:
1 de febrero: venta futuro (mayo) a usd 380

1 de abril: compra futuro (mayo) a usd 350
Resultado futuro: usd 30
Resultado fsico (330-360): (usd 30)
usd 0

PwC 94
2. Petrleo y sus derivados

PwC 95
Commodities en Precios de Transferencia
Industria del Petrleo
La industria petrolera incluye procesos globales de exploracin, extraccin,

refino, transporte (frecuentemente a travs de buques petroleros y oleoductos)
y mercadotecnia de productos del petrleo. Los productos de mayor volumen
en la industria son combustibles (fueloil) y gasolina. El petrleo es la materia
prima de muchos productos qumicos incluyendo productos farmacuticos,
disolventes, fertilizantes, pesticidas y plsticos.
La industria del petrleo se divide normalmente en tres fases:

"Upstream": Exploracin y produccin.
"Midstream": Transporte, procesos y almacenamiento.
"Downstream": Refino, venta y distribucin.

PwC 96
Precios Referenciales del Petrleo
Calidad
Factores
geogrficos
Precios
Brent Referenciales o
WIT Marcadores
Dubai
OPEP

PwC 97
Commodities en Precios de Transferencia -
Petrleo
Aspectos relevantes para comparar producto y/o precio en una

transaccin de intercambio de commodities entre partes vinculadas:
Elemento temporal (fecha pactada)

Tipo de contrato (futuro o spot)
Locacin geogrfica
Cantidad (bushel, barriles, oz.)
Condiciones de venta (FOB-CIF)
Especificidades del producto o servicio, principalmente calidad
NOTA: Diferencias en estos aspectos derivan en diferencias respecto a los precios

pblicos en cuanto Primas y Descuentos.

PwC 98
Petrleos y sus precios
Demanda / Oferta
Aspectos a tomar en Mecanismo de

cuenta al momento de Comercializacin (spot
determinar los precios futuro)
del Petrleo.
Calidad (liviano pesado)
Costo del Transporte,

Condiciones polticas y
econmicas
PwC 99
Comparables externos - Fuentes
Fuentes Caractersticas
Platts Cotizaciones de publico conocimiento

NYMEX Contratos de futuros energticos
West Texas Petrleo: conocido como Texas Light Sweet por su
Intermediate relativa baja densidad y alto contenido de sulfuro (
W.T.I crudos livianos)
Petrleo Brent Compuesto de quince crudos procedentes de campos
de extraccin en los sistemas Brent y Ninian de los
campos del Mar del Norte (crudos livianos)
Cesta OPEP Es un petrleo mas pesado que los crudos Brent y WTI

PwC 100
Commodities en Venezuela
Consideraciones Finales
Existe una diferencia que afecta materialmente los precios de venta
Posibilidad de ajuste a transacciones comparables
Aplicacin de mtodos economtricos y estadsticos
En caso de no existir comparables internos, existe informacin
pblica sobre precios de diversos crudos

PwC 101
3. Minera

PwC 102
Minera - Chile
- En el contexto del ingreso de Chile a la OCDE, el Servicio de Impuestos
Internos (SII) ha anunciado una actualizacin de las regulaciones vigentes en
materia de Precios de Transferencia en Chile en lnea con las Directrices.
- Algunos sectores exportadores de commodities han sido objeto de
fiscalizacin por parte del SII.
Comisin Chilena del Cobre Cochilco

- Organismo tcnico, especializado en cobre y subproductos del cobre,
adems de todas las sustancias minerales metlicas y no metlicas,
exceptuando el carbn y los hidrocarburos.
- Entre sus funciones Cochilco se encarga de proveer asesora tcnica al SII
con respecto a: control de costos y utilidades derivadas de las transacciones
del cobre y sus productos y analizar la informacin relevante para la
determinacin de la base tributable de las compaas mineras.

PwC 103
Minera - Chile
- Lleva a cabo el rol de recopilacin de informacin, ya que las compaas
mineras proporcionan los detalles de sus contratos de venta en lo que
respecta al cobre y sus subproductos. Esta informacin tambin est en
conocimiento del SII a travs de Cochilco.
- Realiza un seguimiento y control del cumplimiento de las obligaciones
contractuales, lo cual tambin alimenta una importante base de
informacin que puede ser utilizada en auditoras tributarias (PT).
- Su importancia frente a eventuales reestructuraciones de negocio.
Rol de la Aduana Chilena

- La informacin con respecto a los precios finales de las exportaciones de
cobre es remitida peridicamente a Cochilco por la aduana, quien a su vez
cruza la informacin que previamente le fue provista por los exportadores.

PwC 104
Minera - Chile
TC/RC
Concentrado
Ctodo
Blister
nodo
LME
CIF
Principales subproductos del Cobre:
- Molibdeno.
- cido sulfrico.
- Barros andicos.

PwC 105
Conformacin del Precio del Cobre - Anlisis
Dado que los commodities son transados en bolsas de comercio internacional,
el mtodo CUP, a priori, pareciera ser el mtodo natural para el anlisis de las
transacciones que los involucran.
Las condiciones particulares de una transaccin se reflejan en la
aplicacin de primas o descuentos sobre las cotizaciones de referencia.
Por ejemplo, para el caso de los ctodos de cobre, en trminos generales la
metodologa de formacin de precios consiste en:
LME + Prima o Descuento.
En el caso de una transaccin controlada pactada de esta forma, el precio

estar conformado por una parte objetiva Cotizacin del LME- y otra
manipulable (la prima o descuento).
La conformacin de precios comparables para esta

transaccin, podra derivarse de la aplicacin sobre la
cotizacin de referencia (parte objetiva) de Primas o
Descuentos comparables.
PwC 106
Primas o Descuentos Comparables
Las primas o descuentos adecan las cotizaciones de referencia a las
caractersticas particulares de la transaccin.
Por lo tanto, la magnitud de este factor del precio se encuentra
ampliamente afectado por factores de comparabilidad.
De esta manera, deben utilizarse primas o descuentos pactados en
transacciones sustancialmente comparables.
Factores de Comparabilidad Ejemplo.

Destino del Producto Primas China vs. Primas Europeas.
Tipo de Contrato Abastecimiento Anual vs. Spot.
Momento de Pactacin Evolucin de las primas a lo largo del ao.
Condicin Incoterm Primas FOB ms bajas que CIF
Calidad Grado A vs. Off Grade / Good Delivery
Plazo de Pago Intereses implcitos en la Prima / Descuento
Fuente Electro Obtenidos / Electro Refinados
Prestigio Productos / Contraparte

PwC 107
Comparables Internos / Externos
Las primas comparables pueden ser:
CUTs internas: Pactadas por la exportadora sujeta a fiscalizacin con

entidades independientes.
CUTs externas: Obtenidas de organismos gubernamentales o
publicaciones de la industria (Cru Monitor, Brook Hunt, Metal Bulletin,
etc.)
En el caso de que se seleccionen comparables externos, debe tenerse

particular cuidado en evaluar la localizacin y condicin de entrega
a la que se refiere la cotizacin.

PwC 108
Concentrados de Cobre
El concentrado de Cobre plantea una dificultad adicional en
materia de precios de transferencia, dado que los productos que
exporta una Compaa generalmente difieren entre si.
Esto es, las leyes varan con cada concentrado, por lo que
aplicar el CUP utilizando como precio comparable aquel
pactado con una entidad independiente carece de
sentido, an cuando hayan coincidido factores como
destino, incoterm, fecha, etc.
Incluso, dos concentrados idnticos exportados el mismo da
pueden tener precios diferentes sin alterarse la naturaleza arms
lenght de la transaccin (por ejemplo, por poseer diferentes
periodos de cotizacin).

PwC 109
El precio de los concentrados
En funcin de las leyes de cobre y otros metales, se determina el
contenido fino de cada metal en un concentrado.
Dadas las cotizaciones de referencia y periodo cotizacin

seleccionado, se determina el valor del contenido fino.
Luego se aplican deducciones por:

- Contenido pagable: Generalmente condiciones estables o
estndar.
- Gastos de Tratamiento y Refinacin: muy variables y
afectados por los mismos criterios de comparabilidad que
mencionamos en el caso de los ctodos de cobre.

PwC 110
Condiciones Objetivas y Manipulables
A grandes rasgos, podemos diferenciar entre dos tipos de
condiciones:
Tipo Condicin
Leyes del concentrado.
Objetivas + Cotizaciones de Referencia.
= Valor del Contenido Fino
Contenidos Pagables
Subjetivas
Gastos de tratamiento
(Manipulables)
Gastos de refinacin
Si determinar un precio comparable (PT) consiste en determinar

qu valor se hubiese pactado con un tercero independiente en
condiciones comparables, podramos afirmar que dicho
valor sera el que surge de aplicar al Valor del Contenido
Fino de una transaccin controlada (objetivo), las
deducciones pactadas con o entre entidades
independientes.
PwC 111
La perspectiva del arbitraje
Muchas veces no se cuenta con cotizaciones o primas para
productos entregados en el pas de la empresa analizada
(relacionada).
Consecuentemente, es difcil contar con comparables exactos para
productos a valores FOB que parten de puertos de Sudamrica.
Sin embargo, s existen primas o cotizaciones para productos
puestos en el mercado de destino (Delivered China, Ex Works
Europe, etc.).
Una forma de obtener precios comparables para exportaciones
FOB con dicho destino es calcular la paridad de exportacin.
Esto es, tomar la cotizacin y la prima en el mercado de destino y
luego deducir todos los costos necesarios para ubicar el producto
en dicha plaza.

PwC 112
Comentarios Generales
Periodos de cotizacin: son verdaderamente objetivos?
Necesidad de fecha cierta de los contratos para justificar la no
manipulacin de periodos de cotizacin.
Recomendable mantener periodos de cotizacin estables.
Respetar las clusulas contractuales y no modificar o anular
repetidamente los contratos.
Utilizacin de Primas y Descuentos de Brokers.
Intervencin de intermediarios: necesidad de desempeo de
funciones reales.
Publicaciones de la industria: necesidad de efectuar ajustes
cuando se utilizan comparables externos.
Documentacin de alternativas de ubicacin.

PwC 113
Situaciones especiales
- Off-take agreements
- Contratos de compra para asegurar
crditos
Rudolf Roeder PwC Per
7a Conferencia Anual Latinoamericana de Precios de Transferencia 12 de abril de 2012

PwC 114
Off-take agreements
Comprador de mineales (refinera u otro) participa en accionariado a

fin de asegurar su suministro de mineral. Sin embargo, obtiene a
cambio de su participacin:
Preferencia para adquirir los recursos de la mina
Condiciones y precios favorables, que se desvan de las condiciones

de mercado.

PwC 115
Off-take agreements
Hay vinculacin para propsitos de precios de transferencia?
Es relevante si el off-take se celebra antes o despus de realizada

la inversin por el comprador de minerales?
Es posible compensar el menor precio de venta (por el

descuento concedido al comprador) con los costos asociados a la
inversin?
Si pudiera compensarse esto en trminos econmicos, qu

exposicin podra generarse para el contribuyente?

PwC 116
Contratos de compra para asegurar crditos
Entidades que financian proyectos mineros pueden requerir que el

proyecto minero cuente con clientes que aseguren que la produccin
ser vendida, antes de comprometerse a financiar la construccin del
proyecto. En este caso, el comprador que se compromete a adquirir la
produccin asume as parte del riesgo a cambio de:
Condiciones preferentes
Precios por debajo del valor de mercado.

PwC 117
Contratos de compra para asegurar crditos
Puede originarse la vinculacin econmica por razones de control

derivadas de los covenants u otras condiciones establecidas en el
contrato de suministro?
Cmo se valoriza el riesgo asumido por el comprador?
Puede considerarse que estamos ante el equivalente de una
garanta otorgada?
Cmo se manejara la diferencia temporal, ya que la garanta
precede a la aplicacin efectiva del descuento frente al valor de
mercado?
Estamos ante uno operacin o son dos operaciones y cules son
las consecuencias frente al IVA?

PwC 118
Otros Mtodos Consideraciones
Generales

PwC 119
Profit Split - Condiciones de aplicacin
Este mtodo es aplicable en los siguientes casos:

Operaciones muy integradas (por ejemplo Trading Global).
Funciones, activos y riesgos de las entidades involucradas no son
fcilmente segregables.
Ambas partes contribuyen con activos intangibles nicos y
valiosos.
La metodologa consiste en dividir las ganancias totales de la operacin
en cuestin, y alocar las mismas a cada parte de acuerdo a un driver
especfico.

PwC 120
Mtodo del Sexto Prrafo de la Ley Argentina -
Condiciones de aplicacin
La legislacin argentina introdujo este nuevo mtodo para la

determinacin de ganancias provenientes de la exportacin de ciertos
productos con cotizacin en mercados transparentes.
Se considerar como mejor mtodo el valor de cotizacin del bien
en el mercado transparente del da de la carga de la mercadera,
cualquiera sea el medio de transporte.
Si el precio convenido con el intermediario internacional, fuera
mayor al precio de cotizacin vigente a la fecha mencionada, se
tomar el primero de ellos para valuar la operacin.

PwC 121
Mtodo del Sexto Prrafo - Aplicacin
Este mtodo es aplicable nicamente cuando se cumplan las siguientes

condiciones:
Se trata de operaciones de exportacin de bienes a sujetos
vinculados.
Los bienes enajenados tienen una cotizacin pblica en mercados
transparentes (se hace mencin a cereales, oleaginosas, frutas,
dems productos de tierra y todo otro bien con cotizacin
conocida).
Interviene un intermediario internacional que no es el destinatario
efectivo de los bienes y no cumplen con ciertos requisitos de
sustancia establecidos en la norma.

PwC 122
Actividad Fiscal y
Casos de Jurisprudencia

PwC 123
Chile
Tendencias de fiscalizacin del SII Commodities:
- El SII ha llevado a cabo procesos de fiscalizacin en sectores

exportadores de commodities, como ha sido el caso de los rubros
frutcola y minero, entre otros.
- La Autoridad Tributaria sabe que las estructuras de comercializacin
centralizadas en el exterior son una prctica global, que poseen una
razn de negocios adecuadamente sustentada, pero que
adicionalmente traen consigo beneficios fiscales para el Grupo. Han
trado el inters de las autoridades de varias jurisdicciones (OECD
BR).
- Cochilco es una fuente relevante de informacin para el SII en materia
de precios de transferencia y no cabe duda que est siendo utilizada en
forma estratgica en la revisin del sector minero.
PwC 124
Colombia
Antecedentes:
Tercero
Independiente 1
Parte de las Exportaciones
Compaa FOB Puerto en Colombia Comercializador Tercero
Relacionado del
Colombiana Independiente 2
Exterior
Tercero
CIF Independiente 3
- El trader relacionado del exterior asume los riesgos de

mercado, inventario y cobranza, en relacin con la parte de la
produccin que le compra a la Compaa Colombiana.

PwC 125
Colombia
Posicin del Fisco Colombiano (DIAN):

- Si bien la DIAN en un primer momento cuestiona conceptualmente la
remuneracin del comercializador, no realiza un ajuste por dicho concepto.
- La DIAN realiz cruces de informacin con otros fiscos, con el fin de
confirmar la rentabilidad que obtuvo el comercializador relacionado del
exterior.
- Rechaz las compaas comparables utilizadas en el anlisis reportado por
el contribuyente.
- Realiz un ajuste a la mediana de los comparables que seleccion, los cuales
reportan un margen de rentabilidad mucho mayor a los mrgenes de las
compaas presentadas por el contribuyente.
- El Fisco Colombiano ha mostrado inexperiencia en el sector minero.

PwC 126
Commodities - Actividad Fiscal y casos de
Jurisprudencia: Exportacin de granos (1999)
.
AFIP Tribunal :
Aplicacin
considera Regla del
retroactiva de Aplicacin del
Importancia Fecha de mayor precio
una Ley CUP con
Fecha cierta Embarque., vigente a
(2003) no diferentes
de la que resulte partir de 2003,
vigente a la metodologas
contratacin mayor (Ley de no aplicable a
fecha de por parte del
Trminos 2003). Uso de las
realizacin de Fisco y del
segn GAFTA precios operaciones
las Contribuyente
publicados por analizadas
operaciones
SAGyP (1999)

PwC 127
Jurisprudencia: Exportacin de cereales y
oleaginosos (1999)
.
Tribunal :
Regla del
AFIP
Aplicacin mayor precio
considera
retroactiva de Aplicacin del vigente a
Carencia de Fecha de
una Ley CUP con partir de 2003,
fecha cierta Embarque.,
(2003) no diferentes sin embargo
de la que resulte
vigente a la metodologas por carecer de
contratacin mayor (Ley de
fecha de por parte del fecha cierta
Trminos 2003). Uso de
realizacin de Fisco y del de
segn GAFTA precios
las Contribuyente; contratacin
publicados por
operaciones se aplica la
SAGyP
fecha del
embarque

PwC 128
Jurisprudencia: Comercializacin de combustibles
lquidos y gaseosos (2000)
.
El contribuyente
La Administracin
basa su defensa en El tribunal no falla a
Tributaria consider
que su metodologa favor de la
El contribuyente como mtodo de
esta argumentado Administracin
aplic un CUP para anlisis CUP,
sobre elementos de Tributaria, ni del
las cotizaciones y considerando
comparabilidad y contribuyente pero
un MNT para el ciertos comparables
de la disponibilidad concluyen que no
anlisis de las bajo un contexto
de la informacin, puede ser aplicado
primas. limitado obviando
rechazando el una norma que no
las particularidades
calculo arbitrario de esta vigente
de la transaccin
la Administracin

PwC 129
Contactos
Jose Maria Segura
PwC Argentina | Associate Partner | Tax & Legal - Transfer Pricing
Office: (+5411) 4850-6720
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Gabriel Bernal
PwC | Gerente - Transfer Pricing
Direct: (+56 2) 9400405
Email: gabriel.bernal@cl.pwc.com
PricewaterhouseCoopers Consultores, Auditores y Compaa Limitada
Av. Andres Bello 2711 Piso 1, Las Condes | Santiago, Chile
Rudolf Roeder
PwC Per | Socio - Tax & Legal
Direct: (+511) 211 6500 ext. 8003
Email: rudolf.roeder@pe.pwc.com
PricewaterhouseCoopers S. Civil de R.L.
Av. Santo Toribio 143, piso 8, San Isidro | Lima, Per
Elys Aray
PwC | Partner
Direct: +58 241 8252361 | Mobile: +58 424 2639744 | Fax: +58 241 824905
elys.aray@ve.pwc.com
Espieira, Sheldon y Asociados
Centro Comercialy Profesional El Camoruco, Piso 21, Av Bolivar Norte, Valencia - Venezuela

PwC 130
7 Conferencia Anual
de Transferencia
12 de abril de 2012
Mejores Prcticas en materia
de documentacin de precios
de transferencia
Violeta Maresca - PwC Argentina

Rafael Parra PwC Colombia
Adolfo Calatayud PwC Mxico
Estableciendo una poltica de Precios
de Transferencia
Rafael Parra PwC Colombia

PwC 133
Conoce Usted las Transacciones de su Compaa?
Aunque la primera respuesta es s, lo normal es que se conozcan las

operaciones ms importantes (monto y recurrencia), aquellas que son el
corazn de la compaa, pero es importante tener en cuenta:
Realiza su compaa operaciones con vinculados iguales o similares

a las que realiza con terceros?
Ventas/Compras de bienes y Prestacin/ Recepcin de servicios.
Hay operaciones invisibles?

Existencia de cargos regionales por los cuales no se cobra a los
dems pases. Se toma toda la deduccin.

PwC 134
Conoce Usted las Transacciones de su Compaa?
Le cobran servicios al costo o con algn mark-up?
Hay reembolsos de gastos?

Tanto de ingreso como de egreso
Le prorratean gastos mundiales?

Publicidad, plizas de seguro, etc. Gastos de terceros tipo
passthrough.

PwC 135
Hay una Poltica de Precios de Transferencia en
su Compaa o Grupo Multinacional?
El precio de las exportaciones de productos manufacturados se

establece con base en el costo ms un mark-up.
La remuneracin por los overnight de tesorera consignados en la

Finance PLC del Grupo se hace a Libor 25 Puntos.
Las utilidades de la compaa provienen de la actividad de

distribucin y no de manufactura.
Las regalas son un porcentaje de las ventas o por ejemplo no se

cobran regalas.

PwC 136
Las Polticas de Precios de Transferencia
Una poltica de precios de transferencia debe estar adecuadamente

soportada, es decir la compaa debe saber y poder demostrar que la
poltica cumple con el principio de valor de mercado.
La Compaa debe contar con los soportes necesarios para demostrar

que est ejecutando la poltica.
Facturas de terceros
Segmentacin de servicios cobrados al costo

PwC 137
Consideraciones Respecto de las Polticas de
Haga una evaluacin de todas las operaciones de la compaa,

incluso las invisibles.
Indague la existencia de una poltica de Precios de Transferencia

para cada una de ellas.
Pregntese si la manera en la cual el precio est establecido para las

operaciones sera un precio que usted pactara con terceros.
Recopile la documentacin necesaria para soportar el precio de la

operacin y su deducibilidad.

PwC 138
Administrando los Cambios de una
Poltica de Precios de Transferencia
Violeta Maresca PwC Argentina

PwC 139
Administrando Cambios en una Poltica de Precios
de Transferencia
Por qu se producen cambios en las polticas de PT?
Por introduccin de nuevos mercados.

Por introduccin de nuevas lneas de productos o negocios.
Por cambios en las funciones, riesgos y activos relacionados con
negocios ya existentes.
Por introduccin de nuevas pautas de remuneracin: intangibles,
servicios, implementacin de centros regionales, etc.

PwC 140
de Transferencia
Cuestiones a tener en cuenta cuando se produce un cambio
Legislacin de precios de transferencia del pas que se vea afectado

por el cambio
Criterios utilizados por las autoridades fiscales en la interpretacin
de las normas fiscales
Como se ven afectados por el cambio los ejercicios anteriores
Compatibilizacin con normas aduaneras y cambiarias
Fundamento, sustancia y prueba

PwC 141
de Transferencia
Cambios ms comunes en una poltica de precios

Distribucin: transformacin en un distribuidor simple o comisionista
Efectiva transferencia de funciones, riesgos
Emisin de Notas de Dbito o Crdito
Incidencia en las normas aduaneras y cambiarias
Manufactura: transformacin en un Contract Manufacturer o Toll
Manufacturer
Efectiva transferencia de funciones, riesgos y activos
Incidencia en las normas aduaneras
EP
PwC 142
de Transferencia
Reestructuracin de Negocios: por ejemplo interposicin de un

tercer operador
Sustancia: efectiva relocalizacin de funciones, riesgos y activos
Remuneracin acorde a estas funciones, riesgos y activos
relocalizados
Eventual transferencia de bienes intangibles
Incidencia en las normas aduaneras y cambiarias

PwC 143
de Transferencia
Servicios y remuneracin de bienes intangibles:
Regalas
Franchise Fee
Implementacin de centros de servicios regionales
Overheads
Prueba de la efectiva prestacin y de los beneficios que aportan a la
empresa
Remuneracin arms length

PwC 144
Como Manejar el Proceso de una
Fiscalizacin de Precios de
Transferencia
Adolfo Calatayud PwC Mxico

PwC 145
Primero lo primero, qu se tiene que hacer en la
compaa?
Polticas integrales de precios de transferencia para las transacciones

intercompaa
Revisin peridica de las polticas (al menos anualmente)
Implementacin de contratos slidos y defendibles
Evaluacin desde las dos partes involucradas - La transaccin hace
sentido econmico para ambas partes?

PwC 146
Principales reas de inters de parte de las
autoridades fiscales en fiscalizaciones de PT
Generales
Anlisis de rentabilidad global vs. transaccionales
Verificacin de informacin financiera de ciclos econmicos mayores
a un ao
Falta de comparabilidad en los anlisis
Uso del indicador de rentabilidad ms adecuado (ROCE, MOTC, etc.)
Procedimiento de seleccin/rechazo de empresas comparables
Falta de utilizacin de comparables internos

PwC 147
Principales reas de inters de parte de las
autoridades fiscales en fiscalizaciones de PT
Temas relacionados para tomar en cuenta
Tasas de retencin (beneficio de Tratados Internacionales)

Requisitos de las deducciones
Reglas de capitalizacin delgada
Recaracterizacin de operaciones

PwC 148
Actualidad en los programas de fiscalizacin en
materia de PT
Reestructuras corporativas
Migracin y uso de intangibles
Financiamiento, capitalizacin insuficiente y debt push downs

PwC 149
Ejemplos de indicadores de riesgos en materia de
PT
Transacciones significativas con partes relacionadas ubicadas en
parasos fiscales
Transferencias de intangibles a partes relacionadas residentes en
pases de baja imposicin fiscal
Reestructuras de negocios
Pagos diversos a partes relacionadas (intereses, seguros, regalas,
asistencia tcnica, servicios administrativos, reembolsos, etc.)
Generacin de prdidas recurrentes y obtencin de resultados
atpicos o con patrones peridicos de riesgo
Tasas efectivas de impuesto bajas
Falta o deficiencia en la documentacin de precios de transferencia
Endeudamiento excesivo (capitalizacin insuficiente)

PwC 150
Administracin en una revisin en materia de PT
por parte de las autoridades fiscales
Conservar documentacin de precios de transferencia
Evidencia documental de las operaciones con partes relacionadas
(efectiva prestacin de servicios, funciones realizadas y riesgos
asumidos)
Uso de equipos multidisciplinarios (fiscalistas, economistas,
abogados, etc.)
Presentacin de respuestas claras y concretas a los requerimientos y
cuestionamientos de las autoridades fiscales
Acercamiento oportuno y amplia colaboracin con las autoridades
fiscales para disipar dudas e inquietudes referentes a operaciones con
partes relacionadas
Adecuado uso de MAPs y APAs

PwC 151
Contactos
Violeta Maresca
PwC Argentina | Associate Partner | Tax & Legal - Transfer Pricing
Office: (+5411) 4850-6705
e-mail: violeta.maresca@ar.pwc.com
Rafael Ricardo Parra Correa

PwC | Transfer Pricing Senior Manager
Tel: +57 (1) 634 05 55 Ext. 403 | Fax: +57 (1) 610 46 26
E-mail: rafael.parra@co.pwc.com
PricewaterhouseCoopers SLT Ltda.
Calle 100 N 11 A 35, Piso 3, Bogot, Colombia
Adolfo Calatayud
PricewaterhouseCoopers Mxico
Tel. +52 (55) 5263-8571
Fax. +52 (55) 5263- 6010
email: adolfo.calatayud@mx.pwc.com

PwC 152
7 Conferencia Anual
de Transferencia
12 de abril de 2012
Precios de Transferencia y
planeacin de operaciones
internacionales Impacto
en los pases emergentes

Loreto Pelegr - PwC Chile
Matas Pedevilla PwC USA
Daniel Garcia PwC Uruguay
Agenda
Introduccin Entorno Global

Modelos de Planeamiento
Algunos pases para establecer el Principal
Reestructura de Negocios
- Uruguay
- Chile
- Brasil
Conclusiones

PwC 155
Introduccin Entorno Global
Matas Pedevilla PwC Chile

PwC 156
Introduccin - Entorno Global
Despus de una de las peores crisis econmicas, las empresas se

encuentran con efectivo en sus libros
La mejora de los datos macroeconmicos han reactivado la
actividad, junto a la necesidad de las empresas de crecer y
consolidar sectores fragmentados
Esto ha generado presiones internas para la planificacin de la
estructura financiera y que las empresas busquen diferentes
alternativas de planeamiento
En la regin se han incrementado las auditorias y el enfoque en
sustancia de las operaciones

PwC 157
Quienes son buenos candidatos para estas
oportunidades de planeamiento?
Aquellos con:
Modelos de negocio descentralizados
Recientes adquisiciones o fusiones
Importantes inversiones en investigacin y desarrollo
Nuevas lneas de negocio
Expansin global
Tasa impositiva ms alta en relacin con sus competidores

PwC 158
Fundamentos del Planeamiento
Drivers Acciones Beneficios

Centralizacin de Disminucin de la tasa
Business Drivers efectiva de impuesto
planeacin y admin
Crecimiento de Menor riesgo en Precios de
utilidades
Servicios Transferencia
Globalizacin
Demanda de clientes compartidos Mayor estabilidad de
Menores costos resultados locales
Valor al accionista Mejora en la cadena
de suministro Centralizacin de riesgos
Mejora en el flujo de
Tax Drivers efectivo
Altas tasas impositivas Optimizacin de la cadena
locales Alineacin de
de suministro
Precios de Transferencia impuestos y la
complejos estructura del Facilitacin global y
Incentivo en impuestos negocio regional de las demandas
Mayor agresividad de de clientes
autoridades
Perdidas sin utilizar

PwC 159
Modelos de Planeamiento
No existe un modelo nico Los principios de planeamiento pueden
ser aplicados continuamente
Pueden haber varias

permutaciones dentro de
Nivel de Beneficios
(Operaciones e determinados modelos
Impuestos) funcionales
Empresa Principal
(Entrepeneur)
Empresas de
Estrategia
Administradoras
de IP/Marcas
Franquicias
Vendedoras
Regionales/Globales
Cadenas de
Suministro
Compaas de
Procura
Distribuidores de
Riesgo Limitado
Nivel de Cambio
PwC 160
Continuacin - Modelos de Planeamiento
Otras entidades
Principal Riesgo Limitado - Centros de excelencia
(Entrepeneur) Empresas de Empresas de Empresas de
Manufactura Servicios Distribucin
(Contract Manufacturer or (Shared service (Limited Risk
Toll Manufacturer) Centers) Distributors)
Responsable por operaciones regionales o globales
Responsable de los principales riesgos, las funciones y Centros de excelencia que prestan servicios a la
la direccin estratgica de la empresa Empresa Principal
Otras responsabilidades necesarias para llevar a cabo el
negocio, por ejemplo: Potencial reduccin de ingresos locales, reflejando el
Emplear a la gerencia regional nivel de activos y riesgos
Negociar y celebrar contratos con los clientes y
los proveedores de servicios Ofrecen un servicio de alta calidad
Supervisar las rdenes de compra y ventas
Servicio de ventas puede permanecer local
Participar en las actividades de gestin de
propiedad intelectual Centros de costo toman los servicios de back-office
Aprobar el pronstico del producto de las lneas de negocio
Aprobar los requisitos de calidad
Aprobar la ingeniera y / o proceso de cambios y
los presupuestos
La rentabilidad del Principal depender de sus
funciones, responsabilidades, riesgos y activos (a
menudo el beneficio residual despus de la
compensacin pagada a las entidades de riesgo
limitado)
PwC 161
Algunos Pases para Establecer el Principal
Espaa Suiza
Irlanda
Costa Rica Hong Kong
Panama
Uruguay Singapur

PwC 162
Accin Quienes son parte de ella?
Precios de
Operaciones
Transferencia
Aduana e IVA Estados

Financieros
Impuestos Tesorera
Internacionales
Solucin de
disputas y Planeamiento Sistemas
controversias
fiscales

PwC 163
Aspectos prcticos a considerar
En general, regulaciones en Amrica Latina no incluyen referencias especificas al

tratamiento de los temas que ocurren en una reestructura de negocio.
Sin embargo, se deben de considerar los siguientes aspectos:

Substancia econmica
Traslado de personal
Razones de negocios
Los cambios no deben ser impulsados solamente por beneficios fiscales
Gastos de Salida (Exit Charges)
Analizar si el cambio en la estructura de negocios implica una transferencia de
propiedad intangible que debe ser valorada o que establezca indemnizacin
Evaluar las consecuencias de aduana
Evaluar si la estructura definida crea un establecimiento permanente
Potencial beneficio o reduccin de costos
Evidencia y soporte:
Documentacin de Precio de Transferencia, contratos intercompaia, facturas, etc.
PwC 164
Uruguay Restructura de Negocios
Daniel Garcia PwC Uruguay

PwC 165
La OCDE define las reestructuras de negocios como la

reorganizacin entre fronteras de las funciones, activos y riesgos de
una empresa multinacional.
La reestructura debe procurar establecer relaciones comerciales y
financieras entre las partes de un grupo como las que hubieran
prevalecido en las transacciones realizadas por partes
independientes, en circunstancias similares (arms length).
Parte del anlisis se focaliza en la eleccin del lugar ms eficiente
donde localizar estos activos, funciones y riesgos, movibles y
econmicamente ms rentables.

PwC 166
Cuanto ms significativos sean los activos, las funciones y los riesgos

identificados, mayor ser la retribucin de la entidad que posee dichos
activos, asume esos riesgos y realiza dichas funciones.
Generalmente se asigna la mayor parte de la retribucin de la empresa
a los activos intangibles, riesgos financieros y riesgos empresariales.
Los activos intangibles, las funciones y los riesgos tienden a ser ms
fcilmente movibles que los activos fijos.
Al efectuarse una re-organizacin, se altera el perfil funcional y de
riesgo de la entidad reestructurada.

PwC 167
En resumen, una reestructura de negocios debe realizarse muy

cuidadosamente, considerando :
racional del negocio
sustancia econmica de la migracin
capacidad para la toma de decisiones
capacidad financiera para asumir riesgos
cambios reales en las funciones de las entidades

PwC 168
Uruguay
Principio de la Fuente: Como consecuencia de la aplicacin del
principio de la fuente, Uruguay es comnmente utilizado para
estructurar inversiones regionales o internacionales (no requiere ley
o instrumento especfico).
Incentivos especficos: Cuando por el principio de la fuente no se
obtienen ventajas impositivas, existen beneficios fiscales especiales
otorgados por ley (e.g. zonas francas, ley de inversiones, etc.).
Zonas Francas: Exoneracin total de impuestos, creados o a
crearse.
Red de tratados: Nueva red de tratados, fortalecen las ventajas
fiscales.
APAs: Acuerdos Anticipados de Precios dan seguridad jurdica al
contribuyente.

PwC 169
Uruguay
Ejemplo 1: Principio de la Fuente
URUGUAY = PRINCIPAL
Holding
Intermedia en la compra venta de
bienes y servicios (sin pasaje fsico 0,21% Margen Bruto
o utilizacin en Uruguay)
Entidad sujeta al rgimen URUGUAY
tributario general (Principal)
Bienes o Bienes o
Impuesto a la Renta: 0,75% del servicios servicios
margen bruto (3% x 25%)
0,75% Margen Bruto
Tasa dividendos: 0,21% del margen
bruto (3% x 7%)
Margen sujeto a reglas de precios LATAM LATAM
de transferencia

PwC 170
Uruguay
Ejemplo 2: Zonas Francas
(Red de tratados)
URUGUAY - PRINCIPAL
Holding
Exoneracin total de impuestos
Dividendos: no gravados
Dividendos no gravados
Pagos a no residentes por servicios,
uso de intangibles: exentos URUGUAY
Pagos a directores no residentes: Principal
Bienes o
exentos Bienes o
servicios
servicios
Margen debera cumplir con las
Renta no gravada
reglas de precios de transferencia
$$$
Sustancia econmica: exigida por la Sustancia
Europa
Econmica
propia reglamentacin USA LATAM
Asia

PwC 171
Chile Restructura de Negocios
Loreto Pelegr PwC Chile

PwC 172
Reestructuracin de Negocios - Ideas Generales
Chile no tiene en su legislacin un tratamiento especial para las

Reestructuraciones de Negocios.
De acuerdo a nuestra legislacin interna ( Constitucin Poltica
Art. 19N 21 y 19N 22 y Cdigo Civil art. 1437 y 1445), las
empresas son libres de organizar sus negocios y por tanto libres
de actuar en beneficio de sus propios intereses.
Art. 64 CT y Art. 17 LIR , establece la facultad de tasacin del SII
en la venta de bienes tangibles e intangibles si el precio es
notoriamente inferior al valor de mercado. Excepcin facultad de
tasacin- reestructuraciones

PwC 173
Reestructura de Negocios Normas aplicables
Al efectuarse una re-organizacin se alteran las funciones y los
riesgos de la entidad estructurada.
No existe una norma especfica ni jurisprudencia en Chile que trate
la consecuencias tributarias de alteracin de las funciones y riesgos
as como tampoco que trate las consecuencias del cambio en los
contratos o estructuras de negocios lo que podra implicar un
cambio en el nivel de las utilidades locales.
Art. 64 CT trata solamente las reestructuraciones domsticas
(M&A). No existe forma que establezca un Exit charge.
Nuestras normas de precios de transferencia (Art. 38 de LIR) se
aplican sea que una empresa se haya reestructurado de una
forma o sea que una empresa se ha estructurado de la misma
forma como forma de establecer sus negocios.

PwC 174
Reestructuracin de Negocios y Tratados de Doble
Tributacin
Reestructuracin de negocios puede beneficiarse de las normas

contenidas en los Convenios de Doble Tributacin.
En el caso de Chile y desde la perspectiva de Exit Country a
travs del pago de ciertos bienes o servicios que sean necesarios
para producir la renta local.
Cambios deben tener sustancia econmica.
Pago de un servicio puede calificar como Beneficio Empresarial o
como el pago de un Royalty

PwC 175
Reestructuracin de Negocios y Consecuencias
Tributarias Chile como Entry Country
Se le transfirieren activos intangibles, mayores funciones y

mayores riesgos financieros y empresariales
Compensacin por reestructuracin - transferencia de una
utilidad potencial implica pago de una compensacin.
deducibilidad de dicho pago? Art. 31 de la LIR
Aplicacin de Normas de Precios de Transferencia
Tax Credit - Pagos recibidos son considerados renta ordinaria y
por tanto existir derecho a crdito por los impuestos pagos o
retenidos en el exterior.
Transferencia de goodwill o intangibles. Pago no es amortizable
para efectos tributarios.
PwC 176
Tributarias Chile como Exit Country
Se transfieren los activos intangibles, y mayores funciones y

mayores riesgos financieros y empresariales al exterior
Aplicacin de Normas de Precios de Transferencia
Compensacin. Pago recibido puede ser tasado por el SII
Riesgo de PE. Empleados que tengan la facultad para cerrar
negocios Umbral de 183 das de los Tratados.
Service Fee- remuneracin de las funciones, riesgos y activos,
debiendo dejar en Exit Country un margen apropiado
considerando sus actividades en Chile.
Nuestra legislacin no contempla un Exit Tax
PwC 177
Tributarias Terminacin o renegociacin de
Contratos
No existe norma especfica que regule los efectos tributarios

aplicables a la terminacin o renegociacin sustancial de acuerdos
o contratos existentes - artculo 1545 CC.
Exit Country - compensacin recibida por una reduccin de la
utilidad potencial es renta ordinaria.
Entry Country deducibilidad gasto necesario para producir la
renta.

PwC 178
Reestructuracin de Negocios y Casos Prcticos
Cambio de Full Fledged Distributor a un Comisionista

- No hay norma especfica que otorgue al SII facultad para objetar
dicha restructuracin
- Tasacin del SII (art. 64) cuando los precios o remuneraciones
difieran de los valores de mercado.
Centralizacin de IP rights y de actividades de R&D en una
compaa especfica para IP
- Perspectiva Exit Country= sustancia y gasto ( normas art. 31
LIR) impuesto adicional
- Perspectiva Entry Country- facultada del tasacin SII- renta
ordinaria- tax credit.
PwC 179
Brasil Restructura de Negocios

PwC 180
Aspectos Claves a Considerar
Diferentes mtodos pueden ser aplicados a diferentes tipo de

transacciones
No existe la regla sobre la seleccin del mejor mtodo best method
o most appropriate method
El mtodo seleccionado puede ser cambiado de un periodo a otro,
pero una vez seleccionado debe de aplicarse a todas las transacciones
del mismo tipo en dicho periodo
La base del clculo es por producto
Se admite una diferencia marginal del 5% con respecto al precio
calculado en el benchmarking de acuerdo a la metodologa
seleccionada

PwC 181
Comparacin entre las regulaciones de Brasil y la
OECD
Descripcin OECD Brasil
Tradicional: CUP, RPM, Cost Tradicional: CUP, RPM, CAP,
Plus con mark up definido por ley.
Mtodos
Transaccional: Profit Split, No hay mtodos basados en
TNMM utilidades
El contribuyente puede
seleccionar el mtodo mas El contribuyente puede elegir
Seleccin del Mtodo
apropiado de acuerdo a las libremente que mtodo utilizar
circunstancias del caso
APA Si No
Los mtodos pueden ser Los mtodos tienen que ser

Enfoque aplicados por tipo de negocio aplicados por numero de parte
(manufactura/distribucin) (producto por producto)
Requerimiento de Calculo anual dependiendo del
Depende de cada pas
documentacin requerimiento contemporneo
Penalidad por falta de
Depende de cada pas 75% del impuesto omitido
cumplimiento

PwC 182
Riesgos y oportunidades que enfrentan las
multinacionales en Brasil
Retos prcticos
La documentacin de precios de transferencia tiene que prepararse de
manera anual
Documentos de importacin y exportacin deben cumplir formalidades
estrictas, no hay provisin de transferencias en consignacin en caso de
transacciones internacionales
No existe la posibilidad de obtener un APA en Brasil y las siguientes
limitaciones existen en la obtencin de un acuerdo:
i. Clarificacin y cumplimiento de la legislacin de precios de
transferencia
ii. Solicitar un requerimiento especifico para cambiar el margen
establecido en la regulacin no es comn en la practica
Oportunidades
El contribuyente puede escoger el mtodo que obtenga mejor resultado y
puede aplicar diferentes mtodos por productos en el mismo ao
PwC 183
Algunas consideraciones de Planeamiento de
Precios de Transferencia en Brasil
Los modelos de distribucin y manufactura aplicables bajo
estndares de la OECD pueden no ser compatibles con las
regulaciones Brasileas debido a que las regulaciones en Brasil no
estn orientadas bajo un anlisis funcional o econmico (funciones,
activos y riesgos), sino producto por producto. Esto se debe a que
para que una entidad pueda manufacturar y realizar ventas locales
debe incorporar una entidad en Brasil
Una eficiente planeacin de precios de transferencia en Brasil debe

balancear entre las regulaciones internacionales y las reglas en Brasil
para reducir los mrgenes generados en el sistema de produccin y
disminuir el riesgo de cada transaccin. El cumplimiento de las
regulaciones locales es mandatorio

PwC 184
Algunas consideraciones de Planeamiento de
Precios de Transferencia en Brasil
Impactos de IVA (Federal/Estatal) y aduanas tienen que ser

considerados en cada escenario
Necesidad de propsito de negocio y substancia
Arreglos de Cost-sharing son muy controversiales con diferentes

posiciones por parte de la administracin y cortes judiciales

PwC 185
Deducibilidad de Intereses
Como determinar la deducibilidad de ingresos / egresos de

intereses en Brasil?
Prestamos inter-compaa registrados con el Banco Central
Brasileo (BACEN): la deduccin de intereses es aceptada de acuerdo a
la tasa de inters aprobada por el BACEN, y que las reglas de thin cap sean
cumplidas (ver siguiente hoja)
Prestamos inter-compaa NO registrados en el (BACEN): la
deduccin de inters aceptada no debe exceder la tasa de depsito de 6
meses del US-Dollar LIBOR ms un spread de 3% anual
Reglas de Thin capitalization: deben de ser cumplidas para prstamos
con partes relacionadas y con entidades en parasos fiscales o con rgimen
preferencial

PwC 186
Reglas de Thin Capitalization
El pago de intereses debe de verse como necesario para las

actividades de la compaa
Partes relacionadas: diferentes pruebas de deuda / capital
aplican basado en un ratio de 2:1 cuando los intereses son pagados
por una compaa Brasilea a una parte relacionada en el exterior
Parasos Fiscales: Para entidades en el extranjero

(independientemente de ser relacionada o no) residentes en un
paraso fiscal o con rgimen privilegiado, el ratio es 0.3:1
No aplicable a deudas/intereses en capital neto locales

PwC 187
Parasos Fiscales
Reglas de parasos fiscales

La lista negra de parasos fiscales fue recientemente actualizada por las
autoridades Brasileas
Incluye 65 parasos fiscales (incremento a los 53 publicados en 2002)
Principales consecuencias impositivas para los parasos fiscales:
La tasa de retencin WHT incrementa de 15% a 25% en pagos al
exterior (regalas, servicios, intereses) y ganancias de capital para no
residentes
La posibilidad de no deducibilidad de los pagos hechos a parasos
fiscales
Requerimientos obligatorios de documentacin de precios de
Ratio menor de deuda/capital (0.3:1 en vez de 2:1)

PwC 188
Lista actualizada de Parasos Fiscales
Niue Isle
Andorra Cyprus Norfolk Island
American Samoa Djibouti Oman
American Virgin Islands Dominica Panama
Anguilla Dutch Antilles Pitcairn Island
Antigua and Barbuda French Polynesia Queshm Island
Aruba Gibraltar Saint Helena Island
Ascension Island Granada Saint Pierre and Miquelon
Bahamas Hong Kong Saint Kitts and Nevis
Bahrain Isle of Man Saint Vincent and Grenadines
Barbados Kiribati San Marino
Belize Labuan Santa Lucia
Bermuda Lebanon Seychelles
British Virgin Islands Liberia Singapore
Brunei Liechtenstein Solomon Islands
Campione DItlia Macau Swaziland
Cayman Islands Madeira Island Switzerland temporalmente
Channel Islands Maldives suspendida
(Alderney, Guernsey, Marshall Islands Tonga
Jersey and Sark) Mauritius Islands Tristan da Cunha Island
Cook Islands Montserrat Turks and Caicos Islands
Costa Rica Monaco United Arab Emirates
Nauru Vanuatu
7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia West Samoa 12 de Abril de 2012
PwC 189
Lista de regmenes con Impuestos preferenciales
Los siguientes tipos de entidades fueron incluidas en la lista:

Compaas Holding en Luxemburgo - excluidas
Corporaciones Financieras de Inversin (SAFI) en Uruguay hasta el 2010, no
vigentes actualmente
Compaas Holding en Dinamarca, sin suficiente actividad econmica
Compaas Holding en Holanda, sin suficiente actividad econmica
temporalmente suspendida
Compaas Internacionales de Trading (ITC) en Islandia
Compaas Offshore (KFT) en Hungra
LLC en US, posedas por no residentes y no sujetos a impuestos federales en US
Compaas Holding (ETVE) en Espaa temporalmente suspendida
Compaas Internacionales de Trading (ITC) y Compaas Holding
Internacionales (IHC) en Malta

PwC 190
Otros aspectos respecto a la deduccin de
intereses
Reglas de anti evasin limitaciones para la deducibilidad
La deducibilidad de pagos al exterior a beneficiarios residentes en
parasos fiscales o con tasas impositivas privilegiadas es sujeto a ciertas
condiciones:
i. Identificar al beneficiario efectivo del pago
ii. Evidenciar que el beneficiario tiene capacidad de operacin (e.g.,
substancia)
iii. Tener la documentacin adecuada que soporte los pagos
correspondientes a la utilizacin de servicios, transferencia de
bienes o derechos
No aplicable a Intereses de Capital Neto

PwC 191
Parasos Fiscales / Regmenes Privilegiados
Consecuencias impositivas adversas
Regmenes
Partes no Partes Parasos fiscales
impositivos
Reglas relaciona Relaciona (relacionado o
privilegiados
das das no)
(relacionado o no)
Precios de Si, no safe harbor Si, no safe harbor

No Si
Transferencia para exportaciones para exportaciones
Thin-Cap No 2:1 0.3 : 1 0.3 : 1
Reglas
especificas de No No Si Si
deducibilidad
Retencin en
regalas,
servicios,
15% 15% 25% 15%
ganancias de
capital e
intereses
PwC 192
Conclusiones
En resumen se puede decir que los factores crticos a considerar para tener una
planeacin satisfactoria y una implementacin exitosa son los siguientes:
Tener en cuenta las particularidades de cada pas (e.g., Brasil)

Tener un modelo comercial considerando las implicaciones impositivas
Tener soporte dentro de la compaa para enfrentar el cambio
Tener un equipo con buenas relaciones dentro de la organizacin
Tener en cuenta que cada equipo dentro de la organizacin tendr diferentes
perspectivas y motivaciones para el cambio
Utilizar herramientas tcnicas (e.g., documentacin, APAs) u otros
mecanismos de rulings que brinden mas certeza con relacin al cambio
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