You are on page 1of 34

Resultados 1T09

OdontoPrev anuncia crescimento de 20% na receita líquida


São Paulo, 14 de maio de 2009. A OdontoPrev (BOVESPA:ODPV3; Bloomberg: ODPV3 BZ e Reuters: ODPV3.SA), maior operadora de planos
odontológicos do Brasil, anunciou hoje os resultados consolidados do primeiro trimestre (1T09). As informações operacionais e financeiras da
Companhia são apresentadas com base em números consolidados e em milhares de reais, conforme a legislação societária, plano de contas da
Agência Nacional de Saúde Suplementar - ANS e práticas contábeis adotadas no Brasil. As informações comparativas se referem às variações entre o
1T09 e o 1T08, exceto onde especificado de outra forma.

Missão da OdontoPrev: Tornar-se um grande fator de aproximação da sociedade à Odontologia, agregando


valor a esta relação através da excelência de serviços prestados a ambas.

Destaques do período
Capital social total
25.500.230 ações • O número de associados cresceu 19,9%, passando de 2.132.447 no 1T08 para
2.556.209 no 1T09, um acréscimo de 423.762 novos associados. No 1T09, após
Em tesouraria
tesouraria (31/03/09
(31/03/09)
31/03/09) inadimplemento e aquisição pela Tempo Participações, encerramos contrato de risco
485.100
485.100 ações cedido com a Presdental,
Presdental no total de 38.071 vidas. O saldo nominal a receber da
Presdental atinge R$1.207.
Free float (31/03/09)
(31/03/09) • Os dados consolidados do 1T09 não incluem o resultado da Odonto Serv, o qual será
20.986.853 ações (82,30
(82,30%)
30%) incluido a partir do 2T09.
• A OdontoPrev apresentou recuperação do tíquete médio no 1T09, após ter ampliado o
Cotação em 13/05/09 prêmio em relação ao setor em 2008, de acordo com dados preliminares da ANS.
R$28,00/
R$28,00/ação
28,00/ação
• A receita operacional líquida cresceu 19,7% no 1T09. Caso tivesse sido consolidada a
Negociação diária média Odonto Serv o crescimento atingiria 28,0%.
R$1.542
R$1.542 (em 2009) • O índice de sinistralidade passou de 39,4% no 1T08 para 42,1% no 1T09, em função
do cenário macroeconômico e maior utilização do benefício odontológico,
Valor de mercado (13/05/09) normalmente baixa em período de férias escolares.
R$700.424
R$700.424 • As despesas administrativas,
administrativas base de cálculo do EBITDA ajustado, foram de 21,8% da
ROL, resultado 3,5 p.p. acima do 1T08. As empresas adquiridas após 1T08
Caixa líquido (31/03/09) representaram 1,7 p.p. de acréscimo nas despesas administrativas.
R$193.099
• O EBITDA ajustado alcançou R$20.321 no 1T09, 5,2% inferior ao 1T08, com margem
EBITDA ajustado
ajustado UDM – MAR09
EBITDA ajustado passando de 29,6% no 1T08 para 23,5% no 1T09.
R$74.911
R$74.911 • O lucro líquido ajustado por ação atingiu R$0,63, 8,3% abaixo do 1T08.
• A geração de caixa de R$21.506 no 1T09 levou a um caixa líquido de R$188.727
Relações com Investidores em 31 de março, já descontados R$4.372 a pagar no 2T09 aos ex-sócios da
José Roberto Pacheco Prontodente e Odonto Serv.
Diretor de Controladoria, RI e
Sustentabilidade • A OdontoPrev é uma das onze empresas de capital aberto que participa,
Tel. (11) 2168-6893 simultaneamente, do Novo Mercado e do Índice de Sustentabilidade.
Sustentabilidade
ri@odontoprev.com.br
(R$ mil, exceto dados operacionais) 1T09 1T08 ∆% 4T08 ∆%
www.odontoprev.com.br/ri
Número de associados 2.556.209 2.132.447 19,9 2.460.211 3,9
Teleconferências Receita operacional líquida (ROL) 86.653 72.375 19,7 86.847 (0,2)
15 de maio de 2009
Custo de serviços 36.458 28.537 27,8 40.103 (9,1)

Português Índice de sinistralidade (%)¹ 42,1 39,4 + 2,7 p.p. 46,2 - 4,1 p.p.
11:00 h (10:00 h US EST) EBITDA 19.983 21.184 (5,7) 15.063 32,7
Tel. (11) 4688-6301 Margem - EBITDA (%) - 6,2 p.p. + 5,8 p.p.
23,1 29,3 17,3
Senha: OdontoPrev
EBITDA ajustado² 20.321 21.428 (5,2) 18.631 9,1

Inglês Margem - EBITDA ajustado (%) 23,5 29,6 - 6,1 p.p. 21,5 + 2,0 p.p.
13:00 h (12:00 h US EST) Lucro líquido do período 15.508 15.755 (1,6) 11.763 31,8
Tel. +55 (11) 4688-6301
Lucro líquido do período ajustado³ 15.731 17.481 (10,0) 16.526 (4,8)
Senha: OdontoPrev
Lucro líquido do período ajustado por ação4 0,63 0,69 (8,3) 0,66 (4,2)
¹ O índice de sinistralidade consiste no valor do custo de serviços dividido pela ROL.
² Excluindo-se despesas não-recorrentes e aquisições.
³ Excluindo-se despesas não-recorrentes líquidas de IRPJ e CSLL referentes à aquisições.
4
Capital total: 25.500.230 ações. Ações em tesouraria: 335.100 no 4T08 e 485.100 no 1T09.

1 de 34
Resultados 1T09
Índice Página
Mercado de planos odontológicos e desempenho operacional 3
Desempenho financeiro 4 a 12
Demonstração de resultado consolidado 4
Receita operacional 5
Custo de serviços (sinistralidade) 6e7
Lucro bruto 7
Despesas de comercialização 7
Despesas administrativas (DA) 8e9
Resultado financeiro 10
Imposto de renda e contribuição social 10
Lucro líquido do período e lucro líquido do período ajustado 10
EBITDA e EBITDA ajustado 11 e 12
Fluxo de caixa 13 e 14
Investimentos 15
Demonstração do valor adicionado (DVA) 16
Plano de opção de compra de ações 16
Remuneração aos acionistas 17
Mercado de capitais e Sustentabilidade 18
Estratégia e diferenciais competitivos 19
Teleconferências 20
Anexos 21 a 31
Anexo I - Reconciliação legislação societária e ANS 22
Anexo II - Balanço patrimonial consolidado: 1T09 (incluindo Odonto Serv) e trimestral 2008 23
Anexo III - Demonstração de resultado consolidado: comparativo 1T09 (não inclui Odonto Serv) x 1T08 24
Anexo IV - Fluxo de caixa consolidado: 1T09 e 1T08 25
Anexo V - Fluxo de caixa consolidado 2008 26
Anexo VI - Demonstração do valor adicionado consolidado: comparativo 1T09 x 1T08 27
Anexo VII - Demonstração de resultado Rede Dental: comparativo 1T09 x 1T08 28
Anexo VIII - EBITDA ajustado Rede Dental: comparativo 1T09 x 1T08 29
Anexo IX - Associados OdontoPrev e ANS (setor) 30
Anexo X - Tíquete médio OdontoPrev e ANS (setor) 31
Glossário 32 a 34
Este material foi preparado pela Odontoprev S.A. ("Companhia") e pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados
futuros. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente
econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes
que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a
estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos do
setor, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas, intenções e
outros fatores.
Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de
expectativas sobre eventos ou resultados futuros.
As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de
investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões.

2 de 34
Resultados 1T09
Mercado de planos odontológicos e desempenho operacional
operacional
De acordo com os últimos dados
Brasil: Planos Médicos
(milhões de associados)
Brasil: Planos Odontológicos
(milhões de associados)
divulgados pela ANS, o setor de
planos médicos atingiu em 2008 um
total de 40,9 milhões de associados,
%
2 – 08
= 4,7 um crescimento de 4,9% em relação a
0
CAGR +4,9%
40,9 2007. No período de 2002 a 2008, a
39,0
,4 %
35,2
37,1
08 = 19 +19,0% taxa média anual de crescimento do
31,1 31,4
33,4
R 02 – 11,1
setor de planos médicos foi de 4,7%.
CAG 9,3

7,7 Por sua vez, o setor de planos


5,6
6,5
odontológicos apresentou um cresci-
3,8
4,5 mento de 19,0% em 2008, passando
de 9,3 milhões para 11,1 milhões de
associados. No período de 2002 a
2008, a taxa média anual de cresci-
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
mento do setor de planos odontoló-
gicos foi de 19,4%.

Associados OdontoPrev (mil)

Em 2008, a OdontoPrev atingiu a marca


de 2.460.211 associados, com 16,4% de
+ 20%
crescimento em relação a 2007, ou
+ 16%
347.003 associados. No período de 2002 a 6% 2.460
2.556
=2
2008 a OdontoPrev apresentou um - 08 2.132
R 02 2.113
crescimento médio anual de 26%. CAG

1.492
Em março de 2009 a OdontoPrev atingiu a
marca de 2.556.209 associados, com 1.132
943
19,9% de crescimento em relação a março 763
613
de 2008, ou 423.762 novos associados.

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 1T08 1T09

Associados OdontoPrev: crescimento no 1T09 (mil)

+ 129 2.556
No 1T09, após inadimplemento e +5

aquisição pela Tempo Participações, 2.460 - 38


encerramos contrato de risco cedido de
38.071 vidas com a Presdental Assistência
Odontológica Empresarial Ltda. O saldo
nominal a receber atinge R$1.207 e se
encontra em cobrança judicial, dos quais
R$689 estão contabilizados como provisão
para perdas sobre créditos.

4T08 Aquisições Presdental Crescimento 1T09


1T09 orgânico

3 de 34
Resultados 1T09
Desempenho financeiro
A OdontoPrev exerce uma atividade regulada, onde há a obrigatoriedade de apresentação das demonstrações financeiras com base no plano de
contas da ANS, que inclui rubricas contábeis com denominações diferentes daquelas comumente empregadas por empresas de outros setores. Desta
forma, demonstramos no Anexo I a reconciliação entre as denominações utilizadas pela lei das sociedades por ações e aquelas adotadas pelo plano
de contas da ANS. Os dados consolidados da OdontoPrev no 1T09 incluem Rede Dental Dental;; DentalC
DentalCorp Plus
orp e Care Plus ((incorporadas 2008);; Easy
incorporadas em 2008)
Software;; Sepao e Prontodente; no 1T08 incluem a DentalCorp (excluindo
Software (excluindo--se os efeitos de sua incorporação) e Rede Dental.
Demonstração de resultado consolidado
1T09 1T08 1T09 X 1T08
R$mil % ROL R$mil % ROL ∆% ∆ % ROL
(+) Contraprestações líquidas 90.968 105,0 75.325 104,1 20,8 0,9
(-) Variação das provisões técnicas 511 0,6 27 0,0 1.792,6 0,6
Receita operacional bruta 90.457 104,4 75.298 104,0 20,1 0,4
(-) Tributos diretos de operações com planos de assistência à saúde 3.804 4,4 2.923 4,0 30,1 0,4
Receita operacional líquida 86.653 100,0 72.375 100,0 19,7 -
(-) Custo de serviços 36.458 42,1 28.537 39,4 27,8 2,7

Eventos indenizáveis líquidos 30.635 35,4 23.342 32,3 31,2 3,1


Encargos sociais sobre serviços 2.619 3,0 2.003 2,8 30,8 0,3
Materiais odontológicos 1.125 1,3 954 1,3 17,9 (0,0)
Outras despesas operacionais 2.079 2,4 2.238 3,1 (7,1) (0,7)
Lucro bruto 50.195 57,9 43.838 60,6 14,5 (2,6)
(-) Despesas de comercialização 10.477 12,1 8.674 12,0 20,8 0,1
(-) Despesas administrativas (DA) 19.770 22,8 15.609 21,6 26,7 1,2

DA (base de cálculo EBITDA ajustado) 18.896 21,8 13.238 18,3 42,7 3,5

Pessoal e serviços de terceiros 11.864 13,7 7.955 11,0 49,1 2,7


Localização e funcionamento 3.616 4,2 2.985 4,1 21,1 0,0
Taxas e tributos 467 0,5 306 0,4 52,6 0,1
Publicidade e propaganda 1.013 1,2 1.016 1,4 (0,3) (0,2)
Viagens, impressos e assinaturas 704 0,8 575 0,8 22,4 0,0
Outras 1.232 1,4 401 0,6 207,2 0,9
DA (não base de cálculo EBITDA ajustado) 874 1,0 2.371 3,3 (63,1) (2,3)

CPMF - - 4 0,0 (100,0) (0,0)


PIS/COFINS s/ receitas financeiras 1 0,0 132 0,2 (99,2) (0,2)
Depreciação e amortização 533 0,6 2.027 2,8 (73,7) (2,2)
Aquisições 338 0,4 244 0,3 38,5 0,1
Outras despesas¹ 2 0,0 (36) (0,0) (105,6) 0,1
(+) Resultado financeiro líquido 5.907 6,8 4.972 6,9 18,8 (0,1)

(+) Receitas financeiras 6.315 7,3 5.459 7,5 15,7 (0,3)


(-) Despesas financeiras 408 0,5 487 0,7 (16,2) (0,2)
(+) Resultado da equivalência patrimonial 1 0,0 (1) (0,0) (200,0) 0,0
(-) Outorga de opção de ações 480 0,6 - - - 0,6
Resultado antes dos impostos e das participações 25.376 29,3 24.526 33,9 3,5 (4,6)
(-) Imposto de renda 6.514 7,5 6.052 8,4 7,6 (0,8)
(-) Contribuição social 2.367 2,7 2.194 3,0 7,9 (0,3)
(-) Participações no resultado 1.012 1,2 525 0,7 92,8 0,5
Lucro líquido do período antes da participação minoritária 15.483 17,9 15.755 21,8 (1,7) (3,9)
(+) Participação minoritária em controlada 25 0,0 - - - 0,0
Lucro líquido do período 15.508 17,9 15.755 21,8 (1,6) (3,9)
Capital total - ações em tesouraria 25.015 - 25.500 - (1,9) -
Lucro líquido do período por ação 0,62 - 0,62 - 0,3 -
¹ Corresponde ao resultado não operacional eliminado conforme Medida Provisória 449/08 e IFRS.

4 de 34
Resultados 1T09
Receita operacional 1T09 1T08
R$mil % ROL R$mil % ROL
A receita operacional bruta consolidada ∆%
aumentou 20,1%, passando de R$75.298 no (+) Contraprestações líquidas 90.968 105,0 75.325 104,1 20,8
1T08 para R$90.457 no 1T09.
(-) Variação das provisões técnicas 511 0,6 27 0,0 1.792,6
Na comparação trimestral, os impostos sobre Receita operacional bruta 90.457 104,4 75.298 104,0 20,1
vendas aumentaram 30,1%, passando a
R$3.804 no 1T09. (-) Tributos diretos de operações com
planos de assistência à saúde 3.804 4,4 2.923 4,0 30,1
Receita operacional líquida 86.653 100,0 72.375 100,0 19,7

Receita líquida (R$ milhões)

318
A receita operacional líquida aumentou
=
27% 259 19,7%, passando de R$72.375 no 1T08
02 -
08 para R$86.653 no 1T09.
GR
CA
182 Caso a consolidação da ROL da Odonto
Serv tivesse ocorrido, o crescimento da
143
+ 28% ROL atingiria 28%.
116 93
90
6
75 72
+ 20%
87

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 1T08 1T09

Contraprestações líquidas aumentaram 21% no 1T09

+ 16% + 4%
+ 21%
2.459 12,33

2.123
11,83 91 A OdontoPrev apresentou recuperação do
75 tíquete médio no 1T09, após ter ampliado o
prêmio em relação ao setor em 2008, de
acordo com dados preliminares da ANS
(vide anexo X)
OdontoPrev: tíquete médio em recuperação no 1T09

12,25 12,53 12,33


11,83 12,05 12,07
11,43
1T08 1T09 1T08 1T09 1T08 1T09
Associados¹ Tiquete médio² Contraprestações líquidas
(mil) (R$ milhões)
10,27 10,28 10,49
9,89
¹ Nº médio de associados no trimestre, exclui Odonto Serv. 9,47
8,85 N/A
² Contraprestações líquidas dividido pelo número médio de associados.

2003 2004 2005 2006 2007 2008 1T09

Setor OdontoPrev

¹ Operadoras exclusivamente odontológicas: cooperativas odontológicas + odontologia de grupo (fonte:ANS)

5 de 34
Resultados 1T09
Custo de serviços (sinistralidade)
1T09 1T08
R$mil % ROL R$mil % ROL ∆%
O índice de sinistralidade passou de
Custo de serviços 36.458 42,1 28.537 39,4 27,8 39,4% no 1T08 para 42,1% no 1T09.
Eventos indenizáveis líquidos 30.635 35,4 23.342 32,3 31,2

Encargos sociais sobre serviços 2.619 3,0 2.003 2,8 30,8

Materiais odontológicos 1.125 1,3 954 1,3 17,9

Outras despesas operacionais 2.079 2,4 2.238 3,1 (7,1)

Sinistralidade (R$ milhões) e Índice de Sinistralidade (%)


• Eventos indenizáveis: no 1T09
representou 35,4% da ROL, 3,1 p.p. 64% 60%
superior ao 1T08. A situação 53% 52%
47%
macroeconômica do país, com queda 43% 44% 42%
39%
no nível de emprego, gerou um fluxo
141
maior de utilização do benefício
odontológico que o normalmente 111
verificado para o 1º trimestre, período
85
de férias escolares. 74
62
55
48
• Encargos sociais sobre serviços: 36
29
cresceu 30,8% no 1T09, em linha
com eventos indenizáveis.

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 1T08 1T09


• Materiais odontológicos: no trimestre
aumentou 17,9%, passando de
R$954 no 1T08 para R$1.125.

• Outras despesas operacionais:


operacionais: cedeu Sinistralidade (R$ milhões) e Índice de Sinistralidade (%): evolução trimestral

7,1%, passando de R$2.238 no 1T08


para R$2.079 no 1T09.
45% 46% 44% 45% 46% 46%
42%
39%
37%

38 40
36
34
30 31
28 29
21

1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09

6 de 34
Resultados 1T09

Na tabela a seguir apresentamos a evolução do custo de serviços da Rede Dental. Desde a sua aquisição, no 4T07, o
custo passou de 82,5% da ROL para 43,4% no 1T09.

4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09


Rede Dental R$mil % ROL R$mil % ROL R$mil % ROL R$mil % ROL R$mil % ROL R$mil % ROL

Custo de serviços 2.966 82,5 2.577 63,8 2.483 56,0 2.645 54,9 2.375 53,5 2.018 43,4

Eventos indenizáveis líquidos 2.380 66,2 2.310 57,2 2.427 54,7 2.553 53,0 2.035 45,8 1.913 41,1

Encargos sociais sobre serviços 257 7,1 90 2,2 96 2,2 73 1,5 88 2,0 94 2,0

Materiais odontológicos 178 5,0 (1) (0,0) 2 0,0 4 0,1 4 0,1 1 0,0

Outras despesas operacionais 151 4,2 178 4,4 (42) (0,9) 15 0,3 248 5,6 10 0,2

Rede Dental: sinistralidade (R$ mil) e índice de sinistralidade (%)

82,5%

63,8%

56,0% 54,9%
53,5%

2.966 43,4%
2.577 2.645
2.483
2.375
2.018

4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09

Lucro bruto

Em conseqüência do acréscimo de 19,7% na receita operacional líquida e variação de 27,8% no custo de serviços, o
lucro bruto cresceu 14,5% no 1T09, atingindo R$50.195.

Despesas de comercialização

As despesas de comercialização aumentaram 20,8%, passando de R$8.674 (12,0% da ROL) no 1T08 para R$10.477
(12,1% da ROL) no 1T09.

7 de 34
Resultados 1T09
Despesas administrativas (DA) 1T09 1T08
R$mil % ROL R$mil % ROL ∆%
As despesas administrativas foram 11,0
Pessoal e serviços de terceiros 11.864 13,7 7.955 49,1
de R$19.770 no 1T09 (22,8% da
4,1
ROL), comparadas a R$15.609 no Localização e funcionamento 3.616 4,2 2.985 21,1
1T08 (21,6% da ROL). Taxas e tributos 467 0,5 306 0,4 52,6

Publicidade e propaganda 1.013 1,2 1.016 1,4 (0,3)


As despesas administrativas
704 0,8 22,4
componentes da base de cálculo Viagens, impressos e assinaturas 0,8 575

do EBITDA ajustado foram de Outras 1.232 1,4 401 0,6 207,2


R$18.896 no 1T09 (21,8% da DA (base de cálculo EBITDA ajustado) 18.896 18,3 42,7
21,8 13.238
ROL) comparadas a R$13.238 no
CPMF - - 4 0,0 (100,0)
1T08 (18,3% da ROL), um
acréscimo de 3,5 p.p.. Excluindo-se PIS/COFINS s/ receitas financeiras 1 0,0 132 0,2 (99,2)
as despesas das empresas adqui- Depreciação e amortização 533 0,6 2.027 2,8 (73,7)
ridas após 1T08, as despesas
Aquisições 338 0,4 244 0,3 38,5
administrativas, componentes da
margem EBITDA ajustado, Outras despesas¹ 2 0,0 (36) (0,0) (105,6)
apresentaram um acréscimo de DA (não incluidas no cálculo EBITDA ajustado) 874 1,0 2.371 3,3 (63,1)
1,8 p.p. no 1T09.
Despesas administrativas (DA) 19.770 22,8 15.609 21,6 26,7
¹ Corresponde ao resultado não operacional eliminado conforme Medida Provisória 449/08 e IFRS.

• Pessoal e serviços de terceiros: no 1T09 representou 13,7% da ROL, ou 2,7 p.p. superior ao 1T08. Excluindo-se as
aquisições realizadas após 1T08, o índice teria sido de 12,1% da ROL no 1T09, ou 1,1 p.p. superior ao 1T08.

• Localização e funcionamento: no 1T09 aumentou 21,1%, passando de R$2.985 no 1T08 para R$3.616.

• Taxas e tributos: passou de R$306 no 1T08 para R$467 no 1T09.

• Publicidade e propaganda: diminuiu 0,3% no trimestre, passando de R$1.016 para R$1.013.

• Viagens, impressos e assinaturas: manteve-se estável em 0,8% da ROL, atingindo R$704 no 1T09.

• Outras: passou de R$401 no 1T08 (0,6% da ROL) para R$1.232 no 1T09 (1,4% da ROL), um acréscimo de 0,8 p.p.
devido a processos judiciais e contingências cíveis e trabalhistas.

• Depreciação e amortização: a redução nesta conta deveu-se ao fato da OdontoPrev, a partir do 1º trimestre de
2009, deixar de amortizar o ágio das aquisições, conforme definições legais.

Dados da aquisição Parcelas Amortização - R$ mil


Data da Amortizado até
Empresa consolidação Ágio - R$ mil Total Amortizadas A amortizar Mensal 1T09 março 2009 A amortizar
DentalCorp FEV07 24.858 60 23 37 414 - 9.529 15.329
Rede Dental¹ OUT07 7.703 60 14 46 128 - 1.543 6.160
Care Plus JUN08 29.986 60 7 53 500 - 3.506 26.480
Easy Software JUL08 2.644 60 6 54 44 - 264 2.380
Sepao NOV08 9.104 60 2 58 152 - 303 8.801
Prontodente JAN09 4.322 60 0 60 72 - 0 4.322
Odonto Serv MAR09² 25.745 60 0 60 429 - 0 25.745
Total 104.362 1.739 - 15.146 89.216
¹Em 2008 foram consideradas, 10 parcelas de R$ 107 e 2 parcelas de R$ 128.
² Consolidação de dados patrimoniais. Consolidação de resultados, contratualmente, a partir de abril de 2009.

8 de 34
Resultados 1T09

Despesas administrativas, base de cá


cálculo EBITDA ajustado (%ROL): 1T08 x 1T09

+ 0,9
21,8
+ 0,1
+ 2,7

- 0,2

18,3

1T08 Pessoal e serviços Taxas e Publicidade e Outras 1T09


de terceiros tributos propaganda

No 1T09, as despesas administrativas, base de cálculo do EBITDA ajustado, foram de 21,8% da ROL, resultado 3,5% p.p.
superior ao 1T08.

Despesas administrativas, base de cá


cálculo EBITDA ajustado (%ROL): 1T08 x 1T09

+ 1,7 21,8

+ 0,6
+ 0,2
+ 1,1
- 0,1
18,3

1T08 Pessoal e serviços Taxas e Publicidade e Outras Aquisições 1T09


de terceiros tributos propaganda após 1T08¹

¹ Care Plus + Easy + Sepao + Prontodente. Odonto Serv não consolidada.

As empresas adquiridas após o 1T08 representaram 1,7 p.p. de acréscimo das despesas administrativas, base de cálculo do
EBITDA ajustado. Excluindo-se tais empresas o aumento em DA teria sido de 1,8 p.p. ao invés dos 3,5 p.p. acima.

9 de 34
Resultados 1T09
Resultado financeiro

O resultado financeiro apresentou variação 1T09 1T08


de 18,8% no 1T09, passando de R$4.972 R$mil % ROL R$mil % ROL ∆%
no 1T08 para R$5.907.
Resultado financeiro líquido 5.907 6,8 4.972 6,9 18,8
As aplicações financeiras da OdontoPrev, (+) Receitas financeiras 6.315 7,3 5.459 7,5 15,7
basicamente, são compostas de certificados
de depósito bancário de instituições de (-) Despesas financeiras 408 0,5 487 0,7 (16,2)
primeira linha.

Imposto de renda e contribuição social


1T09 1T08
O imposto de renda e a contribuição social R$mil % ROL R$mil % ROL ∆%
foram de R$6.514 e R$2.367 no 1T09, Imposto de renda 6.514 7,5 6.052 8,4 7,6
respectivamente.
Contribuição social 2.367 2,7 2.194 3,0 7,9

Lucro líquido do período e lucro líquido do período ajustado


1T09 1T08
O lucro líquido atingiu R$15.508 no R$mil % ROL R$mil % ROL ∆%
1T09, uma variação negativa de 1,6% Lucro líquido do período 15.508 17,9 15.755 21,8 (1,6)
em relação ao 1T08. Excluindo-se as 38,5
Aquisições 338 0,4 244 0,3
despesas não recorrentes, líquidas
Advogados, auditoria e consultoria 338 0,4 244 0,3 38,5
dos impostos incidentes, o lucro
Amortização do ágio - - 1.565 2,2 (100,0)
líquido ajustado seria de R$15.731 no
(-) IRPJ e CSLL (115) (0,1) (83) (0,1) 38,5
1T09, uma variação negativa de
38,5
10,0% em relação ao 1T08. Imposto de renda - 25% (85) (0,1) (61) (0,1)
Contribuição social - 9% (30) (0,0) (22) (0,0) 38,5

Lucro líquido do período ajustado 15.731 18,2 17.481 24,2 (10,0)

Capital total - ações em tesouraria 25.015 - 25.500 - (1,9)

Lucro líquido do período ajustado por ação 0,63 - 0,69 - (8,3)

Lucro líquido ajustado¹ (R$ milhões)

68
%
93
= 55
- 08
R 02
C AG

- 10%
27
18 17 16
12
6
1

2002² 2003² 2004² 2005² 2006 2007 2008 1T08 1T09

¹ Ajustado às despesas com amortização de ágio, aquisições e oferta pública, líquidos de impostos.
² Não ajustado

10 de 34
Resultados 1T09
EBITDA e EBITDA ajustado
1T09 1T08
R$mil % ROL R$mil % ROL ∆%
Lucro líquido do período 15.508 17,9 15.755 21,8 (1,6)
(+) Imposto de renda 6.514 7,5 6.052 8,4 7,6
(+) Contribuição social 2.367 2,7 2.194 3,0 7,9
¹
(+) Outras despesas 2 0,0 (36) (0,0) (105,6)
(-) Resultado financeiro líquido 5.907 6,8 4.972 6,9 18,8
(+) Outorga de opção de ações 480 0,6 - - - O EBITDA ajustado diminuiu 5,2%,
(-) Participação minoritária em controlada 25 0,0 - - -
passando de R$21.428 no 1T08 para
(+) CPMF - - 4 0,0 (100,0)
R$20.321 no 1T09.
(+) PIS/COFINS s/ receitas financeiras 1 0,0 132 0,2 (99,2)
(+) Variação das provisões técnicas 511 0,6 27 0,0 1.792,6
(+) Depreciação e amortização 533 0,6 2.027 2,8 (73,7)
(-) Resultado de equivalência patrimonial 1 0,0 (1) (0,0) (200,0)
EBITDA 19.983 23,1 21.184 29,3 (5,7)
(+) Despesas não recorrentes 338 0,4 244 0,3 38,5
- Aquisições 338 0,4 244 0,3 38,5
EBITDA ajustado 20.321 23,5 21.428 29,6 (5,2)
¹ Corresponde ao resultado não operacional eliminado conforme Medida Provisória 449/08 e IFRS.
EBITDA ajustado (R$milhões)
R$milhões) 1 e Margem EBITDA ajustado (%)
30%
25%
23% 24%
24%
21%
20%

13%

=
69 % 76
- 08
R 02 60
CAG
4% 46 - 5%

31
23 21 20
12
3

2002 ² 2003 2004 2005 2006 2007 2008 1T08 1T09


EBITDA ajustado Margem EBITDA ajustado (%)
1 Não considera despesas não recorrentes relacionadas a honorários de serviços profissionais relativos a aquisições; custos relacionados à aquisição e absorção de empresas
adquiridas; provisões para perdas potenciais em aplicações de incentivos fiscais; e custos relacionados à oferta pública inicial de ações.

EBITDA ajustado (R$milhões)


R$milhões) 1 e Margem EBITDA ajustado (%): evoluç
evolução trimestral
2 Não ajustado

31%
30%

23% 23% 24%


21% 22% 22%
19%

21
20
18 18 18 19
16
14
12

1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09


EBITDA ajustado Margem EBITDA ajustado (%)

11 de 34
Resultados 1T09

1T09 1T08
Componentes do EBITDA ajustado R$mil % ROL R$mil % ROL ∆% ROL

(+) Contraprestações líquidas 90.968 105,0 75.325 104,1 0,9


(-) Tributos diretos de operações com planos de assistência à saúde 3.804 4,4 2.923 4,0 0,4
(-) Custo de serviços 36.458 42,1 28.537 39,4 2,7
(-) Despesas de comercialização 10.477 12,1 8.674 12,0 0,1
(-) Despesas administrativas 18.896 21,8 13.238 18,3 3,5
(-) Participações no resultado 1.012 1,2 525 0,7 0,5
EBITDA ajustado 20.321 23,5 21.428 29,6 (6,1)

A margem EBITDA ajustado no 1T09 atingiu 23,5% da ROL, 6,1 p.p. inferior a registrada no 1T08. Os fatores que
contribuíram para evolução da margem EBITDA ajustado no 1T09 são destacados no gráfico abaixo:

Margem EBITDA ajustado (%ROL): 1T08 x 1T09

+ 0,9
29,6
- 0,4
- 2,6 - 0,1
23,5
- 3,5
- 0,4

1T08 Contraprestações Tributos Sinistralidade Despesas de Despesas Participações 1T09


líquidas diretos comercialização administrativas no resultado

12 de 34
Resultados 1T09
Fluxo de caixa
As principais fontes de recursos da OdontoPrev são os fundos gerados pelas operações e as receitas de aplicações
financeiras, potencializadas pela emissão primária de dezembro de 2006.

Desde o IPO, a OdontoPrev apresentou uma geração de caixa de R$144,7 milhões.

A posição de caixa de R$193,1 milhões em MAR09 inclui R$4,4 milhões a pagar no 2T09 aos ex-
ex-sócios da Prontodente
e Odonto Serv.
Serv.

Fluxo de caixa DEZ06-


DEZ06-MAR09 (R$ milhões)
milhões)

21,8 % margem free cash flow

+144,7

204,7 - 95,5 - 7,4


193,1
- 38,3
- 15,1 4,4

188,7

Caixa líquido Geração Aquisições¹ Capex Dividendos Recompra Caixa líquido


DEZ06 de caixa e JCP de ações MAR09

¹ Líquido do caixa adquirido

No 1T09, a OdontoPrev apresentou uma geração de caixa de R$21,5 milhões, desembolsando R$23,9 milhões em
aquisições, R$0,8 milhões em capex, R$1,0 milhão em JCP e R$3,5 milhões no programa de recompra de ações.

Fluxo de caixa DEZ08-MAR09 (R$ milhões)

24,8 % margem free cash flow

+ 21,5

200,8

- 23,9 - 0,8 193,1


- 1,0
- 3,5 4,4
188,7

Caixa líquido Geração Aquisições¹ Capex JCP Recompra Caixa líquido


DEZ08 de caixa de ações MAR09
¹ Líquido do caixa adquirido

13 de 34
Resultados 1T09

(em R$ mil) 1T09 1T08

FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS


Lucro líquido do período 15.508 15.755

Ajustes para reconciliar o lucro líquido ao caixa gerado pelas atividades operacionais 2.405 2.145
17.913 17.900

Redução (aumento) nos ativos operacionais 10.047 17.893

Aumento (redução) nos passivos operacionais (6.454) (15.147)


CAIXA GERADO (APLICADO) PELAS ATIVIDADES OPERACIONAIS 21.506 20.646

FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS


Aquisição de investimentos, incluindo ágio (líquido do caixa adquirido) (23.934) (10.500)

Aquisição de imobilizado (370) (228)

Desenvolvimento de sistemas e licença de uso de software (457) (402)

CAIXA APLICADO EM ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS (24.761) (11.130)

FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS

Juros sobre capital próprio pagos (1.007) (5.980)

Aquisições de ações próprias - em tesouraria (3.475) -

CAIXA GERADO (APLICADO) EM ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS (4.482) (5.980)

AUMENTO (REDUÇÃO) EM CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA (7.737) 3.536

CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA

Saldo inicial 200.836 210.017

Saldo final 193.099 213.553


AUMENTO (REDUÇÃO) EM CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA (7.737) 3.536

As demonstrações completas do fluxo de caixa se encontram nos Anexos IV e V.

14 de 34
Resultados 1T09
Investimentos

O desenvolvimento de sistemas e aquisição de softwares representam o maior item de investimentos da OdontoPrev:

(em R$mil) 1T09 1T08

Desenvolvimento de sistemas e aquisição de softwares 591 553


Equipamentos odontológicos e móveis e utensílios 166 27
Benfeitorias em instalações 24 17
Equipamentos de computação 40 33
Veículos 6 -
Total dos investimentos (CAPEX) 827 630

A geração de caixa da OdontoPrev é historicamente muito superior ao volume de investimentos (capex):

EBITDA Ajustado e CAPEX (R$ milhões)

76

60

46

31
23 21 20

12

3 4,6 4,4
0,4 1,5 0,8 1,5 2,2 0,6 0,8

2002¹ 2003 2004 2005 2006 2007 2008 1T08 1T09

EBITDA Ajustado CAPEX


¹ Não ajustado

15 de 34
Resultados 1T09
Demonstração do valor adicionado (DVA)

A demonstração do valor adicionado completa encontra-se no Anexo VI.

DEMONSTRAÇÃO DO VALOR ADICIONADO (DVA) 1T09 1T08

Receitas 90.810 75.514

Insumos adquiridos de terceiros (51.116) (39.599)

(=) VALOR ADICIONADO BRUTO 39.694 35.915


Retenções (533) (2.027)

(=) VALOR ADICIONADO LÍQUIDO PRODUZIDO PELA COMPANHIA 39.161 33.888


Valor adicionado recebido em transferência 6.316 5.458

(=) VALOR ADICIONADO TOTAL A DISTRIBUIR 45.477 39.346

DISTRIBUIÇÃO DO VALOR ADICIONADO (45.477) 100,0% (39.346) 100,0%


Pessoal (10.415) 22,9% (7.272) 18,5%

Impostos, taxas e contribuições (17.791) 39,1% (15.173) 38,6%

Remuneração de capitais de terceiros (1.308) 2,9% (1.146) 2,9%

Outorga de opção de ações (480) 1,1% - -

Participação minoritária em controladas 25 -0,1% - -

Lucro retido do período (15.508) 34,1% (15.755) 40,0%

Plano de opção de compra de ações

Desde sua aprovação, na AGOE de 19 de abril de 2007, foram feitas três outorgas do Plano de opção de compra de
ações, conforme demonstrado abaixo:

31 de março de 2009
Cotação Outorga
Data da Quantidade % Capital Outorga ∆% atualizada
outorga de ações total (R$) IGP-M (R$)

03/08/2007 221.859 0,87% 44,85 16,07 52,06

28/02/2008 353.494 1,39% 32,42 8,42 35,15

25/03/2009 255.002 1,00% 17,60 0,00 17,60

Total 830.355 3,26%

16 de 34
Resultados 1T09
Remuneração aos acionistas

Remuneração aos acionistas: dividendos (DIV) e juros sobre capital próprio (JCP) - R$ mil
Pagamento Competência
Data Espécie e classe Tipo Valor Ano Total anual
01/06/2006 Ordinária DIV 4.040 2.006
31/10/2006 Ordinária DIV 4.040 2.006 Ano 2006
Total pago em 2006: 8.080 R$16.240
10/05/2007 Ordinária DIV 8.160 2.006 Lucro do exercício: R$16.911
05/09/2007 Ordinária JCP 6.277 2.007
05/09/2007 Ordinária DIV 4.040 2.007 Ano 2007
Total pago em 2007: 18.477 R$16.297
10/01/2008 Ordinária JCP 5.980 2.007 Lucro do exercício: R$47.578
10/09/2008 Ordinária JCP 8.160 2.008
17/12/2008 Ordinária JCP 4.731 2.008 Ano 2008
Total pago em 2008: 18.871 R$ 28.393
28/01/2009 Ordinária JCP 1.158 2.008 Lucro do exercício: R$55.153
27/05/2009 Ordinária DIV 14.344 2.008
Total pago em 2009: 15.502

Evolução anual da remuneração aos acionistas (R$ milhões)

39,9

11,6

14,0

16,2 16,3

12,3
14,3
3,5
4,0

2006 2007 2008 2009

Dividendos JCP Recompra de ações

O programa de recompra de ações da OdontoPrev totalizou 335.100 ações em 2008, a um custo de R$11.565.

No 1T09 foram adquiridas 150.000, a um preço médio de R$23,16 totalizando R$3.475.

17 de 34
Resultados 1T09
Mercado de Capitais e Sustentabilidade
2T09 1T09 4T08 3T08 2T08 1T08 4T07 3T07 2T07 1T07 4T06

Cotação de fechamento (R$/ação) 28,00 23,00 23,00 28,50 41,00 39,90 44,00 57,00 54,00 41,00 34,20
Rentabilidade no trimestre (%)¹ 21,7 - (19,3) (30,5) 2,8 (9,3) (22,8) 5,6 31,7 19,9 22,1
Rentabilidade desde IPO (%)² - (17,9) (17,9) 1,8 46,4 42,5 57,1 103,6 92,9 46,4 22,1
Volume médio diário (R$ mil) 1.924 1.346 1.893 3.107 4.295 5.117 7.227 5.520 8.250 4.655 20.770
Valor de Mercado (R$ milhões) 700 587 587 727 1.046 1.017 1.122 1.454 1.377 1.046 872
Ibovespa (pontos) 48.679 40.925 37.550 49.541 65.018 60.968 63.866 60.465 54.392 45.805 44.471
Rentabilidade Ibovespa no período (%)¹ 18,9 9,0 (24,2) (23,8) 6,6 (4,5) 5,6 11,2 18,7 3,0 6,1
Rentabilidade Ibovespa desde IPO (%)² 16,1 (2,4) (10,5) 18,1 55,1 45,4 52,3 44,2 29,7 9,2 6,1
¹ Refere-se a 13 de maio de 2009 - 2T09 e rentabilidade após IPO no 4T06.
² IPO OdontoPrev em 01 de dezembro de 2006.

A ação da OdontoPrev se encontra no mesmo patamar, em 13 de maio de 2009, da abertura de capital em 01 de


dezembro de 2006. Desde o primeiro dia de negociação, o volume financeiro diário de negociação é de R$4.974,
perfazendo um total já negociado na BM&FBOVESPA de R$2.994.228.

Em 2009, e até 13 de maio, a ação subiu 21,7 % versus uma variação positiva de 29,6% no Ibovespa.

Performance da ação desde IPO em 01 de dezembro de 2006 de2006

230
Máx: R$59,98
210

190

170

150
Ibovespa +16%
130
ODPV3 0%
110

90

70
Min: R$19,95

50
30 28 29 27 26 25 23 21 19 17 13
/11 /02 /05 /08 /11 /02 /05 /08 / 11 /02 /05
/06 /07 /07 /07 /07 /08 /08 /08 /08 /09 /09

A OdontoPrev conta com doze relatórios de pesquisa publicados por analistas de investimentos, sendo 7 com
recomendação de compra, e preço médio alvo de R$39,51.

O Comitê de Sustentabilidade da OdontoPrev irá responder ao questionário 2009 do Índice de Sustentabilidade - ISE da
BM&F Bovespa. Apenas 11 empresas do mercado de capitais brasileiro participam simultaneamente no Novo Mercado
e ISE, dentre as quais a OdontoPrev.

18 de 34
Resultados 1T09
Estratégia e diferenciais competitivos

Estratégia

A estratégia da OdontoPrev é liderar a consolidação do setor de planos odontológicos brasileiro, gerando taxas de
retorno atrativas para os acionistas.

 Foco exclusivo em planos odontológicos.

 Presença em toda a cadeia de valor, obtendo economias de escala, eficiência de custo, máxima
qualidade e confiabilidade dos serviços prestados, fatores essenciais para a sustentabilidade do negócio.

 Múltiplos vetores de crescimento e adição de valor:

• Crescimento inercial: pela livre adesão de novos associados e crescimento dos clientes corporativos;

• Crescimento orgânico: através de equipe própria de vendas e corretores externos;

• Aquisições seletivas: no setor de planos odontológicos, observado o potencial de sinergia e o nível de


adição de valor;

• Parcerias comerciais e novos canais de distribuição: abrindo acesso a mercados com baixa
penetração de planos odontológicos e elevado potencial de expansão.

Diferenciais competitivos

 Líder absoluta em odontologia na América Latina;

 Gestão especializada, focada em valor;

 Histórico de crescimento sustentável, sólida estrutura de capital;

 Plataforma tecnológica proprietária, de classe mundial;

 Cerca de 2,6 milhões de associados;

 82% de ações ordinárias em circulação, 100% de tag-along;

 Qualidade reconhecida por mais de 4.000 clientes corporativos;

 Portfolio de produtos diversificado e de alta qualidade.

19 de 34
Resultados 1T09
Teleconferências

Português Inglês
15 de maio de 2009 – 6ª feira 15 de maio de 2009 – 6ª feira
11:00 h (10:00 h US EST) 13:00 h (12:00 h US EST)
Tel.: (11) 4688-6301 Tel.: +55 (11) 4688-6301
Senha: OdontoPrev Senha: OdontoPrev

Relações com Investidores: Comunicação Empresarial:


José Roberto Pacheco Cláudio
Cláudio Moraes
Diretor de Controladoria, RI e Sustentabilidade LVBA Comunicação Empresarial
Tel.: (11) 2168-6893 Tel.: (11) 3186-3792
ri@odontoprev.com.br claudio.moraes@lvba.com.br
www.odontoprev.com.br/ri

Sobre a OdontoPrev
A OdontoPrev é líder em planos odontológicos no Brasil há mais de dez anos. Cerca de 2,6 milhões brasileiros,
de mais de 4 mil empresas, se beneficiam de nossas diferenciadas soluções de saúde bucal. A rede credenciada
OdontoPrev é altamente especializada e conta com mais de 15.000 cirurgiões-dentistas, em todo o Brasil. A
Companhia é listada no Novo Mercado da BOVESPA, e tem 82% de suas ações em circulação e faz parte do
Índice de Sustentabilidade - ISE.

20 de 34
Resultados 1T09
Anexos

Anexos 21 a 31
Anexo I - Reconciliação legislação societária e ANS 22
Anexo II - Balanço patrimonial consolidado: 1T09 (incluindo Odonto Serv) e trimestral 2008 23
Anexo III - Demonstração de resultado consolidado: comparativo 1T09 (não inclui Odonto Serv) x 1T08 24
Anexo IV - Fluxo de caixa consolidado: 1T09 e 1T08 25
Anexo V - Fluxo de caixa consolidado 2008 26
Anexo VI - Demonstração do valor adicionado consolidado: comparativo 1T09 x 1T08 27
Anexo VII - Demonstração de resultado Rede Dental: comparativo 1T09 x 1T08 28
Anexo VIII - EBITDA ajustado Rede Dental: comparativo 1T09 x 1T08 29
Anexo IX - Associados OdontoPrev e ANS (setor) 30
Anexo X - Tíquete médio OdontoPrev e ANS (setor) 31
Glossário 32 a 34

21 de 34
Resultados 1T09
Anexo I – Reconciliação legislação societária e ANS
A OdontoPrev exerce uma atividade regulada, onde há a obrigatoriedade de apresentação das demonstrações
financeiras com base no plano de contas da ANS, que inclui rubricas contábeis com denominações diferentes daquelas
comumente empregadas por empresas de outros setores. Desta forma, demonstramos a reconciliação entre as
denominações utilizadas pela lei das sociedades por ações e aquelas adotadas pelo plano de contas da ANS.

LEGISLAÇÃO SOCIETÁRIA ANS


(+) Contraprestações líquidas
(-) Variação das provisões técnicas
Receita operacional bruta Contraprestações efetivas de operações com planos de assistência à saúde
(-) Impostos sobre vendas (-) Tributos diretos de operações com planos de assistência à saúde
Receita operacional líquida
(-) Custo de serviços (-) Custo de serviços
Eventos indenizáveis líquidos
Outras receitas oper. de assist. à saúde + outras despesas operacionais
Encargos sociais sobre serviços
Materiais odontológicos
Outras receitas e despesas operacionais
Lucro bruto
(-) Despesas de comercialização (-) Despesas de comercialização
(-) Despesas administrativas (DA) (-) Despesas administrativas (DA)
DA (base de cálculo EBITDA ajustado) DA (base de cálculo EBITDA ajustado)
Pessoal e serviços de terceiros Pessoal e serviços de terceiros
Localização e funcionamento Localização e funcionamento
Taxas e tributos Taxas e tributos
Publicidade e propaganda Publicidade e propaganda
Viagens, impressos e assinaturas Viagens, impressos e assinaturas
Outras Outras
DA (não base de cálculo EBITDA ajustado) DA (não base de cálculo EBITDA ajustado)
CPMF CPMF
PIS/COFINS s/ receitas financeiras PIS/COFINS s/ receitas financeiras
Depreciação e amortização Depreciação e amortização
Oferta pública Oferta pública
Aquisições Aquisições
Novas instalações Novas instalações
Provisão para contingências Provisão para contingências
Patrocínio por incentivo fiscal Patrocínio por incentivo fiscal
Outras despesas¹ Outras despesas¹
(+) Resultado financeiro líquido (+) Resultado financeiro líquido
(+) Receitas financeiras (+) Receitas financeiras
(-) Despesas financeiras (-) Despesas financeiras
(+) Resultado da equivalência patrimonial (+) Resultado patrimonial
(-) Outorga de opção de ações (-) Outorga de opção de ações
Resultado antes dos impostos e das participações Resultado antes dos impostos e das participações
(-) Imposto de renda (-) Imposto de renda
(-) Contribuição social (-) Contribuição social
(-) Participações no resultado (-) Participações no resultado
Lucro (prejuízo) do período antes da reclassificação do JCP Lucro (prejuízo) do período antes da reclassificação do JCP
(+) Juros sobre capital próprio (JCP) (+) Reclassificação do JCP para o PL
Lucro (prejuízo) líquido do período antes da participação minoritária Lucro (prejuízo) líquido do período antes da participação minoritária
(+) Participação minoritária em controladas (+) Participação minoritária em controladas
Lucro (prejuízo) líquido do período Lucro (prejuízo) líquido do período
¹ Corresponde ao resultado não operacional eliminado conforme Medida Provisória 449/08 e IFRS.

22 de 34
Resultados 1T09
Anexo II - Balanço patrimonial consolidado: 1T09 (incluindo Odonto Serv) e trimestral 2008
2009 2008
ATIVO (em R$mil) 31/03/2009 31/12/2008 30/09/2008 30/06/2008 31/03/2008
ATIVO CIRCULANTE 232.814 248.596 246.699 254.764 241.458
Disponível 2.929 1.442 780 4.230 11.335
Realizável 229.885 247.154 245.919 250.534 230.123
Aplicações financeiras 190.170 199.394 200.653 213.988 202.218
Créditos de operações com planos de assistência à saúde 13.254 12.415 13.817 13.219 12.769
Contraprestações pecuniárias a receber 16.855 14.707 15.014 15.201 14.780
Provisão para devedores duvidosos (3.601) (2.292) (1.197) (1.982) (2.011)
Despesas de comercialização diferidas 15 15 - - -
Títulos e créditos a receber 26.026 34.866 31.107 22.513 14.351
Antecipação de impostos e encargos 23.372 32.473 27.983 19.876 13.316
Adiantamentos a fornecedores 287 281 283 241 211
Adiantamentos a funcionários 127 1.133 1.336 1.874 669
Outros créditos a receber 2.240 979 1.505 522 155
Outros valores e bens 420 464 342 814 785
Despesas antecipadas 420 464 342 814 785
ATIVO NÃO CIRCULANTE 120.237 90.451 83.906 81.597 59.479
Realizável a longo prazo 18.036 18.123 18.172 17.156 15.202
Títulos e créditos a receber 1.556 1.713 466 533 -
Valores e bens 2.850 2.814 3.485 2.983 2.918
Depósitos judiciais 2.850 2.814 3.485 2.983 2.918
Outros créditos a receber 13.630 13.596 14.221 13.640 12.284
Permanente 102.201 72.328 65.734 64.441 44.277
Investimentos 68 1.020 2.013 1.518 10.518
Outros investimentos 68 1.020 2.013 1.518 10.518
Imobilizado 8.807 8.472 8.241 7.500 7.397
Bens móveis 16.488 14.878 14.153 12.985 12.033
Outras imobilizações 3.565 3.442 3.400 3.393 3.381
Depreciações acumuladas (11.246) (9.848) (9.312) (8.878) (8.017)
Intangível¹ 93.326 62.836 55.480 55.423 26.362
TOTAL DO ATIVO 353.051 339.047 330.605 336.361 300.937

PASSIVO (em R$mil) 31/03/2009 31/12/2008 30/09/2008 30/06/2008 31/03/2008


PASSIVO CIRCULANTE 78.154 77.018 58.806 61.814 41.225
Provisões técnicas de operações de assistência à saúde 16.043 14.233 14.067 13.708 12.388
Provisão de risco 16.043 14.233 14.067 13.708 12.388
Eventos a liquidar de operações de assistência à saúde 13.459 12.110 13.480 13.042 11.031
Débitos de operações de assistência à saúde 2.237 180 173 212 117
Comercialização sobre operações 2.237 180 173 212 117
Obrigações com pessoal 20.459 17.377 2.781 2.613 1.642
Salários, férias e honorários 2.721 2.004 2.763 2.264 1.642
Dividendos e juros sobre capital próprio 17.738 15.373 18 349 -
Tributos e contribuições a recolher 20.256 28.123 22.806 19.944 12.134
Obrigações sociais 3.250 3.373 3.145 2.723 2.433
Obrigações tributárias 17.006 24.750 19.661 17.221 9.701
Fornecedores 1.651 1.710 1.685 2.256 1.348
Débitos diversos 4.049 3.285 3.814 10.039 2.565
Adiantamentos de clientes 1.294 1.453 1.922 1.571 1.224
Outras contas a pagar 2.755 1.832 1.892 8.468 1.341
PASSIVO NÃO CIRCULANTE 17.485 17.105 17.429 17.986 16.458
Exigível a longo prazo 17.485 17.105 17.429 17.986 16.458
Provisões 17.395 17.014 17.429 17.986 16.458
Outras exigibilidades 90 91 - - -
PARTICIPAÇÃO MINORITÁRIA EM CONTROLADA 485 510 531 - -
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 256.927 244.414 253.839 256.561 243.254
Capital social 190.125 190.125 190.125 190.125 190.125
Reservas 66.334 65.854 37.374 37.374 37.374
Reservas de capital 6.544 6.064 4.040 4.040 4.040
Reservas de lucros 59.790 59.790 33.334 33.334 33.334
Reserva estatutária 53.023 53.023 29.324 29.324 29.324
Reserva legal 6.767 6.767 4.010 4.010 4.010
Ações em tesouraria (15.040) (11.565) (8.890) - -
Lucros acumulados 15.508 - 35.230 29.062 15.755
TOTAL DO PASSIVO 353.051 339.047 330.605 336.361 300.937
¹ Para atendimento da Lei 11.638/07 reclassificamos os valores de ágio e amortização do ágio para o grupo Intangível.

23 de 34
Resultados 1T09
Anexo III
III - Demonstração de resultado consolidado: comparativo 1T09 (não inclui Odonto Serv) x 1T08

1T09 1T08
R$mil % ROL R$mil % ROL ∆%
(+) Contraprestações líquidas 90.968 105,0 75.325 104,1 20,8
(-) Variação das provisões técnicas 511 0,6 27 0,0 1.792,6
Receita operacional bruta 90.457 104,4 75.298 104,0 20,1
(-) Tributos diretos de operações com planos de assistência à saúde 3.804 4,4 2.923 4,0 30,1
Receita operacional líquida 86.653 100,0 72.375 100,0 19,7
(-) Custo de serviços 36.458 42,1 28.537 39,4 27,8
Eventos indenizáveis líquidos 30.635 35,4 23.342 32,3 31,2
Encargos sociais sobre serviços 2.619 3,0 2.003 2,8 30,8
Materiais odontológicos 1.125 1,3 954 1,3 17,9
Outras despesas operacionais 2.079 2,4 2.238 3,1 (7,1)
Lucro bruto 50.195 57,9 43.838 60,6 14,5
(-) Despesas de comercialização 10.477 12,1 8.674 12,0 20,8
(-) Despesas administrativas (DA) 19.770 22,8 15.609 21,6 26,7
DA (base de cálculo EBITDA ajustado) 18.896 21,8 13.238 18,3 42,7

Pessoal e serviços de terceiros 11.864 13,7 7.955 11,0 49,1


Localização e funcionamento 3.616 4,2 2.985 4,1 21,1
Taxas e tributos 467 0,5 306 0,4 52,6
Publicidade e propaganda 1.013 1,2 1.016 1,4 (0,3)
Viagens, impressos e assinaturas 704 0,8 575 0,8 22,4
Outras 1.232 1,4 401 0,6 207,2
DA (não base de cálculo EBITDA ajustado) 874 1,0 2.371 3,3 (63,1)

CPMF - - 4 0,0 (100,0)


PIS/COFINS s/ receitas financeiras 1 0,0 132 0,2 (99,2)
Depreciação e amortização 533 0,6 2.027 2,8 (73,7)
Aquisições 338 0,4 244 0,3 38,5
Outras despesas¹ 2 0,0 (36) (0,0) (105,6)
(+) Resultado financeiro líquido 5.907 6,8 4.972 6,9 18,8
(+) Receitas financeiras 6.315 7,3 5.459 7,5 15,7
(-) Despesas financeiras 408 0,5 487 0,7 (16,2)
(+) Resultado da equivalência patrimonial 1 0,0 (1) (0,0) (200,0)
(-) Outorga de opção de ações 480 0,6 - - -
Resultado antes dos impostos e das participações 25.376 29,3 24.526 33,9 3,5
(-) Imposto de renda 6.514 7,5 6.052 8,4 7,6
(-) Contribuição social 2.367 2,7 2.194 3,0 7,9
(-) Participações no resultado 1.012 1,2 525 0,7 92,8
Lucro líquido do período antes da participação minoritária 15.483 17,9 15.755 21,8 (1,7)
(+) Participação minoritária em controlada 25 0,0 - - -
Lucro líquido do período 15.508 17,9 15.755 21,8 (1,6)
Capital total - ações em tesouraria 25.015 - 25.500 - (1,9)
Lucro líquido do período por ação 0,62 - 0,62 - 0,3
¹ Corresponde ao resultado não operacional eliminado conforme Medida Provisória 449/08 e IFRS.

24 de 34
Resultados 1T09
Anexo IV – Fluxo de caixa consolidado: 1T09 x 1T08
1T09 1T08
FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS
Lucro líquido do período 15.508 15.755
Ajustes para reconciliar o lucro líquido ao caixa gerado pelas atividades operacionais:
Outorga de opção de ações 480 -
Participação minoritária em controlada (25) -
Depreciações e amortizações 533 430
Amortização do ágio - 1.565
Variações monetárias líquidas (131) (15)
Aumento das provisões técnicas 511 92
Provisão para contingências 114 (181)
Resultado na alienação de imobilizado e investimento - 1
Resultado de equivalência patrimonial (1) 1
Provisão para perdas sobre créditos 924 252
17.913 17.900
Redução (aumento) nos ativos operacionais
Contraprestações pecuniárias a receber (667) 834
Títulos e créditos a receber e outros valores e bens 10.218 17.062
Realizável a longo prazo 496 (3)
Aumento (redução) nos passivos operacionais
Eventos a liquidar de operações de assistência à saúde (13) 115
Débitos de operações de assistência à saúde 1.671 (26)
Salários, férias e honorários 300 62
Tributos e contribuições a recolher (8.858) (15.093)
Fornecedores e débitos diversos 480 (168)
Exígivel a longo prazo (34) (37)
CAIXA GERADO (APLICADO) PELAS ATIVIDADES OPERACIONAIS 21.506 20.646
FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS
Aquisição de investimentos, incluindo ágio (líquido do caixa adquirido) (23.934) (10.500)
Aquisição de imobilizado (370) (228)
Desenvolvimento de sistemas e licença de uso de software (457) (402)
CAIXA APLICADO EM ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS (24.761) (11.130)
FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS
Juros sobre capital próprio pagos (1.007) (5.980)
Aquisições de ações próprias - em tesouraria (3.475) -
CAIXA GERADO (APLICADO) EM ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS (4.482) (5.980)
AUMENTO (REDUÇÃO) EM CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA (7.737) 3.536
CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA
Saldo inicial 200.836 210.017
Saldo final 193.099 213.553
AUMENTO (REDUÇÃO) EM CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA (7.737) 3.536

25 de 34
Resultados 1T09
Anexo V – Fluxo de caixa consolidado: trimestral 2008
2008

1T08 2T08 3T08 4T08 2008


FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS
Lucro líquido do período 15.755 13.307 14.328 11.763 55.153
Ajustes para reconciliar o lucro líquido ao caixa gerado pelas atividades operacionais:
Outorga de opção de ações - - - 1.720 1.720
Participação minoritária em controlada - - (25) 23 (2)
Depreciações e amortizações 430 523 589 649 2.191
Amortização do ágio 1.565 2.065 3.195 3.343 10.168
Variações monetárias líquidas (15) 5 (26) (948) (984)
Aumento das provisões técnicas 92 448 359 (291) 608
Provisão para contingências (181) 85 (64) 466 306
Resultado na alienação de imobilizado e investimento 1 - 8 - 9
Resultado de equivalência patrimonial 1 - 4 - 5
Provisão para perdas sobre créditos 252 (29) (785) 1.081 519
17.900 16.404 17.583 17.806 69.693
Redução (aumento) nos ativos operacionais
Contraprestações pecuniárias a receber 834 (421) 188 436 1.037
Títulos e créditos a receber e outros valores e bens 17.062 (7.518) (7.909) (2.609) (974)
Realizável a longo prazo (3) (1.650) (1.189) (2.878) (5.720)
Aumento (redução) nos passivos operacionais
Eventos a liquidar de operações de assistência à saúde 115 976 1.171 (1.369) 893
Débitos de operações de assistência à saúde (26) 27 (38) 7 (30)
Salários, férias e honorários 62 622 499 (759) 424
Tributos e contribuições a recolher (15.093) 7.181 2.585 4.853 (474)
Fornecedores e débitos diversos (168) 321 (1.307) (970) (2.124)
Exígivel a longo prazo (37) 1.645 (440) 1.548 2.716
CAIXA GERADO (APLICADO) PELAS ATIVIDADES OPERACIONAIS 20.646 17.587 11.143 16.065 65.441
FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS
Aquisição de investimentos, incluindo ágio (líquido do caixa adquirido) (10.500) (10.386) (10.095) (8.958) (39.939)
Aquisição de imobilizado (228) (360) (181) (625) (1.394)
Desenvolvimento de sistemas e licença de uso de software (402) (2.176) (720) 327 (2.971)
CAIXA APLICADO EM ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS (11.130) (12.922) (10.996) (9.256) (44.304)
FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS
Dividendos pagos - - - - -
Juros sobre capital próprio pagos (5.980) - (8.160) (4.731) (18.871)
Aquisições de ações próprias - em tesouraria - - (8.890) (2.675) (11.565)
Aumento de capital - acionistas minoritários - - 118 - 118
CAIXA GERADO (APLICADO) EM ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS (5.980) - (16.932) (7.406) (30.318)
AUMENTO (REDUÇÃO) EM CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA 3.536 4.665 (16.785) (597) (9.181)
CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA
Saldo inicial 210.017 213.553 218.218 201.433 210.017
Saldo final 213.553 218.218 201.433 200.836 200.836
AUMENTO (REDUÇÃO) EM CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA 3.536 4.665 (16.785) (597) (9.181)

26 de 34
Resultados 1T09
Anexo VI – Demonstração do valor adicionado consolidado: comparativo 1T09 x 1T08
1T09 1T08

Receitas 90.810 75.514


Contraprestações líquidas 90.968 75.325

Variação das provisões técnicas (511) (27)

Receita com prestação de serviços 1.277 390

Provisão para perdas sobre créditos (924) (174)

Insumos adquiridos de terceiros (51.116) (39.599)


Eventos indenizáveis líquidos (30.635) (23.342)

Materiais operacionais e odontológicos (1.330) (954)

Outras receitas (despesas) operacionais (217) (883)

Despesas de comercialização (10.470) (8.674)

Despesas administrativas (8.464) (5.746)

VALOR ADICIONADO BRUTO 39.694 35.915

Retenções (533) (2.027)


Depreciações e amortizações (533) (2.027)

VALOR ADICIONADO LÍQUIDO PRODUZIDO PELA COMPANHIA 39.161 33.888

Valor adicionado recebido em transferência 6.316 5.458


Resultado da equivalência patrimonial 1 (1)

Receitas financeiras 6.315 5.459

VALOR ADICIONADO TOTAL A DISTRIBUIR 45.477 39.346

DISTRIBUIÇÃO DO VALOR ADICIONADO (45.477) 100,0% (39.346) 100,0%

Pessoal (10.415) 22,9% (7.272) 18,5%

Remuneração direta (7.906) 17,4% (5.581) 14,2%


- Salários e encargos (5.772) 12,7% (4.292) 10,9%

- Honorários da diretoria (1.122) 2,5% (764) 1,9%

- Participações no resultado (1.012) 2,2% (525) 1,3%

Benefícios (1.763) 3,9% (1.221) 3,1%

FGTS (746) 1,6% (470) 1,2%

Impostos, taxas e contribuições (17.791) 39,1% (15.173) 38,6%


- Federais (16.151) 35,5% (13.994) 35,6%

- Estaduais (12) 0,0% - -

- Municipais (1.628) 3,6% (1.179) 3,0%

Remuneração de capitais de terceiros (1.308) 2,9% (1.146) 2,9%


- Despesas financeiras (408) 0,9% (487) 1,2%

- Aluguéis (900) 2,0% (659) 1,7%

Outorga de opção de ações (480) 1,1% - 0,0%

Participação minoritária em controlada 25 -0,1% - 0,0%

Lucro retido no período (15.508) 34,1% (15.755) 40,0%

27 de 34
Resultados 1T09
Anexo VII – Demonstração de resultado Rede Dental:
Dental: comparativo 1T09 x 1T08

1T09 1T08
Rede Dental R$mil % ROL R$mil % ROL

(+) Contraprestações líquidas 4.997 107,4 3.968 98,2


(-) Variação das provisões técnicas 68 1,5 (37) (0,9)
Receita operacional bruta 4.929 105,9 4.005 99,2
(-) Tributos diretos de operações com planos de assistência
à saúde 276 5,9 (34) (0,8)
Receita operacional líquida 4.653 100,0 4.039 100,0

(-) Custo de serviços 2.018 43,4 2.577 63,8


Eventos indenizáveis líquidos 1.913 41,1 2.310 57,2
Encargos sociais sobre serviços 94 2,0 90 2,2
Materiais odontológicos 1 0,0 (1) (0,0)
Outras despesas operacionais 10 0,2 178 4,4
Lucro bruto 2.635 56,6 1.462 36,2

(-) Despesas de comercialização 177 3,8 69 1,7


(-) Despesas administrativas (DA) 1.126 24,2 803 19,9

DA (base de cálculo EBITDA ajustado) 1.066 22,9 758 18,8

Pessoal e serviços de terceiros 708 15,2 724 17,9


Localização e funcionamento 198 4,3 130 3,2
Taxas e tributos 16 0,3 14 0,3
Publicidade e propaganda 55 1,2 18 0,4
Viagens, impressos e assinaturas 41 0,9 45 1,1
Outras¹ 48 1,0 (173) (4,3)
DA (não base de cálculo EBITDA ajustado) 60 1,3 45 1,1

CPMF - - 1 -
Depreciação e amortização 60 1,3 44 1,1
(+) Resultado financeiro líquido 193 4,1 59 1,5

(+) Receitas financeiras 218 4,7 180 4,5


(-) Despesas financeiras 25 0,5 121 3,0
Resultado antes dos impostos e das participações 1.525 32,8 649 16,1

(-) Imposto de renda 407 8,7 54 1,3

(-) Contribuição social 148 3,2 21 0,5

(-) Participações no resultado 29 0,6 - -

Lucro líquido do período 941 20,2 574 14,2


¹ Corresponde ao resultado não operacional eliminado conforme Medida Provisória 449/08 e IFRS.

28 de 34
Resultados 1T09
Anexo VIII – EBITDA ajustado da Rede Dental
Dental:
ental: comparativo 1T09 x 1T08

1T09 1T08
Rede Dental R$mil % ROL R$mil % ROL

Lucro líquido do período 941 20,2 574 14,2

(+) Imposto de renda 407 8,7 54 1,3

(+) Contribuição social 148 3,2 21 0,5

(-) Resultado financeiro líquido 193 4,1 59 1,5

(+) CPMF - - 1 0,0

(+) Variação das provisões técnicas 68 1,5 (37) (0,9)

(+) Depreciação e amortização 60 1,3 44 1,1

EBITDA 1.431 30,8 598 14,8

EBITDA ajustado 1.431 30,8 598 14,8

29 de 34
Resultados 1T09
Anexo IX – Associados OdontoPrev e ANS (setor)

OdontoPrev ANS - Total de Associados


Planos Planos
Período Associados ∆% Odontológicos ∆% Médicos ∆%

2000 446.750 - 2.757.935 - 30.692.434 -

2001 544.273 21,8 3.239.620 17,5 31.153.545 1,5

2002 613.202 12,7 3.832.514 18,3 31.129.527 (0,1)

2003 762.890 24,4 4.456.054 16,3 31.424.015 0,9

2004 942.667 23,6 5.551.360 24,6 33.444.300 6,4

2005 1.131.743 20,1 6.498.107 17,1 35.220.147 5,3

2006 1.492.058 31,8 7.699.939 18,5 37.105.817 5,4

2007 2.113.208 41,6 9.314.207 21,0 38.994.937 5,1

2008 2.460.211 16,4 11.085.201 19,0 40.910.631 4,9


Fonte:OdontoPrev e Sistema de Informações de Beneficiários - ANS

OdontoPrev ANS - Total de Associados


∆% 12 Planos ∆% 12 Planos ∆% 12
Período Associados meses Odontológicos meses Médicos meses

Mar/06 1.171.538 - 6.654.097 - 35.800.277 -

Jun/06 1.217.504 - 6.927.041 - 36.153.500 -

Set/06 1.419.746 - 7.448.151 - 36.578.866 -

Dez/06 1.492.058 - 7.699.939 - 37.152.879 -

Mar/07 1.738.221 48,4 7.962.811 19,7 37.917.980 5,9

Jun/07 1.821.646 49,6 8.251.734 19,1 37.979.995 5,1

Set/07 1.895.709 33,5 8.590.076 15,3 38.342.198 4,8

Dez/07 2.113.208 41,6 9.314.207 21,0 39.026.565 5,0

Mar/08 2.132.447 22,7 9.414.491 18,2 39.866.925 5,1

Jun/08 2.282.306 25,3 9.998.502 21,2 40.090.549 5,6

Set/08 2.315.405 22,1 10.406.029 21,1 40.793.538 6,4

Dez/08 2.460.211 16,4 11.085.201 19,0 40.910.631 4,8


Fonte:OdontoPrev e Sistema de Informações de Beneficiários - ANS

30 de 34
Resultados 1T09
Anexo X – Tíquete médio OdontoPrev e ANS (setor)
Setor: tíquete médio
Contraprestações Média anual de
(R$ mil) associados (mil) Tíquete médio (R$)
Ano (A) Nº de associados (mil) (B) C = ((A/B)/12)

2003 470.724 4.456 4.144 9,47

2004 594.013 5.551 5.004 9,89

2005 742.599 6.498 6.025 10,27

2006 876.020 7.700 7.099 10,28

2007 1.071.247 9.314 8.507 10,49

2008 1.083.648 11.085 10.200 8,85


Fonte: ANS

OdontoPrev: tíquete médio


Contraprestações Média anual de
líquidas (R$ mil) associados Tíquete médio (R$)
Ano (A) Nº de associados (mil) (B) C = ((A/B)/12)

2003 94.375 763 688 11,43

2004 121.090 943 853 11,83

2005 150.000 1.132 1.037 12,05

2006 192.924 1.492 1.312 12,25

2007 270.949 2.113 1.803 12,53

2008 331.220 2.460 2.287 12,07


Fonte: OdontoPrev

OdontoPrev: tíquete médio


Contraprestações Média trimestral de
líquidas (R$ mil) associados (mil) Tíquete médio (R$)
Trimestre (A) Nº de associados (mil) (B) C = ((A/B)/3)

1T06 42.849 1.172 1.152 12,40

2T06 44.769 1.218 1.195 12,49

3T06 50.458 1.420 1.319 12,75

4T06 54.848 1.492 1.456 12,56

1T07 60.899 1.738 1.615 12,57

2T07 66.295 1.822 1.780 12,41

3T07 68.992 1.896 1.859 12,37

4T07 74.763 2.113 2.005 12,43

1T08 75.325 2.132 2.123 11,83

2T08 79.951 2.282 2.207 12,08

3T08 86.001 2.315 2.299 12,47

4T08 89.943 2.460 2.388 12,56

1T09 90.968 2.457 2.459 12,33


Fonte: OdontoPrev
31 de 34
Resultados 1T09
Glossário
• i
Adcon Adcon Administradora de Convênios Odontológicos

ANS Agência Nacional de Saúde Suplementar – ANS.

Associados Beneficiários dos planos odontológicos oferecidos pela


Companhia.

Biodent Biodent Assistência Odontológica S/A.

Care Plus Dental Care Plus Dental Ltda.

Care Plus Biodent Assistência Odontológica S/A. + Care Plus Dental


Ltda. + S.R.J.S.P.E. Empreendimentos e Participações Ltda.

Deliberação CVM 207/1996 Deliberação CVM 207 de 1996, determina forma de


contabilização de juros sobre capital próprio.

Easy Software Easy Software Ltda.

EBITDA O EBITDA é o lucro líquido adicionado do IRPJ e CSLL, da


reclassificação da CPMF e dos tributos incidentes sobre
receitas financeiras (CPMF e PIS/COFINS, contabilizados
como despesas administrativas) da depreciação e
amortização e da variação das provisões técnicas, deduzidas
do resultado financeiro líquido e do resultado não
operacional. O EBITDA não é linha de demonstrações
financeiras pelas práticas contábeis adotadas no Brasil e não
representa o fluxo de caixa para os períodos apresentados. O
EBITDA não tem significado padronizado e a nossa definição
de EBITDA pode não ser comparável à utilizada por outras
companhias.

EBITDA ajustado EBITDA ajustado é o EBITDA adicionado das despesas não


recorrentes relacionadas, principalmente, a: (i) honorários de
serviços profissionais relativos a aquisições passadas; (ii)
custos relacionados à aquisição e absorção de empresas
adquiridas; (iii) provisões para perdas potenciais em
aplicações de incentivos fiscais; e (iv) nossa oferta pública
inicial de ações. O EBITDA ajustado não é linha de
demonstrações financeiras pelas práticas contábeis adotadas
no Brasil e não representa o fluxo de caixa para os períodos
apresentados. O EBITDA ajustado não tem significado
padronizado e a nossa definição de EBITDA ajustado pode
não ser comparável à utilizada por outras companhias.

Evento de tratamento odontológico Acontecimento, acidente ou doença, que tenha como


conseqüência danos comprovados à saúde oral do
Associado, exigindo assistência odontológica, bem como
procedimentos que podem trazer prevenção à sua saúde oral.

Lei das Sociedades por Ações Lei n.º 6.404, de 15 de dezembro de 1976, e alterações
posteriores.

32 de 34
Resultados 1T09
Lei n.º 11.638/07, de 28 de dezembro de 2007, altera a Lei
das Sociedades por ações.

Lei do Mercado de Valores Mobiliários Lei n.º 6.385, de 7 de dezembro de 1976, e alterações
posteriores.
Lei dos Planos Privados de Assistência à Saúde Lei n.º 9.656, de 3 de junho de 1998, e alterações
posteriores.

Lucro líquido ajustado Corresponde ao lucro líquido adicionado das despesas não-
recorrentes relativas a abertura do capital , gastos e
amortização do ágio relativos a aquisições, deduzidos IRPJ
– Imposto de renda pessoa jurídica e CSLL – Contribuição
social sobre lucro líquido.

Mensalidade Prestação pecuniária paga mensalmente pelo cliente à


Companhia, em benefício de seus Associados e dos
dependentes destes, para obtenção das coberturas previstas
no plano odontológico.

OdontoServ OdontoServ Ltda.

Operadora Empresa operadora de planos privados de assistência à


saúde.

Plano de contas da ANS Plano de contas instituído pela ANS atualmente disciplinada
nos termos da Instrução Normativa - RN n.º 9, de 14 de
fevereiro de 2007, a ser adotado obrigatoriamente pelas
operadoras especializadas em saúde.

Plano Médico-hospitalar Plano exclusivamente médico, com cobertura assistencial,


compreendendo partos e tratamentos de doenças
determinadas pela Organização Mundial de Saúde realizados
exclusivamente no Brasil, com padrão de enfermaria ou
centro de terapia intensiva, ou similar, quando necessária a
internação hospitalar, exceto (i) tratamento clínico ou cirúrgico
experimental, assim definido pela autoridade competente; (ii)
procedimentos clínicos ou cirúrgicos para fins estéticos, bem
como próteses e próteses para o mesmo fim; (iii) inseminação
artificial; (iv) tratamento de rejuvenescimento ou de
emagrecimento com finalidade estética; (v) fornecimento de
medicamentos importados não nacionalizados; (vi)
fornecimento de medicamentos para tratamento domiciliar;
(vii) fornecimento de próteses, próteses e seus acessórios
não ligados ao ato cirúrgico; (viii) tratamentos ilícitos ou
antiéticos, assim definidos sob o aspecto médico, ou não
reconhecidos pelas autoridades competentes; e (ix) casos de
cataclismos, guerras e comoções internas, quando
declarados pela autoridade competente, nos termos da Lei
dos Planos Privados de Assistência à Saúde.

Plano odontológico Plano exclusivamente odontológico, incluindo um conjunto de


serviços voltados à prevenção e manutenção básica da
saúde dentária, assim compreendidos a pesquisa, o
tratamento e a remoção de focos de infecção dentária,
profilaxia de cárie dentária, cirurgia e traumatologia

33 de 34
E
B
Resultados 1T09
T
D bucomaxilar em ambiente ambulatorial, com cobertura
A
assistencial, nos termos da Lei dos Planos Privados de
Assistência à Saúde.

Plano odontológico mínimo Plano que abrange um rol mínimo de eventos de tratamento
odontológico cobertos por todos os planos de saúde em
comercialização no segmento odontológico, determinado pela
ANS, atualmente na RN n.º 154.

Plano de saúde Plano de assistência à saúde, compreendendo plano médico-


hospitalar e/ou plano odontológico, nos termos da Lei dos
Planos Privados de Assistência à Saúde.

Práticas contábeis adotadas no Brasil Princípios e práticas contábeis estabelecidos pela Lei das
Sociedades por Ações, pelas normas da CVM, pelas normas
e pronunciamentos do IBRACON e do Conselho Federal de
Contabilidade.

Prontodente Prontodente Odontologia Integral Ltda.

RDC 77 da ANS Resolução da Diretoria Colegiada da ANS n.º 77, de 17 de


julho de 2001, que dispõe sobre os critérios de constituição
de garantias financeiras a serem observados pelas
operadoras, alterada pela RN 160, de 3 de julho de 2007.

Rede Credenciada Rede Credenciada da Companhia, com aproximadamente


15.000 cirurgiões-dentistas em todo o Brasil, por meio da qual
a Companhia concede benefícios odontológicos aos
associados e que também pode ser utilizada pelos
associados a planos de livre escolha.

Rede Dental Garcia Pedrosa Ltda.

RN 154 Resolução Normativa da ANS nº 154, de 05 de junho de


2007.

RN 160 da ANS Resolução Normativa da ANS n.º 160, de 3 de julho de 2007,


que dispõe sobre regras para constituição de provisões
técnicas, critérios de manutenção de patrimônio líquido e
dependência operacional.

Sepao Sepao Assistência Odontológica Empresarial Ltda.

Sinistralidade Custo total decorrente de eventos de tratamento


odontológico.

S.R.J.S.P.E. S.R.J.S.P.E. Empreendimentos e Participações Ltda.

34 de 34