NIC 36

Deterioro de Valor
de los Activos
 ESTABLECER
PROCEDIMIENTOS

ENTIDAD
ACTIVOS
APLICAR

IMPORTE IMPORTE
EN LIBROS RECUPERABLE

PRDIDA POR
ACTIVO DETERIORADO
DETERIORO DE VALOR
 NO SUJETOS SI SUJETOS
Activos que se contabilicen segn su
Inventarios NIC 2
valor revaluado .

Activos derivados de los Esta norma es de aplicacin a los

NIC 11
contratos de construccin activos financieros clasificados como:

Activos por impuestos

NIC 12 Subsidiarias NIC 27
diferidos
Activos

Activos procedentes de
NIC 19 Asociadas NIC 28
beneficios a los empleados
Negocios
Activos financieros NIIF 9 NIC 31
conjuntos
Propiedades de inversin que
se midan segn su valor NIC 40
razonable
Activos biolgicos
relacionados con la
actividad agrcola, que se
NIC 41
midan segn su valor
razonable menos los costos
de venta.
Costes de adquisicin
diferidos y activos intangibles
NIIF 4
procedentes de contratos de
seguros

Activos no corrientes
NIIF 5
mantenidos para la venta
 Las partidas negociadas en el mercado son
homogneas;
MERCADO Normalmente se pueden encontrar en todo
ACTIVO momento compradores y vendedores; y
Los precios estn disponibles al pblico.

Importe por el que se reconoce un activo, una vez

deducidas la depreciacin acumulada y las prdidas IMPORTE EN
por deterioro del valor acumuladas. LIBROS

Grupo identificable de activos ms pequeo, que

UNIDAD genera entradas de efectivo a favor de
GENERADORA la entidad que son, en buena medida,
DE EFECTIVOS independientes de los flujos de efectivo derivados
de otros activos o grupos de activos.
 Son activos, diferentes de la plusvala, que
ACTIVOS contribuyen a la obtencin de flujos de efectivo
COMUNES DE futuros tanto en la unidad generadora de efectivo
LA ENTIDAD que se est considerando como en otras.

Son los costos incrementales directamente atribuibles a

la disposicin de un activo o unidad COSTOS DE
generadora de efectivo, excluyendo los costos DISPOSICION
financieros y los impuestos a las ganancias.

IMPORTE
Es su costo, o el importe que lo sustituya en los
DEPRECIABLE
estados financieros, menos su valor residual.
DE UN ACTIVO
 Es la distribucin sistemtica del importe depreciable
DEPRECIACION de un activo a lo largo de su vida til.
(AMORTIZACION)

Es el importe que se puede obtener por la venta de un VALOR

activo o unidad generadora RAZONABLE
de efectivo, en una transaccin realizada en MENOS LOS
condiciones de independencia mutua, entre partes COSTOS DE
interesadas y debidamente VENTA
informadas, menos los costos de disposicin.

PRDIDA POR Es la cantidad en que excede el importe en libros

DETERIORO de un activo o unidad generadora de
DEL VALOR efectivo a su importe recuperable.
 de un activo o de una unidad generadora de
IMPORTE efectivo es el mayor entre su valor razonable menos
RECUPERABLE los costos de venta y su valor en uso.

el periodo durante el cual se espera utilizar el activo por

parte de la entidad; o
el nmero de unidades de produccin o similares que se VIDA TIL
espera obtener del mismo por parte de la entidad.

VALOR EN es el valor presente de los flujos futuros de efectivo

USO estimados que se espera obtener de un activo o
unidad generadora de efectivo.
 Asignacin inicial de
importe en libros al activo

Fuentes Internas
Estimacin del importe recuperable del
activo (mayor: valor razonable costes
de venta: valor de uso)
Fuentes Externas

Deterioro de valor
importe en libros > importe recuperable?

Realizar estimacin formal

del valor recuperable

Existe un mercado para ese activo?

Valor razonable
Valor de uso
costo de ventas

Nuevo Importe en libros

MEDICION DEL
IMPORTE
RECUPERABLE
 de un ACTIVO o de una UNIDAD GENERADORA DE
EFECTIVO es :

Valor razonable - costos de venta Valor en uso

 Prrafo 19

No siempre es necesario
determinar el valor razonable
del activo menos los costos
de venta y su valor en uso

Si:
Importe recuperable Importe en libros del activo

NO HAY deterioro de valor

no es necesario estimar el otro

importe
Prrafo 20

SI es posible calcular:
Valor Costo de
razonable venta

incluso si ste no se negociase

en un mercado activo

Sin embargo:
en ocasiones no
es posible
por
inexistencia de
bases para realizar una
estimacin fiable del importe
que se podra obtener

Para ello su importe

recuperable ser:
 Qu PASA SI NO HUBIESE RAZN
PARA CREER QUE?

El valor en uso de un activo excede de forma

significativa a su valor razonable menos los costos
de venta?

Rpta.
Prrafo 21 a su valor
Como su
razonable menos
considerar importe
los costos de
recuperable
venta
Segun paf. COMPROBACION
10 ANUAL

NO OBSTANTE podran emplearse los clculos recientes

PERIODO PRECEDENTE

En caso de Activo importe importe

Intangible, que no genere recuperable en libros
entradas de efectivo
Exceda con un
En caso de Unidad margen
Generadora de Efectivo, que significativo
los activos y pasivos que
REQUISITOS
componen esa unidad no
hayan cambiado Probabilidad que sea
significativamente desde remota en que:
que se realiz el clculo ms Importe recuperable
reciente del importe corriente
recuperable sea inferior al importe en
libros
ACUERDO
Dentro de un compromiso
VENTA
formal de venta

MERCADO Precio de mercado del activo,

ACTIVO menos los costos de disposicin

Considerar el resultado
MEJOR de transacciones recientes
INFORMACION con activos similares en el
mismo sector industrial
 se deducirn al
calcular el valor
razonable menos los
costos de venta

Son costos de No son costos de

disposicin disposicin
* Costos de carcter
legal
* Timbres
* Impuestos de la * Las indemnizaciones
transaccin similares por cese y
* Costos de desmontar * Costos por reduccin
o desplazar el activo del tamao o la
* Dems costos reorganizacin de un
incrementales para negocio
dejar el activo en
condiciones para su
venta
Elementos que debern reflejarse en el clculo del valor en
uso de un activo:

(a)una estimacin de los flujos de efectivo futuros

(b)Expectativas sobre posibles variaciones en el importe o en la
distribucin temporal de dichos flujos de efectivo futuros;
(c) el valor temporal del dinero, representado por la tasa de inters
de mercado sin riesgo;
(d) el precio por la presencia de incertidumbre inherente en el
activo; y
(e) otros factores, tales como la iliquidez, que los participantes en el
mercado reflejaran al poner precio a los flujos de efectivo futuros
que la entidad espera que se deriven del activo.
La estimacin del valor en uso de un activo conlleva los
siguientes pasos:
B
A E
S S
E T
S I
M
P A
A C
R I
A O
N
L
A
Composicin de las estimaciones de los flujos de efectivo
futuros

Las proyecciones de entradas de efectivo procedentes

Incluirn del uso continuo del activo.

Las proyecciones de salidas de efectivo por el uso

continuado del activo

GastosPagos
Mantenimiento necesarios
generales
diario para
futuros, que elser atribuidos
pueden
activoode
directamente use o venda
distribuidos an bases
sobre no razonable y
uniformereconocidos
a la utilizacin del activo
Flujos de efectivo netos, que sern recibidos o pagados por la
enajenacin o disposicin del activo, al fin de su vida til
Flujos de efectivo futuros en moneda extranjera

Estas se estimaran en la
misma moneda en la que
se genera
Tasa de descuento
apropiada para esa
moneda

La conversin a moneda local del valor presente

obtenido se efectuara utilizando el tipo de cambio a
la fecha del calculo del valor de uso
 RECONOCIMIENTO Y MEDICIN DE LA PRDIDA POR
DETERIORA DEL VALOR

Se reconoce como
gasto

Valor PERDIDA
Importe
en POR
Recuperable Activo revaluado,
libros DETERIORO
reconocer en otro
resultado integral

Se debe ajustar a la depreciacin o

No se podrn amortizacin
obtenerse los del
beneficios
bien delestimados
bien, a fininicialmente
de y que
las operaciones distribuir
futuras noelpodrn seguir soportando
valor ratificado en la los costos del
forma sistemticaactivo
durante la vida til
del ben
UNIDADES GENERADORES DE EFECTIVO
Juicios
profesionales

Es el grupo identificable de
activos mas pequeos, que
genera entradas de efectivo a
favor de la entidad que son, en
buena medida , independientes
de los flujos de efectivo
derivados de otros activos o
grupos de activos. Lneas de producto

Localizaciones individuales

Gerencia
Distritos o ares geogrficas

Negocios
 Ejemplo

Una entidad de autobuses presta servicios a un

municipio bajo contrato, que le exige unos ciertos
servicios mnimos para cada una de las cinco rutas
separadas que cubre.los activos destinados a cada una
de las rutas, y los flujos de efectivo que se derivan de
cada una de ellas, pueden ser identificados por separado.
Una de las rutas opera con prdidas significativas. Puesto
que la entidad no tiene la opcin de suspender ninguna
de las rutas cubiertas por los autobuses, el menor nivel
de entradas de efectivo identificables, que son en buena
medida, independientes de las entradas de efectivo
procedentes de otros activos o grupos de activos, son las
entradas de efectivo generadas por las cinco rutas en
conjunto. La unidad generadora de efectivo de cada ruta
es la entidad en su conjunto
 CASO PRACTICO

La empresa Chiken Dream S.A.C. posee al 31 de

diciembre del 2011 en activo individual no revaluado
que tiene un valor en libros de s/. 26,000 neto de una
depreciacin acumulada de s/. 10,000 y una vida til
restante de 6 aos.
Sin con fecha 31-12-11 existen indicios de deterioro que
originan la determinacin del Importe Recuperable de
dicho bien, por la cual le empresa obtiene un importe de
s/. 24,000
 En primer lugar, la empresa debe
comparar el Importe Recuperable con el
Valor Contable del activo

Conceptos Valor Contable Importe Recuperable

Costo 36,000
Deprecicin Acumulada -10000
Montos a Comparar 26,000 24,000

Perdida por
dezvalorizacin 2,000

Determinada la perdida por el exceso sobre el importe

recuperable y tomando en cuenta que se trata de un bien
respecto del cual no existe una valorizacin, adicional
producto de una revaluacin, la empresa deber efectuar al
31-12-11 el siguiente asiento:
CDIGO DENOMINACIN DEBE HABER
68 Valucin y deteriora de activos y provisiones 2,000
685 Deterioro del valor de los activos y provisiones
6852 Desvalorizacin de inmuebles, maquinaria y
equipo
36 Desvalorizacin de activo inmovilizado 2,000
363 Desvalorizacin de inmuebles, maquinaria y
equipo
31-12-11 Por el reconocimiento de la perdida por
deterioro de activos
 MAYOR

VALOR RAZONABLE COSTO DE VENTAS

VALOR EN USO
 Directa unidad generadora de efectivo
y que generarn las entradas
futuras de efectivo utilizadas en
Razonable
la
determinacin del valor en uso
de la citada unidad;
Uniforme
 La plusvala adquirida en una combinacin de negocios se distribuir,
Entre
desdecada una de
la fecha de adquisicin
las unidades generadoras de efectivo o grupos de
unidades generadoras de efectivo de la entidad adquirente

Cada unidad o grupo de unidades entre las que se distribuya la

plusvala:
(a) representar el nivel ms bajo, dentro de la entidad, al que se
controla la plusvala a efectos de gestin interna.

(b) no ser mayor que un segmento de operacin.

No pudiera completarse antes del cierre
del periodo anual en el que la combinacin de
negocios tuvo lugar

Esa distribucin inicial se completar antes del

cierre del primer periodo anual que comience
despus de la fecha de adquisicin
Si se ha distribuido la plusvala a una unidad generadora de efectivo y
la entidad vende o dispone por otra va de una operacin dentro de
esa unidad, la plusvala asociada a la operacin debe ser:

a) incluida en el importe en libros de

la operacin cuando se determine
el resultado procedente de la
disposicin
(b) medida a partir de los valores
relativos de la operacin dispuesta
y de la parte de la unidad
generadora de efectivo que
Si una entidad reorganizase su estructura de informacin de tal
forma que cambiase la composicin de una o ms unidades
Esta redistribucin
generadoras se obtendr
de efectivo empleando
a las que se haya un mtodo la
distribuido basado en
los valores relativos, similar al usado cuando la entidad disponga
plusvala
de una operacin dentro de una unidad generadora de efectivo,
a menos que la entidad pueda demostrar que algn otro mtodo
refleje mejor la plusvala asociada con las unidades
reorganizadas.

se redistribuir el importe de la misma

entre las unidades
afectadas
Cuando la plusvala
Una unidad se relacione
generadora con auna
de efectivo, unidad
la que se hageneradora
distribuidodelaefectivo
plusvala
pero no ha cuando
y tambin podido existan
ser distribuida
indiciosade
la que
misma
la unidad podra haberse
deteriorado

Deterioro en su valor
El importe recuperable de la
unidad excediese a su importe en
IMPORTE EN LIBROS libros, PLUSVALIA
IMPORTE EN LIBROS PLUSVALIA

El importe en libros de la unidad

excediese su importe recuperable
IMPORTE RECUPERABLE
 UNIDAD GENERADORA DE PERIODO ANUAL
PLUSVALIA
EFCTIVOY QUE SE REALICE EN LA MISMA
FECHA CADA AO

Si alguna de las plusvalas asignadas a una unidad generadora de efectivo o la totalidad

de ellas
hubiera sido adquirida
Si se en una combinacin
comprobase el deteriorode negocios
del valordurante el periodo anual
quecorriente
Si se comprobase el deterioro delde los
valor activos
de
lasconstituyen la unidad elgeneradora
unidadessegeneradoras
comprobar deterioro deque
del valor
de efectivo efectivo, a la que
de constituyan se ha
un grupo
distribuido
Las
de unidades plusvala,
unidades
estos a las que
activos al mismo
individuales
antes se
del haya tiempo
de lase que
comprobarn
distribuido
unidad que las unidades
antes que
la el al
la plusvala,
contenga que
mismo tiempo
grupo deque contienen
el grupo
unidades
plusvala. dela unidades
que contenga plusvala, que contenga la
la plusvala.
plusvala
 Los clculos detallados ms recientes, efectuados en el periodo
anterior, del importe recuperable de una unidad generadora
de efectivo a la que se ha distribuido la plusvala,
los activos y pasivos que componen esa unidad no han cambiado significativamente desde
el clculo del importe recuperable ms reciente.

el clculo del importe recuperable ms reciente, dio lugar a una cantidad que exceda del
importe en libros de la unidad por un margen significativo

basndose en un anlisis de los hechos que han ocurrido, y de las circunstancias que han
cambiado desde que se efectu el clculo ms reciente del importe recuperable, la
probabilidad de que la determinacin del importe recuperable corriente sea inferior al
importe en libros corriente de la unidad, sea remota
 NIC 36 DETERIORO DEL VALOR DE LOS ACTIVOS

DISMINUYE LA
PLUSVALIA
ASIGNADA

DISMINUYE
EL I. EN SE
LIBROS DE PRDIDA POR RECONOCE
CADA DESVALORIZACION COMO
ACTIVO GASTO
INDIVIDUAL

IMPORTE VALOR
RECUPERABLE CONTABLE

CONTABILIDAD SUPERIOR I
 NIC 36 DETERIORO DEL VALOR DE LOS ACTIVOS

PRDIDA POR DETERIORO DE VALOR DE UNA

UNIDAD GENERADORA DE EFECTIVO

IMPORTELA PRDIDA POR DETERIORO

IMPORTE EN
RECUPERABLESE DISTRIBUIRA PARA
LIBROS UGE
UGE REDUCIR EL IMPORTE EN
LIBROS DE LOS ACTIVOS
INDIVIDUALES

CONTABILIDAD SUPERIOR I
 NIC 36 DETERIORO DEL VALOR DE LOS ACTIVOS

PRORRATEANDO EN
FUNCION DEL IMPORTE EN
LIBROS DE CADA UNO DE
LOS ACTIVOS DE LA UGE

ESTAS REDUCCIONES SE
TRATARAN COMO PERDIDAS
DEL VALOR DE LOS ACTIVOS
INDIVIDUALES

CONTABILIDAD SUPERIOR I
 NIC 36 DETERIORO DEL VALOR DE LOS ACTIVOS

IMPORTANTE !
LA ENTIDAD NO REDUCIRA EL I. EN
LIBROS DE UN ACTIVO POR DEBAJO
DEL MAYOR VALOR ENTRE:

VALOR
ACTIVO A RAZONABLE
NETO
UGE ACTIVO B
VALOR DE USO

ACTIVO C
CERO

CONTABILIDAD SUPERIOR I
 NIC 36 DETERIORO DEL VALOR DE LOS ACTIVOS

SI NO SE PUDIERA DETERMINAR EL
IMPORTE RECUPERABLE DE UN
ACTIVO INDIVIDUAL

CONTABILIDAD SUPERIOR I
 NIC 36 DETERIORO DEL VALOR DE LOS ACTIVOS

Activos comunes

Activos que contribuyen a generar

flujos de efectivo futuros tanto de la
UGE, as como de otras UGE

UGE
AREA DE 1
ACTIVO COMN VENTAS

UGE
LOCAL ALMACEN 2
DE LA
EMPRESA
UGE
CAJA 3

CONTABILIDAD SUPERIOR I
 NIC 36 DETERIORO DEL VALOR DE LOS ACTIVOS

LA ENTIDAD COMPARAR EL IMPORTE EN

LIBROS DE LA UNIDAD, INCLUYENDO LA
PARTE DEL IMPORTE EN LIBROS DE LOS
ACTIVOS COMUNES DE LA ENTIDAD, CON
SU IMPORTE RECUPERABLE

CONTABILIDAD SUPERIOR I
 NIC 36 DETERIORO DEL VALOR DE LOS ACTIVOS

REVERSIN DE UNA PRDIDA POR

DETERIORO DE VALOR

EVALUAR AL FINAL DE
CADA PERIODO SI EXISTE
ALGUN INDICIO DE QUE LA
ENTIDAD PRDIDA POR DETERIORO
RECONOCIDA EN PERIODOS
ANTERIORES

YA NO EXISTE PODRIA HABER

DISMINUIDO

CONTABILIDAD SUPERIOR I
 NIC 36 DETERIORO DEL VALOR DE LOS ACTIVOS

TOMAR EN
CONSIDERACIN

FUENTES DE INFORMACIN

INTERNAS EXTERNAS

CONTABILIDAD SUPERIOR I
 NIC 36 DETERIORO DEL VALOR DE LOS ACTIVOS

CAMBIO EN LAS
ESTIMACIONES
EMPLEADAS PARA
DETERMINAR EL EFECTO
REVERSIN IMPORTE
RECUPERABLE
PERVIAMENT
DESVALORIZADO

INCREMENTO EN EL VALOR
DEL BIEN Y AJUSTE DE LA
DEPRECIACION O
AMORTIZACION

CONTABILIDAD SUPERIOR I
 NIC 36 DETERIORO DEL VALOR DE LOS ACTIVOS

CASO PRCTICO 1

LA EMPRESA INVERSIONES SAN MARCOS S.A.C. TIENE

DENTRO DE SUS ACTIVOS FIJOS, UNA MAQUINARIA QUE
TIENE UN VALOR EN LIBROS DE S/. 50,000 ( NETO DE
DEPRECIACION ACUMULADA DE S/. 10,000). AL RESPECTO,
EL GERENTE DE LA EMPRESA NOS INDICA QUE CON
OCASIN DE CIERRE DE LOS ESTADOS FINANCIEROS AL
31/12/2010, EXISTEN INDICIOS DE DESVALORIZACION
QUE ORIGINAN QUE EL IMPORTE RECUPERABLE DE DICHO
BIEN, SEA DE S/. 35,000. AL RESPECTO, NOS CONSULTA;
CUL ES EL TRATAMIENTO QUE DEBE CONSIDERARSE?

CONTABILIDAD SUPERIOR I
 NIC 36 DETERIORO DEL VALOR DE LOS ACTIVOS

SOLUCIN

CONTABILIDAD SUPERIOR I
 NIC 36 DETERIORO DEL VALOR DE LOS ACTIVOS

DETALLE VALOR IMPORTE PERDIDA POR

CONTABLE RECUPERABLE DETERIORO DE
VALOR

COSTO 60,000

(-) (10,000)
DEPRECIACIO
N ACUMULADA
NETO 50,000 35,000 15,000

`PRDIDA

CONTABILIDAD SUPERIOR I
 NIC 36 DETERIORO DEL VALOR DE LOS ACTIVOS

CONTABILIZACIN

CUENTA DEBE HABER

68 VALUACION Y DETERIORO DE 15,000
ACTIVOS Y PROVISIONES
685 Deterioro del valor de los activos
36 DESVALORIZACION DEL 15,000
ACTIVO INMOVILIZADO
363 Desvalorizacin de inmuebles,
Maquinaria y Equipo
x/x
94 GASTOS DE ADMINISTRACIN 15,000
78 CARGAS CUBIERTAS POR 15,000
PROVISIONES

CONTABILIDAD SUPERIOR I
 NIC 36 DETERIORO DEL VALOR DE LOS ACTIVOS

CASO PRCTICO 2

EN BASE AL SUPUESTO ANTERIOR, Y ASUMIENDO QUE

AL CIERRE DEL EJERCICIO 2011, LA EMPRESA
INVERSIONES SAN MARCOS S.A.C. EFECTUA UNA
NUEVA EVALUACION DE LA MAQUINARIA, Y DETERMINA
QUE LA PROVISION POR DETERIORO INICIALMENTE
REALIZADA, HA DISMINUIDO LLEGANDO A DICHA FECHA
A S/. 9,000, NOS CONSULTAN EL TRATAMIENTO QUE
CORRESPONDE APLICAR.

CONTABILIDAD SUPERIOR I
 NIC 36 DETERIORO DEL VALOR DE LOS ACTIVOS

SOLUCIN

CONTABILIDAD SUPERIOR I
 NIC 36 DETERIORO DEL VALOR DE LOS ACTIVOS

FECHA DETALLE IMPORTE

31/12/2010 prdida por 15,000

deterioro de valor
31/12/2011 prdida por 9,000
deterioro de valor
reversin de
provisin por 6,000
perdida por
deterioro

CONTABILIDAD SUPERIOR I
 NIC 36 DETERIORO DEL VALOR DE LOS ACTIVOS

CUENTA DEBE HABER

36 DESVALORIZACION DEL ACTIVO 6,000

INMOVILIZADO

363 Desvalorizacin de inmuebles,

Maquinaria y Equipo

75 OTROS INGRESOS DE GESTION 6,000

757 RECUPERACION DE DETERIORO DE

CUENTAS DE ACTIVO INMOVILIZADO

CONTABILIDAD SUPERIOR I
 NIC 36 DETERIORO DEL VALOR DE LOS ACTIVOS

REVERSIN DE LA PRDIDA POR DETERIORO DEL

VALOR DE UN ACTIVO INDIVIDUAL

AL I. EN LIBROS
IMPORTE EN QUE PODRIA
LIBROS DEL NO HABERSE OBTENIDO
ACTIVO TRAS EXCEDER SI NO SE HUBIESE
LA REVERSION RECOCNOCIDO UNA
DE UNA PERDIDA POR
PERDIDA DETERIORO EN
PERIODOS
ANTERIORES

CONTABILIDAD SUPERIOR I
 NIC 36 DETERIORO DEL VALOR DE LOS ACTIVOS

IMPORTANTE !
LA RECUPERACIN DE
UN BIEN
DESVALORIZADO
IMPLICA EL REAJUSTE
DE LA DEPRECIACIN O
AMORTIZACIN

CONTABILIDAD SUPERIOR I
 NIC 36 DETERIORO DEL VALOR DE LOS ACTIVOS

ACTIVO A
EL MENOR ENTRE:
SE
IMPORTE
UGE ACTIVO B
INCREMENTA
RECUPERABLE
HASTA
VALOR
CONTABLE QUE
ACTIVO C PUDO TENER

CONTABILIDAD SUPERIOR I
INFORMACION
A REVELAR
 Reversin de las perdidas por
deterioro
Activos
diferentes de
la plusvala

Entidad/
Evaluacin
Disminucin o
Extincin

Indicios de prdidas
por deterioro Estimacin
reconocidos. nuevo importe
recuperable
 En caso de perdida por
deterioro o reversin de perdida
Hiptesis utilizada
Eventos y
para determinar el
Circunstancias
valor recuperable.

Activos Individuales: Importes

Naturaleza y Segmento reconocidos
El enfoque tradicional asume por convencin
que un nico tipo de inters puede
incorporar todas las expectativas sobre los flujos
de efectivo futuros, as como la prima de riesgo
apropiada.
En consecuencia, el enfoque tradicional pone
mayor nfasis en la seleccin del tipo de
descuento.

El enfoque tradicional puede no resultar

apropiado para tratar algunos problemas
complejos de valoracin, tales como la
valoracin de activos no financieros, en los
que no exista mercado ni para la partida ni
para otros elementos comparables
El tipo de descuento apropiado para los flujos de efectivo que estn
siendo valorados, debe inferirse del tipo de inters observable en ese
otro activo.
En consecuencia, el evaluador debe hacer lo siguiente:

Identificar el conjunto de flujos de efectivo que se van a descontar;

Identificar otro activo en el mercado que aparente tener
caractersticas similares en sus flujos de
efectivo;
Comparar los conjuntos de flujos de efectivo de los dos elementos,
para asegurarse de que son similares
Evaluar si existe un componente en uno de los elementos que no est
presente en el otro
Evaluar si es probable que ambos conjuntos de flujos de efectivo se
comporten de un modo similar ante un cambio en las condiciones
econmicas.
 ENFOQUE DEL FLUJO DE
EFECTIVO ESPERADO

En el desarrollo de la valoracin, el enfoque del

flujo de efectivo esperado emplea todas las
expectativas sobre los posibles flujos de efectivo,
en lugar de un nico flujo de efectivo ms
probable.
El siguiente ejemplo muestra el clculo del valor
actual esperado
en esa situacin.
Valor actual de 1000 u.m. en 1 ao al 5% 952.38 u.m.
Probabilidad 10.00% 95.24 u.m.
Valor actual de 1000 u.m. en 2 aos al 5.25% 902.73 u.m.
Probabilidad 60.00% 541.64 u.m.
Valor actual de 1000 u.m. en 3 aos al 5.50% 851.61 u.m.
Probabilidad 30.00% 255.48 u.m.
Valor actual esperado 892.36 u.m.
 TASA DE DESCUENTO
Con independencia del enfoque que la entidad adopte
para medir el valor de uso de un activo, el tipo de
descuento empleado para descontar los flujos de
efectivo no debe reflejar los riesgos que ya han sido
tenidos en cuenta para ajustar los flujos de efectivo
estimados.
Cuando el tipo que corresponda a un activo especfico
no est disponible directamente del mercado, la
entidad usar sustitutivos para estimar el tipo de
descuento. El propsito es realizar, lo mejor posible, una
evaluacin de mercado de:
(a) el valor temporal del dinero, para los periodos que
transcurran hasta el final de la vida til del activo; y
(b) los factores (b), (d) y (e) descritos en el prrafo A1, en
la medida en que los mismos no hayan sido ya
la causa de ajustes para la obtencin de los flujos de
caja estimados.
 Como punto de partida al hacer tal
estimacin, la entidad podra tener en cuenta
los siguientes tipos:
el coste medio ponderado del capital,
determinado empleando tcnicas tales como
el modelo de precios de los activosfinancieros;
el tipo de inters incremental de los
prstamos tomados por la entidad; y
otros tipos de inters de mercado para los
prstamos.
No obstante, esos tipos deberan ser
ajustados: (a) para reflejar el modo en
que el mercado evala los riesgos
especficos asociados a los flujos de
efectivo estimados de los activos; y (b)
para excluir los riesgos que no tengan
relevancia en los flujos de efectivo
estimados de los activos, o para los cuales
los flujos de efectivo estimados ya han
sido ajustados.