Fbio Marques de Arajo (Prof.

Fbio Arajo, como

conhecido), natural de Ribeiro Pires - SP, graduado em
Cincias Contbeis, ps-graduado em Didtica e Metodologia
do Ensino Superior e Mestrando em Administrao.

Atuou em algumas empresas no departamento de

contabilidade, e aps sua formao tornou-se
professor de Contabilidade e Finanas no ensino
superior e tambm empreendedor digital no
ramo de cursos on-line.

Criador dos cursos, Imposto de Renda Passo-a-

passo, Tesouro Direto Passo-a-passo,
Planejamento Financeiro Passo-a-Passo e do site
www.institutofabioaraujo.com.br com o intuito de
ajudar pessoas que esto iniciando os estudos e
prticas nesses assuntos.
 Introduo;

O que o Tesouro Direto;

Porque investir no Tesouro

Direto?

O que uma corretora;

Tributos do Tesouro Direto;

Ttulos do Tesouro Direto;

Passo a passo para investir;

O Tesouro Direto e a
declarao do Imposto
de renda;

Consideraes finais.
INTRODUO

Atualmente estamos vendo e ouvindo muitas pessoas na TV,

no rdio, nas mdias sociais falando sobre o Tesouro Direto,
mas ainda est um pouco complicado de entender, no ?

Este e-book, tem o objetivo de esclarecer muitas dvidas que

voc, caro leitor, possa ter sobre esse tema, vou te explicar
passo-a-passo, o que o Tesouro Direto, porque voc deve
investir, o que uma corretora e qual a importncia dela no
Tesouro Direto, os tributos existentes, os tipos de ttulos
pblicos atualmente disponveis, um passo-a-passo de como
comear a investir e um passo-a-passo para declarar seus
investimentos em Tesouro Direto na sua declarao anual do
Imposto de Renda.

Dessa forma, voc tem ao seu alcance, um livro digital que pode
te ajudar a entender definitivamente o que o Tesouro Direto,
deixar o medo e a preguia de lado e tomar as rdeas da sua
vida financeira na busca da realizao de todos os seus sonhos.

Bons estudos!
O QUE O TESOURO DIRETO?

O Tesouro Direto (TD) um programa do Governo Federal por

meio do Tesouro Nacional em parceria com a BM&F BOVESPA,
para a venda de ttulos pblicos diretamente as pessoas fsicas
pela internet. Antigamente s os bancos podiam comprar esses
ttulos e as pessoas fsicas s conseguiam investir em ttulos
pblicos por meio de fundos de investimentos criados pelos
bancos. A partir de 2002, (ano em que o TD foi criado), as
pessoas fsicas passaram a ter acesso direto pela internet a essa
tima opo de investimentos.

O Tesouro Nacional o rgo do governo federal responsvel

pelo sistema de administrao financeira federal e pelo sistema
de contabilidade federal. O Tesouro Nacional o emissor dos
ttulos, ele quem cria, emite e disponibiliza os ttulos para
venda. Voc deve estar se perguntando.... Por que o governo
emite e vende os ttulos? Eu respondo: Pelo simples fato de que
essa uma forma do governo captar recursos para realizar
investimentos em infraestrutura no pas.
A BM&F BOVESPA, que parceira do Tesouro Nacional nesse
programa, tem a funo de custodiar que quer dizer guardar
os ttulos que j foram vendidos para as pessoas fsicas, dessa
forma, a BM&F BOVESPA, responsvel por guardar os ttulos
depois que ns compramos do governo. Outra funo o envio
de extratos mensais para que voc acompanhe os seus
investimentos.

Pessoa Fsica qualquer ser humano que possua Cadastro de

Pessoa Fsica - CPF e que deseja comprar os ttulos pblicos
como forma de guardar dinheiro, seja para imprevistos, para
atingir objetivos financeiros de curto, mdio e longo prazo,
como comprar um carro, fazer a viagem dos sonhos, comprar
uma casa, ou para garantir uma aposentadoria tranquila.

Agora fica mais fcil entender que o Tesouro Nacional emite os

ttulos pblicos, ns compramos esses ttulos e deixamos eles
guardados na BM&F BOVESPA.
PORQUE INVESTIR NO TESOURO DIRETO?

O TD possui vantagens que nenhum outro tipo de investimento

pode oferecer:

Acessibilidade: O TD acessvel, pois a partir de R$ 30,00 voc

j pode investir.

Facilidade: As operaes so realizadas pela internet. Assim,

voc no conforto de seu lar pode realizar seus investimentos,
voc decide quanto quer investir e em qual ttulo quer investir.

Flexibilidade: Existem vrios ttulos disponveis com prazos e

rentabilidades diferentes, de forma, que voc pode escolher
aquele que mais adequado ao seu objetivo financeiro.

Liquidez: Caso queira vender seus ttulos antes do vencimento,

o Tesouro Nacional garante a recompra todos os dias.

Rentabilidade: O TD supera os retornos oferecidos por outros

investimentos disponveis no mercado. Sem contar que as taxas
cobradas, so bem menores que os demais investimentos.

Segurana: O TD o investimento mais seguro da atualidade e

o nico que 100% garantido pelo Tesouro Nacional.
O QUE UMA CORRETORA?

A corretora, tambm chamada de agente de custdia, uma

instituio financeira que no TD tem a funo de fazer a
intermediao entre as pessoas fsicas, o Tesouro Nacional e a
BM&F BOVESPA, na compra e na venda de ttulos pblicos
federais, bem como, de realizar a cobrana e o recolhimento dos
impostos e taxas existentes no TD (fique tranquilo que no
prximo capitulo voc vai saber tudo sobre esses impostos e
taxas).

Dessa forma, para voc comear a operar no TD precisar se

cadastrar em uma corretora que o represente. A voc deve
estar pensando.... Se a corretora uma instituio financeira,
ento eu posso usar o banco em que eu j possuo conta corrente
para ser minha corretora. Eu digo que isso verdade e que voc
pode fazer isso, mas eu no recomendo, digo isso pois, para
realizar essa intermediao e o recolhimento dos tributos,
algumas corretoras podem cobrar para a realizao desses
servios e os bancos comercias que ns temos conta corrente
normalmente cobram taxas muito altas.
Existem muitas corretoras que prestam esses servios, algumas
cobram e outras no, se voc clicar neste LINK vai encontrar uma
lista disponibilizada pelo prprio TD com todas as corretoras
que esto habilitadas a operar, se cobram ou no e se a
corretora um agente integrado. A corretora considerada um
agente integrado se por meio do sistema eletrnico por ela
disponibilizado for possvel realizar as operaes de compra e
venda de ttulos pblicos, mas fique tranquilo, essa apenas
uma opo que as corretoras disponibilizam para o investidor,
pois as operaes de compra e venda de ttulos podem e devem
ser realizadas por voc diretamente no site do TD.

Nesse mesmo LINK, voc vai ter acesso ao ranking

disponibilizado pelo prprio TD, das instituies financeiras
mais utilizadas pelos investidores no ms passado.

Escolhida a corretora desejada, voc vai realizar o cadastro na

corretora, ao realizar esse cadastro voc est abrindo uma conta
na corretora e por meio desta conta que voc vai fazer a
movimentao do dinheiro na compra e venda dos ttulos
pblicos. Quando for comprar os ttulos, voc deve primeiro
transferir para a sua conta na corretora o valor que deseja
investir, depois acessar o site do TD com sua senha enviada pela
corretora e realizar a compra dos ttulos desejados. Comprados
os ttulos, caso precise vender o ttulo antecipadamente,
quando o ttulo vencer, ou receber cupons, o TD vai depositar o
dinheiro na sua conta na corretora, esse dinheiro voc poder
reinvestir em novos ttulos ou transferir para a sua conta
corrente em seu banco.

A figura abaixo explica de forma bem clara o papel de cada um

dentro do TD.

FONTE: http://www.tesouro.fazenda.gov.br/tesouro-direto-instituicoes-financeiras-habilitadas
TRIBUTOS EXISTENTES NO TD

Os tributos existentes no TD esto divididos em taxas e

impostos, primeiro falaremos sobre as taxas e depois sobre os
impostos.

Taxas:

As taxas que so cobradas no TD so basicamente a taxa da

BM&F BOVESPA e (se houver) a taxa da corretora.

Anteriormente neste e-book, voc viu que a BM&F BOVESPA

tem a funo de custodiar os ttulos por ns comprados e
tambm enviar extratos mensais para que possamos
acompanhar nosso investimento. Para realizar esse servio de
guarda dos ttulos e envio de extratos mensais ela cobra 0,3% ao
ano sobre o valor dos ttulos.

Essa taxa pode ser cobrada das seguintes formas:

Por ttulo, quando houver:

Pagamento de Cupons;

Vencimento dos Ttulos;

Venda antecipada.
Semestralmente:

Primeiro dia til de janeiro e de julho;

O que ocorrer primeiro, seja por ttulo ou semestralmente.

Outra taxa que pode existir no TD a taxa da corretora, pelos

servios de intermediao, cobrana e recolhimento dos
impostos e taxas devidos por voc. Digo pode pois, existem
corretoras que cobram at 2% de taxa sobre o valor investido no
TD, bem como, corretoras que no cobram taxa alguma e no
LINK que disponibilizei anteriormente voc tem acesso a uma
lista com todas as corretoras habilitadas, bem como as que
cobram, quanto cobram, e as que no cobram essa taxa. Eu
recomendo que voc escolha uma corretora que no cobre essa
taxa ou que cobre no mximo 0,1% a.a. de taxa.

Impostos:

So tributos cobrados sem a exigncia de qualquer

contraprestao especfica por parte do governo. Sua cobrana
decorre do acontecimento de uma situao especfica
estabelecida em lei. Os impostos so calculados sobre os
rendimentos financeiros auferidos na venda antecipada, no
pagamento de cupons e no vencimento dos ttulos. Os dias para
cobrana dos impostos so contados a partir da data de compra
do ttulo.

No TD temos:

IR: Imposto de Renda;

IOF: Imposto sobre Operaes Financeiras.

Imposto de Renda IR.

O Imposto de Renda calculado de

acordo com o tempo entre a aplicao
(compra) e o resgate (venda) dos
ttulos conforme tabela regressiva
apresentada a seguir:
Imposto sobre Operaes Financeiras.

O Imposto sobre Operaes Financeiras (IOF) calculado sobre

os ganhos obtidos e o investidor paga somente se efetuar
resgates em menos de 30 (trinta) dias contados a partir da data
da compra, conforme tabela regressiva apresentada abaixo:

No se preocupe!

Cabe a corretora o clculo, o recolhimento e a transferncia dos

impostos ao governo federal.
Ela enviar a voc, o informe
de rendimentos com os dados
e informaes sobre o
recolhimento dos impostos.
TTULOS DISPONVEIS NO TESOURO DIRETO

O TD disponibiliza s pessoas fsicas, ttulos pblicos em

condies to vantajosas quanto as que as instituies
financeiras tm nos leiles tradicionais do Tesouro Nacional.

Os ttulos pblicos podem ser:

Prefixados: o investidor sabe exatamente a rentabilidade

que vai receber se mant-lo at a data do vencimento.
(definida na compra)

Ps-fixados: os ttulos tm seu valor corrigido por um

indexador (Taxa Selic ou o IPCA).

A rentabilidade do ttulo dada por uma taxa predefinida no

momento da compra mais a variao do indexador.

Os ttulos oferecidos no TD so:

Tesouro Prefixado (LTN);

Tesouro Prefixado com juros semestrais (NTN-F);

Tesouro Selic (LFT);

Tesouro IPCA+ com juros semestrais (NTN-B);

Tesouro IPCA+ (NTN-B Principal).

Ttulos prefixados

Tesouro Prefixado (LTN)

Ao comprar esse tipo de ttulo, o investidor sabe exatamente

quanto vai receber ao final da aplicao. Se manter o ttulo at
o vencimento, voc receber o valor estipulado no momento da
compra. Se vender o ttulo antecipadamente, o Tesouro
Nacional pagar o seu valor de mercado, assim a rentabilidade
poder ser maior ou menor do que a contratada na data da
compra, dependendo do preo do ttulo no momento da venda.

Tesouro Prefixado com juros semestrais (NTN F)

Possui as mesmas caractersticas do Tesouro Prefixado, porm

o rendimento do ttulo recebido no decorrer da aplicao por
meio de pagamentos semestrais, esses pagamentos so
tambm chamados de cupons. Trata-se de uma antecipao da
rentabilidade contratada na compra do ttulo.
Ttulos ps fixados

Os ttulos ps-fixados tm seu valor corrigido por um indexador

que pode ser:

Taxa bsica de juros (Selic);

Inflao (IPCA).

Os ttulos com essas caractersticas so:

Tesouro Selic LFT;

Tesouro IPCA+ - NTN-B Principal;

Tesouro IPCA+ Com Juros Semestrais NTN-B

Tesouro Selic (LFT)

considerado um ttulo ps fixado, pois ele tem seu valor

corrigido pela taxa selic diria, assim todos os dias o valor do seu
ttulo cresce um pouquinho.

Esse ttulo por ser muito conservador oferece menor

rentabilidade em relao aos demais ttulos oferecidos no TD.
Tesouro IPCA+ (NTN-B Principal)

considerado um ttulo misto, pois, o rendimento calculado

com base em uma taxa pr-fixada e mais a variao da inflao
(IPCA).

Proporciona rentabilidade real, que j indicada pela taxa pr-

fixada que contratada no momento da compra. Os prazos de
vencimento desses ttulos so mais longos.

Tesouro IPCA+ Com Juros Semestrais (NTN-B)

Possui as mesmas caractersticas do Tesouro IPCA+, porm o

rendimento do ttulo recebido no decorrer da aplicao por
meio de cupons semestrais. Assim, esses cupons so uma
antecipao da rentabilidade contratada na compra do ttulo.

O dinheiro depositado em sua conta na corretora e voc pode

transferir para a sua conta corrente no seu banco.

Ao receber os pagamentos semestrais, h a incidncia do IR

seguindo a tabela regressiva.
PASSO A PASSO PARA INVESTIR NO TESOURO DIRETO

Possuir CPF e conta corrente em um banco;

Escolher uma corretora;

Cadastrar-se na corretora;

Receber senha provisria de acesso ao TD por e-mail;

Acessar a pgina do TD na internet;

Definir uma nova senha;

Acessar na rea restrita;

Escolher um ttulo mais adequado ao seu objetivo

financeiro e efetuar a compra.
O TD E A DECLARAO DO IMPOSTO DE RENDA

Para declarar os investimentos em ttulos

pblicos na declarao do imposto de renda
muito fcil e extremamente necessrio, pois caso
contrrio poder cair na malha fina da Receita
Federal do Brasil RFB.

O primeiro passo abrir o programa da receita

federal em sua declarao normal. Siga os
passos:

Entre na opo Bens e Direitos;

Clique no Boto Novo;

No campo Cdigo escolha a opo 45 aplicao de renda

fixa (CDB, RDB e outros) .
No campo Discriminao, digite uma descrio contendo o tipo
do investimento (Ttulos Pblicos/Tesouro Direto), o nome e o
CNPJ da corretora conforme consta no Informe de Rendimentos;

No campo Situao em 31/12/XXXX (ano anterior), digite o valor

do saldo investido no Tesouro Direto exatamente como consta
no Informe de Rendimentos;

Clique em OK;

Pronto voc j declarou os ttulos que possui, agora preciso

declarar os rendimentos obtidos com esses ttulos.
Para declarar os rendimentos obtidos no Tesouro Direto por
meio de resgate de ttulos, recebimento de cupons ou
vencimento de ttulos, siga estes passos:

Entre na opo Rendimentos Sujeitos Tributao

Exclusiva/Definitiva;

Clique no cone direita da linha "Rendimentos de

aplicaes financeiras";
 Clique no boto "Novo";
 No campo Valor, digite o valor dos ganhos (Rendimentos
Lquidos) no Tesouro Direto exatamente como consta no
Informe de Rendimentos. Caso o Informe de Rendimentos
mostre apenas os campos Rendimentos Brutos e Imposto
Retido na Fonte, utilize o valor resultante da diferena
entre eles;

Clique em OK;

Pronto agora tanto os seus ttulos quanto os rendimentos

obtidos no TD j esto na sua declarao do IR, basta agora
conferir e enviar a declarao.
CONSIDERAES FINAIS

O conhecimento dirige a prtica; no entanto a prtica

aumenta o conhecimento! (Thomas Fuller.)

Caso queira entrar em contato envie um e-mail para

contato@institutofabioaraujo.com.br

Visite nosso site: www.institutofabioaraujo.com.br

Obrigado por confiar no meu trabalho, espero que este

livro possa ajudar voc na busca constante pelo
conhecimento.

Desejo-lhe muito sucesso!

Forte Abrao!

Prof. Fbio Arajo.