EJEMPLO DE ESTUDIO FINANCIERO DE EMPRESA INDUSTRIAL

Proyecto para el montaje de una empresa de PAPAS CHIPS LA PASTUCITA que Produce 2.736.000
de 35g en el ao
toman en arriendamiento el local de funcionamiento y se realizan algunas adecuacione

UNIDADES A PRODUCIR 2.736.000

PRECIO DE VENTA 1.000
INFLACIN 0,0645
INCREMENTO EN CAPITAL DE TRABAJO 40%
VENTAS CONTADO 80%
VENTAS A CREDITO 20%

No. 1 INVERSION EN OBRAS FISICAS

DETALLE DE INVERSION CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Puerta de divisiones 2 300.000 600.000
Divisin modular 1 650.000 650.000
Luces 4 25.000 100.000
ventanas 2 150.000 300.000
Pintura 4 60.000 240.000
Mano de obra (das) 3 30.000 90.000
Total 1.980.000

No. 2 INVERSION EN MAQUINARIA Y EQUIPO DE PRODUCCIN

DETALLE DE INVERSIN
INVERSIONES CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Peladora mecanica 1 5.200.000 5.200.000
Horno freidor 1 8.800.000 8.800.000
Tajadora automatica 1 6.500.000 6.500.000
Banda de secado 1 5.800.000 5.800.000
Empacadora automatica 1 49.900.000 49.900.000
Canastillas 200 11.000 2.200.000
Carro transportador 1 1.500.000 1.500.000
Gramera 1 450.000 450.000
Mesas 2 900.000 1.800.000
Juego de recipientes 1 2.100.000 2.100.000
Comprensor 1 1.800.000 1.800.000
maquina Selladora 1 200.000 200.000
Bascula 1 2.700.000 2.700.000
Total 88.950.000

No. 3 INVERSION DE HERRAMIENTAS

DETALLE DE INVERSIN CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Cuchillos 6 12.000 72.000
Pelador manual 15 18.000 270.000
Bateas de plastico 5 25.000 125.000
Tijeras 4 5.800 23.200
Total 490.200

No. 4 INVERSIN EN MUEBLES, ENSERES Y EQUIPOS DE ADMINISTRACIN

DETALLE DE INVERSION CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Conjunto de escritorio 2 1.550.000 3.100.000
Archivador con 3 gavetas 1 900.000 900.000
Sillas 6 30.000 180.000
Extintor 1 120.000 120.000
Computador 1 1.642.000 1.642.000
Telefono Celular 1 390.000 390.000
Impresora 1 800.000 800.000
Fax y telefono fijo 1 420.000 420.000
Cosedora 1 20.000 20.000
Caja registradora 1 550.000 550.000
Perforadora 1 25.000 25.000
Locker Empleados 2 120.000 240.000
Calculadora 1 53.000 53.000
Total 8.440.000

No. 5 INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES

DETALLE DE INVERSION COSTO
ESTUDIO DE MERCADO 700.000
LICENCIAS 350.000
GASTOS DE ORGANIZACIN 180.000
MONTAJE Y PUESTA EN MARCHA 200.000
ENTRENAMIENTO DE PERSONAL 150.000
IMPREVISTOS 120.000

TOTAL GASTOS PREOPERATIVOS 1.700.000

No. 6 COSTO MANO DE OBRA

REMUNERACIN REMUNERACIN PRESTACIONES

CARGO MENSUAL ANUAL SOCIALES
OPERARIO JEFE DE PLANTA 900.000 10.800.000 5.818.500
1 OPERARIO 820.857 9.850.284 5.042.700
1 OPERARIOS 820.857 9.850.284 5.306.841
Total 30.500.568 16.168.041

No. 7 PORCENTAJES UTILIZADOS PARA PRESTACIONES SOCIALES Y APORTES

% ITEM
9 DOTACIN ESPECIAL
8,33 CESANTIAS
8,33 PRIMAS
4,17 VACACIONES
8,5 SALUD
12 PENSIONES
 1,045 RIESGOS
0,5 DOTACION ORDINARIA
1 TRANSPORTE
1 INTERESES CESANTIAS
53,875 TOTAL

No. 8 COSTOS DE MATERIALES (primer ao de operaciones)

MATERIAL UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

A. MATERIALES DIRECTOS
Papa Capiro kilo 95.760 1.000
Aceite vegetal litro 48000 3200
Empaque unidades 2736000 20
Condimentos (sal) Libra 3500 1000

Subtotal Materiales Directos

B. MATERIALES INDIRECTOS

Repuestos conjunto de cuchillos unidades 5 70000

Repuestos correas de caucho unidades 3 150.000
Repuestos bombas de inyeccion acpm unidades 5 70000
Repuestos maquina empacadora unidades 2 150.000
Subtotal Materiales Indirectos

TOTAL

No. 9 COSTO DE SERVICIO (primer ao)

SERVICIO MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

Energa Elctrica Kw_ hora 3.500 350
Alumbrado pblico Cargo fijo 12 8.500
Aseo Cargo fijo 12 18.000
Acueducto Mts3 180 2.500
Telfono Promedio 12 120.000
Mantenimiento Equipo Bimensual 6 25.000
Arrendamiento Mensual 12 500.000
TOTAL

No. 10 GASTOS POR DEPRECIACIN ACTIVOS DE PRODUCCIN

ACTIVO VIDA UTIL COSTO ACTIVO

 1
Peladora mecanica 10 5.200.000 520.000
Horno freidor 10 8.800.000 880.000
Tajadora automatica 10 6.500.000 650.000
Banda de secado 10 5.800.000 580.000
Empacadora automatica 10 49.900.000 4.990.000
Canastillas 10 2.200.000 220.000
Carro transportador 5 1.500.000 300.000
Gramera 10 450.000 45.000
Mesas 10 1.800.000 180.000
Juego de recipientes 5 2.100.000 420.000
Comprensor 10 1.800.000 180.000
maquina Selladora 10 200.000 20.000
Bascula 10 2.700.000 270.000
TOTAL ACTIVOS DE PRODUCCION 88.950.000 8.365.001

No. 11 GASTOS POR DEPRECIACIN ACTIVOS DE ADMINISTRACIN

ACTIVO VIDA UTIL COSTO ACTIVO

1
Conjunto de escritorio 5 3.100.000 620.000
Archivador con 3 gavetas 5 900.000 180.000
Sillas 5 180.000 36.000
Extintor 5 120.000 24.000
Computador 5 1.642.000 328.400
Telefono Celular 5 390.000 78.000
Impresora 5 800.000 160.000
Fax y telefono fijo 5 420.000 84.000
Cosedora 5 20.000 4.000
Caja registradora 5 550.000 110.000
Perforadora 5 25.000 5.000
Locker Empleados 5 240.000 48.000
Calculadora 5 53.000 10.600
Total activos de administracin 8.440.000 1.688.000

No. 12 REMUNERACIN AL PERSONAL ADMINISTRATIVO

REMUNERACIN REMUNERACIN PRESTACIONES
CARGO MENSUAL ANUAL SOCIALES
ADMINISTRACION
GERENTE GENERAL 1.500.000 18.000.000 9.697.500
SECRETARIA 820.857 9.850.284 5.306.841
CONTADOR (HONORARIOS) 1.000.000 12.000.000
subtotal 3.320.857 39.850.284 15.004.341

No. 13 OTROS GASTOS ADMINISTRATIVOS

SERVICIO UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

tiles y papelera ao 1 300.000
Servicios pblicos ao 1 500.000
Cafetera ao 1 150.000
TOTAL

No 14. AMORTIZACION A GASTOS DIFERIDOS

PLAZO (en aos)
ACTIVO INTANGIBLE AMORTIZACIN COSTO DEL ACTIVO
1
Gastos preoperativos 5 1.700.000 340.000
AMORTIZAR 340.000

PLAZO (en aos)

ACTIVO INTANGIBLE AMORTIZACIN COSTO DEL ACTIVO
1
Amortizacin en cifras fsicas 5 1.980.000 396.000
TOTAL A AMORTIZAR 396.000
TOTAL AMORTIZACION ANUAL 3.680.000 736.000

No 15. Gastos de venta (primer ao de operaciones).

SERVICIO UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

Publicidad MES 12 $ 400.000

Transporte MES 12 $ 300.000
TOTAL

No. 16 DISTRIBUCION DE COSTOS PUNTO DE EQUILIBRIO: Punto

totales, la empresa no obtiene ni util
COSTO COSTO FIJO COSTO VARIABLE Para su clculo hay que tener determ
Costo de Produccin
C Fijos. Se presentan en igual magnit
Mano de Obra directa $ 46.178.325
produccin de la empresa. Ej. Deprec
Mano de obra indirecta $ - arrendamiento, sueldos del personal
Materiales directos $ 307.580.000
Materiales indirectos $ 1.450.000 C. Variables. Presentan variacin ant
Depreciacin $ 8.365.001 Materiales directos e indirectos, serv
Servicios $ 9.583.000 Mano de obra directa (operarios, sup
Mantenimiento $ - $ -
Subtotal $ 8.365.001 $ 364.791.325
Qo = _____________
Precio de Venta
Gastos de Administracin
Sueldos y prestaciones $ 54.854.625
Otros gastos $ 950.000
Pre operativos $ 736.000
Depreciacin $ 1.688.000
Subtotal $ 58.228.625
Gastos de Ventas
Publicidad, promocin, transportes $ 8.400.000
Sueldos y prestaciones $ -
Depreciacin $ -
Subtotal $ 8.400.000

TOTAL $ 74.993.626 $ 364.791.325

COSTOS TOTALES $ 439.784.950

PRECIO DE VENTA $ 1.000 CONDICIONES PARA QUE UN PUNTO DE EQ

unidades a producir 2.736.000
Costo fijo 74.993.626 1. las cantidades en el punto de equilibrio s
Costo variable total 364.791.325 cantidades a producir
Costo variable unitario $ 133,33 2. El precio de venta es mayor al costo varia
Qo (pto equilibrio) $ 86.531

N0 17 Datos agrupados para calcular punto de equilibrio.

UNIDADES COSTO FIJO COSTO VARIABLE COSTO TOTAL
0 $ 74.993.626 $ - $ 74.993.626
25000 $ 74.993.626 $ 3.333.254 $ 78.326.880
45000 $ 74.993.626 $ 5.999.857 $ 80.993.483
65000 $ 74.993.626 $ 8.666.461 $ 83.660.086
$ 86.531 $ 74.993.626 $ 11.537.164 $ 86.530.790
105000 $ 74.993.626 $ 13.999.667 $ 88.993.293
125000 $ 74.993.626 $ 16.666.270 $ 91.659.896

EJEMPLO DE PUNTO DE EQUILIBRIO EN VARIAS LINEAS

Los cuadros No. 18 a 22 muestran un ejemplo de punto de equilibrio para 3 referencias de productos
Si en su proyecto solo tiene un nico producto, contine con el cuadro 23

No 18 Clculo del punto de equilibrio en varias lneas.

ACTIVIDADES A B C
PARTICIPACION 40% 35% 25%
PRECIO DE VENTAS 4.000 3.000 5.000
COSTOS VARIABLES 1.600 1.300 3.000
MARGEN DE CONTRIBUCION 2.400 1.700 2.000
COSTOS FIJOS SON:
$ 160.000.600
Margen de contribucin promedio ponderado

(2400*0,4)+(1700*0.35)+(2000*0.25)=960+595+500=2055
Margen de contribucin promedio ponderado 2.055

Aplicando la formula
Qo = Costos Fijos /Margen de Contribucin
Qo= 160.000.600/2055= $ 77.859 Este valor se relaciona con los porcentajes de participacin de c

Linea A $ 77.859 0,4 $ 31.144

Linea B $ 77.859 0,35 $ 27.251
Linea C $ 77.859 0,25 $ 19.465
TOTAL $ 77.859

No 19 Comprobacin del punto de equilibrio

DESCRIPCION A B C
VENTAS 124.574.676 81.752.131 97.323.966
COSTOS VARIABLES 49.829.871 35.425.924 58.394.380
MARGEN DE CONTRIBUCION 74.744.806 46.326.208 38.929.586
TOTAL DE VENTAS
TOTAL DE COSTOS VARIABLES
TOTAL MARGEN DE CONTRIBUCION
COSTOS FIJOS
UTILIDAD

No 20 Determinacin del punto de equilibrio en pesos

PRODUCTOS A B C
Unidades 31.144 27.251 19.465
Ingresos 124.574.676 81.752.131 97.323.966
Costo Variable por unidad 1.600 1.300 3.000
% en pesos 41% 27% 32%

Calculo del volumen del punto de equilibrio global en pesos

CM% = Contribucin marginal total/Ingresos totales
CM%= 143.650.400/300.350.774= 0,473076923 47%

X=CF/CM%=160.000.600/0.47 $ 340.426.809

No21 Comprobacin del punto de equilibrio en pesos.

ITEMS A B C
Ingresos 124.574.676 81.752.131 97.323.966
Costos variables 49.829.871 35.425.924 58.394.380
Contribucin Marginal en Pesos 74.744.806 46.326.208 38.929.586
Contribucin Marginal en % 60% 57% 40%
Total en Ingresos
Total de costos variables
Total de margen de contribucin
Total de Porcentaje
 No 22 Distribucin en pesos del punto de equilibrio.
PRODUCTOS A B C
Mezcla Conformada 41% 27% 32%
Ingresos 139.662.280 91.653.372 109.111.157
Hasta aqu ejemplo de punto de equilibrio en varios lneas

No 23 Programa de inversin fija del proyecto.

CONCEPTOS 0 1 2
Activos fijos y tangibles
Maquinaria y Equipo $ 88.950.000
Mobiliario y decoracin $ -
Muebles y Equipo de Oficina $ 8.440.000

SUBTOTAL $ 97.390.000
ACTIVOS DIFERIDOS
Adecuaciones ,obras fsicas $ 1.980.000
Gastos preoperativos $ 1.700.000
SUBTOTAL $ 3.680.000
TOTAL INVERSION FIJA $ 101.070.000

No 24 Costos Operacionales gastos de produccin

CONCEPTO AO materias primas
1 Mano de obra directa
Ctos indirectos de fabricacin
Gastos de produccin $ 373.156.326 Total
Gastos Administrativos $ 58.228.625
Gastos de venta $ 8.400.000

Total Costos
Operacionales $ 439.784.950

CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO ICT= CO (COPD)

Total costos operacionales $ 439.784.950
(-) depreciacin ($ 10.053.001) se resta 1 para igualar al resultado del mdulo, la diferencia es p
(-) amort diferidos ($ 736.000)
(=) Costo operacional anual $ 428.995.949 COPA

COPD (Costo operacional diario) = COPA/360

COPD = $ 1.191.655
Capital de trabajo $ 35.749.662

PROYECCION CAPITAL DE TRABAJO TERMINOS CONSTANTES

P= F/(1+I)^n
F $ 35.749.662
i 0,0645 la inflacin
n 1 un ao
P $ 33.583.525
Diferencia $ 2.166.137

N0 25 Capital de trabajo trminos constantes

Sin incremento en produccin
DETALLE AOS
0 1 2
CAPITAL DE TRABAJO $ 35.749.662 $ 2.166.137 $ 2.166.137

TOTAL INVERSION $ 35.749.662 $ 2.166.137 $ 2.166.137

No 26 Inversin de capital de trabajo (trminos constantes).

Con incremento en produccin
DETALLE AOS
0 1 2
CAPITAL DE TRABAJO $ 35.749.662 $ 2.166.137 $ 2.166.137
Incremento Valor en la produccin $ 866.455
TOTAL INVERSION $ 35.749.662 $ 2.166.137 $ 3.032.592

Calculo del capital de trabajo a terminos corrientes

inflacin $ 0,0645
Incremento ao 2 $ 2.305.853
incremento ao 3 $ 2.454.581
incremento ao 4 $ 2.612.901
incremento ao 5 $ 2.781.433

No 27 Inversion en Capital de trabajo , sin incremento en produccion

DETALLE AOS
0 1 2
CAPITAL DE TRABAJO $ 35.749.662 $ 2.305.853 $ 2.454.581

Incremento de produccin anual $ 866.455

Incremento capital trabajo1 $ 3.228.195 Diferencia $ 922.341
Incremento capital trabajo2 $ 3.436.413 $ 981.832
Incremento capital trabajo3 $ 3.658.062 $ 1.045.160
Incremento capital trabajo4 $ 3.894.007 $ 1.112.573

No 28 Inversin de capital de trabajo con incremento en produccin

DETALLE AOS
0 1 2
CAPITAL DE TRABAJO $ 35.749.662 $ 2.305.853 $ 2.454.581
Incremento En Capital de trabajo $ 922.341 $ 981.832
TOTAL INVERSION $ 35.749.662 $ 3.228.195 $ 3.436.413

N0 29. PRESUPUESTO DE CAPITAL DE TRABAJO PUNTO DE VISTA CONTABLE

(Terminos constantes) con incremento de produccin
AOS
CONCEPTO 0 1 2
Activos
Corrientes de caja y bancos 153.081.003 162.954.728 173.465.308
Cuentas por cobrar inventarios 45.600.000 48.541.200 51.672.107
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 198.681.003 211.495.928 225.137.415

Pasivos 0.0 0.0 0.0

Corrientes cuentas por pagar 0 0 0
Capital de Trabajo 198.681.003 211.495.928 225.137.415

Incremento de capital de trabajo 198.681.003 12.814.925 13.641.487

programa de inversin terminos constantes

Inversin obras fisicas 1.980.000
inversin en maquinaria y equipo 88.950.000
inversin mueble y enseres equipos 8.440.000
inversion intangibles 1.700.000
total inversin 101.070.000

Capital de trabajo $ 35.749.662

N0. 30 PROGRAMA DE INVERSIONES (trminos constantes)
AOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversin fija -101.070.000
Capital de trabajo -35.749.662 -2.166.137 -2.166.137
TOTAL DE INVERSIONES -136.819.662 -2.166.137 -2.166.137

No. 31 CUADRO VALOR RESISUAL ACTIVOS ALFINAL DEL PERIODO DE EVALUACIN (Trminos const
AOS
CONCEPTO 0 1 2
Otros activos produccin
Activos administrativos
Activos de ventas
Activos de distribucin
Subtotal valor residual
Activos fijos
Capital de trabajo

TOTAL VALOR RESIDUAL

PRESUPUESTO DE INGRESOS
 AOS 1 2 3
Total ingresos Operacionales 2.736.000.000 2.912.472.000 2.912.472.000

No. 32 PRESUPUESTO DE COSTOS DE PRODUCCION (trminos constantes)

AOS
CONCEPTO 0 1 2
1. Costos Directos
Materiales Directos 307.580.000 327.418.910 327.418.910
Mano de Obra Directa 46.178.325 46.178.325 46.178.325
Depreciacin 8.365.001 8.365.001 8.365.001
Subtotal Costos Directos 362.123.326 381.962.236 381.962.236
2. Gastos Generales de produccin
Materiales Indirectos 1.450.000 1.543.525 1.543.525
Mano de obra indirecta 0 0 0
Servicios y otros $ 9.583.000 $ 10.201.104 $ 10.201.104

Subtotal Gastos generales de produccin 11.033.000 11.744.629 11.744.629

TOTAL COSTOS DE PRODUCCIN 373.156.326 393.706.864 393.706.864

No. 33 PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIN (Trminos constantes)

AOS
CONCEPTO 1 2 3
Sueldos y prestaciones 54.854.625 54.854.625 54.854.625
Pagos de servicios varios 950.000 950.000 950.000
Otros egresos _ _ _
Depreciacin 1.688.000 1.688.000 1.688.000
Amortizacin diferidos 736.000 736.000 736.000
TOTAL GASTOS DE ADMINISTRACIN 58.228.625 58.228.625 58.228.625

No. 34 PRESUPUESTO DE GASTOS DE VENTAS

AOS
CONCEPTO 1 2 3
Publicidad 4.800.000 4.800.000 4.800.000
Transporte 3.600.000 3.600.000 3.600.000
TOTAL GASTOS VENTA 8.400.000 8.400.000 8.400.000

No. 35 PROGRAMACION DE COSTOS OPERACIONALES (Trminos constantes)

AOS
CONCEPTO 1 2 3
Costos de produccion 373.156.326 393.706.864 393.706.864
Gastos administrativos 58.228.625 58.228.625 58.228.625
Gastos de venta 8.400.000 8.400.000 8.400.000
TOTAL COSTOS OPERACIONALES 439.784.950 460.335.489 460.335.489

No. 36 FLUJO NETO DE INVERSIONES SIN FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)

 AOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversin Fija -101.070.000
Capital de trabajo -35.749.662 -2.166.137 -2.166.137
Valor Residual
Flujo Neto de Inversin -136.819.662 -2.166.137 -2.166.137

No. 37 PROGRAMA DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO

AOS
CONCEPTO FUENTES 0 1
Activos Fijos Tangibles
Maquinaria y equipo Pr -88.950.000
Mobiliario y decoracin Pr _
Muebles y equipos de oficina Pr -8.440.000
-97.390.000
Activos Diferidos
Gastos preoperacionales Pr -1.700.000
Obras fsicas instalacin Pr -1.980.000
Capital de trabajo Cr y Pr -35.749.662 -2.166.137
TOTAL INVERSIONES -136.819.662 -2.166.137

No 38 PROGRAMA DE AMORTIZACION DE CREDITO (Trminos Constantes)

VALOR
INTERESES SOBRE DISPONIBLE PARA
PERIODO PAGO ANUAL A SALDOS 0,2387 AMORTIZAR

Financiamiento solicitado 60%

Total Inversiones -$ 136.819.662
Financiamiento -$ 82.091.797
DATOS
I= 23,87% EA
P= -82.091.797 Para este proyecto, el crdito es a travs de un
N= 5 AOS libre inversin a 5 aos con una tasa anual de 2
A= 29.820.963

TABLA DE AMORTIZACION DE CREDITO

CUOTA SALDO INICIAL INTERES

1 82.091.797 19.595.312
2 71.866.146 17.154.449
3 59.199.632 14.130.952
4 43.509.620 10.385.746
5 24.074.403 5.746.560

Deflactacin de los intereses

P=F/(1+i)^n
P=F/(1+0,0645)^1
P= Valor presente de los intereses
F= Valor a deflactar
I=Tasa de inflacin 0,0645
n= Nmero de aos transcurridos con respecto a cero

$4.236.982/(1+0,0645) 18.407.996 Ao 1
3.709.208/(1+0,0645)^2 15.138.591 Ao 2
3.055.455/(1+0,0645)^3 11.714.788 Ao 3
2.245.650/(1+0,0645)^4 8.088.259 Ao 4
1.242.650/(1+0,0645)^5 4.204.164 Ao 5

Deflactacin de amortizacin de capital

P= 2.211.034/((1+0,0645)^1 9.606.060 Ao 1
P= 2.738.808/(1+0,0645)^2 11.178.043 Ao 2
P=3.392.561/(1+0,0645)^3 13.007.273 Ao 3
P=4.202.365/(1+0,0645)^4 15.135.847 Ao 4
P=5.205.470/(1+0,0645)^5 17.612.751 Ao 5

No. 39 Datos deflactados de intereses y amortizacin de capital

Datos deflactados de intereses y amortizacin de capital
Aos 1 2 3
Intereses 18.407.996 15.138.591 11.714.788
Capital 9.606.060 11.178.043 13.007.273

No. 40 FLUJO NETO DE OPERACIN SIN FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)

AOS
CONCEPTO 1 2 3
Total ingresos 2.736.000.000 2.912.472.000 2.912.472.000
Total costos operacionales 439.784.950 468.151.079 468.151.079

Utilidad operacional 2.296.215.050 2.444.320.921 2.444.320.921

Menos impuestos 757.750.966 806.625.904 806.625.904

Utilidad Neta 1.538.464.083 1.637.695.017 1.637.695.017

Ms depreciacin 10.053.001 10.053.001 10.053.001
Ms Amortizacin de Diferidos 736.000 736.000 736.000
FLUJO NETO DE OPERACIN SIN
FINANCIAMIENTO 1.549.253.084 1.648.484.018 1.648.484.018
 No. 41 FLUJO FINANCIERO NETO DEL PROYECTO SIN FINANCIAMIENTO (Trminos constantes
AOS
CONCEPTO 0 1 2
Flujo neto de inversin -136.819.662 -2.166.137 -2.166.137
Flujo neto de opracin 1.549.253.084 1.648.484.018
Flujo financiero neto del proyecto sin
financiamiento -21.123.832 1.547.086.947 1.646.317.881

No. 42 FLUJO NETO DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)

AOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversin fija -101.070.000
Intereses durante la implementacin _
Capital de trabajo -35.749.662 -2.166.137 -2.166.137
Valor residual
Flujo Neto de Inversin -136.819.662 -2.166.137 -2.166.137

No. 43 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)

AOS
CONCEPTO 1 2 3
Total ingresos Operacionales 2.736.000.000 2.912.472.000 2.912.472.000
Menos costos operacionales 439.784.950 468.151.079 468.151.079

Utilidad operacional 2.296.215.050 2.444.320.921 2.444.320.921

Menos Gastos Financieros 18.407.996 15.138.591 11.714.788

Utilidad Gravable 2.277.807.054 2.429.182.330 2.432.606.133

Menos impuestos 751.676.328 801.630.169 802.760.024

Utilidad Neta 1.526.130.726 1.627.552.161 1.629.846.109

Ms depreciacin 10.053.001 10.053.001 10.053.001
Ms Amortizacin de Diferidos 736.000 736.000 736.000

Flujo Neto de Operacin 1.536.919.727 1.638.341.162 1.640.635.110

No. 44 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIAMIENTO (Trminos constante

AOS
CONCEPTO 0 1 2
Flujo neto de inversin -136.819.662 -2.166.137 -2.166.137
Flujo neto de operacin 1.536.919.727 1.638.341.162

Flujo financiero neto del proyecto del

proyecto con financiamiento -136.819.662 1.534.753.590 1.636.175.025
 N0. 45 FLUJO NETO DE INVERSIONES PARA EL INVERSIONISTA (Trminos constantes)
AOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversion fija -101.070.000
Interes durante la implementacin _
Capital de trabajo -35.749.662 -2.166.137 -2.166.137
Valor residual
Crdito 82.091.797
Amortizacin Crdito -9.606.060 -11.178.043
Flujo Neto de inversin -54.727.865 -11.772.198 -13.344.181

N0. 46 FLUJO NETO DE OPERACIONES PARA EL INVERSIONISTA (Trminos constantes)

AOS
CONCEPTO 1 2 3
Total ingresos 2.736.000.000 2.912.472.000 2.912.472.000
Menos costos operacionales 439.784.950 468.151.079 468.151.079

Utilidad operacional 2.296.215.050 2.444.320.921 2.444.320.921

Menos gastos financieros 18.407.996 15.138.591 13.007.273

Utilidad Gravable 2.277.807.054 2.429.182.330 2.431.313.648

Menos impuestos 751.676.328 801.630.169 802.333.504

Utilidad Neta 1.526.130.726 1.627.552.161 1.628.980.144

Ms Depreciacin 10.053.001 10.053.001 10.053.001
Ms Amortizacin de Diferidos 736.000 736.000 736.000

FLUJO NETO DE OPERACIN 1.536.919.727 1.638.341.162 1.639.769.145

N0. 47 FLUJO FINANCIERO NETO PARA EL INVERSIONISTA (Trminos constantes)

AOS
CONCEPTO 0 1 2
Flujo neto de inversin -54.727.865 -11.772.198 -13.344.181
Flujo neto de operacin 1.536.919.727 1.638.341.162

Flujo financiero neto del proyecto -54.727.865 1.525.147.529 1.624.996.982

N0. 48 FLUJO DE FONDOS PARA EL INVERSIONISTA (Trminos constantes)

IMPLEMENTACION OPERACIN (AOS)

INVERSIONES 0 1 2
Activos fijos tangibles -97.390.000
Gastos preoperativos -1.700.000
Intereses implementacin -1.980.000
Capital de trabajo -35.749.662 -2.166.137 -2.166.137

Inversin Total -136.819.662 -2.166.137 -2.166.137

Crditos para inversin en activos fijos 82.091.797

Inversin Neta -54.727.865 -2.166.137 -2.166.137

Amortizacin crditos -9.606.060 -11.178.043
Valor Residual
Capital de trabajo
Activos fijos

Flujo neto de inversores -54.727.865 -11.772.198 -13.344.181

OPERACIN
Ingresos:
Ventas 2.736.000.000 2.912.472.000
Total ingresos 2.736.000.000 2.912.472.000
Costos
Costo de Produccin 373.156.326 393.706.864
Gastos de Administracin 58.228.625 58.228.625
Gastos de Venta 8.400.000 8.400.000
Total costos operacionales 439.784.950 460.335.489
Utilidad Operacional 2.296.215.050 2.452.136.511
Gastos financieros 18.407.996 15.138.591
Utilidad Gravable 2.277.807.054 2.436.997.921
Impuestos -751.676.328 -804.209.314
Utilidad Neta 1.526.130.726 1.632.788.607
Depreciaciones 10.053.001 10.053.001
Amortizacin diferidos 736.000 736.000
Flujo neto de operacin 1.536.919.727 1.643.577.608
FLUJO DE FONDOS PARA EL
INVERSIONISTA -54.727.865 1.525.147.529 1.630.233.427
 INDUSTRIAL

ASTUCITA que Produce 2.736.000 unidades

realizan algunas adecuaciones.

ODUCCIN

VIDA UTIL (aos)

10
10
10
10
10
10
5
10
10
5
10
10
10

VIDA UTIL (aos)

5
5
5
 5

MINISTRACIN
VIDA UTIL (aos)
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5

PRIMER AO
16.618.500
14.402.700
15.157.125
46.178.325

LES Y APORTES
iones)

TOTAL AO

95.760.000
153.600.000
54.720.000
3.500.000
0
0
0
0
0
0

307.580.000

350.000
450.000
350.000
300.000
1.450.000

309.030.000

TOTAL AO
1.225.000
102.000
216.000
450.000
1.440.000
150.000
6.000.000
9.583.000

EPRECIACIN ACTIVOS DE PRODUCCIN

VALOR
DEPRECIACION ANUAL RESIDUAL
 2 3 4 5
520.000 520.000 520.000 520.000 2.600.000
880.000 880.000 880.000 880.000 4.400.000
650.000 650.000 650.000 650.000 3.250.000
580.000 580.000 580.000 580.000 2.900.000
4.990.000 4.990.000 4.990.000 4.990.000 24.950.000
220.000 220.000 220.000 220.000 1.100.000
300.000 300.000 300.000 300.000 0
45.000 45.000 45.000 45.000 225.000
180.000 180.000 180.000 180.000 900.000
420.000 420.000 420.000 420.000 0
180.000 180.000 180.000 180.000 900.000
20.000 20.000 20.000 20.000 100.000
270.000 270.000 270.000 270.000 1.350.000
8.365.001 8.365.001 8.365.001 8.365.001 40.325.000

PRECIACIN ACTIVOS DE ADMINISTRACIN

VALOR
DEPRECIACION ANUAL RESIDUAL
2 3 4 5
620.000 620.000 620.000 620.000 0
180.000 180.000 180.000 180.000 0
36.000 36.000 36.000 36.000 0
24.000 24.000 24.000 24.000 0
328.400 328.400 328.400 328.400 0
78.000 78.000 78.000 78.000 0
160.000 160.000 160.000 160.000 0
84.000 84.000 84.000 84.000 0
4.000 4.000 4.000 4.000 0
110.000 110.000 110.000 110.000 0
5.000 5.000 5.000 5.000 0
48.000 48.000 48.000 48.000 0
10.600 10.600 10.600 10.600 0
1.688.000 1.688.000 1.688.000 1.688.000 0

TIVO

AOS

27.697.500
15.157.125
12.000.000
54.854.625

TOTAL AO
300.000
 500.000
150.000
950.000

ON A GASTOS DIFERIDOS

VALOR AMORTIZACION ANUAL

2 3 4 5
340.000 340.000 340.000 340.000
340.000 340.000 340.000 340.000

VALOR AMORTIZACION ANUAL

2 3 4 5
396.000 396.000 396.000 396.000
396.000 396.000 396.000 396.000
736.000 736.000 736.000 736.000

ciones).

AO 1

$ 4.800.000
$ 3.600.000
$ 8.400.000

PUNTO DE EQUILIBRIO: Punto en el cual los ingresos totales son iguales a los costos
totales, la empresa no obtiene ni utilidad ni perdida.
Para su clculo hay que tener determinados los cotos fijos y variable.

C Fijos. Se presentan en igual magnitud y valor independiente de los niveles de

produccin de la empresa. Ej. Depreciacin, Gastos de Administracin como
arrendamiento, sueldos del personal administrativo.

C. Variables. Presentan variacin ante cambios en los niveles de produccin. Ej.

Materiales directos e indirectos, servicios asociados a la planta de produccin,
Mano de obra directa (operarios, supervisores de produccin)

Qo = ______________Costos Fijos___________
Precio de Venta-Costo de Variable unitario
CONDICIONES PARA QUE UN PUNTO DE EQUILIBRIO SEA CORRECTO

1. las cantidades en el punto de equilibrio son menores a las

cantidades a producir
2. El precio de venta es mayor al costo variable unitario

equilibrio.
INGRESO TOTAL
$0
$ 25.000.000
$ 45.000.000
$ 65.000.000
$ 86.530.790 PUNTO DE EQUILIBRIO
$ 105.000.000
$ 125.000.000

EAS
a con los porcentajes de participacin de cada lnea

brio

303.650.774
143.650.174
160.000.600
$ 160.000.600
$0

en pesos
TOTALES
77.859
303.650.774
5.900
100%

en pesos.
TOTALES
303.650.774

303.650.774
143.650.174
160.000.600
47%
uilibrio.
TOTALES
100%
340.426.809
neas

n fija del proyecto.

AOS
3 4 5

gastos de produccin gastos administrativos

materias primas 307.580.000 Sueldos y prestaciones 54.854.625
Mano de obra directa 46.178.325 Servicios varios 950.000
Ctos indirectos de fabricacin 19.398.001 Depreciacin 1.688.000
Total 373.156.326 Amort diferidos 736.000
Total 58.228.625

r al resultado del mdulo, la diferencia es por decimales

onstantes
n En este caso se deja la produccin en 2.736.000
AOS
3 4
$ 2.166.137 $ 2.166.137
$ -
$ 2.166.137 $ 2.166.137

inos constantes).

AOS
3 4
$ 2.166.137 $ 2.166.137
$ 866.455 $ 866.455 En este caso se da un icremento de 40%
$ 3.032.592 $ 3.032.592

mento en produccion
AOS
3 4
$ 2.612.901 $ 2.781.433

mento en produccin
AOS
3 4
$ 2.612.901 $ 2.781.433
 $ 1.045.160 $ 1.112.573
$ 3.658.062 $ 3.894.007

TO DE VISTA CONTABLE
produccin
AOS
3 4
ao 1
184.653.820 196.563.992 Corriente Caja y Bancos 2.188.800.000
55.004.958 58.552.778 Cuentas por cobrar 547.200.000
239.658.779 255.116.770

0.0 0.0
0 0
239.658.779 255.116.770

14.521.363 15.457.991

os constantes)

3 4

-2.166.137 -2.166.137
-2.166.137 -2.166.137

ERIODO DE EVALUACIN (Trminos constantes)

3 4 5
40.325.000
0
_
_

40.325.000
44.414.212
84.739.212
84.739.212

NGRESOS
 4 5
2.912.472.000 2.912.472.000

DUCCION (trminos constantes)

AOS
3 4 5

327.418.910 327.418.910 327.418.910

46.178.325 46.178.325 46.178.325
8.365.001 8.365.001 8.365.001
381.962.236 381.962.236 381.962.236

1.543.525 1.543.525 1.543.525

0 0 0
$ 10.201.104 $ 10.201.104 $ 10.201.104

11.744.629 11.744.629 11.744.629

393.706.864 393.706.864 393.706.864

N (Trminos constantes)
AOS
4 5
54.854.625 54.854.625
950.000 950.000
_ _
1.688.000 1.688.000
736.000 736.000
58.228.625 58.228.625

VENTAS
AOS
4 5
4.800.000 4.800.000
3.600.000 3.600.000
8.400.000 8.400.000

S (Trminos constantes)
AOS
4 5
393.706.864 393.706.864
58.228.625 58.228.625
8.400.000 8.400.000
460.335.489 460.335.489

NCIAMIENTO (Trminos constantes)

 AOS
3 4 5

-2.166.137 -2.166.137 -44.414.212

84.739.212
-2.166.137 -2.166.137 40.325.000

RSIONES CON FINANCIAMIENTO

AOS
2 3 4 5

-2.166.137 -2.166.137 -2.166.137

-2.166.137 -2.166.137 -2.166.137

s Constantes)

SALDOS A FINAL
DEL AO

este proyecto, el crdito es a travs de un banco mendiante la modalidad de crdito ordinario de

inversin a 5 aos con una tasa anual de 23,87%

DE AMORTIZACION DE CREDITO
ABONO VALOR
CAPITAL CUOTA SALDO FINAL
10.225.651 29.820.963 71.866.146
12.666.514 29.820.963 59.199.632
15.690.011 29.820.963 43.509.620
19.435.217 29.820.963 24.074.403
24.074.403 29.820.963 0
zacin de capital
in de capital
4 5
8.088.259 4.204.164
15.135.847 17.612.751

TO (Trminos constantes)
AOS
4 5
2.912.472.000 2.912.472.000
468.151.079 468.151.079

2.444.320.921 2.444.320.921
806.625.904 806.625.904

1.637.695.017 1.637.695.017
10.053.001 10.053.001
736.000 736.000

1.648.484.018 1.648.484.018
N FINANCIAMIENTO (Trminos constantes) remitase al modulo para verificar calculo de valores
AOS
3 4 5
-2.166.137 -2.166.137 40.325.000
1.648.484.018 1.648.484.018 1.648.484.018

1.646.317.881 1.646.317.881 1.688.809.018

ANCIAMIENTO (Trminos constantes)

AOS
3 4 5

_
-2.166.137 -2.166.137 -44.414.212

-2.166.137 -2.166.137 -44.414.212

CIAMIENTO (Trminos constantes)

AOS
4 5
2.912.472.000 2.912.472.000
468.151.079 468.151.079

2.444.320.921 2.444.320.921
8.088.259 4.204.164

2.436.232.662 2.440.116.757
803.956.778 805.238.530

1.632.275.883 1.634.878.227
10.053.001 10.053.001
736.000 736.000

1.643.064.884 1.645.667.228

ON FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)

AOS
3 4 5
-2.166.137 -2.166.137 44.414.212
1.640.635.110 1.643.064.884 1.645.667.228

1.638.468.973 1.640.898.747 1.690.081.440

NVERSIONISTA (Trminos constantes)
AOS
3 4 5

-2.166.137 -2.166.137 44.414.212

84.739.212

-13.007.273 -15.135.847 -17.612.751

-15.173.411 -17.301.984 111.540.672

NISTA (Trminos constantes)

AOS
4 5
2.912.472.000 2.912.472.000
468.151.079 468.151.079

2.444.320.921 2.444.320.921
8.088.259 4.204.164

2.436.232.662 2.440.116.757
803.956.778 805.238.530

1.632.275.883 1.634.878.227
10.053.001 10.053.001
736.000 736.000

1.643.064.884 1.645.667.228

VERSIONISTA (Trminos constantes)

AOS
3 4 5
-15.173.411 -17.301.984 111.540.672
1.639.769.145 1.643.064.884 1.645.667.228

1.624.595.734 1.625.762.900 1.757.207.901

SIONISTA (Trminos constantes)

OPERACIN (AOS)
3 4 5

-2.166.137 -2.166.137 _

-2.166.137 -2.166.137 _
 -2.166.137 -2.166.137 0
-13.007.273 -15.135.847 -17.612.751
_
44.414.212
84.739.212

-15.173.411 -17.301.984 111.540.672

2.912.472.000 2.912.472.000 2.912.472.000

2.912.472.000 2.912.472.000 2.912.472.000

393.706.864 393.706.864 393.706.864

58.228.625 58.228.625 58.228.625
8.400.000 8.400.000 8.400.000
460.335.489 460.335.489 460.335.489
2.452.136.511 2.452.136.511 2.452.136.511
11.714.788 8.088.259 4.204.164
2.440.421.724 2.444.048.252 2.447.932.348
-805.339.169 -806.535.923 -807.817.675
1.635.082.555 1.637.512.329 1.640.114.673
10.053.001 10.053.001 10.053.001
736.000 736.000 736.000
1.645.871.556 1.648.301.330 1.650.903.674

1.630.698.145 1.630.999.346 1.762.444.346

unidades al ao

sobre capital del trabajo

costos y gastos neto mes
$ 351.827.960 $ 1.836.972.040 $ 153.081.003
45.600.000
erificar calculo de valores