ndice

1. Introduo............................................................................................................................2

2. Objectivos............................................................................................................................3

2.1. Geral.............................................................................................................................3

2.2. Especficos...................................................................................................................3

3. Metodologia.........................................................................................................................3

4. Modelos Racionais de Regulamentao..............................................................................4

5. Teorias da regulao............................................................................................................5

5.1. Teoria do Interesse Pblico..........................................................................................6

5.2. Teoria da Captura.........................................................................................................7

5.3. Teoria da Competio entre os Grupos de Interesse....................................................8

6. Regulao da Contabilidade luz da Teoria Tridimensional do Direito...........................10

7. Regulamentao na contabilidade.....................................................................................11

7.1. Objectivos da regulao contbil...............................................................................12

7.2. Custos da regulao contbil......................................................................................12

8. Contabilidade e processo poltico......................................................................................14

9. Questionamentos relativos regulao contbil...............................................................15

10. Consideraes finais......................................................................................................17

11. Referncias.....................................................................................................................18
 2

1. Introduo

A escolha de padres contabilsticos capazes de definir a forma mais adequada para o

reconhecimento, mensurao e divulgao das informaes econmico-financeiras ao pblico
externo constitui um dos grandes desafios da comunidade contabilstica, inclusive da
comunidade acadmica (no s dos adeptos da pesquisa normativa, mas tambm da pesquisa
positiva embora alguns tentem negar esse fato). Nesse contexto, a regulao da
contabilidade exerce importante papel na conduta tcnica de profissionais da rea e no
desenvolvimento de prticas que atendam os anseios dos usurios no tocante quantidade e
qualidade das informaes contabilstica.

Os conjuntos normativos de cada pas apresentam divergncias na forma de elaborar e

evidenciar as demonstraes contabilsticas, motivo pelo qual o processo de convergncia das
prticas nacionais de contabilidade aos padres internacionais est implicando profundas
alteraes no conjunto regulatrio.
 3

2. Objectivos

2.1. Geral
Compreender sobre normas de racionais de regulamentao

2.2. Especficos
Estudar as normas de contabilidade;

Perceber as teorias desenvolvidas;

Abordar acerca da sua importncia.

3. Metodologia
O mtodo, segundo Garcia (1998: 44), representa um procedimento racional e ordenado
(forma de pensar), constitudo por instrumentos bsicos, que implica utilizar a reflexo e a
experimentao, para proceder ao longo do caminho (significado etimolgico de mtodo) e
alcanar os objectivos preestabelecidos no planeamento da pesquisa. Entretanto, para a
elaborao do presente trabalho foi usada o seguinte mtodo:

Mtodo Bibliogrfico: consistiu na recolha e anlise de diversas obras, artigos,

revistas relacionadas com o tema. A busca bibliogrfica foi feita via Internet e nas
bibliotecas da cidade.

O trabalho obedeceu os princpios da pesquisa qualitativa, que de acordo com ALYRIO

(2008: 61) o tipo de pesquisa no qual, a realidade verbalizada, os dados recebem
tratamento interpretativo, com interferncia maior da subjectividade do pesquisador e a
abordagem mais reflexiva.
 4

4. Modelos Racionais de Regulamentao

A regulao, como um processo que consiste na restrio intencional da escolha de

actividades de um sujeito e proveniente de uma entidade reguladora, um fenmeno inerente
ao homem enquanto ser social. Horngren apud Belkaoui (2000, p 10) afirma que a colocao
de padres uma deciso social. Padres colocam restries em comportamento; ento eles
devem se aceitos pelas partes afectadas. A aceitao pode ser forada ou voluntria, ou
ambos. O desejo de segurana e objectividade da informao gerada pela contabilidade
financeira reflectido na adopo de padres contbeis, definindo a forma de mensurao e
de divulgao das informaes econmico-financeiras para o pblico externo.

Com isso, os princpios e as normas contbeis pretendem representar, ento, a essncia das
doutrinas e teorias relativas Cincia da Contabilidade, delimitando como a profisso ir se
posicionar diante da realidade social, econmica e cultural que se apresenta.

Assim, a regulao contbil uma espcie de interveno da sociedade, representada por

comits por ela criados, para no deixar totalmente ao livre arbtrio de cada contador e de
cada entidade a escolha dos princpios e prticas subjacentes elaborao das demonstraes
contbeis, visto que essas atendem a milhares e at milhes de interessados nas informaes
contbeis.
 5

5. Teorias da regulao

O tema regulao econmica proporciona um dos mais prolficos campos interdisciplinares de

discusso, envolvendo Direito e Economia (Law and Economics). Isto porque em qualquer
das perspectivas, a regulao est fundamentada na busca pelo que se que tornou quase um
mantra: a eficincia. Reside nesta palavra o ncleo dos estudos sobre as teorias da regulao.
Mas qual o conceito de eficincia?

Sob a ptica do Direito Administrativo, Loss (2011) argumenta que a eficincia, no contexto
da actividade regulatria do Estado, deve levar em considerao os preceitos constitucionais e
a devida avaliao do interesse pblico para cada situao, sempre em conformidade com a
anlise custo-benefcio da actividade reguladora. Se, por um lado, o Estado, porque
ineficiente na prestao de todos os servios pblicos, deve delegar parte desses servios
iniciativa privada, por outro, ao faz-lo e assumir a funo de regular, deve buscar a eficincia
na fiscalizao e promoo do bem comum e do interesse pblico para o desenvolvimento da
sociedade.

Para os economistas, com destaque aos prceres da Escola de Chicago 1, uma prestao
eficiente das actividades econmicas deve ser entendida como a correco, pelo Estado, das
falhas de mercado, dentre as quais podemos exemplificar a falta de competio, monoplios
naturais e externalidades negativas (Wolk, Dodd, & Tearney, 2004). Estas falhas, sem a
actuao regulatria, provocariam alocao ineficiente de recursos, como proviso
insuficiente de bens e servios pblicos e prticas de preos de monoplio (Majone, 2013).
Observando especificamente os mercados financeiros, Scott (2009) acrescenta que outro
crucial fator que torna necessria a regulao a assimetria de informao, a qual tambm
considerada uma falha dos mercados a ser contemplada pelos processos regulatrios.

De maneira geral, se o mundo pudesse ser descrito pelos pressupostos dos mercados em
concorrncia perfeita, no haveria motivao qualquer para o carcter interventor do Estado
em seu papel regulador e limitador do universo de escolhas dos agentes econmicos
(Barrionuevo Filho & Lucinda, 2004). Todavia, tal situao meramente um modelo
econmico terico, abstracto. Na prtica, o comportamento dos agentes orientado
maximizao das utilidades individuais. Alm do qu, a informao assimtrica (alguns
agentes detm mais informaes que outros) e os seus interesses divergentes. Esto mapeadas
as motivaes para a existncia de um ambiente regulado.
 6

Nesta sesso, faremos uma discusso acerca das principais teorias da regulao, a saber:
Teoria do Interesse Pblico, Teoria da Captura, Teoria da Competio nos Grupos de Interesse
e Teoria Tridimensional, suas interseces e pontos de divergncia, relacionando-as com a
Teoria da Contabilidade.

5.1. Teoria do Interesse Pblico

A mais antiga teoria da regulao a Teoria do Interesse Pblico, tambm referida como
Teoria Positiva da Regulao. Como o nome sugere, tem como propsito bsico, maximizar o
bem-estar social, zelando pelo interesse pblico sempre que este estiver em conflito (com) ou
ameaado pelos interesses dos agentes econmicos privados actuantes no mercado. Assim, de
maneira sinttica, esta teoria prev a prevalncia do interesse pblico ante o interesse dos
agentes econmicos (Loss, 2011).
Segundo Scott (2009), esta teoria sugere que a regulao resultado de uma demanda pblica
pela correco ou mitigao das falhas de mercado, e pensada como um trade-off entre os
custos da regulamentao e fiscalizao e os seus benefcios sociais, na forma de melhorias do
funcionamento do mercado.

Vejamos os casos em que as falhas de mercado, como os monoplios naturais e as

externalidades negativas, esto presentes. No havendo a actuao regulatria do Estado, o
mercado, per se, no poderia prover os resultados desejados pela comunidade, e o interesse
pblico estaria maculado (Cardoso, Saravia, Tenrio, & Silva, 2009).

Deste ponto de vista, King (2006) argumenta que as normas societrias americanas aps a
Grande Depresso de 1929, assim como a Lei Sarbanes-Oxley setenta anos mais tarde, podem
ser explicadas pela Teoria do Interesse Pblico, na medida em que em ambos os casos este foi
violado.
Apesar de aparente irretocvel, esta abordagem recebeu crticas. Segundo Posner (1974),
pesquisas empricas ainda no evidenciaram at ento que a regulao estaria directamente
relacionada com uma eficiente actuao do Estado regulador. Alm disso, a regulao nem
sempre teria um custo aceitvel (em funo da estrutura administrativa requerida pela
actividade reguladora pessoas, infra-estrutura, investimento, etc. e dos benefcios sociais
por ela proporcionados); ao contrrio, teria um elevado custo.
 7

Alm disso, a complexidade tcnica das actividades reguladas dificulta o trabalho de

monitoramento do corpo regulador pelos legisladores, que burocratas, o que enfraquece a
habilidade destes em forar os reguladores a agirem em benefcio do interesse pblico,
revelando a possibilidade de problemas de agncia, dado que os reguladores poderiam agir em
interesse prprio em detrimento do colectivo (Scott, 2009).

Outra questo que depe contra a viso do interesse pblico : partindo da premissa de que o
regulador tambm um agente e, portanto, tambm tem interesse a serem maximizados, at
que ponto a regulao estaria actuando em prol do interesse pblico ou de seu prprio? A
indstria (ou sector regulado) no precisa ser sustentvel para justificar a existncia de um
regulador? Essas e outras discusses suscitaram o aparecimento de novas teorias, impondo
crticas Teoria do Interesse Pblico. o que abordaremos a seguir.

5.2. Teoria da Captura

Alguns pesquisadores, a exemplo de Loss (2011), consideram a existncia de uma Teoria da

Falha Regulatria, em que o desenvolvimento da regulao culminaria com a deturpao dos
fundamentos do interesse pblico, levando as agncias (executoras da regulao) a favorecer
os interesses privados, via certos modelos de influncia. Basicamente, h trs modelos de
influncia:
i. Instrumental: a influncia danosa ao interesse pblico se d por meio da troca de
profissionais entre a indstria e rgos reguladores e da relao entre estes
profissionais;
ii. Estrutural: o processo de indicao dos membros do corpo director das agncias
reguladoras est sujeito ao lobby da indstria; os grandes players dos sectores
regulados, em ambientes propcios como o Brasil 3 so doadores de recursos
financeiros em campanhas eleitorais, preparando, assim, o cenrio adequado ao
exerccio de influncia nas indicaes dos directores e na elaborao de
regulamentos e sua fiscalizao;
iii. Captura: este modelo tornou-se mais proeminente e concebido como uma teoria
per se, a Teoria da Captura. Ela leva em conta que a captura pode se dar atravs
de ambos os modelos acima; por um lado, a regulao seria originria da prpria
demanda por parte da indstria (os legisladores capturados pela indstria), ou a
 8

regulao, com o passar do tempo, seria controlada pela indstria (os reguladores
so capturados pela indstria).

Bernstein (1995) considera que o processo de captura permeia o ciclo de vida dos rgos ou
agncias reguladoras. Segundo o autor, este ciclo possui quatro fases: (i) a gestao, em que
ocorre a formao dos grupos que exercero presses para o estabelecimento de regulamentos
em seu favor; (ii) a juventude, em que a agncia imprime ritmo agressivo de fiscalizao,
contudo, seus apoiadores iniciais, que constituram o marco regulatrio esto cansados,
enquanto a indstria, experiente, se organiza para o processo de captura e o legislador perde
paulatinamente o interesse, haja vista que a regulao assume um papel quase-legislativo
(Ferraz Jnior, 2011); esse processo culmina na fase (iii), a maturidade, com a agncia
tornando-se parte do status quo e procurando proteger sua prpria existncia, conciliando com
os interesses das empresas reguladas; (iv) por fim, as agncias se tornam meramente passivas
e burocrticas, estabilizando-se como protectoras da indstria e actuando para
institucionalizar tal posio. Esse ciclo se reinicia quando de escndalos de corrupo e crises
que justifiquem sua reestruturao. Corroborando o processo de captura do regulador pela
indstria, Stigler e Friedland

(1962) Estudaram os efeitos da regulao e da desregulao no sector de energia elctrica

norte-americano no perodo entre 1907 e 1932. Os autores concluem que o lucro das empresas
de energia aumentou de forma anormal durante o perodo em que o sector esteve sob
regulao; por outro lado, no constataram evidncias empricas significativas de benefcios
sociedade. O que a teoria da captura no considerou foi o fato de as influncias serem
exercidas no somente pela indstria, ou seja, pelos sectores a serem regulados. Outros
grupos, de fato, tambm exerceriam presso sobre a regulao, incentivados pela necessidade
de maior alinhamento dos reguladores com os seus prprios interesses.

5.3. Teoria da Competio entre os Grupos de Interesse

Esta teoria tambm conhecida como Teoria Econmica da Regulao, cujo maior expoente
foi George Joseph Stigler, economista da Escola de Chicago que recebeu o prmio Nobel de
Economia em 1982 por seus estudos sobre as demandas pela regulao e seus efeitos sobre a
estruturao da indstria e o funcionamento dos mercados.
 9

Segundo Cardoso et al. (2009), tanto legisladores quando reguladores estariam preocupados
em maximizar seus interesses particulares, portanto, perpetuar-se no poder. Desta forma, a
regulao se prestaria a atender s necessidades dos grupos de interesse que maior presso
exercessem sobre legislador e regulador. Por este prisma, existe uma semelhana entre a
Teoria dos Grupos de Interesse e a Teoria da Captura. De forma didtica, podemos esclarecer
esta teoria: imaginemos um determinado setor econmico; cada firma nele atuando representa
um grupo de interesse (visando, por exemplo, maximizar lucros, otimizar seus custos
operacionais, reduzir alquotas ou ampliar barreiras contra concorrentes estrangeiros); os
clientes destas empresas tambm formam um grupo de interesse (procurando melhores
relaes custo-benefcio em suas aquisies); os ambientalistas, por sua vez, estariam
preocupados com as aes de responsabilidade social das organizaes e com a produo
ecologicamente sustentvel. Secundo Scott (2009), os grupos de interesse exercero presses
sobre legisladores e reguladores, em medidas e naturezas distintas, constituindo uma demanda
por regulao. Demanda uma palavra-chave para o modelo proposto por Stigler (1971).
Desde uma perspectiva econmica, o autor prope que a regulao deve ser observada como
uma commodity, e, como tal, poderia ser explicada luz das foras de mercado de oferta (dos
legisladores) e demanda (dos grupos de interesse). Os reguladores so, assim, o veculo por
onde este mercado operar.

Os prprios legisladores constituem um grupo de interesse (de permanecer no poder). Eles

moldaro o corpo regulatrio do Estado de modo a atender aos grupos de interesse que mais
efetivamente contriburem para seus objetivos individuais de deter ou ampliar seu status
poltico. Em sntese, pelo modelo de Stigler (1971), a regulao, enquanto commodity, ser
alocada para os grupos mais politicamente efetivos em convencer o legislador a conceder-lhes
favores regulatrios (Scott, 2009).
As teorias abordadas at aqui so aquelas mais tradicionalmente utilizadas em se tratando de
regulao. Uma nova abordagem foi proposta por Silva (2007), Cardoso et al.
(2009) e por Cardoso, Silva, Mrio e Iudcibus (2010), especificamente para o campo da
regulao na contabilidade, pautando-se nos pressupostos da teoria tridimensional do direito,
de Miguel Reale.

6. Regulao da Contabilidade luz da Teoria Tridimensional do Direito

 10

A primeira tentativa de compreender a regulao da contabilidade desde a perspectiva da

teoria tridimensional do direito foi realizada por Silva (2007). Segundo o autor, a teoria
desenvolvida por Reale argumenta que a regulao neste caso, no sentido jurdico emana
do dilogo entre fato, valor e norma, mediado pela actuao de um ente dotado de poder
legtimo para atender ao interesse pblico.
Em um interessante ensaio interdisciplinar, Cardoso et al. (2010) investigaram o processo de
regulao da contabilidade pela perspectiva da teoria tridimensional do direito. Os autores
evidenciam a viabilidade deste esforo de abordagem interdisciplinar entre direito e
contabilidade ao visualizarem o processo normativo que abrangeu a correo monetria de
balano:

O governo federal, com a edio da Lei n 9.249/95, suspendeu o mecanismo de

correo monetria das Demonstraes Contbeis, extinguindo, inclusive, a Unidade
Fiscal de Referncia (UFIR), que servia como indexador monetrio. Com isso, no
foi mais possvel reconhecer contabilmente os efeitos inflacionrios para efeitos
societrios e tributrios. Em 22 de maro de 2001, o CFC emitiu a Resoluo n 900,
na qual estabelece que a aplicao do princpio da atualizao monetria
compulsria quando a inflao acumulada no
trinio, com base no IGP-M, for de 100% ou mais. Portanto, a passagem histrica
retratada elucida as transformaes envolvidas no processo que envolve a
denominada dialtica da complementaridade. Nela, as normas passam a sofrer
alteraes pela supervenincia de mudanas (no plano dos fatos e valores), diante da
tenso existente entre o evento econmico (fato) a ser reconhecido, mensurado e
divulgado e o que se deseja (valor objetivado), podendo
at tornar-se necessria sua revogao (Cardoso, Silva, Mrio, & Iudcibus, 2010, p.
16-17).

Neste contexto, o prprio processo de convergncia das prticas da contabilidade no Brasil

aos padres contbeis internacionais (IFRS International Financial Reporting Standards)
pode ser interpretado luz desta teoria, como o fizeram Cardoso et al. (2010, p. 7), ao
argumentarem que os fatos econmico-financeiros que afetam as entidades so interpretados
por um ente dotado de poder (Comit de Pronunciamentos Contbeis), segundo os valores
compartilhados pela sociedade (compreensibilidade, relevncia, confiabilidade e
comparabilidade, por exemplo) e, da, surgem as normas (padres contbeis). Uma vez
abordadas as principais teorias explicativas da regulao contbil, faz-se necessrio
 11

compreender como estas teorias esto relacionadas com a regulao no campo da

contabilidade, ao que se prope a prxima sesso.

7. Regulamentao na contabilidade

No mbito da contabilidade, a regulao inclui a produo de padres contbeis pelos

Normatizadores estatais ou privados, os quais definem os elementos da prtica contbil, as
Regras e os princpios a serem seguidos nos relatrios financeiros das organizaes (kothari,
Ramanna, & skinner, 2010).

A partir dos anos 2000 se intensificou o movimento dos pases rumo convergncia de Suas
prticas contbeis, tendo como referncia o ifrs. Na europa, a harmonizao entre os Padres
contbeis dos diversos pases da unio europeia foi acelerada em 2002, quando se Anunciou
que a partir do ano de 2005 as companhias listadas em bolsas de valores europeias Deveriam
adotar o iasb em seus relatrios contbeis (chiapello & medjad, 2009).

Para suzart, souza, carvalho, riva e martins (2012), o processo de regulao no Ocorre de
maneira unilateral por parte do regulador em funo do interesse pblico. Os Autores
argumentam:
(...) O processo de regulao no um processo hermeticamente Fechado,
no qual o regulador escolhe a melhor alternativa, Considerando o bem estar
coletivo. As concessionrias, em especial as Grandes corporaes,
buscariam reduzir seus custos polticos, Influenciando o regulador nas
escolhas de prticas contbeis que Permitissem menores lucros [implicando
em menor tributao]. Do Ponto de vista societrio, as concessionrias
buscariam apresentar Maiores lucros, para atrair ou manter investidores
(suzart et al., 2012, P. 17).

As constataes de suzart et al. (2012) so tambm reforadas por estudo realizado por
Carmo, ribeiro, carvalho e sasso (2012). Verificando empiricamente qual teoria da Regulao
teria maior poder explicativo sobre o ambiente contbil normativo internacional, Carmo et al.
(2012) identificaram que a teoria dos grupos de interesse mostrou-se mais Adequada que a
teoria do interesse pblico para este fim. Isso corrobora a assero de que o Processo de
regulao no hermeticamente fechado (suzart et al., 2012, p. 17), pelo Contrrio, sofre
 12

presses (lobbying) de grupos de interesse com o intuito de adequarem a Regulao conforme

seu benefcio maior, em detrimento do bem-estar colectivo.

7.1. Objectivos da regulao contbil

A teoria da regulao exerce considervel influncia sobre a contabilidade uma vez que
estabelece padres a serem cumpridos em nome de um interesse colectivo maior. De acordo
com Cardoso et al. (2010), por nortear a forma de elaborao e divulgao dos relatrios, a
regulao da contabilidade assume papel determinante no atendimento s necessidades dos
usurios das informaes contbeis.

Devido assimetria informacional, os gestores podem muitas vezes valer-se da

discricionariedade para decidir o que divulgar (Murcia, 2010). Yamamoto e Salotti (2006
como citado em Murcia & Santos, 2009) destacam que o disclosure defendido por aqueles
que acreditam que as empresas s aumentam o nvel de divulgao de suas informaes se
forem obrigadas. J Raffonieur (1995 como citado em Murcia & Santos, 2009) considera que
o disclosure seria uma maneira de tornar obrigatria a divulgao de informaes que as
empresas no tm inteno de divulgar voluntariamente.

Silva (2007) pondera que devido grande variedade de usurios e de interesses nas
informaes contbeis, cada pas desenvolveu um processo peculiar de suas normas contbeis.
Entretanto, existe hoje uma tendncia mundial de convergncia dessas normas. A
harmonizao das prticas contbeis, atravs das convergncias actualmente em curso, pode
ajudar a romper, de uma maneira positiva, a heterogeneidade normativa entre pases.

7.2. Custos da regulao contbil

Pohlmann e Alves (2004 como citado em Murcia, 2010) lembram que a regulao
constituda de um conjunto de normas coercitivas, editadas pelo Estado ou por rgos com
poderes para faz-lo, relacionadas a determinadas actividades. Normalmente so geradoras de
custos para os entes regulados, a fim de que possam atender seu adequado cumprimento. No
entanto, os autores consideram mais relevantes os custos de cunho operacional, como os
 13

custos de evidenciao e de atendimento, e os custos de natureza poltica, entre eles, os de

monitoramento, de lobbying e custo processual (Pohlmann & Alves, 2004 como citado em
Cunha, Santos, Bezerra, & Pinto, 2010).

Para Cunha et al. (2010), os custos de regulao normalmente so compostos por um conjunto
de gastos, reduo de receitas ou aumento de tributos ou tarifas, como consequncia de
normas coercitivas, emanadas do Estado ou de outro rgo, com poderes de regulamentar
determinado ramo de actividade das empresas. Quanto ao aumento de despesas, este pode se
manifestar por meio de gastos procedimentais ou despesas estruturais (sistemas, gastos com
pessoal, consultoria) incorridos no processo de atendimento s normas estabelecidas pelos
rgos reguladores (Pohlmann & Alves, 2004 como citado em Murcia, 2010). So os
chamados custos de atendimento. Os custos de evidenciao, por seu turno, so decorrentes
de cumprimento de padres de disclosure estabelecidos por regulaes. Neste sentido,
podemse exemplificar tais custos com a quantidade e a natureza da evidenciao social e
ambiental apresentada por empresas nos relatrios anuais.

Um exemplo de custo proveniente da regulao contbil, dado por Cunha et al. (2010),
quando o governo federal altera uma determinada norma contbil, acarretando uma alterao
na demonstrao contbil de determinada entidade. Caso esta alterao contbil provoque
uma reduo no ndice de liquidez da empresa e ela tenha contrato de financiamento que a
obrigue a possuir ndice de liquidez mais elevado, pelo descumprimento do contrato ela
poder ter que pagar taxas mais elevadas de juros. Se a empresa tiver que recorrer justia
para se salvaguardar pelo fato de o governo ter mudado as regras, tambm estar, uma vez
mais, incorrendo em mais custos.

Alm dos custos inerentes ao processo contbil propriamente dito, os custos da regulao
contbil so tambm afectados pelo processo poltico, ou seja, os custos polticos, a seguir
analisados, podem surgir como consequncia do processo de regulao contbil.

8. Contabilidade e processo poltico

 14

O processo poltico pode influenciar a Contabilidade ao induzir seus usurios a adoptar

determinadas prticas, quer como forma de adequao, quer como de defesa. O principal
efeito desta relao o chamado custo poltico.

Em reconhecido estudo, Watts e Zimmerman (1978) constatam que as empresas maiores

atraem maior visibilidade poltica dos rgos governamentais e reguladores, e, por isso,
tendem a evitar ou a reduzir os custos polticos esperados de uma potencial interveno
externa. Consequentemente, as grandes empresas tm uma tendncia maior para minimizar os
resultados dos custos polticos do que as pequenas.

Os custos polticos podem apresentar-se de diferentes maneiras, a saber: custos de

monitoramento, de lobbying, e custos processuais. Custos de monitoramento so os custos
polticos constitudos e que decorrem da aco do regulador. So compostos por recursos
consumidos no processo de regulao de normas e no posterior monitoramento de sua
observncia por parte das empresas.

Os custos de lobbying so os decorrentes da tentativa de um grupo de empresas influenciarem

nas decises dos rgos reguladores atravs da apresentao de propostas de padres e
mudanas da legislao vigente, ou que sejam necessrias nas actividades em que actuam.
Este custo est intimamente ligado com a Teoria da Competio entre Grupos de Interesse,
onde o legislador e o regulador esto preocupados em se perpetuarem no poder, sendo,
portanto, a regulao desenhada de forma a atender as necessidades do grupo de interesse que
exercer maior presso relativa sobre o regulador e o legislador.

O custo processual pode ser consequncia da necessidade de ajuste da empresa a determinado

processo decorrente de um factor de ordem poltica ou relacional. Por exemplo, a empresa ter
de arcar com custos de renegociao de contratos em funo da necessidade de mudanas das
clusulas iniciais.

Existem factores que fazem com que as organizaes nem sempre optem pelas prticas
contbeis que forneam informaes que sejam relevantes tanto para os investidores como
para os demais usurios. Se por acaso uma prtica especfica trouxer como consequncia uma
aumento de custos polticos, as organizaes tendem a buscar outras prticas que reduzam ou
 15

evitem tais custos, mesmo que a primeira prtica produza informaes mais relevantes para os
usurios (Suzart et al., 2012).

Custos polticos, por fim, representam os gastos realizados pelas organizaes para evitar
aces polticas que lhes sejam contrrias, bem como os gastos imputados pelos demais
grupos sociais, tais como sindicatos, organismos reguladores, governos, dentre outros. Esta
viso est em sintonia com os resultados do estudo de Watts e Zimmerman (1978), que
concluem que, em sectores sensveis s questes polticas, as empresas esto tanto mais
susceptveis incidncia de potenciais custos polticos quanto maior for o grau de
evidenciao de seus resultados positivos. Campanhas miditicas de responsabilidade social,
estratgias de lobby e emprego de procedimentos contbeis que reduzam seus ganhos so
apenas algumas maneiras de se desviar destes custos polticos.

9. Questionamentos relativos regulao contbil

Em virtude do analisado na Contabilidade como instrumento de reduo da assimetria

informacional e como um importante instrumento de disclosure, e da evidente ausncia de
interesse voluntrio de divulgao de informaes por parte das empresas, fica constatado que
um processo de regulao inevitvel.

Diversas questes podem surgir quanto a este processo de regulao, tais como: qual sua
abrangncia, quem deve regular, como deve ser feita esta regulao e qual o papel a ser
desempenhado por regulador e regulado. Alm disso, como alguns estudos aqui citados
indicam, a regulao s vezes pode acarretar em mais custos que benefcios, sendo, portanto,
malfica ao interesse pblico.

O recente movimento de convergncia internacional s normas do IFRS fortaleceu o processo

de regulao contbil executado atravs de rgos reguladores vinculados a entidades de
classe como o IASB na Europa e o CPC no Brasil.

Parece no haver ainda uma clara definio de quem deve proceder a regulao contbil e at
que ponto deve ser regulamentada. Nos Estados Unidos, como prevalece a filosofia poltica da
menor interveno do Estado na sociedade e na economia, o governo delegou s entidades de
 16

classe a responsabilidade pela regulao, tendo, entretanto, que intervir para regulamentar em
situaes crticas como no caso da edio da Lei Sarbanes-Oxley.

No Brasil, onde o governo tende a manter uma presena significativa em todos os segmentos
da sociedade e, consequentemente, na economia, a regulamentao contbil tem sido
predominantemente realizada atravs de dispositivos legais e subsidiada pela colaborao dos
rgos de classe, que, embora em um papel secundrio, tm conseguido dar grandes
contribuies ao processo de regulao e garantia de sua execuo.

10. Consideraes finais

Neste artigo, foram abordadas as principais distines terminolgicas e semnticas entre os

termos regulao e regulamentao. Argumentou-se que, sob a ptica do Direito
Administrativo, o ato de regulamentar est relacionado a emitir normas, regulamentos, e
prerrogativa do Estado em qualquer das esferas de governo, municipal, estadual ou federal, e
atinge a populao em sua universalidade. Regular, por seu turno, tem sentido mais amplo no
que se refere s atribuies, dado que contempla tanto a instituio de regulamentos, quanto a
 17

sua fiscalizao, ou seja, o esforo empreendido no sentido de garantir o atendimento s

normas; entretanto, por ter sua eficcia aplicada a uma coletividade especfica, pode-se dizer
que tem sentido estrito, como os casos brasileiros dos setores de telecomunicaes,
distribuio de energia elctrica, prestao de servios de sade, entre outros sectores, ditos
regulados. Como exemplo, foi discutido o papel das agncias reguladoras, que emitem normas
e fiscalizam, porm, com sua actuao restrita a sector da economia a que se propem regular.
Tambm foram exploradas as principais teorias da regulao, especificamente: (i) Teoria do
Interesse Pblico, (ii) Teoria da Captura, (iii) a Teoria da Competio entre os Grupos de
Interesse (notabilizada como Teoria Econmica da Regulao), e (iv) a inovadora Teoria
Tridimensional do Direito aplicada regulao na contabilidade, na prtica, uma aplicao
dos pensamentos do jurista Miguel Reale acerca da regulao no mbito jurdico.

Os objectivos deste ensaio foram considerados atingidos ao serem discutidas as

fundamentaes da regulamentao e da regulao contbil, os seus objectivos e os custos
operacionais e polticos a elas associados. Discutiram-se alguns estudos que comprovam
empiricamente que os custos polticos, decorrentes da divulgao das informaes contbeis,
esto directamente relacionados ao porte das empresas: aquelas de maior porte esto mais
vulnerveis incidncia de custos polticos. Por isso, tm maior propenso para empregar
procedimentos contbeis para reduzir a evidenciao de seus ganhos, principalmente em
sectores econmicos mais permeados pela aco poltica.

11. Referncias

Andrade, E. C. (2004). Externalidades. In C. Biderman, & P. Avarte (Orgs.). Economia do

setor pblico no Brasil (Cap. 2, pp. 16-33). Rio de Janeiro: Elsevier.

Barrionuevo Filho, A., & Lucinda, C. R de. (2004). Teoria da regulao. In C. Biderman, & P.
Avarte (Orgs.). Economia do setor pblico no Brasil (Cap. 4, pp. 47-71). Rio de Janeiro:
Elsevier.
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Bernstein, M. H. (1995). Regulating business by independent commission. Princeton:

Princeton University Press.

Cardoso, R. L., Saravia, E., Tenrio, F. G., & Silva, M. A. (2009). Regulao da
contabilidade: teorias e anlise da convergncia dos padres contbeis brasileiros aos IFRS.
Revista de Administrao Pblica, 43(4), 773-799.