Factoraje

En finanzas, el factoraje (o factoring) consiste en la adquisicin de crditos

provenientes de ventas de bienes muebles acerca de una empresa
inmobiliaria, de prestacin de servicios o de realizacin de obras, otorgando
anticipos sobre sus crditos, asumiendo o no sus riesgos.1 Por medio del
contrato de factoraje un comerciante o fabricante cede una factura u otro
documento de crdito a una empresa de factoraje a cambio de un anticipo
financiero total o parcial. La empresa de factoraje deduce del importe del
crdito comprado, la comisin, el inters y otros gastos.

Las empresas de factoraje suelen ser bancos, cajas de ahorro u otras

compaas especializadas. Adems del anticipo financiero, la compaa de
factoraje puede:

Asumir el riesgo crediticio

Asumir el riesgo de cambio, si la factura es en moneda extranjera
Realizar la gestin de cobranza
Realizar el cobro efectivo del crdito y asesorar a su propia compaa
aseguradora
Asesorar al cliente sobre la salud financiera de los deudores

El factoraje suele ser utilizado por las PYMEs para satisfacer sus
necesidades de capitales circulantes, especialmente en los pases en los que
el acceso a prstamos bancarios es limitado. El factoraje es til a las PYMEs
que venden a grandes empresas con elevados niveles de solvencia
crediticia.

Los tipos de cartas de crdito ms comunes son:

Irrevocables: Una carta de crdito irrevocable requiere el consentimiento del banco
emisor, del beneficiario o exportador y el solicitante para rendir cualquier reforma,
modificacin o cancelacin de los trminos originales. Este tipo de carta de crdito es
la que ms se usa y la preferida por los exportadores o beneficiarios, debido a que el
pago siempre est asegurado y presentados los documentos que cumplen con los
trminos de la carta de crdito. Las cartas de crdito irrevocables pueden estar o no
confirmadas.

Revocables: Una carta de crdito revocable permite reformas, modificaciones y

cancelaciones en cualquier momento y sin el consentimiento del exportador o
beneficiario de los trminos explicados en la carta de crdito. Debido al riesgo
considerable para el exportador, no se aceptan normalmente.
Transferibles: Una carta de crdito irrevocable puede tambin transferirse. El
exportador puede transferir todo o parte de sus derechos a otra parte segn los
trminos y condiciones especificadas en el crdito original con ciertas excepciones.
Las cartas de crdito transferibles se usan a menudo cuando el exportador es el agente
del importador o un intermediario entre el proveedor y el importador, en lugar de ser
el proveedor real de la mercanca. Cuando un banco abre una carta de crdito
transferible para un comprador, ninguna de las partes puede estar segura del
proveedor. Ambas deben confiar en las evaluaciones del importador de la reputacin
del exportador y la capacidad de operar.

A la vista: El pago del crdito se efecta cuando el exportador presenta documentos

que satisfacen los trminos y condiciones especificados en la carta de crdito.

A plazo: Por aceptacin, el pago del crdito se realiza con base en una Letra de
Cambio correctamente aceptada por el banco negociador.

Diferido: El crdito se paga al beneficiario en un tiempo determinado.

Por su uso:

Cartas de crdito a la exportacin: Permite realizar exportaciones con xito al

garantizar, sin el ms manimos riesgo y de manera confiable, la recepcin de su pago
y la correcta entrega de mercanca en el punto acordado.

Cartas de crdito a la importacin: Permite ofrecer garantas de pago a sus

proveedores mientras protege sus intereses al confirmar que los bienes se han
embarcado conforme a sus especificaciones antes de realizar un pago.

Ventajas y desventajas de la Carta de Crdito documentario o L/C

Para aquellos que quieran profundizar en las Cartas de Crdito deben haber
revisado primero el flujo o proceso de apertura de una Carta de Crdito en la
seccin de preguntas frecuentes. Una vez comprendido el proceso, estas
son las VENTAJAS para el importador, el principial beneficiario de este tipo o
modo de pago:

a) Asegurar la operacin, su banco no pagar hasta tener los documentos

necesarios para retirar la mercanca.

b) Condicionar los plazos de embarque de las mercancas y la presentacin

de los documentos (embarques parciales).
c) Obtener financiacin, si hablamos de un crdito pagadero a plazo

d) Ofrecer al exportador un instrumento de pago totalmente seguro, solvente

y garantizado. Aunque en realidad el autntico beneficiario o beneficiado es
el importador.

Aunque hay que comentar tambin algunas desventajas:

a) Es el medio de pago ms caro en el comercio internacional, con

comisiones bancarias de apertura e intereses elevados.

b) El banco solicita normalmente que el emisor tenga en el banco la suma del

total de la L/C o bien que tenga posicin o avales suficientes, que conlleva
dificultades para encontrar un banco que conceda el crdito y estudiar la
solvencia del importador, el riesgo de prdida y deterioro de la mercanca y el
riesgo operativo de la operacin.

c) El principal inconveniente es que slo se garantiza la llegada de

documentos y pago contra ellos, no que la mercanca que se embarca
corresponda con esos documentos, o bien que la calidad de esa mercanca
sea la acordada, para lo que habr que contratar separadamente un Control
de Calidad estricto.

Ventajas de la carta de crdito

Crea confianza entre comprador y vendedor, por el respaldo de las
instituciones financieras involucradas.
Flexibilidad para cubrir cualquier transaccin comercial o financiera en las
principales divisas.
Se rigen por las normas establecidas por la Cmara de Comercio
Internacional, facilitando el comercio y obligando a los participantes a
cumplirlas.
Es un instrumento 100% financiero para proveedores.

En HSBC ofrecemos diferentes tipos de cartas de crdito a la exportacin e

importacin, con la mayor cobertura en los distintos mercados internacionales en los
que tiene presencia.