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Proyecto de extraccin de Oleorresina de pprika Fecha: 19/07/2011
extraccin de Oleorresina.doc
UNIVERSIDAD NACIONAL
MAYOR DE SAN MARCOS
2011
NDICE
1 ASPECTOS GENERALES 6
1.1 Nombre del proyecto 6
1.2 Definicin 6
1.3 Importancia y justificacin 6
1.4 Objetivos 7
1.4.1 Objetivos a corto plazo 7
1.4.2 Objetivos a largo plazo 7
2 IDENTIFICACIN 9
2.1 Antecedentes 9
2.2 Descripcin del producto 9
3 ESTUDIO DE MERCADO 11
3.1 Anlisis de la demanda 11
3.1.1 Demanda internacional de paprika 11
3.1.2 Demanda internacional de oleorresina de paprika 12
3.1.3 Demanda histrica y presente 13
3.1.4 Variables que afectan a la demanda 14
3.1.5 Demanda futura 15
3.1.6 Especificacin del mercado objetivo 18
3.1.7 Segmentacin de mercado 19
3.2 Anlisis de la oferta 19
3.2.1 Oferta nacional de paprika 19
3.2.2 Oferta internacional de oleorresina de paprika 24
3.2.3 Anlisis del mercado del proveedor 25
3.2.4 Variables que afectan la oferta 30
3.3 Anlisis de la competencia 30
3.3.1 Competencia presente 30
3.3.2 Competencia futura 31
3.4 Anlisis de los productos sustitutos 31
6 DECISIN DE LA LOCALIZACIN 41
6.1 Estudio de la localizacin 41
6.2 Factores de la localizacin 43
6.3 Mtodos de evaluacin por factores no cuantitativos 43
6.4 Mtodo cualitativo por puntos 43
6.5 Mtodo de Brown Gibson 44
6.5.1 Clculo del valor relativo FOi 44
6.5.2 Clculo del valor relativo FSi 45
6.5.3 Calculo de la medida de preferencia de localizacin 46
6.6 Maximizacin del valor actual neto 47
7 ESTUDIO RGANIZACIONAL 48
7.1 Estudio de la organizacin del proyecto 48
7.2 Efectos econmicos de las variables organizacionales 50
7.3 Factores organizacionales 50
7.4 Inversin en organizacin 50
7.5 Costo de la operacin administrativa 50
7.6 La importancia de los sistemas y procedimientos administrativos en la preparacin y
evaluacin del proyecto 51
7.7 Impacto del proyecto sobre la estructura administrativa existente 52
7.8 Anlisis de contratos en empresas en funcionamiento 52
9 COSTOS E INGRESOS 55
9.1 Informe de costos para la toma de decisiones 55
14 TASA DE DESCUENTO 71
14.1 Costo de capital 71
14.2 Costo ponderado de capital 72
15 ANALISIS DE RIESGO 73
15.1 Medicin del riesgo 73
15.2 Medicin del riesgo haciendo el uso del modelo se simulacin Montecarlo con @RISK 5.7 de
palisade 74
16 ANALISIS DE SENSIBILIDAD 77
16.1 El modelo unidimensional de la sensibilidad del VAN 77
16.2 Uso de @Risk 5.5.1 77
17 CONCLUSION 80
18 BIBLIOGRAFIA REVISADA 81
1.2 Definicin
Los proyectos son un conjunto de actividades que demandan recursos para llevarse a cabo,
adems consumen tiempo y dinero, con la finalidad de obtener un resultado sea producto o
servicio, en un tiempo determinado, adems son nicas. En tal sentido debe tener una
importancia y ello debe ser justificado de manera fehaciente.
Las polticas de preservacin del medio ambiente y las tendencias al uso de colorantes
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Proyecto de extraccin de Oleorresina de pprika Fecha: 19/07/2011
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1.4 Objetivos
2 IDENTIFICACIN
2.1 Antecedentes
La pprika, sta es valorada por su sabor y color. La pprika seca y molida es utilizada como
un aderezo y un ingrediente saborizante esencial en comidas.
Tambin en combinacin con el pigmento amarillo del marigold como aditivo alimentario
para el alimento balanceado de las aves, con la finalidad de pigmentar la piel y proporcionar
le el color anaranjado intenso a la yema del huevo y el tono cobrizo a la piel del pollo.
La oleorresina de pprika permite reducir la degradacin tanto de color y sabor, pues debido
a que la pprika contiene pigmentos carotenoides (que estn sujetos a la degradacin por
oxidacin) la exposicin al oxgeno, luz y calor inicia reacciones de oxidacin que generan
prdida de color y sabor desagradable.
3 ESTUDIO DE MERCADO
Este punto del estudio de mercado es muy importante, pues nos permite conocer en que
cancha queremos juagar, si es que existe el potencial de la demanda del producto a elaborar
para ello se muestra a continuacin los detalles.
En cuanto a los principales exportadores, stos estn representados por: Per, India, China, y
Espaa. El mercado principal de las exportaciones estn dirigidas a Espaa, al cual exporta
el 57% de su produccin aunque su participacin tambin es considerable en Estados Unidos
ocupando el segundo lugar de los lugares de su destino con el 27% total de su produccin,
Mxico en el tercer lugar con el 9%, Chile con el 2% y Alemania, Japn y Brasil con un
porcentaje menor.
Fuente: FAO
Elaboracin: MINAG/OGPA/UCI
Las exportaciones de Per tienen como principales destinos a Estados Unidos, Espaa y
Mxico. En el siguiente grfico se muestra la evolucin de las exportaciones de pprika por
Fuente: FAO
Elaboracin: MINAG/OGPA/UCI
Fuente: FAO
Elaboracin: MINAG/OGPA/UCI
La creciente popularidad de las cocinas china, hind y mexicanas alrededor del mundo han
logrado que algunos sectores de la poblacin, sin antecedentes en el consumo de alimentos
picantes y condimentados, gradualmente vayan aceptando dosis ms importantes de
capsaicinoides en su dieta.
Fuente: MINAG/DGIA
Mxico ocup en 1998 el tercer lugar mundial en importacin de OC, slo despus de
EE.UU y Japn. Esto confirma, en primer lugar, la gran necesidad de la industria de
alimentos mexicana por proveer al mercado interno con productos de alto nivel pungente,
dadas las costumbres en la dieta del mexicano. En segundo lugar, estas cifras indicaran el
gran desabasto de OC que actualmente hay en el pas, y que obliga a muchos productores a
importar el producto del extranjero. De acuerdo a Krishna (2002), durante el ao 2001,
Mxico import un total de 26.07 toneladas de OC proveniente de La India, por USD$ 64
625.
Precio del bien. En este tipo de bien hay una variedad de precios, los que fluctan
entre $23-$38, en India, Espaa, EEUU. 3 empresas; segn la PAD (escuela de
direccin).
rea de influencia
Proyeccin de la demanda
(X) (Y)
b=((5*3795,1)-(10*1795.6))/((5*30)-(10*10))
b=20.39
a=((1795.6)-(20.39*10))/5
a=318.52
Y=a+b*x=318.52+20.39*x
Para x=0: Y=318.52+20.39*0=318,52
Para x=1: Y=318.52+20.39*1=338.91
Para x=2: Y=318.52+20.39*2=359.3
Para x=3: Y=318.52+20.39*3=379.69
Para x=4: Y=318.52+20.39*4=400.08
Para x=5: Y=318.52+20.39*5=420.47
Para x=6: Y=318.52+20.39*6=440.86
Para x=7: Y=318.52+20.39*7=461.25
Para x=8: Y=318.52+20.39*8=481.64
Para x=9: Y=318.52+20.39*9=502.03
Para x=10: Y=318.52+20.39*10=522.42
Para x=11: Y=318.52+20.39*11=542.81
Para x=12: Y=318.52+20.39*12=563.2
Para x=13: Y=318.52+20.39*13=583,59
Para x=14: Y=318.52+20.39*114=603,98
Para x=15: Y=318.52+20.39*15=624,37
2006 5 420,47
2007 6 440,86
2008 7 461,25
2009 8 481,64
2010 9 502,03
2011 10 522,42
2012 11 542,81
2013 12 563,2
2014 13 583,59
2015 14 603,98
2016 15 624,37
Para el ao 2006, las exportaciones de pprika experimentaron una cada de 23.62% US$
22.52 millones, alcanzando los US$ 72.81 millones; este resultado se debi principalmente a
una sobreoferta de la produccin a nivel nacional, reduciendo los precios de la materia prima
a niveles histricos (por debajo del promedio 1.50 US$ miles/TM). Con ello, sumado a las
expectativas de los productores locales, en el ao 2007, la oferta exportable de las empresas
peruanas fue afectada por el incremento del precio de la pprika y la escasez de la oferta en
los campos de cultivo, llegando la exportacin total a los US$ 92.58 millones (41.50 mil
TM), 27.15% US$ 19.77 millones mayor a lo registrado el ao anterior.
En los ltimos aos las exportaciones de pprika han mantenido una tendencia creciente,
pasando de US$6 millones en el ao 2000 a un rcord de US$136 millones en el 2008. El
aumento de la oferta local ha permitido que el Per se convierta en el primer exportador de
pprika a nivel mundial, segn el Instituto Peruano de Esprragos y Hortalizas (IPEH). Cabe
anotar que si bien la India y China son los principales productores a nivel mundial, destinan
una parte importante de su produccin al consumo interno. Otros productores importantes
son EE.UU., Espaa y Zimbabwe. Se estima que la demanda mundial de pprika asciende a
cerca de 100,000 TM anuales, siendo los principales consumidores EE.UU., Espaa,
Alemania, Mxico, Malasia y Japn. La pprika peruana se exporta principalmente en tres
formas: seca entera, de mesa (trozada) y molida (pulverizada). La exportacin de pprika
seca entera (de menor valor agregado) representa cerca del 65% de la oferta exportable
local, correspondiendo las otras dos variedades (de mayor valor agregado) el 35% restante.
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Proyecto de extraccin de Oleorresina de pprika Fecha: 19/07/2011
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A setiembre del 2010, las exportaciones peruanas de pprika ascendieron a US$ 65.7
millones, monto 16.10% inferior al registrado en el mismo periodo de 2009 (US$ 78.3
millones), lo cual estuvo asociado a menores volmenes exportados (24.8 mil TM vs. 33.3
mil TM), siendo compensado en parte por el mayor precio promedio de venta (US$ 2.65 por
kg a setiembre de 2010 vs. US$ 2.35 por kg a setiembre del 2009), producto del alto nivel de
inventarios con que iniciaron el presente ejercicio 2010, pases con importante demanda del
producto, y que son abastecidos por proveedores nacionales, como es el caso de EE.UU.
Ello tambin obedeci a la prolongacin de la crisis internacional, que afect drsticamente
a los EE.UU, sumado a la reciente crisis desatada en Grecia, que afect negativamente los
volmenes demandados de pprika en pases mediterrneos como Espaa, Grecia y
Portugal, que constituyen, junto con EE.UU, los principales destinos de las exportaciones de
pprika a nivel nacional.
Ello fue compensado en cierta forma por el incremento del precio internacional del pprika,
especialmente en los siguientes destinos de exportacin, respecto a setiembre de 2009:
Mxico (US$ 2.61por kg vs. US$ 2.38 por kg), Espaa (US$ 2.59 por kg vs. US$ 2.33 por
kg) y EE.UU (US$ 2.82 por kg vs. US$ 2.42 por kg). El cultivo de pprika tiene la ventaja
de producirse durante todo el ao en la costa peruana, lo cual permite abastecer al mercado
internacional en forma continua. A setiembre de 2010, el mercado nacional de productores
se encontr conformado por 76 empresas comercializadoras de pprika (95 empresas a
setiembre de 2009). El Per se encuentra entre los principales exportadores de pprika a
nivel mundial, llegando a situarse hoy por encima de pases como China e India, que
histricamente han ocupado las primeras posiciones.
norteamericano contina siendo uno de los principales destinos de las exportaciones, stas se
contrajeron 18.99% en trminos monetarios, respecto al mismo periodo del 2009. Ello
producto de los menores volmenes exportados en comparacin con el mismo periodo del
2009 (7.9 mil TM vs. 11.3 mil TM), siendo compensado ligeramente por el mayor precio
promedio de venta, el cual pas de US$ 2.42 por kg a US$ 2.82 por kg en el mismo periodo.
Las exportaciones dirigidas a Gran Bretaa y Sudfrica ascendieron a US$ 1.3 millones y
US$ 858.9 mil a setiembre de 2010, respectivamente, situndose estos como cuarto y quinto
pas de destino de las exportaciones peruanas de pprika.
Fuente: MINAG/DGIA
Fuente: MINAG/DGIA
Fuente: MINAG/DGIA
El pprika se produce desde el nivel del mar hasta los 2000 msnm de las quebradas y/o
valles Inter. Andinos, las condiciones ptimas se encuentran por debajo de los 1000 msnm.
Las zonas de produccin ms comunes a lo largo de la costa peruana: Piura, Motupe, Olmos,
Chao, Vir, Chimbote, Huarmey, Barranca, Supe, Huacho, Huaral, Huaura, Sayan, Caete,
Chincha, Ica, Nazca, Arequipa, Moquegua y Tacna.
Fuente: MINAG/DGIA
Elaboracin: MINAG/OGPA-UCI
Los rendimientos promedios oscilan entre 4.0 a 5.0 TM/Ha a nivel nacional usando semilla
certificada, en algunas zonas como Villa Cur (Ica) y Arequipa se estara En el siguiente
grfico se aprecia tambin que los rendimientos promedio han mostrado un comportamiento
creciente, pasando de 2,755 Kg/ha a 5,065 Kg/ha.
Fuente: MINAG/DGIA
Tpicamente, los pases que cuentan con mayores facilidades de obtencin de materias
primas para la produccin de oleorresinas, son los que encabezan el mercado mundial de
estos aceites. Esto se debe a que, slo inicialmente, resulta ms factible procesar la materia
prima en el mismo lugar en donde se genera, pues se evitan los costos asociados al
almacenaje y transporte de los materiales.
Lo anterior puede explicar, en parte, que pases con una gran cantidad de recursos naturales
y de actividad agrcola importante, sean tambin los principales proveedores de oleorresinas
a nivel mundial. La tabla 2.1.1 muestra a los principales pases proveedores de oleorresinas
en el mundo.
Fuente: MINAG/DGIA
b=((7*704.29)-(21*147.8))/((7*91.)-(21*21))
b=9.3175
a=((147.8)-(9.3175*21))/7
a=-6.838214286
Y=a+bx=-6.838214286+9.3175*x
Para x=0: y=-6.838214286+9.3175*0=6.838214286
Para x=1: y=-6.838214286+9.3175*1=2.479285714
Para x=2: y=-6.838214286+9.3175*2=11.79678571
Para x=3: y=-6.838214286+9.3175*3=21.11428571
Para x=4: y=-6.838214286+9.3175*4=30.43178571
Para x=5: y=-6.838214286+9.3175*5=39.74928571
Para x=6: y=-6.838214286+9.3175*6=49.06678571
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Ao Pronostico
(x) (Y)
2006 7 58,38428571
2007 8 67,70178571
2008 9 77,01928571
2009 10 86,33678571
2010 11 95,65428571
2011 12 104,9717857
2012 13 114,2892857
2013 14 123,6067857
2014 15 132,9242857
2015 16 142,2417857
2016 17 151,5592857
2000 0 0 0 -281.777776
227,3
2001 1 1 345,7 321.8155557
345,7
2002 2 4 1578,4 925.428889
789,2
2003 3 9 2272,2 1529.042222
757,4
2004 4 16 9633,2 2132.655556
2.408,3
2005 5 25 13003 2736.268889
2.600,6
2006 6 36 20499,6 3339.882222
3.416,6
2007 7 49 24710,7 3943.495556
3.530,1
2008 8 64 40949,6 4547.108889
5.118,7
suma 36 19193,9 204 112992,4
b=((9*112992.4)-(36*19193.9))/((9*204)-(36*36))
b=603.6133333
a=((19193.9)-(603.6133333*36))/9
a=-281.7977776
Ao Pronostico
(x) (Y)
2009 9 2132,655556
2010 10 2736,268889
2011 11 3339,882222
2012 12 3943,495556
2013 13 4547,108889
2014 14 5150,722222
2015 15 5754,335555
2016 16 6357,948889
Precio de las materias primas y/o insumos. La materia prima son los frutos del
pprika, molido hasta malla 80, con un promedio de 170 unidades ASTA y 8('/0 de
humedad como mximo; con una necesidad de aproximadamente 22500 kg de
pprika molido. El precio de la materia prima vara de acuerdo a si el pas produce o
no la paprika, pues de lo contrario se consideraran mayores gastos incluidos los de
transporte. La evolucin de los precios promedio en chacra en el periodo 2000-2005.
Como se puede apreciar stos han tenido una tendencia creciente pasando de
S/.3.32/Kg. a S/. 4.72/Kg. en el ao 2004, alcanz su ms alto precio. En el ao 2005
se registra una pequea cada respecto al ao anterior de -6% situndose el precio a
S/.4.44 el Kg., Esta disminucin se debe al libre juego de la oferta y la demanda,
cuando hay excedentes de produccin baja el precio. Los insumos secundarios son
solventes especficos permitidos por organismos reguladores internacionales y su
residual en el producto terminado se ajusta a Normas y Regulaciones internacionales.
Aqu encontramos a una empresa nacional PRONEX, que se encuentra en pleno desarrollo
de un proyecto para la produccin de oleorresina de pprika.
La Produccin del fruto de aj paprika (Capsicum annuum) se realiza en sociedad con los
agricultores del valle de Huaral de la siguiente manera nosotros aportamos semilla, abono, y
tecnologa, los agricultores aportan el terreno, labores agrcolas y otros gastos necesarios
para la produccin del aj paprika.
Cumplido los 7 meses de periodo vegetativo se procede a la cosecha del aj, el cual consiste
en sacar el fruto luego colocar en jabas especiales con el objetivo de que el fruto no sufra
dao alguna.
Una vez culminado el proceso de cosecha se trasladan las jabas del fruto de paprika con un
camin adaptado especialmente para esta labor a un lugar especial para el secado del aj.
En el lugar destinado al secado se realiza las labores del secado natural por un periodo de 1
mes.
Luego sigue el proceso de clasificacin, que consiste en seleccionar frutos con criterios
establecidos teniendo en cuenta el grado de humedad la calidad del fruto, etc.
Existen varias tcnicas para la extraccin de oleorresina de pprika y todas ellas son de tipo
extraccin solido-liquido, las ms conocidas son: maceracin, extraccin SOXHLET,
maceracin con reflujo, extraccin sper-crtica.
Seis (18) extractores, cada uno con capacidad de 100 kg de materia prima por batch, con
sistema de calentamiento, aislamiento trmico; controles de nivel de lquido, temperatura,
presin, vaco y visores de control del grado de extraccin de los pigmentos del pprika.
Tres (9) evaporadores, con sistema de calentamiento, aislamiento trmico; controles de nivel
de lquido, presin, temperatura.
Gerencia General
Contabilidad y Transferencia
Produccin Recursos Humanos Comercializacin
Finanzas Tecnolgica
El mercado objetivo es los EEUU, donde se ha concluido que existe una demanda aparente
insatisfecha de oleorresina de paprika que evolucionara positivamente en los prximos 5
aos. Se ha estimado una demanda aparente para el mercado que evoluciona desde el ao
2000 con 500 TM, hasta el ao 2010 con 1250 TM de oleorresina de paprika.
Por lo tanto la demanda del mercado estadounidense es de 1250 TM que hay que cubrir.
La planta procesadora del oleorresina de paprika tendr una capacidad inicial de 100 TM
anuales, produciendo en el primer ao 90 TM de oleorresina. Esto justificado con el estudio
de mercado la capacidad de demanda y la cantidad de materia prima disponible.
6 DECISIN DE LA LOCALIZACIN
La localizacin del proyecto es una decisin a largo plazo con repercusiones econmicas
importantes que deben considerarse con la mayor exactitud posible. Por ello, la decisin
acerca de dnde ubicar el proyecto obedecer no solo a criterios econmicos, sino tambin a
criterios estratgicos, institucionales e, incluso, de preferencias emocionales.
Huaral
Es una provincia costera que pertenece a la regin lima, tiene un excelente clima y
abundante recursos hdrico para el desarrollo de la agricultura de productos tan
variados, adems tiene un acceso rpido a los mercados y las vas de comunicacin
estn en buenas condiciones, adems de contar con una rea extensiva para la
agricultura de un total de 25 mil has. Esto se convierte en un potencial para el
proyecto.
Arequipa
Entre los factores ms importantes que se tiene en cuenta en cualquier proceso de toma de
decisiones para una localizacin son:
Factores ambientales(clima)
Las principales tcnicas subjetivas utilizadas para emplazar la planta solo tienen en cuenta
factores cualitativos no cuantificados, que tienen mayor validez en la seleccin de la
macrozona que en la ubicacin.
Este mtodo consiste en definir los principales factores determinantes de una localizacin,
para asignarles valores ponderados de peso relativo, de acuerdo con la importancia que se le
atribuye.
Una variacin del mtodo anterior es propuesta por Brown y Gibson, donde combinan
factores posibles de cuantificar con factores subjetivos a los que asignan valores ponderados
de peso relativo. El mtodo consta de cuatro etapas:
Normalmente los factores objetivos son posibles de cuantificar en trminos de costo, lo que
permite calcular el costo total anual de cada localizacin Ci. Luego, el FOi se determina
multiplicando Ci por la suma de los recprocos de os costos de cada lugar (1/Ci) y tomando e
reciproco de su resultado. Vale decir:
Esta segunda etapa es totalmente independiente de la anterior y tiene por objetivo establecer
que tan importantes son los factores subjetivos en e proceso de toma de decisiones. El
carcter subjetivo de los factores de orden cualitativo hace necesario asignar una medida de
comparacin que valore los distintos factores en orden, mediante tres subetapas:
Determinar una calificacin Wj para cada factor subjetivo (j=1, 2,3,.., n) mediante
comparacin pareada de dos factores. Segn esto, se escoge un factor sobre otro, o bien,
ambos reciben igual calificacin.
Dar a cada localizacin una ordenacin jerrquica en funcin de cada factor subjetivo Rij.
Para cada localizacin, combinar la calificacin del factor Wi con su ordenacin jerrquica
Rij, para determinar el factor subjetivo FSi de la siguiente forma:
Una vez valorados en terminos relativos los factores objetivos y subjetivos de localizacin,
se procede a calcular a medida de preferencia de localizacion mediante la aplicacin de la
siguiente formua:
De acuerdo con el metodo de Brown y Gibson, la alternativa que reciba mayor valor de
medida de ubicacin es la que escogeremos. Segn el cuadro anterior a eleccion es
H (Z ).
En trminos generales puede afirmarse que los factores que influyen en la determinacin de
la localizacin del proyecto son fundamentalmente de costos, puesto que las proyecciones
calculadas de demanda se mantendrn generalmente constantes, sea cual sea la localizacin
que se seleccione.
7 ESTUDIO RGANIZACIONAL
El estudio organizacional y administrativo del proyecto considera la planeacin e
implementacin de una estructura organizacional para la empresa o negocio, egresos de
inversin y operacin en la organizacin, estudio legal, aspectos comerciales, aspectos
tcnicos, aspectos laborales, aspectos tributarios y se determinan las jerarquas y
responsabilidades organizacionales, a travs del organigrama del negocio, y analiza aspectos
legales en cuanto al tipo de sociedad que se va a implementar y cul es la normativa que
debe cumplir el negocio acorde al giro de la misma.
Los proyectos segn su definicin son nicos, pues si hay ms de un proyecto igual dentro
de una empresa ya no sera un proyecto, sino una tarea operativa, en tal sentido nos obliga a
definir la caracterstica organizativa acorde a los requerimientos propios que exige su
ejecucin.
En total la empresa cuenta con 28 trabajadores entre gerente, jefes de reas, supervisores y
obreros.
El proyecto en todos los niveles genera costos para la empresa, desde la formulacin la
implantacin, como tambin la administracin de la misma en tal sentido se tomar en
consideracin los costos derivados de las variables organizacionales identificadas en el paso
anterior, estos costos son tambin llamados costos indirectos que depende del tamao,
tecnologa y complejidad de la estructura organizativa diseada. Estos costos son en la
instalacin de las oficinas y el pago a toda la parte funcional de la organizacin, esto puede
tener implicancias econmicas en el proyecto, es por ello que se debe mucho cuidado.
La identificacin de estos factores nos permite detectar con mayor precisin el efecto sobre
las inversiones en obras fsicas y en equipamiento de la planta.
Los costos operativos que derivan de la actividad administrativa que demanda la planeacin,
evaluacin, implementacin, seguimiento y ejecucin del proyecto se detallan a
continuacin:
P.U. P.T.
Equipo ($) Cantidad ($)
Escritorios 150 6 900
Sillas y sillones 60 15 900
Confortables 80 6 480
Archivadores 70 6 420
Armarios 100 6 600
Caja registradora 450 1 450
Equipo de computo 8000 3 24000
Fotocopiadora 1000 1 1000
Fax 500 1 500
Sistema de
intercomunicadores 150 4 600
sub-total de equipo de oficina 29850
Costo en personal
En cuanto a los envases de los productos tambin sern hechas por una empresa dedicada a
la fabricacin de los mismos, en este caso igual la empresa tratara que todo se haga de
manera transparente.
La parte legal, vale decir la preparacin de los contratos se realiza a travs de un estudio
jurdico para que todo sea de manera profesional.
Las actividades empresariales de toda ndole, y los proyectos que de ella se originan, estn
sujetos a un rgimen legal que regulan los derechos y deberes de todos los agentes
econmicos que en ella intervienen.
Toda actividad empresarial y los proyectos que de ella se derivan estn sujetos a un
determinado ordenamiento jurdico, que en buena cuenta establecen las reglas de juego de
los agentes econmicos.
La preparacin del proyecto, se ha optado por una determinada alternativa tecnolgica que
requiere de un contrato a pedido para su confeccin. Este contrato conlleva un estudio legal
y desembolsos monetarios que sern necesarios cuantificar.
Ejemplo:
La entrega del aj paprika por parte de los agricultores debe hacerse en chacra y a un costo
convenido anteriormente bajo un contrato de compra venta.
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extraccin de Oleorresina.doc
Las condiciones deben ser ptimas segn la estipulacin en los tems del contrato.
Impuestos:
o Impuesto General a las Ventas (IGV).
o Impuesto a la Renta (IR).
o Arancel Aduanero.
Contribuciones:
o Impuesto predial
o Arbitrios
Tasas:
o Licencia de Funcionamiento
La normativa legal de comercio se regula por cdigos de comercio que incorporan toda la
experiencia legal mercantil y la costumbre comercial.
En el aspecto laboral, la empresa cumplir con toda la normativa vigente en relacin a las
personas que trabajan en la planta, tanto para con los empleados que estn en planilla, como
para con el personal de actividades tercerizadas.
9 COSTOS E INGRESOS
La informacin contable es muy importante en la evaluacin de alternativas, sin embargo los
costos no contables son los ms relevantes
Los costos contables por lo general son usados para efectos tributarios, en cambio los costos
no contables son las que buscan medir los efectos netos de cada decisin en el resultado.
Los costos para la toma de decisiones fueron incluidos en cada uno de los captulos, en
ingeniera del proyecto, en el estudio de la organizacin. A continuacin se presenta un
consolidado de los costos e ingresos:
Para analizar todos los costos que hay en el proyecto, a continuacin se muestra la
produccin anual de oleorresina y el porcentaje de la capacidad utilizada para que a partir de
all se llega a tener una visin ms generalizada de los costos.
Capacidad Instalada
Periodo Produccion de Aprovechamiento
anual oleorresina(Kg) capacidad instalada(%)
1 90000 68%
2 99000 75%
3 108900 83%
4 119790 91%
5 131769 100%
Costos variables unitarios. Esto representa el costo que demandara producir un kilogramo de
oleorresina a la empresa.
Costos variables totales. Los costos variables totales es la sumatoria de todos los costos
incurridos en el proceso de extraccin de oleorresina.
En este captulo se analiza en detalle la forma de tratar las inversiones del proyecto, esto
implica aquellos que se realizan antes de la puesta en marcha del proyecto como las que se
realizan durante el proceso de ejecucin del proyecto.
El proyecto demanda inversin en todas las fases del proyecto, en este caso antes de puesta
en marcha del proyecto se debe realizar inversiones, estas inversiones se agrupan en tres
tipos:
Activos fijos.
Activos intangibles.
Capital de trabajo.
A continuacin se muestra el cuadro que resume las inversiones del proyecto.
Inversiones en activos fijos son todas las inversiones hechas en la adquisicin de todos los
bienes tangibles necesarias para llevar a cabo el proyecto, los cuales sern usados en los
procesos de transformacin de los insumos en producto final.
Los terrenos donde se construir la planta, las obras fsicas (edificios donde se
instalara la planta de extraccin de oleorresina, oficinas administrativas y
almacenes).
P.U. P.T.
Equipo ($) Cantidad ($)
Escritorios 150 6 900
Sillas y sillones 60 15 900
Confortables 80 6 480
Archivadores 70 6 420
Armarios 100 6 600
Caja registradora 450 1 450
Equipo de computo 8000 3 24000
Fotocopiadora 1000 1 1000
Fax 500 1 500
Sistema de intercomunicadores 150 4 600
sub-total de equipo de oficina 29850
Para efectos contables los activos fijos tangibles estn sujetos a la depreciacin, la cual
afectar los resultados econmicos al estar sujeto al clculo de los impuestos.
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Son todas las inversiones que se realizan sobre activos constituidos por servicios y los
derechos adquiridos necesarios para la puesta en marcha del proyecto. Estos son inversiones
susceptibles de amortizar, al igual que la depreciacin afectan al flujo de caja indirectamente
por la va de la disminucin de la renta imponible. Estos son los que se detallan a
continuacin:
El capital de trabajo es el activo corriente el cual constituye los recursos necesarios para la
operacin normal del proyecto durante un ciclo productivo. El ciclo productivo es el proceso
que se inicia con el primer desembolso para la adquisicin de los insumos que son
necesarios y termina cuando se vende el producto que es el resultado del proceso productivo.
El capital de trabajo para efectos de la evaluacin del proyecto constituir parte de las
inversiones a largo plazo. Pues forma parte del monto permanente de los activos corrientes
necesarios para asegurar la operacin del proyecto. Los modelos principales para el clculo
del capital de trabajo son:
El modelo contable proyecta los niveles promedios de los activos corrientes o circulantes y
de los pasivos corrientes y calcula la inversin en capital de trabajo como la diferencia entre
ambos.
Donde
Este mtodo es el ms exacto de los tres mtodos disponibles para el clculo de la inversin
en capital de trabajo. Para su clculo se elabora un presupuesto de caja donde detalla, para
un periodo de doce meses, la estimacin de los costos ingresos y egresos de caja mensuales.
Las inversiones antes de la puesta en marcha, las inversiones durante la marcha del proyecto
y el capital de trabajo son de inters para el proyecto, pues al final del proyecto tienen un
impacto en la evaluacin econmica, pero no solo esos son las inversiones a considerar,
tambin esta las inversiones durante la operacin o ms bien las reinversiones de reemplazo,
las nuevas inversiones ya sea por ampliacin o sustitucin de los equipos fabriles, esta
inversiones deben considerarse al evaluar el proyecto.
El beneficio del proyecto ser principalmente desde el punto de vista empresarial y tambin
social, en lo empresarial ser un reto para nosotros implementar una planta de extraccin de
oleorresina de pprika y esto nos traer un beneficio econmico y de prestigio ante futuros
proyectos, es por ello que debe hacerse las cosas al detalle.
A continuacin se muestra como se irn ajustando los precios de venta del producto, en esto
se muestra que el primer aos de funcionamiento o sea el ao 2012 se empieza con un precio
de FOB de 42 $/Kg de oleorresina de pprika, hasta llegar el 2016 a un precio de 51.05 $/Kg
de oleorresina de pprika.
El precio fijado es un precio superior al precio que se obtiene al exportar el aj pprika seco
en vaina o molido, pues el precio FOB de oleorresina es de 42 $/kg, esto es superior al
precio que pagan por 14 kg de paprika entera, ya que el precio FOB de 1kg de paprika en
vaina es de 1.8$/kg, entonces en 14 kg sera 14x1.8=25.20 $, esto demuestra que al agregar
valor al producto se ve un incremento en el precio de venta FOB. Desde el punto de vista de
la rentabilidad esto es un incremento del 66.6% sobre el precio FOB original.
La rentabilidad del proyecto tambin se podra medir por el beneficio social que va generar
el proyecto, pues muchos sern los agricultores beneficiarios, ellos mejoraran su calidad de
vida al tener un mercado donde vender sus productos agrcolas, adems de contar con una
asesora permanente por especialistas en la produccin de aj pprika, tambin se generaran
puesta de trabajos directos para las personas del valle.
Para la elaboracin del flujo de caja se emple todas las tcnicas aprendidas en clase.
TIRE 9%
TIRF 8%
TIRE 39%
TIRF 66%
TIRE 62%
TIRF 110%
El criterio de Valor Actual Neto (VAN), no dice que el proyecto para ser aceptado debe
tener un VAN que es igual o superior a cero, donde el VAN es la diferencia todos sus
ingresos y egresos expresados en moneda actual.
Donde
Yt: representa el flujo de ingresos del proyecto
Et: representa los ingresos
I0: representa a la inversin inicial, en el momento cero de la evaluacin.
i: representa la tasa de descuento.
A continuacin tenemos el flujo de caja econmico y la tasa de descuento ponderado es de
14.33% que se obtuvo usando el mtodo costo ponderado de capital.
FLUJO DE CAJA ECONOMICO -1467984 384265 469934.5 725758.6 1033557.858 1402454.776 983040
= /. 1291,247.02
FLUJO DE CAJA FINANCIERO -467984 84265 189934.5 465758.6 793557.8575 1182454.776 983040
= /. 1,375,501.39
Esto indica que la diferencia de los VANF-VANE es la que quedara para el emprendedor
como premio al riesgo.
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De acuerdo a este criterio de evaluacin el proyecto tiene un TIR alto y por encima de la
tasa de descuento ponderada, en consecuencia el proyecto es aceptable.
FLUJO DE CAJA ECONOMICO -1467984 384265 469934.5 725758.6 1033557.858 1402454.776 983040
FLUJO DE CAJA FINANCIERO -467984 84265 189934.5 465758.6 793557.8575 1182454.776 983040
TIRE 39%
TIRF 66%
Los efectos inflacionarios han sido considerados en la construccin del flujo de caja de
acuerdo a los indicadores macroeconmicos del en los ltimos aos se han observado la
estabilidad de los precios de los productos, en consecuencia con una proyeccin se lleg a la
conclusin que la inflacin no ser superior al 5%.
Este fue incluido en los costos de materia prima y de los dems insumos que se utilizaran en
la extraccin de oleorresina de pprika para la exportacin, adems de los efectos de tipo de
cambio.
14 TASA DE DESCUENTO
Para la evaluacin de la rentabilidad del proyecto se debe establecer una tasa de descuento
para la realizacin de VAN y ver si el proyecto es factible o no desde el punto de vista del
valor del VAN, para ello se establecern las pautas generales que se deben considerar en el
clculo de la tasa de descuento pertinente.
El capital tiene un costo es el que se conoce como inters ganado en un periodo de tiempo,
en consecuencia esta afecta a una tasa, esta tasa se utiliza para determinar el valor actual de
los flujos futuros que genera un proyecto. Esto representara la rentabilidad del proyecto
extraccin de oleorresina a partir del aj pprika, claro porque uno puede invertir en otras
alternativas ms atractivas en caso que esta tasa sea inferior a la opcin alternativa con
riesgos similares.
Costo de la deuda
En el proyecto se est considerando un financiamiento mixto, es decir una parte del capital
es nuestro patrimonio y la otra parte es financiada por una empresa de capital de riesgo. Por
consiguiente el mtodo de hallar la tasa de descuento es por el mtodo de costo ponderado
de capital.
Este mtodo nos permite ponderar el capital obtenido a travs de financiamiento externo y el
propio capital y as obtener una tasa de descuento para el capital mixto.
Definido el costo del prstamo (kd) y la rentabilidad exigida al capital propio (Ke) debe
calcularse una tasa de descuento ponderado (ko).
V 1467984
D 1000000
P 467984
Kd 10.00%
Ke 30.00%
t 30.00%
K'o 14.33%
L a tasa de descuento ponderado del proyecto es de 14.33%. Esta tasa ser usado para el
clculo del VAN en la evaluacin del proyecto.
15 ANALISIS DE RIESGO
La toma de decisiones en un procesos en la que se tiene diversas alternativas de las que una
se tiene que elegir de acuerdo a criterios establecidos, este es una actividad natural e
inherente a un proyecto de inversin, para el proyecto de extraccin de oleorresina de
pprika naturalmente existen alternativas para elegir tales como la localizacin, que
tecnologas de extraccin usar, a que mercados vender, etc. Esto hace que el
comportamiento nico de los flujos de caja supuestos es incierto, al no ser posible conocer
con anticipacin con exactitud los escenarios futuros que pueden tener efecto en el flujo de
caja del proyecto.
El no tener la certeza de los eventos futuros de que influirn en el flujo de caja de nuestra
inversin, estamos ante una situacin de riesgo o peor an de incertidumbre.
El riesgo se manifiesta al tener ms de una posibilidad y para las cuales existen probabilidad
de ocurrencia de posibles resultados, entes caso sobre la venta de oleorresina se sabe con
cierta probabilidad que seguir en crecimiento el mercado de los alimentos de embutidos y
eso nos dar una oportunidad de ofrecer nuestro producto, segn estudios este crecimiento
ser de 10%. En el caso que no existe una probabilidad de la ocurrencia esto se convierte en
incertidumbre, este escenario es peor an. Es por ello que se dice que la incertidumbre
ocurre cuando existe una informacin incompleta, o exceso de datos o de informacin
inexacta, sesgada o falsa.
15.2 Medicin del riesgo haciendo el uso del modelo se simulacin Montecarlo con
@RISK 5.7 de palisade
Todo proyecto existen valores que son inciertos es decir existe un incertidumbre, para el
anlisis de riesgo se usara el paquete @RISK, que nos permite representar la incertidumbre
con un rango de posibles valores denominado funcin de distribucin de probabilidades,
algunos valores tales como el nmero de jugadores en el mercado, el costo unitario y el
volumen de venta son inciertos, es por ello que estas variables deben ir definidas como una
funcin de distribucin de probabilidades para luego realizar el anlisis de todas las
combinaciones de posibles escenarios simulando con el paquete @RISK que implementa el
meto de simulacin Montecarlo.
En el grafico se observa que existe 5% de que el valor del VAN del proyecto de extraccin
de oleorresina este por debajo de 558 mil dlares, el mismo grafico nos muestra que existe
una probabilidad de 90% de que el valor del VAN este entre 558 mil y 3,020 mil dlares,
por ultimo existe una probabilidad de 5% de que el proyecto tenga un valor del VAN
superior a 3,020 mil dlares. Esto es muy importante pare el proyecto pues es ningn caso
hay un valor bajo del VAN, eso nos indica que el proyecto es aceptable y de bajo riesgo.
16 ANALISIS DE SENSIBILIDAD
Como se vio en el captulo anterior de anlisis de riesgo los proyectos estn inmersos al
cambio de los valores de las variables que se han utilizado para llevar a cabo la formulacin
y evaluacin del proyecto de oleorresina de pprika, esto puede tener desviacin con efectos
consideracin en la medicin de los resultados finales.
Este modelo permite realizar un anlisis de sensibilidad del VAN, en ella determina hasta
donde se puede modificar el valor de una variable, de tal modo el proyecto siga siendo
rentable.
El paquete @RISK nos permite hacer anlisis de sensibilidad. Nos muestra la sensibilidad
de cada variable de salida a las variables de entrada, esto se hace jerarquizando las
distribuciones de entrada de acuerdo a su impacto sobre cada variable de salida.
En este caso seleccionamos una variable de salida como es el VANE y veremos cmo y que
variables influyen en esta variable de salida. Se observa que las variables que ms influyen
en VANE son precisamente las cantidades a producir del producto en este caso kilogramos
de oleorresina.
De este grupo de variables de entrada el que influye mas es el cantidad 2016 con una
probabilidad de 0.322 y la que menos influye es la cantidad de 2012 con una probabilidad de
0.119. Es muy importante hacer este anlisis para tomar una mejor en cada caso.
Otra variacin se puede ver para el valor de flujo de caja econmico del 2013, la nica
variable que influye en este caso es la cantidad a producir del 2013 con una probabilidad
total de 1, en cualquier otro variable para este caso no habra problemas.
As se puede ir probando para todas las variables de salida y nos ira mostrando cuales son
las variables de entrada que influyen en cada caso.
17 CONCLUSION
El proyecto que realizamos ha contribuido de manera muy importante para identificar y
resaltar los puntos que hay que cubrir y considerar para llevar a cabo una implementacin
de un proyecto exitoso de extraccin de oleorresina de pprika. Nos deja muchas cosas
importantes que reflexionar y muchas otras las ha reforzado como puntos angulares para
llevar a cabo una evaluacin del proyecto para ser implementada. Los puntos que
consideramos tienen ms importancia dentro de un proyecto de esta naturaleza son el
detectar cules son las necesidades a cubrir con el proyecto usando tcnicas aprendidas en
el curso de formulacin y evaluacin de proyectos. En tal sentido un objetivo fue la
evaluacin del proyecto desde el punto de vista econmico y financiero, para ello se hizo el
flujo de caja con las variables identificadas en el transcurso de todo el trabajo, adems del
estudio de mercado, estudio de la organizacin y el aspecto legal del proyecto, terminando
con el anlisis de riesgo y el anlisis de sensibilidad que se presenta en el proyecto
provocado por el cambio en las variables identificadas durante el proyecto.
Como mencionamos a lo largo de este documento una de los problemas ms frecuentes para
que un sistema no cumpla con el objetivo para el cual fue adquirido es que la
implementacin del mismo no sea exitosa, y la mayor causa para que una implementacin
fracase es hacer a un lado a los que trabajan en la operacin diaria de la empresa, ya que
entonces el sistema es desarrollado e implementado sin saber cules son 86 las necesidades
bsicas dentro de la organizacin perdiendo de vista el objetivo general de la misma,
teniendo como resultado un gasto en lugar de una inversin. Otro punto que consideramos
clave para llevar a cabo un proyecto como ste, consiste en dar una buena capacitacin a los
productores de aj pprika para as contar con la materia prima en ptimas condiciones de
calidad y entrega en tiempo oportuno, segn el requerimiento de la planta.
Conforme fuimos realizando este proyecto nos fuimos percatando de muchas cosas que
antes no habamos considerado, que ignorbamos. Pudimos percatarnos como lo hemos
venido mencionando de la importancia de identificar las caractersticas de los posibles
lugares donde se implementara la planta de elaboracin de oleorresina, esto no permiti
hacer una evaluacin exhaustiva de las alternativas segn mtodos y criterios de evaluacin
de localizacin aprendidos en clase, para se consideraron factores como medios de
transporte, costo de transporte, disponibilidad y costo de mano de obra factores ambientales
y climticos, cercana a los productores de la materia prima, etc. Esto permite tener una
visin ms clara de la funcionalidad de la empresa, saber que existen gastos que se pueden
disminuir, y sobre todo del tiempo transporte y los de mano de obra.
Este proyecto se inicia de cero, pues es una idea nueva y muy atractiva para los
inversionistas, al tener una visin de dar valor agregado a los productos primarios que eran
exportados de manera natural y sin dar valor, ello no permite llevar a cabo un anlisis
detallado como el que se realiz en este proyecto incrementa en gran proporcin las
probabilidades de tener xito ya que de ante mano se conoce lo que se quiere lograr y cmo
se va a hacer para lograrlo
18 BIBLIOGRAFIA REVISADA
LIZARRAGA R., Jos; ARMAS AUTERO, Eduardo; ZAMORRA JIMENO, Carlos;
NEGRON BERRILLOS, Luis. Inventario, evaluacin y uso racional de los recursos
naturales de la costa, Valle de Chancay Huaral. 1. ed. Lima. Editorial ONERN, 1969. 2
Vol. 532 p.
NUEZ VIALS, Fernando; GIL ORTEGA, Ramiro; COSTA GARCIA, Joaqun. El cultivo
de pimientos, chiles y ajes. 1. ed. Mxico. Editorial Mundi-Prensa Libros, 1996. 607 p.
Materiales del curso de formulacin y evaluacin del profesor Daniel Ortega Loayza