Business Model

Charlotte Disle, Stphane Perier, Frdric Bertrand, Nathalie Gonthier-Besacier et Philippe Protin
BUSINESS MODEL ET NORMALISATION COMPTABLE:

QUELLE INTGRATION DU MODLE CONOMIQUE PAR LES IFRS? 85
reu en avril 2014 / accept en juillet 2015 par Nicolas Berland
Business Model
et normalisation comptable:
quelle intgration du modle
conomique par les IFRS?
The Business Model concept
and accounting standard setting:
How has the concept been
integrated into
the IFRS framework?
Charlotte DISLE*, Stphane PERIER*, Frdric BERTRAND*,
Nathalie GONTHIER-BESACIER* et Philippe PROTIN*
Rsum Abstract
Lutilisation du concept de Business Model Use of the Business Model (BM) concept
(BM) dans la littrature acadmique et dans les in the academic and professional literature has
changes professionnels et institutionnels sest increased substantially in recent years. The con-
sensiblement accrue au cours des dernires cept is addressed at different levels in the litera-
annes. Partant du constat quil existe dans la ture, and this article analyses the extent to which
littrature plusieurs niveaux de caractrisation the IFRS framework takes into account the BM
* Matre de Confrences, Universit Grenoble Alpes IAE CERAG
Comptabilit Contrle Audit / Tome 22 Volume 1 Avril 2016 (p. 85 119)

86 QUELLE INTGRATION DU MODLE CONOMIQUE PAR LES IFRS?
du concept de Business Model, cet article se concept in its broadest sense. An in-depth study of
propose danalyser dans quelle mesure le rf- the full corpus of IFRS texts shows that BM com-
rentiel IFRS prend en compte ce concept dans ponents are only weakly reflected in these texts.
son acception la plus sophistique. Lanalyse The present article also discusses potential ways in
approfondie des textes composant le rfrentiel which the BM concept could be included in the
IFRS nous permet de montrer quune grande IFRS framework: either through the disclosure of
partie des composantes du Business Model est additional information or by adopting methods
peu intgre dans les normes. Considrant que of recognition based on the entitys BM.
la prise en compte du Business Model par les
IFRS pourrait se traduire soit par une divul-
gation obligatoire dinformations complmen-
taires sur le BM soit par une comptabilisation
conditionne par le BM, larticle sinterroge
alors sur les voies dintgration potentielles de
ce concept par les normes IFRS.
Mots-cls: information finan- Keywords: financial reporting, busi-
ciremodle conomiquebusiness ness modelregulationaccounting
modelnormalisationIFRS standardsIFRS
Correspondance: Charlotte Disle

Matre de confrences
Universit Grenoble Alpes IAE CERAG
525 avenue centrale
B.P. 47 38040
Grenoble Cdex 9
E-mail: Charlotte.disle@iae-grenoble.fr
Remerciements: Les auteurs remercient lAutorit des Normes Comptables (ANC) pour son soutien
financier. Cette recherche a t ralise dans le cadre dun appel projet lanc par lANC
en 2011. Les auteurs remercient galement pour leurs commentaires Cline Michalesco,
Matre de confrences luniversit Paris-Dauphine, ainsi que les reviewers anonymes et
participants du 33e Congrs de lAFC (Grenoble, mai 2012).
Introduction
Apparu avec la nouvelle conomie, le concept de Business Model ou modle conomique
(BM dans la suite de larticle) a t repris par de nombreux champs disciplinaires des sciences de
gestion. Ce nest que trs rcemment, sous limpulsion des organismes de normalisation (ASB 20091;
FRC 20102; EFRAG etal. 20133; EFRAG etal. 2014), quil fait son apparition dans la littrature
comptable. La manire dont ce concept pourrait tre mobilis en vue daccrotre lutilit des nombres

comptables fait dbat: il peut en effet tre considr soit comme un principe guidant les rgles de
comptabilisation et dvaluation des transactions, soit comme une base dinformations additionnelles.
Ces rflexions sinscrivent dans le cadre plus large des travaux visant amliorer la qualit de linfor-
mation comptable, tels que ceux relatifs la juste valeur ou lapplication de principes tels que limage
fidle ou la prminence du fond sur la forme (substance over form).
Lobjet de cet article est de contribuer cette rflexion en valuant dans quelle mesure et de quelle
manire le rfrentiel IFRS fait rfrence au concept de BM et quelles pourraient en tre les prolon-
gements. Pour cela, il est apparu indispensable dans un premier temps, de cerner les contours de ce
concept: partant dune revue de littrature, nous proposons une dfinition du BM. Nous envisageons
ensuite la pertinence de sa prise en compte dans les tats financiers en dtaillant les deux approches
possibles (dterminants des choix comptables ou information complmentaire). Nous prsentons alors
les rsultats dune tude empirique fonde sur lanalyse de contenu des textes du rfrentiel IFRS
(normes, amendements, exposs-sondages, documents des fins de discussion, guide) qui prsente un
tat des lieux de lintgration du concept de BM au sein de ces textes. Les rsultats dgags conduisent
envisager des voies exploratoires de prise en compte de ce concept dans des traitements comptables qui
ne lintgrent pas ce jour et pour lesquels il semble mme damliorer la qualit de linformation.
Larticle est structur de la faon suivante. La premire partie (1.) prsente la revue de la littrature
sur le concept de BM et ses liens avec la comptabilit. La seconde partie (2.) rend compte de ltude
empirique mesurant le degr de prise en compte de ce concept dans le rfrentiel IFRS. La troisime
partie (3.) est consacre la synthse et la discussion de nos rsultats et, notamment, aux extensions
possibles du recours ce concept au sein du rfrentiel.
1. Business model et comptabilit
1.1. Le concept de Business Model: une revue de la littrature

Le concept de Business Model fait lobjet de nombreuses contributions qui visent notamment le
dfinir. Selon une approche extensive et multidimensionnelle (par exemple, Osterwalder etal. 2005;
Demil et Lecocq 2010; Demil etal. 2013; Johnson etal. 2008), il est gnralement dcrit comme
un ensemble de composantes financires, stratgiques et organisationnelles qui sont en interaction
dynamique et qui permettent de comprendre comment une entreprise cre de la valeur. Dans la litt-
rature sur linformation comptable (EFRAG etal. 2013 et 2014 par exemple), le concept de Business
Model est gnralement considr dans une vision plus restrictive, soit limite au mode de gnration
des cash-flows et au processus de cration de valeur actionnariale, soit assimile dautres concepts
dj existants tels que le principe de prminence du fonds sur la forme (substance over form) ou la
comptabilit dintention (Leisenring etal. 2012). Le concept de BM peut donc tre dfini travers
la rsurgence de concepts antrieurs et traduit lvolution de la pense comptable. La diffrence dap-
proche entre les champs de littrature conduit ainsi deux niveaux de caractrisation du concept de
Business Model. Le premier, assez extensif, inclut des lments stratgiques, organisationnels et finan-
ciers. Le second, plus restrictif, se limite aux aspects comptables et financiers du processus de cration

de valeur et de gnration des cash-flows. Lobjet de cet article est danalyser dans quelle mesure le
rfrentiel IFRS apprhende le concept de Business Model pris dans son acception la plus extensive.
1.1.1. NIVEAUX DANALYSE ET SYNTHSE DES DFINITIONS DU CONCEPT

Le terme Business Model est dabord apparu dans la littrature pour dcrire le fonctionnement des
organisations de lconomie Internet4 puis sest tendu, partir de la fin des annes 1990, aux autres
domaines dactivit. La littrature sur ce concept, dsormais abondante, peut-tre classe en trois
catgories qui constituent autant de niveaux danalyse (Osterwalder etal. 2005; Zott etal. 2011;
Novak 2011). Le premier niveau regroupe les contributions qui dfinissent le concept de manire trs
gnrique (meta-models selon Osterwalder etal. 2005) et proposent une conceptualisation pouvant
tre utilise pour tout secteur dactivit ou toute entreprise. Le deuxime niveau rassemble les contri-
butions proposant une taxonomie des BM partir de critres communs un secteur dactivit spci-
fique (sub-(meta-)models), comme par exemple, la grande distribution ou le jeu vido (MacInnes
etal. 2002). Les travaux de la troisime catgorie (par exemple Chesbrough et Rosenbloom 2002;
Demil et Lecocq 2008; Demil et Lecocq 2010) analysent les BM spcifiques (instances model)
une entreprise et notamment aux plus grandes telles que Dell, E-bay, ou Apple (Amit et Zott 2010).
La normalisation comptable base sur le BMet donc notre rflexionne peut se situer quau
niveau des mta-modles compte tenu du besoin de gnralisation inhrent toute dmarche de
normalisation. Dans cette optique, le BM dcrit la faon dont une entreprise cre de la valeur pour
ses clients et en capte une partie pour ses actionnaires (Morris etal. 2005). Au-del de la cration
de valeur lie la capacit rpondre aux besoins perus des clients (Menger 2004; Lepak et Smith
2007), le BM est considr comme une spcification dtaille de loffre (proposition de valeur),
des activits et ressources quune entreprise met en uvre. partir des dfinitions5 proposes dans la
littrature (Timmers 1998; Amit et Zott 2010; Magretta 2002; Casadesus-Masanell et Ricart 2010;
Teece 2010), nous proposons den synthtiser les principaux lments comme suit: Un modle
conceptuel dcrivant la faon dont lentreprise cre de la valeur pour ses clients cibles et capte une partie de
cette valeur pour ses actionnaires en mettant en uvre de manire dynamique et interactive un ensemble
dactivits, de processus, de partenariats, de ressources et de comptences cls.6
1.1.2. COMPOSANTES DUN BUSINESS MODEL ET MODLE RETENU

Plusieurs reprsentations de mta-modles gnriques permettent doprationnaliser le concept de
BM. Le Tableau1 synthtise les principaux canevas ainsi prsents dans la littrature.
Ltude approfondie de ces canevas nous a permis de constater que, parmi les composantes,
certaines sont rcurrentes (la proposition de valeur ou la dimension conomique par exemple), tandis
que dautres peuvent tre regroupes en catgories plus gnriques. partir de ce constat et dans le
but de simplifier lanalyse, nous avons retenu un modle de synthse quatre composantes inspir
des modles dOsterwalder etal. (2005), de Johnson etal. (2008) et de Demil et Lecocq (2010):
Proposition de valeur, Architecture de valeur, Ressources et Comptences, et Equation conomique.
Quel que soit le canevas considr, les composantes dun BM sont en interrelations. Ces liens de
type cause effet permettent de comprendre la dynamique de cration-appropriation de la

Tableau 1
Principaux canevas de BM dans la littrature
Auteurs Nombre Nature

de composantes des composantes
Venkatraman et 3 Interface client
Henderson (1998) Mode dintgration des ressources
Savoir-faire et comptences
Chesbrough et 6 Proposition de valeur
Rosenbloom (2002) Segments de march
Chane de valeur
Structure des cots et des profits
Rseau de valeur
Avantage concurrentiel
Osterwalder (2004) 4 piliers Produit/proposition de valeur
Osterwalder etal. (2005) 9 composantes Interface client
Infrastructure de gestion
Composante financire
Morris etal. (2005) 6 Offre
Segments de marchs
Capacits internes
Mode de diffrenciation
Facteurs conomiques
Intention des investisseurs
Demil et Lecocq (2008) 4 Ressources
Demil et Lecocq (2010) (modle RCOV) Comptences
Organisation
Valeur (proposition de)
Johnson etal. (2008) 4 Proposition de valeur
Processus cls
Ressources cls
quation de profit
valeur. Par exemple, les ressources et processus cls dcrivent la faon dont lentreprise sorganise
pour dlivrer sa proposition de valeur aux clients. Ces trois composantes en interaction permettent
de comprendre lorigine et la formation des flux financiers, lquation de profit. La proposition de
valeur explique donc la formation des revenus ainsi que leurs principales composantes (prix, volume,
rcurrence) tandis que les ressources et processus cls dterminent la structure et la dynamique des
cots. Comme lexpliquent Johnson etal. (2008), cette vision dynamique constitue un des apports
essentiels de ce concept.
De plus, en nous basant sur Osterwalder etal. (2005) et sur le modle RCOV dtaill de Demil
etal. (2013), nous dclinons ces quatre composantes en onze paramtres. Le Tableau2 rsume les
caractristiques principales du canevas de BM utilis pour notre tude.

Tableau2
Composantes et paramtres du BM retenus dans notre modle
Composantes Paramtres Description
Proposition Description de loffre Fonctionnalits ou attributs du produit ou service

de valeur Clients cibles Segments de march viss
Accs loffre Mode de distribution
Gestion de la relation client
Architecture Organisation interne Activits et processus cls
de valeur chane de valeur
Organisation externe Partenaires et partenariats cls
rseau de valeur
Ressources et Ressources Actifs tangibles et intangibles disposition de lorganisation
Comptences Comptences Modalits darticulation et de mise en uvre des ressources
organisationnelles et des savoir-faire individuels et collectifs
quation Structure des revenus Formation des revenus
conomique Dynamique des revenus Flux des encaissements
Structure des cots Formation des cots
Dynamique des cots Flux des dcaissements
1.1.3. APPROCHES COMPTABLES DU CONCEPT DE BM

Le terme de Modle conomique a t introduit tardivement dans le vocabulaire comptable. Selon
Sorrentino et Smarra (2015), le terme est employ pour la premire fois par lIASB7 dans la norme
IFRS 9: [] lentit doit classer les actifs financiers comme tant ultrieurement valus soit au cot
amorti, soit la juste valeur, en fonction la fois: a) du modle conomique que suit lentit pour la ges-
tion des actifs financiers []. Lapproche retenue dans IAS39, adopte en 1998, est galement trs
proche de celle retenue dans IFRS 9 puisquelle stipule que le mode de comptabilisation dun actif
financier doit diffrer selon quil est destin tre conserv ou non. La logique du recours au BM
semble donc tre prsente ds la fin des annes 1990 mme si le concept nest pas encore explicitement
cit. Ce constat nous amne examiner dans quelle mesure ce concept ntait pas dj prsent sous
dautres formes, concepts ou approches tels que la comptabilit en partie multiple, la comptabilit
multidimensionnelle, le principe de prminence de la ralit conomique sur lapparence juridique,
la comptabilit dintention ou encore la juste valeur; cette dmarche nous permet de prciser en quoi
le concept de BM se diffrencie, remplace ou complte ces autres concepts.
La comptabilit est une reprsentation de la ralit tablie selon un modle comptable dfini, qui
est parfois jug rducteur (Levasseur 1982). Ainsi, dautres reprsentations comptables, qui peuvent
tre considres comme faisant implicitement rfrence au BM, ont t envisages. La comptabilit
en partie multiple (Grandjean 1984) qui permet plusieurs mthodes denregistrement selon autant de
points de vue jugs ncessaires la description complte de la ralit (chiffre daffaires selon les lieux

de ventes, charges par nature et destination, etc.) ou la comptabilit multidimensionnelle (Gensse

1983) qui envisage une diversit du modle comptable selon plusieurs rationalits guides par une
approche juridique ou conomique (par exemple, la reprsentation comptable dune acquisition selon
son mode de financement) en sont deux illustrations. En adoptant une approche multidimension-
nelle, le concept de BM sinscrit dans ces diffrentes voies et pourrait permettre de pallier les difficults
doprationnalisation que ces dernires ont rencontres.
Cormier etal. (2007) constatent que les normes IFRS se focalisent de plus en plus sur la substance
des transactions et la mesure des cots et avantages conomiques futurs. Cette tendance sillustre,
selon ces auteurs, dans de nombreuses normes: crdit-bail (IAS17), engagement de retraite (IAS19),
dprciation dactifs (IAS36), instruments financiers (IAS39), rmunration fonde sur des actions
(IFRS2), actifs incorporels (IAS38), impts diffrs (IAS12), regroupements dentreprises (IFRS3).
Le principe de prminence est dfini dans le cadre conceptuel de lIASB de 1989: si linformation
doit prsenter une image fidle des transactions et autres vnements quelle vise prsenter, il est ncessaire
que transactions et vnements soient comptabiliss et prsents conformment leur substance et leur ralit
conomique et non pas seulement selon leur forme juridique. La rvision partielle du cadre conceptuel
de 2010 ne reprend pas le principe de prminence considr comme la rsultante du principe de
reprsentation fidle8. Ce principe apparat proche du concept de BM puisque, dans les deux cas,
la nature conomique des oprations guide la comptabilisation et la prsentation de linformation
financire. Fond sur la manire dont lentreprise cre de la valeur, le concept de BM parat toutefois
plus prcis et sans doute plus orient vers les besoins de linvestisseur que le principe de prminence.
Limage fidle serait ainsi fonde sur le modle conomique suivi par lentit.
Danjou (2013) souligne que la norme IFRS8 sur linformation sectorielle, en sollicitant une pr-
sentation de la performance des diffrents secteurs dactivit travers la vision du management,
intgre le concept de BM. Cette rfrence interroge sur le concept de BM et son assimilation ou non
la comptabilit dintention. Celle-ci fait rfrence une comptabilit tablie selon les vues affiches
par lentreprise. Par exemple, le choix de la dure damortissement dune immobilisation est fix selon
la priode pendant laquelle lentreprise a lintention de conserver les avantages conomiques tirs du
bien. Cette dure peut tre modifie au gr de son utilisation effective. Alors que certains auteurs
considrent alors que les concepts de BM et comptabilit dintention sont similaires (Linsmeier
2011; Brougham 2012; Leisenring etal. 2012), nous considrons, comme Danjou (2013), que les
intentions de management peuvent varier selon les opportunit alors que le BM est stable et nest
susceptible dtre modifi que par des circonstances particulires; il est observable et vrifiable au tra-
vers des flux gnrs par lentreprise et des transactions passes et courantes alors que la comptabilit
dintention sexerce sur des actions prvisionnelles. La rponse cette question dpend avant tout du
niveau auquel est appliqu le BM. Son application des transactions isoles ouvrirait effectivement la
voie une comptabilit dintention.
Enfin, il est intressant de relever la concomitance des concepts de BM et de juste valeur. La juste
valeur correspond une mthode de valorisation base sur le prix qui serait reu pour la vente dun
actif ou pay pour le transfert dun passif lors dune transaction normale entre des intervenants du
march la date dvaluation (IFRS 13). Comme nous le verrons ci-aprs, le recours au BM appa-
rat plus particulirement pour les normes potentiellement concernes par le recours la juste valeur.
Lexemple le plus significatif est notamment la valorisation des instruments financiers selon la norme

IFRS 9. Puisquil invite situer la valeur dun actif au regard de son utilit conomique, et donc de la
ralit effective des transactions de lentreprise, le recours la juste valeur semble effectivement proche
de la posture dvaluation induite par le BM. Ronen (2014) affirme dailleurs que, dans ce cadre,
lintroduction du BM permet de dterminer la mthode de valorisation la plus approprie.
Ainsi, le BM se distingue des diffrents autres concepts dvelopps dans la thorie comptable.
Plus prcisment, il leur apparat complmentaire, susceptible dapporter une dimension nouvelle
linformation publie. Ceci nous amne apprcier le lien entre lintroduction du concept de BM et
lvolution des objectifs et qualits de la comptabilit.
1.2. Enjeux de lintgration du Business Model en comptabilit

Dans la mesure o la comptabilit enregistre les vnements conomiques pour rendre compte des
oprations et de la richesse que lentreprise cre, il pourrait sembler lgitime de considrer linforma-
tion comptable comme une reprsentation du BM de lentreprise. Plusieurs constats remettent en
cause la pertinence de cette reprsentation.
Les tudes empiriques issues du courant de la value relevance font ainsi tat dune dconnexion
de plus en plus grande entre les nombres comptables et la valeur cre par les entreprises (Amir et Lev
1996; Barth etal. 1996; Lev et Sougiannis 1996; Lev et Zarowin 1999; Cazavan-Jeny et Jeanjean
2005;Evraert 2006; Zeghal et Maaloul 2011). Cette dconnexion serait en partie lie lmergence
de nouveaux modles conomiques et au rle prpondrant des actifs incorporels et humain. Ainsi,
tout comme le recours la juste valeur a rsult du dveloppement des instruments financiers (Casta
2003), le recours au BM serait contingent au dveloppement de la nouvelle conomie. Ce constat
suggrerait plutt une approche fonde sur des informations additionnelles permettant de redonner
du sens aux chiffres.
Dun point de vue plus normatif, comme le souligne Gensse (2012), la comptabilit ne donne pas
une description mais une interprtation de la ralit qui repose sur des conventions, qui ne sont pas
neutres et qui voluent dans le temps en fonction des rapports de forces conomiques et sociaux. Il
conviendrait alors plutt de revoir les conventions actuelles qui ne seraient plus adaptes pour per-
mettre la comptabilit de fournir une information de qualit. Ce constat orienterait plutt lintgra-
tion du concept de BM comme dterminant des choix comptables.
Nous examinons ainsi dans quelle mesure ces deux modalits dintgration du BM sinscrivent, ou
au contraire, innovent dans les rflexions dveloppes sur les objectifs et les qualits de linformation
comptable.
1.2.1. OBJECTIFS DE LINFORMATION COMPTABLE

ET VOIES DINTGRATION DU BM
Au sein mme des projets de rvision du cadre conceptuel des IFRS, lIASB et lEFRAG sinterrogent
sur le rle du BM en comptabilit9 (Obert 2014). Linformation comptable est avant tout un ensemble
de donnes chiffres ou non, produites par lentreprise dans le but de rendre compte, une personne
ou un groupe ayant confi une mission, du droulement et des rsultats de cette mission (Colasse et
Lesage 2010). A cette utilit contractuelle ou redditionnelle sest substitu, depuis le rapport Trueblood

(1973), lobjectif dutilit dcisionnelle selon laquelle linformation comptable doit fournir une infor-
mation utile ses utilisateurs lorsquils prennent des dcisions. Le chapitre de la nouvelle version du
cadre conceptuel relatif aux objectifs de la comptabilit souligne que les destinataires privilgis de
linformation comptable sont les fournisseurs de capitaux: laide la prise de dcision demeure lobjec-
tif prioritaire de la comptabilit. Ds lors, le rle redditionnel de la comptabilit est soit intgr dans
cette utilit dcisionnelle (Michalesco et Rougs 2012), soit considr comme secondaire (Cormier
etal. 2007; Colasse 2011). Dans cette perspective, le recours au BM doit viser avant tout accrotre
lutilit dcisionnelle des nombres comptables.
Deux modalits peuvent tre envisages. La premire consiste fournir une information suppl-
mentaire, la seconde, adapter les traitements comptables (classification, valuation, prsentation)
selon les caractristiques du BM dvelopp par lentit, pour offrir un fondement conomique aux
options comptables. Ces deux approches, BM comme information additionnelle et comptabilit
oriente BM, ne sont pas mutuellement exclusives (FRC 2010; Di Pietra etal. 2014). Il est tentant
ce niveau dtablir un parallle avec lintroduction du concept dimage fidle dans la rglementation
franaise. En effet, comme le souligne Colasse (1997), lintroduction de ce principe ne sest pas majo-
ritairement traduite par des modifications dans la manire dlaborer le bilan ou le compte de rsultat
mais plutt par le dveloppement des informations fournies en annexe.
Les travaux issue de la value relevance mentionns plus haut tmoignent de la pertinence de lap-
proche information additionnelle. En effet, selon Nielsen et Bukh (2008, p.3), les utilisateurs de
linformation comptable souhaitent disposer de davantage dinformations pour compenser les biais des
chiffres comptables, notamment pour mieux apprhender limmatriel et le BM et mieux relier loffre
et la demande dinformation comptable: la notion explicite de modle conomique pourrait tre
llment de liaison entre lentreprise et le march de capitaux. Dans cet esprit, le BM prsente lint-
rt de ne pas seulement informer sur les lments immatriels mais aussi sur les ressources et avantages
associs, permettant ainsi de mieux comprendre la cration de valeur associe aux immatriels (Beattie
et Smith 2013). Les informations ne devraient alors pas se limiter une simple description mais inclure
galement la faon dont les entreprises utilisent ces actifs immatriels pour crer de la valeur. Cette
approche sinscrit dans le cadre plus large de llaboration dun rapport intgr tel que suggr par lASB
(2009), le BIS (2011)10 et lIIRC (2011)11. Selon IIRC (2013b), le BM offrirait un cadre permettant
didentifier les informations utiles communiquer pour mieux comprendre lentreprise. Reste alors
dterminer la place et ltendue de cette information additionnelle au sein de linformation comptable.
Concernant lapproche comptabilit oriente BM, lICAEW (2010)12 et Singleton-Green
(2014) rappellent que, par essence, les tats financiers traduisent le BM de lentreprise. En cons-
quence, une reconnaissance et une mesure comptable des oprations et lments de lentreprise bases
sur le BM semblent cohrentes et aptes pallier lincapacit croissante de certaines conventions, rgles
et principes traduire fidlement la ralit des transactions. Cette conception renvoie des ques-
tionnements plus anciens relatifs notamment la comptabilisation des lments immatriels avec,
par exemple, les dbats sur la dcision dimmobiliser ou non les dpenses de R&D (Lev et Zarowin
1999; Cazavan-Jeny et Jeanjean 2005) ou la comptabilit en cot historique versus en juste valeur
(Casta 2003; Khurana et Kim 2003). Le recours au concept de BM serait alors un moyen de justifier
et dobjectiver le choix entre diffrentes mthodes de reconnaissance et dvaluation des transactions
et, comme le soulignent Thornton (2012) et lICAEW (2010, p.4), de relier les thories de la firme et

linformation comptable: 1. Ce quune entreprise ralise en interne ou au travers doprations de march

est dcrit par son modle conomique. 2.Le modle conomique offre donc un lien entre la thorie de la firme
et linformation financire des entreprises.
Quelle que soit lapproche retenue, il convient dexaminer les apports potentiels du BM en matire
de la qualit de linformation comptable.
1.2.2. INTRT DU CONCEPT EN TERMES DE QUALIT

DE LINFORMATION COMPTABLE
Selon Michalesco (1999, p.3), la qualit de linformation svalue daprs sa capacit reproduire
une ralit qui ne soit biaise ni par la perception et les jugements de lmetteur, ni par la forme qui
rend intelligible cette ralit. Pour ce faire, linformation comptable doit rpondre aux caractris-
tiques qualitatives que sont: la sincrit (traduction loyale de la ralit), la valeur (utilit objective et
subjective) et lintelligibilit (facilit de comprhension de linformation prsente) sous contraintes
du cot et de lopportunit de linformation13. Au plan empirique, ces dimensions peuvent tre appr-
hendes pour les diffrentes composantes de linformation publie: information financire, mthodes
comptables, information par segment, information stratgique et prvisionnelle, information cono-
mique, etc. La mesure peut porter sur la prsence ditems reprsentatifs de ces caractristiques qualita-
tives par le biais de lutilisation de scores, comme Michalesco (1999) ou Casta et Stolowy (2012); elle
peut galement porter sur la capacit de linformation influencer les utilisateurs (tude de raction
du march qui suppose la pertinence de linformation mais galement sa fiabilit), expliquer les
performances futures (association temporelle dindicateurs de performances) ou la prsence dindices
de manipulations comptables (tude des accruals ou des distributions dindicateurs de performance).
Toutes ces approches se basent sur lutilit informationnelle des nombres comptables et donc trs lar-
gement sur les caractristiques qualitatives nonces par le cadre conceptuel de lIASB. Elles reposent
sur lhypothse quune information, pour tre utile, doit tre pertinente, reflter fidlement ce quelle
est cense reprsenter et, si possible, tre comparable, intelligible, vrifiable et opportune sous rserve
que son cot de production nexcde pas les bnfices attendus. Lanalyse qui suit prsente comment
le concept de BM peut influer sur chacune de ces caractristiques qualitatives.
Linformation possde la qualit de pertinence lorsquelle influence les dcisions conomiques des
utilisateurs en les aidant valuer des vnementspasss, prsents ou futursou en confirmant
ou corrigeant leurs valuations. La prise en compte du BM, quelle que soit lapproche retenue, ne
peut que favoriser le rle prdictif ou confirmatoire de linformation comptable en amliorant la
prsentation ou la comptabilisation des oprations. Cependant, en raison de leur caractre sensible et
stratgique, les entreprises peuvent tre tentes de communiquer ces informations dune manire trs
gnrale, creuse ou descriptive sans vritable contenu informationnel (Page 2014). De rcentes tudes
(Grant Thornton 2011; PwC 2013) montrent dailleurs que la pratique reste pour linstant limite
avec peu dinformations dtailles communiques. Les tudes de value relevance tmoignent cepen-
dant dune plus grande pertinence des chiffres comptables par la prise en compte de composantes du
BM. Collins etal. (2011) montrent par exemple que la prise en compte des caractristiques des BM
(disponibilits des siges, revenus par passagers, etc.) des compagnies ariennes amricaines (majors
versus low-cost) permet de mieux rendre compte de leurs marges. Remarquons, cependant, que le

modle comptable nest pas neutre et quil faonne la reprsentation faite de la ralit: linformation
comptable est performative (Colasse 2007). Chiapello (2012) souligne alors une limite lintroduc-
tion du BM et lexamen de sa pertinence. En effet, de nombreuses tudes, notamment parmi celles
relatives la value-relevance, considrent que linformation comptable nest juge pertinente que si la
valeur comptable est significativement associe la valeur de march. Nanmoins, si lapproche co-
nomique sous-jacente aux chiffres comptables se rfre aux valeurs de march, ltude de la pertinence
est tautologique et revient lgitimer la juste valeur et la valeur de march.
Pour tre utile, linformation doit fidlement reflter les phnomnes quelle est cense reprsenter.
La nouvelle version du cadre conceptuel considre pour cela quelle doit tre complte, neutre et
sans erreur, qualits qui ntaient auparavant voques que pour favoriser la fiabilit, et non parmi
les objectifs de premier ordre. La fiabilit a ainsi t scinde en deux composantes: la reprsenta-
tion fidle et le caractre vrifiable. En objectivant la classification et lvaluation des transactions,
la comptabilit oriente BM devrait donner une reprsentation plus fidle, mais aussi plus sincre,
des transactions. Elle permettrait donc daccrotre lutilit des informations comptables et de rduire
lasymtrie dinformation entre dirigeants et propritaires (Lennard 2007). De mme, une informa-
tion additionnelle relative au BM devrait contribuer lobtention dune image fidle. Malone etal.
(2006) montrent ainsi que le type de BM, bas sur la nature des droits cds (transformation, distribu-
tion, location et intermdiaire) et des actifs mobiliss (humains, corporels, incorporels et financiers),
explique mieux lhtrognit des rentabilits conomiques que la simple nature de lactivit.
La comparabilit impose que lvaluation et la prsentation de limpact financier de transactions et
dvnements semblables soient effectues de faon cohrente et permanente pour une mme entre-
prise et entre entreprises. Par nature, la communication dinformation additionnelle sur le BM ne
devrait pas affecter la comparabilit.En revanche, alors que la recherche de comparabilit a conduit les
normalisateurs rduire le nombre doptions permettant de traduire une mme opration, introduire
une comptabilisation base sur le BM apparat contradictoire. Dune part, des modifications dans
la traduction comptable du BM, opportunistes ou dictes par les conditions conomiques, peuvent
altrer la comparabilit des priodes pour une mme entit. Dautre part, une approche oriente
BM peut affecter la comparabilit entre entreprises dans la mesure o elle ouvre la voie diffrents
modes de comptabilisation des profits pour un mme actif. Trois arguments permettent de relativi-
serces contraintes. Premirement, les modifications substantielles du BM dune entit ne peuvent
tre quexceptionnelles et doivent donner lieu, le cas chant, une information rtrospective desti-
ne attnuer ce biais. Deuximement, la comparabilit nest de toute faon que relative en ce qui
concerne les indicateurs de performance tablis par des entreprises dveloppant des BM diffrents; la
mise en vidence de diffrences gnres entre les entreprises par des natures de BM distinctes peut,
en ce sens, permettre au contraire de mieux comprendre et comparer les performances financires.
Enfin, comme le souligne le cadre conceptuel, le besoin de comparabilit ne doit pas tre confondu
avec luniformit pure. Au final, les rgulateurs sinquitent particulirement du risque que peut faire
porter lintroduction du BM sur la comparabilit des tats financiers (EFRAG etal. 2013). De leur
ct, les acadmiques sont plus partags sur ce point. Ainsi, Singleton-Green (2014) souligne quune
comptabilisation guide par le BM est de nature assurer la comparabilit des tats financiers car
elle permet de reflter la diversit des activits des entreprises et de leurs modalits de mise en uvre
(Air France versus Easy Jet par exemple). A linverse, certains auteurs soulignent que le BM peut tre

multiple et changeant (Page 2014; Ronen 2014) et considrent quune comptabilit oriente BM
nest pas souhaitable car elle va lencontre des principes gnraux et dun cadre comptable universel
unique alors que les principes de comptabilisation et dvaluation doivent tres similaires quels que
soient les BM des entreprises. Dans cette optique, le BM ne devrait pas dicter la mthode dvaluation
mais seulement ses hypothses sous-jacentes (par exemple, dans le cas de la dtermination de la valeur
dutilit, influencer seulement la fixation du taux dactualisation et lestimation des flux).
Lintelligibilit est le fait dtre comprhensible immdiatement par les utilisateurs. A cette fin,
ceux-ci sont supposs avoir une connaissance raisonnable des affaires et des activits conomiques.
Certes, ce concept de BM peut sembler ambigu et difficile dfinir (Page 2014; Ronen 2014) mais
ceci ne doit pas tre un critre dexclusion et il convient plutt de le retenir au regard de sa pertinence
par rapport aux besoins de prises de dcisions conomiques des utilisateurs de linformation comp-
table (Singleton-Green 2014).
Le caractre vrifiable sexpose particulirement la critique. Ainsi, selon Linsmeier (2011) et
Leisenring etal. (2012), le fait dadapter la comptabilisation dune transaction en fonction du BM
de lentit se rapproche de la comptabilit dintention, qui ouvre la porte des manipulations comp-
tables ds lors quil est impossible de vrifier la ralit du BM. Les tudes relatives la gestion des
rsultats14 montrent cependant que lessentiel des manipulations comptables portent sur des lments
tels que les provisions ou dprciations, qui reposent sur des estimations et non des intentions. Si des
choix opportunistes ne peuvent tre exclus, la ralit du BM se situe au niveau de lentit ou de ses
diffrentes activits et non au niveau dun actif particulier ou dune transaction individuelle et peut
sembler de ce fait observable et stable. Selon EFRAG etal. (2013), les BM sont stables et traduisent
une ralit passe et actuelle, leur prise en compte semble moins impacter la vrifiabilit de linforma-
tion comptable que la comptabilit dintention.
Enfin, et dans une moindre mesure, la contrainte de clrit et de rapport cot/avantage est int-
grer pour valuer la qualit de linformation comptable. Sagissant dune dimension supplmentaire
intgrer dans le modle comptable, lutilisation du BM en comptabilit peut paratre dfavorable
par rapport ces critres. Cependant, limpact rel de ces contraintes peut sembler limit car, selon
toute vraisemblance, les dirigeants disposent des informations relatives lexcution de leur BM dans
le cadre de la conduite de leur affaire. La disponibilit des informations ne devrait pas entraver la
rapidit et le cot de production de linformation, sauf considrer que la divulgation dinformation
sur le BM de lentreprise gnre des externalits ngatives pour lentit par rapport ses concurrents.
Cette analyse conceptuelle indique que, quelle que soit la modalit retenue, la prise en compte du
BM en comptabilit tend renforcer les caractristiques qualitatives fondamentales de linformation
comptable.
Le rfrentiel IFRS privilgie le critre de pertinence sur le critre de fiabilit. Selon Michalesco
(2009), il se rapprocherait plus dune qualit assurance que dune qualit justesse. Suite aux
scandales comptables et la remise en cause de la qualit de linformation comptable, la qualit
est aujourdhui envisage comme la qualit totale, soit une qualit dpendant notamment de la
gouvernance de lentreprise. Lintroduction du BM semble sinscrire dans cette volution et pourrait
conduire, compte tenu de lapproche multidimensionnelle propose, renforcer la qualit assurance,
voire conduire une qualit totale. Il semble ds lors intressant dtudier la prise en compte actuelle
et potentielle de ce concept dans le rfrentiel IFRS.

2. Etude empirique sur lintgration du concept de BM

dans le rfrentiel IFRS
2.1. Mthodologie
Afin danalyser la prise en compte du concept de BM dans le rfrentiel IFRS15, ltude sintresse aux
87textes de porte gnrale publis au 30dcembre 2013 au sein de lIASB: le cadre conceptuel, les
41normes IAS/IFRS applicables aux comptes consolids des socits cotes europennes ainsi que
les 19amendements associs, et les 26projets de normes, guides et textes des fins de discussion.16
Lensemble de ces textes reprsente un corpus denviron 800pages17.
Dans un premier temps, nous recherchons et identifions, pour chaque texte, les rfrences expli-
cites au terme business model18. Cette tape a pour but dexaminer si les termes dsignant le BM
sont prsents dans les textes du rfrentiel IFRS et, le cas chant, selon quelle approche: information
additionnelle ou oriente comptabilisation.
Dans un second temps, nous ralisons une analyse de contenu pour dterminer si ces diffrents
textes font implicitement rfrence au concept de BM, cest--dire lun au moins des 11paramtres
du modle retenu (Tableau2). Lanalyse de contenu est une mthode de codification du contenu dun
texte en diffrentes catgories prdfinies (Weber 1990) et est notamment utilise dans lanalyse de la
diffusion dinformations financires (Beattie etal. 2004; Botosan 1997). La procdure de codifica-
tion est adapte de Bozzolan etal. (2009). Nous constituons un cadre danalyse multidimensionnel
afin de capter non seulement leffet quantitatif (le texte fait-il rfrence un ou plusieurs paramtres
du BM et lesquels?) mais aussi leffet qualitatif (comment le texte y fait-il rfrence?) de la prsence
de ce concept, et ce en deux tapes distinctes.
La premire tape, quantitative, consiste compter dans chaque texte, par un codage binaire, la
rfrence aux 11paramtres du modle. Si le texte mentionne le paramtre ou lun des items associs
celui-ci, le paramtre est cod 1et 0 dans le cas contraire. Les items utiliss sont issus de la revue
de la littrature sur le BM et figurent en Annexe 1. Par exemple, le projet de norme sur la comp-
tabilisation des produits (74) propose plusieurs modalits (nature des biens, zone gographique,
march ou nature des clients, etc.) pour sparer les produits dune entit. Ce texte fait donc implici-
tement rfrence aux items associs au paramtre Structure des revenus: segmentation/diversifica-
tion des revenus et analyse par segment de clients/marchs. Il fait galement rfrence au paramtre
Dynamique des revenus dans la mesure o il indique que cette dcomposition permet dapprcier
le montant, le timing et lincertitude de ces revenus.
Lorsque la rfrence un paramtre du modle a t identifie, une deuxime tape, qualitative,
consiste analyser les caractristiques de sa prise en compte. Elle repose sur trois critres: le texte
fournit une dfinition explicite du paramtre considr, il prconise de fournir une information sur
le paramtre considr (approche information additionnelle), il a recours lun des paramtres du
BM pour comptabiliser une opration (approche comptabilit oriente BM). Pour chacun de ces
trois critres, un score de 1 est attribu sil est observ, 0 dans le cas contraire. Chaque texte est donc
reprsent par une srie de vecteurs (dfinition; information; comptabilisation).

Ce type de codification nous permet de classer les textes selon 8catgories, constitues selon les
diffrentes combinaisons possibles de ces trois critres (Tableau3).
Pour ce travail de codification, une double lecture laveugle est mene par deux binmes de
chercheurs. Les carts dinterprtation sont discuts par binme. Pour garantir lhomognit de trai-
tement entre les binmes constitus, un cinquime relecteur procde une analyse transversale de
lensemble des textes. Les divergences ventuelles donnent lieu discussion en sance plnire afin de
consolider les rsultats (Krippendorff 2013).
2.2. Analyse des textes citant le terme BM

Sur les 87textes tudis, 9 (dont une seule norme) citent le terme de BM. Lanalyse dtaille de cha-
cun de ces textes permet de cerner les apports de ce concept. Pour chacun, la rfrence au BM est
dabord releve puis analyse au regard de notre problmatique.
Nous prsentons dans un premier temps les rsultats relatifs au cadre conceptuel, ce dernier prci-
sant les orientations gnrales et axes dans lesquels doivent sinscrire les normes. Puis, dans un second
temps, nous prsentons par ordre chronologique les autres textes faisant explicitement rfrence au BM.
2.2.1. DOCUMENT DES FINS DE DISCUSSION DE LIASB

CADRE CONCEPTUEL (DP/2013/1)
LIASB prcise lintrt de considrer (b) lutilisation du terme modle conomique dans les tats
financiers, ce document de travail ne dfinit nanmoins pas le concept de modle conomique. Cependant,
lIASB considre que les tats financiers peuvent tre plus pertinents sil considre comment une entit exerce
ses activits quand il labore des nouvelles normes ou des rvisions.
Plus particulirement, lIASB voque le rle du BM pour lvaluation des actifs (6.75): La faon
dont un actif gnrera en dfinitive des flux de trsorerie nest souvent pas certaine. Pour la plupart des actifs
Tableau 3
Grille de mesure du mode dintgration du BM
Prsence des critres identifis

Catgorie
Dfinition Information Comptabilisation
Non Non Non Niveau 0
Non Oui Non Niveau 1
Oui Non Non Niveau 2
Oui Oui Non Niveau 3
Non Non Oui Niveau 4
Oui Non Oui Niveau 5
Non Oui Oui Niveau 6
Oui Oui Oui Niveau 7

il y a des choix, et les choix peuvent changer. LIASB doit dcider comment faire face cette incertitude. Les
alternatives sont: (a) une valuation base sur la faon dont la valeur de lactif est susceptible de se raliser
en se basant sur les activits actuelles (modle conomique), les plans, les stratgies traduisant lintention
de lentit ou les pratiques du pass []. LIASB envisage, par ailleurs, utile de communiquer dans les
annexes une description du modle conomique. Le concept de BM est galement appliqu dans
ce document dans le cadre des dbats sur le compte de rsultat global(8.20): [] (c) le compte de
rsultat peut tre plus en adquation avec le modle conomique de lentreprise que le compte de rsultat
global []. Ce document accorde, enfin, toute une section lutilisation du concept de BM dans les
tats financiers, en traitant les points suivants:
(a) tude de lapproche du concept de modle conomique dans le rfrentiel IFRS existant; (b) exa-
men des descriptions du concept de modle conomique; (c) rflexion sur les avantages et les inconvnients
de lutilisation dun concept de modle conomique dans linformation financire; (d) prsentation des
notions similaires au concept de modle conomique utilises dans ce document de travail. Pour syn-
thse, lannexe de ce texte donne un aperu des thmes qui seront abords dans le cadre conceptuel
rvis, en faisant explicitement rfrence au BM:Le modle conomique, ou des notions similaires,
est susceptible de jouer un certain rle.
Mme si aucune dfinition nest clairement donne, ce texte envisage celles qui sont proposes
par dautres organismes et prconise formellement dintgrer le BM dans le cadre conceptuel aussi
bien comme dterminant des choix comptables que comme lment dinformations additionnelles
communiquer. Finalement, ce texte, rcent et central dans le rfrentiel, est celui qui considre de
la faon la plus approfondie le BMet ses enjeux en comptabilit: rle, incidences sur la qualit de
linformation comptable, niveaux dintgration (cadre conceptuel versus norme), etc.
2.2.2. AUTRES TEXTES
Document des fins de discussion Vues prliminaires sur les amendements proposs IAS 19 Avantages
du personnel (27/03/2008)
Ce document indique que lvaluation des passifs associs aux avantages postrieurs lemploi
(y compris les retraites) doit tre le reflet des oprations, du modle conomique ou de la gestion de
lentreprise, notamment car les variations de prix sur les lments long terme sont indpendants de
lexploitation, du modle conomique ou la gestion de lentreprise (3.20). La rfrence au BM sert
ici justifier la comptabilisation des consquences de changements dhypothses actuarielles dans
les autres gains et pertes du compte de rsultatcar elles ne relvent pas du modle conomique et ne
doivent en consquence pas affecter la performance de lexercice. Aucune dfinition du modle co-
nomique nest prcise.
Norme IFRS 9 sur les instruments financiers (version 1 publie le 12/11/2009, version finale publie le
24/07/2014)
Le paragraphe 4.1.1 de la norme stipule quune entit doit classer les actifs financiers [] en fonc-
tion de deux lments: (a) le modle conomique que suit lentit pour la gestion des actifs financiers; et
(b) les caractristiques des flux de trsorerie contractuels de lactif financier. Le paragraphe 4.1.2 prcise
quun actif financier doit tre valu au cot amorti si [] la dtention de lactif sinscrit dans un modle

conomique dont lobjectif est de dtenir des actifs afin de recevoir des flux de trsorerie contractuels.
Cette norme prconise donc de classer et valuer les actifs financiers en deux catgories selon leBM
suivi par lentit (dtention pour recevoir des flux de trsorerie ou en vue de cession pour plus-value)
et de comptabiliser diffremment les rsultats dgags par ces deux catgories dactif. Par ailleurs, les
paragraphes B4.1.1 B4.1.6 du guide dapplication joint la norme prcisent que le BM retenir
est celui qui est dfini par les principaux dirigeants (4.1.1), quil ne dpend pas des intentions de
la direction lgard dun actif particulier (4.1.2), quen consquence une entit peut suivre plus
dun BM, et enfin, que le BM consistant dtenir des actifs pour encaisser des flux de trsorerie
contractuels nexclut pas des cessions dactifs si elles ne sont pas trop frquentes (4.1.3). Si ce texte
accorde ainsi un rle explicite au BM dans les choix comptables, il ne dfinit ni ne cite aucune de ses
composantes.
Expos sondage ED/2010/8 rvis par lED/2013/7 sur les contrat dassurance (30/07/2010)
Le terme BM a t utilis dans la premire version du projet dans lexpos des motifs, dont le para-
graphe BC 109 (a) indiquait ncessaire detransmettre de linformation utile aux utilisateurs sur le degr
de risque associ lassurance de lassureur parce que la gestion du risque fait partie intgrante du modle
conomique de lassurance. Ce passage na toutefois pas t maintenu dans la dernire version du pro-
jet qui reprend uniquement la rfrence au BM donne dans la norme IFRS 9. Ce texte a donc pour
seul intrt de prciser comment le BM est entendu selon IFRS 9. Plus particulirement, il souligne
la distinction entre le concept de BM et la comptabilit dintention. Selon le paragraphe BC 178, le
modle conomique dune entit ne se rapporte pas un choix (cest--dire quil nest pas dfini arbitraire-
ment), mais il stablit partir de faits observables travers la faon dont une entit est gre [...].
Amendements IAS 12 Impts sur le rsultat
Cet amendement exige de tenir compte du BM associ lexploitation dimmeubles de place-
ment pour dterminer la comptabilisation applicable aux impts diffrs quelle gnre. Selon le para-
graphe51 C: Si un passif ou un actif dimpt diffr est gnr par un immeuble de placement qui est
valu selon le modle de la juste valeur de IAS 40, il existe une prsomption rfutable selon laquelle la
valeur comptable de limmeuble de placement sera recouvre par sa vente. [] La prsomption est rfute
si limmeuble de placement est amortissable et dtenu selon un modle conomique dont lobjectif est de
consommer, en substance, tous les avantages conomiques inhrents limmeuble de placement dans le temps
plutt que par sa vente. Le terme de BM nest toutefois pas dfini et son application nest envisage
que pour un cas trs spcifique.
Rexpos-sondage ED/2010/6Comptabilisation des produits des activits ordinaires tirs de contrats
avec des clients (14/11/2011)
Selon ce projet(BC 65): Lorsquun client tablit un contrat avec une entit pour la fourniture
de biens ou de services, il peut tre difficile et subjectif pour lentit didentifier les principaux biens ou
services du contrat. En outre, cela peut varier considrablement selon que lentit effectue cette apprciation
selon son modle conomique ou selon le point de vue du client. Ce texte voque galement le BM
pour justifier des disparits dans la communication financire des entreprises concernant les produits
ordinaires(BC 263): LIASB a [] observ que, dans certains secteurs dans lesquels les contrats
long terme sont essentiels au modle conomique de lentreprise, la divulgation dinformations sur les
obligations de prestations restantes (information non norme) est attendue par les analystes comme une

contribution essentielle lvaluation des revenus et de la croissance des revenus. Le BM est ainsi cit
essentiellement ici pour voquer les difficults et enjeux doprationnalisation de la nouvelle norme
sur la comptabilisation des produits ordinaires.
Entits dinvestissementAmendements IFRS 10, IFRS 12 et IAS 27 (31/10/2012)
Lintroduction du rglement homologuant ces amendements explique que la norme IFRS 10 a
t modifie pour mieux reflter le modle conomique des entits dinvestissement. La suite du texte
nexplicite pas le terme de modle conomique. La prise en compte du concept est donc limite.
Expos-sondage ED/2012/4 portant sur des amendements limits IFRS 9 (28/11/2012)
Ce texte vise clarifier la notion de modle conomique dans lapplication dIFRS 9. Il pr-
cise(B4.1.2A): La nature du modle conomique suivi par lentit pour la gestion des actifs financiers
est une question de faits, observables la faon dont lentreprise est gre et dont sa performance est value
par ses principaux dirigeants. Le modle conomique suivi par lentit pour la gestion des actifs financiers
dtermine les flux de trsorerie futurs quelle tirera probablement de ces actifs financiers. Et (B4.1.2B):
La dtermination du modle conomique suivi pour la gestion des actifs financiers ne repose pas sur un
seul facteur. Lentit doit plutt considrer toutes les indications objectives qui sont pertinentes pour lappr-
ciation du modle conomique suivi. Ces indications comprennent entre autres:
(a) la faon dont la performance de lentreprise est prsente aux principaux dirigeants de lentit;
(b) la faon dont les dirigeants de lentreprise sont rmunrs (par exemple, si la rmunration est fonde ou
non sur la juste valeur des actifs grs);
(c) la frquence, la rpartition dans le temps et le volume des ventes au cours des priodes antrieures, les
raisons qui ont motiv ces ventes et les attentes quant aux ventes futures.
Le concept est ici mobilis de manire assez dtaille mais sur la base dune dfinition assez
gnrale.
Projet ED/2013/6 relatif aux contrats de location (06/05/2013)
En prcisant que (91): Le bailleur doit prsenter le profit ou la perte attribuable au contrat
de location comptabilis la date de dbut, le cas chant, de la manire qui reflte le mieux son ou ses
modles conomiques, le projet de rvision de la norme IAS 17 relative aux contrats de location
souligne lexistence dune large varit de modles conomiques. Le projet distingue deux modles
pour le loueur selon que la consommation du bien lou estsignificative (cas par exemple de la plupart
des contrats de location de matriels et de vhicules) ou non(pour la plupart des contrats de location
immobilire). Il en rsulte deux modles distincts en matire de comptabilisation, dvaluation et de
prsentation des actifs et des charges associs au contrat.
Ce projet accorde donc un rle important au BM, pour la comptabilisation, lvaluation et la pr-
sentation des contrats de location. Nanmoins, sa mise en uvre est limite puisque lanalyse des BM
sous-jacents aux contrats de location est rduite une simple approche duale.
Synthse de la premire phase (analyse des citations du terme BM)
Lanalyse mene dans cette premire phase indique que 9textes seulement, parmi les 87tudis,
intgrent explicitement le terme de BM. Le Tableau4 rsume ces rfrences.
Quatre textes se basent sur le concept de BM pour dfinir la reconnaissance, la prsentation et
lvaluation des transactionssans pour autant dfinir explicitement le concept: la norme IFRS 9 et

Tableau 4
Synthse des textes citant le terme Business Model
Mode de prise
en compte du BM
additionnelle
Comptabilit
oriente BM
Rfrences Date de premire
Information
Dfinition
citation
Simple
du document publication
Document des fins de discussion

Vues prliminaires sur les amendements 27/03/2008 X
proposs IAS 19 Avantages du personnel
Normes IFRS 9 sur les instruments 2009: version 1
financiers 28/10/2010: version 2 X
24/07/2014: version dfinitive
ED/2010/8 rvis par ED/2013/7
30/07/2010 X
sur les contrats dassurance
Amendements IAS 12 Impts sur
12/2010 X
le rsultat
ED/2010/6
Expos-sondage sur la comptabilisation 06/2010 X
des produits des activits ordinaires
Entits dinvestissement Amendements
31/10/2012 X
IFRS 10 et 12 et IAS 27
ED/2012/4
28/11/2012 X
Expos-sondage portant sur IFRS 9
ED/2013/6
Projet de norme relatif aux contrats 06/05/2013 X
de location
DP/2013/1
18/07/2013 X X
Cadre conceptuel
lamendement relatif cette norme, lamendement relatif aux entits dinvestissement et le projet
de norme relatif aux contrats de location. Lamendement IAS 12 mobilise le concept de BM pour
justifier les modalits dvaluation uniquement. Lamendement IAS 19 se base sur le BM pour la
prsentation des informations relatives certains gains et pertes uniquement. Dans deux documents,
la rfrence au BM sert surtout justifier les enjeux ou souligner les difficults des projets et modi-
fications de normesenvisags: lexpos-sondage sur les produits des activits ordinaires et lexpos
sondage sur les contrats dassurance. Seuls quatre textes incorporent le concept de BM dans la norme
tandis que les cinq autres lvoquent dans lexpos des motifs.

Il sagit pour lessentiel dune prise en compte en vue de la comptabilisation doprations et seul
le document des fins de discussion sur le cadre conceptuel porte la fois sur la prsentation, lva-
luation et les informations fournir. Par ailleurs, les rfrences explicites au BM paraissent limites
et rcentes.
Le rfrentiel IFRS utilise donc le concept de BM sans pour autant en dfinir les lments consti-
tutifs. Nous proposons dexaminer, dans la partie suivante, si le rfrentiel nintgre pas dautres
rfrences, de nature plus parcellaire, aux composantes du BM.
2.3. Analyse des textes faisant une rfrence implicite au BM

Comme indiqu dans la partie mthodologique, cette seconde phase met en uvre une analyse
quantitative, base sur lidentification et le comptage des rfrences aux diffrents paramtres du BM,
puis une analyse qualitative mesurant la manire dont le texte voque les paramtres. Nous rendons
compte successivement des rsultats de ces deux analyses.
2.3.1. ANALYSE QUANTITATIVE

Appliqu aux normes, amendements et cadre conceptuel existant au 31dcembre 2013, le dcompte
ne fait apparatre que 55rfrences implicites au BM sur un potentiel de 462 (11 paramtres dcli-
ns sur 41 normes et le cadre conceptuel), soit environ 12%. Les projets et autres textes du rf-
rentiel IFRS nindiquent que 34rfrences sur un potentiel de 506 (46textes pour 11paramtres),
soit environ 7%. Les annexes2 et3 prsentent les 89rfrences ainsi releves dans ces deux types
de documents. Elles sanalysent au regard des textes correspondants, ainsi que des composantes
reprsentes.
Analyse au regard des textes

Les textes ne faisant rfrence aucun des paramtres du modle sont pour lessentiel des normes
techniques et trs spcifiques, telles les normes IAS 8, IAS 10 ou IAS 33 qui traitent respectivement
de la comptabilisation des changements de mthodes, des vnements postrieurs et du rsultat par
action. De plus, mme si les amendements lIAS 12, le document des fins de discussions relatif
lIAS 19 et lexpos sondage sur les contrats dassurance intgrent explicitement le concept de BM
(cf.2.1), ces textes nintgrent aucune rfrence aux composantes du BM.
Les 89rfrences aux paramtres du BM sont concentres sur le cadre conceptuel, 25normes et
11autres textes du rfrentiel. Concernant les normes, 17 ne font rfrence qu un ou deux paramtres
et 6 en mentionnent 3 ou 4. linverse, avec 5paramtres, les normes IAS 17 (contrats de location)
et IFRS 8 (secteurs oprationnels) sont celles qui font le plus largement rfrence au BM. Nanmoins,
la rfrence au BM dans ces normes est limite. Par exemple, IAS 17 propose une analyse en substance
de la location mais sans relle analyse du BM ( linverse des dbats dvelopps dans les exposs son-
dages relatifs cette norme) et les paramtres envisags se concentrent sur lquation conomique. La
dmarche permettant de regrouper les secteurs oprationnels propose par IFRS 8, sans pour autant
citer le concept, repose trs largement sur le BM (12): Plusieurs secteurs oprationnels peuvent tre
regroups si [] les secteurs prsentent des caractristiques conomiques similaires [] en ce qui concerne

chacun des points suivants: a) la nature des produits et services; b) la nature des procds de fabrication;
c) le type ou la catgorie de clients auxquels sont destins leurs produits et services; d) les mthodes utilises
pour distribuer leurs produits ou fournir leurs services.. Cette norme fait implicitement rfrence trois
composantes du BM mais les interrelations entre ces composantes ne sont pas envisages et le nombre
de rfrences sexplique avant tout par lnumration des facteurs permettant de dfinir les secteurs.
Concernant les autres textes du rfrentiel, 7 ne font rfrence qu un ou deux paramtres et les
rfrences se concentrent au final sur 4textes particuliers. Le document des fins de discussion sur la
prsentation des tats financiers intgre 6rfrences: 1 sur larchitecture de valeur, 1 sur les ressources
et comptences et 4 sur lquation de profit. Le projet relatif la comptabilisation des produits (ED
2010/6), ainsi que le document des fins de discussion sur le cadre conceptuel (DP/2013/1) intgrent
significativement le concept avec 5rfrences associes respectivement 2 et 4composantes. Ces deux
textes qui font explicitement rfrence au BM (cf.2.1), ne proposent pas de liens entre les compo-
santes et ne permettent pas ainsi daborder globalement le concept. linverse, le guide dlaboration
du rapport de gestion illustre, avec 8rfrences sur 11paramtres, une approche intgre du BM.
Sans citer expressment le concept, le 24 considre toutes les composantes du BM (activit, objectifs
du management, ressources significatives et relations, mesures de performances et indicateurs) et le
25 voque la ncessit de prsenter les interactions entre ces composantes pour permettre aux uti-
lisateurs de mieux comprendre les tats financiers. Ainsi, bien que ce guide ne soit pas dapplication
obligatoire, il apparat comme le texte le plus abouti dans la prise en compte du BM mais essentielle-
ment selon une approche information additionnelle.
Analyse au regard des composantes voques
Les composantes les plus frquemment abordes sont lquation conomique (30cas sur 55, pour
les normes, soit 55% et 15cas sur 34 pour les autres textes, soit 44%) et les Ressources et comp-
tences (12cas, soit 22% pour les normes et 6cas, soit 18% pour les autres textes). LArchitecture
de valeur (8cas pour les normes et 5cas pour les autres textes, soit une proportion de 15% du
total, dans les deux cas) et la Proposition de valeur (5cas pour les normes, soit 9%, 8cas pour les
autres textes, soit 24%) sont moins voques. Ces rsultats paraissent assez logiques compte tenu
de lobjectif de ces textes: le rfrentiel IFRS se concentre sur les rsultats du BM, savoir les flux
financiers, sans tenir compte de la spcification de loffre et de la faon dont lentreprise sorganise
pour gnrer ces flux.
2.3.2. ANALYSE QUALITATIVE

Les rsultats de lanalyse qualitative mene sur le degr dapprofondissement des paramtres du BM
dans les textes du rfrentiel sont galement reproduits dans les annexes2 et3. Le Tableau5 syn-
thtise les rsultats obtenus sur lensemble du corpus tudi faisant rfrence au moins un des
paramtres du BM. Ces textes prconisent pour lessentiel de fournir une information sur lun des
paramtres (29rfrences de niveau 1). Peu de textes invitent une prise en compte plus approfondie
du concept: dfinition du BM (3rfrences de niveau3) ou comptabilisation oriente BM (5rf-
rences de niveau4).
Ces rsultats indiquent que la quasi-totalit des textes tudis ne dfinit pas les composantes et
se limite en ralit une simple prconisation dinformation relative une des composantes du BM

Tableau 5
Modes dintgration du BM dans les textes analyss
Catgorie Normes et cadre Projets Total

conceptuel de normes
Niveau 0 0 0 0
Niveau 1 21 8 29
Niveau 2 0 0 0
Niveau 3 2 1 3
Niveau 4 3 2 5
Niveau 5 0 0 0
Niveau 6 0 0 0
Niveau 7 0 0 0
(29rfrences de niveau1 de la classification). Par exemple, le projet de norme sur la comptabilisation

des produits ne prvoit quune information en annexe(74): une entit doit sparer les produits entre
catgories qui refltent le mieux la manire dont les montants, le timing et lincertitude sont affects par les
facteurs conomiques. Des exemples de catgories sont: a/ la nature des biens ou services []; b/la zone
gographique []; c/ le march ou la nature des clients []; ou d/le type de contrat []. Aucun ne
donne une dfinition des composantes du BM. De mme, le guide dlaboration du rapport de ges-
tion propose des recommandations relatives aux informations prsenter concernant lactivit (26),
les objectifs et la stratgie suivie par lentit (27 et 28), les ressources, risques et relations pouvant
affecter la valeur de lentit (29 33) et les rsultats et mesures de performance (34 40). Ce texte
prvoit, de plus, de prsenter les interactions entre ces composantes (25).
Seuls trois textes fournissent une dfinition de lun au moins des paramtres et obligent une
information, mme si celle-ci nest demande quen annexe (Niveau 3 de la classification). La norme
IAS38 donne une dfinition des actifs incorporels et fournit des critres prcis de dfinition et de
comptabilisation dlments de la composante Ressources et Comptences: un actif incorporel
requiert un caractre identifiable, un contrle dune ressource et lexistence davantages conomiques
futurs (10), tout en prcisant que certaines ressources et comptences chappent cette dfinition
restrictive (16).La norme indique par ailleurs que lentreprise doit communiquer la valeur de ses
actifs incorporels et peut, si elle le souhaite, communiquer des informations sur ses ressources non
immobilises (128). Ainsi, par une circonscription des lments incorporels (lments immobiliss
et information en annexes pour les lments non activables), la norme IAS 38 apprhende la com-
posante Ressources et comptences du BM. La norme IFRS 3, travers la dfinition dune entit,
propose une acceptation de certaines composantes du BM: les Ressources et Comptences, par
llment dsign Entre dans la norme(B. 7 a): Entre: toute ressource conomique qui cre
ou qui a la capacit de crer des sorties lorsquun ou plusieurs processus y sont appliqus. Cest le cas, par
exemple, dactifs non courants (y compris les immobilisations incorporelles ou des droits dutiliser des actifs
non courants), des droits de proprit intellectuelle, de la capacit dobtenir un accs aux matriels ou aux

droits et aux membres du personnel ncessaires.; lArchitecture de valeur, par llment dsign
Processus dans la norme(B.7 b): Processus: tout systme, standard, protocole, convention ou rgle
qui, une fois appliqu(e) une entre ou des entres, cre ou a la possibilit de crer des sorties. Cest
le cas par exemple de processus de gestion stratgique, de processus oprationnels et de processus de gestion
de ressources. Ces processus sont gnralement documents, mais une main-duvre organise dote des
comptences et de lexprience ncessaires, qui suit des rgles et des conventions, peut fournir les proces-
sus ncessaires susceptibles dtre appliqus des entres pour crer des sorties; et lquation cono-
mique, par llment dsign Sortie dans la norme(B.7 c): Sortie: Le rsultat dentres et de
processus appliqus ces entres qui fournissent ou qui sont susceptibles de fournir un rendement sous forme
de dividendes, de cots infrieurs ou dautres avantages conomiques directement aux autres dtenteurs,
socitaires ou participants. Par ailleurs, la norme IFRS 3 requiert de reconnatre et de communiquer
des informations, lors des regroupements dentreprises, sur certaines composantes du BM: actifs et
passifs non identifis jusqualors et goodwill. Enfin, le document des fins de discussion sur le cadre
conceptuel de linformation financire (DP/2013/1) fait rfrence des dfinitions de BM mais ne
prsente pas de dfinition de ses composantes, sauf pour les ressources avec une conception largie
des actifs: Actif: ressource conomique actuelle contrle par lentit la suite dvnements passs[].
Ressource conomique: droit ou autre source de valeur, capable de produire des avantages conomiques.
Enfin, seuls 5textes ont recours globalement au BM pour dfinir la comptabilisation dun lment
(Niveau4 de la classification). La norme IFRS 9 fait explicitement rfrence au BM, comme voqu
prcdemment, pour guider la comptabilisation des instruments financiers. De mme, la norme IAS
2 prvoit un traitement comptable spcifique pour lvaluation des stocks dtenus par les courtiers-
arbitragistes, qui repose implicitement sur leur BM. En effet, les paragraphes 3b et 5 stipulent que ces
stocks acquis en vue de leur vente dans un avenir proche et de dgager un bnfice des fluctuations de
prix ou de la marge du courtier-arbitragiste sont valus la juste valeur nette des cots de la vente.
Cette approche rejoint celle applique aux instruments financiers ngocis activement. Par ailleurs, le
paragraphe BC 27 de lED 2013/6 considre ainsi que le BM du bailleur, cest--dire la manire dont
il cre de la valeur avec son actif lou, dtermine le mode de comptabilisation de cet actif (modle
de la d-comptabilisation ou modle de lobligation de prestation). Le paragraphe BC 6 du mme
projet prconise quant lui la comptabilisation de lensemble des contrats de location, pour le pre-
neur, pour mieux apprcier les actifs disposition de lentit. Dans le mme esprit, lamendement
aux normes IFRS 10, IFRS 12 et IAS 27, propose une nouvelle exception la consolidation pour les
socits dinvestissement, qui doivent dsormais comptabiliser la juste valeur les filiales dans les-
quelles elles exercent un contrle plutt que de les consolider. Les paragraphes27 et28 de la norme
IFRS 10 ainsi amende exposent les critres permettant de considrer une entit comme une socit
dinvestissement(27): une socit dinvestissement est une entit qui: (a) collecte des fonds dun ou
plusieurs investisseurs pour leur apporter des services de gestion de portefeuille; (b) qui sengage auprs de
ses investisseurs ce que lobjet social soit dinvestir les fonds uniquement pour obtenir un rendement de
laugmentation de la valeur du capital, de revenus de placement ou des deux et (c) mesure et value la
performance de la quasi-totalit de ses placements sur la base de la juste valeur. Mme si le terme nest
pas utilis explicitement, cet amendement dtermine le primtre dapplication dune norme par le
BM de lentit vise. Il en dcoule un traitement comptable spcifique destin rendre compte plus
fidlement de ce BM. Enfin, lexpos-sondage ED/2013/8 Plantes productrices prvoit dexclure de

la comptabilisation en juste valeur les plantes productrices en se basant implicitement sur le modle
conomique qui permet cette catgorie dactif biologique de crer de la valeur (52)19.
Aucun texte nenvisage une intgration plus approfondie du concept de BM ou de ces compo-
santes (absence de niveau 5, 6 et 7 de la classification).
Synthse de la seconde phase (analyse des rfrences implicites au BM)
Lanalyse quantitative montre que, mme en considrant les rfrences implicites, le corpus IFRS
sinspire globalement peu ce jour des composantes du BM(89rfrences seulement identifies sur
lensemble du corpus, concentres sur le cadre conceptuel, 25normes et 11textes parmi les 87docu-
ments analyss au total). Quand il sen inspire, cest essentiellement au regard des paramtres lis
lquation conomique et, dans une moindre mesure, aux Ressources et comptences. Ainsi, les
textes ne permettent pas de considrer les lments explicatifs de la cration de la valeur (Proposition
de valeur et Architecture de valeur), qui ne sont que trs rarement envisags.
Par ailleurs, lanalyse qualitative de ces rfrences implicites montre quelles se limitent en gnral
une simple prconisation dinformation relative une des composantes du BM. Ainsi, le rfrentiel
IFRS nenvisage pas ces composantes de faon intgrealors quil sagit l dune dimension essen-
tielle de ce conceptet inscrit pour lheure son emprunt ce concept dans une logique dinforma-
tion additionnelle plus que dans une approche comptabilit oriente BM.
3. Synthse et discussion
3.1. Synthse des rsultats

Le concept de BM semble mme denrichir linformation destine aux tiers. Notre tude empirique
montre cependant quil reste ce jour peu diffus dans le rfrentiel IFRS. Dune part, la prise en compte
du concept de BM se traduit le plus souvent par la rfrence des paramtres, alors mme que ces
paramtres sont les contenus mme des normes tudies (exemple: rfrence au chiffre daffaires pour
la norme sur les revenus); comme ces rfrences se limitent gnralement une simple citation et sans
liens avec dautres paramtres, il apparat quin fine lintgration du concept de BM est faible. Dautre
part, le concept de BM nest emprunt, pour lessentiel, que dans une approche dinformation addi-
tionnelle et nest mobilis que trs rarement pour orienter des choix comptables. Les informations
requises en ce sens restent dailleurs limites, parcellaires et, le plus souvent, volontaires: le document
relatif au contenu du rapport de gestion est le plus complet en termes de prsentation du modle
conomique mais il nest pas dapplication obligatoire et ne fait pas partie, proprement parler, des
tats financiers.
Au vu des textes tudis, quatre autres observations peuvent tre dgages concernant les rfrences
au BM comme dterminant du mode de comptabilisation des oprations.
Premirement, le BM est dfini au niveau dun actif ou groupe dactifs et non au niveau de len-
tit, contrairement la dfinition du BM donne dans la premire partie. Cette approche reste dail-
leurs circonscrite la comptabilisation dactifs, financiers principalement, pour lesquels la mthode

dvaluation retenue dpend du BM (linscription des gains en rsultat, le cas chant, ntant que la
contrepartie de laccroissement de valeur de lactif correspondant). Aucune norme relative aux passifs
ou aux lments du compte de rsultat ne propose de modle de comptabilisation bas sur le BM.
Deuximement, il est majoritairement fait rfrence, dans tous les textes, la manire dont len-
treprise forme son rsultat. Les autres composantes du BM (la structure interne de lentit, les res-
sourcesmatrielles, humaines et financireset comptences mobilises, le mode de distribution
des produits) pourraient pourtant tre utilement intgres pour aider sa qualification et permet-
traient didentifier et justifier le BM et les traitements comptables adapts. Ceci viterait par ailleurs
des changements de BM trop frquents.
Troisimement, pour chaque norme, les BM envisags sont binaires et relativement simples. IFRS
9 et IFRS 10 distinguent ainsi des BM de type trading (pour lesquels la cration de valeur repose
sur lcart entre le prix de vente et le prix dachat) et les modles de type production (pour lesquels
les actifs sont dtenus pour raliser une activit de transformation); le projet de norme sur les contrats
de location distingue quant lui, du point de vue du bailleur, un modle correspondant une activit
de financement et un autre constituant un moyen alternatif la vente des actifs.
Enfin, le recours au concept de BM repose implicitement sur la nature du risque principal encouru.
La comptabilisation en juste valeur sapplique ainsi des modles conomiques pour lesquels le risque
principal est un risque de march, la comptabilisation au cot historique sappliquant des BM o
le risque principal est un risque de crdit. Abord sous cet angle, le recours au BM semble tre retenu
pour justifier la comptabilisation de certains actifs en juste valeur. Il consacre ainsi le rle de valorisa-
tion de la comptabilit.
Lintgration du concept de BM pourrait peut-tre voluer lavenir, limage de lvolution de
lintgration de la juste valeur dans les normes. Apparu de faon limite dans les annes 1950, le
concept de juste valeur sest dvelopp dans les normes partir des annes 1990, priode au cours de
laquelle, il a considrablement volu: partant dune simple demande dinformations en annexe sur
les instruments financiers, il a donn lieu ensuite une reconnaissance comptable au travers de la prise
en compte des pertes et gains latents des instruments financiers, avant dtre gnralis la valorisa-
tion dautres actifs et passifs (Casta et Stolowy 2012). Le constat que nous faisons sur le concept de
BM sinscrit donc peut-tre dans une courbe de maturit normale pour ce type dvolution.
3.2. Discussion et prospective

Ces rsultats nous semblent mitigs au regard de lintrt que ce concept peut revtir en matire
de comptabilisation. La confrontation aux critres de qualit de linformation financire montre
quelques inconvnients possibles, notamment en termes de fiabilit et comparabilit, qui peuvent
expliquer une certaine frilosit des rgulateurs comptables. Ce faible dveloppement rside sans doute
galement dans la considration rcente de ce concept dans la sphre comptable et certains faits
actuels semblent dailleurs indiquer une sensibilit plus nette de la part des rgulateurs (EFRAG etal.
2013).
Le rfrentiel IFRS laisse encore une apprciation et des choix aux producteurs de linformation
comptable et, dans certains cas, le recours au concept de BM peut paratre pertinent pour clairer et
justifier ces valuations et choix. Dans ce sens, notre rflexion nous conduit envisager, de manire

prospective, quelques voies dlargissement dans la prise en compte du BM, qui pourraient tre utile-
ment mobilises par les normalisateurs.
Ainsi, la norme IAS 1 permet aux entreprises de prsenter les charges par fonction ou par nature,
ne prescrivant comme dterminants du choix que la recherche de fiabilit et de pertinence. Or Ding
etal. (2008) ont montr en pratique que les principaux dterminants de ce choix sont plutt le degr
dinternationalisation des entreprises et le mimtisme. Lapproche par le BM pourrait tre mobilise
pour fonder et justifier ce choix et conduire ainsi une pratique refltant mieux la ralit conomique,
base sur la dcomposition de charges fonde par exemple sur leur caractre variable ou fixe ou sur leur
importance pour le modle conomique. La dcomposition du compte de rsultat pourrait galement
tenir compte du BM. Ainsi, seraient relgus dans les autres gains et pertes, les rsultats des tran-
sactions non spcifiquement lies au BM de lentit.
De mme, la norme IAS 36 relative aux dprciations dactifs demande des informations sur le
montant des dprciations et leur incidence sur lquation de profit. Mais elle pourrait utilement
exiger des informations complmentaires sur les volutions de BM qui conduisent ces dprcia-
tions, telles que des paramtres de la proposition ou de larchitecture de valeur. Comme pour mieux
apprhender la cration de valeur des lments incorporels (Beattie et Smith 2013), lintgration du
BM permettrait de justifier les pertes de valeur. Ceci permettrait dobtenir une vision plus complte
et dynamique de la performance conomique de lentreprise. Les recommandations de lAutorit des
Marchs FinanciersAMF demandent dailleurs sur ce point de fournir des informations permettant
dclairer les modles sous-jacents aux calculs et les hypothses conomiques associes. Le BM pour-
rait tre une synthse de ces lments.
Le rfrentiel actuel repose dj, de manire implicite, sur une approche BM en matire dactifs immo-
biliers, puisquil les distingue selon leur destination: les immeubles occups et utiliss dans lactivit de
production relvent dIAS 16, les immeubles de placement de la norme IAS 40, les biens immobiliers
cds dans le cours normal de lactivit de la norme IAS 2 (stocks) et ceux en en-cours de ralisation dans
le cadre dun contrat de construction dIAS 11. Mais la norme IAS 40 elle-mme pourrait aller plus
loin encore et reprendre son compte les propositions de la norme relative aux instruments financiers
(IFRS 9). Le paragraphe30 de la norme actuelle prvoit en effet la comptabilisation des immeubles de
placement soit selon le modle de la juste valeur soit selon le modle du cot amorti. La norme ne donne
ni principe, ni critre permettant de choisir entre lun ou lautre des modles mais dfinit deux modles
conomiques sous-jacents la dtention de ces actifs: dtention pour location ou pour valorisation
(IAS 40 5). En sinspirant du traitement retenu pour les instruments financiers, la logique inspire
du BM consisterait privilgier, dans le premier cas, le modle de la comptabilisation au cot amorti
et dans le second, celui de la juste valeur. Mme si cette distinction est dlicate mettre en uvre en
raison dun horizon de placement plus long que pour les instruments financiers, cette approche aurait
toutefois le mrite dliminer, ou tout du moins dencadrer, lune des rares normes proposant encore
aux entreprises un choix discrtionnaire entre deux options comptables20. La prise en compte du
BM permettrait ainsi de justifier le mode dvaluation retenu (Casta 2003; Khurana et Kim 2003;
Thornton 2012). La qualit de comparabilit de linformation financire en serait favorise.
Dune manire plus gnrale, la logique dune comptabilisation base sur le BM, au sens IFRS 9,
applique aux actifs corporels (IAS 16) et incorporels (IAS 38) conduirait supprimer loption pour
le modle de la rvaluation de ces deux normes. En effet, hormis les actifs ou groupe dactifs destins

tre cds qui relvent dIFRS 5, les immobilisations corporelles et incorporelles tant majoritaire-
ment dtenues pour permettre la transformation et la commercialisation de produits ou services, leur
comptabilisation en juste valeur ne se justifierait pas selon la logique du BM (inspire des instruments
financiers). Cela permettrait de rduire ici encore une option discrtionnaire au sein du rfrentiel
IFRS et conduirait une simplification des normes, dans la voie souhaite notamment par les petites
et moyennes entreprises.
Conclusion
Lobjet de cet article est dtudier lintgration du concept de BM dans le rfrentiel IFRS. Nos
rsultats indiquent que ce concept est peu frquemment mobilis. Lorsquil est utilis, cest surtout
pour susciter la fourniture dinformations supplmentaires (approche information additionnelle).
Lorsquil est envisag pour guider un choix comptable (approche comptabilisation oriente BM),
il est essentiellement appliqu lvaluation dactifs ou groupes dactifs. Mais, dans ces cas, qui restent
peu frquents, le concept nest repris que de manire trs partielle, les textes nen apportent pas de dfi-
nition claire ou adoptent une approche des BM spcifiques (BM relatifs aux instruments financiers,
aux locations, etc.). Lorsquil est fait rfrence de faon parcellaire au BM, il apparat que cest surtout
la dimension relative lquation conomique qui est retenue. Globalement, il nest donc jamais
fait rfrence lensemble des composantes dun BM et aux liens qui les unissent, ce qui caractrise
pourtant la pertinence de ce concept pour expliquer le modle mis en uvre par une entit.
Larticle souligne donc une approche plutt comptable et financire du BM, focalise sur le mode
de gnration des cash-flows, la configuration des actifs et le processus de cration de valeur actionna-
riale (il semble que ce soit ce jour celle adopte par les normalisateurs). Le concept de BM peut utile-
ment recouvrir une ralit plus large qui, en plus des aspects financiers, intgre explicitement le mode
de cration de valeur pour les clients, les aspects organisationnels (activits et processus cls) et les
principales ressources et comptences mobilises. Larticle permet ainsi de faire un lien entre plusieurs
champs de la littrature, notamment stratgique et organisationnel dune part, comptable et financier
dautre part. Il souligne la difficult dapprhender, selon une dmarche de normalisation comptable,
un concept multidimensionnel ralisant un syncrtisme entre diffrentes visions de lentreprise. Cet
article montre galement que le BM devient de plus en plus prsent, ces dernires annes, dans les
rflexions et dbats des normalisateurs. Les rfrences se concentrent sur les derniers amendements
et projets IFRS. Notre tude invite dailleurs un prolongement qui consisterait examiner en dtail
cette dynamique chronologique, voire procder lanalyse longitudinale dun ou plusieurs textes
spcifiques et emblmatiques (cadre conceptuel, IFRS 9, etc.) afin dexaminer, au travers des versions
successives des projets et textes, lvolution dans la pense comptable de lapprhension du BM.
Larticle propose, enfin, un certain nombre de voies prospectives pour tendre la prise en compte
de ce concept dans le but damliorer la qualit de linformation comptable. Ce constat rejoint la posi-
tion du FRC (2010) et de IIRC (2013a), qui encouragent la publication dune information narrative
sur le BM. Mais si sa prise en compte semble tre souhaitable, notre tude souligne une piste ouverte
pour des travaux futurs portant sur le mode dintgration prconiser pour ce modle en comptabi-
lit: le BM doit-il tre act dans le cadre conceptuel de lIASB (DP/2013/1) et/ou tre reflt, chaque
fois que ncessaire, dans les normes(EFRAG etal. 2013; EFRAG etal. 2014) ?

Notes 15. Les diffrents textes constituant le corpus utilis

sont disponibles sur le site www.ifrs.org.
1. ASB: Accounting Standard Board. 16. Les interprtations issues des travaux de lIFRIC
2. FRC: Financial Reporting Council. ne sont pas intgres dans le corpus de textes ana-
3. EFRAG: European Financial Reporting Advisory lyss car elles nont pas une porte gnrale mais
Group. apportent des rponses techniques, notamment en
4. Osterwalder etal. (2005) montrent la concomi- cas de divergence entre normes pour le traitement
tance entre le nombre doccurrences business comptable dune opration particulire.
model dans la littrature et la croissance de lin- 17. Les textes comptables relatifs aux normes sont
dice NASDAQ partir de la fin des annes 1990. les versions traduites soient celles applicables en
5. Citons, pour souligner la diversit parfois mar- France. Les versions franaises des textes peuvent
que des approches, la dfinition de Casadesus- parfois constituer une traduction maladroite ou
Masanell et Ricart (2010): Un business model oriente de la version originelle en anglais. Ceci
est le reflet de la stratgie ralise par la firme; constitue une limite notre dmarche.
celle Magretta (2002): Les business models sont 18. La recherche a port sur les termes business
des histoires qui racontent comment les entre- model, business modle, modle cono-
prises fonctionnent; ou bien encore celle de mique, modle daffaires, plan daffaires.
Chesbrough et Rosenbloom (2002): Le business 19. On peut noter sur ce point que la rglementation
model est la logique heuristique qui met en rela- franaise a devanc les normes IFRS en faisant
tion le potentiel technique avec la ralisation de la explicitement rfrence au BM pour comptabiliser
valeur conomique. ces actifs.
6. Cette synthse est rapprocher de la dfinition 20. Ltude mene par KPMG (2012) sur 20socits
donne par IIRC (2013b) et reprise par EFRAG foncires cotes montre ainsi que 14choisissent la
etal. (2013). Le BM est the chosen system of inputs, juste valeur. Parmi les six socits optant pour le
business activities, outputs and outcomes that aims cot historique, seules deux justifient ce choix par
to create value over the short, medium and long la recherche dune moindre volatilit.
term.
7. IASB: International Accounting Standard Board
Rfrences
8. Voir les bases pour conclusions, paragraphes BC
3.26 BC 3.28. Amir, E., Lev, B. (1996). Value-relevance of nonfinan-
9. Decisions should be taken whether and how the cial information: The wireless communications
BM should affect financial reporting (EFRAG industry. Journal of accounting and economics 22
etal. 2013). (1-3): 3-30.
10. BIS: Department for Business, Innovation and Amit, R., Zott, C. (2010). Business model design: An
Skills du gouvernement britannique. activity system perspective. Long Range Planning
11. IIRC: International Integrated Reporting Council. 43 (2-3): 216-226.
12. ICAEW: Institute of Chartered Accountants in ASB. (2009). A review of narrative reporting by uk listed
England and Wales. companies in 2008/2009. London: Accounting
13. Ces caractristiques sont celles prsentes dans la Standards Board.
prcdente version du cadre conceptuel (fiabilit, Barth, M. E., Beaver, W. H., Landsman, W. R.
pertinence et intelligibilit) auxquelles il convient (1996). Value-relevance of banksfair value disclo-
dajouter la comparabilit sous contrainte de cot sures under sfas no. 107. The Accounting Review 71
et de clrit. (4): 513-537.
14. Voir Healy et Wahlen (1999) pour une revue de la Beattie, V., Smith, S. J. (2013). Value creation and
littrature sur les manipulations comptables. business models: Refocusing the intellectual

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Annexe 1: Liste des items utiliss pour lanalyse des textes

Composantes Paramtres Items
Proposition Description Existence de la notion de proposition de valeur
de valeur de loffre Description des attributs cls de loffre (Qualit, Ractivit/ Clrit,
Fonctionnalit, prix)
Description du mode de diffrentiation (supriorit produit, proximit client,
excellence oprationnelle)
Clients cibles Principales catgories de clients cibls
Profils type de clients cibls
Parts de march
Fidlisation/Rtention/Conservation des clients
Accs loffre Description des canaux de communication, de distribution et de vente
Modalits de gestion de la relation client
Modalits de mesure et suivi de la satisfaction client
Architecture Organisation interne Existence de la notion de processus (chane dactivit)
de valeur chane de valeur Identification/description des processus cls de la chane de valeur
Organisation Existence de la notion de rseau/partenaires cls
externe rseau de Identification des partenaires cls
valeur Programmes de collaboration avec les partenaires cls (clients, fournisseurs,
distributeurs, revendeurs)
Ressources et Ressources Information sur les actifs tangibles (outil de production)
Comptences Informations sur les actifs immatriels
Information sur les ressources humaines
valuation/suivi des ressources humaines
Mesure de satisfaction des employs
Comptences Existence de la notion de comptence centrale
organisationnelles Identification/description des comptences centrales
Donnes relatives au potentiel/dveloppement des ressources humaines
Donnes relatives au potentiel/dveloppement des systmes dinformation
Informations sur les modes de travail/collaboration/management/leadership
Informations relatives aux valeurs dentreprise
Informations relatives linnovation
quation Structure Prix
conomique des revenus Quantits vendues
Segmentation/diversification des revenus
Analyse par segment de client/march
Dynamique Informations sur la rcurrence des revenus
des revenus Donnes sur le poste client
Structure des cots Information sur les cots (achat, main-duvre, indirects)
Dynamique Programme de suivi/rduction des cots
des cots Informations sur le poste fournisseur
Daprs Osterwalder etal. (2005).

Annexe 2: Rsultats de lanalyse sur les normes

et amendements IFRS faisant rfrence au BM
Cadre IAS IAS IAS IAS IAS IAS IAS IAS IAS IAS IAS
Composantes Paramtres
conceptuel 1 2 7 11 16 17 18 20 21 24 28
Description de
loffre
Proposition
de valeur Clients cibles
Accs loffre
Organisation
internechane 9
de valeur
Architecture
de valeur Organisation
externerseau 37
de valeur
4.4a et 4.8 9
Ressources 21 73 9
4.14 11
Ressources et
comptences
Comptences 9
11
organisationnelles 11
Structure des 3b 8, 9 39
86 35 39
revenus et 5 25 49
Dynamique des 18 39
90 13
revenus 20 49
quation
conomique
Structure des 20
99 73 17
cots 33
Dynamique des 18 20
98
cots 20 33
Nombre de citations 1 4 1 3 1 2 5 2 1 1 4 1
Lgende: Mode dintgration du business model (Tableau 3): Niveau 1; Niveau 3; Niveau 4

Annexe 2: Rsultats de lanalyse sur les normes

et amendements IFRS faisant rfrence au BM (suite)
IAS
Amendement
IAS IAS IAS IAS IAS 39/ IFRS IFRS IFRS IFRS IFRS IFRS IFRS Nombre de
IFRS10,
31 34 36 37 38 IFRS 3 5 7 8 10 11 12 citations
12 et IAS 27
9
41b 12a 27 et 28 3
12c 1 5
12d 1
12b
B7
et 3
B10
22a
8
13 6 et 4,5, 10,
29 et 7, 15 et 20 et 5
56 B2 16 24
41a
12 et B7
et 23 9
118 B10
41b
12
13
3
15
16b
B7
et 4.2 9 30
B10
16g
129 33b
et 86 4.2 et 33 9
130 41c
B7
126 126 7
B10
33b
86 et 5
41c
1 1 2 2 3 2 4 4 1 5 1 1 1 1 55

Annexe 3: Rsultats de lanalyse sur les autres textes

(projets de normes, expos-sondage, guide,
textes des fins de discussion) faisant rfrence au BM
DP Guide
ED/2010/2- ED/2012/5- ED/2013/6-
prsentation dlaboration DP Cadre
Paramtres Cadre Amendements Contrats
tats du rapport conceptuel
conceptuel IAS 16 et IAS 38 de location
financiers de gestion
Description
26 (d) BC27
de loffre
Clients cibles 26 9.29
Accs loffre 26 (d)
Organisation interne S4; 2.27;

26 (d) et (e) 1.35 b (iv)
chane de valeur 2.39
Organisation externe
33 RE7 RE10
rseau de valeur
1.35 b; 2.11;
Ressources 2.27 30 2.15; 2.14; BC6
7.26
Comptences
organisationnelles
Structure
S11; 2.19 34 6.17; 6.18
des revenus
Dynamique
S12; 3.75
des revenus
Structure
S11; 2.19 34 6.17 et 6.18 62A
des cots
Dynamique
S12; 3.75
des cots
Nombre de citations 6 8 5 1 1 2
Lgende: Mode dintgration du business model (Tableau 3): Niveau 1; Niveau 3; Niveau 4

Annexe 3: Rsultats de lanalyse sur les autres textes

(projets de normes, expos-sondage, guide,
textes des fins de discussion) faisant rfrence au BM (suite)
ED/2010/6-Produits ES/2013/8
ED/2012/4- ED- ED/2013/5-
provenant de Agriculture: Nombre
Amendements Amendements Activits tarifs
contrats avec Plantes de citations
limits IFRS 9 IFRS 5 rglements
des clients productrices
12 30 3
115 3 8
12 30 2
3
5
2
4.1.2; B4.1.1
8 6
B4.1.26
6
0
69 74 Int.3 25 et suiv. 52 7
4.1.2; B4.1.1
69 74 3
B4.1.26 et B4.1.3
15
4
5 2 1 2 1 34

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Charlotte Disle, Stphane Perier, Frdric Bertrand, Nathalie Gonthier-Besacier et Philippe Protin

BUSINESS MODEL ET NORMALISATION COMPTABLE:

* Matre de Confrences, Universit Grenoble Alpes IAE CERAG

Comptabilit Contrle Audit / Tome 22 Volume 1 Avril 2016 (p. 85 119)

Correspondance: Charlotte Disle

Comptabilit Contrle Audit / Tome 22 Volume 1 Avril 2016 (p. 85 119)

1. Business model et comptabilit

1.1. Le concept de Business Model: une revue de la littrature

Comptabilit Contrle Audit / Tome 22 Volume 1 Avril 2016 (p. 85 119)

1.1.1. NIVEAUX DANALYSE ET SYNTHSE DES DFINITIONS DU CONCEPT

1.1.2. COMPOSANTES DUN BUSINESS MODEL ET MODLE RETENU

Comptabilit Contrle Audit / Tome 22 Volume 1 Avril 2016 (p. 85 119)

Auteurs Nombre Nature

Comptabilit Contrle Audit / Tome 22 Volume 1 Avril 2016 (p. 85 119)

Composantes Paramtres Description

Proposition Description de loffre Fonctionnalits ou attributs du produit ou service

1.1.3. APPROCHES COMPTABLES DU CONCEPT DE BM

Comptabilit Contrle Audit / Tome 22 Volume 1 Avril 2016 (p. 85 119)

de ventes, charges par nature et destination, etc.) ou la comptabilit multidimensionnelle (Gensse

Comptabilit Contrle Audit / Tome 22 Volume 1 Avril 2016 (p. 85 119)

1.2. Enjeux de lintgration du Business Model en comptabilit

1.2.1. OBJECTIFS DE LINFORMATION COMPTABLE

Comptabilit Contrle Audit / Tome 22 Volume 1 Avril 2016 (p. 85 119)

Comptabilit Contrle Audit / Tome 22 Volume 1 Avril 2016 (p. 85 119)

linformation comptable: 1. Ce quune entreprise ralise en interne ou au travers doprations de march

1.2.2. INTRT DU CONCEPT EN TERMES DE QUALIT

Comptabilit Contrle Audit / Tome 22 Volume 1 Avril 2016 (p. 85 119)

Comptabilit Contrle Audit / Tome 22 Volume 1 Avril 2016 (p. 85 119)

Comptabilit Contrle Audit / Tome 22 Volume 1 Avril 2016 (p. 85 119)

2. Etude empirique sur lintgration du concept de BM

Comptabilit Contrle Audit / Tome 22 Volume 1 Avril 2016 (p. 85 119)

2.2. Analyse des textes citant le terme BM

2.2.1. DOCUMENT DES FINS DE DISCUSSION DE LIASB

Prsence des critres identifis

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2.2.2. AUTRES TEXTES

Comptabilit Contrle Audit / Tome 22 Volume 1 Avril 2016 (p. 85 119)

Comptabilit Contrle Audit / Tome 22 Volume 1 Avril 2016 (p. 85 119)

Comptabilit Contrle Audit / Tome 22 Volume 1 Avril 2016 (p. 85 119)

Document des fins de discussion

Comptabilit Contrle Audit / Tome 22 Volume 1 Avril 2016 (p. 85 119)

2.3. Analyse des textes faisant une rfrence implicite au BM

2.3.1. ANALYSE QUANTITATIVE

Analyse au regard des textes

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2.3.2. ANALYSE QUALITATIVE

Comptabilit Contrle Audit / Tome 22 Volume 1 Avril 2016 (p. 85 119)

Catgorie Normes et cadre Projets Total

(29rfrences de niveau1 de la classification). Par exemple, le projet de norme sur la comptabilisation

Comptabilit Contrle Audit / Tome 22 Volume 1 Avril 2016 (p. 85 119)

Comptabilit Contrle Audit / Tome 22 Volume 1 Avril 2016 (p. 85 119)

3.1. Synthse des rsultats

Comptabilit Contrle Audit / Tome 22 Volume 1 Avril 2016 (p. 85 119)

3.2. Discussion et prospective

Comptabilit Contrle Audit / Tome 22 Volume 1 Avril 2016 (p. 85 119)

Comptabilit Contrle Audit / Tome 22 Volume 1 Avril 2016 (p. 85 119)

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Notes 15. Les diffrents textes constituant le corpus utilis

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Annexe 1: Liste des items utiliss pour lanalyse des textes

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