FACULTAD DE CIENCIAS ECONMICAS CONTABLES Y

ADMINISTRATIVAS

ESCUELA ACADMICO PROFESIONAL DE CONTABILIDAD

Docente:

CPC Luis Garca

Alumno:

Cojal Lara, Luis Diego

Mera Vasquez, Jos Antonio
Silva Saldaa, Pedro Daniel
Vasquez Marn, Denis Estuardo
Zambrano Saavedra, Mileyma Izamar
Curso:

Finanzas I
Ciclo:

V
Tema:

Tasa de Inters Legal en Moneda Nacional y Extranjera

Cajamarca, julio de 2017

 Introduccin
El fenmeno de prstamo de dinero a una tasa de inters fue una prctica comn en los
ms remotos pueblos de la antigedad, pero no siempre fue reconocido como un hecho
legal. Es ms, durante la Edad Media el cobro de inters era catalogado como
pecaminoso e inmoral.

Posteriormente y a medida que el dinero se acumulaba a manos de los usureros y

prestamistas quienes financiaba muchas actividades comerciales e industriales
la filosofa tuvo que dar paso a los hechos y se empez a aceptar como licito el cobro de
un precio por el uso del dinero.

El inters es aquel porcentaje que se aplica a un capital inicial en

un tiempo determinado. Adems nace de las operaciones que una persona realiza en
cierta entidad, que pueden ser la de ahorrar o la de pedir un prstamo o crdito, a los
depositantes que quieren guardar su dinero como medio de ahorro o para cubrir ciertas
necesidades futuras y no quiere que ese dinero pierda poder adquisitivo en el tiempo se
les impone una tasa de inters pasiva, de modo que en el futuro recibir el capital ms
intereses y a los prestatarios que necesitan dinero, para cubrir ciertas necesidades (como
comprar un auto, empezar un negocio, etc.) y pagar ese dinero en el futuro con un
cargo adicional es decir con una tasa de inters activa, la cual compensa a quien le
prest el dinero (prestamista) por la prdida de poder adquisitivo del dinero en el
tiempo, y le cubre los riesgos como los costos que asume;

Ahora todo puede depender tambin del tiempo, si la tasa de inters se pusiera muy baja
el pblico querra poseer mayores cantidades de efectivo, en cambio si la tasa de inters
fuera muy alta, la gente tratara de desprenderse del efectivo con el consecuente
beneficio futuro por no gastar el dinero en ste momento, pero las tasas de inters estn
regularizada por la SBS (superintendencia de banca y seguros).
Las Tasas de Inters Efectiva y Nominal
En el presente documento se explican los diferentes tipos de tasas de inters que
normalmente se utilizan en el mercado financiero. Inicialmente veremos la diferencia
entre una tasa nominal y una efectiva, y su aplicacin en las frmulas y ecuaciones de
valor, Seguidamente se ver un mtodo de conversin de una tasa nominal a una
efectiva, y viceversa. Asimismo, como un apndice, se cuenta con un Diccionario de
Datos, de tal manera que el lector pueda verificar el significado de las siglas que se
utilizan en el presente documento.

a) La Tasa de Inters Nominal y su relacin con la Tasa de Inters Efectiva

La tasa de inters efectiva es aquella que se utiliza en la frmulas de la matemtica
financiera. En otras palabras, las tasas efectivas son aquellas que forman parte de los
procesos de capitalizacin y de actualizacin. En cambio, una tasa nominal, solamente
es una definicin o una forma de expresar una tasa efectiva. Las tasas nominales no se
utilizan directamente en las frmulas de la matemtica financiera. En tal sentido, las
tasas de inters nominales siempre debern contar con la informacin de cmo se
capitalizan. Por ejemplo, tenemos una Tasa Nominal Anual (TNA) que se capitaliza
mensualmente, lo que significa que la tasa efectiva a ser usada es mensual. Otro caso
sera contar con una TNA que se capitaliza trimestralmente, lo que significa que la tasa
efectiva ser trimestral. Ahora bien, cmo se halla el valor de la tasa de inters
efectiva? Las tasas nominales pueden ser divididas o multiplicadas de tal manera de
convertirla en una tasa efectiva o tambin en una tasa proporcional.

En el primer caso, si se recibe la informacin de una tasa nominal con su capitalizacin

respectiva, entonces esta tasa se divide o se multiplica, segn sea el caso por un
coeficiente, al que se le denomina normalmente con la letra m. En el segundo caso, el
de la proporcionalidad, cuando la tasa nominal se divide o multiplica, se halla su
respectiva tasa proporcional. Por ejemplo, una TNA puede ser convertida a una Tasa
Nominal Semestral (TNS) simplemente dividindola entre dos. O tambin en sentido
contrario, una Tasa Nominal Semestral (TNS) puede ser convertida en una TNA,
multiplicndola por dos.

Por ejemplo, se tiene una TNA del 24% que se capitaliza mensualmente, entonces la
Tasa Efectiva Mensual (TEM) ser:
Esta TNA del 24% tambin puede convertirse a una TNS dividindola entre dos, la
misma que sera del 12%. Como se tiene la informacin de que la TNA se capitaliza
mensualmente, la TNS tambin deber capitalizarse mensualmente, la que se obtendra
dividiendo la TNS entre seis. Entonces estas operaciones se pueden sintetizar con las
siguientes frmulas:

Se desprende as que: dada una tasa nominal y su forma de capitalizacin, sta no vara
si la tasa nominal se convirtiera a otra tasa nominal proporcional. Por ejemplo, si
tenemos nuevamente la TNA del 24% y se capitaliza mensualmente, podemos hallar la
tasa nominal proporcional mensual que sera 2%. Como la TNA se capitaliza
mensualmente, la tasa proporcional hallada del 2% tambin deber capitalizarse
mensualmente, pero como esta tasa nominal tambin es mensual, entonces la TEM
simplemente es igual que la Tasa Nominal Mensual (TNM)

Como conclusin de este anlisis, las tasas nominales siempre debern ir acompaadas
de su forma de capitalizacin. La tasa nominal puede ser convertida a una tasa
proporcional, sin afectar la forma de capitalizacin. Lo que variara sera el coeficiente
m, que es aquel que convierte a la tasa nominal en una efectiva. Por ejemplo, si la
TNA es del 24%, y la capitalizacin es mensual, el coeficiente m ser doce; si esta
tasa nominal la convertimos en una TNS, sta ser del 12%; sin embargo, para
convertirla en efectiva (TEM), deber dividirse entre seis y ya no entre doce. En este
ltimo caso, como la tasa nominal se ha transformado a una tasa semestral, el
coeficiente m tendr un valor de seis. Lo importante de las tasas nominales es que es
una especie de representacin de la tasa efectiva.

b) La Tasa de Inters Efectiva

Como se explicara en el prrafo anterior, las tasas efectivas son las que capitalizan o
actualizan un monto de dinero. En otras palabras, son las que utilizan las frmulas de la
matemtica financiera. Ahora bien, las tasas de inters efectivas pueden convertirse de
un periodo a otro, es decir, se pueden hallar sus tasas de inters efectivas equivalentes.
En otras palabras, toda tasa de inters efectiva de un periodo determinado de
capitalizacin tiene su tasa de inters efectiva equivalente en otro periodo de
capitalizacin. Una diferencia notoria con la tasa de inters nominal es que la efectiva
no se divide ni se multiplica. Las tasas nominales pueden ser transformadas a otras
proporcionalmente pero el periodo de capitalizacin sigue siendo el mismo. Un capital
puede ser capitalizado con diferentes tasas efectivas las mismas que se relacionan con
diferentes periodos de capitalizacin, pero el horizonte de capitalizacin puede ser el
mismo. Por ejemplo, si tenemos un capital HOY de 1,000.00 unidades monetarias
(u.m.), y se desea capitalizar durante un ao, entonces se puede efectuar la operacin
con una TEA, o tambin con su equivalente mensual, que vendra a ser una TEM pero
que capitaliza doce veces en un ao. Tambin sera igual utilizar una TES como tasa
equivalente de una TEA, teniendo en consideracin que la TES capitaliza dos veces en
un ao. En el caso de las tasas nominales, se pueden transformar independientemente de
la capitalizacin tal como se sealara anteriormente. En tal sentido, la tasa nominal se
podra definir como una presentacin de cmo se va a capitalizar o actualizar un monto
de dinero en un horizonte de tiempo.

Para la conversin de una tasa efectiva a otra tasa efectiva deber tenerse en cuenta que
el horizonte de tiempo de la operacin financiera deber ser el mismo mas no as el
periodo capitalizable. Siguiendo la misma terminologa del documento de La
Capitalizacin con Tasa de Inters Compuesta1 , el horizonte de tiempo de la
operacin financiera se define con la letra H, y el periodo capitalizable se define con
la letra f. Sabemos que el nmero de capitalizaciones (n) se obtiene del ratio de H y
f, y que la tasa de inters efectiva siempre deber estar en la misma unidad de tiempo
que el coeficiente n (ver documento mencionado lneas arriba).

Por ejemplo, si se desea hallar la TEA a partir de una TEM, entonces vemos que el
dato es la TEM y la incgnita es la TEA. Se puede plantear la siguiente ecuacin:

En este caso, la TEM har las veces de tasa equivalente de una TEA. La TEA capitaliza
una vez en un ao, y la TEM capitaliza doce veces al ao. Sin embargo el horizonte de
tiempo de ambos miembros de la ecuacin es un ao. La diferencia est en que la TEA
abarca todo el horizonte en una capitalizacin y la TEM solamente abarca un mes,
consecuentemente capitaliza doce veces. Siguiendo la terminologa mostrada
anteriormente, el coeficiente Hser 12 si est en meses, y 360 si est en das; el
coeficiente f ser 1 si est en meses y 30 si est en das. Lo importante es que
H y f estn en la misma unidad de tiempo al igual que la tasa equivalente. La
ecuacin, la que llamaremos la ecuacin clave para la conversin de tasas ser la
siguiente:

Esta es una ecuacin que relaciona una TEA con una tasa equivalente de cualquier
periodo, pudiendo ser una TEM, TEB, TET, TES o una TEA. Inclusive la tasa
equivalente puede estar en das como por ejemplo, 12 das, 35 das, etc.
Para una mayor explicacin veamos un ejemplo numrico. Supongamos que tenemos un
capital de S/.1.00 y se deposita en una cuenta de ahorros que paga una tasa efectiva
mensual del 2%. Se desea hallar el valor futuro de este capital dentro de un ao.
Tenemos as la siguiente ecuacin:

Vemos as que el nuevo sol se ha convertido en 1.2682 nuevos soles. Sin embargo la
ecuacin puede tomar otra forma:

El valor futuro del nuevo sol se ha descompuesto en dos, de tal manera de poder
visualizar la ganancia. Como el capital es la unidad, entonces la ganancia tambin puede
ser interpretada como un porcentaje del principal. Entonces, la ganancia durante un ao
habr sido 26.82%. La TEM entonces tendr su valor equivalente anual que ser el
porcentaje antes mencionado. Este porcentaje no es nada ms que la TEA obtenida
como consecuencia que la TEM del 2% ha capitalizado doce veces el nuevo sol.

De este anlisis se desprende que en la ecuacin clave, un miembro deber ser el dato,
y el otro miembro la incgnita. En la siguiente figura se explica en detalle el mtodo a
ser utilizado.

Es importante resaltar que el mtodo no precisa en cual de los miembros de la ecuacin

clave deber considerarse el ratio de H y f, siendo lo recomendable utilizarlo en el
miembro donde se encuentra el dato. Sin embargo, el ratio antes mencionado podra
usarse indistintamente en cualquiera de los miembros de la ecuacin clave escogiendo
cuidadosamente los valores de H y f. Si seguimos con el mismo ejemplo donde la
TEA es la incgnita y la tasa equivalente es el dato, y trabajamos con los coeficientes
H y f en das, como es lo ms recomendable, entonces tendremos la siguiente
ecuacin:
El horizonte de tiempo de la operacin financiera es de un ao por lo que el coeficiente
H es 360 das; y el coeficiente f es 30 das porque la capitalizacin es cada mes.
Luego para obtener la TEA simplemente se despeja de la ecuacin cuyo resultado es
26.82%. Este resultado se interpreta de la siguiente manera: si un capital se invierte ya
sea en un depsito bancario o en un prstamo, y si este capital se capitaliza
mensualmente a una tasa efectiva mensual del 2%, a lo largo de un ao, la ganancia ser
del 26.82%. El ejercicio puede ser planteado de manera inversa, con la siguiente
pregunta: Si un depsito o prstamo ha obtenido a lo largo de un ao una ganancia del
26.82%; cul ser la tasa de inters efectiva mensual equivalente? cul ser la
ganancia mensual?cul ser la TEM con la que se ha capitalizado el depsito?

En este caso, la incgnita ser la TEM, y el dato ser la TEA. Es importante resaltar
que para aplicar el mtodo de la ecuacin clave, es recomendable que el coeficiente n
que es el ratio de H y de f, deba ubicarse en el miembro de la ecuacin donde se
encuentra el dato y no la incgnita. En la siguiente figura vemos este caso:

Aplicando la informacin en la ecuacin clave, tenemos que:

En este caso, la incgnita es una TEM, que tiene un horizonte de 30 das, y la tasa que
capitaliza es una TEA, que tiene un periodo capitalizable de 360 das. Despejando y
resolviendo, la TEM tendr un valor de 2%. Si asumimos tasas efectivas anuales,
semestrales, trimestrales, y mensuales se podra formar diferentes combinaciones de
tasas de inters efectivas equivalentes.
 b) La Tasa de Inters Efectiva a partir de una Tasa Nominal
Una tasa de inters efectiva puede ser hallada a partir de una tasa nominal. Si se cuenta
con una Tasa Nominal Anual que se capitaliza mensualmente entonces se puede hallar
su respectiva Tasa Efectiva Anual. El siguiente grfico explica el proceso.

Siguiendo la terminologa cuya fuente se especifica en el pie de pgina N 1, la tasa

nominal ser denominada con la letra j, debiendo ir dividida por un coeficiente que la
convierte en la tasa efectiva, tal como se explicara en el prrafo (a). Este coeficiente
ser denominado con la letra m. En la ecuacin clave, siguiendo la secuencia
mostrada en la Figura N 3, una tasa efectiva puede obtenerse a partir de una tasa
nominal a travs de una tasa efectiva deducida de la tasa nominal, que en este caso hara
las veces de dato. La tasa nominal deber ir acompaada de la siguiente informacin:
a) Horizonte de tiempo

b) Forma de capitalizacin o periodo capitalizable

Por ejemplo, si se recibe la siguiente informacin: una Tasa Nominal Anual (TNA)
que se capitaliza mensualmente. Esta es una forma de decir que la tasa efectiva es
mensual. Si la TNA es del 24% capitalizable mensualmente entonces se deduce que la
TEM es 2%. Si la TNA se capitaliza mensualmente entonces el coeficiente m es 12,
porque son los meses que tiene un ao. La letra j sera 0.24 (24%). Luego la tasa
efectiva mensual TEM, ser el ratio de j y m:
Cabe destacar que esta tasa de inters efectiva tendr su equivalente en cualquier otra
unidad de tiempo, sin embargo, dada la informacin del ejemplo, lo primero que se
efecta es convertir la tasa nominal a una tasa efectiva dependiendo del periodo
capitalizable. Se observa la ecuacin clave con los cambios antes explicados.

En la figura N 5 se tiene el planteamiento del caso de que: dada una TNA del 24%,
con capitalizacin mensual, se desea hallar su tasa equivalente anual, es decir, una
TEA. En este caso la TNA es la letra j, el coeficiente conversor m de la TNA a una
TEM es 12 porque el ao tiene 12 meses. El horizonte de la operacin financiera es de
12 meses o 360 das porque la incgnita es la TEA. El periodo capitalizable es
mensual o de cada 30 das que viene como parte del enunciado de la TNA (dato)

Finalmente el ejercicio anterior consiste en capitalizar (cualquier capital) doce veces

con una determinada Tasa de Inters Efectiva Mensual, la misma que es deducida de la
Tasa Nominal Anual.
d) La Tasa de Inters Nominal a partir de una Tasa de Inters Efectiva

Otro tipo de ejercicio consiste en que la incgnita es la Tasa Nominal y los datos son los
siguientes: forma de capitalizacin, es decir, el periodo capitalizable, y la tasa efectiva
con un horizonte de tiempo de la operacin financiera. En este caso, el coeficientem
se deduce del enunciado de la Tasa Nominal.

Tomando la ecuacin clave, se despeja la variable j en vista, que el resto de variables

son datos. Por ejemplo, si se tiene que la TEA es 26.28% y la Tasa Nominal Anual se
capitaliza mensualmente, entonces se puede plantear la siguiente ecuacin:

Despejando la variable j y reemplazando los datos, se tiene que:

Debe tenerse en cuenta en que en este tipo de ejercicio, la incgnita en la Tasa Nominal,
y el dato es una Tasa Efectiva. La incgnita no es la tasa equivalente porque el ejercicio
consiste en obtener una Tasa Nomina a partir de una Tasa Efectiva. Obtener la Tasa
Nominal significa hallar una tasa que deber ir acompaada de la informacin de cmo
se capitaliza. Esta informacin, que es el valor del coeficiente m, se deduce del
enunciado del ejercicio. As, esta informacin se hace indispensable para poder despejar
de la ecuacin clave la incgnita j. Se recomienda al lector desarrollar un ejercicio
que consista en que la Tasa Nominal por ser estimada sea tambin una Tasa Efectiva.
En este caso, el coeficiente m sera la unidad.
DICCIONARIO DE DATOS

TEM: Tasa Efectiva Mensual

TEB: Tasa Efectiva Bimensual

TET: Tasa Efectiva Trimestral

TES: Tasa Efectiva Semestral

TEA: Tasa Efectiva Anual

TNM: Tasa Nominal Mensual

TNB: Tasa Nominal Bimensual

TNT: Tasa Nominal Trimestral

TNA: Tasa Nominal Anual

H: Horizonte de tiempo de la operacin financiera

f: Periodo capitalizable, o periodo de la tasa efectiva de capitalizacin

j: Tasa Nominal, pudiendo ser, anual, semestral, etc.

M: Coeficiente de conversin de una tasa nominal a una tasa efectiva de acuerdo al

periodo capitalizable de la tasa nominal

u.m.: Unidades Monetarias

Metodologa de Clculo de los factores diarios y acumulados de las
Tasas de Inters Promedio
La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) calcula y difunde diariamente los
factores diarios y acumulados de las siguientes tasas de inters:

- TAMN, TAMN + 1, TAMN + 2

- TAMEX

- Tasa Pasiva en Moneda Nacional a ms de 360 das

- Tasa de Inters Legal Efectiva

- Tasa de Inters Legal Laboral

- Tasa de Inters de los Depsitos Administrativos y Judiciales en el Banco de la Nacin

La frmula utilizada para calcular los factores diarios y acumulados de la tasa de inters
efectiva anual, es decir con capitalizacin de intereses, es la siguiente:

En cambio, el clculo del factor acumulado de la tasa de inters legal para actualizar una
deuda laboral supone que los intereses no son capitalizados. Por lo tanto, la frmula
utilizada para calcular el factor acumulado legal laboral es la siguiente:

En todos los casos, los factores diarios y acumulados son calculados con 8 (ocho)
decimales de precisin y publicados con 5 (cinco) decimales.

Ejemplo 1

Hallar el factor acumulado de la tasa de inters legal efectiva en moneda nacional para
el 29 de enero de 2005, sabiendo que la tasa de inters legal en moneda nacional a dicha
fecha fue 2,52% y que el factor acumulado de dicha tasa al 28 de enero fue 5,21714273.
Ejemplo 2

Hallar el factor acumulado de la tasa de inters legal laboral en moneda nacional para el
29 de enero de 2005, sabiendo que la tasa de inters legal en moneda nacional a dicha
fecha fue 2,52% y que el factor acumulado de dicha tasa al 28 de enero fue 1,57733869.

Factor acumulado: 0,00006921+1,57733869 = 1,5774079

Actualizacin de Montos de Dinero

Para actualizar un monto de dinero utilizando los factores acumulados publicados por la
SBS se aplica la siguiente metodologa:
TASA DE INTERES LEGAL
Cuando se presentan casos de deudas atrasadas y no se ha acordado una tasa de inters,
se debe depositar los intereses sobre la base de la tasa de inters legal, de la cual se
tendrn que utilizar los factores acumulados para facilitar el clculo. Por lo general
siempre se aplica en este tipo de casos, pero tambin puede aplicarse en el caso del pago
atrasado de CTS cuando al trabajador nunca se le haya abierto una cuenta para dicho
depsito

La tasa de inters legal efectiva es equivalente a la tasa de inters pasiva promedio de

mercado calculada diariamente mediante el promedio aritmtico de las tasas de todas las
empresas bancarias y financieras ponderados por los saldos registrados en las siguientes
operaciones:

- Depsitos en cuenta corriente.

- Depsitos de ahorro.

- Cuentas a plazo.

- Certificados bancarios y de depsitos.

- Cuentas de CTS.

De acuerdo a la Circular N 021-2007- BCRP, los intereses aplicables a las operaciones

con la Tasa de Inters Legal Efectiva en Moneda Nacional o Extranjera (TILMN,
TILME, respectivamente) se calcularn sobre la base de los Factores Acumulados que
correspondan al perodo computable, los cuales facilitarn el clculo mediante la
siguiente frmula:
Casos prcticos

Una empresa dedicada a la fabricacin de muebles tiene una factura por cobrar por un
monto de S/. 20,000 con fecha de vencimiento del 16 de setiembre de 2010. La empresa
desea actualizar hasta el da 30 de noviembre de 2011, ya que su cliente har la
cancelacin de la deuda con los intereses legales, dado que las partes no fijaron una tasa
moratoria.

Solucin

Fecha de pago: 30.11.11

Fecha de vencimiento: 16.09.10

En este caso se buscarn los factores acumulados en moneda nacional.

Metodologa Para El Clculo De Las Tasas De Inters De ndole Legal

El Banco Central de Reserva del Per es la entidad encargada de determinar las

siguientes tasas de inters de ndole legal:

(1) Tasa de Inters Legal

(2) Tasa mxima de Inters convencional compensatoria y moratoria

(3) Tasa de depsitos administrativos y judiciales en el Banco de la Nacin.

 Mediante Circular BCRP N 021-2007, el BCRP ha establecido lo siguiente: (1) que la
Tasa de Inters Legal es equivalente a la Tasa de Inters Pasiva Promedio en moneda
nacional y moneda extranjera (TIPMN y TIPMEX, respectivamente); (2) que la Tasa
mxima de inters convencional compensatorio es igual a la tasa de inters promedio
del sistema financiero para crditos a la microempresa; y (3) que la Tasa de inters de
los depsitos administrativos y judiciales en el Banco de la Nacin es equivalente a la
tasa promedio de los depsitos de ahorro en las empresas bancarias.

A continuacin se presenta la metodologa de clculo de la tasa de inters legal (legal

laboral y legal efectiva, segn que los factores se acumulen nominalmente o con
capitalizacin de intereses); de la tasa de inters promedio del sistema financiero para
crditos a la microempresa; y de la tasa de inters de los depsitos administrativos y
judiciales en el Banco de la Nacin.

Clculo de la Tasa de Inters Legal

La tasa de inters legal se calcula diariamente utilizando la informacin que

remiten las empresas bancarias y financieras, a travs del Reporte 6-B, sobre
las siguientes modalidades de depsito:

- Depsitos en cuenta corriente

- Depsitos de ahorro
- Certificados de depsitos
- Certificados bancarios
- Cuentas a plazo
- Depsitos CTS

El clculo de la tasa de inters legal se realiza por moneda, promediando en forma aritmtica
las tasas pasivas sobre saldos por sus respectivos saldos, de acuerdo a la siguiente frmula:
Los factores acumulados de la tasa de inters legal efectiva se calculan asumiendo la
capitalizacin de intereses; en tanto, los factores acumulados de la tasa de inters legal
laboral se calculan bajo el supuesto de que los intereses son nominales, es decir sin
capitalizacin.

Tasa de inters promedio del sistema financiero para crditos a la microempresa

La tasa de inters promedio del sistema financiero para crditos a la microempresa se

calcula una vez al mes, utilizando el Reporte 6-D, remitido diariamente por las
empresas bancarias y financieras, y en forma mensual por las cajas municipales, cajas
rurales de ahorro y crdito y edpymes. La informacin que se utiliza corresponde a un
mes calendario, por lo que las tasas de inters promedio del sistema financiero para
crditos a la microempresa se actualizan cuando la informacin de todas las empresas se
encuentra disponible; no obstante, el clculo y publicacin de los factores acumulados
de estas tasas se realiza diariamente.

El clculo de la tasa promedio del sistema financiero para crditos a la microempresa se

realiza para cada moneda, promediando en forma aritmtica las tasas promedio de las
modalidades de crdito: descuentos y prstamos otorgados al segmento microempresa,
por los respectivos montos desembolsados, de acuerdo a la siguiente frmula:
Tasa de inters de depsitos administrativos y judiciales en el Banco de la Nacin

La tasa de inters de depsitos administrativos y judiciales en el Banco de la Nacin se

calcula diariamente en base a la informacin remitida por las empresas bancarias.

El clculo se realiza por moneda, promediando en forma aritmtica las tasas de inters
de los depsitos de ahorro recibidos en los ltimos 30 das tiles por sus respectivos
montos, de acuerdo a la siguiente frmula:
Tasa De Inters Legal En Moneda Nacional

Ejemplo

La empresa Ruiseor SAC se dedica a la venta de artculos escolares y tiene una

factura por cobrar por un importe de S/. 30,000 con fecha de vencimiento al 30 de
noviembre de 2014. La empresa desea actualizar la deuda hasta el 5 de setiembre
de 2015. Su cliente cancelar la deuda con la tasa de inters legal, ya que no
pactaron una tasa de inters moratoria.

Fecha de pago o liquidacin: factor acumulado al 05-09-15 (se toma el factor

acumulado del da anterior, es decir, del 04-09-15) 6.87984
Fecha de vencimiento: factor acumulado al 30-11-14 6.76300
La frmula es la siguiente:

. .
= [ 1]
. .

El monto total (monto ms inters) acumulado al 20 de mayo de 2015 es de

30,518.29 nuevos soles.

TASA DE INTERS MORATORIA

En las tarjetas de crdito, hay dos tipos de intereses: ordinarios y moratorios.

Tasa de Inters Ordinaria: es el porcentaje que las instituciones le cobran a los

tarjetahabientes por no liquidar el total de su saldo cuando llega la fecha de pago.
Es decir, es lo que necesitas pagar para que el banco te d ms tiempo para saldar
la cantidad que te prest.
Tasa de Inters Moratoria: es la comisin que se cobra cuando dejas de pagar
tu tarjeta o cuando no alcanzas a completar ni el Pago Mnimo. En otras palabras,
es un castigo por no cumplir con tu "parte del trato".

La Tasa de Inters Moratoria, al significar un aumento considerable en tu deuda

original, funciona como un incentivo para que los usuarios identifiquen las ventajas
de pagar a tiempo.

En otras palabras es la tasa de inters que se aplica cuando el deudor se retrasa en el

pago de su crdito, el cual es adicional a la tasa de inters efectiva anual, se considera
una Tasa Efectiva Anual (T.E.A.) de 19%.
FRMULA DE CALCULAR LA TASA DE INTERS MORATORIA

Lo primero que debes saber es que, al igual que la Tasa de Inters Ordinaria, la Tasa de
Inters Moratoria queda pactada en el contrato que firman ambas partes (solicitante y
otorgante) y se aplica slo cuando la fecha de pago vence, nunca antes.

Para el clculo del inters Compensatorio Moratorio usaremos las siguientes frmulas:

CALCULO DE TASA EFECTIVA INTERES COMPENSATORIO DIARIO

TEICD= [(1+TEA) nd/360 - 1]

Donde:

TEICD = Tasa Efectiva Inters Compensatorio Diario

TEA=Tasa Efectiva Anual

nd = N de das.

CALCULO DE INTERES COMPENSATORIO MORATORIO

Para el clculo del inters Compensatorio Moratorio usaremos la siguiente frmula:

ICM = ((1 + TEICD) das de atraso-1)*capital

Donde:

ICM = Inters Compensatorio Moratorio

Capital Cuota = Slo el Capital de la cuota
TEICD = Tasa Efectiva Inters Compensatorio Diario
Das de atraso = N de das de incumplimiento de pago.
CALCULO DE INTERES MORATORIO

Calcularemos primero el TEDM Tasa Efectiva Diaria Moratoria:

TEDM = ((1+tasa moratoria) das de retraso/360 1

Donde:

Tasa Moratoria = Tasa efectiva por das de incumplimiento.

Das de atraso = N de das de incumplimiento de pago.

Posteriormente Calcularemos el inters Moratorio

IM= ((1+TEDM) das de retraso 1) * monto

Dnde:

IM = Inters Moratorio
Monto cuota = cuota total
TEDM = Tasa efectiva moratoria diaria.

CALCULO DE LA CUOTA ATRASADA

Para el clculo de la cuota atrasada usaremos la siguiente frmula

CA= C + ICM + IM
Dnde:

C=Capital
ICM= Inters Compensatorio Moratorio
IM= Inters Moratorio
EJEMPLO

La Sra. Margarita Prez, solicita un crdito para pagar en forma mensual (cada 30 das), durante
10 meses, por la suma de 2000 soles; a CREDIVISION Entidad Financiera, ofrece este
producto a una tasa efectiva anual de 41.75% adems Margarita demora en pagar su primera
cuota 8 das luego de la fecha de vencimiento, por lo que la tasa que le corresponder pagar es
de 101.22 Cunto deber pagar Margarita por haber demorado 8 das?

CALCULO DE TASA EFECTIVA INTERES COMPENSATORIO DIARIO:

Utilizando la frmula 1

TEICD = [(1+TEA) nd/360 - 1]

TEICD = [(1+41.75%) 1/360-1]

TEICD = 0.097%

CALCULO DE INTERES COMPENSATORIO MORATORIO

Utilizando formula 2

ICM = ((1 + TEICD) das de atraso-1)*capital

ICM = ((1 +0.097%) 8 -1) * 2000

ICM = 15.57
CALCULO DE INTERES MORATORIO
- Tasa Efectiva Diaria Moratoria:
TEDM = ((1+tasa moratoria) das de retraso/360 1

TEDM = ((1+101.22%) 1/360 1

TEDM = 0.19%

- Inters Moratorio

IM= ((1+TEDM) das de retraso 1) * monto

IM= ((1+0.19%) 8 1) * 2000

IM= 30.6

CALCULO DE LA CUOTA ATRASADA

CA= C + ICM + IM

CA= 2000+15.57+30.6

CA=2046.17
En conclusin lo que margarita debe pagar por 8 das de no haber pagado su deuda es de
46.17 soles.
METODOLOGA DE CLCULO DE LAS TASAS DE INTERS PROMEDIO
1. Definiciones

Tasas de inters sobre saldos

Informacin que proviene de los reportes 6A (tasas activas) y 6B (tasas pasivas). Las
tasas de inters sobre saldos son calculadas ponderando las tasas de las operaciones
vigentes realizadas hasta el da anterior a la fecha de reporte por sus respectivos saldos.

Tasas de inters sobre flujos

Informacin que proviene de los reportes 6D (tasas activas) y 6E (tasas pasivas). Las
tasas de inters sobre flujos son calculadas ponderando las tasas de las nuevas
operaciones por sus respectivos montos desembolsados o recibidos. Las empresas
bancarias y financieras remiten estos reportes en forma diaria (slo das tiles); mientras
que las cajas municipales, las cajas rurales de ahorro y crdito y las EDPYME
(IMFNB), los remiten mensualmente.

2. Clculo de las tasas de inters promedio de mercado

2.1 Tasas de inters activas de mercado (TAMN, TAMEX)

Para el clculo de estas tasas se utiliza el Reporte 6A remitido por las empresas
bancarias. El clculo para cada moneda se realiza diariamente promediando en forma
geomtrica las tasas activas sobre saldos para cada uno de los ocho bancos con mayor
saldo en la suma de las operaciones consideradas. Posteriormente, las tasas activas
calculadas de esta manera para cada banco se ponderan geomtricamente por el saldo
total de las operaciones realizadas por los ocho bancos considerados en el clculo.

Se considera los siguientes tipos de operaciones activas:

Crditos Comerciales

- Avances en cuenta corriente

- Sobregiros en cuenta corriente

- Tarjetas de crdito

- Descuentos y prstamos hasta 360 das

Crditos a Microempresas

- Sobregiros en cuenta corriente

- Tarjetas de crdito

- Descuentos y prstamos hasta 360 das

Crditos de Consumo
- Tarjetas de crdito

- Prstamos hasta 360 das

Crditos Hipotecarios

- Prstamos hipotecarios para vivienda

2.2 Tasas de inters pasivas de mercado (TIPMN, TIPMEX)

Para el clculo de estas tasas se utiliza el Reporte 6B remitido por las empresas
bancarias y financieras. El clculo para cada moneda se realiza diariamente
promediando en forma aritmtica las tasas pasivas sobre saldos de todas las empresas
bancarias y financieras al da del reporte por los saldos existentes el mismo da del
reporte. Se considera los siguientes tipos de operaciones pasivas:

- Depsitos en cuenta corriente

- Depsitos de ahorro
- Certificados de depsito negociable
- Certificados de depsito no negociable
- Certificados bancarios
- Cuentas a plazo
- Depsitos CTS
- Depsitos en garanta
2.3 Tasas de Inters Promedio del Sistema Financiero para Crditos a la Microempresa

Para el clculo de estas tasas se utiliza el Reporte 6D, remitido diariamente por las
empresas bancarias y financieras, y en forma mensual por las cajas municipales, cajas
rurales de ahorro y crdito y EDPYME. La tasa se calcula mensualmente promediando
en forma aritmtica las tasas de los descuentos y prstamos a Microempresas por los
montos desembolsados de dicho tipo de operaciones durante un mes calendario. La
frmula que se utiliza para calcular la tasa promedio del sistema financiero para crditos
a la microempresa es la siguiente:
2.4 Tasa de Inters de Depsitos Administrativos y Judiciales en el Banco de la Nacin

Para el clculo de estas tasas se utiliza el Reporte 6E remitido por las empresas
bancarias. El clculo se realiza promediando en forma aritmtica las tasas de inters de
los depsitos de ahorro recibidos en los ltimos 30 das tiles por sus respectivos
montos.

2.5 Tasas de inters promedio de mercado sobre flujos (FTAMN, FTAMEX, FTIPMN y
FTIPMEX)

Para el clculo de estas tasas se utiliza los reportes 6D y 6E. El clculo de las tasas
activas y pasivas promedio de mercado sobre flujos en moneda nacional y en moneda
extranjera se realiza diariamente mediante un promedio aritmtico de las tasas de las
operaciones realizadas en los ltimos 30 das tiles, ponderadas por los montos de cada
tipo de operacin. Para su clculo se incluye a todas las empresas bancarias.

La frmula que se utiliza para calcular las FTAMN, FTAMEX, FTIPMN y FTIPMEX
es la siguiente:
Para el clculo de las tasas activas (FTAMN y FTAMEX), se considera los siguientes
tipos de operaciones:

Crditos Comerciales

- Tarjetas de crdito

- Descuentos y prstamos

Crditos a Microempresas

- Tarjetas de crdito

- Descuentos y prstamos

Crditos de Consumo

- Tarjetas de crdito

- Prstamos

Crditos Hipotecarios

- Prstamos hipotecarios para vivienda

Para el clculo de las tasas pasivas (FTIPMN y FTIMEX), se considera los siguientes
tipos de operaciones:

- Depsitos de ahorro

- Certificados de depsito negociable

- Certificados de depsito no negociable

- Certificados bancarios

- Cuentas a plazo

- Depsitos CTS

- Depsitos en garanta

2.6 Clculo de las tasas de inters promedio por tipo de crdito y por tipo de depsito

Para el clculo de estas tasas se utiliza los reportes 6D y 6E. Tratndose de las empresas
bancarias y financieras, las tasas de inters por tipo de crdito y por tipo de depsito se
calculan promediando en forma aritmtica las tasas de los ltimos 30 das tiles por los
montos desembolsados o recibidos, respectivamente, para cada tipo de operacin. El
clculo se realiza por separado para cada subsistema (bancario y financiero). La frmula
que se utiliza es la misma que se presenta en el punto 2.5, donde i agrega las
operaciones que corresponden a cada tipo de crdito y a cada tipo de depsito,
respectivamente.
Tratndose de las cajas municipales, cajas rurales de ahorro y crdito y EDPYME, las
tasas de inters por tipo de crdito y por tipo de depsito se calculan con la informacin
que envan mensualmente. El clculo se realiza por separado para cada subsistema,
usando la siguiente frmula:

3. Clculo de las tasas de inters promedio por empresa del sistema financiero

Para el clculo de estas tasas se utiliza los reportes 6D y 6E. Tratndose de las empresas
bancarias y financieras, las tasas de inters para diversas operaciones activas y pasivas
se calculan promediando en forma aritmtica las tasas de los ltimos 30 das tiles por
los montos desembolsados o recibidos, respectivamente. Se hace una excepcin para el
clculo de las tasas de sobregiros, de avances en cuenta corriente y de prstamos
comerciales hasta 30 das debido a que, por su naturaleza de muy corto plazo, se
considera el promedio de los ltimos cinco das tiles.
El clculo se realiza usando la siguiente frmula:

Tratndose de las cajas municipales, cajas rurales de ahorro y crdito y EDPYMES, que
envan el Reporte 6 en forma mensual, las tasas de inters para diversas operaciones
activas y pasivas se toman directamente del reporte correspondiente. De otro lado, para
el clculo de la tasa de inters promedio de cada operacin activa y pasiva, se
promedian las tasas de inters de cada empresa del sistema financiero, calculadas de
acuerdo a lo sealado anteriormente, por el monto asociado a dichas operaciones en
cada empresa. El clculo de este promedio se realiza para cada grupo de empresas del
sistema financiero por separado.

TASA DE INTERS PASIVA EN MONEDA EXTRANJERA-TIPMEX (PER)

Es la tasa de inters promedio de mercado del saldo de depsitos recibidos por las
empresas bancarias en moneda extranjera.

La TIPMEX se calcula diariamente considerando el promedio ponderado aritmtico de

las tasas de las operaciones pasivas de todas las empresas bancarias y financieras en
moneda extranjera. Se consideran los depsitos en cuenta corriente, depsitos de ahorro,
certificados de depsitos, certificados bancarios, cuentas a plazo, depsitos CTS y
depsitos en garanta. Esta tasa es expresada en trminos efectivos anuales.

TASA DE INTERS PASIVA EN MONEDA NACIONAL-TIPMN (PER)

Es la tasa de inters promedio de mercado del saldo de depsitos recibidos por las
empresas bancarias en moneda nacional.

La TIPMN se calcula diariamente considerando el promedio ponderado aritmtico de

las tasas de las operaciones pasivas de todas las empresas bancarias y financieras en
moneda nacional. Se consideran los depsitos en cuenta corriente, depsitos de ahorro,
certificados de depsitos, certificados bancarios, cuentas a plazo, depsitos CTS y
depsitos en garanta. Esta tasa es expresada en trminos efectivos anuales.
Ejercicio:

Un cliente de banco financiero deposita un monto de S/.3000.00 a una TEA 10%, por
un periodo de 8 meses, cunto pagara de inters el banco?

P=3000
IE= 10%
H= 240
F= 360
S= P (1+J)
S= P (1+0.1) POTENCIAR 240/360
S= 3196.81
I=S-P
I=3196.81-3000
I=196.81

INTERS LABORAL
El inters laboral es una obligacin de todo empleador a pagar al trabajador cuando no
cumple con el pago de una obligacin laboral en la fecha mxima que la norma lo
establece.

Algunos ejemplos donde se debe aplicar el pago de inters laboral son:

Pago extemporneo de la remuneracin

Pago extemporneo de las gratificaciones
Pago extemporneo de las vacaciones
Pago extemporneo de la liquidacin de beneficios laborales
Pago extemporneo de las utilidades
Pago extemporneo de cts trunca

El inters legal laboral no se capitaliza, la tasa la obtenemos de la SBS.

INTERS LABORAL

El pago de inters laboral por pagos extemporneos de obligaciones laborales es

una OBLIGACIN, que esta normado en el artculo 3 de la Ley N 25920 que
menciona:

El inters laboral se devenga sobre el montn adeudado a partir del da siguiente de

vencida la obligacin hasta el da del pago, sin que sea necesario que el trabajador
afectado exija, judicial o extrajudicialmente.
Segn el artculo antes mencionado, existen dos fechas claves:

Da siguiente de vencida la obligacin.

Da del pago.

Por otro lado, precisar que no es necesario que el trabajador lo exija, es una obligacin
como empleador realizar el pago.

Mencionar que el trabajador puede solicitar dicho pago hasta un plazo de 4 aos luego
de extinguido el vnculo laboral.

En el artculo 1 de la Ley 25920 menciona:

A partir de la vigencia del presente Decreto Ley, el inters que corresponda pagar por
adeudos de carcter laboral, es el inters legal fijado por el Banco Central de Reserva
del Per. El referido inters no es capitalizable.

Cmo se calcula los intereses laborales?

El clculo se realiza con la siguiente formula:

Tener presente que los intereses empiezan desde el da siguiente del vencimiento de
pago de la obligacin laboral.
Caso prctico de Inters Laboral

Miguel Torres labora como huachiman para una empresa textil desde el 01 de febrero de
2013. La empresa le adeuda el pago de gratificacin del ao 2014 (julio y diciembre).

La empresa ha decido realizar el pago para el 03 de Setiembre de 2015. El encargado de

planilla nos pide encarecidamente que le ayudemos a calcular el monto a pagar, si la
remuneracin del trabajador es S/. 2,500 mensuales.

Solucin:

En el primer caso tendremos que regularizar el pago de la gratificacin de Julio 2014,

para ello identificaremos el rango de inters a calcular.

Como podemos ver solo es cuestin de identificar los factores acumulados de la fecha
de pago y la fecha siguiente del vencimiento.

En el segundo caso, de igual manera tenemos que regularizar el pago de la gratificacin

de diciembre 2014.
BIBLIOGRAFA

Esteban Avelino Snchez (Clculo De Intereses Legales Compensatorios Y

Laborales en MN y ME)
http://aempresarial.com/web/revitem/2_12216_31544.pdf
https://www.noticierocontable.com/interes-laboral-como-se-calcula/
http://gestion.pe/mercados/interes-laboral-2134049
Superintendencia de banca y seguros y AFP
https://www.ssf.gob.sv/descargas/educacion_financiera/Tasas_interes.pdf