diferencias segun el objetivo

la construccion de un flujo de caja encierra ciertos

problemas de de decisin, porque su construccin puede tener
algunas diferencias:
La informacin bsica proviene del: estudio de mercado, estudio
tcnico y estudio organizacional.
Hay informacin adicional que se debe incorporar como:
depreciacin, amortizacin y valor residual.
Dependiendo de los fines del proyecto, los flujos pueden tener
diferencias, si se trata de medir: rentabilidad del proyecto,
rentabilidad del inversionista o capacidad de pago de la deuda.
Esto ltimo hay que distinguir si se har por deuda pura o leasing.
Finalmente, los flujos tambin pueden tener diferencias, si se trata
de: la creacin de una nueva empresa o de una empresa en
funcionamiento.

composicion
un flujo de caja principalmente lo componen:

egresos iniciales
inversiones en activos tangibles, activos
intangibles y capital de trabajo, antecedente aportado por el
estudio tcnico.

ingresos y egresos operacionales

entradas y salidas reales de caja,
hay una distincin entre flujos reales y devengados.

momento en que ocurren estos ingresos y egresos

los flujos de cajas deben ocurrir en momentos, tales
como, momento 0 donde ocurren los desembolsos antes de la
puesta en marcha del proyecto. Por otro lado, se asume que el
momento de la venta del equipo antiguo debe ser el mismo
momento de la compra del equipo nuevo.

valor de desecho
en el caso que el proyecto tenga una vida til
conocida y corta, se hace la proyeccin de flujos hasta ese
momento, si no est claro se debe proyectar los flujos a 10 aos.

situacion especial de costos

Los informacin de los costos desembolsables es
extrada de: estudio de mercado, estudio tcnico y estudio
organizacional, adems del estudio legal, sobre impuestos.
Por otro lado, hay que incorporar los costos contables
no desembolsables, como: depreciacin de los activos
tangibles; amortizacin de los activos intangibles y valores
libros de la venta de activos, que rebajan impuestos.
Para el clculo de la depreciacin se emplea el mtodo
lineal, sin valor residual.

clasificacin de los costos

Los costos afectos a impuestos se pueden clasificar en:

Costos de fabricacin: pueden ser directos (materias
primas y mano de obra) e indirectos (materiales,
insumos, energa, comunicaciones y mano de obra
indirecta).
Gastos de operacin: constituido por los gastos de
ventas (comisiones, publicidad, cobranzas, transporte y
almacenamiento) y gastos generales y administracin
(fungibles oficina, seguros, arriendos, etc.)
Gastos financieros: propio de proyectos financiados por
terceros, constituido por los gastos en intereses del
prstamo

valor desecho
UDI/i capital