Fiic Politicas de Vivienda La

Polticas para impulsar
la demanda de vivienda
en Latinoamrica:
una mirada a las
experiencias recientes
Comisin de Vivienda y Desarrollo Urbano
Federacin
Interamericana
de la Industria
Polticas para impulsar la demanda de vivienda en Latinoamrica
de la Construccin 1
Contenido
1. Introduccin.......................................................................5
2. Entorno Macroeconmico.................................................7
3. Polticas de vivienda en Latinoamrica.................................19
3.1 Costa Rica..........................................................19

3.2 Venezuela...........................................................25
3.3 Chile....................................................................32
3.4 Per....................................................................38
3.5 Argentina.............................................................44
3.6 Guatemala..........................................................50
3.7 Panam...............................................................56
3.8 Brasil...................................................................62
3.9 Uruguay.............................................................67
3.10 Colombia...............................................................71
4. Conclusiones y reflexiones finales..................................78
2 Polticas para impulsar la demanda de vivienda en Latinoamrica

Secretara - Comisin de Vivienda
y Desarrollo Urbano - Federacin Interamericana
de la Industria de la Construccin (FIIC)
Cmara Colombiana
de la Construccin - CAMACOL
Presidente
Sandra Forero Ramrez
Departamento de Estudios
Econmicos y Tcnicos
Director de Estudios
Econmicos y Tcnicos
Edwin Chirivi Bonilla
Coordinadora de
Estudios Econmicos
Mara Paula Salcedo Porras
Investigador
Econmico Junior
Carlos Fernando Rueda Gallardo
Estudiante en
prctica profesional
Daniel Felipe Rodrguez
Polticas para impulsar la demanda de vivienda en Latinoamrica 3

El sector privado en el
desarrollo de la poltica
de vivienda y entornos
urbanos en Latinoamrica
La Federacin Interamericana de la cia de conocimiento sobre entorno
Industria de la Construccin - FIIC de la poltica habitacional de los pa-
se ha convertido en el espacio ideal ses de Amrica Latina y el Caribe, y
de debate y discusin en la formula- que apoya la gestin documental de
cin de iniciativas, acciones y estra- las lneas estratgicas de actuacin
tegias entorno al papel del sector de de la FIIC y sus comisiones.
la construccin en el desarrollo social
y econmico de los pases de la re- Orgullosamente quiero resaltar el
gin. En el marco de la comisin de apoyo de las diferentes cmaras de
vivienda y desarrollo urbano se han la construccin de los pases miem-
discutido diversos planteamientos y bros en la provisin de la informacin
se han generado anlisis comparati- utilizada en la realizacin y validacin
vos sobre las polticas, entornos y de este documento. El trabajo con-
problemticas que limitan la supe- junto nos permite fortalecer las es-
racin del dficit habitacional, as trategias, implementar nuevas ideas,
como acciones del sector privado en compartir experiencias y mejorar las
pro de la competitividad de la activi- acciones entorno al sector en nues-
dad edificadora. tros pases.
Las discusiones sobre la necesidad Desde la Comisin de Vivienda y

habitacional, el mercado de vivienda, Desarrollo Urbano de FIIC, quiero
la cadena de valor y los cuellos de bo- reiterar nuestro compromiso con la
tella que restringen el crecimiento de poltica de vivienda y nuestro mayor
la actividad, se han enmarcado en el inters en seguir construyendo una
anlisis de los componentes de de- regin mejor y ms competitiva.
manda y de oferta. Este documento
recoge los principales aspectos des- Sandra Forero Ramrez
de el punto de vista de la demanda, Presidente Ejecutiva
bajo un planteamiento descriptivo CAMARA COLOMBIANA
que sirve de insumo en la trasferen- DE LA CONSTRUCCIN

Introduccin
Los pases de Amrica Latina y el trminos per cpita 360 millones de
Caribe han venido enfrentando un personas perciben ingresos meno-
problema estructural de acceso a la res a los US$272 (Paridad del Po-
vivienda digna por varias dcadas der Adquisitivo de 2005) al mes.
afectando a cerca del 40% de las
familias en reas urbanas, a lo que Frente a esto vale la pena sealar,
se le suma que ms del 25% de la que en ciudades como Monterrey
poblacin urbana reside en asenta- y el Distrito Federal, la vivienda se
mientos informales. Las falencias constituye un factor que incentiva
ms destacadas tienen que ver con la desigualdad en la medida que
la calidad de la vivienda, el tipo de aumenta cada vez ms la propor-
tenencia, el acceso a servicios p- cin de los gastos mensuales que
blicos bsicos y las condiciones de son destinados a esta por parte de
hacinamiento. En efecto, de 130 la poblacin ms pobre1. De igual
millones de viviendas urbanas en forma, se presentan tambin casos
la regin, 5 millones alojan a otra como los de Bogot, Cali o Lima
familia, 3 millones son residencias en los que la vivienda tiene efectos
irreparables y 34 millones carecen progresivos, donde la disminucin
de ttulos de propiedad del terreno, en los niveles de desigualdad se
acceso a agua o instalaciones sani- ha visto acompaado de una re-
tarias, pisos adecuados, o espacio duccin en el gasto destinado a la
suficiente (Bouillon, 2012). vivienda (CAF, 2014).
A esas caractersticas fsicas, hay Lo anterior, ha dado como resulta-

que sumarles las restricciones que do espacios urbanos fragmentados,
enfrentan los hogares en materia de que ha acentuado las desigualda-
acceso al sistema financiero, traba- des de la pirmide poblacional a ni-
jo formal y posibilidades de ahorro. vel de ingreso, consumo y servicios
Segn cifras del Banco Interameri- comunales. Al respecto cada uno
cano de Desarrollo (BID), ms de de los pases de la regin ha venido
58 millones familias, requieren de desarrollando diversas polticas so-
viviendas nuevas o mejoradas para ciales de vivienda e incrementando
cumplir con el estndar mnimo de sus niveles de inversin dedicas a
vida, a lo que se le suma que en reducir el dficit habitacional.
1
CONSTRUCCIN DE CIUDADES MS EQUITATIVAS CAF: Banco de Desarrollo de Amrica Latina, http://
publicaciones.caf.com/media/39869/construccion_de_ciudades_mas_equitativas_web0804.pdf.

Dentro de las estrategias de los formacin para diez (10) pases de
gobiernos para favorecer la de- la regin entre los que se encuen-
manda por vivienda, se destacan tran Costa Rica, Venezuela, Chile,
los esquemas de provisin y fi- Per, Argentina, Guatemala, Pana-
nanciamiento directo a la vivienda m, Brasil, Uruguay y Colombia.
a travs de programas pblicos,
subsidio a la tasa de inters para Este trabajo es el resultado de la
la compra de vivienda de precios participacin activa de los miem-
bajos y medios, bajo el modelo tra- bros de la Comisin de Vivienda y
dicional de subsidio, ahorro y cr- Desarrollo Urbano de la Federa-
dito, como instrumento de poltica cin Interamericana de la Industria
econmica contra cclicas, mejora- de la Construccin - FIIC, as como
miento de unidades habitacionales del aporte de las dems cmaras
e incluso vivienda gratuita. participantes.
Asimismo, estudios del BID revelan El documento se divide en cuatro

que ms all de las bondades fsi- secciones, incluyendo la presente
cas de mejorar las condiciones de introduccin. La seccin dos pre-
las viviendas y de generar nuevos senta un panorama general de la
espacios habitacionales, existen economa con nfasis en los princi-
beneficios sociales que superan pales indicadores de los pases lati-
esa frontera. En particular, se ha noamericanos. La tercera seccin
identificado una correlacin positi- recoge las experiencias de diez
va entre la vivienda mejorada y la pases miembros de la Federacin
salud familiar, la educacin de los Interamericana de la Industria de
nios y el bienestar general de una la Construccin-FIIC en materia
familia (Bouillon, 2012). de poltica de vivienda dirigida al
fortalecimiento la demanda, des-
Con este teln de fondo, el pre- tacando aspectos de la estructu-
sente documento busca entender racin de los programas, pobla-
como ha sido la dinmica reciente cin objetivo, recursos fiscales e
y contrastar diferentes polticas de impactos sobre el panorama ha-
vivienda en los pases de Amrica bitacional de cada pas. Por lti-
Latina y el Caribe, para ello se re- mo, se dan algunas conclusiones
cogi a travs de las cmaras de la y reflexiones en torno a la poltica
construccin y fuentes oficiales, in- y programas de vivienda.

www.elevangelioeterno.com
Perspectivas del mercado mundial
Recientemente el Banco Mundial public las perspectivas de la eco-
noma mundial, segn las cuales el panorama para el 2014 y los aos
subsiguientes ser favorable superando los bajos registros del periodo
2012-2013. Las proyecciones indican un crecimiento del 3,2% anual
para el 2014, estabilizndose alrededor del 3,5% hacia el 2016.
Dichas cifras obedecen en gran parte a la recuperacin de los pases de-

sarrollados, como Estados Unidos, Japn y la Zona Euro, quienes pre-
sentaron fuertes debilidades tras la crisis financiera mundial. En lnea con
lo anterior, se espera un alza de 2,2% del PIB para el conjunto de las
economas de ingresos altos, para luego incrementarse a 2,4% tanto en
2015 como en 2016.
Por su parte, los pases en desarrollo, cuyo crecimiento durante 2013

fue moderado (alrededor del 4,8%), principalmente por las dinmicas de
China e India, se espera crezcan alrededor del 5,3% en 2014, llegando
al 5,7% en el 2016. Al examinar las tendencias regionales, se observa
que en Amrica Latina y el Caribe se prev un incremento cercano al 3%
este ao, consolidndose en 3,7% en 2016.

Cabe sealar, que el moderado crecimiento de la regin de Amrica
Latina y el Caribe en 2013 a ritmos del 3,8% anual, se debi a factores
relacionados con un comercio internacional deprimido, mercados de los
productos bsicos (productos agrcolas, metales bsicos y metales pre-
ciosos) menos favorables, mesura del crecimiento con respecto a los
altos niveles cclicos y debilidades en el aparato productivo. Adicional-
mente, las perspectivas de los pases emergentes tambin dependen
fuertemente de las decisiones de poltica monetaria tomadas por econo-
mas como la de Estados Unidos.
En efecto, durante 2013 la Reserva Federal de ese pas inici el retiro

de su programa de relajamiento cuantitativo (Quantitative Easing: QE),
reduciendo el monto de sus compras mensuales de activos financieros
(tapering) dadas las seales de recuperacin de su economa. Segn Ei-
chengreen y Gupta (2014) los pases con mercados financieros de mayor
tamao y liquidez, y que adems permitieron que se apreciara la tasa de
cambio real y aumentara el dficit en la cuenta corriente, fueron los que
recibieron el mayor impacto de esa medida.
Como se evidencia, el mercado se ha mantenido relativamente estable

tras las tres intervenciones de poltica que buscaron incrementar la oferta
monetaria (mediante compra de activos financieros).
Aun as, vale la pena estar alertas frente a futuras reacciones de merca-
do provocando aumentos inesperados en las tasas de inters mundial, lo
cual tendra consecuencias negativas sobre los flujos de capital hacia los
mercados emergentes, generando mayor depreciacin de las monedas, e
incluso deterioro en la inversin extranjera directa y en consecuencia un
aumento en el riesgo soberano de los pases de la regin.

Dinmica reciente de las
economas latinoamericanas
El ao 2013, se caracteriz por una alta heterogeneidad en las sendas
de crecimientos de los pases de Amrica Latina y el Caribe. Para ese
ao el crecimiento de la regin fue en promedio del 2,5% anual, donde
Paraguay y Panam registraron los mayores incrementos, siendo estos
del 13,6% y 8,4%, respectivamente (Grfico 1). Per, Chile y Colombia
exhibieron variaciones intermedias en un rango del 4 % al 6%, mientras
que Mxico fue el pas con el menor crecimiento (1,1% anual)2.
Grfico 1. Producto Interno Bruto - 2013
Fuente: Banco Mundial
2
http://www.oecd.org/eco/outlook/chile-economic-forecast-summary.htm

Por el lado de la demanda, es bien sabido que las ramas de consumo e
inversin, con una representacin del 77,5% y el 20,5% del PIB, se confi-
guran en eje central del crecimiento econmico. Sin embargo, pese a que
la mayora de los pases presentaron sendas de expansin positivas,
la demanda interna mostr una moderacin. De acuerdo a cifras del
Banco Mundial, el crecimiento del consumo privado y pblico se ubic
a niveles alrededor del 3% y 2%, respectivamente (Grfico 2).
Grfico 2. Consumo privado y pblico

Latinoamerica y el Caribe
(variacin % anual)
Fuente: Banco Mundial
La prdida de traccin se vio explicada en parte por las debilidades de

la actividad industrial manufacturera, principalmente en las economas
de Mxico, Brasil y Colombia, registrando as un crecimiento promedio
en la regin cercano al 1% anual. Asimismo, en pases como Chile
el menor dinamismo corri por cuenta de la terminacin de grandes
proyectos de minera y energa afectando el componente de inversin.
El empleo por su parte, mostr un comportamiento estable en la mayora

de regiones, segn cifras de la CEPAL en 2013 la regin logr una ligera
reduccin de la tasa de desempleo, al pasar de un 6,4% en 2012 a un
6,3%. Sin embargo, cabe resaltar que, no fue la generacin de empleo
la que caus este descenso, sino la desaceleracin de la oferta laboral,
expresada en una reduccin de la tasa global de participacin3.
Entre tanto, en la mayora de pases de la regin la inflacin logr man-
tenerse dentro de las metas de los bancos centrales. No obstante, en
3
http://www.cepal.org/publicaciones/xml/7/52077/PanoramaEconomicoySocial.pdf

lo que viene en 2014, se estima que los ritmos en los tipos de cambio
(depreciacin/apreciacin) puedan generar algunas presiones inflacio-
narias en pases como Brasil y Uruguay.
Aun as, la buena estabilidad macroeconmica reflejada en la baja pre-
sin inflacionaria, permite prever un buen desempeo econmico y prote-
ger el poder adquisitivo de los hogares. As, con excepcin de Venezuela
(40,6%) y Argentina (10,9%), los pases de la regin para el ao 2013
presentaron inflacin de un solo dgito. En este aspecto sobresalen Chile
(1,8%), Colombia (2%) y Paraguay (2,7%), (Grfico 3).
Grfico 3. Inflacin 2013

(variacin anual%)
Fuente: Banco Mundial e Instituto Nacional de Estadstica y Censos (INDEC) de Argentina
En materia de ingresos fiscales, estos exhibieron un incremento del

0,5% en 2013, ubicndose as alrededor del 24% del PIB, y jalonado
principalmente por el positivo comportamiento de los ingresos de los
pases exportadores de hidrocarburos.
Por su parte, el gasto del gobierno central se ubic alrededor del

22,4%, aumentando 1 punto porcentual entre 2012 y 2013. As, la
deuda neta estimada en 2013 (segn el Fondo Monetario Internacio-
nal y BBVA Research, 2013) se encuentra alrededor de 25% y 40%.
Sobresalen los casos de Chile con una deuda pblica de cerca de
-5% y Per con un porcentaje menor al 10%. En contraste, Argentina
present niveles superiores al 40%, seguido de Mxico y Uruguay4.
(Grfico 4).
4
http://www.bbvaresearch.com/KETD/fbin/mult/1311_Situacionlatam_tcm346-411171.pdf?ts=1222014

Grfico 4. Pases Latam: dficit fiscal esperado en 2014
y deuda pblica neta estimada en 2013 (% PIB)
Fuente: BBVA Research 2013
En lnea con este panorama, el indicador EMBI (Emerging Markets

Bonds Index) el cual mide percepcin de riesgo de los agentes econ-
micos, a travs de una comparacin del spread de la deuda entre el ren-
dimiento de los ttulos del gobierno de un determinado pas, respecto al
rendimiento de los bonos del Tesoro de los Estados Unidos, mostrando
que en las economas emergentes los resultados son estables. Pases
como Mxico, Per, Chile y Colombia reflejan la confianza de los inver-
sionistas extranjeros (incluso en los primeros meses de 2014 la firma
Moodys mejor el rating del pas azteca).

Asi mismo, la firma Fitch espera un ambiente crediticio estable para el
financiamiento estructurado de Latinoamrica durante 2014, reflejando
condiciones econmicas estables en cada uno de los principales pases
de la regin. As las cosas, segn las proyecciones del Banco Mundial, para
el ao 2014, parte de esta tendencia positiva se mantendr destacndose
los crecimientos de las economas de Panam (7,3%) Per (5,5%) y Para-
guay (4,6%).
En contraste, se estima que Brasil y Venezuela experimenten los menores cre-

cimientos, siendo estos del 2,4% y 0,5% anual, respectivamente. Esto dara
como balance un crecimiento de la regin entre el 2,6% y el 3,5% (Grfico 5).
Grfico 5. Proyecciones de Crecimiento del PIB 2014
Fuente: Banco Mundial y CEPAL

www.freeimages.com
Entorno socio-demogrfico
Los altos coeficientes de urbanizacin y el crecimiento del nmero de
hogares ha desbordado la capacidad de los sectores pblico y privado,
representando un reto para los pases de la regin (Grfico 6).
Grfico 6. Poblacin urbana (%) 2012
Fuente: Banco Mundial 2012
El dficit cuantitativo representa en Latinoamrica el 8% de la poblacin,

cifra que es jalonada por el dficit en Bolivia (30%) y Per (14%). Por el
contrario, Costa Rica, Honduras, Mxico y Uruguay presentan un dficit in-
ferior o igual al 2%; mientras que Chile, Paraguay y Repblica Dominicana
alcanzan niveles del 3% (Grfico 7).

Grfico 7. Hogares en dficit cuantitativo (% porcentaje)
Fuente: Un espacio para el desarrollo con base en Rojas y Medelln (2011)- BID, Housing Policy Matters for the Poor
A pesar de mantener un dficit cuantitativo de un dgito y pese a que la

regin est caracterizada por un alto ndice de propiedad frente a los otros
tipos de tenencia, la situacin habitacional se vuelve preocupante al anali-
zar las condiciones de las viviendas. En efecto, el 31% de los propietarios
tiene un dficit cualitativo (calidad), reflejado en restricciones de acceso
a servicios pblicos domiciliarios, deficiencias en los materiales y condi-
ciones de hacinamiento, siendo un problema de mayor envergadura en el
caso de Nicaragua (58%); seguido de pases como Colombia (19%), Chile
(16%) y Costa Rica (10%) (Grfico 8).
Grfico 8. Hogares en dficit cualitativo (%)
Fuente: Un espacio para el desarrollo con base en Rojas y Medelln (2011).,BID, Housing Policy Matters for the Poor
Cabe sealar que Panam (80%), Brasil (75%) y Mxico (70%) presentan
la mayor proporcin de hogares propietarios, mientras que en Colombia
esta proporcin alcanza niveles de 45%.

En concordancia con lo anterior, Colombia presenta la mayor proporcin
de inquilinos (35%), seguido de Argentina (21%) y Brasil (18%), mientras
que Per (9%) presenta el menor mercado de alquiler de vivienda como
proporcin del total (Grfico 9).
Grfico 9. Formas de tenencia 2011
Fuente: CEPAL, 2012
Sin duda, tres de los mayores problemas que enfrentan las poblaciones
de estas economas para acceder dignamente a una vivienda tiene que
ver con el nivel de ingreso, la informalidad y la desigualdad. Segn cifras
de la CEPAL, en Amrica Latina la poblacin en condicin de indigencia,
se redujo prcticamente a la mitad entre 1990 y 2010, pasando de 23%
a 12%, mientras que la poblacin en situacin de pobreza (incluyendo la
indigencia) cay de 48% a 31% durante el mismo perodo, un nicho poco
despreciable con limitaciones de acceso a vivienda.
Por pases, la mayor proporcin de poblacin en condicin de pobreza

se encuentra en Paraguay (39,2%), Mxico (27,6%) y Colombia (23,8%),
mientras que Chile (4,9%) y Argentina (2,4%) presentaban a 2011 la me-
nor proporcin.
De forma complementaria, la desigualdad medida a travs del Coeficiente

de ingresos GINI (0-100) llega a ser 49,7 en el promedio Latinoamericano,
siendo Bolivia donde se registra la mayor desigualdad (56,3), seguido de
Colombia (55,9) y Guatemala (55,9); mientras que Argentina (44,5) y Nica-
ragua (40,3) presentan los menores niveles (Grfico 10).
Asi mismo, estos niveles se encuentran muy alejados del promedio eu-
ropeo donde el ndice concentracin de ingresos (GINI) es del orden del

Grfico 10. ndice Gini
Desigualdad y concentracin del ingreso (0-100)
Fuente: Human Development Reports 2013
30. A lo anterior se le suma, los altos niveles de informalidad, donde el

46% de los hogares presentan ingresos de origen informal. Las anteriores
condiciones se ven reflejadas en los bajos niveles de acceso al crdito
hipotecario (aunque cabe resaltar que las cifras son dispares entre los
pases de la regin).
En algunas regiones, como Venezuela, Honduras, Brasil y Nicaragua las

altas tasas de crdito para vivienda5, que alcanzan niveles superiores al
10% (Grfico 11), son uno de los principales limitantes al acceso a crdito
de los hogares, sobre todo aquellos que presentan restricciones de ingre-
so e informalidad en su generacin.
En consecuencia, el tamao de la cartera hipotecaria en varias economas

de la regin es todava muy bajo frente a otras regiones del mundo donde
la profundizacin de crdito hipotecario es mucho mayor. Se destacan los
casos de Argentina (0,9%) y Brasil (2,7%) quienes presentan la menor pro-
porcin de crdito hipotecario como proporcin del PIB de la economa.
5
Argentina (5,6%) y Chile (4,6%) presentan bajos costos relativos a la regin en el acceso a crdito. Incluso en
Panam, con una tasa equivalente a 2,7%, presenta menores costos en el mercado hipotecario que el promedio
en los pases de la OCDE.

Grfico 11. Tasa de inters hipotecaria real - 2013
Fuente: Sociometro, Banco Interamericano de Desarrollo, Bouillon y Medelln
Aun as, cabe resaltar, segn cifras (2011) de la Titularizadora Colom-

biana, que pases como Panam (21,8%), Chile (18,7%) y Costa Rica
(14,8%) cuentan con una importante participacin del crdito hipotecario
dentro de su economa (Grfico 12).
Grfico 12. Cartera hipotecaria (% del PIB)
Fuente: Titularizadora Colombiana. Instituciones y establecimientos financieros

Polticas de vivienda
en Latinoamrica
A continuacin se presentar una recopilacin de las principales polticas
para el fortalecimiento de la demanda de vivienda en diez economas de
Latinoamrica y pases miembros de la Federacin Interamericana de la
Industria de la Construccin- FIIC; a saber, Costa Rica, Venezuela, Chile,
Per, Argentina, Guatemala, Panam, Brasil, Uruguay y Colombia.
Costa Rica
La poltica tradicional de Costa Rica anterior a la dcada de
los ochentas llev a que el dficit cuantitativo aumentara del
15% al 21% entre los aos 50 y 1985. En respuesta a esto,
el gobierno de este pas cre el Sistema Financiero Nacional
para la Vivienda (SFNV) en 1986 (Cepal, 2000). Este progra-
ma fue establecido a travs de la Ley No.7052 de 13 de no-
viembre de 1986 y actualmente contina en funcionamiento,
convirtindose en una poltica de carcter permanente. Asi-
mismo, con la implementacin de la mencionada Ley se cre
el Banco Hipotecario de la Vivienda (BANHVI) como rgano
rector del sistema y con l, el Bono Familiar de Vivienda.
Este programa ha estado enfocado en familias, personas con
discapacidad, parejas jvenes y adultos mayores sin ncleo
familiar, que no cuentan con vivienda o, si tenindola, se re-
quiere de reparaciones o ampliaciones.

Playa Tamarindo - Costa Rica / Foto: es.wikipedia.org
Esta poblacin objetivo se concentra en hogares en situacin de pobreza

o pobreza extrema, familias con ingresos brutos dentro del rango de 0 a
6 Salarios Mnimos Mensuales de un obrero no especializado de la cons-
truccin (hasta USD$2.503,696), que tambin se caracterizan por no tener
una vivienda adecuada y no poseer ms de una propiedad apta para la
construccin de vivienda.
El Gobierno de Costa Rica es el encargado de la financiacin de este pro-

grama, por medio del cual se le asigna un porcentaje del presupuesto na-
cional anual. Esta asignacin se realiza mediante el Fondo de Desarrollo
Social y de Asignaciones Familiares (FODESAF), se hace una programa-
cin anual y se distribuyen los recursos entre las diferentes modalidades.
El balance de esta poltica en sus ms de 25 aos de ejecucin es favora-
ble, con cerca de 300.000 familias beneficiadas (ver cuadro 1).
La segunda poltica inici en el ao 2011 y est dirigida a la adquisicin de

una segunda vivienda familiar bajo el modelo de primera y segunda edifica-
cin, segn lo expuesto en la Ley No. 8957 de 2011, en el cual se incluye la
creacin del Rgimen Especial de Vivienda de Inters Social.
En trminos generales, el programa consiste en un bono otorgado a travs

del Fondo de Subsidios para Vivienda a las familias y adultos mayores sin
6
Salario mnimo pen de construccin I Semestre 2014: 8.994,51 colones POR JORNADA. Esto implica que el salario por
mes es de 233.677,37 colones, y que 6 salarios mnimos son de 1.402.064,22 colones. Tipo de cambio de venta del dlar
vigente al 10/06/2014: 560 colones por dlar.

ncleo familiar, as como a las mujeres cabeza de hogar de escasos ingre-
sos. Dentro de esta modalidad, el bono puede ser empleado para construir
sobre un mismo inmueble de forma que coexistan dos viviendas para dos
grupos familiares con parentesco, o para comprar una edificacin ya exis-
tente destinada a dos grupos familiares por relacin de consanguineidad
o parentesco.
Dentro de las condiciones que impone el BANHVI para otorgar el bono

y de conformidad con la ley del Sistema Financiero Nacional para la Vi-
vienda, se encuentran que, para la construccin sobre un mismo inmue-
ble, el bono se asigne para una edificacin que soporte dos viviendas
destinadas ambas a dos grupos familiares por relacin de consanguini-
dad, generndose una copropiedad que da el derecho del 50% a cada
una de las partes.
La tercera poltica se trata de una modificacin a la Ley Orgnica de Ban-

co Central llevada a cabo en agosto de 2013, en la cual se eximi a los
bancos comerciales del encaje sobre los fondos que sean destinados al
financiamiento de la construccin de vivienda; sta modificacin se llev a
cabo mediante la Ley No. 9149 de 2013.
Con esta medida se busca disminuir los costos de captacin, con lo cual
se incentiva la capacidad de endeudamiento de las familias y una posible
reduccin de la tasa de inters. De manera paralela, con dicha reforma
los prstamos para primera vivienda contaran con un periodo de gracia
de ocho aos de tasa fija, para eliminar la incertidumbre de un cambio de
tasas al inicio del periodo de la hipoteca.
Los depsitos y captaciones que realicen las entidades financieras

deben cumplir ciertas condiciones para que puedan ser eximidos del
requerimiento de encaje mnimo legal. Dentro de estas condiciones se
encuentran: i) que los depsitos y captaciones deben tener un plazo de
vencimiento superior a 8 aos; ii) que los recursos captados mediante
esos instrumentos sean destinados tanto a financiar crditos de vivienda
como crditos destinados a construccin nica vivienda en lote propio,
compra de nico lote y construccin de vivienda en dicho lote y repara-
cin, ampliacin y mejora de vivienda, cuando esa es la nica con que se
cuenta. Por otro lado, los crditos otorgados con estos recursos tendrn
un plazo de vencimiento superior a 8 aos y durante estos primeros aos
la tasa de inters ser fija.

Cuadro 1:
Impacto
Recursos fiscales
Descripcin (N. de beneficia-
utilizados
rios)
Desde su creacin al ao 2013
En sus ms de 25 se han invertido un total de USD$
aos de existencia 1.246.255.153 para la construc-
Poltica N.1
Ley del Sistema Financiero Nacio-

al SNFV, por me- cin de vivienda. En lo que va
nal para la Vivienda. Ley N. 7052,
dio del BANHVI, del ao 2014 se han invertido
entrada en vigencia el 13 de no-
ha beneficiado a USD$56.922.552 (Datos para fami-
viembre de 1986.
unas 300 mil fa- lias con ingresos mensuales de 0 a
milias. 4 salarios mnimos de un obrero no
especializado de la construccin).
Ley de creacin de un bono para Entr en vigencia

Poltica N.2
segunda vivienda familiar que auto- el 17 de junio del

An no se tienen datos de financia-
riza el subsidio del bono familiar en 2011. Aun no se
miento para este tipo de bonos.
primera y segunda edificacin. Ley tienen datos de
N. 8957 de 2011. beneficiarios
Entr en vigencia Desde su implementacin se han

Poltica N.3
el 14 de octubre invertido cerca de USD$320.155

Ley de creacin del Fondo para el
del 2013. Aproxi- (Datos para familias con ingresos
Financiamiento de vivienda para
madamente se ha mensuales de 5 a 6 salarios mni-
clase media. Ley N.9157 de 2013
beneficiado a 112 mos de un obrero no especializado
familias. de la construccin).
Adicin a la Ley N. 7558, Ley Or-

Entr en vigencia
gnica del Banco Central de Costa
Poltica N.4
el 23 de agosto del
Rica, para eximir del encaje mnimo
2013. No se tienen An no se tienen datos de financia-
legal los depsitos y las captacio-
datos de la imple- miento para este tipo de bonos.
nes que se utilicen para financiar
mentacin de esta
crditos de vivienda de largo plazo.
Ley.
Ley N. 9149 de 2013.
Fuente: Cmara Costarricense de la Construccin; Estadsticas de la pgina web del Banco Hipotecario de la Vivienda BANHVI.

Costa Rica
Caractersticas
(poblacin, objetivo, institucionalidad, nivel de gobierno)
Sern elegibles para recibir el beneficio del fondo, las familias, las personas con discapacidad, las
parejas jvenes y las personas adultas mayores sin ncleo familiar, que no tengan vivienda o que,
tenindola, dichas viviendas requieran reparaciones o ampliaciones. Asimismo, sus ingresos men-
suales no debern exceder el mximo de seis veces el salario mnimo de una persona obrera no
especializada de la industria de la construccin.
Este subsidio se dar por medio del Fondo de Subsidios para Vivienda a las familias y los adultos
mayores sin ncleo familiar, as como a las mujeres jefas de hogar, de escasos ingresos, para que
puedan ser propietarios de una vivienda acorde con sus necesidades. Usos de este bono:
a) Para construir, sobre un mismo inmueble, una edificacin que soporte dos viviendas destinadas
ambas a dos grupos familiares por relacin de consanguinidad, afinidad o parentesco colateral hasta
el tercer grado inclusive.
b) Para construir, sobre un mismo inmueble y sobre una edificacin habitacional existente en l, una
segunda edificacin, destinadas ambas a dos grupos familiares por relacin de consanguinidad,
afinidad o parentesco colateral hasta el tercer grado inclusive, generndose una copropiedad sobre
el inmueble resultante, equivalente a un derecho del cincuenta por ciento (50%) del inmueble para
cada grupo familiar.
c) Para comprar una edificacin ya existente, en primera y segunda edificacin, o ambas, cuando
estn destinadas a dos grupos familiares por relacin de consanguinidad, afinidad o parentesco
colateral hasta el tercer grado inclusive.
Tendrn acceso a este Fondo, las personas que cumplan con las siguientes condiciones:
1. El ncleo familiar cuyo ingreso familiar total no exceda el lmite mayor de diez salarios mnimos
mensuales de una persona obrera no especializada de la industria de la construccin.
2. Que el monto de la solucin de vivienda no sobrepase el lmite establecido por la Sugef para el
Grupo Dos, a partir de su reglamentacin de evaluacin de deudores o la que llegare a sustituirla.
3. Que el ncleo familiar solicitante de crdito adquiera tambin un seguro de desempleo.
Esta Ley aplica para financiamiento de crdito para vivienda, en aquellos casos que los depsitos
y las captaciones tengan un plazo de vencimiento no inferior a ocho aos. Los recursos captados
mediante esos instrumentos sern destinados tanto para financiar crditos de vivienda, como para
financiar los crditos contemplados en los la Ley N. 7052 y sus reformas, con los siguientes fines:
Adquisicin de nica vivienda.
Construccin de nica vivienda en lote propio.
Compra de nico lote y construccin de vivienda en dicho lote.
Reparacin, ampliacin y mejora de vivienda cuando esa es la nica vivienda.

Es importante mencionar que el control y seguimiento de esta medida est a
cargo de la Superintendencia General de Entidades Financieras. Las empre-
sas financieras estn en la obligacin de presentar un Estado que demuestre
el cumplimiento de las disposiciones contenidas en la Ley. En el caso de que
las entidades financieras que destinen los recursos a fines distintos a los que
se especificaron anteriormente, el Banco Central de Costa Rica est en la
capacidad de debitar las cuentas de depsito.
Por ltimo, existe un programa dirigido a los hogares de ingresos medios,

creado en octubre de 2013, el cual busca dar acceso al Fondo para el
Financiamiento de Vivienda a hogares cuyo ingreso familiar no exceda los
10 Salarios Mnimos Mensuales que devenga una persona obrera no es-
pecializada de la industria de la construccin (USD$4.172,81). Asimismo,
el monto de la vivienda no podr superar el lmite establecido por la Su-
perintendencia General de Entidades Financieras (SUGEF) para el Grupo
Dos (deudores cuya suma de los saldos totales adeudados a la entidad
es menor o igual al lmite que fije el Superintendente mediante resolucin
razonada), y el ncleo familiar deber adquirir un seguro de desempleo.
En trminos generales, este programa brinda un bono diferido hasta por 48

meses (4 aos) a los beneficiarios, permitindoles amortizar parcialmente
la cuota mensual del crdito adquirido para la compra de la vivienda. Los
prstamos otorgados por medio de este programa pueden estar destina-
dos nicamente a cuatro propsitos especficos: compra de primera so-
lucin de vivienda, compra de lote y construccin de la primera solucin
de vivienda, construccin de primera solucin de vivienda en lote propio y
remodelacin o mejoras en la vivienda de primera solucin.
Una de los efectos ms importantes de este programa es la ampliacin de

la capacidad de crdito de estas familias, puesto que una parte de la cuota
mensual estara cubierta por el bono y permite que el monto del crdito
sea mayor, lo que podra traducirse en la adquisicin de vivienda con estn-
dares de calidad y vida superiores. La financiacin de este tipo de crditos
se realiza a travs de los ttulos de valores de vivienda para la clase media
que emitan las entidades financieras contempladas en la ley, cuya captacin
es exclusiva para la financiacin de proyectos de vivienda. De igual forma,
se reportan recursos de intermediacin financiera que las entidades del Sis-
tema Financiero Nacional decidan destinar a este programa.

Venezuela
En 1928 con la creacin del Banco Obrero en Venezuela

se comenz a implementar polticas pblicas para la cons-
truccin de viviendas, con el propsito de ofrecer solucin al
problema habitacional creciente. Principalmente, debido al
xodo campesino que se vivi en ese periodo y por la prolife-
racin de asentamientos informales en los centros urbanos.
Al pasar los aos con el inicio de la democracia en 1958,

la construccin de viviendas tuvo un crecimiento sostenido,
llegando a alcanzar un promedio de 5.3 viviendas construidas
anualmente por cada 1000 habitantes.
A partir de la dcada de los 80 en Venezuela, se empieza

a tener un deterioro econmico y poltico, iniciando as una
cada prolongada en el nmero de viviendas construidas. Lo
anterior tuvo como consecuencia que en el pas se evidencia-
ra un dficit habitacional de 2.000.000 viviendas.
Caracas (Venezuela) / Foto: es.wikipedia.org

En el ao 2005, se promulgo la Ley del Rgimen Prestacional de
Vivienda y Hbitat donde se establece todo el marco jurdico y las
polticas de incentivo a la oferta y la demanda. Entre ellos se des-
taca la creacin de la cartera hipotecaria obligatoria de la banca, el
subsidio directo a la demanda, el subsidio a la tasa de inters para
la construccin, adquisicin, autoconstruccin, mejoras de viviendas
principales, entre otras.
Dicha ley permiti pasar de 12.967 viviendas construidas en el 2004 a

86.269 en el 2006, manteniendo ese rango de produccin hasta el ao
2010. En este ltimo ao, se inicia el proceso de expropiaciones y ocupa-
ciones de proyectos habitacionales, acusados de cometer estafas inmo-
biliarias. Y posteriormente, la promulgacin en el 2012 de la polmica ley
contra la estafa inmobiliaria, la cual ha hecho casi inexistente la construc-
cin de viviendas y a reducido de forma importante el valor agregado de
la actividad.
Las expropiaciones y ocupaciones de proyectos habitacionales, as
como tambin la tragedia de las lluvias a finales del 2010 que dejo a
ms de 130.000 refugiados, generaron un ambiente poltico que llev
al gobierno venezolano a lanzar el programa Gran Misin Vivienda
Venezuela (GMVV).
Dicho programa tena el objetivo de utilizar los recursos del Estado

y sus entes ejecutores para lograr la meta de 3.000.000 de vivienda
para el ao 2019. Es de relevancia mencionar que hasta la fecha, se-
gn declaraciones del Ministro de Vivienda y Habitad Ricardo Molina,
se han construido 550.000 viviendas (cifras no auditables).
El programa Gran Misin Vivienda Venezuela (GMVV), desde su

creacin es la primera poltica del Estado en materia de vivienda.
Consiste en la participacin activa del Estado en la construccin de
proyectos habitacionales y subsidio directo a la demanda de 100%
del valor de la misma, destinados a familias con ingresos de entre 0
y 3 SMM (US$255,06).
El mecanismo para la construccin de dichas viviendas es muy amplio y

de muchos actores. Es financiado con recursos pblicos, fondos de de-
sarrollo, con el 66% de lo destinado a la construccin de viviendas de la
Cartera Hipotecaria Obligatoria de la Banca, convenios internacionales,
PDVSA, entre otros.

Las obras han sido ejecutadas por el Ministerio de Vivienda, gobernacio-
nes, alcaldas, institutos relacionados, no con comunidades organizadas,
empresas extranjeras, etc. En este programa el Estado pasa a ser el
encargado de ejecutar las obras de vivienda. En otro orden de ideas, las
familias que se les asigne viviendas bajo esta poltica podrn optar por
el Subsidio Directo Habitacional, que tiene como poblacin objetivo las
familias con un ingreso mensual integral total familiar menor a 1 salario
mnimo mensual (USD$85.02).
Las familias que opten por la adquisicin de viviendas construidas por el

sector pblico, a las cuales se les subsidia el 100% de la vivienda cuyo
valor no supere los BS.F. 360.000 (USD$7.200). El ingreso integral total
familiar mensual, se determina de acuerdo a la sumatoria total de los sala-
rios integrales del solicitante. Al rgano Superior de Vivienda se destinan
BS.F. 57.046 millones para el ao 2.014 (USD$1.140,92millones) y este
definir cuantas familias sern atendidas para tal concepto.
Es importante mencionar que, conforme a la Gaceta Oficial No.

40.137, este subsidio es otorgado nicamente a familias que estn
compuestas por dos o ms personas con vnculo de consanguinidad
hasta de cuarto grado y con vnculo de afinidad de hasta segundo
grado. Dichas familias deben acceder por primera vez a un crdito
para adquisicin o construccin y no puede haber obtenido anterior-
mente este beneficio.
La segunda poltica, es denominada 800-Mihogar y nace en el 2012. Bajo

el marco legal de la Ley del Rgimen Prestacional de Vivienda y Hbitat,
sus posteriores modificaciones, resoluciones regulatorias y la ley contra
la estafa Inmobiliaria. Es un programa destinado a familias con ingresos
entre 3 y 15 SMM. En este programa el Estado acta como regulador,
permitiendo la participacin del sector privado en la construccin de pro-
yectos habitacionales.
El programa 800-Mihogar plantea incentivo a la oferta que establece un

porcentaje de la cartera Hipotecaria Obligatoria del 34% del total destina-
do a la construccin de viviendas BsF.29.387 millones para el ao 2.014
(US$587.74). Dicho fondo es destinado para la construccin de viviendas
con tasa de inters regulada al 9,66%, exoneraciones del IVA e ISLR,
subsidio a los costos de los materiales entre otros beneficios y se limita
a un precio de venta mximo segn la ubicacin y las caractersticas de
la vivienda.

Este programa aunque posee grandes beneficios para el constructor pri-
vado que participe, no ha tenido receptividad debido a que no se posee un
mecanismo formal de ajuste del precio de venta. De igual manera, se debe
considerar que al ser Venezuela un pas con altos ndices de inflacin,
se pudieran presentar casos en que los proyectos no sean rentables o
produzcan prdidas.
Desde su creacin, se han construido aproximadamente 2.500 viviendas,

teniendo una capacidad de fondos de la cartera hipotecaria para la cons-
truccin de 53.431 viviendas anuales.
Por otra parte, en relacin del incentivo a la demanda, las familias que
califiquen se deben registrar en la base de datos del programa y solicitar
el proyecto que pertenezca al programa donde les gustara comprar para
posteriormente ser asignados como posibles compradores. Las tasas de
inters de las que sern sujetos, se ubican entre el 4.66% y el 10.66%, a
lo que se le suma que el financiamiento puede alcanzar hasta el 100% de
la solicitud.
El plazo de financiamiento es de 35 aos, los precios de estas viviendas

estn regulados en Gaceta Oficial y varan en el rea Metropolitana de
Caracas desde 14.471 Bs/m2 (289.42 USD$/m2) a 22.158 Bs/m2 (443.16
USD$/m2) y en el interior del pas desde 8.490 Bs/m2 (169,8 USD$/m2) a
14.304 Bs/m2 (286,08 USD$/m2).
Segn reporta la Cmara Venezolana de la Construccin, a travs de

este programa 800-Mi Hogar, tericamente se est en capacidad de
financiar la construccin de 53.430,9 unidades habitacionales, depen-
diendo de su rea y ubicacin en el pas. Lo que es equivalente a unos
recursos anuales por BS.F. 29.387 millones (USD$ 587,74 millones).
Este financiamiento crediticio tiene como fuente de recursos la Cartera

de Crdito Obligatoria para Vivienda, la cual corresponde a un 20%
de la cartera de crdito bruta anual. De este porcentaje, el 65% debe
estar destinado a crditos para la construccin de vivienda, 33% para
la adquisicin y un 2% para ampliacin y autoconstruccin de vivienda
principal.
La tercera poltica tiene como finalidad apoyar a los hogares en cuatro

frentes: i) financiamiento para adquisicin de vivienda hasta los BS.F.

500.000 (US$ 10.000); ii) autoconstruccin por valor no superior a
BS.F. 400.000 (USD$ 8.000); iii) ampliacin por valor de BS.F.200.000
(USD$ 4.000) y iv) mejoras por un monto no mayor a BS.F. 150.000
(USD $3.000). El programa tiene beneficios de tasa de inters en fun-
cin del ingreso de los hogares.
Las condiciones de financiamiento establecidas utilizan recursos prove-

nientes de los Fondos de Ahorro Voluntario (FAVV), Fondos de Ahorro
Obligatorio (FAOV), Fondos de Aporte del Sector Pblico (FASP) y la car-
tera Hipotecaria Obligatoria de la Banca (CHO).
Para aquellas familias con ingresos menores o iguales a 4 SMM

(USD $340,08) la tasa puede alcanzar el 4.66%, mientras que para
las de ingresos hasta 6 salarios mnimos mensuales (USD$ 510.12)
hasta el 6.66%. Para familias con ingresos entre 6 y 8 salarios m-
nimos mensuales (US$ 680.15) la tasa es de 8.66%, mientras que
para las de ingreso entre 8 y 15 salarios mnimos (US$ 1.275,3) es
de 10,66%.
Los recursos para adquisicin son de BS.F. 43.882 millones (USD$

877,64 millones), y de BS.F. 2.660 millones (USD $53,20 millones) para
autoconstruccin. Para las familias con ingreso integral total familiar
mensual menor o igual a 4 salarios mnimos mensuales, el monto del
subsidio se aplica como complemento del crdito, una vez agotada la
capacidad de pago del grupo familiar.

Cuadro 2:
Caractersticas
Descripcin (poblacin, objetivo, institucionalidad,
nivel de gobierno)
Gran Misin Vivienda Venezuela:

Poltica N.1
Subsidio 100% del valor de la Vivienda Familias con ingresos menores a 3 Salario
hasta USD$ 7.200. Mnimo Mensual (Ministerio de Vivienda y
Hbitat).
Financiamientos para:
rgano Superior de Vivienda:
Adquisicin
Tasas de inters varan desde 4,66% para
USD$ 10.000
familias con ingresos menores o iguales
Poltica N.2
a 4 SMM, hasta 6,66% para familias con

Autoconstruccin
ingresos hasta 6 Salario Mnimo Mensual.
USD$ 8.000
Plazos de financiamiento de hasta 30
Ampliacin aos para adquisicin, 25 aos para au-
USD$4.000 toconstruccin, 15 aos para ampliacin
y 10 aos para mejoras. (Ministerio de Vi-
Mejoras vienda y Habitat, La Banca Nacional).
USD$3.000
Programa 0-800MiHogar:
Familias con ingresos menores a 15 Sala-
rios Mnimos Mensuales y mayor a 3 Sala-
Financiamiento para adquisicin, au- rios Mnimos mensuales.
Poltica N.3
toconstruccin, ampliacin y mejora Tasas de inters varan desde 4,66% has-

limitado nicamente por la capacidad ta 10,66%.
de endeudamiento.
Financiamiento hasta el 100% de la so-
licitud.
(Ministerio de Vivienda y Hbitat, La Banca
Nacional).
Fuente: Cmara Venezolana de la Construccin; Estadsticas Banco Central de Venezuela (BCV), Gaceta Oficial N
06-2014. Nota: el $ utilizado para la conversin es el referencial de la tasa SICAD II (50,00 Bs/$).

Venezuela
Comentarios
Impacto Recursos fiscales
del Sector sobre
(N. de beneficiarios) utilizados
la Poltica
Recursos pblicos,
Fondos de Desarrollo,
El rgano Superior de El 66% de lo destinado
la Vivienda se encar- a la construccin de vi-
No son suficientes los montos para
gara de establecer el viendas de la Cartera
cubrir la necesidad de viviendas.
N de familias atendi- Hipotecaria Obligatoria
das por tal concepto. de la Banca, Convenios
internacionales, PDV-
SA, entre otros
El 66% de los recursos
destinados a la cons-
truccin de viviendas
(65% de los recursos de
la cartera Obligatoria de
la Banca) son destina-
Son buenas las polticas pero no es-
dos al rgano Superior
tn ajustados los precios a la realidad
de Vivienda:
de los costos de las viviendas.
Para la adquisicin
USD$877.640.000,00
y para mejoras y
autoconstruccin
USD$53.200.000,00.
Solo el 33% de los re-

cursos destinados a
la construccin de vi- Los precios establecidos de las vi-
Tericamente se viendas (65% de los viendas no se ajustan a la realidad y
puede financiar la recursos de la cartera existe mayor capacidad de pago por
construccin de obligatoria de la Ban- parte de las familias para adquirir las
53.431 viviendas. ca), son destinados a la viviendas con un mayor precio al tope
construccin por parte establecido.
del sector privado:
USD$587.740.000,00.
40,109 de fecha 13-02-2013; Gaceta Oficial N 40.115 de fecha 21-02-2013; Gaceta Oficial N 40.433 de fecha 13-

Chile
Como lo seala la Cmara Chilena de la Construccin lue-

go de varias dcadas de aplicacin de masivos programas
de subsidio habitacional en Chile, los cuales tenan por ob-
jetivo facilitar el acceso a la vivienda a familias de bajos
ingresos, hay resultados claramente visibles: el dficit ha-
bitacional de los tres primeros quintiles de ingreso se ha
reducido de manera importante desde la dcada de los 80
hasta la actualidad (documentos de trabajo No. 72, Cmara
Chilena de la Construccin).
Estos resultados han sido posibles gracias a dos princi-

pales polticas de demanda, a saber, el Programa Gene-
ral Unificado y sus complementarios Sistema de Subsidio
Habitacional Decreto Supremo (DS) 40 y DS 01 y el Fondo
Solidario de Vivienda I.
El primero se trata de un programa creado en el ao 1988

y cuya vigencia fue hasta el ao 2004. El programa fue
un sistema de ayuda estatal directa para financiar la ad-
quisicin o construccin de vivienda nueva o usada, de
carcter definitivo, por un valor de hasta 1.500 Unidades
de Fomento (UF), equivalentes a USD$63.604,08; este
subsidio es otorgado por una sola vez y no cuenta con
cargo de restitucin.
Esta ayuda slo aplica para la adquisicin de viviendas

con una superficie edificada no superior a 140m2, nueva
o usada, o bien para la construccin en sitio propio. Es
importante mencionar que el subsidio no puede destinarse
a la compra de viviendas entre parientes, ni a vivienda de
recreacin o veraneo, y su monto no puede ser superior al
75% del valor de la vivienda.
Durante el periodo 1988-2004 se caracteriz por ser un

subsidio para la compra de vivienda nueva o usada (desde

Santiago de Chile / Foto: es.wikipedia.org
1996 se dio la posibilidad de financiar vivienda usada), bajo el modelo

de ahorro y crdito complementario.
Posterior a esta fecha (2004) sta poltica convergi a un nuevo pro-

grama llamado Sistema de Subsidio Habitacional (DS 40). Este progra-
ma est orientado, en el tramo 1 de su Ttulo I, hacia un sector de la
poblacin de ingresos bajos y medios-bajos, que tienen capacidad de
ahorro y que estn en condiciones de servir un crdito hipotecario que
obtenga de entidades crediticias privadas (comerciantes, empleados).
Los subsidios del tramo 1, correspondientes a un valor de vivienda no

superior a UF 600 (USD$25.441,63), estn destinados al sector de la
poblacin de bajos ingresos, con capacidad de ahorro y que acrediten
que pueden servir un crdito hipotecario. Para facilitar el acceso al
crdito, el Ministerio de Vivienda y Urbanismo (MINVU) ha suscrito
convenios con varias entidades crediticias, cuyo objeto es garantizar el
otorgamiento de crditos de bajo monto, para lo cual otorga una serie
de incentivos a estas entidades.

El mayor porcentaje de recursos se destina a este tramo, y para la selec-
cin de postulantes se consideran factores de estratificacin social, como
es el caso de las Fichas de Caracterizacin Socio-econmica (CAS II) y en
el cual adems, se exige un menor ahorro.
Desde 1998 hasta 2008 el nmero de subsidios entregados alcanz

los 288.000, cerca de 15.000 por ao, con unos recursos fiscales
del orden de USD$86 millones anuales. Como se coment, en 2004
este programa migr al Sistema de Subsidio Habitacional (DS 40)
manteniendo los mismos elementos y con una vigencia hasta el
ao 2010.
Posteriormente en 2012, con el fin de mejorar su focalizacin y otorgar

ms subsidios para grupos emergentes y medios, este fue reempla-
zado por el Sistema Integrado de Subsidio Habitacional (DS 01). As,
desde 2004 hasta la fecha se han pagado cerca de 145.000 subsidios,
que representan en trminos anuales unos 15.000 subsidios por valor
de USD$114 millones.
Adicionalmente, este programa cuenta con dos tipos de subsidio:

Tipo I: Subsidios para grupos emergentes que corresponde a viviendas
de hasta UF 1.000 (USD$42.402,7).
Tipo II: Subsidios para la clase media, para viviendas de hasta UF 2.000
(USD$84.805,45).
Este tipo de subsidios estn dirigidos a personas con capacidad de aho-

rro y posibilidad de complementar el valor de la vivienda con un crdito
hipotecario o recursos propios. Respecto al ingreso de los hogares es im-
portante mencionar que el ingreso mensual neto del ncleo familiar no
podr ser superior a 40 UF (USD$1.696,11) para el Ttulo I y a 60 UF
(USD$2.544,16) para el Ttulo II.
La segunda poltica se trata del Fondo Solidario de Vivienda, el cual

tiene dos grandes modalidades, I y II, que difieren en la poblacin
objetivo y en el esquema de financiamiento de la vivienda. El objetivo
de este programa es proporcionar soluciones habitacionales integrales
a familias de escasos recursos mediante un subsidio para la construc-
cin o compra de vivienda nueva o usada, sin crdito complementario
a familias del primer y segundo quintil de vulnerabilidad social (los ms
pobres del pas).

Estas condiciones de vulnerabilidad social y habitacional se verifican a
travs de un puntaje de la Ficha de Proteccin Social, a cuyo valor b-
sico se aplican descuentos segn la condicin de carencia habitacional
(allegamiento, hacinamiento, precariedad del inmueble, carencia de agua,
carencia de sistema de eliminacin de excretas, inhabitabilidad), siendo el
puntaje final el habilitante para acceder a FSV I o FSV II.
Inicialmente su vigencia era por 10 aos en el periodo comprendido en-

tre 2001 a 2011, sin embargo, con el fin de optimizar la focalizacin
en 2012 fue sustituido por el Fondo Solidario de Eleccin de Vivienda
- DS 49. Hasta la fecha se han beneficiado un total de 400.000 hoga-
res, lo cual equivale a cerca de 33.000 soluciones anuales por valor de
USD$650 millones.
Las soluciones habitacionales se financian con el aporte de un subsi-

dio habitacional, cuyo monto oscila entre 280 UF (USD$11.872,76) y
470UF (USD$19.929,28). El aporte de las familias, que se compone
de un ahorro mnimo de 10 UF (FVS I) a 30 UF (FVS II), equivalente a
USD$424,03 y USD$1.272,08 respectivamente, pueden adicionarse
crditos complementarios, y el eventual aporte de terceros. Dentro
de las principales fortalezas del subsidio se encuentran la flexibilidad
y las posibilidades de elegir, la integracin social, la focalizacin de
la poblacin ms necesitada, mayor calidad de vivienda y mejor ca-
lidad de vida.

Cuadro 3:
Caracterstica
Descripcin (Poblacin objetivo, institucionalidad,
nivel de gobierno)
General Unificado:
Subsidio para la compra de una vivien-
da, con ahorro y crdito complemen-
Dirigido a familias de sectores medios con
tario.
capacidad de ahorro y endeudamiento.
Vigencia: 1988-2004.
Hasta 1995 slo permita viviendas
nuevas y desde 1996 fue posible com-
Poltica N.1
prar viviendas usadas.
Sistema de subsidio
habitacional (DS 40):
Dirigido a familias de sectores medios con
capacidad de ahorro y endeudamiento.
Subsidio para la construccin o com-
Vigencia: 2004-2010
pra de vivienda nueva o usada, con
ahorro y crdito complementario.
Fondo Solidario
de Vivienda I (FSV I):
Poltica N.2
Dirigido a familias del primer quintil de vul-

nerabilidad (las ms pobres del pas).
Subsidio para la construccin o com-
Vigencia: 2001-2011
pra de vivienda nueva o usada, sin
crdito complementario.
Fuente: Cmara Chilena de la Construccin.

Chile
Impacto Recursos fiscales Comentarios
(No. de beneficiarios empleados del sector sobre
anuales ) anualmente la poltica
En 2004 convergi hacia el Sistema

Hasta 2008 pag casi US $ 86 de subsidio habitacional (DS 40).
288 mil subsidios (15 millones anuales aprox.
mil al ao aprox.)
Para mejorar su focalizacin y otorgar

Hasta la fecha se ha
ms subsidios para grupos emergen-
pagado un total de US $ 114
tes y medios en 2012 fue reemplaza-
casi 145 mil subsidios millones anuales aprox.
do por el Ttulo II del Sistema Integra-
(15 mil al ao aprox.).
do de Subsidio Habitacional (DS 01).
Para mejorar su focalizacin y crear

ms competencia en 2012 fue reem-
Hasta la fecha se ha plazado por el Fondo Solidario de
pagado un total de US $ 650 Eleccin de Vivienda (DS 49).
casi 400 mil subsidios millones anuales aprox.
(33 mil al ao aprox.). No obstante, hasta la fecha se siguen
pagando subsidios del FSV I entrega-
dos hasta 2011.

Per
A partir del ao 1991, se inici el proceso de debilitamien-

to institucional del sector vivienda, como consecuencia de
la inexistencia de una estrategia articulada en materia de
poltica habitacional, dando como resultado un incremen-
to del dficit habitacional a cerca de 1233,000 viviendas
en el ao 2001. Ante este panorama, el gobierno nacional
dio inicio a una nueva poltica para el tratamiento de la de-
manda habitacional, con el fin de recuperar la importan-
cia estratgica del sector edificador, dado su alto impacto
en la generacin de valor agregado de la economa y el
aporte al empleo (Ministerio de Vivienda, Construccin y
Saneamiento del Per, 2006).
Dicho modelo pretendi reemplazar al modelo anterior, en el
que el Estado era el encargado de ejecutar todas las etapas
de construccin de la vivienda (diseo, norma, construccin,
financiacin y comercializacin). Bajo la nueva propuesta, el
Estado tena un rol de promotor y facilitador de la iniciativa
privada, a la que se entreg la ejecucin de la poltica habita-
cional (Ministerio de Vivienda, Construccin y Saneamiento
del Per, 2006).
Con base en los anteriores lineamientos, la poltica de
vivienda para impulsar la demanda demanda en Per se
centra en tres grupos poblacionales. La primera poltica se
refiere al Programa Techo Propio o Bonos Familiares Ha-
bitacionales desembolsados, cuyo objetivo es facilitar el fi-
nanciamiento a la adquisicin, construccin o mejoramien-
to de vivienda (bsicos de luz, agua, desage, etc.) a las
familias de menores recursos cuyos ingresos mensuales
no superen los S/. 1.805 (USD$ 641,89).
Este proyecto es un sistema integrado de financiamiento
hipotecario ya que adems de la financiacin, motiva y
organiza la oferta masiva de viviendas de inters social
prioritario y se basa en un sistema de Ahorro, Bono y

Crdito (ABC). Las viviendas que otorga el programa no deben supe-
rar los S/. 53.200 (USD$ 18.918,92).
Para acceder a este subsidio debe acreditarse un ahorro previo mnimo

del 10% del valor de la vivienda para las modalidades de adquisicin
de vivienda nueva y de mejora de vivienda. Asimismo, para acceder a
la modalidad de construccin en sitio propio, el valor del ahorro debe
ser mnimo el 5% del valor de la vivienda.
Los Bonos Familiares Habitacionales (BFA) son una ayuda monetaria que
es entregada una sola vez a cada beneficiario, sin cargo de restitucin y
como complemento de su ahorro. Estos bonos pueden llegar a cubrir hasta
el 90% del valor de la vivienda (el monto del bono difiere segn el tipo de
vivienda al que se acceda). Si el ahorro en conjunto con los bonos no son
suficientes para acceder a la vivienda es necesario solicitar un crdito, que
se otorgar preferentemente en soles con una tasa de inters aproximada
de 11%, donde el plazo mximo es 20 aos.
Lima - Per / Foto: www.flickr.com

Respecto a los requisitos para ser beneficiario de este subsidio, los
grupos familiares debern tener ingresos no mayores a S/. 1000
mensuales (USD$355,62), ningn miembro del ncleo familiar debe
tener vivienda propia ni terreno para vivienda, no haber recibido apo-
yo habitacional por parte del Estado y ser casado, conviviente, o
tener hijos menores de 18 aos. Los solteros sin dependientes no
pueden postularse.
Desde su creacin se han beneficiado 20.644 hogares cada ao, y se han

invertido cerca de S/. 365 millones (USD$129,8 millones). Sin embargo,
la continuidad de este programa se ha visto limitado en los ltimos dos
aos por falta de terrenos de bajo costo. Aun as, el gobierno adelant un
programa de Financiamiento Complementario al de Techo Propio, cuyos
beneficiarios suman 883 hogares, equivalente a S/. 16 millones (USD$5,7
millones).
Entre tanto, el Fondo Mivivienda cre el programa Nuevo Crdito Mivi-

vienda, el cual ofreca a travs de las distintas instituciones financieras del
mercado local, financiacin para vivienda nueva o usada con valor entre
S/. 51.800 (USD$18.421,05) hasta S/. 259.000 (USD$92.105,26), con un
plazo de pago de 10 a 20 aos. Las familias participantes de esta pol-
tica sumaron 11.906, la mayora de hogares pertenecientes a sectores
socioeconmicos medios bajos y medios; y la inversin fue equivalente a
S/. 1.424 millones (USD$506,4 millones).
Este crdito tiene ciertas ventajas para los constructores, ya que pre-fi-
nancia la construccin de bienes futuros, permite el acceso al crdito a un
mayor nmero de personas por su carcter flexible, incrementa las ventas
mediante el incentivo de demanda, mejora la imagen de confianza para
el pblico objetivo, promueve la formalizacin de los constructores y la
bancarizacin.
La poblacin objetivo es toda persona natural residente en Per o perua-

no residente en el extranjero que haya sido calificado por ingreso familiar
como sujeto de crdito por la Institucin Financiera Intermediaria (IFI)
que otorgue el sub-prstamo correspondiente. El beneficiario no podr
ser propietario ni copropietario de otra vivienda en ninguna localidad del
pas, ni l ni su conyugue o hijos. Asimismo, no podr haber adquirido
recursos de financiacin por parte del Fondo MIVIVIENDA o del progra-
ma Techo Propio.

La tercera poltica es conocida como Crdito Miconstruccin. Se trata de
un programa que facilita el acceso a capital a familias que teniendo un
predio, terreno o vivienda propia desean construir.
Este prstamo es otorgado en nuevos soles, a una tasa fija y tiene un pla-
zo de financiamiento de hasta 12 aos, eligiendo el que ms se acomode
a las necesidades y posibilidades de pago del interesado, con la opcin
de realizar pre-pagos sin penalidad. El valor de los prestamos oscila entre
S/. 11.100 (USD$3.947,4) y S/. 95.000 (USD$32.894,7). A la fecha, el
impacto ha sido de 722 familias, y se han demandado aproximadamente
USD$10,0 millones.
El crdito Miconstruccin trae ventajas en la medida que pre-financia

la construccin y existe una gran cantidad de clientes potenciales
particularmente aquellos que han sido beneficiados con el producto
Techo Propio y/o Crdito MIVIVIENDA, quienes necesitan ampliar,
remodelar y/o mejorar sus viviendas.
Por otro lado, las IFI les exigen a los constructores la aprobacin del
proyecto por parte del municipio, debe haber viabilidad financiera del
proyecto, y una carta de fianza y/o garanta.
Respecto a las zonas de colocacin, es importante mencionar que ni-

camente el 1% de todos los recursos estn dirigidos a Lima, el resto de
recursos son destinados a provincias. La provincia que tiene un mayor
porcentaje de colocacin es la provincia de Arequipa. Asimismo, la insti-
tucin de intermediacin que cuenta con el mayor porcentaje de coloca-
cin es PRESTASUR con un 90%.

Cuadro 4:
Caractersticas (Poblacin objetivo,
Descripcin
institucionalidad, nivel de gobierno)
Es un programa que facilita el financiamiento a la ad-

quisicin, construccin o mejoramiento de viviendas a
Bonos Familiares Habita- las familias de menores recursos.
cionales desembolsados.
Poltica No. 1
Dirigido a las familias con ingresos familiares mensua-

Programa Techo Propio les menores a USD$641,89 para comprar, construir o
mejorar su vivienda, la misma que contar con servi-
cios bsicos de luz, agua, desage.
Financiamiento Comple- Estas familias estn incluidas en los Bonos Familiares

mentario Techo Propio Habitacionales desembolsados.
Producto del Fondo Mivivienda que se ofrece a travs

Poltica No. 2
de las diversas Instituciones Financieras del merca-

Nuevo Crdito Mivivienda do local. Permite comprar cualquier vivienda nueva
o usada cuyo valor est entre USD$18.421,05 hasta
USD$92.105,26, con un plazo de pago de 10 a 20 aos.
Programa que facilita el acceso a capital a familias que

Poltica No. 3
teniendo un predio propio (terreno o vivienda) desean

Miconstruccin construir. Miconstruccin presta desde USD$3.947,37
hasta USD$32.894,74, con un plazo de pago de hasta
12 aos.
Fuente: Cmara Peruana de la Construccin.

Per
Impacto Recursos fiscales Comentarios
(No. de beneficiarios empleados del sector sobre
anuales ) anualmente la poltica
El Fondo Mivivienda est enfocado en

promover viviendas sociales en provin-
cias. Sin embargo la construccin del
20.644 hogares USD$129.800.853,49
Programa Techo Propio en Lima ha
sido nula en los dos ltimos aos por
falta de terrenos de bajo costo.
883 hogares USD$5.689.900,43
La mayora crditos que accedieron a

11.906 hogares USD$ 506.401.137,98 este crdito son de sectores socioeco-
nmicos medios y medios bajos.
722 hogares USD$9.601.706,97

Argentina
Hacia comienzos de la dcada de los noventa en Argenti-

na, el rol del Estado como productor directo de vivienda,
cambi hacia un modelo de facilitador de las acciones
del sector privado instrumentndose mediante la refor-
ma del sistema institucional y financiero de la vivienda.
Dicha transformacin implic la reestructuracin del
FONAVI (Fondo Nacional de la Vivienda) en torno al cual
se haba estructurado la poltica de vivienda dirigida a
los sectores de recursos insuficientes y la creacin de
un nuevo marco institucional y financiero para el sector:
el Sistema Federal de la Vivienda.
Asimismo, se llev a cabo la reorganizacin del BHN

(Banco Hipotecario Nacional) que se transform, primero
en banco mayorista y luego en Sociedad Annima privati-
zada. Finalmente, se adopto una estrategia de promocin
del sector privado mediante la constitucin de un mer-
cado de ttulos inmobiliarios a largo plazo a travs de la
titulizacin de hipotecas (Beatriz Cuenya, 2006).
Bajo este marco la poltica de vivienda en Argentina se en-

foc hacia los hogares de ingresos bajos y medios. Para
el primer grupo se cuenta con los Planes Federales de Vi-
viendas, abalado por la Subsecretara de Viviendas de la
Nacin y para el segundo el Programa de Crdito Argenti-
no- ProCreAr-Desarrollos Urbansticos.
Los Planes Federales de vivienda se desarrollan bajo

tres esquemas. En un primer momento se estableci el
27 de marzo de 1995 el programa con el Fondo Nacional
de Vivienda (FONAVI), por medio de la Ley Nacional No.
24.464. Su objetivo principal es facilitar a la poblacin
los recursos para obtener una vivienda digna, propen-
diendo por reducir el dficit habitacional y la generacin
de empleos directos e indirectos. De esta manera se

busca que las economas regionales y locales se fortalezcan, se en-
caminen esfuerzos a la promocin del desarrollo tecnolgico del sec-
tor constructor para mejorar la calidad de los materiales y productos,
as como de las tcnicas utilizadas.
En segundo lugar, se desarroll el Programa Federal de Fortaleci-

mientos y Optimizacin del Recupero de Cuotas. Este programa pre-
tende recuperar las inversiones del Fondo Nacional de Vivienda (FO-
NAVI), ya que stos son los recursos con los que se retroalimenta
el sistema. Las acciones van dirigidas a lograr a duplicar los niveles
anuales de recaudo, regular el cobro de las viviendas terminadas, y
agilizar mecanismos de cobro de los planes de ejecucin.
Por ltimo, est el Programa Federal de Fortalecimiento de las reas

de Desarrollo Urbano de los Institutos Providenciales de Vivienda. El
programa aspira a fortalecer o crear las reas de desarrollo urbano de
organismos provinciales de vivienda. As, su destinatario son las reas
de planeacin y desarrollo urbano en las provincias que, en trabajo
Buenos Aires - Argentina / Foto: en.wikipedia.org

conjunto con el gobierno, implementa la contratacin de profesionales
especializados en urbanismo y ordenamiento territorial y sistemas de
informacin geogrfica, entre otros.
Adicionalmente, se incluye un carcter dotacional, la compra de licen-

cias de programas de diseo grfico y de gestin de informacin. Por
ltimo, se incluyen capacitaciones dirigidos al organismo de vivienda
orientados a temas de planeamiento urbano, ordenamiento territorial
y uso del suelo, procesamiento y sistematizacin de informacin, y
manejo de sistemas de informacin geogrfica.
El impacto de esta poltica se ha visto reflejado en 80.000 beneficia-
rios anuales, equivalente a USD$1.500 millones provenientes de los
Fondos del Presupuesto Nacional. Por su parte, para la poblacin de
recursos medios, se cuenta con el Programa de Crdito Argentino-
ProCreAr-Desarrollos Urbansticos, el cual es una iniciativa del go-
bierno argentino que busca hacer entrega de 400 mil crditos hipote-
carios destinados a construccin, ampliacin, terminacin, refaccin
de viviendas y adquisicin de aquellas que son construidas por el
programa a travs de desarrollos urbansticos.
Sus principales objetivos son: i) atender las necesidades habitaciona-
les de los ciudadanos, ii) impulsar la actividad econmica a travs del
impulso al sector de la construccin y iii) generar empleo mediante
mano de obra directa o indirecta. Este programa est destinado princi-
palmente a familias que no cuentan con vivienda y la adjudicacin de
la vivienda se realiza teniendo en cuenta los ingresos y la composicin
del grupo familiar.
Una vez adjudicada la vivienda, la forma de pago cuenta con dos eta-
pas, la primera de ellas consiste en un plan de aportes durante el
proceso constructivo, este plan es diseado teniendo en cuenta la ca-
pacidad de pago de la familia a la cual se ha adjudicado la vivienda. La
segunda etapa, tiene lugar en el momento de entrega de la vivienda,
y hace referencia al crdito otorgado mediante el programa Pro.Cre.Ar
que fue diseado para la financiacin del saldo.
La financiacin de este programa es soportada por entidades pblicas

y privadas, dentro de las principales instituciones estatales que hacen
parte de la financiacin se encuentra la Administracin Nacional de
la Seguridad Social (ANSES) y el Ministerio de Economa y Finanzas

Pblicas. Es importante mencionar que el Tesoro Nacional est en la
obligacin de realizar un aporte inicial para la conformacin del patri-
monio del fondo y garantizar todas las emisiones de deuda del mismo.
Igualmente, el Estado nacional, otorga tierras fiscales del rea urbana
para la conformacin inicial del patrimonio de este fondo.
Algunas especificaciones de inters acerca de este programa son, por

ejemplo, que los plazos del crdito van de 20 a 30 aos, el monto
mximo est alrededor de $500.000 (USD$62.492,2) y la relacin en-
tre cuota e ingreso puede llegar hasta el 40%, con tasas de inters
bajas entre 2% y 14%; Los solicitantes deben tener entre 18 y 65 aos
y la adjudicacin de los crditos se realiza mediante sorteo, los cuales
estn a cargo de la lotera nacional, con el fin de garantizar la confia-
bilidad y transparencia del proceso.
Actualmente se han beneficiado ms de 34.000 hogares con el de-

sarrollo de esta poltica, para la que se han destinado alrededor de
USD$750 millones provenientes de recursos del Fondo de la Anses
(jubilaciones y pensiones) el cual es coordinado a travs del Banco
Hipotecario.
Finalmente, el Programa de Crdito Argentino de Crditos Individuales

tiene una estructura muy similar a la poltica anterior ya que hace parte
del mismo programa, la principal diferencia entre estos dos programas
es la poblacin objetivo; puesto que este programa est dirigido a po-
blacin de ingresos medios con capacidad de crdito. Hasta el momen-
to, mediante esta poltica, se han beneficiado ms de 70.000 familias,
y se han destinado recursos por un valor aproximado de USD$1.300
millones provenientes del Fondo de la Anses.

Cuadro 5:
Caractersticas Impacto
Descripcin (Poblacin objetivo, institu- (No. de beneficiarios
cionalidad, nivel de gobierno) anuales )
Poltica No. 1
Poblacin de bajos recursos,

Planes Federales
Subsecretara de Viviendas de 80.000
de Viviendas
la Nacin
Poltica No. 2
Programa de Cr- Poblacin de Recursos Medios,

dito Argentino Fideicomiso Procrear, Fiduciario
34.000
ProCreAr Desa- Banco Hipotecario, Gobierno
rrollos Urbansticos Nacional
Poltica No. 3
Poblacin de Recursos Medios,

Programa de Crdi-
Fideicomiso Procrear, Fiduciario
to Argentino Cr- 70.000
Banco Hipotecario, Gobierno
ditos Individuales
Nacional
Fuente: Cmara Argentina de la Construccin.

Argentina
Recursos fiscales
Comentarios del sector
empleados
sobre la poltica
anualmente
USD$1.500M Buena Medida de Poltica Pblica del estado Nacional que sub-
sidia a travs de las Provincias y/o municipios el acceso a la
Fondos del Presupuesto vivienda Poco recupero Trabajo formal Sugerimos Mejorar
Nacional Recupero y evolucionar monto financiable.
Buena Medida de Poltica Pblica con recursos de la Seguri-

USD$750M dad Social instrumentada a travs del Banco Hipotecario Con
Fondos de la Anses (ju- subsidio a la tasa del prstamo hipotecario- Recupero Completo
bilaciones y pensiones) Ejecutan empresas - Trabajo 100% formal Sugerimos soste-
nerla y mejorar la aplicacin.
Buena Poltica Pblica con recursos de la Seguridad Social ins-

USD$1.300M trumentada a travs del Banco Hipotecario Con subsidio a la
Fondos de la Anses (ju- tasa del prstamo hipotecario- Recupero Completo Ejecutan
bilaciones y pensiones) Propietarios Trabajo 100% informal Sugerimos eliminar gra-
dualmente la informalidad.

Guatemala
El desarrollo de la poltica de vivienda en Guatemala se

remonta a la guerra interna de 36 aos que vivi este pas
y que concluy en 1997 con la firma de los Acuerdos de
Paz. Con la firma de los Acuerdos surgieron retos para al-
canzar la democracia y participacin de los sectores que
tradicionalmente haban sido marginados, como por ejem-
plo la vivienda.
Paralelamente, este pas ha convivido con grandes dificul-

tades para solucionar el dficit habitacional que aqueja a
la poblacin en situacin de pobreza y pobreza extrema, a
lo que se le suma el difcil acceso a las oportunidades de
financiamiento en condiciones apropiadas (Maritza Canek
Pinelo, 2002).
Esta situacin se debe, en parte, a la carencia de ga-

rantas reales y satisfactorias para acceder al crdito, a
la imposibilidad de acreditar los ingresos ya que en su
mayora los pobres trabajan en una economa informal,
y a la falta de capacidad de pago para transformar la de-
manda potencial en demanda efectiva (Maritza Canek
Pinelo, 2002).
Como consecuencia de esta situacin y de tales deficien-

cias, Guatemala desarrolla actualmente tres polticas de
vivienda enfocadas a la demanda. La primera se trata del
Programa de subsidios a travs del fondo para la Vivienda
(FOPAVI), el cual est dirigido a poblacin en pobreza y
extrema pobreza cuyos ingresos oscilan entre 0 y 4 Sala-
rios Mnimos Mensuales (USD$1.179,37).
La segunda est dirigida a poblacin en situacin de po-

breza bajo el nombre de Piso Seguro, mientras que el
7
Salario Mnimo Mensual= Q 2.280,34.

Repblica de Guatemala. / Foto: nl.wikipedia.org
tercer programa se enfoca en el fortalecimiento a la demanda popular

a travs de FOPAVI. En el caso del primer programa, el monto de subsi-
dio directo que es otorgado por FOPAVI no podr exceder los Q. 35,000.00
(USD$4.525,1) por cada postulante que califique para las distintas alternati-
vas de vivienda digna, adecuada y saludable.
En los casos de mejoras, ampliaciones, reparacin o conexin a los ser-

vicios bsicos, deben cumplirse ciertas especificaciones determinadas por
la Coordinacin Tcnica del FOPAVI, y deben ser aprobadas por su Junta
Directiva.
Los precios mximos de las soluciones habitacionales, incluidos to-

dos los impuestos, honorarios profesionales, primas de seguro o va-
lor de las fianzas y gastos de registro correspondientes, dependern
del objeto de subsidio. Para la adquisicin de lotes con servicios, el
monto mximo es de Q. 60,000.00 (USD$7.757,3), para la adquisi-
cin de lotes con mdulo habitacional el monto mximo ser de Q.
250,000.00 (USD$ 32.322,1).

Para los casos de construccin, mejoramiento, reparacin o ampliacin, el
precio de la solucin habitacional debe contener los costos, tanto directos
como indirectos pertenecientes a la obra a realizarse.
Dentro de los requisitos necesarios al momento de postularse al subsi-

dio directo del FOPAVI, estn demostrar que la familia beneficiaria est
conformada por guatemaltecos, que sus ingresos no sean superiores
a cuatro Salarios Mnimos Mensuales, que no cuenten con bienes in-
muebles (nicamente para casos de adquisicin) o contar solamente
con uno (para casos de construccin, ampliacin, mejora, etc.) y que
no haya sido beneficiario del subsidio anteriormente, de igual forma,
la familia deber residir y mantener la vivienda bajo su dominio por un
plazo mnimo de 5 aos.
Es importante mencionar que el estudio y anlisis socioeconmico que

se realiza a los postulantes es realizado por un tercero, que por lo gene-
ral es una entidad intermediaria contratada para el efecto. Estos estudios
tienen una vigencia mxima de tres aos a partir de la fecha de emisin
de la declaracin de elegibilidad respectiva.
Esta poltica ha beneficiado a 7.500 familias anualmente, lo cual ha repre-

sentado Q 262,5 millones (USD$ 33,9 millones) en recursos fiscales. Este
mecanismo ha sido utilizado durante los ltimos 10 aos, sin embargo, ha
sido afectado por la falta de certeza de pago y transparencia a los desarro-
lladores participantes, as mismo, los recursos destinados por parte del go-
bierno han sido insuficientes para enfrentar el creciente dficit habitacional.
La segunda poltica est dirigida a poblacin en situacin de pobreza bajo

el nombre de Piso Seguro, y busca reducir al mximo el dficit habitacional
que se presenta en Guatemala, donde, para el ao 2012, la produccin
nacional de viviendas era de 20 mil unidades, mientras que los requeri-
mientos se situaban alrededor de 50 mil.
Este programa de subsidio a la reparacin de vivienda se inici con un

plan piloto en Santa Catarina Pnula y la ciudad de Guatemala. En tr-
minos generales, el proyecto consiste en beneficiar a las familias que
cuenten con viviendas con pisos en tierra para que puedan ser fundidos
en concreto. Este mecanismo no ha sido viable debido a su difcil fiscali-
zacin, sin embargo ya se han atendido alrededor de 6.000 beneficiarios
anualmente y se han destinado Q 34,8 millones (USD$ 4,5 millones)
provenientes de recursos fiscales.

En tercer lugar se encuentra el programa de fortalecimiento a la de-
manda popular a travs de FOPAVI. Este programa inici en el ao
2002 y se plante con una duracin indefinida. Los organismos respon-
sables de este programa son el Ministerio de Comunicaciones, Infraes-
tructura y Vivienda, el FOPAVI y los gobiernos municipales.
Est dirigido a poblacin en situacin de pobreza y a la clase media

baja; su caracterstica principal es que permite otorgar subsidios y que
los beneficiarios opten a un crdito complementario, lo cual resulta de
mucha utilidad al momento de obtener una mejor solucin habitacio-
nal. Como se mencion anteriormente, este programa est orientado
a poblacin que puede ser calificada como sujeta de crdito, de esta
forma, el monto total de la solucin habitacional ser integrado por el
aporte del beneficiario, al igual que el subsidio directo y el prstamo en
condiciones de mercado.
Los requisitos para acceder a este subsidio estn en lnea con los
expuestos anteriormente para la primera poltica. No obstante, para
este programa existen algunas especificaciones adicionales, dentro de
ellas se encuentra, por ejemplo, que los beneficiarios deben hacer un
aporte previo en efectivo de por lo menos Q. 5,000.00 (USD$646,4),
los beneficiaros que estn interesados en acceder a un financiamiento
complementario con seguro de hipoteca o fianza de pago deben estar
calificados como sujeto de crdito por parte del Instituto de Fomento
de Hipotecas Aseguradas (FHA).
Este programa ya cuenta con 5.000 beneficiarios anuales empleando

Q. 175 millones (USD$22,6 millones) de recursos fiscales. Actual-
mente, se reciben 100,000 solicitudes y se estima que la demanda
tenga un crecimiento de 20% anual, producto de la implementacin
de este programa.

Cuadro 6:
Descripcin (Poblacin objetivo, institucio- (No. de benefi-
nalidad, nivel de gobierno) ciarios anuales )
Dirigido a pobreza y extrema po-

Poltica No. 1
breza (0-4 salarios mnimos) Es

Programa de subsidios otorgado por el Fondo para la Vi- 7,500 beneficia-
a travs de FOPAVI vienda, adscrito al Ministerio de rios anuales
Comunicaciones, Infraestructura
y Vivienda.
Dirigido a pobreza (1-4 salarios m-

Poltica No. 2
nimos) Es otorgado por el Fondo

6,000 beneficia-
Piso seguro para la Vivienda, adscrito al Minis-
rios anuales
terio de Comunicaciones, Infraes-
tructura y Vivienda.
Dirigido a pobreza y clase media

Poltica No. 3
Programa de fortaleci-
baja. Es otorgado por el Fondo para
miento a la demanda 5,000 beneficia-
la Vivienda, adscrito al Ministerio de
popular travs de FO- rios anuales
Comunicaciones, Infraestructura y
PAVI
Vivienda.
Fuente: Cmara Guatemalteca de la Construccin.

Guatemala
Recursos fiscales
empleados
sobre la poltica
anualmente
Este mecanismo es el utilizado por los ltimos 10 aos,

sin embargo ha sido afectado por la falta de certeza de
pago y transparencia a los desarrolladores participantes,
USD$33.938.187,2
as mismo, los recursos destinados por parte del gobierno
han sido insuficientes para palear el creciente dficit habi-
tacional.
Este mecanismo, aunque aparece como accin en la poltica

USD$4.499.234,0 nacional de vivienda, no ha sido un mecanismo viable pues ha
sido difcil su fiscalizacin.
Este mecanismo permite el subsidio y que los beneficiarios op-

USD$22.625.458,2 ten a un crdito complementario, lo cual les ayuda a obtener
una mejor solucin habitacional.

Panam
El caso de Panam surge como una experiencia inte-

resante desde diversos ngulos de la poltica de vivien-
da. Se trata de un pas con un entorno macroeconmico
estable, de baja inflacin y bajas tasas de inters. Ade-
ms, por razones histricas del pas, Panam cuenta
con un sistema financiero profundo y desarrollado 8
(Fedesarrollo, 2011).
La poltica de vivienda en Panam se caracteriza por reunir

los siguientes elementos: i) tasas de inters subsidiadas, a
travs del Programa Ley de Inters Preferenciales; ii) exen-
ciones tributarias para la construccin (exoneracin de bien
inmueble) y iii) diversos programas pblicos dirigidos a pro-
veer vivienda de inters social a travs del Fondo Solidario
de Vivienda.
A travs de la ley 3 de 1985, el gobierno panameo ha lle-

vado a cabo la poltica de prstamos hipotecarios preferen-
ciales, bajo la cual se permite a las entidades financieras
(que cumplan determinadas caractersticas y requisitos)
acogerse a un rgimen de ley ms favorable.
Algunos de estos requerimientos son, por ejemplo, que los

recursos del prstamo se dediquen exclusivamente a la fi-
nanciacin del precio de compra o de la construccin de la
residencia principal o que el monto el prstamo no exceda
la suma de B/50.000 (USD$50.000).
Segn el artculo 5 de la mencionada Ley, existe un tramo de

tasas de inters denominado tramo preferencial, este obede-
ce a la diferencia entre la tasa de referencia del mercado y la
tasa a la que la entidad est haciendo el prstamo hipoteca-
rio (esta tasa se espera sea menor a la de referencia).
http://www.fedesarrollo.org.co/wp-content/uploads/2011/08/Fomento-a-la-demanda-de-vivienda-FINAL-Corregido.pdf
8

El tramo preferencial no podr exceder el 4% en los prstamos des-
tinados a vivienda cuyo valor al momento del financiamiento sea ma-
yor a USD$40.000 y no exceda los USD$80.000.
Asi mismo, el tramo preferencial para prstamos destinados a vivien-

da cuyo valor registrado al momento del financiamiento sea mayor
a B/80.000 y no exceda los B/120.000, ser del 2%. Los inmuebles
con un valor registrado superior, estn excluidos de la poltica de
intereses preferenciales.
La ley de intereses preferenciales reporta alrededor de 13.000 beneficia-

rios anuales y ha empleado cerca de USD$65 millones anuales de recur-
sos fiscales en su ejecucin. Esta poltica consiste bsicamente en que
cada dlar producido o generado en la operacin tiene un efecto multipli-
cador de 3.31 sobre la economa. Es importante mencionar que cada cua-
tro (4) aos debe realizarse una revisin con el fin de analizar su alcance
y su posible modificacin.
Ciudad Coln, Panam. / Foto: en.wikipedia.org

En segundo lugar se encuentra la Ley de exoneracin de bien inmueble.
Esta exoneracin hace referencia a la condonacin (de acuerdo al valor
de la propiedad) del pago de impuestos de inmueble por la adquisicin
o construccin de bienes inmuebles nuevos. Por medio de la reforma a
ley 49 de 2009 se establecen porcentajes impositivos, determinados con
base en el valor de la propiedad.
As, si la propiedad tiene un valor de terreno y mejoras no superior a

USD$30.000 se exonerar de pago de impuestos al propietario. Para
aquellos inmuebles cuyo valor se encuentre entre USD$30.000 y
USD$100.000, el pago del impuesto ser de 0.75% sobre la base impo-
nible, y finalmente, para los inmuebles cuyos valores de terreno y mejo-
ras exceda los USD$100.000 el impuesto a pagar ser del 1%.
nicamente las siguientes situaciones contemplan la exencin de los im-

puestos:
reas de desarrollo turstico.
reas econmicas especiales y de regmenes de fomento, por ejemplo
zonas procesadoras para actividades de exportacin, actividades agro-
pecuarias y de reforestacin, entre otras.
Bienes inmuebles propiedad de cultos religiosos, colegios privados (ni-
camente cuando se otorguen de 5 a 25 becas a estudiantes de bajos
ingresos), hospitales privados que atiendan al ao al menos 25 casos
de urgencias y hospitalizacin, y cualquier tipo de bienes inmuebles de
sociedades civiles sin nimo de lucro (ONGs, patronatos, sindicatos,
entre otros).
Esta ley reporta 8.850 beneficiarios anuales, contribuyendo as a aumen-

tar el porcentaje de tenencia de vivienda en este pas. Esta ley aplica a
todos los terrenos y mejoras construidas sobre dichos terrenos en todo
Panam. Anualmente son empleados USD$25 millones de recursos fisca-
les en el proyecto.
La poltica de vivienda panamea se ha reestructurado recientemente bajo

el Gobierno de Ricardo Martinelli. A partir del ao 2009 este pas desa-
rrollo un esquema que otorga subsidios de vivienda, administrado por el
Fondo Solidario de Vivienda (Camacol, Informe Econmico No. 30).
Dicho Fondo tiene como objetivo principal otorgar un aporte de carcter

intransferible de USD$5.000 a personas y familias que sean parte de la

poblacin ms vulnerable con el fin de incentivar la adquisicin de vi-
vienda nueva. Es importante tener en cuenta que el monto de la vivienda
no puede exceder los USD$35.000 (sin incluir gastos legales y de cierre
de transaccin). A travs de esta poltica se han empleado cerca de
USD$21,5 millones.
Los beneficiarios de este fondo no tienen ningn tipo de obligacin pos-

terior, ya que este aporte no es un prstamo, por esta razn para obtener
este beneficio se deben cumplir los criterios que determine el Ministerio
de Vivienda y Ordenamiento territorial. No obstante, estos proyectos son
desarrollados en su totalidad por constructoras y promotoras privadas.
Algunas especificaciones acerca de las caractersticas de la vivienda obje-

to de aporte es que el valor sea inferior a USD$30.000, deben contar con
mnimo 26m2 y deben cumplir con las normas mnimas de urbanizacin.
Asimismo, las viviendas cuyo valor est entre USD$30.000 y USD$35.000
debern contar con mnimo 45m2 y deben cumplir con las normas mni-
mas de urbanizacin con especificaciones del reglamento estructural de
Panam 2004 (REP-04).

Cuadro 7:
Caractersticas (Poblacin obje- Impacto

Descripcin tivo, institucionalidad, nivel de (No. de benefi-
gobierno) ciarios anuales )
Poltica No. 1
Cada dlar producido o generado en

Ley de Intereses Prefe-
su operacin tiene un efecto multipli- 13.000
renciales
cador de 3.31 sobre la economa.
Poltica No. 2
Aplica a todos los terrenos y mejoras

Ley de Exoneracin de
construidas sobre dichos terrenos en 8.850
Bien Inmueble
el territorio nacional.
Fondo Solidario de Vi-

Poltica No. 3
vienda
Viviendas de Inters Social y Pre-
ferencial, cuyo precio de venta no 4.300
(Bono de $5,000.00 por
exceda la suma de $40 mil.
familia para tu primera
casa)
Fuente: Cmara Panamea de la construccin.

Panam
Recursos fiscales
empleados
sobre la poltica
anualmente
Cada cuatro (4) aos debe revisarse en conjunto para evaluar

USD$65.000.000
su alcance y su posible modificacin.
Ha contribuido a aumentar el porcentaje de Tenencia de Vivien-

USD$25.000.000
da en el pas.
Es un aporte de carcter intransferible para personas y familias

USD$21.500.000 de bajos ingresos de la economa informal y formal, para la ad-
quisicin de viviendas nuevas.

Brasil
Actualmente en Brasil se desarrollan cuatro grandes polti-

cas de vivienda que estn enfocadas a la poblacin de in-
gresos muy bajos, bajos y/o medios, a travs de subsidios
directos o al coste del prstamo hipotecario diferenciado por
segmentos de precio.
En el ao 2009 se lanz el programa Minha Casa Minha

Vida (Mi Casa Mi Vida), cuya meta era la construccin de
un milln de viviendas (durante el gobierno del presidente
Luis Ignacio Lula Da Silva) con nfasis en la produccin de
vivienda social. Posteriormente el gobierno de la Presidente
Dilma Roussef mantuvo el programa pero con una meta de
construccin de dos millones de viviendas para el periodo
2011-2014.
En lnea con lo anterior, el programa Minha Casa Minha Vida

(PMCMV) se constituye como una de las polticas de vivien-
da vigentes en Brasil, encaminada a atender la mayor parte
del dficit habitacional a travs de una subvencin directa a
las familias que devengan un bajsimo ingreso.
Adicionalmente, este programa enfoca sus esfuerzos a la

formalizacin y construccin de inmuebles. Para su desa-
rrollo se destinan USD$7.000 millones al ao adems de
las contrapartidas de los gobiernos estatales y municipa-
les. Los resultados ms sobresalientes de la aplicacin
de esta poltica han sido el incremento de los recursos
fiscales para vivienda, la modernizacin y la calificacin
del sector.
El Sistema Financiero de Habitacin constituye la segunda

poltica de vivienda de Brasil. El programa se encuentra re-
gulado por el Consejo Monetario Nacional y el Consejo Cu-
rador del Fondo de Garanta del Tiempo de Servicio (FGTS),
est dirigido a la poblacin de ingresos bajos y medios que

comprometen el 30% de su ingreso para el pago de su vivienda, establece
adems una tasa de inters diferenciada para el prstamo de adquisicin
del inmueble que se determina por el valor del mismo y por el ingreso de
la poblacin.
De esta manera, una persona que devengue un ingreso entre US$1.106

y US$1.473 y que desee comprar una vivienda de hasta USD$40.500 y
pagar una tasa de inters del 6% anual. Por otra parte, si el interesado
percibe ingresos entre USD$1.474 y USD$2.250 y el valor del inmueble
a comprar es de hasta USD$85.500, asumir una tasa de inters anual
del 8,16%.
En promedio, al programa se destinan USD$6.000 millones de recursos

fiscales al ao y se evidencian USD$2.000 millones anuales de descuen-
tos generados por el FGTS que es la fuente privada de ahorro obligatorio.
El Consejo Curador establece las directrices especficas de operacin del
FGTS as como los costos para los agentes financieros. En 2013 las ope-
raciones realizadas alcanzaron los USD$1.800 millones.
Estatua del Cristo Redentor en Ro de Janeiro. / Foto: es.wikipedia.org

Cuadro 8:
Descripcin
(Poblacin objetivo, institucionalidad, (No. de benefi-
nivel de gobierno) ciarios anuales )
Atiende a la mayor parte del dficit de
viviendas.
Poltica No. 1
OGU/FAR Subvencin directa a las familias a travs

Pblico de
(Presupuesto Ge- del PMCMV, la atencin se centra en la
bajsimo ingreso.
neral de la Unin) formalizacin y construccin de inmue-
bles.
Prestaciones del 5% del ingreso.
Ingreso de USD$1.106 a USD$1.473 e in-

muebles de hasta USD$40,500 con tasa
Sistema Financie- de inters del 6% al ao.
Poltica No. 2
ro de Habitacin Ingreso de USD$1,474 a USD$2,250 e in-

- SFH/FGTS Pblico de ingre-
muebles de hasta USD$85.500 con tasa
(Fondo de Garan- de inters del 8,16 % al ao. Compromiso so medio y bajo.
ta por Tiempo de del 30% del ingreso.
Servicio)
Regulado por el Consejo Monetario Na-
cional y el Consejo Curador del FGTS.
Inmuebles de hasta USD$337.500.

Poltica No. 3
SFH/SBPE Compromiso de hasta el 30% del ingreso.

(Sistema Brasi- Pblico de ingre-
leo de Ahorro y Tasa de inters limitada al 12% al ao. so medio.
Prstamos) Regulado por el Consejo Monetario Na-
cional.
Inmuebles superiores a US$337.500

Poltica No. 4
SFI
Pblico de ingre-
(Sistema Financei- Tasa de inters del mercado (libre).
so medio
ro Imobilirio) Regulado por el Consejo Monetario Na-
cional.
Fuente: Cmara Brasilea de la Industria de la Construccin.

Brasil
Recursos fiscales empleados Comentarios del sector

anualmente sobre la poltica
USD$7.000 millones al ao + contra- La creacin del PMCMV llev a un aumento de

partidas de los gobiernos estaduales los recursos fiscales para las viviendas, moderni-
y municipales. zacin adicional y calificacin del sector.
Promedio de USD$6.000 millones de El Consejo Curador establece las directrices es-

recursos fiscales al ao (USD$2.000 pecficas del FGTS para su operacin y los cos-
millones al ao de descuentos gene- tes para los agentes financieros.
rados por el FGTS).
En 2013, las financiaciones realizadas llegaron a
Fuente privada de ahorro obligatorio. los USD$18.000 millones.
Los bancos compiten para generar prstamos,

su remuneracin est supeditada a su inversin
No hay recursos fiscales. en el segmento inmobiliario (crdito dirigido con
coste fijado al 6% al ao).
(Fuente privada de ahorro voluntario)
En 2013, las financiaciones realizadas llegaron a
los USD$49.500 millones.
No hay recursos fiscales. Este segmento representa el porcentaje menor

del dficit, sin embargo es atendido por transac-
(Fuente privada mercado) ciones exclusivas del mercado.

La tercera poltica de vivienda tambin encabezada por el Sistema
Financiero de Habitacin en asociacin con el Sistema Brasilero de
Ahorro y Prstamos (SBPE), est destinada a la poblacin de ingreso
medio que desea adquirir un inmueble de hasta USD$337.500, la
tasa de inters para adquisicin es limitada al 12% anual y la per-
sona interesada compromete el 30% del ingreso para el pago de su
obligacin.
Este programa est regulado por el Consejo Monetario Nacional y no

se destinan recursos fiscales para su financiacin, pues sta se realiza
a travs de una fuente privada de ahorro voluntario. Los bancos com-
piten para generar prstamos y su remuneracin est supeditada a su
inversin en el segmento inmobiliario ya que el coste del crdito se fija
al 6% anual. Las operaciones de financiacin en 2013 alcanzaron los
USD$49.500 millones.
La cuarta poltica de vivienda brasilera est a cargo del Sistema

Financiero Inmobiliario (SFI), y se enfoca al financiamiento de inmue-
bles superiores a USD$337.500, con la tasa de inters de adquisi-
cin establecida por el mercado y se dirige a la poblacin de estrato
medio.
El programa se encuentra regulado por el Consejo Monetario Nacional y

no se destina ningn tipo de recursos fiscales para su desarrollo en vista
de que la fuente de financiacin es privada. Este segmento representa el
menor porcentaje de dficit, sin embargo, es atendido por transacciones
exclusivas del mercado.

Uruguay
En el caso de Uruguay el desarrollo de instrumentos enfoca-

dos a dinamizar la demanda por vivienda se ha visto promo-
vido masivamente desde la creacin del la Agencia Nacional
de Vivienda (ANV) en el ao 2007 (Ley 18.125). Se trata de un
organismo gubernamental que se encarga de traducir los pla-
nes quinquenales de vivienda en acciones y que implementa
la poltica de vivienda como un rgano descentralizada (Banco
Interamericano de Desarrollo, 2011).
Bajo esta institucin, las polticas de vivienda uruguayas com-

prenden cuatro tipos de programas. Segn el Banco Intera-
mericano de Desarrollo (BID) el primer tipo de programas se
ocupa de las necesidades de ciertos sectores de la poblacin
para la prestacin de garantas de alquiler, ya que la ausencia
de garantas reales impide que estos sectores tengan acceso
a soluciones de vivienda en el mercado de alquiler formal. El
segundo tipo ofrece pequeos prstamos para materiales de
construccin para los propietarios legales de la tierra o la pro-
piedad que desean expandir, renovar o construir una propiedad
de la vivienda, principalmente a travs de la auto-construccin.
El tercer tipo tiene por objeto permitir la continuacin de los

hogares de sus propiedades actuales de la vivienda a travs
de micro-prstamos para la renovacin y expansin, as como
a travs de polticas especficas de devolucin y de regulariza-
cin de las familias endeudadas. El cuarto tipo est diseado
para permitir el acceso a la propiedad de una solucin de vi-
vienda para las familias que an no son propietarios9.
El primer programa se lleva a cabo a travs del Fondo de Ga-

ranta de Alquiler (FGA). El FGA es un fondo destinado a me-
jorar el acceso al alquiler para montos mximos de $14.500
9
http://publications.iadb.org/bitstream/handle/11319/3723/Are%20Uruguayan%20Housing%20Policies%20Reaching%20
the%20Poor%3f%20An%20Assessment%20of%20Housing%20Deficit%2c%20Housing%20Informality%20and%20
Usage%20of%20Housing%20Programs%20in%20Uruguay.pdf?sequence=1

Montevideo. / Foto: es.wikipedia.org
(USD$632,9), la persona debe percibir ingresos lquidos entre $10.300

(USD$449,6) y $68.800 (USD$3.113,1), la garanta no debe superar el 30%
de los ingresos y la persona no puede ser propietaria. La contraprestacin
de la garanta equivale al 3% para el beneficiario y 3% para el arrendador.
Frente a los instrumentos financieros hacia la demanda, existe el Fondo

de Garanta de Crdito Hipotecarios (FGCH), a travs del cual se busca
mitigar la restriccin del ahorro previo de las familias, cubriendo el riesgo
adicional de prestar mayor valor. En esa medida, bajo este mecanismo se
puede financiar ms del 70% del precio de una vivienda de inters social.
Para poder acceder, las viviendas no deben sobrepasar un precio tope de-
finido por cantidad de dormitorios. Por ejemplo, en el caso de Montevideo
ese valor es de $650.000 (USD 84.149)
Igualmente, el Ministerio de Vivienda define subsidios a la demanda esta-

bleciendo un precio mximo de acuerdo a la cantidad de dormitorios. Para
viviendas de dos habitaciones corresponde a USD$92.500 y ofrece un
subsidio de hasta el 50% de la cuota a familias con ingresos entre $30.000
(USD$1.309,5) y $50.999 (USD$2.182,5). De manera complementaria se
aprob y reglamento la Ley de Vivienda de Inters Social (2011), a travs
de la cual se busca incentivar la inversin privada en vivienda, en sectores
de ingresos bajos y medios, tanto para venta como para arrendamiento.

La Ley de Vivienda de Inters Social busca promover tanto proyectos
de construccin, refaccin y reciclaje de inmuebles, para enajenacin o
arrendamiento, como la adquisicin de viviendas para arrendamiento. Las
viviendas deben contar con un rea de 32 m2, 44m2, 56 m2, 68 m2 para uni-
dades de 1, 2, 3 y 4 dormitorios, respectivamente, en el caso de viviendas
mnimas. Para viviendas econmicas el requisito asciende a 40m2, 55m2,
70m2 y 85 m2 para el mismo nmero de dormitorios. Para el rango de vi-
viendas medias, la exigencia es de 50m2, 69m2, 88m2 y 107m2.
Los proyectos deben contar con un nmero de viviendas entre 2 y 100

unidades, y para aquellos que superen ese rango se debe solicitar ex-
cepciones al Ministerio de Vivienda. Cabe sealar que en Montevideo
no se establece lmite de precio mientras que en el interior del pas
s. Adicionalmente se excluyen los proyectos ubicados en barrios de
ingresos altos y medio-altos y reas balnearias al interior del pas. A
travs de esta Ley se exonera un conjunto de impuestos para las obras
de construccin y para la adquisicin de viviendas para arrendar. Se
exoneran:
i) IVA (Impuesto al Valor Agregado): los ingresos derivados de actividades

de enajenacin, construccin, refaccin y reciclaje de viviendas as como
el IVA a bienes importados que sean incorporados dentro de la obra.
ii) IRAE (renta de la actividad empresarial): el 100% de la renta de la

primera enajenacin en los proyectos promovidos y para uso de arren-
damiento en zonas determinadas por el Ministerio de Vivienda, Orde-
namiento Territorial y Medio Ambiente (MVOTMA) o el periodo com-
prendido entre el ejercicio que culmina la obra y los 9 siguientes en
caso de uso del Fondo de Garanta de Alquileres (FGA). El resto de
casos, en los cuales no se usa FGA, se exonera el 40% de la renta du-
rante el mismo periodo. Adicionalmente se hace una reduccin integra
del costo de adquisicin de los inmuebles promovidos.
iii) En cuanto al impuesto al patrimonio (IP) se exonera hasta la cul-

minacin de las obras a los proyectos promovidos, en caso de ser
adquiridos para arrendamiento se exoneran, adicionalmente, los 9
aos posteriores bajo la condicin de que se encuentre arrendado
al cierre ao de culminacin y al menos 6 meses en los ejercicios
posteriores. Por ltimo, a nivel de impuestos a las transmisiones
patrimoniales (ITP) se exonera para la primera venta a la parte
enajenante, la adquiriente o a ambas.

La medida tiene una incidencia entre el 12% y 18% del precio final para la
venta de unidades, y en caso de arrendamiento sta asciende a 30% de
los ingresos durante los primeros 10 aos.
Cuadro 9: Uruguay
Caractersticas
Descripcin (Poblacin objetivo, institucionalidad,
nivel de gobierno)
El FGA es un fondo destinado a mejorar el

acceso al alquiler para montos mximos de
USD$632,9.
Poltica No. 1
Fondo de Garanta El beneficiario debe percibir ingresos lquidos

de Alquileres entre USD$449,6 y USD$3113,1, de igual for-
ma, la garanta no debe superar el 30% de los
ingresos y la persona no puede ser propietaria.
La contraprestacin de la garanta equivale al
3% para el beneficiario y 3% para el arrendador.
El Ministerio de Vivienda define subsidios a la

demanda estableciendo un precio mximo de
Poltica No. 2
acuerdo a la cantidad de dormitorios. Para vi-

Subsidios
viendas de dos habitaciones este corresponde
a la Demanda
a USD$92.500 y ofrece un subsidio de hasta el
50% de la cuota a familias con ingresos entre
USD$1.309,5 y USD$2.182,5.
Busca incentivar la inversin privada en vivien-

da, en sectores de ingresos medios y bajos, tan-
to para venta como para arrendamiento.
Poltica No. 3
Ley de vivienda
A travs de esta Ley se exonera un conjunto de
de inters social
impuestos para las obras de construccin y para
la adquisicin de viviendas para arrendar. Se han
promovido alrededor de 238 proyectos y se han
ingresado aproximadamente 9.392 viviendas.
Fuente: Cmara Uruguaya de la construccin

Colombia
La experiencia institucional colombiana en materia de poltica

de vivienda se remonta al ao 1937 cuando se cre el Instituto
de Crdito Territorial (ICT), entidad que hasta 1991, fue la en-
cargada de construir y otorgar crdito a la compra de vivienda
para las clases menos favorecidas. Mediante este sistema, el
gobierno subsidiaba las tasas de inters de los crditos y el
precio de las viviendas, las cuales construa directamente o
por contrato con urbanizadores privados (CEPAL, 1999).
Este tipo de esquemas de provisin de vivienda han sido obje-

to de diversas modificaciones tanto en su forma de ejecucin,
financiacin y poblacin objetivo. En efecto, en las ltimas dos
dcadas Colombia ha realizado importantes cambios institu-
cionales y normativos con miras a garantizar y proveer a un
mayor nmero de hogares una vivienda digna (Universidad del
Rosario, 2011).
En ese sentido, la poltica habitacional en Colombia ha venido

operando a travs de un conjunto de instrumentos de promo-
cin tanto de la oferta como de la demanda. Desde el lado de
la demanda se considera que los hogares deben disponer de
tres fuentes de recursos para lograr el cierre financiero que
permita la adquisicin de una vivienda: subsidios, crdito y
ahorro; instrumentos que en funcin de la poblacin objetivo
se combinan de diferentes formas.
Recientemente, en Colombia coexisten tres grandes polticas

de vivienda, a saber, el programa de Vivienda de Inters Prio-
ritario para Ahorradores (VIPA), el programa 100.000 Vivien-
das Gratis y los incentivos a la demanda a travs de subsidios
a la tasa de inters por medio del Fondo de la Reserva de
Estabilizacin de la Cartera Hipotecaria -FRECH.
El programa de VIPA tiene como principal objetivo entregar un

total de 86.000 viviendas a hogares cuyos ingresos se encuen-

tren entre 1 y 2 Salarios Mnimos Mensuales, equivalentes a COP$616.000
(USD$317,1) y COP$1,2 millones (USD$634,3). Las familias beneficiarias
de este programa podrn contar con casa propia sin comprometer ms del
30% de sus ingresos en el pago del crdito que sea otorgado.
Este esquema consiste en un subsidio para adquisicin de vivienda de hasta

25 Salarios Mnimos Mensuales (USD$7.928,5) para hogares con ingresos
de hasta 1,5 Salarios Mnimos Mensuales (USD$475,7), y hasta 22 Salarios
Mnimos Mensuales (USD$6.977) para hogares con ingresos entre ms de
1,5 y 2 Salarios Mnimos Mensuales. De forma complementaria, brinda una
cobertura de la tasa de inters de cinco (5) puntos porcentuales y una garan-
ta al riesgo de default mediante el Fondo Nacional de Garantas.
Para que una familia pueda aspirar a ser beneficiaria debe cumplir los
siguientes requisitos: tener ingresos no superiores a dos (2) Salarios M-
Bogot. / Foto: commons.wikimedia.org

nimos Mensuales, no ser propietaria de ninguna vivienda en el territorio
nacional, no haber sido beneficiaria de un subsidio familiar de vivienda
efectivamente aplicado, ni de la cobertura de tasa de inters, que cuente
con un ahorro equivalente al 5% del valor de la vivienda y tener un crdito
pre-aprobado por el valor correspondiente a los recursos faltantes para
acceder a la vivienda.
Los recursos destinados a este programa ascienden a COP$2,1 billones

(USD$1,1 millones) de los cuales el 85% estar a cargo del Fondo Nacio-
nal de Vivienda (FONVIVIENDA) y el 15% le corresponder a las Cajas
de Compensacin Familiar. Estos dos organismos son los encargados de
administrar los recursos del programa mediante un esquema fiduciario,
adelantar los procesos de seleccin de proyectos de vivienda que se desa-
rrollarn en el marco del mismo, y desembolsar los recursos del subsidio a
los oferentes seleccionados.

La construccin de estas 86.000 viviendas prioritarias est a cargo de
promotores, constructores y/o Cajas de Compensacin Familiar, ya que
estos ltimos tienen la posibilidad de ofertar proyectos de vivienda nue-
va construida, en construccin, o por iniciar. Para ello, se exige que los
proponentes tengan experiencia mnima de 5 aos en la ejecucin de
proyectos de vivienda y que no hayan sido sancionados por incumpli-
mientos contractuales relacionados con la construccin.
Se espera que el impacto positivo de este tipo de polticas no se quede

nicamente en la poblacin ms vulnerable, sino que por el contrario sea
un programa dinamizador de toda la economa. Por esta razn se traza
como objetivo secundario la generacin de alrededor de 100.000 empleos
y con ella un aumento en las tasas de crecimiento del pas y una disminu-
cin de la pobreza.
El segundo programa que el Gobierno Colombiano est llevando a cabo

se denomina 100.000 Viviendas Gratis. Este programa nace como res-
puesta a la realidad de miles de hogares que atraviesan una situacin de
pobreza extrema, y que no tienen la capacidad de acceder a un crdito
hipotecario que les permita adquirir una vivienda a travs de los mecanis-
mos convencionales que ofrece el mercado.
El objetivo principal de este programa, como su nombre lo sugiere, es

hacer entrega de 100 mil soluciones habitacionales sin ningn tipo de
cofinanciacin por parte del beneficiario o adjudicacin de contratos de
financiamiento. Esta poltica est focalizada principalmente en la pobla-
cin ms vulnerable del pas. Dentro de este espectro se encuentran
familias en situacin de desplazamiento forzoso, poblacin en situacin
de pobreza extrema, familias afectadas por desastres naturales, o que
habiten en zonas de alto riesgo no mitigable.
Es importante mencionar que, siguiendo la Ley 1537 de 2012, debe

darse prioridad a las mujeres y hombres cabeza de familia, personas
en situacin de discapacidad y adultos mayores. Una vez ms, el
ente encargado de administrar los recursos que se destinarn a la
construccin de estas viviendas es Fonvivienda.
Asimismo, el Fondo est en la obligacin de distribuir el nmero de

beneficiarios (viviendas entregadas) por todo el territorio nacional
teniendo en cuenta todos los departamentos y el Distrito Capital.

Con el fin de realizar la mencionada distribucin de cupos, Fonvivienda
tiene en cuenta los siguientes criterios: el nmero de hogares que en el
departamento o el Distrito Capital se encuentran vinculados a programas
sociales del Estado cuyo objetivo sea la superacin de la pobreza extrema,
el nmero de hogares en situacin de desplazamiento en el departamento
o el Distrito Capital, el nmero de hogares que hayan sido afectados por
desastres naturales y el resultado de la combinacin del ndice de Necesi-
dades Bsicas Insatisfechas para vivienda y la distribucin departamental
de la poblacin.
Para la consolidacin y ejecucin de este programa se estima la utilizacin
de COP$4 billones (USD$4,1 millones) provenientes del Presupuesto Ge-
neral de la Nacin y de acuerdo a los reportes emitidos por el Ministerio de
Vivienda se han iniciado cerca del 60% de las viviendas.
Finalmente, el tercer programa de vivienda que el gobierno colombiano
ha venido impulsando es subsidio a la tasa de inters, que actualmente
se divide en FRECH II y FRECH III; estos programas se diferencian prin-
cipalmente por la poblacin objetivo. Dentro de los requisitos para los be-
neficiarios potenciales se encuentra no poseer una vivienda en propiedad,
no haber sido beneficiario del programa FRECH I, y que los ingresos no
superen 8 Salarios Mnimos Mensuales (USD$2.537,1).
El FRECH II se caracteriza por brindar un beneficio que cubre parcial-
mente los intereses mensuales del crdito durante los primeros 7 aos
del crdito. En ese sentido se subsidian 5 puntos porcentuales de la
tasa de inters de crditos hipotecarios de viviendas de inters priori-
tario cuyo monto total no supere los 70 Salarios Mnimos Mensuales
(USD$22.199,7); mientras que para las Viviendas de Inters Social
(VIS), que comprenden el rango de 70-135 Salarios Mnimos Mensuales
(hasta USD$42.813,7) el subsidio es de 4 p.p. Al corte de mayo de 2014
se han asignado un total de 70.595 cupos.
Por otro lado, el FRECH III surgi como una medida contracclica y bus-
c incentivar la demanda de vivienda para poblacin de ingresos medios.
As, este programa subsidi 2,5 puntos porcentuales de la tasa de inters
de los crditos destinados a la adquisicin de vivienda nueva con precio
de venta entre 135 y 335 Salarios Mnimos (hasta USD$106.241,3), y
con el compromiso del sector financiero de reducir 2,5 puntos porcen-
tuales adicionales de la tasa de inters de mercado. Al corte de mayo de
2014, se han asignado 25.016 cupos.

Cuadro 10:
Caractersticas
Descripcin
(Poblacin objetivo, institucionalidad, nivel de gobierno)
Este programa consiste en un subsidio para adquisicin de vi-

vienda entre USD$6.977 a USD$7.928,5. De igual forma, brin-
Poltica No. 1
da una cobertura de la tasa de inters de 5 puntos porcentuales

Vivienda de Inte-
y una garanta al riesgo de default mediante el Fondo Nacional
rs Prioritario para
de Garantas.
Ahorradores
Tiene como poblacin objetivo los hogares cuyos ingresos se
encuentren entre 1 y 2 salarios mnimos mensuales.
Este programa nace como respuesta a la realidad de miles de
hogares que atraviesan una situacin de pobreza extrema que
no tienen la capacidad de acceder a un crdito hipotecario que
Poltica No. 2
les permita adquirir una vivienda a travs de los mecanismos

100.000 Viviendas
convencionales que ofrece el mercado.
Gratis
El objetivo principal de este programa, como su nombre lo su-
giere, es hacer entrega de 100 mil soluciones habitacionales
cien por ciento subsidiadas.
Subsidio sobre la tasa de inters dirigido a incentivar la adquisi-

cin de viviendas nuevas de menos de USD$42.813,7. El subsi-
dio se otorga durante un periodo de 7 aos.
FRECH II
Para hogares de hasta USD$22.199,7el subsidio equivale a 5
puntos porcentuales; para hogares hasta USD$42.813,7, este
corresponde a 4 p.p.
Poltica No. 3
Brindan un beneficio que cubre parte de los intereses mensua-

les del crdito durante los primeros 7 aos del crdito, es decir
las primeras 84 cuotas, no obstante, el sector bancario anunci
que podra mantener el beneficio durante 8 aos adicionales a
FRECH III los otorgados por el gobierno, haciendo un total de 15 aos de
subsidio. El subsidio corresponde a 2,5 puntos porcentuales a
los que se adiciona una reduccin de otros 2,5 p.p. por parte
de la entidad financiera para viviendas entre USD$42.813,7 y
USD$106.241,3
Fuente: Cmara Colombiana de la Construccin-Camacol, Ministerio de Vivienda y Asobancaria.

Colombia
Impacto Recursos fisca-
(No. de benefi- les empleados Comentarios del sector sobre la poltica
ciarios anuales ) anualmente
Los beneficios centrales de este programa se re-

sumen en la valiosa articulacin de los instrumen-
tos de fortalecimiento a la demanda existentes.
86.000 USD
Adems de un ejercicio de redistribucin regional
Viviendas $1.081.153.436,3
de los recursos de subsidio a la adquisicin, peri-
miendo que bajo la lgica del mercado se llegu a
regiones histricamente desatendido
El desarrollo de esta programa ha permitido que

la base de la pirmide social acceda a la vivienda
formal. Las recomendaciones sobre el xito del
100.000 USD
programa deben soportarse en la confianza p-
Viviendas $2.059.339.878,6
blico privada. Es de vital importancia vincular pro-
gramas de acompaamiento social y comunitario
en estas nuevas comunidades.
Los efectos sobre el comportamiento del mercado

han sido muy positivos, registrando tasas de cre-
cimiento de dos dgitos durante el periodo de exis-
USD tentica de la medida. El principal efecto sobre los
75.948 cupos
$305.504.100,7 hogares ha sido una reduccin de cerca de 20%
en el valor mensual de la hipoteca. Muy importan-
te que la medida sea continua y permanente para
evitar desistimientos de negocios.
Esta poltica que se desarroll como parte de una

USD estrategia de impulso a la economa y el empleo
30.471 cupos $154.000.000 tuvo unos resultados muy satisfactorios sobre la
aprox. dinmica comercial de los proyectos con precio
dentro del rango beneficiado.

Conclusiones y reflexiones finales
Las economas latinoamericanas han venido mostrando una
dinmica importante en los ltimos aos, jalonado principal-
mente por los componentes de consumo e inversin. Sin em-
bargo, aun cuando la dinmica econmica actual refleja una
mejora y las proyecciones muestran resultados favorables,
falta camino por recorrer en materia de dficit de vivienda
tanto cuantitativo como cualitativo.
Ante esta situacin, las autoridades de los distintos pases

de la regin han generado una amplia variedad de polticas
de vivienda, donde se observa un esfuerzo por dinamizar
la demanda de unidades habitacionales nuevas o usadas,
a travs del otorgamiento de subsidios monetarios, facili-
tacin en el acceso a crdito, beneficios en las tasas de
inters hipotecarias, ayudas al mejoramiento de unidades
existentes, entre otros.
La poblacin objetivo a la que van dirigidos estos programas

en su gran mayora hace parte del primer quintil de ingre-
sos y se caracteriza por contar con limitaciones de ahorro,
dificultad de acceso al crdito y generacin de ingresos en
actividades informales, as como por pertenecer a grupos
vulnerables, en situacin de discapacidad, afectados por
fenmenos climticos, adultos mayores, madres cabeza de
familia, entre otros.
Aun cuando existen caractersticas heterogneas entre los

mercados de la regin, el modelo de polticas adoptadas ha
tenido un enfoque primordial hacia la propiedad donde se
destacan los casos de Panam (82%), Brasil (75%) y M-
xico (70%) con programas como el Fondo Solidario de la
Vivienda y Minha Casa Minha Vida. Atendiendo a otro tipo
de mercado, Uruguay ha optado complementariamente por
iniciativas que favorecen el arrendamiento a travs de la
Ley de Vivienda de Inters Social de 2011.

Cabe resaltar, que si bien, la mayora de estas polticas est
dirigida para la poblacin de la base de la pirmide, pases
como Costa Rica, Chile y Colombia, tambin han identificado
limitaciones para acceder a una vivienda por parte de la po-
blacin de ingresos medios, y con iniciativas como la Ley de
creacin del Fondo para el Financiamiento de Vivienda para
clase media, el Sistema Integrado de Subsidio Habitacional
y el FRECH III han acercado a una masa crtica de hogares
al mercado habitacional de la regin. Frente a las polticas
de arrendamiento, estudios recientes han destacado que en
un entorno de riesgo de dficit habitacional creciente debe
repensarse la concentracin de la poltica pblica de enfoque
hacia la propiedad.
En ese sentido se proponen nuevos mecanismos de acceso

a la vivienda, reduccin del dficit, y generacin de iniciati-
vas para combatir la pobreza y la desigualdad. En este tipo
de estrategias se destacan los modelos de arrendamiento,
ms aun cuando Amrica Latina y el Caribe tienen un gran
potencial en el desarrollo de polticas de alquiler, ya que uno
de cada cinco hogares alquila su vivienda actualmente.

Las bondades de este esquema segn el BID (2014), se ven reflejadas en
mejores condiciones en materia de infraestructura y materiales de cons-
truccin para la vivienda en propiedad informal, y condiciones similares a las
de la vivienda formal para poblacin de todos los niveles socioeconmicos,
grupos de poblacin joven, hogares unipersonales y divorciados.
Adicionalmente este esquema de tenencia permite una mayor movi-

lidad de los hogares a nivel social, econmico y laboral y se cons-
tituye como el segmento ms flexible del mercado para las familias
vulnerables y aquellas con mayores expectativas de movilidad (2011
Economic Review, OCDE).
Asimismo las experiencias de los pases de Amrica Latina y el Caribe,

han demostrado que la provisin de vivienda ha dejado de ser un tema
exclusivo del gobierno nacional y los gobiernos locales, donde los agentes
privados como lo son los constructores, las entidades financieras, los ur-
banizadores, entre otros, cada vez tienen un rol ms activo.
Estudios del World Resources Institute (WRI) y de J.P. Morgan (2010), se-
alan el gran potencial de negocio que tienen los desarrollos inmobiliarios
dirigidos a la poblacin de la base de la pirmide. Segn el WRI dicha
poblacin, que equivale a cerca de 4.000 millones de personas en todo
el mundo, invierte aproximadamente US$331.800 millones al ao en vi-
viendas, segundo gasto en importancia luego de la compra y preparacin
de alimentos.
En lnea con ello, J.P. Morgan revela que la vivienda urbana asequible repre-
senta de lejos la oportunidad de inversin de mayor impacto dentro de los
mercados de hogares de bajos ingresos, lo que se confirma con el estudio
realizado por Hammond et al (2007), en el cual se menciona que el mercado
de vivienda de la poblacin de la base de la pirmide en la regin, es el se-
gundo ms grande en el mundo (sucedido por Asa), sumando inversiones
anuales por un valor superior a los US$57.000 millones.

En sntesis, es de vital importancia continuar evaluando los efectos
que estas polticas han tenido en el mercado habitacional de la regin,
con el fin de determinar cules son los puntos susceptibles a algn tipo
de mejora, y de esta manera hacer ms eficiente la ejecucin de los
recursos fiscales, tanto para vivienda como para los servicios sociales
y estrategias de movilidad urbana, que permitan generar espacios ur-
banos como un factor de integracin fsica y social.
Anexo1. Tasas de cambio

Tasa de cambio (1USD=)
Pas Cdigo ISO Moneda Tasa de cambio
Costa Rica CRC Coln 555,66
Venezuela** VEF Bolvar fuerte Bs.F./US 50,0
Chile CLP Peso $ 560,36
Per PEN Sol S/. 2,81
Argentina ARP Peso $ 8,00
Guatemala GTQ Quetzal Q 7,73
Panam PAB Balboa B/. 1,00
Brasil BRL Real R$ 2,23
Uruguay UYU Peso $ 22,91
Colombia COP Peso $ 1.942,37
*Consultadas: 28 de abril de 2014. ** Cifras con base en el SICAD II.
Anexo 2. Salario Mnimo Mensual

Salario mnimo mensual
Pas SMM Dlares
Costa Rica 8.944,51 US$ 420,53
Venezuela** Bs.F. 4251,39 US$ 674,82
Guatemala Q 2.280,34 US$ 294,82
Colombia $ 616.000,00 US$ 317,14
*Valor de una unidad de fomento (UF)
Chile* $ 23.760,79 $ 42,40

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La Cmara Colombiana de la Construccin no asume responsabilidad alguna desde el

punto de vista legal o de cualquier otra ndole, por la integridad, veracidad, exactitud, opor-
tunidad, actualizacin, conveniencia, contenido y/o usos que se den a la informacin y a los
documentos que aqu se presentan. La Cmara Colombiana de la Construccin tampoco
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particular por las discrepancias que pudieran encontrarse entre la versin electrnica de la
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Federacin
Interamericana
de la Industria
de la Construccin

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Polticas para impulsar

3. Polticas de vivienda en Latinoamrica.................................19

3.1 Costa Rica..........................................................19

4. Conclusiones y reflexiones finales..................................78

2 Polticas para impulsar la demanda de vivienda en Latinoamrica

Polticas para impulsar la demanda de vivienda en Latinoamrica 3

Las discusiones sobre la necesidad Desde la Comisin de Vivienda y

4 Polticas para impulsar la demanda de vivienda en Latinoamrica

A esas caractersticas fsicas, hay Lo anterior, ha dado como resulta-

Polticas para impulsar la demanda de vivienda en Latinoamrica 5

Asimismo, estudios del BID revelan El documento se divide en cuatro

6 Polticas para impulsar la demanda de vivienda en Latinoamrica

Dichas cifras obedecen en gran parte a la recuperacin de los pases de-

Por su parte, los pases en desarrollo, cuyo crecimiento durante 2013

Polticas para impulsar la demanda de vivienda en Latinoamrica 7

En efecto, durante 2013 la Reserva Federal de ese pas inici el retiro

Como se evidencia, el mercado se ha mantenido relativamente estable

8 Polticas para impulsar la demanda de vivienda en Latinoamrica

Grfico 1. Producto Interno Bruto - 2013

Fuente: Banco Mundial

Polticas para impulsar la demanda de vivienda en Latinoamrica 9

Grfico 2. Consumo privado y pblico

Fuente: Banco Mundial

La prdida de traccin se vio explicada en parte por las debilidades de

El empleo por su parte, mostr un comportamiento estable en la mayora

10 Polticas para impulsar la demanda de vivienda en Latinoamrica

Grfico 3. Inflacin 2013

Fuente: Banco Mundial e Instituto Nacional de Estadstica y Censos (INDEC) de Argentina

En materia de ingresos fiscales, estos exhibieron un incremento del

Por su parte, el gasto del gobierno central se ubic alrededor del

Polticas para impulsar la demanda de vivienda en Latinoamrica 11

Fuente: BBVA Research 2013

En lnea con este panorama, el indicador EMBI (Emerging Markets

12 Polticas para impulsar la demanda de vivienda en Latinoamrica

En contraste, se estima que Brasil y Venezuela experimenten los menores cre-

Grfico 5. Proyecciones de Crecimiento del PIB 2014

Fuente: Banco Mundial y CEPAL

Polticas para impulsar la demanda de vivienda en Latinoamrica 13

Grfico 6. Poblacin urbana (%) 2012

Fuente: Banco Mundial 2012

El dficit cuantitativo representa en Latinoamrica el 8% de la poblacin,

14 Polticas para impulsar la demanda de vivienda en Latinoamrica

A pesar de mantener un dficit cuantitativo de un dgito y pese a que la

Grfico 8. Hogares en dficit cualitativo (%)

Polticas para impulsar la demanda de vivienda en Latinoamrica 15

Grfico 9. Formas de tenencia 2011

Fuente: CEPAL, 2012

Por pases, la mayor proporcin de poblacin en condicin de pobreza

De forma complementaria, la desigualdad medida a travs del Coeficiente

16 Polticas para impulsar la demanda de vivienda en Latinoamrica

Fuente: Human Development Reports 2013

30. A lo anterior se le suma, los altos niveles de informalidad, donde el

En algunas regiones, como Venezuela, Honduras, Brasil y Nicaragua las

En consecuencia, el tamao de la cartera hipotecaria en varias economas

Polticas para impulsar la demanda de vivienda en Latinoamrica 17

Fuente: Sociometro, Banco Interamericano de Desarrollo, Bouillon y Medelln

Aun as, cabe resaltar, segn cifras (2011) de la Titularizadora Colom-

Grfico 12. Cartera hipotecaria (% del PIB)

Fuente: Titularizadora Colombiana. Instituciones y establecimientos financieros

18 Polticas para impulsar la demanda de vivienda en Latinoamrica

Polticas para impulsar la demanda de vivienda en Latinoamrica 19

Esta poblacin objetivo se concentra en hogares en situacin de pobreza

El Gobierno de Costa Rica es el encargado de la financiacin de este pro-

La segunda poltica inici en el ao 2011 y est dirigida a la adquisicin de