INFORME DIRIO

So Paulo, 01 de setembro de 2017

1. Economia Internacional

2. Economia Brasileira
 EUA: Gastos com construo

Variao ms contra ms anterior - Variao ms contra mesmo ms

% - dados dessazonalizados do ano anterior - %

% %
20
4

10
2
0,47 0
1,8
0
-10

-2 -20
jul-15 jul-16 jul-17 jul-05 jul-11 jul-17

Fonte: US Census Bureau. Elaborao: MB Associados

 EUA: Criao de vagas de trabalho

Variao absoluta - Milhares de Vagas

450
400
350
300
250
200
156
150
100
50
0
ago/12 ago/13 ago/14 ago/15 ago/16 ago/17
Fonte: BLS. Elaborao: MB Associados. Dados Dessazonalizados.
 EUA: Criao de vagas de trabalho*

Criao de vagas de trabalho - Em milhares

360
Antes da Reviso Atual

240

156
120

0
ago/16 fev/17 ago/17
Fonte: BLS. Elaborao: MB Associados. Dados Dessazonalizados.
 EUA: Criao de novas vagas de trabalho*
Em mil pessoas
Servios Mdias Anuais Manufaturas Mdias anuais

212 22 26 36
175 165 179 18 12 21
167 153 11 9
123 143 118 134 140 0 0
95
-5
42
-17 -12
ago-16 nov-16 fev-17 mai-17 ago-17 ago/16 nov/16 fev/17 mai/17 ago/17

Construo Mdias anuais

54
34
23 28 28
16 12 15
7
0 0
-4 -3
ago/16 nov/16 fev/17 mai/17 ago/17
Fonte: BLS. Elaborao: MB Associados. (*) Dados dessazonalizados.
(**) Linhas em preto representam a mdia das vagas criadas em 2014 e em 2015.
 EUA: Criao de vagas de trabalho

Variao absoluta contra ms anterior - mil pessoas

450 Setor Privado Setor Pblico

250
165
50
-9

-150
ago/15 abr/16 dez/16 ago/17
Fonte: BLS. Elaborao: MB Associados.
 EUA: Evoluo da PEA e Ocupados*

Variao ms contra mesmo ms ano anterior - %

3

1,18
1
0,67

-1

-3
Ocupados PEA

-5
ago/05 ago/08 ago/11 ago/14 ago/17
Fonte: BLS. Elaborao: MB Associados.* Dados dessazonalizados
 EUA: Taxa de desemprego

Taxa de desemprego - %

10,0

8,0

6,0

4,0 4,4

2,0
ago/05 ago/09 ago/13 ago/17
Fonte: BLS. Elaborao: MB Associados.* Dados dessazonalizados
 EUA: Pessoas em desemprego de longo prazo*

Em Milhes
8

2
1,74
0
ago/09 ago/13 ago/17
F
 EUA: N de pessoas empregadas meio perodo por razes
econmicas
Em Milhares

10

5 5,26
4

ago/05 ago/09 ago/13 ago/17

Fonte: BLS. Elaborao: MB Associados. *Pessoas qeu no conseguiram emprego de perodo integral. Dados dessazonalizados
 Itlia: PIB

Cresc. em relao ao trim. anterior - %

0,4
0,4
0,4
0,3 0,4
0,3
0,2
0,2
0,2
0,1
0,1

0,0 -0,1
II/14 IV/14 II/15 IV/15 II/16 IV/16 II/17
Fonte: ISTAT. Elaborao: MB Associados.
 Japo: Vendas de veculos

450

300
234
Milhares de unidades
150

0
ago/15 fev/16 ago/16 fev/17 ago/17
40

20
7,8
Crescimento acumulado em 0

12 meses - %
-20

-40

Fonte: Japan Automobile Manufacturers . Elaborao: MB Associados.

ago/11 ago/13 ago/15 ago/17
 China: PMI Caixin

PMI Indstria
51,6

PMI Servios

ago/16 fev/17 ago/17

51,5

ago/16 fev/17 ago/17

Fonte: Bloomberg/CLSA, HSBC. Elaborao: MB Associados. Valores acima de 50 indicam expanso.

1. Economia Internacional

2. Economia Brasileira
2. Economia Brasileira
 Crescimento do PIB pela tica da demanda

Crescimento em relao ao mesmo trimestre do ano anterior - %

16,0
III/16 IV/16
12,0
I/17 II/17
8,0

4,0 2,5
0,7
0,0

-4,0 -2,4 -3,3

-8,0 -6,5
-12,0
Consumo das Consumo da Adm. Formao Bruta de Exportao Importao
famlias Pblica capital Fixo

Fonte: IBGE. Elaborao: MB Associados.

 Crescimento do PIB pela tica da demanda

Crescimento em relao ao trimestre imediatamente anterior - %

10,0
III/16 IV/16

I/17 II/17
5,0

1,4
0,5
0,0

-0,9 -0,7
-5,0 -3,5
Consumo das Consumo da Adm. Formao Bruta de Exportao Importao
famlias Pblica capital Fixo
Fonte: IBGE. Elaborao: MB Associados.
 Crescimento do PIB pela tica da oferta

Crescimento em relao ao mesmo trimestre do ano anterior - %

16,0 14,9
III/16 IV/16
14,0
12,0 I/17 II/17
10,0
8,0
6,0
4,0
2,0
0,0
-2,0 -0,3
-4,0 -2,1
-6,0
-8,0
Agropecuria Indstria Servios
Fonte: IBGE. Elaborao: MB Associados.
 PIB e Subsetores

Crescimento em relao ao mesmo trimestre do ano anterior - %

Agropecuria 14,9
Indstria Extrativa Mineral 5,9
Servios imobilirios e aluguel 0,9
Comrcio 0,9
Outros Servios 0,3
PIB 0,3
Prod. E distrib., de eletricidade,gs e gua -0,5
Transporte, armazenagem e correio -0,5
Indstria da Transformao -1,0
Adm., sade e educao pblicas -1,3
Intermed. Financeira, previd. complementar -2,1
Servios de informao -2,5
Construo civil -7,0
Fonte: Ibge. Elaborao: MB Associados. *Dados referentes ao 2 trim. de 2017.
 PIB e Subsetores
Crescimento em relao ao trimestre imediatamente anterior - %

Comrcio 1,9
Servios imobilirios e aluguel 0,8
Outros Servios 0,8
Transporte, armaz. e correio 0,6
Indstria Extrativa Mineral 0,4
PIB 0,2
Indstria da Transformao 0,1
Agropecuria 0,0
Intermed. Financeira e outros -0,2
Adm., sade e educao pblicas -0,3
Prod. e distrib. de eletric., gs e gua -1,3
Construo civil -2,0
Servios de informao -2,0

Fonte: Ibge. Elaborao: MB Associados. *Dados referentes ao 2 trim. de 2017

 PIB e Subsetores
Crescimento acumulado em quatro trimestres - %

Agropecuria 6,2
Indstria Extrativa Mineral 4,4
Prod. e distr. elet., gs e gua 2,6
Servios imobilirios 0,1
Adm., sade e educ. pblicas -0,7
PIB -1,4
Outros servios -1,7
Servios de informao -1,8
Indstria da Transformao -2,0
Comrcio -2,4
Intermed. Financeira e outros -3,2
Transporte, armaz. e correio -4,6
Construo civil -6,4
Fonte: Ibge. Elaborao: MB Associados. *Dados referentes ao 2 trim. de 2017
 Investimentos em relao ao PIB a preos de mercado
Formao bruta de capital fixo/PIB a preos de mercado

23%

22%

21%

20%

19%

18%

17%

16% 15,5%
15%
IV/12 II/13 IV/13 II/14 IV/14 II/15 IV/15 II/16 IV/16 II/17
Fonte: IBGE. Elaborao: MB Associados.
 Variao em relao ao trimestre anterior do PIB e da
Indstria
Var. tri/tri anterior - %

Indstria de transformao
4,0 PIB

2,0

0,2
0,0 0,1

-2,0

-4,0

-6,0
II/14 IV/14 II/15 IV/15 II/16 IV/16 II/17
Fonte: IBGE. Elaborao: MB Associados.
23
 Taxa de Investimento e Taxa de Poupana Bruta
% do PIB

22,0%

20,0%

18,0%

16,0%
15,8%
15,5%
14,0%

Taxa de Poupana Bruta

12,0%
Taxa de Investimento (FBCF)

10,0%
II/07 II/09 II/11 II/13 II/15 II/17
Fonte: IBGE. Elaborao: MB Associados.
 PIB e o consumo das famlias

Variao em relao ao mesmo trimestre do ano anterior ( % )

6

4
PIB Consumo das famlias

2
0,7
0 0,3
-2

-4

-6

-8
IV/12 II/13 IV/13 II/14 IV/14 II/15 IV/15 II/16 IV/16 II/17
Fonte: IBGE. Elaborao: MB Associados.
 IPC-S

15/ago 22/ago 31/ago

IPC-S 0,40 0,33 0,13
Alimentao -0,28 -0,54 -0,83
Habitao 0,65 0,47 0,23
Variao em relao ao
Vesturio -0,49 -0,38 0,12
Sade e cuidados pessoais 0,35 0,32 0,21 ms anterior - %
Educao, Leitura e Recreao 0,09 0,11 0,13
Transportes 1,55 1,84 1,46
Despesas Diversas 0,14 0,12 0,10
Comunicao 0,44 0,24 0,05

0,38 0,41 0,40

0,33

0,09 0,13

-0,05
-0,18
Fonte: FGV. Elaborao: MB Associados 7/07 15/07 22/07 31/07 7/08 15/08 22/08 31/08
 CNI: Evoluo da utilizao da capacidade instalada

Nvel de Utilizao da Capacidade Instalada - % (com ajuste sazonal)

90
88
86
84
82
80
78 77,4
76
74
72
70
68
jul/12 jul/13 jul/14 jul/15 jul/16 jul/17
Fonte: CNI. Elaborao : MB Associados.
 Fenabrave: Emplacamento de veculos novos - Mdia
diria

Var. ago/17 -
ago/16 ago/17
ago/16 (%)
Auto + Com. Leves 7.743 9.125 17,8
Caminhes 191 210 9,9
nibus 61 80 30,4
Motos 3.494 3.320 -5,0
Impl. Rod. 86 106 23,1
TOTAL * 11.575 12.840 10,9

Fonte: Fenabrave. Elaborao: MB Associados.

Nota: Dias teis segundo dados do IPEA

28
 Fenabrave: Emplacamento de veculos novos
Mdia diria
Mdia diria - Variao do ms contra mesmo ms do ano anterior - %
30

20 17,8
10,9
10

-10

-20
Total Veculos leves

-30
ago/16 out/16 dez/16 fev/17 abr/17 jun/17 ago/17
Fonte: Fenabrave. Elaborao: MB Associados. NOTA: Dias teis segundo dados do IPEA (*) Sem mquinas agrcolas
.
29
 Fenabrave: Emplacamento de veculos novos
Mdia diria total
Mdia diria - em milhares
18,0

12,84
12,0

6,0

0,0
ago/16 nov/16 fev/17 mai/17 ago/17
Fonte: Fenabrave. Elaborao: MB Associados. NOTA: Dias teis segundo dados do IPEA (*) Sem mquinas agrcolas (inclui
Implementos rodovirios e outros)

30
.
 Fenabrave: Emplacamento de Auto e Com. Leves
Mdia diria
Mdia diria - em milhares 2015 2016 2017

11,6
9,9 10,3 10,6 10,2 10,0
9,7
8,0 8,6 9,0 9,5 8,5 9,5 9,1 9,2 8,8
9,5
8,7 9,0
8,5 8,3
7,5 7,1 7,9 7,9 7,7 7,6 7,7 7,7
7,4
6,5 7,0

jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez
Fonte: Fenabrave. Elaborao: MB Associados. NOTA: Dias teis segundo dados do IPEA.
. 31
 Fenabrave: Emplacamento de Auto e Com. Leves
Total Mensal
Total mensal - em milhares 2015 2016 2017

244
226 219 221
212
205 205 210
200 193 199
184 190 189 179 185 189
179 173 175 178 174
158 162 166
150 152 155 155
144 142
132

jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez
Fonte: Fenabrave. Elaborao: MB Associados. .
32
 Fenabrave: Emplacamento de Automveis Novos
Crescimento acumulado em 12 meses (%)
0
-1,7

-10

-20

-30
ago/14 ago/15 ago/16 ago/17
Fonte: FENABRAVE. Elaborao: MB Associados. (*) Sem mquinas agrcolas

33
 Fenabrave: Emplacamento de Autos e Comerciais Leves

Crescimento acumulado 12 meses - %

15
10
5
0
-1,4
-5
-10
-15
-20
-25
-30
-35
ago/14 ago/15 ago/16 ago/17
Fonte: FENABRAVE. Elaborao: MB Associados.
34
 Fenabrave: Emplacamento de Veculos Novos
Crescimento acumulado em 12 meses - %

40

20
-1,4
0 -9,4
-16,3
-20
TOTAL* -17,6
-40
Autos e Comerciais Leves -23,4
Caminhes
nibus
-60
Motos
ago/14 ago/15 ago/16 ago/17
Fonte: FENABRAVE. Elaborao: MB Associados.
35
 Fenabrave: Emplacamento de Veculos Novos

Crescimento acumulado no ano* - %

TOTAL*
40 Autos e Comerciais Leves
Caminhes
nibus
20
Motos
5,8
0 -3,0
-5,4
-20 -10,7
-18,8
-40

-60

ago/14 ago/15 ago/16 ago/17

Fonte: FENABRAVE. Elaborao: MB Associados. *Dados acumulados at abril/17. 36
 Evoluo do mercado de autoveculos

Variao do acumulado no ano* em relao ao mesmo perodo do ano anterior -%

Auto 6,7
Auto + Com Leves 5,8
Comerciais leves 1,0
Total geral -3,0
nibus -5,4
Implem. Rodovirio -6,6
Caminho -10,7
Moto -18,8
Fonte: Fenabrave. Elaborao: MB Associados. *Dados acumulados at ago/17.
37
 Evoluo do mercado de autoveculos

Variao no ms contra mesmo ms do ano anterior - %

nibus 30,4
Implem. Rodovirio 23,1
Auto 21,4
Auto + Com Leves 17,8
Total geral 10,9
Caminho 9,9
Comerciais leves -0,5
Moto -5,0
Fonte: Fenabrave. Elaborao: MB Associados. *Dados de ago/17.
38
 Venda Regional de Automveis e Comerciais Leves

Crescimento acumulado em 12 meses (%)

35
Centro-Oeste Nordeste
Norte Sudeste
20 Sul

2,9
5 -3,8
-4,7
-10 -7,5
-7,6
-25

-40
ago/11 ago/13 ago/15 ago/17
Fonte: Fenabrave. Elaborao: MB Associados.
39
 Venda Regional de Automveis

Crescimento acumulado em 12 meses (%)

25 Centro-Oeste Nordeste
Norte Sudeste
Sul

5 2,7
-4,8
-5,2
-7,9
-15 -10,4

-35
ago/11 ago/13 ago/15 ago/17
Fonte: Fenabrave. Elaborao: MB Associados.

40
 Venda Regional de Comerciais Leves

Crescimento acumulado em 12 meses (%) Centro-Oeste Nordeste

Norte Sudeste
35
Sul

15
4,5
1,6
-5 0,5
-1,7
-6,0
-25

-45
ago/11 ago/13 ago/15 ago/17
Fonte: Fenabrave. Elaborao: MB Associados.

41
 Venda Regional de Caminhes

Cresc. acumulado em 12 meses (%)

60 Centro-Oeste Nordeste
Norte Sudeste
Sul
40

20

0 -7,8
-10,1
-20
-18,5
-23,9
-35,1
-40

-60
ago/11 ago/13 ago/15 ago/17
Fonte: Fenabrave. Elaborao: MB Associados.

42
 Venda Regional de nibus

Crescimento acumulado em 12 meses (%)

250 Centro-Oeste Nordeste

Norte Sudeste
210
Sul
170
130
90
50 -13,3
10 -14,4
-30
-19,1
-70
-21,1
-22,1
-110
ago/11 ago/13 ago/15 ago/17
Fonte: Fenabrave. Elaborao: MB Associados.

43
 Venda Regional de Motos

Crescimento acumulado - 12 meses (%)

20
Centro-Oeste Nordeste
Norte Sudeste
Sul

0
-8,8
-16,5
-20 -17,7
-21,2
-32,7
-40
ago/11 ago/13 ago/15 ago/17
Fonte: Fenabrave. Elaborao: MB Associados.
44
 Venda regional de implementos rodovirios

Crescimento acumulado - 12 meses (%)

Centro-Oeste Nordeste
80 Norte Sudeste
Sul
60

40

20

0 -6,9
-15,7
-20 -17,2
-20,8
-40
-44,3
-60
ago/11 ago/13 ago/15 ago/17
Fonte: Fenabrave. Elaborao: MB Associados.

45
 Usados Var. Ms/Mesmo Ms ano anterior Mdia
Diria

Autos e Comerciais Leves Caminhes

15
20
10
15
10 5
5 0
0 -5
-5
-10
-10
-15 -10,7
-15 -10,3
ago/16 dez/16 abr/17 ago/17 ago/16 dez/16 abr/17 ago/17

Fonte: Fenabrave. Elaborao: MB Associados. NOTA: Dias teis segundo dados do IPEA.
46
 Usados Motos

Mdia Diria - Ms/Mesmo Ms ano anterior - %

16

12

-4

-8

-12
-11,7
-16
ago/16 out/16 dez/16 fev/17 abr/17 jun/17 ago/17
Fonte: Fenabrave. Elaborao: MB Associados.
47
 Agenda do dia 04/09

08:00 Brasil FGV: IGP-DI (agosto)

15:00 Brasil Mdic: Balana Comercial Semanal
 OBRIGADO!

Rua Henrique Monteiro, 90 - Trreo / 12o andar |

Pinheiros - 05423-020 | So Paulo | SP
Brasil Fone: (11) 3372-1085
contato@mbassociados.com.br

Obs.: expressamente proibido retransmitir, publicar ou copiar o contedo desta apresentao sem a autorizao prvia da MB Associados.