CLCULO FINANCIERO

Faustino Calzn Menndez

faustino.calzon@esic.edu

Clculo Financiero Pozuelo de Alarcn. AA: 2006-2007

Nmero 1
 0. Introduccin

Clculo Financiero Nmero 2

 Actividad Ponderacin Observaciones
Evaluadora Total
Se libera
1 Prueba: 23,3% asignatura con una nota
Pruebas escritas: 2 Prueba: 23,3% media de mnima de 6 puntos
3 Prueba: 23,3%
Puntuacin mxima 7 puntos

TOTAL: 70%

Trabajos
TOTAL: 20% Puntuacin mxima 2 puntos
Individuales

PA: Trabajo en grupo Total 5%

Puntuacin mxima 1punto

PA: interaccin, foros, debates,
seminarios Tota 5%

Clculo Financiero Nmero 3

Clculo Financiero Nmero 4
 PROFESIONAL

PERSONAL

COMPRENDER y DEDUCIR

Clculo Financiero Nmero 5

 CONCEPTOS FINANCIEROS BSICOS

MATEMTICA FINANCIERA

OPERACIN FINANCIERA

CAPITAL FINANCIERO

Clculo Financiero Nmero 6

 MATEMTICA FINANCIERA

Conjunto de criterios, modelos y mtodos de clculo aplicables

a la resolucin de operaciones financieras.

OPERACIN FINANCIERA

Permuta de un capital financiero, o de un conjunto de capitales

financieros, por otro u otros situados en momentos distintos.

CAPITAL FINANCIERO

Importe monetario (C) referido al instante del tiempo (t) en el que

est disponible para su propietario (magnitud bidimensional
cantidad-tiempo).
Clculo Financiero Nmero 7
 OPERACIONES FINANCIERAS

CONCEPTO
REQUISITOS
ELEMENTOS
CLASES

Clculo Financiero Nmero 8

 CONCEPTO

Intercambio de capitales financieros (magnitud bidimensional: cantidad y

tiempo) situados en diferentes momentos del tiempo.

REQUISITOS

Que el intercambio de los capitales financieros no sea simultneo ( t ).

Que se aplique una determinada ley financiera.

Clculo Financiero Nmero 9

 LEY FINANCIERA

Es una funcin matemtica que permite realizar la proyeccin de un capital

financiero (Ci, ti) en otro momento temporal (V, p).

CAPITALIZACIN DESCUENTO

C1 Cp C2

t1 tp t2

Clculo Financiero Nmero 10

 ELEMENTOS O.FINNANCIERA = f ( C, i, t )

Capital (cuanta monetaria que se intercambia).

Inters (precio % por tiempo de alquiler del capital)
Tiempo (duracin de la operacin).

Capitalizacin Descuento
106000 106000

105000 105000

104000 104000

Importes
Importes

103000 103000

102000 102000

101000 101000

100000 100000

99000 99000
2007 2008 2009 2010 2011 2007 2008 2009 2010 2011

Periodos de tiempo Periodos de tiempo

Clculo Financiero Nmero 11

 CAPITALIZAR LLEVAR
CAPITALES

PRESENTE FUTURO

TRAER
PRESENTE DESCONTAR FUTURO
CAPITALES

Clculo Financiero Nmero 12

 CLASES

POR LA CERTEZA DE LA CUANTIA Y EL VENCIMIENTO

Ciertas : Valores conocidos en el inicio de la operacin.

Aleatorias : Valores desconocidos en el inicio de la operacin.

POR EL NMERO DE CAPITALES INTERCAMBIADOS

Simples : Operacin con slo 2 capitales financieros.

Compuestas : Operacin con ms de 2 capitales financieros.

POR LA DURACIN

Corto plazo : 1 ao
Largo plazo : > 1 ao

Clculo Financiero Nmero 13

 Ejemplos

Tipo de Referencia BCE..

Euribor
Eonia
FED
LIBOR

Clculo Financiero Nmero 14

 Ejemplos

Presidentes BCE

Wim Duisenberg Jean-Claude Trichet Mario Dragui

desde 1998 hasta 2003 desde 2003 hasta 2011 desde 2011 hasta ..

Clculo Financiero Nmero 15

Clculo Financiero Nmero 16
 Ejemplo

Clculo Financiero Nmero 17

 Proveedor del Solicitante del
Capital/Ahorro Dinero
Cliente-Inversiones Cliente-Prstamos
PASIVOS ACTIVOS

IF: PAGA IF: COBRA

Tasa de Inters pasiva Tasa de Inters activa

Clculo Financiero Nmero 18

 EJEMPLOS

Prstamo hipotecario para la compra de una vivienda.

Descuento de una letra de cambio.

Aportacin a un fondo de inversin o de pensiones.

Prstamo para comprar un coche.

Compra de una Letra del Tesoro.

Inversin en una mquina con pago aplazado

Venta de un producto con aplazamiento de cobro.

Compra de una accin.

..

TODO LO QUE LLEVA TIEMPO Y CAPITAL

SON OPERACIONES FINANCIERAS !!
Clculo Financiero Nmero 19