Informe

Mensual
de Comercio
Exterior

AGOSTO 2017
 Informe de Comercio Exterior Agosto 2017

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Las solicitudes de exportacin de Uruguay totalizaron US$ 827 millones en agosto incluyendo zonas
francas, lo que representa un crecimiento de 6,7% respecto al mismo mes del ao anterior. Los bienes que
tuvieron mayor incidencia positiva fueron en las exportaciones del mes fueron: celulosa, soja, madera y
productos de madera, y subproductos crnicos. Por su parte, la carne bovina, los productos lcteos y el
concentrado de bebidas, presentaron tendencias negativas en agosto.

Las exportaciones acumuladas hasta agosto de 2017 superaron los US$ 6.000 millones, con un crecimiento
de 6,7% en relacin con el mismo perodo del ao anterior. Los principales productos exportados en lo que
va del ao son la soja, la carne bovina y la pasta de celulosa, por su parte los principales destinos son China,
Brasil y EE.UU.

Desde 2013 Uruguay se ha convertido en un exportador neto de energa elctrica. En la ltima dcada
recibi importantes volmenes de inversin en energas renovables, principalmente en energa elica
convirtindose en el cuarto productor nivel mundial en la participacin de la energa elica en la matriz
elctrica. En 2016, las exportaciones por excedentes de energa elctrica realizadas por UTE alcanzaron los
US$ 65 millones, lo que signific un record histrico para el pas.

Las solicitudes de exportacin totalizaron US$
827 millones en el octavo mes de 2017,
creciendo 6,7% respecto a agosto 2016. Esta
suba mensual se explica fundamentalmente por
las mayores exportaciones de celulosa, soja,
madera y productos de madera, y subproductos
crnicos. El desempeo negativo de la carne
bovina, los productos lcteos y el concentrado
de bebidas contrarresto, en parte, la evolucin
positiva de las exportaciones.
Las salidas de celulosa desde las plantas en el
mes totalizaron US$ 133 millones,
posicionndose como el principal producto
exportado y el segundo con mayor incidencia
en las ventas mensuales. Esto se debi al
aumento de 20% en relacin a las salidas en el
mismo mes del ao anterior.
En agosto, la carne bovina fue el segundo
producto ms exportado y el que tuvo mayor
incidencia negativa en las exportaciones del
mes. Los montos ascendieron a US$ 120
millones, cifras muy similares al julio 2017,
aunque implicaron una cada de 12% con
respecto a agosto 2016. Esto se explica por una
disminucin de 14% del volumen exportado
que no fue compensado por el aumento de 2%
en precios. Igualmente en el acumulado del
ao, lo exportado por este rubro asciende a
US$ 1.000 millones, lo que representa un
incremento de 10% interanual. En relacin a los
destinos, China fue el comprador ms
importante en el mes y represent el 37% de
las compras de carne uruguaya, le siguieron
EE.UU. (14%), Pases Bajos (10%), Israel (10%) y
Alemania (6%).
Por su parte, la soja fue el tercer producto ms
exportado en agosto y el de mayor incidencia
en las exportaciones del mes. Las ventas
sobrepasaron los US$ 117 millones, lo que
implica un crecimiento de 43% en trminos
interanuales. El aumento de las exportaciones
Informe de Comercio Exterior Agosto 2017
de soja se debe a un crecimiento de 60% en los
volmenes colocados; por su parte, los precios
contrarrestaron el aumento con una cada de
11%. China es el destino dominante de la
oleaginosa uruguaya. En agosto, el 90% de las
1
ventas tuvo como destino este pas con
transacciones por unos US$ 100 millones,
seguido por Alemania y Argentina que
representaron el 5% y el 2% respectivamente.
En el acumulado del ao, la soja sigue siendo el
principal producto de exportacin superando
los US$ 1.000 millones, un crecimiento de 25%
en trminos interanuales.
El concentrado de bebidas mostr un
desempeo negativo en el mes, con una cada
interanual de 18%. El valor exportado fue de
US$ 39 millones. En lo que va del ao las ventas
de concentrado de bebidas totalizaron US$ 346
millones, lo que representa una cada de 9% en
relacin al mismo perodo de 2016.
El arroz present un valor total exportado de
US$ 42,6 millones. En comparacin a agosto
2016, las exportaciones del producto cayeron
4%. Esta cada se explica exclusivamente por
una disminucin de 5% en los volmenes
exportados. Por su parte, el precio del cereal
tuvo incremento de 1% en comparacin a
agosto 2016. Cuba fue el principal destino del
producto con el 31% de las compras, le
siguieron Per (29%), Brasil (12%) y Mxico
(10%).
Los lcteos presentaron una cada de 23% en
relacin a lo exportado en agosto 2016. El
monto total exportado fue de US$ 38 millones.
Esta disminucin se explica principalmente por
una cada del volumen exportado de 37%. Por
su parte, el aumento de 22% en el precio
promedio de exportacin permiti
contrarrestar en parte dicha cada. En el
acumulado del ao se llevan exportados US$
350 millones en productos lcteos, lo que
implica una cada de 5%, que se debe en su
totalidad a las menores colocaciones de estos
productos. Brasil sigue consolidndose como el
destino por excelencia del sector; en agosto
1
Se estima la participacin de los destinos desde Nueva
Palmira en base a datos 2016.

2017 concentr el 33% de las exportaciones
totales con montos que alcanzaron los U$S 13
millones.
La madera tuvo un desempeo positivo en el
mes, con una incidencia significativa sobre las
exportaciones del mes. Los valores alcanzaron
los US$ 33 millones, lo que implica un
crecimiento del 60% en relacin al mismo
perodo del ao anterior. En lo que va del ao,
las ventas de madera acumulan un crecimiento
de 27% en relacin al mismo perodo de 2016.
Grfico N1 Exportaciones de bienes de
Uruguay Agosto 2017 (Part.% y Var %)
2017/2016
Carne bovina 18%
Celulosa 14%
Soja 11%
6%
Lcteos
6%
Conc. de bebidas
Arroz 6%
Prod. Farma 3%
Subprod. Crnicos 3%
3%
Madera
Ganado en pie 2%
Fuente: Uruguay XXI en base a datos de DNA y Montes del
Plata.
Respecto a los destinos, cabe mencionar que en
el mes de agosto, y sin considerar las Zonas
Francas, China fue el principal destino de las
exportaciones con una participacin de 19%,
con un monto 40% mayor en la comparacin
interanual. En tanto, Brasil se posiciona como el
segundo mayor comprador del pas con el 13%,
aunque las ventas al vecino pas, tuvieron una
cada de 29% en relacin a igual mes del ao
pasado. Le siguen la Unin Europea y Estados
Unidos, que ocuparon similares participaciones
de 13% y 10% respectivamente.
El comportamiento en la evolucin de los
destinos del mes, sigue la tendencia de meses
anteriores y reafirma una recuperacin de la
demanda por parte de China y en menor
medida de EE.UU. Una menor demanda por
parte de Brasil y los pases europeos.
Informe de Comercio Exterior Agosto 2017
Si se incluyen las ventas desde Zonas Francas, la
participacin de China como comprador
aumenta, dado que es destino de gran parte de
la celulosa y la soja que sali en agosto desde
recintos francos.
Uruguay est posicionado como un pas modelo
en poltica energtica. En la ltima dcada
recibi importantes volmenes de inversin en
energas renovables, permitindole generar
energa suficiente para satisfacer sus crecientes
Var %.
necesidades energticas a costos razonables.
En los ltimos aos el pas ha producido
-12% excedentes de energa elctrica, que fueron
20% volcados a la regin en condiciones de venta
43%
favorables en trminos histricos. Esto, sumado
a la actual situacin de dficit energtico en los
-23%
pases de la regin, ha abierto la oportunidad
-18% para que Uruguay se desarrolle y consolide
-4% como un exportador de energa elctrica en la
24% regin.
27%
En 2008 el Poder Ejecutivo aprob la Poltica
60%
Energtica 2005-2030, que defini los
27%
lineamientos estratgicos y las metas de corto,
mediano y largo plazo en aspectos de energa.
En 2010, esta poltica fue avalada por todos los
partidos con representacin parlamentaria,
convirtindose en una poltica de Estado.
La poltica energtica uruguaya atrajo un
importante volumen de inversin. Entre 2010 y
2015, el sector pblico y privado realiz
inversiones en energa por US$ 7.000 millones.
Asimismo, el actual plan de infraestructura
2015-2019 tiene previsto invertir US$ 4.230 en
energas renovables. En este sentido, el
informe REN 2016 ubic a Uruguay en el tercer
puesto mundial en relacin al nivel de
inversiones en energas renovables como
2
porcentaje del PIB .
Las inversiones realizadas se enmarcan en una
poltica estratgica de Uruguay que integra una
visin multidimensional de las temticas
energticas, incluyendo aspectos econmicos,
tecnolgicos, ambientales, geopolticos, ticos,
sociales y culturales. En este sentido, las
inversiones en energa renovables han
2
Informe REN 21 (2016)

fortalecido la soberana energtica, a travs de
una utilizacin ms intensiva de recursos
autctonos, diversificando las fuentes de
generacin y disminuyendo la dependencia del
petrleo y su impacto ambiental. Todo lo que
permite robustecer la matriz energtica en su
conjunto, siendo reconocido por el WEF en su
informe 2017, que posiciona a Uruguay 10 en
el ndice de Desempeo de la Arquitectura
3
Energtica a nivel Mundial .
Grfico N2- Matriz energtica Primaria de
Uruguay (Part. % 2016)
Fuente: Uruguay XXI Informe de energas
4
renovables .
Los sistemas elctricos cuentan con dos
particularidades: por un lado, necesitan un
balance instantneo entre la generacin y el
consumo y por otro, existe limitada capacidad
5
de almacenamiento .
3
World Economic Forum (WEF) 2017.
4
Ms informacin sobre el sector de energa se puede
encontrar en el ltimo informe de Uruguay XXI sobre
energas renovables.
http://www.uruguayxxi.gub.uy/informacion/knowledge-
base/energias-renovables/
5
Uruguay principalmente almacena a travs de la
acumulacin de agua en las centrales hidroelctricas.
Informe de Comercio Exterior Agosto 2017
Por su parte, el sistema normativo uruguayo
declara el libre acceso al sistema de
transmisin y distribucin de energa elctrica,
debindose pagar los peajes correspondientes
por el uso de la red. Las empresas generadoras,
pueden vender la energa generada a otros
agentes del mercado, a precio fijo o variable, o
volcar la energa en el mercado spot de energa
elctrica, en donde los precios se fijan -hora a
hora- en funcin del costo marginal de
produccin de energa elctrica. Como
actualmente hay exceso de oferta de energa,
el precio Spot tiende a ser muy bajo. La
mayora de los generadores privados opta por
vender su energa a UTE en virtud de un
acuerdo PPA, segn el cual el ente pblico se
obliga a comprar la energa que se entrega a la
red, a un precio determinado que vara
anualmente.
Por otro lado, las interconexiones que tiene
Uruguay con Argentina y Brasil son un activo
estratgico. En este sentido, en el ltimo ao
UTE inaugur la estacin conversora con Brasil
que con una inversin de US$ 350 millones
permite el traslado en ambas direcciones por
hasta 500 megawatts (MW). Como en cada
momento la energa que se genera debe
consumirse, los eventuales excesos del sistema
se pueden exportar a los pases vecinos y
viceversa.
La exportacin de energa en Uruguay se
encuentra regulada en el Reglamento del
Mercado Mayorista de Energa Elctrica. Esta
normativa delega en el Poder Ejecutivo la
facultad de autorizar la exportacin de energa
elctrica.
 Informe de Comercio Exterior Agosto 2017

La regulacin del pas prev la exportacin construccin de esa central. La tarifa de Salto
tanto por excedentes como a travs de Grande se constituy implcitamente en el
contratos. En relacin a la exportacin de precio de transaccin entre ambos pases. Esta
excedentes, ADME (Administracin del tarifa cubra poco ms que los costos de
6
Mercado Elctrico ), determina semanalmente, produccin y amortizacin de la hidroelctrica.
con detalle horario aquellos paquetes de
energa disponibles para exportacin, y es UTE - En el siguiente grfico se presentan las
por decreto- el comercializador de la energa exportaciones de excedentes de energa
excedentaria. Sin embargo, los beneficios de las elctrica de Uruguay (en MWh y Millones de
ventas de excedentes son distribuidos entre los U$S).
generadores de MW inyectados al sistema.
Siendo el
mercado en Grfico N3- Exportaciones anuales de excedentes de energa elctrica
(Mill. U$S y MWh)
su conjunto
el que
exporta los
excedentes.

Uruguay
tiene una
rica historia
de
intercambios
energticos
en base a
excedentes Fuente: Elaborado por UXXI en base a informacin de la Direccin Nacional de Energa.
con los
pases limtrofes, principalmente con Argentina.
El comercio ha evolucionado por diferentes
Cabe destacar que el perodo de mayores
etapas tanto por las formas de las
volmenes exportados coincide con un mayor
transacciones como por los fenmenos
peso de excedentes que eran exportados desde
energticos que las determinaron. Sin
Salto Grande, por tanto, los valores recibidos
embargo, a lo largo del tiempo se ha
por estas exportaciones eran muy reducidos.
evidenciado un inters comn de los pases por
actuar de forma cooperativa.
Desde 2005 se produjo un crecimiento relativo
de otras fuentes de generacin dentro de las
exportaciones de energa (columna azul), que
En el perodo 1980-2004 el comercio de energa
significaron en una mejora de las condiciones
de Uruguay estuvo principalmente vinculado a
de venta mejora de los precios-, por tanto en
Argentina y dominado por el comercio Spot, a
un aumento de los valores exportados. En
travs de los apartamientos de ambos pases en
7 particular, en la ltima dcada las
la toma de energa Salto Grande respecto a las
exportaciones de energa medidas en dlares
cuotas partes establecidas en el acuerdo para la
corrientes se multiplicaron por cuatro en
relacin a la dcada anterior.
6
http://adme.com.uy/
7
Represa y central hidroelctrica binacional de Salto
Grande.

Grfico N4- Exportaciones de excedentes de
energa del sistema elctrico (Millones U$S)
400
292
300
200
100 66
0 actual dficit energtico de pases vecinos, que
1995-2005 2006-2016
El precio promedio del MWh entre ambos
periodos fue de US$ 0,03 en 1995-2005 y US$
52 en 2006-2016, lo que indica el cambio a las
condiciones actuales, en que las crecientes
necesidades energticas de los pases de la
regin han obligado a implementar nuevas
fuentes generadoras de energa, impactando
directamente en el precio del MWh exportado.
Grfico N5- Precio promedio de
exportaciones de energa elctrica (U$S)
200
150
100
50
0
1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015
Otra modalidad prevista por la regulacin
uruguaya para la exportacin es a travs de
contratos. Esta modalidad comenz a ser
utilizada en 2017 y actualmente hay una nica
empresa comercializadora que obtuvo los
permisos de exportacin. La firma autorizada
opera en la modalidad spot y se encuentra
comercializando su produccin con otras
empresas privadas de Uruguay, o con UTE en
caso de que el ente lo necesitara.
Para lograr los permisos de exportacin se
deben firmar contratos de comercializacin con
los generadores y el importador. Asimismo, se
deber presentar ante las autoridades los
respectivos convenios de conexin que
Informe de Comercio Exterior Agosto 2017
habilitan a los generadores al acceso a las
redes.
Las oportunidades concretas de exportacin de
8
energa elctrica hacia la regin surgen por el
los obliga a producir en condiciones muy
competitivas para las empresas uruguayas. Esto
se refleja en los diferenciales de precios para
las empresas que operan en el mercado spot a
la hora de ofrecer la energa en Uruguay o
Argentina y Brasil.
El dficit energtico en los pases vecinos,
mantiene altos los precios de compra de
energa elctrica en comparacin con los que
paga Uruguay a los generadores que ofertan en
el mercado spot. En particular el ao pasado
las Argentina ofreca valores mayores a los US$
100 el MWh. Por otro lado, recientes
declaraciones de Marcelo Parias - asesor de la
presidencia brasilea- al diario Folha,
reafirmaba la idea que energa producida en
Uruguay sera una opcin beneficiosa para
Brasil frente a las centrales trmicas
9
brasileas .
No hay informacin disponible sobre
exportaciones de energa elctrica por parte de
empresas privadas a travs de contratos, ni los
valores a las que concretan sus exportaciones.
Sin embargo, como se mencion
anteriormente, hay empresas que estn
manejando la posibilidad por exportar a la
regin. Si a esto se suman los problemas
estructurales baja inversin- de los pases
limtrofes en trminos energticos, se puede
concluir que existe una oportunidad concreta
para el desarrollo de la exportacin energa
elctrica a la regin.
En sntesis, actualmente Uruguay genera
energa suficiente para cubrir sus necesidades
energticas. Sin embargo, los precios
8
http://www.elpais.com.uy/economia/noticias/apuestan-
exportacion-no-tradicional-energia.html
9
En la actualidad Brasil paga US$ 79 el MWh
 Informe de Comercio Exterior Agosto 2017

significativamente mayores a los que estn

dispuestos a pagar los pases limtrofes pueden
resultar un incentivo para generar ms
oportunidades de inversin dentro del sector
energa elctrica en Uruguay.

Para acceder a los cuadros con la informacin detallada de

las exportaciones ver siguiente link: Anexo Estadstico.