Roco Liu

SEMINARIO - TALLER:
Valores mobiliarios:
Impuesto a la Renta de
Personas Naturales - 2014
Organiza: PROCAPITALES

Lima, 10 de Marzo de 2015

 Temario
1. Personas Naturales Domiciliadas en el Per
Rentas de fuente peruana y extranjera
Renta Bruta: Costo computable.
Renta Neta: Determinacin
Compensacin de prdidas
Renta de fuente extranjera del MILA
Tasa del Impuesto
Crdito por Impuesto pagado en el extranjero

2. Personas Naturales No Domiciliadas en el Per

Rentas de fuente peruana
Renta bruta: Costo computable
Renta Neta: Determinacin
Tasa del Impuesto

3. Retenciones y Responsabilidad solidaria

Marzo, 2015
 PERSONAS NATURALES
DOMICILIADAS EN EL PER
 Categoras
Rentas de capitales tangibles (predios y bienes RENTA DE
R muebles corporales).
Primera FUENTE
E
EXTRANJERA
N Rentas de
Rentas de capitales intangibles o dinerarios.
T Capital y
Ganancias de capital por enajenacin de
A P
ganancia de
inmuebles o valores mobiliarios. (Gravadas solo
capital
E Segunda s son
D R obtenidas por
E U sujetos
A Rentas por actividades empresariales (incluye domiciliados
Renta ganancia por enajenacin habitual de bienes salvo
F N empresarial Tercera en el pas,
valores mobiliarios por persona natural).
U A salvo
E
Trabajo independiente, salvo las incluidas en la sucursales,
N
T
Cuarta quinta categora. agencias o
Rentas del establecimiento
E trabajo Trabajo dependiente y algunas rentas por trabajo
Quinta independiente.
s permanentes.)

Roco Liu
 Distincin rentas de fuente peruana y extranjera:
valores mobiliarios
1. Rentas de fuente peruana: Segunda Categora

Dividendos: cuando la empresa o sociedad que los distribuya, pague o acredite sea domiciliada en el pas, o cuando
el Fondo de Inversin, Fondo de Pensiones, Patrimonio Fideicometido o Fiduciario Bancario (FI, FP, PF o FB,
respectivamente) que los distribuya, pague o acredite est constituido o establecido en el pas. Tambin cuando
subyacente de ADR o GDR son acciones emitidas por empresas domiciliadas. Tributan por separado y en forma
inmediata, con la tasa de 4.1% en 2014 [se incrementa a 6.8% en 2015-2016, a 8% en 2017-2018, y por ltimo, a
9.3% desde 2019].
Ganancias de capital respecto de valores mobiliarios: cuando las empresas, sociedades, FI, PF o Fondos Mutuos
de Inversin en Valores (FMIV) emisores estn constituidos o establecidos en el Per. Tambin cuando subyacente de
ADR o GDR son acciones emitidas por empresas domiciliadas. Y ganancia de capital por enajenacin indirecta de
acciones o participaciones: cuando se cumplan 2 requisitos. En el caso de Personas Naturales Domiciliadas
tributan por separado conjuntamente con las ganancias de capital de fuente extranjera del MILA, en rgimen
anual, con tasa de 6.25%.
Excepcionalmente:ganancia de capital por enajenacin indirecta de valores mobiliarios de empresas peruanas

Marzo, 2015
 Distincin rentas de fuente peruana y extranjera:
valores mobiliarios
2. Rentas de Fuente Extranjera

Dividendos: cuando emisor es no domiciliado. Tributan por separado conjuntamente con las
rentas de trabajo de 4ta. y 5ta. categoras, con una escala anual de 15%, 21% y 30% en el
2014 [la escala se modifica de 8% a 30% a partir del 2015].
Ganancias de capital respecto de valores mobiliarios: cuando emisor es no domiciliado, salvo
enajenacin indirecta que cumple con los requisitos. Tributan por separado conjuntamente con
las rentas de trabajo de 4ta. y 5ta. categoras, con una escala anual de 15%, 21% y 30% en
el 2014 [la escala se modifica de 8% a 30% a partir del 2015], salvo por las ganancias de
capital de fuente extranjera del MILA que se suman a las ganancias de capital de segunda
categora por enajenacin de valores mobiliarios y que tributan en forma anual al 6.25%.

Marzo, 2015
 Personas Naturales Domiciliadas: 2014

Ao 2015: 28%

Ao 2015:
de 8% a 30%
Ao 2015:
6.8%
Marzo, 2015
 RETENCIN - Dividendos de Fuente Peruana
PJ A
PER
4.1%

PJ B PJ C PN 1
4.1% 4.1%

PN 2 PJ D PN 3
4.1%

PN 4

4.1% 4.1% 4.1% 4.1% 4.1%

PN 5 PJ E PJ F PN 6 PJ G OFF SHORE

Marzo, 2015
 Rentas de fuente peruana por enajenacin indirecta
ENAJENACIN INDIRECTA DE ACCIONES O PARTICIPACIONES DE SOCIEDADES DOMICILIADAS

REQUISITOS:
Se considera ganancia de capital de fuente peruana la derivada de la enajenacin de acciones o participaciones
(instrumentos representativos de capital) emitidas por una sociedad no domiciliada cuando sta tiene, directa o
indirectamente, acciones en una o ms sociedades peruanas y se cumplen concurrentemente los dos requisitos siguientes:

(i) en cualquiera de los 12 meses previos a la enajenacin, el valor de mercado de las acciones o participaciones
en sociedades peruanas de las que la sociedad no domiciliada es titular, directa o indirectamente, equivalen al
50% o ms del valor de mercado de todas las acciones emitidas por la sociedad no domiciliada; y,
(ii) en un perodo cualquiera de 12 meses, se enajenen acciones que representen el 10% o ms del capital de la
sociedad no domiciliada.

De configurarse, se gravan las ganancias por las enajenaciones del perodo de 12 meses referido.

Si sociedad no domiciliada es residente en paraso fiscal, se presume que se cumple el requisito (i), pero admite prueba en
contrario.

Marzo, 2015
 ENAJENACIN DIRECTA vs. ENAJENACIN INDIRECTA

Extranjero
Inv.1
H1 H2
H3
P1 Per

Ser enajenacin directa si H3 vende acciones en P1.

Sern enajenaciones indirectas si:
Opcin 1: H1 vende acciones en H3, que tiene acciones indirectas en P1.
Opcin 2: Inv 1 vende acciones en H1, que tiene acciones indirectas en P1
Marzo, 2015
 GANANCIA POR ENAJENACIN INDIRECTA
% VALOR DE MERCADO DE ACCIONES O PARTIC. ENAJENADAS ( -)
% COSTO COMPUTABLE ACREDITADO
GANANCIA GRAVADA DE FUENTE PERUANA

Valor de Mercado: (Valor de cotizacin apertura o cierre ms alto en ltimos 12 meses; en defecto, VPP segn
balance auditado anual cerrado antes de enajenacin; en defecto, valor de tasacin al cierre del ejercicio anterior) x
(porcentaje 50% o ms).

Costo computable: (Costo acreditado por documento emitido en el exterior segn legislacin del pas respectivo o
cualquier otro medio que disponga la Administracin Tributaria*) x (porcentaje 50% o ms).

* Adquisicin previa al16/02/2011: VM al 15/02/2011 o costo de adquisicin o valor de ingreso al patrimonio, el que sea
mayor.
Para tal efecto, VM al 15/02/2011:
Si cotiza en bolsa peruana o extranjera: Valor de cotizacin al cierre del 15/02/2011 o, en defecto, ltima publicada a
esa fecha.
Si cotiza en varias bolsas: la cotizacin ms alta a la refida fecha.
Si no lista o estando listada no tiene cotizacin burstil: VPP de PJ No domiciliada, en base a balance auditado por
firma de prestigio internacional, con antigedad no mayor a 12 meses al 15/02/2011.

Marzo, 2015
REGLAS DE COSTO
COMPUTABLE
 COSTO COMPUTABLE DE ACCIONES Y PARTICIPACIONES PARA PERSONAS
NATURALES
(Art. 21.2 LIR y Art. 11 lit. e) del Reglamento de la LIR)

A. SI HAN SIDO ADQUIRIDAS A TTULO ONEROSO:

(i) Norma General:

- Costo Computable = Costo de adquisicin.

(ii) Casos Especiales:

- Capitalizacin de utilidades: Valor nominal (VN).

- Capitalizacin de deudas en proceso de reestructuracin patrimonial: Cero (0).

Si la deuda fue previamente provisionada y castigada, el costo computable es el
valor no provisionado del crdito capitalizado.

Marzo, 2015
COSTO COMPUTABLE DE ACCIONES Y PARTICIPACIONES PARA PERSONAS NATURALES
(Art. 21.2 LIR y Art. 11 lit. e) del Reglamento de la LIR)

- Reorganizacin empresarial: Resultado de dividir (i) el costo total de las acciones o participaciones
que se cancelan entre (ii) nmero total de acciones o participaciones que se reciben.

- Reorganizacin simple: El costo computable es el que corresponde al activo transferido. (*)

- Valores mobiliarios adquiridos antes del 1 de enero de 2010: Solo cuando las personas no
hubieran sido habituales en el ao 2008 o cuando las acciones hubieran estado cotizadas en la
BVL: el costo computable es su valor al cierre del ejercicio gravable 2009, o su costo de
adquisicin o valor de ingreso al patrimonio, el que sea mayor.

(*) Si se transfieren activos y pasivos, el costo es la diferencia entre ambos, no pudiendo ser negativo. Si la
reorganizacin es realizada al amparo del num. 2 del artculo 104 LIR, no se considera el mayor valor pactado
por la revaluacin voluntaria.

Marzo, 2015
 COSTO COMPUTABLE DE ACCIONES Y PARTICIPACIONES PARA PERSONAS
NATURALES
(Art. 21.2 LIR y Art. 11 lit. e) del Reglamento de la LIR)

B. SI HAN SIDO ADQUIRIDAS A TTULO GRATUITO:

- El costo computable ser cero (0), sea que hayan sido adquiridas por causa de
muerte o acto entre vivos.

- Alternativamente, se podr considerar como costo computable el que

corresponda al transferente antes de la transferencia, siempre que ello sea
acreditado fehacientemente.

Marzo, 2015
 COSTO COMPUTABLE DE ACCIONES Y PARTICIPACIONES PARA PERSONAS NATURALES
(Art. 21.2 LIR y Art. 11 lit. e) del Reglamento de la LIR)

C. COSTO COMPUTABLE POR ACCIN O PARTICIPACIN:

(i) Acciones y participaciones adquiridas en diversas formas u oportunidades, todas con iguales
derechos: Costo promedio ponderado (CPP).

P1xQ1+ P2xQ2+ P3xQ3+...+ PnxQn

CPP = -----------------------------------------------------
Q
Donde:
Pi = Costo Computable de la accin adquirida o recibida en el momento i
Qi = Cantidad de acciones adquiridas o recibidas en el momento i al precio Pi.
Q = Q1+Q2+Q3+...+Qn (Cantidad total de acciones adquiridas o recibidas).

- Si luego de la enajenacin, quedan an acciones o participaciones en poder del enajenante,

estas mantendrn como Costo Computable el CPP previamente determinado.
- En caso se adquieran nuevas acciones o participaciones, se determinar un nuevo CPP.
Para ello, se tomar en cuenta el costo computable correspondiente a las adquisiciones
recientes y el CPP de las acciones o participaciones remanentes.

Marzo, 2015
 COSTO COMPUTABLE DE ACCIONES Y PARTICIPACIONES PARA PERSONAS NATURALES
(Art. 21.2 LIR y Art. 11 lit. e) del Reglamento de la LIR)

(ii) Aumento de capital sin emisin de nuevas acciones o participaciones, incrementando el

valor nominal de las existentes:

CPP = Pi + (NV VN)

(iii) Reduccin de capital sin amortizacin, disminuyendo el valor nominal de las existentes:

CPP = Pi - (NV VN)

Donde:

CPP = Costo promedio ponderado individual de accin o participacin.

Pi = Costo computable de accin o participacin adquirida en momento i o ltimo
costo por capitalizacin o modificacin patrimonial anterior.
NV = Nuevo Valor nominal.
VN = Valor nominal original.

Marzo, 2015
 COSTO COMPUTABLE DE ACCIONES Y PARTICIPACIONES PARA PERSONAS NATURALES
(Art. 21.2 LIR y Art. 11 lit. e) del Reglamento de la LIR)

D. SI FUERON ADQUIRIDAS ANTES DEL 01.01.2010 Y CUYA RENTA POR TRANSFERENCIA

HUBIERA ESTADO EXONERADA HASTA EL 31.12.2009:

a) El valor al cierre del ejercicio 2009 se determina, en el caso de acciones listadas en un mecanismo
centralizado de negociacin en el pas, de acuerdo a lo siguiente:

- Si durante el ao 2009 se efectuaron una o ms operaciones que establecieron cotizacin, ser

la ltima cotizacin registrada durante el ejercicio 2009.

- Si no existi cotizacin durante el 2009, dicho valor se determinar de acuerdo a lo siguiente:

El valor de participacin patrimonial segn balance anual auditado al 31.12.2009 presentado a la

CONASEV (hoy SMV).
En defecto de lo anterior, si la enajenacin se realiza entre el 01.01.2010 y 14.02.2010, se toma el
balance trimestral no auditado al 30.09.2009. Si la enajenacin es efectuada a partir del 15.02.2010
hasta el 15.04.2010, ser el balance trimestral no auditado al 31.12.2009.

Marzo, 2015
 COSTO COMPUTABLE DE ACCIONES Y PARTICIPACIONES PARA PERSONAS NATURALES
(Art. 21.2 LIR y Art. 11 lit. e) del Reglamento de la LIR)

b) En el caso que se enajenen acciones adquiridas antes del 01.01.2010 y otras adquiridas luego de
dicha fecha, se determinar en forma separada el CPP de las primeras y segundas, y se entender que
las enajenaciones de los valores corresponden en primer trmino a los adquiridos con anterioridad al
01.01.2010 y luego a los dems.

c) La renta bruta o prdida se determinar de acuerdo a lo siguiente:

(i) Se determina el resultado de la operacin por la diferencia entre el ingreso neto y el costo
de adquisicin o valor de ingreso al patrimonio.
(ii) Se establece el resultado de la operacin por la diferencia entre el ingreso neto y el valor
al cierre del ejercicio 2009.
(iii) En caso de obtenerse un resultado positivo en (i) y (ii), se considera renta bruta a la que
resulte menor.
(iv) Si de la comparacin de (i) y (ii), se obtiene un resultado positivo y otro negativo, se
considera que existe prdida, salvo que el resultado negativo provenga de (ii), en cuyo caso la prdida
es cero (0).
(v) Si de la comparacin de (i) y (ii), se obtiene resultados negativos en ambas, se
considerar la prdida segn (i).
Marzo, 2015
 Costo computable
Tambin forman parte del Costo Computable, ciertos gastos.

Costo de adquisicin: contraprestacin pagada por el bien adquirido, y los costos

incurridos con motivo de su compra, tales como: comisiones normales, incluyendo
las pagadas con motivo de la adquisicin de los bienes que sern enajenados,
gastos notariales, impuestos y derechos pagados por el enajenante y otros gastos
que resulten necesarios para colocar los bienes en condiciones de ser enajenados.

Marzo, 2015
 Determinacin del IR Ganancias de capital FP + MILA
Concepto Cmputo Clculo
Ganancias de fuente Ganancias de fuente peruana percibidas en el ejercicio por la enajenacin Ingreso
peruana de valores mobiliarios emitidos por empresas peruanas o por enajenacin (-) Costo computable
indirecta de acciones o participaciones de empresas peruanas Ganancia bruta

Ganancia neta de (-) 20% Ganancia bruta

fuente peruana (-) 20% de Ganancia bruta
(a) Ganancia neta
Prdidas de fuente (-) Prdidas de fuente peruana del mismo ejercicio, por enajenacin de Ingreso
peruana valores mobiliarios emitidos por empresas peruanas o por enajenacin (-) Costo computable
indirecta de acciones o participaciones de empresas peruanas (b) Prdida bruta
* No se admiten prdidas por wash sales
Resultado de fuente (a) (b) = (c)
peruana
Ganancia neta de (+)/(-) Ganancias / Prdidas de fuente extranjera del mismo ejercicio, por Ingreso
fuente extranjera enajenacin de valores mobiliarios extranjeros registrados en el MILA (-) Costo computable
MILA Ganancia o Prdida bruta
* No se admiten prdidas de parasos fiscales ni wash sales (-) Gastos relacionados
(d) Ganancia o prdida neta
Renta neta Renta neta imponible de fuente peruana + Renta neta imponible de fuente (c) + (d) = (e)
imponible extranjera de MILA
Impuesto a la Renta Renta neta imponible de fuente peruana y fuente extranjera de MILA (e) * 6.25%

Crditos Retenciones y Crdito por Impuesto a la Renta pagado en el exterior por Crdito no puede exceder tasa
rentas de fuente extranjera. media aplicable en Per a
dichas rentas.
 Determinacin del IR Renta de Trabajo + Ganancias de capital FE
Concepto Cmputo Clculo
Rentas de 4ta. y 5ta. Renta Bruta de 4ta. categora 20% (de corresponder), + Renta RB 4ta. categora- 20% +
categoras Bruta de 5ta. categora = Renta Neta de Trabajo (+) RB 5ta. categora
RN de 4ta, y 5ta. Categ.
Deduccin por (-) 7 UIT RN de 4ta. y 5ta. Categ.
Rentas de Trabajo (-) 7 UIT
(a) Renta neta de trabajo
Renta de fuente (+) / (-) Ganancias / Prdidas de fuente extranjera de cualquier tipo, Ingreso
extranjera excepto por enajenacin de valores mobiliarios extranjeros (-) Costo computable
registrados en el MILA (- ) Gastos relacionados
* Solo se computa resultado total positivo * Renta neta total de fuente
* No se admiten prdidas de wash sales (30 das) ni prdidas de extranjera, excepto MILA
parasos fiscales (b)
Renta neta Renta neta imponible de fuente peruana + Renta neta imponible de (a) + (b) = (c)
imponible fuente extranjera (excepto MILA)
Impuesto a la Renta Renta neta imponible de fuente peruana y fuente extranjera (excepto (c) * Escala ao 2014
MILA) Hasta 27 UIT 15%
Ms de 27 hasta 54 UIT 21%
Ms de 54 UIT 30%
Crditos Retenciones y Pagos a cuenta, y Crdito por Impuesto a la Renta Crdito no puede exceder tasa
pagado en el exterior por rentas de fuente extranjera. media aplicable en Per a dichas
rentas

Marzo, 2015
PERSONAS NATURALES NO
DOMICILIADAS EN EL PER
 PN No Domiciliadas 2014
1. Solo obligadas por sus rentas de fuente peruana
Rentas de fuente peruana por enajenacin directa de valores mobiliarios emitidos por
empresas peruanas, o por enajenacin indirecta en caso se cumplan los requisitos.
No tienen derecho a compensar ganancias y prdidas de cada operacin.

2. No obligadas a presentar DJ
Pago del IR debe efectuarse va retencin del IR, o pago directo.

3. Reglas de determinacin de la renta neta son distintas a las de fuente peruana

Necesidad de certificar el costo computable, salvo enajenacin en BVL y enajenacin
indirecta.
No compensan prdidas del ejercicio ni tampoco arrastran.
Sin embargo, reglas de costo computable son las mismas.

Marzo, 2015
 Determinacin del IR Rentas de FP de PN No domiciliadas
Concepto Cmputo Clculo
Rentas de 2da. Renta de 2da. categora por enajenacin de valores mobiliarios Ingreso
categora emitidos por empresas peruanas, o valores mobiliarios emitidos (-) Costo computable
por empresas extranjeras en caso se cumplan requisitos de RB de fuente peruana
enajenacin indirecta.

* Costo computable debe ser acreditado por Certificado de

Recuperacin de Capital Invertido, salvo enajenacin en BVL,
salvo en enajenacin indirecta.
Renta neta de fuente Renta neta de fuente peruana = Renta bruta de fuente peruana RN = RB
peruana por cada enajenacin
Impuesto a la Renta Renta neta imponible de fuente peruana: x 5% 30% Enajenacin de valores listados y
enajenados en BVL: 5%
Enajenacin de valores listados y
enajenados fuera de BVL, o no listados
ni enajenados en BVL: 30%

Marzo, 2015
 RETENCIONES DEL
IMPUESTO A LA RENTA Y
RESPONSABILIDAD
SOLIDARIA DEL EMISOR

AGENTE RETENEDOR
CAVALI: En operaciones liquidadas
en efectivo en la BVL.
CAVALI: En enajenacin indirecta
liquidada en efectivo en la BVL.
ADQUIRENTE DOMICILIADO: en
enajenaciones fuera de la BVL,
cuando enajenante es no domiciliado.
NO HAY RETENCIN: En
enajenaciones fuera de la BVL, entre
no domiciliados, o cuando enajenante
es domiciliado.
Marzo, 2015
Retenciones
Reten- Caractersticas
cin%
En enajenacin directa de valores peruanos y extranjeros por PN domiciliadas.
Toma en cuenta prdidas de fuente peruana y extranjera, segn el caso.
5% Retencin a cuenta. Se debe regularizar con DJ Anual.
En enajenacin de valores peruanos por PN no domiciliadas. Retencin definitiva.
No se presenta DJ Anual.
En enajenacin indirecta por PN domiciliadas, siempre que enajenante o tercero
autorizado informe enajenacin indirecta e importe a retener. Retencin a cuenta.
% que se Se debe regularizar con DJ Anual.
informe En enajenacin indirecta por PN no domiciliadas, siempre que enajenante o
tercero autorizado informe enajenacin indirecta e importe a retener. Retencin
definitiva (5% si es en BVL, 30% si es fuera). No se presenta DJ Anual.
En enajenacin de valores peruanos por PN no domiciliadas a adquirente
30%
domiciliado. Retencin definitiva. No se presenta DJ Anual.
No procede retencin alguna. El enajenante domiciliado debe declarar y pagar su
---
impuesto. El enajenante no domiciliado debe pagar su impuesto.
 SUPUESTOS DE RESPONSABILIDAD SOLIDARIA
Responsabilidad de la Persona Jurdica Domiciliada emisora de los valores enajenados
directa o indirectamente

En enajenacin directa e indirecta, por sujetos no domiciliados, siempre que el enajenante sea
no domiciliado, si hay vinculacin (directa o indirecta) por control, administracin o capital, entre el
enajenante y la sociedad domiciliada emisora de los valores enajenados, en cualquiera de los 12
meses anteriores a la enajenacin.

Segn el Reglamento para acreditar vinculacin basta un 10% de participacin, directo o indirecto
en el capital de la sociedad domiciliada emisora.

Excepcin: si en enajenacin indirecta el adquirente es domiciliado debe actuar como agente

de retencin. En ese caso, la sociedad emisora de los valores no es responsable solidaria.

Marzo, 2015