TRABAJAR EN FOREX CON LA PRICE ACTION DAILY

GUIA FOREX
Mercado de divisas y analisis grafico

Dr. Mauricio Orsini

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MERCADO FOREX
El Forex es el mercado en que se realizan las compraventas de divisas, tambin conocido como FX.
No es reglamentado (Over the counter), por el cual no existe una sede fsica y todos los das, las 24
horas, vienen negociadas ordenes en va telemtica, atraves el telfono, computer y fax.

En el Forex participan las categoras ms disparadas de actores: Bancas Centrales, Bancas

Comerciales, Estados Soberanos, Fondos Mutuos de Inversin, traders independientes y pequeos
ahorradores.
Hay de todo en definitiva, del principal instituto de crdito de un estado que efecta compraventa
de divisas para fines de poltica monetaria, a la empresa comercil que quiere cubrir sus cometidas
del riesgo de cambio; del Hege Fund que hace especulaciones para sus fondos, a los pequeos
traders que quieren obtener ganacias con operaciones de compre venta intradia.

!La presencia de tantos actores hace el forex el mercado ms lquido del mundo con cerca de 4
trillones de dlares negociados al da! Si ademas consideramos su apertura las 24 horas (excepto
los sbados y domingos), podemos bien comprender porqu este mercado sea, de hecho,
incontrolable y muy tcnico en el respeto de determinados niveles de precio.

En el Forex se pueden comprar o vender divisas de todo el mundo pero siempre en pares (Eur/Usd,
Usd/Chf, Gbp/Yen, etc.). En una negociacin no puedo simplemente comprar una moneda o
solamente vender la otra, sino siempre habr, contextualmente, una operacin de compra y una de
venta de las dos divisas del par que estoy negociando. Si decido comprar Eur/Usd significa que voy
a comprar euros y contextualmente a vender el equivalente en dlares americanos; si decido
vender Gbp/Yen significa que voy a vender Esterlina ingles y contextualmente a adquirir Yen
japons.
Compro una y vendo la otra pero... a qu condicin? A la tasa de cambio vigente al momento de
mi negociacin, considerando que a 1 cantidad de divisas base le corresponde una mayor o menor
cantidad de divisa cotizada.

Los principales pares del mercado, tambin definidos Majors, son aquellos que tienen en relacin
las divisas ms importantes y el dlar americano:

AUD/USD (Dlar Australiano contra Dlar Americano, conocido tambin como Ausssie)
EUR/USD (Euro contra Dlar Americano, conocido tambin como Euro)
GBP/USD (Esterlina Britnica contra Dlar Americano, conocido tambin como Cable)
NZD/USD (Dlar de Nueva Zelanda contra Dlar Americano, conocido tambin como Kiwi)
USD/CAD (Dlar Americano contra Dlar Canadiense, conocido tambin como Loonie)
USD/CHF (Dlar Americano contra Franco Suizo, conocido tambin como Swissy)
USD/JPY (Dlar Americano contra Yen Japons, conocido tambin como Yen)

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Cada par exprime un relacin entre dos divisas, al numerador tendremos la divisa base, al
denominador tendremos la divisa cotizada y esta relacin nos dice, basicamente, que cantidad de
divisa cotizada es necesaria para adquirir 1 cantidad de divisa base.

Si el cambio Eur/Usd cotiza al momento 1,2280 significa que para comprar 1 euro (divisa base)
sern necesarios 1,2280 Usd (divisa cotizada).
Si efectuo una operacin de adquisicin de 1 lote de Eur/Usd significa que estoy al mismo tiempo
comprando 100.000 y vendiendo $122.800.
Debo necesariamente tener la disponibilidad de 100.000 en mi cuenta para comprar un lote de
Eur/Usd? Porsupesto que no! Si asi fuesse, habran pocos traders privados operarando en este
mercado!

Gracias a la palanca financiera es posible negociar una cierta cantidad de divisa mediante una
disponibilidad de capital muy inferior.
Una palanca de 1:10 permite negociar un capital de 10 veces mayor a aquel invertido, una palanca
de 1:100 un capital 100 veces superior. Ej.: con una palanca de 1:100 puedo comprar 1 lote de
Eur/Usd, equivalente a 100.000, con una cuenta de 1.000.

El monto maximo que se podra perder, a lo peor, es aquel depositado en la cuenta (es decir el
Margen de Garanta que el brker requiere como tutela de eventuales perdidas) y no el equivalente
al contrato negociado (100.000). El margen es tanto superior cuanto disminuye la palanca
utilizada. Cuando resulta todo empeado en las varias posiciones abiertas, el brker nos avisa que
no es posible proceder a nuevas negociaciones hasta cuando no se hayan liquidado unas posiciones
abiertas (llamando el margin call).

En el ejemplo previo: si compramos 1 lote de Eur/Usd significa que un movimiento de 100 pips a
nuestro favor nos hara ganar el doble del capital peroel mismo movimiento en contra nos podra
vaciar la cuenta en un da, o menos!!
Por este motivo la palanca es una gran amiga del trader que sabe utilizarla pero, al con tiempo es
muy peligrosa para aquellos que piensan en ganar de manera facil, rapida y sin disciplina.

El pip (Porcentaje en point) es el movimiento mnimo de precio realizado de un par de divisas y a

eso se asocia un valor en dinero con el cual valorar la ganancia o la perdida de una operacin.
Ejemplo: si la cotizacin del Eur/Usd pasa de 1,2280 a 1,2290 quiere decir que hubo una variacin
en aumento de 10 pips. Si la cotizacin del Usd/Yen pasa de 79,25 a 79,05 quiere decir que hubo
una variacin en disminucin de 20 pips. El valor de cada pip depende de la cantidad de contratos
negociados: mas elevada ser esta cantidad y superior ser el valor de cada pip.
Siguiendole al ejemplo anterior, si hubieramos comprado 1 lote de Eur/Usd, cada pip hubiera
tenido un valor cerca a los 8; por lo cual una variacin al alza de 10 pips hubiera sido equivalente a
un costo (si estamos short) o a una ganancia (si somos largos) de 80.

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Considerando el valor de cada pip es posible (o mejor dicho es fundamental) calcular tambin el
position size, es decir la cantidad de contratos que negociaremos por no sufrir, en una sola
operacin, una potencial perdida superior a un cierto importe ya establecido. Pero estoes Money
Management!

Siempre a traves de los pips se considera el spread de cualquier operacin, es decir el compenso
que pide el brker por su intermediacin. En lo especifico tal spread se calcula como diferencia
entre el precio Bid (aquel a cual podemos vender) y el precio Ask (aquel al cual podemos comprar).

Ejemplo:

Eur/Usd precio Bid=1,2280

Eur/Usd precio Ask=1,2283

La diferencia de 3 pips es el spread que el brker cobrar por la negociacin.

NOCIONES DE ANALISIS TECNICO

Regresamos a la grande disputa de siempre: es ms til, a los fines analticos, el Anlisis
Fundamental o el Anlisis Tcnico?

El Anlisis Fundamental toma en consideracin todos aquellos elementos relacionados a la poltica

econmica y monetaria de un pas/rea geogrfica, para determinar la potencialidad de apreciacin
o devaluacin de sus divisas de referencia (PIB, tasa de inters, inflacin, desempleo, etc.)
El Anlisis Tcnico considera todos estos datos como contenidos en una nica e importante
informacin: el precio. Para el analista tecnico la cotizacin es el elemento principal del anlisis,
considerando que el comportamiento de los operadores del mercado fundamentalmente suelen
repetirse en el tiempo, facilitando el verificarse de algunos movimientos del precio, en
determinadas situacines graficas.

No es simple afirmar que una disciplina sea mejor de otra y, probablemente, ni menos sera
correcto. De todo modo Yo creo (siendo un anlisista tcnico al 100%) que el anlisis fundamental
pueda tener mayor valencia en la eleccin de un instrumento en el medio/largo plazo, mientras el
anlisis tcnico sea ms preciso en el breve perido y por el timing de entrada.
En sntesis: el anlisis fundamental nos dice cosa negociar y el anlisis tcnico cuando hacerlo.

Trabajando de todos modos en el brevsimo periodo, y siendo el Forex un mercado que respeta
mucho los niveles tcnicos de precio, creo sea muy importante conocer al menos las bases del
anlisis tcnico y de la visualizacin grafica candlestick que, segun mi experiencia, es la ms clara y
util!

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Sin escribir la historia completa de esta disciplina, podemos brevemente recordar que su padre
fundador ha sido Charles Dow (fundador del Wall Street Journal y precisamente aquel al cual fue
dedicado el famoso ndice accionario!) el cual elenc los siguientes principios tcnicos bsicos:

los precios lo descuentan todo;

el mercado se mueve en trend;
la historia se repite.

LOS PRECIOS LO DESCUENTAN TODO

El encuentro entre demanda y oferta contiene ya todas las informaciones presentes en el mercado.
Por este motivo el analista tecnico no tiene la necesidad de concentrarse a fondo sobre los datos
fundamentales, porqu los mismos ya son descontados por el mercado.

EL MERCADO SE MUEVE EN TREND

El precio no tiene un movimiento casual, de lo contrario sigue una tendencia (trend) que resultar
vigente hasta cuando no intervendrn seales evidentes de su agotamiento. El analista tcnico
tiene la funcin principal de individuar en que tendencia se ubica el precio y abrir posicines en la
direccin de la misma ("trend is your friend").

LA HISTORIA SE REPITE
La consideracin a la base de este principio es que si en presencia de algunos patrones grficos de
la serie histrica el precio tom una cierta direccin, probablemente eso puede volver a verificarse
de nuevo!.
Como los actores de mercado son los hombres, con sus emociones, miedos y sentimientos, se suele
darle importancia a los movimientos histricos del precio y a las figuras graficas que han generado
determinados movimientos, atribuyendo a estos patrones una elevada probabilidad de suceso.

En base a estos tres principios, el trabajo del analista tcnico no es de afirmar al 100% donde ir el
precio (esto es imposible para cualquier persona), sino de "leer" los datos objetivos mostrados por
el grafico, establecer donde el precio podra tener la mayor probabilidad de dirigirse y que
estrategias utilizar al verificarse de ulteriores seales grficas futuras.

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SOPORTES Y RESISTENCIAS
Cuando analizamos un grafico y consideramos una serie histrica podemos notar algunas reas en
que el precio tiene mas dificultad en bajar o en subir: estas reas se llaman respectivamente
soportes y resistencias.
El soporte es el nivel de precio en que existe una fuerza en compra tal de rendir ms difcil la bajada
de la cotizacin (pensamos en un mnimo importante, histrico o psicologicamente relevante).
La resistencia en cambio es el nivel de precio en donde se podria mirar una mayor presin en venta
que hace mas dificil la subida de la cotizacin.

FIG. 1

Las lneas dibujadas en la figura 1 constituyen ejemplos de soportes y resistencias estticas (es decir
validas en el curso del tiempo).

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Sin embargo existen tambin niveles dinmicos que pueden obtenerse diseando unas lneas de
tendencia o de medias mviles.

FIG. 2

Veamos bien como dibujar estos niveles dinamicos.

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LA TENDENCIA
En el Forex, como en cualquier otro mercado, es importante saber reconocer la tendencia vigente
entre las 3 basicas que existen:

tendencia alcista;
tendencia bajista;
tendencia lateral.

Una tendencia es alcista cuando es posible juntar, con una lnea recta, por lo menos 2 puntos de
mnimos crecientes (uno superior al otro).

FIG. 3

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Una tendencia es bajista cuando es posible juntar, con una lnea recta, por lo menos 2 puntos de
mximos decrecientes (uno inferior a otro).

FIG. 4

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Una tendencia es lateral cuando el precio se mueve dentro de un canal paralelo horizontal
(mximos y minimos al mismo nivel).

FIG. 5

Considerando que el "trend es nuestro amigo", la probabilidad de un suceso aumenta cuando

compramos en un trend alcista y vendemos en uno bajista. Esto porqu la respectiva fuerza de los
compradores (en el primer caso) y de los vendedores (en el segundo) empujar el precio en la
direccin vigente con mayor probabilidad.

Tambin es posible abrir una posicin durante una fase de lateralidad: en este caso se podria traer
ventaja del movimiento repetido del precio, sobre todo cuando el rango es bastante amplio; en
caso contrario es mejor esperar una ruptura con el comienzo de una nueva tendencia.

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Un trend no dura para siempre sino cambia peridicamente formando muchas veces figuras
graficas que se repiten, llamadas patrones de inversin. Estas se diferencian de otras que
generan, despus una pausa de consolidacin, una continuacin de la tendencia previa, patrones
de continuacin.
Siendo esto un texto de introduccin al Forex (y no un manual de analisis tecnico) no voy a elencar
todas las figuras graficas existentes sino solamente una por cada situacin.

FIGURA DE INVERSIN HOMBRO Y CABEZA

Consideramos el HCH bajista que se genera al final de una tendencia alcista. Se dibuja con tres
siguientes subidas del precio que forman, en el segundo movimiento, un techo alcista superior al
primero y en el tercer movimiento un techo igual al primero (entonces inferior al central). La
ruptura confirmada del piso (neckline) genera el cambio de tendencia.
Muchas veces una breve correcin en la neckline constituye una buena oportunidad de entrada a
mercado.

FIG. 6

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FIGURA DE CONTINUACIN "FLAG" o "BANDERA"

La Flag es un breve retroceso/consolidacin de la tendencia vigente, en un rango limitado de
precio, que podria determinar con su ruptura la continuacin del movimiento principal.

FIG. 7

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ANALISIS CANDLESTICK
Hay diferentes modalidades para analizar grficamente el movimiento del precio. Segun mi opinin
la ms clara y eficaz a los fines prcticos es la visualizacin candlestick (grafico con velas), que
pueden ver en todos los ejemplos del texto.
De origen japons, este tipo de anlisis ha estado introducido en occidente por Steve Nison y
permite leer, a travs de unas formas (velas) de diversos colores, algunos datos importantes de la
sesin del mercado (diaria, semanal, etc.).
Cada vela evidencia, segn el time frame escogido, el precio de apertura y de cierre (las dos
extremidades del cuerpo) y los niveles de mximo y mnimo (las extremidades/sombras que salen
del cuerpo).

FIG. 8

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La vela tendr distinto color (blanco o negro; rojo o azul; etc.) segn la sesin considerada fu
positiva (cierre superior al apertura) o negativa (cierre inferior al apertura).

FIG. 9

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Existen velas que trasmiten, simplemente con una mirada, la inmediata informacin de los que
fueron los "ganadores" en el mercado.

FIG. 10

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Otras, de lo contrario, trasmiten la incertidumbre del mercado y el perfecto equilibrio entre sus
actores.

FIG. 11

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Ademas existen algunas velas que son importantes, en mi mtodo de trading, para establecer
cuando entrar en un trade.

FIG. 12

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FIG. 13

Sin entrar en el detalle de todas las configuraciones candlestick podemos afirmar que, para trabajar
eficazmente en el mercado Forex, es suficiente practicar mucho con estas velas hasta tener bien
claro el mensaje que comunican. De esta forma ser mucho ms simple analizar correctamente las
seales operativas que los graficos nos mostrarn!

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GRAFICOS DESNUDOS
Hemos visto los aspectos basicos del mercado Forex y las principales nociones del anlisis tcnico
necesarias para iniciar a trabajar con las divisas; les mostrar ahora brevemente porqu la
metodologa de Accin de Precio es muy vlida y ayuda a trabajar en modo simple y claro.

En su sistema de trading Uds podrian utilizar tantos indicadores, osciladores, medias mviles y
seguir contemporneamente todas sus indicaciones...lo que vern grficamente ser ms o menos
esto:

FIG. 14

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En alternativa pueden borran todo y dejar la unica cosa ms importante: el PRECIO (y al lmite una
media mvil para destacar la tendencia de muy corto plazode ayuda) y confiar solo de un indicador:
vuestro ojo!

FIG. 15

Desnudamos el grafico y todo ser ms claro, simple y relajante!

Analizando en este modo, vuestros ojos podrn, casi en automtico, comprender determinados
movimientos del precio sin darse cuenta!

El analisis simple y directo es la base para empezar un trabajo disciplinado y ordenado que pueden
hacer todos los dias (en menos de una hora, antes del cierre del mercado) autonomamente o, si
desean, observando y aprendiendo directamente por mi operativa diaria y mis seales de trading.
De esta manera, en el mediano plazo, lograrn obtener importantes resultados como en todos
trabajos bien organizados y realizados de manera seria y disciplinada

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Y AHORA ES TU TURNO
Para completar todo, solo te falta que veas bien los fundamentos de esta metodologa y la base
operativa para empezar a negociar y manejar tu propia actividad de trading:

COMO REALIZAR UN CORRECTO ANALISIS DEL GRAFICO;

LAS CONDICIONES PARA EVALUAR UN INGRESO EN EL MERCADO;
LOS TIME FRAMES DE REFERENCIA;
LAS SEALES OPERATIVAS CLAVES: COMO INTERPRETARLAS, CUANDO Y COMO ENTRAR EN
EL TRADE;
EL POSITION SIZE: CON CUANTO ENTRAR EN UN TRADE Y CON CUAL RIESGO EN DINERO;
COMO MANEJAR LA POSICIN, COMO CONTROLAR EL STOP LOSS Y CUANDO SALIR DEL
MERCADO ;
MONEY MANAGEMENT: COMO HACER TRADING SIN VACIAR LA CUENTA EN UN MES ( o
menos);
REALIZAR UN CORRECTO PLAN DE DESARROLLO Y DE LOS OBJETIVOS MENSUALES;
CORRELACIONES ENTRE DIVISAS, INDICES Y MATERIAS PRIMAS (aspectos operativos).

Si estas cansado de perder dinero y del estrs que te genera el scalping, si no puedes encontrar el
justo equilibrio en tu operativa, si no confias mas en los robots automaticos y trading systems
fallidos o si deseas simplemente encontrar una alternativa rentable ademas de tu trabajo principal
y que te pida una disponibilidad de tiempo minima...

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tambin te explica el porqu de las mismas (TRADING Y FORMACIN JUNTOS)

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especfico como funciona este mtodo y para adaptarlo a tu necesidad y a tu nivel de preparacin

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Buen trading!

MAURICIO ORSINI
Website: www.mauriforex.com
Mail: consultas@mauriforex.com
Tel: 0039.333.77777.66
Skype: mauriforextrading
Sede: via Acquacorrente - Pescara - Italia

LEGENDA

FIGURA 1: soporte y resistencias estaticas;

FIGURA 2: soportes y resistencias dinamicas;
FIGURA 3: trend alcista;
FIGURA 4: trend bajista;
FIGURA 5: trend lateral;
FIGURA 6: figura di inversin "hombro y cabeza";
FIGURA 7: figura di continuacin "flag";
FIGURA 8: caracteristicas de las velas;
FIGURA 9: colores de las velas;
FIGURA 10: significado da las velas (1);
FIGURA 11: significado da las velas (2);
FIGURA 12: velas de entrada a mercado (1);
FIGURA 13: velas de entrada a mercado (2);
FIGURA 14: grafico con indicadores;
FIGURA 15: grafico de Price Action.

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